Kako določiti delež neposredne in posredne udeležbe ene organizacije v drugi? Metode za analizo denarnih tokov podjetja

Eno od glavnih meril za prepoznavanje oseb kot soodvisnih je prisotnost deleža neposredne in (ali) posredne udeležbe ene organizacije v drugi, ki presega 25%.

DOLOČITEV NEPOSREDNEGA DELEŽA

Po odstavkih. 1 str 2 čl. 105.1 Davčnega zakonika Ruske federacije se lahko delež neposredne udeležbe ene organizacije v drugi organizaciji izračuna na tri načine:

• izračun deleža delnic z glasovalno pravico druge organizacije v neposredni lasti ene organizacije (metoda 1);
• izračun deleža, ki neposredno pripada eni organizaciji, v odobrenem (delniškem) kapitalu (skladu) druge organizacije (metoda 2);
• izračun deleža v neposredni lasti ene organizacije, določenega sorazmerno s številom udeležencev v drugi organizaciji (če ni mogoče uporabiti prvih dveh metod) (metoda 3).

Spodaj so primeri izračunov.

Primer. Odobreni kapital JSC A znaša 32 milijonov rubljev, od tega 25 milijonov rubljev navadnih delnic z nominalno vrednostjo 1000 rubljev, 7 milijonov rubljev pa prednostnih delnic z nominalno vrednostjo 5000 rubljev. Prednostne delnice niso delnice z glasovalno pravico. Porazdelitev delnic JSC "A" med lastniki je predstavljena v tabeli 1 (stolpci 1-4).
Treba je določiti deleže neposredne udeležbe organizacij LLC "V", LLC "C" in drugih v OJSC "A".

Tabela 1

Določitev deleža udeležbe v odobrenem kapitalu JSC "A"

V tem primeru lahko določite delež neposredne udeležbe z uporabo metode 1 ali metode 2, zaradi česar se metoda 3 ne uporablja za izračune.

1. metoda : Pri izračunu deleža udeležbe na ta način se bodo upoštevale samo navadne delnice, saj prednostne delnice pod danimi pogoji niso glasovalne. Tako je delež neposredne udeležbe LLC "V" v OJSC "A" 38%: 9,5 milijona rubljev / 25 milijonov rubljev * 100% = 38%.
Deleži neposredne udeležbe drugih organizacij v JSC "A", izračunani po metodi 1, so navedeni v stolpcu 6 tabele 1.

Metoda 2 : Ta metoda upošteva lastništvo navadnih in prednostnih delnic. Ob upoštevanju začetnih podatkov bo delež neposredne udeležbe LLC "V" v odobrenem kapitalu OJSC "A" enak 40,6%:
13,0 milijonov rubljev/32,0 milijonov rubljev *100 % = 40,6 %.
Deleži neposredne udeležbe drugih organizacij v JSC "A", izračunani po metodi 2, so navedeni v stolpcu 7 tabele 1.

Če ni mogoče uporabiti prvih dveh načinov (če obstajajo težave pri določanju števila delnic z glasovalno pravico ali deleža v odobrenem (delniškem) kapitalu družbe), se način 3 . V tem primeru se delež udeležbe ene organizacije določi sorazmerno s številom udeležencev v drugi organizaciji.

Primer . Delnice JSC "A" so razdeljene med tri lastnike. Tako bo delež neposrednega lastništva vsake organizacije v JSC "A" 33,3%.

Pomembno! Pismo Ministrstva za finance Ruske federacije N 03-01-18 / 33535 z dne 16. avgusta 2013 navaja, da če je mogoče uporabiti več zgoraj navedenih metod, se za določitev soodvisnosti uporabi delež, ki je maksimum iz na različne načine opredeljenih deležev.

