Sredstva poslovne banke Vsa sredstva poslovne banke delimo na lastna in pritegnjena. 3 skupine sredstev, ki jih pritegne poslovna banka: a) sredstva komitentov banke; b) posojila centralne banke; c) sredstva kreditnih institucij Bančni depozit (depozit) –

Komercialne banke so pri svojem delovanju izpostavljene številnim tveganjem. Na splošno bančna tveganja delimo v 4 kategorije: finančna, operativna, poslovna in izredna tveganja. Finančna tveganja pa vključujejo dve vrsti tveganj: čista in špekulativna. Čista tveganja - vklj. kreditno tveganje, likvidnostno tveganje in tveganje plačilne sposobnosti – lahko, če ni ustrezno obvladovano, povzroči izgubo banke. Špekulativna tveganja, ki temeljijo na finančni arbitraži, lahko povzročijo dobiček, če je arbitraža izvedena pravilno, ali izgubo, če ne. Glavne vrste špekulativnega tveganja so obrestno, valutno in tržno (ali pozicijsko) tveganje. Kot vsako podjetje, ki deluje v tržnem okolju, je tudi banka izpostavljena tveganju izgube in stečaja. Seveda vodstvo banke ob maksimiziranju dobička hkrati stremi k zmanjšanju možnosti izgub. Ta dva cilja sta si do neke mere nasprotujoča. Vzdrževanje optimalnega ravnotežja med donosnostjo in tveganjem je eden glavnih in najtežjih problemov upravljanja banke. Tveganje je povezano z negotovostjo, ki je povezana z dogodki, ki jih je težko ali nemogoče predvideti. Kreditni portfelj poslovne banke je izpostavljen vsem glavnim vrstam tveganj, ki spremljajo finančne dejavnosti: likvidnostno tveganje, tveganje spremembe obrestnih mer, tveganje neplačila kredita. Zadnja vrsta tveganja je še posebej pomembna, saj neodplačevanje posojil s strani posojilojemalcev prinaša bankam velike izgube in je eden najpogostejših vzrokov za stečaje kreditnih institucij.

Kreditno tveganje je odvisno od eksogenih dejavnikov, povezanih s stanjem gospodarskega okolja, razmerami na trgu, ter endogenih dejavnikov, ki nastanejo zaradi napačnih dejanj same banke. Zmožnost obvladovanja zunanjih dejavnikov je omejena, vendar lahko banka s pravočasnim ukrepanjem v določeni meri omili njihov vpliv in prepreči izgube. Glavni vzvodi za obvladovanje kreditnega tveganja pa so v notranji politiki banke.

Glavna naloga bančnih struktur je zmanjšati kreditna tveganja. Za dosego tega cilja se uporablja širok arzenal metod, vključno s formalnimi, polformalnimi in neformalnimi postopki za ocenjevanje kreditnih tveganj. Kreditna tveganja bank lahko minimiziramo z razpršitvijo kreditnega portfelja, katerega kakovost lahko ugotavljamo na podlagi ocene stopnje tveganja posameznega kredita in tveganja celotnega portfelja. Eden od kriterijev, ki določa kakovost kreditnega portfelja kot celote, je stopnja razpršenosti portfelja, ki jo razumemo kot prisotnost negativnih korelacij med krediti ali vsaj njihovo medsebojno neodvisnost. Stopnjo diverzifikacije je težko količinsko opredeliti, zato se diverzifikacija bolj nanaša na niz pravil, ki se jih mora posojilodajalec držati. Najbolj znani med njimi so naslednji: ne dajajte kredita več podjetjem v isti panogi; ne dajati kreditov podjetjem v različnih panogah, ampak so med seboj povezana s tehnološkimi procesi itd. Pravzaprav želja po čim večji razpršenosti, ki predstavlja proces zbiranja najrazličnejših posojil, ni nič drugega kot poskus ustvarjanja portfelja posojil z najrazličnejšimi tipi tveganj, tako da spremembe v zunanjem ekonomskem okolju, kjer podjetja, ki najemajo posojila, nimajo negativnega vpliva na vsa posojila. Tekoče spremembe v gospodarskem okolju naj bi drugače vplivale na položaj podjetij posojilojemalk. To pomeni, da posojilodajalci pod najbolj diferenciranimi vrstami tveganj razumejo najrazličnejše odzive posojil na dogajanje v gospodarstvu. V idealnem primeru je zaželeno, da se negativna reakcija nekaterih posojil, ko se poveča verjetnost njihovega neplačila, kompenzira s pozitivno reakcijo drugih, ko se verjetnost njihovega neplačila zmanjša. V tem primeru lahko pričakujemo, da višina prihodkov ne bo odvisna od stanja na trgu in se bo ohranila. Pri tem je pomembno opozoriti, da medtem ko je koncept raznolikosti tveganj po vrstah precej težko opredeliti, je raznolikost vpliva sprememb gospodarskih razmer na položaj posojilojemalcev precej preprosta, saj naravno merilo vpliva je višina izgubljenega dohodka pri posameznem posojilu v primerjavi z načrtovanim. Z drugimi besedami, učinek posojila je razlika med načrtovanim in dejanskim zneskom dohodka posameznega posojila v določenem časovnem obdobju.

Različne vrste finančnih tveganj so med seboj tudi tesno povezane, kar lahko bistveno poveča celoten profil bančnih tveganj. Na primer, banka, ki se ukvarja z deviznimi posli, je običajno izpostavljena valutnemu tveganju, vendar bo izpostavljena tudi dodatnemu likvidnostnemu tveganju in obrestnemu tveganju, če ima odprte pozicije v svoji neto poziciji pri terminskih poslih ali odstopanja v časovnem razporedu terjatev. in obveznosti.

Operativna tveganja so odvisna od: celotne poslovne strategije banke; iz njegove organiziranosti: iz delovanja notranjih sistemov, vključno z računalniškimi in drugimi tehnologijami; o doslednosti politik in postopkov banke; od ukrepov, namenjenih preprečevanju slabega upravljanja in boju proti goljufijam (čeprav so tovrstna tveganja izjemno pomembna in jih pokrivajo bančni sistemi upravljanja s tveganji, jim to delo ne posveča velike pozornosti, saj se osredotoča na finančna tveganja). Poslovna tveganja so povezana z zunanjim okoljem bančnega poslovanja, vklj. z makroekonomskimi in političnimi dejavniki, pravnimi in regulativnimi pogoji ter celotno infrastrukturo finančnega sektorja in plačilnim sistemom. Ekstremna tveganja vključujejo vse vrste eksogenih tveganj, ki bi lahko v primeru dogodka ogrozila poslovanje banke ali poslabšala njeno finančno stanje in kapitalsko ustreznost.

Depozitno tveganje je tveganje, povezano z možnostjo nevračila depozitov (nevračila potrdil o vlogah). To tveganje je precej redko in je povezano z neuspešno izbiro poslovne banke za izvajanje depozitnih poslov podjetja. Kljub temu se primeri realizacije depozitnega tveganja ne pojavljajo le pri nas, ampak tudi v državah z razvitim tržnim gospodarstvom. V tujini je zavarovalnica tovrstnega tveganja banka, zavarovanje pa poteka v obvezni obliki.

Kreditno tveganje je tveganje, povezano s tveganjem, da posojilojemalec posojilodajalcu ne bo plačal dolgovane glavnice in obresti. Vzroki za nastanek kreditnega tveganja so lahko slaba vera kreditojemalca, poslabšanje konkurenčnega položaja posameznega podjetja ali neugodne gospodarske razmere.

Komercialne banke so pri svojem delovanju izpostavljene številnim tveganjem. Na splošno bančna tveganja delimo v 4 kategorije: finančna, operativna, poslovna in izredna tveganja. Finančna tveganja pa vključujejo dve vrsti tveganj: čista in špekulativna. Čista tveganja - vklj. kreditno tveganje, likvidnostno tveganje in tveganje plačilne sposobnosti – lahko, če ni ustrezno obvladovano, povzroči izgubo banke. Špekulativna tveganja, ki temeljijo na finančni arbitraži, lahko povzročijo dobiček, če je arbitraža izvedena pravilno, ali izgubo, če ne. Glavne vrste špekulativnega tveganja so obrestno, valutno in tržno (ali pozicijsko) tveganje. Kot vsako podjetje, ki deluje v tržnem okolju, je tudi banka izpostavljena tveganju izgube in stečaja. Seveda vodstvo banke ob maksimiziranju dobička hkrati stremi k zmanjšanju možnosti izgub. Ta dva cilja sta si do neke mere nasprotujoča. Vzdrževanje optimalnega ravnotežja med donosnostjo in tveganjem je eden glavnih in najtežjih problemov upravljanja banke. Tveganje je povezano z negotovostjo, ki je povezana z dogodki, ki jih je težko ali nemogoče predvideti. Kreditni portfelj poslovne banke je izpostavljen vsem glavnim vrstam tveganj, ki spremljajo finančne dejavnosti: likvidnostno tveganje, tveganje spremembe obrestnih mer, tveganje neplačila kredita. Zadnja vrsta tveganja je še posebej pomembna, saj neodplačevanje posojil s strani posojilojemalcev prinaša bankam velike izgube in je eden najpogostejših vzrokov za stečaje kreditnih institucij.

Kreditno tveganje je odvisno od eksogenih dejavnikov, povezanih s stanjem gospodarskega okolja, razmerami na trgu, ter endogenih dejavnikov, ki nastanejo zaradi napačnih dejanj same banke. Zmožnost obvladovanja zunanjih dejavnikov je omejena, vendar lahko banka s pravočasnim ukrepanjem v določeni meri omili njihov vpliv in prepreči izgube. Glavni vzvodi za obvladovanje kreditnega tveganja pa so v notranji politiki banke.

Glavna naloga bančnih struktur je zmanjšati kreditna tveganja. Za dosego tega cilja se uporablja širok arzenal metod, vključno s formalnimi, polformalnimi in neformalnimi postopki za ocenjevanje kreditnih tveganj. Kreditna tveganja bank lahko minimiziramo z razpršitvijo kreditnega portfelja, katerega kakovost lahko ugotavljamo na podlagi ocene stopnje tveganja posameznega kredita in tveganja celotnega portfelja. Eden od kriterijev, ki določa kakovost kreditnega portfelja kot celote, je stopnja razpršenosti portfelja, ki jo razumemo kot prisotnost negativnih korelacij med krediti ali vsaj njihovo medsebojno neodvisnost. Stopnjo diverzifikacije je težko količinsko opredeliti, zato se diverzifikacija bolj nanaša na niz pravil, ki se jih mora posojilodajalec držati. Najbolj znani med njimi so naslednji: ne dajajte kredita več podjetjem v isti panogi; ne dajati kreditov podjetjem v različnih panogah, ampak so med seboj povezana s tehnološkimi procesi itd. Pravzaprav želja po čim večji razpršenosti, ki predstavlja proces zbiranja najrazličnejših posojil, ni nič drugega kot poskus ustvarjanja portfelja posojil z najrazličnejšimi tipi tveganj, tako da spremembe v zunanjem ekonomskem okolju, kjer podjetja, ki najemajo posojila, nimajo negativnega vpliva na vsa posojila. Tekoče spremembe v gospodarskem okolju naj bi drugače vplivale na položaj podjetij posojilojemalk. To pomeni, da posojilodajalci pod najbolj diferenciranimi vrstami tveganj razumejo najrazličnejše odzive posojil na dogajanje v gospodarstvu. V idealnem primeru je zaželeno, da se negativna reakcija nekaterih posojil, ko se poveča verjetnost njihovega neplačila, kompenzira s pozitivno reakcijo drugih, ko se verjetnost njihovega neplačila zmanjša. V tem primeru lahko pričakujemo, da višina prihodkov ne bo odvisna od stanja na trgu in se bo ohranila. Pri tem je pomembno opozoriti, da medtem ko je koncept raznolikosti tveganj po vrstah precej težko opredeliti, je raznolikost vpliva sprememb gospodarskih razmer na položaj posojilojemalcev precej preprosta, saj naravno merilo vpliva je višina izgubljenega dohodka pri posameznem posojilu v primerjavi z načrtovanim. Z drugimi besedami, učinek posojila je razlika med načrtovanim in dejanskim zneskom dohodka posameznega posojila v določenem časovnem obdobju.

Različne vrste finančnih tveganj so med seboj tudi tesno povezane, kar lahko bistveno poveča celoten profil bančnih tveganj. Na primer, banka, ki se ukvarja z deviznimi posli, je običajno izpostavljena valutnemu tveganju, vendar bo izpostavljena tudi dodatnemu likvidnostnemu tveganju in obrestnemu tveganju, če ima odprte pozicije v svoji neto poziciji pri terminskih poslih ali odstopanja v časovnem razporedu terjatev. in obveznosti.

Operativna tveganja so odvisna od: celotne poslovne strategije banke; iz njegove organiziranosti: iz delovanja notranjih sistemov, vključno z računalniškimi in drugimi tehnologijami; o doslednosti politik in postopkov banke; od ukrepov, namenjenih preprečevanju slabega upravljanja in boju proti goljufijam (čeprav so tovrstna tveganja izjemno pomembna in jih pokrivajo bančni sistemi upravljanja s tveganji, jim to delo ne posveča velike pozornosti, saj se osredotoča na finančna tveganja). Poslovna tveganja so povezana z zunanjim okoljem bančnega poslovanja, vklj. z makroekonomskimi in političnimi dejavniki, pravnimi in regulativnimi pogoji ter celotno infrastrukturo finančnega sektorja in plačilnim sistemom. Ekstremna tveganja vključujejo vse vrste eksogenih tveganj, ki bi lahko v primeru dogodka ogrozila poslovanje banke ali poslabšala njeno finančno stanje in kapitalsko ustreznost.

Depozitno tveganje je tveganje, povezano z možnostjo nevračila depozitov (nevračila potrdil o vlogah). To tveganje je precej redko in je povezano z neuspešno izbiro poslovne banke za izvajanje depozitnih poslov podjetja. Kljub temu se primeri realizacije depozitnega tveganja ne pojavljajo le pri nas, ampak tudi v državah z razvitim tržnim gospodarstvom. V tujini je zavarovalnica tovrstnega tveganja banka, zavarovanje pa poteka v obvezni obliki.

