torej prihodnosti Si je moj novi instrument. Kot sem že napisal, naj delujoči trgovec, če ni povsem nov na trgu, sam izbere najprej, s kakšnimi signali bo trgoval - tehničnimi ali temeljnimi. Naj pojasnim, zakaj je to pomembno. Ko sem trgoval prihodnosti Ri, ki se dobro odziva na temeljne dejavnike, šibko pa na tehnične dejavnike, sem pogosto delal napake v smeri znotraj dneva. Toda odlično sem vedel, kdaj vstopiti in izstopiti: moje vstopne in izstopne točke se niso veliko razlikovale od mnenja trga. Edino, česar še nisem ugotovil: kako videti trend.
Ja, seveda, o tem ni dvoma. Edina razlika, recimo, od indeksa RTS ali S&P 500 je v tem, da je gibanje valutnega para velikansko. Vedno sem se bal situacij, ko se je bilo treba odločiti za odhod s položaja. Tudi ko sem popolnoma razumel, da je vse pripravljeno na rast ali padec za več kot sto ali dvesto točk (merim tečaj indeksa RTS), je bilo zapustiti pozicijo bolj grozno kot zapreti. Konec koncev je dobljeni dobiček na računu bolj privlačen kot variacijska marža. In vendar je nedvomno razlika med tečajem indeksa RTS in valutnim parom dolar-rublji. Indeks RTS po novicah spominja na plaz, ki pometa vse na svoji poti. Tukaj je veliko špekulantov in posledično visoka volatilnost. Futures Si ( terminske pogodbe na dolar rubelj) je veliko bolj umirjen, vendar občasni izbruhi aktivnosti dokazujejo, da morate pri tej prihodnosti biti previdni. Tako se je v ponedeljek, 26. oktobra, nadaljeval šibek trend navzgor od 32000, zdaj okrogla oznaka služi kot podpora ceni. Zakaj pravim - šibko, ker par ni zelo predvidljiv zaradi občasnih posegov Centralne banke Ruske federacije.
Pa vendar ni tako težko razumeti, da je mogoče iti dolgo: vztrajni skoki k nakupu tudi na večerni seji, kar je bilo za Ri, mimogrede, možno le v izjemnih primerih. Na primer, če je sestanek Fed načrtovan za večer. Vendar nas kmalu čaka, zato bodo verjetno Si futures sledile enakim zakonitostim kot vsi drugi "dolarski" instrumenti.
Oktobra sestanek Fed(29.-30. oktober) bo v sredo zvečer po moskovskem času, v Ameriki bo zjutraj. V pričakovanju tega se je rast nekoliko zmanjšala, vendar se udeležencem ne mudi z novimi položaji, naj bodo dolgi ali kratki. Že zdaj je jasno, da nam ne bodo povedali nič novega, a vseeno na trgu deluje pravilo »kupuj na govoricah, prodaj na novicah«. Če bo kakšna fiksacija dobička, bo po mojem zelo nepomembna: skočimo kar na novoletni shod.
Obstaja finančno natančen izračun in kompetentna analiza, ne pa nesreča. Za izvajanje operacij na terminskem trgu indeksa RTS se uporabljajo orodja, kot so grafikoni cen in obsega poslov ter tabela z obsegom kotacij.
Grafikon cen in obsega RTS, ki se uporablja od decembra 2013 kot glavno orodje za ugotavljanje realnega stanja na trgu. Kot osnova za izračun se vzame tudi dejansko nihanje cene nafte.
Terminske pogodbe na indeks RTS so neposredno odvisne od uspešnosti borze MICEX-RTS, katere polovica delnic je razdeljena med ruske izdajatelje. V zvezi s tem je poleg tabele RTS načrtovana izdelava cenovnega grafikona MICEX kot glavnega orodja za upravljanje trgovanja.
Graf, ki odraža razmerje med ceno in obsegom prodaje terminskih pogodb na dolar in rubelj, je označen kot Si. Ugotovljeno je obratno sorazmerno razmerje cene terminskih pogodb glede na indeks RTS. V primeru padca terminskih pogodb na Si se bodo terminske pogodbe RTS zvišale za določeno število enot. Indikatorji terminskih pogodb Si so analizirani na podlagi podatkov grafov mednarodnega oddelka MICEX. Ta odnos je utemeljen z odvisnostjo ruskega gospodarstva virov od dolarja.
Poleg grafikonov za trgovanje bo trgovec potreboval kozarec naročil, kar pomeni trgovalni pogon, in tabele, ki nadzorujejo trgovalne operacije. Za sestavo urnika boste potrebovali tudi značilnosti računov strank, vsebino aplikacij in tabelo, ki prikazuje kazalnike vseh tekočih transakcij.
Trgovanje z valutnimi terminskimi pogodbami na MICEX je identično menjavi bankovcev v bančnih poslovalnicah. Ko pričakujete padec menjalnega tečaja, morate valuto prodati z gladkim ali močnim povečanjem njene vrednosti - imeti čas za nakup.
Toda prodaja deviznih rezerv na borzi ima več prednosti:
Glavna značilnost borznega trgovanja je možnost rezervacije valute pred začetkom poslovanja za prihodnje obdobje. Če trgovca zanima rast ameriškega dolarja, bi moral za to valuto kupiti terminsko pogodbo. Z rastjo svoje vrednosti bo trgovec prejel nadomestilo - nagrado, saj trgovanje poteka na podlagi špekulacij in menjave. Indeks rublja je neposredno odvisen od ravni prodaje ruske nafte. V primeru "nižanja" cen naravnega vira je verjetno znižanje menjalnega tečaja Ruske federacije za ustrezno vrednost.
