Dinamika sprememb ključne obrestne mere Centralne banke. Dve obrestni meri enake vrednosti: ključna obrestna mera in obrestna mera refinanciranja

Eden najpomembnejših kazalnikov denarne politike države je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije. Njegova raven danes določa ne le donosnost depozitov, ki so jih kreditne institucije položile pri regulatorju, temveč tudi preplačilo za sredstva, ki jih prejme v dolg. V skladu s tem so stroški bančnih storitev v obliki posojil in depozitov dejansko vezani na ta kazalnik. Prav tako ureja kazni, ki jih zaračunavajo davčni organi, in odškodnine, ki jih prejmejo državljani. Na primer, ko zaposleni niso pravočasno plačani. To pomeni, da je velikost ključne obrestne mere centralne banke danes, zlasti pa za leto 2018, pomembna za številne panoge, poroča spletno mesto. Zato je spodaj tabela z indikatorjem tega parametra, ki vam omogoča oceno njegove dinamike.

Tabela - ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za danes (2018) in njena sprememba v zadnjih 5 letih

Koncept ključne obrestne mere je regulator uvedel ne tako dolgo nazaj - od 13.9.2013. Zato je najdaljše obdobje, za katerega je mogoče zagotoviti statistične podatke, 5 let. Poleg tega je treba omeniti - od prvega dne leta 2016 je bila stopnja refinanciranja izenačena z njo.

Precejšnje povečanje ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije sega v konec leta 2014. Izredno so jo na izredni seji upravnega odbora takoj zvišali za 6,5 ​​odstotne točke. - do 17% letno. Tudi splošno sistematično povečanje obravnavanega parametra v zadnjih 15 mesecih ni bilo tako pomembno – za 5 % na leto za 4 sestanke. Nato sledi postopno znižanje ključne obrestne mere - s 15 odločitvami v skoraj 4 letih po 9,75 % letno. Ta trend se je nadaljeval do sredine septembra letos. Upravni odbor Centralne banke Ruske federacije je 14. septembra 2018 sklenil zvišati ključno obrestno mero za 0,25% na leto. Tako se je povečala prvič v skoraj 4 zadnjih letih.

Če ocenimo trenutni trend, potem napoved za ključno obrestno mero Centralne banke Ruske federacije za leto 2018 ni najbolj pomirjujoča. Precej težko je pričakovati njegovo znižanje za preostali 2 seji. Najprej zaradi približevanja inflacije cilju 4%. Prav tako ne smemo pozabiti na močno devalvacijo nacionalne valute sredi avgusta. Zato bo najbolj optimistična napoved tečaja Centralne banke Ruske federacije za leto 2018 - njegova raven, določena na zadnjem septembrskem zasedanju, ostala nespremenjena. Bolj realno - povečanje 0,25-0,50% na leto. Seveda se takšna napoved lahko uresniči le, če v naslednjih 3 mesecih ne bo dodatnih nepredvidenih dejavnikov.

Sestanek Centralne banke Ruske federacije o ključni stopnji 2018 - grafikon

Spreminjanje obravnavanega parametra je v pristojnosti upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije. Njena seja poteka po jasno potrjenem urniku. Sestavljen je vnaprej. Na primer, za tekoče leto 2018 je bil odobren in objavljen na uradni spletni strani Centralne banke Ruske federacije 27. septembra 2017. Po njem bodo sestanki potekali oziroma so že potekali v naslednjih dneh:

• 02.09.2018 (stopnja je bila znižana za 0,25% letno);
• 23. 03. 2018 (stopnja je bila znižana za 0,25 % letno);
• 27.04.2018 (stopnja ostane na enaki ravni);
• 15. 06. 2018 (stopnja ostane na enaki ravni);
• 27. 7. 2018 (stopnja ostane na enaki ravni);
• 14. 9. 2018 (stopnja se poveča za 0,25 % letno);
• 26.10.2018 (sestanek bo);
• 14.12.2018 (seja bo).

Treba je opozoriti, da so seje upravnega odbora v glavnem v petek. Načrtovano ob 13:30 po moskovskem času. V skladu s tem začne nova raven ključne obrestne mere, če je bila spremenjena, veljati prvi delovni dan po seji. Na primer, letos sta oba znižanja padla ne 9. februarja in 23. marca, temveč v ponedeljek po teh datumih - 12. februarja oziroma 26. marca. Situacija je identična z zvišanjem obrestne mere Centralne banke Ruske federacije s 17. septembra 2018, ki je bila odločena 14. septembra letos.

Kaj vpliva na ključno obrestno mero Banke Rusije

Na srečanju se obravnava ogromno mikro in makroekonomskih kazalnikov. Začenši od stopnje spremembe cen življenjskih potrebščin in konča z morebitnimi spremembami davčne zakonodaje. Če opredelimo glavne splošne smeri, potem so štiri izmed njih:

1. dinamika inflacije;
2. Monetarni pogoji (privlačnost in povpraševanje po posojilih, depozitih itd.);
3. Gospodarska dejavnost (državljani, podjetja);
4. Inflacijska tveganja (napoved možnih sprememb stopnje inflacije).

