A technikai elemzési mutatók meglehetősen régen megjelentek, és sok közülük már az általános számítógépesítés előtt is használatos volt. Például a hírhedt Ichimoku Japánban fejlesztették ki század 30-as éveiben. Természetesen akkor még nem volt szó automatikus számításokról. Ezért az indikátorral végzett munka kizárólag manuálisan történt.
A technikai elemzési mutatók olyan algoritmusok, amelyek lehetővé teszik, hogy egy bizonyos időtartamra vonatkozó jegyzési adatok felhasználásával adatokat szerezzen a jövőbeni árakról.
A technikai elemzés minden mutatója egy bizonyos képletre épül. Segítségével történik a számítás. A mutató típusától vagy céljától függően a képlet változhat. Például az egyik kiszámítja egy bizonyos időszak átlagárait, a másik a piac záró vagy nyitó árait stb.
A számítógépek megjelenésével és a nagyszabású számítógépesítéssel az indikátorok fokozatosan átvándoroltak a számítógépekre. Most minden számítás automatikusan megtörténik, ami nagyban megkönnyítette a kereskedő munkáját.
A technikai elemzési mutatók nagyon népszerűek a kereskedők körében. Ez részben annak köszönhető, hogy minden számítást a gép végez el. A kereskedő csak az eredményt kapja meg, amit a gyakorlatba is átültet. A legtöbb mutató (nevezetesen a legtöbb, de nem az összes) munkájának eredménye az, hogy konkrét jelet kap a cselekvésre - egy eszköz vásárlására vagy eladására.
Az oszcillátorok használhatatlanná válnak a trendek időszakában. Ennek megfelelően szükség van valamilyen eszköz használatára, hogy megértsük, mikor ér véget a munka a tartományban, és mikor kezdődik a kereskedés a trenden belül. (Gator oszcillátor)
(Market Facilitation Index, MFI)
A technikai elemzési mutatókra elsősorban a rövid távú kereskedők számára van szükség, akik inkább rövid időn belül dolgoznak. A hosszú távú befektetőket nem érdekli a technikai algoritmusok alkalmazása, mivel a fundamentális elemzést részesítik előnyben.
Weboldalunkon különféle indikátorokat csatlakoztathat, és megtekintheti, hogyan működnek, de a brókerek kereskedési termináljai természetesen több funkcióval is rendelkeznek, beleértve egy nagyobb indikátorkészletet, valamint harmadik féltől származó, új indikátorok csatlakoztatásának lehetőségét.
Annak érdekében, hogy elkezdhesse használni ezt vagy azt a mutatót, legalább tanulmányoznia kell a rá vonatkozó információkat, és meg kell értenie, hogyan működik a képlete. Ez nagyon fontos, mert a jövőben lehetővé teszi annak meghatározását, hogy mely helyzetekben érdemes figyelembe venni az indikátor jelzéseit, és mikor érdemes tartózkodni.
A legtöbb indikátor testreszabható az Ön preferenciái szerint, például módosíthatja az intervallumok, időszakok mutatóit. Az ilyen manipulációk eredményeként lehetőség van a jelzőfények jelentős megváltoztatására, így többé-kevésbé érzékenysé válik.
Nincsenek ideális beállítások, így a kereskedőnek alkalmazkodnia kell egy bizonyos helyzethez. Általánosságban elmondható, hogy az alapértelmezett beállítások mellett jól teljesítenek, és ha változtatni akarunk a szakemberek által létrehozott beállításokon, akkor pontosan meg kell értenünk, mit csinálunk.
Technikai elemzési mutatók régóta szerves részét képezik. Nemcsak manuális stratégiáknak, hanem automatikus tanácsadóknak is alapját képezik. A professzionális piacon egyetlen üzlet sem teljes technikai elemzés és mutatók nélkül.
A technikai elemzési mutatók sok lehetőséget kínálnak, de fontos megjegyezni a sikeres komponenst - mindig kombinálja a különböző mutatókat, hogy a legmegbízhatóbb jelet kapja.
Ha az egyik mutató trendfordulóról árulkodik, az jó, de ha további 2 mutató árulkodik róla, az még jobb.
Ha hibát talál, kérjük, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enterés biztosan megjavítjuk! Nagyon köszönjük a segítséget, nagyon fontos nekünk és olvasóinknak!
A piaci helyzetet minőségi vagy mennyiségi formában értékelő mutató
Számos piaci mutató speciális kereskedelmi és szociológiai felméréseken alapul, amelyek az érintettek véleményére épülnek: fogyasztók, gyártók, a kereskedési folyamat résztvevői, független szakértők stb.
Számos piaci mutatót számít ki és tesz közzé az Orosz Föderáció kormánya alá tartozó Gazdaságkutatási Központ, valamint a Szövetségi Állami Statisztikai Szolgálat információs és statisztikai áttekintésében, beleértve a piaci helyzetre és az üzleti tevékenységre vonatkozó mintavételes felméréseket is. kereskedelmi.
Az ilyen mutatók felépítésének módszertana vegyes: a felmérések szervezésében szociometriai technikákat alkalmaznak, a válaszadók kiválasztása és a kérdőívek csoportosítása statisztikai módszereken alapul, maguk az indikátorok felépítése a marketing elveit alkalmazza stb. A fontossági becslések szerinti pontozási, rangsorolási és súlyozási rendszert alkalmazzák. Ezen mutatók egy részét a Szövetségi Állami Statisztikai Szolgálat, másokat pedig különböző kormányzati és nem kormányzati intézmények dolgoznak ki.
A piaci mutatók a következők:
az áruk tömegének bevonása a piaci szférába;
forgalom;
árukészletek (értékben vagy forgalmi napokban kifejezve);
árak (pénzegységben vagy a jövedelemhez viszonyítva);
profit (vagy jövedelmezőség).
A piaci mutatók lehetnek statikus mutatók és azok növekedési ütemei (dinamikus indexek). Informális piaci becsléseket is alkalmaznak, különösen a fogyasztói hangulat jellemzőit, amelyek tükrözik a piaci aktivitás tendenciáit, és az inflációs várakozásokat, amelyek előrejelzik az árváltozásokat. Mindkét mutató a fogyasztók és a piacon eladóként tevékenykedő vállalkozók körében végzett felmérések alapján épül fel.
Figyelembe kell azonban venni, hogy a piac helyzetére vonatkozó egyes piaci értékelések tartalmazzák a szubjektivitás elemét. A piaci viszonyok informális felmérésének egyik módszere a kereskedelmi levelezőktől kapott adatok minőségi jellemzőinek elemzése.
3.1. táblázat.
Piac-értékelési térkép
L
P
És
Yu
nál nél
és a növekedés csökkenése
L
P
És
Yu
nál nél
és a növekedés csökkenése
L
P
És
Yu
nál nél
és Csökkenés + + + Csökkenő kereslet: összeomló piac + + + Stabil kereslet: pozícióit őrző piac + + + Növekvő kereslet: feltörekvő, dinamikus piac
A piacelemzés egyik területe az üzleti aktivitási indexek rendszerének felépítésének módszere. Ide tartoznak a piaci dinamika mutatói: az árutermelés (vagy -kínálat) növekedési üteme, a készletek, az árak stb. További mutatóként a piac olyan jellemzői szerepelnek, mint a lakosságszám; bevételi szint; regionális kiskereskedelmi értékesítési adatok stb.
A cikk a kutatás során használt főbb gazdasági mutatókat tárgyalja. Az állam regionális vagy nemzetgazdaságát alkotó mutatók, valamint a mutatók részletes vizsgálatának főbb módszerei.
Világunk sokszínűségét bizonyítja nemcsak faji, kulturális és társadalmi, hanem makrogazdasági szempontból is, hogy bizonyos országok gazdasági fejlettségi adatai jelentősen megelőzik más országokét. Az átfogó világkép egyes régiók és területek fejlesztéséből áll, majd az általánosságoktól a pontosságig való távolságtartásból, lehetővé téve az egyes államokról, önkormányzati egységekről és városokról való tájékozódást. A kapott adatok nemcsak a kutatók és az államilag elszámoltatható szervek, hanem a pozitív befektetési szeleket kereső befektetők számára is fontosak. Tekintettel arra, hogy a fejletlen államok számára a kívülről érkező beruházások volumene életfenntartó értékkel bír, kijelenthető egy bizonyos örvény. Ahol a jó pénzügyi mutatókat a tőkebeáramlás alakítja, a tőkebeáramlást pedig a jó teljesítmény irányába mutató tendencia garantálja. A gazdasági ciklus ezen alakulása a gazdasági környezet azon tételét tükrözi, hogy a gazdag országok egyre gazdagabbak, míg a szegény országok továbbra is megelégszenek a minimummal.
Szükség van a szükséges adatok meghatározására, az összetétel mérlegelésére, a főbb gazdasági mutatók megadására, valamint a gazdaságbiztonsági mutatók elemzésének elsajátítására.
