من حيث المبدأ ، يعد العمل مع السندات ، وفي الواقع ، مع أي أوراق مالية ، موضوعًا معقدًا إلى حد ما. نعم ، في رأي الكثيرين ، تجلب نفس السندات دخلاً أعلى بكثير من نفس الوديعة في البنك. قد يكون الأمر كذلك ، ولكن هناك واحدة كبيرة ولكن. على وجه الخصوص ، إذا كان كل شيء بسيطًا بما يكفي مع إيداع مصرفي ، فأنت تضع أموالك في أحد البنوك. لكن مع السندات يصبح الأمر أكثر تعقيدًا ، وبالنسبة لشخص عادي لا علاقة له بهذا الموضوع ، يصبح الاستثمار في السندات شبه مستحيل.
دعنا نحكم منطقيًا ، إذا كنت في حالة الإيداع المصرفي تذهب فقط إلى البنك وتضع الأموال في الوديعة ، ففي حالة السندات يكون كل شيء أكثر تعقيدًا ، لأن هناك عددًا كبيرًا من الفروق الدقيقة التي يقوم بها شخص غير مستهل ببساطة لا يمكن التنبؤ به. بادئ ذي بدء ، يعرف كل شخص كيفية إيداع الأموال في الإيداع. ما عليك سوى الذهاب إلى البنك وفتح الحساب المناسب.
وفي حالة السندات ، من أين يمكنك شراؤها أصلاً ، لأنها غير متداولة في البنك؟ نعم ، يوجد الآن عدد كبير من الأدوات المالية التي ، إذا تم استخدامها بشكل صحيح ، ستمنحك الفرصة لكسب المال بشكل جيد. نعم ، بالطبع هناك محظوظون استثمروا أموالهم في مكان ما واستفادوا منها بشكل كبير. ومع ذلك ، يجدر إدراك أن كل هذا هو الاستثناء من القاعدة.
كمستثمر ، يجب أن تفهم بوضوح أنه لا ينبغي عليك الاستثمار في منطقة لا تفهمها ببساطة. يجب أن تفهم قاعدة بسيطة: كلما زاد العائد المحتمل للأصل ، زادت مخاطره. بشكل عام ، بشكل عام ، تشعر الغالبية العظمى من الشعب الروسي بالارتياح حتى بدون استخدام أي أدوات استثمار معقدة ، والتي هي مجرد سندات.
ومع ذلك ، فإن الدولة نفسها مهتمة بتطوير المعرفة المالية لشعبها. على وجه الخصوص ، وفقًا للعديد من الخبراء ، تعد سندات القروض الفيدرالية أداة ممتازة لتحقيق الربح. سنقوم الآن بتحليل ماهية OFZ ولماذا تهتم الدولة بالأشخاص الذين يستثمرون فيها. سندات القروض الفيدرالية هي أوراق مالية ذات أهمية حكومية ، والتي تصدرها وزارة المالية في الاتحاد الروسي. OFZ ، بالإضافة إلى الدخل الاسمي ، تمكن صاحبها من الحصول على دخل القسيمة.
في الواقع ، OFZ هي نوع من الآليات التي تمكن الدولة من الحصول على قرض من السكان ، مع مزيد من دفع دخل القسيمة. اليوم ، يعد جذب تمويل إضافي من السكان مسألة مهمة جدًا نظرًا للوضع غير المستقر تمامًا في الاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك ، وبسبب وجود العقوبات ، فإن المؤسسات المالية الكبيرة معزولة عن رأس المال العالمي ، ولا سيما البنوك الكبيرة ، بما في ذلك البنك المركزي ، ليس لديها مكان لإعادة التمويل.
كما تعلم ، لدي مثل هذا الشعور بالضيق ، لأنه في العشرينات من القرن الماضي ، واجه الاتحاد السوفيتي مشكلة مماثلة ، عندما نما عجز الميزانية إلى أبعاد هائلة ، ولم تكن هناك فرصة للحصول على قروض. وفقًا لذلك ، احتاجت قيادة الاتحاد إلى حل هذه المشكلة بطريقة ما ، ولم يكن هناك ما تفعله سوى الحصول على قرض من سكانها.
لكن هنا سألاحظ أنه في ذلك الوقت كان شراء OFZ إلزاميًا ، وبعد فترة فقط ، كنتيجة للدعاية ، كان الناس أنفسهم يستثمرون بالفعل في OFZ. هل تعرف نتيجة هذه القصة؟ هل تعتقد أن السكان تحولوا إلى دخلهم؟ نعم ح * نعم هناك))) وجدت قيادة الاتحاد ملايين الطرق فقط لرفض السكان دفع الدخل المستحق. بالطبع ، هذا كله تاريخ ، ولكن كما تقول افتراضات التحليل الفني ، يميل التاريخ إلى تكرار نفسه.
حتى الآن ، تمر جميع معاملات OFZ عبر MICEX. بشكل عام ، هذا هو الجانب الذي يحدد عدم شعبية طريقة الاستثمار هذه. الآن سأشرح لك ما هي المشكلة.