Kreditno tveganje je tveganje, povezano s tveganjem, da posojilojemalec posojilodajalcu ne bo plačal dolgovane glavnice in obresti. Vzroki za nastanek kreditnega tveganja so lahko slaba vera kreditojemalca, poslabšanje konkurenčnega položaja posameznega podjetja ali neugodne gospodarske razmere.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

UVOD

POGLAVJE 1. FINANČNO TVEGANJE KOT OBJEKTIVNA EKONOMSKA KATEGORIJA, NJENO BISTVO, NARAVA IN RAZLOGI POJAVA

1.1 Splošni koncept tveganja in njegovo bistvo. Narava tveganja, negotovost in tvegana situacija

2. POGLAVJE UPRAVLJANJE, METODE IN TEHNIKE UREJANJA TVEGANJ V POSLOVNIH BANKAH

2.1 Koncept obvladovanja tveganj

2.2 Metode za uravnavanje bančnih tveganj

2.3 Metode upravljanja bančnih tveganj

2.4 Metode zmanjševanja tveganj kratkoročnih posojil (točkovanje)

2.5 Model obvladovanja tveganj za kreditni portfelj poslovne banke

POGLAVJE 3. EKONOMSKI PREDMET RAZISKAVE CJSC "AGROPROMBANK"

3.1 Splošne določbe o delu CJSC Agroprombank

3.2 Analiza likvidnosti bank. Kazalniki likvidnosti bilance banke. Analiza dejavnikov in tveganj, ki vplivajo na likvidnost bilance stanja. Metode obvladovanja tveganj na ravni CB

3.3 Metode za izboljšanje upravljanja tveganj v poslovnih bankah

ZAKLJUČKI IN PONUDBE

BIBLIOGRAFIJA

UVOD

Tveganje je neločljivo povezano s katero koli obliko človeške dejavnosti, ki je povezana s številnimi pogoji in dejavniki, ki vplivajo na pozitiven izid odločitev, ki jih sprejemajo ljudje. Zgodovinske izkušnje kažejo, da je tveganje nedoseganja načrtovanih rezultatov še posebej očitno, ko so blagovno-denarni odnosi univerzalni in obstaja konkurenca med udeleženci gospodarskega prometa. Zato se z nastankom in razvojem kapitalističnih odnosov pojavljajo različne teorije tveganja, klasiki ekonomske teorije pa posvečajo veliko pozornost proučevanju problematike tveganja v gospodarski dejavnosti.

V tržnem gospodarstvu so podjetja podvržena različnim vrstam negotovosti in tveganj, med katerimi so najpomembnejše spremembe finančnih pogojev delovanja - finančna tveganja. Obvladovanje finančnih tveganj pomeni sprejemanje posebnih, uravnoteženih ukrepov za odpravo vpliva pričakovanih dogodkov.

Brez tveganja ni podjetništva. Največji dobiček praviloma prinašajo tržni posli s povečanim tveganjem. Vendar pa je v vsem potrebna zmernost. Tveganje mora biti izračunano do največje dovoljene meje. Kot veste, imajo vse tržne ocene številne različice. Pomembno je, da se ne bojite napak v svojih tržnih dejavnostih, saj nihče ni imun nanje, in kar je najpomembneje, da ne ponavljate napak, nenehno prilagajate sistem ukrepov z vidika največjega dobička.

Glavni cilj menedžmenta, še posebej za razmere današnje Rusije, je zagotoviti, da bi v najslabšem primeru lahko govorili le o rahlem zmanjšanju dobička, v nobenem primeru pa ne bi šlo za bankrot. Zato posebno pozornost namenjamo nenehnemu izboljševanju obvladovanja tveganj – obvladovanju tveganj.

V tržnem gospodarstvu proizvajalci, prodajalci in kupci v konkurenčnih razmerah delujejo neodvisno, to je na lastno nevarnost in tveganje. Njihova finančna prihodnost je zato nepredvidljiva in težko napovedljiva. Upravljanje tveganj predstavlja sistem za ocenjevanje tveganj, obvladovanje tveganj in finančnih odnosov, ki nastajajo v poslovnem procesu. Tveganje lahko obvladujemo z različnimi ukrepi, ki omogočajo do določene mere predvidevanje nastanka tveganega dogodka in pravočasne ukrepe za zmanjšanje stopnje tveganja.

Podjetnika v tveganje silijo negotovost gospodarske situacije, neznane razmere politične in gospodarske situacije ter obeti za spremembo teh razmer.Večja ko je negotovost gospodarske situacije pri odločitvi, višja je stopnja tveganje.

Čeprav je tveganje v gospodarski sferi vedno prisotno, ni dovolj raziskano. To je očitno posledica dejstva, da ta kategorija dolgo časa ni bila obravnavana kot predmet teoretičnega raziskovanja, ampak povezana le s prakso. V zadnjem času so se razmere začele spreminjati: ta tema je postala predmet natančne pozornosti in študija.

Vse navedeno določa pomembnost teme te diplomske naloge v povezavi s pomenom preučevanja vprašanja upravljanja finančnih tveganj v sodobnem gospodarstvu Ruske federacije. Nesporno je, da so finančna tveganja, ki so del gospodarskega položaja, tudi sama podvržena njegovemu vplivu. Spremembe gospodarskih razmer povzročajo spremembe v sistemu tveganj in prilagoditve njegovih funkcij.

Namen diplomske naloge je proučiti bistvo procesa upravljanja s finančnimi tveganji, vlogo, ki jo ima pri zagotavljanju delovanja in razvoja organizacije, ter temelje, načela in osnove za delovanje procesa upravljanja s finančnimi tveganji na primeru komercialna banka.

V tem primeru so zastavljene naslednje naloge: preučevanje finančnega tveganja kot objektivne ekonomske kategorije, prepoznavanje njegovega bistva in razkrivanje vzrokov za nastanek, preučevanje klasifikacije tveganj in različnih pristopov k njim, upoštevanje metod upravljanja in uravnavanja finančnih tveganj z uporabo primer komercialne banke, in sicer CJSC Agroprombank Tiraspol.

V zvezi z navedenim bo predmet raziskovanja v diplomski nalogi proces obvladovanja finančnih tveganj v vseh ekonomskih, pravnih in funkcionalnih interakcijah in pojavnih oblikah. Pri razkrivanju teme diplomske naloge so bile uporabljene naslednje glavne metode:

Bilanca stanja, logična, analitična, faktorska metoda, metoda primerjave in ekonomske analize.

Pri izvedbi študije so bila uporabljena izobraževalna gradiva zadnjih let, znanstveni podatki o tej problematiki ter predpisi, ki urejajo razmerja in gospodarsko dejavnost na tem področju.

Novost in praktični pomen teme diplomske naloge, ki sem jo izbral, je v tem, da je Rusija v zadnjih letih zaradi reform na gospodarskem področju pridobila določeno gospodarsko stabilnost, pojavili so se stabilni trendi gospodarske rasti in posledično , proces krepitve države v svetu kot samostojne enote z razvitim tržnim gospodarstvom. V zvezi s tem je tema obvladovanja finančnih tveganj še posebej pomembna, saj imajo ruska podjetja in organizacije možnost povečati gospodarsko aktivnost, kar je posledično povezano s povečanim tveganjem tvegane situacije. V teh razmerah je zelo pomembno najti načine in sredstva za njegovo optimizacijo, povezano z naraščajočo gospodarsko rastjo.

Za raziskovanje teme je delo uporabilo regulativne pravne akte, teoretični in uporabni razvoj, izobraževalna in znanstvena gradiva ter periodične publikacije. Delo je sestavljeno iz teoretičnega in praktičnega dela. Teoretični del razkriva pojem in vsebino finančnega tveganja kot ekonomske kategorije. Praktični del razkriva glavne vidike procesa upravljanja s finančnimi tveganji na primeru poslovne banke.

Tako je treba opozoriti, da je v tržnem gospodarstvu tveganje ključni element podjetništva. Podjetnik, ki zna tvegati ob pravem času, je pogosto nagrajen. Tveganje velja za »ravnanje na srečo v upanju na srečno priložnost«.

V razmerah politične in gospodarske nestabilnosti se stopnja tveganja bistveno poveča. V sodobnih razmerah ruskega gospodarstva je problem obvladovanja tveganj zelo pomemben, kar potrjujejo podatki o rasti nedonosnosti podjetij.

Tveganje je sestavni del vsake organizacije, zato je njegovo preučevanje nujno, kar potrjuje povečano zanimanje za to področje znanja.

Poglavje 1. Finančno tveganje kot objektivna gospodarska kategorija, njegovo bistvo, narava in vzroki nastanka

1.1 Splošni koncept tveganja, finančno tveganje in njegovo bistvo. Narava tveganja, negotovost in tvegana situacija

Izvor izraza "tveganje" sega v grške besede ridsikon, ridsa - pečina, skala. V italijanščini risiko pomeni nevarnost, grožnja; risicare - manevrirati med skalami. Webster's Dictionary opredeljuje "tveganje" kot "nevarnost, možnost izgube ali škode". V slovarju Ožegova je »tveganje« opredeljeno kot »možnost nevarnosti« ali kot »naključno dejanje v upanju na srečen izid«.

Kot kaže analiza, je v literaturi zelo razširjena presoja o tveganju kot o možnosti nevarnosti ali neuspeha. Podobno je tudi v ekonomski literaturi. Knjiga "Finančno upravljanje" daje naslednjo definicijo:

Tveganje je verjetnost izgub ali izgube dohodka v primerjavi s predvideno možnostjo.

V knjigi »Tveganje v sodobnem poslovanju« je zapisano: »Tveganje« se običajno razume kot verjetnost (nevarnost), da bo podjetje zaradi določenih proizvodnih in finančnih dejavnosti izgubilo del svojih virov, izgubilo dohodek ali imelo dodatne stroške.

Vse te definicije poudarjajo tako značilno lastnost (last) tveganja, kot je nevarnost, možnost neuspeha.

Tako na splošno tveganje razumemo kot možnost nastanka kakšnega neugodnega dogodka, ki povzroči različne vrste izgub (na primer telesne poškodbe, izguba premoženja, prejem dohodka pod pričakovano ravnjo itd.).

Podjetniška dejavnost vsebuje določeno mero tveganja, ki ga mora podjetnik prevzeti nase in določa naravo in obseg tega tveganja. Zakon Ruske federacije "o podjetjih in podjetniški dejavnosti" z dne 25. decembra 1990 opredeljuje podjetništvo kot "pobudo, neodvisno dejavnost državljanov in njihovih združenj, ki se izvaja na lastno odgovornost in tveganje, na lastno lastninsko odgovornost in je namenjena ustvarjanje dobička." Tako je zakonsko določeno, da je opravljanje dejavnosti v kakršni koli obliki povezano s tveganjem.

V podjetniški dejavnosti "tveganje" običajno razumemo kot verjetnost (grožnjo), da bo podjetje zaradi določenih proizvodnih in finančnih dejavnosti izgubilo del svojih virov, izgubilo dohodek ali imelo dodatne stroške.

Ali pa je tveganje aktivnost, povezana s premagovanjem negotovosti v situaciji neizogibne izbire, med katero je mogoče kvantitativno in kvalitativno oceniti verjetnost doseganja načrtovanega rezultata, neuspeha in odstopanja od cilja.

V pojavu "tveganja" lahko ločimo naslednje elemente, katerih medsebojna povezanost predstavlja njegovo bistvo:

možnost odstopanja od predvidenega cilja, zaradi katerega je bila izbrana alternativa izvedena;

verjetnost doseganja želenega rezultata;

pomanjkanje zaupanja v doseganje zastavljenega cilja;

možnost materialnih, moralnih in drugih izgub, povezanih z izvajanjem izbrane alternative v pogojih negotovosti.

Tako je cilj vsakega podjetja pridobiti največji dohodek z minimalnimi kapitalskimi izdatki, pri čemer je dejavnik doseganja končnega cilja, to je maksimiranja prejetega dobička, najbolj popolna zadovoljitev potreb potrošnikov v konkurenčnem okolju. Uresničevanje tega cilja zahteva primerjavo velikosti vloženega (predplačenega) kapitala v proizvodno-trgovsko dejavnost s finančnimi rezultati te dejavnosti.

Hkrati pri opravljanju katere koli vrste gospodarske dejavnosti objektivno obstaja nevarnost (tveganje) izgub, katerih obseg je določen s posebnostmi posameznega posla.

Posledično je s finančnega vidika tveganje verjetnost izgub, škod, izpadov načrtovanih prihodkov, dobičkov.Izgube, ki nastanejo pri poslovanju, lahko razdelimo na: materialne, delovne, finančne.

Za ekonomista, pa tudi za finančnega menedžerja je tveganje verjetnost neugodnega izida. Različni naložbeni projekti imajo različne stopnje tveganja; najbolj donosna naložbena možnost se lahko izkaže za tako tvegano, da, kot pravijo, "igra ni vredna sveče."

Negativno (izguba, škoda, izguba);

Nič;

Pozitivno (dobiček, korist, dobiček).

Tveganje je dejanje, ki se izvaja v upanju na srečen izid po načelu "sreča ali nesreča".

Tveganju se je seveda mogoče izogniti, t.j. preprosto se izogibajte dejavnosti, ki vključuje tveganje. Vendar pa za podjetnika izogibanje tveganju pogosto pomeni odrekanje morebitnemu dobičku. Dober pregovor pravi: "Kdor ne tvega, nima nič."

Narava tveganja, negotovost in tvegana situacija

Narava negotovosti se oblikuje pod vplivom različnih dejavnikov:

začasna negotovost je posledica dejstva, da je nemogoče napovedati vrednost določenega faktorja v prihodnosti z natančnostjo ena;

neznanka natančnih vrednosti parametrov tržnega sistema se lahko označi kot negotovost tržnih pogojev;

nepredvidljivost vedenja udeležencev v situaciji konflikta interesov ustvarja tudi negotovost itd.

Kombinacija teh dejavnikov v praksi ustvarja široko paleto različnih vrst negotovosti. Ker je negotovost vir tveganja, jo je treba čim bolj zmanjšati s pridobivanjem informacij, v idealnem primeru poskušati negotovost zmanjšati na nič s pridobivanjem visokokakovostnih, zanesljivih in celovitih informacij.

Obstajajo tri glavna stališča, ki priznavajo bodisi subjektivno, objektivno ali subjektivno-objektivno naravo tveganja, pri čemer prevladuje slednje.

Tveganje je povezano z izbiro določenih alternativ, izračunavanjem verjetnosti njihovega izida - to je njegova subjektivna stran. Poleg tega se subjektivna plat (narava tveganja) kaže tudi v tem, da ljudje enako količino ekonomskega tveganja različno dojemajo zaradi razlik v psiholoških, moralnih, ideoloških usmeritvah, stališčih itd.

Objektivna narava tveganja določa verjetnostno naravo številnih naravnih, družbenih in tehnoloških procesov, večvariantnost materialnih in ideoloških odnosov, v katere vstopajo predmeti družbeno-ekonomskega življenja. Objektivnost tveganja se kaže v tem, da koncept tveganja odraža pojave, procese in vidike dejavnosti, ki dejansko obstajajo v življenju. Poleg tega tveganje obstaja ne glede na to, ali se njegova prisotnost zaveda ali ne, ali se upošteva ali ignorira.

Subjektivno-objektivna narava tveganja je določena z dejstvom, da tveganje ustvarjajo procesi, tako subjektivne narave kot tisti, katerih obstoj ni odvisen od volje in zavesti osebe.

Obstoj tveganja je neposredno povezan z negotovostjo. Negotovost predpostavlja prisotnost dejavnikov, pri katerih rezultati dejanj niso deterministični, stopnja možnega vpliva teh dejavnikov na rezultate pa ni znana; to je nepopolnost ali netočnost podatkov o pogojih za izvedbo projekta.

Obstajajo tri vrste situacij:

situacija gotovosti, ko izbira določenega ravnanja iz množice možnih vedno vodi do znanega, natančno določenega izida;

tvegana situacija, v kateri lahko izbira določenega načina ukrepanja, na splošno gledano, privede do katerega koli izida iz njihovega fiksnega niza. Za vsako alternativo pa so znane verjetnosti možnega izida, tj. za vsako alternativo je značilna končna verjetnostna množica;

za situacijo negotovosti je značilno dejstvo, da lahko izbira določenega načina delovanja privede do katerega koli izida iz fiksnega niza izidov, vendar so verjetnosti njihovega pojava neznane. Tu lahko ločimo dva primera: ali so verjetnosti neznane zaradi pomanjkanja potrebnih statističnih podatkov ali pa o objektivnih verjetnostih sploh nima smisla govoriti.