Tehát a fő gazdasági mutatók makrogazdasági és mélyebb mutatók összessége, amelyek a vizsgált tárgy pénzügyi és termelési állapotát jellemzik. Legyen szó külön államról, annak régióiról vagy olyan értékről, amely a régiók fejlődésének paramétereit mutatja. Az ilyen adatokat az állam kormánya, a régiók integrált fejlesztésére létrehozott partnerszövetségek hivatalos információs szervei veszik figyelembe. Valamint független szakértők, befektetési lehetőségeket kereső vállalatok. Vagy a globális pénzügyi és ipari közösség témái szerint, legyen szó fórumokról vagy csúcstalálkozókról. A formában közzétett adatok óriási hatással vannak a devizapiacra, különösen annak regionális részére. Gyakran, függetlenül a pozitív növekedési dinamikát vagy leépülő ipari és termelési grafikonokat bemutató jelentések általános hangulatától. A nagy csapás ebben az esetben az állam pénzneme, amelynek gazdasági szerkezete negatív eredményeket mutatott a vizsgált időszakban. Az ilyen szegmens gyakran egy naptári év. Az eredményeket a befejezést követően néhány hónappal közzéteszik, amely szükséges a végső adatgyűjtéshez és -feldolgozáshoz. A korai jelentések formájuktól fogva hiányosak lehetnek, és emiatt felfordulást okoznak a tőzsdén és a nemzeti vállalatok valutáiban. Általánosságban elmondható, hogy a helyzetet kétféle mutatónak köszönhetjük, ezek a makrogazdasági és a társadalmi mutatók. Foglalkozzunk velük részletesebben.
Mint fentebb említettük, a makrogazdasági mutatók az állam gazdasági szférájának általános rendszerére vonatkozó adatok, amelyek jellemzik az ipar, a termelés, a pénzügyi szektor, a foglalkoztatási és élelmiszerpiacok és sok más színvonalát. Az oroszországi gazdasági struktúrákat vizsgáló kutatók a bruttó hazai termékből – az adott időszakban (gyakran évente) egy országban előállított áruk összértékéből – indulnak ki. Függetlenül a felhasznált saját vagy külföldi forrástól. Ez a gazdasági biztonság szintjének alapvető mutatója, amely meghatározza makroökonómiai szintjét, mind a termelésben, mind a szolgáltatási szektorban. Ehhez képest gyakran nem magát a mutatót részesítik előnyben, hanem annak korábbi időszakokhoz viszonyított változásának dinamikáját. Emiatt a GDP az egyik leggyakrabban használt kifejezés az időszakok közötti gazdasági helyzet összehasonlítására, ahol például Oroszország 1990-es és 2000-es évekbeli gazdasági mutatóit vizsgálják, vagy a régiók fejlődésének összehasonlítására más időciklusokhoz képest. 
Egy másik kulcsfontosságú tényező az infláció mértéke.
Az infláció rendkívül veszélyes helyzet Oroszország gazdasági biztonságának szintjére, vagyis a keresett áruforgalom feletti pénzkínálat túllépésére. Leegyszerűsítve az infláció azt a helyzetet jelenti, amikor a pénz mennyisége meghaladja az ajánlott normákat, ami leértékelődéséhez vezet. Az inflációt nemcsak a piac, hanem az állami bank is szabályozza, és ez az egyik legfontosabb gazdasági mutató Oroszországban. Mivel a rubelválság körülményei között a nemzeti banki szabályozásnak kell megfelelő körülmények között tartania a valutát. Az infláció kimutatásának módszerét fogyasztói árindexnek nevezzük, amely a fogyasztói kosárért fizetett pénz értékét reprezentálja. A gazdasági mozgások e mutatóit gyakran használják helyzeti összehasonlításra is. Így például az oroszországi gazdasági helyzet számai, például a GDP növekedési indexe 2015-ben 0,5%-os csökkenést mutatott, míg 2016-ban ugyanez az adat 2,5%-os növekedést mutatott, ami az ország ipari erejének növekedését jelzi. az állam.
Az arany- és devizatartalék egy másik olyan információ, amely elmondja a kutatónak a nemzeti bankban lévő nemzeti és külföldi valuták teljes mennyiségét. Valamint az állam tulajdonában lévő pénz jelenléte más országok gazdaságában. Ez a fő és legközvetlenebb mutatója egyetlen állam anyagi gazdagságának. A fenntartható fejlődés mutatóinak meg kell erősíteniük, hogy az ország és eszközeinek gazdasági mutatói mögött olyan pénzmennyiség áll, amely meghaladja a felhasználók „kezében” lévő pénz mennyiségét. Vagyis a polgárok, valamint az importellátás folytatásának biztosítása legalább 3 hónapig. Az ilyen kritériumoknak való megfelelés az ország kellő anyagi jólétét jelzi, és hozzájárul mind a hitelek, mind a betétek árfolyam- és bankárfolyamának szabályozásához.
Az államadósság vagy az államadósság mutatói - adatok az állam adósságának teljes összegéről minden magánszemély és jogi személy, külföldi társaságok, partnerek, szállítók, államkötvény-megtakarítók és mindazok felé, akiknek megfelelő joguk van a tartozás visszafizetésére. Ha az államadósság meghaladja az államháztartás összegét, a nemzeti bank adósság-átütemezésbe kezd. Leggyakrabban a világpiacon történő adósságkiváltással, megfelelő devizaforrások birtokában, vagy adósságleírással. Az államadósság negatív státusza ellenére gyakran használható a gazdasági aktivitás indikátoraként.
A gazdasági mutatók rendszerét, a gazdasági biztonság kritériumait és mutatóit, a gazdasági növekedés mutatóit, valamint a fenntartható fejlődés mutatóit olyan mutató egészíti ki, mint a fizetési mérleg. A fizetési mérleg az állam befizetéseinek aránya, a külföldi társaságok országon belüli kifizetései és az állam és a kibocsátói által külföldről teljesített kifizetések aránya. A gazdasági környezet három szakaszát képviseli: a kereskedelmi mérleget, a nem kereskedelmi fizetések és szolgáltatások mérlegét, valamint a tőkemozgás, a hitelek és hitelek szintjét.
Egy ország gazdasági biztonságának fontos mutatója a munkanélküliségi ráta, ami érthető, hiszen minél kevesebb a munkavállalója egy országnak, annál kevésbé van kihasználva a termelési kapacitása. Ha ehhez hozzávesszük, hogy az állam fizeti a munkanélküli segélyt, akkor egy olyan államot kapunk, ahol a termelés hiánya miatt egyensúlyhiány alakul ki a költségvetésben a segélyek kifizetése miatti pénzcsökkenés felé. A munkanélküliséget matematikai feladattal számolják, ahol a feltételek a munkaképes állampolgárok összlétszámának és az összes munkahely számának korrelációját képezik. Negatív eredmények jellemzik a magas munkanélküliségi szintet, amely azokban az országokban is megfigyelhető, ahol magas a népesség munkába áramlása, vagy ahol magas a hallgatói arány. 
A gazdasági hatékonysági adatokat és a társadalmi-gazdasági fejlődés nyilvántartásait vezető, lemaradt és egybeeső mérőszámok egészítik ki. A vezető mutatók az indexet alkotó 11 csoport adatait korrelálják:
A lemaradó számok egy 7 pozícióból álló összetett indexet jellemeznek, amely meghatározza:
Ezek olyan kulcsfontosságú gazdasági regiszterek, amelyek tükrözik az ország termelőgazdaságának általános szintjét és hatékonyságát, amelyek a régió gazdasági biztonságának mutatóiként, egy vállalkozás gazdasági biztonságának mutatóiként, a fenntartható fejlődés mutatóiként és a rövid távú mutatóként is használhatók. -távú gazdasági mutató. Szintén a vállalkozás gazdasági biztonságának mérőszáma kiegészíthető a vásárolt alapanyagok és eladott termékek teljes mennyiségével.
A kulcsfontosságú mutatók listája nem lenne teljes a biztonsági küszöbök jelenségének említése nélkül. Ezek olyan értékek, amelyek tükrözik a minimálisan megengedhető normákat, amelyeken túlmenően általában pusztító összeomlás következik be, amely a léptéktől függően válsággá fejlődhet. A kereskedelem és az ipari biztonság mutatóinak küszöbértékei eltérő sajátosságokkal rendelkeznek az állami tevékenység ágainak vagy közvetlenül egy adott regionális terület helyzetének tanulmányozására. Nem szabad megfeledkeznünk arról sem, hogy a gazdaságbiztonsági mutatók értékei nem mindig alapvetőek, azaz jól beváltak. Gyakran eltérhetnek a szezonalitástól és az általános világhelyzettől.
A fenntartható fejlődés mutatói közé tartoznak a lakosság életszínvonalának mutatói és a társadalmi mutatók is. A társadalmi mutatók azok a mutatók, amelyek segítségével nemcsak az ipar és a szolgáltatások fejlődése, hanem az állampolgárok, az egészségügy és mások írástudásának általános növekedése szempontjából is tanulmányozható a helyzet. Tehát a lakosság életszínvonalának kulcsmutatói különböző területek adatait foglalják össze. Tekintsük őket részletesebben.
Ez magában foglalja a lakosság javadalmazásának mértékét, valamint ennek a mutatónak a régió átlagához viszonyított arányát. Az információáramlás óra- és havi fizetés formájában is bemutatható. A mérőszámok közösek a foglalkoztatott állampolgárok éves jövedelmének kiszámításakor. Használható a munkanélküliségi adatokkal együtt a társadalmi szakadékok azonosítására és a társadalom osztályozására. 
Adatok szerepelnek a lakosság általános jövedelmi szintjéről, a maximálisan megengedhető minimumjövedelmet lehetővé tevő sorról, valamint az e sor alatti népesség számszerűsítéséről. Ezt a számot gyakran használják az úgynevezett „harmadik világ” országainak helyzeteinek kiszámításához.
