الانبعاث الائتماني والتضخم. البنك المركزي هو المحرك الرئيسي للتنظيم النقدي للاقتصاد ، وهو جزء لا يتجزأ من السياسة الاقتصادية للحكومة ، وتتمثل أهدافها الرئيسية في تحقيق نمو اقتصادي مستقر ، وخفض البطالة والتضخم ، وتحقيق المساواة في ميزان المدفوعات. تعتمد الحالة العامة للاقتصاد إلى حد كبير على حالة المجال النقدي. من حيث عدد المؤسسات وحجم موارد الائتمان والعمليات ، تتكون قاعدة النظام النقدي بأكمله من البنوك التجارية ومؤسسات الائتمان الأخرى.
يكفي أن نقول إن 75 إلى 90 من المعروض النقدي في معظم البلدان عبارة عن ودائع مصرفية و 25-10 فقط - أوراق نقدية للبنك المركزي. لذلك ، لا يمكن أن ينجح تنظيم الدولة للمجال النقدي إلا إذا كانت الدولة ، من خلال البنك المركزي ، قادرة على التأثير على حجم وطبيعة عمليات البنوك التجارية.
إن تنمية الاقتصاد مستحيلة دون الحصول على قروض من المؤسسات الخاصة والحكومية من الشركات التجارية ، وفي النهاية من البنك المركزي. الإقراض إلى مؤسسة هو شكل من أشكال إصدار الأموال عن طريق الانبعاثات الائتمانية ، حيث تحصل المؤسسة على فرصة لشراء المعدات والأصول الثابتة واستخدام الخدمات وتنفيذ البناء على حساب البضائع التي سيتم إنتاجها في المستقبل فقط. كما هو معروف من معادلة فيشر ، فإن انبعاث أموال إضافية غير مدعومة بالسلع يؤدي إلى زيادة في سعر البضائع أو انخفاض في سعر النقود ، أي للتضخم.
إن تعريف التضخم على أنه فائض من قنوات التداول مع فائض المعروض النقدي ليس شاملاً. بالعودة إلى السبعينيات ، عندما عذب التضخم دول أوروبا الغربية ، استنتج الاقتصاديون الأسباب التالية للتضخم: الهيكل الاحتكاري للاقتصاد ، وعسكرة ، وانبعاثات الائتمان الجامحة ، نتحدث عن مضاعف البنوك التجارية ، وأخيراً ، إصدار المال لتغطية عجز الميزانية.
كل من هذه العوامل يساهم في ارتفاع الأسعار. وبالتالي ، لا توجد دائمًا علاقة سببية قوية بين الانبعاث والتضخم. والأهم من ذلك ، أن إصدار النقود الزائدة عن الاحتياجات الضرورية فقط له تأثير تضخمي قوي. إذا أعادت المشكلة التوازن وعوضت العجز ، فعندئذ يكون تأثيرها إيجابيًا وليس سلبيًا. بالإضافة إلى ذلك ، فإن عواقبه الحقيقية لا تعتمد إلى حد كبير على حجم الأموال المصدرة ، ولكن أيضًا على كيفية وعبر القنوات التي سيتم تداولها.
بمساعدة سياسة الائتمان ، يطور البنك المركزي مجالات مهمة من الناحية الاستراتيجية للاقتصاد ، والتي سيعتمد عليها رفاهية البلاد لسنوات عديدة قادمة. للقضاء على العواقب السلبية للانبعاثات الائتمانية في شكل تضخم ، لدى البنك المركزي وسائل أخرى كافية لإدارة الاقتصاد. تتنوع الطرق المستخدمة في السياسة النقدية ، ولكن أكثرها شيوعًا هي التغييرات في معدل الخصم أو معدل الخصم الرسمي لخصم البنك المركزي أو سياسة الخصم التغييرات في متطلبات الاحتياطي المصرفي عمليات السوق المفتوحة ، أي معاملات شراء وبيع الكمبيالات والسندات الحكومية والأوراق المالية الأخرى تنظيم المعايير الاقتصادية للبنوك للنسبة بين الاحتياطيات النقدية والودائع وحقوق الملكية ورأس المال المقترض وحقوق الملكية ورأس المال المقترض وحقوق الملكية والأصول ومقدار الائتمان لمقترض واحد ورأس المال أو الأصول ، إلخ. يمكن تسمية أساليب التنظيم النقدي هذه بأنها عامة بمعنى أنها تؤثر على عمليات جميع البنوك التجارية ، وسوق رأس المال المقترض ككل. يمكن أيضًا استخدام طرق انتقائية انتقائية ، تهدف إلى تنظيم أشكال معينة من الائتمان ، على سبيل المثال ، المستهلك أو الإقراض لمختلف قطاعات بناء المساكن ، وتجارة التصدير. تشمل الأساليب الانتقائية تحديدًا مباشرًا لحجم القروض المصرفية للبنوك الفردية أو القروض ، أو ما يسمى بالسقوف الائتمانية الفرق بين مبلغ الضمان وحجم القرض المصدر ، ومعدلات الودائع ومعدلات القروض ، وما إلى ذلك. يعتمد اختيار أساليب الإدارة الاقتصادية إلى حد كبير على المسار الاستراتيجي للبنك المركزي وسياسته.
تنتهج البنوك المركزية في مختلف البلدان سياستها النقدية الفريدة الخاصة بها.
لكن الاقتصاديين يميزون بين نموذجين رئيسيين ، الكينزية والنقدية ، والتي ستتم مناقشتها في القسم الفرعي التالي. 3.3 الكينزية والنقدية. في الواقع ، فإن الخط الفاصل بين الكينزيين والنقاد الحديثين ليس واضحًا تمامًا ، ولكن في مظاهر متطرفة ، تتباين وجهات النظر الكينزية والنقدية بشكل كبير حول مسألة الاستقرار الداخلي للاقتصاد الرأسمالي.
كما أن لديهم اختلافات أيديولوجية مهمة تتعلق على وجه الخصوص بدور الدولة.
عدم الاستقرار الكينزي والتدخل الحكومي.
إنهم مقتنعون بأن الرأسمالية ، ولا سيما نظام السوق الحرة ، معيبة بطبيعتها. الأهم بالنسبة للتحليل هو الادعاء الكينزي بأن الرأسمالية خالية من آلية تضمن الاستقرار الاقتصادي. لذلك ، يجب أن تلعب الدولة دورًا فاعلًا في استقرار الاقتصاد. هذه النظرية حول جوهر المال وتأثيره على الإنتاج الرأسمالي اقترحها J.M. Keynes في أواخر العشرينات وأوائل الثلاثينيات من القرن الماضي.