POSEBEN PRIMER. Določitev neposrednega deleža udeležbe v primeru lastnih delnic (deležev) v lasti organizacije

Če obstajajo lastne delnice (deleži) v lasti organizacije (to je v primeru neposredne udeležbe organizacije v kapitalu), je treba pri izračunu deleža neposredne udeležbe drugih organizacij v tej organizaciji upoštevati dejstvo, da v skladu z zveznima zakonoma "O delniških družbah" in "O družbah z omejeno odgovornostjo" lastne delnice, ki jih pridobi organizacija, niso glasovalne. Posledično so te delnice izključene iz izračuna deleža enega subjekta v drugem.

Primer . Osnovni kapital CJSC "A" je sestavljen iz 5 tisoč delnic, od katerih je 2,9 tisoč delnic v lasti OJSC "B", 1 tisoč delnic je v lasti OJSC "C". Preostali del (1,1 tisoč delnic) je neposredno kupila družba sama - ZAO A. Nominalni deleži organizacij v odobrenem kapitalu CJSC "A" so predstavljeni na shemi 1.
Treba je določiti neposredni delež udeležbe OJSC "B" in OJSC "C" v CJSC "A".

RAZPOLOŽLJIVOST LASTNIH DELNIC (DELEŽNIC), KI PRIPADAJO ORGANIZACIJI

Za določitev deležev udeležbe je treba iz izračunov izključiti lastne delnice v lasti CJSC A.

Tako bo neposredni delež JSC "B" v JSC "A" enak 74,4%:
2 900/(5 000-1 100)*100=74,4%;

Neposredni delež OJSC "S" v OJSC "A" - 25,6%:
1 000/(5 000-1 100)*100=25,6%.

DOLOČITEV DELEŽA POSREDNE UDELEŽBE

Za izračun deleža posredne udeležbe ene organizacije v drugi organizaciji morate izvesti naslednje korake:

1. najti vsa zaporedja sodelovanja ene organizacije v drugi organizaciji skozi neposredno sodelovanje vsake prejšnje organizacije v vsaki naslednji organizaciji;
2. določiti deleže neposredne udeležbe vsake prejšnje organizacije v vsaki naslednji organizaciji ustreznega zaporedja;
3. seštejemo zmnožke deležev neposredne udeležbe ene organizacije v drugi organizaciji preko udeležbe vsake prejšnje organizacije v vsaki naslednji organizaciji vseh zaporedij.

Primer . Diagram 2 prikazuje zaporedno udeležbo organizacij v kapitalu. Ugotoviti je treba posredno udeležbo LLC "D" v LLC "A".

POSREDNA UDELEŽBA ORGANIZACIJ V KAPITALU

Postopek za izračun posredne udeležbe bo naslednji:

1. Najdemo zaporedje sodelovanja LLC "D" v LLC "A": D-B-C-A.
2. Znani so deleži neposredne udeležbe vsake prejšnje organizacije v naslednji: 24 %, 40 %, 35 %.
3. Te deleže pomnožimo: 0,24 * 0,40 * 0,35 * 100% \u003d 3,36%.

Tako je delež posredne udeležbe LLC "D" v LLC "A" 3,36%.

Viri:
Davčni zakonik Ruske federacije člen 105.2;
Pismo Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 2. julija 2013 N OA-4-13 / 11912;
Dopis Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 16. avgusta 2013 N 03-01-18 / 33535.

Proračun denarnega toka (CFB), pripravljen z uporabo posredne metode, prilagodi čisti dobiček za izračun denarja iz poslovanja. Z drugimi besedami, spremembe v računih sredstev in obveznosti, ki vplivajo na denarna stanja med letom, se dodajo ali odštejejo od čistega dobička ob koncu obdobja, da se doseže denarni tok iz poslovanja.

Primerjava nastajanja BDDS z neposredno in posredno metodo

Oddelek proračuna za operativne dejavnosti je edina razlika med neposrednim in posrednim BDDS. Direktna metoda navaja vse denarne pritoke in odlive iz posameznih virov za izračun poslovnih denarnih tokov. Ne samo, da je neposredno metodo BDDS težko ustvariti, ampak ta pristop zahteva popolnoma ločeno usklajevanje (ki je zelo podobno posredni metodi), da se dokaže, da so podatki v razdelku operacij točni.