الأمر كله يتعلق بالتعقيد ، لأنه من غير المرجح أن يقوم الشخص غير المستهل بجمع المستندات لفتح حساب وساطة والمرور بالروتين القانوني المناسب. من الأسهل على الشخص ضخ الأموال في وديعة بنكية ، لأنه ليس بهذه الصعوبة. بالطبع ، لا أعرف كيف يسير العمل الآن ، لكن وزارة المالية تحاول بكل طريقة ممكنة تبسيط الاستثمار في مناطق المناطق الحرة. ببساطة ، سوف تقرض دينًا للدولة ، وفي المقابل ستحصل على ورقة جميلة ، والتي ستشير إلى النسبة المئوية من دخلك واستحقاق القرض. ولكن ما إذا كان سيتم سداد هذا القرض أمامك في النهاية - فهذه قصة مختلفة تمامًا.
من المثير للاهتمام أن نفهم ، ما هي احتمالات مناطق OFZ بشكل عام ، هل ستكون ذات فائدة لأي شخص؟ على سبيل المثال ، لإجبار الناس على شراء سندات ، أو إعطاء جزء من رواتبهم بهذه السندات - من غير المرجح أن يتم تطبيق هذا الخيار في إطار الهيكل الحديث للاتحاد الروسي.
من ناحية أخرى ، يمكنك تنظيم حملة دعائية نشطة ، كما يقولون ، استثمر في OFZ وستكون سعيدًا. ربما ، لكن الناس بعيدون كل البعد عن الغباء وقد تعلموا من خلال التجربة ، عندما أرجو العفو الخاص بك ، ألقوا بهم من خلال سندات القروض الفيدرالية هذه من خلال الهرة. هناك أيضًا خيار ثالث ، وهو التطوير في هذا الاتجاه بحيث يمكن لـ OFZs التنافس مع طرق الاستثمار التقليدية التي يختارها الناس. ماذا يمكنني أن أقول عن طريقة الاستثمار هذه؟
في رأيي المتواضع ، إنه أمر فظ ولا يمكنه منافسة الطرق التقليدية لاستثمار الأموال التي يمارسها السكان. الموثوقية أعرج ، الشخص ليس لديه ضمانات بأنه سيحصل على ربح. بالإضافة إلى ذلك ، في بعض البنوك ، ستكون الفائدة على الإيداع أعلى بكثير من الفائدة على OFZ.
دعونا نأمل أن تتخذ الدولة إجراءات جذرية لتطوير هذه الأداة وجعلها جذابة في نظر العديد من المستثمرين.
عندما نحاول وضع مستثمر خاص في واقع الأسواق المالية الحديثة ، فإن أول ما يتبادر إلى الذهن هو الودائع المصرفية. لا يمكنك المجادلة في ذلك ، والإيداع هو حقًا الأكثر شيوعًا ، وكما يعتقد الكثيرون ، فهو أداة الاستثمار الوحيدة التي تستحق المستثمر الخاص.
ومع ذلك ، بعد أن جادلنا مع هؤلاء "الكثيرين" ، سوف نتذكر أيضًا الاستثمارات في الصناديق المشتركة ، وكذلك في الأسهم الفردية. يكتبون ويتحدثون عن هذا كثيرًا ، ويعملون أقل من ذلك بكثير ، ولكن مع ذلك ، فإن هذا الاتجاه أيضًا تمت دراسته ووصفه جيدًا ، وقد تم تحليل جميع إيجابيات وسلبيات هذا النوع من الاستثمار. ولكن إذا سألت شخصًا ما فجأة سؤالاً حول الاستثمار في أدوات الدين - السندات وسندات اليوروبوندز ، فسوف يتسبب ذلك على الأقل في الدهشة والحيرة. كيف؟ سندات؟ لا ، هذا للمحترفين!
على الرغم من أنك إذا كنت تتذكر التاريخ غير الطويل للسوق المالية الروسية ، يمكنك أن تجد فترة كانت فيها السندات تحظى بشعبية كبيرة ليس فقط بين المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية ، ولكن أيضًا بين المستثمرين من القطاع الخاص. هذه هي فترة منتصف التسعينيات - ذروة سوق السندات الحكومية والبلدية - GKO و MCO. أوه ، وكانت تلك أوقاتًا ذهبية مع عوائد 100 و 200 وأحيانًا 400 ٪ سنويًا! لقد انتهى ، مع ذلك ، للأسف الشديد - انهيار عام 1998! لكن ... كان نفس الشيء! وشعر المستثمرون من القطاع الخاص براحة كبيرة في ذلك الوقت. إذن ما الذي يمنع المستثمر الخاص الآن من دخول هذا السوق ومحاولة تحقيق ربح لائق؟
السندات هي واحدة من أقدم أدوات السوق المالية التي كانت موجودة حتى في وقت لم يكن فيه سوق للأوراق المالية على الإطلاق. في الواقع ، هذا هو IOU عادي ، يتم منحه للمستثمر الذي اشتراه ، أي أقرض المال للمصدر. سوق السندات العالمي ضخم ويتجاوز عدة مرات رسملة سوق الأسهم العالمية بأسره. تحظى السندات بشعبية كبيرة بين كل من المحترفين والمستثمرين من القطاع الخاص. لكنها موجودة - "معهم". وهنا ، للأسف ، قلة فقط تدخل سوق السندات. السبب الرئيسي لعدم شعبيتها بين المستثمرين الروس من القطاع الخاص ، أولاً وقبل كل شيء ، هو قلة الوعي بأداة السوق المالية هذه ومزاياها على الودائع المصرفية.
