Bonitetna ocena predstavlja neodvisno in zanesljivo oceno kreditne sposobnosti izdajatelja, na podlagi katere lahko udeleženci na trgu sprejemajo informirane finančne odločitve. To lahko pomeni znižanje izdajateljevih stroškov pridobivanja izposojenih sredstev. Za tiste izdajatelje, ki zbirajo sredstva na podlagi jamstev tretjih oseb, lahko bonitetna ocena zmanjša stroške take garancije ali učinkoviteje zbira sredstva brez nakupa garancije.
V zadnjih desetletjih so bonitetne ocene postale splošno sprejet in priročen vodnik za določanje stopnje kreditne sposobnosti zveznih vlad, regionalnih uprav, bank in nefinančnih podjetij. Objektivna ocena plačilne sposobnosti gospodarskih subjektov s strani neodvisnih strokovnjakov je v sodobni poslovni praksi enako nujen element poslovanja in javne uprave kot redne revizije.
Bonitetne ocene pogosto uporabljajo banke in drugi finančni posredniki pri odločanju o kreditiranju, transakcijah na denarnem trgu, zavarovanju, lizingu in vseh drugih situacijah, kjer je potrebna ocena kreditne sposobnosti poslovnega partnerja. Mnoga podjetja se med poslovnimi pogajanji odločijo, da svojih finančnih podatkov ne bodo razkrila. V tem primeru bonitetna ocena izdajatelja služi kot zanesljivo vodilo kreditne sposobnosti.
Bonitetna ocena- eno najpomembnejših orodij za povečanje privlačnosti posojilojemalcev v očeh posojilodajalcev, ki jim omogoča pridobitev objektivnega in razumljivega kazalnika finančnega stanja posojilojemalcev. Neodvisnost bonitetne hiše od udeležencev na finančnem trgu prispeva k povečanju zaupanja v posojilojemalca.
Kreditna ocena olajša postopek prevzema zavarovanja. Investicijske banke in drugi finančni posredniki, ki delujejo na trgu obveznic, lahko pri načrtovanju in plasiranju obveznic uporabljajo bonitetne ocene.
Neodvisnost: Bonitetna ocena je neodvisno mnenje bonitetne družbe o kreditni sposobnosti izdajatelja. Neodvisnost mnenja Standard & Poor's od interesov katerih koli udeležencev na trgu, vlade in komercialnih organizacij je eno najpomembnejših jamstev objektivnosti in nepristranskosti ocen kreditne sposobnosti. Poleg visoke kakovosti analitike neodvisnost določa natančnost bonitetnih ocen Standard & Poor's.
Javnost analitičnih meril: kritična praksa, ki vlagateljem zagotavlja celovito razumevanje analitičnih pristopov Standard & Poor's k oceni tveganja. Vsa merila Standard & Poor's so na voljo v različnih jezikih, vključno z ruščino, in so objavljena na spletni strani Standard & Poor's.
Kolegialnost: postopek odločanja, ki izključuje vsako možnost manipulacije mnenj analitikov, odgovornih za analizo posameznega izdajatelja. Bonitetna komisija je najpomembnejši mehanizem v procesu dodeljevanja bonitetne ocene, ki zagotavlja nepristranskost ocen analitikov, nadzor kakovosti in nesmiselnost pritiska na mnenja analitikov od zunaj. Bonitetna komisija je sestavljena iz specializiranih strokovnjakov glede na panogo in druge značilnosti 5-9 izdajatelja. Naloga bonitetne komisije obsega podrobno obravnavo bonitetnega poročila za posameznega izdajatelja in z glasovanjem dodelitev bonitetne ocene na določeni ravni.
Interaktivnost: načelo, na katerem temelji interakcija z izdajateljem v procesu dodeljevanja bonitetne ocene in kasnejšega spremljanja le-te. Temelji predvsem na informacijah, prejetih od izdajatelja samega, skrbna, podrobna razprava o vseh možnih situacijah, ki bi lahko vplivale na njegovo kreditno sposobnost. Interaktivnost pomeni redne sestanke z vodstvom izdajatelja in stalen informacijski kontakt, kar vam omogoča hitro odzivanje na spremembe.
Zaupnost podatkov: temeljni pogoj delovanja, ki izdajatelju omogoča, da zagotovi nerazkritje zaupnih informacij, posredovanih analitikom, in objavo bonitetne ocene le s soglasjem izdajatelja.
Uporaba ocenjevalnih lestvic: Lestvica omogoča primerjavo izdajateljev različnih gospodarskih narav (podjetja, regije, občine, banke, zavarovalnice itd.) glede na višino kreditnega tveganja, pri čemer izdajatelja in njegove obveznosti popeljejo izven ozkega panožnega konteksta.
Tekoče raziskave o verjetnosti neplačila: se izvajajo na podlagi širokega statističnega vzorca v vseh bonitetnih kategorijah za nadzor kakovosti bonitetnega mnenja in (če je potrebno) prilagoditev metodologije.
Bonitetna agencija Moody's Interfax je univerzalna bonitetna agencija, ki zagotavlja celotno paleto storitev ocenjevanja za vse sektorje gospodarstva.
Aaa.ru- za izdajatelje oziroma dolžniške obveznosti z oceno Aaa.ru je značilna najvišja kreditna sposobnost v primerjavi z drugimi izdajatelji v državi.
Aa.ru- za izdajatelje oziroma dolžniške obveznosti z oceno Aa.ru je značilna zelo visoka kreditna sposobnost v primerjavi z drugimi izdajatelji v državi.
