1. A monetáris rendszer fogalma, funkciói, elemei.

2. A monetáris rendszerek fejlődése.

3. A pénzkibocsátás, mint a monetáris rendszer eleme. A pénzkibocsátás típusai. animációs mechanizmus.

4. Oroszország monetáris rendszere.

5. Monetáris reform: a megvalósítás előfeltételei, lényege, céljai és módszerei.

1. A monetáris rendszer fogalma, funkciói, elemei

A monetáris rendszer az ország pénzforgalmának megszervezésének történelmileg kialakult és törvényileg rögzített módja. A monetáris viszonyok szervezéséhez bizonyos objektív és szubjektív előfeltételek szükségesek. Az objektív előfeltételek közé tartozik a kellően magas szintű TAR-fejlesztés elérése, míg a szubjektív feltételek között szerepel a törvényes fizetőeszköz törvényi szabályozása és forgalmának szabályozása.

Funkcionális szempontból a monetáris rendszer alatt a monetáris viszonyok rendezett összességét, a pénzforgalom szervezésének formáit, módszereit és elveit értjük egy országban vagy egyetlen gazdasági térben. Intézményi szempontból- a monetáris rendszer - olyan intézmények összessége, amelyek megteremtik és szabályozzák a pénzkibocsátás gazdasági és jogi alapjait, forgalmának, felhalmozásának, elosztásának és újraelosztásának módjait.

A modern monetáris rendszer nem redukálódik a készpénzrendszerre, két alrendszert foglal magában: a készpénz nélküli fizetések alrendszerét és a készpénzes fizetések alrendszerét.

A monetáris rendszer funkciói vannak:

- kibocsátás - a törvényes fizetőeszközök formáinak, fajtáinak, biztosításának módjának, a kibocsátás rendjének meghatározása;

- szabályozási - a forgalomban lévő pénzmennyiség szabályozása, szerkezete, a gazdaság igényeinek való megfelelés;

- ellenőrzés - a pénzforgalom szervezésére, monetáris fegyelemre vonatkozó szabályozási keretek betartásának ellenőrzése.

Mint minden rendszer, a monetáris rendszer is számos olyan elemből áll, amelyek egy bizonyos strukturált egységben vannak.

Vannak a következők blokkok ilyen elemek:

- alap (alapvető);

- vezetői (funkcionális);

- infrastrukturális.

alapegység olyan elemeket kombinál, mint:

- a pénz lényege és funkciói,

- a pénz formái és fajtái,

- pénzegység,

— pénzkínálat és szerkezete,

– a pénzforgalom, annak szervezete és felépítése,

- a monetáris rendszer szervezésének elvei.

A pénz lényege és funkciói a monetáris rendszeren keresztül valósulnak meg. A forgalomban lévő pénz formái és fajtái határozzák meg a monetáris rendszer típusát.

Pénznem mértékegysége törvényesen bevezetett pénznem, amely az áruk árának mérésére és kifejezésére szolgál, és általában több részre oszlik.

A monetáris rendszer ezen eleme rendszerint történelmileg alakult ki, azonban bizonyos esetekben az állam új nevet adhat a pénzegységnek. Tehát Oroszországban az 1922 és 1947 közötti időszakban. A pénzegységnek két neve volt: "rubel" és "cservonec". Az 1947-es monetáris reform után és a mai napig Oroszország megtartotta a monetáris egység egyetlen elnevezését - a "rubelt", amelyet az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény rögzít.

A pénzrendszer szervezésének elvei tartalmazza:

A pénzforgalom stabilitásának és rugalmasságának elve. Ez az elv abban rejlik, hogy a monetáris rendszert úgy kell megszervezni, hogy egyrészt ne engedje meg az inflációt, másrészt bővítse a pénzforgalmat, ha a gazdaság pénzigénye nő, és szűkítse ha ezek az igények csökkennek.

A forgalomba hozott bankjegyek biztonságának elve. Piaci gazdaságmodell körülményei között a bankjegyek hátterét a bankok vagyonában leltári cikkek, arany és egyéb nemesfémek, szabadon átváltható valuta, értékpapírok és egyéb adósságkötelezettségek képezik.

Menedzsment (funkcionális) blokk A monetáris rendszer a következőket tartalmazza:

— a monetáris rendszer irányításának elvei;

— kibocsátási mechanizmus;

– a monetáris szabályozás mechanizmusa;

- az árfolyam megállapításának eljárása;

— készpénzfegyelem;

- a készpénz nélküli fizetés lebonyolításának rendje.

A monetáris rendszer irányításának elvei tartalmazza:

A monetáris rendszer centralizált irányításának elve. Ez az elv egyetlen állami központ létét feltételezi (amelyet a Központi Bank képvisel), amely meghatározza a pénzforgalom szervezésének alapjait és szabályozza azt. A gazdaság piaci modelljének körülményei között nem az adminisztratív gazdálkodási módszerek kerülnek előtérbe (bár ezek is előfordulnak), hanem a gazdaságiak, amikor az állam a jegybankok apparátusán keresztül feltételeket szab a olyan piacok, amelyek a bankokat, pénzintézeteket és más jogi személyeket az állam számára szükséges döntések meghozatalára kényszerítik.

A cash flow tervezés elve. Ez azt jelenti, hogy a monetáris rendszer stabilitásának és rugalmasságának biztosítása megköveteli a pénzkínálat és a pénzforgalom volumenének és szerkezetének előzetes tervezését.

A pénzkibocsátás hiteljellegének elve. Új bankjegyek (nem készpénz és készpénz) megjelenése a gazdasági forgalomban csak a bankok által végzett hitelműveletek eredményeként lehetséges. A költségvetési hiány fedezése a jegybank pénzkibocsátásával sérti ezt az elvet, és törvény tiltja.

A jegybank államtól való függetlenségének elve. Ez összefügg azzal, hogy a pénzforgalom stabilitásának fenntartása, az infláció elleni küzdelem kiemelt feladata a jegybanknak. Ha ez az elv nem létezne, mindig fennállna annak a veszélye, hogy a kormány elkezdene forrásokat vonzani a jegybanktól az előtte álló problémák megoldására, és ezzel sérülne a pénzforgalom stabilitása. Ugyanakkor a jegybank olyan politikát folytathat, amely ellentétes az állam mindenkori feladatával, így a jegybank főszabály szerint az ország parlamentjének tartozik elszámolással.

A pénzforgalom felügyeletének és ellenőrzésének elve. Az államnak a banki, pénzügyi rendszeren, az adóhatóságon keresztül biztosítania kell a folyamatos ellenőrzést mind a teljes pénzforgalom egésze, mind az egyes pénzáramlások felett a gazdaságban. Ezenkívül az ellenőrzés tárgya az, hogy a monetáris kapcsolatok alanyai betartsák mind a készpénzes, mind a nem készpénzes tranzakciók szervezésének alapelveit.

Kibocsátási mechanizmus - ez a monetáris rendszer eleme, amely meghatározza a készpénz és nem készpénz forgalomba hozatalának és kivonásának rendjét. Az Orosz Föderációban a készpénz kibocsátását és felvételét az Orosz Föderáció Központi Bankjának - RCC - részlegei végzik. A nem készpénzes pénz a gazdaság hitelezése során kerül a gazdasági forgalomba.

Monetáris szabályozási mechanizmus a monetáris szabályozás módszereinek és eszközeinek összessége, a monetáris hatóságok jogai és kötelezettségei.

Az árfolyam megállapításának eljárása meghatározza a devizajegyzési mechanizmust. Árjegyzés - a deviza nemzeti valutához viszonyított árfolyamának meghatározása és megállapítása. A jegyzést a központi és a legnagyobb kereskedelmi bankok végzik. Vannak hivatalos és szabad (piaci) árajánlatok. A modern körülmények között elsősorban a valutakosáron alapuló jegyzési módszert alkalmazzák, amelyben a nemzeti valutát összehasonlítják számos, a "kosárban" szereplő külföldi valutával.

Pénztári fegyelem - általános szabályok, elsődleges pénztárbizonylatok formái, beszámolási nyomtatványok, amelyeket a gazdálkodó szervezeteknek a készpénzes tranzakciók során követniük kell.

A készpénz nélküli fizetés lebonyolításának eljárása magában foglalja a készpénz nélküli fizetési számlák, a fizetési módok és a készpénz nélküli fizetésből eredő kötelezettségek szabályozását.

infrastruktúra blokk A monetáris rendszer a következőket tartalmazza:

— szabályozási keret (a jegybankról, a monetáris rendszerről, a bankokról és a banki tevékenységről szóló törvények, a pénzforgalom szervezésére vonatkozó jegybanki szabályzat);

- információs és elemzési bázis (a pénzpiac állapotának, a pénzkínálat volumenének és szerkezetének, a gazdaság monetizációs szintjének, a pénzforgalom sebességének, a pénz vásárlóerejének változásainak elemzése stb.);

— technológiai alap (pénzkibocsátási technológia, a készpénz hamisítással, hamisítással szembeni védelmének módjai, behajtási módszerek, készpénz nélküli fizetési technológiák stb.);

- intézményi szervek (pénzforgalmat szabályozó intézmények.

A monetáris rendszer alapvető, irányítási és infrastrukturális blokkjai elválaszthatatlan egységben működnek.

2. A monetáris rendszerek fejlődése

A monetáris rendszerek fejlődése a társadalmi reprodukciós viszonyok fejlődésének köszönhető.

A forgalomban lévő pénz formáitól és fajtáitól függően:

- fémes monetáris rendszerek, ahol a monetáris áru közvetlenül forog, és ellátja a pénz minden funkcióját, és a papírhitel pénzt fémre cserélik;

- fémre nem váltható papírhitel-pénz forgatási rendszerei.

A fémes pénzforgalom keretein belül kétféle pénzrendszert különböztetnek meg: a bimetalizmust és a monometálizmust.

A bimetalizmus egy pénzrendszer, amelyben két fém, általában az arany és az ezüst, egy egyetemes megfelelő szerepét töltik be. A bimetalizmusnak három típusa volt:

- párhuzamos valutarendszer, amikor az arany és az ezüst érmék aránya spontán módon, piaci ára alapján került megállapításra;

- kettős valutarendszer, amikor ezt az arányt az állam állapította meg;

- a "béna" valutarendszer, amelyben az arany és ezüst érmék törvényes fizetőeszközként szolgálnak, de nem egyenlő feltételekkel, mivel az ezüstérmék verése zárt módon történt, ellentétben az aranyérmék ingyenes pénzverésével . Ebben az esetben az ezüst érmék az arany jelévé válnak.

Nyugat-Európa országaiban sokáig használták a bimetallist, de létezése nem volt erős. Két fém pénzként való felhasználása ellentmond a pénznek mint egyetlen értékű egyenértékűnek a lényegének.

A Latin Monetáris Unió fennállásának évei alatt (Olaszország, Svájc, Belgium, Franciaország, 1792-1834) az arany és az ezüst aránya 15,5:1 volt.

A világpiaci árarány és a hivatalos hazai ár közötti különbség megjelenésével azonban a két fém közül az egyik felértékelődött, mint a másik. Kifizetődőbb volt nem pénzáruként használni, hanem eladni (mint értékes alapanyagot). Végül az egyik fém, amely felértékelődött, kikerült a forgalomból az Oresmus-Copernicus-Gresham törvény szerint: "A rossz (olcsóbb) pénz kiszorítja a forgalomból a jó (drágább) pénzt."

1972-ben a Latin Monetáris Unió tagországai leállították az ezüstérmék ingyenes pénzverését. A 19. század végére a monetáris áru szerepét az aranynak tulajdonították. Az értéktörvény spontán működése eredményeként a kétfémesség belső ellentmondásai, a kettős értékmérték megszűnt, és megtörtént az átállás a monometallikusra.

A monometalizmus olyan pénzrendszer, amelyben egy monetáris fém az univerzális megfelelője, miközben más értékjelek (bankjegyek, kincstárjegyek, aprópénz) egyidejűleg vannak forgalomban, amelyek aranyra cserélhetők. Az arany monometalizmusnak három fajtája volt: az aranyérme-standard, az aranyrúd-standard és az aranykereskedelmi szabvány.

Az aranyérme szabvány szerint az arany ellátja a pénz minden funkcióját, az aranyérmék és az aranyzsetonok egyaránt forgalomban vannak, a rögzített aranytartalmú aranyat szabadon verik, az aranyat névértéken szabadon cserélik aranyzsetonra, az arany szabadon mozog , mind az országon belül, mind a nemzetközi kereskedelemben.

Az aranyrúd szabványra jellemző, hogy a bankjegyeket aranyrudakra cserélik, de csak bizonyos mennyiség felmutatásával.

Az aranycsere-szabvány sajátossága volt, hogy a bankjegyeket mottókra, azaz aranyra váltható devizára váltják. Az aranytőzsdei szabvány rögzítette egyes kapitalista országok valutafüggését másoktól, ami az alapja volt a későbbiekben a nemzetközi valutaszerződések rendszerének és a szabadon átváltható valuták viszonylagos stabilitását biztosító valutaszabályozási rendszereknek.

A fémforgalom legstabilabb típusa az aranyérme szabvány volt. Feltételei között a pénz, mint kincs funkciója a forgalomban lévő pénzmennyiség spontán szabályozójaként működött, amely az áruk tömege és a pénzmennyiség közötti dinamikus összefüggés fenntartásával biztosította a monetáris rendszer stabilitását és rugalmasságát. keringés. Az aranyérme-standard hozzájárult a nemzetközi kereskedelem fejlődéséhez. Termelés és hitel, és a legnagyobb mértékben megfelel a kapitalizmus korszakának a szabad verseny követelményeinek. A történelmi fejlődés során azonban a gazdasági forgalom növekedése az arany és a bankjegy arányának fokozatos változásához vezetett az utóbbi javára. Ha 1860-ban a nyugati országokban 50:50 volt az aranyérmék és az értékcímletek aránya, akkor 1913-ban 10:90. Ugyanakkor, mivel az aranyérme-standard alapelvei ilyen körülmények között is érvényesek voltak, a monetáris rendszerek stabilak maradtak. Az első világháború idején, amikor a katonai kiadások finanszírozására fiat pénzt kezdtek kibocsátani, az aranystandard alapjait aláásták - leálltak a bankjegyek aranyra való szabad cseréje, és korlátozták az arany szabad mozgását az országok között.

A háború után a pénzforgalom zavara miatt a legtöbb ország nem tudott visszatérni az aranystandardhoz, amelyet csak az Egyesült Államokban őriztek meg. Számos országban (Nagy-Britanniában, Franciaországban) aranyrúd-standardot, a legtöbb másikban aranytőzsdei szabványt hoztak létre, ami növelte a gazdaságilag erősebb országoktól való függőséget.

A 30-as évekből. a világon a fiat hitelpénz forgalmára épülő monetáris rendszerek kezdenek működni. Ez elsősorban a szociális munka gazdaságának általános közgazdasági törvényének működéséből adódik. A monetáris rendszerek fejlődése egyre gazdaságosabb monetáris rendszerek létrejöttéhez vezet, ahol a pénzforgalom költségei folyamatosan csökkennek, így a társadalmi munka költségei is csökkennek.

Minden hitelbankjegy-forgalmon alapuló monetáris rendszerre jellemző:

Az arany kiszorítása, mind a belső, mind a külső forgalomból, aranytartalékba (főleg bankokban) való elszámolása; az arany továbbra is kincs funkciót tölt be;

Készpénzes és nem készpénzes bankjegyek kibocsátása bankok hitelműveletei alapján;

A készpénz nélküli pénzforgalom fejlesztése és a készpénzforgalom csökkentése;

A pénzforgalom monetáris szabályozási mechanizmusainak létrehozása és fejlesztése az állam által.

3. A pénzkibocsátás, mint a monetáris rendszer eleme. A pénzkibocsátás fajtái és szabályozásának módjai

Pénz kérdése különböző fizetőeszközök létrejöttét és pénzforgalmába való belépését jelenti.

A „pénzkibocsátás” és a „pénzkibocsátás” fogalmak nem egyenértékűek. A pénz forgalomba hozatala folyamatosan történik. A nem készpénzes pénz akkor kerül forgalomba, amikor a kereskedelmi bankok hitelt nyújtanak ügyfeleiknek. A készpénz akkor kerül forgalomba, amikor a bankok készpénzes tranzakciók lebonyolítása során azt a működő pénztáraikból kiadják az ügyfeleknek. Ugyanakkor az ügyfelek a banki hiteleket törlesztik, és készpénzt adnak át a bankok üzemi pénztárába. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége nem nő.

Emisszió alatt a pénznek olyan forgalomba hozatalát kell érteni, amely a forgalomban lévő pénzmennyiség általános növekedéséhez vezet.

Mivel a pénzkínálat és ennek megfelelően a fizetési eszközök összetétele változatos, a pénzkibocsátás fogalma heterogén.

Tágabb értelemben a pénzkibocsátás további mennyiségű bankjegy és fizetőeszköz forgalomba hozatala, ami a pénzkínálat növekedéséhez vezet.

Szűk értelemben nemzeti valuták létrehozása a bankrendszer (beleértve a jegybankot is) és az egyes államok kincstárai.

A pénz kibocsátását a következő tényezők határozzák meg:

- az árutömeg, a termelés és a forgalom, a gazdálkodó szervezetek tevékenységének növekedése, ami a termékkínálat növekedéséhez vezet;

- az árnövekedés nem az áruk és szolgáltatások tulajdonságainak és minőségének változásával, hanem a piaci szereplők spekulatív működésével, a monopólium növekedésével, az állam nem megfelelő adópolitikájával stb. függ össze;

- a pénzforgalom sebességének csökkenése a készpénznek a pénzkínálat szerkezetében való részesedésének növekedése, a termékkínálat hiánya, az adminisztratív korlátozások, a termelés és a kereskedelem gyenge szervezettsége, valamint az általános kockázatok miatt.

Ezek a tényezők határozzák meg a pénzkibocsátás heterogenitását, és ennek megfelelően annak különböző típusait.

Betét kérdése pénz - a Központi Bank növeli hitelbefektetéseit olyan hitelek kibocsátásával, amelyek növelik a számlaegyenleget, azaz a hitelintézetek betéteit.

Költségvetési kérdés pénz kiadása az állami költségvetés hiányának fedezésére.

Bankjegykibocsátás - bankjegyek és érmék kibocsátása, a Központi Bank által.

Kincstári kérdés – a kibocsátási joggal rendelkező kincstári pénztárjegyek és érmék kibocsátása.

Szabályozási kibocsátás - a pénzkínálat összetételének és szerkezetének átmeneti kiigazításával kapcsolatos kibocsátás a monetáris szabályozás keretein belül történik.

Betét kérdése - a pénz gazdasági forgalomba bocsátása nem készpénzes fizetőeszközök létrehozásával. A készpénz nélküli elszámolások során az ügyfelek banki számláin lévő pénzeszközök a forgalmi egyenlegek nyilvántartását tükrözik. Az ügyfelek hitelnyújtásával a bankok számlát nyitnak a kihelyezett hitelek összegére, így adósságköveteléseket képeznek, és azokat fizetőeszközzé alakítják. A betéteket a banki ügyfelek átutalási megbízással mobilizálják készpénz nélküli fizetés során.

A probléma a következő lehet:

- szervezett és nem szervezett (attól függően, hogy a pénzkínálat előre jelzett dinamikája milyen mértékben tükröződik a Központi Bank tevékenységében);

- hivatalos és nem hivatalos (jogszabálytól függően);

— stabilizáló vagy destabilizáló (a gazdaságra gyakorolt ​​hatástól függően);

- készpénzes és nem készpénzes (a pénz formától függően).

Elsődleges a nem készpénzkibocsátás, amely a kiegészítőleg kibocsátott pénz banki levelező számlákon történő jóváírásával történik jegybanki hitel vagy költségvetési előirányzat formájában. Mielőtt a készpénz megjelenik a forgalomban, azt a bankok betéti számláján bejegyzés formájában kell tükrözni.

A készpénz nélküli pénz kérdése lehet külső és belső. A külső készpénz nélküli kibocsátás forrásai (a hazai devizapiacot figyelembe véve) a következők:

- devizavásárlás a jegybank által;

- idegen ingatlan használatából származó bevétel;

— kölcsönök felvétele nemzetközi pénzügyi és hitelszervezetektől;

– külföldi befektetések;

- a lakosság készpénzes deviza vásárlása és eladása, amelyet a szervezetlen import ösztönöz.

A belső nem készpénzkibocsátás forrásai a bankrendszer által nyújtott hitelek:

- gazdaságosság,

az állam

idegen állam.

A pénzkibocsátás hitel jellege az állami pénzrendszer szervezésének egyik alapelve.

Piacgazdaságban a kibocsátó funkció koncentrálódik és a gazdasági forgalom résztvevői között oszlik meg, mint a fizetőeszközök be- és kiáramlásának különbsége egy kétszintű bankrendszeren belül:

- a készpénz nélküli pénz kibocsátását a bankrendszer végzi (teljesen a kereskedelmi bankok, részben a jegybank);

— a központi bank készpénzkibocsátása.

Az adminisztratív-elosztó gazdaság körülményei között (mint a volt Szovjetunió) általában mindkét kérdést az Állami Bank végezte.

A nem készpénzes pénz forgalomba hozatalának fő célja a vállalkozás többlet forgótőke-szükségletének kielégítése. A kereskedelmi bankok ezt az igényt úgy elégítik ki, hogy hiteleket nyújtanak a vállalkozásoknak. A bankok azonban csak a rendelkezésre álló forrásaik keretein belül adhatnak ki hitelt, vagyis azon források keretein belül, amelyeket saját tőke és betétszámlákon lévő pénzeszközök formájában mozgósítottak. Ezen erőforrások segítségével a gazdaságnak csak a hétköznapi, és nem a járulékos működőtőke-szükségletét lehet kielégíteni. Eközben akár a termelés növekedésével, akár az áruk drágulásával összefüggésben folyamatosan jelentkezik a gazdaság és a lakosság további pénzigénye. Ezért léteznie kell egy olyan mechanizmusnak a nem készpénzes pénz kibocsátására, amely kielégíti ezt a többletszükségletet – a szorzási mechanizmust. A jegybank a szorzási mechanizmus irányításával bővíti vagy szűkíti a kereskedelmi bankok kibocsátási lehetőségeit.

Kiosztás: pénz és banki (betét, hitel) szorzók.

A pénzszorzás alatt azt a folyamatot értjük, amely során a gazdasági forgalom résztvevői fizetőeszközöket bocsátanak ki a monetáris bázis (jegybanki pénz, tartalékpénz) egy pénzegységgel történő növelésével. A pénztartalék az üzleti szereplők jegybank által kiszolgált látra szóló betéteinek összegével haladja meg a széles monetáris bázist. A pénzszorzó azt mutatja meg, hogy mennyivel nő a pénzkínálat (az országban lévő pénz mennyisége), ha a monetáris bázis eggyel nő. Ez a pénzkínálat (M2) és a monetáris bázis aránya.

A pénzszorzó hatásának értékelésekor olyan tényezőket kell figyelembe venni, mint:

— a bankok közötti pénzátutalások feltételei;

— a pénzmozgások hatása a bankok hitelbefektetéseinek bővülésére;

- a hitelbefektetések lehetséges volumene a banki betétek elérhetőségétől való függésének érvényességi szintje;

- a jegybanki normáknál több forrás bank általi lekötésének lehetősége;

- a bankbetétek egy részének visszavonása készpénz ötletében;

— a bankbetétek egy részének átalakítása lekötött betétté;

- banki kölcsön fizetése;

- a bankok profitszerzési érdeklődésének mértéke;

— a pénzügyi piac nyitottsága.

A banki multiplikátor a kereskedelmi bankok betétszámláin lévő pénz növekedésének (megsokszorozódásának) folyamata az egyik kereskedelmi bankból a másikba való mozgás során. A banki, hitel- és betéti szorzók különböző pozíciókból jellemzik a szorzó mechanizmust.

A banki szorzó meghatározása a következőképpen történik:

— banki szorzó: az M2 év végi aránya (év végi M2 – év eleji M0);

- a pénzkínálat változási együtthatója: az év végi M2 és az év eleji M2 aránya.

A betéti szorzó azt mutatja, hogy a kereskedelmi bankok betétállománya mekkora maximálisan nőtt a monetáris bázis eggyel történő növekedése mellett.

A hitelszorzó azt mutatja meg, hogy a pénzalap eggyel történő emelésével mennyivel nőhet a lakosságnak felvett banki hitelek összege.

A banki multiplikátor mechanizmusa közvetlenül kapcsolódik a szabad tartalékhoz - a kereskedelmi bankok azon forrásainak összességéhez, amelyek egy adott időpontban aktív banki műveletekre használhatók fel.

A bankrendszer kibocsátási tevékenységét az alábbi példával szemléltethetjük:

Bank	Betétek átvétele	Kötelező tartalék	Hitelek kiadása
№1
№2			80,9
Bankrendszer	1000

Gyakorlatilag a banki szorzó nem éri el a 10-et, mert a forrás egy részét mindig egyéb, nem hitel jellegű tranzakciókra fordítják, készpénznek kell lennie a bank pénztárában stb.

Egy ilyen mechanizmus működése csak egy kétszintű bankrendszer keretein belül lehetséges.

A banki multiplikátor mechanizmus úgy működik, hogy központosított hiteleket nyújt, a jegybank értékpapírokat vagy valutát vásárol a kereskedelmi bankoktól, és csökkenti a központi tartalékból történő levonás mértékét. Ennek eredményeként ezeknek a bankoknak a hitelműveletekre felhasznált szabad tartalékai megnövekednek, azaz aktiválódik a banktöbbszörözési mechanizmus.

Készpénz kibocsátása. A készpénzkibocsátás a készpénz központi bank általi forgalomba hozatala, amely növeli a forgalomban lévő készpénz mennyiségét.

A készpénzt a kereskedelmi bankok készpénzes tranzakciók lebonyolítása során bocsátják forgalomba, amelyek készpénzt bocsátanak ki az ügyfeleknek működő pénztáraikból. De a készpénzkibocsátás monopóliuma a központi banké.

A jegybank köteles biztosítani a nemzeti valuta, a bankjegyek stabilitását, összekapcsolva azok bankjegykibocsátását az áruk és szolgáltatások előállítási folyamatával. A jegybank fő eszközei, amelyek biztosítják a bankjegyek forgalomba hozatalát, a hivatalos devizatartalékok, állam- és egyéb értékpapírok, értékpapírok biztosítékára nyújtott bankkölcsönök.

A készpénzkibocsátást decentralizált módon - a Központi Bank és készpénzelszámolási központjai (RCC) végzik. A kibocsátás nagyságát a kereskedelmi bankok készpénzigénye határozza meg, ami viszont az e bankok által kiszolgált jogi és magánszemélyek készpénzigényétől függ, és ez folyamatosan változik. Ezért, ha ezt az igényt az RCC-n keresztül biztosítjuk, és nem egyetlen központon keresztül, az elosztási költségeket takarít meg.

Az RCC-ket az ország különböző régióiban nyitják meg, és elszámolási és készpénzes szolgáltatásokat nyújtanak az ezekben a régiókban található kereskedelmi bankok számára. A készpénzelszámolási központokban történő készpénzkibocsátáshoz tartalék alapok és rulírozó pénztárak nyitnak. A tartalékalapok az adott régió gazdaságának készpénzigényének növekedése esetén forgalomba bocsátásra szánt bankjegykészletet tárolnak. Ezek a bankjegyek nem minősülnek forgalomban lévő pénznek, mivel nem mozognak, tartalékot képeznek.

Az elszámoló és pénztárközpont pénztárába folyamatosan fogadnak készpénzt a kereskedelmi bankoktól, de folyamatosan adnak ki belőle készpénzt. Így a pénz a keringő pénztárban állandó mozgásban van; forgalomban lévő pénznek számítanak. Ha az elszámoló és pénztárközpont pénztárába beérkező pénztárbizonylatok összege meghaladja az onnan történő készpénzfelvételek összegét, akkor a pénz kivonásra kerül a forgalomból. Ezzel egyidejűleg átkerülnek az RCC pénztárából a tartalékalapjába.

Az RCC tartalékalapjait az Orosz Központi Bank területi osztályai kezelik. Az elszámoló- és készpénzközpontoknak szabad tartalékaik keretén belül szabad készpénzt kell kibocsátaniuk a kereskedelmi bankoknak. Ezért, ha az RCC által kiszolgált kereskedelmi bankok többsége megnöveli a készpénzigényt, és a működő pénztáraikba nem nő a pénzbeérkezés, akkor az RCC kénytelen lesz növelni a készpénz forgalomba hozatalát. Ehhez az Orosz Föderáció Központi Bankjának engedélye alapján készpénzt utal át a tartalékalapból az RCC forgalmi pénztárába. Egy adott RCC esetében ez egy kibocsátási tranzakció lesz, bár általában nem fordulhat elő készpénzkibocsátás az ország egészében.

Egy RCC általi kibocsátáskor egy másik RCC egyidejűleg további hasonló mennyiségű készpénzt vehet fel, így a forgalomban lévő pénz teljes mennyisége nem változhat. Arról, hogy a kibocsátás egy adott napon történt-e vagy sem, csak a Jegybank Igazgatósága áll rendelkezésére, ahol a napi kibocsátási egyenleget összeállítják.

Az RCC által forgalomba hozott pénz a kereskedelmi bankok működő pénztáraiba kerül, ahonnan e bankok ügyfelei számára kerül kibocsátásra, vagyis vagy a vállalkozások pénztáraiba, vagy közvetlenül a lakossághoz kerül. . Ezzel egyidejűleg a pénzt igény szerint megterhelik az ügyfelek számláiról. Következésképpen a készpénz a betétszámlákon átalakul nem készpénzből, és a banki multiplikátor mechanizmus eredményeként a kereskedelmi bankok által létrehozott pénzkínálat szerves részét képezi.

4. Oroszország monetáris rendszere

Oroszország modern monetáris rendszere, mint a legtöbb más országban is, olyan pénzen alapul, amelyet nem lehet aranyra váltani. Az Orosz Föderáció monetáris rendszerének fő paramétereit a 2002. július 10-i 86-FZ "Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)" szövetségi törvény határozza meg (módosításokkal és kiegészítésekkel).

E törvény szerint az Orosz Föderáció hivatalos fizetőeszköze a rubel, amely 100 kopeckának felel meg. A törvény megtiltja más pénzegységek vagy különféle pénzhelyettesítők forgalmát Oroszország területén. A rubel és az arany vagy más nemesfémek hivatalos aránya nincs meghatározva.
A készpénz kibocsátásának vagy forgalomból való kivonásának monopóliumát az Orosz Bank kapott. Őt terheli a nemzetgazdasági körforgásuk megszervezése is.

E tekintetben az Oroszországi Bankot a következő funkciókkal bízták meg:

Bankjegyek és érmék előállításának, szállításának, tárolásának előrejelzése és szervezése, tartalékalapok létrehozása;

A készpénz tárolására, szállítására és beszedésére vonatkozó szabályok megállapítása, a hitelintézeti készpénzes tranzakciók lebonyolításának rendje;

A bankjegyek és érmék fizetőképességére utaló jelek megállapítása, megsemmisítésük rendje, valamint a sérültek érvényesre cseréje.

A jelenlegi oroszországi jogszabályok szerint kétféle bankjegy létezik: bankjegy (bankjegy) és érme. Ezek az Oroszországi Bank feltétel nélküli kötelezettségei, és minden eszköze biztosított.

1997. szeptember 18-án az Orosz Föderáció kormánya határozatot fogadott el az orosz bankjegyek és érmék névértékének megváltoztatásáról. 1998. január 1-jén a Bank of Russia forgalomba hozta az 1997-es minta bankjegyeit és érméit:

5-ös címletű bankjegyek; 10; ötven; száz; 500 rubel;

1-es címletű érmék; öt; 10; 50 kop. és 1; 2; 5 dörzsölje.

2001. január 1-jén 1000 rubel értékű bankjegy került forgalomba, 2006 első felében 5000 rubel.

Az Orosz Föderáció területén a fizetés készpénzes és nem készpénzes fizetés formájában történik. A Bank of Russia jóváhagyja a nem készpénzes fizetésekhez használt fizetési dokumentumok mintáit.

5. Monetáris reform: a megvalósítás előfeltételei, lényege, céljai és módszerei

A monetáris reform a monetáris rendszer teljes vagy részleges átalakítása, amelyet a monetáris keringés racionalizálása és megerősítése céljából hajtanak végre.

Az átalakítások mértékétől függően vannak teljes (radikális) reformok, amelyek a monetáris rendszer szerveződési elveinek megváltoztatásával járnak, és részlegesek, amelyek célja bizonyos negatív következmények kiküszöbölése.

A céloktól függően a reformokat megkülönböztetik, amelyek célja:

- új monetáris rendszer kialakítása;

- a monetáris rendszer részleges átalakítása (kibocsátási sorrend, pénzegység megnevezése stb.);

— a monetáris forgalom viszonylagos stabilizálása az infláció visszaszorítása érdekében.

A monetáris forgalom történetében az alábbiakkal kapcsolatos monetáris reformok történtek:

- az egyik monetáris áruról a másikra való átállással (ezüstről aranypénzre, bimetálról monometálra);

- hibás és amortizálódott érme cseréje teljes értékűre, amortizált fiat pénz váltópénzzel;

- egy új monetáris rendszer kialakítása az új államok létrehozása (Szovjetunió - Oroszország), számos állam monetáris rendszerének egységesítése (az eurózóna) eredményeként;

- részintézkedések a monetáris rendszer stabilizálására.

A monetáris reformokat az ország monetáris rendszerének megerősítését célzó jogalkotási aktusokkal összhangban hajtják végre. A monetáris reformok során a leértékelt papírpénzt kivonják a forgalomból, újat bocsátanak ki, változik a pénzegység, és átmenet történik egyik pénzrendszerből a másikba. Mindezekben az esetekben a pénzegység változásáról beszélünk mind a készpénzforgalomban, mind a nem készpénzes fizetéseknél. Ugyanakkor a pénzegység aranytartalmának változtatása nem szükséges, különösen a modern körülmények között, de a nemzeti valuta árfolyama változhat.

A monetáris reformokat különféle módszerekkel hajtják végre, a forgalomban lévő pénzformáktól, az ország társadalmi szerkezetétől, a reform céljaitól és terjedelmétől, valamint az állam politikájától függően.

A monetáris reformok végrehajtásának fő módszerei a következők:

- Megsemmisítés - az amortizált régi bankjegyek állam általi érvénytelennek nyilvánítása és új bankjegyek kibocsátása;

- címlet - a bankjegyek névértékének változása bizonyos arányban új nagyobb pénzegységekre történő cserével, az ország összes monetáris kötelezettségének egyidejű újraszámításával;

- leértékelés - aranystandard szerint - a pénzegység fémtartalmának csökkenése, a pénz aranyra váltásának megszűnésével - a nemzeti bankjegyek devizával szembeni árfolyamának csökkenése;

- átértékelés - aranystandard alapján - a pénzegység fémtartalmának növelése, a pénz aranyra váltása megszűnésével - a nemzeti bankjegyek árfolyamának emelése a devizával szemben;

- helyreállítás - a pénzegység korábbi tartalmának visszaállítása.

A fémes pénzforgalommal a monetáris reformok egybeestek a jelzett módszerekkel, és együtt jártak a papírpénz fémre váltásának helyreállításával, fémtartalmuk megváltozásával, vagy az arany- vagy ezüststandardhoz való visszatéréssel. A modern körülmények között a denominációt, a leértékelést és az átértékelést használják a monetáris és devizapolitika módszereiként.

A termelés növekedése, amely hozzájárul az árukínálat növekedéséhez, és korlátozza az áremelkedés lehetőségét, ami kiemelten fontos a monetáris egység stabilitásának megőrzése szempontjából;

Hiánymentes költségvetés, amely lehetővé teszi a pénzkibocsátás felhasználását és a költségvetési kiadások fedezésére hitel vonzását, ami miatt a hatékony kereslet korlátozott, és ennek lehetséges hatása az árnövekedésre;

Elegendő arany- és devizatartalék megléte a nemzeti valuta stabilitásának fenntartásához, és szükség esetén az ilyen tartalékok felhasználásához áruimportra, piaci kínálatuk növelésére.

E tényezők mindegyikének jelentősége a különböző monetáris reformok végrehajtásában nem egyforma, csak ha ezek az előfeltételek megvannak, akkor lehet sikeres a reform. Tehát a Witte-reform végrehajtása során Oroszországban 1895-1897 között. megvoltak a szükséges előfeltételek a termelés növekedése és a gyakorlatilag hiánymentes költségvetés formájában. Mivel azonban ez a reform lehetővé tette a bankjegyek aranyra való szabad cseréjére való átállást, az elegendő aranytartalék felhalmozása különös fontosságot kapott.

A monetáris reform befejezése nem garantálja az új monetáris egység stabilitását a jövőben. A monetáris reform után szisztematikusan meg kell valósítani bizonyos intézkedéseket az elért eredmények megőrzése érdekében. Ebben jelentős szerepe van az ésszerű monetáris politikának, amelynek segítségével elvégezhető a monetáris szféra szükséges szabályozása.

Monetáris reformok Oroszországban

1531-1535 Elena Glinskaya monetáris reformjai. Az első központosított monetáris reformot Oroszországban Jelena Glinszkaja, Moszkva nagyhercegnője, III. Vaszilij felesége és a csecsemő, Ivan IV Vasziljevics "A szörnyű" anyja hajtotta végre. A reform fő oka az Oroszországban használt érmék sokfélesége volt, amely nagy nehézségeket okozott a pénzforgalomban és a kereskedelmi tranzakciók megkötésében. Virágzott az érmék vágása és keverése. A reform célja az volt, hogy betiltsák az összes régi orosz és külföldi érmét (körülmetélt és körülmetéletlen), és helyettesítsék őket egy új érmével - egy fillérrel.

1654-1663 Alekszej Mihajlovics Romanov reformja. Alekszej Mihajlovics cár (1645-1676) alatt először bocsátottak ki valódi rubelezüst érméket - "efimki", nyugatnémet tallérokból verték - Európa teljes értékű sétáló érméit. Az érmén először helyezték el a "Rubel" feliratot, az elülső oldalon - egy kétfejű sas, a hátoldalon - a király lóháton. A rubel azonban akkoriban alsóbbrendű érme volt, kevesebb ezüstöt tartalmazott, mint 100 ezüstkopejkát. A tényleges költsége 64 kopejka volt. A rézkopejkákat is az ezüst mintájára bocsátották forgalomba, valójában a 400 rubeles érmeköteg szerint. A fedezetlen könnyűpénz monetáris forgalomba hozatalára tett kísérlet inflációhoz és a belső feszültségek növekedéséhez vezetett, és végül népzavargással végződött. 1655-ben az „efimki” gyártását leállították, helyettük teljes súlyú, márkás tallérokra lépett ( lovas lovas és évszám - 1655) , amelyeket „jelekkel ellátott efimkinek” neveztek, megszűnt a rézpénz kibocsátása. Az ezüstrubel és rézkopeka rendszeres verése csak 1704-ben, az 1700-1718-as pénzreform során kezdődött. .

1700-1718 I. Péter pénzügyi reformja. A pénzügyi reform fő oka a flottaépítéshez, a hadsereg felszereléséhez és az 1700-1721-es nagy északi háború lebonyolításához szükséges pénz. I. Péter úgy döntött, hogy új monetáris rendszert vezet be, amely megfelel a fejlődő gazdaság és kereskedelem követelményeinek. A reformot fokozatosan, 15 év alatt hajtották végre. A reform során, 1701-ben aranyérmék kerültek forgalomba - egy cservonec (3 rubel), súlya egy nyugat-európai dukáttal (3,4 gramm), egy dupla cservonec (6 rubel) és egy dupla rubel (körülbelül 4 gramm). . 1704-ben megjelent a forgalomban az ezüstrubel 1/100-ának megfelelő rézkopejka.

1730-1755 Könnyű érme beváltása. Az Orosz Birodalom a 18. század első negyedében intenzív modernizációba kezdett, aktív külpolitikát folytatott, és számos reformot hajtottak végre az országban. A kiadások ugyanakkor meghaladták az adóból és egyéb hagyományos bevételi formákból származó bevételek összegét. Sikeres pénzreform 1700-1718. új eszközt adott a kormánynak a bevételszerzésre - a pénzbeli regália kiaknázását. 1718-tól kezdődően az országban egyenként 40 rubeles rézérméket bocsátottak ki. egy pud rézből (körülbelül 8r rézáron). A nyers és a „bevételezett” réz árának nagy különbsége a hamisítás megugrásához vezetett (nem csak magánszemélyek bocsátottak ki hamis pénzt, más országok pénzverdéi is ezt tették). Ezek a folyamatok kezdtek fenyegető jelleget ölteni. A pénzforgalom normalizálása több mint 20 évig tartott. 1730-tól a könnyű érmék kibocsátása megszűnt, helyette megkezdődött a 10 rubelért érmék (pénz és félérmék) kibocsátása. a pudból. Ez lehetővé tette az egykopejkos érmék forgalomból való kivonását (amit új pénzbe vertek), de a fő probléma az ötkopejkos érmék nagy száma volt (1730-ra hivatalosan csak 3,2 millió rubelért bocsátották ki, a hamisak száma nem becsülhető), amelynek kincstári beváltása nem volt megfizethető. 1744 óta az 5 kopejkás érmék vásárlóerejét törvényileg csökkentették, 1755-re elérte. két kopejkát. Ezt követően rövid időn belül bejelentették a könnyű érmék darabonkénti 2 kopejkás beváltását, majd forgalomba hozatali tilalmat. A csere korlátozott időtartama miatt mintegy 206 ezer rubelt mutattak be visszaváltásra ötkopejkás darabokban. A beváltott érméket egy 8 rubeles érmeköteg új kopejkává verték.

1769 Az első papírpénz Oroszországban. 1769-ben, II. Katalin (1729-1796) uralkodása alatt bocsátották forgalomba Oroszországban az első papírbankjegyeket, amelyek 1843-ig bankjegy néven léteztek. A bankjegyek bevezetésének szükségességét az indokolta, hogy az ezüstrubel a monetáris forgalom alapja, amely az univerzális megfelelő szerepét töltötte be, és a benne lévő fém ára biztosította. A hazai bányák termelékenysége (évi 6-7 ezer kg ezüst) azonban nem volt elegendő a gazdaság pénzmennyiségére vonatkozó megnövekedett igények kielégítésére. A bankjegyeket a Törökországgal vívott háború finanszírozására is felhasználták. A bankjegyek bevezetésének fő okaként az 1768. december 29-i kiáltvány jelezte, hogy a rézérméket szállításra alkalmas bankjegyekre kell váltani. Az 1769-1786-os első kiadás bankjegyei. szilárdan bekerült az orosz pénzforgalomba. Magánszemélyeknek nem kellett elfogadniuk őket, de akkoriban nagyon magas volt az árfolyam - 98-101 kopekka. ezüst a rubel bankjegyekben, vagyis egy ezüst érmének feleltek meg. A biztonságot meghaladó, megnövekedett bankjegykibocsátás azonban az árfolyam csökkenéséhez vezetett. 1797-ben a kormány úgy határozott, hogy elkobozza a forgalomba hozott bankjegyek egy részét; I. Pál jelenlétében ünnepélyes égetésre került sor 6 millió rubel értékben. Az állandó háborúk rendkívüli kiadásokat igényeltek, és 1802-re a bankjegyek összmennyisége 151 millióról 212 millió rubelre emelkedett, ami végül csökkentette a papírrubel árfolyamát, a rubel zuhanása különösen az 1812-es honvédő háború idején fokozódott.

1839-1843 Reformok E.F. Kankrin és I. Miklós. 1839-1843-ban, I. Miklós uralkodása alatt a pénzügyminiszter, EF Kankrin gróf pénzreformot hajtott végre, melynek során a bankjegyeket kivonták a forgalomból, és helyettük ezüstre váltott bankjegyek kerültek. . Oroszországban bevezették az ezüst monometalizmust, amely 1852-ig létezett Oroszországban. De 1849-re a jegyeket és a régi bankjegyeket új típusú bankjegyekre cserélték, amelyek hamarosan leértékelődnek. Ezért az 1853-1857-es krími háború kezdetével a bankok leállították a bankjegyek aranyra és ezüstre történő cseréjét. Oroszországban megkezdődött a széles körben elterjedt papírpénz-forgalom időszaka.

1895-1897 Monetáris reform S.Yu. Witte és Miklós II. 1895-1897-ben S. Yu. Witte pénzügyminiszter (1849-1915) új pénzreformot hajtott végre, amelynek célja az arany monometallizma megteremtése volt Oroszországban. Az állam monetáris rendszerének aranyfedezetén alapul. A reformátorok terve szerint a rubel stabil konvertibilitásának biztosítására létrehozták a jóváírások szabad cseréjét, melynek kibocsátása aranyérmére korlátozódott, egy rubel arany árfolyamon egy papírrubel, ill. a birodalmi aranytartalma is csökkent. Az 1914-es első világháború kitörésével a pénz aranyra váltása megszűnt.

Pénzügyi reformok a Szovjetunióban. Reform 1922-1924 Szokolnyikov és Jurovszkij. A Szovjetunióban az első monetáris reformot 1922-1924-ben hajtották végre. A polgárháború alatt leértékelődött papírpénzt stabil bankjegyek - cservonecek és stabil váltópénz - váltották fel. Az első címletnél az 1922-es mintából egy rubel 10 000 rubelnek felelt meg az összes korábbi kibocsátású bankjegyben. Ennek eredményeként a forgalomban lévő különböző mintájú bankjegyeket azonos típusú jelekre cserélték. Az 1924-es második címletnél az 1923-as modell 1 rubelt az 1922-es kibocsátás 100 rubelével, vagy 1922 előtti címletben 1 000 000 rubelnek felelték meg. Mindkét címlet volt az első lépés a szovjet valuta stabilizálása felé, amelynek vásárlóereje csökkent. ennek eredményeként a polgárháború és a külföldi katonai beavatkozás. 1923-ban adták ki az első szovjet arany cservoneceket, amelyek tiszta aranytartalmukat tekintve a forradalom előtti 10 rubelnek feleltek meg. A szovjet cservonecek a "vető" becenevet azért kapták, mert Ivan Dmitrievich Shadr (1887-1941) szobra után a magvető képét választották az érme elülső oldalára. A vázlat szerzője az A.F. Vasyutinskiy pénzverde főérmese volt.

Az 1947-es pénzreformot azzal a céllal hajtották végre, hogy a többletpénzt kivonják a forgalomból, és a régi pénzeket új értékes pénzzel cseréljék ki, amely a Nagy Honvédő Háború során leértékelődött. Pénzreform felekezet formájában elkobzással. 10 régi rubelt készpénzben váltottak egy rubel újra. A készpénzcsere egy héten belül megtörtént ("Akinek nem volt ideje, késett"). A Sberbankban lévő betétek átértékelése a következőképpen történt: legfeljebb 3 ezer rubel. egyről egyre változott, a betéteknél 3 ezerről 10 ezer rubelre. három régi rubelért adtak két újat. Ha a letét összege meghaladta a 10 ezer rubelt, akkor két régiért egy új rubelt adtak. Ezt a reformot elsőként a vidéki lakosok szenvedték el, akik nem bíztak a takarékpénztárakban, és készpénzben tartották pénzüket. A bolti áruk költsége változatlan maradt, de az élelmiszerkártyákat törölték.

Az 1961-es pénzreformot „tiszta” felekezet formájában hajtották végre. Az SZKP Központi Bizottsága ezt a monetáris reformot "a történelem leghumánusabb"-jának nevezte. A Sberbank összes betétjéhez a polgárok egy új rubelt kaptak 10 régi rubelért. A készpénzt korlátozás nélkül váltották, azonos együttható mellett. 1961. február elejére a készpénz mintegy 90%-át új bankjegyekre cserélték. Az állami boltokban 10-szeresére csökkentették az árakat, bár a kollektív piacokon nem volt hasonló csökkenés.

1991 – pavlovi reform. Pénzügyi reform elkobzása, később "Pavlovskaya" néven, a Szovjetunió pénzügyminisztere, Pavlov Valentin Szergejevics tiszteletére. Január három napon belül a polgárok 50 és 100 rubeles bankjegyeket válthattak újakra. Csak készpénzben lehetett váltani 500 rubelig. A Sberbankban csak 500 rubelt lehetett befizetni letétből. új. Kevesebb mint két héttel ez előtt az esemény előtt Pavlov nyilatkozatot adott ki, hogy nem lesz pénzreform. A hatóságok szerint ennek az intézkedésnek a meg nem érdemelt jövedelmet, a spekulánsok, a korrupt hivatalnokok, az árnyékvállalkozások és a hamis pénzek befagyasztását, ennek eredményeként a pénzkínálat visszaszorítását és az infláció megállítását kellett volna elérni. Ezzel egy időben a Sberbankban befagyasztották a betéteket, április 1-jén pedig országszerte drágulás következett be. A befagyott betétekre 40% gyűlt össze, készpénzt csak jövőre lehetett átvenni. A hiperinfláció, amely csak 1992-ben elérte a 2600%-ot, leértékelte az állampolgárok megtakarításait a Sberbankban.

Monetáris reformok Oroszországban. 1993 Az 1993-as megnövekedett infláció miatt az orosz kormány új, elkobzó valutareformot hajt végre. A szovjet bankjegyek orosz bankjegyekre történő cseréjét 1993. július 26. és augusztus 7. között hajtották végre. Az orosz állampolgárok (az útlevélben szereplő regisztráció szerint) legfeljebb 100 ezer rubelt válthattak be, amelyet az útlevélbe pecsételtek. A reformról szóló pletykák előre mentek, a hatóságok cáfolták, míg a reformot az ünnepek alatt hajtották végre, amikor sokan távol voltak a regisztrációs helyükről. Ennek eredményeként sokaknak fizikailag nem volt idejük készpénzes megtakarításaikat beváltani, és ez a pénz eltűnt. A lakosság elégedetlensége miatt jelentősen meghosszabbodtak a bankjegycsere határidői. „A legjobbat akartuk, de úgy alakult, mint mindig” – ezt mondta Viktor Csernomirgyin, az Orosz Föderáció miniszterelnöke 1993. augusztus 6-án egy sajtótájékoztatón az 1993-as valutareform előkészítéséről.

Címlet 1998 1997. augusztus 4-én Borisz Jelcin, az Orosz Föderáció elnöke aláírta a 822. számú rendeletet, amely szerint 1998. január 1-jén a kormány és a Központi Bank végrehajtotta a rubel denominációját. Most 1 új rubel 1000 régi rubelnek felelt meg. A nemzetközi rubel kód is RUR-ról RUB-ra változott. Nem sokkal a felekezet után, 1998. augusztus 17-én a kormány nem teljesítette belföldi kötelezettségeit, a rubel árfolyama más valutákkal szemben meredeken esett. Annak ellenére, hogy a két esemény között több mint hat hónap van egymástól, az emberek indokolatlanul összekapcsolják őket. 1998 során a régi és az új pénz párhuzamosan forgott, az árakat régi és új pénzben is feltüntették. Összességében ebben az időszakban a törvényes fizetőeszköz:

régi pénz

Az Oroszországi Bank 1993. évi bankjegyei (és azok 1994. évi módosításai)

A Bank of Russia bankjegyei 1995-ös minta

A Bank of Russia érméi 1992-es minta

A Szovjetunió Állami Bankjának összes érme, 1961-es minta

A Szovjetunió Állami Bankjának érméi 1, 2 és 3 kopejkas, 1961 előtti kibocsátás

Új pénz

Az Oroszországi Bank bankjegyei 1997. évi minta

A Bank of Russia érméi 1997-es minta

1999. január 1-től a régi pénz elvesztette fizetőképességét, azonban a már említett elnöki rendelet és az Orosz Bank 1998. december 15-i 63-P. a Bank 2002-ig 1 új kopekkával osztható mennyiségben újakért (később ez az időszak 2003-ig meghosszabbodott), i.e. elméletileg ezer szovjet kopejkát lehetett cserélni egy oroszra.
A pénzforgalom és szerkezete
Az állam pénzügyi rendszere
Valutaviszonyok és valutarendszer

A monetáris rendszer működésének elvei

A modern monetáris rendszer a következő működési elveken alapul:
1) a monetáris rendszer központi irányítását közgazdasági módszerekkel, a központi bank apparátusán keresztül végzik;
2) a cash flow prediktív tervezése centralizált és decentralizált tervek, előrejelzési tervek kidolgozását jelenti;
3) a pénzforgalom stabilitása és rugalmassága egyrészt kizárja az inflációt, másrészt a gazdaság készpénzes szükségleteivel összefüggésben bővíti vagy szűkíti a pénzforgalmat;
4) a pénzkibocsátás hitel jellege - új bankjegyek gazdasági forgalomba hozatala - csak a bankok által végzett hitelműveletek eredményeként valósul meg;
5) értékpapír - a forgalomba hozott bankjegyeket a bank eszközeivel (árueszközök, arany, nemesfémek, deviza, értékpapírok és egyéb adósságkötelezettségek) ténylegesen biztosítani kell;
6) a pénzeszközöket a kormánynak csak visszatérítendő és visszatérítendő kölcsön formájában biztosítják;
7) komplex monetáris szabályozást hajt végre a központi bank különféle módszerekkel;
8) a pénzforgalom felügyeletét és ellenőrzését az állam végzi a bank-, pénzügyi és adórendszeren keresztül;
9) a nemzeti valuta kizárólag az ország területén működik.

Az oroszországi inflációs folyamatok jellemzői.

1992-ben az Orosz Föderáció kormánya bejelentette az árak liberalizálását. Megszűnt az árak és a termelés adminisztratív kontrollja, az erőforrás-arányosítás, az export- és importkvóták, a többszörös árfolyamok megszűntek, vagy inkább korlátozottak maradtak. Az állami próbálkozások (1992 elején), hogy szigorú adó- és monetáris politikát folytassanak erős nemzeti valuta és devizaszabályozás hiányában, értelmetlennek és kudarcnak bizonyultak. Intézkedésekre volt szükség a "rubelzóna" államaiból érkező, ellenőrizetlenül kibocsátott rubelek áramlásának ellenőrzésére, valamint a vám- és valutaellenőrzésre, mielőtt a monetáris rendszer ellenőrzését bevezették volna. A szerződéses fegyelem jogi és adminisztratív támogatásának gyengesége miatt tömeges jelenséggé vált a nemfizetés. Az árnyékgazdaság és a bûnözés rohamos fejlõdése hozzájárult számos vállalkozás és vállalkozó, a pénzügyi rendszer megbénulásához.

Az árliberalizáció hatására növekedésük üteme olyan erősnek bizonyult, hogy a pénzkínálat nem tudott vele lépést tartani, nem volt elég a településeknek. Volumenének növelése érdekében az Orosz Központi Bank kibővítette a bankjegyek címletét, majd intézkedett a készpénz-elszámolási központok megszervezéséről a nem készpénzes fizetésekhez. Ezek az intézkedések elégtelennek bizonyultak. A készpénzes és nem készpénzes pénzmennyiség 1992-ben 7,6-szorosára, az árak 26-szorosára emelkedtek. 1993-ban a készpénzes és nem készpénzes állomány 5,1-szeresére, az árak közel 10-szeresére emelkedtek. 1994-ben az árak csaknem 4-szeresére, míg a pénzkínálat csak 2,9-szeresére nőttek. Bizonyos mértékig elfogadva a monetáris koncepció elképzeléseit, ami abból állt, hogy a jegybank megváltoztatja a pénzmennyiséget a bankrendszerben, ami lehetővé teszi a kamatláb megváltoztatását, ami befolyásolja a befektetéseket és a jövedelmeket. A pénzkínálat növekedése csökkenti a kamatlábat, a pénzkínálat csökkenése pedig emeli, reformok sorozatát vállalta. Ennek a koncepciónak megfelelően a gazdaság állami szabályozását rendkívül korlátozottan kell megvalósítani, elsősorban a stabil és egységes pénzkibocsátás miatt. Mivel az infláció a forgalomban lévő pénztöbblet miatt következik be, csökkenteni kell a lakosság aggregált keresletének volumenét. Az infláció orosz változata, amely nem a költségvetési hiány miatt keletkezett, amely éppen ellenkezőleg, az inflációs folyamatok eredménye, hanem az inflációs költségek miatt, leküzdésére nem monetarista módszereket, hanem más megközelítést igényel. Az infláció megfékezésére irányuló kísérletek csak a pénzkínálat korlátozásával, bár hoztak néhány pozitív eredményt, ugyanakkor számos negatív következménnyel jártak: a termelés visszaesése, a nemfizetések növekedése, az életszínvonal csökkenése.

Az orosz infláció a költségek és részben a költségvetési hiány inflációja, nem pedig a pénzkínálat többlete.

Oroszországban az inflációt a termelés visszaesésével egyidejűleg kombinálták, i.e. stagfláció történt. Oroszország számára az infláció szabályozásának legelőnyösebb módja a stagflációs politika, ahol a jövedelempolitikát alkalmazzák - a bérek és árak növekedési ütemének összehangolását és összekapcsolását az állam felügyelete és közvetítése mellett. Így az antiinflációs politikának két szabályozót kell használnia: a piacot és az államot.

Az infláció megjelenését és növekedését az áruforgalom és a monetáris forgalom terén folyamatok kísérték: az árak gyors emelkedése (1992-1994-ben közel ezerszeresére nőttek); a reálértéken kínált áruk és szolgáltatások volumenének meredek csökkenése (több mint 50%-kal); a GDP csökkenése (1992 - 19%, 1993 - 12%, 1994 - 15%); a beruházások visszaesése (1992 - 40%, 1993 - 12%, 1994 - 26%)

A pénz leértékelődése Oroszországban a verseny hiányában fennálló monopólium áremelkedésnek és az inflációs folyamat állami szabályozásának volt köszönhető. Az árakat a nagy- és kiskereskedelemben közvetítők-kereskedők emelték. Az áruk és szolgáltatások kiskereskedelmi árai többszörösen meghaladták a termelői árakat.

A hitelexpanzió bővülése csak erősítette az infláció uralkodó szintjét, és egyre több pénz kibocsátását tette szükségessé. Az államháztartás hiánya 1992-1994 között nőtt. és 1994-ben meghaladta a 60 billió rubelt. Az így keletkezett hiányt a jegybank központosított hitelei fedezték, és inflációs jellegű volt. Csak 1994-ben a szövetségi költségvetésnek nyújtott hitelek miatti eladósodás 13-ról 66 billió rubelre nőtt. 1994 májusában az infláció csökkentése érdekében az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma államkötvények (GKO) kibocsátását kezdte. Az infláció felpörgetésében jelentős szerepet játszott a dollárosodás folyamata: a lakosság által vásárolt dollárok növelik az áruk és szolgáltatások árának összegét Oroszországban. További hatékony kereslet jelentkezik a lakosság, a vállalkozások és a bankok részéről. A rubelért vásárolt devizaáruk bel- és külföldön egyaránt raktáron vannak, ennek megfelelője (rubel) pedig a hazai pénzforgalomban marad, ami önmagában is inflációs ösztönzőként szolgál.

Így az oroszországi infláció fő okának az árak elengedését kell tekinteni, amelyet egy formálatlan piacon és a verseny hiányában hajtanak végre. Oroszországban már 1993-ban megfigyelhető volt a munkatermelékenység és a termelési volumen csökkenése.

Az infláció összes típusa közül a hiperinfláció a legpusztítóbb, amely a forgalomban lévő pénzmennyiség csillagászati ​​növekedésével és ennek következtében a fogyasztási cikkek árának katasztrofális növekedésével jár együtt. A pénz szerepe ilyen körülmények között nagymértékben lecsökken, vannak párhuzamos, köztük külföldi valuták. Oroszországban 1997 első felében az infláció havi 17-20% volt, vagyis évi 700% körüli volt, ami a hiperinfláció minden jelét jelzi.

Az orosz válság rendszerszintű és strukturális-technológiai jellegű. Ez abból fakadt, hogy a gazdaság egykori, felülről jövő parancsokon alapuló rendszere, az anyagi és pénzügyi erőforrások szigorú központosítása, a piaci mechanizmusok és a verseny visszaszorítása, a vállalkozások kiegyenlítődése és függősége zsákutcába juttatta az országot. . Az előbbi rendszer: technológiai és gazdasági stagnáláshoz, a gazdaság szerkezeti torzulásához, szűkösséghez, a fogyasztói szektor elhanyagolásához, az alapvető iparágak gigantikus militarizációval járó túlterheléséhez vezetett. Ezek a hiányosságok hátráltatták a globális gazdaságban kibontakozó új technológiai paradigmára való átállást.

Az orosz infláció fő oka a társadalmi újratermelés folyamatában tapasztalható aránytalanságok. Az infláció következménye a pénzforgalom törvényének megsértése. Az infláció fő megnyilvánulási formája az árak emelkedése és a pénz leértékelődése volt. Függ az ágazati aránytalanságoktól, a társadalmi paraméterek fejletlenségétől, a piaci struktúrák elégtelen megoszlásától, i.e. áru-pénz, piaci viszonyok a gazdaság minden területén és az egyes ágazatokban. Az infláció visszaszorítása megköveteli a kormánytól, hogy a társadalmi-gazdasági helyzet javítása és a gazdasági növekedés megindulása felé vegyen irányt, ösztönözni kell egy új termelési és technológiai bázis növekedését, amely lehetővé teszi a gazdaság mély és strukturális átalakulását. . Ez a gazdaságpolitikai irány azonban elfogadhatatlannak bizonyult a sajátos orosz helyzet számára, különösen az orosz infláció nem monetáris jellege miatt, vagyis a nyersanyagiparban megfigyelhető árugrás volt a fő ok. a nemzetgazdaság egyéb területein az árszínvonal emelésére. A hozzáadottérték-adó orosz viszonyok között történő bevezetése tovább súlyosbította az inflációt, közvetlenül befolyásolta az árak növekedését, mivel magában foglalja a költségeket a termelés és az áruk promóciójának minden szakaszában.

Az augusztusi pénzügyi válságot (1998) követően a rubel leértékelődése jelentõs lökést adott az árak emelkedõ tendenciájának, ami az importtermékek drágulását idézte elõ, amelyek korábban gyakran viszonylag olcsók voltak a hazaiakhoz képest. A lakosság foglalkoztatási szintje csökken, ami előre nem látható állami kiadásokat okoz a munkanélküli segélyekre. A költségvetési hiány a befizetések elmaradása, a tevékenységüket felfüggesztett vállalkozások adóhiánya miatt nő. Az elsõ inflációs hullám utolsó éveiben (1996-1998 elsõ fele), az árnövekedés magas üteme mellett, változások következtek be Oroszországban az inflációs folyamatok okaiban. Ebben az időszakban kezdték bevezetni a költségvetési hiány fedezésének új modelljét. A közvetlen pénzkibocsátás helyett rövid lejáratú államadósságot kezdtek kibocsátani. Ebből kifolyólag az inflációs áremelkedés okai között nem a forgalomban lévő pénzmennyiség visszafogott növekedésével, esetenként annak csökkentésére irányuló politikával kapcsolatos tényezők kerültek előtérbe, hanem a pénzforgalom növekedése. a hitelek kamatának emelkedése, a GKO-k kiszolgálásának költségei és egyéb okok okozta költségek. Ezzel párhuzamosan az inflációs ráták csökkenni kezdtek, különösen 1996 második felétől, amikor a hitelek költségeinek csökkentését és a GKO-k kiszolgálását célzó politikát folytattak. 1996-ban az árak 50%-kal lassabban emelkedtek, mint 1995-ben, 1997-ben pedig 10%-kal lassabban, mint az előző évben. Az infláció mérsékléséhez hozzájárult az árfolyam stabilizálását célzó politika. Például a rubel amerikai dollárral szembeni leértékelődési ütemének 1998 első felében legfeljebb havi 1%-os szinten tartása lehetővé tette az orosz fogyasztói árak növekedési ütemének 0,2-0,5 százalékos csökkentését. %-át havonta és 1998 augusztusáig fenntartja. Általánosságban elmondható, hogy 1998 augusztusától, amikor kitört az orosz kormány és a kereskedelmi bankok nemfizetési válsága, 1999 márciusáig az Expert folyóirat által számított infláció 72,5 volt. %. Az árak ugyanakkor a legjelentősebben 1998 augusztusában emelkedtek - 31,7%, a hátralévő hónapokban 2,2-9,7% volt az infláció. Annak következtében, hogy az orosz kormány három hónapig megtagadta a külső és belső adósságok kifizetését, valamint a rubel amerikai dollárral szembeni árfolyamának a kialakított valutafolyosón belüli fenntartását, a rubel árfolyama meredeken esett. Az importtermékek jelentős drágulása következtében a hazai piacon ezek iránti kereslet ugrásszerűen csökkent, az import visszaesett. Az importtermékek iránti kereslet csökkenése megerősítette a hasonló termékek oroszországi gyártóinak versenyhelyzetét, és lehetővé tette számukra a hazai eladási árak emelését, ezzel is felerősítve az inflációs folyamatokat a hazai piacon, az importőrök pedig az orosz piacon elfoglalt pozícióik megőrzése érdekében kénytelen csökkenteni a dollárárakat.

Tehát az oroszországi infláció eredete a következő okokból állt:

a társadalmi termelés mély deformációi és aránytalanságai;

a gazdaság szerkezeti torzulásai,

az árutermelők monopolizmusa;

militarizált gazdaság;

duzzadt államapparátus.

Az inflációs mechanizmusok működését Oroszországban az állami (költségvetési) finanszírozás és a kedvezményes hitelezés ösztönözte. Az ipari termelés alacsony szintű versenye és a monopolisztikus struktúrák megőrzése nem tette lehetővé a "keynesi hatás" megnyilvánulását. Az ezt követő berendezések, alapanyagok, üzemanyagok drágulása és a bérek növekedése a termelés visszaesésével oda vezetett, hogy a kereslet-húzó infláció a termelési költséginfláció egy másik formájává (kínálati infláció) fordult.

A kínálati infláció mechanizmusa olyan tényezőkön alapul, mint:

A köztes termékek árának emelkedése, a villamos energiát és egyéb energiaforrásokat termelő vállalkozások diktatúrája;

Gyengén fejlett piaci infrastruktúra, különösen a magánbefektetések eszközei, a tőkeáramlás, a lakosság megtakarításainak felhalmozása, ami különösen jellemző az átmeneti gazdaságra;

Tökéletlen verseny a piacon, annak monopolizálása; a verseny akadályainak jelenléte a termékek magas szintű differenciálása, az „idegen” struktúrák iparágába való belépésre vonatkozó jogszabályi korlátozások formájában (engedélyezés);

A munkaerőpiac fejletlensége.

A fejletlen, piaci ösztönzőktől mentes piacgazdaság körülményei között az áru-pénz kapcsolatok részben a monopolizált piac törvényei szerint kezdenek működni, ahogy Oroszországban is. Ilyen feltételek mellett az egyensúlyi ármechanizmus működése megszűnik.

Az oroszországi infláció sajátosságai a következők:

az infláció növekedése és fejlődése áruhiány körülményei között zajlott, a folyamatosan fellépő nemfizetési válságok hátterében, beleértve a nagy méreteket öltött banki struktúrákat is;

az inflációt egy irreális árfolyam jelenléte kísérte, amelyet nem a piac, hanem annak fogyasztói része alakított ki;

a nemzetgazdasági beruházások nem kerültek beruházásra, mivel a fogyasztói piac és a befektetési piac (épületek, építmények, telek) nem tud egyformán reálárfolyamot kialakítani;
stb.................

Számos elemből áll. Emlékezzünk vissza, hogy amit az ország állami törvényei szerveznek és szabályoznak, azt monetáris rendszernek nevezzük. A monetáris rendszer első alapvető eleme az szervezetének alapelveit.

A monetáris rendszer irányításának elvein bizonyos szabályokat értünk, amelyek az államot irányítják az ország monetáris rendszerének megszervezésében.

A piaci típusú monetáris rendszer a következő elveken alapul:

• a pénzáramlás előrejelző tervezése;
• a pénzforgalom stabilitása és rugalmassága;
• a pénzkibocsátás hitel jellege;
• a forgalomba hozott bankjegyek biztonsága:
• a központi bank viszonylagos szabadsága és elszámoltathatósága parlamentje felé;
• a kormány forrásainak biztosítása csak a hitelezés sorrendjében;
• hitelszabályozási eszközök integrált alkalmazása (kötelező tartalékráta, diszkontráta, devizaintervenció);
• pénzforgalom ellenőrzése és felügyelete;
• csak a nemzeti valuta működése az ország területén.

A monetáris rendszer centralizált irányításának elve

Ez az elv létezik a monetáris rendszer első típusában is, amely a gazdaság adminisztratív-elosztó modelljére jellemző. Ebben a modellben azonban az irányítás kormányzati irányelvek segítségével valósult meg, amelyek kötelezőek voltak minden állami tulajdonú bankra és fióktelepére a különböző országok minden régiójában.

A monetáris rendszerek piaci rendszerbeli irányítására jellemző, hogy nem az adminisztratív tervezési módszerek kerülnek előtérbe (bár ezek is előfordulnak), hanem a gazdaságiak, amikor az állam a jegybankok apparátusán keresztül olyan feltételeket szab a piacokon, amelyek a bankokat, pénzintézeteket és más jogi személyeket az állam számára szükséges döntések meghozatalára kényszerítik.

A nemzeti monetáris rendszer központosított irányításának elve az ország fejlődésének szükségletein keresztül valósul meg az egységes központosított monetáris rendszer létrehozását célzó közös célok és célkitűzések megoldásában.

A cash flow prediktív tervezésének elve

Ez azt jelenti, hogy mind a központosított, mind a decentralizált pénzforgalmi tervek és összetevői nem direktívaként készülnek, amelyet a végrehajtásért felelős konkrét szerveknek kötelező végrehajtaniuk, hanem előrejelzésként, azaz előrejelzésként. benchmarkokat kell megcélozni. Kivételt képez az olyan pénzügyi terv, amely bármilyen típusú monetáris rendszerrel direktíva marad, amelynek végrehajtásáért a kormány és főszabály szerint az ország pénzügyminisztériuma a felelős.

A pénzforgalom stabilitásának és rugalmasságának elve

Ez az elv azt jelenti, hogy a forgalomban lévő pénzmennyiség változásának arányban kell állnia a nemzetgazdasági szükségletekkel: a kereslet növekedésével növekedjen, a kereslet csökkenésével csökkenjen, miközben megakadályozza az inflációs folyamatok kialakulását az országban.

A pénzkibocsátás hiteljellegének elve

Ennek az elvnek megfelelően új bankjegyek (nem készpénz és készpénz) megjelenése a gazdasági forgalomban csak a bankok által végzett hitelműveletek eredményeként lehetséges. Más forrásokból, beleértve az országok kincstárait, a bankjegyek nem kerülhetnek forgalomba.

A forgalomba hozott bankjegyek biztonságának elve

Piaci gazdaságmodell körülményei között a bankjegyek hátterét a bankok vagyonában leltári cikkek, arany és egyéb nemesfémek, szabadon átváltható valuta, értékpapírok és egyéb adósságkötelezettségek képezik.

A jegybank kormánytól való függetlenségének és az ország parlamentjének való alárendeltségének elve

Ez abban fejeződik ki, hogy a jegybank a parlament, a törvényhozás által ellenőrzött struktúra, és nincs alárendelve a végrehajtó hatalomnak, i.e. kormány. Ez az elv határozza meg, hogy a jegybank képes-e ellátni egyik legfontosabb feladatát - a nemzeti valuta stabil árfolyamának fenntartását, amely megfelel az ország gazdaságának fejlődési tendenciáinak.

Az az elv, hogy a kormányt csak hitelezési sorrendben biztosítsák forrásokkal.Általában a piacgazdaság törvényei tartalmazzák azt az előírást, hogy a jegybank ne finanszírozza a kormányt, hanem bizonyos biztosítékok (állam, szövetség vagy az állam alanyai tulajdonában lévő ingatlanok) hitelezési sorrendjében biztosítsa azt. szövetség, leltár, állampapírok stb.). értékpapírok). Ennek az elvnek az alkalmazása lehetővé teszi, hogy a szövetségi és önkormányzati költségvetés hiányának állandó fedezetébe ne vonjanak pénzt, és ezáltal ne ösztönözzék az inflációs folyamat kialakulását. Ezen túlmenően ennek az elvnek való megfelelés arra kényszeríti a kormányt, hogy más költségvetési bevételi forrásokat keressen a szövetségi és helyi kiadások fedezésére.

A monetáris szabályozási eszközök integrált használatának elve. Lényege abban rejlik, hogy a jegybank ne korlátozódjon egyetlen szabályozási eszközre a pénzforgalom stabilitásának fenntartása érdekében, hanem ezek kombinációját használja, különben a kívánt hatás nem érhető el.

Ezek az eszközök a következők:

• a bankok kötelező tartalék normáinak változása;
• a központi banki műveletek kamatlábainak változásai;
• nyílt piaci műveletek, azaz államkötvények, váltók és egyéb értékpapírok vételére és eladására irányuló ügyletek;
• valutaintervenciós politika;
• refinanszírozási politika.

A pénzforgalom felügyeletének és ellenőrzésének elve - az államháztartás irányítási rendszerének szerves funkciója.

Az államnak a banki, pénzügyi rendszeren, az adóhatóságon keresztül biztosítania kell a folyamatos ellenőrzést mind a teljes pénzforgalom egésze, mind az egyes pénzáramlások felett a gazdaságban. Ezenkívül az ellenőrzés tárgya az, hogy a monetáris kapcsolatok alanyai betartsák mind a készpénzes, mind a nem készpénzes forgalom szervezésének alapelveit.

A készpénzes és nem készpénzes pénzforgalom folyamatos felügyeletét és ellenőrzését az arra felhatalmazott állami szervek (pénzügyi, adóügyi, banki) végzik.

Az ország területén kizárólag a nemzeti valuta működésének elve

Ennek az elvnek megfelelően csak a nemzeti valuta a törvényes fizetőeszköz az országban történő fizetések és elszámolások lebonyolítására. A lakosságnak joga van devizát vásárolni és eladni, azt kereskedelmi banki betétre helyezni, külföldön fizetőeszközként használni.

1. A monetáris rendszer központi irányítása közgazdasági módszerekkel, a jegybank apparátusán keresztül történik.

2. A cash flow prediktív tervezése centralizált és decentralizált tervek, előrejelzési tervek kidolgozását jelenti.

3. A pénzforgalom stabilitása és rugalmassága egyrészt kizárja az inflációt, másrészt a gazdaság készpénzes szükségleteihez kapcsolódóan bővíti vagy szűkíti a pénzforgalmat.

4. A pénzkibocsátás hitel jellege - új bankjegyek gazdasági forgalomba hozatala - csak a bankok által végzett hitelműveletek eredményeként valósul meg.

5. Értékpapír - a forgalomba helyezett bankjegyeket a bank eszközeivel (árueszközök, arany, nemesfém, deviza, értékpapír és egyéb adósságkötelezettség) ténylegesen biztosítani kell.

6. Pénzeszközöket csak kölcsön formájában biztosítanak a kormánynak, visszatérítendő és visszatérítendő alapon.

7. Az átfogó monetáris szabályozást a jegybank többféleképpen végzi.

8. A pénzforgalom felügyeletét és ellenőrzését az állam a banki, pénzügyi és adórendszeren keresztül látja el.

9. Az ország területén csak a nemzeti valuta működik.

A monetáris egység stabilitásának hanyatlásának negatív következményeinek kiküszöbölésére vagy csökkentésére irányuló intézkedések közül felhívják a figyelmet a monetáris egység méretének időszakos változásaira az egyes országokban, elnevezésére, valamint a folyamatban lévő monetáris reformokra. Megnevezésáltalában a pénzegység nevének megváltoztatásából áll, azzal a feltétellel, hogy a régi pénzegységet egy bizonyos aránynak megfelelően (például 10:1) új pénzegységre cserélik.

Leértékelés- a nemzeti valuta devizához viszonyított árfolyamának olyan változása, amely a pénzegység vásárlóerejének csökkenésével jár.

Pénzügyi reform a monetáris szféra hiányosságainak radikális megszüntetését jelenti, lehetővé téve az átállást a stabil monetáris egység használatára, amelyet stabil vásárlóerő jellemez, ami hozzájárulhat a piacgazdaságban rejlő kapcsolatok fejlődéséhez, növelve a pénz szerepét a gazdaságban. a nemzetgazdaság fejlődése.

INFLÁCIÓ

Infláció A pénz leértékelődését, vásárlóerejének csökkenését jelenti, amelyet az áremelkedés, az áruhiány és az áruk és szolgáltatások minőségének csökkenése okoz.

· Az infláció monetáris tényezőire ide tartozik: a költségvetési hiány fedezésére használt túlzott pénzkibocsátás miatt a forgalmi szféra túlcsordulása pénztömeggel; hitelbőség a nemzetgazdaságban; a kormány módszerei a nemzeti valuta árfolyamának fenntartására, mozgásának korlátozása stb.

· Az infláció nem monetáris tényezőire ide tartozik: a társadalmi újratermelés strukturális egyensúlytalanságával összefüggő tényezők, költséges gazdálkodási mechanizmussal, állami gazdaságpolitika, ezen belül adópolitika, árpolitika, külgazdasági tevékenység stb.

Az infláció okai

• A közkiadások növekedése, amelynek finanszírozására az állam pénzkibocsátással, az áruforgalom szükségleteit meghaladó pénzkínálat növelésével. A háborús és válságos időszakokban a legkifejezettebb.
• A nagyvállalatok monopóliuma az árak és saját termelési költségeik meghatározásában, különösen az elsődleges iparágakban;
• A szakszervezetek monopóliuma, amely korlátozza a piaci mechanizmus azon képességét, hogy meghatározza a gazdaság számára elfogadható bérszintet;
• A nemzeti termelés reálvolumenének csökkenése, ami stabil pénzkínálat mellett az infláció növekedéséhez vezet, mivel ugyanannak a pénznek kisebb mennyiségű áru és szolgáltatás felel meg.

Az infláció típusai

1. Az állami beavatkozás mértékétől függően:

· nyílt infláció makrogazdasági egyensúlytalanság jellemzi a kereslet irányában, amelyben a pénz reálértéke esik.

· Elfojtott infláció külső árstabilitás jellemzi (aktív állami beavatkozással), de az áruhiány növekedése, ami a pénz reálértékét is csökkenti.

2. A növekedési ütemtől függően vannak:

· Háttérinfláció(évi 1%-ról 3%-ra), amelyet az új termékek megjelenése, a technológiai fejlesztések okoznak, a gazdasági fejlődés szempontjából elkerülhetetlennek tartják.

· Kúszó (mérsékelt) infláció(Az árnövekedés kevesebb, mint 10% évente). A nyugati közgazdászok a gazdaság normális fejlődésének elemének tekintik, mivel a jelentéktelen infláció (a pénzmennyiség megfelelő növekedésével együtt) bizonyos feltételek mellett képes ösztönözni a termelés fejlődését és szerkezetének modernizálását. Ugyanakkor mindig fennáll annak a veszélye, hogy a kúszó infláció kikerül az állami ellenőrzés alól. Különösen magas azokban az országokban, ahol nincsenek jól bevált mechanizmusok a gazdasági tevékenység szabályozására, és a termelés szintje alacsony, és strukturális egyensúlyhiányok jellemzik;

· Vágtató infláció(éves áremelés 10-ről 50%-ra). Veszélyes a gazdaságra, sürgős inflációellenes intézkedéseket igényel. Túlnyomóan a fejlődő országokban;

· Hiperinfláció (az árak csillagászati ​​ütemben nőnek, elérik az évi több ezer százalékot, vagy havonta a 100%-ot is). Megbénítja a gazdasági mechanizmust, ezzel átmenet van a barterre. Jellemző az országokra is bizonyos időszakokban, amikor gazdasági szerkezetükben gyökeres törés tapasztalható.

Használják a kifejezést is krónikus infláció a hosszú távú inflációhoz.

· stagfláció az a helyzet, amikor az inflációt a termelés visszaesése (stagnáció) kíséri.

Az infláció típusai

A nyitott infláció típusai:

· Keresleti infláció- az aggregált keresletnek a termelés valós mennyiségéhez viszonyított többlete generálja. (termékhiány)

· Kínálati infláció(költségek) - az áremelkedést jelenti, amelyet a termelési költségek emelkedése okoz kihasználatlan termelési erőforrások mellett. Az egységköltségek növekedése csökkenti a termelők által kínált termékek mennyiségét a jelenlegi árszinten.

· Kiegyensúlyozott infláció- a különböző áruk árai egymáshoz képest változatlanok.

· Kiegyensúlyozatlan infláció- a különböző áruk árai egymáshoz képest eltérő arányban változnak.

· Tervezett infláció az infláció, amelyet a gazdálkodó szervezetek elvárásaiban és magatartásában figyelembe vesznek.

· Kiszámíthatatlan infláció- meglepetésként éri a lakosságot, hiszen az árszínvonal tényleges növekedési üteme meghaladja a vártot.

Inflációs ráták

1. inflációs ráta:

ahol R- inflációs ráta;

P1- tárgyévi átlagos árszint; P0 a bázisév átlagos árszintje.

2. Egyéni inflációs index:

ahol IP- egyéni inflációs index; P1- a termék beszámolási időszaki ára; P0- a bázisidőszaki termék ára.

3. Általános inflációs index(a hazai rubelinfláció általános mutatója):

4. Deflátor:

ahol nominális GNP - tárgyévi kiadások folyó áron;

valós GNP - tárgyévi kiadások bázisévi áron.

Antiinflációs politika

Az aktív célja az infláció okainak megszüntetése.	Adaptív alkalmazkodás az infláció körülményeihez és negatív következményeinek csökkentése
1) Monetáris megközelítések (pénzkibocsátás ellenőrzése, az államháztartás kibocsátási finanszírozásának megakadályozása, a pénzkínálat jelenlegi szabályozása nyíltpiaci műveletekkel, a pénzhelyettesítők forgalmának visszaszorítása, elkobzásos monetáris reform végrehajtása) Az első 4 módszer hatékonysága csak az infláció visszaszorítása vagy megelőzése érdekében biztosított. Hiperinfláció esetén az egyetlen kiút a monetáris reform.	1) Indexálás – a nominális készpénzfizetések változása az infláció hatásainak mérséklése érdekében. A fix jövedelműekre vonatkozik, vagyis azokra, akik a legtöbbet veszítik az inflációtól
2) Nem monetáris megközelítések: A keresleti infláció ellen(állami kiadások csökkentése, adóemelés, államháztartási hiány csökkentése, átállás szigorú monetáris politikára, árfolyam stabilizálása rögzítéssel) - Inflációellenes kínálat(a tényezőjövedelmek és -árak növekedésének visszafogása, a monopólium elleni küzdelem a gazdaságban és a piaci intézmények fejlesztése, a termelés ösztönzése a gazdaságon belül)	2) megállapodás a vállalkozókkal és a szakszervezetekkel az áremelkedés üteméről és a bérekről.

Az antiinflációs politika két összetevőből áll:

1) Antiinflációs stratégia:

· Kioltja az inflációs várakozásokat: a piaci mechanizmusok kialakulása

· Ez egy hosszú távú monetáris politika: a bankközi hitelkamat szabályozása, a kötelező tartalék szabályozása. Ennek a normának megfelelően kerül kiszámításra a pénzösszeg, amelyet a Kereskedelmi Bank köteles a Központi Banknál vezetett számlán tartani, és nem jogosult kölcsönadni. Infláció esetén a jegybank megemeli a kötelező tartalékrátát.

· Műveletek a nyílt piacon értékpapírokkal.

2) Taktikai intézkedések:

A nemzetgazdaság kiemelt ágazatainak állami támogatása

· Megfizethető adózás

Az aktuális kereslet rövid távú szabályozása

· Kiút: Szüntesse meg drasztikus intézkedésekkel, vagy alkalmazkodjon hozzá.

· Az állam világos politikát folytat a lakosság bizalmának elnyerésére.

· A költségvetési hiány csökkentése adóemelésekkel és az állami kiadások csökkentésével.

· Szigorú korlátok felállítása a pénzkínálat éves növekedésére.

· A külső tényezők hatásának gyengülése.

1.2 A monetáris rendszer szervezésének elvei

A monetáris rendszer szervezeti elvei a monetáris rendszer alapvető elemei. Ezek alatt azokat a szabályokat kell érteni, amelyek szerint az állam egy adott pénzrendszert szervez.

A pénzrendszer szervezésének a következő alapelvei vannak:

1. A monetáris rendszer centralizált irányításának elve a gazdaság adminisztratív-elosztó modelljére jellemző. Ennek végrehajtása kormányzati irányelveken keresztül történik, amelyek kötelezőek minden állami tulajdonú bankra és fióktelepére. A monetáris rendszerek irányítását a gazdaság piaci modelljének körülményei között az jellemzi, hogy itt nem az adminisztratív gazdálkodási módszerek kerülnek előtérbe (bár ezek is előfordulnak), hanem a gazdaságiak, amikor az állam, a jegybanki apparátuson keresztül olyan feltételeket szab a piacokon, amelyek a bankokat, pénzintézeteket és más jogi személyeket az állam számára szükséges döntések meghozatalára kényszerítik. A nemzeti monetáris rendszer centralizált irányítása elvének érvényesülése lehetővé teszi a fejlesztési igények alapján közös célok kitűzését és az ország gazdasága egésze számára előnyös döntések meghozatalát.

2. A cash flow prediktív tervezésének elve. Ez azt jelenti, hogy mind a központosított, mind a decentralizált pénzforgalmi tervek és összetevői nem direktívaként készülnek, amelyet a végrehajtásért felelős konkrét szerveknek kötelező végrehajtaniuk, hanem előrejelzésként, azaz előrejelzésként. benchmarkokat kell megcélozni. A pénzforgalmi tervek általános becslések összességeként készülnek, amelyek tudományos elképzeléseken alapulnak a nemzetgazdaság vagy egyes ágazatai helyzetére és kilátásaira vonatkozóan. A megbízható makrogazdasági előrejelzés készítése az egyik legfontosabb és legnehezebb menedzsment feladat. Az ilyen előremutató tervek nem direktíva jellegűek, és ezek végrehajtására nem jönnek létre szociális igazgatási szervek. Kivételt képez az olyan pénzügyi terv, mint az állami költségvetés, amely minden típusú monetáris rendszerben direktíva marad, amelynek végrehajtása a kormány és általában az ország pénzügyminisztériuma feladata.

3. A pénzforgalom stabilitásának és rugalmasságának elve. Ez az elv az, hogy a monetáris rendszert úgy kell megszervezni, hogy egyrészt megakadályozza az inflációt; másrészt a pénzforgalmat bővíteni, ha a gazdaság pénzigénye nő, illetve szűkíteni, ha csökken. Bizonyos feltételek mellett (termelés visszaesése, költségvetési hiány, a forgalom fizetőeszközeinek elégtelensége stb.) sérülhet a pénzforgalom stabilitása, fizetési válság lép fel. Egy ilyen válság leküzdése egy sor intézkedéssel lehetséges, beleértve a termelés fejlesztését, a költségvetési hiány csökkentését, a szükséges forrástömeg forgalmának biztosítását stb.

4. A pénzkibocsátás hiteljellegének elve - új bankjegyek (nem készpénz és készpénz) megjelenése a gazdasági forgalomban csak a banki hitelezési műveletek eredményeként lehetséges. Más forrásokból, beleértve az országok kincstárait, a bankjegyek nem kerülhetnek forgalomba.

5. A forgalomban lévő bankjegyek biztonságának elve. Piaci gazdaságmodell körülményei között a bankjegyek hátterét a bankok vagyonában leltári cikkek, arany és egyéb nemesfémek, szabadon átváltható valuta, értékpapírok és egyéb adósságkötelezettségek képezik. Ugyanakkor az Orosz Föderációban 1992 óta nem regisztrálták a pénzegység aranytartalmát.

6. A Központi Bank függetlenségének elve a kormánytól és az ország parlamentjének való alárendeltsége. Ez összefügg azzal, hogy a pénzforgalom stabilitásának fenntartása, az infláció elleni küzdelem a jegybank kiemelt feladata. Ha ez az elv nem létezne, mindig fennáll a veszélye annak, hogy a kormány a rá váró feladatok megoldása érdekében elkezdi „kikaparni” a jegybank pénzeszközeit, és ezzel sérül a pénzforgalom stabilitása. . A jegybank kormánytól való függetlenségének és az ország parlamentjének való alárendeltségének elve összefügg az államépítés elvével, amely a hatalmi ágak szétválasztásából áll. Ez abban fejeződik ki, hogy az ország jegybankja a parlament, a törvényhozó testület által ellenőrzött struktúra, és közigazgatásilag nincs alárendelve a végrehajtó hatalomnak, i.e. a kormánynak vagy bármely más szervnek, köztanácsnak stb. A Központi Bank csak ebben az esetben képes ellátni a nemzeti valuta stabil árfolyamának fenntartását, az ország gazdaságának fejlődési tendenciáinak megfelelően. Ha a függetlenség a gyakorlatban nem biztosított, a kormány lehetőséget kap a bankjegyek ellenőrizetlen kibocsátására, a pénzforgalom válság és pusztulás veszélyének van kitéve. Ugyanakkor a jegybank olyan politikát folytathat, amely ellentétes az állam jelenlegi feladataival, ezért a jegybanknak szisztematikusan be kell jelentenie az ország parlamentjének, amely a jegybank és a kormány közötti nézeteltérések leküzdését hivatott segíteni.

7. Az az elve, hogy a kormányt csak hitelezés formájában biztosítsák forráshoz. Általában a piacgazdasággal rendelkező országok jogszabályaiban van olyan rendelkezés, hogy a jegybank ne finanszírozza a kormányt, hanem csak bizonyos fedezetek (állam tulajdonában lévő ingatlanok, készletek) ellenében történő hitelezés sorrendjében biztosítson forrást. , állampapírok, egyéb értékpapírok stb.) az államhoz (szövetséghez vagy a szövetség alanyaihoz) tartozó. Ennek az elvnek az alkalmazása lehetővé teszi annak megakadályozását, hogy a szövetségi önkormányzatok hiányának fedezésére pénzt fordítsanak, és ezáltal ne ösztönözzék az inflációs folyamat kialakulását. Ezen túlmenően ezen elv alkalmazása arra kényszeríti a kormányt, hogy más forrásokat keressen a költségvetéshez a szövetségi és helyi kiadások fedezésére.

8. A monetáris - hitelszabályozás eszközeinek integrált alkalmazásának elve. Lényege abban rejlik, hogy a jegybank ne korlátozódjon egyetlen monetáris szabályozási eszközre a pénzforgalom stabilitásának fenntartása érdekében, hanem ezen eszközök kombinációját használja, különben a monetáris hatás nem érhető el.

9. A pénzforgalom felügyeletének és ellenőrzésének elve a közigazgatási rendszer szerves része. A pénzforgalom felügyeletének és ellenőrzésének elve - az államnak a banki pénzügyi rendszeren keresztül, az adóhatóságnak biztosítania kell a folyamatos ellenőrzést mind a teljes pénzforgalom egésze, mind az egyes pénzáramlások felett a gazdaságban. Ezenkívül az ellenőrzés tárgya az, hogy a monetáris kapcsolatok alanyai betartsák mind a készpénzes, mind a nem készpénzes tranzakciók szervezésének alapelveit.

10. Az ország területén kizárólag a nemzeti valuta működésének elve. Az ország jogszabályai előírják, hogy az árukért és szolgáltatásokért az országon belül kizárólag nemzeti valutában kell fizetni. Ez természetesen nem jelenti azt, hogy a lakosság az ország területén ne válthatná szabadon a nemzeti valutát más országok valutáira, de az átváltás során kapott valutát külföldön történő fizetésre, valamint betétre használhatja. bankokban. Az állam területén belüli kizárólag a nemzeti valuta működésének elve áthatja az államon belüli pénzforgalommal kapcsolatos valamennyi jogalkotási aktust.

Az "Omega" vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése

A vállalkozások pénzügyi kapcsolatai a gazdasági tartalomtól függően a következő területekre csoportosíthatók: * az alapítók között a vállalkozás alapításakor keletkező alapító okirat (részvény) megalakítására vonatkozóan ...

Költségvetési kiadások oktatásra és kultúrára

Minden államnak megvan a maga költségvetési rendszerének felépítése és felépítésének elvei, i.e. költségvetési eszköz. A költségvetési eszköz alapjait az ország államszerkezetének formája határozza meg ...

Állami monetáris politika

A monetáris politika végső célja az árstabilitás, a teljes foglalkoztatás és a reálkibocsátás növekedésének biztosítása. A fő intézet...

A Fehérorosz Köztársaság monetáris rendszere, kialakulása és fejlődése

Véleményem szerint a Fehérorosz Köztársaság monetáris rendszerének javításának legfontosabb iránya az Orosz Föderáció monetáris rendszerével való egyesülés...

Oroszország monetáris rendszere (lényeg, tartalom és fejlődés)

Oroszország monetáris rendszere és működésének jellemzői a modern körülmények között

Oroszország monetáris rendszere az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) szóló, 2002. július 10-i szövetségi törvénynek megfelelően működik, amely meghatározta jogalapját. A hivatalos pénzegység hazánkban (valuta) a rubel ...

Az Orosz Föderáció monetáris rendszere

Mint minden rendszer, a monetáris rendszer is számos elemből áll. A modern körülmények között el kell távolodni a monetáris rendszer hagyományos meghatározásától. Ez a koncepció a régi pénzrendszerek létezésének körülményei között alakult ki ...

Adók és a Kazah Köztársaság adórendszerének szervezése

Az államban kivetett adónemek összessége, kialakításuk formái és módszerei, az adóhatóságok alkotják az állam adórendszerét. Az adórendszerek meglehetősen összetett modelleket tudnak felmutatni...

A Kazah Köztársaság adórendszere, kialakulása és fejlődési kilátásai

adó kazahsztán nyugtarendszer Az alapelvek (a latin principium szóból - az alap, a kezdet) azok az alapvető és vezérlő gondolatok, a vezető rendelkezések, amelyek meghatározzák valaminek a kezdetét ...

Pénzügyi menedzsment szervezése az ANOO "Express Idegen Nyelvi Központ" vállalatnál

Tekintsük a hazai és külföldi közgazdászok álláspontját a pénzügyi elemzés fogalmairól! Így különösen az I.T. Balabanov úgy véli, hogy a pénzügyi elemzés mély...

Az Orosz Föderáció fizetési rendszere

A hatékony fizetési rendszer jelenléte elősegíti a monetáris kontrollt, segíti a bankokat a likviditás aktív kezelésében, ezáltal csökkenti a nagy és többlettartalékok szükségességét ...

A költségvetési rendszer bevezetésének elvei a szervezetben

1.1. A költségvetési rendszer felépítésének fogalma és elvei A költségvetési rendszer egy olyan szervezeti és gazdasági komplexum, amelyet a vállalatirányítási rendszerbe bevezetett számos speciális attribútum képvisel ...

A költségvetés végrehajtásának kincstári rendszerének szervezési elvei

Új elektronikus pénzrendszerek fejlesztése Oroszországban

A nemzeti monetáris rendszer fejlődésének koncepciója, mint minden fogalom a kutatás tárgyának egy bizonyos megértésének értelmezésében, annak szisztematikus lefedésének vezérgondolata)