Neposredna metoda predstavitve proračuna denarnega toka predstavlja specifične denarne tokove, povezane s postavkami, ki vplivajo na denarni tok. Elementi, ki običajno vključujejo:

• denar, prejet od strank;
• prejete obresti in dividende;
• denar, izplačan zaposlenim;
• gotovina, plačana dobaviteljem;
• plačane obresti;
• plačal davke.

Prednost neposredne metode pred posredno je v tem, da izkazuje poslovne denarne prejemke in izdatke.

Ta metoda se redko uporablja iz preprostega razloga, ker je težko zbrati podatke zanjo. Podjetja običajno ne zbirajo in shranjujejo informacij na način, ki ga ta oblika zahteva. Uporaba neposredne metode lahko zahteva prestrukturiranje kontnega načrta za zbiranje različnih informacij. Namesto tega organizacije uporabljajo posredno metodo, ki jo je lažje pridobiti iz obstoječih računovodskih podatkov.

Podjetja imajo raje posredno BDDS kot neposredno metodo, ker so informacije, potrebne za ustvarjanje tega poročila, na voljo v katerem koli računovodskem sistemu. Pravzaprav finančnemu direktorju sploh ni treba iti v računovodsko programsko opremo, da ustvari to poročilo. Vse, kar potrebuje za posredno analizo denarnega toka, je primerjalni izkaz poslovnega izida. Oglejmo si obliko in način priprave proračuna denarnega toka – BDFS – po posredni metodi.

BDDS format po posredni metodi

Poslovni del se vedno začne s čistim dohodkom obdobja, ki mu sledijo "nedenarni" odhodki, dobički in izgube, ki jih je treba prišteti ali odšteti od čistega dohodka. Te "nedenarne" transakcije običajno vključujejo:

• odbitki amortizacije;
• dobiček ali izguba od prodaje sredstev;
• izgube terjatev.

Pri tem je treba prišteti »nedenarne« stroške in izgube ter odšteti dobičke.

Naslednji razdelek, ki se prav tako nanaša na poslovne dejavnosti, prilagodi čisti dobiček za spremembe sredstev, ki vplivajo na denar. Ti računi običajno vključujejo:

• računi v zamudi;
• inventar;
• vnaprejšnji stroški;
• terjatve do delavcev in lastnikov.

V tem razdelku morate izračunati, kako bodo spremembe na računih sredstev vplivale na gotovino, da bi ugotovili, kako je treba prilagoditi dohodek. Ko se sredstvo med letom poveča, se lahko denar uporabi za nakup novega sredstva. Torej je neto povečanje na računu sredstev dejansko zmanjšalo denar, zato moramo to povečanje odšteti od neto dohodka. Velja tudi obratno. Če se račun sredstev zmanjša, bomo morali ta znesek dodati nazaj dohodku.

Tukaj je splošno pravilo pri pripravi posrednega izkaza denarnega toka:

• povečanje stanja sredstev: odštevanje zneska od dohodka;
• račun sredstev se zmanjša: dodajte znesek dohodku.

Zadnji del poslovnih dejavnosti prilagaja čisti dobiček za spremembe v računih obveznosti denarnega toka med letom.

Tukaj je nekaj računov, ki se pogosto uporabljajo:

• plačilne obveznosti;
• vnaprej vračunani stroški.

Ker imajo obveznosti kreditno stanje v nasprotju z debetnim stanjem na računih sredstev, del obveznosti deluje v nasprotju z razdelkom sredstev. Z drugimi besedami, povečanje obveznosti je treba prišteti nazaj dohodku. Na primer, če analiziramo obveznosti do dobaviteljev, potem če so se obveznosti med letom povečale, to pomeni, da smo nekaj kupili brez uporabe gotovine. Zato je treba ta znesek prišteti nazaj.

Tukaj je osnovni nasvet, ki ga lahko uporabite za vse račune:

• konto povečanja obveznosti: prišteje se znesek iz prihodkov;
• odpis obveznosti: znesek se odšteje od dohodka.