وفقا لكينز ، فإن قضية المال لها تأثير مفيد على حالة الإنتاج الرأسمالي. واعتبر أن السبب الرئيسي للأزمات الدورية لفرط الإنتاج هو النقص المزمن في الطلب الفعال ، والذي يرتبط في نموذجه بتطبيق بعض القوانين ، على سبيل المثال ، قانون خفض حصة الاستهلاك في الدخل مع نموه ، وبالتالي ، زيادة الجزء المتراكم من الدخل على شكل أرصدة نقدية. طرح كينز نظرية تفضيل السيولة ، والتي بموجبها لا تجمع الكيانات الاقتصادية مخزونًا من وسائل الدفع فقط لضمان معاملات المقايضة ، ولكن أيضًا أرصدة المضاربة من أجل ضمان المخاطر.
أوصى كينز بالتصدي لانخفاض الأزمة في الإنتاج بمساعدة سياسة تضخمية ، والتي تتمثل في إصدار وسائل دفع إضافية لخفض معدل الفائدة وتحفيز الاستثمار الرأسمالي. Monetarists الاستقرار والمنافسة الحرة. تعود الجذور الأيديولوجية للنقد النقدي إلى النظرية الاقتصادية التي طورها ميلتون فريدمان وكارل برونيرر وآلان ميلتزر وآنا شوارتز ، والتي بموجبها تؤدي مرونة الأسعار والأجور التي توفرها المنافسة السوقية إلى حقيقة أن التقلبات في التكاليف الإجمالية تؤثر على أسعار المنتجات والموارد ، وليس على مستوى الإنتاج والعمالة.
وبالتالي ، فإن نظام السوق ، إذا لم يكن خاضعًا لتدخل الحكومة في أداء الاقتصاد ، يوفر استقرارًا اقتصاديًا كليًا كبيرًا. تؤكد النظرية النقدية ، كما يوحي اسمها ، على المال ومعادلة فيشر التأسيسية لها.
الأحكام الرئيسية للسياسة النقدية هي كما يلي: 1. يجب أن يقتصر الدور التنظيمي للدولة في الاقتصاد على التحكم في التداول النقدي 2. اقتصاد السوق هو نظام ذاتي التنظيم. يرتبط عدم التناسب والمظاهر السلبية الأخرى بالوجود المفرط للدولة في الاقتصاد 3. يؤثر عرض النقود على مقدار نفقات المستهلكين والشركات. تؤدي الزيادة في الكتلة النقدية إلى زيادة الإنتاج ، وبعد الاستخدام الكامل للقدرات ، إلى زيادة الأسعار والتضخم 4. يجب قمع التضخم بأي وسيلة ، بما في ذلك عن طريق تقليص كتلة البرامج الاجتماعية ، مما يعكس عاملين مستوى معدل التضخم المتوقع لنمو الناتج الاجتماعي.
التطبيق العملي للأفكار النقدية من قبل حكومات بريطانيا العظمى والولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وغيرها ، على الرغم من أنه ساهم في تباطؤ العمليات التضخمية ، فقد كثف من تطور ظواهر الأزمة في الاقتصاد وحفز نمو البطالة في هذه البلدان.
خاتمة. في هذا المقال ، قمت بفحص تاريخ ظهور النقود والبنوك ، فضلاً عن ميزات عمل الأنظمة المصرفية الحديثة. أعتقد أن هذه المعرفة ضرورية لكل شاب ، لأنه في مرحلة البلوغ ، وبغض النظر عن رغبتنا ، سنشارك في عمل النظام المصرفي في البلاد ، وسنفتح حسابات ، ونودع ودائع ، ونقترض.
يعتمد نجاحنا الاقتصادي الشخصي ونجاح شركاتنا كليًا على مدى وعي تفاعلنا مع البنوك ، ومدى فعالية استغلالنا لفرصها. ازدادت أهمية البنوك باعتبارها الحلقة الأهم في الاقتصاد بشكل ملحوظ بعد الحرب العالمية الثانية. أدى التركيز المتزايد والمركزية لرأس مال البنوك إلى تعزيز مراكزها ، والرغبة في زيادة مقدار الأرباح حددت تطوير التنويع وتعميم الأنشطة المصرفية ، مما أدى إلى توسع العمليات الدولية ، وتشكيل جمعيات جديدة بين البنوك ، وكلاهما على الصعيدين الوطني والدولي.
النظام المصرفي الأكثر انتشارًا في العالم هو نظام مصرفي من مستويين ، حيث تخضع البنوك التجارية إلى حد ما للبنك المركزي للبلد. يتم التعبير عن دور البنك المركزي في تطوير اقتصاد السوق من خلال السلف النقدية للتكاثر الموسع من خلال تلبية احتياجات الاقتصاد الوطني نقدًا لتحقيق إجمالي الناتج الاجتماعي والدخل القومي للبلد.
يجب أن يتحدد اختيار السياسة النقدية من قبل البنك المركزي من خلال حقائق الوضع الاقتصادي للبلد ، بالإضافة إلى العديد من العوامل الأخرى ، بما في ذلك العوامل الذاتية مثل النشاط التجاري والثقافة الاقتصادية لسكان البلاد. وبالتالي ، يلعب البنك المركزي دورًا رئيسيًا في نظام الدفع والبنوك في البلاد.
تخضع جميع بنوك الدولة للبنك المركزي. بالنسبة لهم ، يحدد سعر الإقراض ، ويمنحهم القروض ويساعد في حالة الإفلاس. أيضًا ، يتم أخذ سعر الفائدة من كل معاملة للبنك ، والتي يتم تحديدها أيضًا من قبل البنك المركزي. المشاكل الرئيسية التي تواجه الاقتصاد الروسي هي التضخم وضعف تنويع الإنتاج. وتبقى وجهة النظر الخاطئة ، والتي بموجبها يجب تغطية النقد ، وكذلك التزامات البنك المركزي بشكل عام ، باحتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، وقبل كل شيء ، أحجام العملات الأجنبية المشتراة.
كما صرح أليكسي أوليوكاييف ، النائب الأول لرئيس مجلس إدارة بنك روسيا ، مؤخرًا ، يتم إنتاج الأموال نتيجة لحقيقة أن البنك المركزي يكتسب العملات الأجنبية عن طريق إصدار روبل لها. مثل هذه الآراء تعني أن بنك روسيا ليس لديه حقًا سياسة نقدية مستقلة. تم تحويل الروبلات التي تنبعث منها إلى بديل للدولار أو اليورو ، ولا يُسمح للبنوك التجارية الروسية بأداء وظائفها ، ناهيك عن التنافس مع البنوك الأجنبية. عندما يتم تخصيص وظائف النقود أساسًا للعملة الأجنبية ، فإن حجم وهيكل إنتاج السلع والخدمات داخل الدولة لا يتم تحديدهما من خلال مصالح وإمكانيات التطور المتوازن للاقتصاد ، ولكن من خلال أهداف المستهلكين الأجانب.
كما أنني أشك في حماس الحكومة للمسار النقدي للتنمية الاقتصادية. سوق حرة في بلد تكون فيه لجنة مكافحة الاحتكار غير نشطة ، والمحكمة فاسدة ، والمجتمع المدني غير متطور ، وعدم تدخل الدولة يؤدي إلى نهب البلد من قبل الأوليغارشية وإفقار غالبية السكان .
في رأيي ، في هذه المرحلة التاريخية ، ستكون روسيا أكثر ملاءمة للنموذج الكيزي للتنمية ، حيث تفترض الدولة السيطرة على تطور الاقتصاد والنظام النقدي والمصرفي. بطريقة ما ، هذا أمر قطعي للغاية. لا يمكن للممولين والاقتصاديين معرفة ما يجب فعله مع المؤسسات بأكملها. بالمناسبة ، تهيمن روسيا الآن على تنظيم الاقتصاد من خلال السياسة المالية بدلاً من السياسة النقدية.
إذا كان هذا هو رأي أحد الاقتصاديين المعارضين ، فمن الأفضل أن أكتب أنا أتفق مع رأي ذلك الذي لم أجد استنتاجات موجزة بشأن العمل. قم بتحرير الاستنتاج. ولا يزال هناك الكثير من المؤلفات المالية الجامعية. السؤال الذي يطرح نفسه - هل قرأت كل شيء؟
نهاية العمل -
هذا الموضوع ينتمي إلى:
سار تطور البنوك بالتوازي وكان متشابكًا بشكل وثيق مع إنتاج السلع وتداولها. وفي نفس الوقت تساهم البنوك في نمو إنتاجية العمل الاجتماعي .. ويضمن النظام المصرفي السير العادي لاقتصاد الدولة بأكمله. البنوك تساعد ...
إذا كنت بحاجة إلى مواد إضافية حول هذا الموضوع ، أو لم تجد ما كنت تبحث عنه ، فإننا نوصي باستخدام البحث في قاعدة بيانات الأعمال لدينا:
إذا كانت هذه المادة مفيدة لك ، فيمكنك حفظها على صفحتك على الشبكات الاجتماعية:
يتجلى الغرض من الائتمان كعلاقة اجتماعية في وظائفها. السمات الرئيسية للقرض هي:
نشأت وظيفة الائتمان هذه مع ظهور البنوك وأصبحت الآن ذات أهمية قصوى.
البنك الذي يحتفظ بأموال أحد العملاء ويقرض تلك الأموال لعميل آخر يزيد المبلغ الإجمالي للأموال المتداولة. كان هذا هو الحال أيضًا في أيام تداول المعادن. بعد أن استلم البنك النقود الذهبية أو الفضية للتخزين (الإيداع) ، قام البنك بتدوينها في حساب المالك كدين (التزام) تجاهه. في الواقع ، يعد تسجيل مبلغ من المال على حساب المالك بمثابة أموال غير نقدية. إذا أصدر البنك بعد ذلك هذه النقود المعدنية إلى عميل آخر بالائتمان ، فستظهر الأموال النقدية في معدل الدوران الاقتصادي جنبًا إلى جنب مع حقيقة أن الأموال غير النقدية بقيت في حساب المالك كالتزام على البنك.
لكن سرعان ما أدرك المصرفيون أنه ليس من الضروري إصدار قرض بأموال نقدية (معدنية) مودعة مسبقًا ، ولكن كان من الممكن إصدار قرض مع التزامات صادرة خصيصًا - الأوراق النقدية (الأوراق النقدية) الصادرة (الصادرة) بمبلغ أودع النقود المعدنية. في هذه الحالة ، كانت التزامات البنك حقيقية - كان مبلغ الأوراق النقدية الصادرة مساويًا لمبلغ النقد المودع مسبقًا. بمعنى آخر ، كان إصدار الأوراق النقدية (أي إصدار النقود الورقية) مدعومًا بأموال معدنية محفوظة في البنك.
ومع ذلك ، هناك دائمًا إغراء لإصدار سندات بأكثر من مبلغ النقود المعدنية الموجودة في البنك. في هذه الحالة ، لم يكن جزءًا من إصدار النقود الورقية مدعومًا بالنقود المعدنية (أو احتياطيات الذهب للبنك) على الإطلاق. غالبًا ما أدى مثل هذا الوضع في التاريخ الاقتصادي للبشرية إلى زعزعة استقرار تداول الأموال ، وانخفاض قيمة النقود الورقية.
مع هيمنة الأموال الائتمانية (المشروطة) في النظم النقدية الائتمانية ، يمكن نظريًا أن يكون إصدار الائتمان (المال) غير محدود. بعد قبول إيداع واحد لمبلغ معين ، سيصدر البنك هذا الإيداع كقرض إلى العميل - المقترض ، ويقيد هذا المبلغ في حسابه الجاري. بدوره ، يرسل العميل هذا المبلغ إلى بنك آخر إلى حساب التسوية لشريكه (الطرف المقابل) من أجل الدفع مقابل تسليم البضائع. وبالتالي ، يتم تسوية المبلغ المالي للإيداع الأولي في بنك الطرف المقابل. إذا لم يكن الطرف المقابل بحاجة إلى هذا المبلغ في المستقبل القريب ، فيمكن للبنك إقراضه للمقترض ، وسيقوم بإرساله إلى بنك ثالث لحساب شريكه ، وهكذا إلى ما لا نهاية. من مثالنا ، يمكن ملاحظة أن نفس مبلغ الإيداع الأولي قد تم تسجيله ثلاث مرات في ثلاثة بنوك وتضاعف ثلاث مرات إحصائيًا في المجاميع النقدية Ml و M2.
تسمى آلية إصدار الائتمان الرسوم المالية. نظرًا لأنه يتم من خلال نظام مؤسسات الإيداع والائتمان ، والذي يعتمد على البنوك ، غالبًا ما يطلق عليه الرسوم المتحركة المصرفية. لقد التقى القارئ بالفعل بعدد من نماذج الرسوم المتحركة في القسم الأول "أنظمة النقد والنقد" من هذه الطبعة ، وهي "مضاعف الإيداع" و "مضاعف الائتمان" و "مضاعف النقود" (انظر الفقرة 3.2).
كان اللامحدود الأساسي لانبعاثات الائتمان هو سبب التطوير والتنفيذ ، أولاً ، تقنيات تنظيمية ومنهجية خاصة (مبادئ ) الإقراض السماح بتحديد حجم الإقراض فيما يتعلق بإمكانية تحقيق مخاطر الائتمان ؛ ثانيًا، أدوات خاصة للتنظيم النقدي ، مع المساعدة التي يمكن من خلالها الحد من التوسع الائتماني للبنوك (أي الإصدار) أو حتى لبعض الوقت لتقليل حجم المعروض النقدي المتداول وحجم الموارد الائتمانية المتاحة للبنوك. تمت مناقشة طرق وأدوات التنظيم النقدي بالتفصيل في الفصل. 12 من هذه الطبعة.
حجم الانبعاثات الائتمانية للبنوك التجارية كبير جدًا. نتيجة لقضية الائتمان للبنوك التجارية ، يتم إدخال مواردها الائتمانية في تداول الأموال ، مما يؤدي ، مع عدم وجود تنظيم كاف للتوسع الائتماني للبنوك ، إلى ظهور أموال غير مضمونة بكميات كبيرة من السلع. إنه بسبب مضاعف النقود (الائتمان والودائع) ، أي تحويل القروض (الودائع) من بنك إلى بنك ، تزداد احتمالية الانبعاث الائتماني عدة مرات ، مما يجعل من الصعب السيطرة عليها. إن مضاعفة الائتمان هي التي تخلق تأثيرًا تضخميًا ، وأموال الائتمان الحديثة تخضع بشكل أساسي للتضخم ، أي تلف.
لطالما كانت النقود في الدورة الاقتصادية في ظروف السوق موجودة وكانت موجودة دائمًا. مسألة النقود المعيبة لها طابع ائتماني. إطلاق الأموال للتداول يحدث باستمرار. يتم إصدار الأموال غير النقدية للتداول عندما تقدم البنوك التجارية قروضًا لعملائها. يتم إصدار النقد للتداول عندما تصدر البنوك الأموال للعملاء من مكاتب النقد العاملة. في الوقت نفسه ، يمكن للعملاء سداد القروض المصرفية والتبرع بالمال للبنك. وبالتالي ، قد لا يزيد مقدار الأموال المتداولة.
مشكلة -هذا هو إصدار النقود للتداول عندما يزداد إجمالي المعروض النقدي.
نظرًا لأنه قبل ظهور النقد في التداول ، يجب أن تنعكس في شكل إدخالات في حسابات الودائع للبنوك التجارية. الغرض الرئيسي من قضية النقود غير النقدية- تلبية الاحتياجات الإضافية لكيانات السوق في رأس المال العامل.
الإقراض هو إحدى طرق إصدار الأموال غير النقدية للتداول. يتم إصدار القروض فقط في حدود الموارد المتاحة للبنوك ، والتي هي مزيج من الأموال الخاصة ، والمقترضة ، والأموال المقترضة. لا يمكن لهذه الصناديق إلا تلبية الحاجة العادية لرأس المال العامل. مع زيادة الأسعار أو الإنتاج ، تنشأ حاجة إضافية للمال ، وهذا يؤدي إلى الحاجة إلى الانبعاثات. في ظل ظروف الاقتصاد الموجه ، تم تنفيذ الأمر على أساس خطط الائتمان. يجب أن تتم الزيادة في المعروض النقدي فقط عندما يذهب إلى القطاع الحقيقي للاقتصاد. يرجع نمو الانبعاثات إلى احتياجات دوران السلع والدولة. في روسيا ، السبب الرئيسي للزيادة في المعروض النقدي في السنوات الأخيرة هو العجز الضخم في الميزانية الفيدرالية ، والذي كان في 1992-1994. إلى حد كبير من خلال إصدار النقود للتداول ، مع انخفاض متزامن في دوران السلع بسبب انخفاض معدلات نمو الإنتاج.
نظام الانبعاثات- الإجراءات المقررة قانونا لإصدار الأوراق النقدية وتداولها.
يتميز النظام النقدي الحديث للبلدان ذات الاقتصاد السوقي بتطور وهيمنة التداول غير النقدي في تداول الأموال ، مع تقليل النقد.
يتكون من معدل دوران الأموال النقدية وغير النقدية. يتم تمثيل النقد بالأوراق النقدية والعملات المعدنية المتغيرة. الأموال غير النقدية هي الأموال الموجودة في الحسابات في البنوك التجارية والبنك المركزي ، أي الودائع تحت الطلب (الودائع) أو الودائع غير المحددة الأجل (الودائع). هناك علاقة وثيقة بين النقود النقدية وغير النقدية ، والتي يحددها أولئك الذين ينفذون الأموال في التداول الاقتصادي ، فضلاً عن تحولهم المستمر (انتقالهم) إلى بعضهم البعض.
- هو اصدار حكومي جديد (نقود ورقية) و (نقود دائنة).
هناك نوعان من إصدارات الأموال: الميزانية والائتمان.
قضية المال هي أحد العناصر الرئيسية. لفترة طويلة ، كانت قضية النقود حكراً على الدولة ، ولكن مع التطور (منذ نهاية القرن CIC) ، بدأت البنوك التجارية في إصدار (و) ، ومن خلال نظام إعادة خصم الفواتير ، بدأت في إصدار الأوراق النقدية.
يسمى إصدار الحكومة من المال خزينةأو الميزانية، والخدمات المصرفية الإئتمان.
تصدر الدولة أموالاً جديدة لـ تمويل نفقاتك(عادة ما تغطي) ، والبنوك - إصدار قروض.
قضية الميزانيةبدون احتياجات تمويل محددة النمو الاقتصادي، له طابع مضمون وغير تضخمي.
ترتبط الانبعاثات الائتمانية والمصرفية دائمًا بشكل مباشر باحتياجات توسيع الاقتصاد وبالتالي غير تضخمية(الجدول 1).
ترتيب إصدار النقود - من الضروري التمييز بين الإصدار الأولي والثانوي للنقود.
القضية الأساسية- يتم إصدار الأموال في الاقتصاد في شكل غير نقدي ، في شكل إدخالات حساب مصرفي ، عندما يتلقى عميل البنك قرضًا ، يترتب على ذلك أن الأموال غير النقدية تساوي أموال الائتمان.
قضية ثانوية- إصدار الأموال نقدًا ، عندما يتم صرفها بناءً على طلب أصحاب الحسابات المصرفية ، أي تقوم البنوك بتحويل الأموال غير النقدية إلى نقد.
هيكل عملية إصدار الأموال من قبل المُصدِرين (من يمكنه تكوين النقود؟)إطلاق المال للتداول يسمى الانبعاث. في ظل الظروف الحديثة ، يتم التعامل مع القضية من قبل الدولة ممثلة في الخزينة والبنك المركزي ، وكذلك البنوك التجارية والمؤسسات المالية الخاصة الأخرى. تتميز النقود الحديثة بمجموعة متنوعة من الأشكال ، والتي ترتبط بمجموعة متنوعة من المعاملات السلعية والنقدية والمالية المستخدمة في الحياة الاقتصادية. في هذا الصدد ، هناك حاجة إلى درجة عالية من التمايز بين الأموال من خلال قابليتها للتبادل والتحول في وقت واحد إلى بعضها البعض (على سبيل المثال ، من خلال آلية المحاسبة وإعادة الخصم للفواتير).
إن إصدار الأموال للتداول - الانبعاثات ، كونها حق احتكار (في بداية الدولة وغيرها من اللوردات الإقطاعيين ، وبعد ذلك فقط في الدولة) ، يرتبط بتلقي علاوة إصدار. هذا الدخل يسمى Seigniorage. لها سجل تاريخي قوي ، وكان شكلها المعتاد هو تشويه العملات المعدنية في العصور الوسطى. كان امتياز سك العملات المعدنية من أهم امتيازات سك العملة في تلك الأيام ، حيث كان يوفر دخلاً كبيرًا. في وقت لاحق ، كان إصدار النقود الورقية مصحوبًا أيضًا بعلاوة إصدار كبيرة. ينشأ هذا الدخل أيضًا من الدولة الحديثة عند إصدار عملة رمزية.
قروض حكومية- نسخة حديثة من إصدار النقود ، عندما تصدر الدولة أوراقها المالية الخاصة ، وضدها يتم إصدار أوراق نقدية إضافية.
بسبب الطبيعة التضخمية الميزانيةنفذت أساسا لتغطية الانبعاثات عجز الموازنة العامة للدولةهناك آلية أخرى يتم ممارستها حاليا لتغطية الإنفاق الحكومي غير المتوازن مع الإنفاق الحكومي: القروض الحكومية. في هذه الحالة ، الأوراق النقدية الصادرة عن مبلغ السندات الحكومية من قبل البنك المركزي هي التضخم الخفي.
عند إصدار الأموال ، يكون للمصدر علاوة الإصدار، كالفرق بين القيمة الاسمية للأموال المصدرة وتكاليف إنتاجها وتشغيلها وتصفيتها (إذا لزم الأمر).
يتم تحقيق وحدة أشكال النقود كأهم عنصر في الاقتصاد من خلال تنظيم خاص لعمليات إصدار النقود في التداول الاقتصادي وسحبها من التداول ، والتي يقوم بها الجهاز المصرفي الوطني - البنك المركزي و بنوك تجارية.
في اقتصاد السوق ، تنقسم الانبعاثات إلى نوعين:
يعتبر إصدار الأموال للتداول وسحبها من التداول من قبل البنك المركزي. تتكون أمواله من النقد (الأوراق النقدية والصرف الفضفاض) والأموال غير النقدية (ودائع البنوك التجارية). تعتمد آلية إصدار النقود للتداول وسحبها من التداول على عمليات البنك المركزي مع البنوك التجارية.
يحدث إصدار أو إنشاء النقود من قبل البنك المركزي في حالة القروض للبنوك التجارية. إلى جانب الإقراض ، تلعب العمليات الأخرى للبنك المركزي أيضًا دورًا مهمًا في إصدار الأموال للتداول. وبالتالي ، في البلدان ذات اقتصاد السوق المتقدم ، يشمل ذلك شراء الأوراق المالية الحكومية (الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وبريطانيا العظمى) وشراء (إعادة خصم) السندات الإذنية للشركات الوطنية الرائدة (اليابان). بالنسبة لروسيا والدول الأخرى ذات الاقتصادات النامية ، يلعب شراء العملات القابلة للتحويل بحرية (بالدولار الأمريكي واليورو) من الشركات المصدرة والبنوك التجارية دورًا استثنائيًا.
وتجدر الإشارة إلى أنه لا يوجد تحرير للأموال للتداول في حالة قيام البنوك التجارية بتسليم الأوراق النقدية وتغيير بسيط للبنك المركزي من أجل زيادة الأموال في حساب مراسل لاستخدامها لاحقًا في شكل غير نقدي - فقط الهيكل يتغير. يحدث سحب البنك المركزي للأموال من التداول عندما يبيع أصوله أو يعيد قروضًا سبق إصدارها إليه.
في النظم النقدية الحديثة ، إلى جانب أموال البنك المركزي ، يلعب دور مهم الأموال غير النقدية للبنوك التجارية. تشمل أموال البنوك التجارية ودائع القطاع غير المصرفي في هذه البنوك. تمثل هذه الودائع المطالبات النقدية للعملاء لبنوكهم ، وبالتالي ، التزامات البنوك فيما يتعلق بالعملاء.
تقوم البنوك التجارية بإصدار الأموال للتداول في تنفيذ المعاملات الائتمانية والنقدية. لذلك ، عندما يتلقى عملاء البنك قرضًا نقديًا أو يسحبون نقودًا من ودائعهم ، يتم تحرير النقد للتداول. وبالتالي ، هناك دخول منتظم في التداول الاقتصادي وسحب الأموال منه في شكل أوراق نقدية وودائع غير محددة الأجل (ودائع) للبنوك المركزية والتجارية. أساس هذه العملية هو العمليات الائتمانية التي تتم فيما يتعلق بإشباع الحاجات الحقيقية للاقتصاد في وسائل التداول والدفع. تدفق الأموال إلى قنوات التداول ، ويسمى تدفقها إلى التداول تحرير الأموال للتداول ، وهي عملية تحويل مبالغ معينة من الأموال في شكل نقدي وغير نقدي من قبل البنوك إلى كيانات قانونية وأفراد نتيجة الائتمان عمليات.
من الضروري التمييز بين مفاهيم مثل "قضية المال" و "قضية النقود". لا يقترن إصدار النقود دائمًا بزيادة في المعروض النقدي.في التداول ، نظرًا لوجود عمليات عكسية أيضًا - سحب الأموال (سداد قرض ، إيداع الأموال في حسابات الودائع ، سحب الأموال المتداعية). في هذه الحالة ، هناك تغيير في هيكل عرض النقود.
إصدار النقود هو إصدار نقود يؤدي إلى زيادة عامة في المعروض النقدي.في التداول. تنقسم مسألة النقود إلى مسألة النقود غير النقدية والنقدية. مسألة النقد هي قضية النقود المتداولة. كقاعدة عامة ، تشارك البنوك المركزية في مسألة النقد.
الانبعاثات الائتمانية هي زيادة من جانب البنك في المعروض النقدي للبلد عن طريق إنشاء حسابات جارية جديدة للعملاء الذين حصلوا على قروض منه.
لنفترض أن البنك وجد أنه حتى في أيام أكبر عمليات سحب الأموال ، يجب عليه إضافة ما لا يزيد عن 20 مليون روبل إلى مكتب النقد من خزائنه تحت الأرض. الاستنتاج يوحي بنفسه: هذا هو مقدار الأموال (أو 20٪ من الودائع) التي يجب الاحتفاظ بها في الخزائن يوميًا ، كاحتياطي. يمكن تداول الـ 80 مليون روبل المتبقية (80٪ من الودائع) بحيث يكسبون المال لكل من البنك والمودعين. هكذا يفعل المصرفي ، وفي هذه اللحظة هناك "حيلة" نقدية. يبدأ المال في التكاثر ، مما يؤدي إلى ولادة "ذرية الائتمان" ، أي يبدأ إصدار الائتمان. يتمثل جوهر الانبعاث الائتماني في أن البنوك تقترض الأموال من المستقبل. في الأساس ، يتحمل البنك المخاطر ويمنح العميل الحق في الدفع بأموال لم "تكسبها الدولة" بعد ، أي لا توجد خلفهم سلع حقيقية يجب عليهم إعادة قيمتها إلى أنفسهم ، أشياء ثمينة على شكل معادن أو سلع ثمينة.
القوة الشرائية لأموال الائتمان مضمونة فقط من خلال سمعة النظام المصرفي للدولة. إذا قام البنك بتقييم موثوقية المدين الجديد بشكل صحيح ، فإن مثل هذه المخاطر لن تسبب مشاكل مصرفية. تقوم البنوك دائمًا بإصدار القروض لسبب ما ، ولكن لاحتياجات ومشاريع معينة. لنفترض أن هناك كمية معينة من البضائع في الدولة ، ويتم موازنتها بالمبلغ الضروري من المال. بعد ذلك ، يمنح البنك عميله الجديد قرضًا من جزء المال الموجود في البنك دون حركة على حسابات التسوية للعملاء الآخرين. على الرغم من حقيقة أن القرض تم إصداره بالفعل من أموال عملاء آخرين ، إلا أنه لا يوجد انخفاض في حسابات التسوية لهؤلاء العملاء. تنشأ حالة يتم فيها تسجيل نفس الأموال على كل من حساب هذا العميل وحسابات العملاء الآخرين. هذا يعني أن المعروض النقدي في البنك زاد بمقدار القرض. بعد هذه الزيادة في المعروض النقدي في البنك ، تجاوز إجمالي المعروض النقدي في الدولة إجمالي المعروض من السلع بمقدار القرض الصادر. ومع ذلك ، فإن العميل ، بعد أن أخذ المال "الإضافي" ، ينتج له بعض المنتجات ، على سبيل المثال: الأثاث. الأثاث الذي تم إنشاؤه حديثًا هو سلعة جديدة تعمل على موازنة فائض المعروض النقدي للبلد. في الوقت نفسه ، حدث شيء آخر: تم إصدار قرض للعميل بمبلغ 100 ألف روبل. والأثاث الجديد المصنوع من هذه الأموال يكلف 150 ألف روبل. لماذا ارتفعت التكلفة؟ قلنا أن التكلفة تعادل الطاقة. تم تشكيل طاقة الأثاث الجديد من طاقة المال (100 ألف روبل) وطاقة هذا العميل ، الذي صنع أثاثًا جديدًا بيديه. 100 ألف روبل من تكلفة الجدار رصيد 100 ألف روبل ائتماني. لكن تبين أن 50000 عنصر غير ضروري ، وأصبحت كتلة السلع في البلاد تزيد بمقدار 50 روبل عن المعروض النقدي للبلد. لن تلاحظ الدولة حتى زيادة الكتلة السلعية على المعروض النقدي بمقدار 50 روبل. ولكن إذا فعل كل مواطن من أصل 100 مليون في روسيا بحيث تجاوزت كتلة السلع المعروض النقدي بمقدار 50 روبل ، فإن الفائض سيصبح 5 مليارات روبل. لا يمكن التغاضي عن هذا الفائض ، وسيتطلب هذا الفائض أموالًا جديدة. لذلك اتضح أن المال ولّد سلعًا ، ثم أموالًا جديدة. كل هذا يذكرنا بالأمواج التي تتدحرج على الشاطئ ثم تتراجع. لكن الأمواج ، كما تعلم ، تميل إلى ترك العديد من المأكولات البحرية على حافة الأمواج: الأصداف والحصى والطحالب وحتى العنبر. وبالمثل ، موجات الانبعاث الائتماني. إنهم يتدحرجون من المستقبل ويجلبون الأموال غير النقدية إلى الاقتصاد من هناك. عندما يأتي ذلك المستقبل ، تتراجع موجات إصدار الائتمان حيث يعوض الدخل النقدي للمدين التزامات المدين تجاه البنوك. لكن موجات الانبعاث الائتماني لا تختفي دون أثر. يتركون هداياهم للأشخاص والشركات. بالنسبة للناس ، هذه الهدايا هي أشياء تم شراؤها بقرض ، والتي ، بعد سداد القرض ، تظل ملكًا للمدين. بالنسبة للشركات التجارية ، فإن هذه الهدايا هي ممتلكات يتم الحصول عليها بالائتمان والدخل المستلم من خلال المعاملات التي لا يمكن ببساطة تنفيذها بدون قرض. هذه هي الطريقة ، بمساعدة البنوك ، "المال يكسب المال" ، وبالتالي زيادة ثروة الناس والبلد.
ما هو قرض الإصدار - الاستثمار؟
الإقراض المتعلق بالانبعاثات من الاستثمارات ، يجعل الإنتاج الجديد من الممكن ، من لا شيء ، من المال الفارغ ، الحصول على سلعتين حقيقيتين: الاستثمار والسلع الاستهلاكية. ثم بعد دورة الاستثمار ودورة الإنتاج ، يواجه البنك المركزي معضلة: إما أن يحافظ على الإنتاج الاستثماري الناشئ حديثًا والإنتاج الموجود مسبقًا للسلع الاستهلاكية ، وبالتالي إصدار ضعف الائتمان الأصلي ، أو عدم إصدار هذا الإنتاج وإتلافه. من خلال استثمار روبل فارغ ، نحصل على سلعتين حقيقيتين ، ومن ثم الفرصة لإصدار ضعف مبلغ ائتمان الإصدار الأصلي. هل من الممكن ذلك؟
تخيل أن الناس جاءوا إلى رئيس حكومة البلد أو رئيس البنك المركزي وطلبوا المال لبناء مصنع لإنتاج منتج فريد ، يكون الطلب عليه داخليًا وخارجيًا. إذا أكد الخبراء حقيقة المشروع ، فقد يقرر المدير تخصيص حد ائتمان لبناء مصنع جديد. ومع ذلك ، لا توجد أموال لهذا المشروع في ميزانية الدولة. من أين تحصل على المال؟ لتنظيم إنتاج جديد ، يمكنك إصدار أموال جديدة
، ولكن يجب استيفاء بعض الشروط المسبقة.
يمكنك فتح قرض انبعاثات عن طريق كتابة أي رقم على الكمبيوتر في الحساب المصرفي للمؤسسة الجديدة. لا يتم دعم هذه المعلومات النقدية في البداية بأي تغطية للسلع. لكنه يسمح للمؤسسة بالبدء في تقديم الطلبات مع البنائين ومصنعي الآلات والمعدات والمواد وتدريب المتخصصين الجدد ودفع الأجور. يتم إنشاء المصنع باستخدام الموارد الموجودة أو المخزون أو توسيع الإنتاج.
لذلك ، في البداية ، يضمن المال الفارغ ظهور أول تغطية للسلع الاستثمارية ، ويصبح الروبل الفارغ ، إذا قمت بالتبديل إلى الصور ، مساويًا لمنتج استثماري حقيقي.
يبدأ المصنع بعد الانتهاء من البناء في إنتاج السلع الاستهلاكية. يمكن القول أن روبل انبعاث واحد مدعوم بالفعل بسلعتين حقيقيتين (في شكل وسائل إنتاج وسلع استهلاكية). عند بيع البضائع ، يقوم المصنع بإعادة القرض تدريجيًا من الأموال التي كانت متداولة بالفعل. إذا كنا نرغب في عدم تدمير إنتاج السلع الموجود سابقًا والحفاظ على الإنتاج الاستثماري الذي ظهر ، إذن يجب على البنك المركزي إصدار (إصدار نقود) يساوي مجلدين من ائتمان الإصدار الأولي . الآن الانبعاث مدعوم بالفعل بوجود اثنين من مرافق الإنتاج الحقيقية.
وبالتالي ، بإصدار نقود "فارغة" في المرحلة الأولى ، بعد فترة زمنية معينة نحصل على سلعتين ، والحاجة ، من أجل الحفاظ على الإنتاج الحالي ، للقيام بانبعاثات مزدوجة. يبدو الأمر غير معقول: كما لو أنه من لا شيء يظهر إنتاج مادي جديد وبضائع جديدة. لكن هذه هي إمكانيات النقود الحديثة والاقتصاد الحديث.
إن الجوهر المادي لقرض الإصدار هو إنشاء إنتاج جديد وسلسلة جديدة من المال والسلع النقدية. هذه هي لبنات البناء الجديدة للإنتاج ودخل الناس في مخطط التوازن بين السلع والنقود. هذه هي الطريقة التي يتم بها بناء الإنتاج الجديد ورفع مستوى معيشة الناس.
ما هو حجم ائتمان الانبعاث: يساوي 10 ، 30 ، 50٪ من ميزانية الدولة؟ ما هي القيود؟ يمكن أن يكون إقراض الإصدار من أي حجم ، يساوي ميزانية واحدة أو ميزانيتان أو ثلاث ولايات وأكثر من ذلك. لا توجد قيود نقدية على إقراض الاستثمار والإصدار. ويمكنك تحرير أي مبلغ من المال للاستثمار. وهذا لا يتطلب أي قروض أجنبية أو مستثمرين أجانب. يمكن للبلاد أن تتطور بشكل مستقل.
لا يوجد سوى قيود مادية ومعلوماتية. من الضروري أن يكون هناك عمال للإنتاج الجديد ، أو الموارد الطبيعية ، أو الطاقة ، أو احتياطيات الطاقة الإنتاجية أو القدرة على إنشاء مرافق إنتاج جديدة ، فضلاً عن التقنيات والمعرفة اللازمة لدى الناس. دعونا نوضح الشرط الأول للإقراض بالبعثات. من الممكن اعتماد ظهور إنتاج جديد بمساعدة الانبعاثات فقط عندما: 1) عندما تكون هناك عوامل مادية ومعلومات للإنتاج تسمح بتوسيع أو إنشاء إنتاج جديد ، 2) عندما يؤدي استبدال التقنيات القديمة بأخرى جديدة إلى ظهور كتلة إضافية من السلع تعوض من حيث السعر عن الزيادة في المعروض النقدي.
إذا كان بإمكان منظمة البناء بناء منزل واحد في الشهر ، فلا جدوى من منحها المال لبناء منزلين في الشهر. لذا القيد التالي هو إنتاجية المعدات التكنولوجية ، وسرعة العمليات الفيزيائية. علاوة على ذلك ، مع النمو في عدد وإنتاجية المعدات التكنولوجية ، حتى مع انخفاض عدد العمال ، يمكن أن تنمو سرعة وحجم الإنتاج. وبالتالي ، يمكن أن يزداد حجم الإنتاج المادي ويمكن للمجتمع أن يتطور بشكل أسرع.
جادل روبرت سولو ، الحائز على جائزة نوبل عام 1987 عن عمله في النمو الاقتصادي ، بأنه كلما ارتفع معدل الادخار في الاقتصاد ، زاد الاستثمار الممكن وزاد استخدام رأس المال بدلاً من العمالة. هذا البيان له ما يبرره تمامًا في حالة الموارد المحدودة. إذا لم تتاح الفرصة لبلد ما للحصول على موارد جديدة في الداخل أو في السوق الخارجية ، فمن الممكن ، عن طريق تقليل الاستهلاك ، توجيه الموارد لخلق قدرات إنتاجية جديدة. لكن تقييد الاستهلاك يقوض إمكانية التنمية ، وعلاوة على ذلك ، يمكن أن يسبب أزمة "فائض الإنتاج" ، لأنه يقلل من الطلب الفعال .
عندما تتاح الفرصة للاقتصاد لتوسيع استخدام موارده المتاحة ، فإن الادخار يعتبر رادعًا غير مرغوب فيه للتنمية. صيغة المحفظة "المحفوظة والمشتراة" ليست مناسبة للنظام الاقتصادي ككل. إذا كان لدى المجتمع موارد ، فيمكن للمجتمع في نفس الوقت (بشكل متزامن) زيادة الإنتاج والاستهلاك. وإذا تم كسر التزامن ، فإننا نعرف ما يحدث. وبالتالي ، يمكن استخدام تقنيات الادخار ، لكنها أقل فعالية من تكنولوجيا تطوير الانبعاثات والاستثمار.
ما مدى واقعية الإقراض المتعلق بالانبعاثات وهل تم استخدامه من قبل؟ تم استخدام طريقة التطوير هذه في التاريخ عدة مرات. في 1689 ، مستعمرة خليج ماساتشوستس ، وبعد مائة عام ، في 1789-1797. قامت إدارة الرئيس الأمريكي جورج واشنطن بإصدار الأوراق المالية الحكومية التي لم يتم دعمها في مرحلة الإصدار مع تغطية السلع. لا يمكن استخدام الاعتمادات إلا لبناء الشركات وتوسيع إنتاج السلع. تم استخدام نموذج ائتمان الاستثمار في الانبعاثات من قبل الرئيس الأمريكي ف. روزفلت خلال الحرب العالمية الثانية. تم تنظيم الأسعار والأجور. جعل وضع الأوامر الحكومية من الممكن تطوير الاقتصاد الأمريكي دون جذب أي موارد وتقنيات خارجية بوتيرة أسرع مما كانت عليه في وقت السلم. علاوة على ذلك ، فإن كتلة البضائع للأغراض العسكرية على شكل بنادق ومدافع رشاشة وطائرات وسفن وقذائف هلكت أثناء الأعمال العدائية ، وتطور الاقتصاد الأمريكي. كما اتضح ، من أجل تطوير القوى المنتجة للبلاد ، يكفي تطوير قطاع الاستثمار فقط. أدى التوسع في طلب المذيبات في شكل أوامر حكومية إلى ضمان أعلى معدلات التطور للاقتصاد الأمريكي وخلق أساسًا متينًا للازدهار المستقبلي للبلاد. كما استخدم الاتحاد السوفيتي والصين الإقراض المتعلق بالانبعاثات لتسريع تنمية الاقتصاد. . استُخدم الإقراض المتعلق بالانبعاثات من الإنتاج الجديد عدة مرات في التاريخ وأثبت فعاليته.
لماذا لم يوصِ خبراء صندوق النقد الدولي باستخدام ائتمان الاستثمار في الانبعاثات في روسيا؟
إذا كان كل شيء بهذه البساطة ، فلماذا لا نطور الاقتصاد الروسي من خلال إصدار النقود؟ لماذا لم يوصينا صندوق النقد الدولي باستخدام قروض الإصدار؟ الحقيقة هي أنه ، تحت سيطرة الخبراء الأمريكيين من صندوق النقد الدولي ، فإن "الإصلاحيين" التابعين لغايدار تم بناء الاقتصاد الروسي بطريقة لا يمكن فيها استخدام الإقراض المتعلق بالانبعاثات. لماذا ا؟
أولاً، لأن قروض الإصدار في الاقتصاد الروسي الحالي يمكن أن تسبب زيادة كبيرة في الأسعار. وكلما زاد عدد القروض ، ارتفعت الأسعار بشكل مكثف. سنحصل فقط على التضخم الذي يستحيل فيه نمو الإنتاج. لذلك، الشرط الأول لاستخدام قروض الأسهم هو وجود سياسة فعالة لمكافحة التضخم. وفي روسيا ، بفضل E.T. Gaidar ، المنظمة و القواعد العامة للتحكم في الأسعار لم تعد موجودة . بقيت السيطرة فقط على أسعار المحتكرين.
ثانيًا، إذا كان مديرو المؤسسات قادرين على تحويل الأموال المخصصة للإنتاج على الفور إلى مجال الاستهلاك ، فعندئذ في هذه الحالة سيكون لدينا ارتفاع فقط في الأسعار بدلاً من الإنتاج الجديد. الشرط الثاني لاستخدام الإقراض بالانبعاثات هو وجود آلية تستبعد تدفق الأموال إلى مجال الاستهلاك. وهذا يتطلب شبكة من البنوك المملوكة للدولة المسؤولة عن الاستخدام المستهدف للقروض.
ثالثا، قد تكون قروض الإصدار غير فعالة حتى بأسعار مستقرة. في الاتحاد السوفيتي ، تم ضخ الاقتصاد بالقروض ، ولم تكن الاحتكارات مهتمة بزيادة الإنتاج. وعلى الرغم من عدم ارتفاع الأسعار ، فقد ولّدت القروض زيادة في الأجور والطلب على السلع. الاعتمادات ، إذا لم يتم تهيئة الظروف لنمو الإنتاج ، مع استقرار الأسعار وحتى مع زيادة الطاقة الإنتاجية والموارد ، لا تسبب سوى نقص في السلع. عندما لا يكون لدى قادة الأعمال حوافز لزيادة الإنتاج ، يتوقف نمو الإنتاج. لذا الشرط التالي هو وجود مصلحة شخصية للإدارة العليا للمؤسسات في نمو الإنتاج.
الرابعة ،
يمكن استخدام إقراض الإصدار إذا كانت هناك موارد لتوسيع الإنتاج. النمو ممكن فقط عندما تكون هناك مواد ، وناقلات للطاقة ، وتقنيات جديدة ، وقدرات إنتاج احتياطية ، ومعرفة تنظيمية ومعرفة أخرى للأفراد ، ومعلومات وموارد عمل.
روسيا لديها هذه الموارد.
خامسا يتمثل الحد من استخدام ائتمان الإصدار في وجود فائض معين من السلع الاستهلاكية والقدرات الإنتاجية لخدمة الطلب الفعال المتزايد. بمجرد أن يبدأ العمال في دفع الأجور من ائتمان الإصدار ، وهو ما يقرب من 30 في المائة من قيمة القرض ، تبدأ الأموال غير المدعومة بتغطية السلع في التدفق إلى قطاع المستهلك. يتسبب ظهور النقود ، كما نعلم بالفعل ، إما في توسع الإنتاج ، أو زيادة في الأسعار ، أو نقص في السلع. في ظل ظروف اقتصاد الحرب ، كان يكفي الاهتمام بتوافر حصص الإعاشة للعمال الجدد. في ظروف الاقتصاد المتطور ، من الضروري توفير التطوير المتقدم للقدرات الإنتاجية لإنتاج تلك الأنواع من السلع التي ستكون مطلوبة بسبب الطلب المتزايد من السكان.
يتم إعطاء خمسة شروط أساسية فقط لإمكانية استخدام اعتمادات الإصدار. يتمتع الاقتصاد الروسي الحديث ، بفضل أنشطة الخبراء من صندوق النقد الدولي و "الإصلاحيين" الروس ، بخصائص هيكلية ووظيفية دمرت إمكاناته الاقتصادية ولا تسمح للخروج من الأزمة الاقتصادية.
إذا أردنا أن نتطور بسرعة نحن بحاجة إلى تغيير خصائص الاقتصاد الروسي . من الضروري استعادة شبكة البنوك المملوكة للدولة ، ومؤسسات مراقبة الأسعار ، ليس فقط الاحتكاريين ، والتخطيط الإرشادي للتنمية المتكاملة للبلد والمناطق ، ووضع قواعد جديدة للتنمية الاقتصادية لا تسمح بتطوير 4 ، بل 10 وحتى 15 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي سنويا . هل مثل هذا المعدل من التطور ممكن؟ نعم ، إنها قابلة للتحقيق تمامًا.
في عهد دنغ شياو بينغ ، استخدمت الصين آليات الانبعاثات لتنمية اقتصادها الوطني. لمدة 17 عامًا (1979-1995) ، زاد حجم الأموال في الاقتصاد بمقدار 52 ضعفًا من حيث M2. وقد أتاح ذلك إمكانية إشباع معدل دوران السلع بالكامل بالمال ، وإنشاء قطاع استثماري يساوي 35-40٪ من الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، وضمان ربحية الزراعة بسبب زيادة تكافؤ الأسعار لصالحها ، وزيادة 3 مرات. لمدة 20 عامًا (1979-1999) ، زاد الناتج المحلي الإجمالي للصين بمقدار 6.4 مرة ، وفي الصناعة بمقدار 8.7 ضعفًا. الصين هي ثاني أكبر دولة في العالم من حيث الإنتاج. في عام 1992 ، كانت هناك زيادة قياسية في الإنتاج - 14.2 ٪.
يمكن لروسيا أن تتطور بنفس الوتيرة ، وخلال حياة الجيل الحالي ، تلحق بالدول الغربية من حيث مستويات المعيشة.