من أين تأتي السندات؟ الحصة هي ضمان دائم. إذا انخفض سعره ، فلا يعرف متى سيعود إلى مستواه السابق. ومن هنا تأتي نصيحة الاستثمار للاعبين غير المحترفين: لا تشتري سندات ذات آجال استحقاق طويلة (5-10 سنوات) ، بل تشتري سندات ذات آجال استحقاق في غضون 1-2 سنوات. إذا حدث شيء ما في السوق ولم تكن قادرًا على بيع السندات بربح بالسعر الحالي الآن ، فيمكنك انتظار الاستحقاق - لهذا سيتعين عليك "المعاناة" لعدة أشهر أو ، في الحالات القصوى ، فقط عدة سنوات.
يمكن أن تكون مجموعة متنوعة من الكيانات القانونية هي مصدر السندات - سواء الشركات ذات المسئوولية المحدودة أو الشركات الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للبلديات الفردية (السلطات البلدية والجمهورية) ، وكذلك سلطات الدولة ، إصدار سندات. في روسيا ، مُصدر OFZ (سندات القروض الفيدرالية) هو وزارة المالية في الاتحاد الروسي.
كم يمكن أن تكسب الآن في روسيا على السندات؟
يعتمد العائد على السندات بشكل كبير على المصدر. كلما زادت موثوقية المُصدر ، انخفض العائد. والعكس صحيح بالفعل 12-14٪. إذا كان مُصدرًا أصغر حجمًا ، على سبيل المثال ، مثل بنك الائتمان في موسكو ، فإن العائد على السندات المستحقة في 2018 يبلغ 18٪ بالفعل! بطبيعة الحال ، كلما زادت الربحية ، زادت المخاطر. لذلك ، يجب ألا تطارد النسب المئوية المجنونة - في النهاية ، لا يمكنك ترك أي شيء على الإطلاق. لنفترض أنه في الوقت الحالي ، ستجلب سندات أحد المُصدرين مثل "عالم تقنيات البناء" لأصحابها بحلول عام 2019 عائدًا قدره 290٪ سنويًا! ومع ذلك ، فإن هذه السندات لديها الآن حالة تقصير (هناك احتمال ألا يكون المصدر قادرًا على استردادها) ، نظرًا لأن مبلغ التزامات المُصدر بموجب السندات يتجاوز بالفعل قيمة صافي أصوله.
ما الذي يتطلبه دخول سوق السندات؟
يتم تداول العديد من السندات في البورصة. في روسيا ، هذه هي بورصة موسكو. إذا كان لدى مستثمر خاص رغبة في شراء سند معين ، فمن الأسهل والأرخص القيام بذلك بنفسك في البورصة. للقيام بذلك ، بالإضافة إلى شراء الأسهم ، تحتاج إلى فتح حساب مع أي وسيط يتيح لك الوصول إلى سوق السندات ، وإضافة أموال إلى حساب مفتوح و ... المضي قدمًا! يمكنك التداول بمفردك عن طريق ربط المعلومات ونظام التداول مجانًا (الأكثر شيوعًا في روسيا هو ITS QUIK) ، أو يمكنك الاتصال بالوسيط وإعطاء الأمر عبر الهاتف لشراء سندات معينة بكمية أو بأخرى.
يتم تداول معظم السندات بحد أدنى من قطعة واحدة ، وعادة ما تكون القيمة الاسمية للسندات 1000 روبل. أي أنك بحاجة إلى القليل من المال لشراء السندات. بالطبع ، عند إجراء صفقة ، سيتعين عليك دفع عمولة للوسيط والبورصة. ومع ذلك ، هذا مبلغ ضئيل تمامًا - في حدود 0.05-0.1 ٪ من حجم التداول (عمولة 100 روبل للشراء بمبلغ 100 ألف روبل). كما ترى ، لا حرج في ذلك - ستكون هناك رغبة!
كيف تحصل على الدخل من السندات المشتراة؟
جميع السندات مقسمة إلى فئتين كبيرتين - الخصم والفائدة. كلاهما لهما فئة معينة ، والتي تعتبر 100٪. علاوة على ذلك ، يُشار إلى سعر السند عند التداول ليس بسعره الحقيقي ، ولكن كنسبة مئوية من القيمة الاسمية. لنفترض أن سعر السند 98.6 لا يعني روبل ، بل يعني النسبة المئوية. إذا كانت القيمة الاسمية 1000 روبل ، فقد اتضح أنه عندما تبيع سندًا بسعر 98.6 ، فإنك تبيعه مقابل 986 روبل. يقوم المُصدر بوضع سندات الخصم بسعر أقل من السعر العادي والمبالغ المستردة على قدم المساواة. لا يقوم المُصدر بأي مدفوعات إضافية عند تداول مثل هذا السند. لذلك ، لا يتلقى حامل السند سوى الدخل من الفرق بين سعر الشراء (أقل من المعدل) وسعر الاسترداد (على قدم المساواة).
يتم وضع السندات التي تحمل فائدة (أو قسيمة) بسعر قريب من المعدل (قد يكون السعر أقل أو أعلى من السعر الاسمي ، اعتمادًا على ظروف السوق الحالية) ويتم استردادها على قدم المساواة. ولكن خلال فترة تداول مثل هذا السند ، يدفع المصدر بشكل دوري (غالبًا مرة واحدة كل ربع سنة) فائدة - يطلق عليهم قسيمة. من هنا ، بالمناسبة ، جاء تعبير "قص الكوبونات" - أي قطع القسيمة من السند ، والتي يمكنك الحصول على فائدة عليها. الآن ، بالطبع ، لا أحد يقطعها - كل السندات يتم تداولها في الواقع في شكل إلكتروني. ولكن مرة كل ثلاثة أو أربعة أشهر ، يدفع المقترض لحاملي السندات (الدائنين بشكل أساسي) فائدة لاستخدام أموالهم. هذا هو عائد قسيمة أو قسيمة. الجزء الأكبر من السندات المتداولة حاليًا في البورصة عبارة عن سندات قسيمة.
من خلال العمل مع سوق السندات ، قد تصادف مفهومًا مثل عائد الكوبون المتراكم (ACI). NKD هو جزء من عائد فائدة القسيمة على السند ، محسوبًا بالتناسب مع عدد الأيام التي مرت منذ تاريخ إصدار سند القسيمة أو تاريخ دفع عائد الكوبون السابق. يتم تحويل NKD بنفس طريقة توزيع الأرباح على الأسهم. أي أن المبلغ يضاف إلى الأموال المجانية في حساب الوساطة. ولكن على عكس سعر السهم ، الذي ينخفض بحوالي مقدار الأرباح مباشرة بعد دفعها ، فإن السعر الأساسي للسند في تاريخ دفع القسيمة لا يتغير عمليًا ، بالطبع ، إذا تم تحويل الأموال في الوقت المحدد وكان التقصير الفني هو غير مسموح.
يتغير عائد الكوبون فقط - فهو صفر ، وبالتالي ينخفض إجمالي السعر النهائي للأوراق المالية. إن استحقاق الدخل وعائد القيمة الاسمية للسند بسيط للغاية ولا يتطلب مشاركة مباشرة من حامل السند. في يوم الاستحقاق ، سيختفي السند من محفظتك ، وبعد 3-5 أيام سيتم إضافة قيمته الاسمية والدخل المتراكم إلى حساب الوساطة الخاص بك ، حيث يمكنك سحب هذه الأموال بأمان إلى حساب مصرفي أو شراء جديد مقدار السندات معها.
لمن يفضل العملة
لكن يمكن لسوق السندات الروسية الحديثة إرضاء مستثمري القطاع الخاص ليس فقط بعائد مرتفع إلى حد ما من الروبل. يتم تداول سندات اليوروبوند أيضًا في السوق (يطلق عليها غالبًا سندات اليورو) ، وليس بالروبل ، ولكن بالعملة الأجنبية - غالبًا بالدولار أو اليورو. سوق التداول الرئيسي لهذه السندات هي أوروبا الغربية. ومن هنا الاسم - سندات اليورو. بطبيعة الحال ، يسمح الانفتاح الحديث للأسواق المالية للمستثمر الروسي بالدخول بشكل مستقل إلى سوق السندات الأوروبية. ومع ذلك ، هناك العديد من العوامل المقيدة هنا - معرفة اللغة ، وقواعد تداول التبادل الدولي ، والأهم من ذلك ، مبلغ استثمار أولي كبير إلى حد ما.
اللوت القياسي في سوق السندات الدولية - 500 ألف دولار! لكن ليس كل شيء ميؤوس منه! في نفس بورصة موسكو ، يتم تداول عدد من سندات اليوروبوند بقيمة اسمية تبلغ 1000 دولار أمريكي وحد أدنى لسند واحد. في هذه الحالة ، يمكنك بالفعل تقييد نفسك بألف دولار. الأكثر شعبية بين سندات اليوروبوند الخاصة للحكومة الروسية ، وكذلك شركات مثل Evraz و Rosneft و AFK Sistema و VTB Bank. في الوقت نفسه ، يمكنك الآن الاعتماد على الدخل على هذه السندات بمبلغ يصل إلى 5.5٪ سنويًا. بطبيعة الحال بالدولار الأمريكي!
لمن يريدون لكنهم خائفون ومع ذلك ، لا يزال المستثمر الروسي خجولًا وخجولًا للغاية. كثير من الناس يريدون ذلك ، لكنهم خائفون! على الرغم من عدم وجود خطأ في ذلك ، وإذا لزم الأمر ، يمكنك دائمًا الاتصال بالوسيط الذي سيشرح لك كل شيء على أكمل وجه. ويمكنك أن تجد أنشطة تدريبية متنوعة دون أي مشاكل. ولكن إذا كانت الروح لا تزال غير كافية للعمل المستقل ، فهناك العديد من الخيارات لدخول سوق السندات عن طريق شراء وحدات من صناديق السندات المشتركة أو شراء المنتجات المهيكلة ، والتي تشمل السندات أو حتى سندات اليوروبوندز. من وجهة نظر الموثوقية ، من الأفضل بالطبع شراء وحدات من الصناديق المشتركة. فقط تذكر أن الاستثمار في الصناديق المشتركة هو شيء طويل الأجل - على الأقل لمدة عام ، ويفضل أن يكون لمدة 3-5 سنوات. عند اختيار شركة إدارة ، انتبه ليس إلى الربحية للعام الماضي ، ولكن إلى الربحية على مدار 3-5 سنوات الماضية أو أكثر. يعد مبدأ "الاستقرار علامة على الإتقان" مناسبًا جدًا هنا.
تعليمات
كيفية العمل مع السندات
1. لا تطارد الحد الأقصى للربحية - حيث تكون الربحية عالية جدًا ، يكون هناك أقصى قدر من المخاطر.
2. لا تقم بإجراء الكثير من معاملات البيع والشراء. كلما "نشل" في كثير من الأحيان ، يجب أن تكون الاحتراف أعلى. هل تشعر بالفعل أنك محترف؟
3. شراء فقط تلك السندات التي سيتم استردادها في العام أو العامين المقبلين. لا تشتري سندات ذات آجال استحقاق في 5 أو 10 سنوات أو أكثر. في حالة الظروف الاقتصادية السيئة ، قد تفقد هذه السندات 50 في المائة أو أكثر من قيمتها ، وستضطر للاحتفاظ بها حتى تاريخ استحقاقها.
4. شراء السندات السائلة فقط ، أي تلك التي تتم المعاملات على أساسها على أساس يومي. لا يمكنك التخلص من السندات غير السائلة حتى تاريخ الاستحقاق.
5. عند شراء السندات ، انتبه إلى فروق الأسعار (الفرق بين سعري الشراء والبيع) - في سوق السندات ، يمكن أن تصل إلى عدة نسب مئوية. ونظرًا لأن عوائد السندات صغيرة نسبيًا ، فإن انتشار 3٪ ، على سبيل المثال ، يمكن أن يحول عائدك من 15٪ إلى عائد بنسبة 12٪ يمكن مقارنته بالإيداع المصرفي! وهذان ، كما يقولون في أوديسا ، هما اختلافان كبيران.
هذه هي الحيل الصغيرة في سوق السندات. ومع ذلك ، يمكن التغلب على كل هذه "الصعوبات الحيلة" بسهولة ، وعلى مستثمري القطاع الخاص على أي حال أن ينتبهوا عن كثب إلى هذا السوق ، لأن السندات هي بالفعل بديل جيد جدًا للودائع المصرفية.
أستمر في تطوير موضوع سوق الأوراق المالية (اقرأ أيضًا مقالاتي: "" ، "") وفي هذه المقالة أود التركيز على مثل هذه الأوراق المالية مثل السندات. السندات تشبه الودائع المصرفية. وهي تركز في المقام الأول على المستثمرين الذين يقدمون مساهمات دورية في الودائع ، لكنهم يريدون الحصول على أداة أكثر سيولة وليس أقل موثوقية.
عائد السندات زائد أو ناقص يعادل أسعار الودائع. ولكن لفترة معينة يمكنهم إظهار ربحية جيدة ، أكثر من الودائع المصرفية. سأدرج الأطروحات الرئيسية في هذا المقال:
أدير هذه المدونة منذ أكثر من 6 سنوات. طوال هذا الوقت ، أنشر بانتظام تقارير عن نتائج استثماراتي. الآن محفظة الاستثمار العام أكثر من 1000000 روبل.
بالنسبة للقراء على وجه الخصوص ، قمت بتطوير دورة المستثمر الكسول ، حيث أوضحت لك خطوة بخطوة كيفية ترتيب أموالك الشخصية واستثمار مدخراتك بشكل فعال في عشرات الأصول. أوصي كل قارئ بإكمال الأسبوع الأول على الأقل من التدريب (إنه مجاني).
السندات هي أداة استثمار دين محدد الأجل. يتم إصدار السندات من أجل جمع الأموال لمشروع أو شركة أو بلدية ، إلخ. عند شراء السند ، يعرف المستثمر متى يتم استرداد السند ، ومتى يتم سداد السندات ، ومقدار الدخل الذي يمكنه الاعتماد عليه. يتم دفع جميع فوائد السندات لحساب وساطة. كقاعدة عامة ، يحدث هذا بشكل دوري ، كل ستة أشهر أو كل 3 أشهر. على عكس الإيداع ، لا يمكن استرداد السند مبكرًا ، ولكن يمكنك صرف الربح منه.
يتم تداول السندات في سوق الأوراق المالية في القطاع الرئيسي لبورصة موسكو جنبًا إلى جنب مع الأسهم والأسهم الممتازة والصناديق المشتركة. عند مقارنة السندات بالأسهم ، تعتبر السندات أداة أقل تقلبًا. يمكن أن تتراوح التقلبات من 2-5٪. بالنسبة للأسهم ، يمكن ضرب هذه الأرقام بأمان بعشرة ، أي المخاطر ، من حيث المبدأ ، قابلة للمقارنة مع الودائع في البنك. بالنسبة للمستثمر المبتدئ في سوق الأوراق المالية ، هذا هو أفضل خيار استثمار ، إذا جاز التعبير ، من أجل "الشعور" بالسوق وفهم منصة التداول. تبدأ أسعار السندات الروسية من 1000 روبل. يمكن أن تصل قيمة سندات المصدرين الأجانب إلى 100 ألف دولار.
لا يجب أن يتم تسعير السندات في البورصة ، لذلك هناك سندات يتم تداولها في البورصة وسندات خارج البورصة. سوف أقوم بتحليل الأنواع الرئيسية للسندات.
تصنيف المُصدر:
يمكن إصدار السندات ، على سبيل المثال ، من قبل المناطق والمناطق لتمويل أي من مشاريعهم. علاوة على ذلك ، لا يتم فرض ضرائب على الدخل في مناطق OFZ الحكومية ، وقد يتم فرض ضرائب على السندات البلدية.
يخضع الدخل من الأوراق المالية للشركات للضريبة وكذلك الدخل من الأسهم. ما لم يكن لديك ، بالطبع ، حساب استثمار فردي ، والذي يسري اعتبارًا من يناير 2015. يوفر حوافز للتخلص من ضريبة الدخل على العمليات في البورصة.
لديهم حاجز كبير للدخول ، على الرغم من أنه ، على حد علمي ، يجري تطوير لخفض حاجز الدخول إلى 1000 دولار أو حتى 100 دولار.
حسب طبيعة المدفوعات ، تنقسم السندات إلى الأنواع التالية: الخصم والقسيمة. سندات الخصم - يشتري المستثمر السند بسعر أقل من المعدل ، ويتم استرداد السند على قدم المساواة. لا يتم دفع أي مدفوعات أخرى عليهم. عادة ما تكون هذه الأوراق المالية قصيرة الأجل وأقل شيوعًا. في ظل ظروف واقعنا ، من المربح أكثر أن "نقش الدهن" بشكل دوري بدلاً من الصلاة لعدة سنوات من أجل المنظمة وليس لديك أي شيء في الوقت الحاضر. تمنح سندات الكوبون صاحبها الحق في الحصول على فائدة ، وهو ما يُعرف مقدمًا خلال الفترة (كما قلت سابقًا ، يمكن أن يكون هذا 3 أو 5 أشهر). لكن توجد سندات بقسيمة غير معروفة (فائدة) ، أي يمكن أن يتغير بمرور الوقت. نوع السند وشروطه محددة في الوثائق. السندات جيدة لدرجة أن كل شيء معروف مسبقًا ، يبقى فقط التفكير في نوع الورق الذي يجب أخذه.
تصنيف النضج:
السندات متاحة أيضًا مع خيارات الاسترداد والتجديد المبكر.
أنواع السندات حسب درجة الضمان.
نحن نعلم أن الودائع المصرفية مؤمنة من قبل صندوق تأمين الودائع الإجباري. السندات بدورها تحمي أيضًا من المخاطر.
يمكن ضمان السندات برهن بعض الممتلكات المنقولة أو غير المنقولة ، والمعدات ، ومجموعة من قروض الرهن العقاري.
حسنًا ، يبدو أن كل شيء واضح هنا ، لكني أود أن أقول إنه عندما يحدث موقف مؤسف مع الشركة ، يتم سداد الديون أولاً ، ثم السندات ، ثم الأسهم الممتازة ، ثم الأسهم العادية. أولئك. بعد كل شيء ، السندات في المقام الأول من حيث المدفوعات.
في حالة إفلاس الشركة ، يحصل حامل الورقة على حق المطالبة بعد استيفاء حقوق الآخرين.
يتم ضمان الوفاء بالالتزامات بخلاف المُصدر من قبل منظمة أخرى.
السندات قابلة للتحويل أيضا. هذا يعني أن مالكها لديه القدرة على تحويل السندات إلى أوراق مالية أخرى. في الأساس ، نحن نتحدث عن تبادل للأسهم. هذا سؤال دقيق إلى حد ما ، لذا لن أركز على هذه النقطة في الوقت الحالي.
تعتمد السندات ، مثل الودائع المصرفية ، على معدل إعادة التمويل. لا ينبغي الخلط بينه وبين سعر المفتاح. إذا كانت ربحية ودائعهم أعلى بشكل ملحوظ أو ، على العكس من ذلك ، أقل ، فإن السندات تتفاعل وفقًا لهذه التغييرات. يمكنك معرفة السعر الحالي وتاريخ التغييرات على موقع البنك المركزي.
ومع ذلك ، فيما يتعلق بالوضع الاقتصادي الحالي ، لا ينبغي للمرء أن يسترشد بقيم هذا المعدل. اعتبارًا من 1 يناير 2016 ، يخطط البنك المركزي لمعادلة معدل إعادة التمويل والسعر الرئيسي. تعتمد الربحية أيضًا على الحالة المالية للمُصدر. كلما احتاج إلى النقد ، زاد عائد السندات.
العائد في حدود 10-13٪ سنويًا هو المعيار للسند. كيف تحصل على المزيد ، ولكن كما يقول المثل ، "الجشع لا يفسد الباليه؟" دعنا نلقي نظرة على الرسم البياني.
القيمة الاسمية للورقة هي 1000 ريال ، يتم تداولها في لوت واحد ، ولكن على الرسم البياني نرى ما يسمى النسبة المئوية للقيمة الاسمية ، أي يجب ضرب النسبة المئوية للاقتباس في القيمة الاسمية للحصول على الرقم الذي سندفعه عند الشراء.
البعض الآخر لا يحصلون على أرخص (3-5٪) ، ولكن يبدو لي أن هذا ليس الحد الأقصى ، حيث تحتوي محطة التداول على جميع المعلومات اللازمة للأوراق المالية حتى التاريخ المحدد لدفع القسيمة.
في رأيي ، السندات مناسبة ، على الرغم من أنها تحقق عوائد صغيرة نسبيًا. ومع ذلك ، فإن فترات الأزمة توفر فرصة جيدة لدخول السوق. أصبحت السندات أرخص ، ويظل حجم القسيمة دون تغيير أو يمكن زيادته. في المستقبل القريب ، أخطط لشراء العديد من الأوراق المالية التي انخفضت أسعارها ، لكنني أفعل ذلك للمرة الأولى ، بناءً على تجربة الأشخاص الذين ادخروا وزادوا أموالهم بهذه الطريقة في عام 2008. سأكون سعيدا للإجابة على أسئلتك حول هذا الموضوع. موضوع سوق الأسهم واسع جدًا ، لذا أعتقد أن هذه ليست المقالة الأخيرة.
أتمنى لكم كل الربح!
شراء السندات هو استثمار جيد. يجب أن نضيف أن الكسب على السندات في الوقت الحاضر هو الكثير من المتقدمين. من ناحية أخرى ، من السهل جدًا الإجابة على السؤال "كيفية جني الأموال من السندات" ، لأن السند نفسه يحمل ربحًا مقدمًا ، ولكن عندما تبدأ الممارسة ، يمكن أن يكون كل شيء مختلفًا.
لذلك ، فإن المعلمة الأولى التي يوصى بالاهتمام بها هي الربحية. أود هنا أن ألفت انتباهكم إلى حقيقة أن السندات يمكن أن تكون أكثر ربحية من الودائع ذات فترات الاستثمار المماثلة. ولكن هنا من المهم الانتباه إلى و المُصدر.
كلما ارتفع العائد ، زادت مخاطر التخلف عن السداد.
لذلك ، قبل شراء السندات ، يجب أن تدرس بعناية الشركة التي تستثمر فيها. اليوم ، يتم تجميع التصنيفات الائتمانية للعديد من المُصدرين. يجب أن تكون الإشارة المقلقة للمستثمر هي أن المُصدر يقدم عائدًا مرتفعًا ، وتصنيفه الائتماني منخفض جدًا.
يجب اتباع نفس الإستراتيجية في الحالات التي تختار فيها بين مصدرين أو أكثر. بالمناسبة ، في مثل هذه الحالة ، يمكنك اللجوء إلى استراتيجية تنويع المحفظة واختيار العديد من المصدرين للاستثمار. بعد التأمين بسندات أقل خطورة ، يمكنك تخصيص جزء من رأس المال للشراء
أكثر خطورة. لكن مرة أخرى ، هنا يقرر الجميع بنفسه ما هو الأفضل. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر السندات بالنسبة للكثيرين فرصة لتنويع محافظ أصولهم في الأسواق الأخرى. في بعض الحالات ، لا يتم الاستثمار في السندات بغرض توليد الدخل بقدر ما هو من أجل الانتظار في الأوقات الصعبة في "ملاذ آمن".
كسب المال على السنداتمن الممكن ليس فقط من حيث الربحية ، ولكن أيضًا من خلال المضاربة في مثل هذه الأوراق المالية. يتم تداول سندات الدين في البورصة ، ويمكنك بيعها في أي وقت (بالطبع ، إذا لم تكن قيمتها بمئات الملايين من الدولارات الأمريكية). الشيء المهم هنا هو مدى ربحية مثل هذا البيع. إذا تجاوزت القيمة السوقية القيمة السوقية ، فستكون هذه الصفقة مربحة.
مع عائدات عالية ، عادة ما تكون قيمة السند ليست عالية. ربما رفض شخص ما البيع. ولكن من المهم هنا أيضًا مراعاة مخاطر التخلف عن السداد. إذا كانت عالية ، فقد يكون من المفيد التفكير في المبيعات.
الشيء نفسه ينطبق على شراء السندات في السوق. من المهم معرفة كيفية تحليل مؤشرات الربحية والقيمة السوقية ومراقبة ما يحدث في الأسواق وفي العالم. على سبيل المثال. نفس الشيء خزينة يزداد الطلب عليها أثناء الأزمات ، حيث تعتبر الأداة الأكثر أمانًا للاستثمار. من المهم ذكر حقيقة واحدة مثيرة للاهتمام هنا.
لقد كانت الولايات المتحدة بالفعل على شفا التخلف التقني عدة مرات. لكن هذا لا يقلل بأي حال من الفائدة في هذه السندات.
ربما يرجع ذلك إلى حقيقة أن الاقتصاد والنظام المالي في الولايات المتحدة هما الملاذ الأخير. يدرك الجميع أن أي انهيار في الولايات المتحدة سيكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد العالمي بأسره. عندما يستقر الوضع في الاقتصاد ، لم تعد سندات الخزانة مثيرة للاهتمام.
نقطة أخرى مهمة - بمساعدة السندات ، يمكنك تنويع المخاطر الخاصة بك. لقد تحدثنا بالفعل عن هذا أعلاه.
على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء أوراق مالية ذات عائد أقل ، فلن تكسب الكثير. لكنها ستدخر رأس المال بشكل مطرد في أوقات الاضطراب الاقتصادي.
إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والضغط على السيطرة + أدخل، وسوف نصلحه بالتأكيد! شكرًا جزيلاً على مساعدتك ، إنها مهمة جدًا لنا ولقرائنا!
انخفض متوسط أسعار الودائع بالروبل مرة أخرى. لا توجد شروط مسبقة للنمو ، وبعد الحركة في سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي ، يمكننا أن نتوقع مزيدًا من الانخفاض في العائد على الودائع. ولكن هذا ليس كل شيء: وفقًا لتوقعات Expert RA ، سيفقد 60 بنكًا على الأقل هذا العام تراخيصهم ، بما في ذلك خمسة من أفضل 50 بنكًا من حيث الأصول. هذه هي البنوك التي اعتاد الناس على الوثوق بها والاحتفاظ بها بمبالغ تزيد عن السداد المضمون لـ DIA. وهذا هو الخطر الرئيسي للمودعين.
السبيل الوحيد للخروج هو تحويل المدخرات إلى أكبر البنوك بدعم من الدولة ، ودائرتها محدودة للغاية: Sberbank و VTB و Gazprombank و Rosselkhozbank. صحيح ، من أجل الحفاظ على رأس المال ، سيتعين عليك التضحية بالربحية عند الانتقال من البنوك الصغيرة.
أسعار الفائدة على الودائع في أكبر البنوك لمدة سنة بمبلغ 100000 روبل أو أكثر
هذا الوضع في القطاع المصرفي يجعل المستثمرين الروس يبحثون بشكل متزايد عن بديل موثوق للودائع.
الأداة الوحيدة التي تفي بالمتطلبات هي السندات الروسية. نما اهتمام المستثمرين بهذه الأوراق المالية كطريقة للحصول على دخل ثابت أعلى بشكل ملحوظ مؤخرًا.
هذا ليس مفاجئًا ، لأن معدلات الودائع بالروبل ، على سبيل المثال ، في سبيربنك أو جازبرومبانك ، هي في مستوى 4-6٪ سنويًا. في الوقت نفسه ، تعطي سندات نفس Sberbank و Gazprombank عائدًا أعلى بكثير - 7 ٪ سنويًا.
من خلال الاستثمار في السندات المصرفية ، يمكنك الحصول على عائد أعلى من عائد الودائع في نفس البنك ، في حين أن الفترة التي يمكن إصلاحها فيها هي طويل
في الوقت نفسه ، يتم تحديد الربحية ليس لمدة عام ، كما هو الحال بالنسبة للإيداع ، ولكن لمدة ثلاث إلى خمس إلى سبع سنوات. هذه الاستثمارات سائلة ، لأنه يمكن بيع السندات في أي وقت. السعر ، بالطبع ، سيعتمد على حالة السوق.
من المزايا المهمة للسندات أن البيع يدفع الفائدة بالكامل ، حتى لو لم يحتفظ المستثمر بسندات الدين حتى تاريخ الاستحقاق. في حالة حدوث كسر مبكر للإيداع المصرفي ، عادةً ما تنفد الفائدة المتراكمة.
تنقسم السندات الروسية إلى ثلاث فئات رئيسية: الدولة (OFZ) والبلدية والشركات.
مُصدر OFZ هو الدولة ، أي وزارة المالية في روسيا. تعتبر هذه السندات الأكثر موثوقية مقارنة بالأوراق المالية للمصدرين الآخرين. لكن ربحيتها منخفضة - عند مستوى 6.3-6.5٪ سنويًا. على سبيل المثال ، سلسلة OFZ 26214 لها عائد حتى تاريخ الاستحقاق 6.3٪.
يتم إصدار السندات البلدية من قبل كيان مكون من الاتحاد الروسي. تعتبر هذه الأوراق المالية أكثر خطورة قليلاً من OFZs ، لكنها تضمن عوائد أعلى. على سبيل المثال ، سندات وزارة الاقتصاد والمالية لمنطقة موسكو - 7.08٪ سنويًا.
سندات الشركات هي سندات دين للشركات ، ولديها أيضًا تدرج خاص بها. لكن بشكل عام ، يتجاوز العائد عليها العائد على سندات OFZ والسندات البلدية. في الوقت نفسه ، يمكن مقارنة موثوقية السندات ، على سبيل المثال ، البنوك من الدرجة الأولى بمصداقية البنك نفسه.
أيًا كانت فئة الأوراق المالية التي تنتمي إليها ، لا يمكن استبعاد مخاطر جهة إصدار فردية تمامًا. لتقليل هذه المخاطر ، لا يجب اختيار السندات الفردية ، ولكن تكوين محفظة استثمارية متوازنة ، والتي يجب أن تشمل جميع أنواع الأوراق المالية: الحكومية والبلدية والشركات بنسبة معينة.
نوصي بالسندات بقسيمة ثابتة. النضج الأمثل: 3-5-7 سنوات ، لا أكثر ، لأن التغيير في معدل إعادة التمويل ممكن وصاعد. في هذه الحالة ، سينخفض سعر السندات الطويلة بشكل أسرع من السندات القصيرة.
لا تدفع صناديق الاستثمار المشتركة المشهورة بين المستثمرين الروس الذين يستثمرون في السندات أرباحًا. يذهب هذا المال إلى قيمة السهم. لكن غالبًا ما يستخدم المستثمرون السندات كأداة لتوليد التدفق النقدي ، لذلك من المربح في بلدنا شراء السندات الفردية بدلاً من الأموال.
يتضمن خيار الاستثمار في السندات الحصول على دخل يعتمد على مدفوعات المصدر. إنه الأنسب لأولئك الذين يخططون للاستثمار في الروبل في السوق الروسية ، ولا يرغبون في المخاطرة والسعي للحصول على دخل منتظم مضمون.
مثال على محفظة متوازنة من السندات الروسية
يجب أن يسترشد المستثمر بسندات الشركات الروسية الصادرة بعد 1 يناير 2017. هذه الأوراق المالية معفاة من ضريبة القسيمة ، مما يزيد من الربح المحتمل.
ستتمثل الإستراتيجية المثيرة للاهتمام في بناء ما يسمى بالسلم: يتم اختيار السندات ذات فترات الاستحقاق المختلفة للمحفظة. عندما تنضج باستمرار سنويًا ، فإنك تشتري سندات جديدة تستحق بعد عام واحد من آخر سند في محفظتك - ستولد هذه الاستراتيجية تدفقًا نقديًا ثابتًا من مدفوعات القسائم. سوف تتوافق ربحية هذه المحفظة مع المعدلات الحالية للبنك المركزي.
