سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
نشر على http://www.allbest.ru/
مقدمة
1.1 تكوين وتطوير النشاط الابتكاري للاقتصاد
1.2 تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري
الفصل الثاني: خصائص الوضع الراهن في السياسة الاستثمارية للدولة
2.2 مؤشرات حالة النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي
الفصل 3. تحليل لتطور النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي
3.1 استراتيجية التنمية المبتكرة للاتحاد الروسي
3.2 تقييم قرارات الاستثمار في ظل عدم اليقين
خاتمة
فهرس
مقدمة
تحدد الورقة جوهر ومبادئ وأهداف وغايات سياسة الاستثمار كنشاط للدولة ، والتركيز على إيجاد مصادر للاستثمار ، وإنشاء مجالات منطقية لاستخدامها ، وتكوين الاستثمارات ، ومصادرها ، ومجال الاستثمار ، والاستثمار. العملية ومناخ الاستثمار.
الهدف من البحث في هذا العمل هو تحديد العوامل التي تؤثر على فعالية تنظيم النشاط الاستثماري في روسيا.
يعتمد تطور المجتمع ككل والكيانات الاقتصادية الفردية على إعادة إنتاج القيم المادية بشكل موسع ، مما يضمن نمو الملكية الوطنية ، وبالتالي الدخل. إن إحدى الوسائل الرئيسية لضمان هذا النمو هي النشاط الاستثماري ، بما في ذلك عمليات الاستثمار أو الاستثمار ، بالإضافة إلى مجموعة من الإجراءات العملية لتنفيذ الاستثمارات.
يُعطى النشاط الاستثماري مكانة رئيسية في عملية إجراء تحولات سياسية واقتصادية واجتماعية واسعة النطاق تهدف إلى خلق ظروف مواتية للنمو الاقتصادي المستدام. من وجهة نظر جوهر إصلاح الاقتصاد ، تعتبر مشكلة زيادة النشاط الاستثماري وتحسين مناخ الاستثمار من المشاكل الرئيسية.
تتمثل المهمة الرئيسية لسياسة الاستثمار الحكومية في تكوين بيئة مواتية تؤدي إلى جذب وزيادة كفاءة استخدام الموارد الاستثمارية في تنمية الاقتصاد والبيئة الاجتماعية.
قد لا تتطابق أهداف وغايات سياسة الاستثمار الإقليمية ، وكذلك أشكال وأساليب تنفيذها في مختلف المناطق ، ومع ذلك ، هناك أهداف وغايات عامة مشتركة لسياسة الاستثمار ، وهي كما يلي:
زيادة حجم وزيادة كفاءة الاستثمارات من خلال تحسين هيكلها.
أولوية تطوير الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية لاقتصاد المنطقة والبلد ككل ؛
تحويل الاستثمار العام إلى "قاطرة" لزيادة النشاط الاستثماري ، إلى وسيلة لإدارة التحول الهيكلي للاقتصاد.
الغرض من سياسة الاستثمار هو تنفيذ الخطة الاستراتيجية للتنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلاد.
تعتمد أهداف سياسة الاستثمار على الهدف والوضع الاقتصادي المحدد في الدولة.
الآلية الرئيسية لزيادة كفاءة استخدام أموال الميزانية الفيدرالية في تنفيذ البحث والتطوير في مجالات الأولوية هي طلب الدولة للمنتجات العلمية والتقنية ، والتي تضمن ربط خطط البحث والتطوير مع الدولة الاجتماعية والاقتصادية. برامج التنمية.
يتم تحقيق الهدف المحدد على أساس تكامل جهود الدولة وقطاع الأعمال في الاقتصاد ، وتسريع إدخال الآليات الاستثمارية والمالية الحديثة لجذب رؤوس الأموال الروسية والأجنبية غير الحكومية في هذا المجال. للعلوم والتكنولوجيا.
دولة سياسة الاستثمار المبتكرة
الفصل الأول. الجوانب النظرية لسياسة الاستثمار
استثمارات الدولة التي تنفذها السلطات المركزية والمحلية والإدارة على حساب الميزانيات والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة ، وكذلك الشركات والمنظمات المملوكة للدولة.
الاستثمارات (موارد الاستثمار) هي النقد والودائع المصرفية المستهدفة والأسهم والأسهم والأوراق المالية الأخرى والتقنيات والآلات والمعدات والتراخيص ، بما في ذلك العلامات التجارية والقروض وأي ملكية أو حقوق ملكية أخرى ، والقيم الفكرية المستثمرة في أغراض نشاط ريادة الأعمال و أنواع أخرى من النشاط من أجل الحصول على الربح (الدخل) وتحقيق تأثير اقتصادي واجتماعي إيجابي.
في النظام الاقتصادي الحديث ، تؤدي الدولة عددًا من الوظائف المهمة اجتماعيًا. يقتضي تنفيذها الناجح أن يحصل كل برنامج حكومي على دعم مالي مناسب. تستخدم الدولة الموارد المالية التي يجمعها نظام الميزانية من خلال الضرائب وأنواع الدخل الأخرى لتمويل برامج الإنفاق.
نفقات الميزانية الرأسمالية - جزء من نفقات الميزانية المرتبطة بالاستنساخ الموسع ، والذي يتم في تنفيذه إنشاء ممتلكات أو زيادتها ، مملوكة من قبل الاتحاد الروسي ، والكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، والبلديات. توفر النفقات الرأسمالية أنشطة الابتكار والاستثمار. وتشمل هذه النفقات المخصصة للاستثمار ، والإصلاحات الرئيسية ، والأموال المقدمة كقروض في الميزانية لأغراض الاستثمار.
لحل مشكلة جذب الاستثمار في اقتصاد الدولة ، هناك حاجة إلى سياسة استثمار حكومية جادة ، وهي عبارة عن مجموعة معقدة من المداخيل الاقتصادية الوطنية والقرارات التي تحدد حجم وهيكل واتجاهات استخدام الاستثمارات في مجالات وقطاعات الاقتصاد.
يجب أن تركز سياسة الاستثمار على:
تحديد الملاءمة لكل فترة زمنية لأحجام الاستثمارات وهيكلها: القطاعي والإنجابي والتكنولوجي والإقليمي وبحسب أشكال الملكية ؛
اختيار الأولويات ؛
رفع كفاءة الاستثمار.
يحدد هذا التعريف جميع مكونات سياسة الاستثمار ، ولكن يمكن تقديم تفسير أوسع.
السياسة الاستثمارية للدولة هي مجموعة من الأهداف والتدابير المترابطة لضمان المستوى والهيكل المطلوبين للاستثمار في اقتصاد الدولة ومجالاته وصناعاته الفردية ، لزيادة النشاط الاستثماري لجميع العوامل الرئيسية للنشاط الإنجابي: السكان وريادة الأعمال والدولة ، فإن سياسة الاستثمار هي نشاط الدولة الهادف إلى إيجاد مصادر للاستثمار وإنشاء مجالات عقلانية لاستخدامها.
الغرض من سياسة الاستثمار الحكومية هو:
ضمان إعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد ؛
تشجيع ريادة الأعمال والاستثمار الخاص.
خلق وظائف إضافية ؛
استقطاب الموارد الاستثمارية من مختلف المصادر بما في ذلك الاستثمار الأجنبي.
تحفيز إنشاء الهياكل غير الحكومية لتجميع المدخرات النقدية للسكان لأغراض الاستثمار ؛
خلق الشروط والضمانات القانونية لتطوير الإقراض العقاري ؛
تطوير التأجير في الأنشطة الاستثمارية ؛
دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة ؛
تحسين نظام المنافع والعقوبات في تنفيذ عملية الاستثمار ؛
تهيئة الظروف لتكوين وتطوير الاستثمار الجريء.
وتجدر الإشارة إلى أن تنظيم الدولة للاستثمارات وسياسة الاستثمار ليست شروطًا لا لبس فيها. أولاً ، قد يكون لسياسة الاستثمار اتجاه عدم التدخل ، بينما يتحدث مفهوم "تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري" عن نفسه ؛ ثانياً ، يتضمن تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري أدوات لا ترتبط مباشرة بسياسة الاستثمار.
بالنسبة لتنظيم الدولة ، من المهم بشكل خاص العثور على المزيج الأمثل بين حرية السوق وتنظيم الدولة. يتم تمويل الاستثمار العام من خلال الضرائب ، أو أرباح المؤسسات الحكومية ، أو إصدار النقود ، أو من خلال إصدار قروض حكومية داخلية وخارجية.
أهداف النشاط الاستثماري هي صناديق تم إنشاؤها وتحديثها حديثًا ورأس المال العامل في جميع قطاعات ومجالات الاقتصاد الوطني للاتحاد الروسي ، والأوراق المالية ، والودائع النقدية المستهدفة ، والمنتجات العلمية والتقنية ، والممتلكات الأخرى ، فضلاً عن حقوق الملكية والملكية الفكرية حقوق.
موضوعات النشاط الاستثماري هي المستثمرين والعملاء وأصحاب العمل ومستخدمي كائنات النشاط الاستثماري وكذلك الموردين والكيانات القانونية (المؤسسات المصرفية والتأمينية والوسيطة والتبادلات الاستثمارية) وغيرهم من المشاركين في عملية الاستثمار. يمكن أن تكون مواضيع النشاط الاستثماري أفراد وكيانات قانونية.
يوجد التصنيف التالي للاستثمارات.
حسب موضوع الاستثمار:
1) الاستثمارات الحقيقية (المكونة لرأس المال)
الاستثمار في إنشاء مؤسسات جديدة وإعادة إعمار وإعادة تجهيز تقني للمؤسسات القائمة. هذه هي الأموال الموجهة إلى كل من رأس المال الثابت والعامل.
تشمل الاستثمارات الحقيقية في المؤسسة الاستثمارات:
لتطوير الإنتاج (إعادة التعمير وإعادة المعدات التقنية ؛ توسيع الإنتاج ؛ إطلاق منتجات جديدة ؛ تحديث المنتجات وتطوير موارد جديدة ؛ اقتناء الأصول غير الملموسة) ؛
لتطوير القطاع غير الإنتاجي (بناء المساكن ، بناء المرافق الرياضية والترفيهية ، إلخ) ؛
2) الاستثمارات المالية - الاستثمار في الأوراق المالية ، أصول الشركات الأخرى ، الودائع المصرفية ، حقوق الديون.
فيما يتعلق بمجموع الاستثمارات الحقيقية والمالية ، تستخدم الشركات مفهوم المحفظة الاستثمارية ، وتسمى الاستثمارات في أنواع مختلفة من الأصول المرتبطة بسياسة استثمار واحدة استثمارات المحفظة. http://www.neuch.ru/referat/86082.html
الاستثمارات الفكرية - تدريب المتخصصين في الدورات ، ونقل الخبرة ، والتراخيص والمعرفة ، والتطورات العلمية المشتركة ، إلخ.
يتمتع جميع المستثمرين بحقوق متساوية في القيام بأنشطة الاستثمار. يُعترف باستثمار حقوق الملكية والممتلكات في أغراض نشاط استثماري لا تحظره تشريعات الاتحاد الروسي والجمهوريات داخل الاتحاد الروسي كحق غير قابل للتصرف للمستثمر ومحمي بموجب القانون. للمستثمر الحق في امتلاك واستخدام والتصرف في أغراض ونتائج الاستثمارات ، لإعادة الاستثمار في أراضي الاتحاد الروسي.
1.1 تكوين وتطوير اقتصاد الابتكار
اقتصاد الابتكار هو نوع من الاقتصاد يعتمد على تدفق الابتكار والتحسين التكنولوجي المستمر وإنتاج وتصدير منتجات عالية التقنية ذات قيمة مضافة عالية والتقنيات نفسها. من المفترض في هذه الحالة أن عقل المبتكرين والعلماء ، ومجال المعلومات ، وليس الإنتاج المادي (الاقتصاد الصناعي) ، وليس تركيز التمويل (رأس المال) هو الذي يخلق الربح بشكل أساسي.
سياسة الدولة للابتكار - جزء من السياسة الاجتماعية والاقتصادية للدولة التي تهدف إلى تحسين التنظيم الحكومي وتطوير وتحفيز الابتكار.
برنامج الابتكار (مشروع الابتكار) بين الولايات ،
المستويات الفيدرالية والأقاليمية والإقليمية والقطاعية - مجموعة من التدابير تبررها مصالح السوق ، والمتفق عليها بشأن الموارد وفناني الأداء وشروط تنفيذها ، بما يضمن التطوير الفعال ، وإنشاء وتطوير منتج مبتكر.
يعتبر تكوين اقتصاد مبتكر عملية معقدة ومتعددة الأوجه وطويلة تؤثر على مصالح عدد كبير من المناطق والشركات والمنظمات ، مئات الآلاف من المتخصصين الذين يعملون لديهم. فقط سياسة حماية الدولة واسعة النطاق ، والتنظيم الصارم للدولة ، جنبًا إلى جنب مع آلية السوق المتحضر ، هي التي ستساعد في تنفيذ مثل هذه البرامج الاجتماعية والاقتصادية المعقدة. بعد أن بدأت التحولات الاجتماعية والسياسية والمؤسسية والاقتصادية ، واجهت بلادنا اختيار المجالات الواعدة لسياسة الدولة التي تحدد ملامح المجتمع الجديدة. في البحث العلمي ، يتم النظر في العديد من الخيارات لتنمية البلاد ، من بينها اثنان يبرزان:
* استمرار إصلاحات السوق مع التوجه المادي للاقتصاد الوطني المشحون بانهيار الدولة الفيدرالية.
* تفعيل التحولات الاقتصادية القائمة على استقرار النظام السياسي والقانوني واستراتيجية اجتماعية واقتصادية جديدة واندماج الدولة في الاقتصاد العالمي.
سيضمن تنفيذ الدولة للتطور المبتكر طلبًا مستقرًا على الاستثمار ، والذي يمكن أن تخدمه الهياكل الاستثمارية والمالية ، والنظام النقدي. يعتمد تشكيل سوق الابتكار ، بدوره ، على تحفيز الطلب على العمالة وإحلال الواردات من خلال الاستثمار ذي الأولوية في إنتاج التكنولوجيا العالية والآلات والمعدات للمستهلكين في جميع قطاعات الاقتصاد. من الضروري إنشاء نظام مؤسسي للدولة يدمج ، على أساس علمي ومنهجي واحد ، استراتيجية ومنهجية تنفيذ عملية الابتكار والاستثمار والآليات والإطار القانوني ، فضلاً عن خدمة الهياكل التنظيمية. سيساعد إنشاء آلية فعالة لنشاط الابتكار وتكوين اقتصاد مبتكر على تحقيق اختراق علمي وتكنولوجي في روسيا في القرن الحادي والعشرين. تتحدد إمكانيات الاختراق العلمي والتكنولوجي ذي التوجه الاجتماعي من خلال المكونات الاجتماعية لسياسة الابتكار ، ودرجة تفاعلها وأهم مجالات الابتكار ذات الأولوية ، وهو العامل الرئيسي في هذا الاختراق ، حيث يتحقق التقدم الاجتماعي على مستوى العالم. أساس التنمية المبتكرة ، ويتم توفير هذا الأخير من خلال الظروف الاجتماعية للمجتمع. بادئ ذي بدء ، من المهم هنا تحسين مهارات المثقفين العلميين والتقنيين وتأمينهم الاجتماعي ، وإتاحة التعليم العالي عالي الجودة لجميع شرائح المجتمع ، وتوافر الفوائد الحيوية لجميع شرائح السكان.
تمتلك روسيا الحديثة موارد وطنية فريدة ستساهم في تكوين اقتصاد مبتكر ، بالطبع ، إذا تمت إدارتها بشكل صحيح ومعقول.
إن الطريقة المبتكرة الفعالة للغاية للتنمية الاقتصادية ممكنة ، مما يعني ضمناً حدوث تطور كبير ومترابط في المجالات العلمية والتقنية والصناعية والمالية والاجتماعية والمؤسسية وغيرها من مجالات المجتمع. في الوقت نفسه ، يمكن أن تصبح حمائية الدولة للتطور العلمي والتكنولوجي ، التي توفر ابتكارًا موجهًا اجتماعيًا واختراقًا تكنولوجيًا ، جوهرها.
من خلال فهم آفاق هذا الاتجاه للتنمية الاقتصادية ، تقوم العديد من البلدان المتقدمة في العالم بشكل هادف بالانتقال إلى عملية الابتكار المستمر في إدارة النمو الاقتصادي للاقتصاد العام. تأخذ أنشطة البحث والتطوير والابتكار مكانة متزايدة في الإنفاق الاستثماري ، متجاوزة بشكل كبير تكاليف شراء المعدات والبناء في الصناعات كثيفة المعرفة. وفي نفس الوقت تتزايد أهمية سياسة الدولة العلمية والتقنية والابتكارية والتعليمية التي تحدد الشروط العامة للتقدم العلمي والتكنولوجي. تتزايد باستمرار حصة الإنفاق على العلوم في الناتج المحلي الإجمالي للدول المتقدمة ، وتحدد كثافة البحث والتطوير وتنفيذ نتائجها في الإنتاج الحقيقي إلى حد كبير اليوم مستوى التنمية الاقتصادية للبلد. تمثل حصة المعرفة والاختراعات الجديدة المتجسدة في التقنيات والمعدات وأنظمة الآلات والتدريب والتنظيم والتخطيط للإنتاج في البلدان المتقدمة ما لا يقل عن 60-80 ٪ من نمو الناتج المحلي الإجمالي. أصبح إدخال تقنيات وأنظمة آلات جديدة كثيفة العلم عاملاً رئيسياً في المنافسة في السوق ، والوسيلة الرئيسية لزيادة كفاءة الإنتاج الاجتماعي وتحسين جودة السلع والخدمات. تتحدد الأهمية الكبرى لتحفيز الدولة للتقدم العلمي والتكنولوجي والابتكار في ضمان النمو الاقتصادي الحديث من خلال الخصائص الموضوعية لعمليات الابتكار: المخاطر العالية المرتبطة بإدخال الابتكارات ؛ الاعتماد على درجة تطور البيئة العلمية العامة والبنية التحتية للابتكار ؛ كثافة رأس المال الكبيرة للبحث العلمي وأعمال التطوير لخلق الابتكارات ؛ متطلبات المؤهلات العلمية والتقنية للموظفين ؛ الحاجة إلى الحماية القانونية للملكية الفكرية.
يمكن فهم عملية الابتكار والاستثمار بالمعنى الضيق والواسع للكلمة. بالمعنى الضيق للكلمة ، الاستثمار المبتكر هو استثمار في منتجات وتقنيات جديدة.
يحدث استبدال رأس المال في كل مرحلة من مراحل عملية الابتكار. تمول الدولة العلوم الأساسية من خلال المنح العلمية والاستثمارات في البنية التحتية المبتكرة. هذا يجذب جميع أنواع فرق البحث التي تتنافس مع بعضها البعض لتمويل جميع أنواع البحث والتطوير. تتمثل مهمة هذه المرحلة في الحصول على فائض من الأفكار المبتكرة ، مع إدراك أن معظمها لن ينجح ، لكن هذا يسمح لك بتهيئة الظروف لاستبدال رأس المال. يتم الحصول على براءات الاختراع والاختراعات من قبل الشركات الخاصة ، التي يتم شراء أسهمها من قبل المستثمرين على أمل تحقيق أرباح فائقة. وهكذا ، يتلقى الاقتصاد الابتكاري التدفق القادم للتمويل ليس على حساب الدولة ، ولكن على حساب المستثمرين من القطاع الخاص.