Vse opisane prilagoditve se seštejejo in ta znesek prilagodi čisti dobiček obdobja v skladu z denarnim tokom iz poslovanja.

Posredni BDDS - kompilacija: primer izračuna BDDS po posredni metodi (rub.)

Tab. 1 Zbirka posrednega primera BDDS

Kot je razvidno iz tabele, se pri pripravi dela poslovanja vedno upošteva čisti dobiček, nato pa se temu prilagodijo odhodki, dobički, izgube, konti sredstev in konti pasive.

Tako se podjetja veliko pogosteje poslužujejo posredne metode, saj jo je lažje pripraviti, zaradi česar je cenejša in manj zamudna za izdelavo.

Izdelek WA: Financier vam omogoča ustvarjanje proračunov denarnega toka tako neposredno kot posredno. Poleg tega komplet programskih orodij omogoča izdelavo različnih poročil na podlagi načrtovanih in dejanskih podatkov.

Slika 1. Primer oblike konsolidiranega posrednega BDDS v "WA: Finančnik: Poslovodno računovodstvo (MSRP)".

Zaključek : Stroški enote proizvodnje bodo vključevali 5,05 rubljev stroškov za vzdrževanje in delovanje opreme.

Stroški izdelka

Izračun- To je dokument, ki se uporablja v računovodskem sistemu za izračun stroškov na enoto proizvoda. Obračun je narejen v skladu z obrazcem, ki ga sprejme podjetje, pa tudi na podlagi Enotnih zahtev za sestavo in združevanje stroškov. Te zahteve vsebuje Uredba o sestavi stroškov proizvodnje in prodaje proizvodov, ki se vštevajo v proizvajalne stroške.

Primer 3

Letni proizvodni program podjetja 4000 kosov. izdelkov. Letna poraba osnovnih materialov je 900.000 rubljev. Med letom so bile uporabljene komponente v višini 400.000 rubljev. Sklad letnih tarifnih plač glavnih delavcev 1.400.000 rubljev. Skupni letni sklad plač glavnih proizvodnih delavcev je 15.000.000 rubljev. Znesek režijskih splošnih poslovnih stroškov za leto je znašal 12.000.000 rubljev. Komercialni stroški znašajo 2 % tovarniških stroškov izdelka. Določite tehnološke, proizvodne in skupne stroške izdelka.

rešitev

1. Določite porabo materialov za 1 izdelek:

3. Določite znesek osnovnih plač glavnih proizvodnih delavcev, ki jih je treba vključiti v stroške proizvodnje na enoto

5. Določimo odstotek režijskih stroškov trgovine od osnovne plače glavnih proizvodnih delavcev.

7. Določite tovarniške stroške izdelka:

9. Določite skupne stroške izdelka:

(6.22)

Naredimo izračune v tabeli 6.3:

Tabela 6.3 - Ocena načrtovanih stroškov izdelka

Primer 4

Letni proizvodni program podjetja je 15.000 kosov. izdelkov. Letna poraba osnovnih materialov je 150 tisoč rubljev. Med letom so bile uporabljene komponente v višini 900 tisoč rubljev. Sklad letne tarifne plače glavnih delavcev 12.000 tisoč rubljev. Skupni letni sklad plač glavnih delavcev v proizvodnji znaša 15.000 tisoč rubljev. Višina dodatne plače znaša 11 % osnovne plače glavnih proizvodnih delavcev. Znesek odbitkov v zunajproračunske sklade je treba sprejeti v skladu z veljavnimi standardi. Znesek stroškov za vzdrževanje in delovanje opreme za leto je znašal 300 tisoč rubljev. Letni stroški trgovine 1700 tisoč rubljev. Določite tehnološke in prodajne stroške izdelka.

rešitev

1. Določite stroške materiala na enoto proizvodnje

3. Določite višino osnovnih plač glavnih proizvodnih delavcev:

5. Določite znesek odbitkov v zunajproračunske sklade:

7. Določimo stroške vzdrževanja in obratovanja opreme, vključene v proizvodne stroške na enoto:

9. Določite odstotek stroškov delavnice, vključenih v stroške izdelkov:

11. Določite ceno izdelka v trgovini:

(6.33)

