يرتبط سعر السهم وسياسة توزيع الأرباح ببعضهما البعض ، على الرغم من عدم وجود اعتماد رسمي محدد مسبقًا. تمت الإشارة أعلاه إلى أن سياسة توزيع الأرباح الحكيمة يمكن أن تساعد في تقليل تقلبات أسعار الصرف. يتشكل سعر السوق تحت تأثير عوامل عشوائية مختلفة. في الإدارة المالية ، تم تطوير بعض طرق التنظيم المصطنع لسعر الصرف ، والتي قد تؤثر أيضًا ، في ظل ظروف معينة ، على مقدار الأرباح المدفوعة. وتشمل هذه الانقسامات والتوحيد وإعادة شراء الأسهم.
طريقة تقسيم المشاركة
هذه التقنية ، التي تسمى أيضًا طريقة تقسيم الأسهم أو تقسيمها ، لا تتعلق بشكل مباشر بشكل دفع أرباح الأسهم ، ولكنها يمكن أن تؤثر على حجمها. عادة ما يتم تجزئة الأسهم من قبل الشركات المزدهرة التي ترتفع أسعار أسهمها بمرور الوقت. تحاول العديد من الشركات عدم المبالغة في تسعير أسهمها لأن هذا يمكن أن يؤثر على السيولة لديها (من المعروف أنه ، مع تساوي الأشياء الأخرى ، فإن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة تكون أكثر سيولة). هذه هي تقنية التكسير. بعد الحصول على إذن من المساهمين لتنفيذ هذه العملية ، تحدد مديرية الشركة ، اعتمادًا على سعر السوق للأسهم ، مقياس التقسيم الأكثر تفضيلاً: على سبيل المثال ، سهمان جديدان لواحد قديم ، وثلاثة أسهم جديدة مقابل واحدة قديمة ، إلخ. ثم يتم استبدال الأوراق المالية. لا تتغير عملة الميزانية العمومية ، وكذلك هيكل رأس المال السهمي في هذه الحالة ، بل يزداد عدد الأسهم العادية فقط. الإجراء العكسي (توحيد الأسهم) ممكن أيضًا - يتم استبدال العديد من الأسهم القديمة بواحد جديد (يمكن أن تكون النسب أيًا). أما بالنسبة للأرباح ، فكل شيء هنا يعتمد على المديرية والمساهمين أنفسهم ؛ على وجه الخصوص ، قد تتغير أرباح الأسهم بما يتناسب مع التغيير في القيمة الاسمية للأسهم ، أي لا يؤثر تجزئة الأسهم ، من حيث المبدأ ، على حصة كل مساهم في أصول الشركة. ومع ذلك ، إذا تم تعيين القيمة الاسمية الجديدة والأرباح الجديدة باستخدام خوارزميات مختلفة ، فقد يكون لذلك تأثير على العائد الذي يتلقاه المساهمون. وتجدر الإشارة إلى أن كلاً من هذه الطريقة والطريقة السابقة لها سمة سلبية واحدة - وهي مصحوبة بتكاليف إضافية لإصدار أوراق مالية جديدة.
منهجية إعادة شراء الأسهم
لا يُسمح باسترداد الأسهم الخاصة في جميع البلدان ، ولا سيما في ألمانيا ، فهو محظور. السبب الرئيسي هو الرغبة في تجنب المبالغة في القيمة الإجمالية لأصول الشركة من خلال عكس الأصول في الميزانية العمومية ، والتي لا تكون قيمتها واضحة تمامًا. قد تكون هناك أسباب أخرى تجبر الشركة على إعادة شراء أسهمها إذا لم يكن ذلك ممنوعًا بموجب القانون. على وجه الخصوص ، هناك حاجة إلى الأسهم في المحفظة لتزويد موظفيها بالفرصة ليصبحوا مساهمين في شركتهم. لتقليل عدد مالكي الشركة ، لزيادة سعر السوق ، إلخ. إلى حد ما ، فإن هذه العملية لها تأثير على إجمالي دخل المساهمين.
تحدث الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم مع عدد ثابت من الأسهم القائمة بسبب الممتلكات المتراكمة في شكل أصول خاصة أو صافية للشركة المساهمة دون جذب رأس مال إضافي (جديد) من السوق.
يمكن أن تكون الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم في حد ذاتها ناتجة عن أسباب مختلفة ، ترتبط عادةً بالتضخم ، والتغيرات في مقياس الأسعار ، وما إلى ذلك. تعد الزيادة في رأس المال المصرح به بسبب الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم طريقة زيادتها دون إصدار أسهم جديدة ، أي بدون توسيع تكوين المساهمين والتغييرات في ميزان الأسهم التي لها حق التصويت. يتعين على الشركة المساهمة زيادة رأس المال المصرح به ، ولكن بطريقة لا تتغير تركيبة المساهمين. يمكن القيام بذلك عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم بالمبلغ المطلوب.
يظهر المخطط العام لزيادة رأس المال المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم في الشكل.
عندما يتم زيادة رأس المال المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم ، يتم إصدار الأسهم ذات القيمة الاسمية الأعلى ويتم تحويل الأسهم الحالية إلى أسهم ذات قيمة اسمية أعلى. يتخذ الاجتماع العام للمساهمين قرار زيادة رأس مال الشركة المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم (البند 2 ، المادة 28 من قانون الشركات المساهمة). يجب أن يحدد قرار زيادة رأس المال المصرح به لشركة مساهمة عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم فئات (أنواع) الأسهم التي تزيد قيمتها الاسمية والقيمة الاسمية للأسهم لكل فئة (النوع) بعد الزيادة ، طريقة طرح الأسهم - يمكن تحديد تحويل الأسهم إلى أسهم من نفس الفئة (النوع) بقيمة اسمية أعلى ، بالإضافة إلى شروط التحويل الأخرى ، بما في ذلك تاريخ التحويل أو إجراء تحديدها ، والممتلكات (الأموال الخاصة) ، والتي (يتم على نفقتها) زيادة رأس المال المصرح به للشركة المساهمة ، وشروط التحويل الأخرى. يخضع إصدار الأسهم ذات القيمة الاسمية الأعلى ، والتي يتم وضعها عن طريق التحويل إلى أسهم من نفس الفئة (النوع) بقيمة اسمية أعلى ، لتسجيل الدولة لدى FFMS في روسيا.
يمكن للشركات المساهمة زيادة رأس المال المصرح به بطريقتين فقط. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلب كل طريقة انبعاث إضافي. في هذه المادة ، أود الكشف عن طريقة لزيادة رأس المال المصرح به لشركة المساهمة المشتركة ، حيث يظل إجمالي عدد الأسهم كما هو ، لكن قيمتها الاسمية تزداد.
يقع قرار زيادة القيمة الاسمية للأسهم ضمن اختصاص الاجتماع العام للمساهمين. يتم وضع الأسهم عن طريق التحويل عند استرداد الأسهم من الإصدار السابق وتوزيع الأسهم في الإصدار الجديد على المساهمين. الأسهم المُصدرة حديثًا لها قيمة أعلى مماثلة. في الوقت نفسه ، يظل حجم الرهانات كما هو ؛ وبالتالي ، لا يتغير وضع المساهم وتأثيره على اتخاذ قرار معين.
