Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este caracterizată de unul dintre indicatorii atât de importanți precum ponderea capitalului companiei, luând în considerare toate activele economice. Raportul independenței financiare este adesea considerat împreună cu raportul autonomiei sau concentrării capitalului personal.
Pentru a determina acest indicator, este necesar să împărțiți valoarea capitalului propriu la moneda bilanțului. Valoarea coeficientului obținut caracterizează întreprinderea ca fiind independentă de capitalul atras, care aparține altor companii. Deci, putem face următoarea concluzie: organizația este considerată stabilă în activitate, cu o pondere mare din capitalul propriu.
Valoarea standard a coeficientului de autonomie nu trebuie să depășească 0,5. Raportul de dependență financiară este indicatorul invers și poate fi calculat ca raport între moneda bilanțului și capitalul social al companiei.
O creștere a acestei caracteristici înseamnă că ponderea capitalului atras a crescut. Când valoarea raportului se apropie de una, se poate concluziona că compania folosește aproape complet propriile surse de fonduri pentru finanțare.
Capacitatea unei organizații de a exista și de a-și asigura în mod regulat producția și vânzarea de bunuri și servicii oferite fără a atrage capital extern se caracterizează prin stabilitatea financiară a companiei. De regulă, independența companiei nu este afectată nici de condițiile externe, nici de cele interne.
Astfel, o întreprindere durabilă are întotdeauna fonduri suficiente pentru:
Realizarea soluției simultane a acestor sarcini este posibilă numai după mult timp. Compania trebuie să mențină un echilibru optim între fondurile strânse și structura activelor.
Ideea principală este că durabilitatea unei întreprinderi depinde în mod direct de valoarea capitalului propriu al organizației, pe care o poate folosi pentru a achita conturile pentru toate pasivele externe. Definiția implică faptul că o companie stabilă poate împrumuta fonduri, dar în același timp trebuie să ramburseze diverse obligații în timp util și în totalitate.
Nivelul suficient de capital propriu al unei organizații implicate în diferite domenii de activitate profesională va fi diferit. În plus, acest indicator este influențat și de tipul de activitate și de calitatea managementului producției. Dacă luăm în considerare o organizație, atunci chiar și o modificare a procesului său de producție poate atrage după sine o modificare a structurii activelor.
Pentru a calcula coeficientul de independență financiară, este necesar să se determine raportul dintre rezerve, capitalul propriu al companiei și suma totală a fondurilor împrumutate. Formula pentru calcularea grupurilor de pasive și active poate fi, de asemenea, utilizată pentru calcularea acestui indicator.
În această situație, capitalul atras este considerat suma a ceea ce se realizează rapid și încet în producție și a ceea ce nu se realizează deloc. Deci, raportul este calculat ca un coeficient între capital și această valoare totală. Bilanțul contabil se aplică în următoarea formulă: trebuie să corelați cifrele cheie din liniile 490 și 700.
În linia 490, în conformitate cu formularul nr. 1, se va reflecta suma următoarelor rânduri:
În determinarea stabilității financiare, cel mai important este indicatorul autonomiei întreprinderii. Este definit ca fiind coeficientul dintre capitaluri proprii și alte resurse financiare. Valoarea acestui raport arată partea tuturor activelor pe care organizația le poate finanța pe cheltuiala sa. Să presupunem că raportul solidității financiare al unei anumite companii este egal cu 0,48. Aceasta înseamnă că compania este capabilă să furnizeze doar 48% din activele sale pe cheltuiala proprie.
Atât proprietarii, cât și creditorii companiei sunt obligați să monitorizeze acest indicator din mai multe motive. Deci, cu cât acest raport este mai mic, cu atât stabilitatea companiei este mai mică, ceea ce înseamnă că cu atât este mai ridicat nivelul riscurilor. Chiar dacă organizația este în prezent stabilă și activitățile sale generează în mod constant venituri, acest lucru nu înseamnă că va rămâne solvent în fața schimbărilor condițiilor de piață.
În plus, nivelul de obicei scăzut al capitalului propriu al unei companii duce la costuri financiare ridicate, cum ar fi plata dobânzilor. Cheltuielile de funcționare și financiare în acest caz vor depăși profitul primit de companie, iar acest lucru va deveni inevitabil rezultatul după un anumit timp.
Proprietarii trebuie să evalueze perspectiva întreprinderii pentru o perioadă de trei până la zece ani. Raportul de independență financiară reflectă un alt aspect. Rentabilitatea ridicată, cu o cotă redusă de capital propriu, vorbește despre o rentabilitate ridicată.
Conducerea organizației trebuie să găsească un compromis în îndeplinirea intereselor proprietarilor, precum și în asigurarea durabilității economice a organizației.
Raportul de autonomie sau cu alte cuvinte se mai numește și raportul de independență financiară este inclus în grupul care caracterizează stabilitatea financiară a organizației.
Există patru grupuri de rapoarte economice care determină lichiditatea, profitabilitatea, activitatea comercială și puterea financiară. Este important să rețineți o caracteristică aici. Primele trei dintre rapoartele enumerate sunt caracteristice solvabilității pe termen scurt. Sustenabilitatea financiară examinează solvabilitatea pe termen lung a unei întreprinderi.
Calculul independenței financiare și autonome este cel mai adesea folosit de managerii de arbitraj atunci când starea întreprinderii este analizată în ceea ce privește bunăstarea sa financiară. Acest lucru este afirmat prin decretul Guvernului Federației Ruse, adoptat la 25 iunie 2003.
Sursele de formare a fondului de rulment propriu al companiei depind de tipul de activitate al companiei.
Care sunt termenele pentru plata dividendelor în 2019 - noi.
Astfel, managerii de arbitraj și analiștii financiari se ocupă de obicei cu coeficientul de independență financiară atunci când determină sustenabilitatea economică a unei întreprinderi.
Orice companie își propune să genereze cât mai mult profit posibil și, în același timp, să rămână stabilă pe termen lung. Valoarea standard a coeficientului de autonomie poate varia de la 0,4 la 0,6. Dacă valoarea standard este mai mică decât cea stabilită, atunci aceasta indică faptul că întreprinderea este instabilă din punct de vedere economic. Un scor mai mare, de exemplu, o autonomie mai mare de 0,5 înseamnă că organizația își folosește activ întregul potențial.
Sustenabilitatea financiară este luată în considerare în comparație cu performanța concurenților care desfășoară activități de același tip. Valorile orientative variază de la o industrie la alta. Astfel, coeficientul pentru bănci este mai mic de 0,05. Noile companii, care nu au avut încă timp să se înființeze, își folosesc de obicei doar propriul capital în activitățile lor profesionale, deci ponderea acestuia va fi mare.
Dacă raportul stabilității financiare ia o valoare negativă, atunci organizația trebuie să facă în curând modificări în finanțare, altfel se confruntă cu falimentul.
Valoarea standard minimă nu trebuie să fie mai mică de 0,3. Indicatorul optim este 0,5, dar poate diferi în funcție de activitățile organizației, care determină structura activelor.
Când coeficientul de autonomie tinde spre unul, pe de o parte, este bun, deoarece organizația își folosește întregul potențial, dar pe de altă parte, aceasta nu este întotdeauna cea mai bună opțiune posibilă. Prin urmare, cel mai optim indicator este egal cu 0,7 până la 0,8.
Raportul de independență financiară determină bunăstarea organizației. Dacă este stabil din punct de vedere financiar, atunci se poate moderniza și dezvolta, menținând în același timp un echilibru între resursele active și pasive.
O companie este considerată ca atare numai dacă distribuția fondurilor în cadrul acesteia este optimă și echilibrată. Deci, principalul criteriu pentru durabilitate este faptul că organizația este capabilă să desfășoare activități curente și să acopere împrumuturile acordate.
Faptele care afectează poziția financiară a organizației sunt următoarele:
Ultimii doi indicatori sunt sub controlul stabilității financiare și depind în mod direct de acesta.
Odată cu creșterea coeficientului care determină volumul împrumuturilor externe în timpul finanțării activităților antreprenoriale, solvabilitatea organizației scade. Adică, compania este dependentă financiar. Calitatea relațiilor dintre instituțiile bancare și partenerii acestora este reglementată de raportul de dependență financiară.
Cu toate acestea, fondurile proprii ale companiei la scară largă nu garantează încă succesul acesteia. Rentabilitatea activității profesionale devine mai mare atunci când investițiile terților sunt atrase de aceasta. De aceea este foarte important să puteți găsi un echilibru în ponderea împrumuturilor și fondurilor personale ale organizației.
Stabilitatea financiară trebuie să corespundă cerințelor pieței, precum și să satisfacă toate nevoile care apar în cursul dezvoltării întreprinderii. Se caracterizează, în primul rând, prin capacitatea organizației de a plăti.
Poate părea că solvabilitatea indică faptul că compania are bani în numerar gratuiți, dar în practică acest lucru nu este întotdeauna cazul. Încă ceva timp, întreprinderea poate fi solventă, dacă poate vinde rapid o parte din orice proprietate.
Unele companii nu au această oportunitate, deoarece activele lor nu pot fi convertite rapid în numerar. De aceea este obișnuit să le clasificăm în active lichide, adică proprietatea monetară a organizației, active rapide, de exemplu, diverse depozite sau.
Orice produs finit se vinde mult mai mult și aparține celui de-al treilea grup. Investițiile financiare pe termen lung alcătuiesc al patrulea grup. Compararea fondurilor active și a celor pasive oferă o estimare.
Atunci când se analizează raportul de independență financiară, este necesar să se respecte următorul plan:
Rezultatul analizei vă permite să simulați stabilitatea financiară a organizației pentru un anumit timp.
Există mai multe tipuri de stabilitate financiară:
O astfel de împărțire se face pe baza nivelului care corespunde ponderii fondurilor împrumutate între activele proprii ale organizației.
Activitatea financiară și economică a întreprinderii caracterizează independența economică față de atragerea de fonduri terțe. Acest indicator este raportul independenței financiare.
Coeficientul de autonomie este coeficientul dintre capitalul propriu al întreprinderii și investițiile atrase și capitalul. Esența sa este de a arăta ce parte a activității profesionale este susținută de banii proprii și care este activele instituțiilor de credit. De obicei, aceste informații despre stabilitatea și sustenabilitatea organizației sunt de îngrijorare pentru investitorii care investesc în întreprindere și activitățile acesteia.
De exemplu, instituțiile bancare și alți investitori iau decizia de a emite un împrumut pe baza coeficientului: cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai probabilă posibilitatea unui împrumut.
Un indice de autonomie peste 0,5 indică faptul că organizația poate avea încredere, deoarece poate oricând să poată achita toate obligațiile datoriei folosind fonduri personale, chiar dacă o parte este împrumutată.
Cu toate acestea, o companie care există doar în detrimentul fondurilor atrase nu se poate dezvolta pe deplin, deoarece are în mod constant nevoie să plătească creditorii. Interesul în creștere nu permite creșterea veniturilor întreprinderii.
Nu există un cadru rigid în care să se încadreze raportul de independență financiară, dar economiștii consideră că capitalul propriu ar trebui să fie aproximativ egal cu numărul total de active.
De ce este așa? Explicația este destul de simplă. Dacă creditorii și investitorii cer în același timp să achite datoriile pentru toate conturile existente, atunci, în acest fel, întreprinderea va putea vinde în siguranță jumătate din proprietatea formată pe cheltuiala lor. Indicatorul minim nu trebuie să scadă sub 30-40%.
Puteți vedea regulile pentru bugetarea fluxului de numerar folosind Excel in.
Stabilitatea financiară a unei organizații este un echilibru de resurse financiare
(atât extern cât și personal), disponibilitatea fondurilor disponibile care vă permit să vă angajați în activități economice pentru o lungă perioadă de timp.
Când analizați stabilitatea financiară, pe lângă raportul de independență financiară, utilizați
Un indicator ridicat al coeficientului de stabilitate financiară al organizației este o garanție în procesul de obținere a unui împrumut într-o perioadă economică dificilă.
Analizați raportul de independență financiară după cum urmează:
Datele obținute permit modelarea stabilității financiare a întreprinderii pentru perioadele viitoare.
Merită subliniat mai multe tipuri de stabilitate financiară:
O astfel de unitate se caracterizează prin nivelul de recuperare a datoriilor din activele proprii
Raportul de independență financiară pare a fi unul dintre cei mai importanți indicatori financiari și economici și este utilizat cu atenție în studiul activităților financiare și economice ale unei întreprinderi.
Raportul de independență financiară este un indicator care caracterizează ponderea capitalului propriu în numărul total de active ale organizației.
Esența raportului de independență financiară este de a arăta ce parte a activelor este garantată de fondurile proprii și ce parte este atrasă de instituțiile de credit.
Aceste informații sunt foarte importante pentru reprezentanții surselor de credit.
Băncile și investitorii manifestă interes pentru valoarea raportului:
cu cât este mai mare, cu atât este mai probabil să emiteți un împrumut.
La urma urmei, un indicator ridicat sugerează că organizația este capabilă să își achite obligațiile datoriei prin atragerea de fonduri personale, chiar dacă restul este împrumutat.
Mai mult, o companie care folosește un număr mare de fonduri împrumutate plătește sume importante de dobândă, prin urmare, nu are fonduri suficiente pentru a crea rezerve și pentru a crește veniturile.
În prezent, nu există un cadru rigid în cadrul căruia raportul de independență financiară este considerat cel mai optim.
Cu toate acestea, există o opinie în rândul economiștilor că ponderea fondurilor proprii ar trebui să fie de cel puțin jumătate (50%) din numărul total de active.
Acest punct de vedere este explicat destul de simplu: dacă creditorii cer să achite toate obligațiile existente, organizația va putea vinde 50 la sută din proprietatea formată în detrimentul capitalului personal.
În practica mondială, valoarea minimă a acestui coeficient este considerată acceptabilă, aproximativ 30-40 la sută.
Cu toate acestea, experții străini utilizează mai des indicatorul „raportului de dependență financiară”. În sens, este opusul, deși arată și raportul dintre fondurile proprii și împrumutate.
Există mai mulți factori de luat în considerare la interpretarea acestui raport.
Acestea includ:
Valoarea standard pentru coeficientul de independență financiară este figura 0.6.
Starea financiară a companiei este considerată cu atât mai bună, cu cât este mai mare coeficientul de independență financiară.
Apropierea indicatorului de unul poate indica o suspendare temporară a ritmului de dezvoltare a organizației.
Un refuz complet de a atrage fonduri împrumutate privează compania de active suplimentare, datorită cărora este posibil să crească veniturile organizației.
Cu toate acestea, într-o situație de criză, riscurile de consecințe financiare negative sunt reduse la minimum.
Pentru a calcula raportul independenței financiare, trebuie să calculați valoarea raportului dintre capitaluri proprii și rezerve și valoarea totală a activelor.
De asemenea, puteți aplica formula pentru calcularea grupului de active și pasive.
În acest caz, capitalul și rezervele disponibile sunt comparate cu valoarea totală a celor mai lichide active, active cu vânzare rapidă, active cu vânzare lentă și active greu de vândut.
La aplicarea datelor bilanțului, se folosește următoarea formulă:
linia 490 și linia 700 sunt înrudite.
Conform formularului nr. 1, suma următoarelor linii este afișată pe linia 490:
Să luăm în considerare un exemplu de calcul al coeficientului de independență financiară.
La începutul și la sfârșitul anului, bilanțul întreprinderii este egal cu 1,436 miliarde ruble și respectiv 1,685 miliarde ruble. Fondurile proprii la începutul anului se ridicau la 584 milioane de ruble, la sfârșit - 673 milioane de ruble.
Când calculați valoarea modificării coeficientului pentru anul, trebuie să determinați mai întâi valoarea coeficientului de independență financiară la începutul anului:
673/1685 = 0,39.
0,39 / 0,406 = 0,96 (scăzut cu 3,94%).
Apoi, determinăm raportul dintre valoarea reală a coeficientului de independență financiară și cea normativă:
Raportul de independență financiară se aplică și în situațiile obișnuite de zi cu zi.
În acest caz, acest raport este considerat raportul dintre profit și costurile de investiții.
Merită să ne străduim ca valoarea coeficientului de independență financiară să fie egală cu una.
Acest lucru va arăta că fondurile investite sunt suficiente pentru a acoperi toate costurile anticipate.
Într-o situație în care se realizează raportul optim dintre venituri și cheltuieli, se poate exista doar prin fondurile investite, fără a se confrunta cu restricții.
Raportul autonomiei este unul dintre indicatorii cheie ai grupului, de aceea este adesea numit raportul independenței financiare... În literatura economică, există și alte denumiri ale coeficientului de autonomie, utilizate sinonim:
Raportul capitalului propriu este o formulă financiară care reflectă proporția capitalului propriu (capital propriu) utilizat pentru finanțarea activelor companiei. Raportul autonomiei exclude orice finanțare datorată utilizată de companie pentru a strânge fonduri.
Raportul autonomiei- se calculează ca atitudinea companiei față de aceasta. Valorile acestor două componente sunt adesea preluate din (se folosește așa-numitul), dar raportul poate fi calculat și folosind active și capital, dacă companiile tranzacționează.
Formula bilanțului este următoarea:
Active = Capitaluri proprii + DatoriiÎn consecință, toate activele organizației sunt formate din două surse: capital (fonduri proprii) și pasive (fonduri împrumutate). Pe baza formulei de mai sus, rezultă că capitalul companiei este egal cu valoarea activelor minus pasivele sau așa-numita sumă. Prin urmare, uneori se spune că raportul autonomiei este raportul activele nete La active comuneîntreprinderi.
Raportul autonomiei este un raport financiar destul de popular, în special în Europa și Japonia, în timp ce în SUA se folosește de obicei raportul, care este calculat ca raport la.
Raportul de independență financiară este calculat prin împărțirea fondurilor proprii ale companiei la valoarea totală a activelor sale. La sumă fonduri proprii (capital propriu) se referă la fondurile financiare țintă (speciale) și la alte elemente reflectate în linia „capital” din bilanț. Activele partajate reprezintă suma tuturor și contabilizate.
Bilanțul companiei arată că capitalul propriu este de 540.000 USD, iar activele totale sunt de 1 milion USD. Coeficientul de autonomie în acest caz va fi:
Raportul autonomiei = 540.000 / 1.000.000 = 0,54Aceasta înseamnă că 54% din activele deținute de companie sunt finanțate de proprietari de afaceri, adică pentru fiecare 1 USD de active, contribuția proprietarului este de 54 de cenți, respectiv 46 de cenți este o contribuție.
Raportul de autonomie reflectă nivelul general al companiei și vă permite să analizați. Un raport mai mare de capitaluri proprii (autonomie) sau o contribuție mai mare la capitalurile proprii indică o companie mai bună pe termen lung. Dimpotrivă, un coeficient de autonomie scăzut este unul mai mare.
Raportul de proprietate evidențiază două concepte financiare importante ale unei afaceri solvabile și durabile. Prima componentă arată ce proporție din activele companiei aparțin direct proprietarilor (acționarilor). Cu alte cuvinte, câte active vor rămâne „în mâinile” proprietarilor de afaceri după răscumpărarea tuturor activelor existente.
A doua componentă, dimpotrivă, arată cât de eficient utilizează compania resursele împrumutate. Dacă raportul autonomiei arată câte dintre activele companiei au fost finanțate de acționari (investitori), atunci calculul invers (1 - raport autonomie) arată ponderea activelor finanțate de creditori.
În practica mondială, valoarea standard a coeficientului de autonomie este la nivel 0,5 și mai mare... Cu cât este mai mare, cu atât mai bine, pentru că o valoare mai mare a ratei capitalurilor proprii indică un nivel mai ridicat de stabilitate financiară a companiei și, în consecință, un nivel mai ridicat. Companiile cu un nivel ridicat nu sunt doar mai ușor de a atrage fonduri împrumutate, în special, ci și mai ieftine - pot aborda rata.
O valoare scăzută a raportului de autonomie indică riscuri crescute pentru creditori, ceea ce poate provoca nu numai plăți, ci și conduce compania la. Prin urmare, creditorii stabilesc propriile valori maxime admise ale raportului de concentrare a capitalului propriu. De exemplu, stabilește valoarea maximă admisibilă a coeficientului de autonomie la nivelul de 0,3 (ținând cont de mărimea împrumutului pe care potențialul intenționează să îl atragă). În practica internă, băncile emit uneori împrumuturi împrumutătorilor cu o valoare scăzută a ratei de autonomie (0,3 și mai puțin), dar numai împotriva garanțiilor foarte lichide sau după furnizare sau unui terț cu un nivel ridicat de solvabilitate.
Valorile standard ale coeficientului de autonomie pot varia, de asemenea, în funcție de afilierea la industrie a companiei. Deci, pentru întreprinderile din industriile cu capital intensiv, valoarea coeficientului de independență financiară va fi semnificativ mai mare decât, de exemplu, pentru companiile din sectorul comercial. Acest lucru se datorează faptului că, în practică, activele pe termen lung (necurente) sunt de obicei finanțate din capitaluri proprii.
Raportul capitalurilor proprii este un bun indicator al nivelului de pârghie financiară utilizat de o companie. Un raport scăzut de concentrare a capitalului propriu va aduce rezultate bune pentru acționari dacă compania câștigă o rentabilitate a activelor care depășește rata dobânzii plătită creditorilor.
Importanța raportului de autonomie este după cum urmează. Companiile cu un raport de capital mai mare trebuie să plătească mai puține dobânzi, astfel încât banii „economisiți” pot fi folosiți pentru dezvoltarea companiei sau pentru plăți suplimentare. În schimb, companiile cu un raport de capitaluri proprii scăzut sunt mai predispuse la pierderi, deoarece o parte semnificativă a veniturilor lor este cheltuită pentru plata dobânzilor către creditori.
În plus, un raport de capital de capital ridicat oferă acces mai ușor la capital la rate mai mici ale dobânzii. Pe de altă parte, coeficientul redus de autonomie îngreunează obținerea și. Chiar dacă astfel de companii reușesc să obțină un împrumut, atunci costul acestuia va fi semnificativ mai mare.
Raportul de independență financiară conform bilanțului este unul dintre cele mai importante criterii pentru stabilitatea financiară a activității antreprenoriale. Acest indicator de stabilitate sau raportul de concentrare a capitalului propriu este calculat folosind anumite metode și are, de asemenea, beneficii practice.
Indicatorul caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a desfășura procesul de producție fără întreruperi pentru o perioadă nelimitată de timp, precum și de a vinde propriile bunuri și servicii, indiferent de modificarea diferitelor condiții externe sau interne. Mai precis, FSC al unei întreprinderi durabile presupune că există o bază financiară suficientă pentru:
Pentru a obține prezența simultană a acestor factori pe o perioadă lungă de timp, se utilizează menținerea unui raport calitativ între cantitatea de resurse primite, sursele acestora și optimizarea finanțelor. Această abordare generală ne permite să exprimăm valoarea coeficientului de autonomie.
Ideea principală a stabilității organizației este faptul că există suficiente fonduri personale pentru a achita în timp util orice obligații monetare provenite din afara companiei. Analiza independenței financiare în sine presupune că o companie stabilă nu este una care exclude complet împrumuturile, ci o organizație care le folosește într-o sumă pentru a avea timp să ramburseze integral toate obligațiile la timp.
Pe baza domeniului de activitate, a optimizării managementului și a altor valori, nivelul normei pentru fondurile personale va diferi. Dar chiar și în cadrul unei companii, o schimbare în procesul de producție sau strategia de afaceri, precum și influența factorului sezonier, pot ajusta în mod semnificativ structura bazei financiare și, odată cu aceasta, nivelul fondurilor necesare pentru stabilirea Operațiune.
Independența financiară implică determinarea ponderii fondurilor personale în cadrul unui complex de surse financiare, astfel încât raportul este calculat după cum urmează:
Raportul de independență financiară = raportul de autonomie = Fonduri personale / Valoarea soldului
O astfel de formulă pentru coeficientul de independență financiară demonstrează volumul activelor din surse financiare personale, adică este posibil să se deducă nivelul dependenței organizației de fondurile de credit.
Dacă compania poate utiliza împrumuturi pentru o perioadă lungă de timp, FMSC poate sugera ca acestea să fie incluse în capitalul personal al companiei. În această situație, se poate aplica o altă formulă KFN pentru bilanț, în care se iau în considerare nevoile datoriei pe termen lung:
Raportul stabilității financiare = (Fonduri personale + Împrumut pe termen lung) / Valută sold.
Datorită acestui parametru, puteți deduce partea totală a injecțiilor totale obținute din injecțiile financiare pe termen lung. Astfel, este posibil să se calculeze mai precis structura optimă a bazei financiare a companiei.
Ambele formule pentru calcularea independenței financiare demonstrează calculul caracteristicilor pe baza bilanțului contabil. Unele organizații folosesc rapoarte contabile pentru un exercițiu financiar pentru acest lucru, dar este mult mai profitabil să utilizați un bilanț de gestiune special pentru o lună. Există motive pentru aceasta:
În general, este acceptat faptul că coeficientul de independență financiară demonstrează stabilitatea firmei. Cu cât acest raport este mai mic, cu atât este mai mare dependența organizației de împrumuturile de credit și injecțiile financiare colaterale, ceea ce reduce independența întreprinderii.
În ceea ce privește minimul acceptabil pentru FSC, acesta se află la nivelul 0,3-0,5, pe baza domeniului de aplicare al întreprinderii, care are propriile sale criterii pentru cerințele pentru structura bazei financiare. Dacă luăm în considerare o organizație intensivă în fonduri care are un procent semnificativ de resurse financiare necirculatoare, cota sa din baza financiară personală, precum FSC, trebuie să depășească indicatorii specificați ai normei.
Dacă coeficientul arată aproape de 1, aceasta indică absența banilor de credit folosiți cu baza financiară actuală, ceea ce nu este întotdeauna un factor favorabil. Dacă tipul de activitate antreprenorială implică un procent crescut de cifră de afaceri foarte lichidă, este posibil să se utilizeze injecții financiare externe în volumele necesare, ceea ce va spori rentabilitatea fondurilor personale. Pe baza acestei ipoteze, caracteristica CFN a ordinii de 0,7-0,8 poate fi cea mai potrivită.
Am aflat cum să calculăm coeficientul de independență financiară al unei întreprinderi, dar acest indicator nu arată imaginea completă a situației la întreprindere. Acest lucru necesită date privind solvabilitatea companiei în viitorul apropiat, întrucât un nivel supraestimat al datoriilor pe termen scurt poate cauza întârzieri la plățile împrumuturilor de credit existente.
Pentru a continua aceste studii, este important să se utilizeze rapoarte secundare, care demonstrează, de asemenea, structura surselor de finanțare și a fondurilor disponibile, dar aici se ia în considerare urgența plății facturilor și promptitudinea transformării depozitelor în profit net.
Primul astfel de grup se numește parametri de lichiditate. Adesea, cel mai oportun pas este utilizarea parametrului rapid de lichiditate calculat prin formula:
Raportul lichidității rapide = (Datorii pe termen scurt ale datoriilor la creanțe + Stocuri lichide de bunuri și produse + Baza financiară și echivalente) / Datorii pe termen scurt.
Acest raport, numit și raportul de acoperire, poate arunca o lumină asupra capacității unei firme de a rambursa obligațiile datoriei pe o perioadă scurtă de timp, folosind doar active foarte lichide. În general, se acceptă faptul că un scor mai mic de 1 indică riscuri ridicate de insolvență. Nivelul optim este considerat a fi un coeficient de la 1,5 la 2,5. Dacă această valoare este depășită, aceasta poate indica o structură analfabetă a bazei financiare, prezența posibilității de a introduce fonduri externe, ceea ce va îmbunătăți rambursarea finanțelor personale.
Este important să nu uităm că calculul ratei lichidității nu necesită introducerea în numeratorul materiilor prime, resurselor materiale și cheltuielilor întreprinderii în procesul de producție neterminat. În ceea ce privește norma, astfel de factori nu sunt utilizați în tranzacționare, iar transformarea lor într-o bază financiară poate perturba procesul de producție, ducând compania la o pierdere.
Un alt factor secundar este raportul dintre furnizarea de active personale care circulă. De asemenea, este denumit în mod obișnuit coeficient de manevrabilitate și se calculează pe baza următoarei formule:
Raportul de flexibilitate a capitalului propriu = (Capital propriu - Active imobilizate) / Capital propriu.
Datorită acestei formule, se stabilește suma fondurilor personale care sunt în cea mai mobilă formă - active circulante.
Orice întreprindere are o mulțime de parametri, pe baza cărora se stabilește o bază optimă individuală de active și metode de reaprovizionare a acestora. Esența abordării este că evaluarea stabilității financiare a unei companii necesită măsuri complexe.
Fiecare FSC este obligat să fie aplicat inseparabil cu parametrul lichidității și completarea capitalului cu finanțare circulantă personală. În situația medierii competente a informațiilor și calculelor, este posibil să se obțină doar o descriere a bazei financiare disponibile și a surselor de injecții de numerar.
Dacă aveți nevoie ca FMSC să devină cel mai util instrument financiar, este important să efectuați analize în mod continuu și în diferite perioade de timp, să monitorizați dinamica indicatorilor și să investigați impactul cazurilor de tranzacții financiare și economice asupra ajustărilor la structura capitalului total.
Astfel, utilizarea unui sistem de parametri analitici trebuie să fie în timp util și adecvat momentului actual, care poate fi comparat cu fiecare companie care funcționează cu succes. O astfel de abordare a utilizării coeficienților va asigura demonstrarea în timp util a riscurilor probabile și identificarea zonelor înguste ale organizației, precum și modalități de normalizare a situației actuale.
Înainte de a-și investi economiile într-un anumit proiect, orice investitor va dori să analizeze preliminar principalii indicatori economici atât pentru perioada de raportare, cât și pentru cea planificată. Acestea cu siguranță includ coeficientul de autonomie, care este adesea numit coeficientul stabilității financiare (independență, proprietate, pârghie, raport de capitaluri proprii). Orice audit al activităților de afaceri nu se poate lipsi de acesta, deci a fost considerat mult timp un indicator clasic, care trebuie luat în considerare la elaborarea oricărui plan de afaceri.
Ce arată raportul de autonomie
Acest indicator vă permite să vă faceți o idee clară despre cât de mult depinde compania de creditori. Cu cât este mai scăzut raportul de capitaluri proprii, cu atât este mai mică stabilitatea financiară și invers. Desigur, puteți face fără un împrumut în afaceri, dar acest lucru se întâmplă destul de rar. Într-adevăr, atunci când începeți și extindeți o activitate sau cu o reechipare a capitalului pe termen lung a instalațiilor de producție, este adesea necesară o sumă destul de mare de fonduri, pe care nu toată lumea le are la dispoziție. Din acest punct de vedere, lipsa fondurilor împrumutate poate duce la o pierdere a competitivității sau la un decalaj tehnologic în spatele liderilor de piață. Prin urmare, dacă coeficientul de autonomie arată 0, acest lucru nu înseamnă că compania se descurcă bine. Și de ce ar trebui să fie ghidat? Pentru a evalua autonomia financiară a unei companii, este obișnuit să comparați valorile calculate cu standardele interne și externe. Economiștii noștri cred că valoarea optimă este în intervalul 0,6-0,7. Și în practica mondială, există un interval de 0,3-0,4. Această diferență se explică prin faptul că în Occident, reputația și îndeplinirea la timp a obligațiilor față de creditori sunt foarte importante în afaceri.
Cum se calculează raportul autonomiei financiare
Formula pentru calcularea acestui indicator este extrem de simplă: tot ce trebuie să faceți este să găsiți raportul dintre capitalul propriu și activele totale ale companiei:
Ka = Ck / Ca, unde
Ck - capital total, a cărui sursă este suma liniilor 490, 640, 650 din bilanț;
CA - active totale, care sunt indicate în linia 700 din formularul 1 (bilanț).
Dacă valoarea obținută este mai mică de 0,5, aceasta indică faptul că societatea întâmpină anumite dificultăți în ceea ce privește fondul de rulment, iar pentru investitor, aceasta indică riscul de insolvență și, prin urmare, o posibilă pierdere a investiției.
Nuanțe
Trebuie avut în vedere faptul că, în funcție de industrie și de locația întreprinderii, coeficientul de autonomie poate varia, deci trebuie întotdeauna luat în considerare în dinamică sau în comparație cu un indicator similar al firmelor concurente. Cu cât este mai mare intensitatea capitalului de producție, cu atât compania depinde mai mult de sursele de fonduri pe termen lung și, prin urmare, ponderea capitalului propriu ar trebui să fie suficient de mare. Și invers, dacă ponderea materiilor prime și a materialelor este ridicată în costul principal, atunci în acest caz coeficientul de autonomie poate fi mult mai mic decât standardul.
