لقد سمع الجميع أنه يمكنك الاستثمار في الأسهم وكسب المال منها. على الرغم من كونها معروفة على نطاق واسع ، إلا أن قلة قليلة من الناس يعرفون كيف تعمل الأسهم حقًا ، وما الذي يمكنهم تقديمه ، وكيف تتم عملية البيع والشراء.
بالنسبة لكسب المال من الأسهم ، فكل شيء بسيط ، وهناك ثلاثة خيارات:
السبب الرئيسي للاستثمار في الأسهم هو فرص الربح العالية. إذا كنت تخشى المخاطر المصاحبة (وهم مع أي نوع من الاستثمار ، حتى مع الودائع في أحد البنوك) ، فيمكنك إرضاءك وإزعاجك في نفس الوقت.
يكاد يكون من المستحيل الإفلاس تمامًا على الأسهم. بالطبع ، هناك احتمال لخسارة بعض الأموال ، ولكن إذا استخدمت بحكمة معرفتك بشراء وبيع الأسهم ، فإنك في الغالبية العظمى من الحالات ستحصل على الربح فقط.
برنامج تعليمي صغير:
لإجراء معاملات في البورصة ، ستحتاج إلى وسيط. يقدم السماسرة خدمات شراء وبيع الأسهم لنسبة صغيرة من الصفقة. الوسيط هو وسيط بينك وبين البورصة ، فهو يتحمل مسؤولية شراء الأسهم ويزودك بالمعدات اللازمة وبيانات السوق.
معايير الاختيار:تكلفة الخدمات ، وبساطة وسرعة تسجيل العلاقات ، وتوافر أدوات العمل عبر الإنترنت ، والحساب الشخصي ، والمعلومات الإضافية ، والتحليلات التي يقدمها الوسيط. بالنسبة للمبتدئين ، ستكون النقطة المهمة هي توافر التدريب المجاني والندوات عبر الإنترنت والحد الأدنى المنخفض لمبلغ الإيداع. طاقم عمل مناسب ومختص (مهم بشكل خاص للشركات غير المتخصصة مثل البنوك).
نقطة مهمة هي القرب وإمكانية الوصول المادي للوسيط ، وفرعه ، وسهولة تجديد حسابك بأدوات الدفع المناسبة لك ، سواء كانت بطاقة بلاستيكية أو خدمات مصرفية عبر الإنترنت أو أنظمة دفع إلكترونية.
تقليديا ، أكثر الشركات الروسية موثوقية هي ما يسمى بالرقائق الزرقاء. هذه طبقة مميزة خاصة في سوق الأوراق المالية الروسية. فهي تتميز بالاستقرار ، سواء من حيث النمو أو من حيث المخاطر ، وتتمتع الشركات التي يتم تضمين أسهمها في فئة الشركات القيادية بمكانة لا تصدق.
مجموعة صغيرة من المعلومات حول أسهم الشركات المختلفة:
من المعروف أن سوق الأوراق المالية يوفر فرصًا فريدة لاستثمار رأس المال والنمو لا يرجح أن تتطابق مع الأصول الأخرى وأشكال خلق القيمة. بعد كل شيء ، فإن سوق الأوراق المالية ، في جوهره الحقيقي ، هو تقييم مالي لكل ما يتم إنتاجه أو تداوله أو شراؤه من قبل الشركات أو سكان بلد ما أو حتى كوكب الأرض.
يمكن إثبات ذلك من خلال مثل هذه الحقائق البليغة ، على سبيل المثال ، تتفوق أسهم Google أو Facebook من نواح كثيرة في الرسملة (500 و 450 مليار على التوالي) على شركات التصنيع القوية وعمالقة النفط والشركات الأخرى في القرن الماضي. وهذه ميزة عظيمة ليس فقط للمنتج الذي تم إنشاؤه ، والإدارة الماهرة ، ولكن أيضًا للسوق الحر ، الذي يقدر القيمة الحقيقية للشركة. ومع ذلك ، من أجل السير على هذا النحو ، كان على كل من المالكين والمساهمين في البداية تطوير نموذج أعمال ناجح وشراء أسهم في شركة لم يكن أحد يعرفها حقًا في السوق.
بطبيعة الحال ، لا يمكن أن تُعزى مثل هذه الظروف بشكل كامل إلى دهاء وحظ المساهمين - المستثمرين (انظر). من نواحٍ عديدة ، ما تلقوه هو نتيجة لقدرتهم على فهم طبيعة الأعمال والطريقة التي يعمل بها رأس المال وخلق قيمته باستخدام الأسهم وأدوات السوق المالية الأخرى.
للوهلة الأولى ، يبدو عمل المستثمر بأسهمه بسيطًا للغاية - تعال إلى السوق واشترِ ما تشتهيه نفسك ، عاجلاً أم آجلاً سينمو شيء ما وسيكون هناك الملايين في جيبك. ومع ذلك ، فإن مثل هذا النهج المفرط في التبسيط لفهم الاستثمار في سوق الأوراق المالية من غير المرجح أن يحقق نتائج حقيقية. على أي حال ، فإن الاستثمار في الأسهم أو الأصول الأخرى يتطلب على الأقل حدًا أدنى من القدرة على تحليل ما يفترض الاستثمار فيه.
ستتحدث هذه المقالة عن عدة مؤشرات أو طرق مهمة لتقييم أسهم الشركات المدرجة في طوابق تداول الأسهم (البورصات). هذه الطرق البسيطة إلى حد ما لاختيار الأسهم للاستثمار فيها صمدت أمام اختبار الزمن ويمكن أن تساعد المستثمرين الجدد على اتخاذ القرار الصحيح في السوق.
المبتدئون - غالبًا ما يتعين على المستثمرين بدء أنشطتهم في السوق على أساس معرفتهم الضئيلة ونقص الخبرة ، أو الاعتماد على معرفة ومهارات الأشخاص الآخرين ، أو على ميولهم أو حدسهم. من نواح كثيرة ، يعد هذا طريقًا مسدودًا في تحقيق أي نتائج مهمة في سوق الأوراق المالية.
أفضل طريقة لا تزال ، وإن لم تكن بسيطة تمامًا ، ولكن أسلوبك المستقل في الاستثمار (انظر) ، بناءً على بعض المعرفة والقوانين الأساسية للسوق والمال. وتشمل هذه الأشكال المختلفة للتحليل والبحث عن السوق والأصول ، بدءًا من أبسط أشكال التحليل الفني إلى الأساليب التحليلية للدراسة الأساسية للمُصدرين والأسواق.
كأداة عملية لاختيار الأسهم عند الاستثمار ، يمكنك في المرحلة الأولية استخدام بعض الطرق البسيطة لتحليل الأصول.
تتكون هذه التقنيات من ثلاث مجموعات رئيسية:
كمثال على مثل هذه التقنية لاختيار الأسهم للاستثمار ، يمكننا تقديم الخوارزمية البسيطة التالية لإجراءات المستثمر المبتدئ:
وتشمل هذه المجموعات قطاعات الاقتصاد مثل البنوك والشركات العاملة في سوق التصدير أو المستهلك. هناك ممارسة في السوق بحيث يتم تعيين تصنيف موثوقية لكل نوع من أنواع الأسهم. الأسهم أو الأصول الأكثر موثوقية هي الأدوات التي تنتمي إلى أعلى فئة من الموثوقية وجاذبية الاستثمار أو المجموعة أ (وفقًا لوكالات التصنيف العالمية مثل S&P و Fitch Moodys).
من السهل جدًا تقدير حجم التداول للسهم - ما عليك سوى إلقاء نظرة على الرسوم البيانية للأسهم التي تقدمها الموارد المختلفة أو محطات التداول الخاصة بالوسطاء. السيولة ، كخاصية مميزة ، تعطي تعريفًا مثل الطلب على الأسهم من قبل السوق. إذا لم يكن السوق مطلوبًا على حصة ما ، فلن يكون نموذج أعمالها قادرًا على توفير دخل مقبول للمستثمر.
يتم حسابه باستخدام معادلة بسيطة:
حيث ، EPS (عائد السهم - ربحية السهم) = (الربح - توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / عدد الأسهم العادية.
يوضح مؤشر P / E عدد السنوات التي سيغطي فيها ربح الشركة تكاليف شراء أسهمها. على سبيل المثال ، سعر السهم 10 روبل ، وربح السهم 2 روبل. بعد ذلك ، سيكون سعر الربح / الخسارة 5. هذا يعني أنه خلال 5 سنوات ستكون أرباح السهم (2 روبل) مساوية لسعره الحالي (10 روبل).
في ممارسة الاستثمار ، من المقبول عمومًا أنه إذا كانت P / E أقل من 4-5 ، فإن السهم مقوم بأقل من قيمته من قبل السوق ويمكن اعتباره مرشحًا للشراء. إذا كان هذا المؤشر أعلى من 10 ، فإن السهم يتم تداوله في السوق أعلى من قيمته الحقيقية ، ومن الأفضل الانتظار عند الشراء.
من أجل أخذ البيانات الأولية حول حساب هذا المؤشر ، ليس من الضروري الخوض في تقارير الشركة ، ويكفي استخدام البيانات المنشورة في العديد من مصادر المعلومات المفتوحة وملفات تعريف المُصدر - الموارد التحليلية أو على موقع البورصة.
بالإضافة إلى الأساليب الأساسية المدرجة لاختيار الأسهم ، يمكنك أيضًا إضافة توصيات عملية مثل ، على سبيل المثال ، تجنب أسهم الشركات المرتبطة بأي أحداث سياسية أو الأشخاص الذين لديهم حصة كبيرة من مشاركة الدولة في رأس المال ، أو نموذج أعمالهم بناء على أوامر حكومية .... ويرجع ذلك إلى حقيقة أن أي أحداث سياسية سيكون لها تأثير كبير بشكل غير متناسب على قيمة الأسهم ، وبالتالي ، لن يكون تقييمها من قبل السوق مناسبًا تمامًا ، وبالتالي أكثر خطورة.
الشخص الذي يبدأ الاستثمار عند مفترق طرق. يحتاج إلى اختيار المخزون المناسب من مجموعة متنوعة من الخيارات. خاصة عندما يتعلق الأمر بالسوق الأمريكية. لديها كمية هائلة من الأوراق المالية ، وكل واحدة "تصرخ" بأنه ينبغي اختيارها. يواجه السوق الروسي صعوبات مماثلة. لذلك ، لدى المستثمر الجديد سؤال حول كيفية اختيار السهم المناسب؟
لصياغة إستراتيجيتك وخطتك الخاصة ، اسأل نفسك كيف ومتى تريد تحقيق الدخل. حدد فترة زمنية واضحة. سنة أو خمس أو عشر سنوات أو نقطة تقاعد.
يعتمد اختيار الهدف على مخزون الشركات التي يجب أن تختارها. افهم مقدار المخاطر التي يمكنك تحملها. الأسهم التي تتوقع عوائد عالية هي الأكثر عرضة للخطر. كلما اقترب هدفك ، قلت المخاطر التي يجب أن تأخذها.
الأهداف كالتالي: شقة في العاصمة بقيمة 30 مليون روبل. بحلول عام 2030 ، دخل سلبي قدره 50 ألف روبل. بحلول عام 2035 ، معاش لائق بحلول عام 2055.
فقط بعد تشكيل هدف شخصي يمكنك فهم كيفية اختيار الأسهم المناسبة.
إذا كان الهدف هو الدخل السلبي ، فيجب أن يكون الاختيار هو شركات توزيع الأرباح التي تدفع لهم بثبات ، وتزيد من حجمها ولا تتوقف عن الدفع لفترة طويلة من الزمن (أرباح الأسهم الأرستقراطية). عن طريق اختيار هذه الأسهم ، سيكون لديك تدفق نقدي مستقر ومتزايد.
يمكن إعادة استثمار أرباح الأسهم ، وبالتالي زيادة الاستثمار.
إذا كان الهدف هو زيادة رأس المال إلى الحد الأقصى ، فامنح الأفضلية للشركات التي تنمو أسعار أسهمها بقوة من سنة إلى أخرى. في بعض الأحيان ، ترتفع التكلفة بنسبة عشرات في المائة ، لكن في نفس الوقت لا تدفع الشركات أرباحًا كبيرة أو لا توجد أرباح على الإطلاق. هذا النهج يساعدهم على زيادة القيمة السوقية والنمو.
لذلك ، يمكن تقسيم جميع الأسهم إلى معسكرين كبيرين: الأسهم الموزعة أو الأسهم مع زيادة في القيمة.
استقرار العمل. تعمل الشركة باستمرار على زيادة الأرباح ومبيعات المنتجات وزيادة حصتها في السوق ، مما يعني أنها كائن استثماري جاد. العامل المهم هو الميزة التنافسية الفريدة أو ، كما يقول وارن بافيت ، "خندق مائي به ماء". هذا هو الخندق المائي الذي يحمي الشركة ويجعلها رائدة.
تكوين الأعمال. ماذا تفعل عندما تختار شرب الزبادي؟ 9 من 10 سوف يجيب لإلقاء نظرة على التكوين. ثم بالسعر. ثم يتم تحديد نسبة السعر / الجودة والشراء. وكذلك مع الأعمال التي تنوي الاستثمار فيها.
1. الشركة المثالية هي الشركة التي ينمو فيها صافي الربح والإيرادات وتوزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات ، بينما تتناقص المطلوبات والديون. هناك عدد قليل من هذه الشركات وسعر أسهمها مرتفع ، لكن يجب أن تعرفهم.
2. بالإضافة إلى الخيار المثالي ، هناك خيارات وسيطة. إذا وجدت شركة ذات أرباح وعائدات ورؤوس أموال وديون متزايدة ، فلا داعي للقلق. قبل أن تكون عملاً متناميًا يستحوذ على السوق ومستعد لأخذ قروض من أجل ذلك.
3. وإذا وجدت شركة ليس لديها أرباح الأسهم ، وينمو الدين ، وينخفض العائد وصافي الربح ، فلديك مثال على عمل غير فعال.
يمكنك عرض تقارير الشركة هنا finviz.com(فقط الأسهم الأجنبية) أو هنا conomy.ru.
نقطة مهمة حول كيفية اختيار الأسهم. إذا كانت الشركة لديها نسبة عالية من رأس المال / صافي الدخل (مضاعف السعر إلى الربح) ، فهذا يعني أن السوق مبالغ فيها.
يسمح لك مضاعف السعر / الربح بتقييم الجاذبية الحقيقية للشركة ، بغض النظر عن المشاعر. المستثمر الذكي يحب هذا المقياس. يوضح مدى السرعة التي ستدفع بها الشركة. 
على سبيل المثال ، تبلغ نسبة السعر إلى العائد في Netflix الآن 159 ، مما يعني أنه إذا اشتريت مثل هذه الشركة ككل ، فإن الاستثمار ، في الوقت الحالي وبهذا الربح الصافي ، سيؤتي ثماره خلال 159 عامًا. فكر الآن ، هل ترغب في شراء Netflix وأسهمها؟ كل شخص سيشكل الجواب لنفسه.
يعتمد نمو الشركة على توقعات وتوقعات لا تصدق ، مما يؤدي إلى إثارة واسعة حول الأوراق المالية وزيادة في القيمة. ظل صافي الدخل على حاله ، في حين أن أسعار الأسهم آخذة في الارتفاع. السوق يبالغ في تقدير هذا العمل. إذا اخترت الاستثمار في شركة ذات قيمة عالية ، فكن مستعدًا لتصحيح سعر السهم في حالة حدوث أزمة في السوق.
لتقييم القيمة الحقيقية للشركة ، تحتاج إلى شيئين:
P هي قيمة الشركة أو رسملتها ، والتي يتم حسابها باستخدام الصيغة: سعر سهم واحد مضروبًا في عددهم. هذا هو المبلغ الذي يمكنك شراء الشركة بالكامل مقابله (تكلفة العمل بأكمله). للحصول على بيانات حول الرسملة (للشركات الروسية) ، راجع موقع بورصة موسكو. كمثال ، نعطي رابطًا للمؤشرات. تاتنفت.
E هو صافي ربح الشركة للسنة أو الربع. يمكن العثور على هذه المعلومات على الموقع الإلكتروني لمركز إفصاح الشركات e-disclosure.ru(يُطلب من جميع الشركات العامة نشر نتائجها هناك) أو على الموقع الإلكتروني للشركة نفسها (كقاعدة عامة ، هذا هو قسم "معلومات للمستثمر"). لمعرفة صافي الربح ، يحتاج المستثمرون إلى الإبلاغ عن IFRS (معايير التقارير المالية الدولية). على وجه التحديد ، شكلاه:
الأول تقرير عن الوضع المالي للشركة.
