În literatura economică, există două abordări ale posibilității de cuantificare a costurilor de tranzacție: ordinal și cardinal. Majoritatea cercetătorilor în cadrul noii teorii economice instituționale utilizează o abordare ordinală, explicând schimbarea structurii tranzacțiilor în economie sau în industrie, înlocuirea tranzacțiilor intra-firme cu cele de piață și, dimpotrivă, apariția forme hibride de acorduri instituționale prin modificări ale costurilor relative de tranzacție.

În același timp, s-au făcut multe încercări de a cuantifica costurile de tranzacție într-o versiune cardinalistă, adică de a obține date cantitative care ar arăta valoarea costurilor de tranzacție sau ponderea lor în produsul național brut sau produsul intern brut, ponderea în prețul tranzacției. sau ca suma de bani (inclusiv valoarea monetară a timpului) necesară pentru finalizarea tranzacției.

Unele dintre aceste evaluări au fost făcute pentru o piață unică, altele pentru economia în ansamblu.

Prima încercare de a cuantifica costurile de tranzacție pe o piață unică a fost întreprinsă de Harold Demsetz, după cum se reflectă în articolul său din 1968 „Costuri de tranzacție”. Subiectul analizei a fost Bursa de Valori din New York (NSE) ca mijloc de asigurare a schimbului rapid de valori mobiliare și drepturi de proprietate asupra activelor reale.

X ... Demsetz a propus să distingă trei elemente în componența costurilor tranzacției: comisionul către brokeri, impozitul pe spread și impozitul pe transfer.

Comisioanele brokerilor sunt stabilite pe baza unei decizii colective a membrilor bursei ca procent din prețul acțiunii. De aceea accentul principal a fost pe formarea răspândirii.

Răspândirea apare ca urmare a existenței pentru o anumită categorie de participanți la joc a nevoii sau dorinței de a vinde sau cumpăra imediat acțiuni în condițiile în care căutarea unei contrapărți este asociată cu costurile. Apoi, există o diferență între prețul pe care jucătorul l-ar plăti sau îl va primi în timp ce așteaptă tranzacția (de exemplu, în timpul zilei) și prețul pe care îl plătește de fapt (primește) în cazul implementării imediate a tranzacției (Fig. 3). Această situație poate fi reflectat folosind un grafic:

Orez. 3. Răspândirea pe piața valorilor mobiliare

SS - curba ofertei vânzătorilor care așteaptă vânzarea acțiunilor; S "S "- curba ofertei pentru vânzarea imediată a acțiunilor; DD - curba cererii cumpărătorilor care așteaptă achiziționarea de acțiuni; D "D "- curba cererii cumpărătorilor de acțiuni cu o perioadă de așteptare zero; P * - prețul unei acțiuni, stabilit în cazul în care fiecare dintre proprietarii și potențialii cumpărători ar efectua direct tranzacția, atunci când costurile acestora din urmă sunt neglijabile; Р - prețul cumpărării imediate a acțiunii; Рпр - prețul vânzării imediate a acțiunii; (Rp-R *) - plata cumpărătorului pentru refuzul de a aștepta (per acțiune achiziționată); (Р * -Рпр) - plata vânzătorului pentru refuzul de a aștepta (pe acțiune vândută); S = Рп - Рпр-spread.

În fig. 3 puncte E 0 corespund condițiilor de echilibru atunci când costurile tranzacției sunt egalezero. Toate tranzacțiile sunt executate instantaneu și fără costul finalizării tranzacției în sine. Punctul E 0 "corespunde condițiilor de echilibru atunci când costurile tranzacției sunt mai mari decât zero, dar fiecare dintre proprietarii acțiunilor efectuează tranzacția independent. În cele din urmă, punctele E 1 și E 2 corespund condiții de echilibru pentru cumpărători și vânzători atunci când timpul tranzacției este neglijabil puțin prin utilizarea serviciilor intermediare, dar costurile tranzacției (exprimate ca servicii intermediare) sunt pozitive.

Apoi S / Р = (Рп-Рпр) / Р (unde Р este prețul mediu) poate fi considerat ca nivelul costurilor de tranzacție în vânzarea și cumpărarea acțiunilor. X ... Demsetz observă că spread-ul reprezintă 40% din costurile totale ale tranzacției, care, la rândul lor, sunt estimate la aproximativ 1,3% din prețul acțiunii de 48 USD.

X ... Demsetz a emis ipoteza că răspândirea depinde de patru factori: numărul de jucători ( N ) participarea la licitația pentru această promoție; numărul de tranzacții (T); numărul piețelor (M) pe care se tranzacționează acest titlu; în cele din urmă, prețurile sale (P).

Cu cât se tranzacționează mai activ unul sau altul, cu atât mai multe economii de scară ale operațiunilor sunt exprimate într-o scădere a valorii medii a costurilor tranzacției sau costuri pe acțiune. Potențialul semnificativ pentru economiile de scară este de obicei asociat cu apariția unui monopol natural, care face posibilă extragerea profiturilor economice pe termen lung. Cu toate acestea, în acest caz, concurența între diferite grupuri de jucători a menținut răspândirea la un nivel apropiat de valoarea costurilor tranzacției.

Evaluarea costurilor tranzacției ... Prima încercare de evaluare sistematică a tranzacțieicosturile în economia în ansamblu au fost asumate de D. North și J. Wallis. Rezultatele sale sunt reflectateîn articolul „Măsurarea sectorului tranzacțional în economia americană în anii 1870-1970”. Până în prezent, această lucrare a lui D. North și J. Wallis rămâne relevantă, în ciuda abundenței literaturii cu privire la costurile tranzacțiilor. Prezentarea din această secțiune se bazează pe conținutul acestui articol.

Pentru a evalua semnificația cercetării efectuate și pentru a înțelege limitele aplicării lor, este necesar să ne oprim asupra metodologiei de evaluare cantitativă, care este direct legată de o astfel de definiție a conceptului de costuri de tranzacție, care este utilizată de D. North și J. Wallis ca lucrător.

Certitudinea costurilor tranzacției și a prototipului empiric al acestora este prezentată prin analiza a patru tipuri de relații și a activităților lor corespunzătoare: relația dintre cumpărători și vânzători individuali; relații intra-companie; producerea de servicii firme - intermediari de diferite tipuri; relații legate de protecția drepturilor de proprietate.

A. Costuri de tranzacție pentru cumpărători și vânzători individuali.

Luați în considerare costurile de tranzacție care apar atunci când cumpărați și vindeți o casă.

La vânzarea unei case, costurile de tranzacție includ acele costuri care nu ar trebui să fie suportate dacă vânzătorul și-ar vinde-o singur. Valoarea dreptului de utilizare, deținerea unei case este costul imputat al vânzării acesteia. Costurile de tranzacționare ale vânzării unei case includ: 1) angajarea unui agent imobiliar, 2) costurile de publicitate, 3) costurile asociate dovedirii fiabilității pentru contrapartidă (reputația), 4) timpul petrecut pentru a arăta casa potențialilor cumpărători, 5) proprietate de asigurare de titlu.

Se vor apela elementele vizibile, observabile și măsurabile ale costurilor tranzacției servicii de tranzacții.

În plus, trebuie remarcat faptul că vorbim aici despre serviciile de tranzacționare din sectorul juridic al economiei. Astfel, în afara acestui model de cuantificare există și servicii de tranzacții în economia ascunsă. Relația dintre diferite specii costurile legate de problema măsurării lor pot fi reprezentate în următoarea formă (Fig. 4):

Orez. 4. Relația dintre costurile diferitelor tipuri

Această abordare este destul de consistentă cu cea adoptată în sistemul conturilor naționale. Mai mult, este foarte posibil să distingem atât serviciile intermediare, cât și cele finale, ceea ce se dovedește a fi necesar pentru a evita dubla numărare.

B. Servicii de tranzacții între companii.

Trecând de la analiza costurilor de tranzacție în legătură cu comportamentul agenților economici individuali (cumpărători și vânzători) la analiza acestora în legătură cu comportamentul grupurilor, trebuie remarcat faptul că, împreună cu momentele generale în care o firmă acționează ca unul dintre participanții la piață, sunt specifici cei care apar atunci când costurile tranzacției în legătură cu relațiile intra-companie, implementarea tranzacțiilor intra-companie.

Există două opțiuni pentru evaluarea costurilor tranzacției.

1. Prima modalitate este de a considera rețeaua de contracte ca unele secvențiale într-o anumită structură ierarhică: între proprietarii companiei (proprietari) și manageri, manageri și supraveghetori (supraveghetori), supraveghetori și lucrători. Ca exemplu, luați în considerare compania Ford, care angajează contabili, avocați, secretari pentru a coordona, direcționa și supraveghea schimburile sale cu managerii. Managerii suportă, de asemenea, costuri asociate care nu s-ar fi întâmplat dacă Ford ar fi făcut mașini pentru el însuși. Mai mult, managerii folosesc un set similar de servicii pentru a comunica cu controlorii etc.

Trebuie menționat doar că structura costurilor tranzacției variază în funcție de nivelul la care sunt luate în considerare contractele. Cu cât este mai mare, cu atât este mai importantă ponderea costurilor de obținere, prelucrare și furnizare informație. Cu cât acest nivel este mai mic, cu atât este mai mare ponderea costurilor asociate monitorizarea implementării contractelor de muncă.

2. A doua metodă presupune o schemă mai simplă: Ford (sau acționarii), ca să spunem așa, concluzioneazăcontractează direct cu producătorii de mașini directe, adică cei care participă ei înșiși la procesul de transformare a resurselor într-un produs. Apoi toate costurile asociate menținerea persoanelor în poziții intermediare în ierarhie (maistri, inspectori, controlori, grefieri, manageri), constituie acea parte a costurilor de producție care nu pot fi transferate producătorilor direcți și aceasta este tocmai caracteristica esențială a costurilor de tranzacție. Astfel, toți acești intermediari sunt utilizați pentru a coordona, direcționa și controla schimburile cu cei care furnizează direct servicii de transformare. Uneori, costurile asociate realizării acestor activități sunt definite ca fiind costuri de administrare sau costuri birocratice.

V. Industrii tranzacționale.

Există o categorie specială de firme a căror activitate principală este legată de furnizarea de servicii de tranzacționare. Astfel, dacă serviciile de transformare a resurselor sunt utilizate în cadrul activităților lor, la nivelul economiei în ansamblu, acestea sunt încă evaluate ca parte a costurilor tranzacției. Această categorie de firme include intermediari. Cu toate acestea, este posibil să se propună o specificație mai precisă a industriilor în care sunt grupate firmele care furnizează servicii de tranzacții pure sau servicii de tranzacții în principal.

Așa-numitele industrii tranzacționale includ următoarele grupuri de firme:

1. Tranzacții financiare și imobiliare. Funcția principală a acestor firme este de a asigura transferul drepturilor de proprietate, inclusiv căutarea alternativelor, pregătirea și implementarea tranzacțiilor.

2. Servicii bancare și asigurări. Funcția principală este de a media schimburi în funcție de circumstanțe și cerințe specifice.

3. Servicii juridice (juridice). Funcția principală a organizațiilor respective este de a asigura coordonarea, direcția și controlul îndeplinirii termenilor contractelor.

4. Comerț cu ridicata și cu amănuntul.

Rezultatele unei evaluări cantitative a serviciilor tranzacționale în economia SUA . Pe baza metodologiei formulate pentru evaluarea cantitativă a costurilor tranzacției, D. North și J. Wallis au efectuat măsurători ale nivelului lor în sectoarele privat și public al economiei SUA.

Dinamica nivelului costurilor de tranzacție în sectorul privat în raport cu PNB în anul corespunzător este următoarea (Tabelul 1).

tabelul 1

Dinamica nivelului costurilor de tranzacție în sectorul privat din SUA
în raport cu PNB,%

Estimările cantitative bazate pe metoda propusă indică dezvoltarea rapidă a sectorului tranzacțiilor private: peste o sută de ani, ponderea sa în PNB a crescut cu peste 18 puncte procentuale. Trebuie remarcat faptul că creșterea relativă a sectorului tranzacțional s-a dovedit a fi destul de stabilă, cu excepția ultimului deceniu (anii 60), când s-a conturat stabilizarea.

Pentru a determina mărimea sectorului tranzacțional public sau de stat, D. North și J. Wallis au propus două opțiuni în funcție de care putem obține valorile limitative ale estimărilor: maxim și minim.

Pe baza datelor obținute, se poate concluziona că sectorul tranzacțional din economia SUA s-a extins de peste un secol atât în ​​conformitate cu opțiunea în care o parte a serviciilor guvernamentale sunt tranzacționale, cât și în conformitate cu opțiunea în care toate serviciile guvernamentale sunt netransacționale. În primul caz, ponderea sa a crescut cu peste 28 de puncte procentuale, iar în al doilea - cu 22. Care este motivul unei astfel de expansiuni rapide a sectorului tranzacțiilor?

Printre costurile cu care se ocupă economia, trebuie să facem distincția între două tipuri de costuri:

• costuri de transformare (costuri tehnologice);
• Costurile tranzactiei.

Costurile de transformare sunt costurile care însoțesc procesul de schimbare fizică a materialului, în urma căruia obținem un produs care are unul anume.

Costurile de transformare includ, de asemenea, anumite elemente de măsurare și planificare. Acestea sunt de obicei trecute cu vederea sau denumite costuri de tranzacție, în timp ce pot fi legate de tehnologia pură.

Costuri de tranzacție - există costuri care asigură transferul drepturilor de proprietate de la o persoană la alta și protecția acestor drepturi. Spre deosebire de costurile de transformare, costurile de tranzacție nu sunt legate de procesul de creare a valorii în sine.

Forme de costuri de tranzacție

Costuri de tranzacție (costuri de tranzacție -tranzacţiecheltuieli) - Acestea sunt costurile din domeniul asociat transferului. Categoria costurilor de tranzacție a fost introdusă în economie în anii 1930. Ronald Coase și este acum răspândit. În articolul său „The Nature of the Firm”, el a definit costurile de tranzacție ca fiind costuri de operare.

Luați în considerare posibilele alternative oferite de viața de zi cu zi. Un exemplu tipic este renovarea apartamentelor. Puteți să o faceți singur dacă știți cum și dacă aveți un interes pentru ea. Sau puteți organiza întregul proces, angajând muncitori pe piață pentru fiecare operațiune specifică, cumpărând vopsea și calculând cât este nevoie, etc. o firmă. La urma urmelor nu aveți încredere în avans în companie, crezând că are propriul interes și veți face reparațiile mai ieftine... Cu toate acestea, dacă sunteți o persoană ocupată sau suficient de bogată, angajați o companie care să vă renoveze apartamentul, deoarece costul oportunității dvs. de timp este mai mare decât costurile pe care le veți cheltui pentru organizarea acestui proces. Cel mai adesea acest lucru se datorează „ efect de avere"-" efect de avere ". Coase a fost, de asemenea, primul care a introdus acest termen. În teoria sa, conceptul de „costuri de tranzacție” este în contrast cu conceptul de „costuri de agenție”, iar alegerea între un tip sau altul de costuri este în mare măsură determinată de „efectul de avere”.

În prezent, costurile tranzacției sunt înțelese de majoritatea covârșitoare a oamenilor de știință în mod integral, ca fiind costurile funcționării sistemului. Costurile tranzacției sunt costuri suportate atunci când persoanele își schimbă drepturile de proprietate în condiții de informații incomplete sau le confirmă în aceleași condiții. Când oamenii schimb de drepturi de proprietate, intră într-o relație contractuală. Atunci când acestea confirmați proprietatea lor, nu intră în nicio relație contractuală (o au deja), dar o protejează de atacurile terților. Se tem că drepturile lor de proprietate vor fi încălcate de către o terță parte, așa că cheltuiesc resurse pentru protejarea acestor drepturi (de exemplu, construiesc un gard, conțin poliția etc.).

Există, de obicei, cinci forme principale de costuri de tranzacție:

• costuri de căutare a informațiilor;
• costurile negocierii și contractării;
• costuri de măsurare;
• costurile cu specificarea și protecția drepturilor de proprietate;
• costurile comportamentului oportunist.

Costurile căutării informațiilor asociat cu distribuția sa asimetrică pe piață: este nevoie de timp și bani pentru a găsi potențiali cumpărători sau vânzători. Inexhaustivitatea informațiilor disponibile se transformă în costuri suplimentare asociate cu achiziționarea de bunuri la prețuri peste echilibru (sau vânzarea sub echilibru), cu pierderi rezultate din achiziționarea de bunuri de substituție.

Costuri de negociere și contractare consumă, de asemenea, timp și resurse. Costurile asociate negocierilor privind condițiile de vânzare, înregistrarea legală a tranzacției cresc adesea semnificativ prețul articolului vândut.

O parte semnificativă din costurile tranzacției sunt costuri de măsurare, care este asociat nu numai cu costurile directe ale echipamentelor de măsurare și ale procesului de măsurare în sine, ci și cu erorile care apar inevitabil în acest proces. În plus, pentru o serie de bunuri și servicii, este permisă doar o măsurare indirectă sau ambiguă. Cum, de exemplu, puteți evalua calificările unui angajat angajat sau calitatea unei mașini achiziționate? Anumite economii sunt determinate de standardizarea produselor, precum și de garanțiile oferite de companie (reparația gratuită în garanție, dreptul de a schimba produsele defecte contra celor bune etc.). Cu toate acestea, aceste măsuri nu pot elimina complet costurile măsurării.

Mai ales minunat costurile specificării și protecției drepturilor de proprietate.Într-o societate în care nu există o protecție legală fiabilă, există cazuri frecvente de încălcare constantă a drepturilor. Timpul și cheltuielile implicate în reconstruirea acestora pot fi extrem de mari. Aceasta ar trebui să includă, de asemenea, costul menținerii organelor judiciare și de stat care sunt păzite de ordinea legală.

Costurile comportamentului oportunist sunt, de asemenea, asociate cu, deși nu se limitează la, asimetria informațiilor. Ideea este că comportamentul post-contract este foarte dificil de prezis. Persoanele necinstite se vor conforma la termenii contractului la minimum sau chiar vor sustrage implementarea lor (dacă nu sunt prevăzute sancțiuni). Acest pericol moral există întotdeauna. Este deosebit de grozav în condiții de muncă comună - lucrul în echipă, când contribuția fiecăruia nu poate fi separată în mod clar de eforturile altor membri ai echipei, mai ales dacă potențialul fiecăruia este complet necunoscut. Asa de, oportunist se numește comportamentul unei persoane care evită condițiile de respectare a contractului pentru a obține un profit pe cheltuiala partenerilor. Poate lua forma extorcării sau șantajului, atunci când devine evident rolul acelor membri ai echipei care nu pot fi înlocuiți de alții. Profitând de avantajele lor relative, acești membri ai echipei pot cere condiții speciale de muncă sau se pot plăti pentru ei înșiși, șantajându-i pe alții cu amenințarea de a părăsi echipa.

Astfel, costurile tranzacției apar înainte de procesul de schimb (ex ante), în timpul procesului de schimb și după acesta (ex post). Divizarea mai aprofundată a muncii și dezvoltarea specializării contribuie la creșterea costurilor de tranzacție. Mărimea lor depinde și de forma dominantă de proprietate în societate. Există trei forme principale de proprietate: privată, generală (comunală) și de stat. Să le considerăm din punctul de vedere al teoriei costurilor tranzacției.

Paul R. Milgrom și John Roberts a propus următoarea clasificare a costurilor tranzacției. Ele le împart în două categorii - costul asociat cu coordonarea și costul asociat cu motivația.

• Costurile definirii detaliilor contractului- studiu de piață pentru a determina ce se poate cumpăra în general pe piață.
• Costurile definirii contractelor- studierea condițiilor partenerilor care furnizează serviciile sau bunurile necesare.
• Costuri directe de coordonare- necesitatea de a crea o structură în cadrul căreia părțile sunt reunite.

• Costuri incomplete ale informațiilor... Informațiile limitate despre piață pot duce la refuzul finalizării tranzacției (achiziționarea de bunuri). Acest lucru se datorează faptului că nivelul de incertitudine poate deveni atât de ridicat încât oamenii preferă să renunțe la tranzacție decât să irosească energie la obținerea de informații suplimentare.
• Costurile oportunismului... Aceste costuri sunt asociate cu depășirea unui posibil comportament oportunist, cu depășirea necinstei partenerului față de dvs. și conduc la faptul că angajați un supraveghetor sau încercați să găsiți și să investiți în contract câteva dimensiuni suplimentare ale eficacității partenerului dumneavoastră.

O. Williamson a încercat să evalueze toate tranzacțiile de frecvența tranzacțiilor și de specificul activelor.

1. Schimb unic sau elementar pe piața anonimă.

Un exemplu de achiziție unică este cumpărarea unui ceainic pe piață. După ce ați cumpărat un ceainic, veți cumpăra următorul numai atunci când acesta se va defecta. În acest caz, nu există active specifice, dar ideea este că vânzătorului nu îi pasă cui să vândă fierbătorul. Singurul criteriu determinant aici este prețul.

2. Schimbul repetitiv al mărfurilor vrac.

Încă nu există specificitatea activului. De exemplu, cumpărând în mod constant pâine de la același vânzător, știți că este de bună calitate și, prin urmare, nu cheltuiți bani pentru o evaluare suplimentară, dacă vi s-a vândut pâine bună, ce fel de pâine este în alte brutării etc. Acest lucru este foarte important, deoarece prin aceasta economisiți semnificativ costurile de căutare, costurile măsurării calității pâinii, iar comportamentul dvs. oferă vânzătorului mai multă încredere în cifra de afaceri (că va vinde pâine).

3. Un contract recurent care implică investiții în active specifice.

Ce sunt „active specifice”. Un anumit activ este întotdeauna creat pentru o anumită tranzacție. Să presupunem că am construit o clădire pentru a fi folosită ca atelier. Bineînțeles, îl pot folosi alternativ, dar atunci voi suferi pierderi. Acestea. chiar și următoarea cea mai bună oportunitate de a folosi activul generează mult mai puțină rentabilitate și este asociată cu riscul. Activele specifice sunt acele costuri, a căror utilizare următoare este mult mai puțin profitabilă.

4. Investiții în active idosincrazice (unice, exclusive).

Activ idiosincratic- acesta este un activ care, atunci când este utilizat alternativ (atunci când este retras dintr-o anumită tranzacție), își pierde deloc valoarea sau valoarea acestuia devine neglijabilă. Aceste active includ jumătate din investițiile în producție - investiții într-un proces tehnologic specific. De exemplu, un furnal construit nu mai poate fi utilizat decât pentru scopul propus. Chiar dacă organizați concursuri de alpinism pe acesta, acesta nu va recupera nici măcar 1% din costurile construcției sale. În acest caz, activul este idiosincratic, adică legat de o tehnologie specifică.

Contractele încheiate pe piață sunt asociate cu costurile de tranzacție rezultate. Pe piața imobiliară rezidențială primară, prețul de ofertă include deja costurile de tranzacție suportate în faza de construcție.

Adică, pe piața imobiliară, acestea se transformă în costuri de transformare. Acest lucru relevă legătura dintre cele două tipuri de costuri.

Luați în considerare costurile nete de tranzacție pe piața imobiliară rezidențială secundară. Pentru aceasta folosim clasificarea lui O. Williamson, care a propus să ia în considerare tipurile de costuri de tranzacție în conformitate cu etapele tranzacției.

Costurile tranzacției ex ante apar înainte de încheierea tranzacției pe piața imobiliară rezidențială:

1. Costurile căutării informațiilor includ costurile căutării informațiilor despre un partener potențial (informații privind imobilele rezidențiale de vânzare) și situația pieței (cu privire la prețurile de pe piața imobiliară rezidențială): achiziționarea de publicații specializate, plata pentru servicii de comunicare (acces la Internet, conversații telefonice); costul remunerației pentru o companie imobiliară care selectează opțiuni; costurile de călătorie măsurate în termeni monetari și de timp.

2. Costurile de negociere includ costurile negocierii termenilor tranzacției cu proprietarii (reprezentanții proprietarilor) de proprietăți imobiliare rezidențiale, selectate pe baza rezultatelor primei etape. Trebuie remarcat faptul că timpul petrecut în acest caz poate fi transmis unui intermediar și transformat într-o formă monetară.

3. Costurile de măsurare a calității imobilelor rezidențiale sunt exprimate atât în ​​timpul examinării de către cumpărător a opțiunilor selectate (inclusiv costurile de călătorie și timp), cât și prin implicarea evaluatorilor calificați.

4. Costurile încheierii unui contract includ costurile asistenței juridice pentru încheierea unei tranzacții, legalizarea acesteia; costurile plății taxelor pentru înregistrarea de către stat a drepturilor, restricțiile (sarcini) ale drepturilor asupra imobilelor și tranzacțiile cu acestea.

Costurile tranzacției ex post apar după încheierea unei tranzacții pe piața imobiliară rezidențială:

1. Costurile monitorizării și prevenirii oportunismului proprietarului, care sunt adesea exprimate în dorința de a modifica termenii tranzacției: de exemplu, amânarea tranzacției, creșterea prețului etc. și reprezintă timpul petrecut, costurile psihologice și costurile monetare. De asemenea, exemple de oportunism sunt: ​​executarea neloială a condițiilor tranzacțiilor (în cazul unui contract ipotecar, împrumutatul își ascunde adevăratele intenții de a nu returna banii împrumutați); încheierea unui contract de vânzare și cumpărare a unei proprietăți rezidențiale, în care este stabilit un preț redus (pentru a reduce valoarea taxei de stat sau a impozitului) - în acest caz, la încheierea tranzacției și returnarea la proprietatea inițială statutul, cumpărătorul proprietății rezidențiale nu va putea conta pe rambursarea întregii sume plătite; și

2. Costurile specificării și protecției drepturilor de proprietate includ: A) costurile legale, timpul și resursele necesare pentru restabilirea drepturilor încălcate în timpul executării contractului: de exemplu, în cazul revenirii la starea inițială a proprietății în

recunoașterea tranzacției ca fiind nulă, etc;

B) pierderi cauzate de precizarea deficitară a drepturilor de proprietate și protecția nesigură. Întrucât particularitatea asigurării statutului agenților economici

în tranzacțiile cu proprietăți imobiliare rezidențiale, există o înregistrare obligatorie de stat a drepturilor de proprietate în Registrul de drepturi de stat unificat, statutul acestora este considerat de încredere până când se dovedește un statut diferit în instanță. Cu alte cuvinte, înregistrarea de stat ca o consolidare a statutului este cel mai crucial moment în specificarea drepturilor, deoarece orice încălcare poate pune în sechestru toți participanții la tranzacție. Ținând seama de realitățile existente, a apărut instituția asigurării de proprietate asupra riscurilor de pierdere a drepturilor de proprietate, atunci când sunt asigurate interesele asupra proprietății cumpărătorului. Obiectele imobiliare rezidențiale nespecificate sunt evaluate mai puțin, deoarece nu le oferă proprietarului pe deplin toate drepturile: de exemplu, un obiect imobiliar rezidențial nu poate fi vândut dacă nu are valoare socială semnificativă, iar valoarea este redusă și dacă obiectul imobiliar nu poate face obiectul unui gaj sau nu poate fi moștenit.

3. Costurile protecției împotriva terților apar din cauza lipsei drepturilor specificate asupra imobilelor rezidențiale, care extinde baza economică, juridică și politică pentru criminalizarea economiei. În cazul în care entitățile economice nu au în mod suficient drepturile recunoscute de toți asupra proprietăților imobiliare rezidențiale, este necesar să se creeze metode speciale de susținere ilegală a acestora: luare de mită a oficialilor guvernamentali, mită reprezentanților diferitelor servicii (de pompieri, sanitari etc.) .); încheierea de contracte de securitate privată, instalarea diferitelor dispozitive de securitate pentru protejarea proprietății rezidențiale de pătrunderea nedorită a terților etc.

Oportunism pe piața imobiliară rezidențială

Oportunismul este destul de comun atât pe piața primară, cât și pe cea secundară a locuințelor. Manifestările sale sunt variate:

1) oportunismul dezvoltatorului în raport cu acționarul, care constă într-o scădere a calității materialelor și a lucrărilor de construcții, în încălcarea rău intenționată a timpului de construcție;

2) oportunismul vânzătorului pe piața secundară în raport cu cumpărătorul, care constă în ascunderea informațiilor despre unele proprietăți ale obiectului tranzacției și drepturile reale de proprietate asupra acesteia;

3) oportunism în relația dintre un intermediar pe piața imobiliară (agent imobiliar) și clientul său (vânzător sau cumpărător).

Pe piața imobiliară, este ușor de detectat atât formele de oportunism precontractual („down-selection”), cât și oportunismul post-contract („hazard moral”, „evaziune” și „extorcare”).

A. Înrăutățirea selecției. După binecunoscutul exemplu al lui J. Akerlof referitor la piața mașinilor uzate (Akerlof J., 1994), problema deteriorării selecției ca un fel de oportunism precontractual a început să fie luată în considerare activ de către cercetători în raport cu alte tipuri de piețe . În opinia noastră, atât segmentul imobiliar secundar, cât și cel al locuințelor primare au caracteristicile „pieței de lămâie”. În ansamblu, „deteriorarea selecției” ca o regularitate generală a piețelor moderne ne permite să răspundem la întrebarea ridicată în articolul de I.V.

Rozmainskiy "De ce" dezvoltarea capitalismului "este însoțită de o deteriorare a calității bunurilor?" ...

Condițiile preliminare pentru apariția deteriorării selecției pe piața imobiliară sunt: ​​1) eterogenitatea calitativă a produsului vândut (cumpărat). Conform unora dintre caracteristicile sale, locuința aparține tipului de inspecție și beneficiilor de încredere. Eterogenitatea calitativă a unui produs face imposibilă existența unei piețe comune; 2) asimetria informațiilor - o mai mare conștientizare a vânzătorului decât a cumpărătorului cu privire la adevăratele caracteristici ale produsului; 3) incompletitudinea contractului încheiat din cauza imposibilității obiective de a fixa toate caracteristicile obiectului în acesta

tranzacții; 4) prezența unei intenții preliminare a vânzătorului de a câștiga în detrimentul înșelăciunii, neacordarea de informații complete cumpărătorului.

Piața imobiliară rezidențială secundară este un exemplu tipic

„Piață pentru lămâi” - bunuri de calitate diferită cu caracteristici ascunse pentru una dintre părțile la tranzacție (cumpărătorul) și prezența celeilalte părți la tranzacție (vânzătorul) de informații private despre calitatea bunurilor oferite. Așa cum a arătat autorul teoriei „deteriorării selecției” J. Akerlof, mărfurile cu caracteristici bune („piersici”) dispar pe piețele de acest tip, doar mărfurile de calitate scăzută („lămâile”) rămân, în plus, cu o claritate preț umflat. Selecția deteriorată pe piața imobiliară uzată (secundară) are loc din cauza imposibilității de a reflecta toate caracteristicile unui produs în structura prețurilor.

Rezultatul este „dispariția” pieței: în sensul că pentru unele apartamente (inclusiv camere, case individuale) piața devine interminabilă. Și anume, apartamentele cu caracteristici negative ascunse („lămâi”) sunt din nou la vânzare: cumpărătorii nemulțumiți încearcă să scape de ei, luând locul vânzătorilor și jucând rolul unui înșelător în același joc în care au participat anterior ca victimă . În același timp, mărfurile de mai bună calitate („piersici”) părăsesc foarte repede această piață imperfectă, fie sunt cumpărate de intermediari, fie vândute în afara pieței comune - pe baza conexiunilor și acordurilor personale. În acest caz, vânzătorul oferă un fel de serviciu suplimentar clientului „său”, iar acest serviciu este divulgarea informațiilor. Deoarece nu există o piață de masă pentru „piersici”, aceasta este înlocuită de vânzări individuale, inclusiv pe baza conexiunilor personale.

Segmentul imobiliar primar posedă, de asemenea, caracteristicile pieței „lămâilor”. Companiile de construcții, realizând că cumpărătorul nu este capabil să înțeleagă pe deplin calitatea locuințelor create, precum și faptul că acest lucru se va întâmpla după o perioadă suficient de lungă de timp, reduc în mod deliberat calitatea.

Sunt afectați în mod deosebit acei parametri care sunt dezvăluiți numai în timp, adică care au proprietățile beneficiilor experimentale. Deci, potrivit lui N. Vasyutin, „în primul an de funcționare a clădirii, sunt dezvăluite până la 10 la sută din toate neajunsurile: etanșeitatea acoperișului este ruptă, există mari probleme cu funcționarea echipamentelor de inginerie și de putere. În al doilea an, de regulă, sunt identificate până la 20 la sută din deficiențe. Mai mult, curba căsătoriei scade încet peste 5 ani. " Atunci când standardul tehnic permite un interval pentru un parametru, este benefic pentru producător să-și reducă valoarea la limita minimă. Adesea, ei încalcă și standardele. Deci, pentru a se conforma noului GOST 530-2007, producătorii de cărămizi au trebuit să realizeze o modernizare costisitoare a producției. Cu toate acestea, nu toată lumea a făcut acest lucru, unii continuă să producă cărămizi conform vechilor specificații tehnice, compensând lipsa de calitate cu un preț mai mic. Firmele de construcții care lucrează cu astfel de producători sunt, desigur, mai conștiente de calitatea sa decât cumpărătorii finali de case. Rezultatul este că companiile fără scrupule câștigă un avantaj de preț pe care cumpărătorul de locuințe nu îl poate recunoaște și interpreta corect. În această situație, piața va fi dominată de companii fără scrupule, iar cele conștiincioase vor fi forțate să-și schimbe comportamentul sau să dea cumpărătorului semnale fără preț care să indice calitatea mărfurilor.

B. Risc moral. În relațiile post-contractuale, se manifestă printr-o schimbare a comportamentului uneia dintre părți datorită faptului că unele relații cu cealaltă parte cu aceasta nu sunt construite pe un contract clar, ci pe încredere. Să dăm un exemplu de pericol moral în relația dintre o firmă imobiliară și clientul acesteia.

De obicei, vânzătorul unui apartament încheie un acord preliminar cu o companie imobiliară pentru vânzare, care aproape că nu îl leagă de nimic. După aceea, bunurile (spațiile rezidențiale) sunt publicitate de către intermediar, prezentate potențialilor cumpărători, negocierile sunt în curs de desfășurare în numele

vanzatorul. Agentul suportă costuri de tranzacție și de producție neplătite, care îi obligă în mare măsură pe comportamentul său ulterior. Cu cât un agent lucrează mai mult cu un client, cu atât sunt mai mari aceste costuri și cu atât este mai interesat să-i facă productivi, adică să finalizeze relația cu clientul selectând o opțiune de vânzare acceptabilă și încheind o afacere. Acest lucru se datorează faptului că serviciile agenției sunt de obicei plătite în momentul încheierii contractului de vânzare sau a transferului de documente pentru înregistrarea drepturilor de proprietate. Același vânzător imobiliar neprofesionist nu suportă costurile inițiale, ceea ce indică absența aproape completă a obstacolelor în calea intrării și ieșirii din relațiile de piață. Relațiile detaliate pot fi interpretate ca

„Contract fuzzy” care implică pericolul de oportunism din partea celei mai vulnerabile părți (în acest caz, vânzătorul de imobile).

B. Extorcare - o activitate care are ca scop redistribuirea chiriei totale cu utilizarea amenințării de retragere din cooperare. Această formă de oportunism este destul de reală în relația întreprinderii de construcții și contractori, ceea ce duce la o creștere a costurilor de tranzacție în cazul în care o parte a activității se desfășoară în afara firmei. De asemenea, este posibil să încheiem un contract de închiriere pentru un teren pentru construcție între client și municipalitate, cu un acord privind închirierea de terenuri adiacente către același client în viitor. După efectuarea principalelor lucrări costisitoare de construcție și instalare pe cheltuiala clientului, municipalitatea poate transfera terenurile adiacente unei terțe părți, care are dreptul să stabilească un preț de închiriere umflat, ceea ce va atrage după sine o creștere semnificativă a cheltuielile pentru proiect.

Aspectul cantitativ al costurilor tranzacției este considerat din punctul de vedere al două abordări: ordinal și cardinal. În conformitate cu primul, pentru analiza factorilor de alegere între diferitele forme de acorduri instituționale, contează doar direcția de modificare a costurilor tranzacției. Abordarea ordinală este dominantă în prezent, ceea ce, în opinia noastră, se datorează definiției semnificative „neclare” a însuși conceptului de costuri de tranzacție. Întrucât, așa cum remarcă pe bună dreptate S. Malakhov, o parte semnificativă a costurilor tranzacției este intangibilă, invizibilă, în măsura în care rămâne „invizibilă” pentru analize neoclasice. Doar o analiză a specificului instituțional al situației, inclusiv din punctul de vedere al comparării alternativelor instituționale discrete, va face posibilă stabilirea existenței și amplorii relative a ambelor costuri de tranzacție în cadrul acordurilor instituționale existente și a costurilor tranzacționale prohibitive.

O serie de cercetători au încercat să evalueze costurile tranzacțiilor și să evidențieze factorii care le determină, în special la nivel micro - H. Demsetz. Folosind indicatori macroeconomici, D. North și J. Wallis au calculat dinamica valorilor relative ale costurilor de tranzacție în economia SUA (în% din PNB). Evaluarea cantitativă a costurilor de tranzacție în economia rusă, propusă de V. Kokorev, se bazează pe indicatori ai costurilor generale pentru firme și a cifrei de afaceri pentru economia în ansamblu.

Se estimează că costurile tranzacțiilor cresc atât în ​​Statele Unite, cât și în Rusia, ceea ce ridică mai multe întrebări. În primul rând, sunt într-adevăr în creștere? Pentru a răspunde la această întrebare, este necesar să se evalueze dinamica relației dintre componentele măsurate și nemăsurate ale costurilor de tranzacție, iar componenta nemăsurată ar trebui să includă nu numai costurile de tranzacție non-piață, ci și ilegale. Primul pas în rezolvarea acestei probleme poate fi determinarea structurii tranzacțiilor în dinamică. În al doilea rând, chiar dacă valoarea totală a costurilor tranzacției crește, înseamnă că sistemul de schimb devine mai puțin eficient? Astfel, ipoteza cererii elastice pentru servicii de tranzacție sugerează că o scădere a costurilor medii de tranzacție duce la o creștere a costurilor totale de tranzacție. Din acest punct de vedere, o creștere a costurilor tranzacției este compatibilă cu creșterea eficienței și creșterea economică.

În același timp, o creștere a costurilor de tranzacție poate fi însoțită de o scădere a costurilor de transformare ca urmare a economiilor de scară a producției, utilizarea formelor organizatorice mari și, în consecință, a costurilor totale de producție.

Potrivit lui V. Kokorev, reducerea costurilor de tranzacție a companiei ar trebui luată ca obiectiv al transformării economiei ruse la nivel micro. În opinia noastră, o astfel de formulare a întrebării nu reflectă în mod adecvat realitățile economiei moderne sub aspectul, în primul rând, al principiului economisirii costurilor totale de producție și, în al doilea rând, al realismului cerinței de reducere a costurilor de tranzacție.

Adecvarea acestui obiectiv poate fi evaluată din punctul de vedere al naturii instituțiilor. Dacă funcția principală a instituțiilor este într-adevăr de a economisi costurile tranzacțiilor, atunci nu există aproape nici o îndoială cu privire la corectitudinea unei astfel de atitudini. Institutele, îndeplinind această funcție, își dau seama de natura lor coordonatoare. Cu toate acestea, natura distributivă a instituțiilor este la fel de importantă. Astfel, dacă instituțiile pot reduce costurile de tranzacționare, atunci numai în măsura în care este acceptabil pentru grupul care controlează schimbările instituționale.

Luați în considerare costurile de tranzacție care apar atunci când cumpărați și vindeți o casă.

La vânzarea unei case, costurile de tranzacție includ acele costuri care nu ar trebui să fie suportate dacă vânzătorul și-ar vinde-o singur. Valoarea dreptului de utilizare, deținerea unei case este costul imputat al vânzării acesteia. Costurile tranzacției pentru vânzarea unei case includ:

• 1. angajarea unui agent imobiliar,
• 2. costuri publicitare,
• 3. costuri asociate cu demonstrarea fiabilității pentru contrapartidă (reputație),
• 4. timpul petrecut arătând casa potențialilor cumpărători,
• 5. asigurare de titlu.

Elementele vizibile, observabile și măsurabile ale costurilor tranzacției vor fi numite servicii de tranzacție.

În plus, trebuie remarcat faptul că vorbim aici despre serviciile de tranzacții din sectorul juridic al economiei. Astfel, serviciile de tranzacții din economia ascunsă rămân în afara scopului acestui model de evaluare cantitativă.

Această abordare este destul de consistentă cu cea adoptată în sistemul conturilor naționale. Mai mult, este foarte posibil să distingem atât serviciile intermediare, cât și cele finale, ceea ce se dovedește a fi necesar pentru a evita dubla numărare.

Servicii de tranzacții între companii.

Trecând de la analiza costurilor de tranzacție în legătură cu comportamentul agenților economici individuali (cumpărători și vânzători) la analiza acestora în legătură cu comportamentul grupurilor, trebuie remarcat faptul că, împreună cu momentele generale în care o firmă acționează ca unul dintre participanții la piață, sunt specifici cei care apar atunci când costurile tranzacției în legătură cu relațiile intra-companie, implementarea tranzacțiilor intra-companie.

Există două opțiuni pentru evaluarea costurilor tranzacției.

1. Prima modalitate este de a considera rețeaua de contracte ca o secvență într-o anumită structură ierarhică: între proprietarii firmei (proprietari) și manageri, manageri și supraveghetori (supraveghetori), controlori și lucrători. Un exemplu este compania Ford, care angajează contabili, avocați și secretari pentru a coordona, direcționa și supraveghea schimburile sale cu managerii. Managerii suportă, de asemenea, costuri asociate care nu s-ar fi întâmplat dacă Ford ar fi făcut mașini pentru el însuși. Mai mult, managerii folosesc un set similar de servicii pentru a comunica cu controlorii etc.

Trebuie menționat doar că structura costurilor tranzacției variază în funcție de nivelul la care sunt luate în considerare contractele. Cu cât este mai mare, cu atât este mai semnificativă ponderea costurilor de primire, prelucrare și furnizare a informațiilor. Cu cât acest nivel este mai scăzut, cu atât este mai mare ponderea costurilor asociate monitorizării performanței contractelor de muncă.

2. A doua metodă presupune o schemă mai simplă: Ford (sau acționarii), ca să zicem, încheie contracte direct cu producătorii de mașini directe, adică cei care participă ei înșiși la procesul de transformare a resurselor într-un produs. Apoi, toate costurile asociate cu menținerea persoanelor în poziții intermediare în ierarhie (maeștri, inspectori, controlori, grefieri, manageri) constituie acea parte a costurilor de producție care nu pot fi transferate producătorilor direcți și aceasta este tocmai o caracteristică esențială a costurilor de tranzacție. ... Astfel, toți acești intermediari sunt utilizați pentru a coordona, direcționa și controla schimburile cu cei care furnizează direct servicii de transformare. Uneori, costurile asociate realizării acestor activități sunt definite ca fiind costuri de administrare sau costuri birocratice.

Industrii tranzacționale.

Există o categorie specială de firme a căror activitate principală este legată de furnizarea de servicii de tranzacționare. Astfel, dacă serviciile de transformare a resurselor sunt utilizate în cadrul activităților lor, la nivelul economiei în ansamblu, acestea sunt încă evaluate ca parte a costurilor tranzacției. Această categorie de firme include intermediari. Cu toate acestea, este posibil să se propună o specificație mai precisă a industriilor în care sunt grupate firmele care furnizează servicii de tranzacții pure sau servicii de tranzacții în principal.

Așa-numitele industrii tranzacționale includ următoarele grupuri de firme:

• · Finanțe și imobiliare. Funcția principală a acestor firme este de a asigura transferul drepturilor de proprietate, inclusiv căutarea alternativelor, pregătirea și implementarea tranzacțiilor.
• · Servicii bancare și asigurări. Funcția principală este de a media schimburi în funcție de circumstanțe și cerințe specifice.
• · Servicii juridice (juridice). Funcția principală a organizațiilor respective este de a asigura coordonarea, direcția și controlul îndeplinirii termenilor contractelor.
• · Comerț cu ridicata și cu amănuntul.