بمجرد أن تصل التنمية إلى المستوى التالي ، تنمو الشركات المبتكرة إلى النقطة التي تصبح فيها مثيرة للاهتمام للشركات الكبرى والابتكار وصناديق رأس المال الاستثماري وغيرها من المنظمات. وهكذا ، حتى قبل مرحلة جلب التطورات المستقبلية إلى النماذج الأولية ، فإن السوق آخذ في الاحماء ، وبدأ المستثمرون الأجانب ، وشركات التصنيع في الانجذاب ، وشراء التطورات التي على أساسها سيكونون قادرين على إطلاق الابتكارات التكنولوجية. على سبيل المثال ، أعلنت شركة Intel أنه بحلول عام 2015 ستنشئ جهاز كمبيوتر يعتمد على تقنيات النانو ، تضمن اليوم بالفعل نمو أسهمها.
1.2 تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي
تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري هو مجموعة من مناهج الدولة وقراراتها المنصوص عليها في التشريعات والأشكال التنظيمية والقانونية التي يمارس المستثمر أنشطته من خلالها. يتم التعبير عن اللوائح في الإدارة المباشرة للاستثمار العام: نظام ضريبي مع التمايز بين معدلات الضرائب والمزايا الضريبية ، والمساعدة المالية في شكل إعانات ، وإعانات ، وقروض موازنة ، وقروض ميسرة ، في السياسة المالية والائتمانية ، والتسعير ، وإصدار الأوراق المالية ، سياسة الاستهلاك.
الغرض من استثمارات الميزانية هو خلق القدرات لإنتاج السلع العامة (التعليم ، والرعاية الصحية ، والمؤسسات الدفاعية ، وما إلى ذلك). كقاعدة عامة ، يذهبون إلى القطاع العام. يجب أن تؤخذ الاستثمارات في الاعتبار كجزء من البرامج المستهدفة ، والتي يتم الموافقة على قائمتها بموجب القانون. وفقًا لقانون الموازنة للاتحاد الروسي ، يتم توفير تكاليف تمويل استثمارات الموازنة من خلال الميزانية ذات الصلة ، شريطة تضمينها في البرنامج المستهدف وفقًا لقرار السلطة التنفيذية أو الحكومة المحلية.
يمكن توفير استثمارات الميزانية ليس فقط لمؤسسات الدولة. إذا تم إرسالها إلى كيانات قانونية أخرى ، فإن هذا يستلزم ظهور حق ملكية الدولة (البلدية) لجزء مكافئ من رأس المال والممتلكات المصرح بها لهذه الكيانات. لإدراج هذه النفقات في الميزانية ، يلزم إجراء دراسة جدوى كاملة للمشروع الاستثماري ، ومشروع اتفاقية حول مشاركة الدولة أو البلدية في ملكية موضوع الاستثمار.
تشمل المبادئ الأساسية لسياسة الاستثمار للدولة في المرحلة الحالية ما يلي:
تخفيض أسعار الفائدة الحقيقية إلى مستوى يتوافق مع فعالية الاستثمارات في القطاع الحقيقي للاقتصاد على أساس ضمان موازنة متوازنة وزيادة خفض التضخم ؛
إجراء إصلاح ضريبي يتضمن النظر في الفرص الاستثمارية لكيانات السوق على أساس تبسيط وتبسيط وإعادة هيكلة النظام الضريبي الحالي ، وكذلك تحسين سياسة الاستهلاك ؛
تنفيذ عملية إصلاح المؤسسات من أجل زيادة جاذبيتها الاستثمارية ؛
تشكيل المتطلبات التنظيمية والقانونية للحد من مخاطر الاستثمار من أجل تحفيز مدخرات السكان
كفاءة استخدام موارد الاستثمار في الموازنة على أساس وضعيتها التنافسي ، وتوفير ضمانات الدولة.
الدور الرئيسي لتشكيل الاستثمارات الرأسمالية لإصلاح الاقتصاد الروسي ؛
طرق إعادة هيكلة مصادر الاستثمار.
أولويات برنامج الاستثمار الاتحادي (60-70٪)
استثمارات الدولة في البرامج الاجتماعية (30-40٪ لقطاع الإنتاج) ؛ http://www.e-college.ru
معايير اختيار المشاريع التي سيتم تمويلها بمشاركة أموال الميزانية الفيدرالية (الكفاءة ، الاسترداد ، الاستثمار في "نقاط النمو" للاقتصاد) ؛
مبادئ توجيهية (معايير تقريبية ، مع مراعاة حالة سوق رأس المال العالمي) لجذب الاستثمار الأجنبي ؛
مهام تعزيز مشاركة المناطق في جذب الاستثمار المحلي والأجنبي.
طرق تطوير البنية التحتية لعملية الاستثمار (على وجه الخصوص ، تطوير نظام المعلومات والاستشارات) ؛
يمكن للدولة ، من خلال السياسة النقدية والمالية ، أن تؤثر على التغيير في العلاقة بين الطلب والعرض على الاستثمار ، وبالتالي على مقدار معدل العائد المستلم من الأصول الرأسمالية والمالية المختلفة. يحدد استراتيجية سلوك المستثمرين في سوق السلع الاستثمارية ، ونتيجة لذلك ، يحدد هيكل الاستثمارات نفسها. بناءً على حالة الاقتصاد (مستوى التضخم ، وعجز نظام الميزانية ، والطلب الفعال للسكان على السلع والخدمات ، وما إلى ذلك) ، يتم تطبيق مفاهيم معينة لتنظيم سوق السلع الاستثمارية.
يتم تنفيذ تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري ، الذي يهدف إلى التنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلاد ، وفقًا لبرامج الاستثمار الحكومية ؛ الإدارة المباشرة للاستثمار العام ؛ إدخال نظام ضريبي مع التمايز في معدلات الضرائب والفوائد ؛ تقديم المساعدة المالية من الميزانية الاتحادية في شكل إعانات وقروض موازنة لتنمية مناطق وقطاعات اقتصادية وصناعات معينة ؛ تنفيذ سياسة متوازنة للإهلاك والائتمان والتسعير على أساس الحالة الحقيقية للنظام الاقتصادي: القواعد السارية على أراضي الاتحاد الروسي لاستخدام الأرض وباطن تربتها والموارد الطبيعية الأخرى ؛
تتمثل سياسة موازنة الدولة في مجال الاستثمار الحقيقي في الموافقة في الميزانية الاتحادية ، إلى جانب حجم النفقات الجارية (البنود المحمية) ، على ميزانية التنمية المخصصة لتمويل الاستثمار وبرامج الابتكار الأساسية ذات الأهمية الوطنية. لذلك ، تظل اعتمادات الميزانية مصدرًا مهمًا للدعم المالي للاستثمارات الرأسمالية.
المشاركة المباشرة للدولة في الأنشطة الاستثمارية: http://www.socpolitika.ru
1) قيام الاتحاد الروسي مع الدول الأجنبية بتطوير واعتماد وتمويل المشاريع الاستثمارية ؛
2) يتم تمويل المشاريع الاستثمارية ذات الأولوية من الميزانية الاتحادية وميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ؛
3) تصيغ حكومة الاتحاد الروسي وتوافق على قائمة بمواقع البناء والمرافق لإعادة المعدات التقنية لاحتياجات الدولة الفيدرالية ، الممولة من الميزانية الفيدرالية ؛
4) توفير ضمانات حكومية على أساس تنافسي للمشاريع الاستثمارية من الميزانية الفيدرالية ، والأموال من ميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ؛
5.التخصيص على أساس تنافسي للأموال من الميزانية الاتحادية والأموال من ميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي لتمويل المشاريع الاستثمارية ؛
6) فحص المشاريع الاستثمارية.
7) حماية منظمات الاتحاد الروسي من الإمداد بالمعدات والتكنولوجيا المتدنية الجودة والمتقادمة ، وما إلى ذلك ؛
8) إصدار قروض جمركية لتمويل مشاريع استثمارية وغيرها.
تنظم سياسة الإهلاك استحقاق واستخدام رسوم الإهلاك. اتباع سياسة الاستهلاك ، الاتحاد الروسي
السياسة الضريبية - نظام من الإجراءات الاقتصادية والمالية والقانونية للدولة في تشكيل النظام الضريبي للبلاد من أجل تنفيذ مهام معينة تواجه المجتمع. مبادئ بناء السياسة الضريبية: نسبة الضرائب غير المباشرة والمباشرة.
يشهد مجال الاستثمار في روسيا تأثيرًا معقدًا للعوامل السلبية التالية: 1) استمرار الاتجاه المتمثل في تقليص الاستثمار العام من الميزانية الفيدرالية إلى أصول الإنتاج الثابتة ؛ 2) درجة عالية بشكل استثنائي من المخاطر الاقتصادية في المنطقة تؤدي إلى انخفاض حاد في الاستثمار المصرفي ؛ 3) لم تخلق الدولة حوافز مادية وتنظيمية لتحويل مدخرات سكان الجمهورية إلى استثمارات.
1.3 الاستثمار في الأصول الثابتة
تتضمن الاستثمارات في رأس المال الثابت استخدام الموارد النقدية من أجل تكوين أموال الصندوق الرئيسي وإعادة إنتاجها باستمرار ، والتي تهدف إلى عمليات توسيع وتحسين وتحديث الأشياء الضرورية للإنتاج أو البيع.
في الآونة الأخيرة ، أصبحت المهمة الرئيسية للاستثمارات في رأس المال الثابت هي الحفاظ على ميزان مدفوعات الشركة وتثبيته ، حيث تظل من أهم عناصر تمويل أنشطة الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، على المستوى العالمي ، يساهم الاستثمار في الأصول الثابتة في تحسين الأداء الاقتصادي وتبادل التقنيات بين مختلف دول العالم.
من خلال جذب الاستثمارات في الأصول الثابتة ، تأمل إدارة الشركة في زيادة مرونة الأسعار لمنتجاتها وخدماتها. من الواضح أن الاستثمار في الأصول الثابتة ، باعتباره أحد أهم مكونات تعظيم الربح ، يؤثر بشكل مباشر على نجاح أي شركة ، مما يساعد على اكتساب مراكز في السوق في مواجهة المنافسة المستمرة.
تعتمد فعالية استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها. يُفهم هيكل الاستثمارات على أنه تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام ، بالإضافة إلى حصتها في الحجم الإجمالي للاستثمارات. هناك هياكل استثمارية عامة وخاصة.
تشمل الهياكل العامة للاستثمار الحقيقي والمحافظ (تكوين رأس المال والمالية).
يُفهم الهيكل التكنولوجي على أنه تكوين تكاليف بناء كائن وحصته في إجمالي التكلفة المقدرة. يوضح كيف يتم توزيع حصص الاستثمارات الرأسمالية المخصصة لأعمال البناء والتركيب (CWR) وشراء الآلات والمعدات والتصميم والمسح وأعمال أخرى.
يحظى تحليل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية بأهمية كبيرة من الناحيتين العلمية والعملية. للهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية تأثير كبير على كفاءة استخدامها. تحسين هذا الهيكل هو زيادة حصة الآلات والمعدات في التكلفة التقديرية للمشروع إلى المستوى الأمثل. في الواقع ، يشكل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية النسبة بين الأجزاء النشطة والسلبية لأصول الإنتاج الثابتة للمشروع المستقبلي.
زيادة نصيب الآلات والمعدات ، أي يساهم الجزء النشط من أصول الإنتاج الثابتة للمشروع المستقبلي في زيادة طاقتها الإنتاجية ، وبالتالي انخفاض في الاستثمارات الرأسمالية لكل وحدة إنتاج. يتم تحقيق الكفاءة الاقتصادية أيضًا من خلال زيادة مستوى الميكنة وأتمتة العمالة وتقليل التكاليف لكل وحدة إنتاج.
يتم توفير تأثير كبير على كفاءة الاستثمار من خلال هيكلها الإنجابي. يُفهم الهيكل التناسلي للاستثمارات على أنه توزيعها وفقًا لأشكال إعادة إنتاج أصول الإنتاج الثابتة. يمكن استخدامه لتحديد حصة الاستثمارات الرأسمالية الموجهة إلى الإنشاءات الجديدة وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي وتوسيعه وتحديثه.
إن زيادة حصة الاستثمارات الرأسمالية المخصصة لإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي يجعل من الممكن تحسين هيكل الاستنساخ. تظهر النظرية والتطبيق أنه أكثر ربحية من البناء الجديد. أولاً ، يتم تقليل مدة تشغيل القدرات الإنتاجية الإضافية. ثانياً ، يتم تخفيض استثمارات رأس المال بشكل كبير.
من الأهمية بمكان بالنسبة لاقتصاد البلاد توزيع الاستثمارات الحقيقية حسب قطاعات اقتصاد البلد ، حيث تعتمد الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال على ذلك. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook158/book/index/index.html؟go=part-004*page.htm
تقع الحصة الأكبر في الهيكل القطاعي للاستثمار في رأس المال الثابت في الظروف الحديثة على صناعة الوقود والنقل والإسكان والخدمات المجتمعية. يشير هذا إلى وجود حصة كبيرة من الاستثمارات الرأسمالية الموجهة لصيانة مجمع الوقود والطاقة (FEC) في الدولة. يتمثل تحسين الهيكل القطاعي في ضمان تناسبه وفي التنمية الأسرع لتلك القطاعات التي تضمن تسريع التقدم العلمي والتكنولوجي.
إن التوازن في تنمية جميع فروع الاقتصاد الوطني ، وتسريع التقدم العلمي والتكنولوجي ، وكفاءة أداء اقتصاد الدولة برمته يعتمد على تخطيط الهيكل القطاعي للاستثمارات الرأسمالية.
تتأثر فعالية الاستثمارات في اقتصاد الدولة بهيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويل. في إطار هيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويل ، على التوالي ، يتم فهم توزيعها ونسبتها على أساس مصادر التمويل.
وبالتالي ، فإن تحليل هيكل الاستثمارات في مختلف المجالات له أهمية علمية وعملية كبيرة. تكمن الأهمية العملية لهذا التحليل في حقيقة أنه يسمح لك بتحديد الاتجاه في التغيير في هيكل الاستثمارات ، وعلى هذا الأساس ، تطوير سياسة استثمار أكثر كفاءة وفعالية. تكمن الأهمية النظرية لتحليل هيكل الاستثمار في حقيقة أنه يكشف عن عوامل جديدة غير معروفة من قبل تؤثر على النشاط الاستثماري وكفاءة استخدام الاستثمار ، وهو أمر مهم للغاية لتطوير سياسة الاستثمار.
الفصل 2. وصف الوضع الحالي في الاستثمار
سياسة الدولة
2.1 آلية تنفيذ سياسة الاستثمار
تنقسم مصادر الميزانية إلى مركزية (أموال الميزانية الفيدرالية) وإقليمية (موازنات رعايا الاتحاد). وفقًا للتشريعات الحالية ، يمكن تمويل أنشطة الاستثمار في أراضي الاتحاد الروسي من خلال:
1) الموارد المالية الخاصة بالمستثمر والاحتياطيات في المزرعة (الربح ، والاستهلاك ، والمدخرات النقدية والمدخرات للمواطنين والكيانات القانونية ، والأموال التي تدفعها هيئات التأمين على شكل تعويض عن الخسائر الناجمة عن الحوادث ، والكوارث الطبيعية ، والصناديق الأخرى) ؛
2) المخصصات الاستثمارية من موازنات الدولة وميزانيات موضوعات الاتحاد والأموال من خارج الميزانية
3) الأموال المقترضة من المستثمر (قروض بنكية وقروض موازنة وقروض بسندات وصناديق أخرى) ؛
4) جذب الموارد المالية للمستثمر (الأموال المحصلة من بيع الأسهم والأسهم والمساهمات الأخرى لأعضاء الجمعيات العمالية والمواطنين والكيانات القانونية) ؛
5) الأموال التي تتمركز من قبل جمعيات (اتحادات) الشركات بالطريقة المنصوص عليها ؛
6) الاستثمار الأجنبي.
تنظم الدولة النشاط الاستثماري من خلال التشريعات والتخطيط والبرمجة والاستثمار العام والإعانات والمزايا والإقراض وتنفيذ البرامج الاجتماعية والاقتصادية.
بالنسبة لتنظيم الدولة ، من المهم بشكل خاص العثور على المزيج الأمثل بين حرية السوق وتنظيم الدولة.
Ш تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري هو مجموعة من مناهج وقرارات الدولة المنصوص عليها في التشريعات والأشكال التنظيمية والقانونية التي يعمل المستثمر من خلالها.
يتم التعبير عن اللوائح في الإدارة المباشرة للاستثمار العام: نظام ضريبي مع التمايز بين معدلات الضرائب والمزايا الضريبية ، والمساعدة المالية في شكل إعانات ، وإعانات ، وقروض موازنة ، وقروض ميسرة ، في السياسة المالية والائتمانية ، والتسعير ، وإصدار الأوراق المالية ، سياسة الاستهلاك.
حتى وقت قريب ، كانت سياسة الاستثمار من اختصاص المركز الفيدرالي ، الذي يتخذ قرارات بشأن إعادة التوزيع "الأفقي" و "العمودي" للاستثمارات. أثبتت أزمات الاستثمار عدم كفاءة مثل هذا النظام ، وأن تنظيم النشاط الاستثماري يتحول تدريجياً إلى المستوى الإقليمي ، حيث يتم رؤية مهام التنمية الحالية والأساليب الممكنة للتحفيز بشكل أفضل.
في سياق عولمة الاقتصاد وتدويل الاستثمارات ، هناك مبدأ هام آخر لسياسة الاستثمار للدولة وهو خلق الظروف لتحسين العلاقات بين الشركات.
وكنتيجة للأنشطة الاستثمارية للمشاركين المتنوعين ، يتم اتخاذ إجراءات عملية لتنفيذ جميع أنواع الاستثمارات: حقيقية ومالية وطويلة الأجل وقصيرة الأجل ؛ العامة والخاصة والأجنبية.
في الأنشطة الاستثمارية ، تتصرف الدولة بعدة طرق:
منظم الاستثمار والسوق المالي.
مشارك في الاستثمار والسوق المالي.
مدير عمليات الاستثمار.
عملية الاستثمار هي نشاط متعدد الأطراف للمشاركين في عملية التكاثر لزيادة رأس مال الأمة.
تعتمد سياسة الاستثمار على الظروف الداخلية والخارجية - حالة الاقتصاد ، ومستوى النشاط الاستثماري ، واتجاهات النمو والانحدار. لذلك ، يتم التمييز بين سياسات الاستثمار قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، والتي تختلف عن بعضها البعض في عوامل الوقت للعمل ، ومدة الفترة التي تم تصميم الأنشطة من أجلها. تحدد السياسة طويلة الأجل خط السلوك الاقتصادي لسنوات عديدة قادمة ، بينما تحدد السياسة قصيرة الأجل - لمدة عام أو عدة أشهر.