Rezultati izračunov bodo predstavljeni v tabeli 6.4:

Tabela 6.4 - Izračun tehnološke in delavniške cene izdelka

Določitev točke preloma proizvodnje

Za določitev razmerja med spremembami obsega prodaje, stroškov in čistih prihodkov se izvede analiza preloma. Točka preloma ustreza obsegu prodaje, pri katerem je podjetje sposobno pokriti vse svoje stroške brez dobička.

Tako je prag rentabilnosti minimalna raven prodaje, pri kateri ni izgube, ni pa dobička.

Za en izdelek je točka preloma določena s formulo:

Primer 5

Podjetje proizvede 200.000 kosov izdelkov na mesec. Spremenljivi stroški 27,2 milijona rubljev. Fiksni stroški 4,85 milijona rubljev. Cena 300 rubljev.

rešitev

1. Določite mejno količino blaga (PKT, točka preloma) po ceni 200 rubljev:

Zaključek

Po ceni 300 rubljev bo prelomna količina 29,6 tisoč kosov. Je pa treba na krivulji povpraševanja preveriti, ali bo po izdelku po tej ceni povpraševanje.

POSTOPEK DELA IN OBRAZEC ZA POROČANJE:

Reši naloge po danih algoritmih.

Naloga 1

Masa obdelovanca je 5 kg. Teža odpadka 0,9 kg. Cena 1 kg materiala 200 rub., cena 1 kg. odpadki 100 rub. Izračunajte stroške osnovnega materiala za izdelavo 200 kosov izdelkov. (glej primer 1)

Naloga 2

Znesek stroškov za vzdrževanje in delovanje opreme na mesec znaša 41.000 rubljev. Plačni sklad glavnih proizvodnih delavcev za mesec znaša 80.000 rubljev. Plača glavnih delavcev, vključena v stroške enega izdelka, je 27 rubljev. Določite, koliko bodo stroški vzdrževanja in delovanja opreme vključeni v stroške proizvodnje na enoto. (glej primer 2)

Naloga 3

Letni proizvodni program podjetja 5400 kosov. izdelkov. Letna poraba osnovnih materialov 780 tisoč rubljev. Med letom so bile uporabljene komponente v višini 320 tisoč rubljev. Sklad letnih tarifnih plač glavnih delavcev je znašal 1.560 tisoč rubljev. Skupni letni sklad plač glavnih proizvodnih delavcev je 17.000 tisoč rubljev. Znesek režijskih splošnih poslovnih stroškov za leto je znašal 13.000 tisoč rubljev. Stroški prodaje znašajo 3% tovarniških stroškov izdelka.

Določite tehnološko, proizvodno in skupno ceno izdelka (glej primer 3)

Rezultati izračunov so prikazani v tabeli 6.5.

Logika analize denarnega toka je povsem očitna - izpostaviti je treba (če je mogoče) vse transakcije, ki vplivajo na denarni tok. V svetovni računovodski in analitični praksi se praviloma uporabljajo neposredne in posredne metode analize denarnih tokov.

Razlika med njima je v zaporedju postopkov ugotavljanja višine denarnih tokov iz tekočega poslovanja.

direktna metoda temelji na izračunu pozitivnega denarnega toka (priliva), ki ga sestavljajo prihodki od prodaje proizvodov, del in storitev, prejetih predujmov ipd., in negativnega denarnega toka (odliva), povezanega s plačevanjem računov dobaviteljev, odplačilom kratkih vezana posojila in izposoje itd., medtem ko je izvorni element prihodek.

posredna metoda temelji na prepoznavanju in obračunavanju transakcij denarnega toka in drugih bilančnih postavk ter na doslednem prilagajanju čistega dobička, pri čemer je začetni element dobiček.

Neposredna metoda analize denarnega toka vključuje obračunavanje gibanja denarnih tokov za dano obdobje kot razlike med prejemki in plačili (tabela 2.1).

Tabela 2.1. Obračunavanje denarnih tokov po neposredni metodi.

Posredna metoda analize denarnega toka. Pri analizi denarnih tokov po posredni metodi ločimo denarne tokove iz glavne, naložbene in finančne dejavnosti. Glavna sestavina analize denarnega toka iz glavne dejavnosti je čisti dobiček (glej tabelo 2.2).

Višina denarnega toka se usklajuje z zneskom amortizacije ter številnimi bilančnimi postavkami - povečanjem obveznosti do dobaviteljev, zmanjšanjem terjatev, zmanjšanjem zalog in stroškov. Glavna sestavina analize denarnega toka iz naložbenja so naložbe. Finančne dejavnosti vključujejo pridobivanje in odplačilo posojil, izdajo delnic. Med finančne dejavnosti se praviloma uvrščajo tudi kratkoročne naložbe v vrednostne papirje in ustvarjanje dohodkov.

Tabela 2.2. Obračunavanje denarnih tokov po posredni metodi.

V tabeli. 2.3 primerja neposredne in posredne metode analize DDS. Neposredna metoda analize DDS je bolj znana oblika za ruska podjetja.

Tabela 2.3. Primerjava metod analize denarnih tokov.

Denarni tokovi, pridobljeni z neposredno in posredno metodo, so enakovredni.

Upoštevajte, da izračuni denarnih tokov po neposrednih in posrednih metodah niso odvisni od računovodske politike podjetja. Način odpisovanja stroškov v računovodski usmeritvi podjetja (LIFO, FIFO, tehtano povprečje) vpliva na vrstni red spreminjanja nedokončane proizvodnje, ne vpliva pa na obračunavanje gibanja kapitala.

Gotovina- najbolj likviden del obratnih sredstev podjetja. Denarna sredstva vključujejo sredstva v gotovini, poravnalnih, tekočih in drugih računih podjetja.

• operativni, dnevni nadzor nad varnostjo gotovine in vrednostnih papirjev na blagajni podjetja;
• nadzor nad namensko porabo sredstev;
• nadzor nad pravilnimi in pravočasnimi obračuni s proračunom, dobavitelji in osebjem;
• nadzor nad spoštovanjem oblik plačila, določenih v pogodbah s kupci in dobavitelji;
• pravočasna uskladitev poravnav z dolžniki in upniki za izključitev zapadlih dolgov;
• analiza stanja absolutne likvidnosti podjetja;
• spoštovanje pogojev plačila obveznosti;
• prispevati k kompetentnemu upravljanju denarnih tokov podjetja.

Informacijska osnova za analizo razmerja med dobičkom, obratnimi sredstvi in ​​denarnimi tokovi je bilanca stanja podjetja in izkaz denarnih tokov (pri poročanju do leta 2011 je to obrazec 4).

Izkaz denarnih tokov je dokument, ki odraža prejemke, izdatke in neto spremembe denarnih sredstev pri tekočem poslovanju ter naložbenih in finančnih aktivnostih za določeno obdobje. Te spremembe se odražajo tako, da je mogoče ugotoviti razmerje med stanjem denarnih sredstev na začetku in koncu poročevalskega obdobja.

Izkaz denarnih tokov je izkaz gibanja finančnega položaja, pripravljen na podlagi metode denarnih tokov.

obstajati dve metodi za izvajanje analize denarnega toka: neposredno in posredno.

1. pri neposredni metodi gre za obračun prihodkov (prihodki od prodaje proizvodov, del in storitev, prejeti predujmi ipd.) in odhodkov (plačilo faktur dobaviteljev, vračila kratkoročnih posojil in posojil ipd.) sredstev, t.j. informacijska osnova za analizo denarnega toka so prihodki;
2. posredna metoda temelji na prepoznavanju in obračunavanju transakcij, povezanih z gibanjem sredstev, ter doslednem prilagajanju čistega dobička, t.j. izhodišče je dobiček.

Neposredna metoda analize denarnega toka

Ta metoda izračuna temelji na odrazu rezultatov poslovanja (prometov) na denarnih računih za obdobje. V tem primeru so operacije razvrščene v tri vrste dejavnosti:

• tekoče (operativne) aktivnosti- prejem kupnine od prodaje, avansi, plačilo faktur dobaviteljev, prejem kratkoročnih posojil in posojil, izplačilo plač, obračuni s proračunom, plačane/prejete obresti za posojila in posojila;
• investicijske dejavnosti- gibanje sredstev, povezano s pridobitvijo ali prodajo osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev;
• finančne dejavnosti- prejemanje dolgoročnih posojil in posojil, dolgoročnih in kratkoročnih finančnih naložb, odplačilo dolgov po prej prejetih posojilih, izplačilo dividend.

Izračun denarnega toka po neposredni metodi omogoča oceno plačilne sposobnosti podjetja, pa tudi izvajanje operativnega nadzora nad prilivom in odlivom sredstev.

Tabela 1. Neposredna metoda analize denarnega toka

Posredna metoda analize denarnega toka

Posredna metoda analize denarnega toka vam omogoča, da izračunate podatke, ki označujejo neto denarni tok v poročevalskem obdobju, in ugotovite razmerje med prejetim dobičkom in spremembo denarnega stanja. Ta metoda temelji na preračunu finančnega rezultata, pridobljenega z določenimi popravki v višini čistega dobička. Pri uporabi posredne metode je treba upoštevati, da se neto denarni tokovi iz naložbenja in financiranja izračunavajo samo po neposredni metodi.

Razlogi za razliko med višino čistega denarnega zneska in višino doseženega finančnega izida so določeni predvsem v dejstvu, da je finančni rezultat oblikovan po načelu nastanka poslovnega dogodka, medtem ko je rezultat sprememb denarnih sredstev ugotovljen na denarnem osnova.

Poleg tega oblikovanje ločenih prihodkov in odhodkov, ki vplivajo na višino dobička, ne vpliva na prilive ali odtoke denarnih sredstev. Na primer, amortizacija vpliva na oblikovanje dobička, vendar ne povzroči odliva denarja. Poplačilo terjatev v poročevalskem obdobju ne vpliva na finančni rezultat, ima pa za seboj priliv sredstev ipd.

Pri indirektni metodi se izvajajo številne prilagoditve, ki jih na splošno lahko združimo v tri skupine.

1. Prilagoditve, povezane z neskladjem v času odraza prihodkov in odhodkov v računovodstvu s prilivom in odlivom denarja iz teh poslov.

2. Prilagoditve v zvezi s poslovnimi transakcijami, ki ne vplivajo neposredno na izračun kazalnika čistega dobička, povzročajo pa denarne tokove.

3. Prilagoditve v zvezi s posli, ki neposredno vplivajo na izračun dobička, vendar ne povzročajo denarnih tokov.

Tabela 2. Analiza denarnega toka (posredna metoda)

Izhodišče za sestavo izkaza denarnih tokov po posredni metodi je čisti dobiček (izguba), predstavljen v izkazu poslovnega izida. Poleg tega se prilagoditve izvedejo za tiste zneske (prištejejo ali odštejejo od čistega dobička), ki niso neposredno povezani z denarnim tokom. Obstaja preprosto pravilo, ki vam omogoča, da določite, kateri znak je treba dati v poročilo, odvisno od vrste računa (tabela 3).

Tabela 3. Pravilo predznaka v izpisu glede na vrsto računa

Poročilo, sestavljeno s posredno metodo, pokaže, zakaj se čisti dobiček (izguba), ki ga je podjetje prejelo v poročevalskem obdobju, in rezultat denarnih tokov za isto obdobje razlikujeta.

Primer analize denarnega toka po indirektni metodi

Na primer, izračunajmo denarne tokove podjetja po posredni metodi na podlagi spodnjih podatkov.

Tabela 4. Začetni podatki bilance stanja organizacije, tisoč rubljev.

Uporabljeni dodatni podatki: amortizacija osnovnih sredstev - 450 tisoč rubljev; izkupiček od prodaje osnovnih sredstev - 300 tisoč rubljev; knjigovodska vrednost prodanih osnovnih sredstev - 150 tisoč rubljev. Sprememba prenesenega dobička v bilanci stanja je posledica višine čistega dobička leta 2013.

Tabela 5. Izdelava poročila o denarnem toku s posredno metodo, tisoč rubljev.

Tako nižja vrednost čistega denarnega toka družbe v primerjavi s prejetim čistim dobičkom poročevalskega leta kaže, da je bil pomemben del čistega dobička porabljen za usredstvenje obratnih sredstev. To naj bi zagotovilo povečanje čistih denarnih tokov iz tekočih dejavnosti v prihodnjem obdobju.

Učinkovitost upravljanja denarnega toka podjetja določajo naslednje glavne določbe:

1. Denarni tokovi služijo izvajanju poslovnih dejavnosti podjetja v skoraj vseh njegovih vidikih. Učinkovito organizirani denarni tokovi podjetja so najpomembnejši simptom njegovega »finančnega zdravja«, predpogoj za doseganje visoke dobičkonosnosti podjetja.

2. Učinkovito upravljanje denarnih tokov zagotavlja finančno ravnotežje podjetja v procesu njegovega strateškega razvoja. Hitrost tega razvoja, finančna stabilnost podjetja je v veliki meri odvisna od tega, kako so različne vrste denarnih tokov sinhronizirane med seboj glede na obseg in čas. Visoka stopnja takšne sinhronizacije omogoča znatno pospešitev uresničevanja strateških ciljev razvoja podjetja.

3. Racionalno oblikovanje denarnih tokov pomaga povečati ritem operativnega procesa podjetja. Vsaka neizvedba plačil negativno vpliva na oblikovanje zalog surovin in materiala, stopnjo produktivnosti dela, obseg prodaje itd.

4. Učinkovito upravljanje denarnega toka zmanjšuje potrebo podjetja po izposojenem kapitalu. Z aktivnim upravljanjem denarnih tokov lahko zagotovite racionalnejšo in gospodarnejšo porabo lastnih finančnih virov, ustvarjenih iz notranjih virov, zmanjšate odvisnost hitrosti razvoja podjetja od najetih posojil. Ta vidik upravljanja denarnega toka je še posebej pomemben za podjetja v zgodnjih fazah njihovega življenjskega cikla, katerih dostop do zunanjih virov financiranja je precej omejen.

5. Upravljanje denarnega toka je pomemben dejavnik pri zagotavljanju visoke stopnje obračanja kapitala podjetja. To prispeva k zmanjšanju trajanja proizvodnih in finančnih ciklov, doseženih v procesu učinkovitega upravljanja denarnih tokov, ter zmanjšanju potrebe po kapitalu, ki služi gospodarski dejavnosti podjetja. S pospeševanjem obračanja kapitala z učinkovitim upravljanjem denarnega toka podjetje zagotavlja rast obsega ustvarjenega dobička skozi čas.

6. Učinkovito upravljanje denarnega toka zmanjšuje tveganje insolventnosti podjetja. Tudi pri podjetjih, ki uspešno opravljajo gospodarsko dejavnost in ustvarjajo zadosten dobiček, lahko pride do insolventnosti zaradi neravnovesja različnih vrst denarnih tokov skozi čas. Sinhronizacija prejemkov in izplačil sredstev, dosežena v procesu upravljanja denarnih tokov podjetja, omogoča odpravo tega dejavnika pri nastanku njegove plačilne nesposobnosti.

7. Aktivne metode upravljanja denarnega toka omogočajo podjetju, da prejme dodatno maržo, ki jo ustvarijo neposredno njegova denarna sredstva. Najprej govorimo o učinkoviti uporabi začasno prostih denarnih sredstev kot del obratnih sredstev, pa tudi o akumuliranih naložbenih virih.