Tako ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije dejansko odraža ekonomsko stanje države kot celote danes. V skladu s tem upošteva ogromno različnih kazalnikov.

Od 17. septembra 2018 je ključna obrestna mera Banke Rusije 7,5 odstotka. To je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za leto 2018 vsaj do 26. oktobra, ko bo naslednja seja upravnega odbora Banke Ruske federacije o vprašanju obrestne mere. Možno je, da se bo tečaj po tem datumu dvignil.

Od leta 2017 se je stopnja znižala osemkrat. V začetku leta je znašal 10 odstotkov. Od 27. marca se je znižala na 9,75 odstotka, od 2. maja - na 9,25 odstotka, od 19. junija - na 9 odstotkov, od 18. septembra - na 8,5 odstotka, od 30. oktobra - na 8,25 odstotka, od 18. decembra - na 7,75 odstotka. , od 12. februarja 20148 - do 7,5 odstotka, od 26. marca 2018 - 7,25 odstotka.

Na kaj vpliva ključna obrestna mera?

S spreminjanjem ključne mere centralna banka nadzoruje stopnjo inflacije v državi in ​​prilagaja količino denarja, ki ga banke porabijo. Za znižanje inflacije Centralna banka Ruske federacije dviguje obrestno mero. Zaradi tega banke zvišujejo obrestne mere za posojila in depozite. Posledično se kupna moč zmanjšuje, pritisk rublja pada, stopnja inflacije pa se umirja.

Obstaja pa še en scenarij razvoja dogodkov - 2014. Centralna banka Ruske federacije se je odločila znatno dvigniti obrestno mero: z 10,5 na 17 odstotkov. Banke so začele posojati manj. Zaradi tega so se špekulacije na valutnem trgu zmanjšale in tečaj dolarja se je dvignil, inflacija pa se je povečala, saj ni bilo ponudbe izposojenih rubljev.

Poleg inflacije s ključno obrestno mero vpliva Banka Rusije na špekulacije na valutnem trgu. Ko se stopnja dvigne, postanejo nevarnejši. Z nizko vrednostjo je bilo mogoče vzeti denar z majhnim odstotkom, vse to pa je bilo mogoče porabiti za nakup valute. Nato ga prodajte po višji ceni. Razlika naj pokrije plačilo posojila do posojila. S povečanjem stopnje je ta shema prenehala delovati tako učinkovito.

Res je, obstaja en razlog, zakaj se Banki Rusije ne mudi z dvigom obrestne mere. Posel se ne bo mogel razvijati brez »poceni« posojil. To upočasnjuje gospodarsko rast.

Prebivalstvo tudi vzame manj kreditov. Navsezadnje je težje dobiti denar od banke, medtem ko je odstotek višji. Kupna moč se zmanjšuje, kar negativno vpliva tudi na poslovanje – upada gospodarska rast, ne ustvarjajo se nova delovna mesta, proračun prejema manj davkov.

Obrestna mera refinanciranja in ključna obrestna mera

Letne obresti, ki jih morajo navadne banke plačati centralni banki, ko od njega najemajo posojila, se imenujejo obrestna mera refinanciranja. Hkrati je v Rusiji od septembra 2013 uvedena ključna obrestna mera, ki je najnižja obrestna mera, po kateri banke prejemajo tedenska posojila od Centralne banke Ruske federacije, je tudi najvišja obrestna mera za depozite, ki jih sprejema Centralna banka Ruske federacije. Banka od poslovnih bank.

Od leta 2016 je koncept "mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije" dejansko začel pomeniti ključno obrestno mero. Te kazalnike je leta 2016 izenačila Centralna banka Ruske federacije, prej pa so bile njihove vrednosti določene neodvisno drug od drugega. Tako ločena obrestna mera refinanciranja Centralne banke za leto 2018 ni sprejeta, v vsakdanjem življenju pa se ta izraz še naprej uporablja, kar pomeni ključno obrestno mero.

Izraz "ključna obrestna mera" je bil prvič uveden dne seji Centralne banke 13. septembra 2013. Pred tem se je uporabljal le koncept "mere refinanciranja", ki je bil uporabljen za izračun različnih ekonomskih kazalnikov, vendar ni odražal načel politike Banke Rusije.

Opredelitev

Ključna obrestna mera je tako odstotek, po katerem lahko poslovne banke dobijo posojilo od centralne banke za obdobje enega tedna, kot zgornja meja, pri kateri je regulator sam pripravljen sprejeti depozite kreditnih institucij. Z drugimi besedami, Banka Rusije ne posoja pod ključno obrestno mero in ne sprejema denarja z višjimi obrestmi.

Aplikacija

Glavna stvar, ki vpliva na velikost ključne mere, je, kakšne bodo obrestne mere za posojila in depozite za zasebne stranke in podjetja.

Nižja kot je vrednost, bolj privlačni pogoji bodo banke vzele posojilo pri centralni banki. To pomeni, da bodo lahko svojim komitentom dajali posojila pod nižjim odstotkom. Če se obrestna mera poveča, bodo banke prisiljene preiti na višje obrestne mere.

Podobno je z vlogami – višji kot je odstotek, pri katerem Banka Rusije sprejema depozite, boljše pogoje bodo poslovne banke lahko ponudile svojim strankam. In obratno - z znižanjem obrestne mere vrsta izdanih vlog izgubi svojo privlačnost, saj banke same zbirajo depozite pri Centralni banki z nižjim odstotkom.

Padec in dvig

S spreminjanjem velikosti ključne obrestne mere lahko regulator vpliva na gospodarstvo države in prilagaja inflacijo.

Porast kaže, da je gospodarstvo nestabilno in potrebuje intervencijo, da bi omejila svoja nihanja. Pravzaprav s povečanjem stopnje regulator zmanjša povpraševanje po potrošniških in komercialnih posojilih (zaradi visokih stroškov). Količina denarja v obtoku se zmanjšuje, banke izgubljajo možnost pridobivanja poceni posojil pri centralni banki. Razvoj gospodarstva se upočasnjuje.

Zmanjšanje vrednosti, nasprotno, daje bankam možnost, da izdajajo posojila pod pogoji, ki so privlačni za stranke. Povpraševanje po izposojenem denarju se povečuje, kar pomeni, da si posamezniki lahko privoščijo večjo porabo, kar razvija poslovanje ponujenega blaga in storitev. To stanje je pozitivno in vodi v gospodarsko rast.

Razlika od stopnje refinanciranja

Pred uvedbo izraza "ključna obrestna mera" so vsi zakoni in uradni dokumenti (na primer za izračun glob, kazni in davkov) uporabljali obrestno mero refinanciranja. Po spoznanju potrebe po uporabi ene same vrednosti je bilo odločeno, da jih izenačimo. Hkrati je regulator dal čas za spremembo regulativnega okvira in določil datum končne "združitve" - ​​1. januar 2016.

Zdaj se stopnja refinanciranja kot ločena enota in neodvisen kazalnik ne uporablja.

Zgodovina sprememb vrednosti

Na dan sprejetja je bila ključna obrestna mera določena na 5,5 %. Nestabilnost gospodarstva je regulatorja prisilila, da je postopoma povečeval stopnjo - v letu 2014 se je vrednost povečala 6-krat. Rekord je bil enkratni porast naenkrat za 6,5 ​​% (16. decembra 2014 je prišlo do konsolidacije na ravni 17 %). Ta odločitev je bila odziv na znatne skoke na deviznem trgu in bi morala po pričakovanjih Centralne banke zajeziti inflacijo in zmanjšati tveganje neplačila.

Po tem se stopnja ni več povečevala, ampak se je le postopoma zmanjševala. Februarja 2015 je na primer znašal 15 %, junija 2016 pa že 11,5 %.

Vrednosti ključnih stopenj

V letu 2017 se je vrednost znižala šestkrat.

Zadnje znižanje vrednosti je regulator pojasnil z dejstvom, da se inflacija približuje cilju, gospodarska aktivnost pa okreva. V Centralni banki pravijo, da bodo nadaljnje odločitve o spremembi ključne obrestne mere sprejemali na podlagi analize gibanja cen goriv (predvsem nafte), dinamike zniževanja inflacije in celotnega razvoja gospodarstva.

Vrednosti ključnih stopenj od trenutka njegove uvedbe:

Od januarja 2016 so bile sprejete spremembe zakonodaje Ruske federacije, po katerih je bila stopnja refinanciranja izenačena s ključno. Slednji je variabilni indikator. Ustanovi ga Banka Rusije, odvisno od gospodarskih kazalnikov, inflacije in drugih dejavnikov. Deluje kot eden glavnih instrumentov za izvajanje denarne politike države in neposredno vpliva na stroške posojil, ki jih poslovne banke izdajajo za podjetja in prebivalstvo, ter na obresti na depozite.

Znižanje stopnje pozitivno vpliva na razvoj gospodarstva. Poceni posojila spodbujajo razvoj poslovanja in povpraševanje potrošnikov. Toda, kot veste, razvoj poteka v določenih ciklih. To pomeni, koga mora centralna banka občasno spremeniti obrestno mero in s tem izvajati predpis. Torej, med krizo povečanje tega kazalnika zmanjša povpraševanje po posojilih. Zmanjšanje obsega posojil, čeprav upočasnjuje rast gospodarskega razvoja, omogoča izogibanje rasti inflacije in poslabšanju krize.

Če pozna natančno vrednost stopnje refinanciranja, lahko računovodja organizacije:

preveriti, ali so regulativni organi ali pogodbeni partnerji pravilno izračunali kazni;

samostojno izračunati odškodnino po pogodbi, izplačilo plač, davkov ali drugih plačil.

Če želite izvedeti, koliko obresti morate plačati kazni, morate uporabiti trenutno vrednost kazalnika v času zamude. Če se tečaj v tem obdobju spremeni, se izračun za obdobje veljavnosti vsake njegove velikosti izvede posebej.

Tabela, ki se nahaja na spletni strani Centralne banke, vsebuje trenutno vrednost obrestne mere refinanciranja po letih. Označuje velikost indikatorja, rok veljavnosti in dokument, na podlagi katerega so spremembe začele veljati. Priporočljivo je, da uporabite samo to tabelo (ki jo vidite tudi na tej strani našega spletnega mesta), saj vsebuje točne in ažurne podatke.

Vrednost stopnje

Danes regulator postopoma znižuje stopnjo. To je posledica stabilizacije gospodarstva in nizke inflacije. V letu 2017 je bilo opaženo zmanjšanje, za leto 2018 pa ostaja napoved izboljšanja makro in mikroekonomskih kazalnikov Ruske federacije. Zadnje znižanje kazalnika se je zgodilo 26. marca letos. Po besedah ​​vodje Centralne banke Ruske federacije regulator načrtuje nadaljevanje postopnega upada, če bo gospodarstvo še naprej dajalo signale za rast. Naslednja sprememba je možna že aprila 2018. Če želite natančno ugotoviti, koliko je ključna obrestna mera, uporabite najnovejše informacije s spletne strani Centralne banke.

Tabela dinamike

Obrestna mera refinanciranja se od njene uvedbe leta 1992 nenehno spreminja. Obrestna mera refinanciranja se je spremenila tako navzgor kot navzdol. V kriznih časih 90. let se je vrednost tega kazalnika spremenila v manj kot mesecu dni, največja velikost pa je presegla 200 točk. Najlažje je oceniti dinamiko na grafu spremembe obrestne mere refinanciranja, nato pa še ključnega.
Obrestno mero refinanciranja na dan zapadlega dolga najdete v spodnji tabeli.

Na leta

Ni določenega obdobja, v katerem velja obrestna mera za refinanciranje. Spreminja se, odvisno od stanja finančnega sektorja in inflacijskih pričakovanj. Običajno je rast kazalnika posledica depreciacije nacionalne valute in obratno. Da bi deležniki lažje določili višino obrestne mere refinanciranja v različnih obdobjih veljavnosti, se uporablja tabela.

Možnost spremembe kazalnika se obravnava na seji upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije. Vodstvo regulatorja analizira zunanje in notranje okolje, določa kazalnike, ki lahko vplivajo na gospodarstvo Ruske federacije, tveganja, ki nastanejo v tem primeru. Po tem se naredi napoved za bližnjo prihodnost in se sprejme odločitev, ali povečati ali znižati ključno obrestno mero ali pustiti ta kazalnik nespremenjen.

Stavite za danes

Ključna stopnja je minimalna. Spodaj je bil zadnjič marca 2014 (takrat je njegova velikost padla na 7 točk). Trenutno so napovedi centralne banke optimistične. Vodstvo regulatorja ne izključuje ponovnega padca v bližnji prihodnosti, ne izključuje pa tudi premora. Dokler bodo ugodne razmere, se trenutna obrestna mera najverjetneje ne bo dvignila. Vodja Centralne banke Ruske federacije je dejal, da to še ni načrtovano, tudi če bodo gospodarske sankcije proti Rusiji okrepljene.

Lahko tudi komentirate ali postavite vprašanje

Obrestna mera ima vlogo pri določanju obrestnih mer za bančna posojila ter vpliva na stopnjo inflacije in stroške financiranja bank.

Kakšna je ključna stopnja

Ključna mera je trenutna obrestna mera, po kateri Centralna banka Rusije (CBR) daje posojila poslovnim bankam za en teden, in hkrati obrestna mera, po kateri je CBR pripravljena sprejeti sredstva od bank za depozite.

Razlika od stopnje refinanciranja

Od 1. januarja 2016 je ključna obrestna mera "postala mati" za obrestno mero refinanciranja Ruske federacije, njihove vrednosti pa so enake. Stopnja refinanciranja se še vedno uporablja kot referenca, saj so nanjo vezani zakonodajni akti v Rusiji.

Kako in kdo ga namesti

Stopnjo določi upravni odbor Centralne banke Rusije, pri čemer navede razloge za znižanje ali povečanje. Svet določi datum naslednje revizije kazalnika.

Kaj vpliva

• Nizka ključna obrestna mera omogoča posojila posameznikom in podjetjem. Poslovne banke se zadolžujejo pri Centralni banki in aktivno posojajo posameznikom in podjetjem. Toda ob hitri oslabitvi rublja lahko banke špekulirajo z menjalnimi tečaji: vzamejo denar od centralne banke, ga pretvorijo v tujo valuto in zaradi depreciacije rublja prejemajo dohodek, ki krije posojilo, vzeto od centralne banke.
• Visoka ključna obrestna mera naredi valutne špekulacije bolj tvegane. Z zvišanjem ključne obrestne mere se zmanjšuje povpraševanje po posojilih centralne banke. Banke se manj zadolžujejo po visokih obrestnih merah in manj posojajo gospodinjstvom in podjetjem. To vpliva na gospodarsko dejavnost v državi: ljudje porabijo manj blaga in manj vlagajo v podjetja.
• Visoka ključna obrestna mera poveča letne obrestne mere za poslovna posojila. Povpraševanje po posojilih upada, količina denarja v gospodarstvu države se zmanjšuje. To vodi v dvig stroškov preostalega denarja - torej za isti denar lahko kupite več blaga. To pravilo velja le, če inflacija narašča samo zaradi količine denarja v gospodarstvu države. Če inflacijo povzročajo drugi razlogi (na primer sankcije, embargo na hrano), pravilo ne deluje.

Zgodovina stav

Ruska ključna obrestna mera je gospodarski in finančni instrument na področju državne denarne politike. Prva namestnica predsednika Centralne banke Ruske federacije Ksenia Yudaeva je dejala, da je ena od osrednjih določb reforme Banke Rusije prehod na ciljanje inflacije kot ustavni mehanizem za vodenje denarne politike, pa tudi postopno zmanjševanje inflacije, ki je potrebna za povečanje investicij.

V te namene je Centralna banka Rusije septembra 2013 uvedla ključno obrestno mero. Glavna referenčna točka za centralno banko je stopnja inflacije.Če cene rastejo počasneje – torej stopnja inflacije pada, potem centralna banka zniža stopnjo – so negativne posledice visoke ključne obrestne mere in dragih posojil v tem primeru nevarnejše od rasti cen. Če se stopnja inflacije pospeši - na primer v ozadju zvišanja tarif - se ključna stopnja ne bo spremenila ali pa se bo nekoliko znižala.

Aplikacija ključnega tečaja

Ključna obrestna mera se uporablja pri izračunu zneska obresti v primeru neizpolnitve denarnih obveznosti (člen 395 Civilnega zakonika Ruske federacije. Odgovornost za neizpolnitev denarne obveznosti). Obrestna mera je določena s ključno obrestno mero Banke Rusije, ki velja v zadevnih obdobjih.

Dinamika ključne obrestne mere v tabeli po letih

19.09.2017, 19:13

Kakšna je ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za danes po uradnih podatkih? Za kaj je ključna obrestna mera? Ali ključna obrestna mera vpliva na stroške posojil? Ali so obrestne mere za depozite odvisne od stopnje ključne obrestne mere Banke Rusije? Zaposleni se pogosto zaprosijo za kadrovsko službo za dokumente za pridobitev potrošniških posojil in hipotek. Po našem mnenju je koristno, da kadrovnik pozna osnovne podatke o ključni stopnji, da lahko odgovori na nekatera vprašanja zaposlenih v zvezi s tem. Na to temo smo pripravili podrobne članke, predstavili pa smo tudi enotno tabelo po letih, ki povzema vse podatke o ključni stopnji. To gradivo se posodobi vsakič, ko se spremeni ključna obrestna mera, zato ni treba biti pozoren na datum objave članka – informacije so vedno relevantne.

Kakšna je ključna stopnja?

Zelo pogosto vidimo novice o ključni stopnji na televiziji, radiu ali na internetu. Tako je na primer v zadnjem času vse več novic o znižanju ključne obrestne mere Centralne banke Ruske federacije.

Različni strokovnjaki govorijo o ključni stopnji in jo povezujejo z inflacijo z menjalnim tečajem dolarja. Toda kako se navaden človek nanaša na to? Je sprememba ključne stopnje dobra ali slaba stvar? Mnogi verjamejo, da dinamika ključne obrestne mere nikakor ne vpliva na njihovo življenje. Toda ali je res tako? Kakšna je ključna stopnja v preprostem jeziku?

Če zvišanje ali znižanje ključne obrestne mere ni tako pomembno za navadne ljudi, zakaj se potem novica o naslednjem srečanju Centralne banke Ruske federacije o vprašanju spremembe ključne obrestne mere predvaja v zveznih medijih? Ugotovimo. Pravzaprav je vse zelo preprosto! Poskusimo razložiti s preprostimi besedami.

Ključna mera je obrestna mera, po kateri Banka Rusije daje posojila poslovnim bankam za en teden in od njih sprejema depozite za isto obdobje. Ključna mera vpliva na obrestne mere za bančna posojila in na stopnjo inflacije. To izhaja iz podatkov Banke Rusije z dne 13. septembra 2013 št.

Tako je ključna obrestna mera le stroški posojil za poslovne banke. Samo zapomnite si to in odgovori na številna vprašanja bodo očitni.

Današnja ključna obrestna mera: uradni podatki Centralne banke Ruske federacije

Velikosti ključnih stopenj se nenehno spreminjajo. Ključna obrestna mera Centralne banke Ruske federacije za danes je prikazana v tabeli (po letih). Ta tabela se posodobi vsakič, ko se ključna stopnja spremeni: poveča ali zniža.

Na spletni strani CBR so informacije o uradni ključni obrestni meri za danes. Centralna banka je regulator na tem področju.

Dinamika ključne stopnje

Zakaj bi zvišali ali znižali ključno obrestno mero? Ali moram to storiti? Samo regulator - Banka Rusije (Centralna banka Ruske federacije) - ima pravico reševati takšna vprašanja. Za to potekajo posebne seje, na katerih komisija odloča o ključni obrestni meri. Nato Centralna banka Ruske federacije izda sporočila za javnost o znižanju ali povečanju ključne obrestne mere. Na dan sprejetja odločitve se informacije pojavijo na spletni strani Centralne banke. V vednost naj poudarimo, da se praviloma odloča o spremembi ključne obrestne mere ob petkih.

Ključna obrestna mera se zniža ali poveča za "odstotne točke". Zato se v uradnih podatkih običajno uporablja okrajšava "bp".

Sporočila za javnost praviloma bolj podrobno opisujejo predpogoje za sprejetje posamezne odločitve o ključni obrestni meri refinanciranja. Tako je na primer v sporočilu za javnost z dne 15. septembra 2017 Centralna banka Ruske federacije napovedala znižanje ključne obrestne mere za 0,5 odstotne točke na 8,5%. Hkrati Centralna banka Ruske federacije pojasnjuje, zakaj je bila sprejeta ta ali ona odločitev:

Koledar sestankov Centralne banke Ruske federacije po ključni stopnji n je na voljo na spletni strani Banke Rusije. Objavljeno je na tej povezavi.

Posojila in depoziti: kako so odvisni od ključne obrestne mere?

Ko se ključna obrestna mera zniža, se potrošniška posojila podražijo ali pocenijo? Kako so hipotekarne obrestne mere odvisne od velikosti ključne obrestne mere? Če se ključna obrestna mera dvigne, potem postanejo višje tudi obrestne mere na depozite (depozite)? Veliko ljudi skrbi za podrobna vprašanja. I. Zgodi se, da se zaposleni za nasvet obrnejo na kadrovsko službo. Povedali vam bomo, kaj na takšna vprašanja odgovoriti kadrovniku.

Posojila

Poslovne banke ne morejo preprosto jemati denarja od centralne banke in ga izdajati v obliki posojil javnosti ali podjetjem. Dejstvo je, da Banka Rusije izdaja sredstva po ključni obrestni meri le za kratek čas - 7 dni. Vendar pa je hipoteka dolgoročno posojilo za več let (včasih za 25). Zato morajo banke za izdajo posojil imeti druge vire financiranja (na primer depozite). Če pa takšnih virov ni, se banka po pomoč obrne na Centralno banko. Takšna situacija se je leta 2017 razvila pri banki Otkritie: vlagatelji so začeli dvigati svoja sredstva iz banke in v banki je nastala "luknja". Centralna banka je priskočila na pomoč, da jo zapre.

Tako prilagoditev ključne obrestne mere Centralne banke vpliva na spremembo obrestnih mer, po katerih banke ponujajo posojila (vključno s hipotekarnimi) prebivalstvu. In če se ključna mera zniža, je to signal za znižanje obrestnih mer za bančna posojila.

V zadnjem času se ključna obrestna mera znižuje. Torej, če je bila na primer 19. septembra 2016 njena velikost 10 odstotkov na leto, se je leto pozneje (od 18. septembra 2017) ključna obrestna mera znižala na 8,5 odstotka. Poleg tega Centralna banka Ruske federacije sporoča, da se bo dinamika znižanja ključne obrestne mere nadaljevala:

Komercialne banke poleg ključne mere znižujejo tudi obrestne mere za posojila.

Spomnimo, decembra 2014 se je ključna obrestna mera zvišala z 10,5 % na 17 %. V zvezi s tem so nekatere banke zvišale obrestne mere za potrošniška posojila, na primer - VTB24, Alfa-Bank, UralSib, Rosselkhozbank. Unicredit, Renaissance Credit, MTS Bank, Moskovska banka, Citibank, Home Credit Bank Tako je povišanje obrestnih mer številnih bank sprožilo dvig povprečne tržne obrestne mere za potrošniška posojila za 2,80 odstotne točke. od začetka decembra. Po podatkih agencije Banking Monitoring je 22. decembra 2014 povprečna tržna obrestna mera za potrošniška posojila znašala 23,71 %.

Vendar se obrestna mera za posojila postopoma znižuje. Tako je na primer Sberbank Rusije od 1. junija 2017 znižala obrestne mere za stanovanjska posojila za nakup novih stavb, od 5. junija pa za druge osnovne hipotekarne produkte. Znižanje je bilo 0,20-0,75 odstotne točke.

Tu so okvirne stopnje potrošniških posojil od septembra 2017:

Kar zadeva hipoteke, se povprečne hipotekarne obrestne mere za novogradnje gibljejo okoli 9-12 odstotkov na leto.

Če se ključna obrestna mera dvigne, se obrestne mere za posojila dvignejo.

Prispevki

Znižanje ključne mere vodi v znižanje obrestnih mer za depozite. In ta val je upravičen, saj bankam preprosto postane nedonosno pritegniti depozite posameznikov in podjetij z višjim odstotkom.

Gre za to, da ko oseba ali organizacija odpre depozit v banki, dejansko posodi denar banki za določeno obdobje. Za to mu banka izplača dohodek v obliki letnih obresti. Zakaj bi banka na depozit plačala več kot ključna obrestna mera, če pa si po ključni obrestni meri lahko poslovna banka izposodi denar pri centralni banki?

Nenavadno bi bilo, če bi si banke izposojale denar od prebivalstva po obrestnih merah, višjih od ključne. Tako denimo pri uradni vrednosti ključne obrestne mere pri 8,5 odstotka depozite banke običajno ponujajo po nižjih obrestnih merah. Tu so primeri od septembra 2017:

Če vam ponujajo depozite po stopnjah, ki presegajo ključ, potem bodite še posebej previdni. To bi moralo vsaj opozoriti potencialnega vlagatelja.

Ključna obrestna mera določa ceno denarja za poslovne banke, te pa dajejo posojila podjetjem in posameznikom. Če Centralna banka Ruske federacije zviša ključno obrestno mero, potem denar postane dražji, kar vzdolž verige vodi v dejstvo, da komercialne banke zvišajo tudi svoje obrestne mere za posojila in depozite za prebivalstvo in podjetja.

Če Centralna banka Ruske federacije zviša ključno obrestno mero, postane za banke dražje izposojanje denarja pri Centralni banki Ruske federacije. In banke zvišujejo obrestne mere za depozite. In tako privabljajo cenejši denar prebivalstva in podjetij. Tako so na primer med krizo leta 2014 tudi banke začele zviševati obrestne mere za vloge. Obrestne mere so bile zvišane za več kot 20 odstotkov na leto v rubljih.

Ko pa se je ključna obrestna mera začela zniževati, so se obrestne mere za depozite zniževale.

Kako ključna obrestna mera vpliva na inflacijo

Inflacija (lat. inflacija "napenjanje") - zvišanje splošne ravni cen blaga in storitev za dolgo časa. Z inflacijo za enak znesek denarja je sčasoma mogoče kupiti manj blaga in storitev kot prej. V tem primeru pravijo, da se je v preteklem času kupna moč denarja zmanjšala, denar je depreciral - izgubil je del svoje realne vrednosti.

Banka Rusije uporablja ključno obrestno mero za vplivanje na inflacijo. Načrti Centralne banke Rusije vključujejo majhno stopnjo inflacije 4% na leto. Ekonomisti Centralne banke Ruske federacije analizirajo podatke in naredijo izračun: kakšna bi morala biti ključna obrestna mera v tem trenutku, da bi se inflacija znižala in gospodarstvo razvilo.

Če se obrestne mere za posojila in depozite dvignejo, želijo državljani in podjetja najeti manj posojil – kar pomeni, da manj porabijo in manj vlagajo – in vsi želijo prihraniti več. Posledično se povpraševanje po blagu in storitvah zmanjša, s tem pa se zmanjša inflacija.

In obratno: če Banka Rusije zniža ključno obrestno mero, denar postane cenejši, znižajo se obrestne mere za posojila in depozite za posameznike in podjetja, vsi vzamejo več posojil, porabijo več, več vlagajo in manj varčujejo. To vodi do povečanega povpraševanja in pospešene inflacije.

Ključni delež v poslovanju: osnovno znanje

Sprememba ključne obrestne mere ne pomeni le spremembo pogojev posojil in naložb. Obstajajo številna poslovna vprašanja, ki se nanašajo na vrednost ključne obrestne mere. Pogovorimo se o njih. Hkrati bomo pri izračunih upoštevali ključno obrestno mero, ki velja od 18. septembra 2017 - 8,5 odstotka. Zato ne pozabite, da boste morda morali v izračunih uporabiti drugačno metriko ključne stopnje.

Neizplačilo plač: nadomestilo

Če je delodajalec delavcem nepravočasno izplačal plače (regres za dopust ali dopust), so delavci upravičeni do nadomestila za zamudo. To določa člen 236 delovnega zakonika Ruske federacije. Višina nadomestila za zamudo pri plači se določi s kolektivno ali delovno pogodbo. Če višina nadomestila ni določena z delovno ali kolektivno pogodbo, se izračuna na podlagi 1/150 ključne stopnje za vsak dan zamude. Nadomestilo za zamudo pri plači se izračuna po formuli:

Predpostavimo, da je znesek zaostalih plač 590.000 rubljev. Obdobje zamude je 32 dni. V času zamude je bila ključna obrestna mera 8,50 %. Za izračun nadomestila je treba zamude pri plači pomnožiti z 1/150 ključne stopnje in s številom dni zamude. V skladu s tem bo nadomestilo za vsak dan 10 698,67 rubljev. (590.000 rubljev. × 8,50 % / 150 × 32).

Kazni: davki in prispevki

Višina kazni, ki jih je treba plačati v primeru zamude pri nakazilu davkov ali zavarovalnih prispevkov v proračun, je odvisna od višine ključne stopnje. Mimogrede, od 1. oktobra se spreminja postopek za izračun davčnih kazni (za zamude pri plačilu davkov in prispevkov, prenesenih na IFTS). Torej, za dolg, ki je nastal od 01.10.2017, je njihova stopnja odvisna od števila dni zamude:

• v primeru zamude do vključno 30 koledarskih dni se kazni izračunajo na podlagi 1/300 obrestne mere refinanciranja Centralne banke, ki je enaka ključni obrestni meri;
• v primeru zamude več kot 30 koledarskih dni: za prvih 30 dni na podlagi 1/300 cene, za naslednje dni pa na podlagi 1/150 cene.

Opomba: nov postopek velja samo za organizacije - samostojni podjetniki in posamezniki plačujejo kazni v višini 1/300 stopnje, ne glede na obdobje zamude.

Če IFTS ne vrača davkov in prispevkov

Če je IFTS preplačilo davkov ali zavarovalnih premij vrnil z zamudo, so davčni organi dolžni podjetju ali samostojnemu podjetniku plačati obresti po ključni stopnji (člen 78 Davčnega zakonika Ruske federacije). Praviloma morajo denar nakazati na tekoči račun v enem mesecu po prejemu vloge za vračilo preplačila (člen 6 78. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Toda davčni organi morda ne bodo spoštovali tega roka. Nato morate izračunati obresti ob upoštevanju ključne mere

Primer. Organizacija je vložila vlogo za vračilo preplačanega davka v višini 276.000 rubljev. Davčni organi so preplačilo vrnili z 22-dnevno zamudo. Računovodja je na IFTS vložil vlogo za plačilo obresti za zamudo pri vračilu davka. Znesek obresti je bil 1414 rubljev. (276.000 × 8,5 % / 365 dni × 22 dni).

Materialna korist pri posojilih

Če je organizacija ali samostojni podjetnik izdal posojilo zaposlenemu, ustanovitelju, generalnemu direktorju ali drugim posameznikom, mora računovodja mesečno obračunati dohodnino od materialnih koristi. Nastane, če je znesek obresti na posojilo manjši od 2/3 ključne mere (1. odstavek 2. odstavka 212. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Od dohodka je treba odtegniti dohodnino po stopnji 35 odstotkov (2. člen 224. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). V tem primeru je treba premoženjsko korist izračunati mesečno - zadnji dan vsakega meseca v obdobju, za katerega je bilo posojilo prejeto.

Primer. Organizacija je direktorju leta 2017 izdala brezobrestno posojilo za eno leto. Znesek posojila je 900.000 rubljev. Materialna korist za cel mesec (oktober 2017) bo 4331,50 rubljev. (900.000 RUB × 2/3 × 8,50 % / 365 dni × 31 dni). Dohodnina bo 1.516 rubljev. (4331,50 × 35 %).

Blokiranje računov

Davčni organi morajo plačati obresti po ključni stopnji za vsak koledarski dan nezakonite blokade tekočega računa organizacije ali samostojnega podjetnika (člen 9.2 76. člena Davčnega zakonika Ruske federacije). Recimo leta 2017 je inšpektorat zvezne davčne službe nezakonito blokiral račun podjetja za obdobje 12 dni. Blokirani račun je imel 340.000 rubljev. Znesek obresti za nezakonito blokiranje računa bo 950, 13 rubljev. (340.000 rubljev × 12 dni × 8,50% / 365 dni).

Zamudne obresti za obveznosti (odpad)

Če so dobavitelji (prodajalci) ali kupci kršili pogodbene pogoje, se lahko od njih zahteva, da nadomestijo izgube. Obstajajo tri vrste tovrstnega nadomestila:

• zaplemba (globa, obresti);
• zamudne obresti;
• pravne obresti za uporabo denarja.

Hkrati je mogoče izterjati obresti in obresti le, če sta stranki tak pogoj predpisali v pogodbi (členi 317.1, 330 in 395 Civilnega zakonika Ruske federacije).

Kazen

Pogoj odškodnine je predpisan v pogodbi (člen 331 Civilnega zakonika Ruske federacije). V poslovnem okolju obstajata dve vrsti kazni:

• globe (v fiksnem znesku ali odstotku zneska);
• obresti ali kazni (za dneve, ko nasprotna stranka ni izpolnila svojih obveznosti po pogodbi ali je to storila s kršitvami).

Višina odškodnine in postopek izračuna sta določena v pogodbi. Najpogosteje stranke določijo odškodnino na podlagi 1/300 ključne obrestne mere.

Zamudne obresti

Če nasprotna stranka ni plačala po pogodbi pravočasno ali je dolg vrnila z zamudo, ima podjetje ali samostojni podjetnik pravico od njega pobrati obresti za vsak dan zamude. Višina obresti je običajno predpisana v pogodbi. Če znesek obresti ni določen v pogodbi, se znesek obresti izračuna na podlagi ključne obrestne mere za obdobja zamude. Izračun odstotka upošteva dejansko število dni v letu in mesecu. Znesek obresti se izračuna po formuli:

Pravni interes

Za čas uporabe denarja lahko obračunate obresti, če je to neposredno določeno z zakonom ali pogodbo. To je tako imenovani "pravni interes". Če niti zakon niti pogodba ne govorita o takem pravnem interesu, jih je nemogoče zahtevati od nasprotne stranke. Če se stranki sprva dogovorita, da ne zaračunavata zakonskih obresti, potem o tem v pogodbi ne pišeta. Takšna pravila so določena v členu 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije od 1. avgusta 2016.

Vendar je imel posojilodajalec pred 1. avgustom 2016 zamudno pravico do »zakonskih obresti«. Obračunani so bili samodejno, razen če zakon ali sporazum ne določa drugače (člen 317.1 Civilnega zakonika Ruske federacije s spremembami pred 1. avgustom 2016). Te obresti se izračunajo tudi na podlagi ključne obrestne mere, ki je veljala v obdobju porabe sredstev.