تتضمن توقعات الاستثمار ما يلي:
· تنفيذ التحليل الكمي والنوعي لاتجاهات عمليات الاستثمار والمشاكل القائمة والظواهر الجديدة.
· استشراف بديل للتطور المستقبلي لقطاعات الاقتصاد الوطني كأهداف محتملة للاستثمار الرأسمالي.
الشكل 1 هيكل سياسة الاستثمار
تتشكل استثمارات الدولة من الموازنة العامة للدولة ، من المصادر المالية للدولة. يتم توفير نفقات تمويل استثمارات الموازنة من قبل الميزانية ذات الصلة ، شريطة أن تكون مدرجة في برنامج الهدف الاتحادي ، أو برنامج الهدف الإقليمي ، أو وفقًا لقرار السلطة التنفيذية الاتحادية ، السلطة التنفيذية للجهة المكونة للهيئة. الاتحاد الروسي.
الابتكارات التكنولوجية هي النتيجة النهائية للأنشطة المبتكرة ، التي تتجسد في شكل منتج أو خدمة جديدة أو محسنة يتم تقديمها في السوق ، أو عملية جديدة أو محسّنة أو طريقة إنتاج (نقل) للخدمات المستخدمة في الأنشطة العملية. يتم تقديم البيانات للمنظمات ذات الصلة بأنواع النشاط الاقتصادي "التعدين" و "التصنيع" و "إنتاج وتوزيع الكهرباء والغاز والمياه" وفقًا لمصنف عموم روسيا لأنواع النشاط الاقتصادي.
تشمل الاستثمارات في الأصول غير المالية المؤشرات التالية: الاستثمارات في الأصول الثابتة ، والاستثمارات في الأصول غير الملموسة (كائنات الملكية الفكرية: براءات الاختراع ، وحقوق التأليف والنشر ، والسمعة التجارية للمؤسسة ، وما إلى ذلك) ، والاستثمارات في نمو المخزونات ، والاستثمارات في الأصول غير الملموسة الأخرى. - الأصول المالية (مصاريف اقتناء قطع الأراضي ومرافق إدارة الطبيعة والأصول غير المالية الأخرى) ، ونفقات البحث والتطوير والعمل التكنولوجي. المكانة الرئيسية في نظام المؤشرات التي تميز حجم وهيكل الاستثمار في الأصول غير المالية.
الاستثمارات المالية - الاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل للمنظمات في الأوراق المالية للمنظمات الأخرى ، والسندات التي تحمل فوائد للقروض الحكومية والمحلية ، في رأس المال المصرح به للمنظمات الأخرى المنشأة في الدولة أو في الخارج ، وكذلك القروض المقدمة إلى منظمات أخرى.
الاستثمارات الأجنبية في الاقتصاد الروسي - استثمارات رأس المال من قبل المستثمرين الأجانب ، وكذلك الفروع الأجنبية للكيانات القانونية الروسية ، في أنشطة ريادة الأعمال في روسيا من أجل توليد الدخل. تنقسم الاستثمارات إلى استثمارات مباشرة ومحفظة وأخرى. إجمالاً ، في عام 2008 ، جذب المستثمرون الأجانب 264599 مليون روبل للاقتصاد الروسي. دولار أمريكي.
الاستثمارات المباشرة هي استثمارات تقوم بها كيانات قانونية وأفراد يمتلكون المنظمة بالكامل أو يسيطرون على ما لا يقل عن 10٪ من الأسهم أو (حصة) رأس المال المصرح به للمنظمة.
استثمار المحفظة هو شراء الأسهم والسندات والسندات وأوراق الدين الأخرى. يشكلون أقل من 10٪ في رأس المال (الحصة) المصرح به للمؤسسة.
مصاريف البحث والتطوير والعمل التكنولوجي - المصروفات المرتبطة بأداء العمل المنعكس في المحاسبة كاستثمارات في أصول غير متداولة ، والتي تم الحصول على نتائج لها تخضع للحماية القانونية ، ولكن لم يتم إضفاء الطابع الرسمي عليها بالطريقة المحددة ، أو التي من أجلها النتائج التي لا تخضع للحماية القانونية وفقًا لقواعد التشريع الحالي.
الاستثمارات في الأصول الثابتة ، وهي عبارة عن مجموعة من التكاليف تهدف إلى إعادة إنتاج الأصول الثابتة (إنشاءات جديدة ، والتوسع ، وكذلك إعادة بناء وتحديث المرافق التي تؤدي إلى زيادة تكلفتها الأولية ، وشراء الآلات والمعدات والمركبات ، تكلفة تكوين القطيع الرئيسي ، زراعة المزروعات المعمرة.
2.2 مؤشرات حالة النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي
الجدول 1. تحليل الاستثمار في الأصول الثابتة
|
النمو 2009 \ 08 |
|||||||
|
الاستثمار في العاصمة الرئيسية |
|||||||
|
مشتمل: |
|||||||
|
المباني (باستثناء السكنية) والمباني |
|||||||
|
الآلات والمعدات والمركبات |
|||||||
في الاقتصاد الروسي في عام 2009. تم استثمار 7930.3 مليار روبل في الأصول الثابتة. في عام 2008 ، 8781.6 تريليون دولار. فرك. مقارنة بعام 2009 من عام 2008 وانخفضت الاستثمارات بالأسعار المقارنة بنسبة 16.2٪ ، وبلغ حجم الاستثمارات عام 2010 9348.2 ، بينما ارتفع الرقم العام الماضي بنسبة 5.9٪ مقارنة بعام 2009. بالنسبة لعام 2009 بأكمله ، بلغ الانخفاض في الاستثمار 17٪ مقارنة بعام 2008 (في 2008 كانت هناك زيادة بنسبة 9.8٪) ، وهو أفضل من توقعات المحللين (17.3٪) ووزارة التنمية الاقتصادية (17.6٪). ). بالقيمة الاسمية ، بلغ حجم الاستثمارات في عام 2009 7 تريليون و 539.9 مليار روبل.
في عام 2010 ، استخدمت المؤسسات من جميع أشكال الملكية 39741.1 مليون روبل من الاستثمارات في رأس المال الثابت ، أو 100.5٪ بحلول عام 2009.
استثمرت الشركات والمؤسسات في المنطقة (باستثناء الشركات الصغيرة ومعايير الأنشطة غير الرسمية) 27667.5 مليون روبل في رأس المال الثابت ، أو 89.9٪ من مستوى عام 2009.
ويشهد تحليل الإنفاق على المجال الاجتماعي على نموها في مشروع موازنة 2008-2010. ستصل التكاليف الإجمالية للقطاعات الاجتماعية والسياسة الاجتماعية في عام 2008 إلى 940 مليار روبل. هذا هو 2.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، أو 14.4 ٪ من جميع نفقات الميزانية الفيدرالية. في عام 2010 ، سترتفع هذه القيمة بنسبة 44.3٪ مقارنة بعام 2007 بالأسعار الجارية ، وهو ما يعادل زيادة بنسبة 18٪ معدلة للتضخم. على مر السنين ، احتفظت النفقات المعروضة بثبات تقريبًا بحصتها في الناتج المحلي الإجمالي - 2.7 ٪ وفي نفقات الميزانية الفيدرالية: في عام 2008 - 14.4 ٪ ؛ في عام 2009 - 14.2 في المائة ؛ في 2010 - 14.6٪
التكليف (التكليف) من المباني
الجدول 2. التكليف (التكليف) من المباني
|
الكمية ، ألف وحدة |
||||
|
بما فيها: |
||||
|
الغرض السكني |
||||
|
الغرض غير السكني |
||||
|
إجمالي حجم البناء للمباني ، مليون متر مكعب |
||||
|
بما فيها: |
||||
|
الغرض السكني |
||||
|
الغرض غير السكني |
تم تشغيل 229.6 ألف مبنى (في عام 2008 - 224.6 ألف مبنى) ، وبلغ إجمالي حجم بنائها 380.5 مليون م 3 (446.2 مليون م 3) ، والمساحة الإجمالية - 89.8 مليون م 2 (102.5 مليون م 2). في عام 2010 ، تم استخدام 7293.0 مليون روبل في الحجم الإجمالي للاستثمارات لبناء المساكن والمباني (باستثناء السكنية) والهياكل - 16203.2 مليون روبل. في عام 2009 ، 233 ألف مبنى
بناء المساكن
تم بناء 701.3 ألف شقة بمساحة إجمالية 59.8 مليون متر مربع. متر ، وهو أقل بنسبة 6.7٪ عن عام 2008. بلغت نسبة المباني السكنية التي بناها السكان على نفقتهم الخاصة وبمساعدة القروض من إجمالي تشغيل المساكن 47.8٪ (في عام 2008 - 42.7٪). في عام 2010 ، تم استخدام الحجم الإجمالي للاستثمارات لبناء المساكن 7293.0 مليون روبل ، والمباني (باستثناء السكنية) والهياكل - 16203.2 مليون روبل.
البناء الاجتماعي والثقافي
في عام 2009 مقارنة بعام 2008 ازداد بدء تشغيل مؤسسات التعليم المهني الابتدائي 21.3 مرة ، والمسارح - بمقدار 2.2 مرة ، ودور رعاية المسنين والمعاقين (الكبار والأطفال) - بنسبة 34.9٪ ، والفنادق - بنسبة 16.8٪ ؛ انخفض بدء تشغيل مؤسسات التعليم المهني الثانوي بنسبة 5.1 مرة ، ودور الاستراحة - 2.1 مرة ، ومؤسسات التعليم العالي - بنسبة 38.9٪ ، ومؤسسات التعليم قبل المدرسي - بنسبة 36.2٪ ، ومؤسسات المستشفيات - بنسبة 34.9٪ ، والعيادات الخارجية وقاعات الحفلات الموسيقية والسينما - بنسبة 29.4٪ ، المؤسسات التعليمية - بنسبة 12.6٪. انخفض تشغيل شبكات المرافق ، اعتمادًا على النوع ، في النطاق من 23.0٪ إلى 55.3٪.
في عام 2010 ، زاد بدء تشغيل المؤسسات التعليمية للتعليم الثانوي المهني بمقدار 13.4 روبل ، والمسارح - بمقدار 4.3 روبل ، ومراكز التسوق والترفيه - بمقدار 3.3 روبل ، والمؤسسات التعليمية - بمقدار 1.8 روبل ، ودور الاستراحة ، ومؤسسات العيادات الخارجية ، ودور رعاية المسنين. كبار السن والمعوقون (الكبار والأطفال) - 1.5 روبل ؛ انخفض تشغيل الفنادق بنسبة 2.1 روبل ، والمؤسسات التعليمية لمرحلة ما قبل المدرسة - بنسبة 20.8 ٪ ، والمؤسسات الثقافية من نوع النادي - بنسبة 18.0 ٪ ، ومؤسسات المستشفيات - بنسبة 9.6 ٪. زاد تشغيل شبكات المرافق ، اعتمادًا على النوع ، في النطاق من 1.1 إلى 2.7 مرة ، باستثناء شبكات الغاز ، التي انخفض تشغيلها بنسبة 30.4٪.
نشاط البناء
نطاق العمل المنجز حسب نوع النشاط "تشييد" ، عام 2009. بلغت 3869.1 مليار روبل ، أي أقل بنسبة 16.0٪ عن عام 2008 بالأسعار المماثلة. في 2010 مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2009. زاد حجم إنتاج بلاط الواجهات الخزفية بنسبة 4.9 روبل ، وكتل الجدران الصغيرة المصنوعة من الخرسانة الخلوية بنسبة 32.0٪ ، والجير التكنولوجي - بنسبة 17.5٪ ، وجير البناء - بنسبة 16.5٪ ، والأسمنت - بنسبة 11.3٪ ، وبلاط السيراميك للأرضيات - بمقدار 9.9٪ جبس - 9.2٪ هياكل وأجزاء خرسانية سابقة التجهيز - بنسبة 8.2٪ ؛ انخفض حجم إنتاج طوب البناء المصنوع من الأسمنت أو الخرسانة أو الحجر الاصطناعي بنسبة 6.9٪ ، وطوب البناء الخزفي غير المقاوم للصهر - بنسبة 2.0٪.
الأسعار في البناء
الرقم القياسي الموحد لأسعار منتجات البناء بشكل عام لعام 2009 بلغت 100.1٪ ، متضمنة الرقم القياسي لأسعار المنتجين في البناء (أعمال البناء والتركيب) - 97.6٪ ، للآلات والمعدات المستخدمة في البناء - 102.8٪ ، للأعمال الرأسمالية الأخرى والتكاليف - 101.5٪.
بلغ متوسط التكلفة الفعلية البالغة 1 متر مربع من المساحة الإجمالية للمباني السكنية التي تم تشييدها في النصف الأول من عام 2010 ، 31205 روبل ، في النصف الأول من عام 2009. - 28790 روبل.
العمل في البناء
متوسط عدد الموظفين في البناء (لمجموعة كاملة من المنظمات ، بما في ذلك الشركات الصغيرة) في عام 2009 انخفض متوسط الأجور الاسمية الشهرية المتراكمة في البناء بنسبة 7.6٪ ، بحسب البيانات الأولية مقارنة بعام 2008 ، بنسبة 1.5٪.
في 2010 114 منظمة بناء لديها متأخرات رواتب متأخرة. بلغ إجمالي الدين بسبب تلقي الأموال في وقت غير مناسب من الميزانيات على جميع المستويات ونقص الأموال الخاصة في منظمات البناء 372 مليون روبل ، أو حوالي ثلاثة صناديق للأجور الشهرية لهذه المنظمات. مقارنة ببداية عام 2010 ، انخفض بنسبة 10.7.
الشكل 2
تصنيع منتجات البناء
في عام 2009 زاد حجم إنتاج زجاج النوافذ بنسبة 1.9 مرة ، وزجاج المبنى - بنسبة 37.3 ٪ ؛ انخفض حجم إنتاج كتل الجدران الكبيرة (بما في ذلك الكتل الخرسانية للجدران السفلية) بنسبة 46.1٪ ، وكتل الجدران الصغيرة والأحجار (بدون كتل من الخرسانة الخلوية) - بنسبة 45.2٪ ، والبلاط بنسبة 44.5٪ ، والجير الإنشائي - بنسبة 43 0٪ ، الهياكل والمنتجات الخرسانية المسلحة الجاهزة - بنسبة 39.3٪ ، طوب البناء - بنسبة 37.3٪ ، الخلائط الخرسانية (الناتج التجاري) - بنسبة 29.8٪ ، الأنابيب والوصلات من الأسمنت الأسبستي - بنسبة 29.2٪ ، كسوة السيراميك والبلاط - بنسبة 27.7٪ ، صغيرة كتل الحوائط من الخرسانة الخلوية - بنسبة 27.9٪ ، الجبس (المرمر) - بنسبة 19.9٪ ، الأسمنت من الكلنكر المنتج باستخدام تقنيات توفير الطاقة - بنسبة 18.1٪ ، الأسمنت - بنسبة 17.3٪ ، الأسقف الناعمة والمواد العازلة - بنسبة 16.2٪ ، صفائح الأسمنت الأسبستي (أردواز) - بنسبة 13.6٪ ، سيراميك الأرضيات - بنسبة 13.1٪. 2010 مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2009. زاد حجم إنتاج بلاط الواجهات الخزفية بنسبة 4.9 روبل ، وكتل الجدران الصغيرة المصنوعة من الخرسانة الخلوية بنسبة 32.0٪ ، والجير التكنولوجي - بنسبة 17.5٪ ، وجير البناء - بنسبة 16.5٪ ، والأسمنت - بنسبة 11.3٪ ، وبلاط السيراميك للأرضيات - بمقدار 9.9٪ جبس - 9.2٪ هياكل وأجزاء خرسانية سابقة التجهيز - بنسبة 8.2٪ ؛ انخفض حجم إنتاج طوب البناء المصنوع من الأسمنت أو الخرسانة أو الحجر الاصطناعي بنسبة 6.9٪ ، وطوب البناء الخزفي غير المقاوم للصهر - بنسبة 2.0٪.
استثمارات في أصول غير مالية
رسم بياني. هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية
تكلفة تملك الأراضي ومرافق إدارة الطبيعة والموجودات غير المالية الأخرى. في الفترة من كانون الثاني (يناير) إلى كانون الأول (ديسمبر) 2010 ، تم استخدام 40.148.9 مليون روبل من الاستثمارات في رأس المال الثابت لتنمية الاقتصاد والمجال الاجتماعي للمنطقة (مع مراعاة معايير الاقتصاد غير الرسمي) ، وهو ما يمثل 141.8 في المائة مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي.
في عام 2010 ، في الحجم الإجمالي للاستثمارات لبناء المساكن ، تم استخدام 7293.0 مليون روبل ، والمباني والهياكل - 16203.2 مليون روبل ، لشراء الآلات والمعدات والأدوات والمخزون - 16061.1 مليون روبل ، وغيرها - 591 ، 6 . في عام 2009 تم استخدام 7930.3 مليار روبل من الاستثمارات في الأصول الثابتة ، أو 83.8٪ من مستوى عام 2008. استثمارات لشراء الآلات والمعدات والمركبات المستوردة عام 2009. 371.8 مليار روبل ، أو 20.7 ٪ من إجمالي الاستثمار في الآلات والمعدات والمركبات (في عام 2008 - 20.0 ٪).
2.3 دراسة الوضع الحالي لمناخ الاستثمار
حسب محللو Finexpertiza أن ثمانية فقط من أصل عشرين منطقة حالية - القادة من حيث الحقن الفيدرالي يمكنهم نظريًا التأهل للحصول على أموال من صندوق تحفيز الاستثمار. واستندت التوقعات إلى بيانات نمو الإنتاج الصناعي والاستثمارات في رأس المال الثابت والإيرادات الضريبية للأعوام 2008-2010. تقترح وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي زيادة نفقات ميزانية 2009-2011 على الاستثمار والتعليم والرعاية الصحية. معدلات نمو الاقتصاد ، التي تم تضمينها في التوقعات ، توفر تمويلًا أكثر أهمية من ميزانية التعليم والرعاية الصحية واستثمارات الدولة والمعاشات التقاعدية ورواتب موظفي الدولة مما تمت الموافقة عليه في ميزانية الثلاث سنوات المعتمدة في عام 2007.
الرسم البياني 2 ديناميكيات الاستثمارات في رأس المال الثابت حسب الأنواع الاقتصادية
تقترح وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي زيادة نفقات ميزانية 2009-2011 على الاستثمار والتعليم والرعاية الصحية. معدلات نمو الاقتصاد ، التي تم تضمينها في التوقعات ، توفر تمويلًا أكثر أهمية من ميزانية التعليم والرعاية الصحية واستثمارات الدولة والمعاشات التقاعدية ورواتب موظفي الدولة مما تمت الموافقة عليه في ميزانية الثلاث سنوات المعتمدة في عام 2007.
تخضع التسهيلات الاستثمارية الاتحادية التي تنص على نفقات تتجاوز 200 ألف حد أدنى للأجور للدراسة والموافقة على النحو المحدد لتمويل البرامج الفيدرالية المستهدفة.
