Analisi verticale ( inglese Analisi verticale) bilancio, noto anche come analisi di scala ( inglese Analisi di dimensioni comuni), presuppone la presentazione dei dati non in termini assoluti, ma in percentuale del valore di base. Questa trasformazione dei rendiconti finanziari semplifica il confronto delle informazioni finanziarie su un'azienda per diversi periodi di rendicontazione e consente anche di confrontarle con informazioni finanziarie simili su altre società. Inoltre, l'uso dell'analisi verticale consente di identificare tendenze che non sono sempre evidenti quando si analizzano i rendiconti finanziari in una presentazione tradizionale.
Come accennato in precedenza, la metodologia di analisi verticale prevede la presentazione dei dati di informativa finanziaria sotto forma di valori relativi, espressi in percentuale.
Per i calcoli, puoi utilizzare la formula universale:
In base ad esso, la percentuale della base dal valore base è calcolata come il rapporto di ogni singola posizione (riga nella segnalazione) al valore base selezionato.
Nell'analisi verticale dello stato patrimoniale, l'importo totale per la sezione "Attivo" e l'importo per la sezione "Patrimonio e passività" sono selezionati come valore di base. Di conseguenza, tutte le singole posizioni nella sezione Attività sono presentate come percentuale del suo totale. Calcoli simili vengono effettuati nella sezione "Patrimonio e passività".
In un'analisi verticale del conto economico, il fatturato viene generalmente utilizzato come valore base. Tutti gli altri elementi di questo report (ad esempio, costo del venduto, utile lordo, costi operativi, interessi passivi, imposta sul reddito, utile netto) sono espressi in percentuale.
Come nel caso del conto economico, nell'analisi del rendiconto finanziario viene utilizzato come valore base l'importo del ricavo di vendita. Ciò consente di avere un'idea di elementi come le spese in conto capitale ( inglese CAPEX), emissione di azioni, riacquisto di azioni, attrazione e rimborso di prestiti e prestiti, ecc. Presentando questi elementi in termini relativi, è possibile valutare la misura in cui influiscono sulla generazione dei ricavi di vendita.
Questo metodo consente di analizzare i dati per un periodo di rendicontazione separato, tuttavia, per aumentare l'affidabilità dei risultati, si consiglia di eseguire un'analisi comparativa con i periodi precedenti.
L'analisi ha utilizzato ricavi per 20X9 CU 93.516 migliaia, per 20X8 87 251 CU migliaia.
Il vantaggio principale dell'analisi verticale è che rileva cambiamenti importanti o improvvisi nei rendiconti finanziari di un'azienda. La rapida crescita o declino dei singoli indicatori dei rendiconti finanziari sarà facilmente rintracciabile nelle dinamiche.
Inoltre, questa tecnica consente di avere un'idea delle varie strategie che l'azienda mette in atto. Ad esempio, un'azienda può sacrificare la redditività per aumentare la propria quota di mercato. Ciò porterà generalmente ad un aumento dei ricavi delle vendite, ma avrà un impatto negativo sul reddito lordo, operativo e netto. Tuttavia, tale società dimostrerà tassi di crescita più elevati.
Per analisi verticale si intende l'espressione di dati finanziari in relazione a uno specifico elemento di bilancio. Ciò significa che tutti gli elementi del modulo di segnalazione per un determinato periodo sono suddivisi in questo elemento.
Una definizione più semplice è la divisione di tutti i numeri in una colonna per uno di quei numeri.
Gli elementi più comunemente utilizzati come riferimento per la suddivisione degli altri elementi sono le attività e le entrate. In sostanza, l'analisi verticale crea un rapporto tra ogni voce di bilancio e l'elemento sottostante.
L'analisi verticale consente di determinare struttura dei principali elementi dell'attivo e del passivo organizzazioni, l'influenza di alcuni fattori sul risultato finanziario, indicatori di liquidità.
Il calcolo della struttura del patrimonio avviene dividendo un determinato elemento del bene per l'importo totale del patrimonio. Ad esempio, la determinazione della quota delle rimanenze nella struttura totale delle attività è la seguente:
Quota delle scorte =
valore di inventario
somma di beni
Come mostrato nella Figura 1, l'analisi verticale può essere effettuata in relazione ai tre elementi principali del bilancio: lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Nel convalidare le conclusioni sulla struttura identificata di attività e passività, è necessario prestare attenzione all'ambito dell'impresa, alla storia del suo funzionamento, allo stato del mercato e all'influenza dei suoi partecipanti, alla struttura del capitale. Nelle imprese industriali, la maggior parte delle attività in condizioni normali si trova in attività non correnti e in un'impresa commerciale - scorte di merci.
Lo stesso vale per le fonti di finanziamento per l'azienda: un'elevata quota di capitale azionario indica bassi rischi finanziari, ma anche per l'utilizzo incompleto da parte dell'azienda del suo potenziale.
In condizioni di funzionamento stabile del mercato, una tale struttura del capitale può rivelarsi ottimale, ma se c'è l'opportunità di aumentare la sua presenza su di esso, è importante attirare ulteriori fondi presi in prestito per intensificare le sue attività.
Il saldo quando si applica l'analisi verticale viene calcolato dividendo ciascun elemento in equilibrio sul volume del totale attivo per lo stesso periodo ed esprime il risultato in percentuale.
Ad esempio, la tabella 1 è un'analisi verticale del bilancio di un'azienda ipotetica su due periodi di tempo uguali. In questo esempio, i crediti sono aumentati dal 35% al 57% del totale delle attività.
Quali sono le possibili ragioni di questa crescita? Un aumento potrebbe significare che l'azienda sta effettuando più vendite sulla base del credito, piuttosto che ricevere denaro per beni e servizi al momento della vendita. Forse tali azioni sono una risposta all'attività dei concorrenti.
In alternativa, un aumento dei crediti in percentuale delle attività può essere dovuto a una variazione dell'importo di un altro elemento delle attività, ad esempio a causa di una diminuzione dei livelli di inventario; l'analista dovrà scoprire perché questa categoria di attività è cambiata.
Un'altra possibile ragione per l'aumento dei crediti in percentuale del valore delle attività è che l'azienda ha abbassato i suoi standard di credito, ha indebolito le sue procedure di recupero crediti o ha adottato politiche di riconoscimento dei ricavi più aggressive. L'analista può fare riferimento ad altri confronti e rapporti (ad esempio, confrontando il tasso di crescita dei crediti con il tasso di crescita delle vendite per determinare quale spiegazione è più probabile).
Tabella 1 - Analisi verticale dello stato patrimoniale per una ipotetica società
L'analisi verticale del rendiconto economico implica la suddivisione di ogni elemento della rendicontazione Al salvataggio, e talvolta dalla dimensione delle attività totali (ad esempio, nel caso dello studio delle attività delle istituzioni finanziarie). Se ci sono più fonti di reddito, dovresti dividere il reddito in più voci e visualizzare il numero risultante come percentuale.
Ad esempio, la Tabella 2 presenta un'analisi verticale del conto economico di un'ipotetica società su due diversi periodi temporali. Le entrate sono suddivise in quattro servizi aziendali, ciascuno mostrato come percentuale delle entrate totali. In questo esempio, i ricavi del servizio A sono cresciuti in modo più significativo rispetto ad altri servizi dell'azienda (+45 percento nel periodo 2).
Quali sono le possibili cause e conseguenze di questo cambiamento nella struttura aziendale? È stata una decisione strategica per l'azienda concentrarsi sulla vendita di servizi di categoria A a causa della loro maggiore redditività? Apparentemente no, perché i guadagni della società prima di interessi e tasse (EBIT) sono scesi dal 49% delle vendite al 41%, quindi devono essere prese in considerazione altre possibili spiegazioni. Inoltre, notiamo che il motivo principale del calo della redditività è che il prezzo di costo è aumentato dal 15% al 25% del fatturato totale. L'erogazione del servizio A spende più risorse aziendali? Se l'analista vuole prevedere le prestazioni future dell'azienda, allora ha bisogno di capire le ragioni della tendenza attuale.
