(izvirni naslov Margin Call)? Pripoveduje, kako je val svetovne finančne krize leta 2008 zajel svet in sesule največje ameriške borznoposredniške družbe.
Čeprav poziv k kritju nima nič opraviti s tem, se lahko za neizkušenega trgovca na deviznem trgu na splošno spremeni v pravo katastrofo. O tem, kako se temu izogniti, bomo govorili v današnjem članku.
Izraz "povečanje kritja" je bil prvotno uporabljen na borzi. Prej, ko še ni bilo spletnega trgovanja in so se transakcije izvajale po telefonu, je posrednik poklical trgovca in opozoril na približevanje situacije, ko sredstva na računu morda ne bodo dovolj za pokritje izgub na odprtih pozicijah.
Zdaj klic kritja ( poziv k kritju - zahteva po kritju) se najpogosteje uporablja za zavarovanje različnih vrst kreditnih in repo poslov ter pri tako imenovanem trgovanju z maržo ali trgovanju z, ko trgovec uporablja izposojena sredstva, zavarovana z dogovorjenim zneskom, ki se imenuje začetna, garancijska marža. (depozit).
Najpogosteje govorimo o trgu izvedenih finančnih instrumentov (na primer trgovanje s terminskimi pogodbami na FORTS) ali deviznih pogodbah na forexu. Finančni vzvod je razmerje med zneskom depozita in posojilom, dodeljenim zanj. Na primer, marža 25% je finančni vzvod 1: 4, zahteva 1% ustreza vzvodu 1: 100 - to pomeni, da bo trgovec prejel 100-krat več sredstev, ki so mu na voljo, kot je velikost njegovega prvotnega marža.
Velikost marže je neposredno odvisna od likvidnosti trga. Na Forexu je marža običajno 0,5-2%, na terminskih in delniških trgih ZDA, Velike Britanije, Nemčije je lahko do 50%.
Tako je poziv k kritju sporočilo posrednika z zahtevo po deponiranju dodatnega zneska za zavarovanje vseh odprtih pozicij. Če se račun ne napolni in se trg še naprej giblje proti odprti poziciji, potem ko bo dosežena določena raven (stop out), bo posrednik prisilno zaprl del ali vse aktivne transakcije.
Po zaprtju pozicije se ustvari finančni rezultat (razlika med nakupno in prodajno ceno), marža se sprosti po dodajanju rezultata operacije. Če je rezultat dobiček, bo trgovec prejel nazaj depozit plus dohodek iz operacije, če je rezultat negativen, pa se izguba odšteje od zavarovanja. V skrajnih primerih od depozita ne ostane nič.
Zanimivo je, da za razliko od posojilnih operacij, če je velikost izgube presegla velikost depozita, jo bo posrednik kril iz lastnih sredstev, trgovec pa bo izgubil zavarovanje.
Danes vas nihče ne bo poklical in vas obvestil, da se bliža stop out. Sami morate izračunati stanje razpoložljivega depozita po odprtju določenih pozicij in odpisu marže nanje. Višina marže za aktivne pozicije se določi na podlagi vrednosti finančnega vzvoda in števila sklopov.
Vzemimo za primer moj najljubši par EUR/USD. Recimo, da je trenutna cena 1,1300 in trgujemo z vzvodom 1:100. Če želite zagotoviti depozit za nakup minimalnega obsega 0,01 lota, morate imeti na računu 11,3 $. Če je znesek, s katerim trgujete, 100 $, potem bo po odprtju pozicije na računu na voljo 100 $ - 11,3 $ = 88,7 $.
Zdi se, kaj bi lahko bilo preprostejše? Vendar pa se tečaji valut spreminjajo tako hitro, včasih pa tako hitro, da je včasih preprosto nemogoče predvideti morebitne izgube trgovca. Zato borznoposredniške družbe določijo raven stop out.
Če izračunate njegovo raven za svoj račun in jo primerjate s fiksno vrednostjo vašega posrednika, lahko vidite mejo varnosti depozita. Terminal samodejno izračuna raven vašega trgovalnega računa in ga prikaže v oknu s podatki o stanju. Alpari ima na primer stopnjo stop-out 10-60 %, odvisno od valute in vrste računa. Za posrednika - od 20%.
Za večjo jasnost ročno izračunajmo raven, na kateri je naše stanje glede na nastavljeni stop out (raven računa). Uporabljamo naslednjo formulo:
Raven računa = (stanje + nefiksni dobiček - spremenljiva izguba) / marža na odprtih pozicijah) * 100%.
V našem primeru še nimamo nezabeleženih izgub in dobičkov, raven našega računa bo: (100 $ / 11,3) * 100 % = 885 %
Kot vidite, do 20 %, ko pride do prisilnega zaprtja naših pozicij, smo še daleč, kar pomeni, da se bo tudi ob globalnih gibanjih na trgu zelo težko prebiti skozi to mejo varnosti. Če pa kupimo več minimalnih lotov ... Kakšno neugodno črpanje lahko prenese naš depozit?
Največja izguba pred stop out = Stanje - (marža * stopnja stop out)
Recimo, da nismo kupili 0,01, ampak 0,06 lotov. V našem primeru bo izguba:
$100 — ($11,3*6*0,20) = $86,44
V tem primeru je za nastanek stop out dovolj, da trg pade za več kot 140 točk, kar je povsem realno. Tako je zelo enostavno izprazniti celotno usedlino. Poskusite obdržati raven računa vsaj 300-400%. V našem primeru morate bodisi povečati stanje ali kupiti manj lotov.
No, zdaj veste, kaj je – klic kritja in stop out. Zadeva je majhna - njihovo razumno uporabo pripeljati do avtomatizma in tukaj vam bo pomagala praksa, praksa in še enkrat praksa. Naročite se na moj blog, če želite izvedeti več o donosnih orodjih za trgovanje na Forexu. In naprej k dobičku!
Glavna privlačnost trgovanja na borzi je uporaba finančnega vzvoda, ki ga zagotavlja posrednik, prav ta finančni vzvod vam omogoča, da večkrat pomnožite sredstva, ki so na voljo za trgovanje. Za zaščito svojih sredstev pred izgubo, posrednik uporablja stop out.
Ustavi se- naročilo za prisilno zaprtje pozicije trgovca takoj, ko izguba doseže določeno raven, določeno v pogojih trgovanja. Služi za zaščito sredstev posrednika pri uporabi finančnega vzvoda.
To naročilo se sproži v popolnoma avtomatskem načinu in dejansko pomeni skoraj popolno izgubo lastniškega kapitala s strani trgovca.
Običajno posredniki določijo Stop out velikost na ravni od 10 do 30 odstotkov, natančnejše informacije lahko dobite v pogojih trgovanja vašega posrednika.
Oglejmo si podobno situacijo s konkretnim primerom.
Stopnja stop out je 10%, depozit trgovca je 1000 $, uporabljeni finančni vzvod je 1:100. Odpre se posel z obsegom 1 lota, pri čemer vsa sredstva trgovca služijo kot zastava. Na deviznem trgu so se razvile neugodne razmere in izguba pri odprtem naročilu je začela postopoma naraščati, takoj ko je dosegla znesek 900 $, se je pozicija samodejno zaprla. Hkrati trgovcu ni nujno, da na računu ostane ravno 100 $, saj je potreben tudi čas, da zapre pozicijo, cena pa ne miruje.
Stop out je neke vrste naročilo za zaustavitev izgube, vendar le s strani posrednika, ki vam omogoča, da ga rešite pred izgubami, če se trgovec ne more sam spopasti s situacijo.
Pri izračunu ne smemo pozabiti, da je v terminalu trgovca mogoče odpreti več pozicij hkrati in je treba upoštevati finančni rezultat za vsa naročila.
Priporočljivo je, da ne čakate na prisilno zaprtje pozicije in zaprete naročilo ob obvestilu o morebitnem pomanjkanju sredstev za njegovo vzdrževanje. Ta signal se imenuje Margin Call. Običajno se trgovcu pošlje, ko izguba preseže 50-70 odstotkov razpoložljivih sredstev.
Presenetljivo ja, to se običajno zgodi iz dveh razlogov:
Slabo zagotavljanje odprtega položaja ko se za trgovanje uporablja velik finančni vzvod in obseg posla znatno presega depozit trgovca. Na primer, depozit je enak 100 $, posel pa se odpre z obsegom 1 Forex lota (100.000). V tem primeru je dovolj, da trend preseže le 10 točk, da se depozit izniči.
Pojav vrzeli- stop out morda ne bo deloval, če obstaja razlika v ceni (
Nedvomno Forex trg ponuja edinstveno priložnost za zaslužek z vašim znanjem. Obstaja velika verjetnost uspeha (ob pravilni izbiri strategije trgovanja), vendar obstaja tudi verjetnost izgube naložbe. Razmere na finančnem trgu se včasih bliskovito spremenijo, ko se hiter dvig v trenutku spremeni v enako hiter padec.
Zdi se, da Forex ne razlikuje med osebnostmi in je popolnoma brezbrižen do usode katere koli od njih. Zmagalo - odlično, kupčilo - vaše težave. V vsakem primeru se bo trgovanje na trgu nadaljevalo z vami ali brez vas. Hkrati je, nenavadno, veliko "varovalk", ki trgovcu ne bodo dovolile, da bi izgubil "do kosti".
Pri številnih podobnih zaščitnih metodah je mogoče opaziti ravni klic marže) in ustavi se). Te popolnoma različne operacije običajno delujejo v parih. In imajo isti cilj - preprečiti popoln stečaj trgovca. Operacija poziva k kritju je pravzaprav opozorilo udeleženca na trgu, da njegov depozit ne zadošča za nadaljevanje transakcije in se mora nujno odločiti – dopolniti račun, če je trgovec tvegana oseba in želi počakati na dogodke za ustvarjanje dobička ali zapiranje vseh ali najbolj nedonosnih transakcij.
Domneva se, da je to telefonsko (kar se že dolgo ni uporabljalo) sporočilo (opozorilo) ali sporočilo posrednika z uporabo drugih sredstev komuniciranja trgovca o pomanjkanju denarja na njegovem računu. Takšna operacija poziva k kritju se praviloma že dolgo ne izvaja. Po vrsti ustavi se- to je določena stopnja izgub, pri kateri se (najbolj) nedonosni posli samodejno zaprejo.
V tem primeru posrednik zaključi posel sam, brez opozorila. To je praktično enako, vendar vrednost tega praviloma določi posrednik sam. izraženo v odstotkih in je opredeljeno kot razmerje med premoženjem trgovca (kapitalom) in maržo (marža). Običajno je minimalna stop-out vrednost, pri kateri se posla prisilno zaprejo, 20 odstotkov.
V praksi je temu naročilu mogoče slediti v terminalu MetaTrader 4. Njegova vrednost »Raven« (v odstotkih) je navedena v zavihku »Trgovina« za vrednostmi »Stanje«, »Kapital«, »Brezplačno« in »Zavarovanje«. ”. To lahko preverite tako, da odprete katero koli pozicijo – kupite ali prodajte.
stop out = (S / Z) x 100%,
kjer je C srednja vrednost,
З - zavarovanje ali marža.
Lastniški kapital "C" je opredeljen kot razlika v saldu plus plavajoči (nefiksni) dobiček minus plavajoči (nefiksni) izguba.
Na primer, ob izračunu stopnje zaustavitve so bili zabeleženi naslednji kazalniki:
Stanje - 10943,24 USD;
Varščina - 1500,00 USD;
Spremenljivi dobiček - 0,00 USD;
Plavajoča izguba - 0,00 USD.
V skladu s tem prenehajte = ((10943,24 + 0 - 0) / 1500,00) x 100 % = 729,55 %.
Toda posrednik lahko nastavi drugo raven likvidnosti, na primer 30%. V tem primeru, ko razmerje lastniški kapital / marža x 100 % postane enako 30 odstotkov, se posel samodejno zaključi z operacijo zaustavitve. Tako je prehod depozita na negativno vrednost izključen. Poleg tega vam bo polog v celoti vrnjen, kar pa ne pomeni, da bo depozit imel enak znesek.
In v tem ni protislovja. Na primer, odprete pozicijo z 200 $ na vaš depozit. Takoj se 100 USD gladko spremeni v zastavo. Znesek prostih sredstev je tudi 100 $, raven je 200%. Trg je spremenil smer, trgovina je šla proti vam. Ko dosežete izgubo -100 USD, vam zmanjka prostih sredstev, vendar posel ne bo sklenjen. Dejstvo je, da je naročilo stop out še vedno 100%, saj je ((200 - 100) / 100) x 100% = 100%.
Izguba se poveča in doseže -180 $. V tem primeru ustavite = ((200 - 180) / 100) x 100 % = 20 %. Pri tej stopnji izgube se trgovanje samodejno zaključi, ko se sproži stop out. Tako na vašem računu ostane le 20 $, čeprav je bil polog v celoti povrnjen.
Po eni strani naročila kritja in stop out naročila trgovcu pomagajo preprečiti propad, kar pomeni, da se lahko njihovo računovodstvo zdi pozitivno. Po drugi strani pa lahko prisotnost takšnih transakcij povzroči neupravičeno tveganje, ko se pričakuje, da se trg obrne v drugo smer. Obstaja možnost, da pozicije ne bo mogoče odpreti niti z najmanjšim lotom, če se stop out sproži na več nedonosnih pozicijah in se bo raven marže povečala.
Zato upajte na postanek, sami pa se ne morete "narediti". Priporoča se kot najučinkovitejša zaščita pred izčrpanjem depozita, vendar je to ločena tema.
Dokler se spet ne srečamo na straneh
Ko izgube trgovca dosežejo določeno raven, posrednik uporabi Forex stop-out, da prisilno zapre pozicije in prihrani lastna sredstva. To je kritičen trenutek, neprijeten za trgovca, zato je bolje, da ne vodite do njegovega nastanka. Kdaj je čas za ustavitev in kako se temu izogniti?
Margin call in stop out.
Verjetno se mnogi trgovci soočajo s situacijo, ko sredi dela račun začne utripati rdeče. Ta poudarek se imenuje klic kritja in je opozorilni signal, preden pride do zaustavitve.
Prevedeno iz angleščine pomeni poziv k kritju omejitveni (margin) poziv, ki pomeni potrebo po dopolnitvi depozita za pokritje izgub na odprtih pozicijah.
Opomba! Od vseh forex posrednikov, ki delujejo v Ruski federaciji, le malo izpolnjuje merila za resnično visoko kakovostno podjetje. Vodja je - Alpari!
Več kot 20 let na trgu Forex;
- 3 mednarodne licence;
- 75 orodij;
- hiter in priročen dvig sredstev;
- več kot dva milijona strank;
- brezplačno izobraževanje;
Alpari je broker številka 1 po Interfaxu! Vse kar potrebujete za začetek je, da se registrirate na spletnem mestu!
Za referenco! Večina današnjih posrednikov meni, da so pozivi k kritju preteklost in jih ne uporabljajo. To je posledica dejstva, da se lahko razmere na trgu spremenijo tako hitro, da ni časa za opozarjanje.
Običajno je v pogodbi ali ponudbi posrednika mogoče najti sporočilo, da poziv k kritju ni uporabljen.
Če pa je poziv za maržo alarm, potem stop-out pomeni popolno prekinitev trgovanja, vsaj do naslednjega depozita. Ko trgovec še naprej trguje z črpanjem in ne financira računa, se izgube sčasoma začnejo povečevati. Če posrednik tega procesa ne ustavi, bo minus presegel višino depozita trgovca, posledično bo moralo podjetje plačati izgube.Za zaščito pred takšnimi situacijami je bil izumljen stop-out.
Toda tudi vzvod igra tukaj vlogo. Za trgovanje mnogi posredniki ponujajo izposojena sredstva, tako da lahko stranka posluje v velikih količinah. Na Forexu je en sklop 100.000 enot osnovne valute, torej za nakup 100.000 evrov morate porabiti približno 110.000 dolarjev (odvisno od menjalnega tečaja). Trgovec dobi dobiček na razliki med tečaji.
Odprete lahko tudi manjše transakcije, na primer z lotom 0,1, vendar je to 10.000 enot valute, ki jih ni vsak pripravljen položiti. In dobiček iz poslovanja s takšnim zneskom bo nekajkrat manjši. Ravno zato obstaja finančni vzvod, torej določena količina denarja, ki trgovcu omogoča trgovanje.
Vzvod je lahko različen, od 1:5 do 1:1000. Kako deluje? Recimo, da ima trgovec finančni vzvod 1: 100, na depozitu pa ima 1000 enot valute, v kateri je bil odprt račun. Zahvaljujoč takšni pomoči lahko trgovec odpre posel do 100.000, od tega je 1.000 njegov osebni denar, 99.000 pa posrednik.
Pomembno! Za uporabo finančnega vzvoda boste morali plačati provizijo (swap). Vsako podjetje ima drugačen znesek prispevka, poleg tega pa je odvisen od vrste transakcije (nakup ali prodaja) in od valutnega para.
Za zaščito sredstev, ki so bila zagotovljena kot izposojena, je posrednik vedno pripravljen pritisniti gumb za ustavitev, da na silo ustavi transakcije, ki gredo v negativno območje.
Po eni strani, če je trgovec sposoben napovedati smer cene, lahko vzvod postane jamstvo za odpiranje velikih naročil, kar pomeni, da bo trgovec prejel velik dobiček, posrednik pa veliko provizijo. Po drugi strani pa se pri uporabi velikega finančnega vzvoda tveganje za popolno praznjenje depozita znatno poveča.
Stop Out na grafikonu.
Ob koncu trgovanja in po zaključku poslov ostane na računu stranke le znesek, na katerega izguba ni vplivala. Njegova vrednost se izračuna samodejno in je vidna v oknu za prikaz depozita na trgovalnem terminalu. Za oceno stanja trgovalnega računa se uporablja formula (D / Z) * 100%, kjer je D vlog plavajočega tipa, Z je zastava.
Na primer, trgovec kupi en lot para EUR/USD z naslednjimi parametri:
Za podporo dolge pozicije boste morali imeti na računu 110 $ (€), kar pomeni, da bo 1390 $ (€) brezplačnih. Raven računa po formuli: (1500/110) * 100% = 1363%. To je visoka varna vrednost, ki kaže na varnost denarja. Če z istimi kazalniki preštejete 10 lotov, dobite številko, ki ogroža stanje depozita: (1500 / (110 * 10) * 100% = 136%.
Vsak posrednik ima svoj indikator za sklenitev poslov, lahko je od 5 do 80% zavarovanja. Za izračun črpanja, ki ga lahko prenese depozit, obstaja tudi formula:
Včasih stop out ne deluje in se račun stranke izprazni. To se zgodi, ko obstaja velik finančni vzvod in velik obseg transakcije, ki presega velikost depozita.
Pomembno! Neuspeh stop-out se pojavi tudi v primeru vrzeli (prelom narekovajev pri različnih vrednostih časovnega okvira med zapiranjem in odpiranjem).
V praksi dejanja posrednika, da se ustavi, pogosto vodijo do izgube depozita. Da zadeve ne bi pripeljali v kritično situacijo, bodite pozorni na priporočila izkušenih trgovcev:
Prisilno zaprtje pozicije je po eni strani za trgovca nezaželeno, po drugi strani pa je dobra lekcija za trgovce, ki so navajeni iti all-in in ne znajo izračunati tveganj. Ta nadzor vam omogoča, da dosežete višjo raven donosnosti. In da bi se izognili stop-outu, se je bolje naučiti, kako uravnavati tveganje izgub z naročilom za zaustavitev izgube.
Koncepta marž call in stop out
Ko odprete katero koli transakcijo na deviznem trgu prek posrednika, se del vašega depozita zamrzne, natančneje, vzame se zavarovanje v skladu z vzvodom (najpogosteje 1:100). Ta denar deluje kot jamstvo, če se izgube nenadoma začnejo približevati vsoti celotnega računa. Z brezplačnimi sredstvi lahko odprete nova delovna mesta. Vendar ne pozabite, da je zelo nezaželeno uporabiti celotno brezplačno stanje na računu za odpiranje čim več pozicij. Za morebitne izgube morate imeti nekakšno »strateško rezervo«.
Zaradi jasnosti bom dal primer: recimo, da ste se odločili odpreti trgovino za nakup na EUR / USD. Toda sprva se kotacije znižujejo, zato bodo za njihovo kritje potrebna prosta sredstva. Na splošno so vsi kazalniki, vključno s prostimi sredstvi, samodejno prikazani v spodnjem meniju trgovskega terminala Meta Trader4.
Za vsak slučaj bom analiziral vse kazalnike.
Poklic kritja (margin call) je obvestilo posrednika, da položite dodaten znesek za zavarovanje vseh odprtih pozicij. Če se na račun ne nakaže dodaten denar in se črpanje še naprej povečuje, potem ko bo dosežena določena vrednost, bo dosežen stop out in bo forex posrednik prisilno zaprl del ali vse vaše transakcije. Seveda boste pri tem imeli resnične izgube. Posrednika je mogoče razumeti, če ne bo na silo zaprl vaših transakcij, bodo vaše izgube presegle velikost depozita, nato pa bo moral vse vaše negativne izgube plačati iz svojega žepa.
Na splošno je koncept klica na maržo prišel na forex z borze, kjer je bila pred prihodom interneta večina transakcij opravljena po telefonu. Predstavnik posrednika je poklical trgovca in ga opozoril na bližajočo se zaustavitev. Da bi se izognili takšnemu razvoju dogodkov, je dovolj, da vnaprej vemo, kdaj in pod kakšnimi pogoji sta doseženi nivoji poziva in stop out. Treba je opozoriti, da se med forex posredniki klica na marž praktično ne izvaja, saj zaradi hitre spremembe ponudb posrednik nima časa obvestiti stranke. Običajno je v pogodbah in javnih ponudbah privzeto predpisana odsotnost poziva k kritju.
Znesek "varnostnega" zneska (zavarovanja) za aktivne pozicije se določi na podlagi vrednosti vzpostavljenega finančnega vzvoda in števila lotov. Kot primer, spet vzemimo par EUR / USD po ceni 1,3600 z vzvodom 1: 100. Za zagotovitev depozita za nakup minimalnega obsega 0,01 lota (po tečaju 1 lot = 100.000 enot osnovne valute) je potrebno, da je na voljo 13,6 $. Če je vaše stanje 100 $, potem po odprtju posla ostane 86,4 $ brezplačno.
Forex kotacije se spreminjajo z veliko hitrostjo, zato je v določeni situaciji precej težko napovedati možne izgube trgovca. Zato so pozavarovalne, borznoposredniške družbe postavile stop-out stop-out. Te ravni lahko izračunate z uporabo indikatorja, kot je "raven računa". Trgovalni terminal samodejno izračuna svojo vrednost in jo prikaže v oknu s podatki o računu. Pri Aforex posredniku stopnja stop out ustreza vrednosti ravni računa 20%.
Za izračun stopnje zaustavitve se uporablja naslednja formula:
Raven računa= (sredstva / zavarovanje za odprte posle) * 100%.
V našem primeru bo pri paru EUR / USD raven računa: (100 $ / 13,6) * 100% = 735%
Ta raven računa je precej visoka, tako da lahko brez večjega tveganja podvojite obseg transakcij. V svoji strategiji trgovanja poskušam ohraniti to raven vsaj 300%, ker ob globalnih gibanjih na trgu je včasih mogoče tega kazalnika ne spremljati in ko bo dosežena raven 20%, se transakcije zaprejo s stop outom.
Da bi se izognili zaustavitvi, morate le pravilno izračunati, kakšno črpanje lahko prenese vaš depozit. Za izračun črpanja do stopnje zaustavitve lahko uporabite naslednjo formulo:
Dovoljena izguba pred ustavitvijo= Stanje- (Zavarovanje * Stopnja Stop Out)
V našem primeru bo izračun stop out izgledal takole:
100$ — (13,6$*0,20) = 97,28$
V tem primeru je za nastop stop outa potrebno priti v izpad za več kot 891 točk, kar ni realno. Tako s sklepanjem poslov z dostojno zračno blazino občutno zmanjšate tveganje izgube pologa.
Zdaj ne veste le, kaj sta stop out in poziv k kritju, ampak tudi veš, kako izračunati njuno raven. Upam, da bo ta članek mojim bralcem pomagal, da se izognejo tem ne preveč prijetnim situacijam. Na koncu bom dal še nekaj priporočil za zmanjšanje tveganj:
Za utrjevanje gradiva predlagam bralcem lenega bloga in ga združijo na stop out 😆
Dobiček vsem!