A.ru- izdajatelji ali dolžniške obveznosti z oceno A.ru imajo nadpovprečno stopnjo kreditne sposobnosti med drugimi izdajatelji v državi.
Baa.ru- izdajatelji oziroma dolžniške obveznosti z oceno Baa.ru predstavljajo povprečno stopnjo kreditne sposobnosti med izdajatelji v državi.
Ba.ru- izdajatelji ali dolžniške obveznosti, ki jih ocenjuje Ba.ru, imajo raven kreditne sposobnosti pod povprečjem izdajateljev v državi.
B.ru- izdajatelji ali dolžniške obveznosti z oceno B.ru imajo nizko kreditno sposobnost glede na druge izdajatelje v državi.
Caa.ru- izdajatelji oziroma dolžniške obveznosti z oceno Caa.ru so označene kot špekulativne in imajo zelo nizko kreditno sposobnost v primerjavi z drugimi izdajatelji v državi.
Ca.ru- izdajatelji oziroma dolžniške obveznosti, ocenjene s strani Ca.ru, so označene kot zelo špekulativne in imajo izjemno nizko kreditno sposobnost v primerjavi z drugimi izdajatelji v državi.
C.ru- izdajatelji oziroma dolžniške obveznosti z oceno C.ru so označene kot zelo špekulativne in imajo najnižjo kreditno sposobnost v primerjavi z drugimi izdajatelji v državi.
Bonitetna agencija Moody's Interfax dopolnjuje ocene vsake kategorije od Aa prej Caa indeksi 1, 2 in 3. Indeks 1 pomeni, da ima obveznost višji rang v svoji bonitetni kategoriji; indeks 2 označuje povprečno uvrstitev, indeks 3 pa nižjo uvrstitev v tej kategoriji.
Bonitetna ocena izdajatelja po mednarodni lestvici Standard & Poor's izraža trenutno mnenje o splošni kreditni sposobnosti izdajatelja dolga, poroka ali poroka, poslovnega partnerja, njegovi sposobnosti in nameri, da pravočasno in v celoti izpolni svoje dolžniške obveznosti.
Bonitetna ocena dolžniških obveznosti po mednarodni lestvici Standard & Poor's izraža trenutno mnenje o kreditnem tveganju posameznih dolžniških obveznosti (obveznice, bančna posojila, posojila in drugi finančni instrumenti).
Bonitetne ocene na mednarodni lestvici Standard & Poor's vključujejo dolgoročno oceno, ki ocenjuje sposobnost izdajatelja, da pravočasno izpolni svoje dolžniške obveznosti. Dolgoročne ocene segajo od najvišje, AAA, do najnižje, D. Ocene v razponu od »AA« do »CCC« se lahko dopolnijo z znakom »plus« (+) ali »minus« (-), ki označuje vmesne kategorije ocenjevanja glede na glavne kategorije.
Kratkoročna ocena je ocena verjetnosti pravočasnega poplačila obveznosti, ki se na upoštevnih trgih štejejo za kratkoročne. Kratkoročne ocene se gibljejo tudi od 'A-1' za obveznosti najvišje kakovosti do 'D' za obveznosti najnižje kakovosti. Ocene v kategoriji A-1 lahko vsebujejo znak plus (+), ki poudarja močnejše obveznosti v tej kategoriji.
Poleg dolgoročnih ocen ima Standard & Poor's posebne ocene za prednostne delnice, sklade denarnega trga, vzajemne obvezniške sklade, solventnost zavarovalnic in družbe z izvedenimi finančnimi instrumenti.
AAA— zelo visoka sposobnost pravočasnega in popolnega izpolnjevanja svojih dolžniških obveznosti; najvišja ocena.
AA— visoka sposobnost pravočasnega in popolnega izpolnjevanja svojih dolžniških obveznosti.
A- zmerno visoka sposobnost pravočasnega in popolnega izpolnjevanja dolžniških obveznosti, vendar večja občutljivost na vplive neugodnih sprememb komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer.
BBB- zadostna sposobnost pravočasnega in popolnega izpolnjevanja dolžniških obveznosti, vendar večja občutljivost na vplive neugodnih sprememb komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer.
BB- kratkoročno neogroženost, vendar večja občutljivost na učinke neugodnih sprememb komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer.
B- večja ranljivost ob prisotnosti neugodnih komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer, vendar je trenutno mogoče izpolniti dolžniške obveznosti pravočasno in v celoti.
CCC— trenutno obstaja potencialna možnost, da izdajatelj ne bo izpolnil dolžniških obveznosti; Pravočasno izpolnjevanje obveznosti je v veliki meri odvisno od ugodnih komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer.
CC— trenutno obstaja velika verjetnost, da izdajatelj ne bo izpolnil svojih dolžniških obveznosti.
C— je bil zoper izdajatelja uveden stečajni postopek ali podoben ukrep, vendar se plačila ali izpolnitev dolžniških obveznosti nadaljujejo.
SD— selektivno neizpolnjevanje dane dolžniške obveznosti ob pravočasnem in polnem plačilu drugih dolžniških obveznosti.
D- neplačilo dolžniških obveznosti.
Stabilno - sprememba ni verjetna.
V razvoju - možno zvišanje ali znižanje ocene.
Bonitetno oceno izdajatelja lahko določite tudi po ruski lestvici Standard & Poor's bonitetna ocena poslovnega partnerja je vrsta izdajatelja bonitetne ocene.