Tako so za tvegano situacijo značilne naslednje značilnosti:

prisotnost negotovosti;

potreba po izbiri alternativnih ukrepov (upoštevati je treba, da je zavrnitev izbire tudi vrsta izbire);

sposobnost oceniti verjetnost izvedbe izbrane alternative, ker V razmerah negotovosti je verjetnost, da se dogodki zgodijo, načeloma nedoločljiva.

Tvegana situacija je vrsta situacije negotovosti, ko je pojav dogodkov verjeten in lahko gotov. Povedano drugače, tveganje je kakor koli ocenjena verjetnost, negotovost pa nekaj, česar ni mogoče oceniti. Ko govorimo o negotovosti, ugotavljamo, da se lahko manifestira na različne načine:

v obliki verjetnostnih porazdelitev (razdelitev naključne spremenljivke je natančno znana, ni pa znano, kakšno konkretno vrednost bo naključna spremenljivka zavzela)

v obliki subjektivnih verjetnosti (razporeditev slučajne spremenljivke ni znana, znane pa so verjetnosti posameznih dogodkov, določene z ekspertnimi metodami);

v obliki intervalne negotovosti (razporeditev naključne spremenljivke ni znana, znano pa je, da lahko v določenem intervalu zavzame poljubno vrednost).

1.2 Načela in elementi ekonomske klasifikacije finančnih tveganj

Učinkovitost organizacije upravljanja tveganj je v veliki meri odvisna od klasifikacije tveganj.

Razvrstitev tveganj je treba razumeti kot njihovo razdelitev v ločene skupine glede na določene značilnosti za doseganje določenih ciljev. Znanstveno utemeljena klasifikacija tveganj nam omogoča, da jasno določimo mesto posameznega tveganja v njihovem celotnem sistemu. Ustvarja priložnosti za učinkovito uporabo ustreznih metod in tehnik obvladovanja tveganj. Vsako tveganje ima svojo tehniko obvladovanja tveganja.

Glede na možni rezultat (tvegani dogodek) lahko tveganja razdelimo v dve veliki skupini: čista in špekulativna.

Čista tveganja pomenijo možnost negativnega ali ničelnega rezultata. Med ta tveganja spadajo naslednja tveganja: naravna, okoljska, politična, prometna in del komercialnih tveganj (premoženjska, proizvodna, trgovinska).

Špekulativna tveganja se izražajo v možnosti doseganja pozitivnih in negativnih rezultatov. Ta tveganja vključujejo finančna tveganja, ki so del komercialnih tveganj.

Glede na glavni vzrok tveganja (osnovno ali naravno tveganje) jih delimo v naslednje kategorije: naravna tveganja, okoljska, politična, prometna, komercialna tveganja.

Naravna tveganja vključujejo tveganja, povezana z manifestacijo naravnih sil: potres, poplava, neurje, požar, epidemija itd.

Okoljska tveganja so tveganja, povezana z onesnaževanjem okolja.

Politična tveganja so povezana s politično situacijo v državi in ​​dejavnostmi države.

Politična tveganja vključujejo:

Nezmožnost opravljanja gospodarskih dejavnosti zaradi vojaških operacij, revolucije, zaostrovanja notranjepolitičnih razmer v državi, nacionalizacije, zaplembe blaga in podjetij, uvedbe embarga, zaradi zavračanja nove vlade, da izpolni obveznosti prevzeli predhodniki itd.;

Uvedba odloga (moratorija) na eksterna plačila za določeno obdobje zaradi nastopa izrednih razmer (stavka, vojna itd.);

Neugodna sprememba davčne zakonodaje;

Prepoved ali omejitev pretvorbe nacionalne valute v valuto plačila. V tem primeru se lahko obveznost do izvoznikov izpolni v nacionalni valuti, ki ima omejen obseg.

Transportna tveganja so tveganja, povezana s prevozom blaga s prometom: cestnim, pomorskim, rečnim, železniškim, letalskim itd.

Komercialna tveganja predstavljajo nevarnost izgub v procesu finančnih in gospodarskih dejavnosti. Pomenijo negotovost rezultatov dane komercialne transakcije.

Komercialna tveganja glede na strukturne značilnosti delimo na premoženjska, proizvodna, trgovinska in finančna.

Premoženjska tveganja so tveganja, povezana z verjetnostjo izgube premoženja podjetnika zaradi kraje, sabotaže, malomarnosti, prenapetosti tehničnih in tehnoloških sistemov ipd.

Proizvodna tveganja - tveganja, povezana z izgubami zaradi ustavitve proizvodnje zaradi vpliva različnih dejavnikov, predvsem pa z izgubo ali poškodbo osnovnih in obratnih sredstev (opreme, surovin, transporta itd.), ter tveganja, povezana z uvajanje nove opreme v proizvodnjo in tehnologijo.

Trgovinska tveganja so tveganja, povezana z izgubo zaradi zamude pri plačilu, zavrnitve plačila med prevozom blaga, nedobave blaga itd.

Finančna tveganja so povezana z verjetnostjo izgube finančnih virov (tj. gotovine, slika 1).

Finančna tveganja delimo na dve vrsti: tveganja, povezana s kupno močjo denarja, in tveganja, povezana z vlaganjem kapitala (naložbena tveganja).

Tveganja, povezana s kupno močjo denarja, vključujejo naslednje vrste tveganj: tveganje inflacije in deflacije, valutno tveganje, likvidnostno tveganje.

Inflacija pomeni depreciacijo denarja in seveda rast cen. Deflacija je obraten proces inflacije, ki se izraža v znižanju cen in s tem v povečanju kupne moči denarja.

Tveganje inflacije je tveganje, da ko inflacija naraste, prejeti denarni dohodek v smislu realne kupne moči pade hitreje kot raste. V takih razmerah podjetnik utrpi realne izgube.

Deflacijsko tveganje je tveganje, da z naraščajočo deflacijo pride do padca ravni cen, poslabšanja gospodarskih pogojev za poslovanje in zmanjšanja prihodkov.

Valutna tveganja predstavljajo nevarnost negativnih tečajnih razlik, povezanih s spremembo tečaja ene tuje valute v razmerju do druge, pri opravljanju zunanjeekonomskih, kreditnih in drugih deviznih poslov.

Likvidnostna tveganja so tveganja, povezana z možnostjo izgub pri prodaji vrednostnih papirjev ali drugega blaga zaradi spremembe ocene njihove kakovosti in uporabne vrednosti.

Naložbena tveganja vključujejo naslednje podvrste tveganj: tveganje izgubljenega dobička, tveganje zmanjšane dobičkonosnosti, tveganje neposredne finančne izgube.

Tveganje izgubljenega dobička je tveganje posredne (postranske) finančne škode (izgubljenega dobička) zaradi neizvajanja katere koli dejavnosti (na primer zavarovanje, zavarovanje pred tveganjem, investiranje itd.).

Tveganje zmanjšanja dobičkonosnosti se lahko pojavi kot posledica znižanja višine obresti in dividend na portfeljske naložbe, depozite in posojila. Portfeljske naložbe so povezane z oblikovanjem naložbenega portfelja in predstavljajo pridobivanje vrednostnih papirjev in drugega premoženja.

Tveganje zmanjšanja dobičkonosnosti vključuje naslednje vrste: obrestno tveganje in kreditno tveganje.

Obrestna tveganja vključujejo nevarnost izgub poslovnih bank, kreditnih institucij, investicijskih institucij in podjetij prodajalcev zaradi presežka obrestnih mer, ki jih plačujejo na izposojena sredstva, nad obrestnimi merami na dana posojila. Obrestna tveganja vključujejo tudi tveganja izgub, ki jih lahko utrpijo vlagatelji zaradi sprememb dividend na delnice, obrestnih mer na trgu obveznic, certifikatov in drugih vrednostnih papirjev.

Obrestno tveganje nosi izdajatelj, ki izda srednjeročne in dolgoročne vrednostne papirje s fiksno obrestno mero ob trenutnem znižanju povprečne tržne obrestne mere v primerjavi s fiksno ravnjo.

Tovrstno tveganje je glede na hitro rast obrestnih mer v inflacijskem okolju pomembno tudi pri kratkoročnih vrednostnih papirjih.

Kreditno tveganje je tveganje, da posojilojemalec posojilodajalcu ne bo plačal dolgovane glavnice in obresti. Kreditno tveganje se nanaša tudi na tveganje, da izdajatelj dolžniškega vrednostnega papirja ne bo mogel plačati obresti ali glavnice.

Kreditno tveganje je lahko tudi vrsta tveganja neposredne finančne izgube.

Tveganja neposrednih finančnih izgub vključujejo naslednje vrste: valutno tveganje, selektivno tveganje, tveganje stečaja in kreditno tveganje.

Valutna tveganja predstavljajo nevarnost izgub iz menjalnih poslov. Ta tveganja vključujejo tveganje neplačila komercialnih poslov, tveganje neplačila provizij borznoposredniške družbe itd.

Selektivna tveganja (latinsko selectio - izbira, izbor) so tveganja napačne izbire vrst kapitalske naložbe, vrste vrednostnih papirjev za naložbo v primerjavi z drugimi vrstami vrednostnih papirjev pri oblikovanju naložbenega portfelja.

Tveganje stečaja je nevarnost, ki nastane zaradi napačne izbire kapitalske naložbe, popolne izgube lastnega kapitala podjetnika in njegove nezmožnosti odplačevanja obveznosti.

1.3 Splošni dejavniki tveganja in funkcije

Dejavniki tveganja so določeni na podlagi analize političnih, gospodarskih, finančnih in kreditnih politik tako posameznih držav kot svetovne skupnosti kot celote. Dejavniki tveganja so jedro tako imenovane teorije temeljev podjetja in igrajo primarno vlogo pri odločanju o vlaganju v inovativne projekte velikih podjetij, ki imajo v lasti velike dolgoročne razpršene naložbene portfelje.

Dejavniki tveganja so eno najtežjih delov in hkrati eno ključnih področij obvladovanja tveganj. Izvajanje faktorske analize je veliko težje kot katera koli druga, saj imajo isti dejavniki različen učinek na trg v različnih razmerah ali pa lahko iz odločilnih postanejo popolnoma nepomembni. Treba je poznati medsebojno povezanost in medsebojni vpliv različnih dejavnikov, ki odražajo povezave med različnimi državami, zgodovino njihovega razvoja, ugotoviti celoten rezultat nekaterih gospodarskih ukrepov in vzpostaviti povezavo med na prvi pogled popolnoma nepovezanimi dogodki. .

Najpomembnejša skupina temeljnih dejavnikov so politični. Tej vključujejo:

vojne, spopadi, eksplozivne situacije in morebitne izjave političnih osebnosti glede zaostrovanja razmer;

odstop ali zamenjava vlade, volitve (menjava vlade povzroči možnost spremembe politične in gospodarske usmeritve države ter vpliva na privlačnost naložb v njeno gospodarstvo; odstop vodje centralne banke ali zamenjava nekoga zasedanje pomembnih političnih ali finančnih položajev povzroči takojšen odziv trga);

grožnja nacionalizacije;

sprememba političnega sistema itd.

Popolna ekonomska analiza se izvaja na treh ravneh. Sprva preučuje stanje gospodarstva kot celote. Tako je mogoče ugotoviti, kako ugodne so splošne razmere za naložbe, in ugotoviti glavne dejavnike, ki to stanje določajo. Po preučitvi celotnega stanja se izvede analiza posameznih področij trga, da se ugotovijo tista, ki so glede na izbrane naložbene cilje in prioritete v trenutnih splošnih gospodarskih razmerah najugodnejša za vlaganje sredstev. Hkrati se upošteva stanje panog in podsektorjev gospodarstva. Identifikacija najprimernejših območij za plasiranje sredstev bo ustvarila osnovo za izbiro posebnih vrst naložb v njihovem okviru, naložbe v katere bodo zagotovile najbolj popolno izpolnitev zastavljenih nalog. Zato so na tretji ravni analize podrobno zajeti konkretni inovativni programi, projekti in stanje posameznih podjetij in podjetij, katerih delniški ali dolžniški delniški instrumenti se trgujejo na trgu. Tako se je mogoče odločiti, katera orodja so privlačna in katera je treba izločiti.

Študija splošnega gospodarskega položaja na prvi stopnji analize temelji na upoštevanju kazalnikov, ki označujejo dinamiko proizvodnje, stopnjo gospodarske aktivnosti, potrošnjo in akumulacijo, vpliv inflacijskih procesov in finančno stanje države. Hkrati se skuša vzpostaviti posebne mehanizme vplivanja na stanje v gospodarstvu najpomembnejših političnih in družbenih dogodkov. Identifikacija dejavnikov, ki določajo gospodarsko situacijo kot celoto in se neposredno odražajo na trgu, omogoča določitev splošnih pogojev, na podlagi katerih bo potrebno voditi naložbeno politiko in narediti napovedi glede možnosti za njihovo spremembo. . Ker je makroekonomski položaj predmet velike pozornosti širokega kroga ekonomistov, se je pri izvajanju te temeljne analize mogoče zanesti na precej poglobljene študije in zaključke vodilnih strokovnjakov na tem področju.

Splošne gospodarske razmere odražajo stanje na večini področij gospodarstva, vendar je vsako od teh podrejeno ne le splošnim, ampak tudi svojim partikularnim (notranjim) zakonitostim. Skladno s tem je treba zaključke, narejene na makro ravni, specificirati in jih prilagoditi. Tudi če analiza celotnega stanja pokaže, da je neugodno za naložbe, to ne pomeni, da je nemogoče najti panoge, v katere bi denar vložili z veliko koristjo.

Med analizo industrije se izvaja primerjava kazalnikov, ki odražajo dinamiko proizvodnje, obseg prodaje, količino blaga in zalog surovin, raven cen in plač, dobičke, prihranke tako v okviru panog kot v primerjavi s podobnimi kazalniki za nacionalno gospodarstvo kot celoto. Hkrati se analitiki v državah z razvitimi gospodarstvi zanašajo na standardne indekse, ki označujejo stanje v različnih panogah.

Ko so najprimernejše panoge za vlaganje sredstev identificirane, je med različnimi podjetji, ki so vanje vključena, in obstoječih inovativnih projektov potrebno izbrati nosilce, ki omogočajo uresničitev zastavljenih naložbenih ciljev. Tako dejavnik tveganja predpostavlja upoštevanje preteklosti v dinamiki, gospodarsko znanje na splošno in posebej, ki omogoča razmišljanje v velikem obsegu ter pravočasno upoštevanje in vrednotenje tekočih kakovostnih sprememb.

Tako lahko opazimo naslednje funkcije tveganja: 1. stimulativno funkcijo tveganja, ki se kaže v dveh vidikih:

konstruktivni vidik, ki je sestavljen iz proučevanja virov tveganja pri načrtovanju operacij in sistemov, oblikovanja posebnih naprav, operacij, oblik transakcij, ki odpravljajo ali zmanjšujejo možne posledice tveganja kot negativnega odstopanja;

destruktivni vidik, ki se kaže v tem, da lahko izvajanje odločitev z neraziskanim ali nerazumnim tveganjem vodi v izvajanje predmetov ali operacij, ki veljajo za avanturistične, voluntaristične;

2. Zaščitna funkcija tveganja ima tudi dva vidika:

zgodovinski in genetski vidik je, da so pravne in fizične osebe prisiljene iskati sredstva in oblike zaščite pred neželeno realizacijo tveganja;

socialno-pravni vidik je v objektivni potrebi po uzakonjenosti koncepta »legitimnosti tveganja« in pravni ureditvi zavarovalniške dejavnosti;

3. funkcija kompenzacijskega tveganja lahko zagotovi kompenzacijski učinek (pozitivna kompenzacija), tj. dodatni dobiček glede na načrtovanega ob ugodnem izidu (uresničitev priložnosti); 4. socialno-ekonomska funkcija tveganja, ki je sestavljena iz dejstva, da v procesu tržne dejavnosti tveganje in konkurenca omogočata identifikacijo družbenih skupin dejanskih lastnikov v družbenih razredih, v gospodarstvu pa sektorje dejavnosti, v katerih obstaja tveganje. je sprejemljivo. Državno posredovanje v razmerah tveganja na trgih (vključno z jamstvi, na primer v finančnem in kreditnem sektorju) omejuje učinkovitost funkcije socialno-ekonomskega tveganja. To v družbenem smislu izkrivlja načela enakosti vseh udeležencev na trgu iz različnih sektorjev gospodarstva, kar lahko povzroči neravnovesje tveganj v sektorjih gospodarstva.

1.4 Splošne značilnosti verjetnosti pojava tveganja

Tveganje je matematično izražena verjetnost nastopa določenega dogodka, ki temelji na statističnih podatkih ali strokovnih ocenah in jo je mogoče matematično izračunati.

Pri obravnavi tveganja z vidika njegove ocene je treba rešiti naslednje probleme:

opišite čim več možnih možnosti razvoja dogodkov v prihodnosti, ki ustrezajo temu tveganju (možni izidi odločanja ali naključni dogodki);

določiti verjetnosti pojava vsake od teh možnosti (naključni dogodki).

Verjetnost nastanka dogodka (verjetnostno merilo tveganja) lahko določimo z objektivno ali subjektivno metodo.Objektivna metoda ima naslednje različice: - neposredno verjetnostno (statistično) metodo, ki temelji na izračunu relativne frekvence, s katero naključni dogodek zgodi: če v n poskusih naključni dogodek opazimo m-krat, potem njegovo verjetnost ugotovimo po formuli: p = m / n V tem primeru je treba upoštevati naslednje omejitve: - pi = 1, tj. vsota verjetnosti vseh dogodkov je enaka 1; - 0<= pi < 1, вероятность отдельного события должна быть больше или равна 0 и меньше 1.

Ta metoda je najprimernejša, če obstajajo obsežne in dovolj zanesljive informacije o zgodovini predmeta, ki se ocenjuje.

Približna verjetnostna metoda se uporablja, kadar iz nekega razloga ni mogoče dobiti želene porazdelitve verjetnosti za vse scenarije. Številne možnosti poskušajo namenoma poenostaviti izračun, tako da je dobljeni grobi model uporaben.

posredna (kvalitativna) metoda. Če se uporaba natančne ali približne modelske verjetnosti izkaže za praktično nemogočo, se lahko omejimo na merjenje nekaterih drugih indikatorjev, ki posredno označujejo obravnavano tveganje in so na voljo za praktično merjenje. Ta metoda zagotavlja le kvalitativno oceno tveganja.

Subjektivna metoda temelji na uporabi subjektivnih meril, ki temeljijo na različnih predpostavkah; te lahko vključujejo presojo odločevalca, njegove osebne izkušnje, oceno strokovnjaka, svetovalca itd. .

Na podlagi verjetnosti se izračunajo standardne značilnosti tveganja:

matematično pričakovanje je tehtano povprečje vseh možnih rezultatov, pri čemer se kot uteži uporabljajo verjetnosti njihovega doseganja.

disperzija - predstavlja tehtano povprečje kvadratnih odstopanj naključne spremenljivke od njenega matematičnega pričakovanja (tj. odstopanja dejanskih rezultatov od pričakovanih); merilo disperzije, kvadratni koren disperzije, se imenuje standardni odklon in prikazuje stopnja razpršenosti možnih rezultatov za projekt.

koeficient variacije kaže, kakšen delež povprečne vrednosti naključne spremenljivke predstavlja njen povprečni razpon

Korelacijski koeficient prikazuje razmerje med spremenljivkami, ki je sestavljeno iz spremembe povprečne vrednosti ene od njih glede na spremembe v drugi.

Zgoraj opisana merila veljajo za normalno porazdelitev verjetnosti, ker njegove najpomembnejše lastnosti (simetričnost porazdelitve glede na povprečje, zanemarljiva verjetnost velikih odstopanj slučajne spremenljivke od središča njene porazdelitve) omogočajo bistveno poenostavitev analize. Metodološko obravnavanje negotovih faktorjev, katerih distribucijska zakonitost ni znana, temelji na oblikovanju posebnih kriterijev (Waldov kriterij, Savageov kriterij, Hurwitzev kriterij, Bayes-Laplaceov kriterij, kriterij ekstremnega optimizma), na podlagi katerih se sprejemajo odločitve. .

1.5 Bančno tveganje kot vrsta finančnega tveganja in njegova klasifikacija

Prevzemanje tveganj je osnova bančništva. Banke so uspešne, kadar so tveganja, ki jih prevzemajo, razumna, obvladljiva in v okviru njihovih finančnih zmožnosti in pristojnosti.

Banke si prizadevajo za čim večji dobiček. Toda ta želja je omejena z možnostjo nastanka izgub. Bančno tveganje pomeni verjetnost, da bo dejanski dobiček banke manjši od načrtovanega in pričakovanega. Večji ko je pričakovan dobiček, večje je tveganje. Razmerje med dobičkonosnostjo poslovanja banke in njenim tveganjem v zelo poenostavljeni različici lahko izrazimo z linearnim razmerjem.

Stopnja tveganja se poveča, če:

težave se pojavijo nenadoma in v nasprotju s pričakovanji;

postavljene so nove naloge, ki ne ustrezajo preteklim izkušnjam banke;

poslovodstvo ne more sprejeti potrebnih in nujnih ukrepov, kar lahko privede do finančne škode (poslabšanje zmožnosti pridobivanja potrebnega in/ali dodatnega dobička);

obstoječi postopek delovanja banke ali nepopolna zakonodaja onemogočata sprejetje nekaterih optimalnih ukrepov za določeno situacijo.

Posledice napačne ocene tveganja ali neizvajanja učinkovitih ukrepov so lahko grozljive. Naj navedemo nekaj ustreznih primerov iz prakse zahodnih bank.

Leta 1989 je British Midland Bank izgubila 116 milijonov funtov. zaradi napačne napovedi glede višine obrestnih mer za posojila.

Februarja 1990 je po neuspešnem poskusu iskanja finančne podpore propadla velika ameriška banka Drexel Burnham Lambert, ki je obvladovala trg tako imenovanih vprašljivih obveznic malih in malo znanih podjetij, katerih naložbe v delnice so bile povezane z večjim tveganjem. , vendar s povečanimi dividendami. Zlom trga zaradi finančnih zlorab je povzročil propad same banke, ogrozil pa je tudi obstoj številnih hranilnic, ki so svoja sredstva v te delnice vložile pod jamstvo DBL.

Januarja 1991 je ameriška Bank of New England svoje stranke opozorila, da so po odpisu slabih posojil v 4. četrtletju 1990 njene izgube znašale 450 milijonov dolarjev. V paniki, ki je sledila, so njegove stranke s svojih računov dvignile več kot milijardo dolarjev, banka pa je šla v stečaj. Zvezna vlada je morala posredovati in zagotoviti 2,3 milijarde dolarjev vredno pomoč bankam, da bi preprečila verižno reakcijo propada bank po vsej državi. Banka je obdržala svoj obstoj, a popolnoma izgubila samostojnost.

Obstajajo pogosti vzroki bančnih tveganj in trendi njihove ravni. Hkrati je pri analizi tveganj ruskih bank na sedanji stopnji pomembno upoštevati:

krizno stanje gospodarstva v tranzicijskem obdobju, ki se izraža ne le v padcu proizvodnje, finančni nestabilnosti številnih organizacij, ampak tudi v uničenju številnih gospodarskih vezi;

nestabilnost političnih razmer;

odsotnost ali nepopolnost nekaterih temeljnih zakonodajnih aktov, neskladje med pravnim okvirom in dejanskim stanjem;

inflacija itd.

V vseh primerih je treba tveganje prepoznati in izmeriti. Analiza in ocena tveganja v veliki meri temeljita na sistematični statistični metodi ugotavljanja verjetnosti, da se bo zgodil nek prihodnji dogodek. Ta verjetnost je običajno izražena v odstotkih. Ustrezno delo je mogoče izvesti, če so razvita merila tveganja. Omogoča vam razvrščanje alternativnih dogodkov glede na stopnjo tveganja. Vendar je izhodišče dela preliminarna statistična analiza konkretne situacije.

Tveganje je mogoče obvladovati, tj. uporabiti ukrepe, ki omogočajo v določeni meri napovedati pojav tveganega dogodka in sprejeti ukrepe za zmanjšanje stopnje tveganja.

Razvrstitev tveganj je treba razumeti kot razdelitev tveganja v določene skupine po določenih kriterijih za doseganje zastavljenih ciljev.

Znanstveno utemeljena klasifikacija tveganj vam omogoča, da jasno določite mesto posameznega tveganja v njihovem celotnem sistemu. Ustvarja priložnosti za učinkovito uporabo ustreznih metod in tehnik obvladovanja tveganj. Tveganja glede na stanje vsakega od naštetih elementov. Obstaja veliko različnih klasifikacij bančnih tveganj. Spodaj so predstavljeni najbolj zanimivi med njimi. Čeprav se razlikujejo po kriterijih, na katerih temeljijo, je tem klasifikacijam skupno dejstvo, da vse jasno obravnavajo kreditna in obrestna tveganja kot glavna tveganja bank.

Prednosti te klasifikacije so prepoznavanje najbolj problematičnih področij bančnih tveganj na področju aktivnega poslovanja in upoštevanje nihanj tržnih obrestnih mer. Pri tem zanemarja pasivna in del aktivnega poslovanja banke, organizacijska in zunanja tveganja.

Ta razvrstitev razširja obseg upoštevanih tveganj (tveganja, ki označujejo kakovost upravljanja sredstev in obveznosti banke, organizacijska tveganja). Povezan je z izbiro:

cone tveganja po vrstah bančnih poslov;

tveganja, povezana s kakovostjo upravljanja sredstev in obveznosti banke;

tveganja finančnih storitev (organizacijska).

Ima pa tudi slabosti: pomanjkanje notranjega grupiranja navedenih vrst tveganj glede na merila, na katerih temeljijo, njihova nezadostna popolnost.

To klasifikacijo, avtorja B. Putnama, odlikuje harmoničen pristop. Temelji na štirih virih tveganj, ki jih predstavljajo različne specifične vrste tveganj. Prednosti razvrstitve vključujejo:

ugotavljanje novih virov tveganj (finančne storitve, zunajbilančna evidenca) in ugotavljanje vrst tveganj, značilnih za te cone;

razširitev seznama vrst zunanjih tveganj (konkurenčna in zakonodajna).

Njegove slabosti so: prvič, pomanjkanje dodatne alokacije bilančnih tveganj na:

1) tveganja za aktivno poslovanje (kreditna, valutna, poravnalna, leasing, faktoring, transakcije z vrednostnimi papirji, gotovina itd.);

2) za depozitno poslovanje (rok in poziv);

3) kakovost upravljanja sredstev in obveznosti (likvidnostna tveganja, plačilna nesposobnost, obrestno tveganje);

4) ustreznost kapitala banke in njegova struktura (tveganost kapitalske strukture, njegova ustreznost, finančni vzvod); drugič, pomanjkanje grupiranja zunanjih tveganj po dodatnih kriterijih za politična, ekonomska, socialna, regionalna tveganja naravnih nesreč, industrijska (sistematična, povezana z industrijskim ciklom, konkurenčna) tveganja posameznega komitenta banke (proizvodna, komercialna, realizirana). , finančno itd.).

V skladu s tem so tveganja razdeljena:

povezanih s sredstvi (kredit, valuta, trg, poravnava, lizing, faktoring, gotovina, tveganje korespondenčnega računa, financiranje in naložbe itd.)

v zvezi z obveznostmi banke (tveganja pri depozitih in drugih depozitnih poslih, pri najetih medbančnih kreditih)

povezana s kakovostjo upravljanja sredstev in obveznosti banke (obrestno tveganje, tveganje neuravnotežene likvidnosti, plačilne nesposobnosti, tveganja kapitalske strukture, finančnega vzvoda, nezadosten kapital banke)

povezana s tveganjem prodaje finančnih storitev (operativna, tehnološka tveganja, inovacijska tveganja, strateška tveganja, računovodska, administrativna, zloraba, varnostna tveganja).

Osredotočimo se na zadnjo skupino. Operativna tveganja banke vključujejo tveganja povečanja stroškov bančnih storitev in povečanja stroškov poslovanja (na primer tveganja, povezana z nezmožnostjo poplačila administrativnih in poslovnih stroškov).

Med tehnološka tveganja spadajo tveganja izpada tehnologije delovanja (tveganja okvare računalniškega sistema, izguba dokumentov zaradi pomanjkanja skladiščnih in železnih omar, izpad sistema SWIFT, napake v konceptu sistema, nesorazmerne investicije, stroški izgubljenih ali poškodovanih). računalniška oprema, izguba ali meritev elektronskega revizijskega sistema ali logičnega nadzora, ranljivost sistema, računalniška goljufija, uničenje ali izginotje računalniških podatkov).

Varnostna tveganja sestavljajo tveganja splošne bančne varnosti, notranje in požarne varnosti.

Inovacijska tveganja sestavljajo projektna tveganja (tveganje edinstvenih projektov, znotrajbančno tveganje, tržno ali portfeljsko tveganje), selektivno tveganje (tveganje napačne izbire inovacije), časovno tveganje (nepravilen čas za inovacijo), tveganje pomanjkanja potrebnih sredstev. , tveganje spremembe zakonodaje v smeri razveljavitve nove vrste dejavnosti za banko.

Strateška so tveganja nedoseganja načrtovanega dobička zaradi preseganja sprejemljivega tveganja, tveganje napačne izbire in nepravilne ocene velikosti in stopnje tveganja, tveganje napačne odločitve banke (npr. tveganje večkratnega podaljševanja istega posojila), tveganja nepravilnega določanja časovnega okvira transakcij, pomanjkanje nadzora nad bančnimi izgubami, nepravilno financiranje izgub, nepravilna izbira metod upravljanja tveganja (na primer pridobitev garancije pravne osebe namesto tega). sestave pogodbe o zavarovanju) ipd. Vsi ti z določenih pozicij označujejo kakovost upravljanja banke.

Računovodska tveganja vključujejo: tveganje izgube denarja zaradi nepravilnih ali nepravočasnih časovnih razmejitev, škodovanje ugledu banke v očeh tretjih oseb, pa tudi tveganje goljufije zaradi velikega števila nenadzorovanih vnosov, enostaven dostop do računovodstva in njegovo poenostavljeno shemo. .

Administrativna tveganja so običajno povezana z izgubo plačilnih in drugih dokumentov. Administrativna tveganja so tesno povezana s tveganji bančnih zlorab, ki so povezana z valutnimi špekulacijami, špekulacijami z vrednostnimi papirji, reguliranjem obsega posojil in obrestnih mer z namenom »pritiska« na stranko, možnostjo vplivanja na finančno stanje stranke. , kršitev kreditnih in pogodbenih razmerij s strani banke z naklepnim namenom, sodelovanje v zaroti, nepravilno preverjanje projektov in svetovanje z namenom kraje, poneverbe ali goljufanja.

Tako imenovana konkurenčna tveganja za banke so povezana z možnostjo združitve bank in nebančnih institucij, pojavom novih vrst bančnih poslov in poslov, znižanjem stroškov storitev drugih bank, povečanimi zahtevami po kakovosti. bančnih storitev, enostavnost nastajanja novih bančnih ustanov in zapletenost stečajnih postopkov bank.

Makroekonomsko tveganje je povezano s kršitvijo osnovnih razmerij v gospodarstvu države in vplivom neugodnih finančnih dejavnikov.

Tveganja pri prevajanju vključujejo:

pomanjkanje valute;

tveganje likvidnosti zunanje trgovine in investicij, plačilna bilanca;

zavračanje;

neizpolnjevanje prihodnjih obveznosti;

revizija pogodbe;

pregled načrta;

sprememba vrednosti deviznih sredstev in obveznosti v domači valuti.

Organizacijska tveganja vključujejo:

pomanjkanje usposobljenega osebja;

odsotnost ali pomanjkanje poslovnih in finančnih informacij itd.

Za zunanja tveganja v celoti je običajno značilen tudi prostorski vidik, kar pomeni, da imajo različne (regije) republike, različne države ali skupine držav v danem trenutku posebno kombinacijo in specifično mero resnosti zunanjih tveganj, ki določajo posebna privlačnost ali neprivlačnost določene regije ali države z bančnega vidika. Izraz »državno (regionalno) tveganje« pomeni le ta vidik, ne pa tudi ločeno vrsto tveganja, primerljivega s finančnimi, gospodarskimi, političnimi in drugimi zunanjimi tveganji.

Tveganja sestavljanja strank so povezana s trženjem bančnih storitev in odnosi z javnostmi. Raznolikost zahtev malih, srednjih in velikih naročnikov neizogibno določa tudi samo stopnjo tveganja. Tako je mali posojilojemalec bolj odvisen od nesreče tržnega gospodarstva. Hkrati znatna posojila, izdana eni veliki stranki ali skupini povezanih strank, pogosto povzročijo propad bank.

Stopnjo bančnega tveganja, kot je razvidno iz klasifikacije, določajo trije koncepti: polno, zmerno in nizko tveganje.

Polno tveganje vključuje izgube, ki so enake naložbi banke v operacijo. Tako ima dvomljivo ali izgubljeno posojilo celotno tveganje, to je 00 odstotkov. Banka ne ustvarja dobička in je v območju nesprejemljivega oziroma kritičnega tveganja.

Nizko tveganje je nepomembno tveganje, ki banki omogoča ne le pokrivanje izgub, temveč tudi visok dohodek. Ista operacija je lahko povezana z različnimi stopnjami tveganja. Na primer, posojila v enakem znesku za isto obdobje se dajejo dvema različnima strankama z enako oceno kreditne sposobnosti, kljub temu pa se lahko rezultati glede tveganj izkažejo za popolnoma različne.

Osnovno poslovanje banke je podvrženo preteklim in trenutnim tveganjem, v nekaterih primerih pa tudi prihodnjim tveganjem. Trenutna tveganja so povezana s posli izdajanja garancij, sprejemanjem menic, prodajo premoženja z regresnimi pravicami, posli po dokumentarnih akreditivih ipd. Hkrati pa že sama možnost prejema plačila za te posle šele po določenem času izpostavlja prihodnjim tveganjem. Praviloma velja, da daljši kot je čas operacije, večje je tveganje.

Končno obstajajo odprta in zaprta tveganja. Odprtih tveganj ne moremo oziroma jih je mogoče le preprečiti in minimizirati, zaprta tveganja, nasprotno, nudijo dobre možnosti za to.

Tveganja lahko delimo tudi po vrsti (vrsti banke). Nabor tveganj, značilnih zanjo, je odvisen od vrste banke. To je treba razumeti v smislu, da čeprav imajo vse banke bilančna in zunajbilančna tveganja, tveganja finančnih storitev in zunanja tveganja, se bodo njihova kombinacija, glavna področja, velikosti in prednostna področja razvijali različno glede na primarno specializacijo banke. banke, zato vsako vrsto bančne dejavnosti označujejo drugače.

Tako bodo za banke, ki se veliko ukvarjajo z akumulacijo prostih sredstev in njihovim plasiranjem med druge kreditne institucije, odločilna tveganja tveganja depozitnega in depozitnega poslovanja ter morebitnega nevračila medbančnih posojil.

V razmerju do banke, katere opredeljujoča specializacija je inovativnost, bodo prevladovala tveganja, povezana z dolgoročnim in srednjeročnim kreditiranjem novih tehnologij. Zato so za tako banko na prvem mestu prej opisana tveganja inovativnosti (kot element tveganj finančnih storitev), pa tudi tržna tveganja (povezana z nepredvidenimi težavami pri prodaji izdelkov podjetij, ki uvajajo nove tehnologije). V tem primeru zunanja projektna tveganja, kot so samostojno tveganje (povezano s projektom), tveganje znotraj podjetja ali podjetje (vpliv projekta na celotno kreditno tveganje posojilojemalca), tržno ali portfeljsko tveganje (geografija tveganje, narava tveganja, skladnost z bančno politiko) so še posebej pomembni in posojilni portfelj). Hkrati pa največje tveganje predstavlja razvoj tehnološke inovacije brez kvalitativne predhodne ocene pričakovane ekonomske učinkovitosti njene uporabe, torej če se z uporabo nove tehnologije začne prezgodaj (preden so proizvodni stroški uvedeni v okvir v skladu z realno ravnjo tržnih cen), ni ali ni zadostnega povpraševanja potrošnikov po novih izdelkih, ki ne omogoča povračila stroškov, je število dobaviteljev in posrednikov, ki sodelujejo pri proizvodnji in prodaji inovacij, preveliko za posamezen trg, itd.

Podobni dokumenti

Splošne značilnosti tveganja kot objektivne ekonomske kategorije bančne dejavnosti. Analiza tveganj in upravljanje kreditnega portfelja. Osnovne metode upravljanja tveganj in likvidnosti v poslovnih bankah, priporočila za njihovo izboljšanje.

diplomsko delo, dodano 28.06.2010


Trenutno stanje obrestnih tveganj poslovnih bank v Rusiji. Metode upravljanja obrestnih marž in upravljanja vrzeli. Načini za zmanjšanje negativnih posledic tveganja, usmeritve za njegovo izboljšanje in dvig na raven svetovnih standardov.

tečajna naloga, dodana 16.09.2014


Bistvo in pomen glavnih teorij obvladovanja tveganj, značilnosti njihove praktične uporabe v sodobnih poslovnih bankah. Pojem in klasifikacija bančnih tveganj, načini njihovega zmanjševanja, napovedi in metode učinkovitega upravljanja.

tečajna naloga, dodana 21.06.2010


Osnovni koncepti teorije bančnih tveganj. Razvrstitev bančnih tveganj: likvidnostno tveganje, obrestno in kreditno tveganje. Bistvo upravljanja tveganj v poslovni banki. Glavne faze upravljanja s kreditnim tveganjem na primeru JSCB Animabank.

tečajna naloga, dodana 28.04.2011


Splošni koncept bančnih tveganj in vzroki za njihov nastanek. Razvrstitev bančnih tveganj po glavnih vrstah. Razmerje med tveganjem in dobičkom. Metodološke osnove analize in ocene tveganja. Najučinkovitejše metode upravljanja bančnih tveganj.

test, dodan 10.7.2010


Bistvo, modeli in načela korporativnega upravljanja, njegova vloga in pomen v tržnih razmerah. Pregled pravne in informacijske infrastrukture bančnega upravljanja v Kazahstanu. Načini izboljšanja korporativnega upravljanja v poslovnih bankah.

diplomsko delo, dodano 31.10.2010


Bančno poslovanje na borznem trgu. Preučevanje bistva bančnih tveganj in njihove klasifikacije. Upoštevanje glavnih predpisov, ki urejajo bančna tveganja. Priporočila za izboljšanje obvladovanja borznega tveganja s strani poslovne banke.

tečajna naloga, dodana 25.05.2015


Bistvo, vrste in ekonomska upravičenost deviznih poslov. Nadzor nad deviznimi posli, valutnimi tveganji in njihovo obvladovanje. Načini in organizacija nadzora deviznega poslovanja v poslovnih bankah. Načini izboljšanja dela deviznega oddelka.

predmetno delo, dodano 29.12.2012


Raziskovanje vzrokov in pojavnih oblik sodobnih bančnih kriz, analiza možnosti njihovega napovedovanja in modeliranja. Razvoj metod in orodij za krizno upravljanje poslovnih bank kot sredstvo za preprečevanje stečaja.

tečajna naloga, dodana 31.01.2011


Bančna tveganja: klasifikacija, dejavniki in parametri. Metodološke osnove analize in ocene tveganja. Metode obvladovanja bančnih tveganj in načini njihovega izboljšanja na primeru poslovne banke.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Zaključno kvalifikacijsko delo

Finančno upravljanjes tveganji poslovne banke

INvodenje

tveganje komercialne banke

Sposobnost razumnega tveganja je eden od elementov kulture podjetništva nasploh, bančništva pa še posebej.

V tržnih razmerah vsak njegov udeleženec sprejema določena pravila igre in je v določeni meri odvisen od obnašanja svojih partnerjev. Eno od teh pravil lahko štejemo za pripravljenost na tveganje in upoštevanje možnosti njegovega izvajanja v svojih dejavnostih.

Na Zahodu tudi v razmeroma stabilnih gospodarskih razmerah poslovni subjekti veliko pozornost posvečajo vprašanjem obvladovanja tveganj. Hkrati se v ruskem gospodarstvu, kjer dejavniki gospodarske nestabilnosti že otežujejo učinkovito upravljanje podjetij, očitno premalo pozornosti posveča problemom analize in obvladovanja kompleksa tveganj, ki nastanejo med njihovimi gospodarskimi dejavnostmi.

Do nedavnega je ta pristop prevladoval ne le v podjetjih v realnem sektorju gospodarstva, ampak tudi v finančnih in kreditnih organizacijah. Pozornost se je vprašanju obvladovanja tveganj začela posvečati šele po finančni krizi, ki je jasno pokazala resnost tega problema v Rusiji.

V prizadevanju za stabilizacijo socialno-ekonomskega položaja podjetij, njihovo finančno neodvisnost, povečanje učinkovitosti poslovanja in na koncu maksimiziranje dobička ali v skrajnem primeru izogibanje izgubam in stečaju, vodje podjetij v sodobnih razmerah začenjajo vse več pozornosti posvečati finančnemu načrtovanju. To je nedvomno eden od dejavnikov normalizacije gospodarskega prometa, zagotavljanja potrebnih sredstev, krepitve finančnega položaja podjetij v negotovih gospodarskih razmerah.

Posledično se v tržnem gospodarstvu proces odločanja na vseh ravneh upravljanja dogaja v razmerah, ko končni rezultat dejavnosti ni znan. To pomeni, da nastanejo nejasnosti in negotovosti, posledično pa se poveča tveganje, torej nevarnost neuspeha in nepredvidenih izgub. To še posebej velja v začetnih fazah osvajanja podjetništva.

V sodobni ekonomski teoriji je taka kategorija, kot je tveganje, pokazatelj negotovosti.

Problem obvladovanja tveganj obstaja v katerem koli gospodarskem sektorju - od kmetijstva in industrije do trgovine in finančnih institucij, kar pojasnjuje njegovo pomembnost.

V zvezi s tem je pomembno določiti sistem kazalnikov ocene tveganja pri načrtovanju dejavnosti podjetja, dejavnike, ki vplivajo nanj, razvoj praktičnih priporočil za zmanjšanje in zmanjševanje tveganj, pa tudi razvoj strategije obvladovanja tveganj.

Finančna dejavnost podjetja v vseh oblikah je povezana s številnimi tveganji, katerih stopnja vpliva na rezultate te dejavnosti se s prehodom v tržno gospodarstvo znatno poveča. Tveganja, ki spremljajo to dejavnost, so opredeljena kot posebna skupina finančnih tveganj, ki imajo najpomembnejšo vlogo v celotnem »portfelju tveganj« podjetja. Vse večja stopnja vpliva finančnih tveganj na finančno uspešnost podjetja je povezana s hitro spremenljivostjo gospodarskih razmer v državi in ​​na finančnem trgu, širjenjem področja finančnih odnosov in njegovo "emancipacijo", pojavom finančne tehnologije in instrumenti, ki so novi v naši gospodarski praksi, ter vrsta drugih dejavnikov.

Obvladovanje finančnih tveganj podjetja je specifično področje finančnega upravljanja, ki se je v zadnjih letih izoblikovalo v posebno področje znanja - »upravljanje s tveganji«. Strokovnjakom, ki delajo na tem področju, so naložene zahteve glede specialistične usposobljenosti, zlasti poznavanje osnov ekonomije in financ podjetja, matematičnih metod, osnov in uporabnih aparatov statistike, zavarovanja itd. Glavna naloga takšnih strokovnjakov (»upravljalcev tveganj«) je obvladovanje finančnih tveganj podjetja.

Finančno tveganje kot predmet upravljanja pomeni njegovo ocenjevanje in zmanjševanje z uporabo metod upravljanja s tveganji. Obstaja več načinov za ocenjevanje finančnega tveganja in veliko različnih metod za njegovo obvladovanje. Glavni cilj finančnega upravljanja je zagotoviti, da v najslabšem primeru finančne situacije lahko govorimo le o rahlem zmanjšanju dobička, v nobenem primeru pa ne gre za stečaj. Zato posebno pozornost namenjamo nenehnemu izboljševanju obvladovanja tveganj – obvladovanju tveganj. To pojasnjuje praktični pomen zaključnega kvalifikacijskega dela.

Namen študije je analizirati finančna tveganja in rezerve za njihovo zmanjšanje.

V skladu s ciljem so bili oblikovani cilji zaključnega kvalifikacijskega dela:

Upoštevati teoretične osnove finančnega tveganja kot predmeta upravljanja;

Ocenite in analizirajte finančno tveganje na primeru CJSC VTB;

Določite glavne smeri obvladovanja finančnih tveganj v podjetju.

Predmet študije je bila komercialna banka CJSC VTB, ki mora razviti ukrepe za preprečevanje finančnih izgub.