يستلزم توفير استثمارات الميزانية للكيانات القانونية التي ليست مؤسسات تابعة للدولة أو البلدية ظهور حق ملكية الدولة أو البلدية لجزء معادل من رأس المال (الاحتياطي) المصرح به وممتلكات هذه الكيانات القانونية ويتم إضفاء الطابع الرسمي عليه من خلال المشاركة الاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي والكيانات البلدية في العواصم (الاحتياطية) المصرح بها لهذه الكيانات القانونية وفقًا للتشريعات المدنية للاتحاد الروسي.
يتم نقل أغراض الإنتاج والأغراض غير الإنتاجية التي تم إنشاؤها من خلال جذب أموال الميزانية في الجزء المعادل من رأس المال (الحصة) المرخص والممتلكات إلى إدارة هيئات إدارة الممتلكات الحكومية أو البلدية ذات الصلة.
مهام السياسة الاستثمارية للدولة. تحليل سياسة الاستثمار في الاتحاد الروسي. ملامح تنظيم النشاط الاستثماري في روسيا ، وتحديد سبل تحسينه. تقييم الوضع الاستثماري في الدولة.
تمت إضافة ورقة المصطلح بتاريخ 12/07/2016
قيمة السياسة الاستثمارية للدولة. نظام أدوات لتنظيم الاقتصاد. الاتجاهات الرئيسية لسياسة الاستثمار. طرق تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري. سياسة الاستثمار الحديثة لروسيا.
الملخص ، تمت الإضافة 10/10/2010
مفهوم الاستثمارات الرأسمالية وتمويل الأنشطة الاستثمارية. المبادئ الأساسية لسياسة الاستثمار. المصادر الداخلية والأشكال الجماعية للاستثمار. تقييم مناخ الاستثمار في روسيا ومراجعة برامج تحسينه.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 02/20/2012
جوهر ومبادئ السياسة الاستثمارية للدولة ، هيكلها. خصائص النماذج الأمريكية واليابانية والتايوانية لسياسة الاستثمار. مفهوم وخصائص مخاطر الاستثمار. سياسة الاستثمار لجمهورية أوزبكستان.
عرض تقديمي ، تمت إضافة 01/20/2016
الاستثمارات ، تصنيفها. مصادر الاستثمار للمشروع. تكوين وهيكل الاستثمارات الرأسمالية. الكفاءة الاقتصادية وسبل تحسين كفاءة الاستثمارات الرأسمالية. تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري.
ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 06/01/2015
التعريفات الأساسية للاستثمار. سياسة الاستثمار في موضوع الاتحاد ، طرق تنظيم الدولة. تحليل تجديد الأصول الثابتة لاقتصاد منطقة كورغان. التنظيم القانوني ومشكلات وآفاق النشاط الاستثماري.
أطروحة ، تمت إضافة 12/13/2013
تحليل سياسة الاستثمار في جمهورية كازاخستان. الاتجاهات الرئيسية لسياسة الاستثمار في كازاخستان. تحليل حالة مناخ الاستثمار في جمهورية كازاخستان. مراقبة المشاريع الاستثمارية. ضمان جاذبية الاستثمار في كازاخستان.
أطروحة تمت الإضافة في 01/29/2008
ملامح السياسة الاستثمارية لجمهورية بيلاروسيا وسبل تحسينها. تحليل مناخ الاستثمار وتدفق الاستثمار الأجنبي. تطوير المناطق الاقتصادية الحرة وسوق الأوراق المالية. حالة الخصخصة في المرحلة الحالية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 03/10/2012
جذب الاستثمارات المحلية والأجنبية لإعادة إعمار المؤسسات. دعم الدولة للصناعات والمجال الاجتماعي مع زيادة كفاءة الاستثمارات الرأسمالية. دراسة الجوهر الاقتصادي لسياسة الاستثمار بالدولة.
ورقة المصطلح ، تمت الإضافة 03/23/2015
تطوير القاعدة المادية والفنية للاقتصاد الوطني. مفهوم استثمار رأس المال. التنظيم المعياري القانوني للمحاسبة وتدقيق استثمارات رأس المال. مواضيع النشاط الاستثماري. توثيق ومحاسبة استثمارات رأس المال.
تعتبر السياسة الاستثمارية للدولة جزء لا يتجزأ من السياسة الاجتماعية والاقتصادية ، والتي تعبر عن موقف الدولة من النشاط الاستثماري. يحدد الأهداف والاتجاهات وأشكال إدارة الدولة لأنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي.
الأهداف الرئيسية لسياسة الاستثمار الحكومية هي: تعبئة الموارد المالية اللازمة للأنشطة الاستثمارية. التغلب على تراجع النشاط الاستثماري. تنفيذ برامج البناء الشاملة التي تستهدفها الدولة ؛ ضمان الإصلاحات الهيكلية وزيادة كفاءة الاستثمارات الرأسمالية.
تغطي سياسة الاستثمار كلاً من الاستثمارات العامة واستثمارات المستثمرين من القطاع الخاص والكيانات القانونية.
الاتجاهات الرئيسية لسياسة الاستثمار:
1. تحديد الأولويات في النشاط الاستثماري. تُعطى الأولويات لتمويل البرامج المستهدفة من قبل الدولة ، والمرافق الاجتماعية ، فضلاً عن الاستثمارات في توسيع وتحديث الأصول الثابتة للصناعات القائمة ، وبدرجة أقل ، في بناء المرافق التي بدأت حديثًا.
يتم نقل مركز الثقل من البناء الجديد إلى إعادة المعدات التقنية وإعادة بناء المنظمات (المؤسسات).
2. تعظيم الاستفادة من تكلفة برامج الاستثمار الحكومية ، مع مراعاة الوضع الحقيقي للاقتصاد.
- تقديم دعم من الميزانية لقطاعات حيوية من الاقتصاد.
3. توسيع حقوق المؤسسات والمستثمرين في استثمار الأموال المقتطعة من الأرباح والاستهلاكات.
4. تقليص تمويل الموازنة للاستثمارات وبالتالي زيادة نطاق الاستثمار غير الحكومي. تخطط الحكومة في برنامج الاستثمار حتى عام 2010 بتمويل في إطار مخطط 1 روبل من استثمارات الدولة مقابل 4 روبل من الاستثمارات الخاصة.
استخدام أمر الدولة في بناء رأس المال كأحد أشكال تنفيذ برامج الاستثمار الحكومية.
5. رفع كفاءة الاستثمارات الرأسمالية وتقليل فترة الاسترداد. بادئ ذي بدء ، استثمر في تلك الأشياء التي تعطي مردودًا أسرع.
المهمة: الحصول على أكبر زيادة في الإنتاج والدخل القومي لكل روبل من التكاليف. فقدان السيطرة على المجمع الاستثماري له تأثير سلبي على إعادة هيكلة الاقتصاد وتطوير الصناعات الزراعية والخفيفة والغذائية.
تنص سياسة الاستثمار للمستقبل أيضًا على تحسين تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري ، مما يعني زيادة كفاءة الأساليب التنظيمية وأساليب التأثير المباشر للدولة على النشاط الاستثماري ، المنصوص عليها في القانون الاتحادي "بشأن النشاط الاستثماري في روسيا الاتحاد ، في شكل استثمارات رأسمالية "(انظر ص 29 - 30).
محاضرة
في الاقتصاد الحقيقي ، تُفهم الاستثمارات على أنها نقدية ، وأوراق مالية ، وممتلكات أخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، والحقوق الأخرى ذات القيمة النقدية ، والمستثمرة في كائنات ريادية و (أو) أنشطة أخرى من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق آخر تأثير مفيد.
عادة ما يتم تقسيم الاستثمارات إلى حقيقية ومالية.
استثمارات الحافظة (المالية) - الاستثمارات في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى وأصول الشركات الأخرى. عند إجراء استثمارات في المحفظة ، يقوم المستثمر بزيادة رأس ماله المالي عن طريق تلقي أرباح الأسهم والعوائد على الأوراق المالية.
استثمارات حقيقية - استثمارات في إنشاء مؤسسات جديدة وإعادة إعمار وإعادة تجهيز تقني للمؤسسات القائمة. في هذه الحالة ، تزيد المؤسسة المستثمرة ، التي تستثمر الأموال ، من رأس مالها الإنتاجي: أصول الإنتاج الثابتة ورأس المال العامل الضروريان لعملها.
تعتبر سياسة الاستثمار أحد عناصر السياسة الاقتصادية للدولة من أهم وسائل التأثير على نشاط ريادة الأعمال لكيانات الأعمال واقتصاد البلاد.
تُفهم السياسة الاستثمارية للدولة على أنها مجموعة من الإجراءات المستهدفة التي تتخذها الدولة لتهيئة الظروف المواتية لجميع كيانات الأعمال من أجل إنعاش النشاط الاستثماري وتعزيز الاقتصاد وزيادة كفاءة الإنتاج وحل المشكلات الاجتماعية.
الغرض من سياسة الاستثمار هو تنفيذ الخطة الاستراتيجية للتنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلاد. ولكن على أي حال ، فإن الهدف النهائي لسياسة الاستثمار هو إحياء الأنشطة الاستثمارية الهادفة إلى تعزيز الاقتصاد المحلي وزيادة كفاءة الإنتاج الاجتماعي.
تعتمد أهداف سياسة الاستثمار على الهدف والوضع الاقتصادي المحدد في الدولة. وقد تشمل هذه: الاختيار والدعم لتنمية قطاعات الاقتصاد الفردية ؛ تنفيذ برنامج تحويل المجمع الصناعي العسكري ؛ ضمان القدرة التنافسية للمنتجات المحلية ؛ دعم تنمية الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم ؛ دعم تنمية الصناعات التصديرية. ضمان التوازن في تنمية جميع قطاعات الاقتصاد الروسي ؛ إعادة هيكلة صناعة الفحم. تنفيذ برنامج بناء المساكن في الدولة وخاصة للجيش وغيرهم
في سبيل أداء وظائفها في تنظيم الاقتصاد ، تستخدم الدولة كل من الأساليب الاقتصادية (غير المباشرة) والإدارية (المباشرة) للتأثير على النشاط الاستثماري واقتصاد الدولة من خلال إصدار وتعديل التشريعات والقرارات ذات الصلة ، وكذلك من خلال إجراء بعض الاقتصادية ، بما في ذلك الاستثمار والسياسيين.
تعد الأساليب الاقتصادية لتأثير الدولة على أنشطة ريادة الأعمال والاستثمار أكثر ملاءمة لتنفيذ هذه القاعدة من الأساليب الإدارية ، على الرغم من صعوبة التمييز بينهما في بعض الأحيان. تتنوع الرافعات الاقتصادية التي تستخدمها الدولة لتنظيم الاقتصاد ، بما في ذلك عمليات الاستثمار ، ولكن أهمها: الضرائب ، ومشاركة الدولة في الأنشطة الاستثمارية ، وإنشاء مناطق اقتصادية حرة ، وإعادة توزيع الدخل والموارد ، والتسعير ، تهيئة الظروف المواتية لجذب الاستثمارات الأجنبية والائتمان والآليات المالية وغيرها.
يجب أن تستخدم الدولة الأساليب الإدارية ، أي أساليب التأثير المباشر ، في حالة عدم قبول الأساليب الاقتصادية أو عدم فعاليتها بدرجة كافية في حل المهام العليا أو المهام الأخرى.
ينص تنظيم الدولة لأنشطة الاستثمار التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية على ما يلي:
تهيئة الظروف المواتية لتنمية الأنشطة الاستثمارية من خلال: تحسين النظام الضريبي. تطبيق آلية الاستهلاك واستخدام رسوم الاستهلاك ؛ إنشاء أنظمة ضريبية خاصة لموضوعات النشاط الاستثماري غير الفردية ، وما إلى ذلك ؛
المشاركة المباشرة للدولة في الأنشطة الاستثمارية ، والتي تتم في شكل استثمارات رأسمالية من خلال: تطوير واعتماد وتمويل المشاريع الاستثمارية التي تنفذها روسيا بالاشتراك مع دول أجنبية ؛ تشكيل قائمة بمشاريع البناء والمنشآت الخاضعة لإعادة التجهيز الفني لاحتياجات الدولة الاتحادية وتمويلها على حساب الميزانية الاتحادية ؛ توفير ضمانات حكومية على أساس تنافسي للمشاريع الاستثمارية على حساب الميزانية الاتحادية وميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد ، إلخ.
مناخ الاستثمار هو البيئة التي تتم فيها عمليات الاستثمار. يتم تشكيلها تحت تأثير مجموعة مترابطة من العوامل التشريعية والتنظيمية والتنظيمية والاقتصادية والاجتماعية والسياسية وغيرها من العوامل التي تحدد شروط النشاط الاستثماري في بلد أو منطقة أو مدينة معينة. مناخ الاستثمار هو هدف تأثير سياسة الاستثمار. من ناحية ، تحدد شروط البداية لتطوير سياسة الاستثمار ، ومن ناحية أخرى ، فهي نتيجتها.
نشاط الاستثمار - الاستثمار وتنفيذ الإجراءات العملية من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر. يمكن تصنيف جميع العوامل المؤثرة على النشاط الاستثماري حسب مستواها إلى مجموعتين:
1) المجموعة الأولى - العوامل المؤثرة على النشاط الاستثماري على المستوى الكلي ؛ جميع العوامل الخارجية فيما يتعلق بالمؤسسة. وتشمل هذه: درجة الكمال في النظام الضريبي. الدعم التنظيمي والقانوني للنشاط الاستثماري ؛ درجة مشاركة الدولة في النشاط الاستثماري ؛ معدل التضخم؛ عجز في الميزانية؛ حالة وديناميكيات تنمية اقتصاد البلاد ؛ درجة إتقان السياسة المالية والائتمانية ؛ الاقتصادية ، بما في ذلك الاستثمار ، وسياسة الدولة ؛ المكانة الاجتماعية والسياسية في المجتمع ؛ درجة الكمال في علاقات السوق ؛ توافر المناطق الاقتصادية الحرة ؛ خلق الظروف لجذب رأس المال الأجنبي ؛ درجة مخاطر الاستثمار. دعم الدولة لتطوير الأعمال الصغيرة والمتوسطة ، إلخ.
2) المجموعة الثانية - العوامل المؤثرة على النشاط الاستثماري على المستوى الجزئي (عوامل داخلية) وتشمل: حجم (مقياس) المشروع. الوضع المالي الأساليب المطبقة لحساب رسوم الاستهلاك ؛ السياسة العلمية والتقنية للمؤسسة ؛ سياسة الاستثمار؛ الشكل التنظيمي والقانوني للإدارة وغيرها.
في أي مجتمع ، يحدد الاستثمار النمو الإجمالي للاقتصاد ، مما يجعل من الممكن خلق مدخرات واستهلاك المزيد في المستقبل. نسبة الاقتصاد الكلي الهامة هي نسبة التراكم والاستهلاك في الناتج المحلي الإجمالي للبلد. يوضح معدل التراكم مقدار الناتج المحلي الإجمالي الموجه للاستثمار في رأس المال الثابت لتوسيع الإنتاج.
معدل التراكم في الاقتصاد الروسي 1999-2001 ظلت منخفضة. في عام 2001 ، بلغت 17٪ ؛ وفي المستقبل ، هناك زيادة في إجمالي المدخرات إلى 21٪ من الناتج المحلي الإجمالي. وهذا يعني أن النمو الاقتصادي على المدى المتوسط يجب أن يقترن بنمو فائق في الاستثمار في رأس المال الثابت مقارنة بديناميكيات الاستهلاك.
تظهر التجربة العالمية للبلدان الأجنبية في التغلب على العواقب السلبية للأزمات الهيكلية والدورية أنه في مراحل الانتعاش والانتعاش الاقتصادي ، وصل معدل تكوين رأس المال الإجمالي إلى مستوى 30-40 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي وما فوق (على سبيل المثال ، ألمانيا و اليابان في عقود ما بعد الحرب ، والولايات المتحدة في الخمسينيات والستينيات).
كان معدل التراكم في الاتحاد السوفياتي لعقود عديدة مرتفعاً (حوالي 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي) ، لكن كفاءة الاستثمارات الرأسمالية كانت تنخفض باستمرار. وبالتالي ، فإن مشكلة المدخرات في الاقتصاد الروسي مرتبطة بالحاجة إلى تجميع أحجام كافية من الاستثمارات وعائدها الفعلي.
تعتمد إمكانيات تراكم رأس المال الثابت في الدولة على حجم المدخرات الوطنية الإجمالية للدولة والشركات والسكان. ومع ذلك ، تتميز روسيا حاليًا بوجود فجوة في سلسلة "المدخرات - الاستثمارات" ، وهي مشكلة خطيرة للاقتصاد الوطني بأكمله. على سبيل المثال ، في عام 2000 ، قُدر إجمالي المدخرات الوطنية بـ 32٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، بينما كان تكوين رأس المال الثابت 15٪ فقط من الناتج المحلي الإجمالي.
يشير انخفاض مستوى رسملة المدخرات الوطنية إلى استمرار عدم ثقة المستثمرين المحتملين في استثمار المدخرات في الاقتصاد الروسي ، بسبب المخاطر الاقتصادية والقانونية ، وانخفاض ربحية رأس المال المستثمر. ومن أكثر السمات المميزة للأزمة النظامية التي اجتاحت روسيا الاقتصاد في التسعينيات ، كان انخفاضًا حادًا في الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. على مدار العقد ، انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة بمقدار أربع مرات.
يتطلب التغلب على الأزمة الإنجابية في روسيا استعادة الظروف للتراكم المحلي ، والقضاء على التفاوتات في التوزيع القطاعي - إعادة توزيع موارد الاستثمار المحلية من الصناعات الأولية إلى الصناعة التحويلية من أجل التحديث وتشكيل هيكل اقتصادي حديث.
للقيام بذلك ، من المناسب تقليل الكفاءة المبالغ فيها للغاية للاستثمارات في القطاع المالي للاقتصاد ، واستعادة العلاقات الطبيعية المبررة اقتصاديًا بين الاستهلاك الحالي والتراكم. يلزم اتخاذ تدابير لدعم الطلب الميسر على الاستثمار المحلي والسلع الاستهلاكية.
يمكن ضمان حل هذه المشاكل من خلال تنفيذ مجموعة كاملة من التدابير المتعلقة بالجوانب المختلفة للسعر والعملة والسياسة الضريبية وكذلك سياسة الدخل. وهذا يعني بشكل موضوعي الحاجة إلى تعزيز دور الدولة باعتبارها الكيان الرئيسي المنظم للنشاط الاقتصادي في الاقتصاد الانتقالي.
أسئلة للفحص الذاتي:
ما هي الإجراءات التي يجب اتخاذها لتعافي الاستثمار في الاقتصاد الروسي؟
تحديد مصادر الاستثمار الداخلية والخارجية للشركات الروسية.
كيف نفسر النشاط الاستثماري المنخفض للبنوك الروسية؟
كيف تجذب الأموال من السكان للاستثمار في الإنتاج؟
المدخرات ومعدل التراكم في الاقتصاد الروسي الحديث.
ميزانية التنمية كأداة لسياسة الاستثمار.
آليات ضريبية لتحفيز الاستثمار.