Bonitetna ocena izdajatelja ni enakovredna oceni njegovih specifičnih dolžniških obveznosti, saj ne upošteva narave in varnosti določene obveznosti ter njenega relativnega statusa v primeru stečaja ali likvidacije izdajatelja in varstvo pravic upnikov po tem. Kreditna sposobnost porokov oziroma garantov za posamezne obveznosti izdajatelja ter druge oblike zmanjševanja kreditnega tveganja so lahko podlaga za zvišanje bonitetne ocene obveznosti glede na bonitetno oceno izdajatelja.
Bonitetna ocena izdajatelja ni priporočilo za prodajo ali nakup dolžniških obveznosti izdajatelja, niti ni mnenje o tržni ceni dolžniških obveznosti ali naložbeni privlačnosti izdajatelja za posameznega vlagatelja. Bonitetna ocena temelji na trenutnih informacijah, pridobljenih od izdajatelja ali iz drugih virov, za katere Standard & Poor's meni, da so zanesljivi. Standard & Poor's ne izvaja revizije v zvezi z nobeno bonitetno oceno in se lahko včasih zanaša na nerevidirane finančne informacije. Bonitetna ocena izdajatelja se lahko spremeni, začasno prekine ali odvzame zaradi kakršnih koli sprememb informacij ali pomanjkanja teh informacij ali iz drugih razlogov.
ruAAA. Ocena izdajatelja "ruAAA" pomeni zelo visoko sposobnost izdajatelja, da pravočasno in v celoti izpolni svoje dolžniške obveznosti v primerjavi z drugimi ruskimi izdajatelji. To je najvišja bonitetna ocena na ruski lestvici Standard & Poor's.
ruA. Izdajatelj z bonitetno oceno "ruA" je bolj dovzeten za neugodne spremembe komercialnih, finančnih in gospodarskih pogojev kot izdajatelji z bonitetno oceno "ruAAA" in "ruAA". Kljub temu je za izdajatelja značilna zmerno visoka sposobnost pravočasnega in popolnega izpolnjevanja dolžniških obveznosti v primerjavi z drugimi ruskimi izdajatelji.
ruBBB. Ocena izdajatelja "ruBBB" odraža zadostno sposobnost izdajatelja, da pravočasno in v celoti izpolni svoje dolžniške obveznosti glede na druge ruske izdajatelje. Vendar ima ta izdajatelj večjo občutljivost na vpliv neugodnih sprememb poslovnih, finančnih in gospodarskih razmer kot izdajatelji z višjimi bonitetnimi ocenami.
ruBB, ruB, ruCCC, ruCC. Za izdajatelje z ocenami »ruBB«, »ruB«, »ruCCC« in »ruCC« na ruski lestvici Standard & Poor's je značilno visoko kreditno tveganje v primerjavi z drugimi ruskimi izdajatelji, kljub dejstvu, da imajo takšni izdajatelji določeno stopnjo zanesljivosti so bolj podvrženi negotovosti in vplivom neugodnih dejavnikov v primerjavi z drugimi ruskimi izdajatelji.
ruBB. Za izdajatelja z bonitetno oceno "ruBB" je značilno nižje kreditno tveganje kot za ruske izdajatelje z nižjo bonitetno oceno. Negotovost ali vpliv neugodnih sprememb v poslovnih, finančnih in gospodarskih razmerah pa lahko povzročijo nezadostno sposobnost izdajatelja, da pravočasno in v celoti izpolni svoje dolžniške obveznosti.
rub. Ocena izdajatelja 'ruB' odraža nižjo kreditno sposobnost v primerjavi z oceno 'ruBB'. Trenutno je ta izdajatelj sposoben pravočasno in v celoti izpolniti svoje dolžniške obveznosti. Vendar pa bodo neugodne spremembe komercialnih, finančnih in gospodarskih pogojev izdajatelju verjetno preprečile pravočasno in v celoti poravnati svoje dolžniške obveznosti.
ruCCC. Ocena izdajatelja "ruCCC" pomeni, da trenutno v razmerah ruskega finančnega trga obstaja potencialna možnost neplačila dolžniških obveznosti. Pravočasno izpolnjevanje obveznosti je v veliki meri odvisno od ugodnih komercialnih, finančnih in gospodarskih razmer.
ruC. Ocena izdajatelja "ruє" se dodeli, ko je bil zoper izdajatelja uveden stečajni postopek, je bila izrečena prepoved opravljanja njegove osnovne dejavnosti, se pričakuje sodna odločba o uvedbi izvršbe na premoženje ali v drugem podobnem primeru. Med poskusom (ali zunanjim upravljanjem) se lahko zadevni organ odloči za poplačilo dela dolžniških obveznosti in neizpolnitev preostalih obveznosti. Priročnik Standard & Poor's za bonitetno ocenjevanje dolga ponuja podrobnejšo razlago morebitnega vpliva tovrstnih odločitev na bonitetno oceno določenih dolžniških obveznosti.
Ocena "ruSD" v razmerah ruskega finančnega trga, dodeljena, ko Standard & Poor's meni, da je izdajatelj zamudil določeno izdajo ali več vprašanj svojih dolžniških obveznosti, vendar bo še naprej pravočasno in v celoti plačeval druge dolžniške obveznosti bonitetna ocena dolžniških obveznosti Standard & Poor's ponuja podrobnejšo razlago možnega vpliva tovrstnih odločitev na bonitetno oceno določenih dolžniških obveznosti.