Ezen számok széles körű adatlefedettsége tartalmazhat információkat az egészségügyi intézmények számáról, és mennyiségileg a lélekszámhoz viszonyítva, az egy főre jutó patikapontok számáról, a nyújtott szolgáltatások teljes számáról, az egészségbiztosítási programokban résztvevőkről, a betegségek járványa, az egyik vagy másik vírussal regisztrált fertőzöttek száma, a gyártott és importált gyógyszerek, az átlagos életkor és a rendszeresen orvosi ellátást igénybe vevő lakosság általános szintje
Gyakran megnyilvánul az alap- és középfokú oktatási intézmények és a felsőoktatási intézmények számára vonatkozó adatokban, az egyik vagy másik tudományos státuszban részesült, iskolát vagy egyetemet végzett lakosság százalékos arányában, a mesterképzésben részt vevők arányában, a tanításban foglalkoztatottak arányában. , a szakterületen foglalkoztatottak adatai, a fizetős és állami képzések aránya és általános sikerességi szintje, az egyes tudományterületeken tanulók sikeressége, az oktatási jelentőségű szemináriumok és fesztiválok száma, az oktatási céllal külföldre utazók száma , vagy belép az államba.
A lakosság életszínvonalának mutatóit kulturális adatok egészítik ki. A kultúra ebben az esetben a megtartott rendezvények számát, valamint az azokon részt vevők számát jelenti, amely kifejezhető fajlagos számban és a teljes lakosság százalékában is. Ezen százalék alapján a könyvek olvasására, ismeretterjesztő és dokumentumfilmek nézésére is megjelennek a számok. A közvélemény-kutatásoknak köszönhetően lehetővé válik az illemszabályok ismeretének szintjéről a régió polgárai és lakosai, valamint számos egyéb adat beszerzése.
A cikk keretein belül igyekeztünk összefoglalni az ismereteket, és kiemelni a főbb gazdasági, társadalmi és pénzügyi számokat, mint az állam pénzügyi-gazdasági biztonságának alapját. A kiegészítés és egyben a befejezés részeként azt javasoljuk, hogy ismerkedjen meg olyan szerzők szakirodalmával, mint R. Yamarone, D. Schwager, T. Veblen, D. Keynes és A. Smith, a könyv szerzői. a legnépszerűbb elméleti értekezések hozzáférhető nyelven.
A kereskedő különféle elemző eszközöket használ munkája során, hogy növelje a tranzakciók hatékonyságát a piacon és növelje a siker valószínűségét. Ezen eszközök egyike a matematikai műveletek sorozatának végrehajtásával nyert technikai mutatók.
A technológia nem áll meg. Ha a közelmúltban a diagramon lévő mutatók kiszámítását és alkalmazását a kereskedő manuálisan végezte, akkor a számítógépek és a speciális szoftverek megjelenésével minden könnyebbé vált. Átveszem a PC fő funkcióját, és maguk a mutatók a matematikai kategóriából a számítógépes elemzés kategóriájába kerültek.
Mielőtt komolyabb dolgokra gondolnánk, fontos elsajátítani néhány alapvetést - a piaci eszközök fogalmát. Például egy indikátor egy kereskedő asszisztense, amelyet matematikai számításokkal nyernek, amelyek két mutatón alapulnak:
A kiválasztott eszköz költsége;
- az eszköz mennyisége.
Az említett paraméterek komplex módon vehetők figyelembe.
Mire valók a mutatók? Mindenekelőtt a jövőbeni árváltozások előrejelzése, amely lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy nagyobb pontossággal bonyolítson tranzakciókat a kiválasztott eszközzel. A fő plusz a műszaki mutatók széles skálája (több mint 1000), amelyek közül sokat az Aurora platformon mutatnak be.
Érdemes tudni egy olyan fogalomról, mint a divergenciáról, amely a technikai elemzés egyik legerősebb és legpontosabb jele. Az eltérés abban a pillanatban jön létre, amikor különbség (paramétertartomány) jelenik meg az indikátorok és az árak között az indikátor diagramon. Amint az árfolyam új csúcsra emelkedik, és a grafikon ugyanazon a helyen marad, bearish divergencia megjelenéséről beszélhetünk.
Összességében kétféle eltérés különböztethető meg:
1. bearish divergencia- az eszköz aktuális értéke és a mutató pozíciója közötti különbség. A piac gyengeségét jelzi, és jelzi az utóbbi megfordulásának kockázatát.
2. Bullish Divergence- a minimális értékre történő árcsökkenést jellemző jelzés. A grafikonon látható értékek viszont nagy értékűek. A bullish divergencia megjelenése a csökkenő trend gyengülését jelzi. Valójában ez egy jelzés a kereskedő számára a piac esetleges változásáról és a növekedés kezdetéről. 
Az eszközök, például az indikátorok jobb megértéséhez fontos ismerni ezek osztályozását és az egyes típusok jellemzőit. Itt érdemes kiemelni:
1. Oszcillátorok.
2. Trend indikátorok - eszközök, amelyek segítségével a kereskedő megítélheti a piaci ármozgás jövőbeni változását.
Az alábbiakban részletesebben megvizsgáljuk az egyes képviselőket.
mozgóátlagok
A mozgóátlag az elemzők körében népszerű eszköz, amely lehetővé teszi a trend követését. Az eszköz fő feladatai:
Határozza meg az új piaci fordulat megjelenésének időpontját;
- Figyelmeztesse a piaci szereplőt a trend megfordulására vagy végére.
A mozgóátlagok (MA) segítségével nyomon követheti a trendet annak fejlődési szakaszában. Ebben az esetben a paramétert a megváltozott trendvonalak pozíciójából kell figyelembe venni.
A kezdő kereskedők gyakran használják az MA-t az árváltozások előrejelzésére. De ez tévedés. A mozgóátlag nem vezet, hanem lemarad a piactól. Segítségével lehetetlen megjósolni a jövőbeni árváltozásokat, mert az MA ténylegesen tükrözi a helyzetet, az ár kiigazítása után változik. Ezért ezt az eszközt "lemaradónak" nevezik.
A mozgóátlag felépítésének folyamata egy egész technika, amely magában foglalja az árparaméterek simítását. A mutató lényege a görbe levágása és az árértékek átlagos paramétereinek tükrözése. Ennek a kiigazításnak köszönhetően könnyebbé válik a piac és annak változásainak elemzése. De érdemes figyelembe venni, hogy az SS építésekor már lemarad a piaci dinamikától.
Kétféle SS létezik:
- Rövid időszak- egyfajta eszköz, amellyel pontos árelemzést végezhet. Funkció - egy kis időszak lefedettsége.
- Hosszútávú- a mozgóátlag egy fajtája, amely figyelembe veszi a piac hosszabb távú dinamikáját.
Ha összehasonlítjuk a két típusú eszközt, akkor a rövid távú MA-kat jobb ártranszmisszió és nagyobb pontosság jellemzi (még mindig van időeltolódás). Ami az alkalmazást illeti, a felkapott piacon jobb a „hosszú” MA-t használni (kevésbé érzékenyek), az „oldalra” pedig a rövid távúakat.
A mozgóátlagok a következő kategóriákra oszthatók:
1) Mozgóátlag jelző- Mozgóátlag. Ezt az eszközt egyre gyakrabban használják technikai elemzésre és a görbe későbbi mozgásával kapcsolatos döntések meghozatalára. A mozgóátlag vonal közvetlenül az árdiagramon jelenik meg, ami leegyszerűsíti a kereskedő elemzését és lehetővé teszi a megfelelő döntés meghozatalát. A mozgóátlag kiszámítása egy előre meghatározott periódussal történik. Minél kisebb, annál nagyobb a hamis jelek fogadásának kockázata. Ha az időszak növekszik, akkor a mutató érzékenysége csökken.
Az összes mozgóátlag mutató több típusra osztható:
- SMA- egyszerű mozgóátlag, amelyet az alábbi képlet alapján számítanak ki. A hangszer teljes neve Simple Moving Average. 
Ez a típusú mozgóátlag (MA) a legkeresettebb a piaci elemzők körében. Vannak azonban, akik megkérdőjelezik előnyeit, és ezt két tényezővel magyarázzák:
● Az elemzés figyelembe veszi az SS-ek által lefedett korlátozott időtartamot;
● Az egyszerű mozgóátlag lényegében kiegyenlíti az elemzés minden napjának értékét. Például, ha az első és az utolsó napon 10 napos MA kerül alkalmazásra, az árérték megegyezik az időszak többi napjával (10%). 5 napos periódusok esetén már 20% lesz az átlagos ársúly stb.
Az elemzők egy másik kategóriája egyetért azzal, hogy a későbbi ármutatónak nagy jelentősége van az elemzésben. Ez logikus, mert amikor egy új trend megjelenik, az SMA-nak több időbe telik, hogy megforduljon és jelet adjon (a WMA-hoz képest, amelyről az alábbiakban lesz szó);
- WMA- súlyozott mozgóátlag. Ez egy olyan eszköz, amely segít megoldani az elemzők olyan problémáját, mint az átlagos árparaméterek „részesedése”. A teljes neve súlyozott mozgóátlag. A számítás az alábbi képlet szerint történik: 
A fenti számítás során egy adott árhoz rendelt súlyok mindegyike tetszőlegesen meghatározható. A gyakorlatban a súlyárak megválasztása közvetlenül függ a piaci eszköz változásától. A súlygyarapodás többféle formát ölthet, például exponenciális, lineáris vagy egyéb formában. Például egy lineárisan súlyozott alak esetén a paraméter a következő összefüggést kapja: Wi = i;
- EMA- exponenciális mozgóátlag. Az eszköz jellemzője a bonyolultabb felépítés, amely két problémát küszöböl ki:
● Az EMA nagyobb súlyt helyez az elmúlt napokban bekövetkezett paraméterekre. Ezért ez a mutató a súlyozott kategóriába tartozik;
● Van esély arra, hogy mindezen árakat az eszköz piacának élettartama alatt alkalmazzák.