والثاني هو بيان الدخل.
ستجد هناك إجمالي الديون وحقوق الملكية والإيرادات والأرباح ، ويمكنك بالفعل فهم كيفية اختيار السهم المناسب ومدى جاذبية شركة معينة.
يعد مضاعف السعر / العائد مضاعفًا جيدًا وواحدًا من أكثر المضاعفات شيوعًا ، ولكن يجب أن تتذكر أن هذا ليس هو الحل لجميع المشكلات. ويرجع ذلك إلى التركيز المختلف للأعمال وفترة الاسترداد ومراحل دورة حياة الشركات. لا يمكن لهذا المضاعف أن يضاهي أعمال النفط وأعمال التكنولوجيا. انظر إلى المضاعفات الأخرى لمساعدتك في معرفة كيفية اختيار سهم.
رسام الكاريكاتير P / S هي نسبة سعر السوق للسهم إلى ربحية السهم. صفر إلى واحد أمر جيد (يشير إلى الاستخفاف) ، اثنان هو القاعدة. مناسبة لمقارنة الشركات من نفس الصناعة ونفس مستوى الهامش.
مضاعف EV هو القيمة العادلة للشركة. يتم حسابها باستخدام الصيغة التالية: القيمة السوقية + جميع التزامات الديون - الأموال المتاحة للشركة.
مضاعف EBITDA هو أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك. هذا المضاعف ضروري لفهم مقدار الربح الذي تجلبه أعمال الشركة مباشرة. هل يعرف كيف يكسب المال.
مضاعف العائد على حقوق الملكية هو الربحية. يمكن استخدامه للحكم على فعالية الشركة. مفيد لمقارنة الشركات من نفس قطاع الأعمال. إذا كان أحد المصانع يحتوي على مائة آلة ، والآخر به أربعون آلة ، وفي نفس الوقت كانت أرباحهما واحدة ، فإن العائد على حقوق الملكية للمصنع الثاني سيكون أعلى. هذا يعني أن الشركة الثانية أكثر كفاءة.
الاستراتيجية الذكية هي إيجاد أفضل المضاعفات في نفس الصناعة.
لاختيار الأسهم المناسبة التي تحتاجها:
1. تحديد الهدف ووقت الإنجاز ومستوى الخطر.
2. اختر أرباح الأسهم أو الدخل الأقصى.
3. معرفة تكوين واستقرار الأعمال.
4. عرض البيانات المالية.
5. ابحث عن أسهم الشركات المقيمة بأقل من قيمتها.
6. تقييم الشركات بالمضاعفات.
7. لا تقارن بين شركات من مجالات مختلفة.
الحصة هي ورقة مالية ، وهي واحدة من أكثر أدوات الاستثمار شيوعًا في سوق الأوراق المالية. في بورصة موسكو ، بلغ حجم التداول في الأسهم في الفترة من يناير إلى أغسطس 28119 مليار روبل ، وتجاوز مؤشر الروبل لتبادل هذه الأوراق المالية - الذي يتم احتسابه على أساس مجموع قيمتها - الحد الأقصى التاريخي بحلول 20 سبتمبر. .
يعد تداول الأسهم من أكثر القطاعات بأسعار معقولة في صناعة التمويل. يتم تداول العشرات من الأدوات السائلة من مختلف قطاعات الاقتصاد على ذلك. الوصول والخروج منه بسيط للغاية: كل شيء يتم بسرعة وعلى الإنترنت ، وآلاف الروبلات كافية لبدء العمليات. إنه أقل خطورة بكثير من فوركس ، ولكن لديه عائد محتمل أعلى من سندات الدين أو الودائع.
يتكون دخل المستثمر من النمو في قيمة السهم ودفع أرباح الأسهم من قبل الشركة المصدرة. إذا كانت توزيعات الأرباح قابلة للتنبؤ إلى حد ما ، فإن الأسعار تتقلب باستمرار تحت تأثير العوامل الاقتصادية التالية:
بالإضافة إلى القضايا الاقتصادية ، يتأثر سعر الأوراق المالية بالأحداث في الحياة السياسية ، والقوانين التشريعية ، وما إلى ذلك.
كل هذا التنوع يجعل من الممكن فهم سبب تغير أسعار الأسهم باستمرار. إن الديناميكيات غير المتوقعة لمعدلاتها هي التي تشكل الخطر الرئيسي على التاجر.
قبل أن تغزو السوق ، سيكون من الجيد التدرب عليه. لحسن الحظ ، هناك مثل هذه الفرصة لتجار الأسهم. يمكنك فتح حساب تجريبي مجانًا في معظم شركات الوساطة الكبيرة (القائمة الكاملة للاتحاد الروسي) بعد التسجيل ، يحصل المتداول المبتدئ على حق الوصول إلى نظام التداول ، ويكتسب الفرصة لاختبار استراتيجياته على أساس التداول الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك ، في كل من بورصة موسكو وعلى المواقع الإلكترونية للوسطاء الرائدين ، هناك العديد من الدورات التدريبية المجانية التي توضح كيفية الاستثمار في الأسهم. لذلك ، بعد قراءة كتابين عن التحليل الفني ، لا يجب أن تعتبر نفسك متخصصًا كبيرًا وأن تسرع في المخاطرة بأموالك - فمن المعقول قضاء بعض الوقت في التحضير.
في السابق ، من أجل شراء هذه الأدوات ، كان على المرء زيارة مكتب السمسار ، حيث تم إبرام العقد. الآن تم الحفاظ على هذه الفرصة ، ولكن تمت إضافة القدرة على فتح حساب عبر الإنترنت إليها. ... تقوم بعض الشركات بالتسجيل عن طريق إدخال على بوابة خدمات الدولة ، والبعض الآخر يسمح للمستهلك بملء الاسم الكامل وجواز السفر وبيانات الاتصال بنفسه. بعد التسجيل ، قم بتحويل الأموال إلى حسابك - ويمكنك البدء في التداول. يمكنك إجراء المعاملات من جهاز كمبيوتر واستخدام تطبيقات الهاتف المحمول المجانية.
الوسيط هو وسيط يتم من خلاله إجراء التداولات في البورصة. لتقليل المخاطر وتقليل العمولات ، تحتاج إلى معرفة أي منها يمكنك الاتصال به. استخدم التصنيفات بحكمة
لاختيار مورِّد موثوق به. 
يستخدم المستثمرون طريقتين رئيسيتين عند التداول: التحليل الفني والأساسي.
الأول يعتمد على التنبؤ بالأسعار المستقبلية بناءً على دراسة تاريخ التغييرات في المعلمات: الأسعار وأحجام التداول وعدد المعاملات. في هذا التحليل يتم استخدام الشموع اليابانية والمؤشرات الأخرى.
الطريقة الثانية تعتمد على دراسة الأداء المالي للشركة. من المعتقد أن سعر السهم سيتحرك على المدى الطويل نحو السعر المحسوب نظريًا.
على أي حال ، عند اختيار الورق ، يجب أن تفكر في:
والعديد من النقاط الأخرى. لا توجد طريقة مثالية ، ولا يوجد استثمار خالي من المخاطر.
مزايا:
سلبيات:
المخاطر الرئيسية هي كما يلي:
لتقليل المخاطر ، من الضروري:
الأسهم هي كائن استثماري ملائم وسائل. من خلال العمل معهم ، من الممكن تمامًا الحصول على دخل أكثر من عرض السندات أو الودائع ، وهو ما يتضح من قبل العديد من الصناديق المشتركة والمتداولين. في الواقع ، العديد من الأدوات ، على الرغم من العقوبات والتطور البطيء للاقتصاد ، نمت أسعارها بأرقام مزدوجة على أساس سنوي (تاتنفت ونوفاتك وغيرها). لكن يجب ألا ينتبه المستثمر الحكيم إلى الفوائد والنجاحات فحسب ، بل يجب أيضًا أن يكون على دراية بالمخاطر في هذا المجال ، مع الجمع بين الحذر والفرص الهائلة لسوق الأوراق المالية.
ستكون هذه المقالة مفيدة للغاية وغنية بالمعلومات ليس فقط للمبتدئين ، ولكن أيضًا للمستثمرين العاديين. سنخبرك بالقواعد الأساسية للاستثمار ، وكيفية اختيار الأسهم المناسبة لشراء وبناء محفظتك. بالطبع مثل هذا الموضوع واسع النطاق وليس من السهل تقديم كل شيء بالتفصيل في مادة واحدة ، لكننا قمنا بتجربة وجمع كل الأشياء الأكثر أهمية وضرورية لك حتى تتمكن من اختيار الأسهم المناسبة واستثمارها بقدر ما المستطاع.
هناك أنواع مختلفة من الاستثمار في الأوراق المالية. إذا قسمناها إلى فئات ، فسيتم تتبع 3 أنواع رئيسية بوضوح:
نقترح عليك مراجعة كل هذه الإستراتيجيات بإيجاز وفهم ما هو الأفضل لك وما يجب عليك الابتعاد عنه.
هذه الإستراتيجية مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في الانتظار والاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة من أجل الاستفادة من النمو في سعر السهم وامتلاك حصة في الشركة. بمعنى آخر ، هذه هي استراتيجية الحاضر المستثمر... يلتزم وارن بافيت ، أشهر وأغنى مستثمر أمريكي ، باستراتيجية الاستثمار هذه.
تتضمن هذه الإستراتيجية المضاربة على صعود وهبوط أسعار أسهم الشركة في فترة زمنية قصيرة. وفقًا للإحصاءات ، يخسر 90-95٪ من المضاربين أموالهم. في أغلب الأحيان ، يتداول المضاربون عن طريق التحليل الفني ، ويدرسون أسعار الأسهم التاريخية ، ويحاولون العثور على أنماط مماثلة في الماضي من أجل التنبؤ بالحركات المستقبلية.
كما تظهر الممارسة ، فإن نسبة صغيرة فقط من الناس قادرون على جني الأموال من هذه الطريقة. هذه الإستراتيجية ليست استثمارًا وتشبه اللعب في كازينو. الأشخاص الذين يلتزمون بلعبة المضاربة عند شراء سهم لا يفهمون أن هذه ليست مجرد قطعة من الورق ، ولكنها حصة حقيقية في الشركة.
استراتيجية مثل تلك التي تم وصفها سابقًا " العثور على الأسهم مقومة بأقل من قيمتها"هي إحدى أفضل الطرق للاستثمار وكسب دخل مرتفع في السوق.
الفكرة كلها أن تشتري حصة في شركة سيحدث فيها حدث ما سيؤدي إلى زيادة رأس المال. يقدر المستثمر الوقت الذي يحدث فيه مثل هذا الحدث ، وبالتالي فهو يحدد أفق الاستثمار. يمكن أن يكون أفق الاستثمار قصير الأجل ومتوسط الأجل وطويل الأجل.
دعنا نلقي نظرة على سهم معين كمثال. في الآونة الأخيرة ، اشترت شركة النفط Rosneft 50.07 ٪ من أسهم Bashneft ، ووفقًا للقانون ، كان عليها تقديم عرض لشراء أسهم أقلية مساهمي Bashneft. كل ما كان على المستثمر فعله هو حساب سعر عرض تقريبي وشراء أسهم Bashneft لتقديمها إلى عرض لاحقًا وتحقيق ربح جيد من ذلك.
في الواقع ، هناك العديد من الأفكار في السوق التي "تطلق النار" بشكل دوري وكل ما عليك فعله هو العثور عليها وشرائها. من المريح جدًا ، بالإضافة إلى الفكرة ، أن تدرك أن هذا السهم يتم التقليل من شأنه بشكل كبير من قبل السوق وله آفاق كبيرة. في هذه الحالة ، يتشابك الاستثمار المفاهيمي مع الاستراتيجية الموضحة أعلاه لشراء الأسهم الواعدة على المدى الطويل. إذا لم تنجح الفكرة لأي سبب من الأسباب ، ولا ترغب في بيع الأسهم ، فإنك تظل مالكًا لحصة في شركة واعدة تتمتع بإمكانيات نمو كبيرة وتدفع أرباحًا جيدة.
يعتبر الاستثمار في الأسهم مع الأفكار عملية مباشرة إلى حد ما ، ويكمن تعقيدها فقط في إيجاد الفكرة نفسها.
تستغرق إستراتيجية العثور على الأسهم مقومة بأقل من قيمتها وقتًا أطول وهي الإستراتيجية الأساسية والأساسية والمثيرة للاهتمام. قبل الانتقال إلى استراتيجيتنا المقترحة لاختيار الأسهم المقومة بأقل من قيمتها لمحفظة طويلة الأجل ، نود إخبارك 5 أهم البديهياتعليك أن تتذكرها طوال حياتك.
تم اختبار هذه القواعد على مدار الوقت وتوفر الأساس الذي يجب أن يقوم عليه كل عملك. لا تهمل أبدًا هذه البديهيات المهمة ويمكنك البدء بسرعة في الاستثمار وكسب المال بنجاح. وفقًا للإحصاءات ، فإن معظم الوافدين الجدد إلى السوق إما يخسرون المال أو يقومون بتجميده عن طريق فتح صفقات غير ناجحة. الحقيقة هي أن معظم الناس لم يطلعوا على ثقافة الاستثمار بأكملها ، ولم يقرؤوا الكثير من المؤلفات عن التمويل ، وبالتالي لم ينجحوا. ومع ذلك ، لم يفت الأوان بعد على أي شخص لبدء فعل الأشياء بشكل صحيح ، ومن المهم رؤية الفشل كخطوة نحو استثمار ناجح.
هناك العديد من الأسهم في السوق وسيبدو من الصعب جدًا على المبتدئين فهم مئات الشركات الممثلة. أول شيء يجب عليك فعله هو تقسيم جميع الشركات إلى قطاعات. على سبيل المثال ، قررت أن تبدأ بقطاع المعادن. تحتاج إلى عمل لوحة تدخل فيها جميع الشركات في هذا القطاع. بعد ذلك ، خذ القطاع التالي واملأه بالشركات المناسبة. نوصيك بالقيام بهذا العمل في تنسيق إلكتروني ، حيث ستعمل في المستقبل على تحديث المعلومات الخاصة بالشركات باستمرار ، بالإضافة إلى أنها مريحة. وبالتالي ، يمكنك العثور بسرعة على الشركات ذات الأهمية ومقارنة المؤشرات المطلوبة مع بعضها البعض.
إن أكثر المهام التي تنكر على الشكر ، والتي يخطئها معظم المستثمرين والمحللين ، هي تقييم التكلفة العالية أو المنخفضة للشركة محل الاهتمام وفقًا للرسم البياني لقيمة أسهمها. هذا خطأ جوهري وكارثي للمستثمر. قم بتقييم الشركات بدقة من خلال المضاعفات ، ويجب أن تكون عروض الأسعار ثانوية. من خلال إدراك هذه الدقة ، ستحسن بالتأكيد نتائجك وتصبح أكثر نجاحًا في الاستثمار.
من الأفضل تقييم التوقعات والتكلفة العالية للشركة التي تهتم بها من خلال مجموعة المضاعفات. عليك أن تأخذ أحد القطاعات التي جمعتها وحسابها المضاعفات الرئيسية لكل شركة من القطاع:
EV / EBITDA
الديون / EBITDA
P / E.
ملاحظة
روس
لنتحدث بإيجاز عن المضاعفات المذكورة أعلاه:
أهم المضاعفات.
EV / EBITDAهي نسبة قيمة الشركة (EV) إلى EBITDA.
قيمة التعريض= رسملة الشركة + الدين الصافي (الدين قصير الأجل + الدين طويل الأجل) + حصة الأقلية ؛
يتم احتساب رسملة الشركة على أنها عدد الأسهم * القيمة الحالية للسهم في السوق ؛
المعنى“ صافي الدين "مأخوذ من البيانات المالية للشركة.
EBITDA- الربح قبل الضريبة وفوائد القروض والإطفاء. يجب أن تؤخذ البيانات أو تحسب من بيانات الشركة.
EBITDA = (صافي الربح - (مصروفات الفوائد / الدخل) - (ضريبة الدخل)) - إطفاء الأموال والأصول غير الملموسة.
وبالتالي ، فإن EBITDA تجعل من الممكن تقييم أرباح الشركة بغض النظر عن عبء الدين والضرائب وحجم الاستثمارات.
عن طريق حساب المؤشرات EV / EBITDAو الديون / EBITDAبالنسبة لجميع الشركات من القطاع الذي تفكر فيه ، فأنت بحاجة إلى العثور على تلك الشركات التي تقل قيمتها عن غيرها - تعتبر هذه الشركات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
مثال... شركة إنتر راولديها النسبة الحالية الديون / EBITDA = 1 ، EV / EBITDA = 4.2.
شركة KVADRA لديها نسبة تداول الديون / EBITDA = 7 ، EV / EBITDA = 9.
من المستلم ، من الواضح كيف استهانت شركة InterRao ومدى تكلفتها كفادرا.
إذا نظرت إلى الرسم البياني لأسعار أسهم InterRAO ، فسيجد الكثيرون أنه من المخيف شراء الأسهم بهذه القيم.
ومع ذلك ، فإن أسهم InterRAO حاليًا رخيصة جدًا ولديها إمكانات صعودية كبيرة.
قدمنا مثالاً للمقارنة بين شركتين. تحتاج إلى إجراء حسابات للقطاع بأكمله (في هذه الحالة ، قطاع الطاقة) واختيار 1-3 شركات للاستثمار.
المضاعفات المساعدة
بالإضافة إلى المضاعفات الرئيسية ، من المفيد حساب نسب P / E و P / S و ROE الإضافية.
P / E.= سعر السهم / ربحية السهم(أو رسملة الشركة / ربح الشركة) ؛ فكلما انخفض المؤشر ، انخفضت تقديرات السوق لأرباح الشركة مقارنة بالشركة التي يكون فيها هذا المؤشر أعلى.
مثال.
مضاعف السعر إلى العائد لشركة غازبروم في نهاية عام 2015 = 4.1 ؛
مضاعف السعر إلى الربحية لـ Rosneft في نهاية عام 2015 = 7.6 ؛
وهكذا ، كانت شركة غازبروم في نهاية عام 2015 تساوي 4 أرباح سنوية فقط ، بينما قدرت السوق روسنفت بـ 7.6 أرباح سنوية. من ناحية أخرى ، قد يبدو أن شركة غازبروم رخيصة جدًا ويجب شراؤها ، ولكن هنا يجب أن تفكر في أسباب هذا التقييم المنخفض لأسهم غازبروم من قبل السوق. من الضروري أن نفهم أن الاستثمار ليس سهلاً كما يبدو للوهلة الأولى. بمرور الوقت ، ستتعلم تقييم مخاطر جميع الشركات وسيكون لديك ما يكفي من المعلومات والكفاءة لتشكيل محفظة الأسهم الأولى الخاصة بك.
ملاحظة = سعر السهم / ربحية السهم(أو رسملة الشركة / إيرادات الشركة). يتم حساب كل شيء على نحو مشابه لمضاعف السعر إلى الأرباح ، مع وجود الفرق الوحيد الذي يتمثل في أن المقام ليس الربح ، بل الإيرادات.
ROE- العائد على حقوق ملكية الشركة. يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة:
ROE =(صافي الدخل / متوسط رأس المال السنوي) * 100٪
كلما زادت الربحية ، زادت كفاءة استخدام الشركة لأموالها.
يتم حساب متوسط رأس المال السنوي ببساطة: يؤخذ المتوسط الحسابي لرأس المال في بداية العام ورأس المال في نهاية العام. يجب أن تؤخذ قيم رأس المال هذه من البيانات المالية.
من خلال التجربة الشخصية ، أعلم أنه حتى في التحليلات ، يرتكب كبار الوسطاء العديد من الأخطاء ، وأن الإنترنت مليء ببيانات غير صحيحة على مواقع مختلفة. يجب إجراء جميع الحسابات بنفسك ومع إصدار التقارير ، ما عليك سوى استكمال البيانات الموجودة في قاعدة البيانات الخاصة بك. قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً للمبتدئين لدراسة التقارير والعمليات الحسابية المختلفة ، لكن ثق بي أن الأمر يستحق القيام به.
يجب أن تنمو الشركة المراد الاستثمار فيها ، أي يجب ألا يكون عملها الأساسي في حالة تراجع أو ركود. يجب أن تزيد الشركة من إيراداتها وأرباحها سنويًا ، أو على الأقل ، يجب أن يكون هناك اتجاه للنمو. بالإضافة إلى نمو المؤشرات المالية ، يجب أن يكون هناك أيضًا زيادة في مؤشرات إنتاج الشركة. غالبًا ما يكون من الصعب العثور على شركة في السوق تُظهر نموًا مستمرًا في جميع المؤشرات ، لذلك غالبًا ما تنحصر المهمة في العثور على شركة تبدو قوية في الوقت الحالي ولديها آفاق نمو جيدة في المستقبل. ومن الأمثلة على هذه الشركات Sberbank و Rosneft و Alrosa وغيرها.
يجب أن تمنح الشركة التي تختارها المساهمين عائدًا من الأرباح. بناءً على الممارسة العملية ، فإن الشركات التي تدفع أرباحًا جيدة تكون أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة للمستثمرين ، كما أن رسملتها تنمو بشكل أسرع. هناك أوقات مختلفة في السوق ، كما هو الحال في الحياة ، يمكن أن تظهر الأسهم نموًا جيدًا ، أو يمكن أن تنخفض أو تكون في اتجاه جانبي طويل. إذا كنت واثقًا من استثمارك ، فمن الأفضل أن تنتظر ارتفاع سعر السهم ، مع العلم أنك ستتلقى أرباحًا جيدة كل عام. ادرس تاريخ توزيع الأرباح وسياسة توزيع الأرباح للشركة التي ستستثمر فيها الأموال. تابع أخبار الشركة وحاول أن تتعلم كيفية توقع الأرباح.
كيفية توقع أرباح الشركة للمبتدئين على ركبته. لدى معظم المُصدرين وثيقة مثل لائحة سياسة توزيع الأرباح ، والتي غالبًا ما تحدد النسبة المئوية للأرباح المخصصة لمدفوعات الأرباح. من خلال معرفة توقعات الربح السنوي للشركة وعدد الأسهم ، يمكنك بسهولة حساب الأرباح المتوقعة. إذا لم تكن قد تعلمت بعد كيفية التنبؤ بأرباح الشركة ، فيمكنك العثور على بيانات من الشركة نفسها حول الإيرادات والأرباح المتوقعة. يمكنك مشاهدة تاريخ توزيعات الأرباح لجميع الشركات.
يجب ألا تحصل على أسهم الشركات التي تعمل في شيء غير مفهوم أو تلك التي تعمل في مجالات غير واعدة.
دعنا نلقي نظرة على شركة Live Office كمثال. تم الطرح العام الأولي لأسهم الشركة (IPO) في عام 2013 وتم بيع الأسهم للمستثمرين بسعر 129 روبل للسهم. استسلم الكثير من الأشخاص للصور والقصص الجميلة لمديري الشركة واستثمروا الكثير من الأموال في أسهم هذه الشركة. في ذلك الوقت ، كانت الوعود جادة: أرادت الشركة توجيه 75٪ من أرباحها إلى توزيعات الأرباح ، وكانت توقعات الإيرادات والأرباح رائعة بكل بساطة. نتيجة لذلك ، انظر إلى عروض أسعار شركة Living Office ، التي أصبحت الآن مفلسة عمليًا:
من عام إلى آخر ، انخفضت أسهم Living Office بشكل كبير. إذا نظرت بالتفصيل ، فإن الشركة هي مجرد بائع أدوات مكتبية ولا تنتج أي منتج مهم. تعمل الشركة في السوق منذ عام 1996 ، وتأسست الشركة المساهمة التي تحمل الاسم نفسه في سبتمبر 2012. إذا كنت تدرس نتائج أدائها بعناية ، يتضح لك على الفور أنه لا يجب أن تتوقع أي احتمالات ، وبالتأكيد يجب ألا تصدق متخصصي العلاقات العامة وبيانات الشركة قبل الحملة الترويجية. بالنسبة لعام 2011 ، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 35 مليون روبل ، وبلغ الربح 29 مليون روبل ، وحتى ذلك الحين كان هناك انخفاض في المؤشرات مقارنة بالعام الماضي. نتيجة لذلك ، نحصل من سنة إلى أخرى على قيم كبيرة أو سلبية لمضاعف الربح / الخسارة ، وربحية سلبية ، وقيم باهظة للمكافأة / EBITDA ، وما إلى ذلك. في السنوات الأخيرة ، تلاشت جميع البيانات المشرقة من إدارة Living Office ولم يعد هناك أي حديث عن عمليات إعادة الشراء والأرباح وأشياء أخرى. يبدو أن الوعود قد تبخرت وعزلت نفسها تمامًا عن شركتها ، وبالطبع أدارت ظهورها للمستثمرين.
في الواقع ، هناك العديد من هذه القصص والشركات ، حتى لا تصبح أحد الملاك التعساء لأسهم هذه الشركات ، تعلم كيفية الاستثمار ولا تستمع إلى أي شخص. يجب أن يتم التحليل بواسطتك أنت وحدك من يتخذ القرار النهائي بشأن شراء الأوراق المالية.
من أجل الاهتمام والوضوح ، دعنا نحسب المبلغ الذي ستخسره إذا اشتريت أسهم مكتب المعيشة في وقت الاكتتاب العام. لذلك ، لنفترض أنك في عام 2013 استثمرت مليون روبل في أسهم مكتب المعيشة بسعر إصدار 129 روبل للسهم. نتيجة لذلك ، تلقيت 7752 مشاركة. يبلغ سعر السهم اليوم 4 روبل للسهم ، مما يعني أن لديك 7752 * 4 = 31008 روبل متبقي. هذا مثال على استثمار رهيب ، استثمرت فيه مليون روبل ، لديك اليوم 31 ألف روبل. علاوة على ذلك ، كادت الشركة على شفا الإفلاس.
عند شراء الأوراق المالية ، يجب أن تفكر أيضًا في مفهوم مثل سيولة الأسهم. بعبارات بسيطة ، فإن سيولة الشركة هي قدرتها على البيع بسرعة في السوق. هناك شركات ذات سيولة منخفضة يصعب شرائها أو بيعها بسبب انخفاض العرض والطلب في السوق. في مثل هذه الشركات ، يمكن أن يكون الفرق بين العرض والطلب كبيرًا جدًا. من الصعب شراء / بيع مثل هذه الشركات مقابل مبالغ كبيرة من المال حتى لا يؤدي ذلك إلى ارتفاع / انخفاض كبير في عروض الأسعار.
باختصار ، لقد حاولنا أن نحدد لك معالم الاستثمار الرئيسية وقواعد اختيار الأسهم. نأمل أن تجد هذه المادة مفيدة وستريد البدء في الاستثمار في الأسهم.
الآن قم بتطوير خطتك المالية والتزم بها!