Specializirane bonitetne ocene Standard & Poor's veljajo za določene vrste dolgov, bančnih posojil, investicijskih projektov in zasebnih plasiranj vrednostnih papirjev, pri čemer uporabljajo enako lestvico kot za druge zasebne dolžniške instrumente in vključujejo oceno garancij in zavarovanj, potrebnih za zmanjšanje tveganja izguba v primeru neplačila Bonitetne ocene bank služijo potrebam trgov sindiciranih posojil in projektnega financiranja ter vključujejo oceno posojilodajalčevih možnosti za pridobitev sredstev v primeru neplačila, ki temelji na analizi vrednosti zavarovanja oz. drugi zaščitni mehanizmi, ki so običajno predvideni v takih shemah.
Bančna posojila, zasebna plasiranja in drugi finančni instrumenti, kot so zajamčene obveznice, lahko prejmejo višjo oceno od ocene izdajatelja, če so dobro zaščiteni in posojilodajalcu ustrezno nadomestijo. Nasprotno pa imajo instrumenti, ki so po prioriteti odplačila nižji od izdajateljeve glavnice, na splošno nižjo oceno od izdajateljeve ocene.
Številni upravljavci vzajemnih skladov uporabljajo ocene Standard & Poor's za sklade, ki jih upravljajo, da poudarijo prednosti svojih obvezniških in denarnih skladov v primerjavi s svojimi konkurenti. Ocene vlagateljem zagotavljajo informacije o kreditni sposobnosti skladov in kakovosti njihovega upravljanja.
Bonitetne ocene strukturiranih instrumentov vključujejo oceno:Uporaba strukturiranih instrumentov omogoča zmanjšanje kreditnih tveganj z odstranitvijo listinjenih sredstev iz bilance stanja izdajatelja.
Prednost tranš pri izdaji strukturiranih instrumentov omogoča izdajo obveznosti z višjo kreditno kvaliteto od kreditne kvalitete listinjenih sredstev.
Indikatorji zdravja delniških trgov so indeksi Standard & Poor's, ki jih vlagatelji po vsem svetu uporabljajo za ocenjevanje uspešnosti naložb in kot podlago za širok nabor finančnih instrumentov, kot so indeksni skladi, depozitni produkti, terminske pogodbe, opcije in borze. skladi, s katerimi se trguje (ETF). Indeks S&P 500 vključuje 500 podjetij - vodilnih v vodilnih sektorjih ameriškega gospodarstva in pokriva več kot 80% delnic ameriških podjetij. Indeks S&P Global 1200 pokriva približno 70 % svetovnih kapitalskih trgov in vključuje sedem najpogosteje uporabljanih indeksov, od katerih so mnogi vodilni v svojih regijah. Indeksi Standard & Poor's so ustvarjeni kot indeksi naložbenega portfelja, ki na splošno predstavljajo trg, hkrati pa so še vedno praktični pomembni za vlagatelje.
Ocene Fitch Ratings predstavljajo mnenja o sposobnosti izdajateljev, da pravočasno izpolnijo svoje finančne obveznosti ali pravočasno poplačajo izdaje vrednostnih papirjev, vključno z obveznostmi, kot so plačila obresti, dividende prednostnih delnic ali plačila glavnice. Bonitetne ocene se lahko dodelijo številnim izdajateljem in vrednostnim papirjem, vključno z državami, vladami, strukturiranimi finančnimi instrumenti in izdajatelji podjetij; dolžniške obveznosti, prednostne delnice, bančna posojila in nasprotne stranke. Ocene lahko ocenijo tudi finančno moč zavarovalnic in finančnih garantov.
Bonitetne ocene vlagatelji uporabljajo kot pokazatelje verjetnosti, da bodo plačila izvedena v skladu s pogoji, pod katerimi je bila naložba izvedena. Uporaba bonitetnih ocen torej določa njihovo funkcijo: investicijski razredi (mednarodni dolgoročni »AAA« – »BBB«; kratkoročni »F1« – »F3«) označujejo relativno nizko verjetnost neplačila, špekulativne oz. neinvesticijski razred, bonitetne ocene (Podnaložbena kategorija (mednarodna dolgoročna »BB« - »D«; kratkoročna »B« - »D«) lahko nakazuje večjo verjetnost neplačila ali da je do neplačila že prišlo.
Ocene ne napovedujejo verjetnosti neplačila, vendar je treba opozoriti, da je dolgoročno stopnja neplačila za podjetniške obveznice ZDA z oceno "AAA" v povprečju znašala manj kot 0,10 % na leto, medtem ko je stopnja neplačila za obveznice z oceno "BBB" je dosegel 0,35%, za obveznice z oceno "B" pa 3,0%.
Izdajatelji ali izdaje vrednostnih papirjev, ocenjenih na enaki ravni, imajo podobno, vendar ne nujno enako kreditno sposobnost, ker bonitetne kategorije ne odražajo v celoti subtilnih razlik v kreditnem tveganju.
Bonitetne ocene in raziskave Fitch Ratings niso priporočila za nakup, prodajo ali posedovanje kakršnih koli vrednostnih papirjev. Ocene ne predstavljajo komentarja o ustreznosti tržne cene, primernosti katerega koli vrednostnega papirja za katerega koli posameznega vlagatelja ali uporabe davčnih oprostitev ali davčne obravnave kakršnih koli plačil v zvezi s katerim koli vrednostnim papirjem.
