الجدول 5.6.2
حجم الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الروسي عام 2012 ،
من قبل الدول المستثمرة الكبرى
بناءً على البيانات الواردة في الجدولين 5.6.1 و 5.6.2 ، يمكن استنتاج أن تدفق الاستثمار الأجنبي إلى الاقتصاد الروسي لا يزال عند مستوى منخفض. بشكل عام ، حجم الاستثمار الأجنبي ، وقبل كل شيء ، الاستثمار المباشر غير مهم ولا يلبي أهداف استقرار النمو الاقتصادي على المدى الطويل. الدول الرئيسية المستثمرة اليوم هي سويسرا وقبرص وهولندا والمملكة المتحدة.
مناخ الاستثمار في روسيا واتجاهات تحسينه
يُفهم مناخ الاستثمار على أنه مزيج من العوامل السياسية والاقتصادية والقانونية والاجتماعية والأسرية وعدد من العوامل الأخرى التي تحدد مخاطر استثمارات رأس المال وإمكانية استخدامها الفعال.
التشريع هو أهم عنصر في مخاطر الاستثمار ، لأنه لا يؤثر فقط على درجة المخاطر ، ولكنه ينظم أيضًا إمكانيات الاستثمار الفعال في مجالات أو صناعات معينة ، ويحدد إجراءات استخدام الاستثمارات الفردية.
أدرجت مؤسسة التمويل الدولية (IFC) بعد الانتخابات الرئاسية في روسيا عام 1996 روسيا في قائمة الأسواق النامية،وبعد عام - في مؤشر الاستثمار الموحد الدول النامية... يُحسب مؤشر مؤسسة التمويل الدولية كنسبة مئوية ، ويؤخذ مجموع مؤشرات جميع البلدان على أنه 100٪. وبلغت حصة روسيا في المؤشر 5.1٪ ، وتقع بعد تايوان - 7.8٪.
يتخذ المستثمرون من القطاع الخاص قرارات الاستثمار بناءً على معيارين: الربحية والمخاطر. ينظر المستثمرون الأجانب إلى روسيا على أنها دولة ذات مخاطر استثمارية عالية للأسباب التالية:
وجود أزمة استثمارية لفترة طويلة ؛
التطور غير الكافي للنظام المصرفي ، تخلف الأسواق المالية ، مشاكل خدمة الدين الخارجي ؛
القاعدة التشريعية غير الكاملة ، وعدم اكتمالها ، وعدم كفاية القواعد القانونية للعمل المباشر مع وجود كبير للوائح ، وعدم استقرار وعدم اتساق التشريعات ، بما في ذلك الضرائب والجمارك ، وتفسيرها الغامض من قبل السلطات التنفيذية ؛
نقص الكوادر المؤهلة ، ووجود الفساد ، والاختلافات في المتطلبات الإقليمية للمستثمرين ؛
المستوى غير الكافي لتطوير البنية التحتية ، مما يزيد بشكل كبير من تكاليف إنتاج وبيع السلع والخدمات.
تعمل هذه العوامل وغيرها على خفض التصنيف الاستثماري لروسيا وتمنعها من التنافس بفعالية مع الدول الأخرى لجذب الاستثمار الأجنبي في أسواق رأس المال العالمية.
ومع ذلك ، فإن تقييم مناخ الاستثمار من قبل المستثمرين الأجانب لا يتم فقط من وجهة نظر تطوير التشريعات الوطنية ، وتعقيدها ، واكتمال تغطية الاتجاهات الرئيسية لجذب الاستثمار الأجنبي ، وممارسة تنفيذه ، ولكن وكذلك امتثال تشريعات الاستثمار الروسية لتشريعات الاستثمار الدولية.
حتى الآن ، تم إنشاء الإطار القانوني لتنظيم الاستثمار الأجنبي. القوانين الفيدرالية "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" ، "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية" ، دخل التشريع الذي يحكم تنفيذ اتفاقيات المشاركة في الإنتاج حيز التنفيذ.
يتم تحديد حالة مناخ الاستثمار إلى حد كبير من خلال مستوى تطوير التشريعات التي تنظم جذب الاستثمار الأجنبي على أساس اتفاقيات تقاسم الإنتاج (PSA). القانون الاتحادي: "بشأن اتفاقيات مشاركة الإنتاج" المؤرخ 30 كانون الأول (ديسمبر) 1995 N225-FZ (ساري المفعول مع التعديلات والإضافات اللاحقة) وعدد من القوانين الفيدرالية "بشأن مناطق باطن الأرض ، وحق الاستخدام الذي يمكن منحه وفقًا لشروط مشاركة الإنتاج ".
وتعتمد حالة مناخ الاستثمار أيضًا على إجراءات تحفيز النشاط الاستثماري. ينص القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" على إجراء يسمح بتقديم المزايا. قد يتم إنشاء إعفاءات ذات طابع تحفيزي للمستثمرين الأجانب لصالح التنمية الاجتماعية والاقتصادية للبلد. يحدد القانون أنواع المزايا وإجراءات تقديمها. ومع ذلك ، فإن هذا البند من هذا القانون لا يغير أي شيء في الإجراء الحالي لتقديم المزايا ، حيث يتم تحديد المزايا بموجب قوانين الضرائب الفيدرالية المقابلة.
تحتاج حكومة الاتحاد الروسي إلى اتخاذ عدد من الإجراءات لجذب الاستثمار الأجنبي:
· خلق بيئة وظروف مواتية لإعادة استثمار رأس المال الروسي المُصدَّر إلى الخارج.
· استقرار النظام الضريبي.
- انخفاض معدل التضخم.
· تقليل المخاطر على المستثمرين من خلال ضمان سداد الديون الخارجية.
كما تتأثر حالة المناخ الاستثماري بوجود إجراء معقد للغاية لتنسيق دراسات الجدوى ومشاريع البناء والحصول على تصاريح لتنفيذها. من المستحسن تبسيط إجراءات الموافقة والحصول على التصاريح لتنفيذ المشاريع الاستثمارية وإدخال القواعد.
سيؤدي تنفيذ مجموعة من الإجراءات لتحسين مناخ الاستثمار إلى تكثيف عملية الاستثمار في روسيا بشكل كبير.
