رأس مال المؤسسة عبارة عن مجموعة من الأموال التي يمكن للمؤسسة التصرف فيها لتنفيذ أنشطتها لغرض عملي هو تحقيق ربح.
وفقًا لمصدر تكوين الأصول ، يتم تخصيص الأصول الخاصة به ويتم لعب الدور الرئيسي من خلال الجزء الخاص به من الأصول ، مما يضمن الاستقلال الاقتصادي للمنظمة.
يعكس رأس المال السهمي للمؤسسة القيمة الإجمالية للأموال المملوكة للمؤسسة على حق الملكية ومجانية للاستخدام في تكوين جزء من الأصول. تمثل الحصة الخاصة من إجمالي رأس المال صافي أصول الشركة أو المنظمة.
يشتمل رأس مال حقوق الملكية للمؤسسة على مصادر مختلفة من الموارد: المرخص بها والاحتياطي ، بالإضافة إلى أنها تشمل الأرباح المحتجزة وصناديق الأغراض الخاصة المنفصلة والاحتياطيات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، يشمل ذلك جميع الإيصالات والإعانات المجانية التي تخصصها الدولة.
يتم تحديد المبلغ في الميثاق والوثائق التأسيسية الأخرى للكيان القانوني. إضافية - هذه هي جميع الممتلكات التي ساهم بها المؤسسون بما يزيد عن المصرح به ، بالإضافة إلى المبلغ المتبقي نتيجة إعادة تقييم الممتلكات والإيصالات الأخرى. يتم تخصيص الاحتياطي من الربح لتغطية الخسائر والخسائر المحتملة.
المصدر الرئيسي للادخار هو الأرباح المحتجزة المتبقية من إجمالي الربح بعد الضرائب إلى الميزانية والخصومات للمطالبات الأخرى.
تمثل الأموال ذات الأغراض الخاصة صافي الدخل المستخدم لتوسيع الأعمال وتطوير الإنتاج والمناسبات الاجتماعية.
تُفهم الاحتياطيات الأخرى على أنها احتياطيات تم إنشاؤها فيما يتعلق بالمصروفات الكبيرة المتوقعة ، والتي يتم تضمينها في سعر التكلفة ، بالإضافة إلى جميع تكاليف التوزيع.
ينقسم رأس المال السهمي للمؤسسة إلى مكونين رئيسيين - رأس المال المستثمر والمتراكم.
الجزء المستثمر - الأموال التي يستثمرها المؤسسون (الملاك) في المشروع. ويشمل الأسهم (الشائعة والمفضلة) والأصول المدفوعة بالإضافة إلى ذلك. وهذا يشمل أيضًا القيم المستلمة مجانًا من مصادر مختلفة.
في الميزانية العمومية ، ينعكس جزء من الأموال المستثمرة على أنه رأس مال مصرح به ، وجزء - كإضافي (علاوة مشاركة مستلمة) ، وجزء - كإضافي (ملكية مستلمة أو منقولة مجانًا) أو صندوق اجتماعي.
الجزء المتراكم هو أموال تم إنشاؤها بما يزيد عن تلك المقدمة في الأصل من قبل المالكين. ينعكس هذا الجزء في البنود الناشئة عن توزيع صافي الربح (هذه الأرباح المحتجزة ، رأس المال الاحتياطي ، بنود أخرى مماثلة).
يحتوي رأس مال الشركة على الميزات الإيجابية التالية:
ومع ذلك ، فإن له أيضًا عيوبًا:
بشكل عام ، تعتبر المؤسسة التي تستخدم رأس مالها الخاص فقط هي الأكثر استقرارًا من الناحية المالية ، لكن وتيرة تطورها مقيدة بالفشل في استغلال الفرصة لزيادة الأرباح على الأموال المستثمرة في رأس المال الثابت للمؤسسة.
رأس المال السهمي للمؤسسة هو منصتها الأساسية التي تعتمد عليها جميع عمليات تطوير الأعمال الإضافية. كلما ارتفع هذا المؤشر ، زادت استقرار الشركة ، زادت جاذبيتها للمستثمرين. ضع في اعتبارك خيارين للصيغ وأمثلة لكيفية تحديد مبلغ رأس مال الشركة من الميزانية العمومية.
تحديد الإنصاف
رأس مال حقوق الملكية للمؤسسة هو إجمالي صافي أصولها ، التي استثمرها المؤسسون في البداية ، بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة.
في الواقع ، يتكون رأس مال الشركة من رأس المال المصرح به ورأس المال الإضافي والاحتياطي والأرباح المحتجزة والصناديق الخاصة المختلفة. ويشمل ذلك أيضًا المبالغ بعد إعادة تقييم الأصول غير العاملة والأسهم الخاصة المشتراة من المساهمين. في الوقت نفسه ، يؤخذ المؤشر الأخير في الاعتبار في التزام الميزانية العمومية باعتباره سلبيًا ، وعند تلخيصه ، يقلل من مبلغ رأس مال الشركة. هذا أمر منطقي - إذا تم تشكيل رأس المال المصرح به ، وهو جزء من رأس المال السهمي ، عندما يدفع المساهمون الأسهم ، فيجب أن تؤدي إعادة الشراء إلى انخفاضه.
رأس المال المصرح به- يتشكل أثناء تكوين المؤسسة ويتكون من مساهمات المؤسسين.
رأس مال إضافيتتشكل إذا استثمر مؤسسو الشركة فيها أموالاً إضافية تزيد على حصتهم في رأس المال المصرح به. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تكوين صندوق إضافي في حالة تلقي الدخل من الإصدار ، ويمكن أيضًا إرسال الأموال من إعادة تقييم الأصول غير العاملة وجزء من الأرباح المتبقية بعد التوزيع هنا.
رأس المال الاحتياطي- هذه أموال خصصتها الشركة لأسباب قاهرة مختلفة ، بحيث يمكن تعويض الخسائر.
أرباح غير موزعة- هذا هو المبلغ المتبقي المتاح من الربح بعد أن دفعت الشركة جميع الضرائب والمدفوعات الإلزامية الأخرى. تعكس الميزانية العمومية لهذا البند أيضًا أرصدة مختلف الصناديق الخاصة التي تم تكوينها في المؤسسة.
حقوق الملكية عن طريق الرصيد
إذا أخذنا الشكل الحالي للميزانية العمومية (OKUD 071001 ، مع الأخذ في الاعتبار الإصدار الأخير بتاريخ 04/06/2015) ، فيمكن العثور على مؤشر مقدار رأس المال السهمي في السطر الأخير من القسم الثالث "رأس المال و محميات". وفقًا لذلك ، سيكون رأس المال السهمي مساويًا لمجموع الأسطر في هذا القسم.
انصح مثال لا .1تحديد حقوق الملكية في الميزانية العمومية.
وفقًا لذلك ، ستكون حقوق الملكية في نهاية الربع الأول من عام 2016 مساوية لـ: (15.0-5.0) + 1.2 + 50.0 + 255.0 = 316.2 ألف روبل. إذا نظرت إلى الفترات السابقة ، يصبح من الملاحظ أن الشركة في مرحلة النمو النشط لرفاهيتها المالية.
غالبًا ما تستخدم هذه الصيغة لتحديد رأس المال السهمي في المحاسبة. هناك طريقة ثانية للعثور على المؤشر - من خلال الجزء الأيسر النشط من الميزان. في هذه الحالة ، يتم تعريف رأس المال السهمي للشركة على أنه إجمالي الأصول غير العاملة والمتداولة (السطور 1100 و 1200) مطروحًا منها الالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل (البنود 1400 و 1500).
مثال رقم 2
وفقًا لذلك ، في هذا المثال ، سيكون رأس مال الشركة هو: (700 + 300) - (300 + 300) = 400 ألف روبل.
حجم رأس المال السهمي آخذ في الازدياد - كما تزداد أيضًا الإمكانات الاستثمارية للشركة وقوتها المالية. هذا مؤشر مهم للوضع الاقتصادي للمؤسسة. إذا كانت مؤمنة بأموالها الخاصة ، فلا يتعين عليها اللجوء إلى القروض ، مما يدل على الاستقرار والاستقلال. في الواقع الحالي ، بالطبع ، قلة من الناس يستغنيون عن الأموال المقترضة ، ولكن إذا كان مقدار رأس المال السهمي كافياً ، فلا ينبغي لأحد أن يخاف من الاستقلال المالي للمشروع.
يعتبر رأس مال المنظمة جزءًا مهمًا من الموارد المالية للمنظمة ، وهو موجه للأنشطة المالية والاستثمارية الحالية من أجل تحقيق ربح. تشمل الخصائص الرئيسية لهيكل رأس المال تقسيمه وفقًا لمصادر التكوين ، وفقًا لهدف الاستثمار ، وفقًا لشكل كونه في طور التداول.
وفقًا لمصادر التكوين ، يتم تقسيم رأس مال المنظمة إلى حقوق ملكية وديون. يشمل هيكل رأس المال السهمي: المرخص به ، والإضافي ، والاحتياطي ، والأرباح المحتجزة ، وكذلك الأموال التي تم إنشاؤها في بعض الشركات على حساب الأرباح المحتجزة (صندوق التراكم ، صندوق الاستهلاك) ، صندوق الاستهلاك. تشمل الأموال المقترضة القروض والاقتراضات من البنوك والكيانات القانونية الأخرى والأفراد ، وعائدات بيع السندات ، والذمم الدائنة قصيرة الأجل.
وفقًا لهدف الاستثمار ، يتم تقسيم رأس مال المنظمة إلى ثابت ومتداول. يتم استثمار رأس المال الثابت في الأصول غير المتداولة للمنظمة ، ويتم استثمار رأس المال المتداول في الأصول المتداولة.
وفقًا لشكل الوجود في عملية تداول رأس المال ، يتم تخصيص رأس المال: في شكل نقود في شكل إنتاجي وفي شكل سلعة. في المرحلة الأولى من التداول ، يكون رأس المال في شكل نقدي ويتم استثماره في الأصول غير المتداولة والمتداولة. في المرحلة الثانية ، تتم عملية الإنتاج. وأخيرًا ، في المرحلة الثالثة ، هناك انتقال تدريجي لرأس المال من مرحلة السلعة إلى مرحلة النقود حيث يتم بيع المنتج. المصدر الرئيسي للموارد المالية عند إنشاء منظمة هو رأس المال المصرح به.
رأس المال المصرح به- هذا هو مجموع تقييم مساهمات المؤسسين عند إنشاء مؤسسة. في عملية عمل المنظمة ، يتم التوسط في تكوين واستخدام الموارد المالية من خلال التدفقات النقدية في ثلاثة أنواع من الأنشطة: الجارية والاستثمارية والمالية.
الحالي- يفترض تدفق الأموال المرتبطة باستلام العائدات من بيع المنتجات (السلع ، والأعمال ، والخدمات) ، والسلف من المشترين ، والإيرادات الأخرى للنشاط الرئيسي.
الاستثمار- الأنشطة المتعلقة بالاستثمارات في العقارات والمعدات والأصول غير الملموسة وغيرها من الأصول غير المتداولة. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يشمل الاستثمارات المالية طويلة الأجل للمنظمة. يتضمن حركة الموارد النقدية من بيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة من بيع الأوراق المالية ، إلخ.
مالي- الأنشطة المتعلقة بالعائدات من إصدار الأسهم والأوراق المالية الأخرى ، وعودة القروض المقدمة إلى المنظمات الأخرى ، واستلام العائدات من بيع الأوراق المالية قصيرة الأجل ، وكذلك سداد القروض والائتمانات (بدون فوائد) والتزامات التأجير التمويلي والالتزامات التعاقدية وشراء وبيع الأوراق المالية.
الأنشطة الحالية والاستثمارية والمالية للمؤسسة هي مصدر أرباحها المحتجزة ، والتي بدورها هي المورد المالي الرئيسي ، والذي بسببه يتم تجديد رأس مال المنظمة نفسه في سياق عملها.
عدالةتشمل المنظمة أيضًا رأس المال الإضافي والاحتياطي.
رأس مال إضافييعكس بشكل أساسي الزيادة في قيمة الممتلكات (الأصول الثابتة ، والبناء الرأسمالي والأشياء المادية الأخرى التي يزيد عمر الخدمة عنها عن 12 شهرًا) نتيجة لإعادة التقييم ، بالإضافة إلى علاوة إصدار الأسهم.
رأس المال الاحتياطييتم تشكيلها وفقًا للوائح أو المستندات التأسيسية على حساب الربح المتبقي بعد دفع ضريبة الدخل.
غرق صندوقتمثل الأموال المتراكمة في عملية تحويل قيمة الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة إلى المنتجات المصنعة.
إن نمو إمكانات الاستثمار للمشروع مشروط بزيادة رأس المال السهمي ، بمعنى آخر ، من خلال تحقيق ربح.
- هذه هي أموال المؤسسة المتضمنة في صافي الأصول ، المستثمرة في البداية من قبل مؤسسيها أو المشاركين فيها ، وكذلك المتراكمة (المفقودة) في سياق أنشطتها ، ونتائجها المالية - الأرباح والخسائر المتلقاة (المتكبدة) خلال الوجود الكامل للمشروع.
رأس المال المملوك هو ملك للمشروع ، ولكن بما أن المشروع نفسه ملكية لشخص ما (شخص خاص ، أو مجموعة من الأشخاص أو الدولة) ، فإن رأس مالها مملوك بالكامل لأصحاب المشروع ؛ بالإضافة إلى مسؤولية المؤسسة تجاه الدائنين ، يتم تقاسمها من قبل أصحابها ، مما يؤدي إلى المخاطرة برأس المال نفسه.
عند تنظيم مشروع ما ، يتم تكوين المصدر الأولي والرئيسي لرأس المال - مساهمة المؤسسين في رأس المال المصرح به.
في الميزانية العمومية ، هذه هي القيمة التي تتكون من أموال المالكين أو المشاركين في شكل رأس مال (سهم) مصرح به ، ورأس مال إضافي ، وأرباح محتجزة ، واحتياطيات من الأموال الخاصة.
رأس المال المصرح بهتمثل قيمة المساهمات المستثمرة في البداية في المؤسسة من قبل مؤسسيها (المشاركين).
تم إدراج مبلغ رأس المال المصرح به في الحساب 40 "رأس المال المصرح به" ، ولكن من أجل الحصول على فكرة عن المبلغ الذي ساهم به المؤسسون بالفعل (المشاركون) ، يجب مراعاة بند الميزانية العمومية المقابل (السطر 300) في اتصال واحد مع بند رأس المال غير المدفوع (السطر 360) ، والذي يتم احتسابه في الحساب المقابل الذي يحمل نفس الاسم 46.
بشكل عام ، رأس المال المصرح به- ليس هذا هو رأس مال المشروع بأكمله ، ولكنه جزء منه فقط ، والذي قدمه أصحابه في الأصل. هذا جزء من العاصمة ، وهو مذكور في الوثائق التأسيسية ، ولا سيما في الميثاق.
يعتمد تكوين رأس المال المصرح به على:
يتكون رأس المال المصرح به للمؤسسات المملوكة للدولة على حساب مخصصات الميزانية أو مساهمات الشركات المملوكة للدولة. إنه يمثل الحد الأدنى لحجم ممتلكات المؤسسة التي تضمن مصالح دائنيها.
يتكون رأس المال المصرح به للمؤسسات القائمة على الملكية الفردية أو الجماعية من المساهمات الشخصية للمواطنين الذين شكلوا هذا المشروع. وهي تساوي القيمة الاسمية لأسهم المشاركين فيها.
يتكون رأس المال المصرح به للشركات المساهمة من خلال طرح الأسهم ويكون مساوياً للقيمة الاسمية لأسهمها ، بغض النظر عن المبلغ المدفوع عنها.
نظرًا لكونه أساس ملكية المؤسسة ، يحدد رأس المال المصرح به حصة كل مشارك في إدارة المؤسسة ، في صافي الربح ، ويضمن أيضًا مراعاة مصالح دائنيها.
تقييم مساهمات أعضاء الجمعيات التطوعية على أساس المبادئ التعاونية هو نظير لرأس المال المصرح به - رأس المال... كل مساهم في مجتمع استهلاكي ، مؤسسة زراعية جماعية ، تعاونية لبناء المساكن ، اتحاد ائتماني ، إلخ ، تسمى جمعية للمواطنين شريك.
يشاركنظرًا لكونه تناظريًا للسهم ، فإنه يمثل حصة في رأس مال هذا الاتحاد ويضمن للمساهم الحق في المشاركة في الاجتماعات العامة للمساهمين وتلقي أرباح على أساس نتائج كل فترة تقرير ، وكذلك الحصول على الجزء المقابل من الممتلكات في حالة تصفية مثل هذه الجمعية.
يتم احتساب رأس المال المصرح به على أساس الاستحقاق ، ويتم تسجيل الحصة حيث يقوم كل مشارك بتحويل مساهمته بالفعل.
رأس مال إضافيهو جزء من رأس مال الشركة الذي يتكون نتيجة:
لا يتم استخدام رأس المال الإضافي للاستهلاك الحالي من قبل المؤسسة ، ولكنه يعمل على الحفاظ على مستوى معين من رأس مال المؤسسة.
أرباح غير موزعة- هذا جزء من الربح المحصل في فترة التقرير ، والذي يتكون بعد استحقاق ضريبة الدخل المستحقة للميزانية واستحقاق أرباح الأسهم المستحقة الدفع للمشاركين.
خسارة مكشوفة- هو المبلغ المساوي لتقدير الخسائر التي تكبدتها المؤسسة في فترات التقارير السابقة والتي لم يتم تغطيتها في الفترة الحالية.
الربح المستخدم في فترة التقرير- جزء من الأرباح المحتجزة موجه للمدفوعات المستهدفة ، وكذلك لتغطية خسائر السنوات السابقة وإنشاء احتياطيات يحددها القانون أو ميثاق المؤسسة. قد يشمل ذلك أيضًا أرباح الأسهم المستحقة الدفع للمشاركين ، إذا لم يتم استحقاقها مباشرة من خلال الحساب 441 "الأرباح المحتجزة".
يتم تنظيم المحاسبة التحليلية للحساب 44 "الأرباح المحتجزة (الخسائر غير المغطاة)" بطريقة تزود مستخدمي البيانات المالية بمعلومات كاملة عن اتجاهات استخدام الأموال المكتسبة من قبل المؤسسة.
من المهم أن نفهم أن الحسابات 442 "الخسائر غير المغطاة" و 443 "الربح المستخدم في فترة التقرير" هي حسابات سلبية مضادة. تقوم هذه الحسابات بتعديل مبلغ صافي الربح الموضح في الميزانية العمومية بمقدار استخدامه ، بما في ذلك دفع ضريبة الدخل. في جوهره ، يعد الحساب 443 نظيرًا عن بُعد للحساب 81 من مخطط الحسابات القديم. ولكن ، على عكس رصيد عينة ما قبل الإصلاح ، لا ينعكس رصيد هذا الحساب في سطر منفصل من الرصيد الجديد ، ولكنه يظهر في السطر 350 كجزء من الرصيد المجمّع من الحسابات: 441 ، 442 ، 443 .
من المهم أن نفهم أن المصطلح أرباح غير موزعةلا يعني إطلاقا أنه لا يوزع حسب أصناف الاحتياطيات ، لكنه لا يوزع على المشتركين. وبالتالي ، يظل هناك دائمًا في الحساب 441 ذلك الجزء من الربح المستلم في فترة التقرير ، والذي يبقى بعد خصم ضريبة الدخل وتوزيعات الأرباح المستحقة الدفع. كل شيء آخر (تراكم الاحتياطيات من صافي الربح والاستخدام لاحتياجات أخرى) ينعكس من خلال الالتزام المقابل 443 "الربح المستخدم في فترة التقرير".
رأس المال الاحتياطييمثل مبلغ الخصومات من صافي الربح لأغراض مختلفة يحددها ميثاق المؤسسة.
تقوم الشركة بتخصيص الاحتياطيات ، كقاعدة عامة ، لتأمين المخاطر ومنع الخسائر المحتملة الناجمة عن أسباب موضوعية وذاتية ، وكذلك لضمان تنمية مالية واقتصادية مستقرة ومسيطر عليها بشكل كاف.
تلتزم المؤسسات من بعض الأشكال التنظيمية والقانونية بتخصيص أموال للأغراض التي يحددها القانون بمبالغ محددة مسبقًا.
على سبيل المثال ، تلتزم الشركات المساهمة والشركات ذات المسؤولية المحدودة وكذلك الشركات المحدودة ، وفقًا للمادة 14 من قانون الشركات التجارية ، بخصم ما لا يقل عن 5٪ من صافي الأرباح إلى الصندوق الاحتياطي ، وحجم ألا يقل الصندوق الاحتياطي عن 25٪ من رأس المال المصرح به. المؤسسات المالية والائتمانية مطالبة أيضًا بتجميع الاحتياطيات.
بالنسبة لجميع الأعمال التجارية الأخرى ، فإن التوفير طوعي. غالبًا ما يتم إنشاء المخصصات لتغطية الخسائر والخسائر المحتملة الناشئة عن ظروف غير عادية ، في كثير من الأحيان - بهدف إعادة توزيع الأرباح لزيادة الاستهلاك أو تحسين سياسة الاستثمار.
يجب أن توفر محاسبة تكوين واستخدام رأس المال الاحتياطي المعلومات اللازمة لمراقبة الامتثال للحدود العليا والسفلى لكل نوع من أنواع الاحتياطيات. تمثل الاحتياطيات المضمنة في أصول الميزانية العمومية صناديق مختلفة في معدل الدوران الحالي. لكن الرصيد الدائن للاحتياطيات ، كما كان ، يرسم الخط الفاصل بين تلك الأصول المتداولة دون قيود والجزء الذي يعتبر بشكل مشروط غير قابل للمس ، أي لا يمكن تخفيضه - هذا هو الاحتياطي.
رأس المال غير المسددهو عنصر منظم في الميزانية العمومية فيما يتعلق ببند "رأس المال المصرح به" ، والذي يسمح لمستخدمي البيانات المالية بتلقي معلومات حول التوفير الحقيقي لرأس المال المصرح به مع الأصول. يتم عرض جميع المعاملات المتعلقة بالتغيير في قيمة رأس المال (السهم) المصرح به في الحساب المقابل السلبي 46 "رأس المال غير المدفوع" ، وهو في جوهره حساب يعكس التسويات مع المؤسسين والمشاركين على المساهمات.
يمكن اعتبار "رأس المال غير المدفوع" حسابًا مؤقتًا ، لأنه يتم إغلاق هذا الحساب على الفور ، بمجرد تسوية جميع المؤسسين (المشتركين) مع المؤسسة لالتزاماتهم. ومع ذلك ، يتم إعادة فتح هذا الحساب بمجرد حدوث تغيير في المشاركين أو الإعلان عن تغييرات جديدة في رأس المال المصرح به.
رأس المال المسحوب- هذا عنصر موازنة سلبي يوفر للمستخدمين بيانات مالية حول مبلغ الأموال المسحوبة مؤقتًا من حجم الأعمال الاقتصادي والمالي. بتعبير أدق ، يتم الانسحاب لصالح المشاركين المتقاعدين إلى الأبد ، ولكن يتم تسجيل الأجزاء المقابلة من رأس المال (الأسهم والأسهم والأسهم) حتى يتم استردادها من قبل المالكين الجدد (المشاركين والمستثمرين).
لحساب رأس المال المسحوب ، يوفر مخطط الحسابات ثلاثة حسابات:
أسماء الحسابين الأولين تتحدث عن نفسها ، وحول الحساب 453 ، تم تحديد افتراضات المؤلف في القسم النظري. من الواضح أن هذا الحساب يهدف إلى حساب ذلك الجزء من رأس مال الشركة الذي تم سحبه من التداول لأسباب لا تتعلق بالتغييرات في رأس المال المصرح به أو التغييرات في تكوين المشاركين.
من بين جميع عناصر رأس المال السهمي ، الهيكل الأكثر تعقيدًا ، إجراء التكوين والتغيير له رأس المال المصرح به، تشكلت كشركة مساهمة ، أي رأس المال الذي تشكل بإصدار الأسهم وبيعها.
الأسهم والشركة.
رأس المال المصرح به- هذا هو رأس مال بدء التشغيل الذي تحتاجه مؤسسة ما للقيام بأنشطة مالية واقتصادية من أجل تحقيق ربح ، ويشكل أساس رأس مالها الأساسي.
مخزون- الأوراق المالية التي ليس لها فترة تداول محددة ، والتي تشهد بالملكية المشتركة للمشروع ومنح حامليها الحق في الحصول على جزء من الأرباح على شكل توزيعات أرباح ، وكذلك المشاركة في توزيع أموال المؤسسة أثناء تصفيتها. بمعنى واسع ، السهم هو أداة مالية يتم من خلالها الجمع بين المدخرات الصغيرة المتفرقة لحل المشكلات الاقتصادية الكبرى.
شركة مساهمة- هي شركة ينقسم رأس مالها المصرح به إلى عدد معين من الأسهم ؛ لا يتحمل المشاركون في الشركة المساهمة (المساهمون) مسؤولية التزاماتها ويتحملون مخاطر الخسائر الناشئة في سياق نشاط الشركة ، فقط في حدود قيمة الأسهم التي يمتلكونها.
ينقسم رأس المال المصرح به لشركة مساهمة إلى عدد معين من الأسهم لها نفس القيمة الاسمية (الاسمية). ولكن بما أن الأسهم لا تُباع على قدم المساواة ، ولكن بسعر السوق ، الذي قد يكون أعلى أو أقل من المعدل ، فإن القيمة الاسمية للأسهم في المستقبل قد لا يكون لها علاقة كبيرة بسعر السوق الحالي لهذه الأسهم. سعر شراء السهم مهم فقط فيما يتعلق بالدخل أو أرباح الأسهم التي سيحصل عليها المشتري من هذا السهم. تتركز توقعات الاستثمار لحامليها في سعر السهم.
ينص التشريع الحالي على نوعين من الشركات المساهمة: النوع المغلق (CJSC) والنوع المفتوح (OJSC). يمكن شراء أسهم OJSC من قبل أي مستثمر عن طريق الاكتتاب المفتوح أو من خلال المنظمات الوسيطة. في شركة مساهمة مقفلة ، يتم توزيع الأسهم ضمن دائرة محددة مسبقًا من المشاركين ، أو قد لا يتم إصدارها على الإطلاق في شكل أوراق مالية منفصلة. في الحالة الأخيرة ، يتم تحديد مساهمة كل مساهم في رأس المال المصرح به للشركة من خلال عقد التأسيس أو البروتوكول الموقع من قبل جميع المشاركين. بقرار من المشاركين ، يمكن تحويل CJSC إلى شركة مفتوحة.
يتم تنظيم الاكتتاب العام في الأسهم عند تأسيس شركة مساهمة مفتوحة من قبل المؤسسين. يجب أن يكون المؤسسون ، وفقًا لقانون أوكرانيا "بشأن الشركات التجارية" 1 ، حاملي أسهم بمبلغ لا يقل عن 25٪ من رأس المال المصرح به ولمدة عامين على الأقل (المادة 30 من القانون) . إذا كان مؤسسو الشركة المساهمة كيانات قانونية ، فإن وضعهم المالي يخضع للتحقق من قبل مدققي الحسابات من قدرة هؤلاء الأشخاص على تقديم المساهمات المناسبة. يتم شراء الأسهم من قبل المشاركين عندما يتم تأسيس الشركة على أساس اتفاقية مع مؤسسيها ، وفي حالة إصدار إضافي للأسهم من أجل زيادة رأس المال المصرح به - مع الشركة.
شهادة ملكية الأسهم هي شهادة الأسهم. أساس طباعة شهادات الأسهم الفارغة هو شهادة تصدر للمُصدر بعد تسجيل إصدار الأسهم. إذا تم إصدار الأسهم في شكل غير وثائقي ، فإن هذه الشهادة هي الأساس لإصدار شهادة عالمية إلى الوديع. 2
وفقًا للمادة 7 من القانون رقم 1201-XII 3 ، يتم إصدار الأسهم بمبلغ رأس المال المصرح بهأو على قيمة العقار بأكمله(في حالة تحول المشروع إلى شركة مساهمة). هذا صحيح ، لأن الحصة هي "جزء" من المشروع ، والحق في امتلاك جزء من ممتلكاتها. يتم "إغراق المساهمين في وعاء مشترك" ، والذي يشكل لاحقًا رأس المال المصرح به للمؤسسة - رأس مالها الأولي. إذا تبين أن هذا غير كاف وكان مطلوبا إصدار أسهم إضافية ، فإن الشركة تعلن رسميا قرارها بزيادة رأس المال المصرح به (رأس المال) بالمبلغ الإضافي المطلوب بالضبط. ثم ، عند طرح أسهم إضافية مُصدرة ، فإنها تجمع جزءًا إضافيًا من الأموال لتوسيع أنشطتها. في حالة "نزع الجنسية" عن مؤسسة عن طريق تحويلها إلى شركة مساهمة ، يتم الإعلان عن المساهمين المحتملين أن جميع ممتلكات المؤسسة ، التي لم يتبق منها أي ديون (رأس مال المشروع بالكامل ، وليس فقط رأس المال المستأجر) من الآن فصاعدًا لكل منهم في أسهم معينة ... وتأكيدًا لذلك ، يتم تقديم شهادات الأسهم لهم.
ما هو الفرق بين عملية إنشاء شركة "من الصفر" وعملية إنشائها على أساس مؤسسة ذات شكل تنظيمي وقانوني مختلف؟ من الناحية المجازية ، في الحالة الأولى ، يتم جمع الأموال ، وفي الحالة الثانية ، يتم توزيعها. الحالة الثالثة ، عندما يتم زيادة رأس المال المصرح به بسبب الإصدار الإضافي للأسهم ، تكون في الأساس نفس الحالة الأولى ، أي عندما "يتم تحصيله". في غضون ذلك ، يعرف واضعو القانون حالة أخرى.
تحتوي نفس المادة من نفس القانون على كلمات ملفتة للنظر من حيث الجهل الاقتصادي: "للحصول على ترخيص من الأسهم لحماية zbitkіv ،" بسبب حالة dіyalnіstu من شراكة المساهمين. " 4 هل من الممكن تغطية الخسائر غير المتعلقة بالنشاط الاقتصادي ، ولكن هذا ليس الشيء الرئيسي. الشيء الرئيسي - ما علاقة الخسارة بها؟ كيف يمكنك أن تتخيل انعكاس هذه العملية في المحاسبة بالفعل عن طريق الإرسال: Dt 46 Kt 442؟ هذه الأسلاك هي سخافة محاسبية ، ومفهومة لكل محترف. إذا حاولت أن تكون مفهومًا حتى بالنسبة لشخص عادي ، فإن وضوح هذه العبثية لن يصبح أقل وضوحًا. دعنا ننتقل إلى الجدل الدنيوي غير المحاسبي. لا تحتاج إلى أن تكون إما محاسبًا أو مشاركًا محترفًا في سوق الأوراق المالية لفهم أن الأسهم تُباع لمجرد أن استحواذها يعد بجلب أرباح لأصحابها. ماذا تتوقع عند شراء أسهم "لتغطية الخسائر"؟ الأمر لا يتعلق فقط بأرباح الأسهم ، ولكن لا يوجد شيء يمكن الاعتماد عليه حتى في عودة القيمة الاسمية. الخلاصة: لا يوجد مثل هؤلاء المشترين. وإذا لم يكن هناك طلب ، فلا يمكن أن يكون هناك عرض. وبالتالي ، لا جدوى من إصدار أسهم بموجب عبارة: "لتغطية الخسائر" ، حتى لو كان القانون يسمح بذلك (ما لم نعتبر ، بالطبع ، أنها كانت غبية في البداية). بالمناسبة ، يمكننا التحدث عن "تغطية الخسائر" بالأسهم لسبب معاكس تمامًا. وبالتحديد: يمكن تغطية خسائر الشركات المساهمة المشتركة ليس فقط من خلال إصدار عدد إضافي من الأسهم ، ولكن من خلال انخفاض قيمتها الاسمية ، أو ، إذا كان هذا الانخفاض غير مسموح به ، عن طريق تقليل عدد الأسهم عن طريق الجمع ( التوحيد) أو إعادة الشراء من المساهمين بهدف التصفية اللاحقة لهذه الأوراق المالية 5 ... ولكن حول هذه العمليات وما شابهها - أدناه قليلاً.
الشيء الرئيسي هو صياغة الهدف بشكل صحيح. ويمكن أن يكون الغرض من الإصدار الإضافي واحدًا فقط: زيادة رأس المال المصرح به ، أي زيادة مقدار الالتزامات تجاه المستثمرين مع زيادة عددهم ، كقاعدة عامة. كل هذا معًا ، بالطبع ، يُلزم المؤسسة ، بعد الإصدار الإضافي ، بمحاولة توسيع الإنتاج حتى تتمكن من الدفع سنويًا لصندوق توزيعات الأرباح بمبلغ أكبر بالفعل مما كان عليه في الفترات السابقة. خلاف ذلك ، سوف تلعب العروض الترويجية الإضافية دورًا تمييع، 6 نتيجة لذلك قد لا يحب "المستخدمون" بيان النتائج المالية.
أساس عمل الشركات هو حصة عادية (عامة)التي تخول صاحبها استلام أرباح الأسهم والمشاركة في اجتماعات الجمعية العمومية للشركة المساهمة وفي إدارتها. على عكس الأسهم العادية ، الأسهم الممتازةتضمن لأصحابها المدفوعات السنوية لأرباح الأسهم الثابتة والمشاركة ذات الأولوية في توزيع الممتلكات في حالة تصفية المشروع ، ولكن في نفس الوقت ، لا يشارك حاملو هذه الأسهم ، كقاعدة عامة ، في توزيع أي إضافية الربح الذي قد تحصل عليه OJSC في السنوات الناجحة بشكل خاص. ومع ذلك ، في هذا الصدد ، يحتوي القانون رقم 1201 - XII 7 على تحفظ: "بقدر ما يكون حجم أرباح الأسهم ، وكيفية حشد المساهمين ، من خلال الأسهم البسيطة التي يغيرون فيها حجم أرباح الأسهم على الأسهم المفضلة ، يمكن لمالكي البقية الحصول على تكلفة إضافية تصل إلى حجم الأرباح ، ومن دفعت مقابل الأسهم ".
عادة ما يتم تحديد قرار إصدار الأسهم الممتازة من خلال وجود ظروف سوق غير مواتية بشكل كاف لأنشطة هذه المؤسسة أو عدم تأكدها من الاستقرار الكافي لمركزها المالي في وقت الإصدار. في حالات أخرى ، ليس لدى الشركة سبب لإنشاء حوافز إضافية لجزء من المستثمرين لشراء الأسهم.
مسألة الأسهم لحاملها ، على الرغم من أن القانون الأوكراني لا يحظرها (وهذا النوع من الأسهم مذكور مرارًا وتكرارًا في القوانين ذات الصلة) ، ومع ذلك ، مع مراعاة تجربة البلدان الأخرى ، يمكن افتراض أنه لا يوجد سبب للتوقع ظهور هائل لهذه الأسهم في سوق الأوراق المالية الأوكرانية. وعلى الأرجح ، هذا ليس سيئًا. في الوقت الحالي ، يتم إصدار الأسهم لحاملها بشكل شرعي فقط في بعض البلدان. إن وجود مثل هذه الأسهم هو أحد أسباب استمرار ظهور هذه الدول على "القائمة السوداء" للجنة مكافحة غسيل الأموال. معظم البنوك الأوروبية لديها موقف سلبي تجاه الشركات ذات الأسهم لحاملها.
تعود الحقوق المصدق عليها من قبل الحامل إلى الشخص الذي يعرضها بالفعل. لم يتم تسمية صاحب السهم لحامله في أي مكان - لا في الورقة المالية نفسها ولا في السجل الخاص. يجب أن يؤدي الشخص الملتزم الأداء لمثل هذا المالك دون طلب أي شيء بالإضافة إلى هذه الوثيقة. لا ينبغي لأحد أن يكتشف الظروف التي كانت فيها الشهادة في حيازة حاملها ، أو أن يثير التساؤل حول صحة أو قانونية أي تصرفات لمالكها. من ناحية أخرى ، هذا هو بالضبط ما يتسبب في رد فعل سلبي من السلطات الضريبية وسلطات مراقبة العملة في دول الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. من ناحية أخرى ، هذا ما يضمن أقصى قدر من السرية للمساهمين ، لأنه يستبعد إمكانية تقديم أي شخص إلى العدالة في حالة انتهاك تشريعات الصرف الأجنبي لأي دولة عند امتلاك الأسهم. لهذا السبب ، كانت الأسهم لحاملها ولا تزال تحظى بشعبية هائلة. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد يواجه حامل الأسهم لحاملها عددًا من المشاكل في ممارسة حقوقه كمساهم.
(حسب النموذج رقم 2 "بيان النتائج المالية")
| كود الخط | شرط | تعريف المؤشر |
|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 |
| 300 | متوسط العدد السنوي للأسهم العادية | المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة |
| 310 | المعدل السنوي المعدل لعدد المشاركات العادية | المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة ، معدلاً بعدد الأسهم العادية التي يمكن إصدارها بسبب تحويل أدوات مالية أخرى إلى أسهم عادية |
| 320 | صافي الربح (الخسارة) لكل سهم عادي (مؤشر أساسي - محرر) |
يتم تحديده من خلال قسمة صافي الربح (الخسارة) الخاص بحاملي الأسهم العادية (مطروحًا منه توزيعات الأرباح المستحقة لحاملي الأسهم الممتازة) على المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية المتداولة خلال فترة التقرير: ص .220 (ص 225) - (+) توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة صفحة 300 |
| 330 | صافي الدخل (الخسارة) المعدل لكل سهم عادي (مؤشر "مخفف" - محرر) |
يتحدد بقسمة صافي الدخل على المعدل المعدل (بسبب التحويل المحتمل لتخفيف الأسهم العادية المحتملة إلى أسهم عادية) متوسط العدد السنوي للأسهم العادية القائمة خلال الفترة: ص 220 - توزيعات أرباح على الأسهم الممتازة ص 300 في الوقت نفسه ، يتم أيضًا أخذ مقدار أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة في الاعتبار في الشكل المعدل ، حيث يمكن أيضًا تحويل بعض الأسهم المفضلة إلى أسهم مشتركة. |
| 340 | توزيعات الأرباح لكل سهم عادي (العائد الحقيقي على الاستثمار - محرر) | يتم تحديدها بقسمة المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم المعلنة بناءً على نتائج الفترة على عدد الأسهم العادية التي يتم دفع توزيعات الأرباح عليها. |
التغييرات في تداول الأسهم ، التي تؤخذ في الاعتبار عند حساب المتوسط المرجح للأسهم العادية (السطر 300) ، تحدث في الوقت الحالي:
التكسير العكسيهو تجميع الأسهم. يتم استخدام التقسيم العكسي ، كقاعدة عامة ، في حالات انخفاض القيمة السوقية للأسهم إلى مستوى أقل من قيمتها الاسمية. التقسيم العكسي هو طريقة لبيع الأسهم بسعر أقل دون تغيير الاسمية.
يتم حساب مؤشر السطر 300 على أساس البيانات المحاسبية الكمية لحركة الأسهم العادية وفقًا للصيغة:
وبالتالي ، يتلقى مستخدمو البيانات المالية معلومات كاملة حول ربحية استثماراتهم. في هذا الجزء من التقرير ، يتم تقديم هذه المعلومات في متغيرين محتملين: ربما أفضل نتيجة (السطر 320) وربما أسوأ نتيجة (السطر 330). هناك خيار ثالث في هذا التقرير - النتيجة الفعلية التي تم الحصول عليها (السطر 340).
وتجدر الإشارة إلى أن مؤشر السطر 340 يختلف اختلافًا جوهريًا عن مؤشرات السطر 330 و 320 ولا يمكن مقارنته بهما ، لأنه في الإصدار الأخير ، لا يتم أخذ إجمالي صافي الربح في الاعتبار ، ولكن فقط هذا الجزء من وهو مخصص لدفع أرباح الأسهم. يوضح السطر 340 توزيعات الأرباح لكل سهم ، بينما يوضح السطر 320 ربحية السهم.
تنظيم المحاسبة التحليلية للأسهم.
يجب أن توفر المحاسبة التحليلية لرأس المال المصرح به للشركة المساهمة معلومات مفصلة عن أسهم المؤسسين (المشاركين) في رأس المال وأنواع الأسهم الموزعة.
المحاسبة التحليلية لرأس المال المصرح به من خلال أسهم المؤسسين والمشاركينالمقدمة من فتح حساب 46 "رأس المال غير المسدد" عند تأسيس الشركة. في الوقت نفسه ، إذا تم تنظيم شركة من النوع المفتوح ، فمن المستحسن فتح حسابات النظام: "متأخرات المساهمات من المؤسسين" و "المتأخرات في مساهمات المشاركين". يجمع أول هذه الحسابات الفرعية معلومات حول المشاركات الموضوعة فقط بين دائرة محدودة من المؤسسين عن طريق الاكتتاب الخاص. في الثانية - معلومات عن الأسهم المباعة للمساهمين في حالة الاكتتاب العام الإضافي. ترجع الحاجة إلى مثل هذا التقسيم إلى التزام المؤسسين بدفع جزء من رأس المال المصرح به 8 المعلن بموجب القانون عند إنشاء شركة مساهمة مفتوحة ، لأنه قبل الإصدار المفتوح للأسهم ، يجب أن يكون لدى هذه المؤسسة على الأقل الممتلكات التي تضمن مراعاة مصالح الدائنين. بفضل هذا التقسيم ، يتم توفير محتوى إعلامي كامل عن حالة الاكتتاب في أسهم شركة OJSC وتنسيبها.
المحاسبة التحليلية حسب أنواع الأسهميمكن تنظيمها على حسابين للطلب: "الأسهم العادية" و "الأسهم الممتازة". ترجع الحاجة إلى مثل هذا التقسيم للحساب 40 بشكل أساسي إلى الحاجة إلى التحكم في نسبة حصة الأسهم الممتازة في إجمالي رأس مال الأسهم ، حيث لا يسمح التشريع الحالي بزيادة هذه الحصة بما يتجاوز 10٪ 9.
مهمة تنظيم محاسبة الأسهم في سياق المساهمينيتم حلها من خلال الاحتفاظ بسجل للمساهمين بمساعدة منظمة متخصصة معنية بهذا - مشارك محترف في سوق الأوراق المالية 10. المنظمة التي تحتفظ بسجل المساهمين هي صاحبة سجل المساهمين. كما يوفر معلومات للمؤسسة حول حصص المشاركين لحساب توزيعات الأرباح واتخاذ القرارات المتعلقة بإدارة الشركة.
يتم الاحتفاظ بمحاسبة تسويات شركة المساهمة المشتركة مع المؤسسين والمشاركين على المساهمات في رأس المال المصرح به إما في البيانات أو في حسابات شخصية منفصلة. علاوة على ذلك ، إذا تم الاحتفاظ بالمحاسبة التحليلية في البيانات ، فإنها تعكس المعلومات المجمعة حول أنواع الأسهم التي يتم وضعها. يتم ضمان هذه المجموعة من خلال محاسبة منفصلة لأنواع الأسهم في الحساب 40 "رأس المال المصرح به".
مخطط الانعكاس في محاسبة التسويات على ودائع المؤسسين والمشاركين في JSC.
* يعتمد رقم الحساب على الشكل الذي يقدم به مساهم معين
البيانات الموجزة للكشوف أو الحسابات الشخصية هي الأساس لعكس البيانات حول قيمة رأس المال المصرح به والتسويات مع المؤسسين والمشاركين في المحاسبة التركيبية والبيانات المالية. يتم إجراء المحاسبة التحليلية للتسويات لدفع أرباح الأسهم في سياق المؤسسين والمشاركين على الحساب الخامل 671 "حسابات الأرباح المستحقة".
عندما يتم تأسيس شركة مساهمة ، بعد تسجيلها في الدولة ، ينعكس وضع الأسهم في السجلات المحاسبية عن طريق إدخال مدين للحساب 46 "رأس المال غير المدفوع" وإلى ائتمان الحساب 40 "رأس المال المصرح به" بمبلغ رأس المال المصرح به (مسجل في الوثائق التأسيسية). إذا تم إنشاء شركة من النوع المفتوح ، فيجب تقسيم الحساب 46 ، كما سبق ذكره ، إلى حسابين من أجل "متأخرات المساهمات من المؤسسين" و "المتأخرات في مساهمات المشتركين". لذلك ، إذا تم احتساب رأس المال غير المدفوع من حيث ديون المؤسسين في الحساب 461 ، وكان رأس المال غير المدفوع من حيث ديون المشتركين المتبقين على الحساب 462 ، فإن أول اثنين ، يعكس تسجيل شركة المساهمة و يجب أن يبدو طرح الأسهم بين المساهمين كما يلي:
إذا وضع OJSC أنواعًا مختلفة من الأسهم ، فيجب تقسيم الحساب 40 ، كما هو موضح أعلاه (انظر الرسم البياني) ، إلى حسابات فرعية حسب أنواع الأسهم.
بعد إجراء قيود في سجل المساهمين ، وعندما يدخل كل منهم حصته نقدًا أو بأي شكل آخر ، فإن القيمة الاسمية الإجمالية للأسهم المحولة إليهم تقلل تدريجياً من الرصيد المدين في الحساب 46 إلى صفر ، وبالتالي ، "المعلن يصبح حساب رأس المال بشكل أساسي حساب "الأسهم المستحقة" ، أي "رأس المال المدفوع". في غضون ذلك ، نحن نتحدث عن حساب واحد - 40 "رأس مال مشترك" ، و "رأس المال المعلن" و "الأسهم المتداولة" ("رأس المال المدفوع") هما فقط جانبان مؤقتان.
إن محاسبة التكاليف التنظيمية مثل تكاليف الدفع مقابل خدمات المسجل والتكاليف الأخرى المرتبطة بإصدار الأسهم ووضعها في السوق الأولية للبنك المركزي مرتبطة أيضًا بمحاسبة الأسهم المصدرة ذاتيًا. هذه نفقات ذات طبيعة مالية واضحة ، ووفقًا لهذه الميزة ، يجب أن تنعكس في الحساب 952 "نفقات مالية أخرى". تشير التعليمات رقم 291 في هذا الجزء إلى: "على subrachunka 952" فيتراتي المالية Inshy "هناك مجال vitrati vitrat ، مرتبطة مع vypusk ، utrimannyh و obіgom vlastnyh sinnykh paperіv؛ على أساس اتفاقيات الائتمان (باستثناء القروض المصرفية) ، والتأجير التمويلي ".
ومع ذلك ، فإن العديد من المتخصصين ، نظرًا لحقيقة أن النص أعلاه يحتوي على كلمة "رأس المال المقترض" الذي لا يتعلق بالأسهم ، لا يشيرون إلى التعليمات رقم 291 ، ولكن يشيرون إلى البند 18 والفقرة 27 من PBU 16 "المصروفات" ، حيث على وجه الخصوص يشار إلى:
"18. قبل التزوير الإداري ، يتم تقديم هذه الزجاجات الأجنبية مباشرة إلى خدمة وإدارة المؤسسة:
vitrati الشركات، الممثل vitrati tosho) ؛ .... "
"27. قبل vitrats المالية ، يتم احتساب vitrati بنسبة مئوية (للائتمانات التي يتم تجاهلها ، والالتزامات ، والإيجار المالي أيضًا) و فيتراتي للمؤسسات المرتبطة بدراسة». 12
لذلك ، فإن الحجة المؤيدة لاختيار الحساب 92 "المصاريف الإدارية" لهذا الغرض هي الإشارة في الفقرة 18 إلى المصاريف العامة للشركة ، ولصالح اختيار الحساب 95 (952) - الغياب في الفقرة 27 من ذكر رأس المال السهمي . وبما أن الأسهم هي فئة تتعلق بحقوق الملكية وليست رأس المال المقترض ، يبدو أنه لا يوجد شيء للتفكير فيه: يجب أن تُنسب التكاليف المرتبطة بإصدار الأسهم الخاصة إلى الحساب 92 "المصروفات الإدارية". هذا هو "خطاب" الوثيقة الرسمية.
تشهد "روح" هذه الوثائق على ما يلي. في الواقع ، تحتوي الفقرة 27 من PBU 16 على إشارة واضحة لرأس المال المقترض ولا تذكر أي شيء عن رأس المال الخاص به. بالنسبة للفقرة المذكورة أعلاه من التعليمات رقم 291 ، فمن المستحيل من هذا النص التوصل إلى نتيجة لا لبس فيها بنفس القدر ، لأنها تشير إلى الأوراق المالية بشكل عام ، وليس عن سندات الدين بشكل خاص ، كما في الفقرة 27 من PBU 16 ، الذي يتعلق بصرامة "برأس المال المقترض". سندات الدين ليست كلها أوراق مالية ، لكنها فقط سندات وأذون 13. لكن الأسهم ليست أكثر من أوراق مالية ، بل هي أوراق مالية فقط (على الرغم من أن هذا يجعلها لا تقل "قيمة" عن سندات الدين ، إن لم تكن أكثر). ولكن إذا لم يكن هناك شيء يمكن أن يؤخذ في الاعتبار في تكوين النفقات المالية ، باستثناء التكاليف المرتبطة بزيادة رأس المال المقترض ، فعندئذٍ على أي حساب يجب أن تؤخذ التكاليف المرتبطة بزيادة رأس المال في الاعتبار لا تقترض، ولا سيما التكاليف المرتبطة بإصدار الأسهم؟ بعد كل شيء ، البند 18 من PBU 16 (والذي يشار إليه عادة في مثل هذه الحالات) لا يحتوي في الواقع على أي تعليمات بخصوص هذا النوع من النفقات! الإشارة إلى ذكر "المصاريف العامة للشركة" لا يصلح في هذه الحالة. وهذا هو السبب. المصاريف العامة للشركات هي نفس المصاريف الإدارية.لا يوجد فرق عملي بينهما ، باستثناء حقيقة أن "النفقات العامة للشركة" هي مصاريف أعمال عامة لشركة مساهمة (شركة) ، ومفهوم "المصروفات الإدارية" أوسع ، لأن هذه نفقات تجارية عامة كيان قانوني أيالشكل التنظيمي والقانوني وليس مجرد شركة (شركة مساهمة). كمثال على "النفقات العامة للشركة" ، تنص هذه الفقرة على: "النفقات التنظيمية ، ونفقات عقد الاجتماعات السنوية ، ونفقات الضيافة ، وغيرها". صحيح أن كل هذه الأنواع من النفقات لها طبيعة اقتصادية عامة ، ومع ذلك ، يجب أن نتفق - ليس لها علاقة بتكاليف إصدار الأسهم وطرحها. التكاليف التنظيمية هي مجرد تكاليف تنظيم مؤسسة: تسجيلها والحصول على جميع أنواع التراخيص وبراءات الاختراع والتصاريح وما إلى ذلك ، بالإضافة إلى إدارة العملية الحالية للأنشطة - الإدارة. إن تكلفة إدارة الاجتماع السنوي ليست بالأمر الجديد ، فهي نفقات عامة مرتبطة بإدارة الأعمال التجارية. لا جدوى من إرهاق خيالك ، ابحث في الفقرة 18 عن بعض الدلائل على الأقل على أن تكاليف إصدار وطرح الأوراق المالية التي تم إصدارها بهدف جذب رأس المال "غير المقترض" يجب اعتبارها تكاليف إدارية. علاوة على ذلك ، يتعين على المتخصصين اللجوء إلى عمليات البحث هذه فقط لأن نفس المعيار والتعليمات (من الواضح عن طريق الخطأ) يصف فقط النفقات المتعلقة بزيادة رأس المال المقترض تحت بند النفقات المالية.
لذلك ، نظرًا لأنه من المستحيل استخلاص نتيجة لا لبس فيها فيما يتعلق بمحاسبة تكاليف إصدار وطرح الأسهم من المعلومات الواردة في المستندات الرسمية ، فلا خيار أمامنا سوى اللجوء إلى خيار حل وسط في جميع الأمثلة التالية. على وجه الخصوص ، في تلك المعاملات حيث يتعلق الأمر بهذا النوع من النفقات ، سيتم لصق حسابين: 952 (92). يجب على القراء اختيار ما هو أقرب إلى قناعاتهم المهنية. في الأمثلة التالية ، يجب فهم هذه السجلات على النحو التالي: في الحساب 92 ، يتم أخذ المصاريف المتعلقة بتنظيم المؤسسة والإدارة في الاعتبار ، وعلى حساب 952 - المصروفات المرتبطة بإصدار الأسهم للتداول (النفقات المالية) .
مثال 1. إصدار وطرح أسهم شركة OJSC.
تنص المادة 26 من قانون أوكرانيا بشأن الشركات التجارية على تسلسل معين لعملية إنشاء شركة مساهمة:
"لتأسيس شراكة المساهمين ، يتحمل أصحاب مسؤولية تكوين معلومات المساهمين حول إنشاء شراكة المساهمين ، وتسجيل المساهمين ، وإجراء تأسيس المساهم وإعادة تأسيس الدولة لشراكة المساهمين. "
هذا يعني أن الاكتتاب في الأسهم يجب أن يتم قبل التسجيل الرسمي للشركة. في الوقت نفسه ، تجدر الإشارة إلى أنه بالنسبة للتسجيل الحكومي لشركة مساهمة ، قد يكون كافياً للأشخاص الذين اكتتبوا في الأسهم المساهمة بنسبة 10 ٪ من قيمتها الاسمية ، وبشكل عام ، من أجل مثل هذا المراد تسجيل المشروع يكفي لتغطية 60٪ من الأسهم بالاكتتاب. يشار إلى ذلك في المادة 30 من قانون أوكرانيا بشأن الشركات التجارية:
"الأفراد الذين يرغبون في الحصول على عروض ترويجية مذنبون في عمل ما لا يقل عن 10 نسخ من حصة المساهم في السوق ، والتي تمت كتابتها على الرائحة الكريهة ، والتي يرى مديروها رسائل الجوبيون" معلومات حول مبيعات هذه
يتم تثبيت Pislya من نهاية المحدد بمناسبة خط الاشتراك. حتى قبل تلك الساعة ، دون أن نبتعد ، لن نتمكن من المشاركة في 60 سهماً من الأسهم ".
ومع ذلك ، في المثال أدناه ، لن نتطرق إلى هذه المراحل ، لأن هذا لا يؤثر بأي شكل من الأشكال على المنهجية المحاسبية لإدراج الأسهم ، وكيف أن رصيد حسابات رأس المال غير المدفوعة أثناء عملية الاكتتاب لا يهم مثال.
شروط:
الجدول 1.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| عمليات تسوية الضرائب | ||||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| رأس المال المعلن في وقت بدء الاكتتاب في أسهم الشركة المساهمة: | ||||||
| 1. | لمقدار الأسهم العادية التي سيتم وضعها بين المؤسسين (25٪ من رأس المال المصرح به) | 461 | 401 | 43750 | ||
| 2. | لمقدار الأسهم العادية المراد وضعها بالاكتتاب المفتوح (65٪ من رأس المال المصرح به) | 462 | 401 | 113750 | ||
| 3. | لمقدار الأسهم الممتازة المراد وضعها بالاكتتاب المفتوح (10٪ من رأس المال المصرح به) | 462 | 402 | 17500 | ||
| مصاريف تنظيم الشركة المساهمة وتسجيل الأسهم: | ||||||
| 4. | تم استحقاق مصاريف خدمات المسجل والمصروفات الأخرى المتعلقة بتسجيل شركة المساهمة المشتركة وإصدار الأسهم. | 952 (92) | 377, 371 | 4800 | ||
| 5. | تم دفع رسوم خدمات المسجل ، وكذلك تم سداد مدفوعات لبنود المصروفات الأخرى المتعلقة بتسجيل OJSC وإصدار الأسهم. | 311, 301 |
377, 371 | 4800 | ||
| بيع الأسهم: | ||||||
| 4. | تم بيع الأسهم العادية للمؤسسين | 301, 311 | 461 | 43750 | ||
| 5. | تم بيع الأسهم العادية والمفضلة لبقية المشاركين | 301, 311 | 462 | 157500 | ||
| 6. | يتم الاعتراف بالقيمة الاسمية الإضافية للأسهم العادية والمفضلة المباعة عن طريق الاكتتاب المفتوح كعلاوة إصدار. | 462 | 421 | 26250 | ||
وإدراكا أنه في عملية التسجيل في الأسهم وسداد الديون الناشئة عن ما يسمى. يعمل OJSC ، قدر الإمكان ، بالفعل 15 ، فيما يتعلق بأرصدة الحسابات ستكون مختلفة إلى حد ما ، ما زلنا نسمح لأنفسنا بتخيل مثل هذا الموقف المصطنع الذي لم تفعله الشركة ، حتى السداد الكامل للديون على الودائع إجراء أي عمليات غير تلك المشار إليها في الجدول 1. لذلك ، سيبدو ميزان المراجعة كما يلي:
إجمالي القيمة الاسمية للأسهم العادية والمفضلة المتداولة هو مبلغ رأس المال المصرح به:
كانت القيمة الاسمية للأسهم المباعة هي علاوة إصدار الشركة المساهمة ، مجسدة في شكل نقدي ، ولكن تم استخدام جزء من الأموال المستلمة لدفع النفقات التنظيمية:
في جميع الأمثلة اللاحقة ، من أجل تجنب الإرهاق ، نتفق على عدم تقسيم الحساب 40 إلى حسابات فرعية حسب نوع الأسهم ، ولكن فقط للإشارة إلى مثل هذا التقسيم.
يصاحب الزيادة في رأس المال المصرح به إدخال رسمي لتعديلات على الوثائق التأسيسية لهيئة الأوراق المالية ، ويمكن تحقيق ذلك بطريقتين: أو عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم، أو عن طريق طرح الأسهم المصدرة بالإضافة إلى ذلك... 16 هذا يعني أحد أمرين: إما أن يتم وضع أسهم إضافية بين المساهمين المسجلين بالفعل ، أو من خلال الإعلان عن اكتتاب إضافي ، يحق لهؤلاء المساهمين أنفسهم في المقام الأول.
البند 2 من اللائحة رقم 44 الأسماء فقط مساهمات إضافيةفي شكل نقود وأصول أخرى ، وحتى إعادة استثمار أرباح الأسهم... في الوقت نفسه ، في حالة حدوث زيادة في رأس المال المصرح به للشركة بسبب إعادة استثمار أرباح الأسهم ، لا تخضع المعلومات المتعلقة بإصدار الأسهم للتسجيل ولا يتم تنفيذ الاكتتاب المفتوح. 17 وهذا ، مع ذلك ، لا يعني إلغاء إعادة تسجيل المستندات التأسيسية فيما يتعلق بالتغيير في مبلغ رأس المال المصرح به.
لسوء الحظ ، لم تفرض الدولة عقوبات على أي مصادر أخرى لزيادة رأس المال المصرح به لشركة مساهمة. وهذا يعني أن مفهوم "إضعاف الأسهم" مع PBU 24 ، والذي تم إخبارنا فيه عن تحويل الأوراق المالية الأخرى والاتفاقيات المالية المختلفة إلى أسهم عادية ، اليوم ببساطة لا معنى له. وبالتالي ، لا يوجد أي معنى عملي في عمل المحاسب على ملء القسم الثالث من النموذج رقم 2 "بيان النتائج المالية". على الرغم من أن مسألة حساب ربحية السهم ، إلا أن أخذ "التخفيف" في الاعتبار أمر مثير للاهتمام ، ونحن بالطبع نفكر فيه بشكل منفصل.
وفي الوقت نفسه ، في الممارسة العالمية ، هناك أربعة مصادر على الأقل لزيادة رأس المال المصرح به:
من بين المصادر الأربعة المذكورة ، لا يمكننا استخدام آخر مصدرين ، حيث لا يوجد ذكر لها في القوانين واللوائح المحلية. باستثناء ، بالطبع ، PBU 24 المذكورة أعلاه "ربحية السهم" ، والتي تتحدث كثيرًا عن التحويل بل وتؤدي إلى أمثلة في ملاحق هذا المعيار. ولكن ، إذا كانت مسألة تحويل البنوك المركزية الأخرى والاتفاقيات المالية إلى أسهم غير خاضعة للتنظيم القانوني ، ونتيجة لذلك لا يمكن عمليًا تنفيذ مثل هذه العمليات ، فما هو نوع انعكاسها المحاسبي الذي يمكن أن نتحدث عنه؟ ما هو غائب في الممارسة هو غائب في المحاسبة. ولكن ، نظرًا لأن مؤلف هذه السطور لا يزال مؤيدًا للتنفيذ المبكر للتجربة الإيجابية للدول الأجنبية في ممارسة المحاسبة المحلية ، إذن ، كاستثناء وعلى أمل أن نحتاج إلى هذه التجربة قريبًا ، أمثلة على التفكير في المحاسبة لزيادة رأس المال المصرح به باستخدام مثال المحاسبة عن السندات القابلة للتحويل أدناه.
يُفهم المصدر الثالث لزيادة رأس المال المصرح به على أنه استخدام الاحتياطيات المختلفة ورأس المال الإضافي ، بما في ذلك الأموال التي تزيد من مبلغ رأس المال السهمي بسبب إعادة التقييم واستلام علاوة إصدار الأسهم. وفي الوقت نفسه ، يعد هذا أمرًا بسيطًا للغاية ومريحًا للمحاسب وغير ضار تمامًا لطريقة المؤسسة ، وهي تحويل مبالغ معينة من حساب إلى آخر. على سبيل المثال: الخصم من الحساب "رأس المال الإضافي" ائتمان الحساب "رأس المال المصرح به" ، أو: الخصم من الحساب "رأس المال الاحتياطي" ائتمان الحساب "رأس المال المصرح به". في هذه الحالة ، يتم توزيع الأسهم المصدرة (بنفس الكمية ، ولكن بقيمة اسمية جديدة أو عدد إضافي من الأسهم بنفس القيمة الاسمية) بين المساهمين بما يتناسب مع حصتهم في رأس المال المصرح به سابقًا. هذا هو كل ما هو مطلوب في مثل هذه الحالات بعد إعادة تسجيل الوثائق التأسيسية. سيكون من الممكن أيضًا ، كاستثناء ، إعطاء مثال مطابق ، ولكن لا توجد مثل هذه الحاجة ، لأن هذه التعيينات تقول كل شيء.
ليس من الواضح تمامًا سبب عدم نص تشريعاتنا على استخدام مثل هذه المصادر لزيادة حجم رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة. بعد كل شيء ، الأموال الخاصة للشركة المساهمة هي ملك للمساهمين ، الذين ، بالمناسبة ، لن ينسحبوا حتى تنتهي المؤسسة من الوجود. صحيح أن زيادة رأس المال على حساب الأموال الخاصة بشركة المساهمة المشتركة غالبًا ما تؤدي إلى انخفاض في سعر الأسهم في البورصة نتيجة لزيادة عددها المتداولة. لكن هذه مسألة داخلية بحتة لكل شركة مساهمة فردية. لا يتم اتخاذ قرار واحد لزيادة عدد الأسهم من خلال اجتماع للمساهمين إذا تبين أنه غير مربح. حسنًا ، إذا لم يصدروا في نفس الوقت عددًا إضافيًا من الأسهم ، ولكنهم قاموا ببساطة بزيادة القيمة الاسمية للأسهم الحالية ، فلا يمكن ملاحظة أي انخفاض في المعدل في هذه الحالة ، والاحتياطيات المجانية المتاحة ورأس المال الإضافي إلى زيادة رأس المال المصرح به يمكن أن تكون وسيلة مثالية.
إذا كانت الأموال المتراكمة من علاوة إصدار الأسهم (ورأس المال الإضافي بشكل عام) لا يمكن استخدامها في الحالات التي تقرر فيها الشركة زيادة رأس المال المصرح به ، فإن الغرض من الحساب 421 "علاوة المشاركة" ليس واضحًا تمامًا. بتعبير أدق ، من الواضح كيف يتم تشكيلها (من زيادة قيمة بيع الأسهم على قيمتها الاسمية) ، ولكن لأي أغراض يتم استخدامها إذا كان لا يمكن استخدام هذه الأموال لزيادة رأس المال المصرح به عند إعادة تسجيل شركة مساهمة - ليس واضحا. هل هو فقط لتغطية الخسائر من بيع الأسهم الخاصة ، إذا انخفض سعرها لاحقًا لدرجة أن هذه البنوك المركزية تضطر إلى البيع بأقل من المعدل؟ حسنًا ، ماذا عن الشركات المغلقة التي لا يتم تداول أسهمها في السوق؟
ربما يكون الأمر أسهل في ZAO. الشركة المساهمة المغلقة هي فقط الحالة التي يمكن فيها استخدام علاوة الأسهم المتاحة لهذه الأغراض. أي تسجيل سعر بيع الأسهم الإضافية عند هذا المستوى المنخفض الذي يسمح به "ضمير" المشاركين أنفسهم ، لأن العدد الإضافي للأسهم يتم توزيعه بينهم فقط ، وهم أنفسهم يتخذون القرارات في المحضر. وبالتالي ، على الرغم من أن سعر السهم سيكون أقل بكثير من سعر السوق للأسهم المماثلة في هذه الصناعة ، فلا يمكن لأي شخص أن يجادل في أن مثل هذه الأسعار المنخفضة لا تفي بمعيار "السعر العادل". علاوة على ذلك ، يتعين على هؤلاء المساهمين دفع الحد الأدنى من المبلغ المستحق من كل منهم إلى أمين الصندوق ، والفرق بين القيمة الاسمية وسعر البيع قانوني تمامًا للتغطية على حساب علاوة السهم. 18
يمكن طرح مسألة استخدام أموال أقساط الأسهم بشكل أكثر بساطة: لماذا يتم جمع أموال إضافية من المساهمين لزيادة رأس المال المصرح به ، إذا تم جمع هذه الأموال منهم لفترة طويلة؟
يمكن للمرء أن يتوقع اعتراضًا على السؤال المطروح ، كما يقولون ، علاوة المشاركة في الوقت الذي تحتاج فيه المؤسسة إلى زيادة رأس مالها المصرح به ، فمن الممكن تمامًا أنه قد تم تجسيدها بالفعل في أشكال نشطة أخرى ، مختلفة عن الأشكال النقدية ، وتحتاج المؤسسة إلى "أموال حقيقية". هناك إجابة على هذا الاعتراض: إذا واجهت الشركة ، مع علاوة إصدار الأسهم ، صعوبات مالية (وفي الواقع ، مجرد انخفاض في السيولة) ، فمن المرجح أن الوقت قد حان ليس لإصدار أسهم إضافية ، ولكن للتغيير تكوين مجلس إدارة الشركة المساهمة. بما أن هذا يشهد فقط على حقيقة أن هذا الدخل مجسد في أشكال غير ضرورية للمؤسسة ، وبالتالي من الضروري إجراء جرد وتحديد "الأصول غير السائلة" للتخلص منها لاحقًا ، وفي مقابل الحصول عليها المال الحقيقي ، كما ترى ، لن تكون هناك حاجة لتنفيذ انبعاثات إضافية. بشكل عام ، يعد إصدار الأسهم الإضافية إجراءً متطرفًا دائمًا ، ويجب التعامل معه بحذر ، سواء من قبل أولئك الذين يصدرونها أو أولئك الذين يشترون. من المفهوم تمامًا عندما يكون قرار إصدار أسهم إضافية (اقرأ: زيادة رأس المال المصرح به) مبررًا بفتح مرافق إنتاج جديدة ، وتوسيع القدرات التشغيلية للمؤسسة ، نظرًا لأن الاستثمارات الإضافية الجديدة تعد بجلب ربح إضافي ، مما يعني أرباح. يجب تحليل جميع الحالات الأخرى بعناية. هذا ينطبق بشكل خاص على العدد الإضافي من الأسهم المصدرة للبيع العام للمشاريع المحفوفة بالمخاطر. بعد كل شيء ، يجب أن يتذكر المصدر أنه إلى جانب الأموال الإضافية الجديدة سيتلقى التزامات إضافية جديدة. هذه هي الالتزامات طوال الحياة (للمؤسسة) لدفع مبالغ إضافية من أرباح الأسهم.
أما بالنسبة للزيادة في رأس المال المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم الحالية المتداولة ، فيمكن النظر في مثل هذا القرار ، لأنه نتيجة لذلك ، لا ينخفض سعر السهم ولا تنخفض مؤشرات الأداء الأخرى ، على الأرجح ، كسياسة. بعد كل شيء ، فإن امتلاك رأس مال أكبر ، مقارنة بالآخرين ، يزيد مقدار رأس المال المصرح به من فرص هذه الشركة المساهمة في احتلال مكانة رائدة في سوق الصناعة.
مثال 2. زيادة رأس المال المصرح به لشركة مساهمة بسبب المساهمات الإضافية من المشاركين.
شروط:
الجدول 2.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | 46 | 40 | 50000 | |||
| 2. | تم سداد ديون المساهمين على المساهمات في رأس المال المصرح به | 30, 31 | 46 | 40000 | ||
| 3. | يتم استرداد الفرق بين السعر الاسمي وسعر البيع للأسهم المصدرة بشكل إضافي من خلال علاوة إصدار الأسهم. | 421 | 46 | 10000 | ||
مثال 3. زيادة رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة من خلال إعادة استثمار أرباح الأسهم.
شروط:
الجدول 3.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | التغييرات المنعكسة في رأس المال المصرح به اعتبارًا من تاريخ التعديلات على المستندات التأسيسية. | 46 | 40 | 50000 | ||
| 2. | أرباح مستحقة الدفع عن الفترة المشمولة بالتقرير | 443 | 671 | 35000 | ||
| 3. | يتم توجيه توزيعات الأرباح نحو إعادة الاستثمار (بمعنى آخر: يتم دفع توزيعات الأرباح بواسطة أسهم إضافية) | 671 | 46 | 35000 | ||
| 4. | تم سداد المبلغ المتبقي من ديون المساهمين على المساهمات في رأس المال المصرح به | 30, 31 | 46 | 15000 | ||
يمكن تخفيض رأس المال المصرح به عن طريق تقليل العدد الإجمالي للأسهم ، بما في ذلك من خلال الاستحواذ (استرداد) الأسهم من المساهمين وإلغائها لاحقًا ، وكذلك عن طريق تخفيض القيمة الاسمية للأسهم. الغرض من تخفيض رأس المال المصرح به هو جعله بحجم القيمة الإجمالية لصافي الأصول ، وهو في الأساس ليس أكثر من تغطية الخسائر. يمكن أن يحدث انخفاض في حجم رأس المال المصرح به أيضًا نتيجة لإعادة تنظيم شركة مساهمة: تقسيمها ، وفصل شركة أخرى عنها.
تم احتساب أسهم الإصدار الخاصة ، المستردة من المساهمين ، في الرسم البياني القديم للحسابات كمستندات نقدية وتم احتسابها في الحساب الفرعي المقابل تحت بند "المستندات النقدية" ، أي في الأصول. يوفر مخطط الحسابات الجديد للمحاسبة عن هذه الأسهم حسابًا مضادًا سلبيًا 45 "رأس المال المسحوب" (بتعبير أدق ، الحساب 451 "الأسهم المسحوبة"). هذا هو القرار الصحيح ، لأن قيمة الأسهم الخاصة التي تم شراؤها من المساهمين لا يمكن أن تزيد من عملة الميزانية العمومية ، ولكن على العكس من ذلك ، يجب أن تنقصها ، لأن الأموال المدفوعة لهذه الأسهم تركت المؤسسة ، مما يعني أنها خفضت أصولها المتداولة ، وبالتالي ، انخفض رأس مال المؤسسة. لذلك ، يجب أن تظهر قيمة الأسهم المعاد شراؤها ليس في أصول الميزانية العمومية ، ولكن في السطر الذي يقلل من رأس مال المؤسسة ، أي في الخصوم بعلامة ناقص. الأسهم التي يملكها المُصدر ، وليس المودع (المستثمر ، المساهم) - هي قطع ورق فارغة ، وإن كانت ذات قيمة. قيمة لأنه يمكن بيعها في أي وقت. ولكن ، طالما لم يحدث ذلك ، يجب إظهار رأس المال المصرح به للمشروع بحجمه الحقيقي ، أي مطروحًا منه "الأوراق الفارغة" في المؤسسة. وفقًا للقواعد الجديدة ، فإن الأسهم الخاصة بإصدارها ، المستردة من المساهمين ، تنتمي إلى مكتب النقد الخاص بالمؤسسة فقط بقدر ما يتم الاحتفاظ بها في الخزنة في أمين الصندوق. ومع ذلك ، فإن حساباتهم لا تتم على حساب أمين الصندوق ، ولا حتى في حساب المستندات النقدية ، ولكن على الحساب 451 "الأسهم المسحوبة".
تنص المادة 17 من اللائحة رقم 44 على الطرق التالية لتخفيض رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة:
في الوقت نفسه ، لا يمكن أن يكون مبلغ رأس المال المصرح به المخفض أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به الذي يحدده قانون أوكرانيا بشأن الشركات التجارية (اليوم هو 1250 الحد الأدنى للأجور). بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن تخفيض رأس المال المصرح به إذا كانت هناك اعتراضات من الدائنين.
مثال 5. إعادة شراء الأسهم الخاصة مع إلغائها لاحقًا.
شروط:
الخيار 1. إذا تم استرداد الأسهم على قدم المساواة.
الجدول 5.1.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | 451 | 672 | 50000 | |||
| 2. | 672 | 30, 31 | 50000 | |||
| 3. | 40 | 451 | 50000 | |||
الخيار 2. إذا تم استرداد الأسهم بسعر سوق أعلى من السعر الاسمي.
الجدول 5.2.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | يتم تحميل التعويض على المساهمين عن الأسهم المسحوبة منهم | 451 | 672 | 60000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 60000 | ||
| 3. | إعادة شراء الأسهم المعاد شرائها وتخفيض رأس المال المصرح به. | 40 | 451 | 50000 | ||
| 5. | 421 | 451 | 10000 | |||
الخيار 3. إذا تم استرداد الأسهم بسعر سوق أقل من المعدل.
الجدول 5.3.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | يتم تحميل التعويض على المساهمين عن الأسهم المسحوبة منهم | 451 | 672 | 40000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 40000 | ||
| 3. | 451 | 425 | 10000 | |||
| 4. | إعادة شراء الأسهم المعاد شرائها وتخفيض رأس المال المصرح به. | 40 | 451 | 50000 | ||
مثال 6. تخفيض رأس المال المصرح به عن طريق تخفيض القيمة الاسمية للأسهم.
شروط:
الجدول 6.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | حساب التعويض عن استرداد أسهم المشتركين | 451 | 672 | 10000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 10000 | ||
| 3. | استرداد الأسهم المستردة وتخفيض رأس المال المصرح به. | 40 | 451 | 10000 | ||
1. تسمية الأسهم دون تغيير مقدار رأس المال المصرح به.
يتم تسجيل إصدار أسهم الشركات المساهمة المشتركة عند تجزئة أو توحيد الأسهم دون تغيير مبلغ رأس المال المصرح به ، وفقًا للائحة رقم 125 19 ، من قبل لجنة الدولة للأوراق المالية وسوق الأوراق المالية أو هيئاتها الإقليمية ، والتي - وفقاً لصلاحياتها ، تسجيل الإصدار السابق لأسهم هذه الشركات.
يسمى تقسيم وتوحيد الأسهم داخل رأس المال المصرح به باسم فئة الأسهم. عند إصدار أسهم بقيمة اسمية جديدة ، يتم تبادل أسهم الإصدارات السابقة مقابل أسهم بقيمة اسمية جديدة. في الوقت نفسه ، لوحظت نسبة صارمة من إجمالي القيمة الاسمية لأسهم الإصدارات السابقة إلى القيمة الاسمية الجديدة. في الوقت نفسه ، يجب ضمان استيفاء شرط البند 9 من اللائحة رقم 125 ، أي يجب تبادل عدد صحيح من الأسهم في الإصدارات السابقة مقابل عدد صحيح من الأسهم في إصدار جديد.
تحتوي اللائحة رقم 125 المذكورة أعلاه على قيد واحد. وهي: البند 4 من اللائحة ينص على أن فئات (توحيد أو تقسيم) الأسهم لا ينبغي أن تؤدي إلى تغيير في حجم رأس المال المصرح به (رأس المال). قيد غير مفهوم. ومع ذلك ، انطلاقا من عنوان اللائحة ، من الممكن أن نتحدث هنا عن عدم وجود النية الأصلية لزيادة أو خفض رأس المال المصرح به ، وهذا القيد هو مجرد تذكير بأنه عندما تكون الأسهم مقومة ضمن القائمة المصرح بها. رأس المال ، من المستحيل تجاوز هذا الإطار. إنها مسألة أخرى إذا كانت الشركة المساهمة قد حددت في البداية مهمة زيادة أو خفض رأس المال المصرح به دون الإعلان عن اكتتاب إضافي ، ولكن فقط باستخدام طريقة توحيد أو تقسيم الأسهم المشتركة بين المساهمين. على الرغم من أن هذا الافتراض ليس سببا للتفاؤل. بعد كل شيء ، لا يوجد أي ذكر لزيادة أو نقصان في رأس المال المصرح به بهذه الطرق في القوانين واللوائح المحلية.
في الممارسة الدولية ، يُطلق على الزيادة أو النقصان في رأس المال المصرح به عن طريق تبادل أسهم الإصدارات السابقة لأسهم إصدار جديد مع تعادل جديد بسبب الزيادةأو بسبب انخفاضرأس المال المصرح به. تتضمن التغييرات المشروطة في رأس المال المصرح به أيضًا تحويل السندات إلى أسهم. وتسمى جميع هذه المعاملات "المشروطة" لأنه بهذه الطريقة يمارس المساهمون والدائنون حقهم الاستباقي في شراء الأسهم المُصدرة حديثًا. نظرًا لعدم وجود أي ذكر لتنفيذ الحقوق "المشروطة" أو أي شيء مشابه في التشريع المحلي ، فإن جميع الأمثلة أدناه المتعلقة بتبادل الأسهم ذات القيمة الاسمية السابقة للأسهم ذات القيمة الاسمية الجديدة ، مصحوبة بتغيير في حجم رأس المال المصرح به فقط افتراضيًا.
لا ينعكس تحويل الأسهم ذات القيمة الاسمية الأعلى إلى قيمة أقل وتحويل الأسهم ذات القيمة الاسمية الأقل إلى قيمة أكبر ، إذا لم يؤدي ذلك إلى تقليل أو زيادة حجم رأس المال المصرح به ، في الحسابات المحاسبية ، ولكن يتم تسجيله في السجلات الداخلية للمسجل لكل مساهم.
ينعكس في المحاسبة على النحو التالي:
2. تسمية الأسهم مع زيادة حجم رأس المال المصرح به.
الخيار 1.
الخيار 2.
الخيار 3.
في آخر ترحيلتين للخيار 3 ، يمكن أن يتوافق الحساب 46 مع حسابات أصول مختلفة ، اعتمادًا على الشكل الذي يقدم به المساهمون مساهمات إضافية.
3. تسمية الأسهم مع انخفاض حجم رأس المال المصرح به.
ينعكس التحويل إلى أسهم ذات قيمة اسمية أعلى للأسهم ذات القيمة الاسمية المنخفضة من أجل زيادة رأس المال المصرح به في المحاسبة على النحو التالي:
في آخر ترحيلتين للمتغير ، يمكن أن يتوافق الحساب 672 مع حسابات أصول مختلفة ، اعتمادًا على الشكل الذي يتم به إجراء المدفوعات للمساهمين.
مثال 7. إعادة شراء الأسهم الخاصة مع إعادة طرحها لاحقًا.
شروط:
الخيار 1. إذا تم شراء الأسهم وبيعها على قدم المساواة.
الجدول 7.1.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| استرداد الأسهم: | ||||||
| 1. | يتم تحميل التعويض على المساهمين عن الأسهم المسحوبة منهم | 451 | 672 | 50000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 50000 | ||
| التنسيب اللاحق: | ||||||
| 3. | 30, 31 | 451 | 50000 | |||
الخيار 2. إذا تم شراء الأسهم وبيعها بسعر سوق أعلى من السعر الاسمي.
الجدول 7.2.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| استرداد الأسهم: | ||||||
| 1. | يتم تحميل التعويض على المساهمين عن الأسهم المسحوبة منهم | 451 | 672 | 60000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 60000 | ||
| 3. | يتم إضافة الفرق بين التعويض الصادر والقيمة الاسمية إلى تخفيض علاوة إصدار الأسهم | 421 | 451 | 10000 | ||
| التنسيب اللاحق: | ||||||
| 4. | يتم إعادة تقديم الأسهم المسحوبة | 30, 31 | 451 | 50000 | ||
| 5. | حصة قسط المستحقة | 30, 31 | 421 | 10000 | ||
الخيار 3. إذا تم شراء الأسهم وبيعها بسعر سوق أقل من المعدل.
الجدول 7.3.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| استرداد الأسهم: | ||||||
| 1. | يتم تحميل التعويض على المساهمين عن الأسهم المسحوبة منهم | 451 | 672 | 40000 | ||
| 2. | يتم سداد قيمة الأسهم المسحوبة للمساهمين | 672 | 30, 31 | 40000 | ||
| 3. | يضاف الفرق بين القيمة الاسمية والتعويض الصادر إلى الزيادة في رأس المال الإضافي | 451 | 425 | 10000 | ||
| التنسيب اللاحق: | ||||||
| 4. | يتم إعادة تقديم الأسهم المسحوبة | 30, 31 | 451 | 40000 | ||
| 5. | الفرق بين القيمة الاسمية للأسهم وسعر بيعها يقلل من رأس المال الإضافي. | 425 | 451 | 10000 | ||
تداول السندات القابلة للتحويل في سوق الأوراق المالية المحلية أمر مستحيل حاليًا لسبب بسيط هو أن مفهوم "السندات القابلة للتحويل" لم يتم إدخاله في التشريع الأوكراني. مجرد ظرف أن هذا المصطلح ، إلى جانب الأدوات المالية الأخرى التي هي جديدة تمامًا بالنسبة لنا ، مذكور في وثيقة مهنية خاصة صادرة للمحاسبين - PBU 24 "عائد السهم" ، لا يكفي. ومع ذلك ، سنحاول أن نقدم هنا على الأقل صورة عامة لمحاسبة السندات القابلة للتحويل ، حيث نأمل ألا يمر وقت طويل لانتظار ظهور هذه الأنواع من الأوراق المالية في السوق الأوكرانية.
بالنظر إلى حداثة مسألة المحاسبة عن السندات القابلة للتحويل وعدم استقرارها ، يتمتع المؤلف بحرية تقديم رؤيته الخاصة لمثل هذه المحاسبة.
السندات القابلة للتحويل- التزام دين طويل الأجل للمُصدر ، والذي يتضمن حق المستثمر في شراء أسهم هذا المُصدر (المقترض) وفقًا للشروط والأحكام المنصوص عليها أثناء طرح القرض والمحددة قانونًا.
ميزة السندات القابلة للتحويل على الأسهم هي قدرة المستثمرين على اختيار أفضل خيار استثمار.
تفترض شروط تحويل مثل هذا السند إلى سهم مشترك تبادله المباشر للسهم دون إجراء عمليات لاسترداد السندات والتنسيب اللاحق للأسهم. وهذا يعني أنه عندما يتم تحويل السندات إلى أسهم ، يتم إلغاء التزامات المقترض بموجب هذه السندات ، وتعتبر الأسهم المصدرة في التبادل مطروحة للتداول.
في الممارسة الدولية ، من المقبول أن يحتوي عقد طرح قرض قابل للتحويل على سعر تحويل السندات إلى أسهم أو عامل تحويل.
معدل التحويل- عدد الأسهم التي يحولها المقترض إلى المستثمر عند تحويل سند واحد.
سعر التحويل- حاصل قسمة القيمة الاسمية للقرض على نسبة التحويل ،
وبالتالي ، فإن سعر التحويل يعكس جزء القيمة الاسمية للقرض الذي سيتم تبادله لكل سهم. هذه القيمة ، كقاعدة عامة ، قريبة من القيمة السوقية للسهم ، ولكن ليس بقدر ما يمكن للمستثمر أن يطلب إجراء التحويل على الفور. ومع ذلك ، اعتمادًا على التغييرات المحتملة في مركزه المالي ، قد يبدي المقترض اهتمامًا بتخفيض حصة الدين طويل الأجل وزيادة حصة رأس المال السهمي في مصادر التمويل ، ونتيجة لذلك يمكنه تطبيق بعض الحوافز على أصحابها من سنداته لتسريع تحويل هذه الأوراق المالية إلى أسهم. تشمل هذه الحوافز ، من بين أمور أخرى ، زيادة في معدل التحويل.
في أغلب الأحيان ، تُباع السندات القابلة للتحويل بسعر أقل من المعتاد ، لأن الحق في التحويل له قيمة مستقلة (على الرغم من أنه لا يمكن فصله عن القرض) كوسيلة لتقليل المخاطر وتوليد دخل إضافي عندما يكون سعر سهم المقترض تزيد الشركة. يوفر إصدار السندات القابلة للتحويل أيضًا للمقترض مزايا معينة مرتبطة بقيود ومتطلبات ضمانات أقل صرامة مقارنة بالقرض التقليدي. بالإضافة إلى ذلك ، يسمح هذا للمقترض بتقليل التكاليف ، لأنه من خلال تحديد سعر التحويل أقل من سعر السوق للأسهم ، يمكنه إعطاء عدد أقل من الأسهم لنفس المبلغ من الاستثمار.
الميزة الرئيسية للمستثمر عند شراء السندات القابلة للتحويل هي إمكانية الحصول على دخل إضافي في حالة حدوث زيادة في قيمة أسهم الشركة - المقترض.
عند تحويل السندات إلى أسهم ، يمكن تحديد قيمة الأسهم التي يحولها المقترض إلى المستثمر بطريقتين:
عند استخدام الطريقة الثانية من هذه الطرق ، يتم الاعتراف بالربح أو الخسارة ، اعتمادًا على الفرق الناتج بين السوق والقيمة الدفترية للسندات التي يتم تبادلها.
استخدام طريقة القيمة الدفتريةيتم استبدال الحساب الذي تم فيه تسجيل الالتزامات على السندات في الميزانية العمومية للمقترض بحسابات للمحاسبة عن رأس مال حقوق الملكية للشركة المساهمة المشتركة. في حالة الاستخدام طريقة القيمة السوقية، يتم تقييد حسابات حقوق الملكية الخاصة بشركة المساهمة المشتركة بالقيمة السوقية الكاملة كما لو تم بيع العدد المقابل من الأسهم في تاريخ التحويل. إذا كانت القيمة الدفترية للسندات المحولة أكبر من القيمة الاسمية لأسهم المؤسسة المقترضة التي تم إصدارها وتحويلها إلى المستثمر ، يتم إضافة الفرق الناتج إلى حساب الأرباح المحتجزة لشركة المساهمة المشتركة هذه.
بالنظر إلى "الغرابة" لجميع الأساليب المذكورة أعلاه لتحويل السندات إلى أسهم وعدم اليقين في الأساليب التي سيتم استخدامها في النهاية في حساباتنا المحلية في المستقبل ، عندما تصبح مثل هذه العمليات ممكنة في بلدنا ، لن نعطي حسابات خاصة في الأمثلة التالية وسنقتصر على إظهار الصورة العامة التي تعكس تحويل السندات إلى أسهم.
مثال 4. زيادة رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة عن طريق تحويل السندات إلى أسهم.
الخيار 1. إذا تم بيع السندات بقسط.
شروط:
الجدول 4.1.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | 46 | 40 | 9000 | |||
| 2. | 521 | 46 | 10000 | |||
| 3. | 46 | 421 | 1000 | |||
| 4. | يقيد الفائض من حيث قسط التأمين ناقص الاستهلاك في علاوة إصدار أسهم الشركة المساهمة | 522 | 421 | 300 | ||
الخيار 2. إذا تم بيع السندات بخصم.
شروط:
الجدول 4.1.
| P / p No. | محتويات العملية | معدل دوران الحساب | مجموع | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| العمليات التجارية الأساسية | عمليات تسوية الضرائب | |||||
| مدين | الإئتمان | مدين | الإئتمان | |||
| 1. | التغييرات المنعكسة في رأس المال المصرح به اعتبارًا من تاريخ التعديلات على المستندات التأسيسية (في الجزء الذي يتم استبداله بالأسهم بموجب اتفاقية مع حامل السندات القابلة للتحويل). | 46 | 40 | 9000 | ||
| 2. | تم سداد دين المشترك الجديد على المساهمات في رأس المال المصرح به بالقيمة الاسمية للسندات التي ساهم بها (وبالتالي يتم استرداد السندات) | 521 | 46 | 10000 | ||
| 3. | يُضاف الفائض ، باعتباره الفرق بين قيمة الأسهم المصدرة والقيمة الاسمية للسندات القابلة للتحويل ، إلى علاوة إصدار أسهم الشركة المساهمة | 46 | 421 | 1000 | ||
| 4. | الفائض في جزء الخصم ناقص الاستهلاك يقلل من علاوة إصدار الشركة المساهمة | 421 | 523 | 300 | ||
1 ZU No. 1576 - XII بتاريخ 19/9/1991. بصيغته المعدلة بتاريخ 19.02.2004.
2 البند 14 من اللائحة الخاصة بإجراءات تسجيل إصدار أسهم شركة مساهمة عند تغيير القيمة الاسمية وعدد الأسهم دون تغيير حجم الصندوق المصرح به ، المعتمد. بموجب قرار لجنة الدولة لسوق الأوراق المالية الصادر في 14 سبتمبر 2000. رقم 125 ، ريج. في وزارة العدل الأوكرانية بتاريخ 2/10/2000 م. رقم 671/4892.
3 قانون أوكرانيا "بشأن الأوراق المالية والبورصة" بتاريخ 18.06.91 وتعديلاته في 05.02.2004.
4 من الجدير بالذكر أن قانون أوكرانيا "بشأن الشركات التجارية" يحتوي أيضًا على هذا التحذير (المادة 34 من القانون).
(5) لسبب ما ، لم يرد ذكر لتوحيد الأسهم في التشريع المحلي.
6 للحصول على الترقيات التخفيف ، انظر القسم. ربحية السهم.
7. قانون أوكرانيا "بشأن الأوراق المالية والبورصة" بتاريخ 18.06.91. رقم 1201 - ثاني عشر.
8 25٪ من المبلغ المعلن ، وفقًا للمادة 30 من قانون أوكرانيا "بشأن الشركات التجارية".
9 انظر المادة 4 من قانون أوكرانيا "بشأن الأوراق المالية والبورصة".
10 بشأن النشاط المهني في سوق الأوراق المالية ، راجع المادة 4 من قانون أوكرانيا "بشأن تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية" بتاريخ 30.10.1996. رقم 448/96 - BP.
11 يعتمد رقم الحساب على الشكل الذي يساهم به مساهم معين.
13 بالإضافة إلى ذلك ، بالمناسبة ، لا يمكن دائمًا تصنيف الكمبيالات على أنها البنك المركزي ، ولكن فقط في حالة شرائها أو بيعها.
14 لتبسيط المثال ، نفترض أنه تم تقديم فواتير الخدمات بدون ضريبة القيمة المضافة.
15 يترتب على المادة 30 من قانون أوكرانيا بشأن الجمعيات الاقتصادية أن المكتتبين يحتاجون فقط إلى إيداع 10٪ من القيمة الاسمية للأسهم التي اكتتبوا بها ، بحيث يمكن تسجيل الشركة والبدء في العمل.
16 - تمت الموافقة على البند 3 من اللائحة الخاصة بإجراءات زيادة (تخفيض) رأس المال المصرح به لشركة مساهمة. بقرار من لجنة الدولة لسوق الأوراق المالية بتاريخ 08.04.98. رقم 44 (بصيغته المعدلة بتاريخ 16.10.2000) ، مسجلة لدى وزارة العدل الأوكرانية بتاريخ 27.10.2000. رقم 753/4974. (يشار إليها فيما يلي باسم اللائحة رقم 44).
17 البند 9 (ز) من اللائحة رقم 44.
18 مثل هذه الخطوة ، على الرغم من أنها تتعارض مع البند 8 من اللائحة رقم 44 ، لكنها لا تتعارض بأي حال من الأحوال مع قانون الشركات التجارية وقانون البنك المركزي والبورصة ، حيث لا توجد قيود على أسعار الأسهم.
19 - تمت الموافقة على لائحة إجراءات تسجيل إصدار أسهم شركة مساهمة عند تغيير القيمة الاسمية للأسهم دون تغيير حجم رأس المال المصرح به. بموجب قرار لجنة الدولة لسوق الأوراق المالية الصادر في 14 سبتمبر 2000. رقم 125 ، مسجل في وزارة العدل الأوكرانية بتاريخ 2000/10/02. رقم 671/4892.
من السهل جدًا حساب مقدار رأس المال المحدد وفقًا للطريقة التقليدية. ضمن هذا التفسير حقوق الملكية في الميزانية العموميةالأرقام المقابلة للسطر 1300 من الميزانية العمومية.
معادلة حقوق الملكية في هذه الحالة هي كما يلي:
حقوق الملكية = السطر 1300.
ومع ذلك ، إذا تحدثنا عن تفسير جوهر حقوق الملكية على أنها أصول صافية ، فعندئذ التعريف حقوق الملكية في الميزانية العموميةبالفعل المهمة أكثر صعوبة. دعنا ندرس ميزات الحل.
بعد الاتفاق على أن صافي الأصول ورأس المال السهمي متماثلان ، يمكننا تحديد جوهرهما بناءً على المعايير المنصوص عليها في الإجراءات القانونية الروسية. هناك عدد غير قليل من مصادر القانون ذات الصلة. من بين أولئك الذين لديهم أوسع اختصاص هو أمر وزارة المالية الروسية بتاريخ 28.08.2014 برقم 84n.
وفقًا لطريقة وزارة المالية ، يجب أن تكون جميع الأصول موجودة تمامًا في هيكل الأصول المأخوذة بعين الاعتبار ، باستثناء تلك التي تعكس ديون المؤسسين والمساهمين في المساهمات في رأس المال المصرح به للشركة.
في المقابل ، يجب أيضًا مراعاة جميع الالتزامات ، باستثناء بعض الدخل المؤجل ، أي تلك المرتبطة بتلقي المساعدة من الدولة ، فضلاً عن تلقي هذه الممتلكات أو تلك مجانًا.
يتضمن حساب صافي الأصول ، وبالتالي رأس المال باستخدام طريقة وزارة المالية ، استخدام المعلومات:
من السطر 1400 من الميزانية العمومية ؛
خطوط 1500 ؛
السطور 1600.
ستحتاج أيضًا إلى معلومات توضح مقدار ديون مؤسسي شركة تجارية (سنوافق على تسميتها DUO) ، إن وجدت (تنعكس من خلال نشر 75 ألفًا و 80 دينارًا) ، بالإضافة إلى الدخل المؤجل ، أو DBP ( حساب 98 الائتمان).
هيكل الصيغة لتحديد صافي الأصول وفي نفس الوقت رأس المال السهمي على النحو التالي. ضروري:
اجمع المؤشرات بالسطور 1400 ، 1500 ؛
طرح من الرقم الذي تم الحصول عليه في البند 1 ، تلك التي تتوافق مع ائتمان الحساب 98 (للدخل في شكل مساعدة من الدولة والاستلام المجاني للممتلكات) ؛
اطرح من الرقم الموجود على السطر 1600 المؤشرات المقابلة للترحيل Dt 75 Kt 80 ؛
طرح من الرقم الذي تم الحصول عليه في البند 3 ، الناتج من البند 2.
وبالتالي ، فإن صيغة تحديد قيمة IC بطريقة وزارة المالية ستبدو كما يلي:
Sk = (ص 1600 - DUO) - ((ص 1400 + ص 1500) - DBP).
يجب أن تكون حقوق الملكية أو صافي الأصول موجبة على الأقل. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فمن المحتمل أن تواجه الشركة مشاكل كبيرة - خاصة فيما يتعلق بعبء الائتمان ، فضلاً عن كفاية الأصول عالية السيولة.
من المستحسن للغاية أن يكون مبلغ حقوق الملكية أو صافي الأصول أعلى من مبلغ رأس المال المصرح به للشركة.
هذا المعيار مهم ، أولاً وقبل كل شيء ، من وجهة نظر الحفاظ على جاذبية الاستثمار للشركة. يجب أن تدفع الأعمال عن نفسها ، وتوفر تدفق رأس المال الجديد. يعد صافي الأصول الملائمة أحد أهم مؤشرات جودة نموذج أعمال الشركة.
هناك جانب آخر لأهمية رأس المال السهمي. إذا فهمناها على أنها أصول صافية ، فيجب أن تكون مساوية أو تتجاوز حجم رأس المال المصرح به. بخلاف ذلك ، تخضع الشركة ، إذا كانت شركة ذات مسؤولية محدودة ، للتصفية (البند 4 من المادة 90 من القانون المدني للاتحاد الروسي). أو سيكون من الضروري زيادة رأس المال المصرح به للشركة ذات المسؤولية المحدودة إلى قيمة صافي الأصول. سيناريو مماثل ممكن أيضًا فيما يتعلق بالشركات المساهمة (الفقرة الفرعية 2 من الفقرة 6 من المادة 35 من القانون رقم 208-FZ).
حقوق الملكية (رأس المال) للمنظمة هي قيمة أصولها غير المرهونة بخصوم. وبالتالي ، فإن حقوق الملكية هي الفرق بين الأصول والخصوم. تحليل الأسهم له الأهداف الرئيسية التالية:
1) تحديد المصادر الرئيسية لتكوين رأس المال السهمي وتحديد عواقب تغييراتها على الاستقرار المالي للمشروع ؛
2) إثبات قدرة المنظمة على الحفاظ على رأس المال ؛
3) تقييم إمكانية زيادة رأس المال ؛
4) تحديد القيود القانونية والتعاقدية والمالية على التصرف في الأرباح المحتجزة الحالية والمتراكمة. يمكن النظر في رأس المال السهمي في الجوانب التالية: المحاسبة والمالية والقانونية. يتضمن تحليل رأس المال السهمي تقييم الاستثمار الأولي لرأس المال والتغيرات اللاحقة المرتبطة بالاستثمارات الإضافية ، وصافي الربح الناتج ، وأسباب أخرى بسبب زيادة (نقص) رأس المال السهمي. ينعكس هذا الجانب من المشكلة في مفهوم الحفاظ على (الحفاظ) على رأس المال ، من أجل حماية مصالح الدائنين ، وكذلك في التقييم الموضوعي من قبل أصحاب النتيجة المالية النهائية وإمكانيات توزيعها.
لتحليل وإثبات الهيكل الأمثل لأموال التمويل ، يمكن استخدام التصنيف التالي.
قسم الأسهم
إلى مصادر التمويل الخارجية (من خلال إصدار الأسهم) ،
مصادر الأموال الداخلية (جزء من الربح) وكذلك
يسمح تخصيص القروض المصرفية والقروض من المؤسسات الأخرى والأموال المستلمة من خلال إصدار سندات الشركات ومخصصات الميزانية وغيرها ، في مجموعة منفصلة من مصادر التمويل المقترضة ، للمحللين بمراعاة الأهداف المحددة التي تقف بشكل منفصل عن المالكين (الملاك ، المساهمون) في المنظمة ودائنوها.
تلعب المؤشرات التالية دورًا مهمًا في عملية إثبات الهيكل الأمثل لصناديق التمويل:
العائد على حقوق الملكية (/؟ ck)>
الربحية الاقتصادية (ك.ه).
الرافعة المالية (نسبة الرسملة ، 11 ×).
تُستخدم مجموعة المؤشرات هذه لتقييم تأثير هيكل رأس المال على مستوى كفاءة خيار استثمار معين. يتم حساب المؤشرات المذكورة أعلاه وفقًا للصيغ التالية:
حيث ЗК - مبلغ رأس المال المقترض ، ألف روبل ؛
SK هو مقدار الأموال من المصادر الخارجية والداخلية لرأس مال المنظمة ، ألف روبل ؛
P هو مقدار الربح قبل دفع الفائدة على الأموال المقترضة وضريبة الدخل ؛
P h - مقدار الربح الصافي ، ألف روبل ؛
SK + ZK - مبلغ التمويل (إجمالي رأس المال) ألف روبل.
فهرس العائد على حقوق الملكية () ،
محسوبة باستخدام صافي الربح وبعد دفع مدفوعات الفائدة ، ويمكن تمثيلها على النحو التالي:
حيث np هو معدل الضريبة والخصومات المماثلة الأخرى من ربح المؤسسة ، في أسهم الوحدة ؛
r هو متوسط سعر الفائدة المرجح على الأموال المقترضة ، في كسور الوحدات.
لتحديد درجة تأثير هيكل رأس المال على مستوى كفاءة أنشطة التمويل ، يمكن استخدام العائد على حقوق الملكية (وهو مؤشر مستهدف يأخذ في الاعتبار مصالح مالكي المنظمة) كمعيار للتحسين.
كمعيار لتحسين مؤشر معمم ، من ناحية ، يأخذ في الاعتبار مصالح مالكي المنظمة ، من ناحية أخرى ، يجمع بين المؤشرات الخاصة للربحية والمخاطر المالية ، ونسبة "الربحية - المخاطر المالية" (RR) يمكن استخدامها. يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة التالية:
حيث r br هو معدل العائد الخالي من المخاطر في السوق المالية ، في أسهم الوحدة ؛
- مستوى المخاطر المالية.
يتم النظر في البديل الأمثل لهيكل رأس المال ، حيث يكون لمؤشر PP أكبر قيمة (PP-> max).
معيار التقييم الآخر الذي يمكن استخدامه أيضًا لتحسين هيكل رأس المال هو فترة الاسترداد (С حسنا ), تحديد معدل العائد على رأس المال المستثمر.
في هذه الحالة ، يتم حساب C 0 إلى باستخدام مؤشر صافي الربح المتبقي بعد دفع الفوائد والضرائب ، وفقًا للصيغة:
عند تحليل رأس المال السهمي ، من الضروري الانتباه إلى نسبة معاملات التدفق الداخلي والخارجي. إذا تجاوزت قيم معاملات الاستلام قيم معاملات التقاعد ، فهذا يعني أن المنظمة بصدد بناء رأس مالها الخاص ، والعكس صحيح.
1. معدل القبول:
2- معدل التقاعد:
لتقييم درجة سيولة أصول المنظمة (باستثناء الأصول غير التجارية) ، يعرض مرجع التقرير مؤشر "صافي الأصول" (صفحة 200) ، والذي يستخدم لتحليل المركز المالي للمنظمة.
تمت الموافقة على إجراء حساب الأصول الصافية للمؤسسة بأمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي رقم Yun and Order الصادر عن اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية رقم 03-6 / pz بتاريخ 29 يناير 2003.
تشمل الأصول المقبولة للحساب ما يلي:
جميع الأصول غير المتداولة للشركة ، الواردة في القسم الأول من الميزانية العمومية ؛
الأصول المتداولة الواردة في القسم الثاني من الميزانية العمومية ، باستثناء القيمة في مبلغ التكاليف الفعلية لاسترداد الأسهم الخاصة التي استردتها الشركة المساهمة من المساهمين لإعادة بيعها أو إلغائها لاحقًا ، وديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به.
يشمل هيكل الخصوم المأخوذ في الاعتبار ما يلي:
جميع مواد القسم الرابع من الميزانية العمومية - الالتزامات طويلة الأجل للبنوك والكيانات القانونية الأخرى - السطر 590 ؛
مواد القسم الخامس من الميزانية العمومية - الأموال المقترضة قصيرة الأجل ، والحسابات الدائنة ، والمتأخرات للمشاركين في دفع الدخل ، واحتياطيات المصروفات والمدفوعات المستقبلية ، والخصوم الأخرى قصيرة الأجل - مجموع الأسطر 610 + 620 +630 + 650 + 660. بند "الدخل
الفترات المستقبلية "(السطر 640) ، وكذلك بنود القسم الثالث لا تشارك في الحسابات.
2. تحليل العائد على الأوراق المالية لشركة Parus LLC. حساب المؤشرات المفقودة وتقييم قيمها وديناميكياتها. تحديد التأثير على مؤشر "ربحية السهم" للتغيرات في العوامل: عدد الأسهم العادية ومقدار صافي الدخل والأرباح الموزعة على الأسهم الممتازة باستخدام طريقة إحلال السلسلة. اكتب الإخراج.
|
المؤشرات |
سنة الأساس |
سنة التقرير |
الانحراف (+، -) |
معدل النمو، ٪ |
|
1. الأصول ، إجمالي | ||||
|
2. صافي الربح | ||||
|
3. عدد الأسهم العادية | ||||
|
4. توزيعات الأرباح لكل كوم. مخزون | ||||
|
5. توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة | ||||
|
6. ربحية السهم | ||||
|
7 توزيعات أرباح لكل سهم | ||||
|
8- نسبة تغطية الأرباح | ||||
|
9- مقدار الأصول لكل سهم |
معدل النمو
هذا مؤشر يعكس نسبة نمو قيمة إحصائية في الفترة الحالية مقارنة بالسابقة.
دع B - قيمة فترة الأساس ، و O - قيمة فترة التقرير.
لحساب معدل النمو ، يتم استخدام ما يلي معادلة:
معدل النمو = (R / W) * 100٪.
81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>
2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)
20550/19250 * 100 = 106.7٪ (> 100٪ - ديناميكيات إيجابية)
450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)
420/315 * 100 = 133.3٪ (> 100٪ - ديناميكيات إيجابية)
ربحية السهم العادي (EPOS)- يوضح نسبة صافي الربح المحسوبة بحصة عادية واحدة متداولة. يتم تعريف الأسهم القائمة على أنها الفرق بين إجمالي عدد الأسهم العادية المصدرة وأسهم الخزينة في المحفظة. إذا كانت هناك أسهم مفضلة في هيكل رأس مال الشركة ، فيجب خصم مبلغ توزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم الممتازة من صافي الربح. وتجدر الإشارة إلى أن هذا المؤشر من أهم المؤشرات التي تؤثر على القيمة السوقية لأسهم الشركة.
تم الحساب باستخدام الصيغة: NI - PD / Nos. / = (صافي الدخل - توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / عدد الأسهم العادية القائمة. يتم حساب هذا المؤشر فقط للفترة السنوية.
عائد السهم المشترك (DPS) (العائد الربحي)- يوضح مقدار الأرباح الموزعة على كل سهم عادي. محسوبة بالصيغة:
OD / لا. = توزيعات الأرباح على الأسهم العادية / عدد الأسهم العادية القائمة.يتم حساب هذا المؤشر أيضًا للفترة السنوية فقط.
نسبة التغطية أرباح (ODS) (توزيعات أرباح)- يوضح قدرة الشركة على دفع توزيعات الأرباح من الربح. يوضح عدد المرات التي يمكن فيها دفع أرباح الأسهم من صافي ربح الشركة. محسوبة بالصيغة:
NI - PD / OD. = (صافي الدخل - توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / توزيعات الأرباح على الأسهم العادية.يتم حساب هذا المؤشر فقط للفترة السنوية.
إجمالي الأصول لكل سهم (TAOS)- يوضح الحصة التي يملكها مالك السهم العادي من أصول الشركة. محسوبة بالصيغة:
تا / لا. = إجمالي الأصول / عدد الأسهم العادية.