A teljes neve Exponenciális mozgóátlag. A számítás a következő képlet szerint történik:
Természetesen a többi eszközhöz hasonlóan az EMA-nak is számos hátránya van, amelyek minden mozgóátlagban rejlenek. De a fent felsorolt három eszköz közül ez a lehetőség a legelőnyösebb. Az alábbi információk lehetővé teszik ennek ellenőrzését.
Fontos az összes fenti piaci eszköz helyes elemzése. Itt a következő szempontokat kell figyelembe venni:
1. A fő jel, amely alapján a trend trendet megítélhetjük, az SS-görbe általános iránya. A stratégiának a következőnek kell lennie:
- Ha az MA emelkedik, akkor a piac bullish. Ebben az esetben a résztvevőnek vásárolnia kell, vagyis többet kell dolgoznia. A tranzakciókat abban a pillanatban kell végrehajtani, amikor az eszköz értéke az MA szintjére csökken. Ebben az esetben a leállási veszteség (Stop Loss) telepítése a minimum alatt történik, amelyre valamivel korábban került sor. A stop loss csak akkor mozog, ha az árfolyam következő zárása az előzőnél magasabb szinten történt; 
- Ha az MA csökken, akkor a piac bearish. Itt érdemes eladni, azaz short (short) pozíciókat nyitni, esésre játszani. A tranzakciókat abban a pillanatban hajtják végre, amikor az eszköz értéke a CC vagy magasabb szintre emelkedik. Ebben az esetben a stop lossnak kissé meg kell haladnia az előző szintet, és fokozatosan kell mozognia, ahogy a csökkenő trend folytatódik. 
2. A következő jelzés egy piaci szereplő számára a mozgóátlag és az árdiagram metszéspontja. A következő lehetőségek állnak rendelkezésre itt:
Az árdiagram keresztezése a mozgóátlaggal felülről. Ha ez egy növekvő (bullish) piacon történik, és maga az indikátorgörbe pozitív meredekségű, akkor ez a jel erősebb; 
- Az árdiagram keresztezése a mozgóátlaggal az MA negatív meredekségével és az árdiagram enyhe (negatív) meredekségével. Itt arról beszélhetünk, hogy a piac jövőbeni növekedését illetően gyenge jel van. Feltételezéseinek megerősítéséhez (vagy megcáfolásához) másik jelet kell használnia. 
Egy körvonalazott esés (medve) piac esetén ugyanazok a jelek fognak érkezni, de az árgrafikon és a mozgóátlag fordított meredeksége (pozíciója) függvényében.
3. Egy másik jelzés a piaci szereplő számára az MA megfordítása maximumon és minimumon. Az elemzés a következőképpen történik:
Ha a mozgóátlag az árdiagram alatt van, és a helyi minimum paramétert tükrözi, és az árdiagram éppen ellenkezőleg, pozitív meredekségű, akkor beszélhetünk a piac jövőbeni növekedéséről (bullish trend);
Ha az árdiagramnak nincs pozitív meredeksége, akkor nem hiszi el a jelet - 3 további jelzést kell használnia.
A fent felsorolt szabályokat fel lehet használni a felkapott piacokon. Oldalirányú trend esetén bizonyos diagramok hibásak lehetnek. Ha ez utóbbit próbálja szűrni, akkor elveszíthet egy fontos jelet.
Mozgóátlag konvergencia/divergencia (MACD)
A dinamikus MACD indikátort leggyakrabban a trendjelzők közé sorolják, de oszcillátor szerepét is betöltheti. Ezzel a paraméterrel meg lehet ítélni az MA árpár közötti kapcsolatot. A mutató a két 12 és 26 napos periódusú EMA közötti különbség figyelembevételével készült (a paraméter alapértelmezés szerint be van állítva). Az ügylet (eladás vagy vétel) legjobb helyeinek pontosabb ábrázolásához az MACD-vonal kilenc exponenciális mozgóátlagának további (jel) sora ábrázolható a mozgóátlag konvergencia/divergencia diagramon kötelező simítással (az alapértelmezett). paraméter a 9).
A hisztogram kiszámítása más elv szerint történik - az alacsonyabb rendű (12) EMA-ból a magasabb rendű (26) EMA-t levonják. Ezt követően a 9 napos EMA-t le kell vonni a kapott paraméterből a 12-es rendű EMA és az azonos exponenciális mozgóátlag, de 26-os sorrendű EMA különbségéből:
A két mozgóátlag technikájának hatékonysága és egyszerűsége tette igazán népszerűvé az elemzők körében. Ugyanakkor az MADC akkor mutatja a legjobb eredményeket, ha rövid időközönként (egy naptól vagy többtől) elemzik. Óvatosabban kell elemeznie a mozgóátlag konvergenciáját / divergenciáját egy napnál rövidebb ideig. Ami az órás és rövidebb időszakokat illeti, bár tájékoztató jellegűek, sok téves jelzést tartalmaznak.
A MADC hatékonysága a volatilis piacokon nyilvánul meg, amikor az áringadozást nagyobb tartományban hajtják végre.
Minden mozgóátlag konvergencia/divergencia jel feltételesen három kategóriába sorolható:
1. Keresztkereskedés- az indikátor használatának egyik legegyszerűbb módja. Az elemzés a MADC fő komponenseinek metszéspontja alapján történik. A vételi jel akkor érkezik, amikor a hisztogram átlépi a nulla vonalat, és felfelé halad. Ha a helyzet megfordul (a vonal fentről lefelé halad), akkor ez az eladás jele.
Ha mechanikusan dolgozik a mozgóátlag konvergenciával/divergenciával, figyelembe kell vennie néhány rángatást, amelyek jelentős forrásveszteséghez vezetnek. Ennek elkerülése érdekében jobb, ha nem dolgozunk szűk tartományokban, amelyek negatívan befolyásolják az indikátor mozgását. Jobb, ha vásárol, amikor a megfelelő jel a „nulla” (referenciavonal) közelében jelenik meg. Általában egy ilyen esemény egyértelmű bullish trend hátterében történik. Ha a jel akkor jelenik meg, amikor az indikátor a "nulla" vonal alatt van, akkor ez a trend gyengeségét jelzi. 
Az MACD görbét elemezve még egy pont kinyerhető. Ha a hisztogram oszlopa (oszlopa) a "nulla" vonal felett helyezkedik el, és minden következő oszlop méretének csökkenése észrevehető, akkor érdemes figyelembe venni a pillanat csökkenését. A "pillanatnyi" mutató tükrözésekor a mozgóátlag konvergencia/divergencia sokkal korábban ad jeleket.
2. Újraértékesítés / Visszavásárlás – a hisztogram következő használata. Itt a piaci szereplő értékeli a valós túlvett vagy túladott piacot, aminek köszönhetően pontosan meg lehet határozni a jövőbeni megfordulás pontjait. Ha a mutató eléri a „nulla” vonal mindkét oldalán elhelyezkedő csúcsát, akkor ez azt jelzi, hogy a piac túlvásárolt (túladott). Ezzel a lehetőséggel érdemes kísérletileg beállítani az egyes hangszerek szélsőpontjait (itt eltérhet).
Amint az MACD indikátorgörbe eléri a maximális és minimális területet, a jelzővonallal való metszéspont hozzájárul a megfelelő jel megjelenéséhez (vétel vagy eladás). Ha a kereszteződés a fenti szinteken kívül történt, akkor az információ figyelmen kívül hagyható. Ennek eredményeként a legtöbb mutató rándulás figyelmen kívül hagyható.
Egy kis kutatás elegendő ahhoz, hogy az egyes piacokon azonosítsa ezeket a szinteket, függetlenül az árkategóriától. A diagram középső zónájában megjelenő jeleket csak akkor szabad használni, ha a trendet más indikátor is megerősíti. Például használhatja az oszcillátorok egyikét (lásd alább).
Fontos figyelembe venni, hogy az MACD-t kívánatos hosszú távú eszközként használni, amely egy emelkedő (zuhanó) piacot követ.
3. Divergencia- kiváló módszer a MADC indikátor alkalmazására. A műszaki tanulmányokban és az MACD esetében jobb, ha nem használjuk a divergenciát önmagában - ez csak más technikai elemző eszközökkel együtt hatékony. Maga a divergencia akkor következik be, amikor egy eszköz ára az indikátorral ellentétes irányba megy. A jel felhasználása olyan esetekben lehetséges, amikor a korrekció után szükséges a piac jellegének meghatározása (emelkedés vagy esés). A divergenciát a trendforduló meghatározására is használják, de sokkal ritkábban. 
A műszerrel végzett munka során nagyon veszélyes az események előtt lenni - jobb, ha megvárja a piacra lépést, amíg egyértelmű eltérés nem következik be. Ellenkező esetben a résztvevő a trend másik oldalán áll.
Bollinger szalagok
Bollinger szalagok- egy másik trendjelző, amely a CC borítékokkal közös jellemzőkkel rendelkezik. A fő különbség a határértékekben van:
A mozgóátlagos borítékok esetében a határértékek a görbe szintje felett és alatt vannak bizonyos távolságban (százalékban kifejezve);
A Bollinger sávok esetében a határértékek meghatározott számú szórással megegyező távolságra épülnek.
Tekintettel arra, hogy a szórás nagysága a piaci ingadozásoktól függ, a Bollinger Bands önállóan beállíthatja a szélesség paramétert:
Ha a piac instabil, a szélesség növekszik;
- Stabilitás mellett éppen ellenkezőleg, szűkül.