Ocene temeljijo na informacijah, pridobljenih neposredno od izdajateljev, drugih dolžnikov, zavarovalcev, njihovih strokovnjakov in drugih virov, za katere Fitch meni, da so zanesljivi. Fitch ne revidira ali preverja točnosti ali točnosti takih informacij. Ocene se lahko spremenijo ali umaknejo zaradi sprememb ali nedostopnosti informacij ali drugih razlogov.
Ocene, dodeljene lastniškim programom, se nanašajo samo na standardne izdaje v določenem programu. Te ocene ne veljajo za vse izdaje v programu. Zlasti za nestandardne izdaje, tj. tiste, povezane s posojili tretjih oseb ali uspešnostjo indeksa, se lahko njihove ocene razlikujejo od ocene ustreznega programa.
Bonitetne ocene neposredno ne ocenjuje nobenih tveganj, razen kreditnih tveganj. Te ocene zlasti ne obravnavajo tveganja izgube zaradi sprememb obrestnih mer ali drugih tržnih dejavnikov.
Posamezne ocene dodeljena samo bankam. Namen teh mednarodno primerljivih bonitetnih ocen je oceniti, ali bi bila banka popolnoma neodvisna in se ne bi mogla zanašati na zunanjo podporo. Te ocene ocenjujejo izpostavljenost banke tveganjem, nagnjenost k tveganju in obvladovanje tveganja ter tako predstavljajo pogled agencije na verjetnost, da bo banka naletela na znatne težave, tako da bo potrebovala podporo.
Glavni dejavniki, ki jih agencija analizira pri ocenjevanju banke in določanju stopnje te bonitetne ocene, so dobičkonosnost in celovitost bilance stanja (vključno s kapitalizacijo), baza strank in upravljanje, poslovno okolje in razvojne možnosti. Nenazadnje je pomemben dejavnik usklajenost politik in velikosti banke (obseg lastnih sredstev) ter diverzifikacija (obseg dejavnosti v različnih sektorjih gospodarstva in geografska pokritost).
Izjemno stabilna banka. Značilnosti takšne banke so lahko izjemno visoka dobičkonosnost in celovitost bilance stanja, zelo velika baza komitentov in kakovostno upravljanje ter izjemno ugodno okolje za poslovanje in razvojne možnosti.
Stabilna banka brez večjih pomislekov. Značilnosti takšne banke so lahko visoka dobičkonosnost in celovitost bilance stanja, obsežna baza strank in kakovostno upravljanje, ugodno poslovno okolje in razvojne možnosti.
Banka z ustrezno močjo, a hkrati z enim ali več dejavniki, ki vzbujajo skrb. Obstajajo lahko pomisleki glede dobičkonosnosti in celovitosti bilance stanja takšne banke, velikosti njene baze strank in kakovosti njenega upravljanja, delovnega okolja ali možnosti rasti.
Banka, za katero so značilne nekatere pomanjkljivosti, tako notranje kot povezane z zunanjimi dejavniki. Obstajajo pomisleki glede njegove dobičkonosnosti in celovitosti bilance stanja, baze strank in kakovosti upravljanja, delovnega okolja ali možnosti rasti. Banke, ki delujejo v nastajajočih gospodarstvih, se neizogibno soočajo z večjim številom potencialnih slabosti zaradi zunanjih dejavnikov.
Banka, ki ima zelo resne težave in že potrebuje ali bo verjetno potrebovala zunanjo podporo.
Bonitetna ocena je analitični indikator, s katerim finančne institucije preverjajo trenutno stopnjo plačilne sposobnosti potencialne stranke. Med postopkom točkovanja zaposleni v kreditni instituciji skrbno preuči informacije o potencialnem posojilojemalcu, analizira trenutne kazalnike kreditne zgodovine in podatke, predstavljene v potrdilu o dohodku.
Bonitetno preverjanje bo potrebno v fazi vloge za veliko posojilo. Dolgoročna posojila, namenjena postopnemu odplačevanju, se izdajo šele, ko potencialni posojilojemalec predloži nesporne dokaze o plačilni sposobnosti. Stranke, ki so jim zaposleni v finančni instituciji zavrnili posojilo ali jim je bila ponujena previsoka obrestna mera, lahko ponovno pretehtajo svoje rezultate točkovanja. To se naredi z namenom iskanja razlogov za takšno odločitev.
Pri odgovornem finančnem poslovanju mora posojilojemalec zagotoviti svojo kreditno sposobnost. Nastanek zamud pri plačilu dolžniških obveznosti je pogosto posledica nerazumnih finančnih zahtev stranke. Točkovanje je bilo ustvarjeno za primerjavo kazalnikov finančne obremenitve z višino dohodka posojilojemalca. Če je redni dohodek potencialne stranke bistveno nižji od prihodnjih plačil posojila, je bolje zavrniti posel ali prilagoditi njegove pogoje.
Letno brezplačno kreditno poročilo sestavijo predstavniki največjih kreditnih uradov v državi. Če mora potencialni posojilojemalec v kratkem času pridobiti drugo kreditno poročilo, bo moral plačati točkovanje. Cena storitve je odvisna od globine obdelave prejetih informacij.
Na primer, stranka lahko dodatno naroči izkušenemu kreditnemu upravitelju, da pripravi priporočila za pridobitev najugodnejših pogojev transakcije.
Obstaja tudi možnost naročanja na storitev, katere bistvo je mesečno prejemanje SMS ali e-poštnih sporočil s podrobnim poročilom o kreditni sposobnosti, kar bo zagotovilo odlične pogoje za premišljeno načrtovanje transakcij.
Pridobljene podatke lahko uporabite za izboljšanje svoje bonitetne ocene. Posojilni proces, premišljen do najmanjših podrobnosti, pozitivno vpliva na finančne zmožnosti posojilojemalca in zagotavlja odlične pogoje za uporabo donosnih posojil.
Dobljene analitične informacije lahko uporabite tudi za izboljšanje vaše ocene, s čimer povečate verjetnost, da prejmete tako posojilo kot tudi nižjo obrestno mero.
Dejavniki, ki vplivajo na bonitetne kazalnike:
Bonitetna ocena se izračuna z uporabo navedenih faktorjev, poročilo pa lahko vsebuje tudi dodatne parametre. Previdno točkovanje vam bo omogočilo napovedati verjetnost zamude. Posojilojemalec mora posojilo v celoti vrniti v roku, določenem v pogodbi. Visok rezultat pomeni, da je večja verjetnost, da bo posojilojemalec odplačal posojilo. Očitno je, da bo finančna institucija zagotovila ugodne transakcijske pogoje stranki, ki zagotavlja najmanj tveganja.
Ena od prvih stvari, ki jih boste morali storiti, da izboljšate svoj kreditni rezultat, je odplačilo trenutnih dolgov. Odgovorno finančno ravnanje vključuje vrsto preprostih dejanj, ki so na voljo vsakemu kreditojemalcu. Dovolj je, da opustite nepremišljene stroške, da zmanjšate tveganje finančnih težav. Plačila morajo biti vedno izvedena pravočasno. Tudi ena sama zamuda bo vplivala na kreditno zgodovino in poslabšala bonitetno oceno posojilojemalca. Da bi se izognili zamujenim plačilom in zamudam, ki negativno vplivajo na vaš kreditni rezultat, lahko omogočite posebna obvestila, poslana na vašo finančno telefonsko številko in e-poštni naslov.
Večini posojilojemalcev postanejo veliki nakupi dostopni šele po pridobitvi visoke bonitetne ocene. Ko oseba potrebuje posojilo, se mora obrniti na zaupanja vredne finančne institucije, saj bo dolgoročna velika posojila mogoče dobiti šele po prejemu bonitetne ocene.
Nekateri posojilojemalci menijo, da je pomanjkanje kreditne zgodovine pozitiven dejavnik. Pravzaprav je nezmožnost izračuna kreditne ocene še slabša od povprečne ali nizke ocene, saj posojilodajalec ne more izračunati dejanj posojilojemalca.
Ugodne razmere za pridobivanje špekulativne dobičkonosnosti v poznih 80-ih letih (visoka stopnja inflacije, znatna nihanja na deviznem trgu) na eni strani in očiten vakuum pri zagotavljanju bančnih storitev na drugi strani so določili ekstenzivno pot razvoja bančnega sistema v postsovjetski Rusiji do leta 1995.
Vzroki za avgustovsko krizo 1995 so bili v tisku že večkrat obravnavani. Po mnenju avtorjev je bil to eden najbolj izrazitih pojavov takrat začete sistemske krize bančnega sistema, katere glavni razlog je bilo bistveno zmanjšanje možnosti za nadaljnjo ekstenzivno rast, nepripravljenost večine kreditne institucije za delo v pogojih zaostrovanja konkurence in zmanjšanja špekulativnega potenciala finančnih trgov. Prav ta trenutek lahko verjetno štejemo za začetek prehoda bančnega sistema na pot intenzivnega razvoja.
Centralna banka Rusije je komercialne banke obvezala, da svojim strankam zagotovijo niz računovodskih izkazov (bilance stanja, izkaza poslovnega izida). Vendar pa si vse stranke kreditnih institucij ne morejo privoščiti zaposlitve strokovnjakov, ki lahko izvajajo stalno spremljanje finančne analize partnerskih bank ali jih izvajajo sami. Poleg tega je za popolno analizo in oceno zanesljivosti kreditne institucije potrebno poznavanje splošne smeri razvoja bančnega sistema, primerjava kazalnikov posamezne banke s podobnimi kazalniki dejavnosti drugih kreditnih institucij ( kar posledično omogoča tudi optimizacijo izbire kreditne institucije glede na specifične zahteve stranke).
V zvezi z zgoraj navedenim ima širok krog strank potrebo po že obdelanih in formaliziranih informacijah o kreditni instituciji, ki jih zanima.
Podobne dejavnosti, in sicer analize stanja kreditnih institucij, pri nas izvajajo:
Centralna banka Ruske federacije;
Vsak od teh subjektov analize zasleduje svoje cilje (Centralna banka, ki opravlja nadzorne funkcije; kreditne institucije opravljajo to delo v okviru sistema upravljanja s tveganji), zato so samo rezultati dejavnosti specializiranih agencij v obliki ocene bank po določenem kriteriju postanejo dostopne širši javnosti. Hkrati je mogoče opozoriti, da kreditne institucije, ki izvajajo oddaljeno analizo finančnega stanja svojih obstoječih in potencialnih nasprotnih strank, posledično dobijo tudi določeno oceno, pri čemer je končno merilo zanesljivosti velikost neto kredita. linija, vzpostavljena za določeno banko.
Tako so ocene tiste, ki danes služijo kot glavni vir informacij za glavni krog potrošnikov bančnih storitev o stanju kreditnih institucij. Pri tem morajo bonitetne ocene, ki so informacije, na podlagi katerih se sprejemajo odločitve o sodelovanju s posamezno banko, izpolnjevati določene zahteve.
Zanesljivost posredovanih informacij
Eden od glavnih dejavnikov ujemanja rezultatov analize z dejanskim stanjem kreditne institucije je zanesljivost informacij, na podlagi katerih se ta analiza izvaja. Pomanjkljivosti sedanjih računovodskih pravil in včasih celo usmerjena prizadevanja kreditne institucije lahko bistveno izkrivljajo primarne informacije. V zvezi s tem je pomembna faza pri oblikovanju finančnih ocen kreditnih institucij predhodno delo s prejetimi računovodskimi izkazi, na podlagi katerih je treba sklepati o njihovi zanesljivosti.
Druga pomembna točka za določanje zanesljivosti ocene je odprtost njene metodologije. Vendar pa številne banke povsem upravičeno dojemajo ocene kot element oglaševanja ali PR. V zvezi s tem obstaja želja po umetnem izboljšanju mesta na lestvici, z željo pa tudi potreba po izkrivljanju računovodskih izkazov. To v veliki meri pojasnjuje zaprto naravo večine obstoječih tehnik oddaljene analize.
Učinkovitost
Na žalost praksa kaže, da se informacije o poslabšanju finančnega stanja kreditne institucije odražajo v ocenah bank s precejšnjo zamudo. Na primer, poslabšanje poslovanja banke National Credit se takrat ni odrazilo v znižanju njene finančne ocene ali prehodu v skupino bank z nižjo stopnjo zanesljivosti banke, vendar se je to zgodilo po tem, ko banka ni mogla v celoti izpolniti svojih obveznosti.
Obeti
Ocene finančnega stanja kreditnih institucij se sestavljajo in objavljajo v določenih intervalih (pri nas se to običajno izvaja mesečno ali četrtletno). Zato je za uporabnika informacij o stanju kreditne institucije pomembno, da banka v obdobju med dvema objavama vsaj ne izgubi plačilne sposobnosti, da bi lahko z minimalnimi izgubami prekinila sodelovanje s to kreditno institucijo.
Poleg tega ima lahko vsak uporabnik bonitetne informacije, odvisno od ciljev, ki jih zasleduje v sodelovanju s posamezno banko, svoje bolj specifične zahteve, tudi glede proaktivne komponente bonitetne ocene skozi čas.
Vrste in s tem ocenjene kazalnike obstoječih bonitetnih ocen je treba določiti s posebnimi cilji, ki si jih prizadevajo končni uporabniki informacij pri iskanju kreditne institucije. To je lahko enostavna izbira banke za poravnalno in gotovinsko storitev ali kratkoročno sodelovanje ter namen investiranja v dolgoročne obveznosti kreditne institucije ali njene delnice. Nazadnje je to lahko iskanje partnerja za izvajanje na primer dolgoročnih investicijskih programov.
Na žalost v domači praksi dodelitev več ocen kreditni organizaciji glede na predvideno smer sodelovanja z njo še ni našla mesta.
Nekatere ocene temeljijo zgolj na načelu razvrščanja kreditnih institucij po nekem kvantitativnem kazalniku (kapital, velikost sredstev itd.). Bistvena pomanjkljivost tovrstnega ocenjevanja je pomanjkanje kvalitativne ocene (prilagoditve) rangiranega kazalnika (v primeru npr. ocenjevanja po sredstvih, tako zapadlih posojil na eni strani kot naložb v državne vrednostne papirje, na drugi strani), se povzamejo.
Druga pomembna pomanjkljivost je nepopolnost obstoječih računovodskih pravil, kar povzroči izkrivljanje kvantitativnih značilnosti bank. Najbolj presenetljiv primer tega je seznam največjih bank v Rusiji, ki ga je novembra 1997 objavil Informacijski center "Rating", vir informacij za sestavo pa niso bili uradni računovodski izkazi, temveč rezultati revizij, izvedenih v skladu z mednarodni standardi. Razlika v bilančni vsoti prvih tridesetih bank po tem kazalniku po mednarodnih in domačih standardih je bila skoraj 1,7-kratna.
Druge bonitetne ocene so rezultat razvrščanja bank po določenem integralnem kazalniku, ki po predvidevanju sestavljavcev bonitetnih ocen odraža raven finančnega stanja kreditne institucije, njeno podobo itd., v skladu z analiziranimi komponentami.
Glede na informacije, ki služijo kot osnova za analizo, lahko ocene te skupine razdelimo v dve veliki skupini:
finančni (na podlagi analize računovodskih izkazov banke);
nefinančne (analizirajo se raven upravljanja, zgodovina, pogostost in fokus objav v medijih).
Treba je opozoriti, da problem formalizacije nefinančnih kazalnikov, pa tudi stopnje njihovega vpliva na razvojne možnosti kreditne organizacije in njenega finančnega stanja v prihodnosti, ostaja nerešen do danes. Glavni razlog za to je lahko previsoka stopnja aktivnosti bank v političnem življenju države.