كمصدر لزيادة قيمة أسهم الشركة ، يتم استخدام ممتلكاتها فقط. من المستحيل زيادة القيمة الاسمية للأسهم حتى لحظة السداد الكامل لرأس المال المصرح به. لتحديد الزيادة القصوى المسموح بها في رأس المال المصرح به على حساب ممتلكات المؤسسة ، يجب خصم مبلغ رأس المال المصرح به والصندوق الاحتياطي من قيمة صافي الأصول.
عند زيادة رأس المال المصرح به على حساب ممتلكات المؤسسة ، يمكن زيادته بمساعدة رأس المال الإضافي والأرباح المحتجزة.
تتمثل الخطوة الأولى في اتخاذ قرار في مجلس الإدارة لعقد اجتماع عام للمساهمين. متطلبات عقد اجتماع عمومي هي المعيار - في موعد لا يتجاوز 10 أيام من تاريخ قرار عقد اجتماع عام ، من الضروري وضع قائمة بالمشاركين. يجب إرسال الدعوات في موعد لا يتجاوز 20 يومًا قبل الموعد المحدد للاجتماع السنوي العام.
في المرحلة التالية ، يتم عقد اجتماع عام للمساهمين. من أجل اتخاذ قرار بشأن طريقة زيادة رأس المال المصرح به ، يلزم الحصول على أغلبية بسيطة من أصوات المشاركين في الاجتماع العام. ويحدد القرار طريقة زيادة رأس المال المصرح به ، والقيمة الاسمية للأسهم بعد إجراء الزيادة ، وتاريخ التحويل ، والممتلكات التي تمت الزيادة على نفقتها. في الوقت نفسه ، يجب أن نتذكر أن استخدام الأرباح المحتجزة لزيادة القيمة الاسمية للأسهم ممكن فقط في الاجتماع العام السنوي للمساهمين. في جميع الحالات الأخرى ، يمكن عقد اجتماع استثنائي ، ليس فقط شخصيًا ، ولكن أيضًا غيابيًا.
في المرحلة التالية ، يوافق مجلس الإدارة على قرار إصدار الأوراق المالية بناءً على قرار الجمعية العامة للمساهمين. لهذا ، لا يخصص القانون أكثر من 6 أشهر. بعد ذلك ، يتم تقديم المستندات لتسجيل حالة إصدار الأوراق المالية. يتم إعطاء ثلاثة أشهر لإعداد جميع المستندات اللازمة للتسجيل. يتم تسجيل القضية حاليًا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي.
بعد التسجيل ، يجب وضع الأسهم عن طريق التحويل. يجب إدخال البيانات الخاصة بأسهم الإصدار الجديد في السجل ، ويجب استرداد الأسهم القابلة للتحويل.
يتم استكمال إجراءات الإصدار عند الموافقة على التقرير الخاص بنتائج إصدار الأسهم وتسجيله.
في المرحلة النهائية ، يجب إجراء تعديلات على ميثاق الشركة وتسجيلها. في الوقت نفسه ، من أجل اتخاذ قرار بشأن إجراء التغييرات ، لا يلزم عقد اجتماع آخر.
لتسجيل التغييرات على الميثاق ، يتم تقديم طلب في النموذج R 13001 ، وبروتوكول بشأن زيادة رأس المال المصرح به ، وإشعار تسجيل إصدار الأسهم وتقرير عن نتائج الإصدار (نسخ موثقة) إلى مفتشية دائرة الضرائب الفيدرالية.
وتجدر الإشارة إلى أنه في حالة حدوث زيادة في القيمة الاسمية للأسهم بسبب الأرباح المحتجزة ، يجب على المساهمين دفع ضريبة الدخل الشخصي. على الرغم من أن هذه القضية مثيرة للجدل وأن السلطات الضريبية المختلفة تعاملها بشكل مختلف.
عادة ما يزيد هذا الأخير بسبب زيادة حجم نشاط الشركة. تتطلب المنافسة في السوق بالضرورة زيادة تدريجية في حجم رأس المال العامل. يمكن أن يزيد هذا الأخير عن طريق جذب رأس المال المقترض ، ولكن يتم تحديد حدود هذه العملية في النهاية بحجم رأس المال السهمي للشركة المساهمة ، حيث يجب على الدائنين التأكد من أن رأس مالهم سيعود حتى في ظل الظروف المعاكسة ، على الأقل نتيجة إفلاس المقترض. لذلك ، من وقت لآخر ، تزيد الشركة المساهمة رأس مالها المصرح به مع زيادة حاجتها لرأس المال المقترض.
قد تكون الزيادة في رأس المال المصرح به مناسبة إذا كانت الشركة المساهمة ترغب في زيادة حجم قروض السندات ، وعدد الأسهم الممتازة القائمة ، والحصول على الحقوق في الروافع والامتيازات الاقتصادية والاجتماعية الأخرى ، والتي تعتمد إلى حد كبير على حجم رأس المال المصرح به في ظروف العلاقات السلعية المتطورة.
في الوقت نفسه ، في حالة ظروف السوق غير المواتية أو في بعض الحالات الخاصة ، قد يكون من الضروري تخفيض رأس المال المصرح به كإجراء مؤقت. عادة ما تكون التخفيضات المتتالية المتكررة في رأس المال المصرح به علامة على أن الشركة المساهمة تواجه صعوبات اقتصادية كبيرة.
قيمة رأس المال المصرح به ناتج القيمة الاسمية للأسهم بعددها القائم.
لذلك ، من الممكن زيادة رأس المال المصرح به للأسباب التالية:تحدث الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم مع عدد ثابت من الأسهم القائمة بسبب الممتلكات المتراكمة في شكل أصول خاصة أو صافية للشركة المساهمة دون جذب رأس مال إضافي (جديد) من السوق.
يمكن أن تكون الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم في حد ذاتها ناتجة عن أسباب مختلفة ، ترتبط عادةً بالتضخم ، والتغيرات في مقياس الأسعار ، وما إلى ذلك. تعد الزيادة في رأس المال المصرح به بسبب الزيادة في القيمة الاسمية للأسهم طريقة زيادتها دون إصدار أسهم جديدة ، أي بدون توسيع تكوين المساهمين والتغييرات في ميزان الأسهم التي لها حق التصويت. يتعين على الشركة المساهمة زيادة رأس المال المصرح به ، ولكن بطريقة لا تتغير تركيبة المساهمين. يمكن القيام بذلك عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم بالمبلغ المطلوب.
يظهر المخطط العام لزيادة رأس المال المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم في الشكل. 12.قد تكون الزيادة في رأس المال المصرح به مصحوبة بزيادة في عدد الأسهم القائمة. يحدث هذا عندما تقرر الشركة إصدار أسهم أو سندات إضافية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية. مثل هذا القرار ممكن فقط في حدود العدد الإجمالي للأسهم المعلنة. إذا كان عدد الأسهم المعلنة في شركة مساهمة أقل من تلك الموضوعة بشكل إضافي أو لم يتم تحديد عددها ، فيمكن اتخاذ قرار وضع أسهم أو سندات إضافية قابلة للتحويل إلى أسهم عادية بالتزامن مع قرار زيادة أو إنشاء عدد الأسهم المصرح بها.