A Bollinger sávok általában az árdiagramon jelennek meg, de magán az indikátor diagramján is ábrázolhatók. Az alábbiakban megvizsgáljuk az ártáblázatokon megjelenő sávok lényegét.
A CC borítékokhoz hasonlóan a Bollinger Bands lényege az, hogy az ár a csúcshatárok (felső és alsó) között ingadozhat. A szalagok fő jellemzője a szélességbeállítás a piacon tapasztalható egyértelmű árkorrekció miatt. 
A helyzet a következőképpen alakulhat:
Erős volatilitás időszakában a sávok közötti távolság növekszik. Ennek eredményeként az ár sokkal aktívabban változik;
Alacsony volatilitású időszakokban (piaci stagnálás) a sávok szűkülnek, és az eszközértéket egy adott tartományon belül tartják.
A Bollinger sávok elemzésekor a következő jellemzőket kell figyelembe venni:
1. Az áremelkedések általában a sávok szélességének csökkenése után következnek be, ami a piaci ingadozások csökkenését jelzi (volatilitás csökkenése).
2. Ha a Bollinger-sávon kívüli mélypontokat és csúcsokat a sávon belüli mélypontok és csúcsok követik, akkor a trend megfordulása nagyon valószínű.
3. Amikor az ár paraméter túllép a sávok határain, akkor beszélhetünk a trend jövőbeli folytatásáról.
4. A zenekar egyik határáról induló árváltozás általában a hangszer másik oldalán éri el a határt.
A 3. bekezdésben leírt megfigyelés felhasználható a legfontosabb tereptárgyak előrejelzésére.
Átlagos irányított mozgási index (ADX)
Az ADX eszköz egy másik trendjelző, amely körülbelül 40 évvel ezelőtt jelent meg. J. Wilder fejlesztőként tevékenykedett, majd az ADX-et hosszú ideig finomították a piaci elemzők. Az eszköz jellemzője, hogy segítségével egy piaci trend aktivitását mérhetjük. Az ADX index (átlagos mozgási irány) leolvasásának ismeretében mérhető a trend intenzitása. Az index paramétereinek kiszámítása során az iránymozgás mutatóit használják (például - DI és + DI).
Az építés a következő algoritmus szerint történik:
1. Az iránymozgást úgy határozzuk meg, hogy összehasonlítunk két árkategóriát, valamint a maximumot és a minimumot két napra - tegnap és ma. A mai tartomány nagy részét, amely a tegnapi tartományon kívül esik, iránymozgásnak tekintik.
2. A tényleges tartomány (DD) kiszámítása, amelynek értéke mindig nagyobb, mint nulla. Ebben az esetben a maximális paraméter a következő értékek közül kerül kiválasztásra:
A mai mélypont és a tegnapi zárás közötti tartomány;
- a mai legmagasabb árfolyam és a tegnapi záróár közötti tartomány;
- a mai legmagasabb és legalacsonyabb érték közötti tartomány.
3. A -DI és +DI napi mutatók kiszámítása. Segítségükkel különböző piacokat elemezhet, összehasonlíthat egymással, és kifejezheti az iránymozgást az egyes piacok DD-jének százalékában. A DI paraméter mindig pozitív szám, kivéve a következő eseteket:
A +DI paraméter "0" olyan helyzetben, amikor a nap folyamán nem volt állandó bullish trend, vagyis nem volt állandó felfelé mozgás;
- a -DI paraméter "0"-val egyenlő abban az esetben, amikor nem volt kifejezett bear market, azaz állandó lefelé mozgás.
4. Az optimalizált (simított) irányvonalak kiszámítása. A +DI és -DI simaságot 13-as sorrendű exponenciális mozgóátlagok alkalmazásával kaphatja meg. Ennek eredményeként két vonal látható a diagramon - negatív és pozitív. A sorok közötti kapcsolat meghatározhatja a jövőbeni ármozgás kilátásait.
A fent leírt manipulációk elvégzése után meghatározhatja az ADX jelzőt - egy olyan eszközt, amely tükrözi a piac valószínű irányát. Ezzel a paraméterrel meg tudja ítélni, mikor szükséges követni a piacot. Az ADX eszköz segítségével meg lehet ítélni a +DI és -DI görbék közötti tartományt.
Az ADX paraméter kiszámítása az alábbi képlet segítségével történik:
Milyen előnyei vannak a vizsgált indikátornak? Előnye, hogy képes meghatározni a trend erősségét. Két forgatókönyv lehetséges:
- Az ADX jelző emelkedik. Itt a trend erejének növekedéséről beszélhetünk. A helyzet ilyen alakulásával csak a trend irányába kell pozíciókat nyitnia;
- Az ADX jelzőfény csökken. Ebben az esetben nem lehet biztosat mondani a trend változásáról - érdemes az oszcillátorok által adott jelekre koncentrálni. 
Az irányelemzés előnyei- abban a képességben, hogy a medvék és bikák lehetőségének mérésével nyomon tudja követni a piac növekedése vagy bukása irányába mutató trend korrekcióit, megjeleníti az eszköz értékét a tegnapi limiteken túl.
Ha a mai ár maximuma "feljebb kúszott" a tegnapinál, akkor a piac optimizmusa és a növekedési trend esetleges folytatódása is megítélhető. Ellenkező esetben, amikor a mai mélypont kisebb, mint a tegnapi mélypont, akkor lefelé mutató korrekcióról beszélhetünk a piacon.
A DI paraméter mérlegelésekor fontos figyelembe venni a következő jeleket :
1. A +DI és -DI vonalak szétváltak. Ez a trend dinamikájának növekedését jelzi.
2. A +DI és -DI vonalak konvergáltak - a trend csökkenni kezd, vagy megfordulás lehetséges.
3. A +DI vonal a -DI felett helyezkedik el - a piac jövőbeli növekedésének jele.
4. A +DI vonal a -DI alatt helyezkedik el - ez a piac csökkenő (bearish) trendje.
Az ADX irányrendszerrel való munkavégzés szabályai:
1. Az ADX paraméter csökkenése azt jelzi, hogy a piac elveszíti bizonyosságát. Abban a helyzetben, amikor a mutató fentről lefelé halad, vagy az irányrendszer két vonala alatt van, következtetéseket vonhatunk le a piac nyugalmára („álmosodására”). Ebben a helyzetben az irányrendszer alkalmazása nem releváns.
2. A vásárlás olyan helyzetben történik, amikor a +DI nagyobb, mint a -DI, és az eladás fordított helyzetben történik, amikor -DI nagyobb, mint +DI. A jelerősség a következő kritériumok szerint elemezhető:
A legerősebb vételi jel az, ha a mutató és a +DI is -DI felett van, és maga a mutató emelkedik. Ez a helyzet a jelenlegi trend erősödését jelzi;
A legerősebb eladási jel az, ha a mutató és a -DI is +DI felett van. Ugyanakkor maga az ADX is növekszik.
Az irányrendszer használatának tapasztalataiból azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a legtisztább jel az ADX esése után jelenik meg mindkét vonalon, majd ezt követi a görbe emelkedése. Ebben az esetben fel kell készülnie az egyik trend - emelkedő vagy csökkenő piac - megjelenésére.
Ha az ADX 4 ponttal emelkedik például 18-ról 22-re, miközben az irányrendszer vonalai alatt van, akkor nagy a valószínűsége egy új trendnek. Így kell eljárnia:
Vásároljon, ha a +DI magasabb (az alsó "alsó" szintje alatti védelem kötelező beállításával);
- Eladás, ha a mutató -DI felett van.
Oszcillátor- rezgésrendszer, melynek paraméterei idővel változhatnak. A kifejezés neve a latin nyelvből, az „oscillo” szóból ered – swing. Ezt az eszközt aktívan használják a technikai elemzésben a piac jövőbeli viselkedésének meghatározására. Az alábbiakban bemutatjuk a leghíresebb és legnépszerűbb oszcillátorokat.
Momentum és ROC oszcillátorok
A Momentum oszcillátor sajátossága, hogy egy adott időszakra képes az árszintet mérni. Számítási képlet: 
A második oszcillátor ugyanabból a sorozatból a Rate of Change (rövidítve ROC). A fő különbség a "Moment"-hoz képest, hogy a számítás nem a különbségen alapul, hanem két paraméter - a mai záróár és a múltbeli záróár (vagyis egy ideig) - felosztásának hányadosaként. ). Ebben az esetben a képlet a következő formájú: 
Mindkét oszcillátor hasonló diagramszerkezettel rendelkezik, és szinte azonosan használják. A fő különbség a paraméterek skálájában van. Tehát a „nulla” vonal helyett a Változási ráta 50-es számmal rendelkezik. Az ármozgások ennek a vonalnak a közelében – 50 alatt vagy felett – történnek.
A Moment és Rock oszcillátorok leolvasása alapján meghatározható a trendgyorsulás, vagyis a trend növekedési (csökkenési) folyamat aktivitása. Az ilyen hangszerek sajátossága vezető karakter. A maximumot azelőtt adják ki, hogy a trend eléri a maximális értéket, a minimumot pedig azelőtt, amikor az ár a minimális határra esik.
Amíg mindkét eszköz el nem éri az új határokat, jobb sokáig maradni, és fordítva. Amint az oszcillátor eléri a maximális értékét, a növekvő trend gyorsulásának növekedéséről beszélhetünk. Ugyanakkor bíznak abban, hogy ez a tendencia a közeljövőben is folytatódni fog. Amikor a mutató eléri a minimumot, az emelkedő trend gyengül, és nő a piaci fordulat valószínűsége. Hasonlóan érdemes vitatkozni a csökkenő trend minimális határainál.