ما الأسباب التي تعيق جذب الاستثمار الأجنبي إلى روسيا؟
ما الذي يجب القيام به لتحسين مناخ الاستثمار في روسيا؟
في أي مجالات من الاقتصاد الروسي يجب تحفيز رأس المال الأجنبي؟
ما هو ميزان الفوائد والنتائج السلبية لمشاركة رأس المال الأجنبي في الاقتصاد الروسي؟
# النوع = تمرين ؛ QuestionToShow = 10 ؛ CompletePercent = 80 ؛ AttemptCount = 3 ؛ TimeLimit = 30اختبارتشغيلعنوان 14.2.
اختبار التدريب ()
س نشاط الاستثمار هو:
ن- أنشطة الحكومة لتحفيز الاستثمار
ن + استثمارات ومجموعة من الإجراءات العملية لتنفيذ الاستثمارات
ن- مجموعة إجراءات حماية الاستثمار
س تشمل الاستثمارات المالية استثمار الأموال:
ن- في وسائل الإنتاج
N + في الأوراق المالية
ن- في القيم الفكرية
س في إطار الاستنساخ الموسع للأصول الثابتة ، يُفهم:
ن- إنشاء وحيازة أصول ثابتة بقيمة مقابلة لمقدار الاستهلاك المستحق على أصول الإنتاج الثابتة القائمة
ن + البناء والاستحواذ على الأصول الثابتة بمبالغ تتجاوز مبلغ النقص في الأصول الثابتة نتيجة الاستهلاك
ن- بناء وشراء الأصول الثابتة بأحجام تقل عن مقدار التخفيض من الأصول الثابتة نتيجة البلى
س لا يشمل تكوين مصادر التمويل الاستثماري المقترضة والجذابة ما يلي:
ن- إصدار الأسهم
N + الربح والتأجير
ن- القروض البنكية والتأجيرية
ن- تعبئة الموارد المحلية
س العوامل التي لا تؤثر على النشاط الاستثماري على المستوى الكلي:
N + حجم المؤسسة
ن- معدل التضخم
ن- درجة مخاطر الاستثمار
س يتكون رأس المال الاستثماري من:
ن- تكوين محفظة الأوراق المالية للشركة
ن- جذب المستثمرين الأجانب لإقامة مشروعات مشتركة لترويج السلع الاستثمارية في السوق
N + مشاركة المستثمرين في شركة مساهمة محدودة بإطار زمني معين للشركات المبتكرة الصغيرة المنشأة حديثًا
ن- الجمعيات الخيرية
س الإمكانات المبتكرة للشركة هي:
ن- القيام بالأعمال البحثية وترخيص أنشطة الشركة
ن- نشاط إنشاء واستخدام منتج فكري وتقديم أفكار جديدة لتنفيذها في شكل منتج نهائي في السوق يمثل الملكية الفكرية
N + القدرة على تطوير الابتكارات الخاصة ، والقدرة على التنفيذ الفعال للاكتشافات والاختراعات الحالية
س الاستثمارات الحقيقية ليست موجهة إلى ؛
N + اقتناء الأوراق المالية
ن- تطوير المجال غير الإنتاجي
ن- تطوير الإنتاج
س يتميز هيكل إعادة إنتاج استثمارات رأس المال بما يلي:
ن- تخصيص تكاليف الاستثمار للعناصر النشطة والسلبية لرأس المال الثابت
ن + توزيع تكاليف الاستثمار للبناء الجديد وإعادة الإعمار والتوسع وإعادة المعدات التقنية
ن- توزيع تكاليف الاستثمار حسب قطاعات الاقتصاد الوطني
س يشمل التأثير غير المباشر للدولة على النشاط الاستثماري ما يلي:
ن- تمويل المشاريع الاستثمارية
N + تحسين آلية حساب الإهلاك
ن- المنع المباشر للنشاط الاستثماري
ن- تقديم قروض الموازنة
# النوع = امتحان ؛ QuestionToShow = 10 ؛ CompletePercent = 80 ؛ AttemptCount = 1 ؛ TimeLimit = 30اختبارتشغيلعنوان 14.2.
اختبار التحكم (14.2. السياسة الاستثمارية للدولة)
س استثمارات المحفظة (المالية) هي استثمارات في:
N + الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى وأصول الشركات الأخرى
ن- اقتصاد الدول الاخرى
ن- رأس المال البشري
س الاستثمارات الحقيقية هي استثمارات في:
N + إنشاء عمليات إعادة إعمار وتقنية جديدة للمؤسسات القائمة
ن- العملة القابلة للتحويل
ن- في رأس المال العامل للمحافظة على العقارات
س في ظل سياسة الاستثمار للدولة مفهومةمجموعة من الإجراءات الهادفة التي تقوم بها الدولة:
ن- تحسين جودة السلع والخدمات
N + لخلق ظروف مواتية لجميع كيانات الأعمال من أجل إنعاش النشاط الاستثماري وتعزيز الاقتصاد
ن- زيادة الطاقة الإنتاجية للمصانع والمصانع
س كقد تشمل أهداف سياسة الاستثمار ما يلي:
ن- اختيار ودعم تنمية قطاعات الاقتصاد الفردية.
ن- دعم تنمية المشاريع الصغيرة والمتوسطة.
ن- ضمان تنافسية المنتجات المحلية.
ن- دعم تنمية الصناعات التصديرية.
ن- تنفيذ برنامج بناء المساكن في الدولة.
N + كل ما سبق.
س لالعوامل التي تؤثر على النشاط الاستثماري للمؤسسة على المستوى الكلي لا تشمل:
ن- درجة كمال النظام الضريبي
ن- الدعم التنظيمي للأنشطة الاستثمارية
ن- درجة مشاركة الدولة في النشاط الاستثماري
N + الشكل التنظيمي والقانوني لإدارة المؤسسة
ن- معدل التضخم
س إلى العوامل المؤثرة على النشاط الاستثماري على المستوى الجزئي (عوامل داخلية). يمكن أن يعزى:
ن- أبعاد (مقياس) المنشأة
ن- الوضع المالي
ن- الأساليب التطبيقية في حساب الإهلاك
ن- السياسة العلمية والفنية للمنشأة
N + كل ما سبق
س معدل التراكم في الاقتصاد الروسي في آخر 15 - 20 سنة:
N- يبقى منخفض
ن- ما بين 17٪ و 21٪ من الناتج المحلي الإجمالي
N + كل ما سبق صحيح
س تجربة عالمية لـدول الحدوديظهر ذلك لمعدل الانتعاش الاقتصادي لتكوين رأس المال الإجماليفي رأس المال الثابت يجب أن يكون على مستوى:
ن- أكثر من 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي
N + 30 - 40٪ من الناتج المحلي الإجمالي وما فوق
ن- 10 - 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي
س بالنسبة لروسيا في الوقت الحاضرجديمشكلة الاستثمار فيالعاصمة الرئيسيةهو:
ن- انخفاض حاد في الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد
ن- كسر السلسلة "المدخرات (32٪ من الناتج المحلي الإجمالي) - الاستثمارات (15٪ من الناتج المحلي الإجمالي)"
ن- عدم ثقة المستثمرين المحتملين في استثمار المدخرات في الاقتصاد الروسي
N + كل ما سبق صحيح
س يتضمن التغلب على أزمة الإنجاب في روسيا ما يلي:
ن- إعادة شروط التراكم المحلي
ن- القضاء على عدم التناسب في التوزيع القطاعي (إعادة توزيع موارد الاستثمار المحلي من الصناعات الأولية إلى الصناعة التحويلية)
ن- دعم الطلب الفعال على السلع المحلية
N + كل ما سبق صحيح
قائمةالمؤلفات:
الاقتصاد الجزئي. النظرية والممارسة الروسية: كتاب مدرسي / coll.author ؛ إد. الأستاذ. اي جي. Gryaznova والبروفيسور. أ. يودانوف. الأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي. - الطبعة السابعة ، الأب. - م: كنورس ، 2007. - 624 ثانية.
دورة في النظرية الاقتصادية: كتاب مدرسي - الطبعة الخامسة المكملّة والمنقحة - كيروف: "ACA" ، 2002 - 832 ص.
اقتصاد. كتاب مدرسي. الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية / إد. أ. أريبوفا ، أ. نيستيرنكو ، أ ب بولشكوفا. - م: PBOYuL M. A. Zakharov، 2001، -784 p.
الاقتصاد الكلي. النظرية والممارسة الروسية: كتاب مدرسي / ؛ إد. الأستاذ. اي جي. Gryaznova والبروفيسور. إن إن دومني. - الطبعة الرابعة ، ممحاة. - M.: KNORUS، 2007. - 688 ثانية.
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
نشر على http://www.allbest.ru/
مقدمة
خلال القرن العشرين الماضي ، شهد الاقتصاد تغيرات كبيرة من الناحيتين الكمية والنوعية. تخضع آلية التنمية الاقتصادية لتغييرات هيكلية وتغييرات في الحجم. الشرط الضروري لعمل هذه الآلية هو استثمار ملائم لمتطلبات التنمية وحالة الاقتصاد.
لذلك ، في أي بلد ، سواء كان متقدمًا اقتصاديًا أو نامياً أو متخلفًا في التنمية الاقتصادية ، تلعب الدولة دورًا مهمًا في تنمية الاقتصاد. تتركز أدوات الإدارة الاقتصادية المختلفة في أيدي الحكومة: السلطة التشريعية ، والأساليب المالية للإدارة ، والسياسة الجمركية ، وما إلى ذلك. السياسة الاقتصادية الصحيحة للدولة هي مفتاح التنمية الناجحة للبلد ككل ، وهو أمر مهم مكون من سياسة الاستثمار. تكمن أهمية السياسة الاستثمارية للدولة في خلق "مستقبل" الاقتصاد: تحديد القطاعات ذات الأولوية ، وترميم أصول الإنتاج الثابت وتحسينها.
ترجع أهمية الموضوع إلى حقيقة أن السياسة الاستثمارية للدولة ، باعتبارها جزءًا من أي اقتصاد له علاقات سوقية ، تضمن تكوين والحفاظ على بيئة مواتية لزيادة النشاط الاستثماري ، وجذب الاستثمارات الخاصة المحلية والأجنبية من أجل إعادة بناء المؤسسات ، وكذلك دعم الدولة لأهم الصناعات الداعمة للحياة والمجال الاجتماعي مع زيادة كفاءة الاستثمارات الرأسمالية ، وهو أمر حيوي للدولة ككل ومناطقها.
بناءً على ما سبق ، فإن الغرض من هذا العمل هو دراسة الجوهر الاقتصادي لسياسة الاستثمار للدولة ، والتوجهات الرئيسية لتطورها في المستقبل ، وتحليل السياسة الاستثمارية للدولة على نموذج الاتحاد الروسي. .
الهدف من دراسة عمل الدورة هو سياسة الاستثمار في الاتحاد الروسي.
موضوع البحث نشاط استثماري في ضوء الأحداث الحديثة.
1. الأسس النظرية لسياسة الاستثمار للدولة
1.1 مفهوم وأهداف وغايات سياسة الاستثمار
سياسة الاستثمار ، مثل السياسة المالية ، هي جزء لا يتجزأ من السياسة الاقتصادية للدولة. هذا هو تأثير مهم على كل من اقتصاد البلد وعلى نشاط ريادة الأعمال لكياناتها الاقتصادية.
السياسة الاستثمارية للدولة هي مجموعة من الإجراءات الهادفة التي تتخذها الدولة لتهيئة الظروف المواتية لجميع كيانات الأعمال من أجل زيادة النشاط الاستثماري وتعزيز الاقتصاد وزيادة كفاءة الإنتاج وحل المشكلات الاجتماعية.
تحدد مهام السياسة الاستثمارية لأية دولة من خلال الغرض منها والوضع الاقتصادي في الدولة. وتشمل هذه:
اختيار ودعم تنمية المناطق الفردية وقطاعات الاقتصاد ؛
دعم تنمية الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم ؛
· ضمان التنمية المتوازنة للقطاعات الاقتصادية.
· تنفيذ برنامج بناء المساكن في المناطق.
ضمان القدرة التنافسية للمنتجات المحلية وما إلى ذلك.
يجب أن تكون سياسة الاستثمار الهيكلية للدولة وثيقة الصلة بتوفير البيئة المؤسسية لعملية الاستثمار. في الوقت نفسه ، يجب على الدولة أداء الوظائف الرئيسية الموضحة في الشكل 1.1: المشاركة الاستراتيجية في عملية الاستثمار ، وضمان البيئة المؤسسية ، وتصحيح عملية الاستثمار.
الشكل 1.1. - مهام الدولة ضمان البيئة المؤسسية للعملية الاستثمارية
يجب أن تتكون سياسة الاستثمار الفعالة ، التي توفر بيئة مؤسسية ويتم تنفيذها في النشاط الاقتصادي ، من مراحل مترابطة ، كما هو موضح في الشكل 1.2. تتمثل التوجهات الرئيسية لسياسة الاستثمار في تدابير تنظيم نظام ملائم لأنشطة المستثمرين المحليين والأجانب ، وزيادة الربحية وتقليل المخاطر لصالح التنمية الاقتصادية والاجتماعية المستقرة ، وتحسين مستويات معيشة السكان.
يتم تقييم نتيجة تنفيذ سياسة الاستثمار اعتمادًا على حجم موارد الاستثمار التي ينطوي عليها تطوير الاقتصاد.
يمكن للدولة التأثير على النشاط الاستثماري بمساعدة سياسة الاستهلاك والسياسة العلمية والتقنية وسياسة الاستثمار الأجنبي وما إلى ذلك.
الشكل 1.2. - المراحل الرئيسية لسياسة الدولة الاستثمارية
تحدد سياسة الاستهلاك للدولة الإجراء الخاص بحساب واستخدام استقطاعات الاستهلاك. من خلال تنفيذ سياسة الاستهلاك المناسبة ، تنظم الدولة وتيرة وطبيعة التكاثر ، وقبل كل شيء ، معدل تجديد الأصول الثابتة. تسمح سياسة الاستهلاك الصحيحة للدولة للمؤسسات بالحصول على أموال استثمار كافية لإعادة إنتاج الأصول الثابتة البسيطة ، وإلى حد ما ، على نطاق واسع.
تُفهم السياسة العلمية والتقنية للدولة على أنها نظام للتدابير المستهدفة التي تضمن التطور الشامل للعلوم والتكنولوجيا ، وإدخال نتائجها في اقتصاد البلاد. تعد السياسة العلمية والتقنية جزءًا لا يتجزأ من سياسة الابتكار وتتضمن اختيار المجالات ذات الأولوية في تطوير العلوم والتكنولوجيا وجميع أنواع دعم الدولة في تنميتها.
يحتاج اقتصاد أي دولة نامية إلى تدفق الاستثمار الأجنبي بسبب عدد من العوامل: نقص الأموال الكافية من الشركات للتحديث اللازم ، ونقص التمويل من ميزانية الدولة ، وانخفاض قيمة الأصول الثابتة ، وما إلى ذلك.
يمكن تلخيص إجراءات الدولة لجذب الاستثمار الأجنبي في مجموعتين. تتضمن المجموعة الأولى إجراءات تهدف إلى خفض معدلات التضخم ، والمخاطر التي يتعرض لها المستثمرون الأجانب في الدولة ، والمدفوعات المضمونة على الديون الخارجية. المجموعة الثانية تشمل إجراءات حكومية لخفض الضرائب على المستثمرين الأجانب وتخفيف الشروط الجمركية.
وبالتالي ، ترتبط سياسة الاستثمار الإنتاجي للدولة ارتباطًا وثيقًا بسياسة الإهلاك ، والسياسة العلمية والتقنية ، وسياسة الاستثمار الأجنبي ، وما إلى ذلك ، وكلها مكونات للسياسة الاقتصادية والاجتماعية للدولة ، يجب أن تتبعها وتساهم في تنفيذه.
عند وضع سياسة لجذب واستخدام الاستثمار الأجنبي ، من الضروري أيضًا مراعاة المبادئ الأساسية ، والتي يمكن تنفيذ تنفيذها بأشكال مختلفة جنبًا إلى جنب مع خصائص البلد وظروفه الاقتصادية الخاصة ومهامه. دعونا نلقي نظرة على هذه المبادئ.
مبدأ الأمن الاقتصادي. عند جذب واستخدام القروض الحكومية والمصرفية الدولية ، من الضروري مراعاة تأثيرها على زيادة الدين الخارجي وزيادة الرصيد السلبي.
مبدأ تحقيق الاهداف الاستثمارية للدولة. يجب أن تنظم الدولة الاستثمارات الأجنبية وأن تهدف إلى حل مشاكل الاقتصاد الكلي ، مثل: نمو الناتج المحلي الإجمالي. تعظيم الاستفادة من ميزان المدفوعات ؛ تهدئة التقلبات في الإنتاج والتوظيف ؛ استقرار الأسعار وخفض التضخم ؛ تقليص عجز الموازنة العامة للدولة ، إلخ. وفي الوقت نفسه ، فإن معيار ملاءمة بعض الاستثمارات الأجنبية هو المعيار لزيادة القدرة التنافسية للاقتصاد.
مبدأ المراحل والأولوية في اتجاهات استخدام رأس المال الأجنبي. يخضع تطوير اتجاهات استخدام رأس المال الأجنبي والاستثمار للمهام العامة لتطوير الاقتصاد من حالة الندرة والأزمات إلى مستوى من النوع عالي التطور. يغطي هذا التطور المراحل التالية:
إحلال الواردات؛
اتجاه التصدير
· خلق اقتصاد على أساس كامل من التقنيات العلمية المكثفة.
مبدأ طريقة المشروع في استخدام القروض. من أجل تنظيم استخدام ومراقبة الاقتراض الخارجي بشكل أكثر فعالية ، يجب على الدولة وضع قائمة بالمجالات والمشروعات ذات الأولوية. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون طريقة تمويل المشروع أساس أي إقراض. بمعنى آخر ، يجب تخصيص الأموال لمشاريع محددة يمكن أن تؤثر على حل مهام معينة للدولة.
مبدأ رفع معدل التراكم المحلي على تكلفة الائتمان. لن يكون الأثر الاقتصادي لاستخدام القرض إلا إذا كانت الدولة ، نتيجة لذلك ، تمتلك ثروة مالية ومادية أكبر من تكلفة القرض ، والتي ستُعاد إلى المُقرض في شكل مدفوعات من أصل الدين والفائدة. خلاف ذلك ، سيتم اعتبار أن القرض قد تكبد خسائر. عند استخدام الأموال المقترضة ، لا ينبغي أن يفوز الدائنون (الأجانب أو المحليون) فحسب ، بل يجب أن يفوز أيضًا البلد ككل أو مناطق محددة على وجه الخصوص.
مبدأ تفضيل ريادة الأعمال الدولية على الإقراض الدولي. إن المخاطر الأعلى على ميزانية الدولة واقتصاد الدولة من الاقتراض الخارجي في شكل قروض حكومية مقارنة بالشكل الريادي لجذب رأس المال الأجنبي يتطلب اللجوء إلى القروض فقط في الحالات القصوى وإذا كان هناك مبرر اقتصادي لا تشوبه شائبة لخيار مربح لاستخدام القرض.
مبدأ استقطاب قرض للمشروع. هذا المبدأ مشابه لمبدأ طريقة المشروع في استخدام القروض ، ولكن على عكس ذلك ، فهو لا يهدف إلى الاستخدام ، ولكن إلى سياسة الجذب ، مما يعني تنفيذ مشروع استثماري تم تحليله بشكل شامل وضروري جذريًا تسريع النمو.
