Definiție:
Rezervele de aur și valutare (internaționale) ale Băncii Centrale a Rusiei sunt active străine de înaltă calitate, de înaltă calitate, la dispoziția Băncii Centrale și a Guvernului Rusiei.
Volumul rezervelor de aur și valutare ale Rusiei pentru ziua de azi
(Valoare totală. Dinamică pe săptămâni, informații despre Banca Centrală)
Aruncă o privire
Rezervele de aur și valutare ale Rusiei 2019 - 1993
(Pentru anumite elemente structurale. Dinamica pe luni, informații ale Băncii Centrale)
Volumul rezervelor de aur din rezervele Rusiei, nu numai din punct de vedere valoric (milioane de dolari SUA), ci și măsurat în uncii, poate fi vizualizat (Secțiunea: „Statistici” - „Statistici financiare macroeconomice” - „Monetare și financiară” statistici "- Statistica sectorului extern - Activele internaționale de rezervă și alte lichidități în moneda străină a Federației Ruse).
Date pentru 2018
Banca Rusiei a devenit cel mai mare cumpărător de aur din lume; în ultimul an a cumpărat 273 de tone din acest metal prețios.
Până la începutul anului 2019, rezervele de aur ale Rusiei au depășit 2,1 mii tone (67,9 milioane uncii nete).
Acest metal prețios reprezintă peste 18,5% din volumul total al rezervelor internaționale rusești.
Anterior, Banca Centrală a anunțat nivelul țintă, pe care intenționează să îl atingă: este de 500 de miliarde de dolari.
În prezent, rezervele internaționale ale Rusiei cresc treptat și se apropie de această valoare. La sfârșitul anului, acestea se ridicau deja la aproape 468,5 miliarde de dolari.
Alte modificări includ o creștere semnificativă a volumului de aur în structura lor. În ultimii 10 ani, investițiile în acest metal prețios au crescut de peste patru ori ca valoare, în special în ultimii doi ani.
Banca Centrală cumpără aur monetar pe piața internă de la întreprinderile miniere de aur din țară.
Recent, Rusia, după ce a stors China, a intrat pe lista țărilor în rezervele în care sunt stocate cele mai mari volume de aur, ocupând poziția a 5-a în aceasta. Iată această evaluare:
1. SUA - 8 mii tone
2. Germania - 3 mii tone
3-4. Italia și Franța - 2,5 mii tone
5. Rusia - 2100 tone
6. China - 1844 tone
Rezerve valutare
Aurul monetar
La rândul său, rezervele valutare includ:
Monedă străină (aceasta poate fi atât numerar, cât și active non-lichide foarte lichide în bănci și instituții de credit străine, titluri de creanță și alte creanțe financiare către nerezidenți ...)
Active financiare ale Federației Ruse în Fondul Monetar Internațional. Acesta este un cont DST (sau DST - Drepturi speciale de tragere - DST, Drepturi speciale de tragere) și o poziție de rezervă la FMI.
Aurul monetar (uneori se folosește expresia „Rezerva de aur”) constă din monede de aur și bare cu o finețe de cel puțin 995.
Cea mai mare parte a rezervelor valutare sunt active financiare fără numerar, care nu necesită facilități speciale de depozitare. Moneda străină în numerar (bancnote și monede), precum și rezervele de aur necesită locuri de depozitare special echipate. Acestea sunt o serie de facilități de depozitare ale Băncii Centrale a Rusiei. Acestea sunt situate la Moscova, Sankt Petersburg, Ekaterinburg și, probabil, în altă parte, deoarece fiecare dintre centrele de decontare ale Băncii Centrale are propriul depozit. Una peste alta, există aproximativ 600 de astfel de centre de așezare în Rusia. Seiful central al Moscovei al Băncii Centrale este situat pe strada Pravda, adresa acesteia nu este ascunsă. Au fost publicate informații oficiale că cea mai mare parte a rezervei „aur” este salvată aici.
Este, de asemenea, destul de probabil ca o parte din rezerva de aur a rezervelor noastre internaționale să nu fie stocată în Rusia, ci în custodie sigură în străinătate, în special în Statele Unite. Aceasta este specificitatea relațiilor financiare internaționale, încât multe țări, inclusiv China, Germania, Anglia, Franța, și-au încredințat rezervelor de aur metalic și de schimb valutar, sau o parte din ele, Americii. Acest lucru poate fi convenabil din diverse motive, de exemplu, pentru a umple rezerva sau pentru a vinde rapid o parte din aur sau platină coroborate cu schimbările de piață ale prețurilor.
Fondul de rezervă (a încetat să mai existe în 2018) și NWF fac parte din rezervele de aur și valutare ale Rusiei. Diferența dintre fonduri și alte rezerve este că Fondul de rezervă și NWF sunt administrate de Ministerul Finanțelor, nu de Banca Centrală. De exemplu, când spun că s-a decis să cheltuiască o parte din Fondul de rezervă, aceasta înseamnă că Ministerul Finanțelor vinde aceste fonduri în valută străină Băncii Centrale la rata pieței pentru a acoperi deficitul bugetar.
Recent, mass-media speculează activ despre scăderea rezervelor de aur și valutare ale Rusiei. Acest lucru este prezentat ca ceva negativ, de exemplu, ca iminent. Dar este declinul rezervelor de aur și valutare cu adevărat atât de cumplit și care este semnificația lor pentru economia țării în ansamblu?
Rezervele de aur și valutare - unul dintre activele Băncii Centrale a țării, asigurându-și pasivele. Din nume este clar că rezervele de aur înseamnă un anumit fond de rezervă pe care Banca Centrală îl folosește atunci când este necesar. Într-un alt mod, rezervele de aur sunt numite rezerve internaționale.
Să aruncăm o privire mai atentă la ce sunt rezervele de aur și valutare din punct de vedere financiar și din ce sunt compuse.
Banca Centrală, ca orice organizație, are un bilanț propriu, care constă din pasive (pasive și surse de formare a fondurilor) și active (metode de investiție și plasare a fondurilor). Principala obligație a Băncii Centrale este moneda națională a țării căreia îi aparține. Astfel, pasivul bilanțului Băncii Centrale constă în livrări de numerar și non-numerar în ruble sau altă monedă națională. Cu toate acestea, în activ se află instrumentele în care este plasată această ofertă națională de bani, adică cu aceasta este furnizată.
Conform principiilor principale ale contabilității, un activ ar trebui să fie întotdeauna egal cu un pasiv. În cazul emisiunii (emisiilor) de bani, o creștere a ofertei de bani nu poate duce la o creștere a pasivului fără creșterea activului cu aceeași sumă. De aceea, orice emisie de fonduri este întotdeauna însoțită de:
Rezervele de aur și valutare sunt una dintre cele mai lichide și stabile forme de susținere a monedei naționale. Cu toate acestea, este necesar să înțelegem că acest activ financiar nu este singurul din arsenalul Băncii Centrale, ba mai mult, aduce cel mai mic venit. Pe lângă rezervele de aur și valutare, moneda națională este garantată de:
Rezervele de aur și valutare constau în principal din aur și valută (așa cum sugerează și numele), dar includ și alte active. În țările dezvoltate, rezervele de aur și valutare constau adesea din valute precum lira sterlină britanică, francul elvețian, yen și altele. În Rusia, dolarul SUA și euro sunt utilizate în principal ca valute de rezervă.
În funcție de politica sa și de sarcinile cu care se confruntă, Banca Centrală poate varia proporția de aur și valută și de alte valute străine în rezervele de aur și valutare. De regulă, cu cât moneda națională este mai stabilă, cu atât este mai mare ponderea aurului în rezervele sale de aur și, dimpotrivă, cu cât moneda națională este mai slabă, cu atât este mai mare ponderea monedelor străine stabile și puternice.
De exemplu, începând cu 1 ianuarie 2014, ponderea aurului în compoziția rezervelor de aur și valutare a fost:
În ultimii trei ani, s-a înregistrat o scădere a prețurilor aurului, deci nu este deseori cel mai optim activ în formarea rezervei de aur și valutare. În mod logic, pentru țările în curs de dezvoltare, monedele mondiale sunt active mai optime, deoarece acestea cresc mai rapid în preț față de moneda națională. Țările dezvoltate, emitenți de valute mondiale, dimpotrivă, preferă aurul atunci când creează rezerve de aur.
Pe lângă valută și aur, rezervele de aur și valutare constau în drepturi speciale de tragere (DST) - active de rezervă internaționale care se află în contul guvernului la Fondul Monetar Internațional (FMI), precum și o poziție de rezervă - cote guvernamentale în FMI.
Structura rezervelor de aur și valutare se dezvoltă, de asemenea, sub influența politicii financiare și de credit, care este implementată sau intenționează să fie implementată doar de Banca Centrală. De exemplu, moneda este un instrument destul de convenabil pentru efectuarea intervențiilor valutare și influențarea cursului de schimb, ceea ce nu se poate spune despre aur.
Există trei modele economice care utilizează abordări diferite în formarea și utilizarea rezervelor de aur și valutare:
Se crede că rezervele de aur și valutare reprezintă securitatea monedei naționale și caracterizează gradul de stabilitate al poziției financiare a statului, deoarece acestea servesc ca o anumită garanție că statul își va putea îndeplini obligațiile. Pe de o parte, această afirmație este adevărată, dar pentru diferite țări poate fi adevărată în diferite grade.
Pe de altă parte, obiectivele și obiectivele statului și ale Băncii Centrale afectează, de asemenea, mulți indicatori. În același timp, este necesar să se ia în considerare nu numai rezervele de aur și de schimb valutar, ci și studierea structurii activelor Băncii Centrale în ansamblu, precum și ponderea rezervelor de aur și de schimb valutar în aceste active.
De exemplu, pentru țările care întâmpină în mod regulat o problemă cu formarea unei balanțe de plăți (în cazul unui exces de exporturi față de importuri și invers) și pentru toate țările în curs de dezvoltare cu o problemă caracteristică a unei monede naționale puternice, rezervele de aur joacă fără îndoială un rol destul de mare. Datorită intervențiilor valutare, rezervele de aur și valutare și partea lor de schimb valutar susțin cursul valutar național și egalizează balanța de plăți, dacă este necesar.
Pentru țările dezvoltate fără încălcări ale balanței de plăți, acest lucru nu este relevant. Prin urmare, acestea furnizează monedelor naționale cel mai adesea aur, și nu alte valute străine, și folosesc, de asemenea, valori mobiliare și împrumuturi emise în alte țări pentru securitate. Aceste instrumente sunt mai profitabile decât monedele simple, deși sunt mai puțin lichide.
Un nivel ridicat al rezervelor de aur și valutare este, de asemenea, mai mult o necesitate pentru țările cu politici economice separate care nu doresc sau nu pot să se bazeze pe asistența de credit din alte țări, cum ar fi împrumuturile FMI.
De asemenea, pentru a trage anumite concluzii, este necesar să se studieze nu valoarea absolută a rezervelor de aur și valutare ale țării, ci ponderea acestora în raport cu suma totală a monedei naționale. Aceasta este singura modalitate de a calcula cât din moneda națională acoperită.
Nu se poate spune cu certitudine că stabilitatea economiei țării, precum și rata monedei sale naționale, depind în mod direct de mărimea rezervelor de aur și valutare. O astfel de dependență există doar într-o anumită măsură și, pentru fiecare țară, acest grad de dependență este diferit, pe baza stării generale a economiei și a direcției sale.
Cu toate acestea, starea rezervelor de aur și valutare afectează indirect mărimea balanței de plăți, a inflației și a altor indicatori macroeconomici.
Liderul absolut în ceea ce privește rezervele de aur și valutare este China, deoarece rezervele sale internaționale sunt de peste trei ori mai mari decât cele din Japonia, care urmează China pe listă. Principalul motiv este economia chineză orientată spre export și dimensiunea semnificativă a ofertei de bani în yuani. China nu are nevoie să consolideze rata monedei naționale. Dimpotrivă, Banca Populară Chineză încearcă să limiteze creșterea yuanului în diferite moduri și urmează această politică în ultimii ani. În acest scop, are nevoie de o intervenție constantă în schimb valutar.
Japonia ocupă locul 2, Arabia Saudită locul 3, Elveția locul 4. Toate acestea sunt, de asemenea, țări orientate spre export, Elveția ocupând primul loc în ceea ce privește dezvoltarea economică în toate țările din lume (conform datelor ONU pentru 2014). China în ceea ce privește dezvoltarea în acest clasament a ocupat locul 6, iar Japonia doar pe locul 7, Arabia Saudită - locul 24. Japonia și Elveția au nevoie de cantități semnificative de aur și rezerve valutare pentru implementarea intervențiilor valutare necesare atunci când rata de schimb a monedelor lor naționale se depreciază. Datorită reevaluării francului și a yenului, apar probleme care împiedică dezvoltarea exporturilor în aceste țări.
Este de remarcat faptul că în lista țărilor TOP-10, evaluate prin nivelul rezervelor de aur și valutare, există Rusia, Brazilia și Coreea, iar economiile și monedele lor naționale sunt departe de stabilitate și stabilitate. Vorbirea despre Brazilia și Coreea va fi cel mai probabil dificilă. Dar, după cum reiese din observațiile ce s-au întâmplat anul trecut și ce se întâmplă acum în Rusia: devalorizarea rublei în 2014 a avut loc cu 100%. Rezervele valutare semnificative nu au putut ajuta, în ciuda faptului că majoritatea acestora au fost cheltuite pentru a susține cursul de schimb al rublei. Asigurarea contravențională a Rusiei s-a ridicat la 600 de puncte de bază (țara se află pe locul 4 în lume conform acestui anti-rating), iar în ceea ce privește nivelul de dezvoltare economică, Rusia în 2014 a ocupat locul 57.
De asemenea, este demn de remarcat faptul că astfel de țări europene dezvoltate precum Germania, Marea Britanie și Franța, precum și Statele Unite, ocupă locuri doar în top zece în ceea ce privește rezervele de aur și valutare. Statele Unite ocupă doar poziția a 19-a în această listă, în ciuda faptului că rezervele sale de aur și valutare au fost pe locul 6 până în 2014, adică a scăzut de 3,5 ori, iar volumul lor este de 3,2 ori mai mic decât în Rusia. Cu toate acestea, în 2014, moneda națională americană a înregistrat cele mai ridicate rate de creștere în raport cu toate celelalte monede mondiale.
Rezervele internaționale de aur și valutare ale Norvegiei erau doar pe locul 30 pe această listă, dar, cu toate acestea, acest lucru nu l-a împiedicat să devină prima țară în opt poziții în ratingul de prosperitate din 2014.
Rezumând, putem spune că dimensiunea rezervelor de aur și valutare în sine nu vorbește despre stabilitatea economiei și stabilitatea cursului valutar național, doar dacă nu o studiați împreună cu alți factori.
Deci, să luăm în considerare ceea ce indică scăderea rezervelor de aur sau creșterea lor. Recent, a existat o scădere a rezervelor rusești de aur și valutare și s-au exprimat o mulțime de aprecieri și opinii negative în această privință.
Dar rezerva de aur și valutară, ca orice alt fond de rezervă, este destinată doar unor astfel de situații de criză. Prin urmare, dacă apar, rezerva poate și trebuie utilizată în scopul propus, și nu există nimic catastrofal sau reprobabil în acest sens.
Adică, este complet inutil să „stai” pur și simplu și să ai grijă de rezervele tale ca o ladă de tezaur, bucurându-te de faptul că sunt. Rezervele de aur și valutare sunt necesare pentru a funcționa, pentru care sunt create. Întreaga întrebare este cât de corectă și justificată este aplicarea lor.
În 2014, Rusia a înregistrat o scădere globală de 24% - de la 509,6 miliarde de dolari la 385,5 miliarde de dolari. Întrebarea este cum să evaluați acest lucru: pozitiv sau negativ?
Negativ - deoarece, în ciuda utilizării a 125 de miliarde de dolari pentru intervenții valutare, rubla, cu toate acestea, a devalorizat cu 100% pe parcursul anului, adică nimic nu a ajutat la prevenirea acestui lucru.
În mod pozitiv - pentru că dacă nu ar fi fost aceste măsuri, devalorizarea rublei ar fi fost mult mai mare, de exemplu, ar fi ajuns la 200%, iar atunci economia ar fi suferit probleme mult mai grave decât cele observate acum.
Astfel, se poate observa că rezervele de aur și valutare au fost utilizate direct în scopul propus, ca mijloc de susținere a monedei naționale, deși nu la fel de eficient pe cât se aștepta.
Trebuie remarcat faptul că rezervele SUA de aur și valutare pentru 2014, după cum sa menționat mai sus, au scăzut de 3,5 ori (chiar mai mult decât în Ucraina), dar, cu toate acestea, economia americană și cursul de schimb al dolarului pentru 2014 sunt în dinamică pozitivă.
Structura rezervelor rusești de aur și valutare începând cu 01.01.2015:
Pentru a evalua rezultatele unei creșteri sau scăderi a rezervelor de aur și valutare, trebuie să știți cum se modifică soldul Băncii Centrale cu o scădere sau creștere a rezervelor de aur și valutare și care sunt consecințele aceste schimbari. Deoarece cu o scădere a rezervelor de aur, este necesar fie să se reducă un alt element din activul bilanțului cu aceeași sumă, fie să se reducă direct pasivul. Același lucru este valabil și cu o creștere a rezervelor de aur.
Adică, trebuie să înțelegeți cum cresc sau scad rezervele de aur și valutare.
De exemplu, folosirea rezervelor de aur și valutare în implementarea intervențiilor valutare (vânzarea de valută pentru a susține cursul de schimb al rublei) în același timp reduce rezervele de aur și de schimb valutar din activele bilanțului și valoarea totală a masa monetară a monedei naționale în pasive. Astfel, creșterea valorii monedei naționale este stimulată, iar soldul general al Băncii Centrale este în scădere.
Dacă folosim rezervele de aur și valutare pentru a emite un împrumut în valută unei companii exportatoare, activul bilanțului va scădea cu rezervele de aur și de schimb valutar, iar elementul împrumuturilor și împrumuturilor emise va crește. Mărimea soldului general al băncii va rămâne aceeași. Există o înlocuire internă a elementelor din bilanț: active mai lichide (rezerve de aur) sunt înlocuite cu altele mai puțin lichide (împrumuturi emise), dar aducând mai multe venituri.
Este de remarcat faptul că creșterea rezervelor de aur nu este deloc un indicator al stabilității și fiabilității economiei țării, ci doar o reflectare a politicii monetare de stat. De exemplu, rezervele rusești de aur și valutare din anii 90 și 2000 au arătat o tendință ascendentă semnificativă. Motivele pentru aceasta au fost inflația ridicată și utilizarea unui curs de schimb fix.
În același timp, Banca Centrală crește în mod constant oferta monetară în circulație (crește pasivul bilanțului). În același timp, o parte din banii emiși au fost plasați imediat în valută și aur, crescând rezervele de aur și valutare (creșterea activului bilanțului). Astfel, creșterea rezervelor de aur și valutare a dat naștere la inflație datorită creșterii simultane a banilor în circulație, care a avut un efect foarte negativ asupra economiei.
În plus, astfel de volume semnificative de aur și rezerve valutare erau necesare pentru a menține o rată fixă a monedei naționale, deoarece acestea puteau fi solicitate în orice moment, ceea ce se întâmpla tot timpul. Adică au fost folosite pentru scopul propus.
În multe țări dezvoltate, nu a existat nicio problemă cu un curs de schimb fix și, prin urmare, dinamica creșterii rezervelor de aur și valutare a fost slabă.
Dacă transferăm o cantitate mare de aur și rezerve valutare pe scara familiei sau a bugetului personal, va părea ca păstrarea unor sume uriașe de bani acasă într-un cache sau sub o pernă - în rezervă „pentru o zi ploioasă”. Este, fără îndoială, bine să aveți astfel de rezerve, dar numai în limite rezonabile și în scopuri specifice. O creștere sau o scădere a rezervelor de aur și valutare în sine nu aduce niciun rezultat - nici pozitiv, nici negativ, dacă luăm în considerare situația în ansamblu.
Se întâmplă adesea ca țara să nu aibă deloc nevoie de rezerve uriașe de aur și de valută, iar Banca Centrală furnizează monedei naționale active mai profitabile: titluri de valoare, acțiuni, împrumuturi și altele. Este mult mai profitabil și exact asta fac băncile centrale din majoritatea țărilor dezvoltate ale lumii.
În același timp, cu cât economia țării este mai stabilă, cu atât pozițiile sale sunt mai solide, cu atât Banca Centrală are mai multe opțiuni în ceea ce privește asigurarea monedei naționale: fondurile sunt investite în active pe termen mediu și lung pe diverse niveluri de risc și cu diferite grade de rentabilitate.
Băncile centrale ale economiilor emergente nu au această oportunitate. Activele pot fi solicitate în orice moment neprevăzut, deci trebuie să aibă un grad foarte ridicat de lichiditate. Prin urmare, Banca Centrală este obligată să își limiteze activele doar la astfel de instrumente sub formă de rezerve de aur și valutare.
În țări precum Rusia, unde riscul devalorizării monedei naționale este foarte mare, există probleme cu balanța de plăți, obligațiile datoriei din aurul internațional și rezervele valutare trebuie să fie în cantitate semnificativă. În cazul unei absențe complete sau a unei scăderi accentuate a ponderii activelor, rata de schimb a monedei naționale poate scădea brusc și va urma o recesiune economică severă. În acest caz, probabilitatea de nerambursare este mare, cu excepția cazului în care se găsesc alte surse externe și interne de rambursare a datoriilor.
Volumul rezervelor internaționale joacă un rol important în situația politică și financiară a țării pe scena mondială. În acest sens, Rusia se află constant în primii zece, chiar în ciuda dependenței directe a volumului rezervelor de prețurile petrolului.
Aurul și valutele, sau așa cum se mai numesc și ele, rezervele internaționale (rezervele de aur) sunt active de stat care au un grad ridicat de lichiditate și sunt gestionate de principala instituție monetară a țării. De regulă, acest organism este Banca Centrală. Rezervele standard de aur și valutare sunt calculate în aur monetar și în valută străină, care se numește rezervă. Astăzi există doar două astfel de valute - dolarul american și euro. În plus, rezervele de aur și valutare includ drepturi speciale de tragere, sau DST (Drepturi speciale de tragere), emise de Fondul Monetar Internațional, precum și poziții de rezervă în FMI.
Rezervele internaționale ale Federației Ruse includ toate componentele.
Astăzi, instituțiile financiare sunt mult mai diverse și au o înțelegere mai largă decât se întâmpla anterior. Prin urmare, componentele rezervelor financiare de stat sunt elemente mai substanțiale. Fondurile în valută nu sunt doar numerar în moneda de rezervă a lumii. Acestea includ, de asemenea, depozite, inclusiv în aur, împrumuturi în cadrul unor contracte de răscumpărare inversă, emise în bănci centrale, precum și în bănci comerciale care au ratinguri de credit ridicate în conformitate cu standardele agențiilor internaționale de rating S&P, Moody’s și Fitch Ratings.
Titlurile de creanță emise de companii străine aparțin, de asemenea, acestui tip de rezerve. Evaluarea valorilor mobiliare emise ar trebui, de asemenea, să fie ridicată în conformitate cu standardele agențiilor internaționale de rating S&P, Moody's și Fitch Ratings. Structura rezervelor de aur și valutare include, de asemenea, titluri de valoare transferate ca împrumuturi.
Economiile internaționale în rezervele străine sunt traduse în dolari SUA la cursul de schimb oficial.
Rezerva artificială și mijloacele de plată includ drepturi speciale de tragere sau drepturi speciale de tragere. Acest instrument nu este emis în numerar, adică reprezintă doar înregistrări în conturi bancare. Este circulat numai în cadrul Fondului și este utilizat pentru egalizarea balanțelor de plăți, acoperirea deficitelor și a datoriilor împrumutului. DST nu au caracteristici de datorie și nici valutare.
Acest instrument a apărut în 1969 cu scopul de a uniformiza dilema Triffin, care reflecta contradicțiile din sistemul Bretton Woods de organizare a relațiilor monetare și a decontărilor între țări. Controversa a apărut din coliziunea naturii naționale a monedei de rezervă și a caracteristicilor sale internaționale.
Poziția de rezervă în FMI include acțiuni de rezervă și împrumut. Excesul de cotă a masei monetare peste suma care se află în fond pe conturile statului membru se numește cota de rezervă. În consecință, cota de împrumut vă permite să cumpărați fonduri FMI care depășesc cota de rezervă.
Structura rezervelor internaționale ale Federației Ruse, desigur, conține și rezervele de aur monetar, adică existente fizic. Inițial, s-au format rezerve de aur pentru a furniza monede naționale. Din 1937, rubla rusă a fost legată de dolar. Cu toate acestea, după război, industria minieră a aurului a început să câștige rapid impuls în URSS, în fiecare an rezervele de aur din trezorerie crescând cu 100 de tone. În 1950, Stalin a luat decizia de a desființa legătura rublei cu dolarul și de a stabili conținutul de aur al monedei naționale a Uniunii Sovietice. Doi ani mai târziu, Stalin a prezentat ideea de a crea o alternativă la piața dolarului. Dar nu a avut timp să-și dea seama de idee. După moartea lui Stalin, Nikita Hrușciov a ales o cale de dezvoltare pro-occidentală. Liderul a considerat că asigurarea rublei a fost făcută în timp util și a înapoiat cârligul monedei ruse în dolarul SUA.
În Statele Unite, dolarul a fost susținut de aur până în 1971, când președintele țării a anunțat oficial abolirea sprijinului auriu al dolarului. În acel moment, rezervele de aur ale statului au scăzut la un record de 9,83 mii tone de la 21,8 mii tone în 1949. Atunci a apărut piața valutară internațională cu cursuri de schimb variabile. Piața se caracterizează prin condiții de piață liberă. Și, deși dolarul și lira sterlină și-au pierdut oficial statutul de monedă de rezervă, dolarul american nu numai că și-a păstrat, dar și-a întărit pozițiile în toate privințele.
Ultima dată când rezervele de aur ale SUA au fost auditate riguros a fost în 1953. Stocul este depozitat în patru seifuri. Pe lângă rezerva statului SUA, cel puțin 60 de țări au rezerve de metale prețioase pe teritoriul țării. Numărul stocurilor autohtone și străine este păstrat secret, dând naștere la multe zvonuri cu privire la acest scor.
Conform datelor din surse deschise, rezervele internaționale ale Rusiei conțin astăzi 1238 tone de aur. Conform acestui indicator, Federația Rusă ocupă oficial locul șase în lume. Ponderea aurului în volumul total al rezervelor de aur și valutare este de 12%. Este demn de remarcat faptul că, înainte de începerea primului război mondial, Imperiul Rus avea unul dintre cele mai mari volume de aur din lume - 1,4 mii tone. Războiul mondial și războiul civil au devastat trezoreria - până în 1928 mai erau doar 150 de tone. În perioada stalinistă, trezoreria s-a „umflat” din nou și a conținut 2,5 mii tone până în 1953. Cu toate acestea, atunci rezervele de aur au scăzut doar, un volum destul de mare din acesta a fost vândut în străinătate de Nikita Hrușciov. În 1991, reprezentanții conducerii țării au declarat că doar 290 de tone de metal prețios au rămas de la moștenirea sovietică la descendenți.
Rezervele de aur din Rusia sunt împărțite în două părți disproporționate. Cele mai multe, care sunt gestionate de Banca Centrală în acord cu guvernul rus, sunt stocate direct la Banca Rusiei. A doua parte se află în Fondul de stat pentru metale prețioase și pietre prețioase din Federația Rusă, deciziile privind cheltuielile și completarea acestei părți din rezervă sunt luate direct de președinte și, de asemenea, de guvern.
La începutul anului 2014, experții au estimat rezervele de metal prețios galben incluse în rezervele internaționale ale Federației Ruse la 40 de miliarde de dolari. Deși pe parcursul anului 2013 Banca Centrală a achiziționat în mod activ aur pe piața rusă, totuși, potrivit analiștilor, valoarea metalului prețios a scăzut cu 11 miliarde de dolari. Acest lucru a dus la faptul că la sfârșitul anului 2013 nivelul aurului a scăzut la 7,8%, inclus în volumul total al rezervelor internaționale ale Federației Ruse. Ponderea componentei valutare în coș la începutul anului trecut a crescut la 92,2%.
Analiștii menționează că, de la începutul acestui an, Banca Centrală a continuat să acumuleze rezerve de aur în rezervele de aur și valutare, crescând volumul acestora de trei ori. Deoarece acest comportament este neobișnuit pentru experții străini, aceștia sugerează că neîncrederea față de moneda americană este cea care împinge Banca Centrală a Federației Ruse să facă achiziții.
Creșterea „cutiei cu ouă” naționale a început la începutul secolului XXI. Rezervele internaționale ale Federației Ruse au crescut cu pași mari datorită prețurilor ridicate pentru hidrocarburi până în anul de criză din 2008. În acel moment, acestea se ridicau la 600 de miliarde de dolari. Pentru a menține stabilitatea în țară de la începutul anului de criză, a fost creat Fondul Național de Asistență Socială. Rezervele internaționale ale Rusiei au devenit un fel de donator financiar pentru noua structură. Acest lucru a făcut posibilă prevenirea fenomenelor grave de criză, dar volumul rezervelor de aur și valutare a scăzut. Abia la mijlocul anului 2013 a fost posibilă restaurarea lor - până la 533 miliarde de ruble.
În primăvara anului trecut, situația a început să se schimbe dramatic. Boicotul anunțat de țări și Statele Unite din cauza anexării Crimeei la Rusia primăvara trecută, în plus, o scădere bruscă a prețurilor petrolului, devalorizarea monedei naționale, sprijin pentru rublă, sancțiuni și contra-sancțiuni - toate acestea a devenit teste serioase pentru economia rusă și nu a putut să nu afecteze starea rezervelor de aur. Până la jumătatea anului, volumul lor a scăzut cu o treime - la 382 miliarde de dolari, din care 12 miliarde au scăzut din plățile către FMI. Căderea a continuat pe tot parcursul anului, iar la începutul acestui an, rezervele internaționale ale Federației Ruse au atins minimul din 2007 - 374,7 miliarde de dolari. La începutul lunii mai, volumul acestora era de 358,5 miliarde.
Rezervele internaționale la 17 august se ridicau la 452,2 miliarde de dolari, după ce au scăzut cu 5,4 miliarde de dolari sau 1,2% în cursul săptămânii sub influența reevaluării negative, a informat Banca Rusiei joi, 23 august.
Ultima dată la acest nivel rezervele Băncii Centrale au fost pe 26 ianuarie anul curent. De asemenea, este demn de remarcat faptul că au scăzut de patru săptămâni consecutive.
În același timp, în aprilie a acestui an, când primul ciclu de devalorizare a rublei a avut loc anul acesta din cauza impunerii de sancțiuni împotriva și, rezervele nu au scăzut. Dimpotrivă, de la 6, când au fost anunțate măsurile restrictive, la 20, acestea au crescut de la 458,9 miliarde dolari la 463,8 miliarde dolari. Aceasta a fost cea mai mare cifră de la 5 septembrie 2014.
Dar apoi Banca Centrală a început să schimbe dramatic structura rezervelor. El a început să reducă investițiile în trezoreriile SUA și să crească în continuare cota de aur. Dacă în martie Banca Centrală deținea valori mobiliare din SUA în valoare de 96,1 miliarde de dolari, atunci în iunie mai erau doar 14,9 miliarde de dolari, potrivit datelor din Statele Unite. În luna iulie, indicatorul a rămas la același nivel.
În același timp, Banca Rusiei a crescut brusc volumul achizițiilor de aur pentru rezervele sale de aur și valutare. Acest lucru a fost raportat miercuri, 22 august, de către agenție citând informații.
Astfel, în iulie, Banca Centrală a cumpărat 26,1 tone de aur - un volum record în ultimele nouă luni. Rezervele totale de metale prețioase s-au ridicat la 2.170 tone, în timp ce la începutul anului erau aproximativ 1.900 tone.
Agenția subliniază, de asemenea, că banii pentru acest lucru au provenit din vânzarea de obligațiuni din SUA. Așa cum scrie Bloomberg, în această privință, au existat zvonuri că Rusia dorește astfel să se protejeze în cazul unor noi sancțiuni americane. Analiștii intervievați de agenție spun că astfel de tactici sunt justificate.
Banca Centrală înlocuiește de fapt investițiile în obligațiunile Trezoreriei SUA cu aur, care au scăzut recent în valoare și sunt un „activ toxic” pentru Rusia din cauza geopoliticii, a declarat pentru Gazeta.Ru, directorul departamentului analitic al BC Savings Bank.
Banca Rusiei, care administrează rezervele internaționale ale țării, nu a putut oferi un comentariu operativ, dar mai devreme au declarat pentru Gazeta.Ru că Banca Centrală „stochează aur monetar în Rusia”.
Două treimi din rezervele de aur ale Rusiei sunt situate în principalul depozit al Băncii Centrale din Moscova, cu un sistem de securitate inovator puternic și pe mai multe niveluri; suprafața sa totală este de 17 mii de metri pătrați. m, din care 1,5 mii mp m este rezervat special pentru plasarea rezervei de aur. Peste 600 de divizii ale Băncii Centrale sunt angajate în depozitarea restului.
Dar politica Băncii Centrale are un dezavantaj. În ciuda faptului că ponderea aurului în rezerve a crescut, valoarea sa monetară scade doar, de atunci citate aurul nu crește pe piața mondială. În aprilie, o uncie troy a costat 1330-1345 USD, acum cotațiile au scăzut sub 1200 USD. Ca urmare, valoarea monetară a aurului în rezerve a scăzut.
„Rezervele de aur și valutare ale Băncii Centrale a Federației Ruse sunt afectate de dinamica negativă a prețurilor aurului: rezervele sale în rezerve pentru peste 77 miliarde USD, ceea ce reprezintă 17% din totalul rezervelor începând cu 17 august 2018 (452,2 miliarde de dolari). Pe 10 august, prețul aurului a fost de 1.215 dolari pe uncie, iar pe 17 august, de 1.180 dolari, ceea ce a dus la o reevaluare a rezervelor cu 2,15 miliarde de dolari ", a declarat Evgeny, analist la Alor Broker.
Alte 3 miliarde de dolari au fost reevaluări cursuri monedele din coșul Băncii Centrale față de dolar, adaugă el.
Dar Ministerul Finanțelor nu va rămâne fără monedă, a explicat Gazeta.Ru departamentul de finanțe. „Decizia Băncii Centrale nu va afecta implementarea planului de cumpărare în valută în cadrul regulii bugetare. În același timp, Banca Centrală stabilește singură sursele de monedă pentru completarea contului ”, a declarat un reprezentant al Ministerului Finanțelor. Este evident că autoritatea de reglementare va vinde valută din rezervele sale internaționale.
Modul în care aceste modificări vor afecta rezervele va fi clar din rapoartele Băncii Centrale, care vor fi publicate săptămâna viitoare.
Rezervă de aur și valută (rezerve de aur) posedă fiecare țară. Acesta este un fel de rezervă sub formă de valută străină și aur care este stocat în Banca Centrală, care poate fi utilizat dacă este necesar. Numai organismele guvernamentale au acces la rezervele de aur, deoarece doar ele au dreptul să dispună de ele. Cel mai adesea, rezerva de rezerve de aur este utilizată pentru decontarea operațiunilor de comerț exterior, pentru a plăti datoria externă și internă a țării sau pentru activitățile de investiții.
Rezerva de aur și de schimb valutar un indicator destul de important al țării, deoarece rezervele sale sunt utilizate pentru acoperirea diferitelor plăți într-un moment în care acestea depășesc veniturile bugetare. Prin urmare, mărimea rezervelor stocate în Banca Centrală a țării caracterizează capacitatea statului de a efectua plăți legate de decontări externe.
Banca centrală, ca oricare alta, are a sa echilibru financiar. La rândul său, acesta se caracterizează prin pasiv - și surse de fonduri și active - metode de plasare a fondurilor. Într-un moment în care principala circumstanță a băncii centrale este țara în care se află, activul include acele instrumente cu care este garantat.
Conform principiului contabilității ar trebui să fie egal cu pasivul. În cazul emiterii unei sume mari de bani, aceste fonduri nu pot crește pasivul fără exact aceeași creștere a activului. De aceea, emisia de fonduri va fi întotdeauna însoțită de orice proces din listă:
Cu alte cuvinte, rezervele de aur și valutare oferă țării active financiare foarte lichide, dar trebuie înțeles că acesta nu este singurul activ financiar. Mai mult, are adesea un grad minim de rentabilitate. În plus, rezervele de aur ale monedei naționale sunt susținute de împrumuturi proprii și străine, împrumuturi (externe și interne), depozite (emise și atrase) și, desigur, situate în bilanț.
Sub controlul entităților guvernamentale responsabile de reglementarea monetară, rezervele de aur și valutare sunt utilizate pentru a achita un deficit temporar în tranzacțiile de plată ale țării, dacă un astfel de pas este considerat esențial de către agențiile guvernamentale menționate anterior.
Așa cum sugerează și numele, rezervele de aur și valutare includ în principal valută și aur, dar nu numai aceste active. Dacă luăm Rusia sau Ucraina ca exemplu, atunci va fi obișnuit ca aceștia să folosească dolari americani și euro ca monedă de rezervă; pentru țările dezvoltate, rezerva de aur și de schimb valutar este alcătuită în principal din lira sterlină britanică, japoneza Yen, francul elvețian și alte monede.
Raportul dintre aur și monedă în diferite țări va diferi, de asemenea. Aici, cel mai important rol îl joacă politica Băncii Centrale a țării și sarcinile care sunt stabilite în fața acesteia. În general, există un model - cu cât este mai mare nivelul de stabilitate al monedei naționale, cu atât este mai mare procentul de aur din rezervele sale de aur și valutare. Dezavantajul funcționează și - cu cât țara este mai slabă, cu atât mai multe aur și rezervele valutare sunt alcătuite din monede mondiale mai puternice.
Pentru un exemplu ilustrativ, prezentăm datele de la începutul anului 2014. Procentul de aur din rezerva de aur și de schimb valutar:
Un alt factor important în formarea rezervelor de aur și valutare este că, în ultimii ani, aurul a suferit o scădere semnificativă a prețului, deci a încetat să mai fie un activ optim. Este destul de înțeles că pentru țările în curs de dezvoltare, monedele lumii sunt mai potrivite pentru formarea rezervelor de rezerve de aur, deoarece acestea cresc mai repede în preț în raport cu moneda națională. Și țările din cele mai mari monede ale lumii aleg predominant aurul.
În plus față de aur și valută, structura rezervelor de aur și valutare poate include:
Conform datelor furnizate, China este considerată lider în ceea ce privește rezervele de aur. Rezervele internaționale ale acestei țări sunt de 3 ori mai mari decât rezervele celui de-al doilea stat de pe listă - Japonia. Motivul acestui fenomen poate fi atribuit dimensiunii Chinei ca stat, precum și economiei orientate spre export.
Japonia, Arabia Saudită, Elveția au ocupat locurile 2, 3 și respectiv 4 și sunt menționate și către țările care au o orientare a exportului dezvoltată a economiei. Japonia și Elveția au nevoie de volume mari de rezerve de aur pentru a asigura intervenții valutare, al căror scop este reducerea cursului de schimb al monedei naționale. La urma urmei, ce este yenul și ce este francul tot timpul creează probleme imense pentru procesele de export din aceste țări.
Este foarte plăcut faptul că țările Brazilia, Coreea și, bineînțeles, Rusia merg mai departe în ratingul rezervelor de aur. Economiile acestor țări, precum și monedele naționale, nu pot fi în niciun caz numite stabile. Toți am fost afectați de devalorizarea rublei rusești, care în 2014 se ridica la aproape 100%. Și chiar și rezervele uriașe de aur și rezervele valutare nu au ajutat, deși s-a cheltuit o rezervă importantă de aur și rezerve valutare pentru stabilizarea acestei emisiuni.
Trebuie remarcat faptul că SUA, precum și cele mai dezvoltate țări din Europa (Germania, Marea Britanie și Franța) se află doar la nivelul celui de-al doilea zece în ceea ce privește rezervele de aur și valutare. Statele Unite, de exemplu, ocupă doar poziția 19, în timp ce rezervele de aur și valutare au scăzut de 3,5 ori în ultimul an. Pe de altă parte, dolarul SUA a înregistrat rate record de creștere în 2014.
Aceasta sugerează concluzia că volumul rezervelor de aur și valutare singure nu garantează stabilitatea economiei și rata de schimb a monedei naționale.
Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la