زيادة رأس المال المصرح به بإصدار أسهم إضافية (الشكل 13).
يمكن اتخاذ قرار زيادة رأس المال المصرح به من خلال إصدار إضافي إما من قبل مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) أو بالإجماع.
نظرًا لأن رأس المال المصرح به يتكون من مجموع القيم الاسمية لكل من الأسهم العادية والمفضلة ، يمكن أيضًا إجراء زيادته بسبب الإصدار الإضافي لكل من هذه الأسهم وغيرها. لذلك ، عند اتخاذ قرار بزيادة رأس المال المصرح به عن طريق طرح أسهم إضافية ، يجب تحديد عدد الأسهم الإضافية العادية والمفضلة الموضوعة من كل نوع في حدود عدد الأسهم المصرح بها لكل فئة (نوع).
قد تنطوي الزيادة في رأس المال المصرح به عن طريق وضع أسهم إضافية على جذب رأس مال إضافي أو استخدام ممتلكات الشركة لهذا الغرض ، أي أنها لا تنص على الاستلام.
يتم تحديد سعر الاكتتاب في الأسهم الإضافية وفقًا لمتطلبات القانون. قد يتم الدفع مقابل الأسهم الإضافية نقدًا أو بأوراق مالية أو أشياء أخرى أو حقوق ملكية ، بالإضافة إلى حقوق أخرى لها قيمة نقدية. يتم دفع الأسهم بالكامل على الفور.
من الناحية التخطيطية ، يمكن تمثيل الزيادة في رأس المال المصرح به عند طرح أسهم إضافية على النحو التالي (الشكل 14):
تخفيض رأس المال المصرح به ممكن بسبب إلغاء جزء من الأسهم القائمة أو عن طريق تحويل الأسهم ذات القيمة الاسمية الأعلى إلى أسهم أصغر، بمعنى آخر. عن طريق تخفيض القيمة الاسمية للأسهم القائمة، والتي هي في أيدي المساهمين.
مطلوب قرار لتخفيض رأس المال المصرح به.
رأس المال المصرح به لا يمكن تخفيضها إلى ما دون الحد الأدنى القانوني، المحدد في تاريخ تقديم المستندات لتسجيل التغييرات ذات الصلة في ميثاق الشركة ، وإذا كانت الشركة ملزمة بتخفيض رأس المال المصرح به بموجب القانون ، فعندئذٍ في تاريخ تسجيل الدولة للشركة.
في حالة حدوث انخفاض في رأس المال المصرح به ، تلتزم الشركة المساهمة بإخطار جميع دائنيها كتابةً في غضون 10 أيام. وللأخير الحق في مطالبة الشركة المساهمة بالإنهاء أو الأداء المبكر لالتزامات ديونها في غضون شهر. لهذا السبب ، يعد تخفيض رأس المال المصرح به قرارًا محفوفًا بالمخاطر للغاية لوجود شركة مساهمة لاحقًا.
يحدد القانون الحالات التي تكون فيها الشركة المساهمة ملزمة باتخاذ قرار بتخفيض رأس المال المصرح به.
يحدث هذا إذا:يوجد أدناه مخطط عام لأعمال شركة مساهمة فيما يتعلق بانخفاض رأس مالها المصرح به (الشكل 15).
يمكن إجراء زيادة في رأس المال المصرح به عن طريق إصدار إضافي للأسهم بقرار من الاجتماع العام للمساهمين أو بقرار من مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة ، إذا تم منح هذا الأخير هذا الحق وفقاً لميثاق الشركة أو قرار الجمعية العمومية للشركة المساهمة. لا يمكن اتخاذ قرار زيادة رأس المال المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية إلا من خلال الاجتماع العام. إذا تم وضع الأسهم العادية عن طريق الاكتتاب العام أو إذا تم تحويل الأوراق المالية الأخرى التي تشكل أكثر من 25٪ من الأسهم العادية المطروحة مسبقًا إلى أسهم عادية ، فإن القرار بشأن هذا الاكتتاب يتم اتخاذه من قبل الاجتماع العام للمساهمين.
في الشركات المساهمة ، هناك طريقتان رئيسيتان لزيادة رأس المال المصرح به:
إصدار أسهم إضافي ؛
زيادة القيمة الاسمية للأسهم المصدرة سابقاً.
يمكن طرح الأسهم الإضافية عن طريق الاكتتاب والتحويل. بمساعدة المشكلات الإضافية التي يتم تنفيذها عن طريق الاكتتاب ، يتم جمع رأس المال بشكل أساسي من الخارج ، أي في السوق الثانوية ، ومع ذلك ، يمكن استخدامها أيضًا لتوزيع الممتلكات العائدة للشركة. عندما يتم زيادة رأس مال الشركة المصرح به على حساب ممتلكاتها عن طريق وضع أسهم إضافية ، يتم توزيع هذه الأسهم على جميع المساهمين. في الوقت نفسه ، يتم تخصيص أسهم من نفس الفئة (النوع) لكل مساهم مثل الأسهم التي يمتلكها ، بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكها. في الوقت نفسه ، لا يُسمح بإصدار وطرح الأسهم الكسرية.
تُستخدم الطريقة الثانية لزيادة رأس المال المصرح به عادةً لإعادة التوزيع بين المساهمين للقيمة الإضافية المتاحة بالفعل في الشركة المساهمة ، والتي تم تشكيلها أثناء رسملة الأرباح أو أثناء إعادة تقييم الممتلكات.
تتم الزيادة في رأس مال الشركة المصرح به عن طريق زيادة القيمة الاسمية للأسهم فقط على حساب ممتلكات الشركة. على سبيل المثال ، استحوذت شركة مساهمة على أصول ثابتة على حساب الأرباح المكتسبة ، والتي هي بالفعل ملك للمساهمين ، وتحتاج الشركة إلى إعادة توزيع رأس المال الإضافي هذا بين المساهمين بأقل تكلفة وإحضار مبلغ رأس المال المصرح به بالفعل إلى بما يتماشى مع عدد الأسهم المتداولة. يجب ألا يتجاوز مبلغ زيادة رأس مال الشركة المصرح به على حساب ممتلكات الشركة الفرق بين قيمة صافي أصول الشركة ومقدار رأس مال الشركة المصرح به ورأس المال الاحتياطي.
يجوز وضع أسهم إضافية في حدود عدد الأسهم المصرح بها ، والتي يتم تحديدها في ميثاق الشركة المساهمة. يمكن اتخاذ قرارات زيادة رأس المال المصرح به والحد الأقصى لعدد الأسهم المصرح بها في شركة مساهمة في وقت واحد في اجتماع عام واحد.
يمكن أن يتم بيع الأسهم من خلال طرح مفتوح أو مغلق. يحق فقط للشركات المساهمة المفتوحة إجراء اكتتاب مفتوح.
في حالة الطرح المفتوح للأسهم ، لا يقتصر عدد المشترين المحتملين وعدد الأسهم التي حصلوا عليها. في الوقت نفسه ، يجب تقديم معلومات حول هذا التنسيب في وسائل الإعلام.