أشكال مشاركة رأس المال الأجنبي في الاقتصاد الروسي
يشارك رأس المال الأجنبي في الاقتصاد في أشكال حكومية وخاصة ومختلطة ، وكذلك في شكل رأس مال المنظمات الدولية. في الوقت نفسه ، تدخل الاستثمارات الاقتصاد في شكل استثمارات مباشرة ، أو استثمارات حافظة ، أو في شكل قروض كرأس مال مقرض.
هناك ثلاث مجموعات من الاستثمارات في ميزان مدفوعات روسيا: مباشر ، ومحفظة و "أخرى". يشمل قسم الاستثمار الأجنبي "الآخر": النقد والحسابات الجارية والودائع وحسابات التداول والودائع والقروض والسلف والمتأخرات.
اعتبارًا من نهاية عام 2010 ، بلغ الحجم الإجمالي للاستثمار الأجنبي المتراكم في الاقتصاد الروسي 300.1 مليار دولار ، وهو ما يزيد بنسبة 12 ٪ عن عام 2009. من هذا المبلغ:
استثمارات أخرى على أساس العائد - 58.3٪
الاستثمار المباشر - 38.7٪
استثمارات المحفظة - 3.0٪
الاستثمارات الأجنبية المباشرةغالبًا ما يتم ذلك في شكل إنشاء مؤسسة باستثمار أجنبي. يقصد بالمؤسسة ذات الاستثمارات الأجنبية مؤسسة (كيان قانوني) من أي شكل تنظيمي وقانوني ينص عليه التشريع الوطني ، حيث يمتلك غير المقيم - المستثمر المباشر أكثر من 10٪ من المشاركة (الأسهم) في رأس المال المصرح به. يحدد القانون الروسي قاعدة مماثلة. تم تعيين حد 10٪ بشروط لضمان إمكانية المقارنة المحاسبية لحركة الاستثمارات المباشرة.
في روسيا ، يمكن للمستثمرين الأجانب وفقًا للقانون الفيدرالي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" تنفيذ الاستثمار المباشر بالطريقة التالية:
الاستحواذ من قبل مستثمر أجنبي على ما لا يقل عن 10 ٪ من حصة أو حصص (مساهمة) في رأس المال (المجمع) المصرح به لمؤسسة تجارية تم إنشاؤها أو إنشاؤها حديثًا على أراضي الاتحاد الروسي في شكل شراكة تجارية أو شركة في وفقًا للتشريعات المدنية للاتحاد الروسي ؛
الاستثمار الرأسمالي في الأصول الثابتة لفرع كيان قانوني أجنبي مؤسس على أراضي الاتحاد الروسي ؛
القيام على أراضي الاتحاد الروسي من قبل مستثمر أجنبي كمؤجر للتأجير التمويلي (التأجير) للمعدات المحددة في القسمين السادس عشر والسابع عشر من التسمية السلعية للنشاط الاقتصادي الأجنبي لكومنولث الدول المستقلة (TN VED CIS) ، بقيمة جمركية لا تقل عن مليون روبل ؛
البيع والشراء المعتاد لأي عقار غير مستثنى من التداول ، والذي هو موضوع نشاط ريادي يقوم به شخص يندرج تحت فئة المستثمر الأجنبي.
الدور الرائد في مجال الاستثمار المباشر تلعبه الدول الصناعية ، والتي تمثل حوالي 4/5 من تدفق الاستثمار المباشر.
يتم عرض توزيع الاستثمارات حسب المناطق الفيدرالية في الجدول 8.4. الرائد هو المقاطعة الفيدرالية المركزية ، والتي تمثل أكثر من 50 ٪ من جميع الاستثمارات الأجنبية. تفسر قيادة المنطقة الفيدرالية المركزية بالجاذبية الاستثمارية العالية لموسكو ومنطقة موسكو ، حيث يتم توجيه معظم الاستثمارات الرأسمالية.
الجدول 8.4
حجم الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب حسب الموضوعات
الاتحاد الروسي (بآلاف الدولارات الأمريكية)
| تم الاستلام | بما فيها | ||||
| المجموع | كنسبة مئوية من الإجمالي | الاستثمارات المباشرة | استثمارات المحفظة | استثمارات أخرى | |
| الاتحاد الروسي | |||||
| المقاطعة الفيدرالية المركزية | 54,6 | ||||
| المقاطعة الفيدرالية الشمالية الغربية | 14,0 | ||||
| المقاطعة الفيدرالية الجنوبية | 2,3 | ||||
| مقاطعة فولغا الفيدرالية | 5,7 | ||||
| منطقة الأورال الفيدرالية | 7,8 | ||||
| مقاطعة سيبيريا الفيدرالية | 3,4 | ||||
| منطقة الشرق الأقصى الفيدرالية | 12,2 | - |
المصدر: www.gks.ru
أحد الأشكال الرئيسية لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر هو إنشاء المشاريع المشتركة والشركات برأس مال أجنبي بنسبة 100٪ على أراضي الدولة. لم يحدث على الفور تشكيل الطيف الحديث من الأشكال التنظيمية والقانونية لعمل المؤسسات بمشاركة غير المقيمين على أراضي الدولة التي تجتذب رأس المال الأجنبي. لقد مر تطور أشكال النشاط المشترك بالمراحل التالية:
معاملات التصدير والاستيراد ، التي يتم من خلالها إنشاء المتطلبات الأساسية للأنشطة المشتركة ، كقاعدة عامة ، هي إبرام عقود لمرة واحدة ؛
العروض المشتركة في السوق العالمية في شكل تشكيل اتحادات في مرحلة الاستثمار ؛ وأشكال هذا التعاون هي الاستثمار الأجنبي المباشر ، واستثمار الحافظة ، ونقل التراخيص ، والدراية الفنية ؛
تبادل التكنولوجيا؛
إنشاء مشاريع مشتركة (JV) ؛
عمليات الاندماج والاستحواذ لشركات دولية كبرى وانفصال أو تكوين شركات جديدة.
نتيجة لذلك ، تم تشكيل الأنواع التالية من الشركات ذات الاستثمارات الأجنبية في الممارسة العالمية:
الإنتاج المشترك لتعزيز اثنين أو أكثر من الشركاء المختلفين والمستقلين الذين وافقوا على إنشاء اتجاه مشترك جديد ؛
المشاريع المشتركة التي تساعد الشركات على البقاء ، والتي لا تستطيع البقاء بمفردها ، لأنها غير قادرة على التكيف مع البيئة ؛
مشاريع مشتركة للحصول على المواد الخام ؛
مشاريع مشتركة لتوفير ما يمكن أن يسمى "الجنسية المزدوجة" ، تم إنشاؤها لمعالجة المشاكل السياسية أو غيرها.
يعرض الجدول 8.5 بيانات عن الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الروسي حسب نوع النشاط الاقتصادي. تنتمي القيادة إلى الصناعات التحويلية ، ثم تجارة الجملة والتجزئة ، والتعدين ، فضلاً عن النقل والاتصالات.
الجدول 8.5
الاستثمار الأجنبي حسب نوع النشاط الاقتصادي
مليون دولار أمريكي
| 2010 | تراكمت في نهاية عام 2010 | ||||
| تم الاستلام | مسترد (متقاعد) | إعادة التقييم والتغيرات الأخرى في الأصول والخصوم | المجموع | في٪ إلى المجموع | |
| المجموع | |||||
| بما في ذلك: الزراعة والصيد والحراجة | -36 | 0,7 | |||
| صيد الأسماك وتربية الأسماك | -0,1 | 0,0 | |||
| التعدين | 16,7 | ||||
| الصناعات التحويلية | 35,7 | ||||
| إنتاج وتوزيع الكهرباء والغاز والمياه | 2,0 | ||||
| اعمال بناء | 1,9 | ||||
| تجارة الجملة والتجزئة؛ إصلاح المركبات والدراجات النارية والسلع المنزلية والأغراض الشخصية | 17,5 | ||||
| الفنادق والمطاعم | 0,3 | ||||
| النقل والمواصلات | 10,0 | ||||
| الأنشطة المالية | -60 | 3,8 | |||
| المعاملات العقارية والإيجارات وتقديم الخدمات | -198 | 10,5 | |||
| الإدارة العامة والأمن العسكري ؛ الضمان الاجتماعي الإجباري | -87 | 0,4 | |||
| التعليم | 0,3 | 0,0 | 0,0 | ||
| الرعاية الصحية والخدمات الاجتماعية | 0,3 | 0,1 | |||
| توفير الخدمات المجتمعية والاجتماعية والشخصية الأخرى | -49 | 0,4 |
المصدر: www.gks.ru
شراكةتدار ومنظمة على أساس عقد خاص. تحدد الاتفاقية إجراءات الإجراءات نيابة عن الشركة. عادة ما يتم نقل الحق في الالتزام بها إلى أحد الشركاء. تنص الشراكات المحدودة والشراكات المحدودة على وجود فئة خاصة من الشركاء تقتصر مسؤوليتهم على حدود حصصهم. يمكنهم فقط المشاركة في الأعمال التجارية بشكل سلبي - بأموالهم. كقاعدة عامة ، لا يمكن للشريك المحدود المشاركة بأي شكل في إدارة وأعمال الشراكة ، ولكن في الممارسة العملية هناك طرق موثوقة للتحايل على هذا الحظر.
خصوصية شركة (شركة مساهمة) هي أنها كيان قانوني وتدير وجودًا "مستقلًا" عن الأفراد والكيانات القانونية الذين استثمروا رؤوس أموالهم فيها. تقتصر مسؤوليتها على ممتلكات الشركة. عند تسجيل شركة ، هناك التزام ضريبي مزدوج: يتم فرض ضريبة على دخل الشركة كأرباحها ، وبعد توزيع الأرباح - كدخل للمستثمرين. تعمل الشركات على أساس المواثيق واللوائح الداخلية.
يمكن أن يُعزى التشريع الساري في روسيا إلى نظام القانون القاري. وفقًا للقانون الفيدرالي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية" ، يمكن أن يوجد الاستثمار الأجنبي في روسيا في ثلاثة أشكال رئيسية:
المشاريع المشتركة القائمة على المشاركة في رأس المال للمستثمرين الأجانب والمقيمين الروس ؛
الشركات التي يشارك فيها مستثمرون أجانب بنسبة 100٪ ؛
فروع الكيانات القانونية الأجنبية.
توحد كل هذه الأشكال بمفهوم "الشركات ذات الاستثمار الأجنبي". يسمح التشريع المعتمد للمستثمرين الأجانب بإنشاء شركات مساهمة وشركات ذات مسؤولية محدودة وشراكات ومشاريع مشتركة. من أجل الحصول على حق العمل في روسيا ، يجب أن يتم تسجيلهم لدى هيئات حكومية مرخصة وإدراجهم في سجل الدولة. يمكن تصفية المؤسسة رسميًا (إعلان بطلانها) إذا لم تقدم المستندات التي تؤكد اكتمال تكوين رأس المال المصرح به في غضون عام.
يتطلب النشاط الاقتصادي في عدد من الصناعات في روسيا تصريحًا خاصًا - ترخيصًا. تنطبق هذه القاعدة أيضًا على المستثمرين الأجانب. على وجه الخصوص ، يلزم الحصول على ترخيص للأنشطة في الصناعة الاستخراجية ، في مجال الاتصالات ، من خلال التوسط في سوق الأوراق المالية ، في قطاعي البنوك والتأمين. في الحالة الأخيرة ، لا يمكن أن تتجاوز حصة المشارك الأجنبي 49٪. تم تخصيص 12٪ للبنوك الأجنبية من إجمالي رأس المال المصرفي الروسي المصرح به من أجل حماية القطاع المصرفي الخاص الوطني الناشئ.
يحظى تحليل النتائج المالية لأنشطة الشركات ذات الاستثمارات الأجنبية في روسيا بأهمية كبيرة. من الواضح أنهم يجب أن يحصلوا على دخل مرتفع بما فيه الكفاية (ليس أقل مما هو عليه في الأماكن المحتملة الأخرى للاستثمار الرأسمالي) ، والتي من شأنها أن تحدد مسبقًا الحفاظ على اهتمامهم بالاستثمار في الاقتصاد الروسي. في الوقت نفسه ، يجب أن تكون أنشطتهم مفيدة لروسيا حتى لا يتحول تدفق رأس المال الأجنبي إلى "بيع الدولة".
