Obveznice krožijo po svetu že več kot 200 let - dolgo časa za eksperimente z različnimi izdajami najstarejših vrednostnih papirjev. Prve obveznice je že v 17. stoletju izdala država Anglija - proti prejemkom-obveznicam so si ljudje izposojali denar za pokrivanje proračunskega primanjkljaja. Se pravi, isto posojilo, le da namesto bančnega denarja dajo ljudje v zameno za obresti in kasnejši odkup vrednostnih papirjev, vendar brez dolgih sodobnih pogodb. Poleg klasičnih vrst obveznic, ki so prestale preizkus časa in veljajo za najbolj zanesljive, je v sodobnem hitro spreminjajočem se svetu vedno več novih vrst dolžniških obveznosti. Samo razumeti morate, kaj je obveznica - predhodnica številnih sodobnih finančnih instrumentov.
Po zgledu Anglije je sovjetska država desetletja izdajala obveznice, ki so zagotavljale obveznice dodatni dohodek za reševanje številnih finančnih vprašanj. V tistih zgodovinskih časih je bil odkup državnih vrednostnih papirjev obvezen. Poleg tega so se obresti za plačila redno zniževale, plačilni roki pa so bili odloženi za 20-30 let.
V "novi zgodovini obveznic" do leta 2001 so bile izdane le državne obveznice - kratkoročne, OFZ in obveznice subjektov federacije - Moskve, Sankt Peterburga in regije Orenburg.
Prva izdajatelja podjetij na ruskem trgu sta bila OJSC Gazprom, kasneje s sodobnim instrumentom Gazprombank Bonds Plus, in OJSC NK Lukoil.
"Bond" v prevodu iz angleščine pomeni "obveznost". - to je posebna obveznost dolžnika, da v določenem času vrne znesek dolga in zapadle obresti na dolg. Izdajatelj obveznice, tisti, ki jo je izdal, nastopa kot posojilojemalec, kupec obveznice pa je posojilodajalec. Finančniki pogosto uporabljajo žargonsko besedo "obveznica" namesto dolge besede "obveznica", kar pomeni isto stvar.
Bistvo obveznice je v tem, da prevzemniku zagotavlja za določeno obdobje dohodek v obliki stalnih obresti od svoje nominalne vrednosti z določenim obdobjem posojilnega razmerja.
Nominalna vrednost obveznice je cena, ki je natisnjena na sprednji strani obveznice in plačana na dan zapadlosti, to je odkupa obveznice.
Obveznica je dolgoročni dolžniški instrument, preprosta zadolžitev med vlagateljem, ki jo je kupil in s tem posodil denar, in posojilojemalcem izdajateljem, ki je izdal obveznico.
Vlagatelj, ki je kupil obveznice, ne bo lastnik poslov izdajatelja (kot je to v primeru delnic), je le upnik družbe, ki je izdala obveznice. In ob koncu dogovorjenega obdobja za postavitev obveznice se družba izdajateljica zavezuje, da bo vrnila izposojena sredstva skupaj z obrestmi za možnost uporabe kreditnega denarja. Kaj je obveznica? Podobno je kot pri bančnem depozitu, ko stranka nakaže denar na račun, nekaj časa počaka, nato pa prejme svoj denar z obrestmi. Toda za razliko od vlog obveznic ne zavaruje agencija za zavarovanje vlog. Dobiček je skoraj enak tako od obveznice kot od depozita sredstev.
Klasična oblika je kuponska obveznica – s stalnim kuponom, torej s fiksno obrestno mero za plačilo. Družba izdajateljica izplačuje dohodek imetnikom obveznic v obliki kuponov - enaka stalna plačila za celotno obdobje plasiranja obveznic. Ko je obveznica unovčena (odkupna s strani izdajatelja nazaj), vlagatelji prejmejo nominalni znesek in zadnji kupon.
Brezkuponska obveznica - nanjo se ne izplačujejo kuponi, temveč le nominalna vrednost ob koncu obdobja posojila. Edini vir dobička pri nakupu brezkuponske obveznice je razlika med nakupno ceno in nominalno vrednostjo, napisano na papirju.
V zadnjem času so zelo priljubljene obveznice s spremenljivim kuponom, ko velikost kupona ni znana vnaprej, ni fiksna, saj se ves čas spreminja skupaj z vrednostjo same obveznice, odvisno od gospodarske situacije v državi. in na svetovnih finančnih trgih.
Evroobveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih na evropskem borznem trgu izdajo podjetja, ki poslujejo zunaj Evropske unije. Navadni zasebni vlagatelj zaradi težav pri prenosu kapitala v tujino in visoke »vstopne ovire« na ta trg ne more poslovati z evroobveznicami ruskih izdajateljev. Z evroobveznicami je možno poslovati z najmanj 250.000 ameriškimi dolarji kapitala.
Razlika v obliki daje nekatere prednosti samemu izdajatelju. Izplačilo dohodka, odkup obveznic in drugi posli se izvajajo z nižjimi stroški za posojilojemalca.
Obveznice z visokim tveganjem neplačila s strani izdajatelja se pogosto imenujejo "junk" ali "junk" obveznice. Izraz je prišel k nam z ameriškega trga - junk obveznice. Neželene obveznice imajo zelo visok donos, vendar je najverjetneje delo s takšnimi obveznicami veliko strokovnjakov, ki znajo oceniti kreditno tveganje izdajatelja.
Corporate - izdajajo ga velika podjetja, praviloma že dolgo časa
Državne obveznice Rusije, ki jih izda vlada države v obliki registriranega knjigovodstva.
Občinske - obveznice regionalnih izvršilnih organov.
Mednarodne - izdane zunaj države, na primer evroobveznice, izdane v tuji valuti.
Hipotekarne obveznice - zavarovane z deležem nepremičnine kot zavarovanje za zanesljivost kot izdajatelja in privabljanje več vlagateljev. Kot zavarovanje lahko služijo prostori, motorna vozila, oprema. Če izdajatelj ne izpolni svojih obveznosti po obveznicah, imajo vlagatelji pravico zahtevati prodajo zastavljenega premoženja za vračilo vloženih sredstev.
Nezavarovane obveznice so zadolžnice brez zavarovanja. Zanesljivost nezavarovanih obveznic je odvisna le od finančnega položaja družbe, ki je izdala obveznice, njene stabilnosti in časovno preizkušenega statusa. Znani veliki holdingi izdajajo le nezavarovane obveznice, saj je že njihovo ime jamstvo za izpolnitev dolžniških obveznosti do vlagateljev.
To so vrednostni papirji, instrumenti finančnega trga, v katere lahko vlaga vsak. V nadaljevanju so obravnavane pomembne razlike med obvezniškimi posojili in delnicami na trgu vrednostnih papirjev.
Marca 2017 je Državna duma Ruske federacije po predlogu predsednika VV Putina, da se trg podjetniških obveznic Rusije, vključno z dohodnino, kuponskim donosom na obveznice, oprosti obdavčitve obdavčitve, sprejela. ustrezen zakon "O spremembah poglavja 23 drugega dela Davčnega zakonika Ruske federacije "za obveznice, izdane v letih 2017-2020.
Pred sprejetjem navedenega zakona so bili dohodki fizičnih oseb iz trgovanja z obveznicami obdavčeni po stopnji 13 % od kuponskega dohodka in od prodaje obveznic. Davek na kupon je plačal izdajatelj, ki je izdal vrednostne papirje, denar pa je na račun prišel že »bel«. Davek na prodajo obveznic je posrednik zadržal v začetku leta oziroma takrat, ko je imetnik obveznice dvigoval denar z borznoposredniškega računa.
Za OFZ v letu 2018 je značilna privlačna obrestna mera za prvi kupon - 7,5 % letno, ki se vsakih naslednjih šest mesecev povečuje in znaša 10,5 % ob zapadlosti v treh letih. Prav obveznice državne izdaje izpolnjujejo vse zahteve po zanesljivosti in dobičkonosnosti, ki jih navadni vlagatelji pričakujejo od svojih naložb. Obveznice za fizične osebe v letu 2018 imajo zagotovljen visok donos z možnostjo predčasne prodaje ter enostavnimi postopki za nakup in odkup obveznic.
Novinca pri obveznicah zagrabi strah: ta vrsta vlaganja ima veliko specifične terminologije, čudnih konceptov in veliko več govora o matematiki in ekonomiji, kot bi morda slišali v borznoposredniški družbi.
Ampak ne obupaj. - ni tako skrivnostno, kot se morda zdi na prvi pogled. Začnimo z ogledom 10 ključnih stvari, ki jih je treba vedeti o obveznicah.
Čeprav so obveznice med najvarnejšimi vrstami naložb po vsem svetu, to ne pomeni, da je delo z njimi brez tveganja. Oglejmo si nekaj pomembnejših nevarnosti, povezanih z vrednostnimi papirji s fiksnim donosom.
- Tveganje inflacije... Čeprav so obveznice relativno varne, ne zagotavljajo zelo visokih donosov. Zaradi tega so še posebej ranljivi, ko inflacija narašča.
Predstavljajte si, na primer, da ste kupili zakladne obveznice, ki plačajo 3,32%. To je najbolj zanesljiv, ki ga lahko najdete. Če držite te obveznice do zapadlosti in ameriška vlada ne propade, bo vse v redu ... razen če se inflacija dvigne. Če se inflacija dvigne na recimo 4%, vaša naložba ji ne bo "dohajala". Pravzaprav boste izgubili, ker se bo vrednost denarja, ki ste ga vložili v obveznice, znižala. Svojo naložbo boste dobili nazaj, ko bo zapadla, vendar bo stala manj.
Vendar pa obstajajo izjeme od tega pravila. Na primer, ministrstvo za finance ZDA prodaja tudi naložbene instrumente, kot so pred inflacijo zaščitene državne obveznice.
- Obrestna tveganja... Cena obveznice je obratno sorazmerna z obrestno mero. Ko eden raste, drugi pade.
Če morate obveznice prodati pred njihovo zapadlostjo, bo cena, ki jo lahko dobite, odvisna od stanja obrestnih mer v času prodaje. Z drugimi besedami, če se obrestne mere dvignejo po tem, ko kupite vrednostni papir z zajamčenim dohodkom, se bo cena tega vrednostnega papirja znižala.
Obrestne mere za vse obveznice nihajo. Izračun ranljivosti katere koli posamezne obveznice pri spremembi tečaja je povezan z neverjetno zapletenim konceptom – trajanjem. Toda povprečni vlagatelj mora vedeti le dve stvari o obrestnih tveganjih.
Prvič: Če papir držite do zapadlosti, ni obrestnih tveganj. Po zapadlosti boste prejeli nazaj vse svoje naložbe.
Drugič: najbolj občutljive na nihanja obrestnih mer so naložbe z nič kuponom, katerih celotno plačilo se izvede ob zapadlosti obveznice.
Nosilec. To je obveznost posojilojemalca, da vrne izposojena sredstva ob določenem času in z določenimi obrestmi.
Dejansko s prodajo obveznice država ali organizacija vzame posojilo od kupca, tako da ima imetnik tega vrednostnega papirja pravico do letnega dohodka v obliki določenega odstotka. Posebnost obveznice je, da jo je treba odkupiti v roku, določenem ob izdaji.
V sistemu finančnega trga se obveznice imenujejo tudi obveznice.
Obveznica podjetja "McDonalds"
Bistvo obveznic je podobno posojilu - podan je tudi določen znesek dolga in enak načrtovani prihodek. Razlika je v poenostavitvi postopka za novega upnika in nepotrebnem vpisu zastave. Naložba sredstev je lahko od 1 do 30 let.
Glede na vrsto izdajatelja obstajajo tri vrste obveznic: podjetniške, državne, občinske:
Po zapadlosti obveznic lahko ločimo:
Za finančno podporo so obveznice:
Glede na vrsto dohodka obstajajo naslednje vrste obveznic:
Izplačilo donosnosti obveznice je odvisno od njene vrste. Torej se pri obveznicah s fiksno obrestno mero dohodek izplača v obliki določenega odstotka v določenem intervalu (na primer letno, četrtletno). Na primer, kupili ste obveznico z nominalno vrednostjo 1000 rubljev. z letno stopnjo 8 % za obdobje 5 let. Očitno bo letni dohodek 80 rubljev, po izteku obveznice pa boste prejeli 400 rubljev.
Obveznice s spremenljivo obrestno mero so vezane na specifično finančno uspešnost. Na primer do stopnje refinanciranja. Ko se ta indikator spremeni, se spremeni tudi donos na obveznico. Na primer, kupili ste obveznico z nominalno vrednostjo 1000 rubljev. za tri leta, pri čemer so obresti enake obrestni meri refinanciranja + 1%. Stopnja refinanciranja se je spremenila na naslednji način: 1 leto - 6%, 2 leti - 7%, 3 leta - 8%. Tako bo donos takšne obveznice 70 + 80 + 90 = 240 rubljev.
Obstajajo tudi mešane obveznice, pri katerih se del dohodka izplača po fiksni, drugi po spremenljivi obrestni meri.
Druga vrsta obveznic v smislu izplačil donosov so diskontne obveznice. Zanje ni obrestne mere, dohodek pa se oblikuje na račun popusta (razlike v ceni). Na primer, izdajatelj izda obveznico z nominalno vrednostjo 2000 rubljev in jih proda za 1000 rubljev. Tako bo vaš donos pri prodaji obveznice 1000 rubljev.
Državne in podjetniške obveznice so v prostem obtoku na tako imenovanem sekundarnem trgu vrednostnih papirjev in postopek njihovega nakupa je podoben nakupu delnic.
Na trgu obveznic obstajajo tako imenovani ešaloni: prvi (blue chips) in tretji ešaloni. To je pogojna delitev podjetij glede na njihovo velikost, stabilnost in zanesljivost.
V skladu s tem je donos obveznic iz prvega ešalona, tako imenovanih "modrih žetonov" (v Rusiji so to Gazprom, Rosneft, Sberbank itd.), precej nižji od donosnosti obveznic drugega ali tretjega ešalona, pa tudi jamstva za odkup obveznic (torej odplačilo dolga) bistveno višje.
1931 letnik tuje obveznice
Ena najstarejših najdenih obveznic
Sovjetska vez
Vojna vez
Obveznica: zmagovalno posojilo
Kot lahko vidite, obstaja veliko različnih obveznic. Z različnimi vrstami starih obveznic se lahko podrobneje seznanite na straneh, namenjenih numizmatiki.
Kaj je vez? To je naložbeni instrument, s katerim se trguje na borznem trgu in je v resnici podoben bančnemu depozitu. To pomeni, da z nakupom obveznice nekako posodite denar podjetju, ki je izdalo dani vrednostni papir. Za izposojeni denar vam izdajatelj letno plača obresti, ki se imenujejo kuponska plačila.
Zakaj je vlaganje v obveznice bolj zanimivo kot bančne depozite? Na splošno je trg obveznic v Rusiji precej širok, kar olajša izbiro visokokakovostnih vrednostnih papirjev, tako glede zanesljivosti kot donosnosti. Z drugimi besedami, sodobni trg omogoča iskanje takšnih vrednostnih papirjev, ki ne bodo slabši od zanesljivosti bančnih depozitov, hkrati pa bodo dali višje donose za 3% -4%.
Toda najmočnejši argument v prid obveznicam je ta: banke, pri katerih odpirate depozite, vlagajo vaš denar v ... obveznice! Zanimivo, kajne? Zakaj bi torej dajali te 3% -4% bančnim strukturam, če jih lahko zaslužite sami? Torej, kar je obveznica v smislu alternative bančnemu depozitu, je zelo donosen in zanimiv instrument netvegane naložbe.
Kaj je obveznica borzne ali podrejene vrste ter kakšne so značilnosti občinskih, državnih in podjetniških vrednostnih papirjev, lahko izveste na tej povezavi. Poleg tega se lahko obveznice razlikujejo na druge načine:
Več o vseh navedenih vrednostnih papirjih si preberite na tej povezavi.
Torej imajo vse obveznice določen nabor parametrov, ki so navedeni spodaj.
Če želite razkriti bistvo vprašanja "kaj je obveznica", morate razumeti vse zgornje koncepte.
Ko gre za vlaganje v obveznice, se lahko usmerite v dve široki smeri. Izbira enega od njih je odvisna od cilja, ki ga zasleduje investitor. Kakšni so ti cilji?
Več podrobnosti o vsaki možnosti je podrobno. Pomembno je tudi razumeti, da če delate na prvi poti, t.j. nameravate uporabiti obveznice kot analog bančnega depozita, potem morate zelo skrbno izbrati vrednostne papirje, da bi.
Torej, odgovor na vprašanje kaj je vez, članek je podrobno preučil pomembne vidike tega finančnega segmenta. Namreč, zakaj so naložbe v te vrednostne papirje donosnejše od depozitov v banki, kakšne vrste obveznic obstajajo, kakšne parametre imajo in kako z njimi na splošno delati.
V tem članku bomo preučili bistvo obveznic, njihove vrste in značilnosti obveznic. Po tem članku boste verjetno vedeli veliko več o tej temi kot zdaj, razumeli boste strokovni besednjak. Gradivo bomo obravnavali na primeru obveznic podjetja "IMTrast".
Nenavadno, a danes največje gospodarstvo na svetu - ameriško gospodarstvo ima močno negativno saldo in je največji dolžnik na svetu.
Kako je lahko? Najbogatejša država, vodilna v svetu skoraj na vseh področjih, je največji dolžnik. Poiščimo odgovor pri znanem avtorju številnih priljubljenih knjig na gospodarsko temo R. Kiyosakiju, ki razmišlja o odgovorih na njegova nekaj preprostih vprašanj:
Koliko časa potrebujete, da prihranite 1 milijon $ in koliko časa potrebujete, da si izposodite 1 milijon $?
Kdo bo bogatejši - tisti, ki vse življenje dela, da bi prihranil milijon dolarjev, ali tisti, ki si lahko izposodi milijon dolarjev pod 10% letno in prejme 25% letnega dohodka od naložb tega izposojenega zneska?
Komu bo banka dala posojilo: tistemu, ki trdo dela za denar, ali tistemu, ki si lahko izposodi denar in zna narediti, da dela zase?
Dolžnik morda ni vsak, ampak le tisti, ki je sposoben izpolniti svoje obveznosti za poplačilo dolga.
Vsi finančni menedžerji in vodje korporacij, držav, aktivno uporabljajo posojila kot strategijo za povečanje finančne blaginje držav, mest in zasebnih korporacij. In najbolj priljubljen instrument, ki se uporablja v ta namen, so obveznice.
Obveznica je dokument (varščina), ki potrjuje, da ima izdajatelj (tisti, ki je izdal obveznico) dolg do vlagatelja. To pomeni, da je zasebni vlagatelj dejansko posodil denar izdajatelju. Takšen dokument se prosto kroži na trgu (prodaja in kupuje).
Definirajmo ta dokument. Obveznica je dolžniški vrednostni papir, ki določa posojilno razmerje med izdajateljem in (upniki).
Izdajatelj pa vlagatelju plača prihodke od obresti in v določenem roku vrne izposojena sredstva. Tako je obveznica finančni instrument za registracijo dolga.
Parametri sprostitve. Spodaj so navedeni glavni parametri izdaje:
nominalna vrednost
Obseg izdaje obveznic
Znesek dohodka, plačanega na obveznico
Datumi zapadlosti obveznice
Vse obveznice so izdane z določeno zapadlostjo. razlikovati:
Kratkoročne obveznice, zapadlost do enega leta ali od 1 do 5 let
Srednjeročne obveznice, zapadlost 5-10 let
Dolgoročne obveznice, zapadlost nad 10 let
Kot vsi vrednostni papirji imajo tudi obveznice številne lastnosti:
Posebno obdobje veljavnosti
Vsi imetniki obveznic imajo prednost pri prejemanju dohodka, obveznice imajo pogostost in višino izplačil
Imetniki obveznic imajo pri likvidaciji podjetja primarno pravico do izpolnitve finančnih terjatev.
Obveznice običajno kupujejo vlagatelji s konzervativno naložbeno strategijo. Ti vlagatelji si ne zadajo cilja pridobivanja visokih donosov, njihova glavna naloga je zanesljivo prihranek kapitala. Tak vlagatelj pričakuje, da bo prejel stabilen in reden dohodek v obliki plačil obresti, po izteku obveznic pa bo prejel svoj kapital.
In kaj lahko vsak izmed vas reče o svoji naložbeni strategiji, kaj vam je ljubše zanesljivost ali visoka donosnost?
Vsak izdajatelj pri izdaji obveznic računa na možnost njihove prodaje. To lahko storite bodisi prek borze s postopkom kotacije, torej pridobite priložnost, da svoje obveznice dodate na seznam instrumentov, s katerimi se trguje na borzi, ali jih prodate na OTC trgu. Znesek dohodka od obveznic je praviloma manjši od obrestnih mer za posojila in več obrestnih mer za bančne depozite.
Obstaja več vrst obveznic: državne, občinske in podjetniške.
Podjetniške obveznice so obveznice, ki jih izdajo zasebne družbe na različnih področjih poslovanja.
Državne obveznice izdajajo države, ki jih je mogoče plasirati tako doma kot v tujini.
Municipalne obveznice izdajajo občine regij in mest. Najbolj zanesljive, a z minimalnim donosom so državne obveznice, najbolj donosne pa podjetniške obveznice.
Glavna značilnost obveznic od drugih vrst vrednostnih papirjev je njihova visoka zanesljivost. To še posebej velja v obdobjih finančne krize in gospodarske recesije.
Zakladni vrednostni papirji
Izdaja vlada ZDA in plačila zanje jamči vlada. Obstajajo tri vrste:
Zakladne menice. Gre za kratkoročne diskontne vrednostne papirje z zapadlostjo do enega leta. Njihovi prihodki od obresti naraščajo, ko njihova cena narašča s časom do zapadlosti.
Zakladnice. Gre za srednjeročne kuponske obveznice države z ročnostjo od 2 do 10 let, plačilo se izvaja vsakih šest mesecev v enakih obrokih.
Zakladne obveznice. Dolgoročni vrednostni papirji z zapadlostjo več kot 10 let
Podjetja za privabljanje tujega investicijskega kapitala pogosto prinašajo obveznice na tuje trge. To pomeni, da so tuje obveznice vrednostni papirji, ki jih izdajo tuja podjetja. V profesionalnem žargonu se imenujejo "Yankees", če so izdani v Združenih državah, "Bulldogs" - če so izdani v Angliji, "Samurai", če so izdani na Japonskem. Ko dajemo obveznice na trg več evropskih držav, jih imenujemo evroobveznice.
Kljub relativni varnosti tega finančnega instrumenta še vedno obstajajo tveganja pri delu z njim.
Kreditno tveganje je možno tveganje, da ena od strank ne izpolni svojih obveznosti po pogodbi, v zvezi s čimer druga stranka prejme finančne izgube.
Kreditno tveganje lahko povzročijo številni dejavniki, od stečaja izdajatelja do različnih okoliščin višje sile.
Včasih se obveznice delijo še na dve vrsti: naložbene in špekulativne. Običajno so investicijske obveznice uvrščene na štiri najvišje lestvice, medtem ko so špekulativne obveznice uvrščene v nižje. Obveznice z zelo nizko oceno se včasih imenujejo junk obveznice. Okrajšave za ocene se razlikujejo od ene do druge bonitetne agencije.
To je izraz iz daljne preteklosti, ko so na obrazcu obveznice tiskali kupone in ko so vlagatelju izplačali naslednji dohodek, je bil kupon odrezan. Nato so začeli tiskati diskontne obveznice, torej obveznice, katerih prodajna cena je nižja od nominalne vrednosti.
Tako so obveznice po načinu plačila donosov razdeljene na dve vrsti:
Obrestne obveznice. Za tovrstne obveznice izdajatelj kupcu obveznice redno plačuje določen odstotek v celotnem obdobju njenega obtoka. Obrestovane obveznice si delijo tudi kuponske obrestne mere. In sicer - obveznice s fiksno kuponsko obrestno mero, enakomerno naraščajočo in spremenljivo obrestno mero
Diskontne obveznice. Ta vrsta obveznice se prodaja s popustom in odkupi po nominalni ceni obveznice.
Kot veste, je donos obveznice neposredno odvisen od stopnje tveganja. Bolj kot je obveznica tvegana, višji je njen donos. Vse obveznice imajo nominalni (kuponski) donos, to je fiksni donos, ki ga določa obrestna mera. Vendar je pomembnejši kazalnik donosnost do zapadlosti. Omogoča vam primerjavo obveznic z različnimi zapadlostjo. Donos do zapadlosti se izračuna po formuli:
kje
N - nominalna vrednost obveznice,
n je število let do zapadlosti,
P je trenutna cena obveznice.
Na primer, obveznica brez kupona ima nominalno vrednost 1000 $ in zapade v treh letih. Njegovo dobičkonosnost določimo po zgornji formuli in dobimo 5,57% letno. Druga obveznica ima nominalno vrednost kupona 1000 $ - 7% in se izplača enkrat letno. Njen donos do zapadlosti je po formuli 9,74 %. Razlika v donosnosti dveh primerjanih obveznic se imenuje razpon donosa.
Ne pozabite, da kljub relativni varnosti lahko vlaganje v obveznice prinese izgubo. Za obveznice ni absolutnega jamstva.
Če vlagatelja zanimajo kapitalski dobički, vlagajte v dolgoročne obveznice, saj se bodo ob znižanju obrestnih mer dolgoročne obveznice bolj zvišale kot kratkoročne. Dobili boste večje zvišanje cene, ne glede na odstotek. Vendar ne pozabite, da lahko v primeru rasti na finančnem trgu, ki vas zanima, utrpite izgube. Če nameravate prejemati tekoči stabilen dohodek, potem morate vlagati v kratkoročne obveznice ali jih imeti v svojem portfelju.
Tudi v tem videu boste izvedeli vse o evru in zlatu. Ali je donosno hraniti denar v zlatu? Kaj je bolje kot vzajemni sklad ali depozit!?
Poglej tudi