Teoretična in metodološka podlaga so bila znanstvena dela domačih in tujih znanstvenikov, ekonomistov in finančnikov.

Praktični pomen dela je v tem, da lahko predlagane ukrepe za izboljšanje učinkovitosti upravljanja s finančnimi tveganji uporabi pri svojem delu za zmanjšanje vpliva finančnih tveganj in povečanje učinkovitosti podjetja.

1. Teoretične osnove finančnih tveganj

1.1 Bistvo finančnega tveganja, njegove vrste in vzroki za nastanek

Glede na bistvo in vsebino tveganja zdaj ni več treba dokazovati, da je uspeh podjetnika, poslovneža, menedžerja v veliki meri odvisen od razumevanja odnosa do tveganja. Ta problem je še posebej zanimiv in si zasluži celovito študijo.

Tveganje je ekonomska kategorija. Kot ekonomska kategorija predstavlja možnost dogodka, ki lahko povzroči tri ekonomske rezultate:

- negativni (izguba, škoda, izguba);

- nič;

- pozitivno (dobiček, korist, dobiček).

Analiza ekonomske literature, posvečene problematiki tveganja, je pokazala, da med raziskovalci ni enotnega mnenja o definiciji in nedvoumnem razumevanju bistva tveganja. To zlasti pojasnjuje večdimenzionalnost tega pojava, skoraj popolno ignoriranje le-tega s strani naše gospodarske zakonodaje v realni gospodarski praksi in upravljanju. Poleg tega je tveganje kompleksen pojav, ki ima veliko različnih in včasih nasprotujočih si realnih osnov. To omogoča, da obstaja več definicij tveganja z različnih vidikov.

Oglejmo si naslednjo definicijo tveganja, ki najbolj v celoti odraža koncept "tveganja".

Tveganje je aktivnost, povezana s premagovanjem negotovosti v situaciji neizogibne izbire, med katero je mogoče kvantitativno in kvalitativno oceniti verjetnost doseganja načrtovanega rezultata, neuspeha in odstopanja od cilja.

Analiza številnih definicij tveganja je omogočila identifikacijo glavnih točk, ki so značilne za tvegano situacijo, kot so:

- naključnost dogodkov, ki določajo, kateri od možnih izidov se v praksi realizira (prisotnost negotovosti);

- razpoložljivost alternativnih rešitev;

- so verjetnosti izidov in pričakovani rezultati znani ali jih je mogoče določiti;

- verjetnost izgub ali verjetnost pridobivanja dodatnega dobička.

Opozoriti je treba, da je razlika med tveganjem in negotovostjo povezana z načinom podajanja informacij in je določena s prisotnostjo (v primeru tveganja) ali odsotnostjo (v primeru negotovosti) verjetnostnih značilnosti nenadzorovanih spremenljivk. V navedenem pomenu se ti izrazi uporabljajo v matematični teoriji operacijskih raziskav, kjer ločijo težave pri odločanju pod tveganjem in s tem v pogojih negotovosti.

Če je mogoče kvalitativno in kvantitativno določiti stopnjo verjetnosti ene ali druge možnosti, potem bo to tvegana situacija.

Finančno tveganje podjetja razumemo kot verjetnost negativnih finančnih posledic v obliki izgube dohodka in kapitala v razmerah negotovosti glede pogojev za izvajanje njegovih finančnih dejavnosti.

Obstajajo različne definicije pojma "tveganje". Tako v najbolj splošni obliki tveganje razumemo kot verjetnost izgub ali izgube dohodka v primerjavi s predvideno možnostjo, tj. je situacijska značilnost dejavnosti, sestavljena iz negotovosti njenega izida in možnih korakov, s katerimi jo je mogoče optimizirati.

Druga definicija tveganja je vsak dogodek, zaradi katerega je lahko finančna uspešnost podjetja nižja od pričakovane. Pri finančni odločitvi je potrebno opraviti analizo finančnega tveganja.

V najsplošnejši obliki je finančno tveganje potek delovanja v nejasnem, negotovem okolju, povezanem z denarno in finančno sfero.

Pri naložbenih dejavnostih se finančno tveganje nanaša na tveganje delničarjev (lastnikov) podjetja, povezano z negotovostjo plačil njihovih dolžniških obveznosti.

Tako je finančno tveganje stopnja negotovosti, povezana s kombinacijo dolga in lastniškega kapitala, ki se uporablja za financiranje podjetja ali lastnine; Višji kot je finančni vzvod, večje je finančno tveganje.

Posebna značilnost analize finančnih tveganj je, da je objektivnost sprejetih upravljavskih odločitev v veliki meri odvisna od njenih rezultatov.

Za tveganje so značilne številne značilnosti, med katerimi so:

- nedoslednost,

- alternativnost,

- negotovost.

Nedoslednost se kaže v tem, da ima tveganje na eni strani pomembne ekonomske, politične, duhovne in moralne posledice, saj pospešuje družbeni in tehnični napredek ter pozitivno vpliva na javno mnenje in duhovno ozračje družbe. Po drugi strani tveganje vodi v avanturizem, voluntarizem, subjektivizem, upočasnjuje družbeni napredek, povzroča določene socialno-ekonomske in moralne stroške, če se v pogojih nepopolnih začetnih informacij, tvegane situacije izbere alternativa brez upoštevanja objektivne zakonitosti razvoja pojava, v zvezi s katerim se odloča.

Alternativnost pomeni potrebo po izbiri med dvema ali več možnimi rešitvami. Pomanjkanje izbire odstrani pogovor o tveganju. Kjer ni izbire, ni tvegane situacije in zato tudi tveganja ne bo.

Obstoj tveganja je neposredno povezan z negotovostjo. Po obliki in vsebini je heterogena. Tveganje je eden od načinov za odpravo negotovosti, ki je nepoznavanje gotovosti, pomanjkanje gotovosti. Pomembno je, da se osredotočimo na to lastnost tveganja zaradi dejstva, da je nesmiselno optimizirati upravljanje in regulacijo v praksi, zanemarjati objektivne in subjektivne vire negotovosti.

Finančno tveganje je funkcija časa. Običajno se stopnja tveganja za dano finančno sredstvo ali naložbeno možnost sčasoma poveča.

Finančno tveganje se kaže v sferi gospodarske dejavnosti podjetja. Finančno tveganje je povezano z oblikovanjem virov, kapitala, prihodkov in finančnih rezultatov podjetja, zanj pa so značilne možne denarne izgube v procesu opravljanja gospodarskih dejavnosti. Finančno tveganje je opredeljeno kot ekonomska kategorija, ki zavzema določeno mesto v sistemu ekonomskih kategorij.

Pričakovana raven uspešnosti finančnih transakcij se razlikuje glede na vrsto in stopnjo tveganja v dokaj velikem razponu. Tako lahko finančno tveganje spremljajo tako znatne finančne izgube za podjetje kot ustvarjanje dodatnega dohodka.

Finančno tveganje je sestavni del vseh poslovnih procesov in je neločljivo povezano z vsemi področji delovanja podjetja. Objektivna narava manifestacije finančnega tveganja ostaja nespremenjena.

Kljub dejstvu, da so manifestacije finančnega tveganja objektivne narave, je glavni pokazatelj finančnega tveganja - stopnja tveganja - subjektiven. Subjektivnost ocenjevanja tveganj je posledica različnih stopenj zanesljivosti upravljavskih informacij, poklicnih izkušenj in usposobljenosti finančnih menedžerjev ter drugih dejavnikov.

Tveganje ni stalna vrednost, stopnja finančnega tveganja je spremenljiva. Najprej se sčasoma spreminja. Poleg tega se kazalnik stopnje finančnega tveganja močno spreminja pod vplivom številnih objektivnih in subjektivnih dejavnikov, ki vplivajo na tveganje.

V obdobju priprave in sprejemanja poslovne odločitve je nemogoče s popolno gotovostjo reči, kakšne posebne razmere se bodo razvile na trgu, kakšne spremembe v okoliškem gospodarskem okolju bodo povzročile zagon ali nove značilnosti delovanja industrijskega objekta. , kakšne nepričakovane tehnične ovire ali težave pri načrtovanju se lahko pojavijo. Kupcem nov izdelek morda ne bo všeč, razmere v tržnem sektorju določenega podjetja se lahko spremenijo zaradi razlogov, ki niso pod nadzorom podjetnika itd. Vendar pa je s tem, da predlagano idejo podvržemo večplastni kritični analizi, prepoznavanju potencialnih nevarnosti in analizi možnih posledic ter končno pridobitvi dodatnih informacij, mogoče zagotoviti ukrepe za nevtralizacijo ali ublažitev nezaželenih posledic manifestacije določenih dejavnikov finančnega tveganja.

Kljub temu, da teoretično lahko posledice finančnega tveganja povzročijo tako pozitivna (dobiček) kot negativna (izguba, izguba) odstopanja, je za finančno tveganje značilna stopnja možnih negativnih posledic. To je posledica dejstva, da negativne posledice finančnega tveganja določajo izgubo ne le dohodka, temveč tudi kapitala podjetja, kar vodi v stečaj in prenehanje dejavnosti.

Blank I.A. Finančno tveganje pomeni verjetnost negativnih finančnih posledic v obliki izgube dohodka ali kapitala v razmerah negotovosti glede pogojev za opravljanje finančne dejavnosti. Večina tveganj spada pod to definicijo finančnega tveganja, saj ko se večina tveganj realizira, pride do izgube dohodka, negotovost pa je značilna lastnost vsakega tveganja. Poleg tega tveganje izgube likvidnosti (element finančnega tveganja) v inflacijskem gospodarstvu za podjetje praviloma ne vodi do denarnih izgub.

Kovalev V.V. definira finančno tveganje kot tveganje, povezano z morebitnim pomanjkanjem sredstev za plačilo obresti dolgoročnih posojil. Vendar ta pristop bistveno zoži vsebino kategorije. Zgornjo opredelitev lahko štejemo za poseben primer označevanja tveganja izgube likvidnosti podjetja.

Finančno tveganje ni usoden pojav, ampak v veliki meri obvladljiv proces. Na njegove parametre, njegovo raven je mogoče in treba vplivati. Ker je tak vpliv mogoče izvajati samo na »prepoznano« tveganje, ga je treba obravnavati racionalno, tj. preučiti ga je treba, analizirati manifestacije tveganja v poslovnih situacijah, prepoznati njegove značilnosti: sestavo in pomen dejavnikov tveganja, obseg posledic njihove manifestacije itd.

Ugotavljanje sprejemljive stopnje finančnega tveganja je samostojna naloga posebne študije. Pred njim je veliko analitičnega dela in posebnih izračunov, normativna vzpostavitev določene ravni kot sprejemljive pa je prerogativ najvišjega vodstva podjetja. Meja med sprejemljivo in nesprejemljivo stopnjo tveganja za poslovni subjekt se razlikuje v različnih obdobjih poslovanja in v različnih sektorjih gospodarstva. Na primer, če ocenjujemo tveganje na verjetnostni lestvici, potem je po nekaterih podatkih za visokotehnološke industrije sprejemljiva verjetnost negativnega rezultata na stopnji temeljnih raziskav 5-10%, uporabni znanstveni razvoj pa približno 80- 90 %, razvoj dizajna pa 90-95 %.

Gospodarski in politični razvoj sodobnega sveta povzroča nove vrste tveganj, ki jih je težko opredeliti in kvantificirati. Transnacionalizacijo poslovanja spremlja ustvarjanje kompleksnih finančnih in proizvodnih odnosov. Povečana informatizacija in avtomatizacija proizvodnih in gospodarskih dejavnosti gospodarskih organizacij vodi v možnost izgub zaradi okvar v računalniških sistemih in delovanju računalniške opreme. V zadnjih letih postajajo še posebej pomembna tveganja, povezana s političnimi dejavniki, saj povzročajo velike izgube za podjetja.

Na področju financiranja je projekt lahko tvegan, če je to predvsem posledica:

- gospodarska nestabilnost v državi;

- inflacija;

- trenutno stanje neplačil v dejavnosti;

- proračunski primanjkljaj.

Razlogi za finančno tveganje projekta vključujejo naslednje:

- politični dejavniki;

- nihanja deviznih tečajev;

- državna ureditev bančne eskontne stopnje;

- podražitev sredstev na trgu kapitala;

- povečanje proizvodnih stroškov;

- pomanjkanje informacijskih virov;

- osebnostne lastnosti podjetnika.

Tako lahko zgoraj navedeni razlogi vodijo do dviga obrestnih mer, povečanja stroškov financiranja, kot tudi do dviga cen in storitev po pogodbah.

1. 2 Klasifikacija finančnih tveganj in metode za njihovo ocenjevanje

Koncept »tveganja« je neločljivo povezan s človeškim življenjem in sega toliko let, kolikor obstaja civilizacija. Njegov obstoj je povezan z nezmožnostjo v mnogih primerih zanesljivega predvidevanja nastanka določenih dogodkov, ki morda niso odvisni od želja, preferenc in dejanj subjekta.

Tudi podjetniške dejavnosti, ki se izvajajo v zaostrenih razmerah tržnega gospodarstva, niso izjema. Pri opravljanju katere koli gospodarske dejavnosti objektivno obstaja nevarnost (tveganje) izgub, katerih obseg je odvisen od posebnosti posameznega posla. Tveganje je verjetnost izgube, izgube ali primanjkljaja načrtovanega prihodka ali dobička. Izgube, ki nastanejo pri poslovanju, lahko razdelimo na materialne, delovne in finančne.

Tveganje pri poslovanju je dvojne narave in ne vključuje le neugodnih izidov (izgub), ampak tudi ugodne priložnosti (na primer povečana donosnost). Ta kombinacija nevarnosti in priložnosti jasno simbolizira bistvo tveganja in temeljnega kompromisa poslovnih odločitev: večje kot je tveganje, ki ga ustvarja nevarnost, večja mora biti nagrada, povezana s priložnostjo.

Trenutno je podoben pogled na tveganje značilen za številne ekonomske discipline. Predvsem je podlaga za enega najpogostejših pristopov v finančnem upravljanju, po katerem se tveganje razlaga kot možnost odstopanja dejanskih rezultatov poslovanja od pričakovanih (predvidenih). Čim širši je razpon možnih odstopanj, tem večje je tveganje poslovne transakcije. V tem primeru se rezultat operacije običajno razume kot njegova donosnost, tj. znesek prejetih plačil, izračunan kot odstotek zneska nastalih stroškov.

Klasifikacija se razume kot sistem podrejenih konceptov katerega koli področja znanja ali človeške dejavnosti, ki se uporablja kot sredstvo za vzpostavljanje povezav med temi koncepti. Tako razvrstitev tveganj pomeni sistematizacijo niza tveganj na podlagi kakršnih koli znakov in meril, ki omogočajo združevanje podskupin tveganj v splošne koncepte. Znanstveno utemeljena klasifikacija tveganj bo omogočila jasno določitev mesta posameznega tveganja v celotnem sistemu in ustvarila potencialne možnosti za učinkovito uporabo ustreznih metod in tehnik obvladovanja tveganj. Po mojem mnenju je najbolj smiselna klasifikacija bančnih tveganj, ki jo je predlagal Peter S. Rose, ki identificira naslednjih šest glavnih vrst tveganj poslovnih bank in štiri dodatne vrste. P. Rose meni, da so glavne vrste tveganj naslednje:

· kreditno tveganje;

· tveganje likvidnostnega neravnovesja;

· tržno tveganje;

· obrestno tveganje;

· tveganje izgube dobička;

· tveganje plačilne nesposobnosti;

Druge pomembne vrste tveganj Rose P. vključuje še štiri vrste, ki jih opredeljuje na naslednji način:

· tveganje inflacije;

· valutno tveganje;

· politično tveganje;

· nevarnost zlorabe.

Prednost te klasifikacije je v tem, da ta sistem vključuje tako tveganja, ki nastajajo v banki, kot tudi tveganja, ki nastajajo v banki in vplivajo na njeno delovanje.

Hkrati pa poslovne banke trenutno takšne klasifikacije ne morejo uporabljati za praktično uporabo zaradi razširjene narave, kar pomeni, da je potrebna podrobnejša klasifikacija, ki izpostavlja skupine in podskupine tveganja, odvisno od specifike poslovanja banke. . Bolj indikativna in praktična v uporabi je klasifikacija Sheremet A.D., Shcherbakov G.N., katere prednost je ustvarjanje določenega sistema tveganj, vključno z določenimi vrstami tveganj, in delitev tveganj na zunanje in notranje je vzeta kot osnova . To omogoča ločevanje tveganj, ki nastajajo izven banke in vplivajo na poslovanje banke, ter tveganj, ki nastajajo v banki v procesu izvajanja »proizvodne« dejavnosti banke. Ta temeljna razlika med obema razredoma tveganj določa odnos bank do njih, načine nadzora in zmožnosti upravljanja. Tveganja glede na vrsto odnosa do notranjega in zunanjega okolja banke so razvrščena na naslednji način:

· tveganja, povezana z nestabilnostjo gospodarske zakonodaje in trenutnimi gospodarskimi razmerami, pogoji za investiranje in uporabo dobička.

· zunanjeekonomska tveganja (možnost uvedbe trgovinskih in dobavnih omejitev, zapiranje meja ipd.).

· možnost poslabšanja politične situacije, nevarnost neugodnih družbenopolitičnih sprememb v državi ali regiji.

· možnost sprememb naravnih in podnebnih razmer, naravnih nesreč.

· nihanja tržnih razmer, menjalnih tečajev itd.

notranji:

· v zvezi z aktivnim poslovanjem (kreditno, devizno, tržno, poravnalno, leasing, faktoring, gotovina, tveganje korespondenčnega računa, financiranje in naložbe itd.)

· v zvezi z obveznostmi banke (tveganja pri depozitih in depozitnem poslovanju, pri najetih medbančnih kreditih)

· povezana s kakovostjo upravljanja sredstev in obveznosti banke (obrestno tveganje, tveganje neuravnotežene likvidnosti, plačilne nesposobnosti, tveganja kapitalske strukture, finančnega vzvoda, nezadostnega kapitala banke)

· povezana s tveganjem prodaje finančnih storitev (operativna, tehnološka, ​​inovacijska, strateška, računovodska, administrativna, zloraba, varnostna tveganja).

V nasprotju z zahodnimi praksami upravljanja s tveganji je v Rusiji šele pred kratkim Centralna banka Ruske federacije izdala navodila v obliki pisma z dne 23. junija 2004 št. 70-T "O tipičnih bančnih tveganjih", ki opredeljuje 10 skupin tveganja: kreditno, državno, tržno, delniško, valutno, obrestno, likvidnostno, pravno, tveganje izgube poslovnega ugleda in strateško. Poleg tega je centralna banka predlagala, da poslovne banke spremljajo tveganja na treh glavnih ravneh: individualni (raven zaposlenih), mikro in makro ravni.

Tveganja na ravni posameznika vključujejo tveganja, ki nastanejo zaradi posledic nezakonitih ali nesposobnih odločitev posameznih zaposlenih.

Tveganja na mikro ravni vključujejo tveganja zmanjšanja likvidnosti in kapitala, ki nastanejo z odločitvami vodstva.

Tveganja na makroravni vključujejo tveganja, ki so vnaprej določena z makroekonomskimi in regulatornimi pogoji poslovanja zunaj banke. Glavne dokumente, ki upravljavce tveganja zahodnih podjetij vodijo pri njihovih praktičnih dejavnostih, je razvil Baselski odbor za bančni nadzor in se imenujejo Načela bančnega nadzora. Ta dokument vsebuje 25 načel, katerih izvajanje je minimalni nujni pogoj za zagotavljanje učinkovitega bančnega nadzora, ter komentarje nanje, ki temeljijo na priporočilih Baselskega odbora in najboljših mednarodnih praksah na področju bančništva in bančnega nadzora. Med Basslovimi načeli lahko izpostavimo načela 6-15, ki se nanašajo na tveganja bančne dejavnosti. Integracija ruskega bančnega računovodskega poročanja z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP) se bo nedvomno razvila pri uporabi teh načel v ruski praksi. Mednarodne revizijske družbe, ki delujejo v Rusiji, na podlagi priporočil Baselskega odbora razvijajo lastne klasifikacije tveganj; primer je zemljevid tveganj (podrobna struktura finančnih tveganj poslovne banke), ki ga je ustvaril PricewaterhouseCoopers, imenovan GARP (tabela 1).

Treba je na kratko opisati tveganja, navedena v tabeli:

1. Kreditno tveganje je tveganje morebitnih izgub, povezanih s poslabšanjem kreditne sposobnosti zaradi nezmožnosti ali nepripravljenosti izpolnjevanja obveznosti v skladu s pogoji pogodbe. Posojilna dejavnost je za banko glavna v strukturi aktivnega poslovanja, zato neizpolnjevanje obveznosti posojilodajalca vodi do finančnih izgub in na koncu vodi do zmanjšanja kapitalske ustreznosti in likvidnosti.

Tabela 1.1. Zemljevid finančnih tveganj poslovne banke

2. Tržno tveganje - morebitno neugodno odstopanje finančnih rezultatov banke od načrtovanih, ki ga povzroči sprememba tržnih kotacij (tržnih cen).

3. Tveganje koncentracije portfelja - razred tveganj, povezanih s povečano odvisnostjo banke od posameznih nasprotnih strank ali skupin povezanih nasprotnih strank, posameznih panog, regij, produktov ali ponudnikov storitev.

4. Likvidnostno tveganje - tveganje, povezano z zmanjšanjem zmožnosti financiranja sprejetih pozicij na poslih, ko pridejo roki za njihovo likvidacijo, nezmožnost pokritja potreb nasprotnih strank z denarnimi sredstvi, pa tudi zahtev po zavarovanju s premoženjem in, končno, tveganje, povezano z nezmožnostjo unovčenja sredstev na različnih segmentih finančnega trga. Vzdrževanje določene ravni likvidnosti se izvaja z upravljanjem sredstev in obveznosti. Glavna naloga je vzdrževati optimalno razmerje med likvidnostjo in donosnostjo ter ravnotežje med pogoji naložb v sredstva in obveznosti. Za zagotavljanje tekoče likvidnosti mora imeti banka zadostno zalogo likvidnih sredstev, zaradi česar so omejene naložbe v nizko likvidna sredstva (posojila).

5. Operativno tveganje je tveganje izgub, povezanih s človeškimi dejanji (namernimi in nenamernimi), okvarami opreme ali zunanjimi vplivi.

6. Tveganje poslovnih dogodkov je vrsta tveganj, s katerimi se sooča banka kot gospodarski subjekt. Ta tveganja niso specifična za banke, z njimi se sooča vsak drug poslovni subjekt.

Predstavljena klasifikacija zajema vse vrste bančnih poslov. Prednosti te klasifikacije so prepoznavanje najbolj problematičnih področij finančnih tveganj v poslovanju banke, upoštevanje nihanj tržnih obrestnih mer in opredelitev tveganj poslovnih dogodkov. Pri obravnavi različnih klasifikacij finančnih tveganj ne moremo opozoriti na morfološko tabelo tveganj poslovne banke (slika 2), ki jo je predlagala Savinskaya N.A., ki se lahko uporablja za ustvarjanje informacijske in analitične baze za sistemsko določanje in študijo bančnih tveganj.

Tabela 1.2. Morfološka tabela tveganj poslovne banke

Ta klasifikacija omogoča določitev virov in vrst tveganja s sledenjem povezavam: tok - proces - značilnost sistema - subjektivni dejavnik, ter organizira strukturo in usmeritve celovite analize nastajajočih tveganj. Po analizi različnih klasifikacij tveganj želimo opozoriti, da ima vsaka poslovna banka svoj nabor tveganj, odvisno od posebnosti bančne dejavnosti. Čeprav imajo vse banke bilančna in zunajbilančna tveganja, tveganja finančnih storitev in zunanja tveganja, se bodo njihova kombinacija, glavna področja, velikosti in prednostna področja razvijali različno glede na primarno specializacijo bank in bodo zato značilni za vsako vrsto bančne dejavnosti drugače. Tako bodo za banke, ki se veliko ukvarjajo z akumulacijo prostih sredstev in njihovim plasiranjem med druge kreditne institucije (JSCB Bank of Moscow, JSCB Evrofinance), odločilni dejavniki tveganja depozitov in depozitnih poslov ter morebitno nevračilo medbančnih posojil.

Pri bankah, specializiranih za inovacije (OJSC Alfa-Bank, JSCB RosBank, OJSC Investment Bank Trust), prevladujejo tveganja, povezana z dolgoročnim in srednjeročnim posojanjem novih tehnologij, tj. kreditno, tržno ali portfeljsko tveganje. Banke, specializirane za servisiranje zunanjetrgovinskih poslov (OJSC Bank of Foreign Trade, ABGP Gazprombank), nosijo predvsem tveganja, povezana s spremembami vrednosti sredstev in obveznosti zaradi sprememb deviznih tečajev, tveganje negotovosti vrednosti transakcije v prihodnosti. v nacionalni valuti, prevedba tveganja (razlike v obračunavanju obveznosti in sredstev v tujih valutah). Tako se zdi, da bi morala klasifikacija finančnih tveganj v bankah temeljiti na šestih temeljnih tveganjih, ki jih identificira PricewaterhouseCoopers, ki jih vsaka kreditna institucija naknadno pojasnjuje in dopolnjuje glede na profil svoje dejavnosti.

Primarna naloga vsake poslovne banke je izdelava zemljevida tveganja, ki naj bi najprej odražal posebnosti posamezne kreditne institucije; drugič, prikazati celostni pogled na celoten nabor tveganj (vendar se tveganja različnih ravni obravnave ne smejo neposredno združevati v eno skupino); in tretjič, identificirati takšne značilne lastnosti tveganja, kot so vir, predmet tveganja in subjekt, ki tveganje zaznava. Ob upoštevanju teh zahtev izdelana klasifikacija je namenjena učinkovitemu kvalitativnemu in kvantitativnemu ocenjevanju tveganj in je osnova za učinkovito upravljanje finančnih tveganj poslovnih bank.

1.3 Metode ocenjevanja finančnih tveganj

Številne finančne transakcije (tvegane naložbe, nakupi delnic, prodajni posli, kreditni posli itd.) so povezane z dokaj velikim tveganjem. Zahtevajo oceno stopnje tveganja in določitev njegove velikosti.

Stopnja tveganja je verjetnost nastanka škodnega dogodka in višina morebitne škode zaradi njega.

Tveganje je lahko:

· sprejemljivo - obstaja nevarnost popolne izgube dobička pri izvedbi načrtovanega projekta;

· kritično - možno neprejem ne le dobička, ampak tudi prihodkov in

pokrivanje izgube na račun podjetnika;

· katastrofalne - možna je izguba kapitala, premoženja in stečaj podjetnika.

Kvantitativna analiza je ugotavljanje konkretne višine denarne škode posameznih podvrst finančnega tveganja in finančnega tveganja v agregatu. Včasih se kvalitativna in kvantitativna analiza izvaja na podlagi ocene vpliva notranjih in zunanjih dejavnikov: po elementih se izvede ocena specifične teže njihovega vpliva na delo določenega podjetja in njegove denarne vrednosti. Ta metoda analize je z vidika kvantitativne analize precej delovno intenzivna, vendar prinaša nedvomne sadove v kvalitativni analizi. V zvezi s tem je treba več pozornosti nameniti opisu metod za kvantitativno analizo finančnega tveganja, saj jih je veliko in je za njihovo pravilno uporabo potrebno nekaj spretnosti.

V absolutnem smislu je tveganje mogoče določiti z višino možnih izgub v materialnem (fizičnem) ali stroškovnem (denarnem) smislu. V relativnem smislu je tveganje opredeljeno kot znesek možnih izgub, povezanih z določeno osnovo, v obliki katere je najprimerneje vzeti bodisi premoženjsko stanje podjetja bodisi skupne stroške virov za določeno vrsto poslovanja. dejavnost, oziroma pričakovani prihodek (dobiček). Potem bomo kot izgube šteli naključno odstopanje dobička, dohodka, prihodka navzdol. v primerjavi s pričakovanimi vrednostmi. Podjetniške izgube so predvsem naključno zmanjšanje podjetniškega dohodka. Velikost takih izgub je tista, ki označuje stopnjo tveganja. Zato je analiza tveganj povezana predvsem s preučevanjem izgub.

Glede na obseg verjetnih izgub jih je priporočljivo razdeliti v tri skupine:

· izgube, katerih vrednost ne presega ocenjenega dobička, lahko imenujemo sprejemljive;

· izgube, katerih vrednost je večja od ocenjenega dobička, so razvrščene kot kritične - takšne izgube bo treba nadomestiti iz podjetnikovega žepa;

· še bolj nevarno je katastrofalno tveganje, pri katerem podjetnik tvega izgubo, ki presega vse njegovo premoženje.

Če je mogoče na tak ali drugačen način predvideti in oceniti morebitne izgube za določen posel, potem je pridobljena kvantitativna ocena tveganja, ki ga podjetnik prevzema. Če absolutno vrednost možnih izgub delimo z ocenjenim stroškom oziroma dobičkom, dobimo kvantitativno oceno tveganja v relativnem znesku, v odstotkih.

Če rečemo, da se tveganje meri z velikostjo možnih verjetnih izgub, je treba upoštevati naključno naravo teh izgub. Verjetnost dogodka je mogoče določiti z objektivno ali subjektivno metodo. Objektivna metoda se uporablja za določanje verjetnosti dogodka na podlagi izračuna pogostosti, s katero se dogodek zgodi. Subjektivna metoda temelji na uporabi subjektivnih meril, ki temeljijo na različnih predpostavkah. Takšne predpostavke lahko vključujejo presojo ocenjevalca, njegove osebne izkušnje, oceno strokovnjaka za ocenjevanje, mnenje revizorja svetovalca itd.

Tako je osnova za ocenjevanje finančnih tveganj iskanje razmerja med določenimi zneski izgub podjetja in verjetnostjo njihovega nastanka. Ta odvisnost je izražena v izrisani krivulji verjetnosti pojava določene stopnje izgub.

Prilagoditev krivulje je izredno zapletena naloga, ki od odgovornih za finančna tveganja zahteva dovolj izkušenj in znanja. Za izdelavo krivulje verjetnosti določene stopnje izgub (krivulja tveganja) se uporabljajo različne metode: statistične; analiza stroškovne izvedljivosti; metoda strokovnih ocen; analitična metoda; metoda analogij. Med njimi je treba posebej izpostaviti tri: statistično metodo, metodo ekspertnih ocen in analitično metodo.

