Esența investițiilor, tipurile lor
Definiția 1
În general, investițiile pot fi înțelese ca o investiție de fonduri financiare sau de altă natură pentru a obține orice efect pozitiv (economic, social etc.)
Subiecții activităților de investiții sunt atât persoane fizice, cât și persoane juridice care întreprind acțiuni specifice pentru a atinge obiectivele planului de investiții (proiect).
Obiectele de investiții includ:
Cu alte cuvinte, a investi (din latinescul „investire” - a îmbrăca) este investiția de numerar temporar gratuit și alte fonduri într-un proiect sau activ pentru a primi venituri suplimentare sub formă de profit sau pentru a putea influența decizii.
Investițiile pot fi clasificate în funcție de diverse criterii. Cea mai faimoasă diviziune a investițiilor în:
Investiția financiară include operațiuni de investiții de fonduri în diferite tipuri de instrumente financiare: titluri de valoare (obligațiuni, acțiuni etc.), certificate și depozite bancare, active ale companiilor și întreprinderilor.
Investiția reală este o investiție pe termen lung, de obicei într-un fel de sferă de producție materială.
Investițiile de natură intelectuală includ investiții în diverse proiecte și dezvoltări științifice, know-how etc.
Ca și în cazul oricărui tip de activitate economică, investițiile vizează obținerea de beneficii materiale. Pentru ca un astfel de obiectiv să fie realizabil și realist, este necesar să aveți anumite abilități pentru a gestiona eficient procesul de investiții.
Baza gestionării investițiilor este determinată tocmai de principiul maximizării profitului investitorului, reducând în același timp posibilele riscuri. O astfel de sarcină poate fi rezolvată la nivel macroeconomic (stat) și la nivel micro (companii și întreprinderi individuale, investitori). În același timp, obiectivele și obiectivele gestionării investițiilor depind nu atât de direcția investițiilor, cât de interesele investitorului însuși.
Gestionarea directă a investițiilor din punctul de vedere al investitorului individual sau din punctul de vedere al companiei poate fi realizată în moduri diferite și folosind metode diferite.
De obicei, obiectivele unui investitor individual sunt de a genera venituri într-o anumită sumă sau de a acumula o anumită sumă de venit pe o perioadă. Desigur, pot exista și alte obiective, dar oricare ar fi obiectivele investitorului. Pentru a le atinge, este necesar să se specifice valorile țintă și realismul și măsurabilitatea acestora.
Pe baza faptului că scopul principal al investiției este de a maximiza profiturile, se presupune că investitorul va lua decizii consecvente în anumite domenii.
Motivele activităților de investiții sunt nevoile de dezvoltare și reorganizare a afacerilor. Cu toate acestea, investițiile nu reprezintă o formă naturală de auto-organizare a activității companiei. Această circumstanță determină necesitatea acțiunilor, denumite gestionarea investițiilor. Unul dintre cele mai importante obiecte de management sunt proiectele de investiții, care, la rândul lor, ocupă cea mai mare parte a tuturor activităților de proiect ale organizației. Procesele de investiții și managementul proiectelor, integrate cu un sistem de management comun, încep să ia o poziție dominantă în afacerea modernă.
Spre deosebire de proiectele de investiții (PI), acestea sunt percepute ca numerar și alte proprietăți investite pentru a genera venituri, profituri și alte efecte utile în obiectele activității antreprenoriale. Acesta este un concept larg care surprinde un astfel de instrument ca IP în implementarea sa. Activitatea de investiții a companiei este o parte esențială a activității sale economice, care, împreună cu ciclul operațional, rezolvă sarcinile de implementare a strategiei. Managementul investițiilor este una dintre componentele managementului afacerii, strâns legat de subsistemele managementului strategic, financiar și inovator.
Managementul investițiilor ar trebui înțeles ca o activitate care include procesele de alegere a zonelor și obiectelor de investiții, gestionarea IP, analiza și reglementarea ID-ului. Aceste acțiuni de management includ, de asemenea, procesele de susținere a îmbunătățirii metodologice, de reglementare, automatizare și contabilitate de gestionare. Obiectivele managementului investițiilor sunt de a maximiza valoarea afacerii ca capital și de a atinge obiectivele strategice în timp util.
Ierarhia managementului investițiilor în întreprindere
Managementul proiectelor de investiții este o activitate care implică planificarea, organizarea, motivarea, monitorizarea și reglementarea cursului unei PI, care vizează obținerea rezultatului unei sarcini de investiții în condiții de constrângeri de timp, buget, niveluri de riscuri și calitate. Implementarea proceselor de gestionare a investițiilor este de natură ciclică, implementată în mod regulat și în etape. Principalele etape ale managementului investițiilor la nivel corporativ sunt prezentate în diagrama de mai jos.
Diagrama secvenței de gestionare a investițiilor
Din diagrama prezentată, vedem că accentul în managementul investițiilor este exprimat într-o măsură mai mare asupra componentei financiare a alegerii, evaluării, controlului și analizei ID. Accentele generale de management se concentrează pe etapele de gestionare a riscului și IP. Managementul investițiilor ca fenomen din punctul de vedere al sarcinilor și funcțiilor sale este descris mai detaliat în articolul dedicat. Această secțiune se încheie cu principiile de bază utilizate pentru a regla condițiile manageriale pentru a le îmbunătăți eficacitatea.
Punctul de vedere managerial al unui proiect de investiții implică luarea în considerare a acestuia nu numai ca un obiect de impact reglementat. Proiectul, ca ansamblu de activități și lucrări desfășurate în condiții de restricții, are și o componentă de investiții. În primul rând, un antreprenor individual este luat în gestiune ca un eveniment de investiții, cu un set de resurse financiare, materiale, intelectuale și de muncă investite în acesta. Aceste resurse sunt planificate și gestionate în momentul transformării lor într-o nouă formă materială sau nematerială, precum și în momentul încheierii PI prin executarea acestuia.
Planificarea proiectului prevede un anumit rezultat financiar și atingerea obiectivelor, inclusiv rezultate materiale și materiale. Dacă proiectul este semnificativ, planificarea se bazează pe concepte precum misiunea, strategia și rezultatul PI. Misiunea proiectului își exprimă obiectivul general, motivul principal al implementării sale, stă la baza formulării sarcinii principale a PI din punctul de vedere al viitorului său produs (servicii, produse, mijloace de producție, piețe și tehnologii). Strategia IP este principalul context al direcțiilor de acțiune care determină succesul proiectului în conformitate cu misiunea sa. Ca orice strategie de management, aceasta constă din:
Rezultatul unui proiect este produsul său și beneficiile secundare. Setul sistemic de activități de management implică interacțiunea unui număr de elemente, care trebuie, de asemenea, determinate pentru aplicarea lor ulterioară.
Schema de control IP prin proiecția modelului structural
Managementul proiectului de investiții se bazează pe structura organizațională adoptată din punctul de vedere al implementării doctrinei de management al proiectului. În același timp, contextul organizațional este doar o parte a setului de măsuri pentru structurarea IP. Prin aceasta, ne referim la descompunerea modelului de proiectare în subsisteme structurale care fac posibilă gestionarea mai eficientă a proiectului în ansamblu. Modelul structurat este, așadar, transferat de la nivelul de proiectare la nivelul de implementare (a se vedea diagrama de mai sus). Procedura de structurare aparține secțiunilor funcției de planificare. Printre rezultatele sale, locurile de frunte sunt ocupate de matricea responsabilității și de structura ierarhică a muncii. Pentru funcțiile de administrare IP, includem acțiuni privind:
Un proiect de investiții are un număr semnificativ de indicatori care fac obiectul planificării, controlului și reglementării în procesul de management. Luați în considerare o listă de parametri care sunt monitorizați de sistemul de control.
Ciclul de viață al IP în conformitate cu metoda Băncii Mondiale
Perioada de la începutul conceptului până la realizarea evaluată a rezultatelor planificate se numește ciclul de viață al proiectului (PCL). Cea mai detaliată secvență pas cu pas a programului ciclului de viață este oferită de metodologia Băncii Mondiale. Diagrama sa este prezentată mai sus. Fiecare etapă are nu numai aspecte legate de evenimente, ci și de management, prin urmare, managementul proiectului de investiții este construit ținând seama de particularitățile ciclului.
Pentru fiecare dintre participanții la IP, atât începutul, cât și sfârșitul proiectului vin în momente diferite în timp. În momentul inițierii, este posibil ca investitorul să nu știe încă despre oportunitățile de deschidere, iar managerul de proiect pentru începutul perioadei de anchetă ia fie conversația inițială cu curatorul, fie momentul semnării statutului proiectului. În timpul implementării fazelor principale ale ciclului de viață, apar anumite probleme, care sunt adesea tipice. Compoziția problemelor tipice pe etape este oferită în atenția dumneavoastră în continuare, într-o formă vizuală.
Probleme tipice de gestionare a IP pe etape ale ciclului de viață
Printre problemele tipice, nu sunt indicate dificultățile de rezolvare legate de finalizarea proiectului și problemele de încetare timpurie a PI. Ultima dată de finalizare poate fi selectată în momentul în care activitatea de producție asociată cu investiția finalizată este finalizată. Au fost analizate toate rezultatele obținute de la antreprenorul individual, s-a lucrat la erori, s-a acceptat raportul de proiect, iar cazurile au fost transferate în arhivă. Producția de produse a fost finalizată, echipamentul a fost demontat și dezafectat.
Există cazuri în care un proiect este recunoscut ca finalizat după începerea fazei operaționale și emiterea unui ordin de închidere. Și, din păcate, apar situații în care proiectul este forțat să se încheie, deși rezultatul IP nu a fost atins în totalitate sau parțial. Exemple de astfel de rezilieri sunt:
Implementarea principalelor etape ale IP în construcție pe faze ale ciclului său de viață
În plus față de compoziția fondurilor incluse în sistemul de gestionare a PI, abordările privind procesele de gestionare a clădirilor sunt esențiale în scopul creșterii eficienței sale. Există trei abordări: subiect, dinamic și funcțional. Puteți gestiona direct obiectul investițional și capacitățile generate de acestea. Această abordare se numește orientată spre subiect, oferă un accent pe succesul IP, localizat la un singur obiect.
Luați, de exemplu, laminorul metalurgic. Reechiparea tehnică și reconstrucția unei laminare este un proiect de investiții de tip închis destul de complicat. Toată complexitatea IP este că există o limită de timp strictă pentru faza de implementare - ciclul tehnologic al întregii întreprinderi nu permite oprirea producției pentru o lungă perioadă de timp. Infrastructura de lucru, materialele, componentele, echipamentul de înlocuire trebuie pregătite în prealabil. Sistemul de management pentru un proiect specific este construit ținând seama de durata, complexitatea organizațională, tehnică și tehnologică a lucrării. Sunt implicate multe subsisteme de management: financiar, logistic, marketing etc.
Abordare dinamică ia în considerare factorul de timp în proiectarea proceselor și lucrează pentru implementarea conceptului de investiție. Evenimentele proiectului sunt aliniate într-o relație logică cu aspectul lucrării în ceea ce privește ora de începere, ora de încheiere și durata. Această abordare necesită o atenție specială pentru utilizarea unor instrumente de gestionare precum:
La abordare funcțională managementul investițiilor se bazează pe funcții de reglementare care sunt îndeplinite în mod constant în procesul de implementare a proiectului. Metodologia tradițională a ciclului Deming este modificată într-un set ușor modificat de funcții enumerate în a doua secțiune a acestui articol. Ne vom concentra doar pe funcția de planificare, ca fiind cea mai complexă și voluminoasă în managementul proiectului.
O caracteristică a funcției de planificare este că este implementată ciclic, fiind prezentă în etapele principale ale ciclului de viață al IP. Tehnologiile de planificare diferă în funcție de tipul de proiect și de etapa de implementare a acestuia. În primul caz, diferențele sunt obiectele de planificare, iar în al doilea, adâncimea lor. În acest sens, se disting planuri operaționale conceptuale, strategice și detaliate pentru implementarea PI. Printre instrumentele de planificare se numără:
Managementul proiectelor de investiții, așa cum am văzut deja cu dvs., este un sistem complex de mijloace aplicate în mod constant de influență și reglementare a managementului, un set specific de funcții de management. Acest sistem are încă o descompunere în subsisteme de control. Ei elaborează local procedurile sarcinilor de management privat, adăugând rezultatele cărora obținem un singur rezultat favorabil. Datorită localizării, se obține o calitate superioară a managementului. Această abordare a găsit o largă aplicare în standardele internaționale pentru managementul proiectelor (PMI Institute). Compozițiile sarcinilor și modelele metodologice aplicate corespunzătoare fiecărui subsistem sunt prezentate mai jos sub formă de tabel. Lista lor constă din unități de control:
Set de sarcini și modele de subsisteme de gestionare IP
Atunci când gestionați IP, se disting patru elemente de bază, care sunt principalele obiecte de control.
Fiecare dintre subsistemele numite, într-un grad sau altul, interacționează cu aceste obiecte, investind partea sa de participare în rezultatul general. Funcționarea subsistemelor este asociată cu crearea și utilizarea anumitor modele de control, care sunt mijloacele lor de implementare și control. Atât managementul companiei, cât și managerul de proiect utilizează în mod activ aceste instrumente pentru luarea deciziilor, stabilirea directă a sarcinilor operaționale, pentru monitorizarea și controlul progresului implementării IP.
În acest articol, am prezentat principalele linii metodologice ale sistemelor de gestionare a investițiilor și ale proiectelor de investiții. Sistemul de management al investițiilor ca element include managementul IP. La rândul său, sistemul copil este descompus în direcția obiectivității, dinamismului, funcționalității, localizării sistemului, utilizând modele de control elaborate metodic și practic. Acest material oferă o imagine de ansamblu și ne va permite să extindem în continuare fiecare dintre punctele sale în articole separate, traducând o înțelegere comună în metode aplicate subiect care au valoare practică.
06Aprilie
Buna! În acest articol, vom vorbi despre eficacitatea managementului investițiilor la nivel de întreprindere și individual.
Astăzi veți afla:
Scopul fiecărei întreprinderi comerciale și al activității oricărui individ este de a genera profit pentru propriile nevoi. Deci, mai întâi trebuie să faceți ceva și apoi să vă așteptați la o creștere a capitalului. Acest proces reprezintă.
Procesul de investiții- aceasta este primirea de bani din capitalul inițial. Sunteți investitor dacă ați deschis un depozit într-o bancă sau ați investit într-o companie în. Zonele de investiții pot fi foarte diferite: totul depinde de dorințele proprietarului fondurilor.
Pentru a obține cel mai mare rezultat posibil, trebuie să vă gestionați corect banii. La nivel de întreprindere, acest lucru se face prin management financiar în persoana unui manager sau a unor specialiști competenți.
Abordarea aleasă a investițiilor de capital este un proces responsabil care poate aduce randamente mari sau se poate realiza. Pentru a evita aceasta din urmă, gestionarea investițiilor financiare a devenit o linie de afaceri separată, necesitând cunoștințe extinse și, în același timp, dezvoltând intuiție.
Investirea de capital gratuit în proiecte profitabile este un stimulent important în dezvoltarea unei întreprinderi. Pentru ca banii să genereze venituri, trebuie să se întoarcă. Și pentru ca această cifră de afaceri să meargă spre binele companiei, trebuie să fie gestionate cu competență.
Datorită fluxului de fonduri, puteți obține venituri suplimentare. Acestea din urmă pot fi direcționate către achiziționarea de echipamente pentru întreprinderi, achiziționarea de materii prime, deschiderea de noi sucursale etc.
Gestionarea investițiilor pe termen lung implică un risc ridicat și o rentabilitate corespunzătoare în cazul unei rotiri pozitive a evenimentelor. Această investiție este mai tipică pentru investitorii cu experiență, care sunt încrezători în abilitățile lor și au fonduri de rezervă pentru dezvoltarea companiei.
Un investitor care dorește să-și investească profiturile în proiecte monetare, realizează astfel investiții financiare.
Exemplu: tu, ca persoană fizică, ai depus bani în bancă la dobândă. Dacă un antreprenor a contribuit o parte din capital la acțiunile companiilor, atunci el este angajat și în investiții financiare.
Gestionarea acestui tip de investiții implică controlul asupra investiției activelor monetare în:
În cazurile în care investitorul nu are timp să se ocupe de propriile sale finanțe sau nu are suficiente cunoștințe și experiență în aceste scopuri, el apelează la intermediari pentru asistență calificată. Acest lucru este realizat atât de persoane fizice, cât și de diverse întreprinderi.
Firmele intermediare de pe piața de investiții sunt o afacere întreagă care există de câțiva ani. Popularitatea sa crește doar, deoarece mulți doresc să primească venituri peste dobânzi bancare, dar nu știu cum să o facă.
Intermediarii oferă servicii pentru un anumit comision:
Aceste servicii sunt furnizate de brokeri dedicați sau alte organizații cu personal profesionist. Acesta din urmă va selecta cel mai profitabil portofoliu de investiții pentru dvs. și va face tranzacții.
Esența managementului investițiilor de încredere este că brokerii gestionează sume uriașe de fonduri de la toți clienții. Acest capital participă la bursă sau prin alte investiții.
Datorită faptului că suma este mare, profitul este, de asemenea, destul de mare. Prin încheierea unui contract, aveți dreptul de a alege condițiile cele mai potrivite. De exemplu, puteți selecta oferte cu venit garantat.
Astăzi, multe bănci sau companii individuale oferă servicii de intermediere. Vă economisesc timp și vă permit să vă derulați afacerea fără să vă faceți griji cu privire la investiție.
Pentru a vă gestiona corect investițiile în Rusia, urmați aceste instrucțiuni:
munca absolventă
Managementul investițiilor este un sistem de principii și metode pentru dezvoltarea și implementarea deciziilor de management legate de implementarea diferitelor aspecte ale activităților de investiții ale unei întreprinderi. Este inclus organic în sistemul general de management financiar strategic, fiind unul dintre principalele sale subsisteme funcționale, asigurând implementarea deciziilor financiare pe termen lung.
Scopul principal al strategiei financiare a întreprinderii este de a asigura maximizarea bunăstării proprietarilor întreprinderii prin formarea unor direcții eficiente pentru creșterea valorii sale de piață - managementul strategic al investițiilor este implementat în cel mai activ mod și în cea mai largă gamă de parametri. Principalele direcții de asigurare a creșterii valorii de piață a întreprinderii ca urmare a implementării activităților de investiții eficiente în perioada strategică sunt prezentate în Figura 1.1.
1. O creștere a valorii profitului net al companiei. Unul dintre principalele rezultate ale activității de investiții efective a unei întreprinderi este creșterea efectului activității sale economice, exprimată printr-o creștere a valorii profitului net. În procesul investiției reale, acest efect se realizează datorită creșterii profitului operațional al întreprinderii din vânzarea produselor sale, și în procesul investiției financiare - datorită profitabilității portofoliului de instrumente financiare. Creșterea profitabilității întreprinderii ca urmare a activității de investiții este cea mai importantă direcție de creștere a valorii sale de piață.
2. Creșterea capitalului social al companiei. Datorită factorilor investiționali de creștere a profitului net, compania este capabilă să capitalizeze o cantitate mare din acesta chiar și fără a-și schimba politica de dividende (politica de distribuire a profitului net). Acest lucru asigură creșterea activelor nete ale companiei în detrimentul rezervelor sale interne, ceea ce crește automat valoarea de piață (valoarea de piață a acțiunilor sale).
3. Oferirea unui efect sinergic. Principalele direcții ale activităților de investiții ale companiei vizează diversificarea produselor sale, diverse forme de diversificare a industriei, dezvoltarea infrastructurii sale specializate și a celorlalte forme ale acesteia care oferă un efect sinergic. Formarea unui astfel de efect afectează semnificativ creșterea valorii de piață a întreprinderii.
4. Îmbunătățirea imaginii întreprinderii. Activitatea activă de investiții formează ideea unei întreprinderi ca entitate economică care se dezvoltă cu succes, ceea ce îi permite să extindă gama legăturilor sale comerciale, să asigure formarea flexibilității financiare etc.
În procesul de realizare a obiectivului său, gestionarea activităților de investiții ale întreprinderii are drept scop rezolvarea principalelor probleme de asigurare a unui sprijin investițional suficient pentru ratele ridicate de dezvoltare a activităților operaționale ale întreprinderii, prezentate în Figura 1.2. Această sarcină este implementată după cum urmează:
Determinarea nevoii de volume de investiții pentru a aborda obiectivele strategice ale dezvoltării activităților operaționale ale întreprinderii în etapele sale individuale; asigurarea unor rate ridicate de reproducere extinsă a activelor operaționale necurente;
Formarea unui program de investiții eficient și echilibrat al întreprinderii pentru perioada următoare;
Asigurarea profitabilității (rentabilității) maxime a investițiilor reale și financiare individuale și a activităților de investiții ale întreprinderii în ansamblu la nivelul prevăzut al riscului investițional. Maximizarea randamentului investiției se realizează prin alegerea celor mai eficiente proiecte de investiții (în ceea ce privește profitul net din investiții) și a instrumentelor de investiții financiare de către întreprindere. La rezolvarea acestei probleme, trebuie avut în vedere faptul că maximizarea nivelului de profitabilitate (profitul net din investiție) se realizează, de regulă, cu o creștere semnificativă a nivelului riscurilor investiționale, deoarece există o relație directă între acestea. doi indicatori. Prin urmare, maximizarea nivelului de profitabilitate (profitabilitate) a investițiilor trebuie asigurată în limitele riscului admisibil de investiție;
Asigurarea minimizării riscului investițional al investițiilor reale și financiare individuale și a activității investiționale a întreprinderii în ansamblu la nivelul preconizat al rentabilității (profitabilității) acestora. Dacă nivelul de profitabilitate (profitabilitate) al investițiilor este stabilit sau planificat în avans, o sarcină importantă este reducerea nivelului riscului investițional al anumitor tipuri de investiții și al programului de investiții (portofoliul de investiții) în ansamblu, asigurând realizarea acestui profitabilitate (profitabilitate). Această minimizare a nivelului riscului investițional poate fi realizată prin diversificarea proiectelor de investiții și a instrumentelor de investiții financiare; evitarea anumitor tipuri de riscuri de investiții și transferul acestora către partenerii de investiții; forme eficiente de asigurare internă și externă;
Asigurarea lichidității optime a investițiilor și oportunități pentru reinvestirea rapidă a capitalului atunci când condițiile externe și interne pentru activitățile de investiții se schimbă. Schimbarea climatului investițional al țării, schimbările pe piața investițiilor în ansamblu sau în segmentele sale individuale, modificările obiectivelor strategice de dezvoltare sau ale potențialului financiar al unei întreprinderi pot duce la o scădere a nivelului așteptat de rentabilitate (profitabilitate) a proiecte de investiții și instrumente de investiții financiare. În acest sens, un rol important îl joacă reinvestirea la timp a capitalului în cele mai profitabile (profitabile) obiecte de investiții, care asigură nivelul necesar de eficiență al activităților de investiții în ansamblu. Cea mai importantă condiție pentru asigurarea posibilităților unei astfel de reinvestiții de capital este optimizarea nivelului de lichiditate al programului de investiții (portofoliul de investiții) format de întreprindere în contextul proiectelor sale de investiții constitutive (instrumente de investiții financiare). În acest caz, vorbim despre optimizare, deoarece maximizarea nivelului de lichiditate al programului de investiții (portofoliu), de regulă, este însoțit de o scădere a eficienței activităților de investiții, iar minimizarea acestuia duce la o scădere a posibilităților pentru manevra investițională și pierderea solvabilității dacă soldul financiar al întreprinderii este încălcat în procesul investițional.
Asigurarea formării unui volum suficient de resurse de investiții în conformitate cu volumele proiectate de activități de investiții. Această problemă este rezolvată prin echilibrarea volumului resurselor de investiții atrase în toate formele lor (monetare, de mărfuri, necorporale) cu volumele proiectate de activități de investiții ale întreprinderii în domeniul investițiilor reale și financiare. Un rol important în implementarea acestei sarcini îl are fundamentarea schemelor de finanțare pentru proiecte reale individuale și optimizarea structurii surselor de atracție a capitalului pentru activitățile de investiții ale întreprinderii în ansamblu, precum și dezvoltarea unei sistem de măsuri pentru atragerea diverselor forme de capital investit din sursele prevăzute.
Căutați modalități de a accelera implementarea actualului program de investiții al întreprinderii. Proiectele de investiții planificate pentru implementare, care fac parte din programul de investiții al întreprinderii, trebuie realizate cât mai repede posibil pe baza următoarelor motive: în primul rând, ratele ridicate de implementare a fiecărui proiect de investiții contribuie la accelerarea dezvoltarea economică a întreprinderii în ansamblu; în plus, cu cât este implementat mai rapid acest proiect sau altul, cu atât mai rapid începe să se formeze fluxul de numerar suplimentar net al întreprinderii sub formă de profit investițional net și deduceri din depreciere; accelerarea implementării programului de investiții al întreprinderii reduce condițiile de utilizare a resurselor de credit (în special, pentru acele proiecte de investiții care sunt finanțate prin atragerea de capital împrumutat); în cele din urmă, implementarea rapidă a proiectelor de investiții care fac parte din programul de investiții al întreprinderii contribuie la reducerea nivelului riscurilor de investiții generate de schimbările din mediul pieței de investiții, deteriorarea climatului investițional din țară, inflație și alți factori;
Asigurarea echilibrului financiar al întreprinderii în procesul desfășurării activităților de investiții. Acest echilibru se caracterizează printr-un nivel ridicat de stabilitate financiară și solvabilitate a întreprinderii în toate etapele dezvoltării sale. Este una dintre cele mai importante condiții pentru ca o întreprindere să desfășoare activități de investiții eficiente. Acest lucru este asociat cu o distragere semnificativă a procesului de investire a resurselor financiare pe scară largă și, de regulă, pentru o perioadă lungă de timp. În plus, fluxurile de numerar ale investițiilor sunt foarte inegale. Prin urmare, desfășurând activități de investiții sub toate aspectele sale, o întreprindere trebuie să prezică în avans ce impact va avea asupra nivelului de stabilitate financiară și solvabilitate a întreprinderii, precum și să optimizeze în acest scop structura capitalului investit și a numerarului de investiții curge.
Toate sarcinile luate în considerare de gestionare a activității de investiții ale unei întreprinderi sunt strâns corelate, deși unele dintre ele au un caracter multidirecțional (de exemplu, asigurarea maximizării rentabilității investiției, minimizând în același timp riscul investițional). Prin urmare, în procesul de gestionare a investițiilor strategice a unei întreprinderi, sarcinile individuale trebuie să fie optimizate între ele pentru implementarea eficientă a obiectivului său principal. Clasarea sarcinilor individuale ale managementului strategic al investițiilor se realizează prin determinarea semnificației (stabilirea ponderilor) fiecăreia dintre ele pe baza priorității din punctul de vedere al dezvoltării întreprinderii și al creșterii valorii sale de piață.
Analiză echilibrată a întreprinderii
Caritatea ca instituție a politicii sociale
politică economică de caritate politică socială Politica internă a statului este subdivizată în diferite direcții în funcție de sfera relațiilor publice în care invadează ...
Activitatea economică externă a întreprinderii
Un joint venture (JV) este o formă de cooperare internațională între firme ...
Reproducerea și investiția în active fixe
Baza activității de investiții a organizației este investiția în active fixe. În majoritatea organizațiilor, această investiție este în condiții moderne singura direcție a activității de investiții ...
Sarcini și metode de bază de planificare în îngrijirea sănătății
Prognoza și planificarea sănătății abordează aceste priorități ...
Investiții și inovații în sistemul de securitate economică
Politica de investiții este o parte integrantă a strategiei financiare generale a întreprinderii, care constă în alegerea și implementarea celor mai raționale modalități de extindere și reînnoire a potențialului de producție ...
Investitii straine
Evaluarea eficacității activităților financiare și economice ale întreprinderii
Compilarea și analiza unui plan de afaceri pentru extinderea unui lanț de magazine LLP "Elektronika-E1"
Un plan de afaceri este un plan pentru implementarea unei operațiuni de afaceri, acțiunile unei firme, care conține informații despre o firmă, un produs, producția sa, piețele de vânzări, marketing, organizarea operațiunilor și eficacitatea acestora ...
Politica socio-economică a statului
Economia este considerată a fi un sistem de susținere a vieții pentru o persoană și o societate, apoi este legitim să ne gândim la măsura și modul în care calitatea vieții noastre este legată de starea și dezvoltarea economiei. Și în același timp dați seama că ...
Metode statistice pentru analiza fenomenelor economice
Necesitatea dezvoltării unei metode de indexare se datorează nevoilor societății în contabilitate, control și analiză a elementelor individuale ale unui fenomen complex. Pentru a rezolva problemele analizei dinamicii indicatorilor care caracterizează populațiile omogene ...
Esența, tipurile și sarcinile analizei economice
Renaissance Investment Management LLC („Compania”) este unul dintre liderii pieței de administrare a activelor din Rusia. Accentul principal al companiei este îndreptat către piețe și regiuni în curs de dezvoltare ...
Managementul investițiilor reale ale întreprinderii
Investițiile reale pentru majoritatea întreprinderilor în condiții moderne stau la baza activităților de investiții. Realizarea investițiilor reale se caracterizează printr-o serie de caracteristici. Printre acestea se numără următoarele: În primul rând ...
Forme de investiții reale și procesul de gestionare a acestora
Cu o activitate investițională ridicată a întreprinderii, pentru a îmbunătăți eficiența managementului real al investițiilor, se dezvoltă o politică specială pentru un astfel de management ...
Obiectivul de gestionare a investițiilor - implementarea unor forme eficiente de investiții de capital pentru a asigura rate ridicate de dezvoltare și extindere a potențialului economic și financiar al organizației.
Alegerea celei mai eficiente metode de investiții începe cu identificarea clară a opțiunilor. Proiectele alternative (opțiuni) sunt comparate între ele la rândul lor și aleg cel mai bun din punct de vedere al profitabilității, siguranței și fiabilității. Atunci când decideți asupra investiției, este recomandabil să stabiliți unde este mai profitabil să investiți capital; în producție, imobiliare, valori mobiliare, achiziționarea de bunuri pentru revânzare, în valută străină etc. Prin urmare, atunci când investiți, se recomandă respectarea următoarelor reguli dezvoltate de practică.
Reguli principale:
1. Regula echilibrului optim între risc și rentabilitate.
2. Regula corelării financiare a termenilor („regula bancară de aur”). Regula prevede: primirea și cheltuirea fondurilor trebuie să aibă loc la timp, iar investițiile de capital cu perioade lungi de recuperare sunt mai profitabile de finanțat prin fonduri împrumutate pe termen lung (împrumuturi bancare pe termen lung și împrumuturi de obligațiuni cu scadențe lungi). Respectarea acestei reguli permite unei organizații care implementează un proiect de capital să nu devieze resurse monetare semnificative din cifra de afaceri curentă pentru o perioadă lungă de timp (trei până la cinci ani sau mai mult).
3. Regula echilibrării riscurilor. Regula spune: este recomandabil să se finanțeze investiții deosebit de riscante în detrimentul fondurilor proprii (câștigurile reportate și cheltuielile de amortizare). În acest caz, organizația respectă principiul autofinanțării și nu se leagă de obligații suplimentare de creanță. Cu fonduri proprii, multe organizații sunt capabile să finanțeze doar proiecte mici și mijlocii cu o perioadă de recuperare de la unu la doi ani.
4. Regula profitabilității marginale. Regula spune: ar trebui să alegeți astfel de investiții de capital care să ofere investitorului realizarea rentabilității maxime (marginale). Criteriul pentru luarea deciziilor de investiții bazat pe maximizarea profiturilor poate fi utilizat pentru a evalua eficacitatea unei organizații.
Reguli suplimentare:
1. Profitul net din această investiție de capital trebuie să depășească valoarea sa din plasarea fondurilor într-un depozit bancar.
2. Randamentul investiției ar trebui să fie întotdeauna peste rata medie anuală a inflației.
3. Rentabilitatea unui anumit proiect de investiții, ținând cont de factorul timp (valoarea timpului banilor), este întotdeauna mai mare decât profitabilitatea proiectelor alternative viitoare.
4. Randamentul activelor organizației după implementarea proiectului crește și, în orice caz, depășește rata medie a dobânzii bancare la fondurile împrumutate.
5. Proiectul considerat trebuie să corespundă strategiei principale a comportamentului organizației pe piața mărfurilor din punctul de vedere al formării unei structuri raționale de producție, perioada de recuperare a costurilor investiționale, disponibilitatea surselor financiare pentru acoperirea costurilor de producție și asigurarea stabilității veniturilor în perioada de funcționare a proiectului.
1. Politica de investiții.
Politica de investiții a organizației include următoarele elemente principale:
1. Formarea direcțiilor de activități de investiții ale organizației în conformitate cu strategia dezvoltării sale economice și financiare.
2. Analiza condițiilor mediului de investiții externe și a conjuncturii pieței de investiții.
3. Definiția obiectelor de investiții.
4. Determinarea volumului necesar de resurse de investiții și optimizarea structurii surselor acestora.
5. Calculul eficienței investițiilor.
6. Identificarea, evaluarea și dezvoltarea mecanismelor de gestionare a riscurilor pentru a le minimiza.
7. Formarea și implementarea unei strategii de investiții.
8. Formarea și gestionarea portofoliului de investiții al organizației.
9. Asigurarea implementării accelerate a proiectelor și programelor de investiții:
· Reduce condițiile de utilizare a capitalului împrumutat (în special, pentru acele proiecte de investiții reale care sunt finanțate din fonduri împrumutate);
· Contribuie la formarea accelerată a fluxului de numerar net suplimentar sub formă de profit și cheltuieli de amortizare;
· Ajută la reducerea nivelului de risc sistematic de investiții asociat cu schimbări nefavorabile pe piața investițiilor, deteriorarea mediului de investiții externe.
2. Formarea și implementarea unei strategii de investiții.
Strategia de investiții se formează pe baza unui nivel acceptabil de risc pentru organizație și determină cerințele pentru instrumentele de investiții selectate. Implementarea strategiei de investiții constă, în primul rând, în formarea unui portofoliu de investiții dintr-un set admisibil de instrumente de investiții.
3. Formarea portofoliului de investiții
Portofoliul de investiții al organizației include investiții reale și financiare. Portofoliul este format în conformitate cu strategia de investiții aleasă. În acest caz, selectarea instrumentelor financiare se efectuează ținând seama de nivelul acceptabil (permis) de risc pentru organizație. Un element esențial al diversificării unui portofoliu de investiții este includerea activelor reale în componența sa.
Investiție reală desfășurate de organizație în diferite forme și direcții, dintre care principalele sunt:
1. Investiții de capital.
· Construcție nouă;
· Reconstrucție;
· Modernizare;
· Actualizarea anumitor tipuri de echipamente.
2. Investiții inovatoare și investiții în creșterea activelor circulante.
· Investiții inovatoare în active necorporale;
· Investiția în creșterea stocurilor de active circulante corporale.
3. Investiția în active reale.
· Investiția în active tranzacționate la bursele de mărfuri;
· Investiții în metale prețioase;
· Investiții în imobiliare.
Investiția în proiecte reale este un proces care necesită mult timp. Prin urmare, la evaluarea acestora, este necesar să se ia în considerare:
· Risc (factor de timp) - cu cât perioada de investiții este mai lungă, cu atât este mai mare riscul investiției;
· Valoarea în timp a banilor - în timp, banii își pierd valoarea;
· Volumul investițiilor.
Fluxurile de numerar generate de proiectul de investiții sunt foarte importante din punct de vedere al rentabilității investiției.
În termeni generali, fluxurile de numerar ale unui proiect de investiții pot fi prezentate după cum urmează.
Implementarea oricărui proiect de investiții necesită capital de pornire. Dacă investiția inițial investită se dovedește a fi insuficientă, atunci la o anumită etapă se aduc contribuții suplimentare. După parcurgerea tuturor etapelor ciclului de viață, proiectul se încheie. În acest caz, activele rămase sunt vândute.
Investiții financiare... Activitățile operaționale ale organizației o definesc în principal ca organizator al investițiilor reale, dar condițiile pentru funcționarea organizației presupun participarea acesteia la procesul de investiții financiare:
· Organizația poate acumula resursele monetare necesare pentru investiții reale înainte de începerea proiectului de investiții;
· Organizația poate avea fonduri temporare gratuite, diverse tipuri de asigurări și alte fonduri;
· Pentru a-și diversifica activitățile, o organizație poate face investiții financiare pe termen lung în capitalul autorizat al altor organizații.
Investițiile financiare sunt investiții ale unei organizații de fonduri în diverse instrumente financiare, inclusiv titluri de valoare, pentru a genera venituri și a proteja fondurile gratuite de inflație.
Principalele tipuri de investiții financiare ale organizației sunt:
Investiții financiare pe termen lung în capitalul autorizat al filialelor și afiliaților, contribuind la:
Extinderea piețelor de vânzare;
Consolidarea relațiilor cu furnizorii;
Dezvoltarea infrastructurii organizației;
· Investiții financiare pe termen lung în capitalul autorizat al altor organizații, inclusiv financiar, de credit, contribuind la diversificarea activităților organizației și consolidându-și poziția pe piețe;
· Investiții financiare pe termen scurt în instrumente de investiții (obligațiuni guvernamentale, municipale și corporative, cambii, certificate bancare etc.), care furnizează un venit investițional acceptabil cu un risc minim;
· Investiții financiare în instrumente de investiții (acțiuni, fonduri mutuale specializate, active tranzacționate la bursele de mărfuri, metale prețioase, imobiliare etc.), care, deși sunt mai riscante, asigură venituri sporite din investiții.
4. Managementul portofoliului de investiții
Gestionarea portofoliului poate fi realizată atât de către conducerea organizației, cât și în cadrul managementului încrederii de către participanții profesioniști pe piața financiară pe baza strategiei de investiții a organizației.
Procesul real de gestionare a investițiilor include:
1. Analiza rezultatelor activităților de investiții din perioada anterioară.
2. Evaluarea nivelului de dezvoltare a resurselor de investiții, dezvoltarea măsurilor necesare pentru finalizarea proiectelor și programelor de investiții.
3. Determinarea volumului necesar de investiții reale în perioada viitoare.
4. Elaborarea planurilor de afaceri pentru proiecte de investiții.
5. Aprobarea planurilor de afaceri pentru proiecte de investiții și includerea proiectelor în portofoliul real de investiții.