Delo na področju sestavljanja nefinančnih ocen je opravila raziskovalna skupina TOP-CONTENT, Analitični center za finančne informacije. Značilnost obstoječih nefinančnih ocen je, da temeljijo predvsem na tiskovnih materialih. Na primer, indeks ocenjevanja raziskovalne skupine TOP-CONTENT vključuje komponente, kot so vodje bank v medijih, vizualna podoba bank v medijih, oglaševanje v medijih. Nedvomno sta podoba banke, njena informacijska odprtost, ki ju ocenjujejo predvsem te ocene, zelo pomembni sestavini uspešnega razvoja banke. Vendar pa te ocene ne odražajo niti trenutnega finančnega stanja bank niti njihovega stanja v prihodnosti (primer tega je Tveruniversalbank, ki je kljub nenehnemu slabšanju finančnega stanja dolgo časa ohranjala visoko mesto v ustreznih ocenah) . Tako je ta vrsta ocene zanimiva predvsem za ozek krog strokovnjakov, na primer na področju bančnega trženja. Hkrati lahko te ocene nudijo veliko pomoč, če se uporabnik bonitetnih informacij sooča z nalogo iskanja kreditne institucije za izvedbo skupnega projekta, katerega pomembna sestavina uspeha je lahko podoba njegovih udeležencev.
Finančno analizo kreditnih institucij in zbiranje finančnih ocen bank izvajajo agencije, kot sta Analitični center za finančne informacije in Informacijski center Rating. Poleg tega sta se razširili ocena IBO "Orgbank" in ocena, sestavljena na podlagi metodologije, ki jo je razvil Kromonov.
Večina raziskovalcev pri razvoju meril za kreditno sposobnost bank in gradnji modelov za njeno oceno kot metodo izbere sistematični pristop, ki vključuje preučevanje posameznih elementov obravnavanega predmeta in povezav, ki obstajajo med temi elementi.
V skladu z identificiranimi elementi se gradijo tudi sistemi indikatorjev, med katerimi je največjo popularnost pridobil sistem CAMEL. Vendar pa raziskovalci pri razvoju modelov pogosto izgubijo iz vida potrebo po upoštevanju stopnje odnosov in njihove smeri ne le med vrednostmi določenih kazalnikov in končnim rezultatom, temveč tudi med vrednostmi samih kazalnikov.
To je še posebej pomembno pri konstruiranju bonitetnih ocen. Vključitev v končno bonitetno enačbo dveh ali več kazalnikov, katerih vrednosti za vsako posamezno banko imajo visoko stopnjo medsebojne povezanosti, lahko na koncu bistveno izkrivlja rezultate in nevtralizira vpliv drugih kazalnikov. Seveda, ker vsako merilo označuje enega ali drugega vidika dejavnosti iste kreditne institucije, je težko izbrati zadostno število kazalnikov, ki imajo visoko stopnjo povezave s solventnostjo banke in nizko med seboj. izvajati v praksi.
Trenutno je najbolj odprt postopek sestavljanja bonitetne ocene po metodi Kromonov, ki je bil večkrat objavljen v tisku. V zvezi s tem, ne da bi se zadrževal pri njegovem opisu, bi rad opozoril na najbolj očitne pomanjkljivosti. Najprej gre za strukturo samih kazalnikov, ki so sestavni deli indeksa zanesljivosti banke.
Lahko se na primer osredotočite na razmerje zaščite kapitala (razmerje med velikostjo imobiliziranih sredstev in lastnim kapitalom banke). Vsi kazalniki po metodologiji so sestavljeni tako, da višja kot je njihova vrednost, višja je ocena kreditne institucije. V tem primeru to pomeni, da je banka bolj zanesljiva, kolikor več sredstev je vložila v nizko likvidna sredstva (nepremičnine, gospodinjska oprema ipd.), kreditna institucija pa še naprej izboljšuje svojo oceno, tudi če znesek imobilizacije presega kapitala, tj. v bistvu uporablja sredstva strank za podporo svojih trenutnih dejavnosti. Zaradi tega je banka prisiljena izvajati bolj tvegane posle, da bi ohranila raven bančne marže (za vsako enoto obveznosti je relativno manjši obseg obratnih sredstev). Tako se na določeni ravni ta kazalnik ne sme več povečevati, ampak zmanjšati končno oceno kreditne institucije.
Prav tako je nepravilno uporabiti tak kazalnik, kot je velikost obratnih sredstev, pri konstruiranju splošnega koeficienta zanesljivosti (razmerje med kapitalom in obratnimi sredstvi) in navzkrižnega koeficienta (razmerje med celotnimi obveznostmi in obratnimi sredstvi). Po mnenju avtorjev naj bi ti kazalniki odražali stopnjo tveganosti kreditne in naložbene politike banke, vendar pri izdelavi teh kazalnikov ni podana ocena tveganja sredstev.
Nazadnje, sodeč po opisu, so uteži koeficientom v končni formuli za izračun trenutnega indeksa zanesljivosti dodeljene izključno na podlagi idej avtorjev o njihovem pomenu.
Hkrati povečanje števila dejanskih stečajev ruskih kreditnih institucij daje bogat material za analizo. Obenem vrednost tega gradiva temelji tudi na dejstvu, da če se je bilo prej pri izdelavi modelov za ocenjevanje solventnosti bank treba v veliki meri zanašati na subjektivne ocene, izkušnje sodelovanja itd., potem informacije o jasno opredeljeno (v tem primeru, na žalost, usodno ) finančno stanje kreditne organizacije lahko bistveno poveča objektivnost meril za ocenjevanje zanesljivosti bank.
Poleg tega nam izgradnja sistema kazalnikov za bonitetne ocene bank z uporabo stečajne statistike omogoča, da v model vključimo določeno proaktivno komponento, katere potreba je povezana z obstojem številnih časovnih zamikov pri delu s kreditnimi organizacijami (in ki že razpravljali zgoraj).
V tej kategoriji lahko ločimo naslednje glavne vrste zaostankov:
