Fa parte dell'analisi dello stato patrimoniale dell'organizzazione nell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa. L'analisi delle attività e delle passività del bilancio consente di tracciare la dinamica della loro condizione nel periodo analizzato. Dall'analisi della struttura e della dinamica delle voci di bilancio si evince:

• qual è il valore delle attività correnti e permanenti, come cambia il loro rapporto e anche identificare le fonti di finanziamento;
• quali voci stanno crescendo a un ritmo più rapido e in che modo ciò influisce sulla struttura del bilancio;
• vedere la quota di rimanenze e crediti nella struttura delle attività;
• quanto è grande la quota di fondi propri e in che misura l'azienda dipende dalle risorse prese in prestito;
• qual è la distribuzione dei fondi presi in prestito per scadenza;
• qual è la quota di passività verso il bilancio, le banche e il lavoro collettivo.

La pratica dell'analisi economica ha sviluppato tali regole per la lettura dei rendiconti finanziari, come ad esempio:

Analisi orizzontale (tempo o dinamica) del bilancio

Analisi orizzontale- si tratta di un confronto di ciascuna voce di bilancio con il periodo precedente in forma relativa e assoluta al fine di trarre conclusioni sintetiche.

In altre parole analisi orizzontale- si tratta di un confronto degli indicatori del periodo in corso con gli stessi indicatori del periodo precedente, ovvero osservandone la dinamica (diminuzione o aumento del valore dell'indicatore nel tempo). È necessario prestare attenzione a tali righe dell'attivo patrimoniale come "Investimenti finanziari", "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" e "Crediti". Sottraiamo l'indicatore del periodo precedente dall'indicatore del periodo di riferimento e vediamo se l'elemento è aumentato o diminuito.

Si consiglia di considerare due o anche tre anni consecutivi di attività, poiché questo riflette più chiaramente il trend di crescita o declino della solvibilità.

Il fatto che, oltre al denaro, siano presenti nella rendicontazione anche investimenti finanziari, indica la disponibilità di fondi liberi (i più liquidi) in azienda e l'esistenza di una politica finanziaria funzionante. Ciò significa che il denaro non è un peso morto sul conto corrente: funziona, viene investito in alcuni progetti.

Una diminuzione della quantità di denaro, di regola, indica un deterioramento della solvibilità, ma non tutto è così semplice.

Pertanto, il passo successivo è guardare da dove provengono i soldi. Il saldo passivo ci parlerà di questo. Fondamentalmente, è necessario prestare attenzione a elementi come Conti fornitori e Fondi presi in prestito. Significativamente meno spesso, l'aumento delle voci Capitale autorizzato, Risconti passivi, Utili portati a nuovo (perdita scoperta) determina un aumento della liquidità.

La dinamica delle voci del passivo ci mostra da dove provengono i beni (in particolare, i soldi che ci interessano). Particolarmente interessante da questo punto di vista è l'articolo Ricevute da acquirenti e clienti del bilancio (trascrizione all'articolo 1520 Conti passivi), perché sono proprio tali entrate che dovrebbero essere principalmente le fonti di finanziamento per le attività della maggior parte delle imprese. Una diminuzione di questo indicatore indica sia un anticipo inferiore che una diminuzione degli ordini in generale. Questo può essere compreso solo in un complesso, calcolando altri indicatori di solvibilità.

Inoltre, nell'ambito della questione della ricezione di denaro, è necessario considerare la linea Fondi presi in prestito - per vedere le dinamiche di crescita o diminuzione dei prestiti. L'azienda concede prestiti o si limita a reclutare? Ad esempio, se si verificasse una forte diminuzione del saldo monetario in conto corrente, ciò non significa un calo della solvibilità. Può essere che allo stesso tempo i saldi dei fondi presi in prestito nelle passività siano diminuiti di un importo simile, cioè la società ha semplicemente restituito il prestito.

Indubbiamente, la priorità per una buona solvibilità è la presenza di passività a lungo termine. Cioè, coloro che non hanno bisogno di deviare il capitale circolante nel prossimo futuro. Si noti che la presentazione nella segnalazione di attività e passività con una suddivisione, a seconda della scadenza (maturità) per il breve e lungo termine (paragrafo 19 della PBU 4/99) è essenziale per l'analisi finanziaria. La segnalazione in violazione di questa disposizione può portare a una distorsione dei risultati dell'analisi.

A scopo di confronto, vengono calcolate le variazioni assolute e relative (deviazioni). Nei libri di testo, l'analisi è intesa come il calcolo dei cambiamenti, la compilazione di tabelle analitiche. Puoi chiamare questa procedura analisi formale. L'analisi è essenzialmente una valutazione dei valori ottenuti. A volte si incontrano approcci formali alla valutazione, ma generalmente non sono utili per informare le decisioni. Una valutazione seria dipende, prima di tutto, dagli obiettivi dell'analisi. Inoltre, tiene conto delle specificità dell'attività dell'azienda studiata, delle caratteristiche dell'ambiente esterno, del suo stato attuale.

La tecnologia di analisi è abbastanza semplice: in sequenza nella seconda e terza colonna sono inseriti i dati sulle principali voci di bilancio all'inizio e alla fine dell'anno. Nelle visualizzazioni occidentali, i dati di fine anno sono spesso posti al primo posto. Quindi, nella quarta colonna, viene calcolata la deviazione assoluta del valore di ciascuna voce di bilancio. L'ultima colonna fornisce la variazione relativa in percentuale di ciascun elemento. Un'analisi simile viene effettuata sulla base del conto economico della società.

Analisi verticale di bilancio

Analisi verticale (strutturale)- determinazione della struttura degli indicatori finanziari consuntivi, con l'individuazione dell'influenza di ciascuna voce di bilancio sul risultato complessivo. La tecnologia dell'analisi verticale consiste nel fatto che l'importo totale delle attività dell'azienda (quando si analizza il bilancio) e le entrate (quando si analizza il conto economico) sono presi al cento per cento e ogni voce del rapporto finanziario è presentata come una percentuale del valore base accettato.

Analisi verticale di bilancio mostra perché ci sono state variazioni di solvibilità nel periodo in esame della società analizzata. L'analisi verticale è un calcolo della quota della voce di bilancio analizzata nel bilancio totale.

Anche in questo caso, per valutare la solvibilità, è necessario prestare attenzione alla quota di voci quali "Investimenti finanziari", "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" e "Crediti", nonché alle variazioni della struttura delle passività, sulla base dei risultati di studio che è possibile trarre una conclusione circa le ragioni del cambiamento di solvibilità inclusa.

Per calcolare la quota, prendiamo, ad esempio, l'indicatore della voce "Cassa e mezzi equivalenti", dividiamo per la valuta di bilancio e moltiplichiamo per 100%. Quindi, vediamo quale quota di attività abbiamo preso in prestito denaro.

La base comparativa nell'analisi percentuale è costituita dagli indicatori dei periodi precedenti o dagli indicatori di altre società, di norma, dello stesso settore. Per fare un confronto, è necessario eliminare le incongruenze nelle dimensioni delle aziende (fatturato), per questo i valori degli indicatori del conto economico sono espressi come percentuale delle vendite (ricavi) e dello stato patrimoniale le voci sono espresse come percentuale del totale di bilancio.

Come risulta dalla descrizione di cui sopra, l'analisi orizzontale e verticale del bilancio di un'impresa è uno strumento efficace per la ricerca dello stato dell'impresa e dell'efficacia delle sue attività. Le raccomandazioni formulate sulla base di questa analisi sono costruttive e possono migliorare significativamente lo stato dell'impresa se possono essere implementate.

Metodi di analisi orizzontali e verticali possono essere implementati nel cosiddetto bilancio analitico comparativo, che si ottiene dalla contabilità originaria consolidando (combinando) le singole voci e integrandolo con indicatori di struttura e dinamica per il periodo di rendicontazione. Le voci di bilancio sono raggruppate in base agli obiettivi dell'analisi, tenendo conto delle specificità delle attività dell'organizzazione e di altri fattori. Nei libri di testo nazionali, le attività sono generalmente classificate in base al livello di liquidità.

Analisi orizzontale dello stato patrimoniale aggregato (tempo)(scarica la tabella).

Analisi verticale (strutturale) del bilancio aggregato (

1.3 Breve descrizione dell'organizzazione studiata

2. Metodologia per l'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione

2.1 Analisi orizzontale

2.2 Analisi verticale dell'organizzazione dello studio

Conclusione

Bibliografia

introduzione

Attualmente, le trasformazioni economiche hanno creato la necessità di un aumento del ruolo dell'analisi nell'organizzazione delle attività economiche dell'organizzazione, che ha portato a cambiamenti nel contenuto della procedura analitica stessa.

La parola "analisi" nella vita di tutti i giorni è interpretata in modo abbastanza ampio. I metodi analitici sono diventati così diffusi che sono attualmente utilizzati sia nelle scienze naturali e umanistiche, sia nella pratica. La procedura di analisi è la fase iniziale nello studio di quasi tutti i processi o fenomeni, quando il ricercatore passa da una semplice descrizione allo studio della struttura interna e delle relazioni.

L'analisi dell'attività economica ha iniziato ad essere svolta dal punto di vista dei vari utilizzatori di rapporti analitici e, di conseguenza, su una banca dati di diverso volume e contenuto informativo. Questo approccio è stato causato sia dalla molteplicità di obiettivi che devono affrontare i vari gruppi di utenti, sia dalle contraddizioni dei loro interessi.

Il contenuto dell'analisi economica e la soluzione dei compiti che deve affrontare sono concretizzati e realizzati nell'ambito delle sue parti costitutive: l'analisi dei bilanci delle organizzazioni e dei risultati finanziari delle sue attività, effettuata secondo i rendiconti finanziari e finalizzato a determinare la posizione dell'organizzazione nel mercato rispetto alle condizioni di esistenza passate, presenti e future.

Uno dei compiti principali dell'analisi dei bilanci e, in particolare, del bilancio è una descrizione generale dei mezzi dell'organizzazione e delle fonti della loro formazione.

Tale valutazione non è possibile senza un'analisi di bilancio orizzontale e verticale.

Lo scopo di questo corso è studiare l'essenza dell'analisi orizzontale e verticale, le fonti di informazioni analitiche per condurre tale analisi, nonché condurre l'analisi orizzontale e verticale dell'equilibrio sull'esempio dell'organizzazione studiata, ad esempio LLC "Brezza"

1. Giustificazione teorica della necessità e dell'essenza dell'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione

1.1 La necessità e l'essenza dell'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione

La valutazione delle condizioni finanziarie dell'organizzazione inizia con una descrizione generale dei fondi dell'organizzazione e delle fonti della loro formazione, mostrate nel bilancio.

La "lettura" o la familiarità con il contenuto del bilancio consente di stabilire le principali fonti di fondi (proprie e prese in prestito); principali aree di investimento; il rapporto tra fondi e fonti e altre caratteristiche che consentono di valutare lo stato patrimoniale dell'impresa e la sua sicurezza. Ma le informazioni presentate in termini assoluti non sempre consentono di determinare con precisione la dinamica degli indicatori e sono insufficienti per giustificare le decisioni. Pertanto, insieme ai valori assoluti nell'analisi del bilancio, vengono utilizzati vari metodi di analisi, che comportano il calcolo e la valutazione dei relativi indicatori. Questi includono l'analisi orizzontale, verticale e il calcolo del rapporto.

L'analisi orizzontale comporta lo studio degli indicatori assoluti degli articoli della rendicontazione dell'organizzazione per un certo periodo, il calcolo del tasso di variazione e la valutazione.

Nell'analisi orizzontale, vengono costruite tabelle analitiche in cui gli indicatori di reporting assoluti sono integrati da quelli relativi, ad es. le variazioni degli indicatori assoluti sono calcolate in importo e in percentuale.

L'analisi orizzontale è una valutazione della crescita (diminuzione) degli indicatori di bilancio per il periodo di riferimento. Aiuta a valutare il tasso di crescita (o declino) per ciascun gruppo di fondi dell'organizzazione e le loro fonti per il periodo in esame.

L'analisi orizzontale consiste nella costruzione di una o più tabelle in cui gli indicatori finanziari assoluti sono integrati con dati sui tassi di crescita o declino relativi di tali indicatori. Il grado di generalizzazione delle voci di bilancio è determinato dal contabile. Di norma, per l'analisi, utilizzano i tassi di crescita ottenuti sulla base dell'esperienza pluriennale e li confrontano con i risultati reali del periodo considerato. Ciò consente non solo di identificare le variazioni nelle singole voci di bilancio, ma anche di fare previsioni per il futuro.

L'analisi orizzontale e verticale si completano a vicenda. In pratica, spesso vengono costruite tavole analitiche che caratterizzano sia la struttura della scheda contabile di rendicontazione, sia la dinamica dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi sono particolarmente utili per i confronti interfarm. Ti permettono di confrontare il bilancio di organizzazioni che sono tipi di attività completamente diversi.

Si consiglia un'analisi orizzontale. solo se ci sono più periodi di studio. Allora diventa possibile tracciare la dinamica delle variazioni dei fondi e delle loro fonti.

L'analisi orizzontale non è informativa nel contesto dell'inflazione, quando l'aumento del volume di un particolare gruppo di attività e passività è dovuto principalmente all'aumento dei prezzi e non alle attività effettive dell'organizzazione. In questo caso, i dati dell'analisi orizzontale possono essere utilizzati, ad esempio, per confrontare le attività di più organizzazioni nel contesto dell'inflazione.

Per l'analisi orizzontale, i valori assoluti degli indicatori di bilancio vengono convertiti in valori relativi. Per questo si assume il dato di inizio periodo in esame per ciascuna voce dell'attivo e del passivo pari al 100% e, in base a questo, si calcolano i valori delle poste di fine periodo in esame.

Lo scopo dell'analisi verticale è analizzare il tutto attraverso i singoli elementi che compongono il tutto. È ampiamente utilizzato per valutare oggettivamente le prestazioni di un'organizzazione.

Quando si considerano i risultati di bilancio, l'analisi verticale consente di vedere la quota di ciascuna voce nel risultato complessivo, per determinare la struttura dei fondi e le loro fonti, nonché i cambiamenti che si sono verificati in essi.

La prima caratteristica dell'analisi verticale è il calcolo degli indicatori relativi basati sui valori degli indicatori assoluti presentati nel bilancio. Gli indicatori relativi consentono di appianare le influenze economiche esterne che possono avere una forte influenza sugli indicatori assoluti (ad esempio l'inflazione), rivelando così i risultati dell'organizzazione stessa.

La seconda caratteristica dell'analisi verticale è la presenza obbligatoria di indicatori in diversi momenti. Ciò consente di monitorare e prevedere i cambiamenti strutturali nella composizione delle risorse e le fonti della loro copertura in dinamica.

Pertanto, i vantaggi dell'analisi verticale includono la capacità di:

· Studiare i risultati delle attività finanziarie ed economiche sulla base di indicatori relativi che attenuano l'influenza di fattori esterni soggettivi, che si verifica quando si lavora con indicatori assoluti e rende difficile confrontarli in dinamica;

· Effettuare confronti interaziendali di diverse organizzazioni, che differiscono per la quantità di risorse utilizzate e altri indicatori di volume.

1.2 Fonti di informazioni analitiche analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione

Fonti di informazioni analitiche L'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione è il bilancio stesso, o meglio le sue sezioni e articoli. Le voci di bilancio sono raggruppate in tre gruppi e raggruppate in sezioni. Tale combinazione si basa sul contenuto economico delle stesse voci di bilancio e l'ordine delle voci su un particolare lato è determinato dalle relazioni verticali e orizzontali tra voci e sezioni.

Tabella 1- Aspetto del bilancio

Gli elementi cespiti sono organizzati secondo un sistema specifico. Le interconnessioni verticali delle voci dell'attivo di bilancio suggeriscono la loro disposizione in ordine di aumento del livello di liquidità. All'inizio vengono visualizzate le voci meno liquide ("attività immateriali", "immobilizzazioni", "investimenti durevoli", ecc.), e alla fine quelle più liquide (disponibilità liquide, correnti ed estere). conti in valuta, nei documenti di regolamento) , vale a dire direttamente proporzionale alla velocità con cui questa parte della proprietà acquista una forma monetaria nella circolazione economica.

Raggruppamento delle voci patrimoniali dell'attivo patrimoniale, a partire dalla rendicontazione del 2000, l'attivo si articola in due sezioni:

♦ attività non correnti;

attività correnti.

La prima sezione riunisce gruppi di immobilizzazioni materiali: immobilizzazioni immateriali, immobilizzazioni, immobilizzazioni in corso, immobilizzazioni finanziarie e altre immobilizzazioni.

La seconda sezione è costituita dalle attività correnti, che sono suddivise in gruppi separati: azioni, crediti, investimenti finanziari a breve termine, liquidità. Inoltre, l'ammontare dei crediti, per i quali è previsto il pagamento entro 12 mesi dalla data di bilancio e oltre i 12 mesi dalla data di bilancio, è esposto separatamente per ciascuna voce.

Esistono vari metodi per analizzare i rendiconti finanziari, la scelta di quello giusto dipende dai compiti specifici prefissati e dalla quantità di informazioni richiesta. L'analisi del bilancio verticale e orizzontale sono due metodi comunemente usati. L'analisi orizzontale e verticale viene utilizzata da molte aziende per analizzare i bilanci e aumentare il reddito dell'azienda, mantenere una posizione stabile dell'impresa. Inoltre, questi metodi di analisi sono utilizzati da investitori, banche e altri finanziatori per ridurre i rischi derivanti dal finanziamento.

Analisi dell'equilibrio verticale

L'analisi verticale del bilancio è anche detta strutturale, poiché mostra la struttura dei dati consuntivi di bilancio sotto forma di valori relativi. Nell'analisi verticale, gli elementi del report vengono forniti come percentuale del suo totale. Questo tipo di analisi permette di vedere le variazioni delle voci di bilancio, ad esempio, cosa è successo alle attività correnti, ai crediti, ai debiti della società rispetto agli anni precedenti. Gli indicatori percentuali mostrano chiaramente quante deviazioni si sono verificate e in quale direzione; per l'analisi, questo metodo è più conveniente, poiché quando si calcola in termini assoluti non è sempre chiaro quanto la situazione sia peggiorata o migliorata.

Nell'analisi verticale, l'importo totale delle attività (se si analizza il bilancio) e le entrate (nell'analisi dell'OFR) sono prese al cento per cento e ogni ulteriore elemento è presentato come percentuale del valore di base. La percentuale viene calcolata dividendo ogni riga dell'anno analizzato per la valuta di bilancio e moltiplicando per 100%. Ad esempio, il capitale circolante al 01.01.2015 è 450 110, questo importo viene diviso per la valuta di bilancio 775 600 e moltiplicato per 100%. L'indicatore al 01.01.2015 è 58,03% (450 110/775 600 * 100). Allo stesso modo calcoliamo la percentuale al 01/01/2016 che è del 63,28%. Risulta che le attività correnti sono aumentate del 5,25% rispetto allo scorso anno.

Un esempio di analisi di bilancio verticale:

L'analisi mostra che il capitale circolante costituisce il 63% del patrimonio della società e la crescita di questo indicatore è dovuta a un aumento dei crediti. Vale la pena considerare perché sta crescendo. Inoltre, il numero di immobilizzazioni diminuisce a seguito della loro cessione. Nel passivo di bilancio si evidenzia che la quota di debito a breve termine è 1/3 del valore di bilancio e non subisce grandi variazioni. L'indebitamento a lungo termine è leggermente diminuito e la quota di capitale proprio rappresenta il 50% della passività totale, il che indica il livello medio di stabilità della società.

Analisi dell'equilibrio orizzontale

L'analisi orizzontale consente di studiare come cambiano i totali di bilancio nel tempo. Puoi tracciare i cambiamenti avvenuti negli anni precedenti e precedenti, puoi capire un risultato positivo o negativo. Per l'analisi vengono presi due o tre periodi, che possono essere trimestri o anni. Nell'ambito dell'analisi temporanea del bilancio, vengono confrontati i valori sia degli indicatori assoluti in termini monetari che degli indicatori relativi in ​​percentuale. Ad esempio, cosa è successo ai crediti per l'anno. Dall'esempio seguente, puoi vedere che i crediti sono aumentati del 44%.

Le analisi di bilancio orizzontale e verticale si completano a vicenda e possono essere applicate contemporaneamente.

Un esempio di analisi orizzontale del bilancio di un'impresa:

L'analisi verticale e orizzontale si riferisce ai metodi teorici generali della ricerca oggettuale. Implementano un tale metodo di cognizione come confronto. I nomi "verticale" e "orizzontale" sono piuttosto arbitrari, poiché corrispondono alla percezione visiva delle direzioni della ricerca di fattori per la compilazione e il calcolo degli indicatori corrispondenti secondo le tabelle di bilancio e le tabelle analitiche.

Analisi verticaleÈ un'analisi della struttura. La struttura è la composizione di un oggetto e il rapporto dei suoi elementi. La struttura è caratterizzata da indicatori della quota delle singole componenti sul valore totale. L'indicatore di quota è calcolato dalla formula

dove è il valore parziale, la cui quota è determinata;

- il valore complessivo, di cui si determina la quota.

L'indicatore della quota, calcolato con la formula (3.1), sarà espresso in frazioni di unità. Moltiplicandolo per 100% otterrai il risultato espresso in percentuale.

La struttura del bilancio è caratterizzata da indicatori della proporzione delle singole attività e passività nel bilancio. Si noti che il termine "bilancia di valuta" talvolta utilizzato non è corretto. La valuta del saldo è il rublo. Pertanto, il termine con lo stesso nome dovrebbe essere utilizzato per indicare il bilancio totale.

Nell'analizzare il bilancio verticalmente, va tenuto presente che, di norma, l'indicatore più ovvio è la quota nel totale di bilancio e non nel valore dei gruppi consolidati di attività o passività. Ciò è dovuto a quanto segue. Il totale di bilancio è l'importo totale dei fondi disponibili per l'organizzazione. Pertanto, la quota di una singola attività o passività risultante dallo stato patrimoniale caratterizza il suo significato per l'organizzazione. Il valore di un insieme di beni o delle sue fonti può essere grande o, al contrario, insignificante. L'indicatore della quota di esso dipende dal significato del gruppo corrispondente. Pertanto, deve essere integrato con un indicatore della quota di questo gruppo a seguito del saldo. Invece di calcolare indicatori aggiuntivi, è più semplice e razionale calcolare la quota dell'attività o della passività oggetto di studio nel totale di bilancio.

Gli indicatori di quota presentano i seguenti vantaggi rispetto ai valori assoluti:

1) chiarezza. Ad esempio, quando si analizza un credito, è necessario valutarne la rilevanza per l'organizzazione. I crediti significativi possono portare a una carenza di risorse finanziarie a causa della diversione di fondi verso prestiti ai clienti. Ma, conoscendo solo l'importo dei crediti, è impossibile trarre una conclusione su quanto sia grande per l'organizzazione. Tale valutazione può essere effettuata calcolando la quota dei crediti nel totale di bilancio;

2) comparabilità per diverse organizzazioni. Ad esempio, l'importo del capitale preso in prestito può essere utilizzato per valutare il grado di indipendenza dell'organizzazione dalla disponibilità di fondi presi in prestito. Per le organizzazioni di varie scale di attività, l'importo del capitale preso in prestito non è comparabile. Pertanto, per confronto, dovrebbero essere utilizzati gli indicatori della quota di capitale preso in prestito nell'importo totale delle fonti di finanziamento di queste organizzazioni. Inoltre, il valore assoluto del capitale preso in prestito non è ovvio (voce 1);

3) ridurre l'impatto dell'inflazione. Di norma, l'inflazione influenza allo stesso modo i valori correlati nel calcolo degli indicatori di quota. Pertanto, gli indicatori azionari non sono praticamente influenzati dall'inflazione e possono essere confrontati per periodi diversi.

Un esempio del modulo di presentazione dei dati per l'analisi verticale è l'intestazione della Tabella 3.1.

Tabella 3.1 - Esempio di testata del tavolo per l'analisi verticale

Nella tabella 3.1, la variazione del valore assoluto e della quota risultante dal saldo è calcolata come differenza tra i corrispondenti valori di fine anno e inizio anno.

In analisi orizzontale (dinamica) viene indagata la variazione degli indicatori assoluti nel tempo. Vengono calcolati gli indicatori di base e a catena: variazione assoluta, tasso di crescita o guadagno. Quando si calcolano gli indicatori di base della dinamica, il cambiamento viene determinato rispetto al valore di base, ad esempio prevalente all'inizio del primo dei cinque anni in esame. Quando si calcolano gli indicatori della dinamica a catena, la variazione viene determinata rispetto al periodo o momento precedente (ad esempio, con la data di segnalazione precedente).

Cambiamento assoluto:

, (3.2)

dove è il numero del momento nel tempo o periodo;

- valore al -esimo momento o per il -esimo periodo;

- valore per il-esimo momento precedente o per il-esimo periodo precedente;

2) di base

, (3.3)

dove è il valore al primo momento (di base) o per il primo periodo (di base).

Tasso di crescita:

; (3.4)

2) di base

Dalle formule (3.4) e (3.5) si vede che il tasso di crescita mostra:

1) se c'è stato un aumento del valore investigato, allora - quante volte è aumentato;

2) se c'è stata una diminuzione del valore indagato, allora quale proporzione è il valore finale di quello iniziale.

Il tasso di crescita viene calcolato sottraendo l'unità dal tasso di crescita o utilizzando le seguenti formule:

; (3.6)

2) di base

. (3.7)

Dalle formule (3.6) e (3.7) si può vedere che il tasso di crescita mostra la quota della variazione assoluta del valore dalla sua somma al momento iniziale o per il periodo precedente. Se esprimiamo il tasso di crescita in percentuale, mostrerà di quante percentuali è cambiato il valore.

La variazione assoluta e il tasso di crescita possono essere sia valori positivi (con un aumento) che negativi (con una diminuzione).

Come notato, il tasso di crescita è maggiore del tasso di crescita per unità (se questi indicatori sono espressi in frazioni di unità). Con un tasso di crescita noto, il valore del tasso di crescita è sempre noto. Pertanto, non ha senso utilizzare queste metriche insieme.

Un esempio della forma di presentazione dei dati per l'analisi orizzontale è la tabella 3.2.

Tabella 3.2 - Esempio di testata del tavolo per l'analisi orizzontale

Con l'ausilio dell'analisi orizzontale, in particolare, viene rilevata la variazione del totale di bilancio. In generale, né un aumento né una diminuzione del totale di bilancio possono servire come criterio per i risultati delle attività, poiché i fondi presi in prestito possono essere investiti nella proprietà dell'organizzazione e il risultato del loro utilizzo può avere una varietà di conseguenze . Pertanto, l'affermazione trovata in letteratura secondo cui un aumento del bilancio totale corretto per l'inflazione è un fatto positivo e una diminuzione è negativa, è generalmente errata.

Un aumento del bilancio totale indica un miglioramento della posizione finanziaria dell'organizzazione, se avviene principalmente a spese del capitale proprio.

Se è garantito per "pulire" i valori degli indicatori da influenze casuali, è possibile utilizzare l'analisi orizzontale per identificare le tendenze nello sviluppo dell'organizzazione. Ciò richiede dati per almeno cinque periodi di rendicontazione.

L'analisi orizzontale e verticale si completano a vicenda, pertanto viene spesso utilizzata la forma di presentazione dei dati che li combina. Un esempio di tale forma è presentato nella Tabella 3.3, che riflette la struttura (colonne 4, 5, 7) e la dinamica (colonne 6, 8).

Tabella 3.3 - Esempio di testata del tavolo per l'analisi verticale e orizzontale

Bilancio analitico

La presentazione dei dati di bilancio sotto forma di tabella 3.3 consente di ottenere il cosiddetto "saldo analitico". Il bilancio analitico contiene indicatori di struttura e dinamica.

Quando si costruisce la bilancia analitica, gli articoli del modulo originale n. 1 possono essere combinati (aggregati), il che migliora la percezione delle informazioni di base. Il contenuto specifico degli indicatori di bilancio analitico dipende dallo scopo della sua analisi. Pertanto, la tabella 3.4 presenta un bilancio analitico progettato per valutare la stabilità finanziaria di un'impresa basato sulla determinazione della struttura delle fonti di ricostituzione delle attività. Confrontando le variazioni delle attività e delle passività (attraverso l'analisi verticale e orizzontale), si traggono conclusioni su quali fonti (proprie o prese in prestito) è stato l'afflusso di fondi e in quali attività (correnti o non correnti) sono stati investiti tali fondi.

La valutazione della struttura della bilancia analitica (tabella 3.4) si basa sulle seguenti considerazioni. La cosa migliore, per ragioni di autonomia finanziaria dell'impresa, è aumentare sia il patrimonio non corrente che quello circolante a scapito del capitale proprio. In realtà, questo è tutt'altro che sempre possibile e, di regola, le attività correnti vengono ricostituite a spese di fondi attratti dall'esterno. Tuttavia, l'acquisizione di attività non correnti a scapito di significativi finanziamenti a breve termine può comportare l'impossibilità di adempiere alle obbligazioni a breve termine. Per l'acquisizione di attività correnti, è possibile utilizzare fondi presi in prestito sia a lungo che a breve termine. È generalmente accettato che il capitale proprio, prima di tutto, dovrebbe essere diretto all'acquisizione di attività non correnti e il resto all'acquisizione di attività circolanti. Ciò è dovuto al fatto che il costo delle immobilizzazioni è recuperabile nel lungo periodo in quanto ammortizzate. Per un tale periodo, è difficile ottenere fondi presi in prestito. Si ritiene che il capitale proprio dovrebbe essere sufficiente per l'acquisizione di una parte significativa delle attività correnti, altrimenti l'organizzazione sarà finanziariamente dipendente.

Nella tabella 3.4, a titolo di esempio, viene presentato il bilancio analitico di JSC "Impianto metallurgico".

Tabella 3.4 - Bilancio analitico dell'impresa per il 2008

Dai dati della tabella 3.4 si evince che a fine anno la quota del capitale proprio sul totale delle fonti di finanziamento è del 74%. Nel corso dell'anno, il valore assoluto del capitale proprio e della sua quota risultante dal bilancio non ha subito variazioni significative. Contestualmente, il capitale di terzi è aumentato del 34,6%. Se tale situazione si ripresenta, l'entità può diventare finanziariamente dipendente.

Dopo aver condotto un'analisi verticale del bilancio, possiamo concludere che la maggior parte della struttura patrimoniale appartiene alle attività correnti (99%). Inoltre, in termini di significativa importanza nella struttura del patrimonio circolante, le scorte occupano fino al 77% nel 2006, la loro forte diminuzione è avvenuta nel 2009, mentre sono state inferiori all'1%. al loro posto in termini di importanza nel 2009 ci sono i crediti (92%). La liquidità nella struttura delle attività correnti occupa dal 2,5 al 4%. Le altre immobilizzazioni e immobilizzazioni rappresentano in media il 2,5%. Pertanto, si può concludere che l'organizzazione dispone di un numero sufficiente di scorte, crediti e liquidità per soddisfare i propri obblighi.

Nella struttura del passivo, il capitale e le riserve rappresentano fino al 73% nel periodo 2006-2008, in particolare, questa percentuale rappresenta quasi interamente gli utili non distribuiti dell'anno di riferimento. Ma c'è una diminuzione nel 2008 all'8,5%. Per quanto riguarda le passività a lungo termine, si osserva un loro aumento del 68% nel periodo 2007-2009, principalmente a causa di una diminuzione del capitale (dal 73% all'8,5%).

Le passività a breve termine nella struttura della passività di bilancio rappresentano circa il 25% nel 2006-2007. e diminuire drasticamente al 7% entro il 2008 a causa di un aumento della quota di passività a lungo termine, che influisce negativamente sull'importo degli utili non distribuiti dell'organizzazione. Ma la situazione si appiattisce entro il 2009 e ammontano al 22%.

L'analisi orizzontale prevede lo studio di ciascuna voce di rendicontazione in dinamica. Questa analisi può essere effettuata in due modi: base (il valore nel primo periodo è preso pari al 100%, il confronto è con il primo periodo) e catena (ogni periodo successivo è confrontato con il precedente).

Si consideri l'analisi orizzontale del bilancio dell'impresa, posta in tabella. 2.5.

Il bilancio mostra una tendenza al ribasso entro la fine del periodo di rendicontazione del 28%.

Tabella 2.5 Analisi orizzontale del bilancio

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