Ena izmed najbolj priljubljenih terminskih pogodb pri borznem trgovanju je indeks RTS. Kazalnik odlikujejo nizke provizije, prenesene na posrednike, ki zastopajo interese trgovcev na FORTS.
Največje zanimanje je trgovanje s parom dolar-rublji kot indikatorjem razvoja ruskega gospodarstva, skupaj s stroški naftnih rezerv, saj ruska valuta ni zanimiva za širok krog ponudnikov na mednarodnem prizorišču.
Če primerjamo delovanje valutnih terminskih pogodb in borznih indeksov v svetovnem trgovanju, lahko ugotovimo, da trgovanje z valutno protivrednostjo poteka z najbolj prilagodljivimi finančnimi kazalniki. Primerne so za trgovanje znotraj dneva.
Pri risanju terminskega grafikona je pomembno določiti razliko med najvišjo in minimalno vrednostjo na trgovalnem grafikonu v dnevni seji.
Za določitev omejitev se upoštevajo pretekli kazalniki. Večja kot je razdalja med njima, boljše so možnosti za gibanje znotraj 5-minutnega grafikona. Hkrati ostajajo tveganja na sprejemljivi ravni, raven dobička pa lahko doseže visoke stopnje. Napovedovanje sprememb cene valute je veliko lažje kot napovedovanje kazalnikov delnic. Pot njihovega spreminjanja je veliko bolj jasna, zlasti za trgovce začetnike. Časovne značilnosti pri trgovanju z valutami so veliko bolj učinkovite, saj lahko indeks RTS ostane dolgo nespremenjen, kar ne bo povzročilo gibanja sredstev. V primeru valutnih terminskih pogodb za dolar-rubelj lahko v tem času pride do večkratnega padca in močnega povečanja prodajnega tečaja, kar zagotavlja visoko nagrado.
Urnik gibanja valut je na voljo na spletu na spletni strani Moskovske borze. Meritve se posodabljajo z 10-minutnim zamikom v vseh vrstah brskalnikov. Za spremljanje poteka trgovanja v realnem času je potrebno namestiti poseben CFD program, ki odraža dinamiko gibanja terminskih pogodb. Pri delu s tem vrednostnim papirjem se terminske pogodbe za dolar in rublje predvajajo brez omejitev. Sistem ima tudi prikaz razlike med osnovnimi in izpeljanimi terminskimi postavkami, prikazan ob ohranjanju pozicij dinamike sredstev. Tako je značilno prvo orodje za organizacijo prodaje valutnih možnosti.
Ko cene nafte padajo, se vrednost rublja močno zniža.
Pri risanju grafikona ima pomemben vpliv prodajni tečaj ruske nafte, ki določa vrednost lokalne valute na svetovnih trgih. Stroške nafte določajo novice. Na primer, na predvečer je prišlo do zloma stroškov črnega zlata zaradi novic o pošiljanju vira iz Irana v ZDA.
Poleg nihanj cene nafte je trgovanje z valuto neposredno odvisno od prodajnega tečaja zlata. Preprost primer – predmet pogodbe se meri v gramih in unčah zlata. Njegova vrednost je določena v ameriških dolarjih za vsako unčo, ki jo vsebuje palica.
Predvideva se, da je minimalna sprememba cene 0,1 $, z garancijo 5 % 
vrednost pogodbe o prodaji zlata.
V času dražbe je bil sprejeti menjalni tečaj dolar/rublji 1/35,50. Transakcija se izvede na dražbi za 835 točk. Tako bo odprta pozicija 29.642 rubljev na podlagi izračuna 835 * 35,5. GO - 5% od 29642 v znesku 1482 rubljev.
Če se cena zlata, tako kot nafta, spremeni za več položajev, bo verjetno korak postal enak 880. Tako se bo raven dvignila za 45 točk in znašala 1598 rubljev na podlagi izračuna 45 * 35,5 rubljev. Navedena vrednost se pridobi, ko cena zlata niha.
Za borzo je zelo pomembno tveganje kritja, torej doseganja minimalne vrednosti. To situacijo je mogoče razložiti s preprostim primerom.
Pri nakupu 100 je bil njihov strošek določen na 90 rubljev. na delnico, to je skupaj 9.000 rubljev. Med Sberbank se je zmanjšal za 5,5 % in dosegel 85 rubljev. Skupne izgube so postale enake 500 rubljev.
Pomembna je garancijska vrednost (GO), določena na primer v višini 15% za transakcije z vrednostnimi papirji Sberbank. Pri trgovanju s to tehnologijo bo njegova velikost 1350 rubljev, pridobljena po formuli 9000 * 0,15. Tako bodo stroški enaki 37% z izgubo 500 rubljev.
Ko vrednost terminskih pogodb pade za več kot 7%, se razglasi poziv k kritju, saj je za nadaljnja trgovanja preostalo polovico manj denarja. Prodajo terminskih pogodb pri takem trgovanju z delnicami Sberbank izvaja posrednik na silo.
Če želite uporabiti grafikon terminskih pogodb ali CFD, ki temelji na kazalcih sklenjenih pogodb v dolarjih in rubljih, morate v opis trgovanja na trgu vnesti ime ustrezne terminske pogodbe. Ime tickerja se lahko razlikuje od običajnega, vendar je seznam terminskih pogodb in CFD-jev s sprejetimi trgovalnimi kazalniki vedno nameščen pod grafikonom v posebni tabeli.