مبدأ التنافسية في اختيار المشاريع. وهذا يعني أن المسابقات بين المشاريع يجب أن تقام في المجالات ذات الأولوية.
مبدأ التقييم المقارن لمختلف أشكال الاقتراض الخارجي. عند تطوير سياسة الدولة ، لا ينبغي للمرء أن يسترشد بمبدأ "أخذ ما هو معروض". على سبيل المثال ، من الواضح أن القروض طويلة الأجل أكثر تفضيلًا من القروض قصيرة الأجل ، وإذا جمعت الدولة عن غير قصد كميات كبيرة من القروض قصيرة الأجل ، فقد تقع في حالة اعتماد قوي على الديون ، على الرغم من حقيقة أن الاستخدام من هذه القروض ستبقى غير فعالة.
مبدأ تحسين مناخ الاستثمار. فيما يتعلق بهذا المبدأ ، يجب على البلدان أن تفهم أن جذب الاستثمار الأجنبي ورأس المال بشروط أكثر ملاءمة مما تقدمه الدول المتقدمة اليوم لا يمكن تحقيقه إلا من خلال رفع تصنيف الاستثمار.
مبدأ الوصول المحدود لرأس المال الأجنبي إلى القطاعات الاستراتيجية والأولوية. كما تظهر الممارسات العالمية ، يجب على أي دولة نامية لديها موارد أو قاعدة اقتصادية أن تحد من وصول المستثمرين إلى القطاعات ذات الأولوية ليس فقط لضمان الأمن الاقتصادي ، ولكن أيضًا التنمية الاقتصادية العادية طويلة الأجل.
مبدأ الشروط المتساوية للمستثمرين الأجانب والوطنيين. رأس المال الصناعي الأجنبي ، حتى بدون حوافز ضريبية إضافية ، لديه حوافز كافية لتدفقه إلى دولة نامية. إن إنشاء الحوافز الضريبية دون مراعاة أهداف ومجالات الاستثمار المحددة هو مصير البلدان الفقيرة. إن خلق الظروف المواتية ، دون إعطاء التأثير المتوقع على تدفق رأس المال الأجنبي ، سيكون له تأثير سلبي على النشاط الاستثماري للمستثمرين المحليين. يجب أن يتم تنفيذ برنامج تحرير الاستثمار الأجنبي فقط في إطار سياسة أوسع لتحفيز المبادرة الخاصة بشكل عام ، أي بما في ذلك رواد الأعمال المحليين.
لا يمكن تنفيذ سياسة الاستثمار دون وجود آلية لتنفيذها. يجب أن تشمل:
اختيار المصادر والطرق الموثوقة لتمويل الاستثمار ؛
· تحديد المصطلحات والهيئات المسؤولة عن تنفيذ سياسة الاستثمار.
· إنشاء إطار تنظيمي لعمل سوق الاستثمار.
· خلق الظروف المواتية لجذب الاستثمارات.
1.2 الترابط بين أنواع سياسة الاستثمار
بالإضافة إلى سياسة الاستثمار الحكومية ، هناك سياسة استثمار قطاعية وإقليمية وسياسة استثمار للمؤسسة. جميعها مترابطة بشكل وثيق ، كما يتضح من الشكل 1.3 ، ولكن العامل الحاسم هو سياسة الاستثمار الحكومية ، لأنها تخلق الظروف وتعزز تكثيف النشاط الاستثماري على المستويات الإقليمية والقطاعية والمتناهية الصغر.
الشكل 1.3. - الترابط بين أنواع سياسة الاستثمار
تُفهم سياسة الاستثمار القطاعي على أنها دعم استثماري لقطاعات الاقتصاد ذات الأولوية ، والتي يضمن تطويرها الأمن الاقتصادي والدفاعي للبلاد ، وتصدير المنتجات الصناعية ، وتسريع التقدم العلمي والتكنولوجي ، وإنشاء نسب اقتصادية غير مشوهة في على المدى القريب والبعيد.
تُفهم سياسة الاستثمار الإقليمية على أنها نظام من التدابير التي يتم تنفيذها على المستوى الإقليمي وتساهم في تعبئة موارد الاستثمار وتحديد الاتجاهات لاستخدامها الأكثر كفاءة وعقلانية لصالح سكان المنطقة والمستثمرين الأفراد.
سياسة الاستثمار في كل منطقة لها خصائصها الخاصة ، والتي تعود إلى العوامل التالية:
· السياسة الاقتصادية والاجتماعية المتبعة في المنطقة.
قيمة إمكانات الإنتاج الحالية ؛
الظروف الطبيعية والمناخية.
· المعدات مع موارد الطاقة والمواد الخام ؛
الموقع الجغرافي والموقع الجغرافي السياسي ؛
حالة البيئة
· الوضع الديموغرافي.
· جاذبية المنطقة للاستثمارات الأجنبية وغيرها.
لإجراء سياسة استثمار إقليمية فعالة ، من الضروري تطوير استراتيجية نشاط استثماري على مستوى كل منطقة على حدة. يجب أن يتم جذب الاستثمارات على المستوى الإقليمي مع مراعاة التدابير التالية:
· تقييم إمكانات الاستثمار الخاصة ونقاط القوة والضعف في المنطقة.
· صياغة وتنفيذ إستراتيجية التنمية الإقليمية.
· تطوير برامج شاملة هادفة تنفذ مجموعة من الإجراءات التسويقية والتنظيمية والتقنية وغيرها من الإجراءات لجذب الاستثمار في المنطقة. قد تعكس البرامج المتكاملة المستهدفة نظامًا لأنشطة البرنامج ، على سبيل المثال ، إنشاء خريطة أعمال تحتوي على معلومات حول الإمكانات التجارية للمنطقة ككل وكياناتها الإقليمية الفردية ؛
· تكوين قاعدة بيانات للقدرات الإنتاجية ، مجانية ومقترحة لإدراجها في عملية الاستثمار ، مستخدمة بشكل غير كفء ، وممتلكات للتأجير.
· تطوير برامج لتحفيز مناطق معينة (على سبيل المثال ، من خلال فتح مناطق اقتصادية حرة) ، وكذلك تدابير للحد من أعمال البناء الجارية ؛
· تكوين ملامح الأعمال للصناعات الفردية والمؤسسات.
من الضروري التأكد من دمج الجانب الإقليمي مع التركيز القطاعي للاستثمارات المصممة لضمان نمو الناتج على أساس تكثيف الإنتاج ، بسبب تدفق التقنيات الأجنبية المتقدمة والمعرفة والإدارة الجديدة أساليب. لذلك ، على سبيل المثال ، يجب أن تحدث زيادة في حجم الإنتاج في صناعة النفط والغاز ، من ناحية ، من خلال زيادة عمق الإنتاج ، ومن ناحية أخرى ، عن طريق المعالجة العميقة لمنتجاتها. في الصناعات البتروكيماوية والكيميائية - عن طريق زيادة إنتاج الأنواع التدريجية من المنتجات القائمة على التكنولوجيا الحيوية ، في الهندسة الميكانيكية - عن طريق زيادة إنتاج المنتجات البديلة للاستيراد.
1.3 معايير فاعلية السياسة الاستثمارية للدولة
تلعب المؤسسات والمنظمات التجارية الفردية مؤخرًا دورًا متزايدًا في النشاط الاستثماري. بناءً على ذلك ، يتم زيادة دور السياسة الاستثمارية للمؤسسة بشكل كبير ، وهو ما يُفهم على أنه نظام من التدابير التي تسمح باستثمار مربح وعائد سريع على الاستثمار من أجل ضمان الاستقرار المالي والملاءة المالية للمؤسسة ، ومعدلات عالية على المدى الطويل ، وزيادة القدرة التنافسية للمنتجات. عند تطوير سياسة الاستثمار للمؤسسة ، من الضروري توفير ما يلي:
· تحقيق التأثيرات الاقتصادية والعلمية والتقنية والاجتماعية من الأنشطة المقترحة.
تلقي المؤسسة لأقصى ربح على رأس المال المستثمر في الحجم المحدد للاستثمارات ؛
الاستخدام الرشيد للاستثمارات من أجل تنفيذ مشاريع استثمارية غير مربحة (اجتماعية ، بيئية ، إلخ) ؛
· تقليل مخاطر الاستثمار في تنفيذ المشاريع الفردية.
ضمان سيولة الاستثمارات ، إلخ.
الشكل 1.4. تم تقديم المعايير العامة لفعالية سياسة الاستثمار الحكومية.
تبذل الدولة قصارى جهدها لتطوير سياسة استثمارية فعالة تقوم على أربعة مبادئ أساسية:
· تحسين الدعم التشريعي للنشاط الاستثماري.
· تنفيذ تركيز سياسة الاستثمار في المجالات الاستراتيجية لبرامج الاستثمار.
· تنظيم التفاعل مع الشركات من أجل تعبئة أموالها الخاصة للاستثمار (هنا نتحدث عن تنفيذ المصالح المشتركة للمؤسسات في المنطقة في تطوير سياسة الاستثمار) ؛
· المراقبة المستمرة للجوانب الإيجابية والسلبية للتنمية.
عند تنفيذ المبادئ المحددة لسياسة الاستثمار للدولة ، تكتسب الآلية التنظيمية لتنظيمها الأهمية الكبرى.
الشكل 1.4. - معايير فاعلية السياسة الاستثمارية للدولة
يجب أن تستند هذه الآلية إلى المفهوم الوطني لجذب واستخدام رأس المال الأجنبي ، والذي يجب تطويره مع مراعاة ، إلى جانب مبادئ سياسة الاستثمار الحكومية ، طبيعة أنشطة البرنامج ذات الصلة وخصائص مراقبة تنفيذها. يجب أن يفي تنظيم الدولة لعملية الاستثمار بمتطلبات معينة يمكن أن تضمن تدفقًا ثابتًا لرأس المال بالمبالغ المحددة في الخطط الحالية والطويلة الأجل للدولة وكيانات الأعمال الفردية. من أهم هذه المتطلبات:
· استقرار التشريعات في مجال التنظيم المالي والضريبي والجمركي.
ترشيد نظام جباية الضرائب والتعريفات والمزايا ؛
· تنظيم مالي مرن في السياق القطاعي والإقليمي ، بما يضمن تحقيق الأهداف ذات الأولوية لتنمية القوى المنتجة في البلاد ؛
· مستوى عالٍ من كفاءة أجهزة الدولة في حل مشاكل الاستثمار الأجنبي ، مع استبعاد الازدواجية في تنظيم عملية الاستثمار من قبل الوزارات والدوائر المختلفة.
إن نزاهة نظام تنظيم عملية الاستثمار ستخلق ظروفًا للتنظيم الذاتي في ظل وجود طرق محددة للتأثير على العملية ، مما يضمن تطويرها المنتظم لصالح تحقيق أهداف محددة.
يجب أن يقوم نظام تنظيم عملية الاستثمار على مبادئ الخصوصية وكفاية وفعالية التنظيم.
وفقًا للمبدأ الأول ، يجب أن تتوافق طرق التنظيم تمامًا مع المحتوى والمؤشرات المخططة لمشروع استثماري معين.
وفقًا لمبدأ الكفاية ، من الضروري مراعاة جميع السمات القطاعية والعامة الاقتصادية والوظيفية والهيكلية والتنظيمية لعملية الاستثمار.
يتضمن مبدأ الكفاءة عرض المتطلبات لتحقيق أقصى تأثير ممكن على عملية الاستثمار مع الحد من الموارد اللازمة لذلك.
من أجل التنفيذ الناجح لهذه المبادئ ، هناك حاجة إلى مجموعة كاملة من الأساليب (الأدوات) الممكنة للتنظيم ، مما يجعل من الممكن تحديد أفضل الطرق لحل مشكلة إنمائية معينة تواجه كيانًا اقتصاديًا معينًا. يجب أن تشكل الأدوات التالية أساس هذه المجموعة:
أ) التنظيمية والقانونية - طرق التأثير على عملية الاستثمار ، بناءً على قائمة دقيقة وقانونية لحقوق والتزامات المشاركين فيها:
1) الإطار التشريعي لضمان عملية الاستثمار.
2) نظام لوائح الدولة ؛
ب) المالية - طرق التأثير على معايير وديناميكيات عملية الاستثمار على أساس خلق الظروف التي تضمن ، من ناحية ، زيادة كفاءة استخدام الموارد المعنية ، من ناحية أخرى ، الجدوى الاقتصادية لجذبهم بشكل عام.
تركز هذه المجموعة من الأدوات بشكل أساسي على مشاركة الأموال غير الحكومية في عملية الاستثمار. يجب أن تكون الاستثمارات المالية للدولة في شكل دعم وإعانات محدودة بشكل صارم ، لأن طبيعتها (الطبيعة المجانية والدائمة للمخصص) تجعل من الممكن استخدام الأموال بشكل غير فعال حتى إلى حد أكبر مما هو الحال مع الأنواع الأخرى من التمويل العام. تعتبر القروض كأداة تنظيمية وسيلة أكثر ملاءمة لتعبئة الموارد المالية ؛
ج) الأدوات التنظيمية - وهي طرق لتبسيط وتنسيق اهتمامات وأعمال جميع المشاركين في مشاريع استثمارية أو برامج استثمار محددة (على سبيل المثال ، من خلال إنشاء كيانات متكاملة مختلفة - جمعيات أو اهتمامات أو اتحادات أو ممتلكات).
لا يمكن الاستخدام الفعال لأي من هذه الأدوات إلا إذا تم تطوير الأدوات الأخرى بشكل كافٍ.
كما تجدر الإشارة إلى عدد من المشكلات التي لها دور سلبي في تكوين مناخ الاستثمار:
· تضارب حجم الاستثمار مع احتياجات الاقتصاد.
· التفاوت الجغرافي في النشاط الاستثماري.
· تفاوت كبير في نشاط الاستثمار القطاعي.
انخفاض مستوى الاستثمار في الأصول الثابتة.
تسعى الدولة إلى تطوير سياسة استثمار إقليمية من شأنها أن تسمح بتغيير البنية الإقليمية لاقتصاد المنطقة وتسوية التفاوتات بين المناطق في مستوى التنمية الاجتماعية والاقتصادية.
2. تحليل السياسة الاستثمارية الحديثة للاتحاد الروسي
2.1 وضع سوق الاستثمار وآفاق تطوره
يرتبط النمو الاقتصادي وتطور الاقتصاد ارتباطًا وثيقًا بتنفيذ الأنشطة الاستثمارية. في الوقت الحالي ، ساهم نمو أسعار الفائدة والتضخم والعقوبات التي فرضها الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة الأمريكية وعدم استقرار سوق رأس المال الدولي في تباطؤ نمو الاستثمار في رأس المال الثابت: اعتبارًا من 1 ديسمبر 2014 ، وبلغ النمو 1.1٪ مقارنة مع نفس مؤشر الفترة السابقة. بلغ صافي تدفق رأس المال الخارج من الدولة اعتبارًا من 1 ديسمبر 2014 85.3 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يزيد مرتين تقريبًا عن نفس الفترة من عام 2013 (44.1 مليار دولار أمريكي).
نمو الاستثمار في الأصول الثابتة وصافي تدفق / تدفق رأس المال من قبل القطاع الخاص في الاتحاد الروسي للفترة 2006 - الربع الثالث 2014 هو مبين في الشكل 2.1.
الشكل 2.1. - نمو الاستثمار في رأس المال الثابت وصافي تدفق / تدفق رأس المال من قبل القطاع الخاص في الاتحاد الروسي
يمكن أن يتم الاستثمار في شكل استثمارات مباشرة ، يتم تنفيذها في شكل استثمارات طويلة الأجل في الأصول العقارية ، أو من خلال الاستحواذ على حصة في رأس المال المصرح به للشركة. في ظل ظروف الركود طويل الأمد للاقتصاد الروسي ، تتمثل المشكلة المهمة في تحفيز تدفق الاستثمارات إلى اقتصاد البلاد.
يتضمن الاستثمار المباشر استثمار أموال المستثمرين من أجل الحصول على الدخل الحالي من امتلاك مجموعة من الأسهم في شركة محفظة ، والدخل من بيع كتلة في المستقبل.
تتمثل الأهداف الرئيسية لجذب الاستثمارات في: تطوير تقنيات إنتاج جديدة لشركات المحافظ ، واستقرار ميزانياتها العمومية ، وعمليات الدمج والاستحواذ. يساعد الاستثمار المباشر أيضًا في معالجة قضايا الإدارة والملكية التي قد تنشأ في حالة شراء الأعمال من قبل فرق الإدارة الداخلية أو الخارجية. لتمويل هذه العمليات ، يمكن استخدام الأموال المقترضة جزئيًا ، ويعتمد مستواها على الظروف الاقتصادية والمالية.
وفي الوقت الحالي ، فإن المصدرين والمستوردين الرئيسيين للاستثمار المباشر هم من البلدان المتقدمة. تتصدر الولايات المتحدة العالم ، تليها المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا.
المتلقون الرئيسيون للاستثمارات المباشرة في بلدان أوروبا الشرقية ورابطة الدول المستقلة هم المجر وبولندا وجمهورية التشيك.
كان اللاعب الرئيسي التالي في سوق الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري الروسي هو مؤسسة التمويل الدولية (IFC) ، تلاه إنشاء صندوق الاستثمار الأمريكي الروسي. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لارتفاع مخاطر البلد ، اعتبر المستثمرون الأجانب جميع الاستثمارات في الشركات الروسية بمثابة استثمارات مشروع بغض النظر عن الصناعة ومرحلة تطوير الأعمال.
خلال الأزمة الاقتصادية لعام 1998 ، انخفض عدد الصناديق إلى النصف ، وانخفض حجم الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا بشكل حاد. بعد انتهاء الأزمة ، في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كان هناك تحسن في مؤشرات الاقتصاد الكلي ، وزيادة في طلب المستهلكين ، مما أثر أيضًا على حجم الاستثمارات.
في عام 2009 ، انخفض معدل نمو سوق الأسهم الخاصة بشكل طفيف ، لكنه لا يزال يحتفظ بالاتجاه الإيجابي ، مما يشير إلى وضع السوق المناسب ، وإمكانية كبيرة لتطوير هذه المجموعة الاقتصادية في روسيا ، والفرص الجيدة للشركات لجذب استثمارات هذا النوع.
اعتبارًا من عام 2013 ، بلغ حجم الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا ، وفقًا لـ Rosstat ، 26.2 مليار دولار أمريكي ، بزيادة 40٪ عن الفترة السابقة (18.7 مليار دولار أمريكي).). يوضح الشكل 2.2 حجم ومعدلات نمو الاستثمار المباشر في الاتحاد الروسي.
الشكل 2.2. - حجم ومعدلات نمو الاستثمارات المباشرة في الاتحاد الروسي ، مليون دولار أمريكي ،٪
كانت حصة الاستثمارات الأجنبية في الحجم الإجمالي للاستثمارات في روسيا في عام 2012 3.3 ٪ ، في عام 2013 - 4.3 ٪. حصة الاستثمار الأجنبي المباشر من إجمالي الاستثمار في الاتحاد الروسي للفترة 2006-2013 هو مبين في الشكل 2.3.
الشكل 2.3 - حصة الاستثمار الأجنبي في إجمالي الاستثمار في الاتحاد الروسي ،٪
في عام 2013 ، كان هناك 113 صندوقًا استثماريًا ، اعتبارًا من 1 ديسمبر 2014-116 ، مما يشير إلى ضعف البنية التحتية لسوق الاستثمار المباشر. في نهاية عام 2013 ، نفذت صناديق الاستثمار الروسية 47 استثمارًا بقيمة 2.7 مليار دولار ، أي أقل بنسبة 25٪ عن العام السابق (3.6 مليار دولار و 59 صفقة).
وفقًا لأبحاث الصناعة ، جذبت الأموال الروسية في عام 2013 3.07 مليار دولار ، وهو ما يقل بنسبة 30٪ تقريبًا عن الفترة السابقة (4.36 مليار دولار). جذب الاستثمارات من قبل الصناديق الروسية للفترة 2008-2013 هو مبين في الشكل 2.4.
الشكل 2.4 - جذب الاستثمارات من قبل الصناديق الروسية ، 2008-2013 ، مليار دولار أمريكي
بشكل عام ، يتم ملاحظة الاتجاهات التالية في سوق الاستثمار الروسي:
· شاركت صناديق الاستثمار المباشر في جميع الفعاليات التي أقيمت في الفترة 2012-2013 تقريبًا. العروض العامة للشركات الروسية ؛
القطاعات الاستثمارية ذات الأولوية - المشاريع في مجال الاتصالات (حصة عدد الصناديق المستثمرة في الشركات في هذه الصناعة في عام 2012 - 19.8٪ ، عام 2013 - 18.5٪) ، الخدمات المالية (حصة عدد الصناديق المستثمرة في الشركات هذه الصناعة في عام 2012 - 11.6٪ ، في 2013- 7.4٪) ، الطب والرعاية الصحية (حصة عدد الأموال المستثمرة في الشركات في هذه الصناعة في 2012 - 5.8٪ ، في 2013 - 14.8٪).
الأولويات القطاعية الرئيسية لصناديق الأسهم الخاصة للفترة 2012-2013 موضحة في الشكل 2.5.
الشكل 2.5. - أولويات صناعة صناديق الأسهم الخاصة 2012-2013
لوحظ النشاط العالي لمؤسسات التنمية الدولية (مؤسسة التمويل الدولية ، مجلس التنمية الاقتصادية) التي ترعى أنجح الصناديق ذات الخبرة الاستثمارية:
· في عام 2012 ، كانت 98٪ من استثمارات الصناديق في المنطقة الفيدرالية المركزية و 2٪ في الشمال الغربي ؛ وفي عام 2013 ، تم استثمار 93٪ من الحجم في المقاطعة الفيدرالية المركزية ، و 4٪ - في الشرق الأقصى ، 2 ٪ - في الشمال الغربي ، 0.4 ٪ - في Privolzhsky ؛
· زيادة نشاط الدولة في صناعة الاستثمار - اعتبارًا من نهاية عام 2013 ، كان هناك 4 صناديق استثمار مباشر بمشاركة الدولة ، تستثمر بشكل أساسي في القطاع الحقيقي (غالبًا ما تركز هذه الصناديق على مشاريع البنية التحتية) ؛
اجتذب النشاط النشط لصندوق الاستثمار الروسي (RDIF) ، الذي تأسس في عام 2011 ، أكبر الصناديق الغربية إلى السوق. من بين أهم الصفقات الاكتتاب العام لبورصة موسكو ، حيث شارك RDIF (استثمار - 80 مليون دولار أمريكي) مع مستثمرين أجانب (استثمار - 80 مليون دولار أمريكي). في عام 2012 ، أنشأ RDIF ، مع مؤسسة الاستثمار الصينية (CIC) ، صندوق الاستثمار الروسي الصيني (RCIF) ، والذي استحوذ في عام 2013 على حصة 42 ٪ في مجموعة منتجات الغابات الروسية (RFP Group) ، في عام 2014 الصندوق بالاشتراك مع أعلن صندوق التنمية في الشرق الأقصى ومنطقة بايكال عن الاستثمار في بناء أول جسر للسكك الحديدية بين روسيا والصين. إجمالاً ، على مدار أكثر من 3 سنوات من النشاط ، استثمر صندوق RDIF أكثر من 7 مليارات دولار ، منها 1.3 مليار دولار استثمرها الصندوق نفسه ، وأكثر من 6 مليارات دولار شارك في استثمارها شركاء دوليون.
ساهم التطور المكثف لعملية الاستثمار الدولي في ظهور تشريعات خاصة في شكل مدونات وقوانين. بما أن تنفيذ الاستثمار المباشر يساهم في النمو الاقتصادي ويعزز الجاذبية الاستثمارية للدولة ، فإن الحكومة تحاول بكل وسيلة ممكنة تحفيز تدفق الاستثمار الأجنبي إلى الدولة من خلال إجراءات معينة ، منها:
1. تقديم ضمانات من الدولة: مع مراعاة المصالح المشتركة للمستثمر الأجنبي والدولة المضيفة ، بينما يتم تزويد المستثمرين في معظم البلدان بالمعاملة الوطنية وعدم التمييز ؛
2. تقديم المزايا الضريبية والجمركية والإدارية للمستثمرين الأجانب في البلد المضيف: كقاعدة عامة ، ينطبق هذا على البلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية. يتم تقديم مزايا كبيرة للمستثمرين في المناطق الخارجية والمناطق الاقتصادية الحرة ، حيث يتم تبسيط إجراءات تسجيل الشركات الجديدة ، ويتم توفير الضرائب والمزايا الأخرى للمؤسسات الأجنبية ، ورفع القيود المفروضة على العملة ، وتبسيط التقارير المالية ؛
3- تأمين الاستثمارات الأجنبية.
4. استبعاد الازدواج الضريبي: تنص تشريعات العديد من الدول على الاستثمار المباشر المتبادل ، ولهذا الغرض تم التطرق إلى مسألة استبعاد الازدواج الضريبي.
5. تسوية منازعات الاستثمار.
التنظيم الدولي للاستثمار المباشر يعني مراعاة نظام يحتوي على اتفاقات خاصة بين البلدان في جزء من تنظيم العلاقات الناشئة فيما يتعلق بالاستثمار المباشر لرأس المال الخاص.
كقاعدة عامة ، يتم إبرام اتفاقيات ثنائية بين الدول تحتوي على أحكام أساسية بشأن حالة الاستثمارات الأجنبية ، والمعاملة الوطنية للدول المشاركة ، وإجراءات حل النزاعات بين الدولة المضيفة والمستثمرين ، وحماية الاستثمارات.
التنظيم القانوني للاستثمار الأجنبي في أراضي الاتحاد الأوروبي منصوص عليه في معاهدة روما المعتمدة في عام 1957 ، والتي تعد مثالًا للتنظيم الدولي للعلاقات القانونية المشار إليها ، والتي يشارك فيها العديد من الأطراف في وقت واحد.
يشمل النظام القانوني الدولي أيضًا معاهدات متعددة الأطراف داخل منظمات مثل البنك الدولي للإنشاء والتعمير (البنك الدولي) وصندوق النقد الدولي والأونكتاد (مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية).
وتجدر الإشارة إلى أن الوكالة الدولية لتأمين الاستثمارات الأجنبية الخاصة تعمل تحت إشراف البنك الدولي. في عام 1994 ، طورت جاكرتا القانون الطوعي للتعاون في آسيا والمحيط الهادئ للاستثمار الأجنبي المباشر ، وهو وثيقة عملية بشأن تنظيم الاستثمار الأجنبي ، بناءً على مبادئ الاستثمار الموصى بها.
القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" هو أساس التنظيم القانوني للاستثمارات الأجنبية في أراضي الاتحاد الروسي ويضع النظام القانوني لأنشطة المستثمرين الأجانب والمنظمات التجارية ذات الاستثمارات الأجنبية. يوفر هذا القانون الضمانات التالية للمستثمرين الأجانب:
الحماية القانونية لأنشطتهم ؛
استخدام أشكال مختلفة من الاستثمار ؛
نقل الحقوق والالتزامات إلى شخص آخر ؛
التعويض في حالة التأميم والاستيلاء على ممتلكات أو تنظيم تجاري باستثمارات أجنبية ؛
من تغيير غير موات للمستثمرين الأجانب ومنظمة تجارية ذات استثمارات أجنبية في تشريعات الاتحاد الروسي ؛
ضمان الحل المناسب للنزاع الذي ينشأ فيما يتعلق بتنفيذ الاستثمارات وأنشطة ريادة الأعمال في روسيا ؛
استخدام على أراضي الاتحاد الروسي وتحويل الدخل والأرباح والمبالغ المالية الأخرى المستلمة بشكل قانوني إلى خارج الاتحاد الروسي ؛
الحق في تصدير الممتلكات والمعلومات خارج روسيا دون عوائق في شكل وثائقي أو في شكل سجل على الوسائط الإلكترونية التي تم استيرادها في الأصل إلى أراضي روسيا كاستثمار أجنبي ؛
حقوق شراء الأوراق المالية ؛
منح الحق في قطع الأراضي والموارد الطبيعية الأخرى والمباني والمنشآت وغيرها من العقارات.
ينظم القانون أيضًا العلاقات القانونية المتعلقة بتقديم مزايا مختلفة لمستثمر أجنبي وشركة ذات استثمارات أجنبية ، والتأمين على ممتلكات هذه الشركات ، وإنشاءها وتصفيتها ، وتنفيذ سياسة الدولة في مجال الاستثمار الأجنبي وتطويرها.
وبالتالي ، فإن تحليل الميزات والاتجاهات في أداء سوق صناديق الأسهم الخاصة الروسية يجعل من الممكن الحكم على الحاجة إلى تحفيز تطوير الأدوات الحالية ، وجذب وتجميع الأموال من المستثمرين الأجانب في اقتصاد البلاد ، وهو الأكثر فعالية من بين وهي ، كما تظهر تجربة RDIF ، صناديق أسهم خاصة.
2.2. مناخ الاستثمار في روسيا
في الآونة الأخيرة ، لاحظ معظم المحللين تدهورًا حادًا في مناخ الاستثمار في روسيا ، مرتبطًا ، من بين أمور أخرى ، بعقوبات الدول الغربية ومراجعة التصنيفات الدولية. في هذه الحالة ، لا يمكن للاقتصاد الروسي الاعتماد إلا على قوته الخاصة ، ولهذا من الضروري إجراء عدد من الإصلاحات لتبسيط تسجيل الشركات الجديدة وجذب الاستثمار في الصناعات الرئيسية. بدأت هذه العملية قبل بضع سنوات ، ولكن الآن يجب تسريعها.
أحد المؤشرات الرئيسية لمناخ الاستثمار في الدولة هو تصنيف ممارسة أنشطة الأعمال ، والذي يتم تجميعه كل عام من قبل البنك الدولي.
في عام 2014 ، دخلت روسيا الدول الثلاث الأولى الأكثر نشاطًا من غيرها التي تتبع مسار الإصلاحات. على وجه الخصوص ، ارتفع بلدنا بمقدار 20 مركزًا في وقت واحد واحتلت المرتبة 92 في التصنيف الدولي الجديد ممارسة أنشطة الأعمال - 2014.
علاوة على ذلك ، وللمرة الأولى ، دخلت روسيا في قائمة أفضل 100 تصنيف ، والتي تقيّم ظروف ممارسة الأعمال التجارية ، متقدمة على جميع دول مجموعة BRIC الثلاثة - الصين (المرتبة 96) والبرازيل (المرتبة 116) والهند (المرتبة 134). وصف البنك الدولي روسيا بأنها واحدة من الدول الثلاث التي تقدمت بنشاط كبير خلال العام الماضي على طول مسار الإصلاحات التي تهدف إلى تحسين مناخ الأعمال. فقط أوكرانيا (من المركز 140 إلى المركز 112) ورواندا (من المركز 54 إلى المركز 32) أظهرت قفزة أكثر أهمية. ومع ذلك ، إذا نظرت إلى مواقف الجمهوريات السوفيتية السابقة الأخرى في هذا الترتيب ، فقد تبين أن مواقف روسيا فيها ليست الأفضل على الأقل.
من بين دول الاتحاد السوفيتي السابق ، كانت جورجيا أعلى من غيرها في الترتيب لعام 2013 (ارتفعت من المركز التاسع إلى المركز الثامن في عام واحد) ، وليتوانيا ، الواقعة في المركز السابع عشر ، وإستونيا ولاتفيا (المركزان 22 و 24) على التوالي). . كما جاءت فوق روسيا في الترتيب كازاخستان (المركز 50) ، بيلاروسيا (المركز 63) ، قيرغيزستان (المرتبة 68) ، أذربيجان (المرتبة 70) ومولدوفا (المرتبة 78).
في المقابل ، كانت بربادوس (المرتبة 91) وصربيا (المرتبة 93) أقرب جيران لروسيا في قائمة عام 2013. المؤشر عبارة عن متوسط 10 مؤشرات ، لكل منها وزن متساوٍ. تشمل المؤشرات: بدء عمل تجاري ، والحصول على تصاريح البناء ، وتسجيل الممتلكات ، والربط بشبكات الكهرباء ، والحصول على الائتمان ، والضرائب ، وحماية حقوق المستثمرين ، وإنفاذ العقود ، والتجارة عبر الحدود ، وحل حالات الإفلاس. في بعض هذه المعايير ، حققت روسيا نتائج مهمة.
في مايو 2012 ، وقع رئيس الاتحاد الروسي فلاديمير بوتين مرسومًا "بشأن السياسة الاقتصادية للدولة على المدى الطويل" ، والذي حدد المكانة في التصنيف كأحد المؤشرات الرئيسية لنجاح الإصلاحات الجارية. حدد المرسوم مهمة رفع مكانة الدولة في ممارسة أنشطة الأعمال من 120 في عام 2011 إلى المرتبة 50 في عام 2015 وحتى المرتبة 20 في عام 2018. ومن المقرر حل هذه المشكلة من خلال إصلاحات رئيسية - وقد انعكست جميعها في تقرير البنك الدولي حول روسيا. يتعلق أحدها بإطلاق مشروع جديد: ألغت روسيا شرط فتح حساب شركة للحصول على بطاقة مصرفية بتوقيع موثق. ونتيجة لذلك ، ارتفعت الدولة من المرتبة 101 إلى المرتبة 88 ، مما أدى إلى تقليص عدد الإجراءات اللازمة بواحدة والوقت الذي يستغرقه 3 أيام.
التحول الرئيسي الثاني هو تقليل عدد التصاريح المطلوبة لمشاريع البناء والوقت اللازم لتسجيل مبنى جديد. يستغرق الأمر الآن 297 يومًا للحصول على تصريح بناء ، بدلاً من 344 يومًا كما كان في العام السابق ، وهناك 36 إجراء يجب القيام به ، وليس 42. كما سهلت روسيا أيضًا إجراءات الحصول على الكهرباء للمؤسسات ، مما جعلها أسهل وأقل تكلفة الحصول على الكهرباء. تم تخفيض عدد الإجراءات إلى النصف - إلى خمسة ، وعدد أيام مرورها - من 281 إلى 162. كما تم تبسيط التجارة الدولية في روسيا. كان هذا نتيجة لإدخال نظام الإيداع الإلكتروني لمستندات التصدير والاستيراد وتقليل عدد الفحوصات المادية.
فيما يتعلق بدفع الضرائب ، فقد صعدت روسيا من المرتبة 64 إلى المرتبة 56.
ظل عدد الدفعات كما هو - سبع ، تكاليف الوقت - 177 ساعة ، لكن إجمالي العبء الضريبي انخفض من 54.1٪ من الأرباح إلى 50.7٪. إن مناخ الاستثمار الملائم ، أولاً وقبل كل شيء ، هو توافر البنية التحتية اللازمة وغياب الحواجز الإدارية للأعمال. التفضيلات الضريبية هي وسيلة لجذب الشركات ، ولكن في نفس الوقت لا يمكن اعتبارها عاملاً رئيسياً في اتخاذ القرارات التجارية. الهدف من جميع برامج جذب الاستثمار ليس تغيير هيكل الاستثمارات داخل الدولة ، ولكن زيادة تدفق رأس المال الأجنبي المهتم بالاستثمار في الاقتصاد. إن رأس المال الأجنبي هو المحرك لنمو الناتج المحلي الإجمالي ، والذي يتشكل أعلى بكثير من المتوسط العالمي. إن جذب الشركات الخاصة بهم التي تنقل إنتاجهم ببساطة ليس أمرًا مثيرًا للاهتمام بالنسبة للدولة - والعائد على مثل هذه الهجرة سيكون ضئيلًا
على الرغم من نمو المؤشرات في تصنيف ممارسة أنشطة الأعمال ، بشكل عام ، وفقًا للمحللين ، تدهور مناخ الاستثمار في روسيا مؤخرًا بشكل كبير ، والأسباب اقتصادية وسياسية على حد سواء ، وفقًا لمعظم الخبراء.
أولاً ، أكثر من 50 مليار دولار كان تدفق رأس المال إلى الخارج في الربع الأول من روسيا.
ثانياً ، ضعف الروبل ، الأمر الذي يؤثر بالفعل على التضخم. بشكل عام ، تجاوز نمو التضخم الهدف 5٪ ، والذي كان المعيار القياسي للبنك المركزي. معدل التضخم السنوي حاليا يتجاوز 7٪. لدعم سعر صرف العملة الوطنية ، أنفقت الهيئة التنظيمية أموالًا كبيرة من الاحتياطيات الدولية: منذ بداية العام ، تغير حجمها من 509.6 مليار دولار إلى 486 مليار دولار اعتبارًا من 1 أبريل. علاوة على ذلك ، غرقت سوق الأسهم الروسية بنحو 15٪ منذ بداية العام ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى العقوبات والصراع الجيوسياسي حول أوكرانيا.
ونتيجة لذلك ، تم تصنيف روسيا على أنها أقل الاقتصادات جاذبية للاستثمار من بين أكبر ثمانية اقتصادات في العالم. يعتقد حوالي 56٪ ممن شملهم الاستطلاع أن هذه هي أسوأ فرصة استثمارية بين أكبر ثمانية اقتصادات في العالم. يضعف الاقتصاد الروسي ، ويوصي 45٪ ببيع الأصول الروسية في ضوء الصراع في أوكرانيا ، الذي أدى إلى عقوبات الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.
ومع ذلك ، فإن الأسباب الرئيسية لهذا الوضع ليست سياسية ، بل اقتصادية ، في الوقت الحالي السبب الرئيسي الذي يعوق التوسع في الاستثمارات في التحديث هو بالأحرى عدم وجود مؤسسات تعمل بشكل طبيعي ، مما يؤثر سلبًا على مناخ الاستثمار العام في روسيا ويمنع الأعمال التجارية من توسيع النفقات الرأسمالية وزيادة الكفاءة والأداء.
يمكن اعتبار نفس المشكلة معايير منخفضة لعلاقات العمل ، وسوق عمل ظل واسع ، يسمح لأصحاب العمل بتقليل التكاليف من خلال استغلال موارد العمل (بما في ذلك الموارد الأجنبية) دون اللجوء إلى التحسين.
سياسة البنك المركزي تجاه البنوك والسياسة النقدية لا تساهم في تطوير سوق تمويل الديون. أي أنه من الصعب الحصول على قرض وبدونه يصعب تطويره. كل ما سبق يتفاقم بسبب الوضع الاقتصادي المتدهور في روسيا - تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي ، وارتفاع الأسعار ، وانخفاض طلب المستهلكين ، إلخ.
علاوة على ذلك ، فإن تكلفة القروض للاعبين الروس سترتفع أكثر. في أبريل 2014 ، خفضت Standard & Poors التصنيف الائتماني لروسيا ، مشيرة إلى أن الوضع الجيوسياسي المتوتر له تأثير سلبي على مناخ الاستثمار المهتز في روسيا.
يعكس خفض التصنيف المخاطر المرتبطة بتوقعات تدفق كبير إضافي لرأس المال من الاتحاد الروسي ، كما لوحظ في الربع الأول من عام 2014. قد تؤدي التوترات الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا إلى مزيد من التدفق الكبير لرأس المال الأجنبي والمحلي. قالت.
بالإضافة إلى ذلك ، وضعت وكالة التصنيف الدولية Moody's التصنيف الائتماني السيادي لروسيا Baa1 قيد المراجعة. وكان سبب هذه الخطوة أيضًا الصراع حول أوكرانيا ، مما أدى إلى تفاقم مناخ الاستثمار في روسيا ويجعل من الصعب التنبؤ بالوضع الجيوسياسي في حالة حدوث تصعيد الصراع: وفقًا لتوقعات وكالة موديز ، فإن عدم اليقين الاقتصادي المتزايد الناجم عن الصراع مع أوكرانيا سيسهم في خفض الناتج المحلي الإجمالي لروسيا. في عام 2014 ، لا تستبعد الوكالة ، سيكون الناتج المحلي الإجمالي حوالي -1٪ بدلاً من توقعات النمو قبل الأزمة عند 2٪. ترتبط مخاوف وكالة موديز أيضًا بحقيقة أن روسيا ستنزلق إلى الركود. وفي وقت سابق ، زاد خبراء ستاندرد آند بورز من سوء توقعاتهم لكل من Gazprombank و VTB و Bank of Moscow و VEB و Russian Railways و Rosneft و RusHydro و FGC و Gazprom. خفض التصنيف الائتماني لروسيا وكالة ستاندرد آند بورز تسببت في انخفاض سوق الأسهم الروسية.
نتيجة للعقوبات في روسيا ، قد تصبح تدابير دعم إنتاج المنتجات المحلية في عدد من الصناعات ، مثل الإلكترونيات اللاسلكية ، أكثر نشاطًا. وعلى العكس من ذلك ، فإن مناخ الاستثمار في هذه الصناعة قد يظهر بوادر تحسن نتيجة فرض العقوبات. النقطة الإيجابية في هذا الوضع برمته هي ، أولاً ، أن الضغط الخارجي سيحفز السلطات الروسية للعمل حقًا على تطوير الاقتصاد. ثانيًا ، تزيل الظروف الحالية اللاعبين الضعفاء من السوق ، بحيث يمكن للشركات المستقرة تعزيز مراكزها.
يتحسن مناخ الاستثمار حاليًا بعدة طرق. أولاً ، إنشاء مناطق تنمية ذات أولوية أو مناطق اقتصادية خاصة. يمكن أن يصبح إنشاء مناطق اقتصادية خاصة ومجالات تنمية ذات أولوية بالفعل أداة فعالة لجذب الاستثمار إلى روسيا. بالطبع ، من الضروري اتخاذ تدابير باستمرار لتحسين مناخ الاستثمار العام في روسيا من خلال اتخاذ تدابير لتقليل الحواجز الإدارية أمام ممارسة الأعمال التجارية وتحسين كفاءة النظام القضائي والقانوني. ومع ذلك ، فإن العمل المستهدف للحكومة لإنشاء مناطق اقتصادية خاصة ومناطق تنمية ذات أولوية سيسمح باختبار وتطوير عدد من الآليات الفعالة لزيادة جاذبية الاستثمار للمناطق الفردية من الدولة ، والتي يمكن استخدامها لاحقًا في جميع أنحاء روسيا.
3. سياسة الاستثمار في المناطق الروسية
3.1 سياسة الاستثمار الإقليمية كعامل في زيادة جاذبية الدولة للاستثمار
يتم تعيين الاستثمارات ، كما هو معروف ، دور أهم عامل يؤثر على الاقتصاد ككل وتقسيماته الرئيسية. على وجه الخصوص ، يعد الاستثمار أحد الجوانب الرئيسية للنظريات الكينزية. يتم اشتقاق تأثيرها على الاقتصاد من خلال التأثير المضاعف ، الذي ينشئ نسبة ثابتة محددة كميًا بين الزيادة في الاستثمار وزيادة الناتج المحلي الإجمالي (الدخل القومي)
تلعب الاستثمارات دورًا حاسمًا في الحفاظ على الإمكانات الاقتصادية وبناءها لكل من منطقة واحدة والدولة ككل. ويؤثر ذلك بشكل إيجابي على أنشطة المؤسسات ، ويؤدي إلى زيادة الناتج القومي الإجمالي ، ويزيد من نشاط الدولة في السوق الخارجية.
لحل مشكلة جذب الاستثمارات في اقتصاد الدولة ، هناك حاجة إلى سياسة استثمار حكومية جادة ، وهي عبارة عن مجموعة معقدة من المقاربات والقرارات الاقتصادية الوطنية التي تحدد حجم وهيكل واتجاهات استخدام الاستثمارات في مجالات وقطاعات الاقتصاد.
في المرحلة الحالية من تطور الاقتصاد الروسي ، اكتسبت سياسة الاستثمار الإقليمية أهمية خاصة.
قد لا تتطابق أهداف وغايات سياسة الاستثمار الإقليمية ، وكذلك أشكال وأساليب تنفيذها في مختلف المناطق ، ومع ذلك ، هناك أهداف وغايات عامة مشتركة لسياسة الاستثمار ، وهي كما يلي:
زيادة حجم وزيادة كفاءة الاستثمارات من خلال تحسين هيكلها.
أولوية تطوير الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية لاقتصاد المنطقة والبلد ككل ؛
خلق مناخ استثماري ملائم في المنطقة كشرط أساسي للنمو الاقتصادي.
عملية الاستثمار هي نشاط متعدد الأطراف للمشاركين في عملية التكاثر لزيادة رأس مال الأمة.
تشمل الاستثمارات: النقد والودائع المصرفية المستهدفة والأسهم ومساهمات الأسهم والأوراق المالية الأخرى ؛ الممتلكات المنقولة وغير المنقولة ؛ الحق في استخدام الموارد الطبيعية والحقوق والقيم الأخرى.
تعتمد فعالية سياسة الاستثمار في الدولة الفيدرالية إلى حد كبير على كيفية مراعاة جوانب الاقتصاد الكلي والجوانب الإقليمية في تشكيلها ، ويتم تنسيق مصالح المركز والمناطق وتوجيهها استراتيجيًا نحو تحقيق النتائج الاقتصادية الشاملة.
بعد أن أتيحت الفرصة ، في إطار الهيكل الفيدرالي الحالي لروسيا ، لتنفيذ سياسة الاستثمار الخاصة بها ، وإنشاء وتنفيذ مخططات مختلفة لتحفيز الاستثمارات ، اكتسبت السلطات الإقليمية خبرة كبيرة في مجال التعاون الاستثماري خلال فترة إصلاح السوق ، ودورهم في هذه العملية يتزايد باستمرار.
في الشكل الأكثر عمومية ، تشتمل سياسة الاستثمار للمناطق على العناصر الرئيسية التالية:
1. وضع واعتماد حزمة من التشريعات التشريعية والتنظيمية المنظمة للعملية الاستثمارية.
2. تقديم ضمانات لسلامة رأس المال الخاص.
3. تقديم الضرائب والمزايا الأخرى ، وتأجيل مدفوعات الضرائب والإيجارات ، والحوافز غير المالية.
4. إنشاء الهياكل التنظيمية لدعم الأنشطة الاستثمارية.
5. المساعدة في تطوير وفحص ودعم المشاريع الاستثمارية.
6. المساعدة في تكوين مؤسسات البنية التحتية للاستثمار الجهوي.
تتميز المناطق الروسية بدرجة عالية من عدم التجانس الاقتصادي ، وبالتالي باختلاف إمكانيات جذب الموارد الاستثمارية. يشير تحليل الهيكل الإقليمي للاستثمارات إلى التوزيع غير المتكافئ للأموال: ترتبط تفضيلات المستثمرين بشكل أساسي باستثمار الموارد في مراكز كبيرة ذات بنية تحتية متطورة للسوق ، وملاءة عالية نسبيًا للسكان ، وكذلك في مناطق بها مواد خام .
بالنسبة للمستثمرين ، وخاصة الأجانب ، فإن الاستقرار واقتصاد الدولة ككل لهما أهمية قصوى ، لذلك ، عند اتخاذ قرارات الاستثمار ، أولاً وقبل كل شيء ، يتم أخذ مؤشرات الدولة في الاعتبار.
يجب أن تدار عملية الاستثمار داخل المنطقة بضمير ومهنية عالية وكفاءة. ومع ذلك ، لهذا من الضروري أن يكون هناك نظام لمؤشرات التقييم لنتائج إدارة سياسة الاستثمار الإقليمية ، وكذلك معيار صنع القرار في مجال الاستثمار ذي الأولوية للنشاط التجاري.
3.2 سياسة الاستثمار في جمهورية بورياتيا
المناطق الروسية في ظروف المنافسة الشديدة على أموال المستثمرين ، وحل مشكلة جذب الاستثمار في الاقتصاد الإقليمي ، في إطار التشريع الضريبي للاتحاد الروسي ، يطبق بفعالية كبيرة آلية تقديم الحوافز الضريبية لتحفيز النشاط الاستثماري في أراضيهم.
يتم وضع حوافز ضريبية معينة للمستثمرين في جميع دول الاتحاد الروسي. في الوقت نفسه ، يمكن تتبع نهجين لإنشاء حوافز ضريبية إقليمية - النهج الليبرالي ، والذي يتضمن تزويد المستثمرين بجميع الحوافز الضريبية الممكنة إلى أقصى حد ممكن ولفترة طويلة ، والأسلوب المحافظ الذي يفترض الكثير نهج أكثر توازنا لحل هذه المشكلة.
تعد زيادة جاذبية الاستثمار وخلق ظروف مواتية للمستثمرين للقيام بأعمال تجارية من أولويات جميع فروع الحكومة في جمهورية بورياتيا.
تطورت الديناميكيات الإيجابية لجذب الاستثمارات في جمهورية بورياتيا في 2010-2011. زادت حصة الاستثمارات في الناتج المحلي الإجمالي الإقليمي على مدى 5 سنوات من 18.1٪ إلى 27.3٪. في 2010-2011 بلغت الزيادة في الاستثمارات 47٪. في عام 2012 ، مقارنة بعام 2011 ، كان هناك انخفاض في حجم الاستثمار. ومع ذلك ، فإن هذا يرجع إلى الأداء العالي الذي تم تحقيقه في عام 2011 أكثر من الأداء الضعيف في عام 2012. منذ أن بلغ حجم الاستثمار في الأصول الثابتة 33.9 مليار روبل المخطط لها في إطار برنامج SER لعام 2012 كانت ممتلئة بشكل مفرط وبلغت 41 مليار روبل أو 121٪.
دور الاستثمار في الاقتصاد. مزايا وعيوب الاستثمار الاستيرادي. سياسة الدولة للاستثمار وأصولها ومشكلاتها. جذب واستخدام الاستثمارات الأجنبية. آلية التنظيم القانوني للدولة في جمهورية كازاخستان.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 12/13/2007
أنواع الاستثمارات الأجنبية. أثر الاستثمار الأجنبي على اقتصاد الدولة. وسائل السياسة الاستثمارية للدولة المضيفة. هيكل الاستثمارات الأجنبية في جمهورية بيلاروسيا. استراتيجية تحسين سياسة الاستثمار.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 11/27/2014
مكونات مناخ الاستثمار بالدولة. الخبرة الأجنبية والمحلية في النشاط الاستثماري. نشاط الاستثمار الأجنبي الإقليمي كأحد مكونات سياسة الاستثمار الاتحادية.
الملخص ، تمت الإضافة في 11/09/2006
تكوين وتطوير الاقتصاد المبتكر. تحليل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية. الغرض من السياسة الاستثمارية للدولة. تنظيم النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي ، وخصائص الوضع الحالي وآفاق التنمية.
ورقة المصطلح ، تمت إضافة 2011/04/17
ملامح السياسة الاستثمارية لجمهورية بيلاروسيا وسبل تحسينها. تحليل مناخ الاستثمار وتدفق الاستثمار الأجنبي. تطوير المناطق الاقتصادية الحرة وسوق الأوراق المالية. حالة الخصخصة في المرحلة الحالية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 03/10/2012
مفهوم الاستثمارات الرأسمالية وتمويل الأنشطة الاستثمارية. المبادئ الأساسية لسياسة الاستثمار. المصادر الداخلية والأشكال الجماعية للاستثمار. تقييم مناخ الاستثمار في روسيا ومراجعة برامج تحسينه.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 02/20/2012
جوهر الاستثمار ومفهومه وأنواعه ومصادره ودوره في الاقتصاد. تحديد المتطلبات النظرية الأساسية لسياسة الاستثمار للدولة. تحليل سياسة الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا. استراتيجية لجذب الأموال الأجنبية.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 03.10.2014
مفهوم وجوهر سياسة الاستثمار. النظر في الاستثمارات ووظائفها وتصنيفها. التحليل العام لجذب الأموال الأجنبية المباشرة من الدول الأجنبية. خصائص تنفيذ وفعالية سياسة الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا.
ورقة مصطلح ، تمت إضافتها في 07/10/2014
المفهوم والمعنى الاقتصادي للاستثمار. السياسة الاستثمارية للدولة في الظروف الحديثة. سياسة الاستثمار لمواجهة الأزمة وتوجهاتها. استراتيجية الاستثمار والنشاط الاستثماري للمنشآت. أشكال مظاهر الاستثمار.
الاختبار ، تمت الإضافة في 04/05/2009
الاستثمارات ، تصنيفها. مصادر الاستثمار للمشروع. تكوين وهيكل الاستثمارات الرأسمالية. الكفاءة الاقتصادية وسبل تحسين كفاءة الاستثمارات الرأسمالية. تنظيم الدولة للنشاط الاستثماري.
يجب على جميع دول العالم اتباع سياسة اقتصادية عقلانية. بطبيعة الحال ، فإن الاتحاد الروسي ليس استثناءً من القاعدة. في الوقت نفسه ، تعد السياسة الاستثمارية لروسيا من أهم العوامل وحتى محرك التطوير الفعال للاقتصاد في البلاد.
في الوقت الحاضر ، لا يزال الاتحاد الروسي في طور إنشاء اقتصاد السوق. الآن لا يمكننا التعرف على فعالية عملها سواء على المستوى الجزئي أو الكلي. في هذا الصدد ، تزداد أهمية وجود سياسة استثمارية كفؤة في الاتحاد الروسي.
كما هو الحال في بلدان أخرى في العالم ، تُفهم سياسة الاستثمار في روسيا عادةً على أنها إنشاء آلية يمكن للدولة من خلالها التأثير بفعالية على النظام الاقتصادي الحالي ، ولا سيما سوق الاستثمار والشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. يتضمن عددًا كبيرًا من الطرق للتأثير على هذه المنطقة.
يمكن صياغة أهداف سياسة الاستثمار في الاتحاد الروسي ببساطة. يجب عليها:
هناك ثلاثة مستويات يكون من المنطقي فيها النظر في سياسة الاستثمار العام:
على المستوى الاتحادي ، الأدوات الرئيسية للسلطات التنفيذية هي الضرائب (المالية) والنقدية (النقدية) والسياسة الائتمانية.
النظام الضريبي يحل مشكلتين رئيسيتين. أولاً ، يسمح بتكوين ميزانية الدولة ، والتي سيتم بعد ذلك إعادة توزيعها وتوجيهها لتنفيذ أهم المشاريع الاستثمارية. ثانيًا ، يساعد على خلق ظروف مواتية لجذب المستثمرين الأجانب إلى البلاد.
للسياسة النقدية والائتمانية أدوات فعالة خاصة بها. من بينها معدل الخصم الخاضع للرقابة ، وإمدادات الأموال القابلة للتعديل في الدولة ، والإقراض. من خلال التأثير على الأدوات المدرجة بطريقة مناسبة ، يمكن للحكومة والبنك المركزي للاتحاد الروسي تحفيز الطلب على الاستثمارات داخل الدولة.
يعتبر العديد من الخبراء المحليين والأجانب أن سياسة الاستثمار التي تتبعها الهيئات التنفيذية لسلطة الدولة محددة إلى حد ما. يتميز جيدًا بهذه الميزات:
تنتهج حكومة الاتحاد الروسي سياستها الاستثمارية الخاصة على أساس التشريعات القطاعية واللوائح الداخلية. بمساعدة هذه الوثائق التنظيمية ، يتم تنظيم جميع عمليات الاستثمار في الدولة.
الموضوعات الرئيسية لسياسة الاستثمار الحكومية هي حكومة الاتحاد الروسي ووزارة المالية ووزارة التنمية الاقتصادية ومجلس الدوما والبنك المركزي.
من الطبيعي تمامًا أنه في بلد ضخم مثل روسيا ، لا يمكن تنظيم جميع عمليات الاستثمار مباشرة من المركز الفيدرالي. تلعب السلطات الإقليمية دورًا مهمًا في حل المشكلات التي تواجه البلاد. على المستوى الإقليمي ، يتم إنشاء هياكل دولة الاستثمار المحلية لهذا الغرض ، والتي تسمى ، كقاعدة عامة ، الإدارات والوكالات.
حجم الدولة مهم جدا لمنهجية سياستها الاستثمارية. روسيا هي أكبر دولة في العالم ، لذلك تكتسب هذه الخصوصية نطاقًا خاصًا. عند تطوير وتنفيذ سياسة الاستثمار الفيدرالية ، يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار خصوصيات الموضوعات الفردية في الاتحاد. من الضروري مراعاة:
من الناحية المثالية ، ينبغي لحكومة الاتحاد الروسي أن تجمع بين إمكانات الاستثمار لجميع رعايا الاتحاد بأكبر قدر ممكن من الكفاءة والفعالية. على أساس هذا التعاون ، يجب خلق مناخ عمل ملائم في جميع أنحاء البلاد.
في الوقت الحاضر ، لا يمكن الاعتراف بشكل كامل بسياسة الاستثمار التي تنتهجها السلطات التنفيذية في روسيا على أنها سياسة فعالة. عدد من المهام الهامة لا تزال دون حل:
يبدو أن النقطة الأساسية هي على وجه التحديد عدم كفاية مستوى الاستثمار الخاص. يجب توجيه إمكانات الاستثمار الحكومية في المقام الأول إلى تطوير المجمع الصناعي العسكري (MIC) ، والعلوم الأساسية والتطبيقية. بدلاً من ذلك ، وبسبب الافتقار إلى المستوى المناسب للاستثمار الخاص ، يتعين على الحكومة تحميل ميزانية الدولة بجزء كبير من الاستثمارات في الاقتصاد والمجال الاجتماعي.
