1.2 Pénzügyi források kialakítása és felhasználása
A piacgazdaságban a vállalkozás a termelés és a pénzügyi tevékenységek minden összetevője számára önállóan határozza meg a racionális lehetőségeket a gyártók és a fogyasztók érdekeinek egyensúlya alapján. Ebben az esetben az intézkedési lehetőség eredményességének gazdasági értékelése a vállalkozás nyeresége, amely a rendelkezésére áll. Ezért a piaci viszonyok között a fő feladat a vállalkozás hatékonyságának növelése az erőforrások – ideértve a hitel – felhasználásának optimalizálásával, egy ígéretes termelési program felépítésével, valamint a vállalkozás működésének hatékonyságának javítását célzó terveivel.
Az anyagi források mindegyik eleme a reprodukciós folyamat szempontjából vizsgálható. A szaporodási folyamat nem más, mint a rendelkezésre álló erőforrások állandó növekedése, értéknövelése. A pénzügyi források működésének sajátosságai és a vezetői munka sajátosságai feltételezik a reprodukciós folyamat feltételes felosztását két szakaszra: 1) a pénzügyi források kialakítására és 2) felhasználására. A pénzügyi vezető feladata, hogy mindegyiknél értéknövekedést érjen el.
A pénzügyi források kialakítása és felhasználása két egymással összefüggő folyamat, amely a pénzügyi források mozgásának lényegét jellemzi és felfedi. A formáció az oktatás folyamatát és a pénzügyi források mozgósítását jelenti a vállalkozásnál. Itt határozzák meg a források forrásait, a forrásbevételi formákat és azok összevonásának arányait. A formáció meghatározza és előre meghatározza az erőforrások felhasználás formájában történő további mozgásának jellemzőit.
Az erőforrások felhasználása az a folyamat, amikor azokat a vállalkozás tevékenységének végzésére használják fel. Felvállalja a kiadásokat, kiadásokat, a korábban kialakult források ideiglenes decentralizálását. A felhasználás az elgondolt tervek megvalósításához kötődik, és a rendszer más minőségi szintjére való elmozdulást jellemzi. A kialakulási és felhasználási folyamatok kölcsönösen meghatározzák, kiegészítik egymást, és mindegyik hatással van a rendszer állapotára.
Így a pénzügyi források újratermelésének folyamatát úgy tekintjük, mint amely két szakaszból áll - a kialakításból és a felhasználásból. Tekintsük mindegyiket sorra a racionális gazdálkodás szempontjából.
A formáció szakaszában megoldódnak az erőforrások szerkezetével és a megfelelő fizetéssel kapcsolatos kérdések.
A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakításának általánosan elfogadott forrásai:
saját és azzal egyenértékű tőke;
erőforrások mozgósítása a pénzügyi piacon;
pénzeszközök beérkezése a pénzügyi és bankrendszerből az újraelosztás sorrendjében (1.1. ábra).
1.1. ábra - A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakulásának forrásai
Ez a besorolás nem fedi fel teljes mértékben a pénzügyi források kategóriájának tartalmát a keletkezésük és a rendeltetésszerű felhasználásuk forrásai tekintetében. A bruttó nyereség saját forrásba vonása jelentősen csökkenti a vállalkozás pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére szánt pénzügyi forrásait, amelyek a költségvetésbe történő befizetésekből állnak (áfa, jövedéki adó, jövedelemadó, ingatlanadó, vízdíj, földterület). adó) és a költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulás.
A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakítása saját és azzal egyenértékű pénzeszközei terhére történik, forrásokat vonzva a pénzügyi piacra, és a pénzeszközöket a pénzügyi és bankrendszerből az újraelosztás sorrendjében bejuttatják.
A saját tőkét a kölcsöntőkével összehasonlítva a következő pozitív tulajdonságok jellemzik:
a vonzás könnyűsége, mivel a saját tőke emelésével kapcsolatos döntéseket (különösen annak kialakulásának belső forrásai miatt) a vállalkozás tulajdonosai és vezetői hozzák meg anélkül, hogy más gazdálkodó szervezetek hozzájárulását kellene kérniük;
nagyobb profittermelő képesség minden tevékenységi területen, mert használata során nem kell fizetnie a hitelkamatot minden formában;
a vállalkozás fejlődésének pénzügyi stabilitásának, fizetőképességének hosszú távú biztosítása, és ennek megfelelően a csőd kockázatának csökkentése.
Ugyanakkor a következő hátrányai vannak:
korlátozott mennyiségű vonzerő, és ebből következően a vállalkozás működési és befektetési tevékenysége jelentős bővítésének lehetősége a kedvező piaci feltételek időszakában és életciklusának bizonyos szakaszaiban.
magas költségek az alternatív kölcsönzött tőkefelhalmozási forrásokhoz képest.
kihasználatlan lehetőség a tőkearányos megtérülés növelésére kölcsöntőke bevonásával, mivel ilyen vonzás nélkül nem lehet biztosítani a vállalkozás pénzügyi jövedelmezőségi mutatójának a gazdaságihoz képesti túllépését.
Így a csak saját tőkét használó vállalkozás rendelkezik a legmagasabb pénzügyi stabilitással (autonómia együtthatója 1), de korlátozza fejlődésének ütemét (mivel a kedvező piaci időszakokban nem tudja biztosítani a szükséges többlet vagyonmennyiség kialakulását). feltételek) és nem használja fel a pénzügyi lehetőségeket a befektetett tőke megtérülésének növelésére.
A vállalkozás fejlesztési folyamatában, mivel pénzügyi kötelezettségei megtörténtek, új kölcsönzött források bevonására van szükség. A kölcsönzött források vállalkozás általi vonzásának forrásai és formái nagyon változatosak. A vállalkozás által bevont kölcsöntőke főbb jellemzők szerinti besorolását az 1.2. ábra mutatja.
A vállalkozás által felhasznált kölcsöntőke összességében a pénzügyi kötelezettségeinek nagyságát (az adósság teljes összegét) jellemzi.
A pénzügyi források százalékos árát a következő képlet határozza meg:
ahol C a pénzügyi források ára;
És - az erőforrások szervizelésének költsége;
P az erőforrások mennyisége.
Az erőforrás árát a következő célokra határozzák meg:
a vállalkozás működéséhez kapcsolódó pénzügyi költségek szintjének meghatározása;
befektetési döntések meghozatalához;
hogy meghatározzuk az erőforrások optimális szerkezetét.
A vállalkozás által használt erőforrástípusok teljes készletének értékeléséhez a következő képletet kell használni:
Ц = Sцiвi (1,2)
ahol C a felhasznált erőforrások teljes halmazának ára;
qi - az i-edik típusú erőforrások ára;
вi - az i-edik típusú erőforrások fajsúlya.
1.2. ábra - A kölcsönzött források bevonásának forrásai és formái
Ez a mutató a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységeinek megfelelő szintű jövedelmezőségét jellemzi, mivel a felhasznált erőforrásokért fizetni kell. Nyilvánvaló, hogy az egyes felhasznált erőforrások bizonyos költségekkel járnak, amelyek változó pontossággal számíthatók ki. A korábban figyelembe vett besorolások bármelyikének elemei működhetnek az erőforrások becsült típusaként (qi), amely lehetővé teszi a felhasznált erőforrások teljes halmazának különböző pozíciókból történő értékelését.
A minimális fenntartási költségeknek megfelelő erőforrás-struktúra tekinthető optimálisnak.
Természetesen változik a vállalkozás pénzügyi forrásainak szerkezete és fenntartási költségei, ezért a piacon uralkodó hitelkamat alapján meghatározható az erőforrás egységárának hozzávetőleges előrejelzési értéke. Ez az érték akkor is használható, ha egy erőforrás egység határtermelékenységét az árával hasonlítjuk össze.
A pénzügyi gazdálkodás gyakorlata a felhasznált források minimális árának kritériuma mellett ezeknek a szavatolótőke újratermelési hatékonysága szempontjából történő értékelését is feltételezi. A pénzügyi tőkeáttétel hatása alatt a saját források jövedelmezőségének növekedését értjük, amely a kölcsönzött források felhasználásával érhető el, annak kifizetése ellenére.
Ennek az állításnak a logikája abból adódik, hogy a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének eredményét jelentősen befolyásoló egyik tényező a felhasznált erőforrások szerkezete, amely a bruttó jövedelem változásával együtt jelentősen befolyásolja a gazdálkodó egység nettó nyereségét, és végső soron saját forrásainak jövedelmezőségét. A pénzügyi elszámolási hatás (EFR) kiszámítása:
EFR = (1 - H) x (P - Tsp) x, (1,3)
ahol Н - nyereségadó mértéke,%;
Р - eszközök megtérülése,%;
Цр - a kölcsönzött források ára,%;
ЗР - kölcsönzött források, rubel;
СР - saját források, dörzsölje.
Az alkatrészt (P - Cr) emelőkaros differenciálműnek nevezzük. Ahhoz, hogy a hatás ne legyen negatív, a különbségnek pozitívnak kell lennie. A különbözet értéke a kockázat mértékét mutatja, i.e. minél nagyobb a különbség, annál kisebb a kockázat és fordítva. A saját és kölcsönzött források aránya olyan tőkeáttétel, amelyen keresztül a különbözet hatása növekszik. Ebben az esetben, ha az új hitelfelvétel növeli a pénzügyi tőkeáttétel hatását, akkor az nyereséges.
A bruttó jövedelem változásának a társaság nettó eredményére gyakorolt hatását a pénzügyi tőkeáttétel (SFR) erőssége mutatja.
SFR =, (1,4)
ahol VD a bruttó jövedelem;
CR - az erőforrások ára, rubel.
Ami az erőforrások felhasználásának szakaszát illeti. Itt kétségtelenül fontos a szelektivitás az alkalmazásukban, kritérium lehet a legmagasabb termelékenység és a gyors megtérülés (egyfajta időpreferencia törvénye, amikor egy minimális időciklusú projektnek van prioritása a finanszírozásban). Mivel a megtermelt pénzügyi forrásokat költségek megvalósítására fordítjuk, ezért fontos azok elfogadható értéke. Ezt a problémát a működési elemzés során oldják meg ("Költség - Volume - Profit" elemzés). A működési (termelési) tőkeáttétel hatása abban nyilvánul meg, hogy az értékesítési bevétel minden változása erősebb profitváltozáshoz vezet. A működési tőkeáttétel (SPL) befolyási erejét a következő képlet határozza meg:
SPR =, (1,5)
ahol ВР - értékesítési bevétel;
PI - változó költségek;
VD - bruttó jövedelem.
Más mutatókat is használnak az operatív elemzésben:
Szükséges, hogy a bruttó fedezet ne csak az állandó költségek fedezésére legyen elegendő, hanem a vállalat nyereségének kialakításához is.
Ez az árumennyiség jellemzi a termelés megtérülésének "pontját", amely alatt a termelés egyszerűen nem jövedelmező. Minden további áruegység nyereséget hoz a vállalkozásnak, melynek értéke a jövedelmezőségi küszöb után eladott áruk mennyiségének és a bruttó árrésnek az eladott áruk összmennyiségéhez viszonyított arányának szorzataként kerül meghatározásra.
Az értékesítési bevételek esetleges csökkenésének értékének meghatározásához a pénzügyi erő margin mutatóját használjuk, amely az értékesítési bevétel és a jövedelmezőségi küszöb különbsége.
Megjegyzendő, hogy a működtető kar működésének logikája nemcsak a pénzügyi források termelési, hanem a beruházási szférában is alkalmazható, hiszen használatuk fix és változó költségekkel járhat. Csak a pontos besorolásuk kérdése válik alapvetővé.
A pénzügyi források képződését és felhasználását összefoglaló mutató a pénzügyi és működési tőkeáttétel konjugált hatása, amelyet ezek szorzataként számítanak ki.
A pénzügyi és működési tőkeáttétel társuló hatásának mértéke azt mutatja meg, hogy az árbevétel 1%-os változása esetén a társaság nettó eredménye mekkora változást mutat. Ha a kapcsolódó hatás mértéke 3,3, akkor az árbevétel 1%-os növekedése a nettó eredmény 3,3%-os növekedését eredményezi. De ez a mutató a lehetséges kockázat mértékét is jellemzi, és kockázatosabb is az a vállalkozás, amelyik jelentős mértékű pénzügyi és működési tőkeáttétel társuló hatást mutat. Ezen általánosító mutató valamelyik összetevőjének értékének növekedése egy adott területen – pénzügyi vagy ipari – növekvő kockázatot jelezhet.
Mivel az erőforrások felhasználásának folyamata időben megy végbe, figyelembe kell venni az erőforrások eltérő időértékének tényét, mivel a jövőben kapott jövedelem egysége nem egyezik meg a ma befektetett egységekkel. Ez a helyzet abból adódik, hogy a forgalomba nem hozott értéket amortizálják.
Azt a folyamatot, amelyben a befektetett összeget és a kamatlábat ismerjük, időbeli elhatárolásnak nevezzük, azt a folyamatot, amelyben a visszakapott összeg és a csökkenés mértéke (diszkontráta) ismert, a diszkontálás.
A befektetett érték növelésének folyamatát a képlet írja le
Fn = P (1 + r) n, (1,8)
ahol Fn a befektetett tőke összege n év alatt;
P a befektetett érték;
Az (1 + r) n tényező azt mutatja meg, hogy adott r kamatláb mellett mi lesz a pénzegység n periódusban.
Az n év múlva várható jövedelem (Fn) jelenlegi értékét (Р) mutató képlet így néz ki:
ahol Р az aktuális (jelenlegi) érték, azaz. Fn becslése az aktuális pillanat helyzetéből;
Fn - az n évben tervezett bevétel;
r - kamatláb tizedes törtben;
n az évek száma (vagy a tőkeforgalom).
Gyakoribb, hogy a jövedelem évről évre változik. Ebben az esetben az áramlások teljes értéke az időszak végén a következő képlettel számítható ki:
ahol FV az összes pénzáramlás összértéke;
F1,…, Fn - pénzáramlás évek szerint.
Az aktuális pillanat szempontjából az áramlás minden eleme egy pillanatra hozható és összegezhető.
A PV az összes diszkontált pénzáramlás összértéke.
Ha ki kell számítani a beruházások abszolút eredményét, akkor a nettó jelenértéket számítjuk ki, amely a jövedelem és a tőkebefektetés mutatóinak egy adott időpontban diszkontált különbségeként értendő, vagy ha a bevétel és a befektetés fizetési folyam formájában, majd ennek az adatfolyamnak az aktuális értéke formájában.
Egy másik fontos tényező, amelyet figyelembe kell venni a pénzügyi források felhasználása során, a pénz értékcsökkenése vagy az infláció. Ebben az esetben a nominális (azaz inflációs) diszkonttényező a következőképpen számítható ki:
p = r + i, (1,12)
ahol p a nominális diszkontráta;
r a szokásos diszkonttényező;
i - inflációs index.
Így a pénzügyi források működőképességének és inflációs leértékelődésének időbeli szempontjainak figyelembe vétele nemcsak felhasználásuk hatékonyságának felmérését teszi lehetővé, hanem nettó hatékonyságuk kiszámítását is, illetve megválaszolást ad arra a kérdésre, hogy ma mennyit ér a jövőben befolyt bevétel. Ez a megközelítés lehetővé teszi a kialakult erőforrások befektetési szakaszának és a felhasználásukból származó bevétel megszerzésének szakaszának összekapcsolását, legyen szó a termelési szféráról vagy a működésük pénzügyi szférájáról.
Üzlet és szolgáltatás", 2004. - 336 p. 9. Pénzügyi kimutatások elemzése: tankönyv. kézikönyv // Szerk. O. V. Efimova, M. V. Molnár. - 2. kiadás, Rev. - M .: OMEGA-L Kiadó, 2006. - 408 p. 10. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése. Tankönyv Melnik M.V., Gerasimova E.B. M .: FÓRUM: INFRA-M, 2008 .-- 192 p. 11. Üres IA Encyclopedia of the Financial manager. [4 kötetben]. ...
A magasabb szükségletek párhuzamosan és halmozottan alakulnak ki, és szervezetének minden szintjén az emberi viselkedés irányítja őket, vagyis a szükségletek kielégítésének hármas jellege van anyagi és nem anyagi ösztönzőkön keresztül. 1.3. Modellek a dolgozók belső motivációjának serkentésére Nyugaton számos elmélet létezik a munkamotivációról. Például az amerikai gyakorlatban ...
A vállalkozás sajátos paraméterei, irányítási rendszerei a rövid távú (taktikai) és hosszú távú (stratégiai) tervekben és azok kapcsolatában. 2. Az OJSC VolgaTelecom RME-ben lévő fióktelep személyzeti irányítási rendszerének elemzése és értékelése 2.1. Az ágazati munkaerő-állapot és -felhasználás elemzése A termelési hatékonyság további növelésében fontos szerepet játszik a döntés...
Magabiztosnak érezhetik magukat. Magas színvonalú munkavégzéssel esélyük van előléptetésre és jelentős pénzjutalomra. Ebben az esetben a kirendeltség munkatársainak motiváltsága hatékony tényező a cég munkájában. Összegzés A kurzusmunka kezdetben meghatározott összes feladata megoldva. Minden kézzelfogható és megfoghatatlan motivációs módszer, amely a ...
1. A SZERVEZET PÉNZÜGYI FORRÁSÁNAK KIALAKÍTÁSA ÉS FELHASZNÁLÁSA
1.1 A szervezet pénzügyi forrásainak lényege és funkciója
Az egyik legfontosabb pénzügyi kategória a pénzügyi források. A gazdálkodó szervezetekből pénzügyi forrásokat képeznek a termelési tevékenységek végzésére.
A stabilizáció nemcsak vállalati szinten (mikroszinten), hanem állami szinten is (makroszinten) is nagymértékben függ kialakításuk és felhasználásuk ésszerűségétől. az árutermelők hatékony munkája minden állam pénzügyi erejének és függetlenségének kulcsa.
A vállalkozások pénzügyi forrásai a vállalkozásnál keletkezett, egyszerű és kiterjesztett újratermelésre szánt bevételek, megtakarítások, bevételek. A piacgazdaságban minden vállalkozás elkerülhetetlenül szembesül a pénzügyi források ésszerű kialakításának és felhasználásának problémájával. A pénzügyi források kialakítása alatt az oktatás folyamatát, a pénzügyi források mozgósítását értjük a vállalkozásnál. A pénzügyi források felhasználása mindenekelőtt a pénzügyi források felhasználása a vállalkozás termelési tevékenységének végzésére.
Egy vállalkozás függetlenségének mértéke ezen a területen elsősorban a központosítás mértékétől, a gazdaság tekintélyelvűségétől és e szervezet küldetésétől függ a külső környezetben. Természetesen ezek a meghatározók nem korlátozódnak a vállalkozás tevékenységét a pénzügyi források kialakításában és felhasználásában befolyásoló tényezők felsorolására. Kötelezettségek is vannak partnerekkel, fogyasztókkal, a piaci kapcsolatok egyéb alanyaival szemben, a cég választott stratégiája, a szervezet belső környezete is nyomot hagy. Így a gazdálkodó szervezeten a pénzügyi források kialakulásának és felhasználásának folyamatát a külső és belső környezet számos ismert és számba vett tényezője, valamint bizonytalansági (kockázati) tényező befolyásolja. Megjegyzendő, hogy a tervgazdaságban a pénzügyi források kialakításának és felhasználásának folyamata más jellegű, és csak szigorú tervezés és elhatározás összefüggésében és keretei között vehető figyelembe. A piacgazdaságban ez a fogalom elnyeri a jelentés teljes mélységét, ami lehetővé teszi a pénzügyi források lényegének legteljesebb feltárását.
Valójában a pénzügyi források kialakítása és felhasználása két egymással összefüggő folyamat, amelyek jellemzik és felfedik a pénzügyi erőforrások vállalkozáson belüli mozgásának mechanizmusát.
A formáció a pénzügyi források mozgásának kezdeti fázisa, itt határozzák meg a források forrásait, a bevételi formákat és azok összevonásának arányait. Általános szabály, hogy ebben a szakaszban a pénzügyi források értékformában vannak, ami kedvez azok ellenőrzésének és tervezésének.
A formáció meghatározza és előre meghatározza a pénzügyi források további mozgását felhasználásuk formájában. Az áramkör ezen szakaszában lehetővé válik a gyártási folyamat közvetlen elindítása a vállalatnál. Itt egy gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásai állandó és forgó alapokká materializálódnak.
A termelési alapokban a pénzügyi források látens formában vannak, hiszen költségbecslésük már nem meghatározó, hanem a vállalkozás termelési tevékenységének mutatói abszolút fontosságúak. Ilyen anyagi formában a pénzügyi források egészen addig a pillanatig vannak elhelyezve, amíg az előállított termékek a piacon értékesítésre kerülnek, amikor is lehetővé válik azok értékben történő kifejezése és felhasználásuk eredményessége.
Így az anyagi források felhasználásának folyamata a tervezett tervek megvalósításához kapcsolódik, és egy más minőségi szintre való előrelépést jellemez. Természetesen nagy a konvenció a kialakításra és felhasználásra való felosztásban, hiszen ez a két folyamat kölcsönösen meghatározza és kiegészíti egymást, és mindegyiknek már van determinizmusa a jövő helyzetére vonatkozóan, legyen szó anyagi források kialakításáról vagy felhasználásáról.
Ráadásul a formáció feltételesen "plusz" jelű folyamatnak nevezhető, hiszen a pénzügyi források konszolidációját foglalja magában.
A használat azért „mínusz”, mert állítólag kiadás, pazarlás, a keletkező erőforrások átmeneti „decentralizálása”, „érintkezési pont”, feltételes egyenlőségjel (pontosabban „több” ill. „kevesebb” jel). Jellemezhető a pénzügyi források (termelési tevékenység) felhasználásának hatékonyságának felmérése, mert itt két ellentétes irányú folyamat hasonlítható össze egymással.
A vállalkozásnál folyamatos a pénzügyi források képzése, felhasználása, áramlása, melynek célja a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének kiszolgálása.
1.2 A pénzügyi források kialakulásának forrásai
A termelési és gazdasági tevékenységek végzéséhez a vállalkozások különféle pénzügyi forrásokat használnak fel. A vonzott források szerkezete nagymértékben meghatározza a vállalkozás pénzügyi stabilitását, termelési és gazdasági tevékenységének jövedelmezőségét. A vállalkozásnál a pénzügyi források kialakításának kérdéseit a pénzgazdálkodás keretei között oldják meg, amely egy modern vállalkozás általános irányítási rendszerének egyik legfontosabb alrendszere. A vállalkozások pénzügyi szolgáltatásainak és különösen a pénzügyi menedzsernek a feladata, hogy meghatározza
pénzügyi források forrásai és azok biztosítása a vállalkozás számára.
Különféle strukturális sémák léteznek a vállalkozások pénzügyi forrásainak osztályozására. A legelterjedtebb a saját és kölcsönzött pénzügyi forrásokra való felosztás. Az alapvető különbség az ilyen típusú források között, hogy a vállalkozás felszámolásakor tulajdonosait megilleti a vagyon egy része, amely a harmadik féllel történt elszámolások után megmarad. A saját és kölcsöntőkére való felosztás mellett a források sürgősségi osztályozása is ismert:
1) rövid távú finanszírozási források;
2) a hosszú távú finanszírozás forrásai.
A felhasznált pénzeszközök szerkezete általában a vállalkozás által követett céloktól függ. A hosszú távú terv döntéseinek finanszírozására leggyakrabban egy gazdálkodó szervezet saját tőkéjét, rövid távú források formájában pedig kölcsöntőkét használnak fel. A saját tőkének (belső forrásnak) a hazai gyakorlatban kiemelt értéke van, ami pozitív hatással van a vállalkozás pénzügyi stabilitására és hírnevére.
A vállalkozás tevékenységének fő finanszírozási forrása a saját forrás. A piaci körülmények között működő vállalkozásoknak rendelkezniük kell bizonyos vagyoni és működési függetlenséggel. A szavatolótőke elegendősége a fő feltétele annak, hogy a vállalkozás kölcsönzött forrásokat biztosítson. Az ilyen típusú pénzügyi források racionális arányának mutatója a saját tőke meghaladó növekedési üteme a kölcsöntőkéhez képest.
Ha a belső forrás forrásai nem elegendőek a pénzügyi jellegű döntések finanszírozásához, kölcsöntőke kerül felhasználásra (külső forrás). Megjegyzendő, hogy a piacgazdaságban a kölcsönzött forrásokat fizetett alapon biztosítják, amihez kapcsolódóan saját pénzügyi forrásaik növelése és felhasználása különösen fontos. A termelési tevékenység hatékony megszervezésével és a termelés bővítésével csökken a kölcsönzött források igénye, ami a gazdálkodó szervezet önállósodásához vezet, és kedvező feltétele a saját források további újratermelésének.
Így a pénzeszközök mozgásának bármely szakaszát az értéknövekedés szempontjából kell vizsgálni. Van némi konvenció a saját és kölcsönzött pénzügyi forrásokra való felosztásban, mivel a modern pénzügyi viszonyok sokfélesége mellett meglehetősen nehéz mereven osztályozni a legkülönfélébb finanszírozási forrásokat. Piaci viszonyok között a legcélravezetőbb a fizetés alapú besorolás, azaz. fizetett vagy ingyenes pénzügyi források.
A vállalkozás saját és azzal egyenértékű pénzeszközei terhére képzett pénzügyi forrásai mindenekelőtt különféle bevételeket és bevételeket tartalmaznak.
A gazdálkodó szervezet bevétele a következő forrásokból keletkezik: alaptevékenységből származó nyereség, befejezett kutatás-fejlesztési tevékenységből származó nyereség, pénzügyi tranzakciókból származó nyereség, gazdaságos módon végzett építési, szerelési munkából származó nyereség stb.
A vállalkozások pénzügyi forrásait képező bevételek a következők:
értékcsökkenési leírások,
stabil kötelezettségek,
Nyugdíjas ingatlan értékesítéséből származó bevétel,
Célzott bevétel (az óvodai intézményekben lévő gyermekek eltartására stb.),
Az építőipar belső forrásainak mozgósításával kapott pénzeszközök, a munkaügyi kollektíva tagjainak hozzájárulásai, a felmerült kockázatok biztosítási kompenzációja, a konszernektől, egyesületektől, iparági struktúráktól származó források, költségvetési források és költségvetésen kívüli alapok.
A legjelentősebb pénzügyi források a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységeiből származó haszon formájában szerezhetők meg. Gazdasági kategóriaként a profit egy vállalkozás pénzügyi eredményét jellemzi. A nyereség az anyagtermelés területén kapott nettó bevételt tükrözi. A profitmutató az a mutató, amely a legteljesebben tükrözi a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének hatékonyságát. Az, hogy egy gazdálkodó egység bevételt kap, nem jelent nyereséget.
A tevékenységek eredményének azonosításához össze kell hasonlítani a bevételt a termékek előállítási és értékesítési költségeivel. Az eredmény, amely a bevétel többletét mutatja az összköltség felett, jelzi a vállalkozás jövedelmező munkáját a termékek előállítása érdekében, azaz. ebben az esetben beszélhetünk profitról.
A profit növekedését befolyásoló fő tényezők: a termékek (szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel növekedése és az előállítási költségek csökkenése.
Bruttó nyereségnek nevezzük azt a teljes nyereséget, amelyet a vállalat minden típusú tevékenységből kap. Ez a mutató kumulatív, mert a következő összetevőket tartalmazza:
Piacképes termékek értékesítéséből származó nyereség,
Egyéb értékesítésből származó nyereség,
Nem működési tranzakciókból származó bevétel (az ilyen tranzakciók költségeinek levonásával).
A piacképes termékek értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás teljes nyereségének fő és legjelentősebb része. A termékek (munkálatok, szolgáltatások) értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás fő tevékenységéből származó eredmény. Kiszámítása a termékek (építési munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel és az általános forgalmi adó, a jövedéki adó, a gyártási és értékesítési költségek különbözete. Az előállítási költséget képező költségösszetétel tartalmazza: anyagköltség, munkaerőköltség, szociális szükségletek levonása, értékcsökkenés stb.
A bruttó nyereség második összetevője az egyéb értékesítésekből származó nyereség. Ennek a haszonnak a részaránya a teljes nyereségben nagyon elenyésző. Az egyéb értékesítésből származó nyereség magában foglalja: a vállalkozás befektetett eszközeinek és egyéb ingatlanjainak (nyersanyagok, anyagok, üzemanyag, alkatrészek, hulladékok, immateriális javak) értékesítéséből származó nyereséget. Az egyéb értékesítésekből származó nyereség az értékesítésből származó bevétel és az értékesítés költségei közötti különbözet. Például tárgyi eszközök eladásakor az eredmény az ingatlan értékesítéséből származó bevétel (áfa nélkül) és a pénzeszközök maradványértéke (az inflációs rátával korrigált) különbözete, figyelembe véve az ingatlan értékesítéséből származó költségeket. eladás.
A bruttó nyereség következő strukturális összetevője a nem működési tranzakciókból származó nyereség. Ez a cikk olyan eltérő jellegű műveletekből áll, amelyek nem kapcsolódnak egy gazdálkodó szervezet fő tevékenységéhez, és nem kapcsolódnak a vállalkozás termékeinek, vagyonának értékesítéséhez. A nem működési tranzakciókból származó nyereség a következőket tartalmazza: hosszú és rövid távú pénzügyi befektetésekből származó nyereség, ingatlan bérbeadásából származó nyereség.
A pénzügyi befektetések a vállalkozások saját forrásainak bevételszerzés céljából történő elhelyezését jelentik.
A hosszú lejáratú pénzügyi befektetés más vállalkozások (társadalmi társaságok, részvénytársaságok, társas vállalkozások és leányvállalatok) jegyzett tőkéjébe történő hozzájárulást, részvények és egyéb értékpapírok beszerzését, kölcsönnyújtást, i. mindenféle, egy évnél hosszabb ideig tartó pénzügyi befektetés.
A rövid lejáratú befektetési formák: rövid lejáratú kincstári kötvények, kötvények és egyéb értékpapírok, kölcsönök. A nem működési eredmény magában foglalja a gazdálkodó szervezet által kapott különféle bírságokat, kötbéreket, kötbéreket, valamint a korábbi évek beszámolási időszakban feltárt eredményét, a készletek és késztermékek átértékeléséből, devizával végzett műveletekből származó nyereséget. , korábban kilátástalanként leírt tartozások bevételei , közös tevékenység hiányában más vállalkozásoktól ingyenesen átvett pénzeszközök (kivéve az alapítói alapba alapítói hozzájárulás formájában kapott pénzeszközök).
Természetesen a piaci viszonyok kialakulásával megnő a pénzügyi műveletekből származó nyereség (más kibocsátók értékpapírjai után kapott kamat, pénzügyi piaci műveletekből származó bevétel) szerepe.
Emlékeztetni kell azonban arra, hogy a fő tevékenységből származó nyereség kivételével minden egyéb bevétel kiegészítő jellegű. Használhatók egy gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének javítására, és inkább átmenetiek, nem állandó jellegűek.
Ha a termelés és a gazdasági tevékenység következtében a vállalkozásnak veszteségei is vannak, akkor ez a mérleg szerinti eredmény mutatójában is megjelenik (a vállalkozás mérlegben megjelenített végeredménye). A mérleg szerinti eredmény felosztásának rendje a vállalkozás szervezeti és jogi formájától függ.
Az adók és illetékek levonása után keletkezik a társaság nettó eredménye (amelyből kifizetések és levonások is lehetségesek), amelyet fel kell osztani. A vállalkozás rendelkezésére álló nyereségfelosztási irányok a vállalkozás hatáskörébe tartoznak, és az alapszabályában és a kidolgozás alatt álló szabályzatában rögzítik. A gazdálkodó szervezet rendelkezésére álló nyereséget a meglévő termelés rekonstrukciójára, berendezések korszerűsítésére, saját működő tőke feltöltésére, K+F finanszírozására, technológiai és termelésszervezési fejlesztésre, fogyasztói és társadalmi igények kielégítésére stb.
A felsorolt tevékenységek finanszírozása a vállalkozásnál képzett alapokból történik, amelyek számát és megnevezését a gazdálkodó szervezet önállóan határozza meg, de főszabály szerint a következő pénzeszközök oszthatók ki:
Fogyasztás,
Felhalmozódás,
Tartalék,
Szociális szféra stb.
Az értékcsökkenési leírás a nyereség után a vállalkozás második legnagyobb pénzügyi forrása. Az értékcsökkenési leírás a tárgyi eszközök és immateriális javak értékcsökkenési mértékének megfelelő értékcsökkenési leírás összegének pénzben kifejezett kifejezése.
Ezeket a levonásokat az előállítási költség tartalmazza. Az értékcsökkenési leírások fő célja a vállalkozás tárgyi eszközeinek és immateriális javainak újratermelésének biztosítása.
Jelentős pénzügyi források mozgósíthatók a pénzügyi piacon, különösen az újonnan alapított és felújított vállalkozásoknál. Mobilizálásuk sajátos formái lehetnek: külön vállalkozás által kibocsátott részvények, kötvények és egyéb értékpapírok értékesítése, valamint hitelbefektetés.
Az újraelosztás útján kapott pénzeszközök magukban foglalják a felmerülő kockázatokra vonatkozó biztosítási kártérítést, a konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól vagy más iparági struktúráktól származó pénzügyi forrásokat, megosztott alapon kapott forrásokat, más kibocsátók értékpapírjai után járó osztalékot és kamatot, költségvetési támogatásokat stb. típusú erőforrások.
Valamint a működő kereskedelmi vállalkozás pénzügyi forrásai a létrejöttük fő forrásai szerint a következőképpen strukturálhatók
A termékek értékesítéséből származó bevételből képzett pénzügyi források (nyereség, értékcsökkenési alap, bérszámfejtés, anyagköltség megtérülési alap);
Egyéb értékesítésből kapott pénzügyi források (ingatlan, nem főtevékenységhez kapcsolódó szolgáltatások stb.);
A pénzügyi piacon keletkezett pénzügyi források (kölcsönök és kölcsönök, saját részvények és más típusú értékpapírok eladása, más kibocsátók értékpapírjai utáni osztalék és kamat, biztosítási kompenzáció stb.);
Kötelezettségekből származó pénzügyi források (szállítóknak és vállalkozóknak, bérek, társadalombiztosítás, költségvetés előtt stb.);
Befizetésekből és célzott bevételekből (más szervezetektől és magánszemélyektől kapott, költségvetési támogatások stb.) keletkező pénzügyi források
Tehát a szervezet pénzügyi forrásait saját és kölcsönzött forrásokra osztják.
A saját pénzügyi források és az ezekkel egyenértékű pénzeszközök a következők:
Nyereség,
Értékcsökkenés,
stabil kötelezettségek,
Saját tőke,
Célzott bevételek,
A munkaközösség tagjai és mások részvényei és egyéb hozzájárulásai.
A kölcsönzöttek közé tartozik:
További alaptőkét emelt,
Banki hitelek és hitelek,
Ingyenes segítségnyújtás biztosított.
2. A PÉNZÜGYI FORRÁSOK ELEMZÉSE ÉS FELHASZNÁLÁSA A VÁLLALKOZÁSBAN
2.1 A szervezet tevékenységének jellemzői
A Sberbank szervezeti felépítése a következő:
Az Orosz Föderáció Takarékpénztára (mint központi iroda);
Regionális bankok;
Osztályok;
Ágak.
Az Orosz Föderáció Takarékpénztára, mint központi iroda szervezi a bank alsó részlegeinek munkáját. Ezzel párhuzamosan zajlik a bank intézményeinek tevékenységének kutatása, elemzése, javaslatok kidolgozása a kiemelt fejlesztési területek meghatározására, aktuális és hosszú távú tervezés; az ország gazdaságának és pénzügyi piacának tanulmányozása; az Orosz Föderáció Sberbank rendszerének tájékoztatása intézményei tevékenységéről, hitelforrások kezelése és felhasználásuk hatékonyságának elemzése, valamint a bank intézményei által nyújtott szolgáltatások.
Ezenkívül az Orosz Föderáció Sberbankja más szolgáltatásokkal együtt javaslatokat dolgoz ki új pénzügyi termékek bevezetésére az ügyfelek vonzása érdekében, és meghatározza a szolgáltatások jutalékait. Gazdasági elemzést végez a lakossági és jogi személyektől a betétekbe, betétekbe és értékpapírokba történő forrás vonzására, elemzi a hatályos banki jogszabályok alkalmazásának gyakorlatát, összegyűjti, ellenőrzi és összesíti a bankintézetek alaptevékenységére vonatkozó összes statisztikai jelentést.
Regionális bankok alárendeltségük és az egyes régiók gazdasága alapján elemzik intézményeik tevékenységét, hogy meghatározzák a gazdaság hitelezési szempontból legjövedelmezőbb ágazatát és értékeljék a versenykörnyezetet.
Jelenleg a verseny élesedése miatt szisztematikusan folyik a régió pénzügyi és hitelpiaci helyzetének elemzése.
Ezzel egyidejűleg meghatározzák a pénzintézetek számát, tanulmányozzák a kereskedelmi bankok munkáját, kötelezettségeik és eszközeik szerkezetét; a banki szolgáltatások főbb típusai és az ügyfélszolgálat minősége, a bankok kamatpolitikája (betétek, betétek és hitelek kamatlábai), az értékpapírpiac, a potenciális ügyfelek.
A Sberbank legmasszívabb alegységei fiókjai és fiókjai . A bankhálózat konszolidációjának és megerősödésének folyamata abban nyilvánult meg, hogy a fióktelepek önálló befektetési irányválasztási joga korlátozott volt. A bankközi és kereskedelmi hitelek fiókok és fiókok általi kibocsátására puha kontrollt vezettek be - a hitelek kibocsátásáról értesíteni kellett a központi bankot. A hitelezési rendszer szigorítása abban nyilvánult meg, hogy formálisan a hitelnyújtás csak az Orosz Föderáció Sberbank engedélyével vált lehetségessé.
Ezen kívül elkészült a rosszhiszemű hitelfelvevők adatbázisa is. Az önálló hitelezési jog korlátozásával együtt járt a hitelfelvevők kiválasztására vonatkozó egységes szabályok bevezetése, amely részben garantálta azok megbízhatóságát. Például a bankközi piacon azt javasolták, hogy csak olyan struktúrákkal dolgozzanak, amelyek a saját tőke tekintetében az első száz orosz bankban szerepelnek. Az 500 milliárd nem denominált rubelnél kisebb mérlegfőösszegű kis bankok nem számíthattak források fogadására.
A Sberbank szerkezetének legalacsonyabb szintje a fiókok . Nagyvállalatoknál vagy szervezeteknél, vagy az ország távoli szegleteiben jönnek létre, ahol ritkán lakott területek vannak, és szűk körű műveleteket végeznek, például bérek kifizetésére, közüzemi számlák fogadására stb. Függetlenségük általában rendkívül nagy. korlátozott.
Így a Sberbank intézményeinek irányításának az elmúlt években végrehajtott központosítása biztosította a strukturális részlegek munkájának fokozott ellenőrzését és összehangolását.
A bank intézményhálózatának optimális struktúrájának kialakítása és pénzügyi helyzetének javítása érdekében a meglévő hálózat elemzésére kerül sor, ezen belül az egyes intézmények jövedelmezőségének meghatározására. A meglévő hálózat elemzése során meghatározásra kerül annak kiépítésének helyessége, területi megoszlása; a lakosság és a jogi személyek valamely fióktelep (ügynökség) általi szolgáltatási színvonala, azaz. hány kerületi lakos veszi igénybe a bankintézetek, és hány - kereskedelmi bankok szolgáltatásait; optimális működési mód; a gazdasági mutatókat (a lakosság bevételei és kiadásai, a pénzügyi piacon elfoglalt helyzet stb.) tanulmányozzák; az osztály (kirendeltség) tevékenységében bekövetkezett változások a vizsgált időszakra vonatkozóan, amelyeket összevetnek a hasonló intézmények eredményeivel. A hálózat elemzése során különösen gondosan tanulmányozzák a jogi személyek kiszolgálására, értékpapírokkal, valutával és másokkal foglalkozó speciális fiókok létrehozásának lehetőségét, valamint a fióktelepek létrehozásának lehetőségét olyan régiókban, ahol elenyésző számú ilyen található. A Sberbank kidolgozta a fióktelep úgynevezett gazdasági útlevelét, amely felfedi a banki szolgáltatások megszervezésének legnehezebb kérdéseit egy adott területen.
Az Orosz Föderáció Sberbank Primorskoe fiókja (a továbbiakban: Primorskoe OSB No. 8635/00172) az oroszországi Sberbank fióktelepe. Saját pecséttel, bélyegzőkkel, a bank nevét használó fejlécekkel rendelkezik, az Orosz Föderáció Részvénytársaság Kereskedelmi Takarékpénztárának Alapokmánya szerint kidolgozott rendelkezések alapján jár el, nyílt részvénytársaság, regisztrációs száma 1841, Általános az Orosz Föderáció Központi Bankja által banki műveletekre kiadott 1481. számú, 2002. október 3-i engedély.
A 8635/00172 számú Primorskoe OSB szerepel a Bank egységes rendszerében, közvetlenül felügyeli a Bank rendszerének az általa kiszolgált területen található alosztályainak munkáját.
A fióknak külön mérlege van, amely a Bank mérlegében szerepel.
A Primorskoe OSB No. 8635/00172 a következő banki műveleteket és tranzakciókat végzi a Sberbank of Russia nevében:
· Magánszemélyek és jogi személyek pénzeszközeinek bevonása betétekre;
· Vonzott pénzeszközök elhelyezése;
· Magánszemélyek és jogi személyek bankszámláinak nyitása és vezetése;
· Elszámolások lebonyolítása magánszemélyek és jogi személyek – ideértve a levelező bankokat is – bankszámláikon;
· Pénzeszközök, váltók, fizetési és elszámolási dokumentumok beszedése, valamint készpénzszolgáltatás magánszemélyek és jogi személyek számára;
· Deviza adásvétele készpénzben és nem készpénzes formában;
· Alapok és egyéb ingatlanok bizalmi kezelése magánszemélyekkel és jogi személyekkel kötött megállapodás alapján;
· Tanácsadási és információs szolgáltatások nyújtása;
· Vásárlás, eladás, könyvelés, tárolás és egyéb értékpapírokkal kapcsolatos műveletek.
RF. A hitelek, betétek kamatait, valamint a fióktelep ügyfelei részére nyújtott szolgáltatások díjait a Bank határozza meg, vagy az általa megállapított módon, a hatályos jogszabályok előírásainak megfelelően.
Az osztály jelenlegi tevékenységének irányítását a Tanács és az osztályvezető látja el.
Az osztályvezető a szervezeti egységre vonatkozó Szabályzatban és a Bank által részére kiadott Általános Meghatalmazásban meghatározott jogosítványok szerint irányítja az osztály tevékenységét:
· Szerződéseket köt a banki műveletek és tranzakciók osztály általi lebonyolítására;
· A pénzügyi dokumentumokon első aláírási joggal rendelkezik;
· Rendelkezik az osztály vagyonával a hatáskörébe tartozó jelenlegi tevékenységének végrehajtásához;
· Munkaszerződést köt a vállalkozás alkalmazottaival, ösztönzi őket, és szankciókat szab ki rájuk;
· Olyan utasításokat ad ki és utasításokat ad, amelyek az osztály valamennyi dolgozójára nézve kötelezőek;
· Könyvelést szervez;
· Vezeti a fióktelep Tanácsát, és személyes felelősséggel tartozik annak munkájának megszervezéséért és döntéshozataláért a Bank szabályozó és adminisztratív dokumentumai szerint.
A Tanács ülésein olyan kérdéseket tárgyalnak, amelyek meghatározzák az osztály tevékenységének fejlesztésének főbb irányait. Intézkedések kidolgozása folyamatban van a banki szolgáltatások ügyfelei igényeinek maradéktalan kielégítésére, és ez alapján a maximális profit elérésére. Elfogadják az osztály munkaterveit, döntéseket hoznak a kirendeltség szervezeti és létszámszerkezetének megváltoztatásáról, meghallgatják vezetőik beszámolóit, mérlegelik az ellenőrzési anyagokat, döntenek a behajtásra kilátástalan hiteltartozások leírásáról. a Bank által meghatározott módon és feltételekkel, valamint az egyéb termelési és társadalmi problémák megoldása történik, amelyek célja a Bank Igazgatósága határozatainak, a Bank követelményeinek és utasításainak végrehajtása. .
2.2 A szervezet pénzügyi erőforrásainak dinamikája és szerkezete
Tekintsük a Primorsky OSB No. 8635/00172 törzstőkéjének szerkezetét, amely a bank gazdasági függetlenségét, stabilitását és fenntartható működését biztosító, különböző célú, teljesen befizetett elemek kombinációja.
Előfeltétele annak, hogy a bank tevékenysége során felmerülő, előre nem látható veszteségek fedezésére bizonyos pénzeszközök a saját tőkébe kerüljenek, ezáltal a bank folytathassa a jelenlegi műveleteket, ha azok felmerülnek. A saját tőke azonban nem minden eleme egyformán véd. Ez a körülmény tette szükségessé a bank saját tőke szerkezetében két szint felosztását: az állótőke és a póttőke.
Az Oroszországi Bank 2001. november 26-i, „A hitelintézetek saját tőkéjének (tőkéjének) kiszámításának módszertanáról” szóló 159-P. sz. rendeletének megfelelően az állótőkében szereplő források között a legnagyobb összegű alapok szerepelnek. állandó jellegű, amelyet a bank minden körülmények között felhasználhat a váratlan veszteségek fedezésére. Ezeket az elemeket tükrözik a bankok által közzétett jelentések, ezek képezik az alapját a banki munka minőségére vonatkozó számos értékelésnek.
A kiegészítő tőke bizonyos megkötésekkel olyan alapokat foglal magában, amelyek kevésbé állandó jellegűek, és csak bizonyos körülmények között használhatók fel veszteségek fedezésére. Az ilyen alapok költsége idővel változik.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB állótőke-forrásainak összetételéhez
kiáll:
Az engedélyezett tőke törzsrészvényekben, valamint nem halmozódó részvényekben;
A bank tartalékalapja, amely a korábbi évek nyereségéből és
jelen év;
Előző évek és tárgyév felhalmozott eredménye ;;
Értékpapír- és részvénybefektetések értékvesztése.
A tőkeképzés forrásai a következők:
Az ingatlan értékének növekedése átértékelés miatt;
A hajók esetleges veszteségeire képzett céltartalék egy része;
Tárgyévben képzett alapok;
A tárgyévi nyereség.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB törzstőkéjének szerkezetét és összetételét az (1. táblázat) mutatja be. Az elemzés a 8635/00172 számú Primorsky OSB főbb gazdasági mutatóira vonatkozó információk alapján készült.
1. táblázat: A 8635/00172 számú Primorsky OSB saját tőke forrásai.
| Mutatók | ||||||
| 1.1. Alaptőke | | |
||||
| 1.2. Tartalékalap % az alaptőkére | ||||||
| 1.3. Fel nem osztott nyereség | ||||||
| 2. A kiegészítő tőke forrásai: | ||||||
| 2.2 Ingatlan értéknövekedés átértékelés miatt |
A 8635/00172 számú Primorsky OSB jegyzett tőkéje a saját tőke fő eleme. Ő határozza meg azt a minimális vagyonösszeget, amely garantálja a bank betéteseinek és hiteleinek érdekeit, és a bank kötelezettségeinek biztosítékaként szolgál. Amint az az 1. táblázatból látható, a jegyzett tőke nagysága a vizsgált időszakban nem változott, és 39485 ezer rubelt tett ki.
Primorsky OSB No. 8635/00172, tevékenysége során felhalmozott nyereségként alapokat hozott létre: tartalék alapot és tartalékot az értékpapír-befektetések értékcsökkenésére. A hibátlanul létrejött tartalékalap a veszteségek fedezésére és a jelenlegi tevékenységből eredő veszteségek kompenzálására szolgál, így a bank stabil működését szolgálja.
A bank tartalékalapja 2004-ben 17,4%, 2005-ben 17,8%, 2006-ban 18,3% volt, ami a Bank of Russia nagyságrendi követelményének teljesüléséről tanúskodik (a tartalékalap mérete nem lehet kevesebb, mint a bank 15%-a). az alaptőke).
Az értékpapír-befektetések értékcsökkenési leírásának támogatásának célja a bank által vásárolt értékpapírok értékvesztésével járó negatív következmények kiküszöbölése. Az értékpapír-befektetések értékvesztésére képzett céltartalék az állótőke-szerkezetben való részesedés kis százalékát teszi ki.
A 8635/00172 számú OSB póttőkéjét az esetleges hitelveszteségekre képzett céltartalék jelenti, amely az ügyfelek által a tőketartozáson fennálló fennálló kölcsönök fedezésére szolgál. Ez a legnagyobb részesedés a többlettőke szerkezetében. A teljes vizsgált időszakban a másodlagos tőke nagysága is nőtt az infláció miatti átértékelés során az ingatlanok értékének növekedése miatt.
A 2. táblázatban vizsgáljuk meg a bank állótőkéjének dinamikáját
8635/00172 számú OSB három évre. Az 1. ábra szerint jól látható, hogy a vizsgált időszakban a bank állótőkéje átlagosan 4,5%-kal nőtt. A növekedés elsősorban a felhalmozott eredmény 2005. évi 17,3%-os, 2006. évi 18,6%-os növekedésének volt köszönhető.
2. táblázat: Az állótőke dinamikája Primorskoe OSB No. 8635/00172
| Mutatók | Eltérések | Eltérések |
|||||
| Növekedési üteme, % | Növekedési üteme, % |
||||||
| 1. Állótőke forrásai: | |||||||
| 1.1. Alaptőke | |||||||
| 1.2. Tartalékalap % az alaptőkére | |||||||
| 1.3 Eredménytartalék | |||||||
| 1.4. Értékpapír-befektetések értékvesztése | |||||||
| 2. Kiegészítő tőke forrásai: | |||||||
| 2.1. Céltartalék az esetleges hitelezési veszteségekre. | |||||||
| 2.2. Ingatlanérték emelkedés az átértékelés miatt |
Vizualizáljuk a 8635/00172 számú Primorsky OSB állandó és pótlólagos tőkéjének fő elemeinek dinamikáját a három vizsgált évre vonatkozóan (1. ábra).
1. ábra: Az állandó és kiegészítő tőke fő elemeinek dinamikája Primorskoe OSB No. 8635/00172, ezer rubel.
A bank eredményének növekedése miatt a tartalékalapba juttatott összegek növekedtek, amely 2005-ben 21%-kal, 2006-ban 3,1%-kal nőtt.
Így a saját tőke nagy része (az összes saját forrásképzés több mint 50%-a) a legstabilabb és legstabilabb alapok, és mindenekelőtt a bank alapjainak jegyzett tőkéje terhére alakult ki.
Következésképpen a Primorsky OSB No. 8635/00172 elegendő saját forrással rendelkezik, amely előre nem látható veszteségek esetén biztosítja a folyamatos működést.
Ezen túlmenően a tartalékalap tényleges méretének a minimálisan megengedhető túllépése lehetővé teszi a bank számára, hogy ennek a résznek a terhére tőkésítés révén növelje jegyzett tőkéjének nagyságát, és ezáltal növelje a betétesek érdekeinek védelmét. és a hitelezők. A különféle alapok bankban való jelenléte pedig fontos mutatója a bank szervezeti növekedési képességének.
2.3 A szervezet pénzügyi forrásainak kialakításának és felhasználásának elemzése
Tekintsük a 8635/00172 számú Primorsky OSB fő gazdasági mutatóit.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB gazdasági mutatóinak elemzése a 2009. 01. 01. és 2010. 01. 01. közötti időszakra vonatkozóan belső információforrások alapján, azaz aktuális számviteli adatok, konszolidált éves számviteli beszámolók.
A passzív működés fejlettségi szintje meghatározza a banki erőforrások nagyságát, és ebből következően a bank tevékenységének mértékét. A Primorsky fióktelep forrásaiban a fő helyet a magánszemélyek és jogi személyek betétei és betétei, a jogi személyek elszámolási (folyó) és költségvetési számláinak egyenlege és egyéb kötelezettségek foglalják el. A kötelezettségek elemzésének fő célja az aktív vonzásukat, mozgásukat korlátozó gazdasági és szervezeti okok tisztázása, a forrásbázis növelését szolgáló intézkedések kidolgozása és végrehajtása.
A kötelezettségek szerkezetében a vonzott források 2010.01.01-én 75 136 ezer rubelt tettek ki, amely 36,3%-kal vagy 27 251 ezer rubelrel nőtt. (2009. 01. 01-hez képest) 2010. 01. 01-én 98,7%-ot tett ki a forrásvonzott források teljes szerkezetében.
Figyelembe véve a Sberbank hagyományos fókuszát, az ügyfélkör zömét magánbefektetők teszik ki, pl. A 2010. 01. 01-i lehívott források szerkezetében a legnagyobb részesedést a magánszemélyek pénzeszközei alkotják - volumenük 91,7%-a (2009.01.01-én - 74,3%).
2010.01.01-ig a magánszemélyek betéteinek egyenlege közel 1,3-szorosára (127,8%-os növekedési ütem), illetve 10707 ezer rubelre nőtt 2009.01.01-hez képest, ami egyrészt a bankok számának növekedését eredményezte. ügyfelek. Az 1. táblázatból láthatja, hogyan változott a betétesek száma: 1 négyzetméter. 2009 - 31 357 fő, 2 negyedév. 2009 - 32 641 fő, 3. negyedév 2009 - 33 252 fő A betétesek számának növekedése bizonyos mértékig annak tudható be, hogy:
Az Orosz Föderáció Sberbank megbízható pénzintézetté nőtte ki magát, amely évek óta foglalkozik magánszemélyek betéteihez történő forrásgyűjtéssel, garantált és teljes mértékben felelős kötelezettségeiért.
A Primorsky OSB No. 8635/00172 lakossági betéteket fogad el: látra szóló, fizetés, egyetemes, határozott idejű nyugdíj, nyugdíj plusz, nyugdíjbetét, betét, kompenzáció, ifjúsági, felhalmozó, feltöltő betét, speciális, megtakarítás.
Már maguk a betétek neve is jelzi, hogy a Sberbank betétei a társadalom szinte minden rétege számára elérhetőek - a fiataloktól a nyugdíjasokig.
Az elemzés során megállapítható, hogy a Primorsky OSB No. 8635/00172 betéteseinek számláinak száma 2009-ben 4057 egységgel nőtt és 87991 számlát tett ki. A teljes növekedés mindössze 4,83%-os volt, ami annak köszönhető, hogy nőtt az olyan betétek számláinak száma, mint: fizetés, egyetemes, ifjúsági, nyugdíj plusz, pótlólagos betét, határozott idejű nyugdíj, SBRF betét, rendre 136,14%-kal; 177,14%; 12,5%; 16,14%; 75,0%; 7,3%; 31,0%, ugyanakkor a betétek: látra szóló, megtakarítások, kártérítés, nyugdíj, megtakarítások, számlaszám 3%-os csökkenés; 5%; 22,5%; 7,86%; 98%, ill.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB magánszemélyek által megbízott pénzeszközök mennyisége folyamatosan növekszik. Ezen túlmenően a legnagyobb növekedés a Takarékbetétek esetében volt megfigyelhető, 1 576 872 rubel, a növekedési ütem 196,3%, a Pension Plus betéteké pedig 5 562 666 rubel, 144,0% volt. A lekötött nyugdíjbetétek 689 823 rubel értékű növekedése figyelhető meg, a növekedés üteme 120,9% volt. Az év során bizonyos típusú betétek esetében is csökkenés következett be: a hozzájárulásért a kompenzációs egyenleg csökkenés 15 798 rubel, a fiatalok betéténél 2 414 rubel volt. A legnagyobb kiáramlás a látra szóló betétek esetében figyelhető meg, ez 977 293 rubelt tett ki. Ez annak köszönhető, hogy megszűnt a látra szóló betétek számlanyitása, valamint fizetésre és univerzálisra kerül újra nyilvántartásba.
Általánosságban elmondható, hogy a betétesek száma a régió teljes lakosságának 67,7%-a. A fennmaradó 32,3% ígéretes potenciális ügyfeleink.
Egyre növekszik a betétek feltöltése a nem készpénzes forrásbevételek terhére. Ennek oka elsősorban a bérek és nyugdíjak magánszemélyek számláira történő átvezetése (2. táblázat).
2009-ben csak 99 027 ezer rubel érkezett betéti számlákra. A nem készpénzes bevételek növekedési üteme a második negyedévben az elsőhöz képest 138,4%-ot tett ki, a harmadik negyedévi csökkenés mértéke a másodikhoz képest 80,3%, az első negyedévi növekedés üteme 111,2 volt. %; a negyedik negyedévben pedig a harmadik negyedévhez képest 106,7, illetve 118,6%-os növekedési ütem volt tapasztalható.
A betétekben bevont pénzeszközök hatékonyabb felhasználása és a betétek rövid lejáratú hitelezésként való értékelése érdekében a betét rubel átlagos tárolási idejét és a betétekben beérkező pénzeszközök süllyedésének mértékét a következő képlet szerint számítják ki:
Sd = osr. / V * D
ahol SD a rögzített rubel átlagos tárolási ideje (napokban);
OSR. - átlagos betétek egyenlege, rubel;
B - betétek kibocsátására vonatkozó forgalom, rubel;
D - a napok száma a jelentési időszakban.
SD = 31 383/109 405 * 366 nap.
SD = 105 nap.
1. táblázat: Primorsky OSB No. 8635/00172 magánszemélyek betéteinek elemzése
| Betét típusa | Számlák száma (egység) mint a | Eltérés (+/-) év eleje óta | Betétek egyenlege (rubel) állás szerint | A betétek növekedése | Növekedési üteme, % |
|||
| Postán maradó | ||||||||
| Befizetés SB RF | ||||||||
| Sürgős nyugdíj | ||||||||
| Megtakarítás | ||||||||
| Betét feltöltése | ||||||||
| | ||||||||
| Kompenzációs | ||||||||
| Ifjúság | ||||||||
| Nyugdíjbetét SB RF | ||||||||
| Egyetemes | ||||||||
| Panzió Plusz | ||||||||
| Halmozott | ||||||||
| Fizetés | ||||||||
2. táblázat Magánszemélyek betéteiből származó készpénz nélküli bevételek 2009-ben
| Készpénz nélküli nyugták | 1 negyed ezer rubel | 2. negyedév, ezer rubel | 3 negyed ezer rubel | Növekedési (csökkenési) ütem a második negyedévhez képest,% | Növekedési (csökkenési) ütem az I. negyedévhez képest,% | 4. negyedév, ezer rubel | Növekedési (csökkenési) ütem a harmadik negyedévhez képest,% | Növekedési (csökkenési) ütem az I. negyedévhez képest,% |
|
| Bér | |||||||||
| Egyéb összegek | |||||||||
A betét rubel átlagos eltarthatósága tükrözi a betétek stabilitását a dinamikában. Ez különösen fontos a betétek, mint rövid lejáratú hitelezési források értékelésénél. Esetünkben a betét rubel átlagos tárolási ideje 2010.01.01-én 127 nap (2009.01.01-től 105 nap).
Yo = Pv / Po * 100,
ahol Yo a betétsüllyedés szintje.
Pv - a betétek növekedése.
By - forgalom a betétek beérkezésekor.
Yo = 12 262 254 / 99 027 000 * 100 = 12,4%
A betétek elszámolási rátája 2010.01.01-én 12,4%, ami 8,4%-kal kevesebb, mint 01.01-én. 2009 (20,8%)
Az ügyfelekkel - magánszemélyekkel való munka mellett a Primorskoe OSB No. 8635/00172 szisztematikusan fejleszti a jogi személyek kiszolgálásának rendszerét.
A Primorsky OSB No. 8635/00172 források vonzásának második legfontosabb forrása a vállalkozások és szervezetek számláin lévő pénzeszközök.
A Primorskoe OSB No. 8635/00172 banki szolgáltatások széles skáláját nyújtja jogi személyeknek, és egyedülálló lehetőséget biztosít számukra a magas színvonalú és gyors fizetések teljesítésére az Oroszország egész területén működő Sberbank elszámolási rendszerén keresztül.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB-ben 2009-ben a jogi személyek számláinak száma 1,3-szorosára nőtt (2009. 01. 01-hez képest - 297 nyitott számla), és 2010. 01. 01-én 394 egység volt az összeggel. az alapok számukra 3339 ezer rubel.
2009. 01. 01-hez képest az elszámolási számlák egyenlege 12 515 ezer rubelrel nőtt (részesedésük a teljes forrásszerkezetben 6,8%). A bank szolgáltatásait igénybe vevő jogi személyek aránya az összes jogi személy számának 77%-a.
Ezzel párhuzamosan a költségvetési szervezetek elszámolási számláira erőteljes forrásbeáramlás figyelhető meg. Tehát, ha 2009. 01. 01-én ennek a tételnek a részesedése a vonzott források között 2% volt, akkor az év során 2% -kal (1 137 197 rubel) nőtt, és 2010.01.01-től 4% volt a vonzott forrásokból. ...
A bank ügyfelekkel fenntartott kapcsolatai a felelős partnerség, az ügyfél konkrét problémáinak megoldásában való részvétel elvein, valamint a vállalkozás valós igényeinek figyelembevételén alapulnak.
A bank által legfeljebb 1 éves betétként bevont pénzeszközök nem csak rövid lejáratú hitelek kibocsátására, hanem hosszabb futamidejű biztosításra is felhasználhatók. A rövid távú források közép- és hosszú távú befektetésekbe történő átirányításának korlátjának megállapításához a banknak ki kell számítania a rövid távú források hosszú távú befektetésekké alakításának arányát.
CT = (1 - Do / Ko) * 100
ahol Kt az átalakulási arány.
Társ - a bankfiókban betéti számlákra történő pénzeszközök beérkezésének hitelforgalma (legfeljebb 1 éves időtartamra, ideértve az igény szerinti számlákat is).
Előtte - terhelési forgalom rövid lejáratú hitelek és egyéb rövid lejáratú befektetések kibocsátásához 1 évig.
CT = (1-12 357 747/81 218 472) * 100 = 0,85 vagy 85%
Azok. a bank a rövid távú források 85%-át képes közép- és hosszú távú befektetésekbe terelni.
Így a bank által hosszú távú befektetésekre elkülöníthető teljes összeg a következő képlettel határozható meg:
M = (Zn + Ko - Zk) * Kt + Znd + Kód - Znd
ahol M a hosszú távú befektetések forrásainak teljes összege.
Зн, Зк - letéti számlákon lévő pénzeszközök lehívásra legfeljebb 1 évig, az év elején és végén.
Társhitel-forgalom a számlákra történő pénzeszközök átvételéhez, igény szerint legfeljebb 1 éves időtartamra.
Кт - a rövid távú erőforrások hosszú távú átalakítási együtthatója.
Зnd, Зкд - a tőkekiadások és betétek finanszírozására és kölcsönzésére szolgáló számlákon lévő pénzeszközök egy évet meghaladó időtartamra, az év elején, illetve végén.
Kód - jóváírási forgalom a tőkekiadások és lekötött betétek finanszírozására és jóváírására szolgáló számlára történő pénzeszközök átvételekor.
M = (8 585 284 + 81 218 472 - 6 911 650) * 0,85 + 5 287 424 + 110 628 - 5 287 424 = 68 018 918 rubel.
A teljes összeg, amelyet a bank hosszú távú befektetésekre fordíthat, 68 018 918 rubel.
A likviditás a bank tevékenységének egyik általánosított minőségi jellemzője, amely meghatározza annak megbízhatóságát.
A bank likviditása feltételezi az összes vállalt kötelezettség, ideértve a jövőben felmerülő kötelezettségek időben történő teljesítését is. Ugyanakkor a kötelezettségek teljesítésének forrása a bank készpénze, a pénztári és a levelezőszámlákon lévő készpénzállományban kifejezve; gyorsan készpénzre váltható eszközök; bankközi hitelek, amelyek szükség esetén a bankközi piacról vagy a jegybanktól szerezhetők be.
A banki likviditás - a bank stabilitásának mutatója, a mérleg likviditása alapján értékelik, amikor az eszköz forrásai gyors készpénzzé vagy fizetőeszközzé történő átalakulásuk miatt kiegyenlíthetik a kötelezettségek sürgős kötelezettségeit. Más szóval, a bank likviditása az, hogy a betétesekkel és hitelezőkkel szemben fennálló kötelezettségeit időben és veszteség nélkül tudja teljesíteni.
A 8635/00172 számú Primorsky OSB-ben a következő likviditási mutatókat számítják ki.
A banki likviditás gazdasági szabványai:
1. Azonnali likviditás (H2) - a bank magas likviditású eszközeinek és a lehívási számlák kötelezettségeinek aránya.
H2 = Lam / Ovm * 100%
ahol a Lam rendkívül likvid eszközök.
OVM - keresleti kötelezettségek.
Ennek a mutatónak a kritériumszintje 20% alatti.
Gazdasági tartalom szempontjából ez a standard a bank azon képességét jelenti, hogy az adott pillanatban teljesíteni tudja a betétesekkel szemben fennálló kötelezettségeit (3. táblázat).
Azonnali likviditási intézkedések:
· Rövid lejáratú hitelek bevonása;
· Deviza, értékpapír és fém adásvétele;
· Javaslatok kidolgozása befektetési eszközök értékesítésére;
· Javaslatok kidolgozása a pénztári pénzmaradvány elszámolására.
3. táblázat: Azonnali likviditási mutató - Н2 (norma - min 20)
| Jelentése | Kapcsolatban |
||
| | |
||
Az elemzési eredmények alapján elmondható, hogy a szabvány 2009.01.01-én, 2009.09.30-án és 2010.01.01-én sem teljesült. A IV. negyedévben az év elejéhez képest emelkedett a mutató. Megjegyzendő, hogy az első és a második negyedévben a mutató meredek csökkenése következett be a keresleti kötelezettségek nagymértékű csökkenése és a magas likviditású eszközök még nagyobb mértékű csökkenése miatt. 2009.01.01-től, 2009.09.30-tól és 2010.01.01-től jelentősen nőtt a magas likviditású eszközök mérete és színvonala.
2010. január 1-től a szabvány teljesül, és 13,5%-kal haladja meg a minimális értéket (4. táblázat).
2. Aktuális likviditási mutató (N3) - a likvid eszközök összegének aránya a bank lehívási számlákon és legfeljebb 30 napig fennálló kötelezettségeinek összegéhez. Képlettel számolva:
Н3 = Szél / Ovt * 100%
ahol ЛАт - a bank likvid eszközei, a bank által rubelben és devizában kibocsátott, 30 napon belüli lejáratú hitelek;
ОВ - banki kötelezettségek igény szerint legfeljebb 30 napig.
A legkisebb megengedett érték 50%.
A jelenlegi likviditási mutató (N3) közgazdasági tartalmilag azt jelenti, hogy az összes mérlegeszköz likvid része mennyiben tudja egy időben törleszteni a keresleti kötelezettségeket, hiszen a betétes bármikor kérhet visszatérítést.
4. táblázat: Aktuális likviditási mutató - N3 (norma - min 50)
| Jelentése | Az előző dátumhoz képest | Kapcsolatban |
|
| | |
||
A jelenlegi likviditási mutató az I. és II. negyedévben nem felelt meg a kitűzött kritériumoknak a forrásokhoz viszonyított likvid eszközök szintjének meredek csökkenése miatt. A harmadik és negyedik negyedévben nőtt a likvid eszközök volumene, és a színvonal növekedésnek indult. A szabvány 2010. január 1-től 16,8%-kal haladja meg a minimálisan megengedett értéket.
3. A teljes likviditás (N5) arányát, amely a likvid eszközök és az összes eszköz százalékos arányát tükrözi, a következő képlet segítségével számítjuk ki:
H5 = Szél / A - Ro * 100%
ahol ЛАт - forgó likvid eszközök;
A - a mérlegben szereplő összes eszköz korrigált összege;
Ro - a hitelintézet kötelező tartaléka.
A szabvány megengedett legkisebb értéke 20% (5. táblázat).
5. táblázat A teljes likviditás aránya - N5 (norma - min 20)
| Jelentése | Az előző dátumhoz képest | Kapcsolatban |
|
| | |
||
Az év nagy részében a teljes likviditási mutató nem teljesült, és 2009 elejéhez képest csökkent.
2010 elején a szabvány 9,9%-kal haladja meg a minimális értéket.
Az aktív műveletek általános fejlődését, szerkezetét a vizsgált időszakban a (6. táblázat) mutatja be.
6. táblázat Rubel és külföldi források elhelyezése 2009-re
| Mutatók | Tény 01.01. 2009, ezer rubel | Tény 2010.01.01., ezer rubel | 2010.01.01 százalékban 01.01-ig. 2009 r. |
||
| Összes rubel forrás, ezer rubel | |||||
| Magánszemélyek fennálló hiteleinek egyenlege | |||||
| Jogi személyek fennmaradó tartozása | |||||
| A fennmaradó szabad források le vannak osztva | |||||
| Összes külföldi forrás, ezer USD | |||||
| Devizabetétek egyenlege | |||||
| Az értékpapír-befektetések mérlege |
A kiutalt források szerkezetének elemzése után jól látható, hogy 2009.01.01. a fő részesedést a hitelportfólió foglalja el, különösen a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege - 31 215 ezer rubel (az allokált források teljes részesedésének 49,2% -a), valamint a jogi személyektől származó hitelek egyenlege - 18 221 ezer rubel ( 28,7%-a az allokált rubelforrások teljes részarányának). A Területi Bankban kiosztott szabad források egyenlege a teljes részesedés 22,1% -a (14 000 rubel).
A kiosztott rubelforrások további elemzése után azt látjuk, hogy a rubelforrások elhelyezésének fő és kiemelt területe 2009-ben. a hitelállomány növekedése az allokált források teljes részarányában. Tehát 2010.01.01. a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege 59%-kal nőtt, a teljes részesedésből való részesedés 53,2% (49 620 ezer rubel). A jogi személyek fennálló hiteleinek egyenlege 50,2%-kal nőtt, részesedésük a teljes részesedésből 29,4% (27 370 ezer rubel).
Az allokált szabad források aránya 8,6%-kal csökkent. A fajsúly 2009.01.01-én 22,1%, 2010.01.01-én pedig 13,7% volt. Ez a csökkenés pozitív fejlemény, mivel alacsony jövedelmű tranzakcióról van szó. Szintén pozitívum, hogy nőtt az értékpapír-befektetések (OFZ) egyenlege. Részesedésük 2010.01.01-én 3,7% (3448 ezer rubel) volt.
A devizában elhelyezett források egyenlege 48 000 dollárról 53 000 dollárra nőtt, azaz 10,4%-kal.
A Primorsky OSB No. 8635/00172 eszközeinek általános szerkezetében a fő helyet a jogi személyeknek, magánszemélyeknek - vállalkozóknak és magánszemélyeknek nyújtott kölcsönök foglalják el.
A fő irány azonban a magánszemélyek hitelállományának növekedése volt. A magánszemélyek hitelállományának általános szerkezetét a vizsgált időszakra vonatkozóan a (7. táblázat) mutatja be.
A táblázatból kitűnik, hogy a magánszemélyek hitelállományának döntő hányadát a lakosság sürgős szükségleteit kielégítő hitel teszi ki. Fajsúlya 2009.01.01. 85,4%. Az ilyen típusú hitelek egyenlege a vizsgált időszakban 10 769 ezer rubel (40,4%-kal) nőtt. Eközben a sürgősségi igényekre felvett hitelek aránya a teljes hitelarányon belül 10%-kal csökkent. Ez az egyéb hitelezési formák iránti megnövekedett kereslet hatására következett be: a lakáshitelek a teljes hitelállomány 14,4%-át tették ki (2009.01.01-10%), az egyenleg 127,8%-kal nőtt; Olyan típusú hitelekre volt kereslet, mint a vállalati hitelek (2010. 01. 01-i részesedés 4,7%), valamint a bizalmi hitelek (2010. 01. 01-i részesedés 1,5%). A kötött hitelek aránya kismértékben csökkent (2010.01.01-én 3,6% volt a teljes hitelállományon belül), bár az ilyen típusú hitelek egyenlege 48,3%-kal nőtt.
7. táblázat A magánszemélyek hitelállományának általános szerkezete a vizsgált időszakban
| Kölcsön típusa | Tény 2009.01.01. ezer rubel | Tény 2010.01.01. ezer rubel | 2010.01.01 százalékban 2009.01.01-ig |
||
| Sürgős igényekre | |||||
| Kapcsolódó hitelezés | |||||
| Oktatási kölcsön | |||||
| Lakáshitel | |||||
| Vállalati hitel | |||||
| által biztosított hitel c. papírokat | |||||
| Mért bugákkal fedezett kölcsön | |||||
| Bizalomhitel | |||||
A legkevesebb kereslet az oktatási hitelekre mutatkozik: 2010.01.01-től a lakossági hitelállomány teljes részesedéséből 0,4 százalék. Az egyenleg 9,9%-kal csökkent 2009.01.01-hez képest.
Nincs kereslet az olyan típusú hitelekre, mint az értékpapír-fedezetű hitelek, a kimért ingot-fedezetű hitelek.
A bank a hitelezési szolgáltatások teljes skáláját kínálja, és a hitelezési módok széles skáláját kínálja: hitelkeret, "Narodny phone" - kölcsön magánszemélyeknek telefonszerelésért és előfizetői hálózathoz való csatlakozásért, beruházási hitelek (a vásárláshoz). tárgyi eszközök, műszaki pótlásra, rekonstrukcióra, vállalkozásbővítésre), személyes fogyasztásra történő hitelezés, ingatlan építés, beszerzés, folyószámlahitel.
Elemezzük az osztály hitelállományát, amely magában foglalja a hitelkibocsátást, a hiteltörlesztést, a hitel- és lejárt tartozásokat (8. táblázat).
2009-ben a Primorsky fióktelep összesen 91 963 500 rubel értékben bocsátott ki hiteleket, ami 48 265 000 rubellel több, mint 2006-ban.
2009 második negyedévében 24 338 500 rubel értékben adtak ki hitelt, ami 4 717 600 rubellel több, mint 2009 első negyedévében (19 620 900 rubel); a növekedés üteme 124,0% volt. 2009 III. negyedévére összesen 20 184 100 rubel értékben adtak ki hiteleket, ami 4 154 400 rubelrel kevesebb, mint 2009 második negyedévében (24 338 500 rubel), és 563 200 rubelrel több, mint a 2109. év 2109. negyedévében. 620 900 rubel). A növekedés üteme 2009. II. negyedévéhez képest 17%-kal csökkent. 2009 IV. negyedévében 27 820 000 rubel értékben adtak ki hitelt, ami 7 636 000 rubelrel több, mint a harmadik negyedévben, 3 481 500 rubel több, mint a második negyedévben, és több, mint 2009 első negyedévében,10 000 rubel. . A növekedés üteme 2009. III. negyedévéhez képest 137,8%-ot tett ki.
A magánszemélyeknek 2009. II. negyedévében 14 038 500 rubelt adtak ki kölcsönt, ami 2 717 600 rubellel több, mint 2009 első negyedévében (11 320 900 rubel). A növekedés üteme 124,0% volt. 2009. III. negyedévében 14 058 600 rubel értékben nyújtottak ki hitelt magánszemélyeknek, ami 20 100 rubelrel több, mint 2009 II. negyedévében és 2 737 700 rubelrel több, mint 2009 I. negyedévében 209. 209. - 100,1%. 2009 IV. negyedévében 14 120 000 rubelt adtak ki magánszemélyeknek, ami 61 400 rubelrel több, mint a 3. negyedévben, 81 500 rubellel több, mint a II. 100,4% volt 2009 harmadik negyedévéhez képest.
Jogi személyeknek kibocsátott kölcsönök, pl. vállalkozók, 2009. II. negyedévében 10.300.000 rubelt, ami 2.000.000.-rel több, mint 2009. I. negyedévében. (8 300 ezer rubel). A növekedés üteme 124,1% volt. 2009 3. negyedévében. Jogi személyek részére kiállítva, pl. vállalkozók 6 125 500 rubelt, ami 4 174 500 rubelrel kevesebb, mint 2009 II. negyedévében, és 2 174 500 rubel kevesebb, mint 2009 I. negyedévében. A növekedés üteme 2009. II. negyedévéhez képest 30,3% volt.
2009 IV. negyedévében 13 700 ezer rubelt bocsátottak ki, ami 7 574 500 rubel több mint a 3. negyedévben, mint 2009 harmadik negyedévében, 3 400 ezer rubel többet, mint 2009 második negyedévében és 5 400 ezerrel több. rubel, mint 2009 I. negyedévében. A növekedés üteme 2009 III. negyedévéhez képest 223,7%-ot tett ki.
A 2009-ben visszafizetett hitelek teljes összege 44 424 376 rubelt tett ki, ebből 12 842 736 rubelt magánszemélyek, 31 581 640 rubelt pedig jogi személyek, köztük vállalkozók.
Az osztály hitelportfóliója 2010.01.01-én jogi személyeknek nyújtott hitelekből áll - 27 368 500 rubel, magánszemélyeknek - 49 620 300 rubel. A lakosság körében a legnagyobb kereslet a sürgős szükségletekre felvett hitelek iránt van, ezek aránya 75,4%.
8. táblázat Hitelezési feltételek
Ha a hitelek kibocsátásáról beszélünk, nem lehet mást, mint a kamatlábakat elemezni. A teljes vizsgált időszak alatt a kamatok 22%-ról 19%-ra folyamatosan csökkenő tendenciát mutattak. Ennek oka az Orosz Föderáció Központi Bankja refinanszírozási kamatának csökkenése volt.
A hitelportfólió felépítésére irányuló céltudatos munka lehetővé tette a fennálló hitelállomány növelését. Elemezzük a terv százalékos arányát a fennálló hitelállományra vonatkozóan (9. táblázat).
2009. I. negyedévére a fennálló hitelek teljes egyenlege 55 000 ezer rubel, míg a terv 55 050 ezer rubel volt, i.e. a terv 0,1%-kal alulteljesült és 99,9%-ot tett ki. A 20.050 ezer rubel tervhez képest 21.200 ezer rubelt a jogi személyek fennálló hiteleinek egyenlegével együtt, a terv százalékos aránya 105,7% (a terv 5,7%-kal volt túlteljesítve). A magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege 33 800 ezer rubelt tett ki. 35 000 ezer rubel tervvel, i.e. a terv 3,4%-ban nem teljesült (96,6%-ot tett ki).
2009 második negyedévében a fennálló hitelek teljes egyenlege 62 420 ezer rubelt tett ki. a 63 100 ezer rubel tervvel 1,1%-ban nem teljesült a terv, i.e. 98,9%-ot tett ki. Magánszemélyeknél a fennálló hitelek egyenlege 37 620 ezer rubel, míg a terv 39 000 ezer rubel, a tervteljesítés százalékos aránya 96,5% (a terv nem teljesül 3,5%-kal). A jogi személyeknek nyújtott hitelek egyenlege 24 800 ezer rubel a 24 100 ezer rubel tervhez képest, a terv 2,9%-kal teljesült. 2009 harmadik negyedévében a fennálló hitelek teljes egyenlege 70 250 ezer rubelt tett ki (a terv szerint 65 200 ezer rubel),
A terv megvalósulásának százalékos aránya 107,8% volt, benne a a fennálló kölcsönök egyenlege jogi személyek számára - 26 520 ezer rubel, 25 200 ezer rubel tervvel. (a tervet 5,2%-kal túlteljesítették), a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege - 43 730 ezer rubel, a terv 40 000 ezer rubel. A tervet 9,3%-kal túlteljesítették, ez 109,3%. 2009 IV. negyedévére a fennálló hitelek egyenlege 76 990 ezer rubelt tett ki (75 000 rubel tervvel). A terv megvalósulásának százalékos aránya 102,7% volt, beleértve a 2007. évi XX. a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege a 48 000 rubel tervhez képest 49 610 ezer rubelt tett ki (a tervet 3,4%-kal túlteljesítették), a jogi személyek adósságállománya 27 370 ezer rubelt tett ki a 27 000 rubel tervvel szemben (a tervet túlteljesítették). 1,4%-kal).
9. táblázat A 2009. évi fennálló hitelállomány tervének megvalósulási aránya. ezer rubel.
Elemezzük például a fennálló hitelállomány 2009. évi változását.
A lejárt tartozás osztályonként 2010.01.01-én 42603 rubelt tett ki, ami 258600 rubelt jelent. kevesebb, mint 2009.09.01-én (301 203 rubel), 362 999 rubel. kevesebb, mint 2009.04.01-én (406602 rubel) és 1025 rubel kevesebb, mint 2009 első negyedévében (43528 rubel). A lejárt tartozások aránya a főosztály hitelállományában 2010.01.01-én 0,1%.
A pénzügyi eredményre negatív hatást gyakorol a pénzeszközök bevételt nem hozó eszközökbe (nem teljesítő eszközök) történő átirányítása. A nemteljesítő eszközök összehasonlító elemzését a (11. táblázat) mutatja be.
10. táblázat A nemteljesítő eszközök összehasonlító elemzése, ezer rubel.
| Eltérés |
|||
| Lejárt hitelek | |||
| Pénzeszközök a pénztárban és a levelező számlán | |||
| Követelések | |||
| Tőkeberuházások | |||
| Jövőbeli kiadások | |||
| Összes nemteljesítő eszköz | |||
| Fióktelep eszközei | |||
| A nemteljesítő eszközök aránya összesen a fióktelep eszközeinek összege | |
A nem teljesítő eszközök arányának csökkenése az összes eszközösszegben 7,9%-ról (2009. 01. 01-i állapot szerint) 5,6%-ra (2010. 01. 01-i állapot szerint) kizárólag a nem teljesített beruházások eredményeként következett be. ezekben az időszakokban készült.
A 10. táblázatból látható, hogy a nemteljesítő eszközök legnagyobb részét a banki pénzeszközök és a levelezőszámlán lévő pénzeszközök teszik ki 2009.01.01-én 66,34%-ot. és 62,51% 2010.01.01. A második helyet a halasztott ráfordítások foglalják el, amelyek 2009.01.01-én 28,72%-ot tesznek ki. és 27,81% 2010. 01. 01-én a nemteljesítő eszközök teljes állományában. Késedelmes hitelek - 3,49%, illetve 9,22%. A követelések a nemteljesítő eszközök teljes állományából elenyésző arányt képviselnek - 2009.01.01-én 1,4%, 2010.01.01-én 0,4%.
A profit a bank teljesítményének mutatója. A banki nyereség a gazdasági folyamat minden résztvevője számára fontos. A részvényeseket a profit érdekli, mert a befektetési tőke megtérülését jelenti. A profit a betétesek számára előnyös, mert a banki tartalékok növelésének és a szolgáltatások minőségének javulásának köszönhetően erősebb, megbízható és hatékonyabb bankrendszer alakul ki.
Általánosságban elmondható, hogy a nyereség összege 3 globális összetevőtől függ: bevételek, kiadások, adók és a bank egyéb kötelező befizetései. Ennek megfelelően a nyereség kialakulásának és bizonyos mértékig felhasználásának (kiadásainak) modellje sematikusan a következőképpen ábrázolható (1. ábra).
1. ábra A bank profitképzésének általános sémája
| PASSZÍV MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ BEVÉTEL |
| AKTÍV MŰVELETEKBŐL SZÁRMAZÓ BEVÉTEL (üzemi bevétel (kamat + nem kamat) + egyéb bevétel) |
| MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK (kamat + nem kamat) |
| MÁS KÖLTSÉGEK |
| EREDMÉNY (NETTÓ JÖVEDELEM) |
A profittermelés a kereskedelmi bankok működésének egyik fő célja, hiszen az előttük álló legfontosabb feladatok többségének megoldása, így a saját tőke összegének növelése, tartalékalapok feltöltése, tőkebefektetések finanszírozása.
A bank nyeresége túlnyomórészt az ügyfelektől felszámított és a banki műveletekre fizetett kamatok különbözetéből, valamint a nyújtott szolgáltatások jutalékából adódik.
A kereskedelmi bankok nyereségének elemzése a következő irányok szerint történik:
· A bank által a jelentéstételi időszakban elért nyereség szintjének értékelése;
· A profit dinamikus elemzése;
· Mérleg szerinti eredmény elemzése;
· A nettó nyereség elemzése;
A banki tevékenység fő irányainak és típusainak jövedelmezősége
a bank által végzett műveletek;
· A nyereség elemzése a bank strukturális részlegeinek összefüggésében;
· Pénzügyi veszteségek elemzése;
· Az elmaradt haszon elemzése;
· A profit felhasználásának elemzése.
2009-ben a Primorsky fióktelep 6 281 ezer rubel nyereséget ért el. Ez a teljes bevételi szerkezetben a hitelállomány arányának növekedése (56,3%), valamint a díj- és jutalékbevételek arányának növekedése (32,1%) eredményeképpen következett be. teljes jövedelemszerkezet.
A kereskedelmi bankok pénzügyi eredményeinek elemzésében a központi hely a bevételeik mennyiségének és minőségének vizsgálata, hiszen a hitelintézetek nyereségének alakulásában ezek a fő tényezők.
A jövedelem csökkenése általában objektív mutatója a bank elkerülhetetlen pénzügyi nehézségeinek. Ezek a körülmények határozzák meg az összjövedelem elemzésének jelentőségét a bank pénzügyi eredményeinek vizsgálatában.
A bevételek szerkezetének elemzésekor ezeket szokás kamat és nem kamatjellegű bevételekre osztani.
A kamatbevétel a rubelben és devizában nyújtott hitelek felhalmozott és kapott kamata.
A kamatbevétel magában foglalja:
· Jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből származó bevétel;
· A lakosságnak nyújtott kölcsönökből származó bevétel;
· Devizahitel-kibocsátásból származó bevétel;
Nem kamatjellegű bevétel:
· A bank által jogi személyeknek nyújtott szolgáltatásokért kapott jutalék;
· A bank által a lakosságnak nyújtott szolgáltatásokért kapott jutalék;
· Devizaügyletekből származó bevétel;
· Nemesfémek, értékpapírok vételi és eladási műveleteiből származó bevételek;
· Nem banki tevékenységből származó bevétel (bírságok, bírságok, kapott bírságok).
2009-ben az osztály 10959,0 ezer rubel bevételre tett szert, ami 6560 ezer rubel több, mint 2008-ban. Ebből 6789 ezer rubel kamatozó, 4399 ezer pedig nem kamatozó.
Az alábbiakban (11. táblázat) a jövedelem szerkezetének összehasonlító elemzését adjuk meg.
A 11. táblázatból kitűnik, hogy a beszámolási időszakban kialakult vagyonszerkezetből adódóan a magánszemélyeknek és jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből származó bevétel a fő forrása a fióktelep jövedelemalapjának kialakításának. 2010.01.01-én a hitelezésből származó bevétel 6 169 ezer rubel volt, ami csaknem 2,6-szorosa az előző évi szintnek (2009. 01. 01-i állapot szerint - 2393 ezer rubel), ezen belül 3594 ezer rubelt a magánszemélyeknek nyújtott kölcsönökből. a jogi személyeknek nyújtott hitelekből 2575 ezer rubel. A fajsúly 2010.01.01-én 56,3%, szemben a 2009.01.01-i 54,3%-kal.
11. táblázat: A jövedelem szerkezetének elemzése, ezer rubel
| | Tény 01.01. | % készültség | Tény 01.01. | Növekedési üteme, % |
||
| Értékpapírokkal végzett műveletekből | ||||||
| A jogi személyeknek nyújtott hitelezéstől | ||||||
| A magánszemélyeknek nyújtott hitelezéstől | ||||||
| A hitelforrások újraelosztásából | ||||||
| Realizált árfolyam különbözet | ||||||
| A mérlegszámlák átértékeléséből származó árfolyam-különbözet | ||||||
| Jutalék bevétel | ||||||
| Egyéb bevételek | ||||||
A második helyen a jutalékból származó bevétel áll. Ha 2009.01.01-én a jutalék beszedéséből származó bevétel 1.222 ezer rubel, akkor 2010.01.01-től a fiók 3.538 ezer rubel bevételt kapott. A növekedés üteme 258,5% volt.
Az értékpapírokkal végzett műveletekből származó bevételek az általános bevételi szerkezetben 361 ezer rubellel nőttek (2009.01.01-256 ezer rubel), és 2010.01.01-én 620 ezer rubelt tettek ki. A növekedés üteme 242,2% volt.
Szintén a realizált árfolyam-különbözetből 130 ezer rubel, a mérlegszámlák átértékeléséből 20 ezer rubel bevételnövekedés következett be. Az egyéb bevételek 65 ezer rubellel nőttek.
Ugyanakkor a hitelforrások újraelosztásából származó bevétel 111 ezer rubel csökkenést mutat (2009.01.01-én a bevétel 317 ezer rubel volt, 2010.01.01-én a bevétel 206 ezer rubelt tett ki, csökkenés következett be 35%-kal).
A teljes kiadások, valamint a bank bevételeinek elemzésekor ki kell térni azok kamatokra és nem kamatokra való felosztásából.
A kamatkiadások általában a kiadások többségét teszik ki. Tartalmazzák:
· A lakosság betéteinek és betéteinek kamatai;
· Szervezetek számláinak kamatai és jogi személyek betétei;
· Az igazolások és letéti jegyek kamatai;
A nem kamatjellegű (működési) költségek a következőket tartalmazzák:
· Munka költségek;
· Jutalék kiadások;
· Működési költségek;
A bank működési költségeit könnyebb ellenőrizni és elemezni, mivel ezek nagy része (munkaerőköltség, működési költség) viszonylag állandó és meglehetősen kiszámítható. Az osztály kiadásai 2010.01.01-én (4678 ezer rubel) 2009.01.01-hez képest (2935 ezer rubel) 1743 ezer rubellel nőttek.
Az alábbiakban, a 12. táblázatban a kiadások szerkezetének összehasonlító elemzése található.
12. táblázat A kiadások szerkezetének elemzése, ezer rubel
| | Tény 01.01. | % készültség | Tény 01.01. | Növekedési üteme, % |
||
| Jogi személyek betéteire | ||||||
| Magánszemélyek betéteire | ||||||
| Hozzájárulások az RVPS-hez | ||||||
| Munka költségek | ||||||
| Kifizetett jutalék | ||||||
| más költségek | ||||||
Amint a táblázatból látható, a kiadások teljes szerkezetében a legnagyobb részt a munkaerőköltségek adják. 2009.01.01-i állapot szerint a ráfordítások teljes szerkezetében a részarány 31,4% (921 ezer rubel), 2010.01.01-ig a munkaerőköltségek 695 ezer rubel nőttek, az arány 34,5%, a növekedési ütem 175,5%. A magánszemélyek betéteinek kiadásai 2009. 01. 01-én 636 ezer rubelt tettek ki, ami a teljes kiadási szerkezet 21,7%-a. 2010.01.01-i állapot szerint –864 ezer rubel, a növekedési ütem 135,9% volt.
A kiadások főösszegében a legkisebb részt a hitelek esetleges veszteségeinek tartalékába (2009.01.01-0,6%, 2010.01.01-től 1,3%), valamint a ráfordítások teszik ki. jutalékon (2009.01.01-től - 0%, 2010.01.01-től - 0,1%). Az egyéb költségek 49%-kal nőttek (2009.01.01-én - 870 ezer rubel, 2010.01.01-én - 1296 ezer rubel). Az adminisztratív és üzleti költségek 24,6%-kal nőttek (2009.01.01-én - 411 ezer rubel, 2010.01.01-én - 512 ezer rubel). Az adókiadások 245 ezer rubellel nőttek. A növekedés üteme 406,3% volt.
Segítségre van szüksége egy téma feltárásához?
Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Kérelmet küldeni a téma megjelölésével már most tájékozódni a konzultáció lehetőségéről.
Az anyagi forrásokat a képzés forrásai szerint 3 csoportra osztják (ábra).
saját és azzal egyenértékű források terhére képzett pénzügyi források (alaptevékenységből származó nyereség, nyugdíjas ingatlan értékesítéséből származó nyereség, nem értékesítési tevékenységből származó nyereség, értékcsökkenési leírások, alapítói bevételek az alaptőke képzéséből, kiegészítő részvények és egyéb hozzájárulások , stabil kötelezettségek stb.);
kölcsönzött pénzeszközökből előállított pénzügyi források (kötvények kibocsátásából és értékesítéséből származó pénzeszközök, banki kölcsönök és kölcsönök jogi személyeknek és magánszemélyeknek, faktoring, pénzügyi lízing stb.);
az újraelosztás sorrendjében beérkezett pénzügyi források (biztosítási igények, konszernektől, egyesületektől átvett pénzeszközök, költségvetési források stb.).
Rizs. 1.2. A vállalkozásnál megtermelt pénzügyi források összetétele
A saját pénzügyi források viszont belső és külső forrásokból alakulnak ki. A belső források összetételében a vállalkozás rendelkezésére álló nyereségé a fő hely, amelyet az alapító (irányító) szerv döntése alapján fogyasztás és felhalmozás céljára oszt fel. Ráadásul a profit a fő forrása a társaság saját tőkéjének feltöltésének. Ha a vállalat veszteséges, akkor a saját tőkét csökkentik az elszenvedett veszteség összegével.
A felhalmozásra fordított nyereséget ezután a termelés fejlesztésére fordítják; A fogyasztásra fordított profitot társadalmi problémák megoldására fordítják. A saját belső források összetételében fontos szerepet töltenek be az értékcsökkenési leírások is, amelyek a tárgyi eszközök és immateriális javak értékcsökkenésének pénzbeli értékét jelentik. Nem növelik a saját tőke összegét, hanem az újrabefektetés eszközei.
A saját tőke egyéb formái közé tartozik az ingatlanbérletből, az alapítókkal való elszámolásból származó bevétel stb.
A saját pénzügyi források képzésének külső forrásai közül a főszerep a kiegészítő részvénykibocsátásé, amelyen keresztül a vállalkozás alaptőkéje megemelkedik, valamint a kiegészítő tőke bevonása (befektetési alap) kiegészítő alap-hozzájárulások (részvény-hozzájárulások) (1.3. ábra).
Rizs. 1.3. A vállalkozások saját pénzügyi forrásainak összetétele
A külső saját pénzügyi források részeként olyan vállalkozások alapját kell elkülöníteni, amelyek korábban Oroszországban stabil kötelezettségek közé tartoztak (a világgyakorlatban a hasonló alapokat felhalmozási számláknak nevezik). Fenntartható kötelezettségek olyan felvett pénzeszközök, amelyek nem egy adott szervezethez tartoznak, de folyamatosan annak forgalomban vannak. Ezeket a pénzeszközöket a minimális egyenleg erejéig a szervezetek forgótőkéjének képzésére használják fel.
Általánosságban elmondható, hogy a vonzott pénzeszközök olyan pénzeszközök, amelyek nem tartoznak a vállalkozáshoz, de a kölcsönzött pénzeszközökkel ellentétben ezeket nem formálják speciális hitelmegállapodások, és általában ingyenesen használják fel. Lényegében stabil számlákról van szó: minimálbérek és levonások átvitele a költségvetésen kívüli alapokba; a tartalékok minimális tartozása a jövőbeni kiadások és kifizetések fedezésére; minimális adóhátralék a költségvetés felé, stb. Ezen alapok képződése abból adódik, hogy a fenti kifizetésekre szánt pénzeszközök beérkezésének pillanata és egy rögzített (megállapodás vagy jogszabály szerinti) fizetési nap között fennáll a bizonyos számú nap, amely alatt ezek a pénzeszközök már a szervezet forgalomban vannak, de nem a rendeltetésüknek megfelelően költik el.
A piacgazdaságban egy vállalkozás termelése és gazdasági tevékenysége lehetetlen kölcsönforrások felhasználása nélkül.
A kölcsönzött források bevonása egy szervezet (vállalkozás) forgalmába, feltéve, hogy azokat hatékonyan használják fel, lehetővé teszi az üzleti tranzakciók volumenének növelését, a bevétel növelését, a saját tőke jövedelmezőségének növelését, mivel normál körülmények között a kölcsönzött források olcsóbb források saját pénzügyi forrásaihoz képest.
Ezenkívül a kölcsönzött források vonzása lehetővé teszi a tulajdonosok és a pénzügyi vezetők számára, hogy jelentősen növeljék az ellenőrzött pénzügyi források mennyiségét, azaz bővítsék a vállalkozás befektetési lehetőségeit.
Abban a helyzetben azonban, amikor az adósságszolgálati költségek összege meghaladja a kölcsönzött források felhasználásából származó többletbevétel összegét, elkerülhetetlen a vállalkozás pénzügyi helyzetének romlása.
Az újraelosztás sorrendjében beérkezett pénzeszközökre, mint
már megjegyeztük, tartalmazzák a felmerült kockázatok biztosítási kompenzációját; konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól kapott pénzeszközök; osztalék és kamat más kibocsátók értékpapírjai után. Ami a költségvetési forrásokat illeti, azok visszaváltható és vissza nem térítendő alapon egyaránt felhasználhatók.
Rendszerint a különböző szintű költségvetésekből állami megrendelések, egyedi beruházási programok finanszírozására vagy rövid távú pénzügyi állami támogatásként olyan szervezetek számára, amelyek termékei nemzetgazdasági jelentőséggel bírnak.
Mindeközben a pénzügyi források különféle forrásokból való bevonásának számos korlátja van: szervezeti és jogi, makrogazdasági, befektetési, pénzügyi és elemzési.
A szervezeti és jogi jellegű korlátok közé tartoznak a társasági saját és idegen tőke egyes elemeinek összegére és képzési rendjére vonatkozó jogszabályban rögzített követelmények: az alaptőke összegének alsó határa; a tartalék tőke összege; elsőbbségi részvények, vállalati kötvények kihelyezésének korlátai. A szervezeti és jogi korlátozások közé tartozik a társaság irányítása feletti ellenőrzés is. Ez elsősorban a részvénytársaságokra vonatkozik. A pénzügyi források további részvénykibocsátása révén történő bevonásával a társaság megváltoztatja a tőke pénzügyi szerkezetét és magának a társaságnak az irányítási struktúráját.
A makrogazdasági korlátok közé tartozik: az országban uralkodó befektetési környezet, országkockázat, a kormány monetáris politikája, a jelenlegi adórendszer, a refinanszírozási ráta nagysága és az infláció mértéke.
A szervezetek pénzügyi forrásainak kialakítása az utóbbiak és a befektetők és a hitelezők érdekei kombinációjának felméréséhez kapcsolódik, vagyis vannak befektetési korlátozások. A pénzügyi befektetővel való interakciót elsősorban a szervezetben meglévő vezetési struktúra, a középtávú befektetési horizont megőrzése, valamint a befektetési időszak végén rendszerint profitszerzési érdeke jellemzi. Ugyanakkor a stratégiai befektető aktívan részt vesz a vállalkozás irányításában, nem korlátozódik konkrét befektetési feltételekre, az üzlet jelentős részének megszerzésére irányul.
Végül a pénzügyi és elemzési korlátok csoportjába olyan mutatók tartoznak, amelyek alapján a pénzügyi szerkezet megváltoztatásának folyamatának a vállalat pénzügyi helyzetére gyakorolt hatását értékelik - a tőkeszerkezet együtthatóit (ezekről a 3. fejezetben lesz szó). a tankönyvből).
A vállalkozások pénzügyi forrásainak felhasználása a következő főbb területeken történik:
termékek, munkák, szolgáltatások előállítási és értékesítési költségeinek finanszírozása;
a vállalkozás befektetési tevékenységének finanszírozása (reál- és pénzügyi befektetések);
befizetések a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba;
kölcsönök és kölcsönök visszafizetése;
karitatív tevékenységek finanszírozása stb. A pénzügyi források kialakítását és felhasználását a pénzáramlások közvetítik a szervezet (vállalkozás) három tevékenységi típusával összefüggésben: folyó, befektetési, pénzügyi, amelyekről a 8. fejezetben lesz részletesebben szó. a tankönyvből. 1.6.
Pénzügyi források - ez egy összetett közgazdasági kategória, amely nem azonosítható teljesen a pénzzel. Ugyanakkor meglehetősen nehéz olyan egyértelmű kritériumot kiemelni, amely alapján a pénzügyi források mennyiségi határai megállapíthatók és sajátosságuk jellemezhető, ellentétben a „készpénz” kategóriájával.
A pénzügyi források lényegét meghatározva célszerű funkcionális céljukból kiindulni a GDP és az ND kiterjesztett újratermelése során. Ezt a folyamatot az áru és a pénzkínálat mozgása jellemzi, több szakaszból áll, amelyek mindegyikében az áru és a pénzáramlás más-más módon felel meg egymásnak.
A GDP mozgásának (termelésének) kezdeti szakaszában és a végső (felhasználás) pénzáramlások áruáramlást közvetítenek. Az elosztás és újraelosztás szakaszában a GDP monetáris kifejezési formája viszonylag önálló mozgást nyer, mivel ezekben a szakaszokban keletkeznek a pénzügyi kapcsolatok. Ennek eredményeként különféle pénzalapok jönnek létre, csoportosulnak át, és kialakulnak a végső bevételek. Így egyeztethető össze a nemzeti termelés volumene és szerkezete, valamint a nemzetgazdasági szükségletek, amelyet a gyakorlatban kiadások tekintetében GDP-ben, bevételben GDP-ben számolnak.
A pénzforgalom egy része szigorúan össze van hangolva az áruforgalommal, mivel az áruformában (az eladótól) és a pénzben (vevőtől) kifejezett egyenértékek cseréje eredményeként valósul meg. Az egyenértékek cseréjekor a társadalom anyagi és anyagi egyensúlyának felborulásának nincsenek feltételei.
A pénzforgalom másik része a GDP kiterjesztett újratermelésének szükségleteihez kötődik. Elosztásának és újraelosztásának folyamatában biztosítják őket finanszírozás segítségével. A pénzforgalomnak ezt a részét képviseli pénzügyi áramlások, azok. a nemzetgazdaság fejlesztésére, a nemzeti és társadalmi szükségletek kielégítésére fordítható pénzeszközök mozgását.
Amint azt már megjegyeztük, a pénzáramlások sajátossága (szemben a cash flow-kkal) az, hogy nem egyenértékűek. Ennek eredményeként a GDP elosztása és újraelosztása folyamatában lévő pénzügyek önálló pénzmozgást generálnak, amiben megvannak a nemzetgazdaság anyagi és pénzügyi egyensúlytalanságának előfeltételei.
És így,
pénzügyi források - a szaporodási folyamat pénzügyi eredményének egy bizonyos időszakra vonatkozó mennyiségi jellemzője. Ezek azok az alapok, amelyek jogszerűen fordíthatók az állóeszközök elidegenítésének, a termelő és nem termelő felhalmozásnak, valamint a kollektív fogyasztásnak a kompenzálására. Ez a makrogazdasági mutató mérleg jellegű, hiszen a bevételek és a ráfordítások összegeként is bemutatható.
A pénzügyi források konkrét tartalma összefügg azzal a ténnyel, hogy cselekszenek
(1) készpénzfelhalmozási jellegű pénzeszközként, amely a bruttó hazai termék előállítása, elosztása és újraelosztása eredményeként jön létre;
(2) végső bevételként, azaz. pénzeszközök, amelyeket árukra és szolgáltatásokra cserélnek;
(3) mint azok a bevételek, amelyek anyagi (valós) fedezettel rendelkeznek, mivel áruk és szolgáltatások értékesítéséből származnak,
(4) képződésük forrásaiként (alkotóelemei): amortizáció, eredmény, adóbevételek, nem adójellegű bevételek, tőketranszferek, célköltségvetési alapok, állami költségvetésen kívüli szociális alapok és egyéb bevételek;
(5) a szaporodási folyamat végső pénzügyi eredményeként, mivel beruházások finanszírozására, tárgyi eszközök tőkejavítására, forgótőke-emelésre, költségvetési szervezetek eszköz- és tartós cikkek beszerzésére, szociális, ill. kulturális események, tudomány, védelem, állami szervek fenntartása, hatalom és irányítás stb. (1.3. ábra). Nem célszerű a rövid lejáratú hitelforrásokat bevonni a pénzügyi források összetételébe, mivel kialakulásuk nem új anyagi vagyon keletkezésével jár, hanem a pénzügyi források újraelosztása eredményeként jön létre.
A lakosság megtakarításai a lakossági betétállomány növekedése formájában a kereskedelmi bankokban gazdasági lényegüknél fogva pénzügyi forrást jelentenek, mivel anyagi szempontból (a lakosság tényleges kereslete és a lakossági kereslet megfeleltetése szempontjából) az árukínálat erőforrásai és a fizetős szolgáltatások volumene) az ND-ben a halasztott kereslettel egyenlő anyagi erőforrásoknak felelnek meg.
Tehát az ország pénzügyi forrásai a GDP részét képezik, és a nemzeti számlák rendszerének (SNA) következő mutatóinak összegeként ábrázolhatók: a gazdaság bruttó nyeresége, az állami költségvetésen kívüli szociális alapokhoz való hozzájárulás, termelési adók és import, magánszemélyek adója, lakossági megtakarítások, külföldről kapott hitelek.
Így a pénzügyi források segítségével a GDP-nek az a része kerül kiosztásra, amely a társadalmi-gazdasági rendszer egészének bővítésére irányulhat. Segítségükkel a megtermelt GDP összetételében lehatárolják a termelési folyamatban felhasznált anyag- és munka aktuális költségeinek megfelelő részét, és a termelési tényezők, köztük a munkaerő kiterjesztett újratermelésének alapját. Ebből a szempontból jogos a társadalom egészségügyre, oktatásra, szociálpolitikára stb. fordított kiadásait beépíteni a kibővített reprodukciós alapba.
Rizs. 1.3.A pénzügyi források tartalma és a pénzügyi-gazdasági kapcsolatok a szaporodás folyamatában
A pénzügyi források egy objektív makrogazdasági kategória, amelynek tartalmát a gazdaság anyagi és pénzügyi egyensúlyának feltételei határozzák meg. A pénzügyi források bevételének és kiadásának egyenlősége azt jelzi, hogy a vállalkozások és szervezetek hatékony kereslete, amely a nemzetgazdaság fejlesztésének és az állami intézmények működésének költségeinek finanszírozása eredményeként alakul ki, anyagi fedezettel rendelkezik, mivel megfelel a teremtett pénzügyi forrásokhoz. Ezért az anyagi és pénzügyi egyensúly feltétele bemutatható mind a pénzügyi források összege és az anyagi javak mennyisége közötti megfelelés, mind a bevételek és a kiadások egyensúlyi egyenlősége formájában.
Ennélfogva, egyenlőség a pénzügyi források bevételei és kiadásai az általános gazdasági egyensúly szükséges része. A modern gazdaság belsőleg szükséges elemeként a pénzügyi források nemcsak a kiterjesztett szaporodás lehetőségét jellemzik, hanem a gazdasági dinamika aktív tényezőjeként is működnek.
A gazdaság csak akkor fejlődhet hatékonyan és fenntarthatóan, ha az alapvető makrogazdasági arány (a fogyasztás és a felhalmozás között) megfelel a társadalmi termelés társadalmi-gazdasági feltételei (termelőerők fejlődése, a társadalom sajátos szükségletei stb.) által meghatározott természetes szintnek. . Ebben az esetben a bruttó hazai termék újraelosztásának arányai összhangban vannak elsődleges elosztásának arányaival, és a felhasználás szerkezetének megfelelő végső bevételek kialakulásához vezetnek, azaz. egyensúlyt biztosítanak a nemzeti termelési folyamat anyagi és pénzügyi és költségvonzatai között.
A „pénzügyi források” makrogazdasági kategória akkor válik értelmessé, amikor a társadalom átáll a gazdasági fejlődés szabályozására, és szükség van az anyagi és pénzügyi áramlások egyensúlyának biztosítására.
ELLENŐRZŐ KÉRDÉSEK
1. Mutassa be a pénzügy fejlődésének szakaszait az áru-pénz viszonyok alakulásában!
3. Hogyan változott a nemzetgazdasági pénzügyi kapcsolatok minősége?
4. Hogyan kapcsolódnak a pénzügyek az államhoz, a pénzhez, a hitelforrásokhoz?
5. Mi a pénzügy lényege, funkciója?
6. Mi a pénzügy helye a gazdasági rendszerben?
7. Magyarázza meg a különbséget a pozitív és a normatív pénzügyi elméletek között!
8. Mi a finanszírozás szerepe a GDP újratermelésének folyamatában?
9. Milyen szerepet játszik a pénzügy a makrogazdasági identitás által leírt kapcsolatokban?
10. Ismertesse a finanszírozás hatását a háztartások és a magánvállalkozások magatartására!
11. Hogyan fejeződik ki a nemzeti finanszírozás hatékonysága?
12. Ismertesse a pénzügy szerepét a pénzügyi források kialakításában!
13. Mi a pénzügyi források konkrét tartalma?
Az intézmény alatt (D. North szerint) azokat a magatartási szabályokat és mechanizmusokat értjük, amelyek e szabályok betartását biztosítják
Az SNA egymással összefüggő statisztikai mutatók rendszere, amelyet számlák és táblázatok formájában építenek fel, hogy teljes képet kapjanak egy ország gazdasági tevékenységéről.
A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakításának fő célja pénzügyi szükségleteinek maradéktalan kielégítése, biztosítva a következő időszakban a fenntartható növekedés előrelátható ütemét.
Ezt a célt szem előtt tartva a vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakítása a következő elveken alapul:
1. Figyelembe véve a vállalkozás gazdasági tevékenységének fejlődési kilátásait. A társaság pénzügyi forrásainak volumenének és összetételének kialakításának folyamata a stratégiai időszak minden szakaszában a fenntartható növekedés biztosítását célzó céloknak van alárendelve. A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakításának ezen perspektívájának biztosítása a volumenük és összetételük hosszú távú tervezése során érhető el.
2. Beruházási részük elosztása a teljes pénzügyi forrásból. Egy vállalkozás teljes beruházási forrásigénye a beruházási volumen számításokon alapul, amelyek biztosítják mind a vállalati stratégia, mind a funkcionális stratégiák, valamint az egyes üzleti egységek stratégiáinak megvalósítását.
3. A pénzügyi források kialakításához a vállalkozás pénzügyi biztonsága szempontjából optimális forrásszerkezet biztosítása. A pénzügyi források képzéséhez szükséges források optimális szerkezete biztosítja a vállalkozás pénzügyi egyensúlyát stratégiai fejlesztése során.
4. A pénzügyi források vonzásának költségeinek minimalizálása az egyes képzési források esetében. Ez a minimalizálás hozzájárul a vállalkozás súlyozott átlagos tőkeköltségének csökkenéséhez, és ennek megfelelően a pénzügyi jövedelmezőség szintjének növekedéséhez.
Ezen alapelvek megvalósítása a fő tartalma a vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakításának kezelési folyamatának a pénzügyi biztonságát biztosító rendszerben (42, 51. o.).
Egy vállalkozás sikeres fejlődése – egyéb feltételek mellett – minden forrás mozgósításán múlik.
A vállalati alapok képzésének forrásait az 1.2.1. ábra mutatja be.
Ezek közül a vállalkozás számára méretük és függetlenségük szempontjából a legfontosabbak a saját és azzal egyenértékű forrásból előállított pénzügyi források, valamint a kölcsönzött források. Fontos megjegyezni, hogy az 1.2.1. ábrán látható minden forrást az oktatás sajátosságai jellemeznek. Így például a profitszerzés sok körülményhez kapcsolódik. Feltételesen négy fő csoportra oszthatók.
Az első csoport - a lakosság körében keresett áruk előállításának és szolgáltatásainak megválasztása (a vállalkozás küldetése).
A második csoport a termelési és gazdasági tényezők ügyes felhasználása, amelyek biztosítják a társadalmilag szükségesnél alacsonyabb előállítási költségű, jó minőségű árukibocsátást.
A harmadik csoport a termékek hatékony értékesítésének és a termelés nyersanyagokkal, anyagokkal stb. elfogadható árakon.
A negyedik csoportba tartoznak a termelés bővítésén, új technológiák, technikák bevezetésén és új termékek kifejlesztésén alapuló gazdasági növekedés tényezői, amelyek lehetővé teszik az egyre nagyobb mértékű profit megszerzését (19, 165. o.). ).
Rizs. 1.2.1
A pénzügyi források iránti igény, amint azt a gyakorlat mutatja, rövid és hosszú távon jelentkezik. Fő forrásaik a saját és kölcsönzött források.
A gyakorlat az ellátásuk két formáját alakította ki. Az egyik a szavatolótőke, amely magában foglalja: jegyzett tőkét, tartalékalapot, felhalmozási alapokat, célzott pénzügyi bevételeket, egyéb szervezetektől és magánszemélyektől származó pénzeszközöket, ingatlan lízingből származó bevételt, előző évek eredménytartalékát, tárgyévi eredményt, a másik - kölcsönzött forrásokat. , beleértve a bankok és szervezetek hosszú és rövid lejáratú hiteleit és kölcsöneit.
Ugyanakkor a gyakorlat azt mutatja, hogy a saját forrásokat általában a termelés bővítésére, a berendezések korszerűsítésére és hosszú távra használják fel. Az ilyen finanszírozás legelőnyösebb forrása a felhalmozott eredmény. De ha ezek az alapok nem elegendőek, akkor kölcsönzött forrásokhoz folyamodnak. Megszerzésük fő formái a hitelek, kölcsönök, lízing stb.
A jelenlegi tevékenység során forrásokra lehet szükség a raktári készletek feltöltéséhez vagy váratlan kiadások kifizetéséhez. Ezek az igények általában rövid távúak. Finanszírozásukat főként kölcsönbe vett források terhére, hitelfelvétel formájában végzik. A gyakorlatban ennek két fő formája van - kereskedelmi és banki hitel.
A kereskedelmi kölcsönt áru formájában nyújtják az áruk eladói vásárlóiknak az eladott áruk vagy nyújtott szolgáltatások halasztott fizetése formájában. A fejlett országokban a kereskedelmi hitel az összes hitelügylet 20-30%-át teszi ki. Oroszországban az instabil gazdasági környezet és a hatékonyan működő piaci entitások elégtelen száma miatt kissé korlátozott forgalmat kapott.
A bankhitelt készpénzhitel formájában a kereskedelmi bankok és más pénzintézetek (különböző befektetési alapok, pénzügyi társaságok stb.) nyújtják.
A kölcsönöket általában fedezet vagy garancia ellenében bocsátják ki. A hitelbiztosíték legelterjedtebb formái a bankgarancia, tulajdoni lap, áru, ingatlan, készpénzbetét és váltó.
Ha a hitelfelvevő nem tudja visszafizetni a kölcsönt, a biztosíték a hitelező tulajdonába kerülhet. Az adósok fedezet ellenében számlázhatók. Ebben az esetben az áru ellenértékeként kapott pénzt a bankba küldik a hitelező számlájára. Ennek a finanszírozási típusnak a pozitív oldala, hogy a kölcsön kamata alacsonyabb, mint a fedezetlen hiteleknél.
A bankhitel biztosítékának speciális fajtája az ingatlan (telek és épületek) záloga. Ebben az esetben a kiadott kölcsönöket jelzáloghitelnek nevezzük (12., 198. o.).
A fenti hiteleken kívül a vállalkozások finanszírozásának gyakorlatában olyan formákat alkalmaznak, mint: hitelkeret, akkreditív, faktoring, rulírozó kölcsön, részletfizetéses kölcsön, faktoring.
Hitelkeret. A bank bizonyos összeget ad a cégnek egy bizonyos összeg erejéig, ismétlődő jelleggel és rövid időre (általában legfeljebb egy évre), feltéve, hogy a bank rendelkezik rendelkezésre álló forrásokkal. A hitelkeret célja a hitelfelvételi eljárás meggyorsítása, hogy a cégnek ne kelljen minden alkalommal új kérelmet benyújtania elbírálásra. Általában a bank jutalékkamatot számít fel azon kötelezettségei után, hogy készpénzt biztosít a társaságnak a fel nem használt hitelkeret erejéig.
Az előnyök ebben az esetben a következők: meglehetősen könnyű és azonnali finanszírozáshoz jutás a szűkös pénzpiacon, a kölcsönzött források szükséges összegű felhasználása, a várt források beérkezése után azonnali adósságtörlesztés. Akkor is célszerű hitelkeretet igénybe venni, ha a cég már régóta nagy konkrét projekteken dolgozik, és arra számít, hogy a munka végéig alig vagy egyáltalán nem kap pénzt. A hitelkeret hátrányait azzal magyarázzák, hogy a hitelező bank számára biztosítékot és kiegészítő pénzügyi információkat kell biztosítani. Hitelkeret keretében nyújtott kölcsön esetén a társaságnak esetenként kompenzációs egyenlege van (kamat nélküli számla) egy adott bank számára. Ez az egyenleg a kölcsön kamatbevételének összegében van, és ezért növeli a nyújtott kölcsön értékét. A kompenzációs egyenleg a hitelkeret fel nem használt részére is vonatkozhat, ekkor a kamat csökken (25, 138. o.).
Akkreditív - bank által kibocsátott dokumentum, amely garantálja az ügyfél váltójának meghatározott összegű, meghatározott időszakon belüli kifizetését. Valójában a banki hitelt felváltja a vevő hitele, miközben az eladó kockázata minimálisra csökken. Fizetni a szállítást igazoló okirat bemutatása vagy egyéb feltételek teljesülése esetén lehet. Az akkreditíveket elsősorban a nemzetközi kereskedelemben használják.
Különféle típusú akkreditívek léteznek, például a kereskedelmi akkreditív, amelyet általában egy harmadik fél javára bocsátanak ki, vagy a visszaigazolt akkreditív, amelyet egy levelező bank bocsát ki, és a kibocsátó bank garantálja. Ennek a finanszírozási típusnak az az előnye, hogy a társaságnak nem kell előleget fizetnie az áruszállításért, más kereskedelmi tevékenységben felhasználható pénzeszközök felhasználásával.
A rulírozó kölcsön a bank és a hitelfelvevő között létrejött megállapodás, amelyben a bank vállalja, hogy a megfelelő időszakon belül egy adott teljes összeg erejéig hitelt nyújt, míg a váltó rövid lejáratú (általában 90 nap). A kölcsön visszafizetése után a visszafizetett összeggel megegyező készpénz újra kölcsönözhető ugyanazon szerződés alapján. Az ilyen kölcsön előnye az azonnali hitelezés lehetősége és a minimális korlátozások (a hitelkerethez képest), a fő hátránya pedig a banki korlátozások.
A részletfizetéshez havi kamat- és kölcsöntőke fizetés szükséges. Amikor a hitel összege elér egy bizonyos (kis) határt, a vállalkozás alacsonyabb kamattal is újrafinanszírozásra kerülhet. Ennek a hiteltípusnak az az előnye, hogy általában pontosan megfelel a vállalkozás szezonális pénzügyi igényeinek. A kölcsön kamata a lejáratkor (rendszeres kamat), vagy előre (kedvezményes hitel) fizethető. Előre fizetéskor a kölcsönzött összeg csökken, a valós (tényleges) kamatláb pedig nő.
A faktoring az egyik legdrágább finanszírozási forrás. Jelentése az, hogy a vállalkozás (cég) nagy kedvezménnyel értékesíti a követeléseit. A kedvezmény mértéke a követelések futamidejétől (tartozások vissza nem fizetésétől) függ (45, 147. o.).
A belső finanszírozási számlák rendszerint tartalmazzák a követelések beszedésének felgyorsítását és a kiadások csökkentését.
A vonzott tőke, amint azt a külföldi gyakorlat is bizonyítja, olyan eszköz, amely hitelintézetektől származó kölcsön vagy adósságkötelezettségek eladása révén jut el a vállalkozáshoz. A hosszú lejáratú hitelek általában drágábbak, mint a rövid lejáratúak, mivel nagyobb összeget vesznek fel, és a törlesztés időpontja is időben eltűnik. A hosszú lejáratú hiteleket általában bizonyos fedezetek (ingatlan, berendezések, értékpapírok) ellenében adják ki. Ha egy cég nem tud pénzt szerezni egy pénzintézettől, kötvényeket bocsáthat ki eladásra. Ez utóbbiak a cég IOU-ja.
A saját tőke részvények eladásával jön létre. Az új részvényeket, amint azt a külföldi tapasztalatok mutatják, általában magasabb áron bocsátják ki, mint a régieket. Úgy gondolják, hogy a vállalat már egy ideje fenntartható hatékonyságot ér el, ezért részvényeinek értékének magasabbnak kell lennie, mint a kezdeti érték. Mivel az osztalékot nem vonják le az adóköteles nyereségből, ez utóbbit csökkentik az osztalék összegével, így előfordulhat olyan helyzet, hogy jövedelmezőbb lesz hitelt felvenni. Nem mindig lehet azonban nagy összegű kölcsönt felvenni. A fentiekből az következik, hogy különféle finanszírozási források léteznek. E tekintetben a vállalatvezetés feladata olyan finanszírozási források megtalálása, amelyek a legalacsonyabb költséggel biztosítanák a forrásbevételt, felhasználásuk pedig a legnagyobb hasznot hozná. A vállalat pénzügyi forrásainak megoszlását az 1.2.2. ábra mutatja.
Rizs. 1.2.2
A vállalkozások pénzügyi forrásait a következő célokra fordítják:
Termékek, munkák, szolgáltatások előállítási és értékesítési költségeinek finanszírozása;
Reál- és pénzügyi befektetések;
Speciális alapok létrehozása;
Befizetések a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba;
Kölcsönök és kölcsönök visszafizetése;
Jótékonysági célok (51, 425. o.).
Elmondhatjuk tehát, hogy az oktatási források szerinti pénzügyi források saját (belső) és különböző feltételekkel vonzott (külső) részekre oszlanak, a pénzpiacon mobilizálódnak és az újraelosztás sorrendjében kapják meg. A pénzügyi forrásokat a vállalkozás a termelési és beruházási tevékenységek során használja fel, és a vállalkozás pénzügyi forrásainak felhasználásának fő iránya a termékek, munkák, szolgáltatások előállítási és értékesítési költségeinek finanszírozása.