بطبيعة الحال ، يمكن أن تختلف ربحية العمليات بشكل كبير بالنسبة للمشاريع المشتركة لأنواع مختلفة من الأنشطة. حتى وقت قريب ، حصلت الشركات المشتركة على أرباح عالية من عمليات التجارة والوسيط المرتبطة ، على وجه الخصوص ، بتصدير المعادن غير الحديدية والمنتجات النفطية والمواد الخام المختلفة واستيراد معدات الفيديو والراديو المنزلية والمشروبات الكحولية ومنتجات الطباعة و السلع الاستهلاكية المختلفة. من المربح بشكل خاص استيراد معدات الكمبيوتر المستوردة وصيانتها ، وتطوير مواد البرامج ، واستيراد الفاكسات وأجهزة النسخ وغيرها من المعدات المكتبية ، فضلاً عن الخدمات السياحية ، وإنشاء الفنادق والمباني للمكاتب للشركات والبنوك وإدارة الفنادق ، وتشغيل الكازينو.
أصبحت الاتصالات السلكية واللاسلكية الدولية مجالًا مربحًا للغاية ، تجاوزت أسعار استخدامها في بعض الحالات الأسعار العالمية. بالنسبة لبعض البنوك والشركات الأجنبية ، التي أدركت على الفور فوائد الحصول على العقارات في روسيا ، أصبح شراء الأوراق المالية الروسية مصدر دخل كبير. يتم تحقيق أرباح كبيرة أيضًا في مجال الإنتاج البحت. وهي ترتبط في المقام الأول بأجور أقل نسبيًا في روسيا عنها في معظم البلدان المستثمرة. لكن الميزة ، في بعض الحالات ، لا تتحقق بالكامل بسبب انخفاض إنتاجية العمالة ، وارتفاع تكاليف النقل للصادرات وعوامل أخرى غير مواتية. وهكذا ، فإن شركة نفط فرنسية كبيرة ، تقوم بتوسيع أنشطتها في نهر الفولغا ، تبني حساباتها على ربح داخلي بنسبة 17٪. تعتبر المؤشرات القريبة من هذه المؤشرات مرضية من قبل عدد من المستثمرين الجادين الآخرين. هذا يتوافق تقريبًا مع متوسط معدل العمليات التي تعتبر مقبولة في الممارسة الدولية.
| أنواع الاستثمارات | ج. | ج. | ج. | ||||||
| بمليون دولار أمريكي | في٪ إلى المجموع | بملايين الدولارات الأمريكية | في٪ إلى TOTAL | بملايين الدولارات الأمريكية | في٪ إلى المجموع | ||||
| استثمار كامل | |||||||||
| بما فيها: | |||||||||
| الاستثمارات المباشرة | 67,7 | 35,0 | 43,4 | ||||||
| منهم: | |||||||||
| المساهمات في رأس المال المصرح به | 48,8 | 25,5 | 17,3 | ||||||
| القروض المستلمة من الملاك الأجانب للمؤسسات | 11,4 | 6,5 | 21,4 | ||||||
| استثمارات مباشرة أخرى | 7,5 | 3,0 | 4,7 | ||||||
| استثمارات المحفظة | 1,3 | 1,8 | 5,5 | ||||||
| منهم: | |||||||||
| الأوراق المالية | NS | 0,4 | 0,6 | 4,6 | |||||
| سندات الدين | 0,9 | 1,2 | 0,9 | ||||||
| بما فيها؛ | |||||||||
| المدى القصير | 0,7 | 1,2 | 0,7 | ||||||
| طويل الأمد | 0,2 | 0,0 | 0,2 | ||||||
| استثمارات أخرى | 31,0 | 63,2 | 51,1 | ||||||
| منهم: | |||||||||
| الائتمانات التجارية | 6,3 | 5,8 | 1,9 | ||||||
| قروض أخرى | 16,5 | 39,0 | 35,4 | ||||||
| الودائع المصرفية | 0,2 | 13,6 | 11,3 | ||||||
| آخر | 8,0 | 4,8 | 2,5 |
1 الكتاب السنوي الإحصائي الروسي. - م ؛ Goskomstat of Russia ، 1998 ، ص .710.
تخفيض نسب ضريبة الدخل وضريبة الدخل بواقع
سجل القيمة المضافة ؛
ضمانات خاصة من حكومة الاتحاد الروسي فيما يتعلق بالحفظ
النظام الضريبي لمشاريع محددة لفترة الاسترداد
جسور الاستثمار
إجراءات خاصة لحماية السوق الداخلية في الداخل
إعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد ؛
التخفيض أو الإعفاء من الصادرات و / أو الواردات
الرسوم على المعدات والمواد التي تستوردها
مستثمرون غريبون
الإعفاء من الحصص و / أو الترخيص على سبيل المثال
ميناء البضائع التي تنتجها الشركات الأجنبية
أو في الأراضي الاقتصادية الحرة
مناطق كيه
منح الحق في تسريع الاستهلاك ؛
إعانات البحث والتطوير والإنشاء والتشغيل
إدارة المباني ، تغطية تكاليف النقل.
ب) غير اقتصادي
تخصيص الأراضي وتوفير المعلومات والخدمات في شهر مارس
كيتينغ.
تقديم المشورة للشركات الأجنبية بشأن تفاصيل الاستثمار
نشاط ثابت في البلد ، المناطق ، الصناعات ، إلخ ؛
الدعم المنهجي لتنظيم العمل الاستثماري
النشاط في البلاد ؛
تطوير الإطار القانوني المتعلق بالاستثمار الأجنبي
جوفان.
تطوير البنية التحتية للاستثمار ، بما في ذلك الاتصالات
زي ، النقل ، الطرق ، إلخ.
الدولة تنفذ تنظيم أنشطة الاستثمار ،التي تنص على:
تهيئة الظروف المواتية لتطوير الأنشطة الاستثمارية من خلال:
■ تحسين النظام الضريبي وآلية احتساب الاستهلاك واستخدام رسوم الإهلاك.
إنشاء خاص
الأنظمة الضريبية الخاصة التي ليس لديها أفراد
اختلاف الشخصيات؛
حماية مصالح المستثمرين.
منح الحوافز لموضوعات النشاط الاستثماري
شروط استخدام الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى
الموارد التي لا تتعارض مع تشريعات الاتحاد الروسي ؛
التوسع في استخدام أموال السكان وغيرهم في الخارج
مصادر الميزانية لتمويل الإسكان
teliye وبناء المرافق الاجتماعية والثقافية ؛
اتخاذ تدابير مكافحة الاحتكار ؛
توسيع إمكانيات استخدام الرهن في حالة الرهن
إقراض
تطوير التأجير التمويلي في الاتحاد الروسي ؛
إعادة تقييم الأصول الثابتة وفقا ل
التضخم المالي
خلق فرص تكوين الكيانات الاستثمارية
نشاط صناديق الاستثمار الخاصة.
المشاركة المباشرة للدولة في الأنشطة الاستثمارية:
تطوير واعتماد وتمويل الاستثمار
المشاريع التي نفذها الاتحاد الروسي بشكل مشترك
مع الدول الأجنبية ، وكذلك المشاريع الاستثمارية
المشاريع الممولة من الميزانية الاتحادية
والأموال من ميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ؛
تشكيل قائمة مشاريع البناء والأشياء الفنية pe
إعادة تجهيز احتياجات الدولة الفيدرالية و f
تمويلها على حساب الميزانية الاتحادية. بواسطة
يتم تحديد ترتيب تشكيل القائمة المحددة بواسطة Pra
حكومة الاتحاد الروسي ؛
توفير هكتارات الدولة على أساس تنافسي
منح لمشاريع استثمارية على نفقة الاتحاد
الموازنة المحلية ، وكذلك على حساب موازنات الكيانات المكونة
الاتحاد الروسي؛
خبرة في المشاريع الاستثمارية وفق
وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ؛
الدفاع عن المنظمات الروسية من التسليم معنويا
طافوا و كثيف المواد ، كثيف الطاقة و غير علمي
علم ، المعدات ، الهياكل والمواد (بما في ذلك
بما في ذلك في تنفيذ ميزانية التنمية للاتحاد الروسي
جهاز اتصال لاسلكي) ؛
تطوير واعتماد المعايير (القواعد والقواعد) و OSU
السيطرة على مراعاتهم ؛
إصدار قروض السندات والقروض المستهدفة المضمونة
وسائل التحقق.
تم تعليق المشاركة في عملية الاستثمار مؤقتًا
تم العثور على مواقع وأشياء بناء جديدة ومتعثرة
مملوكة للدولة
منح الامتيازات الروسية والأجنبية
المستثمرون بناءً على نتائج المناقصات (المزادات والمناقصات) وفقًا لـ
الامتثال لتشريعات الاتحاد الروسي.
استثمارات ماليةنفترض كأغراض استثمارية الأوراق المالية والودائع النقدية المستهدفة وترتبط بتشكيل وإدارة المحفظة الاستثمارية. تشمل إدارة المحفظة الاستثمارية تخطيط وتحليل وتنظيم تكوين المحفظة لتحقيق الأهداف المحددة للمحفظة مع الحفاظ على المستوى المطلوب من السيولة وتقليل التكاليف المرتبطة بها. في اقتصاد تضخمي عجز مع انخفاض حجم الإنتاج ، فإن أهداف استثمار المحفظة هي:
الحفظ ومكاسب رأس المال ؛
شراء الأوراق المالية التي يمكن استخدامها
للحسابات
الوصول من خلال الأوراق المالية إلى بعض الخدمات والحقوق ،
منتجات؛
توسع دائرة النفوذ.
إن الهدف من استثمار المحفظة للمؤسسات هو الأوراق المالية (أسهم وسندات الشركات والمؤسسات المساهمة ، وكذلك المشتقات منها ، والسندات الحكومية والسندات الإذنية) ، والأوراق المالية التجارية - السندات الإذنية ، وشهادات الإيداع لدى البنوك.
من المعتاد التمييز نوعان من استراتيجيات المؤسسة في الاستثمارات المالية:
استراتيجية سلبيةالغرض منه هو توفير مائة
دخل قوي ومستدام عند مستوى قريب من المتوسط
ليل؛
استراتيجية عدوانيةيهدف إلى تعظيم الاستخدام
خلق فرص لتوليد الدخل من تقلبات السوق
الدورات. يمكن اتباع هذه الاستراتيجية ، كقاعدة عامة ، من خلال فقط
الشركات الكبيرة ذات الاستثمارات الكبيرة
المحافظ الاستراتيجية. من أجل السلوك الناجح لدولة عدوانية
يجب أن يكون لدى كيان تجاري تحليل جاد
قاعدة فنية توفر تقييماً موضوعياً للتيار
مكانة السوق المالية والقيام بالتنبؤات الكافية بشأنه
التغييرات.
دخل المحفظة الاستثماريةيتكون من المكونات التالية:
الدخل في شكل أرباح الأسهم ومدفوعات الفوائد ؛
الدخل من زيادة رأس المال ، قيمة الأوراق المالية ، إيجاد
في المحفظة
الفرق بين أسعار البيع والشراء للمدى القصير
عمليات في السوق الثانوية.
أسئلة المراقبة:
1. ما هو المقصود بالنشاط الاستثماري؟
2. ما هي العوامل التي تحدد الحاجة إلى التطوير والتحسين
مدى فعالية الأنشطة الاستثمارية في روسيا؟
3. من هم المشاركون (مواضيع) النشاط الاستثماري؟
4. ما هو موضوع النشاط الاستثماري؟
5. ما هي مصادر تمويل الاستثمار؟
6. إعطاء تصنيف للاستثمارات.
7. ما هي أهمية الاستثمار الأجنبي بالنسبة لروسيا في العالم الحديث
لوفيا؟
8. ما هو تنظيم الدولة لعمل الاستثمار
نيس؟
9. ما هو مدرج في دخل المحفظة؟
10. ما هي أهداف إدارة المحافظ الاستثمارية؟
10.6. الرقابة المالية بين الشركات الشقيقة
السيطرة ، من ناحية ، هي واحدة من المراحل النهائية للإدارة المالية للمؤسسة ، ومن ناحية أخرى ، تعمل كشرط ضروري لإدارتها. تحدد السيطرة جميع مراحل دوران الأموال الفردي ، بدءًا من دفع الأموال إلى مخزون الإنتاج وانتهاءً بعملية بيع المنتجات النهائية وتلقي العائدات إلى الحسابات المصرفية للشركة. الرقابة المالية كمفهوم شخصي هي طريقة لإدارة التدفقات النقدية والموارد المالية لكيانات الأعمال. يحدد الاقتصاديون الغربيون المبادئ الأساسية التالية للرقابة المالية داخل الشركة.
الفصل بين الواجبات.يتم توزيع المسؤولية بين موظفي الشركة بطريقة لا يكون فيها أي موظف مسؤولاً عن العملية ككل. السبب الرئيسي هو أن الشخص المرخص للمعاملة ليس مسؤولاً عن الأصول المعنية وتسجيل المعاملة.
الإذن والموافقة. هذهالمبدأ هو أن جميع المعاملات يجب أن تتم الموافقة عليها من قبل المدير المالي (المدير) للشركة في حدود الأموال التي يمتلكها. في الشركات المساهمة ، يتم فحص عمل مجلس الإدارة من قبل مجلس الإدارة ولجنة المراجعة.
التحكم المادييتكون من حق المفتش في الوصول إلى أصول ووثائق الشركة. لإدارة عمل التحكم بشكل فعال ، يجب على الإدارة وضع خطة لمنظمتها. يجب أن تحتوي هذه الخطة على تعليمات مصاغة بوضوح
أدوار وحقوق ومسؤوليات مختلف المسؤولين من أجل القضاء على الازدواجية غير الضرورية في العمل الرقابي.
أهمية الدليل.الجزء الرئيسي من نظام التحكم هو شهادة أداء العمل ، مصدقة من توقيع المراقب.
للحد من مخاطر الأداء غير المرضي للمراجعين ، فإن الإدارة ملزمة بمراجعتها بانتظام من أجل تحديد فعالية العمل ودقة تصحيح الأخطاء. في الشركات الكبيرة ، غالبًا ما تدفع الفوائد المحتملة للرقابة المالية المنتظمة تكلفة إنشاء قسم تدقيق داخلي لأداء هذه الوظيفة. معيار التحكم المهم هو تقليل الخسائر المحتملة. تم تصميم نظام التحكم لمساعدة مديري الشركة في الأمور التالية:
الاختيار بين الإجراءات البديلة المختلفة ، جيش التحرير الشعبى الصينى
تسمية الإجراءات التي يتعين اتخاذها في تلك
فترة زمنية معينة
تحديد أخطاء فناني الأداء المعينين. يمكنهم ل
الانخراط في وضع خطط غير واقعية في الوجود
تنبؤات دقيقة أو الفشل في أداء تلك الإجراءات التي
يجب أن يتم تنفيذ mar
التسويق والاستثمار والحلول الأخرى ؛
■ اتخاذ الإجراءات الكفيلة بتصحيح الأخطاء وترسيخ النجاح.
موضوع الرقابة الماليةهي المؤشرات المالية لميزانيات الشركة. لمراقبة تنفيذ الميزانيات ، توصي وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي باستخدام نظام من مستويين. المستويات الدنيا- الرقابة على تنفيذ ميزانيات التقسيمات الهيكلية للمنشأة والتي يقوم بها رؤساؤها. افضل مستوى -الرقابة على تنفيذ ميزانيات جميع الأقسام الهيكلية (بما في ذلك التحكم في الميزانيات المكونة لها من خلال عناصر التكلفة) ، التي تقوم بها الدائرة المالية والاقتصادية وقسم المحاسبة في المؤسسة.
العناصر الرئيسية لنظام التحكمنكون:
كائنات التحكم - ميزانيات التقسيمات الهيكلية ؛
عناصر التحكم - المؤشرات الفردية للميزانيات (مع
مراعاة حدود صندوق الأجور والمواد الخام وتكاليف العتاد
المواد والطاقة وما إلى ذلك) ؛
موضوعات الرقابة - الانقسامات الهيكلية والاقتصادية
الخدمات الفنية للمشروع ؛
طريقة مراقبة الميزانية هي تنفيذ الإجراءات التي لا تفعل ذلك
مطلوب لتحديد الانحراف الفعلي للمؤشرات
الميزانيات من المخططة بالمبالغ المطلقة وبالأرقام النسبية (بالنسبة المئوية). تم تصميم التحكم في تنفيذ جانب الإيرادات في الميزانية الموحدة للمؤسسة لضمان التمويل المستمر لأنشطتها التشغيلية (الحالية) والاستثمارية. يتم تنفيذ هذه الرقابة من قبل الخدمة المالية. يعد التحكم في الامتثال لجانب الإنفاق في الميزانية الموحدة للمؤسسة مشكلة مهمة ، يعتمد حلها على كفاءة الأنشطة الاقتصادية والمالية للمؤسسة. لحل هذه المشكلة بنجاح ، يوصى بإنشاء ترتيب واضح لإجراءات الإدارة ، والذي يضمن:
التحليل التشغيليالانحرافات الفعلية عن المخطط لها
الميزانيات الوظيفية والموحدة (شهرية ، ربع سنوية) ؛
تطوير الأنشطةللقضاء على غير منتجة
تحديد التكاليف والخسائر ، فضلا عن ارتفاع التكاليف
أثناء التحليل
التسجيل والتزويدمديرية المشروع تحليلي
المواد التقنيةلتنفيذ المهام المعقدة
الميزانيات المحلية من أجل تعديل دخلهم وأجناسهم
أجزاء التشغيل.
يتم استخدام طريقة مراجعة تكاليف ميزانية المؤسسة ، بناءً على نظام الأولويات المعتمد لتمويل (دفع) تكاليف التشغيل. تعتبر المصروفات التالية من المصاريف ذات الأولوية:
أجور الموظفين على أساس الإنتاج
غرام؛
المدفوعات للصناديق الاجتماعية الحكومية ؛
دفع الضرائب الاتحادية والإقليمية والمحلية
الميزانيات.
دفع ثمن مشتريات الموارد المادية والطاقة.
يُنصح في كل مؤسسة بإنشاء وتنفيذ نظام تخطيط موازنة آلي شامل (يعتمد على شبكة كمبيوتر محلية) ، مما يسمح لك بسرعة (يوميًا) تلقي معلومات حول تنفيذ الميزانية وإجراء تعديلات في الوقت المناسب على جانب الإيرادات والنفقات في من أجل تحسين كفاءة الإدارة المالية لكيانات الأعمال.
من العناصر المهمة للرقابة الداخلية ، جنبًا إلى جنب مع مراقبة الميزانية ، التحليل المالي للبيانات المالية للشركة ، والتي تشمل:
تحليل التوازن الأفقي
التحليل الرأسي
تحليل الاتجاه؛
تحليل النسب المالية (السيولة ، الدفع
القدرة والربحية).
يتم التعبير عن تحليل البيانات المالية في دراسة المؤشرات المطلقة الواردة في البيانات المالية. في عملية مثل هذا التحليل ، يتم إنشاء تكوين ملكية المؤسسة ، واستثماراتها المالية ، ومصادر تكوين رأس مال الأسهم ، ودراسة العلاقات مع الموردين والمشترين ، وتحديد حجم ومصادر الأموال التي تم جذبها ، والحجم تقدر حصيلة بيع المنتجات (الأشغال ، الخدمات) والأرباح. يتم تحديد حصة صافي الربح في عائدات بيع المنتجات ، أي حجم العبء الضريبي على الشركة. تم تحديد أسلوب التحليل المالي في التوصيات المنهجية لتطوير السياسة المالية للمؤسسة ، التي اقترحتها وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي في 1 أكتوبر 1997.
إن تشكيل نظام إدارة مالية موثوق ومرن يهدف إلى حل مشكلة الميزانية والائتمان والاستثمار والاستهلاك والسياسات الضريبية سيسرع بشكل كبير في إعادة تنظيم المؤسسات فيما يتعلق بظروف السوق للإدارة. يتطلب إنشاء مثل هذا النظام تفاعلًا وثيقًا بين الإنتاج والمبيعات والتسويق والخدمات الاقتصادية وغيرها من الخدمات للمؤسسات لضمان استقرارها المالي وزيادة مستوى الربحية.
يهدف نظام التخطيط والتحكم الشامل (من خلال وضع ميزانية للإيرادات والمصروفات) إلى:
تحسين قابلية إدارة المؤسسة وخفة الحركة
لتغيير الظروف باستمرار في السلع والتمويل
أسواق البومة
ضمان معلومات سريعة عن الحاجة
تعديلات على استراتيجية وتكتيكات الإدارة المالية
نان.
خلق الظروف لتعزيز التفاعل مع الأجانب
شركاء في التمويل والاستثمار والائتمان.
بعد الانتقال إلى مستوى جديد نوعيًا من التخطيط والرقابة ، يجب أن تصبح الشركات أكثر جاذبية وانفتاحًا على المستثمرين والدائنين والشركاء الآخرين ، مما سيوسع فرصهم المالية لتحديث وتوسيع الإنتاج.
أسئلة التحكم
1.
ما الذي يحدد الحاجة إلى الرقابة المالية بين الشركات
وظيفة؟
2. ما هي المتطلبات الرئيسية للمنظمة داخل
الرقابة المالية للشركات.
3. ما هي عناصر تشمل التحليل المالي للقوائم المالية
الشركات؟
| المؤشرات | ||||||||||
| استثمار كامل | ||||||||||
| بما فيها: الاستثمارات المباشرة | ||||||||||
| المساهمات الرأسمالية | ||||||||||
| استثمارات المحفظة | ||||||||||
| الأسهم والأسهم | ||||||||||
| سندات الدين | ||||||||||
| استثمارات أخرى | ||||||||||
| الاعتمادات التجارية | ||||||||||
| قروض أخرى | ||||||||||
في عام 2003 ، مقارنة بعام 2002 ، زاد حجم الاستثمارات الأجنبية الأخرى الواردة بنسبة 47.1٪ ، وفي عام 2004 مقارنة بعام 2003 - بنسبة 60.5٪ أخرى ، ويرجع ذلك أساسًا إلى نمو القروض الأخرى بنسبة 48 و 7٪ و 59.5٪ على التوالي ، وهي قروض من الشركات المالية الدولية والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير ، وكذلك قروض من الحكومات الأجنبية بضمان حكومة الاتحاد الروسي (انظر الجدول 12).
هيكل الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب حسب النوع
في٪ إلى المجموع
| المؤشرات | ||||||||||
| استثمار كامل | ||||||||||
| بما فيها: الاستثمارات المباشرة | ||||||||||
| المساهمات الرأسمالية | ||||||||||
| القروض الواردة من الملاك الأجانب المشاركين للمؤسسات | ||||||||||
| استثمارات المحفظة | ||||||||||
| الأسهم والأسهم | ||||||||||
| سندات الدين | ||||||||||
| استثمارات أخرى | ||||||||||
| الاعتمادات التجارية | ||||||||||
| قروض أخرى | ||||||||||
أتاحت الظروف المواتية التي تم إنشاؤها في روسيا للاستثمار الأجنبي في اقتصاد الاتحاد الروسي جذب المستثمرين برؤوس أموالهم الخاصة. في السنوات الأخيرة ، بلغت الاستثمارات الأجنبية في اقتصاد الاتحاد الروسي حجمًا ملحوظًا. صحيح أنهم يختلفون في نوعية ودائعهم. ومع ذلك ، فإن الاستثمار المباشر في إنشاء المؤسسات الصناعية لإنتاج السلع والسلع الاستهلاكية شيء ، وشراء القسائم والأسهم من عمال المؤسسات العاملة بسعر رخيص شيء آخر تمامًا. دعنا نحلل. أولا ، حسب نوع الاستثمار.
حجم الاستثمار الأجنبي في الاقتصاد الروسي حسب النوع موضحة في الجدول. 17.3.
يوضح الجدول جميع أنواع الاستثمار في الملكية والقيم الفكرية من قبل المستثمرين الأجانب في أنشطة تنظيم المشاريع وأنواع أخرى من النشاط على أراضي روسيا من أجل الحصول على دخل لاحق.
الاستثمارات المباشرة هي استثمارات تقوم بها كيانات قانونية أو أفراد يمتلكون المشروع بالكامل أو يسيطرون على 10٪ على الأقل من الأسهم أو رأس مال الشركة.
الجدول 17.3
حسب النوع في الاقتصاد الروسي
استثمار المحفظة هو شراء غير المقيمين لأسهم السندات الإذنية وغيرها من سندات الدين من العمال الروس من أجل حيازة شركة ، وكقاعدة عامة ، ينتهي شراء الأسهم هذا بفضيحة يتم التعامل معها مع القضاء.
بالطبع ، كما يتضح من الجدول ، انخفضت الاستثمارات المباشرة بشكل حاد وبدأت في عام 2004 تشغل 23.3٪ فقط ، بينما كانت في عام 1995 تمثل 67.7٪ وفي عام 2000 - 40.4٪ من إجمالي الاستثمارات. يميل المستثمرون الأجانب إلى استثمار رأس المال بشكل رئيسي في شكل قروض بفائدة وفي أوراق مالية.
يحدد القانون الفيدرالي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" مشروعًا استثماريًا ذا أولوية ، يبلغ إجمالي حجم الاستثمار الأجنبي فيه مليار روبل على الأقل. (ما لا يقل عن المبلغ المعادل بالعملة الأجنبية بسعر البنك المركزي للاتحاد الروسي في تاريخ دخول القانون الاتحادي حيز التنفيذ) ، أو مشروع استثماري يكون فيه الحد الأدنى لنصيب (مساهمة) المستثمرين الأجانب في لا يقل رأس المال المصرح به (المجمع) لمنظمة تجارية ذات استثمارات أجنبية عن 100 مليون روبل (ما لا يقل عن المبلغ المعادل بالعملة الأجنبية بسعر البنك المركزي للاتحاد الروسي).
يتضح حجم الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب في اقتصاد الاتحاد الروسي من خلال البيانات الواردة في الجدول. 17.4.
يُظهر تحليل بيانات Rosstat أن معظم الدول المشار إليها في الجدول مهتمة بالاستثمار في روسيا من قبل مستثمرين من بريطانيا العظمى وهولندا وفرنسا. انخفضت حصة الاستثمارات من ألمانيا والولايات المتحدة في عام 2004.
دعنا ننظر إلى أبعد من ذلك ، ما هي الصناعات التي يفضل المستثمرون الأجانب الاستثمار فيها؟ قدم المستثمرون الأجانب 48.5٪ من استثماراتهم في عام 2004 في صناعة روسيا (الوقود - 20.1٪ من جميع الاستثمارات ، الهندسة الميكانيكية - 3.9٪). إنهم يترددون في الاستثمار في فروع الصناعة الأخرى (في الصناعة الكيميائية - 2.2٪ ، والغابات ، وصناعات اللب والورق - 2.4٪).
الجدول 17.4
حجم الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب
لاقتصاد الاتحاد الروسي حسب البلد
وجه المستثمرون الأجانب 1٪ فقط من جميع الاستثمارات إلى صناعة البناء في روسيا. في عام 2004 ، تم توجيه 32.1٪ من الاستثمارات إلى التجارة والمطاعم العامة. من المفترض أن توفر هذه الصناعات دخلاً لائقًا للمستثمرين الأجانب. ترد بيانات عن المستثمرين الأجانب في قطاعات أخرى من اقتصاد الاتحاد الروسي في الجدول. 17.5.
الجدول 17.5
حجم الاستثمارات الواردة من المستثمرين الأجانب ،
حسب الصناعة
تم تصدير مبالغ كبيرة من المال من روسيا في السنوات الأخيرة. أولاً ، يتم تحويلها إلى عملة قابلة للتحويل وإيداعها في البنوك الغربية.
إن تدفق الموارد النقدية (الاستثمارات المحتملة) من روسيا أعلى بعدة مرات من تدفقها. من المفارقات ، ولكن ، على سبيل المثال ، خلال 1995-2000. ما يصل إلى 20-25 مليار دولار تم تصديرها من روسيا سنويًا. أصبحت روسيا مُصدِّرًا غير قانوني لرأس المال ، مما يضر باقتصاد البلاد. وهذا يزيد من "الجوع" الاستثماري في البلاد ويؤدي إلى مزيد من الضعف في العملة الوطنية.
لم تتخذ الحكومة الروسية بعد إجراءات جادة لاستعادة النظام في البلاد ، لوقف تدفق مبالغ ضخمة إلى الخارج. بلغ مستوى الاستثمارات في روسيا عام 2005 في الأصول الثابتة 40٪ من مستوى 1990-1991. بلغ صافي تدفق رأس المال الخارج من قطاع الموارد في عام 2004 ما قيمته 1،517 مليار دولار أمريكي (وفقًا لتقديرات الخبراء).
كتب الأكاديمي في الأكاديمية الروسية للعلوم DS Lvov: "لقد تفاقم الوضع الاجتماعي والاقتصادي الخطير للبلد بشكل حاد نتيجة لإجراءات حكومية غير مسبوقة في 17 أغسطس. وجدت البلاد نفسها في حالة إفلاس أمام دوائرها الداخلية. والدائنون الخارجيون ، والأهم من ذلك ، أمام أهلها ".
كقاعدة عامة ، تحتفظ الشركات المصدرة بأرباحها في حسابات بالبنوك الأجنبية بدلاً من استيرادها مرة أخرى إلى روسيا وتوجيهها إلى استثمارات جديدة. هذه العملية معروفة ، وغالبًا ما تكون غير قانونية.
تلعب عدة عوامل دورًا في جذب الاستثمار الأجنبي إلى روسيا. هذه هي العوامل التالية في المقام الأول:
موارد طبيعية غنية (النفط والغاز والفحم والمعادن المتعددة والماس والأخشاب وغيرها الكثير) ؛
قوة عاملة حرة وموظفون مؤهلون قادرون على تبني التقنيات الأجنبية بسرعة ؛
الرخص النسبي للعمالة الماهرة ؛
سوق محلي ضخم للسلع والخدمات ؛
بيئة قانونية مواتية ، استقرار الإطار القانوني للمستثمرين الأجانب.
من الأهمية بمكان لجذب الاستثمار الأجنبي إنشاء مناطق اقتصادية حرة على أراضي البلاد ، وتشكيل مجموعات مالية وصناعية.
في روسيا ، تم تضمين 35 مجموعة مالية وصناعية في سجل المجموعات المالية والصناعية ، بما في ذلك المجموعات المالية والصناعية مصانع الأورال (إيجيفسك) ، سوكول (فورونيج) ، سيارات نيجني نوفغورود (نيجني نوفغورود) ، فولاذ ماغنيتوغورسك (ماغنيتوغورسك) و إلخ.
الخصائص الكمية للمجموعات المالية والصناعية:
بعدد الموظفين:
حتى 10،000 شخص - 30٪ ، من 10،000 إلى 100،000 شخص - 59٪ ، أكثر من 100،000 شخص - 11٪ ؛
بحجم رأس المال الموحد:
يصل إلى 1.0 مليون روبل - 44 ٪ من 1 إلى 10 مليون روبل. - 42٪ ، أكثر من 10 إلى 50 مليون روبل. - أربعة عشرة٪؛
حسب عدد الصناعات: حتى 3 - 51٪ ؛ من 3 إلى 5 - 30٪ ، أكثر من 5 - 19٪.