في الاكتتاب المغلق للأسهم ، يعرف المصدرون مسبقًا تكوين المشترين المحتملين للأسهم وعدد الأسهم التي يحصلون عليها.
عندما يتم تشكيل الشركات المساهمة ، يتم طرح الأسهم لأول مرة دائمًا في شكل اكتتاب خاص.
يمكن إجراء زيادة في رأس المال المصرح به لشركة مساهمة بإصدار أسهم إضافية في وجود كتلة من الأسهم تمثل أكثر من 25٪ من الأصوات في الاجتماع العام للمساهمين والثابتة في ملكية الدولة أو البلدية فقط بشرط أن تحتفظ هذه الزيادة بالحصة السابقة للولاية أو البلدية.
يحدد ميثاق الشركة المساهمة أو الاجتماع العام للمساهمين العدد والقيمة الاسمية للأسهم المعلنة الإضافية. يجب أيضًا تحديد الحقوق الممنوحة لأصحاب جميع فئات وأنواع الأسهم في ميثاق الشركة المساهمة.
في شركة مساهمة مفتوحة ، لا يجوز إثبات حق وقائي للشركة أو مساهميها في الحصول على الأسهم المتنازل عنها من قبل المساهمين في هذه الشركة.
يتمتع المساهمون في شركة مساهمة مقفلة بالحق الاستباقي في الحصول على الأسهم المباعة من قبل المساهمين الآخرين في هذه الشركة. يجب أن تكون مدة ممارسة حق الشفعة ، المنصوص عليها في ميثاق الشركة ، 10 أيام على الأقل من تاريخ الإخطار من قبل المساهم الذي يعتزم بيع أسهمه للمساهمين الآخرين والشركة. لا يجوز التنازل عن حق الأولوية المذكور.
اعتمادًا على درجة السداد ، يتم تقسيم الأسهم إلى (مكتسبة) ومعلنة (إضافية).
تسمى الأسهم الصادرة أثناء تكوين شركة مساهمة بالإدراج. عند تسجيل الشركة المساهمة يجب توزيعها بالكامل على المؤسسين ودفعها خلال ثلاثة أشهر من تاريخ تسجيل الشركة المساهمة بنسبة لا تقل عن 50٪. يجب أن يذهب باقي المبلغ إلى الشركة المساهمة قبل نهاية السنة الأولى من تاريخ تشكيلها. إذا فشل المساهم في سداد قيمة الأسهم خلال الفترة المحددة ، يتم تحويل الأسهم المنسوبة إلى مبلغ عدم الدفع إلى تصرف الشركة المساهمة ، مما قد ينص على غرامات في حالة عدم الدفع. يمكن السداد بالمال والأوراق المالية والأشياء والأصول غير الملموسة وحقوق الملكية وغيرها من الحقوق التي لها قيمة نقدية ، بينما يجوز للشركة المساهمة تقييد قائمة أشكال الدفع المسموح بها قانونًا للأسهم. عند الدفع مقابل الأسهم مع الصناديق غير النقدية ، يجب إشراك مُثمن مستقل لتحديد القيمة السوقية للممتلكات ، ولا يمكن أن تكون القيمة النقدية للممتلكات التي قدمها مؤسسو الشركة ومجلس الإدارة أعلى من قيمة قيمة الممتلكات التي قدمها مثمن مستقل.
عند طرح أسهم إضافية وإصدار أوراق مالية قابلة للتحويل إلى أسهم للمساهمين الذين يمارسون حقوقًا وقائية للحصول على الأسهم ، يمكن تخفيض سعرها ، ولكن ليس بأكثر من 10٪. يجب أن تكون مدة ممارسة هذه الحقوق 45 يومًا على الأقل من تاريخ تسليم أو نشر إشعار بالحق في الحصول على هذه الأوراق المالية.
الإصدارات الجديدة للأسهم والسندات المطروحة عن طريق الاكتتاب ، لا يحق للشركات المساهمة إلا بعد السداد الكامل للإصدارات السابقة من الأسهم.
في الإصدارات اللاحقة ، لا يتم طرح الأسهم إلا بعد سدادها بالكامل ، بعد تلخيص نتائج طرح الأسهم في الاجتماع العام (مجلس الإدارة) للشركة المساهمة ، والموافقة على هذه النتائج في سلطة التسجيل ، بعد التسجيل تعديلات على ميثاق هيئة الأوراق المالية بشأن تغيير رأس المال المصرح به وإجراء التغييرات المناسبة على الميزانية العمومية للشركة المساهمة.
تعتبر الأسهم المعلنة للبيع من لحظة الإعلان عن بيعها حتى لحظة تلخيص نتائج طرح الأسهم. يجب تحديد عدد الأسهم الإضافية وقيمتها في النظام الأساسي. لا يتم منح الأسهم حقوق التصويت حتى يتم دفعها بالكامل.
لا يُمنح حق التصويت ولا تُدفع أرباح الأسهم على الأسهم التي تكون تحت تصرف الشركة المساهمة نفسها. يجب بيع هذه الأسهم في موعد لا يتجاوز عام واحد من تاريخ استلامها تحت تصرف الشركة بسعر لا يقل عن القيمة الاسمية ، وإلا فسيتعين على الشركة أن تقرر تخفيض رأس المال المصرح به عن طريق استرداد هذه الأسهم. إذا لم يتم تخفيض رأس المال المصرح به في غضون فترة زمنية معقولة ، يحق للهيئات الحكومية التي تتمتع بالصلاحيات المناسبة رفع دعوى أمام المحكمة لتصفية هذه الشركة المساهمة.
تخفيض رأس المال المصرح به لشركة مساهمة
يمكن إجراء تخفيض رأس المال المصرح به لشركة مساهمة بطريقتين:
بتخفيض القيمة الاسمية للأسهم ؛
عن طريق تخفيض العدد الإجمالي للأسهم القائمة من خلال الاستحواذ والاسترداد.
لا يُسمح بشراء الأسهم واستردادها إلا إذا تم النص على هذه الإمكانية في ميثاق الشركة. لا يحق لشركة المساهمة تخفيض رأس المال المصرح به إذا أصبح حجمها ، نتيجة لذلك ، أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به الذي حدده القانون الاتحادي اعتبارًا من تاريخ تسجيل التغييرات ذات الصلة.
لا يتخذ قرار تخفيض رأس المال المصرح به للشركة وإجراء التغييرات المناسبة على ميثاق الشركة إلا من قبل الاجتماع العام للشركة المساهمة. في الوقت نفسه ، في موعد لا يتجاوز 30 يومًا من تاريخ قرار تخفيض رأس المال المصرح به ، يجب على الشركة إخطار دائنيها كتابيًا. يحق للدائنين ، خلال مدة لا تزيد عن 30 يومًا من تاريخ إرسال إشعار لهم أو من تاريخ نشر هذا القرار ، أن يطلبوا من الشركة الإنهاء أو الأداء المبكر لالتزاماتها والتعويض عن الخسائر. المرتبطة بهذا.
إذا كان هناك انخفاض فعلي في رأس المال المصرح به في نهاية السنة المالية ، فيجب على الشركة المساهمة تعديل الميثاق وتحديد المبلغ الحقيقي لرأس المال المصرح به ، إذا انخفض إلى مبلغ أقل من الحد الأدنى المبلغ الذي تحدده الدولة ، فيجب على الشركة المساهمة إعلان التصفية الذاتية.
حساب ودفع أرباح الأسهم
توزيعات الأرباح هي جزء من صافي الدخل يتم دفعه إلى أحد المساهمين في شكل أرباح لكل سهم.
يتم تحديد مقدار أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة بمبلغ ثابت (كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسهم) عند إصدارها. مدفوعات أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة إلزامية ولها الأولوية على المدفوعات على الأسهم العادية. يجب أن تتم مرة واحدة على الأقل في السنة ، في حالة عدم الدفع ، يحق للمساهمين الذين يمتلكون هذه الأسهم مقاضاة الشركة المساهمة لعدم دفع أرباح الأسهم.
يتم تحديد مبلغ توزيعات الأرباح على الأسهم العادية بتقسيم جزء من صافي الربح المحدد في الاجتماع العام للمساهمين لدفع أرباح الأسهم على الأسهم العادية على عدد هذه الأسهم المملوكة للمساهمين. هذه الأرباح غير مضمونة.
لا يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم المملوكة من قبل الشركة المساهمة - مُصدر هذه الأسهم.
تلتزم الشركة المساهمة بدفع أرباح الأسهم المعلنة على الأسهم من كل فئة (نوع). تعتبر أرباح الأسهم معلنة ، والتي تم تحديد قيمتها والإعلان عنها في وقت إصدارها (للأسهم الممتازة) أو الإعلان عنها في الاجتماع العام للمساهمين بعد اتخاذ قرار بدفعها في نهاية العام (مقابل مشاركات عادية). يتم دفع توزيعات الأرباح من صافي ربح الشركة ، ويمكن أيضًا دفع مدفوعات الأسهم الممتازة من أموال الشركة المخصصة لذلك ، وإذا كانت هذه الأموال غير كافية ، يجب على الشركة إيجاد أموال للوفاء بالتزاماتها.
للشركة المساهمة الحق في دفع توزيعات الأرباح مرة في السنة ، نصف سنوية ، ربع سنوية. يجب أن تحدد ترتيب دفع أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة إذا كانت الشركة قد أصدرت عدة أنواع من هذه الأسهم. يتخذ مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) قرار دفع توزيعات أرباح مؤقتة (ربع سنوية ونصف سنوية). يتخذ الاجتماع العام للمساهمين قرار دفع أرباح الأسهم السنوية ومقدارها وتفاصيل دفعها بناءً على توصية مجلس الإدارة. لا يمكن أن يكون مبلغ توزيعات الأرباح السنوية أكثر من المبلغ الموصى به من قبل مجلس الإدارة وأقل من مبلغ الأرباح المؤقتة المدفوعة. يتم تحديد شكل دفع أرباح الأسهم في ميثاق الشركة المساهمة ويتم تحديده في قرار إصدار الأسهم. خلال فترة طرح الأسهم ، لا يحق للمُصدر اتخاذ قرار بتغيير طريقة دفع أرباح الأسهم. يجوز دفع توزيعات الأرباح نقدًا أو في ممتلكات أخرى ، إذا تم النص عليها في ميثاق الشركة المساهمة.
يتم تحديد موعد دفع أرباح الأسهم السنوية من خلال ميثاق الشركة أو قرار الجمعية العامة ، ويجب ألا يتجاوز 60 يومًا من تاريخ قرار دفع الأرباح.
يجب أن يتم دفع توزيعات الأرباح على أنواع مختلفة من الأسهم الممتازة وفقًا للتسلسل المحدد في ميثاق الشركة المساهمة.
لا يحق لشركة المساهمة دفع أرباح على الأسهم العادية:
حتى السداد الكامل لكامل رأس مال الشركة المصرح به ؛
حتى يتم استرداد جميع الأسهم التي يجب استردادها وفقًا للمادتين 75 و 76 من قانون "الشركات المساهمة" ؛
إذا وجدت الشركة المساهمة ، وقت دفع أرباح الأسهم ، علامات الإفلاس أو ظهرت هذه العلامات في الشركة المساهمة نتيجة دفع أرباح الأسهم ؛
إذا كانت قيمة صافي أصول الشركة في تاريخ الدفع أقل من مبلغ رأس المال المصرح به وصندوق الاحتياطي وزيادة قيمة التصفية للأسهم الممتازة الموضوعة على القيمة الاسمية التي يحددها ميثاق الشركة ، أو تصبح أقل من المبلغ المحدد نتيجة دفع أرباح الأسهم ؛
إذا لم يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة ؛
في الحالات الأخرى المنصوص عليها في القوانين الاتحادية.
إذا تم استبعاد الظروف المدرجة ، فإن الشركة المساهمة ملزمة بدفع أرباح الأسهم المعلنة للمساهمين.
يتم استحقاق الضرائب على أرباح الأسهم ودفعها عند مصدر الدفع ، أي من قبل شركة مساهمة - مُصدر الأسهم بعد الإعلان عن دفع أرباح الأسهم.
إذن ، كيف يمكن زيادة إدارة الشركة المساهمة العامة من خلال طرح إضافي للأسهم؟ على حساب المساهمين ، يتم وضع أسهم إضافية عن طريق الاكتتاب.
يمكن أن يكون الاشتراك:
يحق للشركات المساهمة العامة استخدام كلا خياري الاكتتاب. في الوقت نفسه ، قد تكون إمكانية إجراء اشتراك مغلق محدودة بموجب ميثاق الشركة أو تشريعها.
لا يسمح للشركات المساهمة غير العامة بطرح الأسهم إلا من خلال اكتتاب مغلق.
يأتي ذلك من الفقرة 3 من الفقرة 1 من المادة 97 من القانون المدني للاتحاد الروسي والفقرة 2 من المادة 39 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ.
قد يحد ميثاق الشركة من أنواع الممتلكات التي يمكن استخدامها لدفع ثمن الأسهم الإضافية.
يتم تحديد طريقة الدفع مقابل الأسهم الإضافية في القرار المتعلق بتنسيبها.
يتم تحديد سعر الدفع مقابل الأسهم الإضافية الموضوعة عن طريق الاكتتاب من قبل مجلس الإدارة (مجلس الإشراف) للشركة وفقًا لمعايير المادة 77 من قانون 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ. يجب ألا تقل عن القيمة الاسمية للأسهم (أي قد تتجاوزها أو تساويها).
عند طرح أسهم إضافية من خلال وسيط ، يجب ألا تتجاوز أجره 10 في المائة من سعر اكتتاب الأسهم (البند 2 ، المادة 36 من قانون 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ).
حق الشفعة في الشراء. يجب أولاً عرض الأسهم التي تم وضعها بشكل إضافي للشراء لمساهمي الشركة ، نظرًا لأن لديهم الحق الوقائي في شراء الأسهم خلال فترة معينة. في الوقت نفسه ، قد يتم تخفيض سعر الاكتتاب لأسهمهم ، ولكن ليس أكثر من 10 في المائة من سعر الاكتتاب لأسهم الأشخاص الآخرين. عند انتهاء حق الشفعة للمساهمين ، قد يتم عرض الأسهم على أشخاص آخرين. الإجراء الخاص بتحديد مدة الحق الوقائي للمساهمين في شراء الأسهم في المادة 41 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ.
الدفع عن طريق ممتلكات المساهمين. يجب تقييم الممتلكات التي يساهم بها المساهمون في سداد حصص إضافية. يجب أن يتم ذلك من قبل مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) للشركة. يتم إشراك المثمن المستقل لتقييم القيمة السوقية للممتلكات المساهمة. لمجلس الإدارة (مجلس الإشراف) الحق في تحديد قيمة الممتلكات المساهمة بما لا يزيد عن تقييم خبير مستقل (أي أقل أو بنفس المبلغ).
تم توضيح ذلك في الفقرة 2 من المادة 99 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، الفقرتان 2 و 3 من المادة 34 ، الفقرات 1 و 2 من المادة 36 والمادة 40 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ .
زيادة رأس المال على ممتلكات الشركة. في حالة زيادة رأس المال المصرح به على حساب ممتلكات الشركة الخاصة ، يتم توزيع الأسهم الإضافية على جميع المساهمين بما يتناسب مع العدد ووفقًا لفئات (أنواع) الأسهم التي يمتلكونها. أي دون تغيير نصيب كل منهم في رأس مال الشركة المصرح به. في هذه الحالة ، لا يُسمح بتكوين الأسهم الكسرية.
يتم توزيع الأسهم على المساهمين في نفس اليوم المحدد في القرار المسجل بشأن إصدارهم الإضافي. يجب أن يتم ذلك في موعد لا يتجاوز شهر واحد من تاريخ تسجيل الدولة للإصدار الإضافي للأسهم.
مصادر زيادة رأس المال المصرح به على حساب الممتلكات يمكن أن تكون:
أرصدة الصناديق ذات الأغراض الخاصة للشركة وفقًا لنتائج العام السابق (باستثناء الصندوق الاحتياطي وصندوق الشركات الخاصة بموظفي المنظمة) ؛
الأرباح المحتجزة للسنوات السابقة.
يجب ألا يتجاوز المبلغ الذي يتم به زيادة رأس المال المصرح به الفرق بين قيمة صافي الأصول ومبلغ رأس المال المصرح به والصندوق الاحتياطي للمنظمة. لهذا الغرض ، يتم استخدام بيانات البيانات المالية (الموعد النهائي الذي حان) للربع الأخير الذي يسبق تاريخ تقديم المستندات لتسجيل الدولة لإصدار إضافي من الأسهم.
يتم تحديد هذه القواعد بموجب الفقرة 5 من المادة 28 ، الفقرة 1 من المادة 39 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ والفقرات 16.2 و 16.3 من اللوائح الخاصة بمعايير بنك روسيا بتاريخ 11 أغسطس 2014 لا .428-ص.
بغض النظر عن الأموال المستخدمة لوضع أسهم إضافية ، يتم اتخاذ قرار زيادة رأس المال المصرح به للشركة عن طريق طرح أسهم إضافية عن طريق:
في بعض الحالات ، قد يتم وضع الأسهم فقط بقرار من الاجتماع العام للمساهمين ، والذي تم اعتماده بأغلبية 3/4 أصوات المساهمين - مالكي الأسهم التي لها حق التصويت المشاركة في الاجتماع العام (ما لم يحدد الميثاق نسبة مختلفة) . مثل هذه الحالات تشمل التنسيب:
تذكر أن السهم العادي هو حصة يتم دفع توزيعات الأرباح عليها من جزء الربح المتبقي بعد دفع نسبة مئوية ثابتة لحاملي الأسهم الممتازة. أي ، كنسبة مئوية ، اعتمادًا على مقدار الربح. يحق لمالك الأسهم العادية التصويت في الاجتماع العام للمساهمين.
اتخاذ قرار. اعتمادًا على من اتخذ قرار زيادة رأس المال المصرح به للشركة ، يتم وضع:
يأتي ذلك من الفقرة 1 من المادة 100 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، الفقرتان 2 و 3 من الفقرة 2 من المادة 28 ، الفقرتين 3 و 4 من المادة 39 ، الفقرة 3 من المادة 47 ، الفقرة الفرعية 6 من الفقرة 1 من المادة 48. ، الفقرة 2 من المادة 49 ، المادة 63 ، الفقرة الفرعية 5 من الفقرة 1 من المادة 65 ، الفقرة 4 من المادة 68 من قانون 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ.
يجب أن يوضح قرار زيادة رأس مال الشركة المصرح به بطرح أسهم إضافية:
شروط طرح الأسهم. يحق للشركة المساهمة طرح أسهم إضافية فقط في حدود عدد الأسهم المصرح بها المنصوص عليها في الميثاق. قد يحدد ميثاق الشركة ما يلي:
في حالة عدم وجود هذه الأحكام في الميثاق ، لا يحق للشركة طرح أسهم إضافية. يجوز لميثاق الشركة أن يحدد إجراءات وشروط طرح الشركة للأسهم المصرح عنها. وترد هذه الشروط في الفقرة 1 من المادة 27 والفقرة 1 من الفقرة 3 من المادة 28 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ.
إذا لم يتضمن ميثاق الشركة أحكامًا إلزامية بشأن الأسهم المصرح بها ، فيجوز اتخاذ قرار بزيادة رأس المال المصرح به:
ترد هذه المتطلبات في الفقرة 2 من الفقرة 3 من المادة 28 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ.
نتيجة لتنسيب الأسهم الإضافية ، يتم زيادة رأس المال المصرح به للشركة بمقدار القيمة الاسمية للأسهم الإضافية الموضوعة. في الوقت نفسه ، يتم تخفيض عدد الأسهم المصرح بها من خلال عدد الأسهم الإضافية (أي الأسهم التي حصل عليها المساهمون) من فئات وأنواع معينة.
أسباب تعديل الميثاق. بناءً على نتائج طرح الأسهم الإضافية ، من الضروري تعديل ميثاق الشركة. أساس هذا هو:
يجب تسجيل التغييرات التي تم إجراؤها على الميثاق في (المادة 13 ، الفقرة 1 من المادة 14 من قانون 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ).
يتم تقديم تكوين المستندات التي يجب تقديمها لتسجيل التعديلات على الميثاق ، ومتطلبات تنفيذها في المادة 17 من قانون 8 أغسطس 2001 رقم 129-FZ.
لتسجيل التغييرات في الميثاق ، يتعين عليك دفع واجب الدولة. يبلغ حجمها حاليًا 800 روبل (الفقرات الفرعية 1 ، 3 ، الفقرة 1 ، المادة 333.33 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
تسجيل الدولة لإصدار إضافي من الأسهم. إصدار إضافي من الأسهم يخضع لتسجيل الدولة. يجب الموافقة على قرار إصدار الأوراق المالية في موعد لا يتجاوز ستة أشهر من تاريخ قرار طرحها.
يجب على المنظمة تقديم المستندات للتسجيل في موعد لا يتجاوز ثلاثة أشهر من تاريخ الموافقة على قرار الإفراج. إذا كان تسجيل الدولة لإصدار إضافي من الأسهم مصحوبًا بتسجيل نشرة إصدار الأوراق المالية ، فيجب تقديم المستندات في غضون شهر واحد من تاريخ الموافقة على نشرة الإصدار هذه.
جاء ذلك في الفقرتين 3.3 و 5.7 من لائحة معايير بنك روسيا رقم 11 الصادرة في أغسطس 2014 رقم 428-P.
ترد قائمة المستندات المطلوبة لتسجيل إصدار إضافي من الأسهم ومتطلبات تنفيذها في الفقرات 5.2-5.6 من اللوائح الخاصة بمعايير بنك روسيا بتاريخ 11 أغسطس 2014 رقم 428-P.
لتسجيل الدولة لإصدار إضافي من الأسهم ، تحتاج إلى دفع رسوم حكومية (البند الفرعي 53 ، البند 1 ، المادة 333.33 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
تقرير عن نتائج إصدار الأوراق المالية. بعد الطرح الإضافي للأسهم ، من الضروري تسجيل تقرير عن نتائج إصدار الأوراق المالية. يجب أن يتم ذلك في موعد لا يتجاوز 30 يومًا بعد انتهاء فترة طرح الأسهم المحددة في قرار إصدار الأوراق المالية. إذا تم وضع الأسهم قبل انتهاء هذه الفترة ، فقم بتسجيل التقرير في موعد لا يتجاوز 30 يومًا بعد طرح آخر حصة من الإصدار الإضافي (البند 8.1 من لائحة معايير بنك روسيا رقم 428-P بتاريخ 11 أغسطس ، 2014).
المستندات المطلوبة لتسجيل الدولة للتقرير الخاص بنتائج إصدار الأوراق المالية ، ومتطلبات تنفيذها ترد في البنود 8.7-8.11 من لائحة معايير بنك روسيا رقم 428-P بتاريخ 11 أغسطس 2014.
لتسجيل حالة تقرير عن نتائج إصدار الأوراق المالية ، يجب عليك دفع واجب الدولة (البند الفرعي 53 ، البند 1 ، المادة 333.33 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
في المحاسبة ، تعكس الزيادة في حجم رأس المال المصرح به اعتبارًا من تاريخ تسجيل الدولة للتغييرات التي تم إجراؤها على ميثاق المنظمة. هذا يرجع إلى حقيقة أن مبلغ رأس المال المصرح به المنعكس في المحاسبة يجب أن يتوافق مع حجمه المحدد في المنظمة (خطاب بتاريخ 21 مارس 2007 رقم 07-05-12 / 03).
في تاريخ قرار إصدار إصدار إضافي للأسهم ، لا يلزم إجراء قيود محاسبية.
لتعكس حجم رأس المال المصرح به للمنظمة ، استخدم الحساب 80 ، لحساب التسويات مع المساهمين - الحساب الفرعي الخاص 75-1 "حسابات المساهمات في رأس المال (السهم) المصرح به".
ضع في الاعتبار الممتلكات التي يساهم بها المساهمون في الدفع مقابل الأسهم الإضافية بتكلفة يحددها مجلس الإدارة (الفقرة 8 PBU 5/01 ، الفقرة 9 PBU 6/01 ، البند 11 PBU 14/2007 ، البند 12 PBU 19/02 ).
عند وضع أسهم إضافية على حساب المساهمين ، أدخل إدخالات في المحاسبة:
الخصم 51 (50، 08، 10) ائتمان 75-1
الخصم 75-1 ائتمان 80
إذا تجاوز السعر الفعلي للأسهم القائمة قيمتها الاسمية ، فستقوم المنظمة بإنشاء علاوة إصدار. لتعكس مقدار الفرق بين التكلفة الفعلية لإدراج الأسهم وقيمتها الاسمية ، استخدم الحساب الفرعي الخاص 83-1 "علاوة المشاركة". لمقدار الفرق ، قم بعمل إدخال في المحاسبة:
الخصم 75-1 الائتمان 83
تعكس الزيادة في رأس المال المصرح به على حساب ممتلكات المؤسسة الترحيلات:
الخصم 83 قرض 80
الخصم 84 الائتمان 80
قم بتضمين واجب الدولة لتسجيل التعديلات على الميثاق ، والإصدار الإضافي للأسهم ، والإبلاغ عن نتائج الإصدار كجزء من النفقات الأخرى. بالنسبة لمبلغ واجب الدولة المدفوع ، أدخل إدخالات في الحساب:
الخصم 68 ائتمان "واجب الدولة" الفرعي للحساب 5 1
الدين 91-2 الائتمان 68 الحساب الفرعي "واجب الدولة"
يعتمد إجراء المحاسبة عن الزيادة في رأس المال المصرح به بسبب وضع إضافي للأسهم عند حساب الضرائب على أي واحد تستخدمه المنظمة.
نتيجة للتنسيب الإضافي للأسهم ، ليس لدى المنظمة أي عواقب ضريبية. لا يتم تضمين تكلفة الأسهم الإضافية المستلمة في القاعدة الخاضعة للضريبة. لا يؤثر على احتساب ضريبة الدخل وعلاوة الأسهم على شكل فرق بين السعر الفعلي للأسهم القائمة وقيمتها الاسمية. يأتي هذا الاستنتاج من الفقرة الفرعية 3 من الفقرة 1 من المادة 251 والفقرة الفرعية 1 من الفقرة 1 من المادة 277 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي.
شطب الممتلكات للمصروفات. في الوقت نفسه ، يمكن شطب قيمة الممتلكات المساهمة كدفع لأسهم إضافية كمصروفات. للقيام بذلك ، يجب تقييمه. يجب على المنظمة استخدام الممتلكات في الأنشطة التجارية.
يعتمد إجراء تحديد قيمة الممتلكات المساهمة على من ساهم بها: مواطن أو منظمة روسية أو منظمة.
إذا تم المساهمة بالممتلكات من قبل مواطن أو منظمة أجنبية ، يجب اتباع القواعد التالية. قيمة الممتلكات المساهمة كدفع للأسهم تساوي مجموع المصروفات الموثقة لاقتنائها. يمكن أن تكون المستندات التي تؤكد نفقات المؤسس (المساهم) إيصالات للإيصالات النقدية وإيصالات المبيعات والإيصالات النقدية وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على أخصائي مستقل تقديم تقييم للممتلكات. عند حساب ضريبة الدخل ، ستكون المنظمة قادرة على تضمين أصغر هذه المبالغ في النفقات. إذا لم يتم توثيق قيمة الممتلكات المساهمة ، فسيتعين الاعتراف بها على أنها صفر في المحاسبة الضريبية.
يتم تقييم الممتلكات التي يتم المساهمة بها كدفعة لأسهم من قبل مؤسسة روسية وفقًا للقواعد التالية. ستكون قيمتها في المحاسبة الضريبية مساوية للقيمة المتبقية للكائن في المحاسبة الضريبية للطرف المحول. يمكن تأكيد القيمة المتبقية للممتلكات عن طريق مقتطفات (نسخ) من سجلات المحاسبة الضريبية. إذا لم يتمكن الطرف المحول من تأكيد القيمة المتبقية للممتلكات المنقولة ، فعندئذٍ في المحاسبة الضريبية ، اقبل هذه الممتلكات بقيمة أولية صفرية.
تزيد تكاليف الطرف المحول المتعلقة بنقل الملكية من التكلفة الأولية للأصل الثابت فقط إذا تم الإشارة إليها كمساهمة في دفع الأسهم في المستندات التأسيسية.
يتبع ذلك القواعد المنصوص عليها في الفقرة الفرعية 2 من الفقرة 1 من المادة 277 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي.
محاسبة الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة. تعتمد إجراءات محاسبة الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة المستلمة من المؤسسين (أطراف ثالثة) على ما إذا كان يتم الاعتراف بها كممتلكات قابلة للاستهلاك أم لا.
يجب استهلاك الأصول الثابتة أو الأصول غير الملموسة المستلمة من المؤسسين (الأطراف الثالثة) ، والتي تكون قيمتها أكبر من تلك المحددة في الفقرة 1 من المادة 256 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي.
إذا كانت تكلفة الأصول الثابتة لا تتجاوز 40000 روبل ، فيحق لك تضمينها في النفقات المادية عند بدء تشغيلها (البند الفرعي 3 ، البند 1 ، المادة 254 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
شطب تكلفة المواد. شطب تكلفة المواد المستخدمة لدفع ثمن الأسهم الإضافية كمصروفات عند إطلاقها في الإنتاج أو التشغيل (البند 2 من المادة 272 ، البند الفرعي 1 من البند 3 من المادة 273 ، البند الفرعي 3 من البند 1 من المادة 254 من قانون الضرائب من الاتحاد الروسي).
شطب تكلفة البضائع. عند استلام البضائع المعدة لإعادة البيع ، عزو تكلفتها إلى مصاريف ما بعد البيع (البند 1 ، المادة 268 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي). يتم توفير استثناء للمنظمات التي تطبق الطريقة النقدية لحساب ضريبة الدخل. لن يكونوا قادرين على شطب تكلفة المواد المستلمة. نظرًا لأنه ، وفقًا للطريقة النقدية ، لا يمكن أخذ النفقات في الاعتبار إلا بعد دفعها فعليًا (الفقرة 3 ، المادة 273 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
محاسبة واجب الدولة. يمكن أن يُعزى مبلغ رسوم الدولة المدفوع مقابل تسجيل إصدار إضافي من الأسهم ، وتقرير عن نتائج الإصدار والتعديلات على الميثاق إلى:
يحق للمنظمة أن تقرر بشكل مستقل النفقات التي تشمل مبلغ واجب الدولة (البند 4 ، المادة 252 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
باستخدام طريقة الاستحقاق ، يجب مراعاة مقدار واجب الدولة في وقت استحقاقها (البند الفرعي 1 ، البند 7 ، المادة 272 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي). باستخدام الطريقة النقدية - حيث يتم دفعها للميزانية (البند الفرعي 3 ، البند 3 ، المادة 273 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي).
هل من الممكن أن تؤخذ في الاعتبار ، عند حساب ضريبة الدخل ، تكاليف الدفع مقابل الخدمات الاستشارية المتعلقة بتسجيل قرار بشأن إصدار إضافي للأسهم؟ تقوم شركة المساهمة العامة بزيادة رأس مالها المصرح به عن طريق إعادة تقييم الأصول الثابتة.
نعم تستطيع. عند حساب ضريبة الدخل ، يحق للمؤسسة أن تأخذ في الاعتبار أي نفقات مبررة اقتصاديًا موثقة وذات صلة بالأنشطة التي تهدف إلى تحقيق الدخل.
يمكن تبرير العلاقة بين تكاليف تسجيل إصدار إضافي للأسهم والأنشطة التي تهدف إلى تحقيق الدخل على النحو التالي.
يجب تقييم الجدوى الاقتصادية للمصروفات التي تقلل الدخل الخاضع للضريبة مع مراعاة الظروف التي تشير إلى نية المنظمة في الحصول على منفعة اقتصادية. هذه النية ، وليست النتيجة المحققة بالفعل ، هذا هو الشرط الرئيسي للاعتراف بالنفقات على أنها مبررة اقتصاديًا. ويرد هذا الاستنتاج في حكم المحكمة الدستورية للاتحاد الروسي الصادر في 4 يونيو / حزيران 2007 برقم 320-O-P وقرار الجلسة الكاملة لمحكمة التحكيم العليا للاتحاد الروسي المؤرخ 12 أكتوبر / تشرين الأول 2006 رقم 53.
يحدد رأس المال المصرح به للمؤسسة الحد الأدنى لمبلغ الممتلكات الذي يضمن مصالحها (الفقرة 3 ، البند 1 ، المادة 25 من القانون الصادر في 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ). لذلك ، فإن زيادتها هي إحدى علامات زيادة الاستقرار وجاذبية الاستثمار للمنظمة للأطراف المقابلة.
وبالتالي ، يشير إصدار إضافي من الأسهم إلى نية المنظمة في تعزيز موقعها في السوق ، وتوسيع قاعدة العملاء المحتملين وزيادة ربحيتها في نهاية المطاف. لذلك ، يمكن الاعتراف بالتكاليف المرتبطة بتسجيل إصدار إضافي من الأسهم على أنها مبررة اقتصاديًا.
إذا كانت المنظمة تستخدم خدمات استشارية عند إعداد المستندات لتسجيل إصدار إضافي من الأسهم ، فيمكن تضمين تكلفتها في المصاريف غير التشغيلية كتكاليف مرتبطة بإصدار الأوراق المالية الخاصة. أساس ذلك هو قائمة مفتوحة لهذه النفقات ، الواردة في الفقرة الفرعية 3 من الفقرة 1 من المادة 265 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي.
إذا قامت منظمة ما بحساب ضريبة الدخل على أساس الاستحقاق ، يتم الاعتراف بالمصروفات غير التشغيلية في فترة الإبلاغ (الضريبة) التي تم تكبدها فيها بالفعل (البند الفرعي 3 ، البند 7 ، المادة 272 من قانون الضرائب للاتحاد الروسي). وفقًا للطريقة النقدية ، لا يتم الاعتراف بالمصروفات إلا عند دفعها.
توجد توضيحات مماثلة في رسائل وزارة المالية الروسية بتاريخ 6 فبراير 2009 رقم 03-03-06 / 1/40 بتاريخ 21 يناير 2009 رقم 03-03-06 / 2/7. في ممارسة التحكيم ، هناك أمثلة على القرارات التي يتخذ فيها القضاة نفس الموقف (انظر ، على سبيل المثال ، قرارات دائرة مكافحة الاحتكار الفيدرالية لمنطقة شمال القوقاز بتاريخ 22 يناير 2009 رقم A53-7057 / 2008-C5-37 ، من مقاطعة فولغا فياتكا في 10 ديسمبر 2007 رقم A29-8106 / 2006 أ).