Bistvo statistične metode je, da se prouči statistika izgub in dobičkov, ki so nastali v določeni ali podobni proizvodnji, ugotovi velikost in pogostost pridobivanja določenega ekonomskega donosa ter sestavi najverjetnejša napoved za prihodnost. Nedvomno je tveganje verjetnostna kategorija in ga je v tem smislu z znanstvenega vidika najbolj smiselno označiti in meriti kot verjetnost nastanka določene stopnje izgub. Verjetnost pomeni možnost pridobitve določenega rezultata.

Finančno tveganje ima, tako kot vsako drugo, matematično izraženo verjetnost izgube, ki temelji na statističnih podatkih in jo je mogoče izračunati z dokaj visoko natančnostjo. Za kvantificiranje višine finančnega tveganja je potrebno poznati vse možne posledice posameznega dejanja in verjetnost samih posledic. V zvezi z ekonomskimi problemi se metode teorije verjetnosti zmanjšajo na določanje vrednosti verjetnosti pojava dogodkov in na izbiro najprimernejšega izmed možnih dogodkov na podlagi največje vrednosti matematičnega pričakovanja, ki je enako absolutna vrednost tega dogodka, pomnožena z verjetnostjo njegovega pojava. Glavna orodja statistične metode za izračun finančnega tveganja: variacija, disperzija in standardni (srednji kvadrat) odklon.

Variacija je sprememba kvantitativnih kazalcev pri prehodu z ene možnosti rezultata na drugo.

Razpršenost je merilo odstopanja dejanskega znanja od njegove povprečne vrednosti.

Tako lahko velikost tveganja oziroma stopnjo tveganja merimo z dvema kriterijema: povprečno pričakovano vrednostjo, variabilnostjo (variabilnostjo) možnega rezultata. Povprečna pričakovana vrednost je vrednost velikosti dogodka, ki je povezan z negotovo situacijo. Je tehtano povprečje vseh možnih izidov, kjer se verjetnost vsakega izida uporablja kot pogostost ali utež ustrezne vrednosti. Na ta način se izračuna rezultat, ki naj bi bil pričakovan.

Analiza stroškovne izvedljivosti je usmerjena v identifikacijo možnih območij tveganja ob upoštevanju finančne stabilnosti podjetja. V tem primeru se lahko preprosto zadovoljite s standardnimi metodami finančne analize rezultatov dejavnosti glavnega podjetja in dejavnosti njegovih nasprotnih strank (banka, investicijski sklad, podjetje stranke, podjetje izdajatelj, investitor, kupec, prodajalec itd.). .)

Metoda strokovnih ocen se običajno izvaja z obdelavo mnenj izkušenih podjetnikov in strokovnjakov. Od statistike se razlikuje le po metodi zbiranja informacij za izdelavo krivulje tveganja. Ta metoda vključuje zbiranje in preučevanje ocen različnih strokovnjakov (podjetja ali zunanjih strokovnjakov) o verjetnosti nastanka različnih stopenj izgub. Te ocene temeljijo na upoštevanju vseh dejavnikov finančnega tveganja in statističnih podatkov. Izvedba metode strokovnih ocen postane bistveno bolj zapletena, če je število ocenjevalnih kazalnikov majhno.

Analitična metoda izdelave krivulje tveganja je najbolj zapletena, saj so osnovni elementi teorije iger dostopni le zelo ozkim strokovnjakom. Najpogosteje uporabljena podvrsta analitične metode je analiza občutljivosti modela.

Analiza občutljivosti modela je sestavljena iz naslednjih korakov:

Izbira ključnega kazalnika, glede na katerega se ocenjuje občutljivost (notranja stopnja donosa, neto sedanja vrednost itd.);

Izbor dejavnikov (stopnja inflacije, stanje gospodarstva itd.);

Izračun vrednosti ključnih indikatorjev na različnih stopnjah projekta (nakup surovin, proizvodnja, prodaja, prevoz, kapitalska gradnja itd.).

Tako oblikovana zaporedja stroškov in prejemkov finančnih sredstev omogočajo ugotavljanje tokov sredstev za vsak trenutek (oz. časovno obdobje), t.j. določite kazalnike uspešnosti. Izdelani so diagrami, ki odražajo odvisnost izbranih rezultatov kazalnikov od vrednosti začetnih parametrov. Z medsebojno primerjavo dobljenih diagramov je mogoče določiti tako imenovane ključne kazalnike, ki najbolj vplivajo na oceno donosnosti projekta.

Analiza občutljivosti ima tudi resne pomanjkljivosti: ni celovita in ne pojasnjuje verjetnosti izvajanja alternativnih projektov.

Metoda analogij pri analizi tveganja novega projekta je zelo uporabna, saj se v tem primeru preverjajo podatki o posledicah vpliva neugodnih dejavnikov finančnega tveganja na druge podobne projekte drugih konkurenčnih podjetij.

Indeksacija je način ohranjanja realne vrednosti denarnih sredstev (kapitala) in donosnosti ob inflaciji. Temelji na uporabi različnih indeksov. Na primer, pri analizi in napovedovanju finančnih virov je treba upoštevati spremembe cen, za kar se uporabljajo indeksi cen. Indeks cen je kazalnik, ki označuje spremembe cen v določenem časovnem obdobju.

Tako obstoječe metode za izgradnjo krivulje verjetnosti določene stopnje izgub niso povsem enakovredne, vendar tako ali drugače omogočajo približno oceno celotnega obsega finančnega tveganja.

2. Upravljanje finančnih tveganj CJSC VTB24

2.1 Značilnosti CJSC "VTB24"

VTB Bank 24 (zaprta delniška družba) (prejšnje ime - Zaprta delniška družba "Komercialna banka za razvoj podjetniške dejavnosti "GUTA-BANK") je bila ustanovljena na podlagi sklepa skupščine udeležencev Komercialna banka za razvoj podjetniške dejavnosti "GUTA-BANK" (družba z omejeno odgovornostjo) (Zapisnik št. 77 z dne 31. marca 2000 o preoblikovanju družbe).

Banka je pravni naslednik CB "GUTA-BANK" LLC v vseh njegovih pravicah in obveznostih v skladu s prenosno pogodbo.

Do 16. julija 2004 je bila banka del skupine odvisnih družb - Skupine GUTA, ki je opravljala naloge glavnega poravnalnega centra Skupine. Poleti 2004 se je banka zaradi »mini krize« na bančnem trgu soočila z likvidnostnimi težavami. Likvidnostni primanjkljaj je negativno vplival na sposobnost banke, da v navedenem obdobju izpolni vse plačilne obveznosti strank. Ker lastniki banke, Skupina Guta, niso mogli konsolidirati sredstev v potrebnem obsegu za hitro vzpostavitev likvidnosti banke, so 16. julija 2004 podpisali pogodbo o prodaji kontrolnega deleža banke (85,81 %) družbi OJSC Vneshtorgbank. Tako je Skupina Guta 16. julija 2004 izgubila nadzor nad banko.

Kljub likvidnostni krizi leta 2004 ter s tem povezanim odlivom komitentov in zmanjšanjem obsega transakcij je banki uspelo ne le obnoviti izgubljene pozicije, temveč tudi znatno povečati svoj kreditni portfelj in bazo virov. 25. marca 2005 je nadzorni svet OJSC Vneshtorgbank odobril strategijo razvoja CJSC CB GUTA-BANK, v skladu s katero je bila na podlagi banke ustanovljena specializirana banka za prebivalstvo, ki se osredotoča na servisiranje in posojanje prebivalstva in malih podjetij. znotraj skupine VTB. V okviru odobrene razvojne strategije in v skladu s sklepom skupščine delničarjev z dne 6. junija 2005 se je CJSC CB GUTA-BANK preimenovala v CJSC Vneshtorgbank Retail Services. Na maloprodajnem trgu je svoje dejavnosti izvajala z blagovno znamko Vneshtorgbank-24. 14. novembra 2006 se je CJSC Vneshtorgbank Retail Services preimenoval v VTB 24 (CJSC).

Banka ima splošno licenco Centralne banke Ruske federacije za opravljanje bančnih poslov v rubljih in tuji valuti s pravnimi in fizičnimi osebami, licenco za opravljanje poslov s plemenitimi kovinami, licenco trgovca na trgu vrednostnih papirjev, posrednika licenca na trgu terminskih pogodb in opcij itd. .d.

Banka je udeleženka sistema zavarovanja vlog.

V letih 2005-1.polovica 2006. Banka se je prestrukturirala, dokapitalizirala matično banko, dobila novo ime in novo vodstvo.

VTB Bank 24 (zaprta delniška družba) je kreditna komercialna organizacija, katere glavni namen je ustvarjanje dobička.

Cilji ustvarjanja:

Banka je bila ustanovljena z namenom ustvarjanja dobička pri opravljanju bančnih poslov.CJSC KB GUTA-BANK je bila specializirana predvsem za zagotavljanje poravnalnih storitev in posojanje skupini GUTA. VTB 24 (CJSC) je specializirano za zagotavljanje bančnih storitev in posojil gospodinjstvom in malim podjetjem.

2.2 Analiza finančnih tveganj VTB 24 CJSC

Oblikovanje sistema za obvladovanje finančnih tveganj je potrebno predvsem za tista industrijska podjetja, katerih kazalniki uspešnosti kažejo na nezadovoljivo finančno stanje. To stanje je prikazano v spodnjih tabelah.

Tabela 2.1. Kazalniki sprememb dobička

Analiza podatkov tabele kaže, da so se prihodki od prodaje v letu 2013 glede na leto 2012 zmanjšali za 2,11 %, v letu 2014 glede na leto 2013 pa za 6,9 %. Neposlovni prihodki so se v letu 2013 povečali za 21 %, v letu 2014 glede na leto 2013 pa so se zmanjšali za 113,3 %. Poslovni prihodki so se v letu 2013 povečali za 39 %, v letu 2014 glede na leto 2013 pa so se znižali za 13,3 %.

Naložbe kreditne institucije izdajateljice v dolžniške obveznosti podjetij: menice, obveznice itd. so predmet kreditnega tveganja. V zvezi z izdajo hipotekarnih obveznic je kreditna institucija izdajateljica izpostavljena kreditnemu tveganju za hipoteke, vključene v hipotekarno kritje

Tabela 2.2. Oblikovanje stroškov, ki jih ima organizacija

Analiza podatkov tabele nam omogoča, da sklepamo, da so se stroški organizacije v letu 2013 v primerjavi z letom 2012 povečali za 271%, v letu 2014 v primerjavi z letom 2013 - za 3%. Največji delež v strukturi materialnih stroškov predstavljajo materialni stroški (51 % v 2012, 76,22 % v 2013, 72,6 % v 2014).

Kar zadeva oblikovanje terjatev, analiza podatkov iz tabele omogoča zaključek, da je v obdobju 2012-2014. Podjetje povečuje višino terjatev za obdobje do 12 mesecev.

V primerjavi z letom 2012 se je v letu 2013 povečal za 15.074.802 tisoč rubljev. ali za 2838 %. V letu 2008 se je v primerjavi z letom 2007 raven terjatev povečala za 23,5% in je znašala 19.272.833 tisoč rubljev. Hkrati se je povečal delež zapadlih terjatev z 12,7 % v letu 2012 na 79 % v letu 2014. Poplačanih terjatev do 12 mesecev je bilo v letu 2014 za 384 % več kot v letu 2012, v letu 2014 pa za 87,6 % v primerjavi z letom 2013.

Tabela 2.4. Oblikovanje terjatev

Analiza gibanja osnovnih sredstev je privedla do naslednjih ugotovitev:

1) med letoma 2012 in 2014 je prišlo do povečanja obdobja posodabljanja osnovnih sredstev, kar je povzročilo povečanje stopnje obnavljanja osnovnih sredstev iz 2,48 v letu 2012 na 5,77 v letu 2014.

Podobni dokumenti

Bistvo, vloga, klasifikacija kreditnih tveganj poslovne banke. Mesto in vloga kreditnega tveganja pri upravljanju kreditnega portfelja poslovne banke. Analiza proizvodnih, gospodarskih in finančnih dejavnosti komercialne banke "BTA-Kazan".

diplomsko delo, dodano 18.03.2011


Pojem bančnih tveganj in njihove vrste. Upravljanje s tveganji poslovne banke v sodobnih razmerah. Orodja za zmanjševanje bančnega kreditnega tveganja. Oblikovanje rezervacij po kreditnih kategorijah. Značilnosti poslovne banke in njenega kreditnega portfelja.

tečajna naloga, dodana 01.05.2012


Analiza in ocena tveganja aktivnega poslovanja poslovne banke z modelom VaR na primeru VTB 24 (PJSC). Priporočila za upravljanje premoženja poslovne banke. Pristopi in usmeritve za izboljšanje sistema upravljanja kreditnega tveganja banke.

diplomsko delo, dodano 01.01.2017


Koncept zanesljivosti poslovne banke. Razvoj sistema korespondenčnih odnosov. Dejavniki, ki določajo zanesljivost poslovne banke. Metode za analizo likvidnosti, zanesljivosti in učinkovitosti banke. Analiza finančnega stanja poslovne banke.

tečajna naloga, dodana 15.05.2012


Bistvo in vrste bančnih tveganj, njihova klasifikacija in metode izračuna. Organizacija dela poslovne banke pri upravljanju tveganj. Ugotavljanje višine škode. Obvladovanje tveganja neuravnotežene likvidnosti in tveganja izgube dobičkonosnosti poslovne banke.

tečajna naloga, dodana 20.08.2011


Bistvo in vzroki bančnih tveganj, značilnosti njihovih vrst in načini za njihovo zmanjšanje. Cilji in cilji obvladovanja tveganj. Metode in značilnosti organizacije dela poslovne banke pri obvladovanju tveganj. Analiza kreditojemalca in obvladovanje kreditnega tveganja.

diplomsko delo, dodano 25.12.2010


Metode za ocenjevanje ustreznosti lastniškega kapitala banke v svetovni praksi in njihov razvoj (Baselski pregled). Pritegnjena in izposojena sredstva poslovne banke. Depozitni in nedepozitni načini pridobivanja medbančnih posojil, ob upoštevanju tveganja, njihove vrste.

predstavitev, dodana 17.04.2014


Bistvo in struktura dobička poslovne banke, pristopi k analizi stroškov te finančne institucije. Problemi ustvarjanja dobička poslovne banke, usmeritve in možnosti za njegovo povečanje, načela in merila učinkovitosti upravljanja.

predmetno delo, dodano 16.12.2014


Strukturna analiza virov in aktivnega poslovanja poslovne banke. Analiza kakovosti sredstev in obveznosti do virov sredstev. Načini za izboljšanje analize finančnega stanja poslovne banke kot osnove za upravljanje njenih dejavnosti na primeru CB "National Business Bank" (LLC).

diplomsko delo, dodano 9.12.2013


Postopek primerjave, združevanja, izločanja kot metode za ocenjevanje finančnega stanja poslovne banke. Analiza strukture prihodkov in odhodkov kreditne institucije. Ugotavljanje obsega dobičkov in izgub za pripravo finančnih rezultatov banke.