Ali se v letu 2019 kažejo znaki upočasnitve svetovnega gospodarstva ali celo nova svetovna kriza? Ali ni čas, da prenehamo s ciklično rastjo v ZDA, EU ali celo Aziji in skupaj propademo? To je za nas zelo boleče vprašanje. Se bo zgodilo ali ne?
Na vsak padec proizvodnje in finančnih trgov v tujini se odzovemo s še večjo razsežnostjo. Leta 2009, na vrhuncu svetovne krize, je realni BDP v Rusiji padel za 7,8 odstotka, v ZDA - za 2,5, v Veliki Britaniji - za 4,2, v evroobmočju - za 4,5, v Braziliji - le za 0,1 odstotka. Kitajska in Indija pa ju niti nista presenetili, rasli sta po 8-9-odstotni stopnji na leto.
Kaj o bližnji prihodnosti meni Mednarodni denarni sklad (IMF), glavni svetovni napovedovalec? In nežno stisne roke. Verjame, da se bomo počasi začeli spuščati. Napoved G7 je, da bo leta 2018 realna rast BDP znašala 2,2 odstotka, leta 2019 že manj, dva odstotka, leta 2020 pa 1,5 odstotka. Približno enako stopnjo upočasnitve opažamo v ZDA (z 2,9 odstotka v letu 2018 na 1,8 v letu 2020) in v naših dveh največjih trgovinskih partnericah – v Nemčiji (z 1,9 na 1,6) in celo na Kitajskem (s 6,6 na 6,2). .
Kaj MDS napoveduje Rusiji? Mogoče, no, zunanji odnosi? In bomo sami na lastni osnovi zaradi rasti domačega povpraševanja dosegli neslutene višine? No, IMF to vidi drugače. Za leto 2019 predvidevamo znižanje stopnje rasti realnega BDP z 1,7 na 1,5 odstotka. Spet zaostajanje za drugimi. In nato samodejno vsako leto za 1,5 odstotka do leta 2023, ker nihče ne more napovedati, kaj se bo zgodilo v na virih temelječem gospodarstvu Rusije, ki je podvrženo vsem viharjem in vetrovom na svetovnih surovinah in valutnih trgih.
Ali se IMF morda moti? Ja stokrat. Bi lahko bilo še slabše? Se v svetu kažejo znaki naraščajoče nestabilnosti in ali bi se lahko končalo v kaosu? Recite, kdaj se bo končala rast ameriških delnic brez primere? Od začetka leta 2009, v samo desetih letih, so se njihovi tečaji (industrijsko povprečje Dow Jones) več kot potrojili. Vsi vedo, da se to ne zgodi, da je to milni mehurček in da bo nekega dne konec. Ampak le kdaj? Oktobra je Dow Jones padel za 9 odstotkov in zdelo se je – kaj če? Kaj pa, če je to klasična situacija, ko delnice napovedujejo prihodnjo krizo? Toda zdi se, da se indeks umirja in zdi se, da je to, kar se je zgodilo, le korekcija trga in ne trd pristanek, pri čemer so vsi vlagatelji zgroženi pobegnili.
Velik padec v ZDA se bo razširil po vsem svetu. Lahko si samo želimo, da tobogan ne doseže Rusije
Ampak kdo ve? Trgi se lahko obnašajo kot pijani ljudje, ki sesujejo vse. Obstaja odličen pokazatelj, ali so cene delnic previsoke ali ne. To je borzna kapitalizacija/BDP. Kapitalizacija je vrednost vseh delnic podjetja na borzah. Med znamenito dot-com krizo v ZDA leta 2000 je bil ta kazalnik nekoliko nad 150 odstotki. In potem se je zgrudil.
Konec leta 2017 je presegla 165 odstotkov. Danes znova podira zgodovinske rekorde. Cene ameriških delnic so previsoke. Skozi leto 2018 nihajo z visoko amplitudo. Tveganja njihovega upada – ne kratkoročnega, temveč dolgoročnega, cikličnega – naraščajo.
Strašljivo je. Če bo prišlo do velikega padca v Združenih državah, se bo razširil po vsem svetu. Kaj nam ostane? Ne moremo opazovati, ne moremo pa vplivati. Želeti, da tobogan, če se zgodi, ne doseže Rusije. Imamo zelo krhko gospodarstvo.
So za nas zunaj ruskih meja še kakšna druga gospodarska tveganja? Ja, obstaja, če se bo dolar še naprej krepil proti evru. Rusiji zelo koristi šibak dolar, kot v 2000-ih. Samodejno se svetovne cene surovin - nafte, plina, kovin, žita, lesa - dvignejo.
Dve leti nam je cenovno okolje kljub sankcijam ugodno. Vsi so to takoj začutili. Od decembra 2016 do februarja 2018 je dolar padel z 1,04 na 1,25 evra za evro. Nafta brent se je v obdobju 2017 - oktober 2018 povečala s 55 na 84 dolarjev za sod. V tem času so se cene kovin zvišale. Za aluminij so se do sredine leta 2018 povečali za 30-40 odstotkov, za baker - za 25-30 odstotkov. Ruski proračun je začel poročati o presežkih.
Pa vendar so se leta 2018 tveganja začela povečevati. Februarja - novembra 2018 se je dolar ponovno začel krepiti, z ravni 1,25 dolarja za evro na 1,14. Začela je pritiskati na zniževanje svetovnih cen surovin. Danes so cene aluminija minus 20 odstotkov od aprila 2018, bakra - minus 15-17 odstotkov od junija 2018, nafte Brent - minus 15 odstotkov do začetka oktobra.
Globalni denarni sistem je postal bolj kaotičen. Nanjo so začele vplivati tudi trgovinske vojne, ki bi lahko postale valutne. Valute se zibljejo kot čolni v nevihti.
Rusiji zelo koristi šibek dolar. Če bo še naprej rasla glede na evro, bo to povzročilo tveganja za naše gospodarstvo
Trgovinski konflikt med ZDA in Kitajsko? Kaj ima on z nami? Neposredno, če je juan namerno oslabljen v primerjavi z dolarjem, da bi odstranil učinek povečanja dajatev iz Združenih držav. Kitajska je bila večkrat obtožena manipuliranja z juanom, nazadnje pod Trumpom. V aprilu in oktobru 2018 je bil juan v primerjavi z dolarjem devalviran za približno 10 odstotkov, rubelj pa za 14,3 odstotka.
Dobro bi bilo, da takšna gibanja v prihodnje ne bi povzročila krepitve rublja glede na juan. To bi bilo zelo neugodno za rusko gospodarstvo. Kitajska je postala naš največji partner. Njegov delež v zunanjetrgovinskem prometu je po podatkih Zvezne carinske službe presegel 17 odstotkov.
Vse to je svet tveganj v bližnji prihodnosti. Tveganja cikličnih kriz, finančnih balonov, trgovinskih vojn, valut. Tveganja nastajajočih trgov so se še posebej povečala v letu 2018. Skozi ta tveganja moramo še iti, po možnosti pametno, racionalno, predvsem pa ne ponosni na uspehe, ki jih povzročajo nihanja cen in povpraševanja na tujih trgih.
Kljub sedanjemu padcu cen nafte rubelj v trgovanju na moskovski borzi ni padel v primerjavi z dolarjem in evrom. Yakov Mirkin, vodja oddelka na Inštitutu za svetovno gospodarstvo in mednarodne odnose Ruske akademije znanosti, je za The Insider povedal, ali bodo cene nafte vlekle navzdol tečaj ruske valute.
Morda ne bo takojšnje povezave med makroekonomskimi spremenljivkami. Na menjalni tečaj rublja močno vpliva, kako se obnašajo akterji na trgu, zlasti največje banke, ki delajo z valutami, in »carry traders« [trgovci, ki ustvarjajo dobiček na deviznem trgu zaradi različnih obrestnih mer v različnih državah – The Insider]. Toda na splošno morate razumeti, da je rubelj blagovna valuta in da bo krepitev dolarja proti evru, pa tudi padec cen nafte, plina in drugih surovin zagotovo povzročila oslabitev rubelj. To je železni zakon.
Tečaj je mogoče omejiti – rezerve lahko porabimo npr. Na padec ali rast tečaja lahko vplivamo na več načinov, a na splošno bo trend ostal enak. Blagovna valuta je blagovna valuta.
Prihajajoče davčno obdobje v Rusiji [pred katerim izvozniki prodajajo tujo valuto in kupujejo rublje za plačilo davkov - The Insider] in pričakovano nadaljevanje nakupov deviz za ministrstvo za finance v letu 2019 so le nekateri dejavniki, ki prispevajo h krepitvi rubelj. Menjalni tečaj je večfaktorski sistem in zdaj nihče ne more reči, da je delovanje katerega koli posameznega dejavnika spremenilo tečaj rublja za določeno število točk. Pomembno je še nekaj: padanje cen surovin (pa tudi sankcije in krepitev dolarja) povečuje tveganje za Rusijo. In ker imajo na trgu pomembno vlogo nosilci trgovcev in drugi igralci, ki upoštevajo rast tveganj, vse to deluje v eno smer - na trend oslabitve rublja.
Če bo nafta še naprej padala, bo to skoraj neizogibno potegnilo navzdol rubelj. Vendar tukaj ne igra samo nafta: ko se dolar okrepi, cene plina, kovin in drugih surovin padejo. Zdaj je padec cen prizadel vse skupine izdelkov, ki se izvažajo v Rusijo. In ker je Rusija surovinsko gospodarstvo, ne le nafta, ampak tudi druge surovine vplivajo na dinamiko tečaja rublja.
Če nenadoma nastane "posebna situacija" na trgu, tako imenovani "valutni šok" - pomanjkanje devizne likvidnosti, bo Ruska centralna banka (in to počnejo vse centralne banke na svetu) zagotovo posegla v situacijo. A tega doslej še nismo videli, opazujemo znatno devalvacijo rublja od pomladi, vendar to ni šok situacija, ampak trendna situacija, ki je bila napovedana že dolgo. Zaenkrat je rubelj kot valuta šibkega gospodarstva, ki je odvisno od zunanjih zelo nestanovitnih dejavnikov, programirano oslabljen. In dokler rusko gospodarstvo ne bo začelo hitro rasti, se premaknilo v način rasti nad svetovnim povprečjem in začelo spreminjati svoj surovinski značaj, tako kot splošni trend rublja, bomo videli njegovo slabitev.
// Tsargrad TV. 27. 12. 2016.
Predsednik znanstvenega sveta Inštituta za ekonomijo rasti poimenovan po. Stolipina, je razvpiti strokovnjak Jakov Mirkin opozoril na bližajočo se novo »eksplozivno devalvacijo«.
MIRKIN Yakov Moiseevich, vodja oddelka za mednarodne kapitalske trge na Inštitutu za svetovno gospodarstvo in mednarodne odnose Ruske akademije znanosti, razvijalec strukture in osnovnih programov domačega visokošolskega izobraževanja na področju trga vrednostnih papirjev. Ustvarjalec vodilne elektronske finančne knjižnice "Mirkin.ru". Kolumnist Forbes.ru., Slon.ru in Rossiyskaya Gazeta. Redni avtor revij Neposredne naložbe in Strokovnjak. Profesor, doktor ekonomskih znanosti.
Številni ruski ekonomisti menijo, da je devalvacija rublja neizogibna. Znanstveni direktor razvijalcev programa Stolypin Club Yakov Mirkin je dejal, da se danes ponavlja krizni scenarij iz let 1998, 2009, 2014.
Naj vas spomnimo, da rubelj trenutno ostaja super donosna valuta za tuje špekulante. Toda analitiki se bojijo, da bi se lahko dotok špekulativnega kapitala v državo nenadoma umaknil odlivu. Zato je verjetnost finančne krize ocenjena na 60 % v intervalu enega do treh let.
Po poročanju Bloomberga bi lahko do konca leta 2017 sredstva v rubljah vlagateljem zagotovila 15-odstotni donos. Trenutno je donosnost naložb v sredstva v rublju dosegla 7% - najvišjo med svetovnimi valutami. Ruski rubelj je postal super donosen za operacije "carry trade" (z zajamčeno donosnostjo).
A prav ta trend super dobičkonosnosti skrbi ekonomiste. Predsednik znanstvenega sveta Inštituta za ekonomijo rasti poimenovan po. Stolipina, je razvpiti strokovnjak Jakov Mirkin opozoril na bližajočo se novo "eksplozivno devalvacijo", podobno krizi leta 1998. Nato se je v letu po črnem avgustu rubelj glede na dolar pocenil za več kot trikrat. Leta 2009 je bil padec skromnejši - nekaj več kot enkrat in pol. Leta 2014 se je rubelj glede na dolar skoraj prepolovil.
»Grobo rečeno, dolarji in evri se vlagajo v rublje po visoki obrestni meri, stabilen ali celo krepitev rublja omogoča, da jih po določenem času dvignete nazaj, pretvorite rublje »nazaj« v dolarje in evre, pri čemer prejmete zelo visok devizni dobiček po svetovnih standardih,« pojasnjuje. »To je standardni mehanizem za pripravo prihodnje valutne in finančne krize v Rusiji, in ne samo, ki je deloval že trikrat in očitno bo morda deloval tudi četrti.«
Mirkin je opozoril, da je rubelj trenutno močno precenjen. Po njegovem mnenju, če bo valuta ostala na sedanji ravni - 62-63 rubljev za dolar, bo to postalo zavora za gospodarstvo.
»Mnogi Jakova Mirkina imenujejo »pošast pesimizma«. Čeprav je član Stolypinovega kluba, nenehno piše, da Rusija propada, da je vse slabo, degradacija, in nasploh je na preži in kaput!« pišejo mediji. že ironizirano.
Novinarji so spomnili, da je prej napovedoval tudi padec svetovnih cen surovin, izmik s prejšnjih trgov surovin (Evropa si postopoma prizadeva zmanjšati delež Rusije na svojem trgu goriva), gospodarske sankcije, finančni in tehnološki bojkot Zahoda s kritičnimi odvisnosti številnih sektorjev ruskega gospodarstva od uvoza in ciklične krepitve dolarja.
Vendar pa so njegove pesimistične, kot običajno, napovedi v nasprotju z mnenjem o ruskem gospodarstvu istega MDS, ki meni, da je država uspešno prebrodila vpliv dvojnega šoka nižjih cen nafte in sankcij ter kaže znake začetno okrevanje.
To je navedeno v sporočilu Mednarodnega denarnega sklada po obisku misije IMF v Ruski federaciji.
Kot ugotavlja Ernesto Ramirez Rigo, vodja misije IMF, je »gospodarstvo prestalo dvojni šok nižjih cen nafte in sankcij ter kaže znake bližajočega se okrevanja, čeprav naj bi se gospodarska aktivnost letos še vedno skrčila za 0,6%.
Gospodarsko okrevanje naj bi se pospešilo v letu 2017, z napovedano gospodarsko rastjo 1,1 odstotka, delno zaradi višjih cen nafte."
Padec inflacije v Rusiji ni ostal neopažen. »Inflacija se še naprej umirja in se bo po trenutni napovedi do konca leta 2016 znižala na 5,6%, v naslednjem letu pa se bo inflacija znižala in se približala cilju inflacije, ki ga je določila Banka Rusije (4% - ur. ),« je poudarjeno v sporočilu.
Hkrati se bo presežek tekočega računa zmanjšal zaradi dejstva, da bo hitrost okrevanja uvoza presegla rast izvoznih prihodkov, kar je predvsem posledica dejstva, da devalvacija rublja še ni imela pozitiven vpliv na povečanje netradicionalnega izvoza, meni IMF.
Spomnimo se, da je IMF v majski napovedi pričakoval, da bo inflacija v Ruski federaciji do konca leta 2016 znašala 6,5%. Vodja Mednarodnega denarnega sklada (IMF) Christine Lagarde je pozitivno ocenila ukrepe ruskih oblasti, vključno s centralno banko, za ohranjanje makroekonomske stabilnosti.
Kot je novinarjem povedal namestnik vodje ministrstva za gospodarski razvoj Stanislav Voskresensky, je "naš predsednik Christine Lagarde zastavil zelo specifično vprašanje, nanašalo se je na ruski finančni sektor. Najprej je vprašal, ali so ocene IMF veljavne, kako centralna banka in vlada delovali za ohranitev makroekonomske stabilnosti, je predsednik navedel zadnje makroekonomske podatke.«
"Lagarde je odgovorila - rekel bom dobesedno - kar zadeva vodjo centralne banke, je opravila fantastično delo," je dejal. Tako lahko ostanejo črne napovedi ekonomista Mirkina.
Devalvacija ruskega rublja je neizogibna, pravi Yakov Mirkin, vodja programa Stolypin Club. Po mnenju strokovnjaka Rusija trenutno doživlja krizni scenarij iz let 1998, 2009 in 2014.
Po mnenju Bloombergovih analitikov bi lahko sredstva v rubljah vlagateljem do konca leta 2017 zagotovila 15-odstotni donos. Konec leta 2016 je le za tri mesece donosnost naložbe v sredstva v rublju znašala sedem odstotkov, kar je bilo največ med 31 glavnimi valutami sveta.
Z izposojo dolarjev po nizkih obrestnih merah na tujih trgih so vlagatelji služili z naložbami v Rusiji. To je posledica visoke ključne obrestne mere Banke Rusije in bolj ali manj stabilnega tečaja rublja. Vendar pa po besedah Yakova Mirkina to ni pozitiven trend.
Strokovnjak meni, da ima Rusija vse razloge za zaskrbljenost. Po besedah Mirkina lahko v Rusiji v bližnji prihodnosti pride do novega "eksplozivnega vala" devalvacije nacionalne valute, ki bo ponovil prejšnje scenarije za zlom ruskega rublja.
"Stabilizacija rublja pri zelo visoki obrestni meri vodi do ogromnih prilivov špekulativnega denarja nerezidentov iz tujine v trgovinske posle. Grobo povedano se dolarji in evri vlagajo v rublje po visokih obrestnih merah, medtem ko stabilnost ali celo krepitev valute v rublje ne vpliva na višjo raven obrestnih mer." rubelj omogoča vračanje le-teh za nedoločen čas in ponovno menjavo rubljev v dolarje in evre ter s tem ustvarjanje zelo visokih deviznih dobičkov.To je standardni mehanizem za pripravo bližajoče se monetarne in finančne krize v Rusiji, ki je v preteklosti delal trikrat, morda pa bo očitno še četrtič,« je dejal ekonomist.
Pred tem je direktor oddelka za makroekonomske napovedi ministrstva za gospodarski razvoj Kirill Tremasov napovedal rast ruskega BDP do konca leta 2016. "V tretjem in četrtem četrtletju se bo BDP rahlo povečal," je dejal uradnik.
Rusko gospodarstvo je po poročilu Zvezne državne službe za statistiko (predhodna ocena stanja ruskega gospodarstva v 2. četrtletju) pokazalo najboljše rezultate glede dinamike BDP od leta 2014. Padec ruskega gospodarstva se je upočasnil za polovico. IMF napoveduje minus 1,2 odstotka BDP v letu 2016 in plus en odstotek v letu 2017.
Yakov Mirkin je znan kot "pošast pesimizma". Ekonomist je član Stolypinovega kluba, vendar nenehno govori, da se rusko gospodarstvo krči in da se splošne razmere slabšajo. Mirkin je v preteklosti napovedoval zlom svetovnih cen surovin in izgon Rusije s tradicionalnih trgov goriva. Ekonomist je napovedal tudi gospodarske sankcije, finančni in tehnološki bojkot Zahoda v ozadju kritične odvisnosti Rusije od uvoza in ciklične krepitve ameriškega dolarja.
Vendar pa so oktobra 2016 ruska rudarska podjetja začela impresivno število novih projektov. Vse se je začelo z nakupom konzorcija, v katerem ima vodilno vlogo ruski naftni velikan Rosneft. Konzorcij je za 7,5 milijarde dolarjev kupila indijska naftna družba Essar Oil, velik posel na indijskem trgu pa je bil Gazpromov dogovor o utekočinjenem zemeljskem plinu, ki je dopolnil dogovor o letni dobavi 2,5 milijona ton.
Poleg tega je rusko gospodarstvo, kot je navedeno v poročilu Mednarodnega denarnega sklada po obisku misije IMF v Ruski federaciji, uspešno premagalo dvojni šok sankcij in nižjih cen nafte. Misija IMF je ugotovila, da rusko gospodarstvo kaže znake okrevanja.
Vodja misije IMF Ernesto Ramirez Rigo je dejal, da rusko gospodarstvo okreva, čeprav se bo BDP leta 2016 skrčil za 0,6 %. Gospodarsko okrevanje pričakujejo v letu 2017 - do 1,1 odstotka, zaradi rasti cen nafte.
Strokovnjaki so opazili tudi znižanje inflacije v Rusiji. Po njihovih navedbah se inflacija še naprej umirja in naj bi do konca leta 2016 padla na 5,6 %. V letu 2017 strokovnjaki napovedujejo nadaljnje znižanje inflacije na 4%.
Bank of America Merrill Lynch je v decembrski oceni rusko gospodarstvo priznala kot eno najstabilnejših na svetu. Strateg Bank of America David Hauner je dejal, da kljub "šibki rasti" Rusije njen proračun in kazalniki plačilne sposobnosti "ostajajo med najmočnejšimi".
Vendar mnogi ruski strokovnjaki ne delijo te evforije. Profesor Yakov Mirkin, znanstveni direktor Inštituta za finančne trge in uporabno ekonomijo Finančne akademije pri Vladi Ruske federacije, pojasnjuje, da je še prezgodaj, da bi se veselili krepitve ruske valute.
Po njegovih besedah se lahko v Rusiji zgodi nov kolaps rublja, ki bo ponovil scenarije prejšnjih devalvacij - let 1998, 2009 in 2014, meni ekonomist. Po njegovem mnenju stabilizacija ruske valute pri zelo visoki obrestni meri v rubljih povzroča ogromen pritok špekulativnega denarja nerezidentov iz tujine v operacijah »carry trade«. Pravda.Ru je od ekonomista Vladimirja Rožankovskega ugotovila, čigavim napovedim je verjeti.
- Kdo ima prav?
— Berem Jakova Mirkina, delim 60 odstotkov njegovih misli, vendar je ta izjava ravno ena od tistih 40 odstotkov, s katerimi se ne strinjam. Splošno stanje ruskega gospodarstva ocenjujem kot trg v razvoju. S tega vidika je tukaj vse precej stabilno v primerjavi na primer s Kitajsko, kjer obstaja problem "slabih dolgov". Zakaj se to dogaja? Ker je devalvacija rublja izravnala padec prihodkov od izvoza. To je omogočilo uravnoteženje proračuna brez večjih injekcij od zunaj.
Za primerjavo, v mnogih drugih državah, na primer v Savdski Arabiji, drugih državah proizvajalkah nafte, da ne omenjam Venezuele, kjer so razmere grozne, kljub znatnim zunanjim injekcijam ni bilo mogoče stabilizirati proračuna.
Naša proračunska stabilizacija se je zgodila prav zaradi večkratne devalvacije rublja, kar je omogočilo zelo nizek proračunski primanjkljaj, okoli 3-4 odstotke. To je raven proračunskega primanjkljaja, ki ji jo lahko zavidajo druge evropske države. Trije odstotki so zelo nizek proračunski primanjkljaj. Spomnimo, v začetku leta 2015 je proračunski primanjkljaj Savdske Arabije znašal 40 odstotkov. Tukaj je razlika: tri in 40. Savdijci so morali za financiranje takšnega primanjkljaja izdati obveznice, česar Savdska Arabija po muslimanskih načelih, kolikor se spomnim, nikoli ni naredila; vsaj v zgodovini 20.-21. stoletja se ne spomnim, da bi izdala državne obveznice, sploh v takem obsegu.
A vsega tega nismo imeli. Izdali smo obveznice za tri milijarde in to je bilo storjeno, najverjetneje, za preizkus vode. Pravzaprav te tri milijarde proračunu niso pomenile nobene razlike. In jasno je, da je bil to čisti eksperiment.
Sicer ja, rezervni sklad se izčrpava, vendar se ne izčrpava tako hitro, kot bi se lahko, če ne bi imeli tega devalvacijskega učinka, ki nam je omogočil izravnavo padca izvoznih prihodkov. Naša nafta se že dolgo trguje po stabilnem tečaju rublja 3100-3200 rubljev za sod.
— Je Rusija še vedno na naftni igli?
— Bilo bi zelo primitivno domnevati, da je proračun sestavljen iz sodov, in nekako reducirati proračunske prihodke na sod. Ni prav. Ker zdaj naši nenaftni prihodki že bistveno presegajo energetske prihodke: prodaja orožja, prodaja žita, izvoz druge hrane. Pravzaprav je to zelo dobro doseženo zaradi konkurenčnih cen. To pomeni, da zdaj pošiljamo hrano celo na Kitajsko in v Indijo, čeprav se zdi, da je to nesmisel: zdi se, da bi nas južne države, nasprotno, morale oskrbovati z istim sadjem in zelenjavo. A kljub vsemu Kitajci pri nas z veseljem kupujejo mlečne izdelke.
Se spomnite primera iz učbenikov, ko je Putin prišel na Kitajsko in ga je Xi Jinping prosil, naj s seboj prinese škatlo sladoleda. Kitajci imajo zelo radi ruski sladoled. Izvaža se v ogromnih količinah. Tam so seveda težave s prevozom, topi se, a to ni najtežje. Cena je zelo padla. Tako poceni in kvalitetnega zdaj ni nikjer na svetu, preprosto je zunaj konkurence. To stališče se zdi precej nenavadno glede na dejstvo, da prodajamo za več deset milijard dolarjev orožja. Ampak kljub temu je to pokazatelj, da lahko zaradi nekih nepričakovanih stvari, ki jih morda niti na površju ne vidimo, dobimo dodatne prihodke v proračun, ki jih proračun še ni videl.
Zaradi tega ti dodatni prihodki zdaj bistveno uravnotežijo naš proračun. Tako dosega zelo skromen primanjkljaj.
— Izkazalo se je, da je vse stabilno?
— Z vidika povprečnega človeka in tistih strokovnjakov, ki delajo napovedi, je tukaj res vse zavidljivo stabilno.
Z vidika našega notranjega potrošnika seveda tukaj ni vse tako super. Ker se je potrošniška potrošnja zelo zmanjšala, praktično ne kupujemo trajnih dobrin. In če pogledate od znotraj, naš položaj seveda ni tako srečen kot z zunanjega vidika.
Ko pa nas preučuje IMF, ko nas preučuje Svetovna banka in druge organizacije, so seveda presenečeni. Kajti če primerjamo, kako doživljamo režim ostrih sankcij in kako ga je preživel na primer Iran, ki je dejansko izgubil 2-3 odstotke BDP in živel s kronično deficitarnim proračunom, potem je vse videti presenetljivo gladko. Za zahod je to samo nekakšna skrivnost, magija. To je tisto, o čemer govorijo.
— Česa se bojijo domači strokovnjaki?
— S tem, o čemer govori Yakov Mirkin, je situacija nekoliko drugačna. Boji se, da bo prišlo do drugega vala padanja cen nafte. Ker če se cene nafte zelo dvignejo, bodo proizvajalci iz skrilavcev spet začeli proizvajati nafto. Na kaj se osredotoča v tej situaciji? Dejstvo, da je nafta v zadnjih letih postala izjemno nestanovitna; cene surovin ne smejo biti tako nestanovitne, ne smejo v mesecu ali dveh pasti za polovico. Poleg tega cene surovin, kot je nafta. Ne more, ne bi se smelo zgoditi.
V resnici to pomeni, da ali nekaj ni bilo vnaprej izračunano ali pa je to špekulacija. Nagibam se k drugi možnosti – to je bila čista špekulacija.
Predstavljajte si, da bi dolar padel dvakrat toliko kot vse valute ali da bi se podvojil. Se pravi, to je kritična situacija, ki bo imela velik vpliv na celoten svetovni finančni sistem. Enako velja za padec nafte s 100 $ na 50 $ in manj. Seveda to ni moglo ostati neopaženo, saj je nafta črno zlato in to je isti svetovni sistem, le da ne finančni, ampak ekonomski.
Kot doslej, ne glede na to, kaj govorijo o alternativnih gorivih, je nafta osnova svetovnih trgov surovin. Za razliko od zlata, katerega vloga se zdaj revidira in premišljuje, je nafta, trdim, osnova svetovnega gospodarstva, osnova surovin, nizkotehnološkega svetovnega gospodarstva. Na svetu ni pomembnejše surovine od nafte. Zato je bila njegova prepolovitev v letu 2014 katastrofa, primerljiva s tisto, ki bi se zgodila, če bi dolar v dveh mesecih bodisi zrasel glede na vse valute bodisi dvakrat padel glede na evro. Jasno je, da bo v takih razmerah prišlo do velikih neravnovesij in ni dejstvo, da bo ista Evropska gospodarska unija preživela.
Pri gospodinjskih financah ne smemo biti zadovoljni in računati le na mirno in obilno prihodnje leto z nizkimi cenami – ampak iskati, boriti se in ne obupati, razmišljati o novih priložnostih in načinih, kako ohraniti tisto, kar še ni izgubljeno (ali je že bilo). pridobiti).
V hipnotičnem transu smo verjeli, da bo v letu 2017 podražitev 4-odstotna. To nam obljublja velika in strašna Banka Rusije.
Vemo pa, da so za leto 2017 možni vsaj trije scenariji, ki bi lahko povzročili nov izbruh inflacije:
— Padec svetovnih cen nafte, na primer, na 33–36 dolarjev za sod, z dolarjem na 1,0–1,07 za evro, z rubljem na 70–75;
— Padec rublja zaradi »nenadnega zaustavljanja« kapitala in njegovega obračanja stran od Rusije v »carry trade« operacijah, ki zdaj stabilizirajo rubelj (valutna kriza v primeru kakšnega večjega tveganja, ki »prestraši« špekulante).
Prvi in drugi scenarij je mogoče kombinirati.
- Zvišanje cen in tarif, ki jih regulira država, za več kot 4% (glavna stvar, ki danes v Rusiji ohlaja cene, je zatiranje nedenarne inflacije, cen in tarif, ki jih regulira država, v ozadju »finančne zamrznitve« ” gospodarstva - „zmerno stroga denarna politika” in „supervisoka obrestna mera” Banke Rusije).
Mogoče se to ne bo zgodilo (smešno je reči, možnosti so 50/50, bo ali ne bo), a če se cene dvignejo le za 4% ali celo 3%, potem moramo še ugotoviti, kakšna cena gospodarstvo plačuje za to , kakšen posel je uničen od monetarnega ohlajanja, od neizmernih obresti, in kar je še pri tem - bodoče ustvarjanje ali uničenje v celoti za telo gospodarstva.
Tako ali drugače velja ponoviti: skrb in iskanje novega, neskončno iskanje družinskih in lastninskih sprememb je edini način, da ne greste s tokom tja, kjer ne bi smeli plavati.
Ruski časopis - zvezna izdaja št. 7163 (295)
Nekdo mora delati na obnovi »preproste ekonomije« za navadne ljudi. Foto: depositphotos.com
Kaj je veselje našega obstoja v odhajajočem letu 2016? Zdelo se je, da gospodarstvo pada, a se je še vedno skušalo izravnati in celo dvigniti nad temo.
Slabosti so se krčile in se od sredine leta začele spreminjati v sramežljive prednosti industrijske proizvodnje.
Proizvodnja in izvoz surovin sta ostala stabilna, rast cen nafte pa se je, čeprav z nihanji, nadaljevala skozi vse leto, zaradi česar smo pozabili na grozote januarja 2016, ko je nafta Brent na svetovnih trgih stala 28-29 $ za sod. Danes za nas sije sonce - 55 dolarjev za njo, mojo drago, ki nam daje kruh, mleko in toploto.
Globalne finance so bile vse leto 2016 v pandemoniju. Dolar se je gibal med 1,15 in 1,05 za evro. Zlato je poskočilo za 30 odstotkov, nato pa padlo za 20 odstotkov. Pri borznih cenah zemeljskega plina se je letni maksimum od minimuma razlikoval za 2,3-krat. Baker se je nenadoma podražil za 40 odstotkov, aluminij za 15 odstotkov. Toda drugi ruski izvozni proizvod - žito - je padel za 15 odstotkov, čeprav so cene zanj v letu 2016 šle naprej in nazaj znotraj 30-odstotnega koridorja.
No, vsi ti penasti valovi nam niso bili mar. Izgubili so se v zagonu ruskega gospodarstva, ki je izhajal iz vztrajne rasti svetovnih cen nafte.
Bo tako tudi v letu 2017?
Mnogi na trgih pričakujejo, da bo nafta kmalu padla. Možnosti, da se to zgodi, so velike. Toda tudi če bo nafta stala več kot 50 dolarjev za sod, še vedno ne bo miru na krovu. Medtem ko se svetovne finance iz leta v leto pretresajo, je pomembno, da so motorji rasti naše ladje močni.
So močni? Ampak ne zelo. Tokovi denarja iz tujine še naprej počasi izhlapevajo. Pri naložbah so obrestne mere v nebo visoke, krediti niso na voljo (»zmerno stroga denarna politika«), rubelj je spet precenjen, saj njegov tečaj kot pred krizo zavira rast. Posojila srednjim in malim podjetjem so se v letih 2014–2016 zmanjšala za 17 odstotkov. Z dvomestno inflacijo, v "realnih cenah" - približno 35 - 40 odstotkov.
Celotna zaloga portfeljskih naložb, nabranih od zgodnjih 2000-ih, kot tudi četrtina tujih posojil, izdanih velikim blagovnim podjetjem, so bili odneseni iz Rusije. Akumulirane neposredne naložbe - minus 40 odstotkov v letih 2015 - 2016.
Poleg tega so se letos iz meseca v mesec nominalno zniževali proračunski prihodki in s tem njegova sposobnost financiranja rasti. Nihče ne želi stati pri mestu. Kako pa lahko regije, srednja in mala podjetja rastejo pod tem asfaltom? Kako to narediti samo z lastnimi sredstvi, ko pa je doma velika finančna zamrznitev?
Kaj drugega? V gospodarstvu, čeprav se poskuša pobrati, tlita dve krizi. Velike in dolgotrajne pomanjkljivosti v vsem, kar zadeva prebivalstvo: realni dohodki, trgovina na drobno, »socialne storitve«, investicije v infrastrukturo »za nas«. To je kriza dohodka in potrošnje gospodinjstev.
Druga kriza, ki obljublja leta lenobe, je naložbena kriza. V proizvodnji konstrukcijskih materialov, v gradbeništvu, pri investicijah v osnovna sredstva v realnih cenah - padec na dolge razdalje. S stopnjo akumulacije (investicije/BDP) 18-20 odstotkov, gospodarstva, kot je naše, ne rastejo, ampak obstajajo in se tiho pritožujejo.
Rusko gospodarstvo torej spominja na človeka, ki ga je zadela huda možganska kap, z njim so nekako slabo ravnali, roke so mu bile zvezane, valjan je bil v mrzle mokre rjuhe, a je kljub temu preživel in poskuša vstati, hoditi po hodniku in še naprej nekako živijo. Poleg tega so mu svečano podarili bergle, na katere se lahko opre.
O čem govorimo? Naše šibko gospodarstvo ima še vedno stabilne otoke rasti. Surovine so zaenkrat bolj ali manj v redu, velike kemikalije, kovine. Zunanje povpraševanje ne upada, izvoznikom je pomagala devalvacija rublja.
Infografika: Anton Perepletchikov / Yulia Krivoshapko
Eksplozivna rast je tudi v vojaško-industrijskem kompleksu (več kot 10 odstotkov, kot je bilo rečeno v nagovoru ruskega predsednika zvezni skupščini) in v kmetijskem sektorju. Od kod ta sreča?
Tam so bili ustvarjeni "rastlinjaki" - pogoji za poslovanje so bili umetno normalizirani. Proračunskega denarja je veliko, krediti so na voljo, nizke obrestne mere (zaradi subvencioniranja obresti), močne davčne spodbude. In gospodarstvo se kot odgovor takoj začne dvigovati. Ko danes poslušaš, da ni povpraševanja po denarju, da imajo banke preveč likvidnosti in lahko še naprej stiskaš vse in nikomur ne pustiš denarja - je odgovor preprost: poglejte, prosim, kaj se zgodi v poslu, ko se ustvarijo normalni pogoji za to, čeprav umetno, v kredit, obresti, davke, proračunske prispevke. Za vse to takoj začne pridobivati zagon.
A naj obstajajo - otoki rasti, naj se gospodarstvo poskuša pobrati, a splošna pokrajina je siva. S tako stopnjo investicij, s takšnim "socialnim sistemom", s tako slabimi financami ne rastejo, živijo blizu ničle. Mogoče bomo šli še malo v pozitivno območje, morda celo začasno v pozitivno območje, če bo nafta nenadoma poskočila. Toda to je narobe, saj v svetovnih financah ni nič bolj nestanovitnega od cen in menjalnih tečajev. In vsak trenutek nas lahko porušijo, sploh ker se v gospodarstvu dan za dnem polaga nova mina.
kateri? Vsak dan vidimo, kako se pripravlja četrta eksplozivna devalvacija rublja, podobna scenarijem iz let 1998, 2009, 2014. Stabilizacija rublja pri zelo visoki obrestni meri v rubljih povzroča dotok špekulativnega denarja, predvsem iz tujine, v "carry trade" operacije. Valuta se vlaga v rublje po visoki obrestni meri, zasidran rubelj pa omogoča, da jih čez nekaj časa umaknete nazaj, pretvorite rublje "nazaj" v dolarje / evre in prejmete zelo visok devizni dobiček po svetovnih standardih. To je običajen mehanizem za pripravo prihodnje finančne krize v Rusiji (in ne samo), ki je deloval že trikrat.
Ta vroč denar se lahko kadar koli obrne nazaj. Ob kakršnem koli izrazitem tveganju, pomembnem nihanju cene dolarja, nafte ali najmanjšem strahu med vlagatelji lahko pride do tako imenovane "nenadne zaustavitve" kapitala. In zrušiti rubelj in povzročiti vse užitke nove finančne krize.
Nekega dne se mora to končati. Nekdo mora nekega dne sprejeti odločne ukrepe za preoblikovanje našega ne tako velikega blagovnega gospodarstva, razpihanega na prepih in močno odvisnega od zunanjih dejavnikov, v odprto univerzalno gospodarstvo, ki temelji na globoki domači ponudbi in povpraševanju.
Nekoč mora nekdo začeti obnavljati »ekonomijo preprostih stvari«. Konec koncev je škoda, da bi po statističnih podatkih naredili eno krilo na leto za 25 žensk in en suknjič za 70 moških. In tudi 5 trolejbusov in 2 tramvaja na mesec za celotno državo je prav tako sramotno (Rosstat, 2015).
Nekdo mora odločno obnoviti »ekonomijo proizvodnih sredstev«, ne pa le serijsko kupovati na vzhodu in zahodu. 350 kovinskorezilnih strojev na mesec je škoda, čeprav velik uspeh. Še pred nekaj leti jih je bilo od 150 do 200 na mesec. In nekdo drug nam mora vrniti inovacijsko ekonomijo. Zelo sramotno je porabiti 4-5 dolarjev na leto za računalniško tehnologijo za vsakega prebivalca Rusije.
Toda kdo so ti ljudje? Kdo naj to stori? Mi sami. 146 milijonov ljudi si zasluži veliko gospodarstvo, zaradi vseh sposobnosti in talentov, ne le življenja ob naftni pipi. In samo naša odločnost, samo naše skupno zavedanje, da potrebujemo veliko zmagovalno gospodarstvo z zelo visoko kakovostjo življenja, nam bo dalo priložnost, da najdemo ideje, politike in dejanja, ki se bodo zapisala v zgodovino kot isti čudež, ki se je zgodil s strani ljudi v gospodarstvu 1941 - 1945.
Besedilo: Yakov Mirkin (vodja oddelka za mednarodne kapitalske trge, Inštitut za svetovno gospodarstvo in mednarodne odnose RAS)
Ravno reševanje ljudi je smisel politike. Vsaka politika, tudi gospodarska. To je ključna točka predsedniškega govora 2016, ki seveda ni namenjen samo parlamentu, ampak vsem, ki odločajo, načrtujejo, zavezujejo.
Ali res rešujemo ljudi? Prvi pogoj za varčevanje je, da lahko počneš vse, kar je potrebno za preživetje. Najprej naredite sami, potem pa uvozite. 146 milijonov ljudi si zasluži veliko, univerzalno gospodarstvo, v katerem je vse ustvarjeno zanje, od žeblja do zasebnega letala, kjer je delo na voljo vsem talentom. Ne moremo živeti samo v surovinski ekonomiji, ki potrebuje samo 5-10 milijonov ljudi, ostali pa služijo, čuvajo in sedijo pri naftni pipi.
Potem imamo dramo. V Rusiji je skoraj 2 milijona dojenčkov. Na leto izdelamo 0,75 dude na otroka. Kako spati? Kakšen je smisel obstoja, ko proizvodnja bradavic upade? V obdobju januar-oktober 2016 je bilo proizvedenih 1,2 milijona dud. To je 21 odstotkov manj kot leta 2015. Kaj pa če so malo starejši? En tricikel letno na 100 otrok, starih 3-5 let.
Opomba Vladimirja Zykova. Končno nisem zdržala. Yakov Moiseevich očitno pretirava. No, naštejte mi vsaj eno državo na svetu, ki sama izdeluje čisto vse, od otroških dud, spodnjic in majic, do jedrskih elektrarn in vesoljskih ladij. Delno morda Kitajci to zmorejo, vendar z velikimi težavami, poleg tega pa jih je za red velikosti več. On, Yakov Moiseevich, se zdi velik ekonomist, bi moral vedeti, da je zelo potrebno, da sami proizvajamo samo stvari, ki vplivajo na varnost države, in če so bradavice ali hlačke cenejše od Kitajcev, potem je lažje kupiti od njih in jim v zameno prodal Su.35 in S-400. Ogorčen bi bil tudi, da v državi ne gojijo banan. Toda takšne strasti vzbujajo dvom o avtorjevi poštenosti in vsem drugem. Kot je rekel Mark Twain, 13. udarec ure ni le lažen sam po sebi, ampak vzbuja resen dvom tudi o dvanajstih prejšnjih.
Kako se spopasti s tem svetom tesnobe? Po podatkih Rosstata se v Rusiji vsako leto izšije eno krilo za 25 žensk (in deklet, starejših od 4 let). Proizvodnja kril je v obdobju 2014-2016 (januar-oktober) padla za 36 odstotkov. Ne nosite kril? Emancipacija? So vaše hlače bolj ohlapne? Oh, hlače! Padec proizvodnje ženskih hlač v letih 2014–2016 je bil 46-odstoten. Nedrčki, pasovi in celo, grozljivo reči, stezniki - en kos na leto za deset žensk. Kar nas obrne k sanjam o puščavskem otoku in plesu na tom-tome, goli in svobodni. Poleg tega jim kratki plašči niso dovolj, da bi jih greli. En kos na leto za 65 žensk.
Z moškega vidika to morda ni slabo, a ne zahtevajte podatkov o tem, kako smo oblečeni nesrečni samci. Verjemite mi, svet ne bo postal mirnejši. 1 jakna za 70 moških - fantov. 1 majica za 20 oseb. En kratek plašč za 500 moških. Neobrit in zaraščen - 1 električni brivnik na 180 ljudi. Da bi dobili svoj domači električni brivnik, morate čakati 180 let.
In kjer nas statistika ne deli na dve polovici, je pred nami isto - zapuščen svet domače produkcije. 2 para čevljev (poljubni) za 3 osebe na leto. En par usnjenih čevljev za šest. En ljubek ženski klobuk za 1200 lepotic. In en klobuk za 270 gospodov. Dežnična injekcija? Dežniki pred dežjem ali soncem kot obrambno sredstvo. Od januarja do oktobra 2016 je bilo v Rusiji proizvedenih 14 tisoč dežnikov. Na leto lahko pričakujete 16,8 tisoč dežnikov. En dežnik za osem in pol tisoč ljudi.
Vendar ni vse tako strašno - zdi se, da je naš svet, od Baltskega morja do Tihega oceana, poln oblečenih ljudi. Ne v lokalu, tudi kitajce zmerjamo. Predstavljajmo si torej sebe v naših prijetnih domovih in pametnih stanovanjih z vsemi napravami, ki družini prihranijo čas in energijo. Uspeh - en pralni stroj za 14 gospodinjstev na leto, naročilo! Toda en sesalnik za 3500 družin na leto! En plinski/električni štedilnik za 80 mestnih družin (ali jih zamenjamo enkrat na 80 let?). Električne peči, ki bi morale biti v vsakem domu, v vsaki podeželski hiši - ena za 70 družin na leto.
Kaj je še tam? Oh ja, mikrovalovne pečice. Seveda so grozni. 1 kos na leto, svečano izdelan, za 160 družin. A ne tako strašno kot pri sokovnikih. Ti (grozljivo je povedati na glas) naredimo eno stvar za 980 družin. In vse o cevi z mlinčki za kavo. 1 mlinček za kavo na 1500 družin na leto. En električni mlin za meso na 100 družin. Sto let - in tvoja je, če jo seveda najdeš v širnih prostranstvih. Končno idila - lasten električni samovar, narejen nekje v Rusiji, nekoč tako moderen, ki slastno sopiha in daje upanje na boljšo prihodnost. In naše ženske pijejo čaj iz poslikanih skodelic. Ampak ne, idila verjetno ne bo uspela - naredimo en briljanten električni samovar na leto za 14 tisoč družin.
Daj no, vsi ti sokovniki in električne ponve (popolnoma so izginili že leta 2015)! Zunaj so utripajoči zasloni in pripomočki. Osebni računalniki - 1 na 500 ljudi na leto. Nekako se ne počutim sproščeno.
Opomba Vladimirja Zykova. In ne izdelujejo iPhonov! Sramota! Duša zahteva jamon s parmezanom! :)
Seveda se veliko proizvede v neformalnem sektorju. Po podatkih Svetovne banke je na prelomu 2010. Siva ekonomija v Rusiji je dosegla 41-43 odstotkov BDP. Danes se je najverjetneje približal 50 odstotkom, saj povsod po svetu v krizi preživijo »sence«. A vseeno moramo priznati, da smo zašli na napačno mesto. Naše veliko gospodarstvo je na napačnem mestu. Izgubili smo ekonomijo preprostih stvari.
Varčevanje za prebivalstvo, ekonomija blaginje so najprej dobrine za nas same, delovna mesta za tiste, ki nas hranijo, oblačijo, nam ustvarjajo najbolj domiselne pripomočke za lažje življenje. Bomo vse kupili v tujini? To je ponižujoč slogan in zelo nevaren z vidika prihodnosti. 146 milijonov ljudi, ki živijo v državi, ki ima vse vrste virov, razen krokodilje kože, mora biti sposobnih narediti – in narediti – skoraj vse. Ne bodite popolnoma odvisni od odločitve OPEC ali od tega, kako bodo trzali svetovni finančni trgi.
Povečanje človeškega kapitala? Čaka nas še dolga pot, da se vrnemo k sebi – k sposobnosti, da naredimo vse zase – najbolj kakovostno, po najvišjih družbenih standardih. Le iz tega lahko izhaja sposobnost razmišljanja, sposobnost vzpenjanja od najpreprostejših do najbolj kompleksnih tehnologij in, kar je najpomembneje, blaginja in sposobnost narediti prostor vsem talentom in veščinam. Imamo 146 milijonov ljudi! uvoz? Kolikor hočemo, a le takrat, ko znamo to narediti, sami pa to naredimo dobro in poceni.
Svetovne cene nafte, plina in kovin rastejo od januarja 2016. Nafta brent in baker sta se več kot podvojila, zemeljski plin za 1,7, aluminij za 50 odstotkov, zlato pa za četrtino. Vse to je skupno gibanje v ozadju dolarja, dveh svetovnih rezervnih valut, ki postaja cenejša glede na evro.
Šibak dolar je zlati čas za Rusijo. Cenejša kot je, višje so cene nafte, plina in drugih surovin, izvoženih iz Rusije. In obratno. Tako delujejo svetovni trgi, kjer so surovine finančno sredstvo, cene zanje pa se oblikujejo na trgih blagovnih derivatov v New Yorku, Chicagu in Londonu. In čeprav seveda trenutnih 70 dolarjev za sod ni 110-120 dolarjev, kot leta 2013. Ampak lahko živiš.
In zdi se, da se lahko cene še dvignejo. Pa vendar obstaja velika verjetnost (60-70 odstotkov), da je slabitev dolarja ciklična, večletna. Dolar ima dolge 15-17-letne cikle krepitve in slabitve. Če je temu tako, potem se v prihodnjih letih soočamo s področjem »šibkega« dolarja.
Kakšne so koristi za rusko gospodarstvo? Bila bo v "čokoladi", kot sredi 2000-ih. Veliko denarja od izvoza po visokih cenah. Uvoz je, nasprotno, poceni - ne samo potrošniškega blaga, ampak tudi opreme za posodobitev proizvodnje. Cenejši dolar glede na evro vedno pritiska na zniževanje inflacije v Rusiji, saj zavira slabitev rublja in rast domačih cen uvoženega blaga.
Kakšne so grožnje? Poceni uvoz je mogoče pojesti in pokončati njihovega proizvajalca, kot je bilo v letih 1996–1997 in v 2000-ih. V teh letih se je kapital iz Rusije izvažal v širokem toku (bil je zelo donosen). Namesto tega je prišel špekulativni vroč denar. Trikrat so bili povod za finančne krize v letih 1998, 2008 in 2014. Vse to se ponavlja.
Šibak dolar je zlati čas za Rusijo, ko so cene naših surovin visoke, uvoz pa poceni in ne pritiska na rubelj
Pet let - kaj je še pred nami? Leta 2014 so se vsi bali, da se bo začelo močno zmanjšanje izvoza goriva iz Rusije. Nič od tega se ni zgodilo. Nasprotno, njegova proizvodnja in dobava v tujino sta se povečali. Izvoz surove nafte - 195 milijonov ton (januar - oktober 2013) in 213 milijonov ton (za isto obdobje leta 2017). Zemeljski plin - 159 in 168 milijard kubičnih metrov. Naftni proizvodi - 123 in 129 milijonov ton. Črni premog - 115 in 146 milijonov ton.
Še vedno ena tretjina uvoza surove nafte v Evropsko unijo prihaja iz Rusije (čeprav je ta delež začel počasi upadati). Kot doslej je ključna stranka Rusije EU (43 odstotkov izvoza namesto 50 odstotkov leta 2013). Svetovna gospodarska rast z več kot 3,5 odstotka na leto podpira povpraševanje po surovinah. Največji porabnik ruske nafte je Kitajska z dinamiko BDP 6-7 odstotkov na leto. Njegov delež v ruskem izvozu se je povečal na 11 odstotkov (podatki davčne službe). Geografija dobave nafte, plina, premoga - na desetine držav (podatki ameriške EIA - neodvisne statistične agencije za energijo in energijo). Rusija je torej še vedno ključni dobavitelj goriva za vzhodno Evropo in Nemčijo.
Vse napovedi kažejo, da bomo čez 10-15 let živeli v ogljikovodikovem gospodarstvu. Ali obstaja nevarnost "drugih virov energije"? Ne še. Njihov delež v svetovni porabi energije je nekaj več kot 1,5 odstotka. Tradicionalni viri energije so še vedno zelo močni. Premog v strukturi svetovne porabe leta 1973 - 24,5 odstotka, leta 2015 - 28,1 odstotka. Nafta - 46,2 in 31,7 odstotka. Zemeljski plin - 16 in 21,6 odstotka (podatki Mednarodne agencije za energijo).
ZDA so si zadale cilj, da bodo v prihodnjih letih postale svetovni izvoznik nafte in plina. Nehaj biti neto uvoznik goriva, kot je bil že vrsto let. Za ZDA je trg prihodnosti Evropa. Kaj je torej naslednje? Pretresanje igralcev, pritisk na ruski delež na trgu goriva, pritisk na cene nafte in plina. Pa vendar – nič ni bolj spremenljivega kot cene goriv in menjalni tečaji. Kljub vsem ciklom pa nihče ne more z gotovostjo trditi, kakšni bodo čez leto ali dve. Trendi so jasni, a koridorji za nihanja so zelo široki.
In čez 15 let bomo živeli v gospodarstvu ogljikovodikov. Delež ostalih energentov je le 1,5 odstotka
Torej morate pohiteti. Res potrebujemo bolj zdravo gospodarsko okolje. Ne zamudite ga kot leta 2000. V celoti izkoristite predah, ki nam bo morda na voljo za 5-7 let vnaprej. Torej, kaj narediti? Prvi je rast nad 4-5 odstotkov na leto. Največje finančne spodbude za vsako (ne selektivno) poslovanje, spodbujanje rasti in modernizacije (obresti, krediti, tečaji, davki, proračun, carinske tarife, državno regulirane cene, investicijski režim). Minimalno upravno breme.
Drugi je povečevanje konkurence, postopno - delež države v gospodarstvu ne presega 35-40 odstotkov (zdaj 60-70). Delež malih in srednje velikih podjetij je do 40 odstotkov (trenutno okoli 25).
Tretjič - obnova zgodovinskega jedra Rusije, največja pomoč regijam - območjem nacionalne katastrofe. Vse, da bo čim več ruskih naselij, od majhnih do velikih, pokritih z gradbenimi projekti - stanovanji, cestami, socialno infrastrukturo. Arktika ni na začetku.
Četrtič, usmeritev k velikemu univerzalnemu gospodarstvu namesto idej »kupili bomo vse zunaj meje«.
In petič, najpomembnejše je popolna podrejenost ekonomske politike kakovosti in pričakovani življenjski dobi, hitri rasti domačega povpraševanja ob ohranjanju odprtosti. Potem bomo zmagali.
Kakšna nova presenečenja lahko pričakujemo od ruske nacionalne valute? Kako lahko Rusi preživijo sedanje težke čase? In ali je dno tisto, kar je našel minister za gospodarski razvoj Uljukajev? Yakov Mirkin, ekonomist, vodja oddelka za mednarodne kapitalske trge na Inštitutu za svetovno gospodarstvo in mednarodne odnose Ruske akademije znanosti, je odgovoril na ta in druga vprašanja voditelju Kommersant FM Petru Kosenku v okviru oddaje Igralci.
Yakov Mirkin o finančnem stanju prebivalcev prestolnice:»Moskva je posebno mesto, v začetku leta 2014 je regionalni bruto proizvod na prebivalca v Moskvi znašal približno 30 tisoč dolarjev na osebo. To je raven recimo skoraj Španije, to je raven razvite države. Še več, nekaj več kot 30 tisoč dolarjev na prebivalca je povprečje Španije, Madrid, Barcelona in letoviške obale 40-50 tisoč dolarjev in tako naprej. Še danes, po vseh devalvacijah, je to približno raven 17-18 tisoč dolarjev na osebo, to je vzhodna Evropa, to so baltske države.
Moskva je posebno mesto. In govorimo o srednjem razredu, tudi on se deli po dohodkih, po dohodkovnih skupinah, jasno je, da je to vrh po dohodkih. Sem spadajo srednji in mali podjetniki, pravna stroka, kreativni ljudje in tisti, ki delajo zase. Jasno je, da je to zelo velika skupina, vendar so v njej tisti, ki ustvarjajo dokaj visoke prihodke.
In ne smemo pozabiti, da so družine četrt stoletja kopičile svoj dohodek, svoje bogastvo. Da, izgubili so, bile so krize in tako naprej, a imeli so četrt stoletja, da so nekaj ustvarili, in milijon rubljev. tudi po stopnji 30 rubljev. za dolar - ta menjalni tečaj, tista točka, od katere so se začele vse težave - je nekaj več kot 30 tisoč dolarjev, to je manj ali nekje primerno za ceno dobrega avtomobila. To so stvari, ki so na primer v Moskvi nekaj običajnega. Če pogledate tisto, kar se imenuje depozitna baza velike banke, depoziti, potem boste videli, da so v teh desetih odstotkih veliki depoziti, ki jih nalagajo tako razmišljajoče družine.”
Yakov Mirkin o obnašanju srednjega razreda v času krize:»Težko je svetovati, ker smo si vsi zelo različni, smo v različnih situacijah, v različnih letih, imamo različne dohodke, družinski položaj vseh je zelo različen. Seveda pa ne smemo govoriti o kroglastem konju v vakuumu, ampak o tistih znanih, običajnih politikih, družinskih politikih, ki so izvoljeni v času krize.
Tudi srednji razred, in lahko je tudi drugače – obstaja višji srednji razred, z dokaj visokimi dohodki, a govorimo o srednjem razredu. Najprej o prijetnih stvareh: standardna strategija se izbere, ko se v krizi zdi, da se ne da narediti ničesar, počakati je treba, narediti nekaj v krizi za poznejše življenje. Za kaj se gre? Izobraževanje, seveda, zdravje, vlaganje vase in, kar je nenavadno ali morda sploh ni čudno, imeti otroke. Ker se veliko mladih žensk v težkih časih odloči za to pot, ker: to je delovno mesto – ne bodo vas prosile, da zapustite svoje delovno mesto. To je materinski kapital, to so zajamčena plačila. In vseeno se zdi, da je kriza prelom kariere, zakaj ne bi rešili težave, o kateri že dolgo razmišljate, ali zakaj se ne bi zgodila vašim otrokom?«
O "slonih" na deviznem trgu:»Seveda je standardna strategija med vsako krizo tisto, čemur mi ekonomisti pravimo dolarizacija – selitev v portfelje tujih valut. Povečanje števila depozitov v tuji valuti, v dolarjih ali v evrih, to je razumljivo. In to bo zagotovo storjeno in se dela. Edina stvar je, da ne poskušajte špekulirati na malenkosti, ne smete zavreči vsega v trenutku valutne panike, poskusite hitro dati vse rublje v najbolj neugodnem trenutku, jih zamenjati za dolarje čas, ko banke spreminjajo tečaje skoraj vsako uro. Vse smo videli decembra. Ni potrebe, da bi se trudili razburjati.
Po padcu so odboji in mirni časi. Ker je to devizni trg, katerega dinamiko določajo sloni. Obstaja več bank, pet največjih bank v Rusiji predstavlja 50% bančnih sredstev, 20 bank predstavlja več kot 70% finančnih sredstev. Obstajajo največje korporacije, obstajajo veliki nerezidenti - to je njihov trg, to je trg slonov. In ko se začnemo na tem trgu malenkosti prerivati, se spremenimo v pešce z zavezanimi očmi, ki skušajo prečkati širokopasovno avtocesto, po kateri vozijo veliki tovornjaki, in seveda je to čas najštevilčnejših valutnih žrtev.«
Yakov Mirkin o cikličnem gibanju dolarja:»Dno je lahko dvojno in celo trojno in obstajajo stvari brez dna, vendar ne v tem primeru. Napoved je stvar, ki se vedno spreminja, in če slišimo in poslušamo človeka ali banko, ki napoveduje v letu ali letu in pol, se vse to v življenju pač dogaja, tečaj dolarja, cena nafta, napovedi BDP, spremembe stanja v gospodarstvu, stopnja inflacije, spremembe napovedi. In pomembno je seveda razumeti, da je popolnoma nesmiselno obstajati in nekaj napovedovati v takšnem toku informacij, če nimaš splošne slike o tem, kam stvari gredo in kaj se dogaja.
Pravzaprav se nismo dotaknili dna, običajno rečem, da sta gospodarstvo in rubelj na tako imenovani poti oslabitve, in to ima preprosto skrivnost - dolar je cikličen. Tečaj dolarja ima dolge cikle, 15-17 letne cikle. Nekaj skrivnega, ne rezultat zarote, ne nekaj, kar se zgodi v nekaterih oklepnih sobah. Menjalni tečaj dolarja od začetka 70-ih je bil na toboganu, včasih se je okrepil, včasih okrepil v 15-17 letih. Za to so mehaniki – kmalu bomo izdali knjigo, v kateri bomo pojasnili, zakaj se to zgodi.”
O valutnem toboganu:»Pravzaprav se je začel nov cikel. In obstajamo v njem, vendar je del cikla. Sledi nov klanec, vzpnemo se v hrib in smo na sredini ceste. In to pomeni, da se nekje od leta 2009-2010 začne postopna krepitev dolarja, korak za korakom. In na tej poti seveda dolar pritiska navzdol na cene vseh sredstev; ta pot je približno na polovici.
Napoved, ki jo zdaj delamo, govori o naslednjem: to je obdobje močnega dolarja in območje nizkih cen. Kot razumemo, je napoved nevarna stvar, vendar kljub temu razumemo mehaniko. To je območje močnega dolarja, to je dve do štiri leta. Naftni koridorji se gibljejo od 35 do 70-75 dolarjev za nafto Brent, ruska nafta se prodaja ceneje. In potem, če se ta tobogan, res je tobogan, nadaljuje, se res začne olajšanje, se pravi, to moraš potrpeti.«