Če želite kupiti 1000 $ v izmenjevalniku ali na valutnem oddelku menjalnice, morate plačati njihovo celotno trenutno vrednost v rubljih, vzemimo pogojno 65.000 rubljev. Če menjalni tečaj postane 66 rubljev / $, bomo s prodajo dolarjev prejeli 1000 rubljev dohodka.
Za nakup 1 terminske pogodbe za par dolar-rublji, kar ustreza 1000 ameriškim dolarjem, moramo pustiti le 10-odstotni polog, tj. 6500 rubljev. Če cena postane 66.000 rubljev. za 1000 $, potem se bo depozit vrnil, ko bomo prodali svoje terminske pogodbe + prejeli bomo 1000 rubljev dohodka.
To deluje tudi v nasprotni smeri, pri prodaji terminske pogodbe, ki ustreza 1000 $ po trenutnem menjalnem tečaju 65 rubljev. na dolar, moramo pustiti polog v višini 6500 rubljev. Če tečaj postane 64 rubljev. na dolar, potem bomo z zaprtjem naše kratke pozicije (z nakupom te terminske pogodbe po trenutni ceni 64.000 rubljev za 1.000 $) prejeli dohodek v višini 1.000 rubljev, t.j. prodali smo po visoki ceni (in ne da bi imeli pri roki dolarje), kupili nazaj po nizki ceni, razliko pa pospravili v žep. Na valutnem odseku bi si za izvedbo takšne operacije morali izposoditi denar pri posredniku (če se to ne naredi znotraj dneva, potem ni brezplačno), pri trgovanju s terminskimi pogodbami kreditna razmerja ne nastanejo.
Zahtevani znesek pologa (imenovan varščina) se lahko razlikuje. Cena terminske pogodbe za par dolar-rublji se nekoliko razlikuje od cene dolarja v razdelku o valutah, več o tem spodaj.
Pomembna razlika med terminsko pogodbo in običajnim nakupom valute je v tem, da se vsak dan v kliringu (glavni večerni kliring od 18.45 do 19.00 in vmesni dnevni kliring od 14.00 do 14.05) izračuna tekoči finančni rezultat. tiste. če je terminska cena postala 66.000 rubljev. za 1.000 $ (in kupili smo po 65.000 rubljev/1.000 $), potem bo na naš račun prišlo 1.000 rubljev, tudi če terminskih pogodb ne prodamo, temu denarju pravimo variacijska marža. Če naslednji dan cena postane 64.000 rubljev / 1.000 $, bo naš račun bremenjen 2.000 rubljev. in tako vsak dan do izteka pogodbe oziroma do zaprtja pozicije.
Terminske pogodbe so bile izumljene za zavarovanje pred neugodnimi spremembami cen, tj. za varovanje pred tveganjem.
Recimo, da gojite pšenico. Ob upoštevanju vseh stroškov za plače zaposlenih, semena, inventar itd. stroški vaših izdelkov so pogojno 100 $ na tono. Trenutna tržna cena je 150 $ na tono. Z veseljem bi zdaj prodali svojo pšenico po tej ceni in ustvarili dobiček v višini 50 $ na tono. Edina težava je, da vaša pšenica še ni zrasla.
Po drugi strani pa je mlin za moko, za katerega je cena 150 $ za tono pšenice povsem sprejemljiva, saj bodo stroški proizvodnje moke po tej nabavni ceni 300 $ na tono končnega izdelka. In trenutna cena za moko je 400 $ na tono.
Posledično bi želeli svojo pšenico (ki še ni zrasla) prodati po 150 $, da bi dobili zagotovljen dohodek 50 $ na tono, mlin pa nima nič proti, da bi jo zdaj kupil za 150 $, ker. hkrati pa je zagotovljeno, da bodo prejeli 100 $ od vsake tone moke.
Z drugimi besedami, želite se zavarovati pred padcem cene in mlin pred zvišanjem cene. Posledica te želje je sklenitev tako imenovane terminske pogodbe, ki določa, da se do določenega datuma zavežete, da boste pšenico določene kakovosti dobavili v določeni količini, obrat pa jo bo od vas kupil po vnaprej določeni ceni.
Edina težava je, da se bo ob močnih nihanjih cen eden od udeležencev želel izogniti transakciji in jo prepoznati kot neveljavno.
Za rešitev tega problema so bile takšne pogodbe prenesene na borzo in izumljen mehanizem zavarovanja garancije in variacijske marže, zaradi katerega se transakciji ne bi bilo več mogoče izogniti. Poleg tega je možno hitro preprodajati terminsko pogodbo drugemu udeležencu. Izvajanje takšne pogodbe (prihodnje) bo spremljala klirinška hiša.
Terminske pogodbe so lahko karkoli: zlato, nafta, delnice, indeksi, valute, na splošno vse, kar lahko spremeni njegovo ceno/vrednost.
Pomembno: da se transakcija izvede, je potrebna obojestranska želja, nekdo mora želeti kupiti po določeni ceni, nekdo pa naj bi želel prodati po tej ceni. Več ljudi kot je zainteresiranih za spremembo cene ali vrednosti sredstva, višja je likvidnost takšne terminske pogodbe, tj. kadarkoli bo mogoče kupiti ali prodati to pogodbo.
V našem primeru ste prodali terminsko pogodbo za pšenico (oziroma, če se bo cena pšenice na trgu znižala, boste zadovoljni, saj jo boste zagotovo prodali dražje), mlin za moko pa je to terminsko pogodbo kupil (če je cena pšenice na trgu se dvigne, potem ga boste veseli, saj ga bo zagotovo kupil ceneje pri vas).
Vsak trg ni popoln brez špekulantov, zato bodo terminske pogodbe za našo pšenico kupovali in prodajali ne le tisti, ki ta izdelek res potrebujejo, ampak vsi, ki želijo izkoristiti spremembe cen. Če špekulant verjame, da se bo cena znižala, potem proda terminske pogodbe (odpre kratko pozicijo), če se dvigne, kupi terminske pogodbe (odpre dolgo pozicijo).
Torej je terminska pogodba menjalna pogodba za nakup ali prodajo sredstva v določenem času v prihodnosti po ceni, dogovorjeni danes. To obdobje ne more biti neskončno. Pravzaprav se s terminskimi pogodbami le trguje na terminskem trgu (iz besede "izraz").
Datum poteka pogodbe je tretji četrtek vsakega zadnjega meseca v četrtletju (čeprav obstajajo izjeme, na primer pri terminskih pogodbah za nafto je določen korak 1 mesec). Danes nas zanimajo terminske pogodbe za par dolar-rublji, ki je označen s črkami Si. Najbolj likvidni instrument (kjer je opravljeno največje število poslov) je vedno terminska pogodba, ki je najbližja izvršitvi. Zdaj najbližja prihodnost - junij (označeno kot Si-6.18). Za primerjavo, 26. aprila je bil obseg pogodb za najbližje terminske pogodbe Si-6.18 1.891.626 enot, za naslednji september (Si-9.18) - 10.359, za december - skupaj 76:
Za sklenitev takšne pogodbe morate pustiti depozit (zavarovanje), ki je določen odstotek trenutne cene osnovnega sredstva. Ta depozit morata pustiti tako prodajalec terminskih pogodb kot kupec.
Višina marže za različna sredstva je različna in se izračuna kot odstotek cene osnovnega sredstva. Nižja kot je volatilnost cene osnovnega sredstva, nižja je marža.
Ogledate si lahko trenutno vrednost GO na spletni strani Moskovske borze. Od 27. aprila 2018 je jamstvo za pogodbo dolar-rublji, ki nas zanima, 10 %:
Terminske pogodbe je mogoče dostaviti in poravnati. Na datum izteka dobavne pogodbe mora biti dostavljeno osnovno sredstvo (na moskovski borzi so pogodbe o dobavi delniške terminske pogodbe, na ta datum morate dejansko kupiti ali prodati delnice). Na dan konca pogodbe o poravnavi se dobava ne izvede, ampak je finančni rezultat preprosto fiksiran. Kako natančno se to zgodi, je spodaj.
Vse potrebne informacije o terminskih pogodbah, ki vas zanimajo, si lahko ogledate na spletni strani Moskovske borze, za to na glavni strani kliknite zavihek »Izvedeni finančni instrumenti« (iz angleškega »derivative« - »izpeljanka«):
Odpre se seznam terminskih pogodb, ki so na voljo na moskovski borzi in imajo najbližji datum poravnave. Omeniti velja, da niso vse terminske pogodbe likvidne, večina jih ima največ 1000 transakcij na dan. Sploh ne priporočam, da bi bili pozorni nanje, saj ni mogoče hitro kupiti ali prodati pogodbe po ustrezni ceni. Najbolj likvidne terminske pogodbe so terminske pogodbe na indeks RTS, MICEX, MICEX mini, za navadne in prednostne delnice Sberbank, za delnice Gazproma, VTB, Magnita, Lukoila, Rosnefta, za pare dolar-rublji, evro dolar, evro-rublji, olje, zlato. Še bolj ali manj likvidne so terminske pogodbe na srebro:
Najdemo našo "Sishko" (kot ljudje imenujejo terminske pogodbe dolar-rublji) in kliknemo nanjo. Odprejo se vsi parametri instrumenta, ki jih morate poznati za trgovanje:
Glavna stvar, na katero morate biti pozorni, je, da je vrsta pogodbe Poravnava, velikost sklopa je 1000 $, prirast cene pa 1 rubelj. in strošek cenovnega koraka je 1 rub. Garancija v času opazovanja - 6248 rubljev. Zadnji dan obtoka naših terminskih pogodb Si-6.18 je 21. junij 2018. Borza provizija za sklenitev pogodbe (na trgu izvedenih finančnih instrumentov se provizija vzame za vsako pogodbo in se ne izračuna kot odstotek prometa) znaša 0,87 rublja. . (če en dan sklenete posel od 19.00, nato pa ga naslednji dan sklenete pred 18.45, se bo tak posel imenoval skalper, provizija za takšne posle je dvakrat nižja).
Čisto tehnično gledano nakup katerega koli instrumenta na moskovski borzi traja le nekaj klikov.
Na primer, vzel sem WebQuik Promsvyazbank (spletna različica programa Quik ne zahteva namestitve programa na vaš računalnik in deluje v katerem koli brskalniku). Danes bomo kupili 1 terminsko pogodbo za par dolar-rublji
Kliknite na "+" poleg mape "FORTS: Futures":
Na spustnem seznamu najdemo naše junijske terminske pogodbe za par rubelj-dolar Si-6.18. Odpre se trgovalni grafikon. Nato kliknite na gumb "Prikaži knjigo naročil". Vidimo, da je bila trenutna cena terminskih pogodb dolar-rublji v času opazovanja 57.808 rubljev na 1 lot, t.j. za 1000 $ (za članek sem naredil posnetke zaslona 2.4.2018):
Kliknemo na knjigo naročil, izberemo "Kupi", označimo, da potrebujemo 1 lot, označimo polje "Trg" (transakcija bo zaključena po trenutni tržni ceni) in kliknemo na gumb "Novo naročilo":
To je pravzaprav vse, kupili smo 1 terminsko pogodbo po ceni 57.816 rubljev:
Provizija za transakcijo na borzi je znašala 0,87 rublja. + 0,6 rub. zase bo vzel Promsvyazbank (tudi provizije drugih posrednikov za pogodbo na trgu izvedenih finančnih instrumentov niso zelo velike).