Inoltre, la tabella 2 mostra che l'imposta sul reddito delle società in percentuale delle vendite è diminuita in modo significativo (dal 15 all'8 percento). Allo stesso tempo, la quota dell'utile prima delle imposte (EBT) (di solito un confronto più appropriato) è scesa dal 36% al 23%. La società sta spostando le sue attività in giurisdizioni con aliquote fiscali più basse? Se no, come si spiega?
Tabella 2 - Analisi verticale del rendiconto finanziario di una ipotetica società
| Indicatori | Periodo 1,% del ricavo totale | Periodo 2,% del fatturato totale | Deviazione assoluta |
| Fonte di ricavo: servizio A | 30 | 45 | 15 |
| Fonte di ricavo: servizio B | 23 | 20 | -3 |
| Fonte di ricavo: servizio B | 30 | 30 | |
| Fonte di ricavo: servizio G | 17 | 5 | -12 |
| Entrate totali | 100 | 100 | |
| Prezzo di costo | 15 | 25 | 10 |
| Spese amministrative | 22 | 20 | -2 |
| Costi di distribuzione | 10 | 10 | |
| Utile delle vendite (EBIT) | 49 | 41 | -8 |
| Percentuale da pagare | 7 | 7 | |
| Utile prima delle imposte (EBT) | 42 | 34 | -8 |
| Imposta sul reddito corrente | 15 | 8 | -7 |
| Profitto netto | 27 | 26 | -1 |
Come notato in precedenza, i coefficienti e i risultati dell'analisi verticale sono paragonabili ad alcuni valori di riferimento o standard.
L'analisi trasversale (a volte chiamata benchmarking) confronta una metrica specifica per un'azienda con la stessa metrica per un'altra azienda o gruppo di aziende, consentendo il confronto dei dati anche se le aziende possono essere di dimensioni diverse e/o operare in ambienti diversi.
La tabella 3 è un'analisi di bilancio verticale per due ipotetiche società nello stesso momento.
L'Entità 1 è chiaramente più liquida (la liquidità è un riflesso della rapidità con cui le attività possono essere convertite in contanti) dell'Entità 2, che ha solo il 12% delle sue attività in contanti, rispetto alla Società altamente liquida 1, dove la liquidità è del 38%. .
Dato che la liquidità tende a essere attività a rendimento relativamente basso e quindi non è il miglior uso della liquidità, perché l'Entità 1 ha una percentuale così elevata delle attività liquide totali? La società potrebbe prepararsi per un'acquisizione o mantenere un'ampia posizione di liquidità come difesa contro un ambiente operativo particolarmente volatile.
La seconda domanda è: la proporzione relativamente elevata di crediti nella società 2 indica un'ampia percentuale di vendite di crediti, cambiamenti generali nella composizione delle attività, una diminuzione dello standard di credito o di riscossione o è il risultato di politiche contabili aggressive?
Tabella 3 - Analisi di bilancio verticale per due ipotetiche società
In generale, l'analisi verticale è un metodo efficace per identificare i cambiamenti effettivi nella condizione finanziaria di un'azienda. Dovrebbe essere usato insieme all'analisi orizzontale per comprendere meglio lo stato reale delle cose. L'analisi verticale può essere applicata a tutte le forme di bilancio d'impresa.
Elenco della letteratura utilizzata
Buzyrev V.V., Nuzhina I.P. Analisi e diagnostica delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa edile / Libro di testo. - M .: KnoRus, 2016 .-- 332 p.
Kogdenko V.G., Analisi economica/Libro di testo. - 2a ed., Rev. e aggiungi. - M .: Unity-Dana, 2011 .-- 399 p.
Thomas R. Robinson, Analisi del bilancio internazionale / Wiley, 2008, 188 pp.
Fonte: https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/96-vertykalny-analiz-ru
L'analisi della struttura delle attività e delle passività del bilancio fa parte dell'analisi dello stato patrimoniale dell'organizzazione nell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa. L'analisi delle attività e delle passività del bilancio consente di tracciare la dinamica della loro condizione nel periodo analizzato L'analisi della struttura e della dinamica delle voci di bilancio mostra:
La pratica dell'analisi economica ha sviluppato tali regole per la lettura dei rendiconti finanziari, come ad esempio:
Analisi orizzontale- si tratta di un confronto di ciascuna voce di bilancio con il periodo precedente in forma relativa e assoluta al fine di trarre conclusioni sintetiche.
In altre parole analisi orizzontale- si tratta di un confronto degli indicatori del periodo in corso con gli stessi indicatori del periodo precedente, ovvero osservandone la dinamica (diminuzione o aumento del valore dell'indicatore nel tempo).
È necessario prestare attenzione a tali righe dell'attivo patrimoniale come "Investimenti finanziari", "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" e "Crediti".
Sottrarre dall'indicatore del periodo di riferimento l'indicatore del periodo precedente e vedere se c'è stato un aumento o una diminuzione dell'elemento.
Si consiglia di considerare due o anche tre anni consecutivi di attività, poiché questo riflette più chiaramente il trend di crescita o declino della solvibilità.
Il fatto che nella rendicontazione, oltre al denaro, ci siano investimenti finanziari, indica la disponibilità di fondi liberi (i più liquidi) nell'azienda e l'esistenza di una politica finanziaria funzionante. Ciò significa che il denaro non è un peso morto sul conto corrente: funziona, viene investito in alcuni progetti.
Una diminuzione della quantità di denaro, di regola, indica un deterioramento della solvibilità, ma non tutto è così semplice.
Pertanto, il passo successivo è guardare da dove provengono i soldi. Il saldo passivo ci parlerà di questo. Fondamentalmente, è necessario prestare attenzione a voci come Contabilità fornitori e Fondi di prestito.Molto meno spesso, un aumento dei fondi è causato da un aumento delle voci Capitale autorizzato, Risconti passivi, Utili portati a nuovo (perdita scoperta).
La dinamica delle passività ci mostra da dove provengono le attività (in particolare, il denaro che ci interessa).
Particolarmente interessante da questo punto di vista è l'articolo Ricevute da acquirenti e clienti del bilancio (trascrizione all'articolo 1520 Conti passivi), perché sono proprio tali entrate che dovrebbero essere principalmente le fonti di finanziamento delle attività della maggior parte delle imprese.
Una diminuzione di questo indicatore indica sia un anticipo inferiore che una diminuzione degli ordini in generale. Questo può essere compreso solo in un complesso, calcolando altri indicatori di solvibilità.
Inoltre, nell'ambito della questione della ricezione di denaro, è necessario considerare la linea Fondi presi in prestito - per vedere le dinamiche di crescita o diminuzione dei prestiti.
L'azienda concede prestiti o si limita a reclutare? Ad esempio, se si verificasse una forte diminuzione dei saldi di denaro in conto corrente, ciò non significa un calo della solvibilità.
Indubbiamente, la priorità per una buona solvibilità è la presenza di passività a lungo termine. Cioè quelli per i quali non è necessario deviare il capitale circolante nel prossimo futuro.
Va notato che la presentazione delle attività e delle passività nella rendicontazione con una divisione in base alla scadenza (maturità) in breve e lungo termine (paragrafo 19 della PBU 4/99) è essenziale per condurre un'analisi finanziaria.
La segnalazione in violazione di questa disposizione può portare a una distorsione dei risultati dell'analisi.
A scopo di confronto, vengono calcolate le variazioni assolute e relative (deviazioni). Nei libri di testo, l'analisi è intesa come il calcolo dei cambiamenti, la compilazione di tabelle analitiche. Puoi chiamare questa procedura analisi formale. L'analisi è essenzialmente una valutazione dei valori ottenuti.
A volte si incontrano approcci formali alla valutazione, ma generalmente non sono utili per informare le decisioni.Una valutazione seria dipende principalmente dagli obiettivi dell'analisi. Inoltre, tiene conto delle specificità dell'attività dell'azienda oggetto di studio, delle specificità dell'ambiente esterno e del suo stato attuale.
La tecnologia di analisi è abbastanza semplice: coerentemente nella seconda e nella terza colonna sono collocati i dati delle principali voci di bilancio all'inizio e alla fine dell'anno. Nelle visioni occidentali, il dato konstagoda è spesso posto per primo.
Quindi, nella quarta colonna, viene calcolata la deviazione assoluta del valore di ciascuna voce di bilancio. L'ultima colonna fornisce la variazione relativa in percentuale di ciascun elemento.
Un'analisi simile viene effettuata sulla base del conto economico della società.
Analisi orizzontale del bilancio in Excel
Analisi verticale (strutturale)- determinazione della struttura degli indicatori finanziari consuntivi, con l'individuazione dell'influenza di ciascuna posizione dell'informativa sul risultato complessivo.
La tecnologia dell'analisi verticale è che l'importo totale delle attività dell'impresa (quando si analizza il bilancio) e le entrate (quando si analizza il conto economico) sono presi al cento per cento e ogni elemento del rapporto finanziario è presentato come un percentuale del valore base accettato.
Analisi verticale di bilancio mostra perché ci sono stati cambiamenti nella solvibilità nel periodo analizzato della società analizzata. L'analisi verticale è il calcolo della quota della voce di bilancio analizzata nel bilancio totale.
Anche in questo caso, per valutare la solvibilità, è necessario prestare attenzione alla necessità di voci quali "Investimenti finanziari", "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" e "Crediti", nonché alle variazioni della struttura delle passività, sulla base dei risultati di studio da cui è possibile trarre una conclusione circa le ragioni del cambiamento, inclusa la solvibilità.
Per calcolare la quota, prendiamo, ad esempio, l'indicatore della voce "Cassa e mezzi equivalenti", dividiamo per la valuta di bilancio e moltiplichiamo per 100%. Quindi, vediamo quale proporzione di attività abbiamo preso in prestito denaro.
La base comparativa nell'analisi percentuale è costituita dagli indicatori dei periodi precedenti o dagli indicatori di altre società, di norma, dello stesso settore. Per fare un confronto, è necessario eliminare le incongruenze nelle dimensioni delle aziende (fatturato), per questo i valori degli indicatori del conto economico sono espressi in percentuale del volume delle vendite (entrate) e le voci di bilancio sono espresse come percentuale del totale di bilancio.
Come risulta dalla descrizione di cui sopra, l'analisi orizzontale e verticale del bilancio di un'impresa è uno strumento efficace per studiare lo stato dell'impresa e l'efficienza delle sue attività. Le raccomandazioni formulate sulla base di questa analisi sono costruttive e possono migliorare significativamente lo stato dell'impresa se possono essere implementate.
Analisi verticale del bilancio in Excel.
Metodi di analisi orizzontali e verticali possono essere implementati nel cosiddetto bilancio analitico comparativo, che si ottiene dalla contabilità originaria ampliando (combinando) le singole voci e integrandolo con indicatori della struttura e della dinamica per il periodo di rendicontazione. Le voci di bilancio sono raggruppate in base agli obiettivi dell'analisi, tenendo conto delle specificità delle attività dell'organizzazione e di altri fattori. Nei libri di testo nazionali, le attività sono generalmente classificate in base al livello di liquidità.
Analisi orizzontale dello stato patrimoniale aggregato (tempo)(scarica la tabella).
Analisi verticale (strutturale) del bilancio aggregato(scarica la tabella).
Fonte: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_balans/10-1-0-7
Analisi verticaleÈ un metodo per diagnosticare la condizione finanziaria di un'organizzazione e valutare la dinamica dei cambiamenti nella struttura.
Lo scopo e l'essenza dell'analisi verticale dei rendiconti finanziari è analizzare i cambiamenti nella struttura degli indicatori finanziari per il periodo in esame. Tale analisi è utilizzata per valutare la struttura dello stato patrimoniale, del conto economico e del rendiconto finanziario.
Nell'articolo considereremo come viene eseguita l'analisi verticale del bilancio e del rendiconto finanziario utilizzando l'esempio dell'impresa PJSC "KAMAZ".
Le direzioni dell'analisi verticale del bilancio dell'organizzazione sono le seguenti:
L'analisi verticale può essere utilizzata non solo per il bilancio, ma anche per il rendiconto dei risultati finanziari (modulo n. 2) quando si determina la struttura delle entrate e delle spese. Ad esempio, per diagnosticare la struttura delle entrate o del profitto dalle vendite, ecc.
e. L'analisi verticale può essere utilizzata allo stesso modo per il rendiconto delle variazioni del patrimonio netto (modulo n. 3) e il rendiconto finanziario (modulo n. 4), ma, di norma, l'analisi verticale è limitata allo stato patrimoniale e al reddito dichiarazione.
L'analisi verticale è uno degli strumenti (metodi) per analizzare il bilancio di un'organizzazione per diagnosticare un andamento negativo degli indicatori, una diminuzione della stabilità finanziaria a causa di un aumento della quota di capitale preso in prestito, ecc. Oltre ad esso, vengono utilizzati anche altri metodi ⇓.
| Titolo dell'analisi del rendiconto finanziario | Istruzioni per l'applicazione | Vantaggi | svantaggi |
| Analisi verticale (analogo: analisi strutturale) | Viene utilizzato per determinare la struttura del capitale dell'organizzazione, gli indicatori finanziari e il cambiamento della struttura nel tempo | Consente di tenere traccia dei cambiamenti strutturali nelle attività e passività dell'azienda | Utilizzato per la diagnostica Non valuta la condizione finanziaria dell'impresa |
| Analisi orizzontale (analogica: analisi delle tendenze) | Utilizzato per valutare la direzione e prevedere la dinamica dei cambiamenti negli indicatori finanziari | Consente di valutare la dinamica dei cambiamenti per anni degli indicatori finanziari | Serve più per la diagnostica, e non per prendere decisioni gestionali e valutare la condizione finanziaria |
| Analisi del coefficiente | Valutazione degli indicatori finanziari che caratterizzano: redditività, stabilità finanziaria, fatturato e liquidità dell'organizzazione (⊕ 12 rapporti principali dell'analisi finanziaria di Vasily Zhdanov) | Fornisce una valutazione dell'efficacia di alcuni indicatori dell'attività economica di un'impresa.Gli standard introdotti consentono di evidenziare indicatori di problemi e prendere decisioni di gestione.Utilizzato per valutare l'efficienza finanziaria delle imprese in un settore. | È difficile determinare la probabilità di rischio di fallimento e il livello di affidabilità finanziaria |
| Valutazione del punteggio (valutazione) | Valutazione completa della condizione finanziaria, della solvibilità e dell'affidabilità finanziaria della società. Applicazione di modelli per la valutazione della probabilità di fallimento, modelli di rating, metodi a sfera ed esperti | Un criterio completo basato su un modello per la valutazione della condizione finanziaria consente di determinare la probabilità di rischio di fallimento | La stima finale può essere distorta a causa della sovrastima di picco di uno degli indicatori del modello |
La sequenza di un'analisi completa dei rendiconti finanziari è la seguente. In primo luogo, viene applicata l'analisi orizzontale e verticale, quindi i coefficienti vengono calcolati e infine stimati utilizzando modelli finanziari. Per maggiori dettagli sull'uso dell'analisi del bilancio orizzontale, leggere l'articolo: → "Analisi del bilancio orizzontale utilizzando l'esempio di PJSC KAMAZ in Excel".
Considera un esempio di analisi verticale del bilancio per la società KAMAZ PTC. Per fare ciò, è necessario scaricare il bilancio dal sito Web ufficiale della società o seguire il link → Scarica il bilancio di KAMAZ PTC in PDF.
Condurremo un'analisi verticale delle attività non correnti, per questo è necessario valutare quale parte / quota è occupata dalle sue parti costitutive.
Quota di attività immateriali (F9) = C9 / $ C $ 18
Quota dei risultati di ricerca e sviluppo (F10) = C10 / $ C $ 18
Quota delle immobilizzazioni (F13) = C13 / $ C $ 18
Quota di investimenti redditizi in beni materiali (F14) = C14 / $ C $ 18
Quota di investimenti finanziari (F15) = C15 / $ C $ 18
Quota di imposte anticipate (F16) = C16 / $ C $ 18
Quota di altre attività non correnti (F17) = C17 / $ C $ 18
Puoi vedere che la somma di tutte le parti darà il 100%. La figura seguente fornisce un esempio di esecuzione di un'analisi verticale delle attività non correnti in bilancio ⇓.
Nella fase successiva, possiamo distinguere le quote massime e minime nella formazione delle attività non correnti per il 2014.
La quota massima nella formazione delle immobilizzazioni (66,3%) è occupata dalle immobilizzazioni, la quota minima nei risultati della ricerca e sviluppo (0,4%). Per riflettere la dinamica dei cambiamenti nella struttura, è necessario costruire un diagramma delle aree .
Si può notare che entro il 2016 si è registrata una diminuzione della quota delle immobilizzazioni (immobilizzazioni) dal 66,3% al 36,1% e un aumento della quota degli investimenti finanziari dal 7% al 43%. Una diminuzione della quota delle immobilizzazioni può indicare una diminuzione degli investimenti dell'impresa nella produzione e lo sviluppo del potenziale a lungo termine. Le immobilizzazioni includono: edifici, strutture, attrezzature, veicoli, strumenti e inventario.
introduzione
1. Giustificazione teorica della necessità e dell'essenza dell'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione
1.1 La necessità e l'essenza dell'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione
1.3 Breve descrizione dell'organizzazione studiata
2. Metodologia per l'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione
2.1 Analisi orizzontale
2.2 Analisi verticale dell'organizzazione dello studio
Conclusione
Bibliografia
introduzione
Attualmente, le trasformazioni economiche hanno creato la necessità di un aumento del ruolo dell'analisi nell'organizzazione delle attività economiche dell'organizzazione, che ha portato a cambiamenti nel contenuto della procedura analitica stessa.
La parola "analisi" nella vita di tutti i giorni è interpretata in modo abbastanza ampio. I metodi analitici sono diventati così diffusi che sono attualmente utilizzati sia nelle scienze naturali e umanistiche, sia nella pratica. La procedura di analisi è la fase iniziale nello studio di quasi tutti i processi o fenomeni, quando il ricercatore passa da una semplice descrizione allo studio della struttura interna e delle relazioni.
L'analisi dell'attività economica ha iniziato ad essere svolta dal punto di vista dei vari utilizzatori di rapporti analitici e, di conseguenza, su una banca dati di diverso volume e contenuto informativo. Questo approccio è stato causato sia dalla molteplicità di obiettivi che devono affrontare i vari gruppi di utenti, sia dalle contraddizioni dei loro interessi.
l'analisi economica e la soluzione dei compiti che deve affrontare si concretizza e si svolge nell'ambito delle sue parti costitutive: l'analisi dei rendiconti finanziari delle organizzazioni e dei risultati finanziari delle sue attività, svolta secondo i rendiconti finanziari e finalizzata a determinare la posizione dell'organizzazione nel mercato rispetto alle condizioni di esistenza passate, presenti e future.
Uno dei compiti principali dell'analisi dei bilanci e, in particolare, del bilancio è una descrizione generale dei mezzi dell'organizzazione e delle fonti della loro formazione.
Tale valutazione non è possibile senza un'analisi di bilancio orizzontale e verticale.
Lo scopo di questo corso è studiare l'essenza dell'analisi orizzontale e verticale, le fonti di informazioni analitiche per tale analisi, nonché l'analisi orizzontale e verticale del bilancio sull'esempio dell'organizzazione oggetto di studio, sull'esempio di LLC "Brezza"
La valutazione delle condizioni finanziarie dell'organizzazione inizia con una descrizione generale dei fondi dell'organizzazione e delle fonti della loro formazione, mostrate nel bilancio.
"Lettura", o familiarità con il contenuto, il bilancio consente di stabilire le principali fonti di fondi (proprie e prese in prestito); principali aree di investimento; il rapporto tra fondi e fonti e altre caratteristiche che consentono di valutare lo stato patrimoniale dell'impresa e la sua sicurezza.
Ma le informazioni presentate in termini assoluti non sempre consentono di determinare con precisione la dinamica degli indicatori e sono insufficienti per giustificare le decisioni. Pertanto, insieme ai valori assoluti nell'analisi del bilancio, vengono utilizzati vari metodi di analisi, che comportano il calcolo e la valutazione dei relativi indicatori.
Questi includono l'analisi orizzontale, verticale e il calcolo dei coefficienti.
L'analisi orizzontale comporta lo studio degli indicatori assoluti degli articoli della rendicontazione dell'organizzazione per un certo periodo, il calcolo del tasso di variazione e la valutazione.
Nell'analisi orizzontale, vengono costruite tabelle analitiche in cui gli indicatori di reporting assoluti sono integrati da quelli relativi, ad es. le variazioni degli indicatori assoluti sono calcolate in importo e in percentuale.
L'analisi orizzontale è una valutazione della crescita (diminuzione) degli indicatori di bilancio per il periodo di riferimento. Aiuta a valutare il tasso di crescita (o declino) per ciascun gruppo di fondi dell'organizzazione e le loro fonti per il periodo in esame.
L'analisi orizzontale consiste nella costruzione di una o più tabelle in cui gli indicatori finanziari assoluti sono integrati con dati sui tassi di crescita o declino relativi di tali indicatori. Il grado di generalizzazione delle voci di bilancio è determinato dal contabile.
Di norma, per l'analisi, utilizzano i tassi di crescita ottenuti sulla base dell'esperienza pluriennale e li confrontano con i risultati reali del periodo considerato.
Ciò consente non solo di identificare le variazioni nelle singole voci di bilancio, ma anche di fare previsioni per il futuro.
L'analisi orizzontale e verticale si completano a vicenda. In pratica, spesso vengono costruite tavole analitiche che caratterizzano sia la struttura della scheda contabile di rendicontazione, sia la dinamica dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi sono particolarmente utili per i confronti interfarm. Ti permettono di confrontare il bilancio di organizzazioni che sono tipi di attività completamente diversi.
Si consiglia un'analisi orizzontale. solo se ci sono più periodi di studio. Allora diventa possibile tracciare la dinamica delle variazioni dei fondi e delle loro fonti.
L'analisi orizzontale non è informativa nel contesto dell'inflazione, quando l'aumento del volume di un particolare gruppo di attività e passività è dovuto principalmente all'aumento dei prezzi e non alle attività effettive dell'organizzazione. In questo caso, i dati dell'analisi orizzontale possono essere utilizzati, ad esempio, per confrontare le attività di più organizzazioni nel contesto dell'inflazione.
Per l'analisi orizzontale, i valori assoluti degli indicatori di bilancio vengono convertiti in valori relativi. Per questo si assume il dato di inizio periodo in esame per ciascuna voce dell'attivo e del passivo pari al 100% e, in base a questo, si calcolano i valori delle poste di fine periodo in esame.
Lo scopo dell'analisi verticale è analizzare il tutto attraverso i singoli elementi che compongono il tutto. È ampiamente utilizzato per valutare oggettivamente le prestazioni di un'organizzazione.
Quando si considerano i risultati di bilancio, l'analisi verticale consente di vedere la quota di ciascuna voce nel risultato complessivo, per determinare la struttura dei fondi e le loro fonti, nonché i cambiamenti che si sono verificati in essi.
La prima caratteristica dell'analisi verticale è il calcolo degli indicatori relativi basati sui valori degli indicatori assoluti presentati nel bilancio. Gli indicatori relativi consentono di appianare le influenze economiche esterne che possono avere una forte influenza sugli indicatori assoluti (ad esempio l'inflazione), rivelando così i risultati dell'organizzazione stessa.
La seconda caratteristica dell'analisi verticale è la presenza obbligatoria di indicatori in diversi momenti. Ciò consente di monitorare e prevedere i cambiamenti strutturali nella composizione delle risorse e le fonti della loro copertura in dinamica.
Pertanto, i vantaggi dell'analisi verticale includono la capacità di:
· Studiare i risultati delle attività finanziarie ed economiche sulla base di indicatori relativi che attenuano l'influenza di fattori esterni soggettivi, che si verifica quando si lavora con indicatori assoluti e rende difficile confrontarli in dinamica;
· Effettuare confronti interaziendali di diverse organizzazioni, che differiscono per la quantità di risorse utilizzate e altri indicatori di volume.
1.2 Fonti di informazioni analitiche analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione
Fonti di informazioni analitiche L'analisi orizzontale e verticale del bilancio dell'organizzazione è il bilancio stesso, o meglio le sue sezioni e articoli.
Le voci di bilancio sono raggruppate in tre gruppi e raggruppate in sezioni.
Tale combinazione si basa sul contenuto economico delle stesse voci di bilancio e l'ordine delle voci su un particolare lato è determinato dalle relazioni verticali e orizzontali tra voci e sezioni.
Gli elementi cespiti sono organizzati secondo un sistema specifico. Le interconnessioni verticali delle voci dell'attivo di bilancio suggeriscono la loro disposizione in ordine di aumento del livello di liquidità.
All'inizio vengono visualizzate le voci meno liquide ("attività immateriali", "immobilizzazioni", "investimenti durevoli", ecc.), e alla fine quelle più liquide (disponibilità liquide, correnti ed estere). conti in valuta, nei documenti di regolamento) , vale a dire
direttamente proporzionale alla velocità con cui questa parte della proprietà acquista una forma monetaria nella circolazione economica.
Raggruppamento delle voci patrimoniali dell'attivo patrimoniale, a partire dalla rendicontazione del 2000, l'attivo si articola in due sezioni:
♦ attività non correnti;
attività correnti.
La prima sezione riunisce gruppi di immobilizzazioni materiali: immobilizzazioni immateriali, immobilizzazioni, immobilizzazioni in corso, immobilizzazioni finanziarie e altre immobilizzazioni.
La seconda sezione è costituita dalle attività correnti, che sono suddivise in gruppi separati: azioni, crediti, investimenti finanziari a breve termine, liquidità. Inoltre, l'ammontare dei crediti, per i quali è previsto il pagamento entro 12 mesi dalla data di bilancio e oltre i 12 mesi dalla data di bilancio, è esposto separatamente per ciascuna voce.
L'analisi del bilancio fornisce informazioni sullo stato della società. Per fare una corretta "diagnosi" di un'impresa e per dare una valutazione oggettiva delle attività del management, è necessario affidarsi a fatti e analisi. La fonte delle informazioni in questo caso saranno i rapporti gestionali e contabili. Scopri come condurre un'analisi verticale e orizzontale del bilancio sull'esempio di una determinata azienda.
Di cosa tratta questo articolo:
Il bene è suddiviso in altre due sezioni:
La responsabilità contiene informazioni sulle fonti di finanziamento per le attività della società.
Le fonti sono divise in tre gruppi e corrispondono a sezioni:
Come esempio trasversale, prendiamo da fonti aperte i rendiconti finanziari RAS di una delle più grandi compagnie aeree in Russia (tabella 1).
Tabella 1. Reporting per l'analisi del bilancio dell'organizzazione (migliaia di rubli)
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Risorse |
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I. Attività non correnti |
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Immobilizzazioni |
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Imposte anticipate |
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Altre attività non correnti |
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Totale per la Sezione I |
37 748 786 |
37 161 986 |
26 115 379 |
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II. Attività correnti |
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Altre attività correnti |
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Totale per la Sezione II |
45 766 976 |
55 800 392 |
58 256 674 |
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BILANCIA |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
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PASSIVO |
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III. Capitale e riserve |
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Fondi per ulteriore emissione di azioni |
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Totale per la Sezione IV |
82 047 945 |
84 770 954 |
28 035 125 |
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V. Passività a breve termine |
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Fondi presi in prestito |
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ricavi dei periodi futuri |
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Passività stimate |
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Altre passività |
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Totale per la Sezione V |
13 157 559 |
21 024 975 |
75 741 159 |
|
|
BILANCIA |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
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Maggiori informazioni sull'argomento:
Come aiuterà?: valutare la capacità dell'impresa di far fronte ai propri impegni a breve termine.
Come aiuterà?: determinare i rapporti di liquidità assoluta, corrente e intermedia, indicatori di copertura del capitale circolante da fonti proprie di formazione, ripristino (perdita) di solvibilità.
Tavolo 2. Analisi dell'equilibrio orizzontale
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Risorse |
2014/2015 |
2015/2016 |
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I. Attività non correnti |
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Beni immateriali |
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Risultati di ricerca e sviluppo |
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Immobilizzazioni |
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Investimenti redditizi in beni materiali |
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Investimenti finanziari |
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Altre attività non correnti |
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Totale per la Sezione I |
11 046 607 |
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II. Attività correnti |
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IVA sui beni acquistati |
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crediti |
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Investimenti finanziari esclusi i mezzi equivalenti |
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Liquidità e mezzi equivalenti |
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Altre attività correnti |
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Totale per la Sezione II |
-2 456 282 |
-10 033 416 |
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BILANCIA |
8 590 325 |
-9 446 616 |
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|
PASSIVO |
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|
III. Capitale e riserve |
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|
Capitale autorizzato |
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Azioni proprie riacquistate dagli azionisti |
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Fondi per ulteriore emissione di azioni |
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|
Rivalutazione delle immobilizzazioni |
||||
|
Capitale aggiuntivo senza rivalutazione |
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Capitale di riserva |
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Totale per la Sezione III |
6 570 680 |
1 143 809 |
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|
Fondi presi in prestito |
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|
Passività stimate |
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|
È possibile pagare per questi account |
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Totale per la Sezione IV |
56 735 829 |
-2 723 009 |
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|
Fondi presi in prestito |
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|
È possibile pagare per questi account |
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|
ricavi dei periodi futuri |
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Passività stimate |
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Altre passività |
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Totale per la Sezione V |
-54 716 184 |
-7 867 416 |
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|
BILANCIA |
8 590 325 |
-9 446 616 |
||
Dopo un'analisi orizzontale del bilancio, vediamo che di anno in anno le attività immateriali e i risultati di ricerca e sviluppo stanno diminuendo, l'azienda non crea nuovi beni immateriali e quelli che sono già stati praticamente ammortizzati.
Un salto (nel 2015) e poi un calo (2016) del valore delle immobilizzazioni sembra insolito. Ciò è dovuto al processo di ristrutturazione dell'attività della compagnia aerea: nel 2015 un numero significativo di aeromobili è stato iscritto in bilancio come immobilizzazioni e nel 2016 si è verificata una cessione significativa. Il motivo è il trasferimento della flotta di elicotteri ad un'altra persona giuridica come elemento di ristrutturazione.
Di anno in anno, gli investimenti redditizi in beni materiali stanno diminuendo, molto probabilmente a causa dell'ammortamento delle attrezzature, da cui sono principalmente composti.
Gli investimenti a lungo termine in attività finanziarie sono aumentati nel 2015 e nel 2016, ma le ragioni di questa crescita sono diverse di anno in anno, i prestiti a lungo termine erogati dalla società sono aumentati nel 2015 e nel 2016 gli investimenti finanziari sono aumentati a causa della comparsa di nuovi azioni di società nel bilancio della società possibilmente un'unità dedicata agli elicotteri.
A seguito dell'analisi orizzontale, è emerso chiaramente che le imposte anticipate sono aumentate nel 2015 e poi sono diminuite nel 2016, le ragioni dovrebbero essere ricercate nelle specifiche della contabilizzazione delle immobilizzazioni.
Nel 2015 le altre attività non correnti sono diminuite e poi nel 2016 c'è stato un aumento significativo delle altre attività non correnti - non ci sono informazioni sui motivi, ma gli analisti finanziari dovrebbero prestare attenzione e chiarire le ragioni di questa dinamica.
Nel corso del 2015-2016 le scorte sono cresciute principalmente a causa delle materie prime e degli approvvigionamenti, trattandosi di una grande compagnia aerea, forse l'aumento delle scorte è stato determinato dagli acquisti di carburanti e lubrificanti.
Durante tutto il periodo analizzato, l'IVA sui valori acquistati è diminuita, forse questo è dovuto ad una diminuzione del volume degli acquisti.
Nel 2015 i crediti sono diminuiti, nel 2016 sono leggermente aumentati ( ). Un'analisi più approfondita dello stato patrimoniale mostra che nel 2015 la riduzione è stata ottenuta a causa delle passività dei debitori a breve termine e nel 2016 il debito degli acquirenti con scadenze superiori all'anno è aumentato in termini assoluti e relativi, il che non è favorevole della società.
Gli investimenti finanziari a breve termine nel 2015 sono rimasti relativamente stabili e nel 2016 sono diminuiti drasticamente, motivo del calo dei prestiti.
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono aumentate nel 2015 e sono diminuite significativamente nel 2016; la società potrebbe aver utilizzato fondi nei conti ai fini della ristrutturazione del debito.
In generale, il patrimonio e, di conseguenza, la dimensione del business della società sono diminuiti dal 2016 e rispetto al 2015 e 2014.
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Come aiuterà?: rendere trasparente e accurato il budget aziendale, pianificare nel dettaglio e controllare le spese delle divisioni.
Nel 2015, la società ha effettuato un'ulteriore emissione di azioni per oltre 3 miliardi di rubli e ha venduto nuove azioni per 25 miliardi, da cui le corrispondenti variazioni di bilancio.
Inoltre, nel 2015, quelli acquistati dagli azionisti per un importo di RUB 21 milioni sono scomparsi dal bilancio. azioni, è diminuito il valore della voce “Rivalutazioni immobilizzazioni”.
Un fattore positivo è che nel 2016 il valore della voce "Perdite scoperte" è diminuito e non dovuto a ulteriori. Emissioni, ea scapito dei profitti.
Analizzando le sezioni IV e V dello stato patrimoniale, vediamo che le passività a breve termine sono diminuite in modo significativo, mentre le passività a lungo termine, al contrario, sono aumentate - questa è una conseguenza della ristrutturazione - le fonti a breve sono state sostituite da quelle a lungo termine , mentre parte del debito a breve termine è stato coperto da fondi raccolti tramite emissioni aggiuntive.
Analizzando le dinamiche, è molto utile comprendere il significato di questo o quell'indicatore nella struttura del saldo, e qui saremo aiutati dal secondo metodo comune di analisi del saldo.
La "seconda forma" di bilancio è di per sé significativa. Tuttavia, un'analisi completa del rendiconto dei risultati finanziari aumenterà significativamente il contenuto delle informazioni. Come eseguirlo e quali conclusioni trarre, leggi l'articolo. Inoltre, scarica il file Excel, che calcolerà gli indicatori da solo in base ai tuoi dati. Analisi del rendiconto finanziario >>
È logico continuare ad analizzare il saldo esaminandone la struttura; questo metodo è chiamato analisi del saldo verticale. Stimiamo la quota che questa o quella categoria di attività/passività è nella valuta di bilancio, studiamo la storia delle variazioni di questa quota e traiamo conclusioni.
La valuta di bilancio è la somma di tutte le attività o passività.
Tabella 3. Esempio di analisi verticale del saldo delle compagnie aeree
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Risorse |
2015/2014 |
2016/2015 |
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I. Attività non correnti |
Struttura (quota in valuta di bilancio) |
Cambio di struttura |
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Beni immateriali |
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Risultati di ricerca e sviluppo |
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Immobilizzazioni |
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Investimenti redditizi in beni materiali |
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Investimenti finanziari |
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Imposte anticipate |
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Altre attività non correnti |
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Totale per la Sezione I |
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II. Attività correnti |
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IVA sui beni acquistati |
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crediti |
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Investimenti finanziari esclusi i mezzi equivalenti |
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Liquidità e mezzi equivalenti |
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Altre attività correnti |
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Totale per la Sezione II |
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BILANCIA |
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PASSIVO |
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III. Capitale e riserve |
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Capitale autorizzato |
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Azioni proprie acquistate dagli azionisti |
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Fondi per ulteriore emissione di azioni |
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Rivalutazione delle immobilizzazioni |
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Capitale aggiuntivo senza rivalutazione |
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Capitale di riserva |
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Utili portati a nuovo (perdita scoperta) |
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Totale per la Sezione III |
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IV. Compiti a lungo termine. |
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Fondi presi in prestito |
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Passività per imposte differite |
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Passività stimate |
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È possibile pagare per questi account |
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Totale per la Sezione IV |
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V. Passività a breve termine. |
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Fondi presi in prestito |
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|
È possibile pagare per questi account |
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ricavi dei periodi futuri |
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Passività stimate |
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Altre passività |
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Totale per la Sezione V |
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BILANCIA |
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La prima cosa che vediamo come risultato dell'analisi verticale della struttura delle attività è una bassa quota di immobilizzazioni nella composizione delle attività. Sembrerebbe che la base delle attività della compagnia aerea sia una grande flotta di attrezzature, ma il moderno modello di business di tali compagnie si concentra non sul funzionamento delle attrezzature e sulla loro fornitura per l'uso, ma sulla fornitura di servizi: il movimento dei passeggeri e carico. Per realizzare ciò, non è necessario essere il proprietario dei mezzi tecnici, è necessario essere in grado di utilizzare il maggior numero possibile di questi fondi e il leasing aiuta le compagnie aeree in questo. Le attrezzature in leasing sono riflesse nei conti fuori bilancio. Le immobilizzazioni della compagnia aerea sono principalmente infrastrutture aeroportuali, attrezzature e pezzi di ricambio.
Una quota significativa del patrimonio aziendale è occupata da investimenti finanziari, quasi il 36% (o il 41% se si considerano anche gli investimenti finanziari a breve termine), ma questo è molto probabilmente una conseguenza della storia di sviluppo dell'azienda, la presenza di asset non è una parte necessaria del modello di business dell'azienda.
La quota maggiore della società è occupata dai crediti - quasi il 42% per il 2016. Quando si analizzano le attività dell'azienda, ci si dovrebbe concentrare sugli investimenti finanziari, nonché sulla struttura e la dinamica dei crediti, il resto delle attività ha un impatto significativamente minore sull'attività dell'azienda.
Per ridurre i crediti, controllare se si commettono errori nella gestione. Scarica le istruzioni che ti aiuteranno a controllare i crediti dal momento della firma del contratto, il modello Excel per l'analisi dei debitori e la checklist del fondo primario da parte del cliente.
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Considerando le fonti di finanziamento, è necessario valutare la struttura delle fonti - che è la principale: nel nostro caso, la società ha accumulato una quantità significativa di perdite scoperte che da tempo non sono state coperte dai propri fondi. Ma se nel 2014 la maggior parte delle attività della società, comprese le perdite, sono state coperte da fonti di prestito a breve termine, nel 2015 la società ha migliorato la sua struttura di finanziamento e la parte schiacciante del bilancio era costituita da fonti a lungo termine, oltre a , la società era dovuta alle emissioni e l'utile nel 2016 ha ridotto il meno accumulato per la sezione III dello stato patrimoniale.
Ci sono molte tecniche per analizzare il bilancio. La scelta di uno specifico dipende dall'attività da svolgere e dalle informazioni disponibili. I metodi più comunemente usati sono l'analisi verticale e orizzontale. Sono necessari per analizzare i rendiconti finanziari, aumentare il reddito. I metodi sono rilevanti per investitori, istituti bancari e istituti di credito.
L'analisi verticale è necessaria per trovare la struttura dei valori finali degli indicatori finanziari. Visualizza i seguenti parametri:
La responsabilità di condurre l'analisi verticale spetta al personale del dipartimento economico.
Considera l'algoritmo di analisi verticale:
Quando si esegue un'analisi, è necessario seguire una serie di regole:
Considerare le conclusioni che si possono trarre dai risultati dell'analisi verticale:
ATTENZIONE! Se, secondo i risultati dell'analisi verticale, si riscontrasse una carenza di fondi disponibili, ciò può influire negativamente sul livello di solvibilità.
Consideriamo un esempio di calcolo per la riga “Contanti e loro equivalente”. Questa cifra è di 25.000 rubli. La valuta del saldo per il periodo selezionato è 550.000 rubli. Il calcolo viene effettuato secondo il seguente schema: 25.000/550.000 * 100% = 4,5%.
Il valore risultante indica la percentuale di contanti dal saldo. Può essere analizzato. In questo esempio, l'azienda ha pochi fondi liberi. Ciò significa che la sua solvibilità è bassa.
La funzione principale dell'analisi orizzontale è confrontare i parametri per il periodo corrente e per il periodo precedente. Di conseguenza, è possibile determinare le dinamiche, in base alle quali si possono trarre conclusioni.
L'analisi orizzontale è un'analisi comparativa della performance finanziaria per i periodi di interesse. Durante il calcolo, è necessario prendere i valori per riga e tenere traccia delle sue modifiche su più periodi.
Questi periodi possono essere intervalli completamente diversi. Tuttavia, di norma, l'analisi viene eseguita per trimestre o anno. Il numero di periodi analizzati può essere diverso. Tutto dipende dai compiti impostati. Se viene eseguita un'analisi qualitativa, nel calcolo vengono presi in considerazione 3 periodi. Di norma, questa tecnica viene utilizzata per analizzare lo stato patrimoniale, il conto economico e le variazioni del patrimonio netto. L'analisi orizzontale può essere condotta secondo due approcci:
Gli approcci si completano a vicenda. L'esempio più comprensibile di analisi orizzontale è la determinazione della variazione dei valori rispetto al periodo precedente. Ad esempio, le entrate dell'azienda per il trimestre sono aumentate del 25%.
ATTENZIONE! Le analisi orizzontali e verticali sono essenzialmente opposte. Il metodo orizzontale consente di tenere traccia delle modifiche in periodi diversi. Il metodo verticale prevede il rilevamento delle modifiche entro i limiti di un periodo.
Quando si esegue l'analisi orizzontale dei fondi, è necessario seguire una serie di regole:
Il lavoro viene svolto sulla base della documentazione della società.
Considera gli indicatori che vengono analizzati utilizzando il metodo orizzontale:
Se necessario, è possibile utilizzare parametri aggiuntivi.
Il dipendente deve determinare le modalità di formazione dei fondi propri dell'azienda. Ciò richiede un'analisi della passività di bilancio. Quando si analizza il movimento dei fondi, è necessario concentrarsi su una serie di elementi, come ad esempio:
Di norma, i fondi gratuiti vengono formati a spese delle entrate dei clienti dell'azienda. Una diminuzione del valore indica una diminuzione del pagamento anticipato o una diminuzione della domanda.
ATTENZIONE! L'analisi orizzontale fornisce solo indicatori approssimativi. Se, di conseguenza, vengono rilevati valori allarmanti, sarà necessario calcolare ulteriormente vari coefficienti.
Vengono analizzati i seguenti valori:
In un'analisi completa, viene utilizzato un elenco di parametri molto più ampio. Confrontando i dati delle due colonne è possibile risalire ai cambiamenti intervenuti. Sulla base di questi, viene fatta una conclusione sulla condizione finanziaria della società. Per ottenere un quadro completo, è necessario studiare tutti gli indicatori e determinare i motivi dei cambiamenti.
Il bilancio mostra lo stato della società. Un “buon” bilancio soddisfa una serie di requisiti:
IMPORTANTE! Durante l'analisi, è necessario prestare attenzione alle nuove tendenze nei metodi contabili, ai cambiamenti nelle politiche contabili.
La principale fonte di informazioni per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche è il bilancio con tutte e 5 le appendici. Poiché i dati di segnalazione dopo i calcoli verranno utilizzati per prendere determinate decisioni di gestione finanziaria, è necessario garantire la completezza, l'affidabilità delle informazioni riflesse, nonché i dati corretti su tutti i flussi di cassa per il periodo in esame.
In pratica, viene utilizzata un'ampia gamma di metodi per analizzare i dati di reporting di un'organizzazione. Le prime, di regola, sono analisi orizzontali e verticali delle dichiarazioni contabili dell'azienda. Tali metodi di analisi consentono di considerare le variazioni delle voci di bilancio, individuare le ragioni di tali oscillazioni e suggerire ulteriori variazioni degli indicatori. Consentono inoltre di valutare la stabilità finanziaria dell'impresa e, di conseguenza, la possibilità di attrarre finanziamenti aggiuntivi. In pratica, entrambi questi metodi vengono applicati contemporaneamente, poiché i loro risultati si completano a vicenda e, in combinazione, consentono di prendere decisioni gestionali più informate. I dati dell'analisi orizzontale presentano un errore associato alle variazioni inflazionistiche, poiché i calcoli vengono effettuati in valori assoluti. Nel caso dell'analisi verticale, si considera la variazione della quota di una voce di bilancio, che consente di analizzare solo la variazione della sua quota, che può essere ottenuta riducendo altre voci. Pertanto, è possibile trarre conclusioni corrette solo eseguendo entrambi i tipi di analisi.
L'analisi orizzontale comporta una valutazione dei cambiamenti negli indicatori di rendicontazione per un numero di periodi consecutivi, ad es. la dinamica della crescita o del declino delle principali voci di bilancio. Poiché l'analisi viene condotta su un numero di anni, l'impresa può sviluppare tassi di crescita "normali" ottenuti empiricamente. In questo caso è possibile confrontare i risultati effettivi con i tassi di crescita pianificati e fare previsioni per le variazioni di alcune voci di bilancio. Tuttavia, l'analisi orizzontale presenta un grosso svantaggio: non fornisce informazioni accurate nel contesto dell'inflazione, poiché ai suoi tassi significativi, un aumento di determinati gruppi di attività e passività sarà dovuto all'aumento dei prezzi e non ai processi finanziari che si verificano a l'impresa. In questo caso, l'analisi orizzontale rimane rilevante solo per confrontare le imprese dello stesso settore, poiché le conseguenze inflazionistiche per loro saranno identiche.
Quando si esegue un'analisi orizzontale e verticale, l'obiettivo principale è studiare la dinamica dei cambiamenti nei principali elementi di rendicontazione:.
Pertanto, nello svolgimento di questa analisi, il fattore chiave è la corretta interpretazione di alcuni cambiamenti identificati nel corso di una qualsiasi delle analisi.
A causa delle specificità dell'analisi orizzontale, nel caso di tassi di inflazione sufficientemente elevati e della necessità di valutare un'impresa specifica, viene utilizzata l'analisi verticale.
L'analisi verticale è una delle principali forme di analisi finanziaria di un'impresa, in quanto consente di determinare la struttura dei fondi e le fonti della loro formazione. Poiché l'analisi verticale prevede lo studio delle variazioni dei pesi specifici delle voci di bilancio, ciò consente di appianare le conseguenze dei processi inflazionistici avvenuti tra i periodi selezionati. Un'altra caratteristica dell'analisi verticale è la capacità di analizzare i risultati delle attività finanziarie attraverso i suoi singoli elementi.
L'analisi verticale può essere suddivisa nelle seguenti forme:.
Nonostante le differenze piuttosto significative, questi tipi di analisi si completano a vicenda, quindi, in pratica, vengono utilizzati entrambi i tipi contemporaneamente, sia orizzontali che verticali, riassunti in tabelle analitiche comuni. Tale analisi è molto diffusa quando si confrontano diverse imprese, in quanto consente di confrontare le dichiarazioni di aziende diverse per struttura, volumi di produzione e tipo di attività.
Quando si esegue un'analisi orizzontale utilizzando l'esempio di Constanta-2 LLC, è possibile osservare i cambiamenti nei principali indicatori del bilancio per il periodo dal 2011 al 2015:
Tabella 1.
Analisi orizzontale dei principali indicatori economici di LLC "Constanta - 2" per il periodo 2011-2015.
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Assoluto deviazione, +, - |
Relativo. Deviazione% |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|
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Nome degli articoli |
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1. Attività non correnti |
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1.1 Immobilizzazioni |
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TOTALE per la sezione 1 |
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2. Attività correnti |
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2.1 Rimanenze |
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2.2 Crediti verso clienti |
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2.3 Contanti |
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TOTALE per la sezione 2 |
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Valuta del saldo |
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3. Capitale e riserve |
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3.1 Capitale sociale |
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3.2 Capitale aggiuntivo |
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3.3 Utili non distribuiti |
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TOTALE per la sezione 3 |
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4. Passività a lungo termine |
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4.1 Fondi presi in prestito |
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|
Totale per la sezione 4 |
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TOTALE per la sezione 5 |
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|
Valuta del saldo |
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La società ha aumentato la propria quota di immobilizzazioni del 103,5%, conseguenza dell'acquisizione di nuovi immobili. Nel periodo in esame si registra una significativa riduzione delle scorte - dell'88,12%, che indica la possibile organizzazione di una produzione a maggiore intensità di materiale, poiché l'utile netto per i periodi in esame non ha subito variazioni significative. Si può anche evidenziare che il numero totale delle attività correnti supera significativamente le passività correnti della società, il che aggiunge fiducia nella solvibilità dei prestiti a breve termine e, in caso di domanda, la società avrà fondi propri sufficienti per saldare con i creditori . Si registra un aumento della liquidità del 544,55%, che indica la possibile costituzione di un fondo di riserva per concordati preventivi in caso di ritardi nei pagamenti da parte dei debitori. Inoltre, l'analisi orizzontale mostra una diminuzione delle attività correnti nel loro complesso del 7,61%, che può essere spiegata da una significativa diminuzione delle scorte. Questa tendenza non ha conseguenze negative, poiché l'importo del capitale circolante supera le passività correnti, il che indica la sicura solvibilità dell'impresa.
Pertanto, a seguito dell'analisi orizzontale del bilancio di "Constanta-2 LLC", si può concludere che la società sta conducendo una politica finanziaria ed economica competente. L'azienda si sviluppa costantemente, aumenta le sue entrate, rimane finanziariamente stabile e generalmente mantiene la sua posizione nel mercato. Tuttavia, i dati ottenuti nel corso di questa analisi non riflettono il quadro completo dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa, poiché l'analisi orizzontale non tiene conto delle variazioni inflazionistiche, poiché i calcoli sono effettuati in assoluto termini. Pertanto, per la completezza e l'accuratezza delle conclusioni, è necessario condurre un'analisi verticale del bilancio.
Quando si esegue un'analisi verticale dei rendiconti finanziari di Constanta-2 LLC, è possibile determinare come sono cambiate le linee di bilancio in termini relativi. Inoltre, l'analisi verticale consente di analizzare la dinamica dei valori relativi degli indicatori, rispetto al bilancio, livellando il valore dell'inflazione:
Tavolo 2.
Analisi verticale dei principali indicatori economici di LLC "Constanta - 2" per il periodo 2011-2015.
|
Valori assoluti, mille rubli |
Quota in bilancio in% |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Nome degli articoli |
201 1 |
201 2 |
201 3 |
201 4 |
201 5 |
201 1 |
201 5 |
|
|
1. Attività non correnti |
||||||||
|
1.1 Immobilizzazioni |
||||||||
|
TOTALE per la sezione 1 |
||||||||
|
2. Attività correnti |
||||||||
|
2.1 Rimanenze |
||||||||
|
2.3 Contanti |
||||||||
|
TOTALE per la sezione 2 |
||||||||
|
Valuta del saldo |
||||||||
|
3.3 Utili non distribuiti |
||||||||
|
TOTALE per la sezione 3 |
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|
4. Passività a lungo termine |
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|
4.1 Fondi presi in prestito |
||||||||
|
Totale per la sezione 4 |
||||||||
|
5. Passività a breve termine |
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|
5.1 Conti da pagare |
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|
TOTALE per la sezione 5 |
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|
Valuta del saldo |
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Combinando i dati ottenuti nel corso dell'analisi orizzontale e verticale dei rendiconti finanziari, è possibile trarre conclusioni sulle variazioni positive di alcune voci dell'attivo patrimoniale. C'è una crescita costante delle immobilizzazioni, che indica un aumento della capacità produttiva. I crediti sono in aumento parallelamente all'aumento delle entrate, che indica un numero crescente di ordini. Nonostante il fatto che la quota di capitale circolante sia diminuita, la società ha ancora una stabilità finanziaria sufficiente a coprire le passività correnti.
Anche con l'analisi orizzontale e verticale delle passività di bilancio si osservano alcune variazioni. Gli utili non distribuiti aumentano in modo significativo, che possono essere utilizzati per un ulteriore sviluppo della produzione o per accordi con i creditori. Se consideriamo i debiti, allora si ha un effettivo decremento, sia in termini relativi che assoluti.
L'analisi delle attività finanziarie ed economiche svolge un ruolo fondamentale nel prendere decisioni efficaci di gestione finanziaria. In particolare, utilizzando l'analisi orizzontale e verticale, è possibile non solo vedere i cambiamenti dinamici nei principali indicatori dell'azienda, ma anche valutare l'affidabilità delle organizzazioni della controparte, la loro stabilità e solvibilità. Inoltre, questo tipo di analisi consente di valutare le prestazioni delle aziende concorrenti e, sulla base di questi dati, apportare modifiche ai piani a breve e lungo termine.
Bibliografia:
