عندما نتحدث عن التمويل الشخصي والاستثمارات ، فإننا نتحدث بشكل متزايد عن الأسهم. أسباب ذلك واضحة: اللعبة في سوق الأسهم مثيرة وتَعِد بأرباح ضخمة. ومع ذلك ، في هذه الأفعوانية المالية ، يرغب المرء في تجربة الصعود فقط ، وليس التقلبات.
كيف تختار الأسهم المناسبة للاستثمار فيها ، أو على الأقل تجنب شراء الخيارات السيئة؟ إذا ادعى شخص ما أن هناك نظامًا يضمن هذه النسبة 100٪ ، فعليك أن تكون حذرًا: إما أنه يريد خداعك أو أن الشخص ليس هو نفسه ، ومن الجدير الاتصال بمعالج نفسي. ومع ذلك ، هذا ليس سببًا للتخلي عن الاستثمار المنهجي ، لأن هذه هي الطريقة الوحيدة لزيادة فرص كسب الدخل وحماية نفسك من الخسائر.
بعد تنفيذ جميع الخطوات السابقة: اختيار بلد () وصناعة للاستثمار () ، سيكون لدينا عدد قليل جدًا من شركات التربية - وهذا يبسط التحليل إلى حد كبير.
لكن هذه المجموعة الصغيرة لديها أيضًا رابحون وخاسرون في المستقبل. لحسابها ، أستخدم خوارزمية بسيطة إلى حد ما مصممة بمعرفتي ، وضيق الوقت (الأسرة والعمل والأصدقاء والرياضة) وتحمل المخاطر في الاعتبار. أنا متأكد من أن كل شخص لديه أفضل نظام استثمار خاص به ، ولكن من المثير للاهتمام دائمًا دراسة الآخرين. إذن ، الخوارزمية.
المزيد عن كل خطوة أدناه.
بعد الاختيار الأولي ، لن يكون لدينا صناعات لا نفهم فيها شيئًا ، وكذلك شركات من دول غير معروفة. هذا يمكن أن يقلل الدخل ، ولكن سيكون أكثر قابلية للتنبؤ والنوم بشكل أفضل.
أخذت قوائم الشركات من موقع بلومبيرج:
شركات بلومبرج حسب القطاع
إما مع تمويل قوقل- هنا تختلف الخوارزمية قليلاً: تحتاج إلى تحديد أي شركة من الصناعة والبلد المستهدفين ، وإدخالها في شريط البحث وستظهر معلومات عنها وسيظهر المنافسون على الشاشة:
قائمة Google Finance للشركات من القطاع بعد هذه الخطوة ، سيبقى عدد قليل جدًا من الشركات.
حتى لو وجدت الشركة الأكثر تميزًا - شركة رخيصة ذات تدفق نقدي ضخم ، وإمكانية كبيرة لتحسين التكلفة ، ومركز مهيمن ، بل احتكاري تقريبًا - فهذا لا يعني أنه من خلال شراء أسهمها ، ستتمكن من بيعها بسعر سعر أعلى أو استرداد أموالك.
يتم التحكم في التطوير والتدفقات النقدية لأي شركة من قبل إدارتها ، والذين يتم تعيينهم بدورهم من قبل المساهمين. من خلال شراء الأسهم ، نصبح أيضًا مساهمين ، لكن في الواقع لا نتمتع بنفس القوة التي يتمتع بها أصحاب الكتل الكبيرة من الأسهم (إذا كنت تستثمر بالمليارات ، فهذا لا يتعلق بك). لا يمكننا منع ، على سبيل المثال ، مثل هذه الإجراءات:
لن تكون قادرًا على منع مثل هذه الإجراءات. ولا تأمل أن يتغير المساهمون الرئيسيون. ابتعد عن مثل هذه الشركات.
أيضًا ، قم ببيع الأسهم إذا ظهر أحد المساهمين فجأة أنك لم تكن تتوقعه. من تجربتي الشخصية ، بمجرد الإعلان عن صفقة Rosneft TNK-BP ، قمت ببيع أسهم TNK BP في نفس اليوم ، وقرر الكثيرون أن الأمر يستحق الانتظار ...
TNK BP - روسنفت وأسعار الأسهم
في روسيا ، غالبًا ما ينتهي تحليلي عند الخطوة 2 ، ولكن إذا كان لا يزال لديك مرشحون ، فأنت بحاجة إلى تقييم أدائهم المالي. ما الذي يستحق المشاهدة؟
لدي إجابة بسيطة - إذا كنت مرتبطًا بالتمويل ، فكل شيء تقريبًا: الإيرادات والمصروفات وصافي الربح والتدفق النقدي والميزانية العمومية والنسب المختلفة وغير ذلك الكثير. سأقدم مثالاً لما يبدو عليه تحليلي لشركة ما باستخدام أمازون كمثال:
ومع ذلك ، إذا كنت كسولًا جدًا بحيث لا يمكنك إنشاء مثل هذا القماش وتحديثه بانتظام ، فيمكنك استخدام المؤشرات المتاحة في نفس Google Finance أو ببساطة على الإنترنت. ثم ، أولاً وقبل كل شيء ، انتبه للأشياء التالية:
تعتمد نطاقات كل من هذه المؤشرات بشكل كبير على الوضع الاقتصادي العام والصناعة التي تعمل فيها الشركة. لذلك ، يمكنك الاعتماد فقط على الفطرة السليمة هنا.
بعد الخطوة 3 ، سيكون لدينا بعض الفهم للصناعة ، على سبيل المثال ، سنرى أن إحدى الشركات لديها هامش 20٪ ، وأخرى لديها 10٪ ، وأن واحدة مدين ، والأخرى تخزن نقودًا في الميزانية العمومية . لكن من السابق لأوانه اتخاذ قرارات الاستثمار.
يُنسب إلى وارن بافيت الكلمات:
أفضل شراء أسهم شركة جيدة بسعر عادل من شركة سيئة بسعر منخفض.
في رأيي ، ثروته ليست مصادفة ويمكن الوثوق برأي بافيت. لذلك ، حتى لو كانت الشركة الآن رخيصة ، أو على الأقل ليست باهظة الثمن ، فلا يزال يتعين عليك فهم ما إذا كانت جيدة أم لا.
للقيام بذلك ، أستخدم نظامًا قائمًا على النقاط ، والذي تم تشكيله تدريجيًا تحت تأثير الكتب والمقابلات من قبل أساطير الأعمال الاستثمارية ، وعلى وجه الخصوص بيتر لينش. لذا فإن قائمة التحقق الخاصة بي للاستثمارات:
قد يبدو الأمر طويلاً بالنسبة لك ، ولكن هذا هو النصف الأول من قائمة المراجعة الخاصة بي - بالنسبة للشركات التي بقيت بعد ذلك ، هناك جزء ثانٍ لتقييم آفاقها.
أعتقد أنه لا ينبغي إهمال مثل هذا النهج الرسمي - فهذا هو تأمينك ضد القرارات المتهورة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الأسئلة ليست بهذه الصعوبة ، وإذا لم تتمكن من الإجابة عليها ، فإما أن تكون الشركة منغلقة للغاية وغير مفهومة ، أو تحتاج إلى التفكير أكثر في الاستثمار.
تتمثل الخطوة التالية من جنون العظمة في استخدام الحس السليم لتقييم ما إذا كانت هناك فرصة لكسب المال إذا كانت الشركة في منطقة ذروة الشراء (باهظة الثمن) وما إذا كان كل شيء على ما يرام إذا كانت هناك زيادة في البيع (رخيصة جدًا). إذا لم يكن هناك تفسير ، فتجاهل هذا الاحتمال.
إذا كان لديك أكثر من 3 مرشحين متبقيين ، وهو أمر غير مرجح بالطبع ، إذا تم اتخاذ جميع الخطوات السابقة ، فيمكنك تصفيتهم بناءً على المؤشرات المالية والجودة: رتب القائمة حسبهم واحسب النقاط - دع 50٪ أن تكون ذات جودة عالية ، و 50٪ مالية
جنون العظمة هو كل شيء لدينا. بعد كل هذه الإيماءات ، قم بتقييم للمرة الأخيرة ما إذا كان الأمر يستحق شراء أسهم الشركة ، وما إذا كان هناك شيء يخدش روحك.
فيما يلي أمثلة للأسباب المحتملة لإلغاء الاشتراك في الشراء:
القائمة تطول ... ولكن إذا كان لا يزال لديك مرشحين في الاعتبار ، فاستثمر!
كيف تختار الأسهم للاستثمار؟بواسطة فلاديسلافمع ارتفاع مستوى المعيشة في بلدنا ، ظهر مؤخرًا المزيد والمزيد من الأشخاص الذين يرغبون في استثمار أموالهم في بعض الأدوات المالية المربحة. يأتي عدد كبير من الرسائل إلى مكتب التحرير لدينا مع طلب لشرح مكان شراء الأسهم ، وكيف يتم تخزينها ، وكيف يتم بيعها ، وأين يتم دفع الأرباح ، وكيفية التعامل مع السلطات الضريبية إذا كنا لا نزال ننجح في كسب شيء ما .
في الواقع ، إن الأمية المالية لمواطنينا أمر مذهل بكل بساطة. على سبيل المثال ، في أمريكا ، يتتبع كل طباخ تقريبًا عروض الأسعار ، ويعرف كيفية إدارة حصته والنسبة المئوية من إجمالي الدخل الذي تحصل عليه من أسهمها. بعد أن رأينا الظلم الواضح في هذا الوضع ، قررنا تقديم بعض النصائح العملية للمبتدئين الذين قرروا تجربة أيديهم في سوق الأوراق المالية.
لا تعرف فورد ، لا تذهب إلى الماء
لذلك ، أولاً ، حدد الوسيط الذي سيمثل اهتماماتك في البورصة ، حيث لا يمكن شراء وبيع الأسهم إلا لمتخصص مرخص ومعتمد. هناك العديد من الخيارات هنا. يمكن أن تكون شركة استثمارية تضمن لك دخلاً سنويًا معينًا ، عادةً ما يزيد عن وديعة بنكية. هي نفسها تحدد الأسهم التي تشكل محفظة المستثمرين الخاصة بك.
هناك خيار آخر ، أكثر خطورة ، ولكن في نفس الوقت أكثر إنتاجية ، وهو بنك أو مكتب سمسرة بنك. عند تحديد هذا الخيار ، حدد أولاً المبلغ الذي ، إذا حدث شيء ما ، فلن تأسف لخسارته. وفي نفس الوقت يجب ألا ننسى أن الدولة سواء كان هناك تعثر أو أزمة لا تضمن عودة الأموال المستثمرة في الأسهم. وأثناء اللعب في سوق الأسهم ، لا يمكنك فقط مضاعفة المبلغ الخاص بك في غضون أيام قليلة ، ولكن يمكنك أيضًا خسارته. لذلك ، بدون خبرة ، لا تحتاج إلى إنفاق كل مدخراتك على شراء الأسهم ، خاصة إذا كنت ستكسب المال من قيمتها السوقية.
بعد اختيار المبلغ وإبرام اتفاقية مع قسم العملاء بالبنك ، ستتلقى حساب العميل الخاص بك ، حيث سيتم إيداع أموالك. ثم يذهبون إلى حساب الوساطة ، والذي يتم من خلاله سداد قيمة الأسهم. فقط بعد ذلك يتم تحويل الأوراق المالية المشتراة إلى حساب "المستودع". بالمناسبة ، إلى حساب العميل الشخصي الخاص بك ، ستحصل لاحقًا على أرباح تلك الشركات التي تكون مساهمًا فيها.
شراء وبيع الأسهم بسيط للغاية. الأوقات التي كان من الضروري فيها الذهاب إلى البنك وكتابة الطلبات لكل عملية ، والحمد لله ، غرقت في النسيان. الآن يمكن عمل كل شيء عبر الهاتف أو البريد الإلكتروني. اتصل بالمتداولين ، الذين ستكون هواتفهم في الاتفاقية ، وقدم تعليمات لشراء أو بيع أسهم شركة معينة في حدود المبلغ الذي لديك في حساب "المستودع" الخاص بك. تنتظرك إجراءات بسيطة ، مرة أخرى عبر الهاتف ، في شكل كلمة مرور ، بالإضافة إلى ملصق تعريف يؤكد سلطتك ومشاركاتك في حسابك. أنت من يقرر الأسهم ومتى تشتري وبأي سعر ومتى تبيع. لا تعول على نصيحة الوسيط: ممنوع عليهم فعل ذلك.
ومع ذلك ، هناك خيار آخر: يمكنك شراء الأسهم ونسيانها لعدة سنوات. من المؤكد أن تكلفة الأوراق المالية في حالة عدم وجود ظروف قاهرة ، مثل الأزمة العالمية والتخلف عن السداد ، سترتفع بشكل كبير ، وستحصل على إعفاءات ضريبية وتراكمات أرباح سنوية تقديراً لك على "استثماراتك الطويلة". يمكن أخذ أسهم LUKOIL كمثال: في 2003. كانت تكلفة الورقة الواحدة 596 روبل في عام 2008. - 1832 روبل ، وفي أغسطس 2011. - 1739 روبل. أسهم Rostelecom في أكتوبر 2003 تكلف 54.4 روبل / سهم ، في أكتوبر 2008. -220 روبل ، وفي أكتوبر 2011. - 143 روبل.
قصر الورق المعجن
بعد أن أصبحت وسيطًا خاصًا متقدمًا ، تعتاد على فكرة أن كل شيء متصل بطريقة أو بأخرى بشراء وبيع الأسهم سيحدث الآن إلكترونيًا من أجلك. بعد أن اشتريت ، على سبيل المثال ، أسهم Rosneft ، لا تنتظر في صندوق البريد للحصول على رسالة بقطع من الورق وصور ثلاثية الأبعاد مشرقة وجميلة. سيتم إيداع الأسهم في شكل سجل إلكتروني عنها في حساب "المستودع" الخاص بك ، وسيتم تخزين البيانات في المستودع. في نفس النموذج تقريبًا ، ستتلقى تقارير من قسم العملاء بالبنك حول المعاملات التي أجريتها مع الأسهم وحالة حسابك. يجب الاتفاق على مخطط الإبلاغ - وهذا قد لا يكون فقط عبر البريد الإلكتروني - مع قسم العميل في اتفاقية الخدمة. يمكن استلام التقرير عن طريق البريد ، وكذلك الوصول بشكل مستقل إلى البنك.
بالمناسبة ، الروتين مع التقارير ليس لطيفًا للغاية ، ولكنه ضروري. ضع جميع تقارير الوسيط في مجلد منفصل ، لا يهم ما إذا كانت تقارير إلكترونية أو ورقية. بعد ذلك ، سوف تقدر حكمة أفعالك. ستساعد هذه التقارير عن "فنك" بعد ذلك في إنشاء مخططات ، لفهم كيف وماذا كنت مخطئًا عند اتخاذ قرار شراء أو بيع ورقة مالية معينة. ستساعدك هذه القطع من الورق على إطلاق "ذكرى المشاعر" وفهم طبيعة أفعالك ، والتي ستؤدي في النهاية إلى اكتساب خبرة لا تقدر بثمن مكتسبة من نجاحاتك وأخطائك.
ملعقة من القطران
في أي بلد في العالم ، السلطات الضريبية مكروهة ، وخاصة في بلدنا. وهذا ليس مفاجئًا ، لأن قواعد اللعبة تتغير ، وعدم وجود وقت للتعود. تم استخدام حوالي عشرة مخططات ضريبية في روسيا منذ التسعينيات ، عندما ظهرت البورصات الأولى. دعونا لا نتذكرهم ، هذا شيء من الماضي. ولكن الآن ، للوهلة الأولى ، هناك مخطط ضريبي بسيط ينص على دفع ضريبة 13٪ على مبلغ الربح. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على العديد من المزالق.
على سبيل المثال ، في غضون عام واحد ، بعد أن قمت ببيع أسهم شركة ما بربح ، قمت بشراء أسهم شركة أخرى. يبدو أنك لم تقم بسحب الأموال إلى الحساب الجاري ، فقد أعيد استثمار الأموال في تطوير الشركة المحلية ، ولكن سيتم فرض الضريبة عليك ، وأنت ملزم بدفعها. ومع ذلك ، إذا كان البنك الذي تتعامل معه هو وكيل ضرائب ، فيمكنه تحويل الضرائب نيابة عنك إذا كان هناك ما يكفي من المال في حساب "Depo" الخاص بك لهذا الغرض.
ولكن حتى في هذه الحالة ، لا ينبغي عليك الاسترخاء ، حيث لا يزال يتعين عليك تقديم إقرار ضريبي على الدخل. إذا لم تكن على دراية بهذا الأمر وتعيش بهدوء ، لأنك تعلم أنه قد تم دفع الضرائب ، فستتلقى أخبارًا غير سارة عن غرامة لعدم تقديم إقرار. لنفترض أنك حققت ربحًا من تداول أسهم يساوي 100 ألف روبل ، وستكون الضريبة عليها 13 ألف روبل ، وعقوبة عدم تقديم إعلان في الوقت المحدد هي 30٪ من الضريبة. اتضح 3.9 ألف روبل. هذه سنة فقط ، وإذا مرت 10 سنوات ، فاحسب نفسك.
إذا كنت مستعدًا جيدًا وتعرف بالحاجة إلى تقديم إقرار ، فلن يحررك هذا من المشاكل مع مكتب الضرائب ، نظرًا لأنه لا يوجد لدى كل مكتب متخصصون في عمليات المخزون ، وأينما كانوا ، فعادةً لا يكون لديهم وقت لك .... من غير الواقعي أن تملأ هذا المستند بنفسك بسبب وجود رموز وكلمات غير واضحة ذات معنى غامض فيها. صحيح أن الشركات الموجودة بجوار عمليات التفتيش تقدم المساعدة بشكل مفيد في ملء الإعلان. يمكنك بالطبع استخدام "فقط" مقابل 10 آلاف روبل ، لكن من غير المحتمل أن تكون راضيًا عن مثل هذا الاحتمال.
دليل سريع للعمل للمقرر
نصيحه مهنيه
أخيرًا ، قررنا جمع المشورة المهنية. بالنسبة لشخص قرر أن يجرب يده في البورصة لأول مرة ، يمكن أن تكون هذه التوصيات ذات قيمة كبيرة.
يعتبر كيريل شيشوف ، رئيس المشروع المالي Quote.ru ، أنه من المهم جدًا لشخص قرر أن يجرب يده في سوق الأوراق المالية لحظة اختيار شركة وسيطة ، أي وسيطًا سيكون لاحقًا الرابط الرئيسي بينك وبين الصرف. العثور عليهم سهل بما فيه الكفاية. لا تحتاج فقط إلى أن تكون كسولًا وتسلق صفحات بوابات التصنيف. سننصحك ، بالطبع ، بوكالة يمكنك من خلالها العثور على تصنيفات لأكبر الشركات الاستثمارية.
يعتقد المحللون في Rye و Man & Gor Securities ، بدورهم ، أن سوق الأوراق المالية ، وسوق الأوراق المالية على وجه الخصوص ، هي أداة استثمار فعالة للغاية. لذلك ، يجب استثمار جزء من المحفظة في سوق الأوراق المالية ، ولا سيما في أدواتها الرئيسية - الأسهم والسندات. كما تظهر الممارسة ، فإن الاستثمار السلبي طويل الأجل لفترة طويلة بما فيه الكفاية هو استراتيجية أكثر ربحية مقارنة بالتداول اليومي ، على الأقل بالنسبة للأشخاص الذين لا يتداولون في سوق الأسهم بشكل احترافي.
يقدم ألكسندر جولوفتسوف ، رئيس قسم الأبحاث التحليلية في شركة Uralsib Management ، للقادمين الجدد مخططين. أفضل طريقة هي شراء أسهم في صندوق مؤشر على أقساط متساوية على فترات منتظمة. الخيار الأكثر تقدمًا هو شراء مبلغ أعلى قليلاً عندما ينخفض السوق ومبلغ أقل قليلاً بعد نمو قوي (على سبيل المثال ، بنسبة 25٪ لكل ربع سنة). تساعد مثل هذه الخطة المعدة مسبقًا على التعامل مع المشاعر: فغالبًا ما يصاب المستثمرون المبتدئون بالذعر ويبيعون الأسهم بالقرب من "القاع" ، ولكن في السوق المتنامية ، على العكس من ذلك ، يرغبون في شراء أكثر من المعتاد.
بالطبع ، يجب أن تكون أي استراتيجية طويلة الأجل لتقليل تأثير دورات السوق على الربحية. المدة المثالية هي 10 سنوات. يؤدي التداول اليومي عاجلاً أم آجلاً إلى الخراب في 99٪ من الحالات ، حيث يتعين عليك في الواقع التنافس مع المطلعين الذين يتمتعون بوصول أفضل إلى المعلومات ، فضلاً عن القاعدة التقنية.
يوصي بافيل ليدنيف ، رئيس قسم عمليات الوساطة في Master-Bank ، أنه إذا بدأت التداول في الأسهم الآن ، فيجب عليك الالتزام بإستراتيجية المضاربة. نظرًا لحقيقة مدى سرعة تغير وضع السوق بشكل كبير ، فمن المهم تغطية خلفية المعلومات بالكامل التي تدخل السوق بشكل صحيح.
يعتقد نيكولاي بودليفسكيخ ، رئيس قسم التحليل في Zerich Capital Management ، أيضًا أن الاستثمار طويل الأجل أسهل إلى حد ما وأكثر فاعلية في كثير من الأحيان ، خاصة إذا كان السوق يظهر نموًا جيدًا. ومع ذلك ، الاستثمار لفترات زمنية قصيرة ، وتحديد وقف الخسائر (أوامر الصرف التي وضعها المتداول من أجل الحد من خسائره عندما يصل السعر إلى مستوى محدد مسبقًا) ، ومراقبة الوضع الحالي واتخاذ قرارات بشأن الشراء والبيع مع تغير الوضع من المرجح أن تساعد في تقليل مخاطر الاستثمار الإجمالية.
بالإضافة إلى ذلك ، ينصح الخبراء بصوت عالٍ ، قبل البدء في تداول الأسهم والسندات ، بكيفية التعرف على نظام الضرائب ، وإلا فإن الادعاءات التي قد تقدمها السلطات الضريبية لاحقًا لن تبدو متساهلة بالنسبة لك.
يشير جلاجيو ديكو خبير Ernst & Young إلى القرار الذي تم اتخاذه في ديسمبر 2010 كعامل إيجابي. تغيير في التشريع الضريبي ، والذي بموجبه الدخل من بيع الأسهم المكتسبة بعد 1 يناير 2011. ومملوكة بشكل مستمر لأكثر من 5 سنوات ، سيتم إعفاؤها من ضريبة الدخل الشخصي. ينطبق هذا الإعفاء فقط على أسهم الشركات الروسية المدرجة في السوق المنظمة ، أو على أسهم الشركات غير القابلة للتداول في قطاع التكنولوجيا الفائقة (المبتكر) من الاقتصاد. بالطبع ، مع الأخذ في الاعتبار حقيقة أن نتائج الابتكار المذكور أعلاه لن تكون معروفة حتى عام 2016 ، فمن السابق لأوانه استخلاص أي استنتاجات ، كما يوضح المتخصص.
بدورها ، قالت مديرة قسم خدمات البيع بالتجزئة في دويتشه يو إف جي كابيتال مانجمنت غالينا رومانيوك إن مخطط الضرائب الحالي لا يحفز السكان. الودائع على الودائع ليست خاضعة للضريبة ، مضمونة جزئيًا من قبل الدولة ، ولا تحتاج إلى الإعلان عنها. فيما يتعلق بالمعاملات مع الأوراق المالية ، هناك نهج مختلف تمامًا: يجب الإعلان عن الدخل ، على الرغم من حقيقة أن الوكيل الضريبي قد دفع الضريبة بالفعل.
علاوة على ذلك ، إذا تم استلام الدخل في أماكن مختلفة ، فسيتعين دمجها في نموذج واحد ، بعد تلقي المستندات ذات الصلة من كل وكيل ضرائب. في الوقت نفسه ، يلاحظ الخبير من بين مزايا نظام الضرائب المطبق إمكانية المحاسبة عن الخسائر في الدخل المستقبلي. صحيح ، للأسف ، أن نماذج الإبلاغ الخاصة بوكيل الضرائب لا تعني تقديم معلومات حول حدوث خسارة ، مما سيؤدي إلى صعوبات كبيرة في الحصول على هذا الخصم.
يعتقد ج. رومانيوك أن الضرائب يجب أن تحفز الاستثمارات طويلة الأجل ، وأفضلها هو مخطط الضرائب الذي لا يوجد فيه تفاعل بين شخص عادي وسلطات الضرائب.
إيلينا زابيلو ، RBC
في العديد من الكتب والمقالات والندوات عبر الإنترنت ، يمكنك أن تسمع أن الأسهم يجب أن تكون مقومة بأقل من قيمتها ، وجذابة للاستثمار ، ولها عائد أرباح ، ويجب أن ينمو المُصدر بوتيرة سريعة ، وليس عليه ديون ، ويظهر أداء ماليًا جيدًا. هذا هو الوضع المثالي عندما تجمع الشركة تمامًا جميع ميزات جاذبية الاستثمار. ومع ذلك ، فمن الناحية العملية ، يتعين على المستثمرين في أغلب الأحيان التعامل مع المقايضات واتخاذ القرارات المناسبة لحالة استثمار معينة.
من الناحية المثالية ، تعد الأسهم الجذابة للاستثمار في جميع جوانب الاستثمار نادرة للغاية ، وبالتالي ، يجب أن يتوافق اختيار أسهم المستثمر المحترف ، أولاً وقبل كل شيء ، مع أهدافه الاستثمارية المحددة. عند تحليل السوق في هذا السياق ، يأتي الفهم بأن الأفكار الاستثمارية مختلفة في طبيعتها ويمكن استخدامها في المحافظ الاستثمارية. لأهداف وغايات استثمارية مختلفة.
وفوق كل شيء ، أساس اختيار الأسهم هو استراتيجية الاستثماروالتي بدورها تمليها أهداف الاستثمار الشخصيمستثمر محدد.
لسوء الحظ ، غالبًا ما لا يفكر المستثمرون المبتدئون فيما يتعلق بالأهداف: "ما هي الأهداف الأخرى التي يمكن أن تكون هناك - المهمة الوحيدة هي جني الكثير من المال بسرعة وبالكثير!" لذلك يمكنك أن تجادل في حلم أو في تخيلات ، ولكن في الواقع ، فإن صياغة السؤال هذه خاطئة بشكل أساسي. الاستثمار ليس زرًا أحمر كبير ، عندما تنقر على الأموال التي تمت طباعتها ، فهو نفس العمل ، فقط في مجال مختلف قليلاً ، حيث تحتاج إلى جمع المعلومات وتحليلها واتخاذ قرارات دقيقة. كل شيء يشبه في العمل.
ويمكن أن تكون أهداف الاستثمار مختلفة أيضًا. يعتمد ذلك على مجموعة من العديد من العوامل الشخصية: شروط الاستثمار المحتملة ، ومبلغ الاستثمار ، والموقف من المخاطر المحتملة ، وما إلى ذلك. مثال على هدف مفهوم لمستشار الاستثمار: أحتاج إلى استثمار مليون روبل لمدة 3 سنوات مع حماية كاملة لرأس المال وتدفق نقدي ثابت. في هذه الصيغة للهدف ، لدينا موعد نهائي ، وموقف مخاطرة ، ومبلغ ، وحتى تلميح لاستراتيجية.
في هذه المقالة ، سننظر في الاتجاهات والأنواع الرئيسية لأهداف الاستثمار ، وكذلك ما يمكن أن تكون عليه الأفكار الاستثمارية المختلفة نوعياً في الأسهم. وبناءً على ذلك ، سنحدد لأي أغراض استثمارية وأنواع الأسهم المناسبة.
وهكذا ، من حيث المبدأ ، يمكن تقسيم جميع أهداف الاستثمار إلى 3 مجموعات شرطية كبيرة:
تدفق نقدي مستقر
مكاسب رأسمالية كبيرة
النمو المستدام وحماية رأس المال.
أولاً ، يعني تكوين محفظة استثمارية متوازنة أن هذه المحفظة ، من حيث المبدأ ، يجب أن تتكون من نوعين من الأصول: ذات دخل ثابت ، أي سندات موثوقة ومربحة ، وإمكانية نمو عالية ، أي الأسهم ، تحدثنا عن هذا أكثر من مرة في دروسنا المفتوحة ، وكتبنا عنه في مقالاتنا وعلمناه بالتفصيل. اليوم ، في إطار هذا المقال ، سنتحدث عن تكوين الجزء الأصعب من المحفظة الاستثمارية - هذا هو اختيار الأسهم.
الغرض من تكوين مثل هذه المحفظة الاستثمارية هو الحصول على تدفق نقدي حر وثابت ومستقر ، والذي يمكن سحبه من المحفظة الاستثمارية لضمان الاستهلاك الحالي. هذا يفرض شروطًا معينة على هذا النوع من المحفظة. بادئ ذي بدء ، هذه مبالغ استثمارية كبيرة بما يكفي لتحقيق دخل مطلق كافٍ لتغطية الاحتياجات الحالية بمعدلات منخفضة نسبيًا من الربحية النسبية. يجب أن تكون الأدوات المضمنة في هذه المحافظ موثوقة قدر الإمكان ولديها القدرة على توليد التدفق النقدي الحر. في الوقت نفسه ، فإن مخاطر مثل هذه المحافظ غير مقبولة عمليًا ، وبالتالي ، يجب أن تتمتع الأسهم المدرجة في هذه المحافظ بخصائص الأسعار الأكثر استقرارًا.
الهدف الرئيسي لمحفظة الاستثمار ذات النمو القوي هو زيادة نمو رأس المال إلى أقصى حد خلال فترة زمنية طويلة الأجل ، في حين أن ما يحدث للمحفظة على فترات زمنية أقصر ، كقاعدة عامة ، لا يثير اهتمام المستثمرين. تتمثل أهداف هذه المحافظ الاستثمارية في تراكم أي استثمارات رأسمالية كبيرة أو مكاسب رأسمالية إلى النقطة التي يمكن أن تبدأ فيها المحفظة الاستثمارية في توليد تدفق نقدي مستقر يمكن أن يوفر الاستهلاك الحالي. بالنسبة لمثل هذه المحافظ ، يُسمح بالمخاطر الكبيرة وسحب رأس المال السلبي من أجل النمو المحتمل في المستقبل. في الوقت نفسه ، فإن مؤشر التدفق النقدي الحر في مثل هذه المحفظة الاستثمارية ليس بالغ الأهمية. إذا كان هناك تدفق نقدي ، فلا يتم سحبه ، ولكن يتم إعادة استثمار الكل.
البديل الثالث لأهداف المحفظة الاستثمارية هو نوع من التسوية بين النوعين الأولين. في هذه الحالة ، فإن الهدف الرئيسي لمثل هذه المحفظة هو نمو رأس المال المستقر والمستدام ، والذي يمكن تحويله في المستقبل إلى مجموعة واسعة من أهداف الاستثمار. المعايير الرئيسية لمثل هذه المحفظة هي أنه يجب التحكم في المخاطر المتعلقة بها ومحدودة ، ولكن في نفس الوقت يجب أن توفر المحفظة مكاسب رأسمالية كافية ، ويتم إعادة استثمار التدفق النقدي الذي يولد مثل هذه المحفظة الاستثمارية في الغالب. نحن نرى أن أهداف الاستثمار يمكن أن تكون مختلفة ، ولا يوجد حل شامل لجميع أهداف الاستثمار ، تمامًا كما لا توجد آلة دائمة الحركة. لذلك ، عند تكوين محفظة استثمارية ، يجب أن نفهم بوضوح الأوراق المالية التي ندرج بها خصائص الاستثمار وما إذا كانت تتوافق مع المفهوم العام للمحفظة الاستثمارية.
هناك ثلاث مجموعات من المؤشرات التي تميز إمكانات المخزونات ، ومن الناحية المثالية ، يمكن اعتبارها معًا:
مؤشرات احتمالية نمو المخزون التي تحدد نوع فكرة الاستثمار.
المؤشرات المالية للشركة والتي تتيح لنا العثور على أفضل الشركات على خلفية الباقي والتأكد من مصداقية الشركة.
دعونا ننظر في هذه المجموعات من الخصائص بالترتيب.
السمة الإحصائية الرئيسية للأسهم التي يستخدمها المستثمرون هي حساب معامل بيتا (β) للشركة. معنى معامل بيتا للشركة هو أنه يقيس تبعية حركة السهم الفردي بالنسبة للسوق بأكمله. يمنح هذا المستثمرين فهمًا لكيفية تفاعل الأسهم الفردية مع المخاطر العالمية واسعة النطاق التي تؤثر تمامًا على جميع الأسهم والسوق ككل. تعتبر الأسهم التي تحتوي على أكثر من بيتا أكثر من 1 أكثر حساسية لتحركات السوق بشكل عام. إذا كان السوق ينمو ، إذن ، وفقًا للإحصاءات ، تنمو هذه الأوراق المالية بوتيرة أسرع من السوق ؛ إذا كان السوق ككل ينخفض ، فإن هذه الأسهم تنخفض بوتيرة أسرع من السوق.
على العكس من ذلك ، فإن الأسهم ذات القيمة التجريبية أقل من 1 تكون أقل حساسية لتحركات السوق بشكل عام. إذا كان السوق بأكمله ينمو ، فإن مثل هذه الأسهم ، كقاعدة عامة ، تنمو بوتيرة أبطأ ، ولكن عندما ينخفض السوق ، تنخفض هذه الأسهم بمعدل أبطأ بكثير ، أو قد لا تتفاعل على الإطلاق مع حركة السوق.
من هذا المؤشر ، يمكن للمستثمرين تحديد نوعين رئيسيين من الأسهم للاستثمار فيهما من حيث المؤشرات الإحصائية. هذه هي الأسهم العدوانية والأسهم الدفاعية. وبناءً على ذلك ، فإن الأسهم العدوانية هي أوراق مالية ذات قيمة عالية لمعامل بيتا وهي أكبر من 1 ، بينما الأسهم الدفاعية ، على العكس من ذلك ، هي أسهم ذات قيمة صغيرة من هذا المعامل ، وهي أقل من 1.
نظرًا لأن الأسهم الوقائية بها تقلبات أقل من الناحية الإحصائية ، فهي مناسبة للمستثمرين الذين يشكلون محافظ استثمارية وقائية ومتوازنة تهدف إلى مكاسب رأس المال المستقرة والحماية من المخاطر والتقلبات السلبية.
يمكن تقسيم جميع الأسهم وفقًا لأنواع مصادر النمو ، نظرًا لأن الأسهم يمكن أن تحقق ربحًا للمستثمرين ، وهي:
الأسهم مقومة بأقل من قيمتها.
مخزونات النمو.
توزيعات الأرباح.
وتسمى هذه الأسهم أيضًا "رخيصة" ، مما يعني أن التقييم الاستثماري لهذه الشركات أقل بكثير من مستوى متوسط تقييم السوق ومتوسط تقييم القطاع الذي تعمل فيه هذه الشركة. بالنسبة للمستثمرين ، يشير هذا إلى أن الشركة ، فيما يتعلق بقيمتها ، تحصل على ربح أكبر من متوسط الشركات الأخرى في السوق بأكمله وفي قطاع معين على وجه الخصوص. على المدى الطويل ، سيسمح هذا للمستثمرين بالاعتماد على حقيقة أنه إذا حافظت الشركة على دينامياتها للنتائج المالية واستمرت في العمل بنفس الربح ، وربما أكثر ، فإن بقية المشاركين في السوق سوف ينتبهون لذلك. الشركة وسيتم تقييمها بشكل عادل على مستوى السوق وأقرب منافسيها.
مثال على الشركات المقيمة بأقل من قيمتها من حيث نسبة السعر إلى الربحية بالنسبة لمتوسط السوق ونسبة إلى متوسط القطاع.
عند اختيار مثل هذه الأسهم ، تحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى الأداء المالي للشركة. يمكن أن تشير إلى أسباب الاستهانة. إذا رأينا أن الشركة لديها استخفاف وأداء مالي رائع في نفس الوقت ، فهذا مثال كلاسيكي لفكرة القيمة ، أي فكرة استثمارية تقوم على التقليل من شركة الجودة.
أسهم النمو هي أسهم الشركات النامية والواعدة. هذه هي الشركات التي ، أولاً وقبل كل شيء ، لديها آفاق نمو أعمال كبيرة وواسعة النطاق ، والتي قد تكون مرتبطة بتطوير صناعات جديدة ، وتوسيع قاعدة الإنتاج الحالية ، وتطوير أسواق مبيعات جديدة ، واستيعاب المنافسين ، الاستيلاء على حصة السوق ، وما إلى ذلك. كل هذا يؤدي إلى حقيقة أن الأعمال المادية للشركة آخذة في النمو ، وأن الشركة تنمو بشكل مطرد في الإيرادات وصافي الربح. كل هذا لا يسعه إلا أن يؤثر على قيمة أسهم الشركة التي بدأت في النمو بعد نمو المؤشرات المالية. في الوقت نفسه ، يمكن تسعير أسهم هذه الشركات في الوقت الحالي بشكل عادل ، أي أنه لن يكون لها استهانة بالاستثمار ، ووفقًا لمضاعف P / E للاستثمار ، يمكن تقييم هذه الشركات أعلى من متوسط السوق. ومتوسط المستوى القطاعي لمؤشر السعر إلى العائد. ولكن في الوقت نفسه ، ستكون هذه الأسهم أيضًا ذات فائدة للمستثمرين في الآفاق المستقبلية طويلة الأجل للنمو المباشر لأعمال الشركة نفسها.
أفضل طريقة للعثور على نمو الشركة هي إلقاء نظرة على ديناميكيات الأداء المالي للشركة. على سبيل المثال ، يمكنك الانتباه إلى المؤشرات المالية ، والتي تظهر نموًا مستقرًا من عام إلى آخر. وبعد نمو الإيرادات وصافي الربح ، تنمو أيضًا عروض أسعار أسهم الشركة.
يعد السوق الروسي أحد أصحاب الأرقام القياسية العالمية من حيث ربحية مدفوعات الأرباح للشركات الروسية. بناءً على نتائج العمل لعام 2017 ، أظهرت الشركات التي تم إدراج أسهمها في مؤشر بورصة موسكو عوائد أرباح قوية للغاية. وبلغ متوسط توزيعات الأرباح للشركات المدرجة في المؤشر 6.98٪.
يجب أن يكون مفهوما أننا نتحدث عن متوسط عائد توزيعات الأرباح لجميع الشركات في المؤشر ، مع الأخذ في الاعتبار الشركات التي لا تدفع أرباحًا. إذا تحدثنا عن الشركات الفردية ، فيمكنها تقديم عوائد أعلى بكثير من الأرباح.
لذلك ، تعتبر مدفوعات الأرباح للشركات الروسية حاليًا مصدرًا مهمًا لنمو المحافظ الاستثمارية. بشكل غير مباشر ، يرتبط مقدار مدفوعات الأرباح بمدى جودة أداء الشركة وما هو ربحها. لذلك ، عند اختيار توزيعات الأرباح ، يجدر إيلاء أقصى قدر من الاهتمام ليس فقط لعائد توزيعات الأرباح التاريخية ، ولكن أيضًا لتحليل الأداء المالي للشركة كأساس لمدفوعات أرباح عالية في المستقبل.
عند وصف أنواع الأفكار الاستثمارية ، قلنا بالفعل أنه من المهم تقييم الأداء المالي للشركة لأي نوع من الأفكار الاستثمارية. يسمح لنا هذا النوع من التحليل بفهم ما إذا كانت الشركة لديها نمو ، وما هي كفاءة الأعمال ، والاستقرار المالي للأعمال ، واستقرار المؤشرات. يسمح لنا تحليل المؤشرات المالية في الديناميكيات بالحكم على الاتجاهات داخل الشركة. تتمثل المهمة الرئيسية لمثل هذا التحليل في التأكد من موثوقية الشركة وتأكيد الاتجاهات الإيجابية وفهم العوامل الرئيسية للتنمية.
لذلك ، دعونا الآن نفكر في أهداف وأنواع المحافظ الاستثمارية الأكثر ملاءمة لخصائص معينة للأسهم.
بالنسبة للمحفظة الاستثمارية التي تهدف إلى توليد تدفق نقدي مستقر ، فإن الأسهم ذات نسبة بيتا المنخفضة والمستوى العالي من عائد الأرباح تكون أكثر اتساقًا. يحتمل أن تكون هذه الأوراق المالية محمية بشكل أفضل من المخاطر وتكون قادرة على توليد تدفق نقدي يمكن سحبه.
بالنسبة لمحافظ الاستثمار بهدف النمو المستدام لرأس المال ، من المحتمل أن تكون أسهم النمو مثيرة للاهتمام ، أي الشركات الكبيرة والمستقرة والواعدة ذات معامل بيتا المنخفض. تقوم هذه الشركات بشكل مباشر بدورها المتمثل في نمو الشركات باطراد ، حيث أن أسهمها على المدى الطويل تتبع نتائج الشركة وتنمو بشكل مطرد أيضًا. أيضًا ، بالنسبة لمثل هذه المحافظ ، تعتبر الأسهم ذات العائد المرتفع من الأرباح وبيتا الوقائي المنخفض أمرًا مثيرًا للاهتمام.
بالنسبة للمحافظ الاستثمارية التي تتولى مهمة تعظيم نمو رأس المال خلال فترة معينة ، فإن الأسهم الأكثر عدوانية وأقل من قيمتها الحقيقية هي الأكثر ملاءمة. هذه هي الأسهم ذات المستوى التجريبي المرتفع والاستثمارات الأقل من قيمتها الحقيقية. أيضًا ، من المحتمل بالنسبة لمثل هذه المحافظ ، قد يكون من المفيد وجود نوع نادر من مزيج من خصائص الاستثمار مثل إمكانات النمو الكبيرة لشركة ذات حصة بيتا عالية.
ومع ذلك ، يجب أن يكون مفهوما أن هذا التقسيم تعسفي إلى حد ما ولا يعكس جميع التفاصيل والفروق الدقيقة لكل محفظة استثمارية شخصية ، والتي تشمل أيضًا معايير مثل الشروط ومبالغ الاستثمار والجدول الزمني لتجديد وسحب الأموال من المحفظة ، وما إلى ذلك وهلم جرا. لذلك ، يجب تحليل كل حصة في المحفظة الاستثمارية قدر الإمكان ويجب تحديد المزيد من محفزات النمو وعوامل التقليل من شأنها. نقوم بتدريس كيفية إجراء تحليل كامل للأسهم في جميع المعايير وإنشاء محفظة استثمارية للأهداف الشخصية في دوراتنا في مدرسة الاستثمار الذكي. للتسجيل في أول درس مجاني ، اتبع الرابط -.
حظا سعيدا في استثمارك!
بطبيعة الحال ، تختلف جميع الأسهم من حيث القيمة والموثوقية وتوافر مدفوعات الأرباح. هنا سنحاول وضع علامة على حرف i في السؤال ، ما الأسهم للشراءللحصول على أكبر قدر من الربح.
في هذا المقال سنتحدث فقط عن الأسهم الأجنبية المتداولة في البورصات الأمريكية والأوروبية.
كل شيء يبدأ برأس مال المستثمر. إذا كان رأس المال كبيرًا ، فمن المحتمل أنك تستهدف محفظة تتكون من عدد كبير من الأسهم ، أي ليس فقط مجموعة متنوعة من الشركات ، ولكن أيضًا عدد الأسهم نفسها. في حالة رأس المال الصغير ، من الأفضل أيضًا الالتزام بمبدأ التنوع ، حتى لو كنت تشتري سهمًا واحدًا فقط في كل مرة ، ولكن عشر شركات مختلفة.
ونتيجة لذلك ، فإن السؤال " ما الأسهم للشراء؟»ينتقل من المجال الكمي إلى جودة ... يجب أن تكون الأوراق المالية المشتراة أصولًا موثوقة ذات إمكانات نمو كبيرة.
يعمل جميع المشاركين المحترفين في السوق على هذه المشكلة ، وسنخبرك بالأسهم المربحة للشراء ، وكيفية اختيار الأسهم للشراء وأين تبحث عنها على الإطلاق.
هنا لا يسع المرء إلا أن يتذكر كتاب بيتر لينش الشهير ، الذي أخبر فيه كيفية اختيار الأسهم للشراء. إذا كنت تريد أن تتعلم الكثير من التفاصيل الدقيقة ، فعليك بالتأكيد قراءة هذا الكتاب. بالمناسبة ، من السهل جدًا قراءتها ، وهي مليئة بالعديد من الأمثلة من الحياة والتجربة الشخصية للمؤلف. من هذا الكتاب ، سنقدم بعض الأمثلة على الأسهم المربحة للشراء.
واحدة من الطرق الجيدة هي ابحث عن الأسهم في الشوارع... الأمثلة الجيدة هي - ماكدونالدز ، دانكن دوناتس ، سوبارو... نمت هذه الشركات عشرة أضعاف بعد دخولها السوق.
خلاصة القول هي أنه عندما يزور عامل أو عاملة تنظيف أو مدير ماكدونالدز للمرة الأولى ، فمن المحتمل أنه يعتقد أنها فكرة ومؤسسة رائعة ، والشيء الثاني الذي يمكن التفكير فيه هو وكيف حالهم بالأسهم؟
بالطبع هذه الأمثلة قد أدركت نفسها بالفعل ، لكن كل عام تظهر شركات جديدة في السوق بمنتجات وخدمات جديدة ، وإذا بدا لك أن هذه منتجات وخدمات ممتازة لم تكن موجودة من قبل أو لها مزايا كبيرة ، إذن يجب عليك الاستفسار عن ترقياتهم.
عندما أصدرت Apple أول أجهزة Macbook أو حتى iPhone ، أحب الجميع منتجاتهم ، ولم يكن من الصعب تخمين أن الشركة يمكن أن يكون لها مستقبل رائع. بعد أن اشتروا أسهمهم في تلك الأيام ، أصبح الكثير منهم بالفعل من أصحاب الملايين.
لم يكن عليك أن تكون المدير المالي لشركة Kodak لتدرك أن الفيلم عفا عليه الزمن ولا يدر دخلاً مثل الكاميرات الرقمية. يعرف عشاق الأفلام وكذلك كاميرون الفيلم الذي سيحقق دخلًا كبيرًا.
حان الوقت الآن للقول إن مكاسب الأسهم تعتمد على حجم الشركة. على سبيل المثال ، لا أحد يشتري الأسهم كوكا كولاعلى أساس زيادة خمس مرات في السنة. هذه الشركة العملاقة موثوقة ومستقرة للغاية ، ولكن لكي تنمو مرتين ، ستحتاج إلى إحداث نوع من الثورة الجديدة ، لإنشاء منتج ثوري. من الناحية الحسابية ، ليس لدى هذه الشركات فرصة للمضاعفة في أي وقت قريب ، على سبيل المثال انتخابات عامةضخمة بالفعل لدرجة أنها تمثل ما يقرب من 1 ٪ من الناتج القومي الإجمالي للولايات المتحدة.
الآن دعنا نقارن مع الشركات الشابة ، سواء كانت شركة تقنية ناشئة أو سلسلة مطاعم جديدة.
لمضاعفة سعر الأسهم ، يحتاجون فقط إلى إبرام عقدين جديدين أو فتح فرع جديد من خلال توسيع نقاط بيع المنتجات.
هناك رأي مفاده أنه من الأفضل شراء الأسهم ، واسمها شديد ممل... يشير هذا إلى أن الشركة تفكر في المنتج والأداء أكثر من التفكير في الغلاف. وفقًا للإحصاءات ، فإن الشركات ذات الأسماء الشائعة مثل " المعالجة التلقائية للبيانات" أو " مو وجاك"تنمو بشكل أسرع وأكثر استقرارًا من مثل" العامة الدولية". لن ينصح محللو وول ستريت أو يهتموا بالأسماء المملة والمضحكة ، وعندما يفعلون ذلك ، فإن أسهم هذه الشركات ستنمو بالفعل مئات المرات.
يمكن أن تكون أنشطة الشركة المملة أو المثيرة للاشمئزاز أيضًا ميزة كبيرة ، مثل التنظيف والمواد الكيميائية والمنزل الجنائزي وأدوية البواسير ومصنع معدات التصنيع ،إنتاج أدوات المائدة التي تستخدم لمرة واحدة وما إلى ذلك. تقوم مثل هذه الشركات بأشياء مهمة ، والقليل من الناس يسعون للقيام بذلك ، لذلك غالبًا ما يتم تطوير مثل هذه الشركات على قدم وساق.
الشركات غير المهتمة بالمحللين وول ستريت محتملة مائة ضعف(الأسهم التي تنمو مئات المرات). غالبًا ما تكون مملة ، لكنها تؤدي وظائف مهمة ، بدونها يصعب العيش اليوم ، وإذا تم تداول أسهم هذه الشركات في بورصات NYSE و NASDAQ و XETRA ، فهذه علامة جيدة لمثل هذه الشركة.
يمكن أن يكون الافتقار إلى المنافسة جانبًا إيجابيًا أيضًا. على سبيل المثال ، أسهم الشركة القرن الحادي والعشرون فوكسلديها العديد من المنافسين ، على عكس حفرة الحصى ، التي لها مكانتها الخاصة الواضحة. بالمناسبة ، اكتشف 21st Century Fox ذلك واشترى الأسهم شاطئ بيبلجنبا إلى جنب مع حياتها المهنية.
أسهم الشركات التي تصنع أو تبيع منتجًا يشترى باستمرار -أيضا الأسهم المرشحين الذين هم أفضل للشراء. يمكن أن يكون الأدوية والمشروبات والطعام وشفرات الحلاقة…
عندما يُسألون عن الأسهم الأفضل للشراء ، سوف يجيبون عليك المطلعين- موظفي الشركات أو صناديق الاستثمار الكبيرة. تتبع الأسهم التي يتم شراؤها من قبل موظفي الشركة ، أو بواسطة صناديق مثل Warren Buffett's Berkshire Hathaway. تتبع مشتريات المطلعين الأمريكيين ليس بهذه الصعوبة ، لأنه عندما يشتري الرؤساء التنفيذيون الأسهم ، يتعين عليهم ملء نموذج 4 في SEC. تم نشر هذه البيانات في فاليو لاين ، فيكرز ويكلي إنسايدر ريبورت ، المطلعون ، بارونز ، وول ستريت جورنال... بالمناسبة ، نادراً ما يعني بيع الأسهم من قبل المطلعين صعوبات في الشركة ، ولكن الشراء - سترتفع الأسهم.
إذا قامت شركة ما بإعادة شراء أسهمها ، فهذه علامة جيدة للنظر في الشركة ، لأن الشركة واثقة من نفسها لدرجة أنها تستثمر الأموال في حد ذاتها.
يعتقد أن من الأفضل تجنبهاالشركات في ذروة النمو ، عندما حققت الشركة بالفعل الاعتراف الدولي. لكن هذا يحتاج إلى الاقتراب متوازن... على سبيل المثال ، من غير المرجح أن تبتكر شركة Coca-Cola كولا جديدة وتضاعف استهلاك المشروب ، لكن المشهورة وفي ذروتها ، أصدرت في عام 2007 iPhone 2 ، ويبدو أن الشركة ناجحة جدًا ، وحققت بالفعل الكثير ، وفي ذروة النمو ، ولكن منذ ذلك الحين ، نمت حصصهم عدة مرات:
ومع ذلك ، يجب ألا تتسرع في الوصول إلى الشركات المعروفة التي هي بالفعل عمالقة عالمية ، يمكنك كسب المزيد من الأسهم غير المعروفة والشركات الواعدة أكثر من حيث النسبة المئوية للزيادة في الإنتاج والمبيعات.
تجنب الثانية... لن تفوز الشركات التي تعلن عن نفسها على أنها شركة ماكدونالدز ثانية أو شركة Microsoft ثانية. هذا الأخير متخلف عن الركب.
لا تشتري أسهم الشركات التي تستثمر في مجالات مجهولة وغير عادية. هناك الكثير من الأمثلة ، على سبيل المثال ، الناجحة جيليتاشترى خزانة الأدوية المنزلية وأعمال صناعة الساعات. بعد ذلك ، تم شطبها ببساطة مقابل خسارة كاملة. أو - إكسون موبيلاشترت شركة أعمال كهربائية ومشروعات. بعد الفشل ، تخلوا عن مثل هذه القرارات وعادوا إلى صناعتهم الرئيسية.
هذا مهم جدًا للشركات الكبيرة ، لكنه أفضل عندما يحدث في صناعة أو اتجاه مألوف للشركة. على سبيل المثال ، تشتري Microsoft أيضًا ولديها عدد كبير من الشركات التابعة ، لكنها تعمل جميعًا في صناعة التكنولوجيا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
لا يجب أن تشتري أسهم شركة إذا باعت 20-50% منتجات لمشتري واحد. على سبيل المثال ، الشركة المصنعة للمعالج لشركة IBM. إذا قررت شركة IBM في وقت ما التحول إلى معالجات أخرى أو بدأت في تجميعها بنفسك ، فقد تكون في وضع محرج.
تتمثل إحدى طرق فهم إمكانات المُصدر في تحليل المؤشرات والعلامات المختلفة التي يتم تجميعها على أساس هذا المشروع.
مؤشر اقتصادي يساوي مبلغ الربح قبل توزيعات الأرباح والضرائب وتكاليف الإهلاك.
يتم حسابه من الإحصائيات المحاسبية للشركة وهو مطلوب لتحديد ربحية أنشطتها. يتم استخدامه بالمقارنة مع الشركات البديلة ويجعل من الممكن تقييم فعالية أنشطة المُصدر بشكل مستقل. EBITDA ليس جزءًا من معايير المحاسبة. تاريخيا ، تم استخدامه عند حساب إمكانية الحصول على شركة بأموال مقترضة.
إنه مؤشر اقتصادي هو نسبة سعر السهم إلى الأرباح السنوية مقسومة على إجمالي عدد الأسهم.
- المؤشر الرئيسي لتقييم جاذبية الاستثمار للشركات. تشير القيم المنخفضة للمؤشر إلى أن المُصدر مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، بينما تشير القيم الكبيرة ، على العكس من ذلك ، إلى ذروة الشراء. العيب الرئيسي للمؤشر " السعر والربح»هل من الممكن أن تظهر سلبية إذا أظهر التقرير المحاسبي خسارة العام الماضي.
معامل اقتصادي يساوي نسبة رسملة أسهم الشركة إلى إيراداتها السنوية.
إنه مؤشر أساسي يستخدم لتقييم جاذبية الاستثمار للشركات. يتم إجراء التقييم بين الصناعات المتجانسة ويستند إلى توقع اللاعبين ذوي الخبرة أن الأرباح ستولد المبالغ المطلوبة من التدفق النقدي وفقًا لذلك. تشير قيم P / S المنخفضة إلى المصدر ، بينما تشير القيم العالية ، على العكس من ذلك ، إلى ذروة الشراء.
تستخدم في بعض الأحيان طريقة عكسية، أي وفقًا لمتوسط قيمة P / S لقطاع معين من الاقتصاد ، يتم تحديد قيمة شركة غير عامة بضرب نسبة P / S في الإيرادات السنوية للشركة.
هناك نوعان من الاعتبارات المحتملة للاستثمار في الأسهم. بادئ ذي بدء ، يمكننا التحدث عن الحفاظ على الأموال. في هذه الحالة ، من الضروري تنويع المحفظة قدر الإمكان ، ليس فقط باستخدام الأوراق المالية للسوق الأمريكية ، ولكن باستخدام مناطق أخرى ، بما في ذلكآسيا وأوروبا. لحسن الحظ ، لا تتداول الشركات الوطنية الأمريكية فقط في قاعة التجارة الدولية في الولايات المتحدة ، ولكن أيضًا الشركات الأخرى مثل سوني ، سامسونج ، ياندكسو اخرين.
من خلال العمل على منصة دولية واحدة كبيرة ، يمكن للمتداول استخدام مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. في السعي لتحقيق هدف توفير المال بالضبط ، يجب على المستثمر الانتباه أولاً وقبل كل شيء إلى الشركات التي تخلق أقصى قيمة مضافة لمنتجها. هذه ، كقاعدة عامة ، شركات صناعية ومعالجة. 
من إجمالي الحصة ، يجب تخصيص مبلغ في منطقة 40-50 ٪ من المحفظة للصناعة. يمكن تخصيص 10-15٪ لتكنولوجيا المعلومات والتقنيات المتقدمة ، بما في ذلك الشركات المالية. يمكن استثمار الـ 25٪ المتبقية في أسهم شركات التعدين التي تشكل سوق المواد الخام.
إذا كانت المهمة الرئيسية للمستثمر هي زيادةرأس ماله ، فمن المنطقي الاستثمار في ما يسمى أصول رأس المال الاستثماري. بادئ ذي بدء ، هذه أسواق ناشئة مثل روسيا وأمريكا الجنوبية والصين. في السوق الغربية التقليدية ، يمكنك الانتباه إلى الأصول الخطرة لصناعة تكنولوجيا المعلومات وشركات الأدوية والمؤسسات الأخرى ذات التطورات الواعدة. بشكل عام ، يجب أن تكون هذه الأوراق المالية من الدرجة الثانية ، والتي تتمتع حاليًا بسيولة منخفضة.
حتى الآن ، يمكن تمييز الأوراق المالية التالية: شركة Glu Mobile Inc. و RadiSys Corp و SandRidge Energy Inc. شركة برج العقرب
بالإضافة إلى هذه الأسهم ، هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من المؤسسات الواعدة ، والتي يمكن للمستثمر أن يختارها من خلال وسيطه ويعتمد على اختيار البورصة.
الأسهم التي يجب شراؤها- هذا هو السؤال الأبدي للمستثمر الذي لا يجب أن يكون له إجابة نهائية ، والبحث المستمر هو الذي يجعل الفقراء أغنياء. تتغير الأسواق والشركات باستمرار ، وشخص يبحث باستمرار عن إجابات للأسئلة ، والشركات الجديدة ، والأسهم غير المعروفة ، والشركات ذات الآفاق الكبيرة - سيجد مثل هذا المستثمر في كثير من الأحيان الأسهم التي ستنمو عشرة أو مائة مرة أو أكثر.
إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والضغط على السيطرة + أدخل.
يبدأ البحث عن الأسهم بتحديد معالم هذا البحث ، وهنا ينطلق كل مستثمر من أهدافه الخاصة ويسترشد بإستراتيجيته الخاصة. بصفتي مستثمرًا ذا قيمة ، أبحث عن الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية مع توقع أن السوق سيقيمها بشكل عادل في المستقبل. هناك خدمات خاصة لاختيار الأسهم على الويب ، وهي أيضًا أجهزة غربلة ، أو ببساطة أكثر ، فلاتر. لإسعاد المستثمرين ، فهم أحرار تمامًا. أكثر ما يعجبني هو فاحص Finviz.com: إنه بسيط ومريح وعملي. وعندما أرغب في العثور على أسهم مقومة بأقل من قيمتها (وهو ما أبحث عنه في أغلب الأحيان) ، فأنا أضع الإعدادات التالية فيه.
1. رسملة السوق(القيمة السوقية): 300 مليون دولار إلى 2 مليار دولار ، ومن المتوقع أن تنمو الشركات الكبيرة باطراد ، بينما من المتوقع أن تنمو الشركات الصغيرة بشكل ملحوظ. في استراتيجيتي الاستثمارية ، أهدف إلى النمو ، لذلك أنا مهتم بشكل أساسي بالشركات المتخصصة الصغيرة. يمكن أن تنمو أسعار أسهمهم عدة مرات وتصبح "tenbaggers" التالية (وهو مصطلح استخدمه بيتر لينش لتسمية الأسهم التي نمت 10 مرات منذ لحظة الشراء).
أسعى جاهدًا للتعرف على إمكانات مثل هذه الشركات قبل أن تكتشفها وول ستريت. بالطبع ، المزيد من العائد يستحق المزيد من المخاطرة (في سوق الأسهم ، يرتبط العائد والمخاطرة ارتباطًا وثيقًا) ، ولكن عندما تعرف ما تشتريه ، فإن المخاطرة ليست كبيرة. أو ، كما يقول دبليو بافيت ، فإن السوق ، مثل الله ، يساعد أولئك الذين يريدون مساعدة أنفسهم ، لكنه لا يغفر لمن لا يعرفون ماذا يفعلون.
2. سعر السهم(قيمة المخزون): أكثر من 5 دولارات. هناك مشكلة خطيرة في إغراء توافر مخزونات رخيصة (أقل من 5 دولارات) تسمى التقلبات أو تقلبات الأسعار. هذه المخزونات متنقلة للغاية: يمكن أن تصل التقلبات في معدلاتها إلى 20٪ يوميًا. ونتيجة لذلك ، تزداد مخاطر الاستثمار وينخفض دخل المحفظة. بعد أن شعرت بسحر الأوراق المالية الرخيصة ، توقفت عن شرائها وأبحث عن أسهم أغلى من 5 دولارات.
3.
متوسط الحجم(متوسط حجم التداول اليومي): من 300.000 حجم التداول لحظة مهمة لأنه مؤشر سيولة. السيولة هي القدرة على بيع سهم بسعر قريب مما هو موجود في السوق. مع انخفاض حجم التداول ، يكون من الصعب القيام بذلك ، لأن هناك طلبًا ضئيلًا للغاية ، ونتيجة لذلك ، انتشار واسع (الفرق بين أسعار البيع والشراء للسهم). بالنسبة لي ، فإن متوسط حجم التداول اليومي البالغ 300000 هو الحد الأدنى للحماية من انخفاض السيولة.
4. خيار / قصير(توافر الخيارات / البيع على المكشوف): اختياري. بالإضافة إلى كوني مستثمرًا نشطًا ، فأنا أيضًا أحد المضاربين. بالنسبة لاستراتيجيات المضاربة ، أستخدم الخيارات وعند اختيار الأسهم أبحث عنها لتكون قابلة للخيار ، أي كانت عقود الخيارات المتاحة عليها. في الأساس ، أتداول الخيارات المغطاة ، وعقود البيع والشراء للأوراق المالية التي أمتلكها في محفظتي والتي أعرفها بشكل أساسي. يسمح لي هذا النهج بتوليد الدخل من أي حركة في السوق وزيادة العائد على رأس المال.
5. مضاعفات السعر: من أجل تضييق نطاق البحث قدر الإمكان والعثور على تداول الأسهم بسعر معقول ، قمت بتعيين نسب السعر التالية:
إذا قررت ، مثلي ، استخدام أقل نسب سعر ، فكن مستعدًا لحقيقة أن بحثك قد لا يؤدي إلى أي نتائج. خاصة في سوق محموم. في مثل هذه الأوقات ، أكسب المال من الخيارات وانتظر فقط ، وأتذكر سخرية بافيت في هذه المناسبة: "أشعر وكأنني رجل مشغول في جزيرة صحراوية. لا أجد ما أشتريه ".
6. النسب المالية.يجب ألا تكون الاستثمارات مربحة وسائلة فحسب ، بل يجب أن تكون موثوقة أيضًا. بالنسبة لي ، فإن الأسهم الموثوقة هي الأوراق المالية للشركات التي يكون نشاطها التجاري: 1. مستقرة ماليًا. 2. فعالة من حيث التكلفة. 3. فعالة. لاختيار مثل هذه الشركات ، أستخدم المعاملات: 1. الملاءة المالية. 2. السيولة و 3. الربحية:
كلما انخفضت قيمة D / E ، كلما كانت الشركة أكثر استقرارًا من الناحية المالية وكان ذلك أفضل بالنسبة لي. بشكل عام ، أحب الشركات بدون ديون وأتذكر دائمًا كلمات بيتر لينش بأن شركة بدون ديون لن تفلس. هذا مهم بشكل خاص للمستثمرين في الأسهم العادية كمساهمين متبقين ، لأنهم في حالة الإفلاس ، هم آخر من يحصل على الأصول.
لاختيار الشركات ذات المذيبات ، أستخدم نسبة سريعة تأخذ في الاعتبار الأصول الأكثر سيولة (أي تلك التي يسهل تحويلها إلى أموال). قيمة دليل النسبة السريعة ≥ 1.
لا ينبغي أن يكون العائد على رأس المال السهمي (المملوك من قبل المستثمرين) أقل من العائد على الاستثمارات منخفضة المخاطر ، على سبيل المثال ، معدل الإيداع في بنك كبير أو قسيمة على السندات الحكومية. خلاف ذلك ، يكون من المربح للمستثمر أن يضع المال في البنك أكثر من تحمل مخاطر الاستثمار في الأسهم.
عند اختيار شركة للاستثمار فيها ، أنظر دائمًا إلى مدى ربحية نموذج أعمالها على أساس منتظم. من أجل فهم ذلك ، قمت بدراسة تقاريرها. وعند البحث عن أسهم مقومة بأقل من قيمتها ، أقوم بتعيين الحد الأدنى لقيم الهامش أو لا أستخدمها على الإطلاق. لماذا ا؟ لأن قيمهم يمكن أن تتأثر بالطبيعة الدورية للعمل وموسمية المبيعات. هذه هي الطريقة التي يبدو بها المرشح الخاص بي مع المعلمات المذكورة أعلاه. يمكنك استخدامه لتحديد الأسهم الخاصة بك أو تخصيصها وحفظها كعارض شاشة خاص بك عن طريق تحديد حفظ الشاشة في القائمة المنسدلة مع اسم المرشح.
يوجد أدناه ، أسفل الجدول ، قائمة بالشركات التي تفي بمعايير البحث (إذا كانت هناك مثل هذه الشركات في السوق). عندما لا توجد مثل هذه الشركات في السوق ، على سبيل المثال ، كما هو الحال الآن ، أضع شروطًا أقل واستخدم عامل التصفية التالي. بعد استلام قائمة الشركات أختار عرضها في شكل مخططات أسعار. للقيام بذلك ، أنقر على رابط الرسوم البيانية في أسفل الجدول. يساعدني المخطط على فهم الأسهم التي تستحق إلقاء نظرة فاحصة عليها بسرعة. ما أراه عند دراستها ، سأخبرك قريبًا جدًا.