Za nakup te terminske pogodbe nam ni bilo treba položiti vseh 57.816 rubljev, garancija je bila dovolj. V začetku aprila je bil GO 6% ali 3.490 rubljev (konec aprila se je povečal na 10%) in ravno prisotnost tega zneska na računu je bila dovolj za nakup terminske pogodbe za dolar - par rubljev. Skupno v tistem trenutku na računu ni bilo niti 5.000 rubljev, po nakupu terminskih pogodb je ostalo le 1.376 rubljev:
Če sem iskren, je nakup terminskih pogodb za polne depozite zelo tvegan posel. V našem primeru, če se cena dolarja dvigne, potem je vse v redu, vsak dan bo variacijska marža prihajala na naš račun (na primer, če tečaj postane 59 rubljev na dolar, potem bo prišlo do 59.000-57.816 = 1.184 rubljev račun). Toda rezerve v drugo smer praktično ni, dovolj je, da se rubelj v primerjavi z dolarjem okrepi za manj kot 1,5 rublja in naš račun ne bo imel sredstev za odpis variacijske marže, posrednik bo našo pozicijo prisilno zaprl.
Če se volatilnost para dolar-rublji poveča, se lahko marža poveča in naš depozit ne bo dovolj.
Tečaj dolarja na valutnem razdelku ob nakupu se je nekoliko razlikoval od terminske cene in je znašal približno 57.290 rubljev. za 1000 $ (tj. bilo je pod terminskimi pogodbami):
Dejstvo, da se cena terminskih pogodb razlikuje od cene osnovnega sredstva, je povsem logično. Če bi bila cena terminskih pogodb za dolar in rubelj enaka kotacijam v valutnem razdelku, bi vsi kupili enake terminske pogodbe. Dejansko za nakup terminske pogodbe potrebujete le garancijo, preostali denar pa lahko na primer položite na obresti v banko in prejmete dodaten dohodek. Da bi se izognili tej nepravičnosti, je cena terminskih pogodb običajno višja od cene osnovnega sredstva za točno to netvegano obrestno mero. Stanje, v katerem so terminske pogodbe dražje od osnovnega sredstva, se imenuje contango.
Vendar pa lahko terminske pogodbe stanejo tudi manj kot osnovno sredstvo, ta pogoj se imenuje backwardation. To se na primer zgodi, ko je trg prepričan, da se bo osnovno sredstvo v bližnji prihodnosti močno znižalo. Tudi terminske pogodbe na delnice so lahko cenejše od delnic, saj terminske pogodbe nimajo dividend.
Če želite popraviti svoj finančni rezultat, morate zapreti svojo pozicijo. Če ste kupili terminsko pogodbo, potem morate za zaprtje pozicije prodati iste terminske pogodbe, če ste prodali, potem kupite. Po zaprtju terminske pogodbe se zavarovanje vrne (odblokira) in postane ponovno na voljo za transakcije.
4. 9. 2018 se je tečaj rublja močno znižal in naše terminske pogodbe so bile že vredne 60.140 rubljev.
Če želite prodati terminsko pogodbo, morate na enak način klikniti na kozarec ponudb, določiti zahtevano število terminskih pogodb, označiti polje »Trg« in klikniti na gumb »Novo naročilo«:
Posledično smo svojo pozicijo zaprli, t.j. prodane terminske pogodbe po ceni 60.140 rubljev:
Naš dobiček je bil 60.140 - 57.816 = 2324 rubljev, minus provizija borze in posrednika za dve transakciji (0,87 * 2 + 0,6 * 2 = 2,94 rubljev). Dejansko je transakcija vključevala le garancijo v višini 3.490 rubljev, tj. dobičkonosnost našega terminskega nakupa in kasnejše prodaje (2321/3490*100%) je bila ta teden več kot 66%.
Kupili smo terminske pogodbe za skoraj celoten depozit in v enem tednu zaslužili 66 %, a če cena ne bi šla v našo smer, bi denar izgubili z enako hitrostjo.
Učinek finančnega vzvoda je dosežen zaradi dejstva, da mora biti za nakup (ali prodajo) terminske pogodbe na računu le znesek zavarovanja, ki je odstotek trenutne vrednosti osnovnega sredstva. Konec aprila je bila marža za junijsko pogodbo za par dolar-rublji 10% (od 28. aprila 2018 je bila marža 6.260 rubljev), tj. za 65.000 rubljev. namesto enega lota na valutnem razdelku lahko kupimo 10 terminskih pogodb.
V skladu s tem bomo lahko prejeli 10-krat večji dohodek, če bo šla cena v našo smer, in 10-krat večjo izgubo, če bo šla cena ne v našo smer.
Po mojem mnenju je bolj ali manj varno za hipotetičnih 65.000 rubljev z GO 10% in trenutno terminsko ceno 62.591 rubljev. kupiti (prodajati) največ 3-4 terminske pogodbe.
Pri trgovanju na trgu izvedenih finančnih instrumentov mora biti na računu vedno dovolj prostih sredstev, da posrednik v primeru močnih cenovnih nihanj ne bo na silo zaprl vaše pozicije.
Preden greste na terminski trg, morate razumeti preprosto stvar. Nakup in prodaja terminskih pogodb je samo prestavljanje denarja iz žepa enega ponudnika (ki je narobe uganil s smerjo gibanja cene) v žep drugega ponudnika (ki je uganil s smerjo gibanja cene).
Edina, ki v vsakem primeru vedno zmagata, sta borza in posrednik, provizijo za transakcijo bosta vzela tako od kupca terminske pogodbe kot od prodajalca. Hkrati borza in posrednik sama ne prodajata in ne kupujeta ničesar, t.j. ne morejo izgubiti.
Mehanizem garancijske varnosti in variacijske marže je bil izumljen, da bi čim bolj zavarovali organizatorje dražbe. Če udeležencu trgovanja zmanjka prostih sredstev za vzdrževanje pozicije, bo njegova pozicija preprosto prisilno zaprta, obveznosti iz posla pa bodo izpolnjene na račun marže.
Velikost marže se izračuna kot odstotek terminske cene. Ob močnih nihanjih cen se lahko ta odstotek poveča.
To se bo zgodilo, ko bo cena med trgovanjem letela nad "zgornjo cenovno mejo" ali pod "spodnjo cenovno mejo". Te vrednosti si lahko ogledate tudi v možnostih orodja.
Za trenutno maržo 10% za terminske pogodbe Si-6.18 od 28. aprila 2018 je zgornja meja cene čez dan 65.721 rubljev, spodnja meja pa 59.461 rubljev.
Pravzaprav je bil v začetku aprila GO za junijske terminske pogodbe za par dolar-rublji 6%, konec meseca pa 10%.
Zaradi možnosti povečanja marže na računu je treba imeti tudi prosta sredstva.
Posrednik je davčni zastopnik pri trgovanju na trgu izvedenih finančnih instrumentov, zato bo treba 13 % dohodka plačati državi v obliki davka (posrednik bo ta davek vzel sam, ni vam treba izpolniti deklaracijo ločeno), vendar pri pretvorbi poslov na valutnem delu moskovske borze posrednik ni davčni zastopnik. Ni enoznačnega odgovora, ali je treba pri menjavi valute v menjalnicah in na valutnem oddelku menjalnice sami plačati dohodnino (več o tem). V praksi ga veliko ljudi ne plača in ni sankcij davčnih organov.
Davku na trgu izvedenih finančnih instrumentov se lahko izognete, če (nekateri posredniki omogočajo dostop do trga izvedenih finančnih instrumentov na IIS) in izberete drugo vrsto odbitka (preklic davka na finančni rezultat).
Na trgu izvedenih finančnih instrumentov je psihološko težje zaznati situacijo, ko gre cena proti vam zaradi mehanizma variacijske marže. Vsak dan boste opazovali, kako se variacijska marža odšteje od vašega računa in se topi pred vašimi očmi. Še posebej neprijetno je, ko morate na račun dodati denar, da ohranite odprto pozicijo.
Z gotovinskimi dolarji ali evri je lažje, če so izgube zaradi rasti rublja, potem jih ne dojemajo tako boleče. V celoti jih boste občutili šele, ko boste želeli prodati valuto.
Enostavnost in visoka hitrost sklepanja posla na trgu izvedenih finančnih instrumentov, pa tudi velik časovni interval za nakup ali prodajo terminskih pogodb (od 10.00 do 23.50 po moskovskem času z odmori za dnevni kliring od 14.00 do 14.05 in večerni kliring od 18.45 do 19.00) lahko prispeva k prenagljeni odločitvi.
Ko ste se naučili informacijskega ozadja, lahko nekako pozno zvečer opravite transakcije, ki jih ne bi sklenili s svežim umom. Včasih je bolje vzeti odmor.
Vse terminske pogodbe imajo datum poteka (tj. datum poravnave pogodbe). Če torej želimo obdržati svojo pozicijo dlje časa (na primer, prepričani smo v rast dolarja), potem po končni poravnavi junijskih terminskih pogodb (ali po zaprtju pozicije tik pred datumom izteka) naslednje terminske pogodbe bomo morali kupiti že septembra (ta operacija se imenuje rolling). V tem primeru boste morali spet porabiti denar za provizije za menjavo in posrednika za sklepanje poslov. Res je, te komisije so precej humane.
Na vas je, da se odločite, ali boste uporabili terminske pogodbe ali ne, to je samo orodje, ni ne dobro ne slabo. Po mojem mnenju poznavanje njegovih zmogljivosti še vedno ne škodi.
V nekaterih primerih bodo prihodnosti lahko prav prišle. Na primer, imate 1 milijon rubljev. na varčevalni račun in se odločite, da boste s tem denarjem kupili dolarje ali evre, da se zaščitite pred razvrednotenjem. Šele zdaj, da bi jih dobili zdaj, boste morali prekiniti depozit in izgubiti obresti, do konca depozita pa je še nekaj mesecev. V tej situaciji lahko pomagajo terminske pogodbe na par dolar-rublji.
1 milijon rubljev zdaj ustreza približno 16 terminskim pogodbam (po ceni junijskih terminskih pogodb 62.591 rubljev na dan 28. 4. 2018), bo za njihov nakup potrebnih približno 100.160 rubljev. (6260 * 16) kot jamstvo + še vedno morate imeti na računu nekaj rezerve prostih sredstev, recimo 50.000 rubljev. (ta znesek bo dovolj za ohranitev položaja z morebitno depreciacijo približno 3 rubljev). Kot rezultat, če imate le 150.000 rubljev, lahko svoj milijon zaščitite pred pričakovano devalvacijo rublja. Ko se depozit zaključi, bo s tem denarjem mogoče kupiti valuto po trenutnem tečaju na valutnem razdelku ter prodati kupljene terminske pogodbe in popraviti finančni rezultat.
Koristno bi bilo pogledati nekaj spletnih seminarjev na temo vlaganja, ki jih organizira skoraj vsak posrednik. Brezplačne ali poceni tečaje včasih vodijo izkušeni zasebni vlagatelji (najdete jih tukaj). na spletni strani investicijske šole "Rdeči krog").
Upam, da vam je bil moj članek koristen, o vseh pojasnilih in dopolnitvah napišite v komentarjih.
V zvezi z blokiranjem Telegrama je bilo v TamTamu (messenger skupine Mail.ru s podobno funkcionalnostjo) ustvarjeno zrcalo kanala: www.tt.me/hranidengi .
Naročite se na Telegram Naročite se na TamTamNaročite se, da boste obveščeni o vseh spremembah :)
komentarji, ki jih poganja HyperCommentsAvtor prihodnosti za par dolar-rublji. Bikom so odstranili noge. Zdaj smo šli po medvedovih stopinjah ...
Analitika Preberi ...Ne morem verjeti svojim očem, kaj se je zgodilo? ni več sankcij? olje 60? ali morda kdo samo natisne rublje in prireja ta ognjemet z nakupom delnic (podcenjenih) podjetij? zdaj je vse jasno, do 19. trgovanja ne bo, po volitvah v Ameriki pa, ko bo vse ...
Analitika Preberi ...Splošna pričakovanja od globalnega padajočega kanala - razbitja zgornje meje ni bilo.... Potrditev prodaje - za trole 8) posel s konzervativnim pristopom. Mining trenutno Fixing je v območju 62000-63000. Ves dobiček in ...
Analitika Preberi ...Skozi celotno trgovalno sejo prihodnosti je gladko rasla in se odpravljala od... trgovala predvsem na pozitivnem ozemlju. Prihodnje S&P500 zjutraj upada ... 75000-74500 / 72350 / 70000 Urnik prihodnosti na RTS na spletu
Analitika Preberi ...junija prihodnosti na indeksu RTS zadnji ... v različnih smereh in ne kažejo ene same dinamike. Prihodnje na S&P500 zjutraj v rdečem na ... - 86400 / 85000-84500 / 83600 / 81800 Urnik prihodnosti na RTS na spletu Karpunin Vasilij
Analitika Preberi ...Spusti pod 90000, nato še naprej prihodnosti se bo upočasnila okoli 89000-89200... trguje pretežno na negativnem ozemlju. Prihodnje visi zjutraj na S&P500 ... / 88100-87800 / 86000 / 84550 Urnik prihodnosti na RTS na spletu Karpunin Vasilij BCS Express
Analitika Preberi ...TS deluje na tekočino prihodnosti Si in Ri. Kljub ... visoki volatilnosti, kot npr Si konec decembra 2014 ... v kritično znižanje. Zato na grafikon lastniški kapital postane bolj gladek. Prijava... Primeri poslov na 15 minut grafikon. Kaj pravite, kolegi? ...
Analitika Preberi ...Skoraj enako kot prejšnji urnik- MICEX, ob upoštevanju inflacije v Rusiji ... je indikativen v smislu dobičkonosnosti. drugega urnik opis učinkovitosti tega algoritma - Real ... na depozit v rubljih, ki ga ščiti prihodnosti Si na FORTS (če dolar izgubi...
Analitika Preberi ...Rublji se lahko zavarujejo prihodnosti Si z rastjo dolarja. Več podrobnosti ... 2012. Pri gradnji grafikoni uporabili končne vrednosti prvega delavca ... na rezultat). Po analizi korelacije dveh grafikoni(MICEX in indeks A), sem prišel do naslednjega...
Zaradi številnih prošenj bralcev nadaljujemo s temo naložb in špekulacij na borzi. Danes bomo v članku govorili o izvedenih finančnih instrumentih, najboljšem orodju za špekulacije z menjalnim tečajem. Ne bojte se te grozne besede, saj boste po tem članku pojme razumeli nič slabše kot kateri koli poklicni trgovec. Upoštevajte, da razumevanje ne pomeni zaslužka. Članek je zgolj izobraževalni.
Torej, za začetek bi morali razumeti glavne razdelke naše domače moskovske borze.
Te podatke lahko spremljate na spletu na glavni strani spletne strani borze http://moex.com/
Kot lahko vidite, je delniški trg, ki vključuje delnice, obveznice in enote, s katerimi se trguje na borzi, le 25 %. Primerljiv dnevni promet ima trg izvedenih finančnih instrumentov, ki vključuje trgovanje s terminskimi pogodbami in opcijami (z eno besedo izvedenimi finančnimi instrumenti). Pomemben 50-odstotni delež zavzema devizni trg, kar ni presenetljivo, saj v tem delu potekajo glavne transakcije med bankami v tuji valuti. A vrnimo se k temi objave, k trgu izvedenih finančnih instrumentov, saj ima ta rubrika zelo veliko prednost pred deviznim trgom. Podrobneje se bomo osredotočili na terminske pogodbe, saj so opcije precej zapleteno orodje za povprečnega človeka, opcije pa uporabljajo predvsem profesionalni igralci na trgu.
Terminska pogodba je izpeljani instrument za nakup in prodajo osnovnega sredstva, ki je lahko indeks, delnica, valutni par ali blago (nafta, zlato itd.), ki ima dva obvezna parametra - ceno in realizacijo ( dobavni) rok. Na primer, razmislite o terminskih pogodbah za dolar.
Vsaka pogodba ima svoje kratko ime (Si – terminske pogodbe za dolar, Eu – za evro) in datum poteka. Spodaj so glavni parametri pogodbe, zaradi udobja sem poudaril tiste, ki jih bomo upoštevali:
Na borzi se s terminskimi pogodbami trguje v sklopih. En lot terminskih pogodb na dolar je enak 1.000 $, tako da je kotacija 66.782 rubljev enaka 1.000 $.
Kaj pomeni rok pogodbe, ki je označen s kratkim imenom terminske pogodbe Si-3.15? Če mislite, da bo v prihodnosti dolar vreden več od trenutne cene, potem kupite po trenutni ceni 66782 rubljev in domnevate, da ste za nekaj časa pozabili. Glede na to, da ima vsaka terminska pogodba svojo "življenjsko dobo", bo 16. marca (dan izteka) vaša trenutna pogodba prenehala veljati in če je na ta dan povprečna cena (in sicer, kot je navedeno v parametrih, povprečna cena v časovnem intervalu 12.25-12.30 po moskovskem času) bo enak 70.000, potem boste prejeli dobiček v višini 3218 rubljev na sklop). Z drugimi besedami, prvotno ste kupili po prihodnji ceni 66782, ker je trg mislil, da bo to cena 16. marca.
Terminske pogodbe so lahko poravnane, kot v našem primeru, ali dostavljive. Če bi bile terminske pogodbe na dolar dobavljive, bi 16. marca 1000 $ "padlo" na vaš valutni račun po ceni 66,78, lahko bi ga takoj prodali po ceni 70 na valutnem razdelku MICEX in ustvarili dobiček v višini 3218 rubljev. Prav to se zgodi z dobavljivimi terminskimi pogodbami, ki vključujejo vse terminske pogodbe, pri katerih je osnovno sredstvo delnica (Gazprom, Sberbank itd.).
Seveda vam te parcele ni bilo treba držati do 16. marca, kadarkoli ste jo lahko prodali. Povedati moram tudi, da se rezultat posla ne oblikuje ob zaključku posla, kot se to zgodi v delnicah. Terminska pogodba ima dnevno poravnavo rezultata ob koncu trgovalne seje ob 13.45 in 18.30 po moskovskem času (dnevni in večerni obračun), zato se bo račun spreminjal vsak dan. Mimogrede, to je zelo pomembna lastnost terminskega trga.
Če ste sprva načrtovali, da boste "kupljene" dolarje obdržali dlje kot do 16. marca, potem obstajata dve možnosti: ali preidete na naslednjo pogodbo 16. marca, to bo že Si-9.15, ali pa bi lahko sprva kupili septembrsko pogodbo. . Na leto so samo štirje roki veljavnosti (marec, junij, september in december).
Zdaj pa poglejmo "ekonomiko" našega posla. In tu se zabava začne.
Kot je razvidno iz tabele parametrov terminskih pogodb, obstaja tako zelo pomemben parameter, kot je zajamčeno zavarovanje (GO), tj. to je denar, ki ga menjava zamrzne z vašega računa. V našem primeru je GD dolarske terminske pogodbe 8086 rubljev. Kot rezultat, ste kupili 1000 dolarjev za 66782 in "plačali" le 8086 rubljev. Preostali del sredstev bo ostal na vašem računu. Tehnično imate 8x finančni vzvod, z drugimi besedami, lahko rečete, da ste kupili "na kredit".
Finančni vzvod = 66782 rubljev / 8086 rubljev = 8,25
Najpomembnejša stvar pa je prosti vzvod! Za to maržo ne boste plačali niti penija, kot bi to storili pri nakupu delnic ali valute na razdelku valute MICEX.
Nadaljujemo z "gospodarstvom". Če ste kupili 1 lot v valutnem razdelku MICEX, bi porabili 100% svojih sredstev. Posledično je dobiček iz posla znašal približno 5%.
Dobiček na valutnem razdelku MICEX = 3218 rubljev / 66782 rubljev = 4,8%
Toda v našem primeru bo dobiček veliko višji, saj smo uporabili »učinek finančnega vzvoda«. Po nakupu 1 lota, kot že veste, menjava "zamrzne" 8086 rubljev kot GO. Nadalje, glede na to, da se rezultat spreminja vsak dan zaradi gibanja ponudbe, lahko tečaj pade, zato mora biti na računu nekaj rezerve, na primer 20 tisoč rubljev. Druga sredstva 38696 rubljev. lahko ga uporabimo za druge namene.
Dobiček na terminskem trgu = 3218 rubljev / (8086 + 20.000) rubljev = 11,4%
Ali mi lahko poveste, kaj še morate upoštevati za provizijo za transakcijo? Dejstvo je, da je tako majhen, da ga pri izračunih niti ne bi smeli upoštevati. Povprečna provizija posrednikov za operacijo je 2 rublja na 1 sklop (pogodba). Kot razumete, bodo stroški celotne transakcije enaki le 4 rubljev!
Opozoriti vas je treba pred napako, ki jo naredijo vsi sofisticirani »vlagatelji«. Ob upoštevanju prostega finančnega vzvoda in nizkega GI novopečeni udeleženci vstopijo v transakcijo z vsemi razpoložljivimi sredstvi, t.j. v našem primeru bi bilo mogoče kupiti 8 pogodb, kar je enakovredno 8000 dolarjev. To je zelo nevarno in običajno vedno povzroči velike izgube, zato močno priporočam uporabo prvega finančnega vzvoda v največji možni meri.
