الحد من المخاطر هو تقليل احتمالية ومقدار الخسائر من خلال تشكيل استراتيجية للطوارئ.
هناك استراتيجيتان رئيسيتان لإدارة المخاطر: الحماية السلبية والاستجابة النشطة.
الحماية السلبية هي استراتيجية من أنواع وطرق تأمين مختلفة. مع الحماية من المخاطر السلبية ، يمكن للمديرين الماليين اختيار طرق مختلفة للتأمين ، اعتمادًا على مصادر المخاطر وخطوط النشاط التي قد تنشأ فيها المخاطر. يمكنك استخدام التأمين من خلال شركات التأمين وإجراءات التحوط والتأمين الذاتي.
إبرام عقود التأمين مع شركة التأمين:
- بعض الممتلكات من الضياع (التدمير) أو النقص أو التلف ؛
مخاطر ريادة الأعمال (من الخسائر في أنشطة ريادة الأعمال) بسبب انتهاك التزاماتهم من قبل الأطراف المقابلة للمؤسسة ، والتغيرات في ظروف النشاط بسبب ظروف خارجة عن سيطرة المؤسسة ، وعدم تلقي الدخل المتوقع ؛
- مسؤولية المشروع تجاه أطراف ثالثة للتسبب في ضرر لهم (على سبيل المثال ، تأمين مسؤولية شركة النقل - الناقل للضرر الذي يلحق بالركاب ، وأصحاب البضائع ، والمرسل إليهم ؛ تأمين مسؤولية الشركات - مصادر الخطر المتزايد للضرر الناجم عن مثل هذا مصدر).
بالإضافة إلى ذلك ، من الممكن إبرام اتفاقية مع شركة تأمين لتقديم مجموعة من خدمات إدارة المخاطر.
3) تصفية مركز في العقود الآجلة في وقت تسليم الأصل الحقيقي أو الأوراق المالية عن طريق إجراء معاملة عكسية (مقاصة) معهم.
يتم تنفيذ النوعين الأولين من معاملات الصرف في المرحلة الأولية لتحييد المخاطر المالية ، والنوع الثالث في مرحلة الإكمال.
يعتمد مبدأ آلية التحوط باستخدام العقود الآجلة على حقيقة أنه إذا تكبدت مؤسسة خسائر مالية بسبب تغيرات الأسعار في وقت التسليم كبائع لأصل حقيقي أو أوراق مالية ، فإنها تربح بنفس المبالغ التي يفوز بها المشتري من العقود الآجلة لنفس عدد الأصول أو الأوراق المالية والعكس صحيح. في هذا الصدد ، في آلية تحييد المخاطر المالية لهذه المجموعة ، يتم تمييز نوعين من العمليات باستخدام العقود الآجلة - التحوط عن طريق الشراء والتحوط عن طريق بيع هذه العقود ؛
التحوط مع الخيارات. الخيار هو مستند قياسي يضمن الحق (وليس الالتزام ، كما في حالة العقود الآجلة والآجلة) لمالكه في الشراء (خيار الشراء) أو البيع (خيار البيع) خلال فترة محددة بمبلغ معين من الأصل ذي الصلة بسعر ثابت في الخيار. يمكن لصاحب الخيار ممارسة الحق المنصوص عليه فيه. إذا كان من غير المربح لمالك الخيار أن يستخدمه ، فإنه يخسر فقط العلاوة (السعر المدفوع للخيار) ، والتي تمثل ، كقاعدة عامة ، جزءًا صغيرًا من سعر الأصل الأساسي الذي يكون عليه الخيار صادر.
الخيارات والعقود الآجلة والعقود الآجلة عبارة عن أوراق مالية مشتقة (مشتقات) يمكن تداولها في السوق ، أي أنها بحد ذاتها سلعة وليست مجرد وسيلة لتأمين المعاملات.
التأمين الذاتي هو وسيلة للحماية من المخاطر من خلال إنشاء صناديق احتياطية داخلية لتمويل الخسائر المحتملة. يُنصح باستخدام هذه الطريقة عند مستوى عالٍ من احتمالية الخسارة أو عندما تكون تكلفة الممتلكات المؤمن عليها صغيرة نسبيًا مقارنة بدخل الشركة. ولكن الأموال التي يمكن أن تدر الدخل يتم تحويلها لإنشاء أموال احتياطي تأمين ، لذا فإن المديرين ، على واحد من ناحية أخرى ، نسعى إلى تقليلها ، ومن ناحية أخرى ، تقليل مخاطر الخسائر.
من الصعب تحديد الحجم الأمثل للصناديق الاحتياطية. من الضروري مقارنة تكاليف دفع أقساط التأمين (في حالة إبرام اتفاقية مع شركة التأمين) مع خسارة الدخل بسبب تحويل الأموال إلى صندوق التأمين الداخلي. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري تحليل الخسائر التي تكبدتها الشركة نتيجة تحقيق مختلف المخاطر في الفترات الماضية ، ومقارنة الخسائر المتوقعة في المستقبل مع الوضع في سوق التأمين ، ومراجعة مستوى التأمين الداخلي بشكل دوري. محميات.
تشمل الاستجابة النشطة طرق إدارة المخاطر التالية:
تقاسم المخاطر
تحويل المخاطر
الحد من المخاطر من خلال تنفيذ مختلف التدابير الفنية وتدريب الموظفين ؛
تنويع الأنشطة والتخطيط داخل الشركة والتنبؤ.
يمكن للشركات أيضًا تطبيق نهج مشترك ، أي استخدام كل أو جزء من الطرق المدرجة في نفس الوقت.
يتم تقسيم المخاطر ، كقاعدة عامة ، عن طريق تشتت ممتلكات المؤسسة من أجل تقليل الخسائر المحتملة في حدث واحد (يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن هذا يزيد في نفس الوقت من عدد حالات الخطر).
يمكن توزيع الممتلكات بطريقتين:
فصل ماديًا (على سبيل المثال ، فتح حسابات في بنوك مختلفة للاحتفاظ بالأموال ؛
تخزين المواد المتفجرة بكميات قليلة في غرف مختلفة) ؛
قسّم الملكية بين المالكين (على سبيل المثال ، بين شركة أم وفروع ، بين شركة وشركة استئمانية).
ينطوي نقل المخاطر على إبرام العقود التي تنص على المخاطر التي يتحملها الطرف الآخر (على سبيل المثال ، عقد البناء ، عندما يفترض المقاول جميع المخاطر المرتبطة بالبناء ؛ عقد تخزين ونقل البضائع ، والذي بموجبه شركة النقل نقل المخاطر المرتبطة بالتلف أو فقدان البضائع).
قد تشمل الطرق الفنية لتقليل المخاطر استخدام الأجهزة التقنية المختلفة لمنع الحوادث والحرائق والسرقة والمخاطر الأخرى. يعد تدريب الموظفين ضروريًا لتقليل المخاطر في جميع مراحل عملية الإنتاج وبيع المنتجات (الأشغال والخدمات) ، نظرًا لأن نقص المعرفة التقنية والإهمال وإهمال موظفي الشركة يمكن أن يتسبب في خسائر كبيرة.
يمكن أن يتم تنويع الأنشطة في اتجاهين - الإنتاج والمالي. يتم تنفيذ تنويع الإنتاج نتيجة للاستثمارات الحقيقية (استثمارات رأس المال) في تطوير إنتاج أنواع جديدة من المنتجات ، وتوسيع نطاق المنتجات.
يتم تنفيذ التنويع المالي بمساعدة الاستثمارات المالية. في الوقت نفسه ، نتيجة للاستثمارات المالية المباشرة في الاستحواذ على مؤسسات أخرى أو حصة كبيرة في رأس المال المصرح به ، والذي يسمح بالسيطرة على المؤسسة ، في تأسيس الشركات التابعة ، أو الاندماج مع شركة أخرى أو استيعابها ، من المجموعات المالية والصناعية ، عادة ما يتم تحقيق تنويع الإنتاج بشكل غير مباشر.
أحد أهم المعايير لتقييم الإستراتيجية المختارة للمؤسسة هو قبول المخاطر الكامنة في الإستراتيجية. لذلك ، من المهم جدًا أن تكون قادرًا على تحليل المخاطر عند تشكيل استراتيجية. يسمح تحليل المخاطر ليس فقط بتحديد مناطق الخطر لاستراتيجية معينة ، ولكن أيضًا لتقييم معاييرها الكمية والنوعية ، أي لتحديد احتمالية حدوثها والعواقب المترتبة على نجاح الاستراتيجية.
تتضمن خوارزمية مثل هذا التحليل ، كقاعدة عامة ، الخطوات التالية:
تحديد المخاطر المحتملة في جميع مراحل تنفيذ الخطة الاستراتيجية وفي جميع مجالات الإنتاج والنشاط الاقتصادي ؛
تحديد احتمال حدوث هذا الخطر (في أجزاء من الوحدة ، يقاس في النطاق من صفر إلى واحد) ؛
تحديد شدة الحدث الضار في النقاط ؛
حساب خطر خطر معين على الخطة (نتاج الاحتمالية حسب الشدة) ؛
ترتيب المخاطر حسب درجة الخطر ؛
حساب الخسائر من وقوع الأحداث المعاكسة وتحديد تدابير التخفيف من المخاطر.
يتم استخدام الطرق التالية لتحليل المخاطر: تحليل الحساسية. فحص الاستقرار تعديل معلمات الخطة ؛ تحليل السيناريو؛ طريقة مونت كارلو ، شجرة القرار. خصوصية تطبيق هذه الأساليب لتحليل المخاطر على النحو التالي. أولاً ، يتم إجراء وصف رسمي للشروط المحتملة لتنفيذ الخطة في شكل سيناريوهات أو نماذج مختلفة تأخذ في الاعتبار المعلمات الرئيسية لخطة المؤسسة (الأهداف والقيود). ثانيًا ، يتم إجراء تحليل للسيناريوهات المحتملة لتطور الأحداث وتأثيرها على مؤشرات المخاطر. هنا ، ثلاث طرق ممكنة لتحليل السيناريو.
النهج الأول يقوم على السيناريو الأسوأ (السيناريو المتشائم). لا يتطلب تطبيقه معرفة احتمالات الأحداث المعاكسة ، وهذه هي ميزة هذا النهج. بالنسبة لهذا السيناريو ، يجب ترتيب جميع عوامل الخطر وقرارات التخفيف من حدة المخاطر. يتم تحديد القرار المخطط حسب معيار التشاؤم من خلال إيجاد أسوأ تقدير لكل قرار لجميع المواقف ثم اختيار الأفضل منها (أفضل القرارات الأسوأ).
السيناريو الثاني يتوافق مع معيار التفاؤل: يتم تحديد الحل الأمثل وفقًا لمعيار التفاؤل من خلال إيجاد أفضل تقدير لكل حل لجميع المواقف الممكنة ثم اختيار الأفضل منها (أفضل حل من الأفضل).
النهج الثالث يعتمد على السيناريو الأكثر احتمالا والحد الأقصى لمتوسط الفوز. ترتيب القرار في هذه الحالة هو متوسط العائد الذي يتم الحصول عليه لكل قرار في جميع المواقف. يعتمد الاختيار على احتمال حدوث الموقف المخطط له ، وتحديده مهمة صعبة إلى حد ما.
يتيح لك تخطيط السيناريو إنشاء قائمة كاملة بعوامل الخطر ، وتصنيف المخاطر المحتملة ومحاكاة عملية تنفيذ خطة تطوير المؤسسة ، وتقييم عواقب المواقف المعاكسة باحتمالية معينة ، وتخطيط التدابير لتقليل تأثيرها ، وأخيراً ، تعديل خطة أثناء تنفيذها.
الجمع بين هذه الأساليب هو جوهر عملية تخطيط المخاطر.
عند التخطيط لسيناريو ومخاطر ، يجب أن يوضع في الاعتبار أن المخاطر مرتبطة دائمًا بحالة المشكلة. لذلك ، فإن تحديد أسباب مشكلة الموقف هو أهم شرط لاتخاذ القرار الصحيح بأقل قدر من المخاطر. تتيح لك معرفة الأسباب اكتشاف المشكلة في الوقت المناسب في وقت بدايتها وبالتالي تقليل مخاطر الأحداث السلبية. في هذه الحالة ، يتم تحديد الاتجاهات التي تؤدي إلى ظهور مشكلة. في أي وقت من مراقبة تطور حالة المشكلة ، يمكن تعديل الحل المخطط.
يؤدي عدم معرفة أسباب حالة المشكلة إلى حقيقة أن المشكلة قد تنشأ فجأة. في هذه الحالة ، سيكون هناك وقت أقل لاتخاذ القرار الصحيح ، وبالتالي ستكون المخاطرة أكبر. لذلك فإن الرأي السائد بأن الخطر يظهر فجأة وبشكل غير متوقع خاطئ ويشير إلى عدم وجود آلية لتحديد أسباب المشاكل في المؤسسة والتي تشكل أساس التخطيط الاستراتيجي.
يمكن التنبؤ بأسباب المشاكل والمواقف المعاكسة بثلاث طرق.
الأول - استخدام نموذج رسمي يصف بشكل مناسب الأحداث في الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة. تشمل هذه الأنواع من الأنشطة العمليات التي تحدث في المرافق التنظيمية والتكنولوجية (خط التجميع ، خط التشغيل الآلي ، إلخ). إن وجود نموذج رسمي يجعل من الممكن الحكم على كيفية تغير حالة العملية المخططة عندما يتغير واحد أو أكثر من معايير أدائها ، مما يقلل من مخاطر الأحداث السلبية إلى الحد الأدنى.
يتم استخدام الطريقة الثانية في حالة عدم وجود نموذج رسمي للكائن (العملية) ، ولكن هناك بيانات إحصائية للفترة التي تسبق فترة التخطيط ، مما يسمح باستقراء التطور المستقبلي للعمليات في النشاط الاقتصادي والبيئة الخارجية. يمكن توقع هذه الأحداث والآثار السلبية بدرجة معينة من الاحتمال ويتم توفيرها في خطة التدابير التعويضية. لذلك ، في هذه الحالة ، يتم تحديد حجم الخطر من خلال مدى دقة حساب احتمال حدوث تغييرات في البيئة الخارجية والداخلية.
تعتمد الطريقة الثالثة على تطبيق تقييمات الخبراء للمتخصصين الذين يطورون خطة إستراتيجية.
1. طرق لتقليل المخاطر. مبادئ حل المخاطر
2. التحوط من المخاطر المالية
3. طرق الحد من المخاطر المصرفية
4. تأمين الأوراق المالية والمعاملات معها
المؤلفات
1. طرق لتقليل المخاطر. مبادئ حل المخاطر
يتم التخفيف من المخاطر المختلفة بطرق ووسائل مختلفة.
يعني حل المخاطر:
- تجنب المخاطر؛
- احتفاظ؛
- إذاعة؛
تقليل درجة المخاطرة.
تحت تجنب المخاطريُفهم على أنه تهرب بسيط من قرار إداري مرتبط بالمخاطر. ومع ذلك ، فإن تجنب المخاطر يرتبط أحيانًا بشكل مباشر برفض الربح.
الابتعاد عن المخاطريعني ترك المخاطرة للمستثمر ، أي على مسؤوليته. لذلك ، المستثمر ، المستثمر في شركة استثمارية ، متأكد مسبقًا من أنه يستطيع تغطية الخسائر المحتملة على نفقته الخاصة.
نقل المخاطريعني أن المستثمر ينقل المسؤولية إلى شخص ما ، على سبيل المثال ، شركة تأمين. في هذه الحالة ، يتم نقل المخاطر عن طريق التحوط.
تقليل المخاطر- هذا هو الحد من احتمالية الخسائر وحجمها من خلال تشكيل استراتيجية طوارئ ، بما في ذلك إنشاء احتياطيات تأمين في المؤسسة ، ووضع خطة عمل في حالة حدوث موقف خطر ، وما إلى ذلك.
عند اختيار وسيلة محددة لحل المخاطر المستثمريجب أن يأتي مما يلي مبادئ:
لا يمكنك المخاطرة بأكثر مما يمكن أن يتحمله رأس المال الخاص بك ؛
عليك أن تفكر في عواقب المخاطر ؛
لا يمكنك المخاطرة كثيرًا مقابل القليل.
التنفيذ المبدأ الأوليعني أنه قبل الاستثمار ، يجب على المستثمر:
تحديد أكبر قدر ممكن من الخسائر لهذا الخطر ؛
قارنها بمبلغ رأس المال المستثمر ؛
قارنها بكل مواردك الخاصة وحدد ما إذا كانت خسارة رأس المال ستؤدي إلى إفلاس الشركة.
التنفيذ المبدأ الثانيتتطلب أن يقوم المستثمر ، بمعرفة الحد الأقصى لمقدار الخسارة ، بتحديد ما يمكن أن تؤدي إليه ، واتخاذ قرار برفض المخاطرة ، وتحويلها إلى مسؤولية شخص آخر ، أو قبول هذه المسؤولية على نفسه.
عمل المبدأ الثالثيتجلى بوضوح في نقل المخاطر تحت مسؤولية شركة التأمين. في هذه الحالة يجب على المستثمر تحديد النسبة بين قسط التأمين ومبلغ التأمين الذي يقبله.
تستخدم الطرق التالية لإضافة درجة الخطر:
تنويع؛
الحصول على معلومات إضافية حول النتائج ؛
الحد
تأمين؛
توزيع المخاطر بين المشاركين في المشروع.
تنويع(التنوع) هو عملية توزيع المستثمر للأموال بين مختلف كائنات الاستثمار الرأسمالي. يعتمد نشاط صناديق الاستثمار والشركات التي تبيع أوراقها المالية للعملاء على هذا المبدأ ، ويتم استثمار الأموال المستلمة في أدوات سوق الأوراق المالية من أجل توليد الدخل.
يتميز أي قرار إداري يتم اتخاذه في ظل ظروف المخاطرة بحجم محدود (إلى حد ما) من المعلومات حول نتائج هذا القرار. لذلك من الطبيعي أن يكون المستثمر مهتم بالحصول معلومة اضافيةحول المشكلة التي يتم حلها. العلاقة بين كمية المعلومات ذات الصلة وخطر القرار الإداري وثيقة ومباشرة.
التقييد- هذا هو تحديد الحد الأقصى لمبالغ المصروفات والمبيعات والقروض وما إلى ذلك. تعتبر هذه الطريقة وسيلة مهمة لتقليل المخاطر وتستخدم على نطاق واسع:
في القطاع المصرفي ، على سبيل المثال ، عند إصدار قرض أو إبرام اتفاقية سحب على المكشوف ؛
الكيانات التجارية - عند بيع البضائع بالائتمان
المستثمرون - عند تحديد مبلغ الاستثمار الرأسمالي في المشاريع المختلفة.
جوهر التأمينيتم التعبير عنها في حقيقة أن المستثمر مستعد للتخلي عن جزء من الدخل ، فقط لتجنب المخاطر ، أي أنه مستعد للدفع لتقليل مخاطر بعض العمليات أو القرارات الإدارية. الطريقة الأكثر شيوعًا لتنفيذ طريقة الحد من المخاطر هذه هي إبرام العقود مع شركات التأمين.
توزيع المخاطر بين المشاركين في المشروعهي أيضًا طريقة فعالة لتقليلها. وهي تتألف إما من توزيع المخاطر بين المشارك ومنفذ المشروع ، أو بين البائع والمشتري. العلاقة بين المشارك ومنفذ المشروع في معظم الحالات تقوم على العلاقات التعاقدية. لذلك ، عند إبرام عقد العمل ، يتم تحديد جميع العقوبات التي سيتم تطبيقها على المقاول لعدم الوفاء بالالتزامات التعاقدية مسبقًا. وبالتالي ، سيتم توزيع المخاطر بين أطراف العقد والتعويض عنها بطريقة ما.
2. التحوط من المخاطر المالية
مصطلح "التحوط" في الترجمة من الإنجليزية يعني "المبارزة" ويستخدم على نطاق واسع في الأنشطة المصرفية والتبادل والأنشطة التجارية للإشارة إلى طرق التأمين المختلفة.
يعطي إدوارد دولان هذا التفسير للتحوط:
"التحوط- هذا نظام لإبرام المسارات والمعاملات العاجلة ، مع الأخذ في الاعتبار التغيرات المستقبلية المحتملة في أسعار الصرف والسعي وراء هدف تجنب العواقب غير المواتية لهذه الآثار.
ثم بدأ تطبيق هذا المصطلح بمعنى أوسع كتأمين ضد المخاطر ضد التغيرات السلبية في الأسعار لأي بنود مخزون لمعاملات تجارية محددة تتضمن توريد (بيع) سلع أو أصول في المستقبل.
هناك فئتان من عمليات التحوط ، وهما الأساس لتشكيل استراتيجيات لسلوك المستثمرين في سوق الأوراق المالية:
التحوط
التحوط الهابط.
التحوط مقابل الزيادة ، أو التحوط عن طريق الشراءهي معاملة تبادل لشراء العقود الآجلة. يتم استخدام التحوط الصاعد عندما يكون من الضروري التحوط ضد الزيادات المحتملة في الأسعار لبعض الأصول في المستقبل. يسمح لك بتعيين سعر الشراء في وقت أبكر بكثير من شراء المنتج.
التحوط على المكشوف أو بيع التحوط- هذه عملية تبادل مرتبطة ببيع عقد مستقبلي لأصل (سلعة) من أجل التأمين ضد الانخفاض القادم في أسعاره.
يفتح السوق الحالي للعقود الآجلة إمكانية التأمين على مختلف المخاطر من خلال التحوط من الاتفاقيات المختلفة. المشاركون الرئيسيون في سوق المشتقات هم المتحوطون ، وهدفهم الرئيسي هو تأمين الاتفاقيات. علاوة على ذلك ، لا يمكن للسوق العمل بدونه التجارتتمثل مهمته في تحقيق ربح نتيجة المعاملات في البورصة (شراء بسعر رخيص وبيع باهظ الثمن).
لتحليل آلية التحوط ، من الضروري الخوض في مزيد من التفاصيل حول تحليل محتوى العقود الآجلة.
حسب النوع ، تنقسم العقود محددة المدة إلى:
1) عقد آجل ،وهو عقد لتوريد (بيع) أصل في الوقت المحدد وفقًا للمتطلبات المتفق عليها وقت توقيع العقد. الغرض من إبرام عقد آجل هو الاستحواذ الفعلي (بيع) لهذا النوع من الأصول.
يفتح مورد الأصل المعني "مركزًا قصيرًا" ، أي يبيع العقد ، ويفتح المشتري "مركزًا طويلاً" ، أي يشتري العقد. المعنى الاقتصادي لمثل هذه الاتفاقية هو اللعب على القيمة السوقية للأصل: يأمل المشتري في زيادة الأسعار في المستقبل ، ويأمل البائع في انخفاضها.
من سمات العقد الآجل أن تنفيذ التسويات المتبادلة وشطب الأرباح والخسائر يتم بعد انتهاء صلاحية العقد (على عكس العقود الآجلة).
تشمل عيوب العقود الآجلة حقيقة أنها غير قياسية ومنخفضة السيولة ؛
2) العقود الآجلةتمثل أيضًا عقدًا لبيع (تسليم) أحد الأصول في المستقبل ، ولكن على عكس العقد الآجل ، فإن شروطه قياسية في كل شيء باستثناء السعر.يعتبر الحجم والوقت والمكان وطريقة التسليم عالمية لأي عقد مستقبلي. وفقًا لذلك ، فهي عالية السيولة ولديها فرص موسعة للتداول في السوق الثانوية. ترتبط السيولة العالية لديهم أيضًا بإمكانية قيام أي من الأطراف المقابلة بتصفية مركزهم باستخدام اتفاقية تعويض ، وهو عكس اتفاقية الطرف المقابل المحددة في العقد.
من السمات المميزة للعقد الآجل أنه ليس في الواقع فعل بيع ولا يهدف إلى تحقيق اتفاق ما ، بل التحوط منه.
يصبح دفع أو استلام الفرق بين سعر العقود الآجلة (السعر المحدد في العقد) والسعر الفوري (سعر السوق الحالي) هو سعر التنفيذ للعقد الآجل ؛
3) عقد الخيارهي اتفاقية بموجبها يكتسب أحد المشاركين فيها الحق في شراء وبيع أصل (سلع) بسعر ثابت لفترة زمنية معينة ، ويتعهد المشارك الآخر بممارسة هذا الحق مقابل مكافأة مالية.
هناك ثلاثة أنواع من الخيارات:
خيار الشراء (Call) يعني حق المشتري ، وليس الالتزام ، في شراء أصل معين بسعر ثابت مقدمًا للحماية من الزيادة المحتملة في سعره ؛
يسمح خيار البيع (put) للبائع ببيع أصوله وحمايتها من الاستهلاك المستقبلي ؛
يسمح الخيار المزدوج (Stellage) للمشتري إما بشراء أو بيع الأصول بسعر محدد مسبقًا.
يمكن تداول عقود الخيارات بطريقتين:
النمط الأوروبي ، عندما يجب بيع الخيار في تاريخ محدد ؛
النمط الأمريكي ، عندما يمكن بيع الخيار خلال فترة معينة.
المشاركون في عقد الخيار هم المالك والموقع. الحائز هو الشخص الذي يكتسب العقد ، والموقع هو الشخص الذي يفترض الالتزام بتنفيذ العقد. يكمن الاختلاف الجوهري بين هؤلاء المشاركين في قدراتهم: إذا تطور وضع السوق إلى الأسوأ بالنسبة له ، فيمكن أن يرفض تنفيذ العقد ، لكن الموقّع ليس لديه مثل هذه الفرصة ، لأنه بناءً على طلب يجب على المالك بالضرورة الوفاء بالعقد. لذلك ، يتحمل الناسخ المخاطرة الأكبر. لهذا ، يحصل على تعويض على شكل مكافأة ، يتم التفاوض عليها ودفعها عند إبرام العقد. إذا رفض صاحب الخيار ممارسته ، لا يتم إرجاع العلاوة الممنوحة للكاتب.
في شركة بدأت التعامل معها ، في مرحلة معينة ، يبرز سؤال معقول: ما هي طرق التعامل مع التهديدات التي ينبغي استخدامها؟ يحدث هذا بعد اكتمال عمل معين في المؤسسة بالفعل. تم تحديد المخاطر الرئيسية وتحديدها وتقييمها وتحليلها ، كما تم تحديد احتمالية وخطر العواقب السلبية. والآن تأتي اللحظة التي يجب أن تختار فيها مجموعة المديرين ، كجزء من تطوير خطة التدابير المناسبة ، طرقًا لتقليل المخاطر. النظر في الخيارات الممكنة للعمل.
يمكن لإدارة الشركة اختيار طرق الحد من المخاطر من بين خمس مجموعات نموذجية من خيارات الاستجابة لتنفيذ استراتيجيتها.
كل مجال من مجالات العمل المحددة له غرضه الخاص. في حالات معينة ، على سبيل المثال ، عندما تبدو مخاطر الخسائر المحتملة كبيرة جدًا ، من الضروري تجنب مثل هذه التهديدات من خلال اتخاذ قرار سلبي بشأن الأحداث الاقتصادية. في موقف مختلف ، يُنصح بعدم محاولة تقليل المخاطر ، ولكن بدلاً من ذلك تحويلها مقابل رسوم إلى منظمات أخرى.
هناك مجموعة من المخاطر التي يمكن أن تكون محلية ومحدودة وبطريقة خاصة تحد من مساحة توزيعها ، مع مراعاة طبيعتها. عندما لا يمكن نقل الخطر أو توطينه ، ينبغي النظر في إمكانية توزيعه بين أهداف وموضوعات قرار الإدارة. أخيرًا ، نتيجة للتدابير الإدارية في المجالات المالية والإنتاجية والاستراتيجية ، تم العثور على تأثيرات جديدة. بحثًا عن طريقة ممكنة لتقليل احتمالية العواقب من خلال التعويض عن التهديدات ، يتم السعي إلى اتخاذ تدابير إضافية لتقليل المخاطر.
تعتبر ممارسة إدارة المخاطر حديثة العهد نسبيًا. في الوقت نفسه ، تم تطوير المبادئ والقواعد بطريقة منهجية ، مسترشدة بإمكانية اختيار الأساليب المناسبة. أحد هذه الأساليب هو نموذج مصفوفة للاستجابات المقبولة بناءً على احتمالية المخاطر ودرجة أهميتها. يوجد أدناه شكل هذه المصفوفة المساعدة.
مصفوفة إدارة المخاطر المقبولة
في المؤسسة ، مع تطور إدارة المخاطر ، يتم تضمين جميع الطرق الرئيسية لتقليل المخاطر. تقوم الإدارة ، بناءً على الخبرة السابقة ، بصياغة قواعد التعامل مع المخاطر واختيار طرق الاستجابة لها. عدد الأخطاء التي تحدث في بداية تنفيذ نظام جديد يتناقص تدريجياً. ضع في اعتبارك قواعد الاختيار الأساسية.
يتم تحليل طرق تقليل المخاطر قبل اتخاذ القرار من حيث فعاليتها بناءً على قاعدة أخرى تستخدم تقييمًا مرئيًا للأنشطة المدروسة المتعلقة بالطرق المختلفة. يتم إنشاء مخطط مبعثر حيث يتم وضع جميع الإجراءات المخططة فيما يتعلق بتكاليف تنفيذها والآثار الناتجة. إذا حصلنا على تأثير ، فيجب أن يكون على الأقل فوق خط الكفاءة الموضح في مخطط اختيار الطريقة أدناه.
نموذج مرئي للمخطط الإضافي لاختيار طريقة التعامل مع المخاطر
يعد تجنب المخاطر أو تجنبها هو الأكثر جذرية بين طرق تحييد المخاطر. من الممكن تجنب اتخاذ قرار لصالح حدث ينطوي على مخاطر فقط في مرحلة التحضير له وبداية النظر في اعتماده. علاوة على ذلك ، أثناء تنفيذ الإجراءات ، يصبح التجنب محفوفًا بالخسائر المالية والعواقب القانونية والأضرار التي تلحق بسمعة صانع القرار. إذا كان خطر عواقب الخطر مرتفعًا بشكل غير معقول ، فإن الأمر يستحق ببساطة رفض هذا الاحتمال ، مع توضيح للطرف المعني بطريقة أو بأخرى أنه لن يتم اتخاذ قرار إيجابي.
غالبًا ما يكون من غير المجدي استخدام الطريقة الحقيقية ، لأنه جنبًا إلى جنب مع المخاطرة ، يختفي الربح المحتمل أيضًا. يجب أن يكون المدير على دراية بأسباب تهربه وكيف سيؤثر ذلك على الأداء المالي. تشمل تدابير تقليل المخاطر من خلال التجنب الرفض من:
نموذج تجنب المخاطر
أعلاه هو نموذج مرئي للتهرب. شروط تنفيذه هي الأطروحات التالية.
لماذا نحتاج إلى طريقة نقل في ممارسة الأعمال؟ يتم اختيار تقليل المخاطر من خلال طريقة التحويل في المؤسسة من أجل نقل المسؤولية القصوى عنها إلى مشغلي السوق المختلفين للخدمات الأخرى ، والتي ، مقابل رسوم ، قادرة على توفير الظروف لتحسين التحكم والاستجابة للمخاطر. تشمل هذه الطرق نقل المخاطر:
نموذج مرئي لنقل المخاطر
تكون تدابير تقليل المخاطر في شكل تحويل ممكنة إذا تم استيفاء الشروط التالية.
في المؤسسة ، يتم استخدام الحد من المخاطر في شكل توطينها في المواقف التي توجد فيها فرصة حقيقية للعثور على مصادرها وتحديدها. إذا كان من الممكن ، في الأنشطة المتعلقة بالتهديدات المحتملة ، العثور على قطاع يكون فيه الخطر الأقصى من وجهة نظر احتمال حدوث ضرر لاقتصاد الشركة ، عندئذٍ يركزون عليه. في الوقت نفسه ، يتم استخدام مسارات بحث خاصة وطرق للسيطرة على هذه الأخطار ، مما يقلل من التهديدات.
مثال على الأقلمة يمكن أن يكون تصرفات الشركات الكبيرة التي تنفذ مشاريع ابتكارية معقدة. كجزء من البحث والتطوير ، تنشئ هذه الشركات وحدات خاصة لرأس المال الاستثماري في شكل شركات تابعة. كونهن رعيات مستقلات ومسؤولات ، فإن "البنات" يستخدمن الإمكانات الكاملة للشركة "الأم". وبالتالي ، يتم تحديد مخاطر فشل التطورات الجديدة ، وفي حالة نجاحها ، يتم تعظيم الأرباح بسبب الدعم الشامل.
المثال التالي هو تطوير اللوائح الداخلية. هذا يتطلب جهودا إدارية كبيرة. تساعد اللوائح على تقليل المخاطر من خلال نظام من اللوائح والقيود الداخلية. لا يسمحون بعمليات تتجاوز حدود المعايير. بسبب التوطين ، يتم تقليل تواتر حدوث الضرر أو تقليل حجمه المطلق. شروط تطبيق طريقة التعريب في المنشأة هي:
نموذج مرئي لتوطين المخاطر
إذا كان تجنب المخاطر غير مربح ، وكان نقله مكلفًا ، وعندما يكون من الصعب توطين التهديدات بسبب تعقيد العوامل ، فيجب عندئذٍ تصميم نموذج توزيعها. يسمى توزيع المخاطر بين مختلف الأشياء وأنواع نشاط ريادة الأعمال أيضًا بالتنويع. يمكن تنفيذ تنويع المخاطر في المؤسسة في المجالات الرئيسية التالية:
نموذج مرئي لتوزيع المخاطر
يجعل تنويع المخاطر من الممكن تقليل الإنتاج والتشغيل والاستثمار و. لتنفيذ هذه الطريقة ، من الضروري تحديد عوامل الخطر وتوزيعها بوضوح حسب أنواعها. يجب أن يكون لدى المنشأة نظام للتحكم ومراقبة مؤشرات التنويع.
ينتمي تعويض المخاطر إلى مجموعة العمل التي تستغرق وقتًا طويلاً مع التهديدات. أثناء تنفيذ هذه الأساليب ، أنواع مختلفة من قرارات الإدارة التي تعد وتقدم التعويض ، وتوقع وقوع أحداث المخاطر. تشمل الطرق التعويضية ما يلي.
يتيح لك تطوير الخطة الإستراتيجية تحقيق عدد من الفوائد التي تُستخدم لاحقًا للتعويض عن المخاطر:
للحد من العواقب السلبية للأحداث الخطرة ، فإن طريقة الاحتفاظ بالأموال مناسبة تمامًا. يشار إليه أحيانًا بالتأمين الذاتي. تظهر الحسابات غالبًا أنه من المربح تنفيذ إجراءات الحجز أكثر من تأمين المخاطر من المشغلين الخارجيين. يتم إنشاء الأموال الاحتياطية نقدًا وعينيًا. على سبيل المثال ، في الزراعة ، تعد البذور وصناديق العلف وما إلى ذلك شائعة. يتم التمويل مقابل مخاطر التغيرات في الأسعار والتعريفات وفرض العقوبات والدعاوى القضائية وغيرها من المواقف التي لا يمكن توقعها مسبقًا.
من بين الصناديق الاحتياطية المستهدفة ، يمكن للمرء تسمية صندوق مشترك إلى حد ما لخفض أسعار السلع والمنتجات في شركات تجارة الجملة والتجزئة ، وصندوق لشطب المستحقات المعدومة ، وما إلى ذلك. يجب إنشاء صندوق احتياطي في بعض الحالات بناءً على طلب القانون المدني. كما تم تشكيل أموال الاحتياطي مؤخرًا في نظام إدارة الميزانية ، خاصةً للميزانيات الحالية المرنة في مجال التشغيل.
نموذج مرئي لتعويض المخاطر
في هذه المقالة ، نظرنا بشكل عام في الوسائل الرئيسية لحل المخاطر. الأساليب المعروضة تستخدم على نطاق واسع في الأعمال التجارية. يتم استخدامها من قبل المديرين الذين اعتادوا على تحقيق النجاح من خلال التصرف على وجه اليقين ، والذين لا يحبون تحمل خسائر غير مبررة. يشعر هؤلاء المديرون ، عند تقديم وتنفيذ نظام إدارة المخاطر ، بالطبيعة الفعالة لكل طريقة. الأساليب النوعية المطبقة لاختيار الوسائل بسيطة نسبيًا. وهي فعالة للغاية ، فهي لا تساعد فقط في تقليل احتمالية المخاطر في الأنشطة الاستراتيجية والتشغيلية ، ولكن أيضًا فعالة جدًا في ممارسة المشروع.
بعد تحديد وتقييم مستوى المخاطر لمشروع تجاري ، من الضروري وضع تدابير للحد من النتائج السلبية للمخاطر ، والتدابير التي تقلل من مستوى مخاطر المشروع ككل.
بعد تقييم المخاطر ذات الصلة ، يجب على الشركة أولاً وقبل كل شيء تحديد كيفية الاستجابة لها ، أي أنها مسألة اختيار استراتيجية لسلوك الشركة فيما يتعلق بالمخاطر الناشئة أثناء تنفيذ المشروع. يمكن للشركة نقل مخاطر معينة ، وقبول أخرى ، وتقليل احتمالية حدوث أي مخاطر ، وقد ترفض بعضها ، وهذا ما يسمى اختيار الاستراتيجية فيما يتعلق بالمخاطر. في لحظة اتخاذ القرار بشأن اختيار استراتيجية الشركة فيما يتعلق بالمخاطر ، وشخصية صانع القرار الإداري في هذا المستوى ، واستراتيجية إدارة المخاطر التي تتبناها الشركة ، وكذلك مستوى الرغبة في المخاطرة الذي حدده يلعب مالك الأصول أو المستثمر دورًا مهمًا.
يتطلب قرار اختيار استراتيجية لسلوك الشركة فيما يتعلق بالمخاطر حسابات جادة. علاوة على ذلك ، غالبًا ما يكون لدى المنظمة خيار: تنفيذ تدابير الحد من المخاطر المخططة من تلقاء نفسها (بواسطة قوى مؤسستها) أو استخدام خدمات شركات الطرف الثالث. في ظروف معينة ، كل من هذه الإجراءات لها مزاياها وعيوبها. وهي ليست مجرد جدوى اقتصادية من حيث صافي الربح والخسارة. على سبيل المثال ، من خلال تفويض بعض عناصر حمايتها إلى جهة خارجية ، فإن الشركة ، بطريقة ما ، تولد مخاطر جديدة مرتبطة بإمكانية تسرب المعلومات ، إلى حد كبير عندما يتعلق الأمر بمشاريع الأعمال المبتكرة.
تستخدم إدارة المخاطر استراتيجيات الاستجابة للمخاطر التالية:
العزوف عن المخاطرة،أي إنهاء الأنشطة التي تؤدي إلى المخاطرة ؛
إعادة توزيع (تحويل) المخاطر -الحد من تأثير المخاطر على أنشطة الشركة من خلال نقلها في ظل ظروف معينة إلى شريك يتمتع بأفضل الظروف للتعويض عن النتائج السلبية للمخاطر ؛
تقليل المخاطر -استخدام إجراءات معينة تهدف إلى تقليل احتمالية و (أو) تأثير المخاطر ، الأمر الذي يتطلب اعتماد عدد أكبر من القرارات التشغيلية فيما يتعلق بتنظيم وتنفيذ الأنشطة الحالية في عملية تنفيذ المشروع ؛
المخاطرة -تقبل الشركة وجود مخاطر معينة في سياق المشروع ، وبسبب عدم أهمية الخسائر ، لا تتخذ أي إجراءات لتقليل احتمالية أو تأثير المخاطر.
قد ترفض الشركة في عملية تنفيذ عملية تجارية تنفيذ عمليات أو أنشطة معينة مرتبطة بمستوى عالٍ من المخاطر ، أي تجنب المخاطر. هذه الإستراتيجية فيما يتعلق بالمخاطر هي الأبسط والأكثر جذرية. من ناحية ، يسمح لك بتجنب الخسائر المحتملة المرتبطة بالمخاطر تمامًا ، ولكن من ناحية أخرى ، لا يسمح لك بتلقي الدخل المرتبط بالأنشطة الخطرة. بالإضافة إلى ذلك ، في بعض الحالات ، قد يكون تجنب المخاطر ببساطة أمرًا مستحيلًا ، وقد يؤدي تجنب نوع واحد من المخاطر إلى ظهور أنواع أخرى. لذلك ، يكون تجنب المخاطرة فعالاً إذا:
هناك إستراتيجية أخرى محتملة لسلوك الشركة فيما يتعلق بالمخاطر وهي نقل أو نقل المخاطر إلى الشركاء في المعاملات الفردية أو العمليات التجارية ، من خلال إبرام العقود. في الوقت نفسه ، يتم نقل الشركاء الاقتصاديين إلى ذلك الجزء من مخاطر الشركة ، حيث يكون لديهم المزيد من الفرص لتحييد عواقبها السلبية ، وكقاعدة عامة ، لديهم طرق أكثر فعالية لحماية التأمين الداخلي. يحدث نقل المخاطر إذا كان العقد المبرم من قبل الأطراف يحتوي على حكم محدد بشأن نقل (أو جميع) مخاطر العمل المحددة للطرف المقابل.
أخطر المخاطر من حيث عواقبها قابلة للتحويل عن طريق التأمين ، وفي هذه الحالة يكون الطرف الذي يقبل المخاطر هو شركة التأمين. في الوقت نفسه ، يعد التأمين أداة لتحويل المخاطر ، حيث تزيد الشركة من التكاليف (دفع قسط التأمين) ، دون زيادة كفاءة أنشطتها. في الوقت نفسه ، يمكن للشركات استخدام طريقة أخرى لنقل المخاطر - الاستعانة بمصادر خارجية ، مما يسمح لها بتقليل تكلفة أداء وظائف الدعم ، مع زيادة الكفاءة.
الاستعانة بمصادر خارجية- نقل جزء من مهام خدمة أنشطة الشركة إلى شركة تنفيذية أخرى. في عالم اليوم ، تواجه الشركات ضغوطًا غير مسبوقة من السوق. فقط تلك المنظمات التي تمارس الأعمال التجارية بالطريقة الأكثر كفاءة ، وتحقق تكاليف معاملات أقل مع الحفاظ على منتجات وخدمات عالية الجودة ، هي التي تنجو وتنجح. يعد الاستعانة بمصادر خارجية أحد أكثر نماذج الأعمال حداثة ونجاحًا لإدارة المخاطر. تعتبر الأنواع التالية من الاستعانة بمصادر خارجية شائعة (أساسية): المحاسبة ، والقانون ، والموظفين ، والاستعانة بمصادر خارجية لتكنولوجيا المعلومات ، وتنظيف المباني (التنظيف) ، والاستعانة بمصادر خارجية لتشغيل العقارات ، والخدمات اللوجستية أو الاستعانة بمصادر خارجية النقل ، والاستعانة بمصادر خارجية للأفراد.
بطبيعة الحال لا يجوز للشركة رفض جميع أنواع المخاطر التي تنشأ أثناء تنفيذ المشروع ، فلا يمكن نقلها كلها ، وبالتالي فهي تقلل من معظمها ، أي أنها تخاطر عمداً ، ولكنها تتطور في نفس الوقت. طرق وأساليب تقليل احتمالية المخاطر وتقليل الخسائر المحتملة من المخاطر. تشمل الآليات الرئيسية للحد من مخاطر المشاريع التجارية ما يلي: تنويع الأنشطة ، والموردين ، والأسواق ، وما إلى ذلك ؛ أنشطة التنبؤ والتخطيط ؛ تسويق نشط تنظيم أمن الشركة ؛ حماية المعلومات التجارية ؛ العمل مع موظفي الشركة ؛ تنفيذ الإجراءات الوقائية ، إلخ.
مع بداية بعض المخاطر ، توافق الشركات ببساطة ، وتقبلها دون تغييرات ، لأن احتمالية حدوثها والخسائر المحتملة غير مهمة للغاية بالنسبة للشركة ككل ، وبالتالي ، فإن هذه المخاطر تتناسب مع الرغبة في المخاطرة التي تحددها الشركة. في بعض الحالات ، حتى إذا كانت المخاطر غير قابلة للتطبيق ، فقد تكون قدرة الشركة على فعل شيء حيال بعض المخاطر محدودة ، أو قد لا تكون تكلفة القيام بذلك قابلة للمقارنة مع الفوائد المحتملة. يجب أن يكون قبول المخاطر قرارًا واعًا يعتمد على نتائج تحليل المخاطر وتقييم أهميتها. يجب ألا تسمح الشركات بتحمل المخاطر بشكل افتراضي بسبب خطأ في تحديدها أو تقييمها.
عند اختيار استراتيجية الاستجابة للمخاطر ، يجب على إدارة الشركة مراعاة النقاط التالية:
يتضمن التطبيق العملي للطرق والأساليب المختارة للحد من المخاطر تنفيذ الإجراءات الوقائية وتطوير الإجراءات التشغيلية ، فضلاً عن الإجراءات التي تهدف إلى الحد من عواقب المخاطر. تم تصميم التدابير الوقائية لتقليل احتمالية حدوث المخاطر. الإجراءات التشغيلية هي إجراءات فورية بشأن المخاطر الناشئة في فترة زمنية معينة. تتطلب مثل هذه الإجراءات احترافًا عاليًا وتهدف إلى التقليل المحتمل من العواقب المحتملة للمخاطر. إذا لم يتم اتخاذ مثل هذه الإجراءات بسرعة وكفاءة كافية ، يبقى فقط المضي قدما إلى مرحلة الحد من عواقب المخاطر المحققة.
تتمثل المرحلة الأخيرة في تقييم وتحليل عوامل مخاطر الأعمال في تطوير واعتماد قرارات إدارية تهدف إلى خفض محتمل في درجة المخاطر. كقاعدة عامة ، يمكن تصنيف معظم الأنشطة التي تهدف إلى تقليل درجة المخاطر على النحو التالي.
يتم التعبير عن جوهر التأمين في حقيقة أن المستثمرين يتخلون عن جزء من دخلهم من أجل تجنب المخاطر ، أي على استعداد لدفع لتقليل المخاطر إلى الصفر. في الواقع ، إذا كانت تكلفة التأمين مساوية للخسارة المحتملة (أي أن بوليصة التأمين بخسارة متوقعة 100 ألف روبل ستكلف 100 ألف روبل) ، فإن المستثمر الذي يكره المخاطر سيرغب في التأمين بطريقة تضمن استرداد أي خسائر مالية يمكن أن يتحملها. يعد التأمين ضد المخاطر المالية أحد أكثر الطرق شيوعًا لتقليل درجته
4. تقليل درجة المخاطر ، أي تقليل احتمالية وحجم الخسائر باستخدام آليات تحييد المخاطر المختلفة (الشكل 5)
في الممارسة العملية ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام هذه التدابير معًا ، نظرًا لأن إجراءاتها مترابطة ولا يمكن الحصول على التأثير المطلوب إلا من خلال العمل المؤهل على التنبؤ الفعال والتخطيط الداخلي والتأمين الذاتي والتأمين ونقل جزء من المخاطر إلى الآخرين الشركات ، إلخ.
يرجع اختيار وسيلة محددة لحل المخاطر المالية إلى تنفيذ المبادئ التالية:
عند تنفيذ المبدأ الأول ، يحتاج المستثمر إلى تحديد أقصى خسارة محتملة لهذه المخاطر قبل استثمار رأس المال ؛ مقارنتها بحجم رأس المال المستثمر وبجميع مواردها المالية الخاصة وتحديد ما إذا كانت خسارة رأس المال ستؤدي إلى الإفلاس.
يمكن أن يكون مقدار الخسارة من استثمار رأس المال مساوياً لمبلغ رأس المال هذا ، أو أقل منه أو أكثر. مع الاستثمار المباشر ، كقاعدة عامة ، يكون مقدار الخسارة مساوياً لمقدار رأس المال الاستثماري. على سبيل المثال ، استثمر مستثمر 100 ألف روبل. في عمل محفوف بالمخاطر وفي حالة الفشل ، فقد هذا المال. ومع ذلك ، مع أخذ التضخم في الاعتبار ، قد تكون خسائره الحقيقية أقل من مبلغ رأس المال المحتمل. في هذه الحالة ، يتم تحديد مقدار الخسائر مع مراعاة مؤشر التضخم.
في الاستثمار في المحفظة ، أي عند شراء الأوراق المالية التي يمكن بيعها في السوق الثانوية ، يكون مقدار الخسارة عادة أقل من مبلغ رأس المال المنفق. تمثل نسبة الحد الأقصى لمقدار الخسارة ومقدار الموارد المالية الخاصة بالمستثمر درجة المخاطر المؤدية إلى الإفلاس. يتم قياسه باستخدام عامل الخطر:
حيث Kr - عامل الخطر
Y- أقصى قدر ممكن من الخسارة ، فرك.
ج- حجم الموارد المالية الخاصة ، مع مراعاة إيصالات الأموال المعروفة بدقة ، فرك.
أظهرت دراسة للمقاييس الخطرة من قبل علماء محليين وأجانب أن نسبة المخاطرة المثلى هي 0.3 ، ونسبة المخاطرة المؤدية إلى إفلاس المستثمر هي -0.7 وما فوق.
وفقًا للمبادئ الثانية ، يجب على المستثمر معرفة الحد الأقصى لمقدار الخسارة التي يمكن أن يؤدي إليها ذلك ويقرر ما إذا كان سيتخلى عن المخاطر أو يقبل المخاطرة على مسؤوليته الخاصة أو يحولها إلى شخص آخر.
المبدأ الثالث واضح بشكل خاص عندما يتم نقل المخاطر إلى شخص آخر. في هذه الحالة يجب على المستثمر تحديد النسبة بين قسط التأمين ومبلغ التأمين الذي يقبله.
قسط التأمين ، أو قسط التأمين ، هو دفعة من المؤمن له إلى شركة التأمين مقابل مخاطر التأمين. مبلغ التأمين - المبلغ المالي الذي يتم تأمين الأصول المادية (الحياة ، والصحة ، وما إلى ذلك) للمؤمن عليه. وفي نفس الوقت يجب على المستثمر عدم تحمل المخاطرة إذا تجاوز مبلغ الخسارة مبلغ التعويض التأميني الذي يعتمد أيضًا على شروط التأمين. يكمن جوهر التأمين في حقيقة أن المستثمر يرفض جزءًا من الدخل من أجل تجنب المخاطر جزئيًا أو كليًا. يعد التأمين ضد المخاطر أحد أكثر الطرق شيوعًا واستخدامًا لتقليل درجة المخاطر.
يتسم التأمين بالغرض المقصود وإنفاق صندوق النقد المُنشأ في حالات محددة سلفًا. في عملية التأمين ، يتم إعادة توزيع الأموال بين المشاركين في صندوق التأمين.
يتم تحديد احتمالية مخاطر نشاط شركة التأمين نفسها من خلال مؤشرات مثل:
حيث B هو مبلغ التعويض التأميني المدفوع ، فرك ؛
ن- عدد عناصر ووحدات التأمين.
ج - مبلغ التأمين.
م - عدد الأشياء المتضررة نتيجة حدث مؤمن عليه.
يتم التعبير عن الزيادة في الدخل على المصاريف في معامل الاستقرار المالي لصندوق التأمين:
حيث Ku - معامل استقرار صندوق التأمين ؛
د- مبلغ دخل شركة التأمين عن فترة التعريفة ، روبل ؛
Z - مقدار نفقات شركة التأمين لفترة التعريفة ، روبل ؛
R. - مقدار الأموال في الصناديق الاحتياطية ، روبل ؛
بالإضافة إلى التأمين ، لتقليل درجة المخاطر في ممارسة الأعمال ، طرق مثل:
لنلقِ نظرة على بعض هذه الطرق بمزيد من التفصيل.
القيد هو وضع حد ، أي حدود النفقات والمبيعات والقروض وما إلى ذلك. يعتبر التحديد وسيلة مهمة لتقليل درجة المخاطرة وتستخدمه البنوك عند إصدار القروض عند إبرام اتفاقية السحب على المكشوف ؛ بواسطة كيان اقتصادي - عند بيع البضائع بالائتمان (عن طريق بطاقات الائتمان) ، عن طريق الشيكات السياحية وشيكات اليورو ؛ من قبل المستثمر - عند تحديد مبلغ الاستثمار الرأسمالي ، إلخ.
التنويع هو عملية توزيع الأموال المستثمرة بين مختلف الأشياء غير ذات الصلة. يمكن تلخيص المبدأ الأساسي لعملية التنويع في القول المشهور: "لا يمكنك وضع بيضك في سلة واحدة".
يعتمد مبدأ التنويع على أنشطة صناديق الاستثمار التي تبيع أسهمها للعملاء ، ويتم استثمار الأموال المستلمة في مختلف الأوراق المالية المشتراة في سوق الأوراق المالية وتحقيق متوسط دخل ثابت. يتيح لك التنويع تجنب جزء من المخاطر في توزيع رأس المال بين الأنشطة المختلفة. وبالتالي ، فإن شراء المستثمر لأسهم شركات مساهمة مختلفة بدلاً من أسهم شركة واحدة يزيد من احتمال الحصول على متوسط الدخل ، وبالتالي يقلل من درجة المخاطرة.
التنويع هو الطريقة الأكثر منطقية والأقل تكلفة نسبيًا لتقليل المخاطر المالية.
لكن في أغلب الأحيان ، لا تضع المنظمة لنفسها مشاكل عالمية لتقليل المخاطر ، فهي تسعى على الأقل إلى الحفاظ على مستواها.
الحفاظ على الخطر عند المستوى الحالي لا يعني دائمًا التخلي عن أي إجراءات تهدف إلى التعويض عن الضرر ، على الرغم من توفير مثل هذا الاحتمال. يمكن للمنظمة إنشاء صناديق احتياطي خاصة (صناديق التأمين الذاتي أو صندوق المخاطر) ، والتي سيتم تعويض الخسائر منها في حالة المواقف المعاكسة. تسمى طريقة إدارة المخاطر هذه بالتأمين الذاتي. يرتبط التأمين الذاتي بحجز الأموال لتغطية النفقات غير المتوقعة وتغطية الخسائر على حساب جزء من أموال الفرد الخاصة. يُنصح بالتأمين الذاتي بمساعدة الإجراءات الداخلية في ظل مخاطر تدمير الممتلكات ، والتي تكون قيمتها صغيرة مقارنة بالأداء المالي للشركة بأكملها أو خطر تدمير مبلغ كبير من نفس النوع من الممتلكات. يمكن أن يشمل ذلك أيضًا الحصول على قروض وقروض لتعويض الخسائر واستعادة الإنتاج ، وتلقي الإعانات الحكومية ، وما إلى ذلك.
بالنسبة للبنوك ، فإن الطريقة الشائعة إلى حد ما لتقليل المخاطر هي التوريق (من الأوراق المالية الإنجليزية - الأوراق المالية) - مشاركة بنكين في معاملة ائتمانية. في مثل هذه الحالات ، تتم معاملة القرض على مرحلتين:
يتمثل جوهر التوريق في أن هاتين المرحلتين يتم تنفيذهما من قبل بنكين مختلفين.
في الخارج ، من الطرق الشائعة لتقليل المخاطر التحوط (في الترجمة - الحماية من الخسائر) - إنشاء متطلبات والتزامات العملة المقابلة والمتطلبات التجارية والائتمانية وغيرها.
عند اختيار إحدى طرق الحد من المخاطر ، يجب على المستثمر أيضًا تقييم الظروف التي يتم فيها اتخاذ القرارات بشأن مدى ملاءمة استثمار الأموال ، أي يتم تحديد موثوقية السيناريو المختار للأحداث. من الواضح أنه يمكن اتخاذ القرارات في ظروف مختلفة:
في كثير من الأحيان ، يتخذ المستثمر قراراته عندما تكون النتائج غير مؤكدة وتستند إلى معلومات محدودة. بطبيعة الحال ، إذا كان لدى المستثمر معلومات أكثر اكتمالاً ، فسيكون قادرًا على عمل تنبؤ أفضل وتقليل المخاطر. هذا يجعل المعلومات سلعة. المعلومات هي سلعة قيمة للغاية يكون المستثمر على استعداد لدفع الكثير من المال من أجلها ، وإذا كان الأمر كذلك ، فإن الاستثمار في المعلومات يصبح أحد مجالات ريادة الأعمال. يتم احتساب تكلفة المعلومات الكاملة على أنها الفرق بين التكلفة المتوقعة للاقتناء عند توفر معلومات كاملة والتكلفة المتوقعة عندما تكون المعلومات غير كاملة.
من المفيد بشكل خاص الحصول على معلومات التسويق التي تميز حالة السوق وتقلبات الأسعار والتغيرات في العرض والطلب.