A figyelembe vett oszcillátoroknak ugyanazok a hátrányai, mint a szokásos mozgóátlagnak, nevezetesen, hogy minden napra kétszer reagálnak az információkra. A jelző különösen akkor reagál, amikor a paraméterek belépnek és kilépnek az ablakból.
Amint az eszköz eléri a maximális határt, már növekvő optimizmusról és az azt követő áremelkedésről beszélhetünk. Abban az esetben, ha az érték nő, és az oszcillátor paramétere csökken, ez a csúcsérték közeledését, valamint a hosszú pozícióból származó bevételek szükségességét, majd az irányváltásra való felkészülést jelzi. Ellenkező esetben az algoritmus ugyanazon forgatókönyv szerint fog fejlődni.
A vezető indikátorokkal való munka során be kell tartania a következő szabályokat:
1. Ha a trend emelkedő, akkor vásárolnia kell, amikor a mutató a nulla vonal alá esik, majd emelkedik. Ezzel a kritériummal meg lehet ítélni a trend felfüggesztését. Ha a trend emelkedik, akkor el kell adni, amikor a mutató áttöri a nulla vonalat, és a paraméter csökken.
2. A felső határ megjelenése a bullish energia növekedését jelzi, ami lehetővé teszi a piac számára, hogy új magasságokat érjen el. Ebben az esetben továbbra is megtarthatja a hosszú pozíciókat. Másrészt, ha a csökkenő csúcsok követik egymást, akkor ez a trend jövőbeni változását és a piac megfordulását jelzi. Eső piac esetén a helyzet tükröződik.
3. A trendvonal változása általában megelőzi az árkorrekciót a következő 1-2 napon belül. Ezért a vezető oszcillátor mozgásának korrekciója során fel kell készülni a trend irányának változására.
Az oszcillátor elemzésekor különös figyelmet kell fordítani két piaci feltételre:
1. Túlvásárolt. Az indikátor a túlvásárolt zónában lesz, ha aktuális értéke meghaladja a múltbeli értékeket. Maga a túlvásárlás fogalma azt sugallja, hogy az indikátorgörbe túl magasra ment, és bármikor az ellenkező irányba fordulhat. 
Túlvásárolt- olyan helyzet kialakulása a piacon, amikor a bikák nem találnak vevőt a termékükre, miközben a termék megvásárlásának lehetősége is elvész. Ugyanakkor az árak növekedése lehetetlenné válik. Ilyen időszakban a piacot alacsony volatilitás jellemzi, az áraknak nincs adott iránya.
Így az oszcillátor több okból is áthalad a túlvásárolt zónán:
A bikák képtelenek új szintre emelni az árszintet;
- Az árdinamika pozitív meredeksége egy adott időszakban.
Az események ilyen alakulása mellett a bikák piaci befolyásának csökkenéséről, majd a trend irányának változásáról beszélhetünk.
2. Túladott. Ez az állapot olyan helyzetben lehetséges, amikor a mutató eléri a legkisebb paramétert a korábbi értékekhez képest. Ebben az esetben az oszcillátor megindíthatja növekedését.
Ha a grafikonon túladott vagy túlvásárolt elemeket keres, akkor a kívánt szinteket további vízszintes vonalak ismerhetik fel. Úgy vannak beállítva, hogy a jelző a megadott sávon kívülre kerüljön a teljes idő legfeljebb 5%-áig. E vonalak „ütközése” a diagram más elemeivel megengedett, de csak az elmúlt hat hónapban a mutató minimális és maximális csúcsa esetén. A kiigazítást viszont legalább negyedévente egyszer el kell végezni.
Normális, ha egy oszcillátor több hónapig a túlvásárolt zónában marad. Ez akkor lehetséges, amikor egy új bullish „hullám” indulása várható. Ugyanakkor a piaci szereplő jelzést kap a vásárlásra. Másrészt, amikor a piac esik, az oszcillátor másként viselkedik, és a túladott zónában marad, hamis jelzést adva a vásárlásra.
A fent leírt esetekben nem szabad beleakadni az oszcillátor leolvasásába - jobb, ha biztosan cselekedünk és elemzik a trendmutatókat. A megfelelő megközelítéssel az oszcillátorok megbízható jelzést adnak, ha az árszint eltér:
A bullish divergencia akkor következik be, amikor az ár új csúcsra emelkedik, és az oszcillátorgörbe nem reagál. Egy ilyen esemény azt jelzi, hogy az árgörbe tehetetlenül növekszik, és a bikák veszítenek erejükből;
Bearish divergenciával a fordított helyzet is lehetséges. Bonyolultabb helyzetek is lehetségesek, amikor hármas típusú eltérések lépnek fel.
Az oszcillátor használatának szabályai:
1. A MADC-hez hasonlóan működő indikátorként. Itt a piaci szereplő a következő információkat használhatja fel:
Vásárlási jelzés, amikor megjelenik egy mélypont, vagy a trend megfordul a növekedés irányába;
- Eladási jelzés - amikor a görbe eléri a csúcsértékét, majd az ellenkező irányba (lefelé) megfordul.
A gyakorlatban a rövid MA (mozgó átlag) segítségével pontosabb trendváltozási pontokat számíthatunk ki.
2. Olyan indikátorként, amely lehetővé teszi a piac további mozgásának előrejelzését. Ez a módszer azon a tényen alapszik, hogy a végső növekedési fázis egybeesik az áremelkedéssel. Fordított helyzetben (a csökkenő piaci trend végén) tömeges pozíciózárás és áresés következik be.
3. Az oszcillátor túl- vagy alulbecsült paraméterei a jelenlegi piaci helyzet folytatódását, erősödését jelzik. Például amikor az oszcillátor eléri a csúcsparamétereket, majd lefelé fordul, akkor a jövőben árnövekedésről beszélhetünk. Ugyanakkor nem szabad rohanni és üzletet kötni (vétel vagy eladás), amíg az oszcillátor jelét az árak meg nem erősítik.
Sztochasztikus oszcillátor
Sztochasztikus, sztochasztikus oszcillátor, sztochasztikus oszcillátor - mindezek ugyanannak az indikátornak a nevei, amelyet D. Lane talált fel az 50-es években. Ma ez az eszköz az egyik legnépszerűbb a technikai elemzésben.
Vizuálisan a sztochasztikus görbe 0 és 100 között van. Úgy gondolják, hogy ha az oszcillátor túllépi a 70 értéket vagy 30 alá esik, akkor az idézőjelek nincsenek egyensúlyban.
Az oszcillátor elemzésekor a következő pontokra kell összpontosítania:
1. Vásárlási jel - 30-as szint kitörése az oszcillátor által, amikor felfelé halad.
2. Vásárlási jel - 70-es szint kitörése az oszcillátor által, amikor lefelé halad.
Jelszintként egy egyszerű MA használható, amely a sztochasztikus diagramra épül. Ezt a technikát az egyik legnépszerűbbnek tartják, mivel bizonyos időintervallumú mozgások azonosítására használható. A probléma megoldásához két SS-t számítanak ki - hosszú és rövid. Ezt követően a hosszabb időtartamú MA-t levonják a rövidebb időtartamú átlagos MA-ból. 
A fenti számítás az SS-átlépés lényegét tükrözi, így sokan hajlamosak a módszert áthelyezni az oszcillálók kategóriájába. De a jelenlegi szakaszban úgy döntöttek, hogy a sztochasztikust az oszcillátorok osztályába sorolják.
Az oszcillátor alkotói úgy vélik, hogy két problémát sikerült megoldaniuk:
1. Szüntesse meg a szükségtelen áringadozásokat.
2. Távolítsa el a hosszú távú trendeket.
Tehát, ha óradiagrammal dolgozik, az óránkénti átlagolást rövid periódusként használják. Ez viszont lehetetlenné teszi a rövid időszakok követését. Ami a hosszú időszakot illeti, itt napi intervallum használható. Ha az SS paramétert hosszú ideig kivonjuk, akkor elvesznek az átlagos szintre vonatkozó információk, amelyek megkülönböztetik a napokat egymástól. Másrészt ez a funkció vizuálisabbá teszi a jelzőt:
A túlbecsült mutatók jelzik a vásárlás szükségességét;
- Az alábecsült paraméterek az ellenkezőjét jelzik - az eladás szükségességét.
A fő trendoszcillátor jelek a következők:
Medve konvergencia;
- bullish divergencia.
Egy emelkedő piacon a sztochasztikus görbe és a nulla vonal metszéspontja, amikor az elsőt alulról mozgatjuk, jelzi a vásárlás szükségességét. Ezt meg kell előznie az oszcillátor megfordításának a trenddel azonos irányban.
A zuhanó piacon a helyzet tükörképben alakul. A nulla szint áttörése az oszcillátor által felülről történő mozgáskor egyértelmű eladási jelzés. Az előzetes jel a nulla vonal felett elhelyezkedő oszcillátor megfordítása felülről történő mozgáskor.
A Stochastic használatakor jelzést kaphat, amikor a trend ellen mozog. Ez magában foglalja a görbe megfordítását a túlértékesített vagy túlvett területekről. 
A sztochasztikus elemzés főbb szabályai:
1. Általános áremelés esetén a záróár paraméterei a felső határ felé irányulnak.
2. A zuhanó piacon a záróárak a szint alsó határai felé mozdulnak el.
A sztochasztikus elemzés során kétféle grafikon használható - %K és %D. A %D típusnak azért van nagy jelentősége, mert a görbe mozgása alapján megítélhető a legfontosabb piaci változások. Emellett a sztochasztikus elemzés segítségével könnyen megtudható, hogy egy adott időszakra vonatkozóan az utolsó záróár milyen pozícióban van az általános ársávhoz viszonyítva.
A legnépszerűbb számlázási időszak öt nap.
%K görbeparaméter a következőképpen számolható:
Ezzel a számítással lehetőség nyílik arra, hogy százalékban meghatározzuk a záróár pozícióját az általános árdiagramon egy adott időszakban. Ha a kapott paraméter több mint 70, akkor a felső határ közelében keresheti a záróárat, és fordítva, ha 30-ra csökken, akkor az alsó határ közelében.
%D paraméter a fent leírt háromnapos görbe simább változata. A számítás az alábbi képlet szerint történik:
Egyszerű számításokkal két görbét készíthet, amelyek egy adott nullától százig terjedő tartományban mozognak. Ugyanakkor különbség van a görbék megjelenítésében:
D - pontozott vonal;
- K - folyamatos.
Ez a fajta konstrukció nagyon gyors, és az egyszerűségével tűnik ki. De vannak olyan kereskedők, akik lassabb sztochasztikus vonalakkal dolgoznak. Ebben az esetben a számítási képletek kissé megváltoznak:
A K görbe paramétert a D-re bemutatott képlet segítségével számítjuk ki;
- A görbe D paramétere CC-ként kerül kiszámításra K-ból.
A sztochasztikus feladata, hogy megmutassa a medvék vagy bikák azon képességét, hogy az elfogadható határ szélső pontjai közelében pozíciókat zárjanak be. Emelkedés esetén tehát a piac kísérletet tesz a felső határ közelében történő zárásra. A bikák magasabb árakra mehetnek anélkül, hogy később a maximumpont közelében zárnának. Az események ilyen fejlõdésével a sztochasztikus vonal elesik. A vett jel értékesítési jelként értelmezhető.
A jel, amire figyelnie kell, az eszköz ára és a D görbe közötti futás. Ez akkor lehetséges, ha az ár az egyik területen van - túlvásárolt vagy túlértékelt. Ezek a szintek a 70. és 30. szint által meghatározott vízszintes vonalakon kívül kezdődhetnek.
Akkor kell vásárolni (eladni), amikor a D görbe eléri a 10-15 (85-90) paramétereket.
Összességében a sztochasztikus oszcillátor háromféle jelet tartalmaz:
1. Az oszcillátor és az ár közötti eltérés. Ezt a jelet tartják az egyik legerősebbnek. A következő lehetőségek állnak rendelkezésre itt:
- Bearish divergencia. Ebben az esetben a D görbe túllép a 70-es szinten, és két teljes értékű csúcsot hoz létre. Ugyanakkor az ármutató tovább nő;
- Bullish divergencia. Minden tükörképben történik – a D görbe az alacsony szint 30 alá esik, és két mélypontot hoz létre. Ugyanakkor az árak tovább esnek.
Pontos vételi (eladási) jelet kaphatunk, ha K keresztezi D-t, feltéve, hogy az utóbbi már korábban irányt váltott. Ebben az esetben a metszéspontnak a D görbe jobb oldalán kell történnie.
A vételi jel akkor a legerősebb, ha a K vonal áttöri a D vonalat felül. Korábban a D vonalnak a kereszteződés előtt kellett volna elindulnia lefelé. A kereszteződés prioritása nagyobb abban az esetben, ha K és D is ugyanabba az irányba halad.
2. Az oszcillátor átmenete a túladott vagy túlvásárolt zónába. Itt a helyzet a következő:
Ha van egy 7 napos növekvő trend, és a sztochasztikus oszcillátor a minimumvonal alatt van, akkor vásárolni kell, egyúttal fedezni kell a pozíciót az előző mélypont szintjén stop loss beállításával;
Ha tükörképben alakul a helyzet, akkor eladási jelzés érkezik.
Az extrémum formája jelzi a trend erősségét. Például, ha az alacsony túl kicsi és keskeny, akkor a medvék gyengék, és nem kell várni az éles növekedésre. A tükörkövetkeztetések mélyen és széleskörűen sugallják magukat.
3. A sztochasztikus vonalak és az árdiagram aránya. A sztochasztikával meg lehet ítélni a rövid távú trendeket. Ebben az esetben mindkét vonal ugyanabba az irányba lesz irányítva. A trend további folytatódásáról csak az oszcillátor és az árak növekedése esetén lehet beszélni. A csúszó árak és a Stochastic növekedése mellett az áremelkedés is rövid életű lesz.
Relatív erősségi index (RSI) oszcillátor
Az elemzők és kereskedők körében az egyik legnépszerűbb oszcillátor a Relative Strength Index (rövidítve RSI). Oroszul az oszcillátor úgy hangzik, mint "relatív erősségi index". Paramétere 0 és 100 között van. Az egyik legnépszerűbb módszer az oszcillátor elemzésére, hogy megtaláljuk azokat a divergenciákat, amelyeknél új csúcs jön létre. Az RSI viszont már nem képes átlépni a korábbi maximum szintjét.
Az ilyen eltérés valószínű áreltérést jelez. Ha az RSI először lefelé halad, és a mélyedés szintje alá esik, akkor a sikertelen kilengés „véglegesítése” következik be. Ebben az esetben jövőbeli árfordulóról beszélhetünk.
Az RSI Relative Strength Index Oscillator egy hatékony eszköz, amely alkalmas diagramelemzésre :
1. A relatív erőindex a kereskedők számára jól ismert mintákat képez, például „háromszög” vagy „fej és váll”. Sikertelen kilengés, azaz az ellenállási vagy támogatási szintek rövid távú kitörése akkor következik be, amikor az RSI az előző csúcs (maximum és minimum) fölé vagy alá esik.
2. Alap és felső. Az elemzés során érdemes figyelembe venni, hogy a relatív szilárdsági index csúcsai 70 feletti szinten, de 30 alatt alakulnak ki, a gyakorlatban gyorsabban épülnek fel, mint a valós árdiagramon a minimum és maximum csúcsok.
3. Ellenállás és támogatás. A Relative Strength Index chart sajátosságaiból adódóan a támogatási és ellenállási szintek sokkal jobban láthatóak, mint az árgrafikonon.
4. Eltérés. Fentebb már említettük, hogy eltérések akkor jönnek létre, amikor az ár eléri a csúcspontját, amit nem erősít meg az oszcillátoron lévő új minimum vagy maximum mutató. Ugyanakkor az árakat az RSI mozgásának irányába igazítják.
Az RSI Relative Strength Indexet J. Wilder találta ki a múlt század 70-es éveiben. Az összes létező oszcillátor között ez az eszköz az egyik legpontosabb és legkeresettebb. Ez alatt nem csak egy oszcillátorkészletet fejlesztettek ki, hanem egy klasszikus grafikus elemzést is áramtámasz- és ellenállásvonalakkal.
Az RSI Relative Strength Index kiszámítása a következőképpen történik
:
Egy oszcillátor segítségével a következő időszak záróárainak követésével kiszámolhatod, hogy egy adott időpontban milyen valós erősségű a piacon lévő bikák és medvék hangulata. Az RSI Relative Strength Index paraméternek saját tartománya van - nullától százig.
A vízszintesen elhelyezkedő speciális vonalaknak, amelyek tükrözik a túladott és túlvett korlátokat, át kell lépniük a legalacsonyabb és legmagasabb határt. Általában ezek a vonalak a 70. és 30. szinten vannak. Ugyanakkor az erős trendű piacokon a helyváltoztatás megengedett:
Eső piacon a szintek a 20. és 60. pozícióba mozgathatók;
- Egy növekvő piacon - a 40. és 80. pozícióban.
Van még egy szabály, amelyet az oszcillátorokat használó kereskedőnek figyelembe kell vennie. A segédvonalakat úgy kell meghúzni, hogy a Relatív Erősség Index diagramja a teljes jelentési időszak (4-6 hónap) legfeljebb 5%-áig legyen a legmagasabb vagy legalacsonyabb pont felett. A vonalakat negyedévente célszerű javítani. Az indikátor háromféle jelet generál:
- Grafikus modellek;
- Szintek;
- Eltérések.
A mutatót a következő elvek figyelembevételével kell elemezni:
- Vásárlási jel a piac növekedésével és a bullish hangulat térnyerésével jelenik meg. Ezek a jelek akkor jelentkeznek, amikor az árak a mélypontjukra esnek. Azonnal vásárolnia kell, amint az oszcillátor növekedésnek indul. Ugyanakkor érdemes egy stop losst a legalacsonyabb árhatár alá helyezni. A vételi jelzés akkor a legerősebb, ha a Relatív Erő Index utolsó előtti minimumpontja az alsó kiegészítő vonal alá, az utolsó pedig föléje került. A csökkenő piacon a kép tükröződik;
- Eladási jel A legnyilvánvalóbb, ha az oszcillátor utolsó előtti csúcsa a felső kiegészítő vonal szintje felett helyezkedik el, és az utolsó ár éppen ellenkezőleg, alább esik.
Más mutatókhoz képest a Relatív Erő Index a legpontosabb. Ennek oka az, hogy az indikátor képes megelőzni az aktuális ármozgást, lehetőséget adva a kereskedőnek a piac előrejelzésére és nyereséges kereskedésre. Például az oszcillátor sora 1-2 nappal az aktuális ár előtt megváltozhat.
Az oszcillátor trendvonalainak elemzésének alapvető szabályai:
1. Ha az oszcillátorgörbe a felső kiegészítő vonal felett van, ez egyértelmű felfelé ívelő trendet és a bullish hangulat túlsúlyát jelzi. Másrészt itt a túlvásárolt piacról és az értékesítési időszakra való átállásról beszélhetünk.
2. Amikor az oszcillátorgörbe áthalad a Relative Strength Index lefelé mutató trendvonalán, vételi megbízást kell adni. Ellenkező esetben, amikor a növekvő oszcillátor vonal megszakad, elkezdheti az értékesítést.
3. Ha az indexgörbe az alsó segédvonal alatt van, ez a medvék elterjedtségét jelzi a piacon. Ez azt is jelzi, hogy a piac túladott, és a jövőben aktív vásárlások vannak.
4. Az oszcillátor jelét figyelembe vevő vásárlás csak növekvő piacon lehetséges. Ugyanakkor van egy fontos szempont. Még egy erős piaci trend is (iránytól függetlenül) azt idézheti elő, hogy az oszcillátor kritikus értéket vegyen fel. A túlvett vagy túladott piacról ugyanakkor még korai következtetéseket levonni, mert egy ilyen döntés a nyereséges tranzakciók lezárását okozhatja. 
A helyzet egy példával leírható. Tegyük fel, hogy a piac sokáig túlvásárolt marad. Az, hogy az oszcillátor a felső segédvonal fölé kúszott, még nem jelzi a long pozíciók zárásának és a short pozíciók nyitásának szükségességét. Ha az oszcillátor először ment túl az említett vonalon, akkor ez csak jelzés, figyelmeztetés a piaci szereplők számára. Csak egy másodlagos áttöréssel beszélhetünk többé-kevésbé stabil trendről.
Előfordulhatnak olyan helyzetek, amikor az oszcillátor nem erősíti meg az áremelkedés vagy -csökkenés tényét. Ebben az esetben kettős vályú vagy csúcs alakul ki. Ebben az esetben számos intézkedést kell tennie a már nyitott pozíciók védelme érdekében. Olyan helyzetben, amikor a görbe kibontakozik és lezárja az utolsó recessziót vagy csúcsot, akkor nem szabad rohanni a kilépéssel. Itt a legjobb megoldás további stop parancsok beállítása.
A fent felsorolt eszközökön kívül a következő mutatókat lehet megkülönböztetni:
1. Átlagos irányított mozgás- népszerű technikai mutató, amellyel meghatározhatja a jövőbeni ártrendeket.
2. Árucsatorna-index- egyfajta technikai mutató, amely a pénzügyi eszközök értékének az átlagos paramétertől való eltérésére szolgál. Az index magas paramétere esetén egy eszköz értéke túlbecsültnek, alacsonynál pedig alulbecsültnek minősül.
3.Jelölő- két sáv (jelenlegi és múltbeli) közötti különbséget mutató jelző. A leolvasások rögzítettek, ha az utolsó sáv maximális paramétere alacsonyabb, mint az aktuális jelző. A számláló a paraméterek teljes mennyiségét tartalmazza. A nevező ugyanazt az értéket tartalmazza, valamint az előző és a jelenlegi sáv árfolyamának mélypontjai közötti különbségek összegét. Ha a paraméter 30 alá esik, akkor ez az ár felfelé fordulását jelzi. Ha a paraméter nagyobb, mint 70, akkor nagy a valószínűsége annak, hogy a mozgás és annak iránya lefelé változik.
4 Boríték- technikai elemzés indikátora, amelyet 2 SS vonal dolgoz fel. Az egyik egy kicsit alacsonyabb, a második magasabb. Ha a piac túllép bizonyos határokon, akkor gyors trendváltás lehetséges.
5. Mozgóátlag- egy népszerű CC mutató, amelyet összetett mutatók kiszámítására fogadnak el. A számítást egy bizonyos időtartamra kell elvégezni. Minél nagyobb az utóbbi mérete, annál kisebb a hamis jelek kockázata.
6. Parabolikus SAR- az egyik mutató, amely az árdiagramon van ábrázolva. Elvileg hasonló a fent leírt mutatóhoz. Az egyetlen különbség az, hogy a Parabolic SAR a legnagyobb gyorsulással mozog, és megváltoztathatja pozícióját az árhoz képest. Ha a görbe áthalad a jelzővonalon, fennáll annak a veszélye, hogy az irányjelző megfordul. Ebben az esetben a következő paraméterek az ellenkező oldalon helyezkednek el. Az indikátor megfordulásának ténye a trend megfordulását (befejezését) jelzi.
7. A változás mértéke- effektív oszcillátor, amellyel meg lehet ítélni a százalékos árkorrekciót a különböző időszakokban. A számítás a jelenlegi költség és az előző időszak költségének összehasonlítása alapján történik (az utóbbi bizonyos számú periódussal - 1 perctől 30 napig - elmarad a jelenlegitől).
8.Szabványeltérés- egy mutató, amely megmutatja, hogy az ár mennyit változik egy adott időszak alatt. A szórást a két mutató – az ár és a mozgóátlag – különbségének négyzetes középértékeként számítjuk ki.
9. Ezen kívül vannak olyan mutatók, mint a William's Percent Range, az Omega Tradestation és mások.
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
A pénzügyi piac nemcsak hatalmas mennyiségű különféle adatot dolgoz fel, hanem a legfontosabb pénzügyi és gazdasági információk legnagyobb szállítója is. A piac fő információs "áruanyaga" kétségtelenül a részvényárfolyamok, a kötvényárakról, árfolyamokról, kamatokról szóló információk. Napi üzleti kiadványok (újságok: az angol Financial Times, az amerikai The Wall Street Journal, az orosz Vedomosti és a Kommersant; televízió- és rádióműsorok; internetes oldalak) rendszeresen eljuttatják ezeket az információkat a felhasználókhoz. Ilyen mennyiségű napi pénzügyi hírt egy embernek lehetetlen teljesen „megemészteni”, és nem is szükséges. Ilyen részletes tájékoztatás a piaci szereplők számára csak azon eszközök és cégek esetében szükséges, amelyekre specializálódtak. Ugyanakkor nagy értéket képviselnek számukra a piac egészének állapotáról szóló általános információk, amelyek birtokában gyorsan felmérhették a pillanatnyi főbb trendek jellegét. Az ilyen információkat különböző konszolidált (összetett) biztosítják a piaci szereplőknek. részvényindexek rendszeresen publikálnak pénzügyi kiadványokban.
A világ leghíresebb üzleti aktivitási indexe a Dow Jones Industrial Average, a DJIA - az átlagos Dow Jones index, amelyet 30 ipari vállalat részvényei alapján számítanak ki a NYSE-n. Ez az index a legnagyobb amerikai vállalatok részvényeit tartalmazza, mint például az IBM, a General Electric stb., amelyeket "blue chipeknek" (blue chipeknek) neveznek. Lényegében ezeknek a részvényeknek a tőzsdei árfolyamának számtani átlagát reprezentálja. Számítási módszerének sajátosságai (az index összetételének változásával korrigált speciális „aktuális átlagosztó” alkalmazása) dimenzió nélküli értékké teszik a piaci dinamika nyomon követésére. Feltételezhető, hogy azok a cégek, amelyek részvényei szerepelnek az indexben, meglehetősen teljes mértékben képviselik a piac egészét. Ezért ennek a mutatónak az időbeli változásait nyomon követve megítélhető az egész tőzsde fejlődésének természete. Azt kell mondanunk, hogy a Dow Jones index dinamikája, különösen az elmúlt 10 évben, lenyűgöző: a 90-es évek elején először haladta meg a 3000-et, az évtized végére pedig a 12 000-et ( ez a szám 1932-ben érte el minimális értékét a XX. században, akkor 42,11 volt). Az ipari DJIA mellett további három fajtáját számítják ki: a hazai kötvények indexét (Home Bonds); 20 közlekedési vállalat indexe (Közlekedés); index 15 közüzemi társaságok (Utilities).
A NYSE-n jegyzett összes törzsrészvényt lefedő legátfogóbb index az NYSE Composite Index. A pénzügyi elemzők számára azonban a legértékesebb a New York-i tőzsde harmadik indexe – a Standard and Poor's 500 (S & P 500), amely 400 ipari, 40 pénzügyi, 40 közszolgáltató és 20 közlekedési vállalat részvényeit tartalmazza. Az első két vállalatcsoportra az S&P Industrials és az S&P Financials indexeket is számítják. Így az S&P 500 egy összetett index, ezért néha Standard and Poor's Composite-nek is nevezik. Ez az index az NYSE teljes kapitalizációjának 80%-át fedi le. Széles körben használják a tőzsde egészének átlagos hozamának kiszámításához, valamint az egyes cégek részvényei kockázatosságának elemzéséhez. Ezért gyakran használják a reálszektorban működő vállalkozások pénzügyi vezetőinek napi munkájában.
Az amerikai részvénypiac nem korlátozódik a New York-i tőzsdére. A regionális szervezett piacok mellett létezik egy másik országos kereskedési platform – az Amerikai Értéktőzsde (AMEX), amely a NYSE-nél kisebb cégek részvényeivel kereskedik. Ehhez a tőzsdéhez az AMEX piaci érték indexet számítják ki, amely több mint 800 vállalat részvényeit tartalmazza. Amint azt a 4.1. pontban már említettük, az utóbbi időben egyre nagyobb figyelmet kapott a NASDAQ elektronikus értékpapír-kereskedelmi rendszer, amely az úgynevezett „új gazdaság” de facto virtuális központjává vált, amely az üzleti tevékenységüket a high-tech cégek tevékenységi köre. az internet.
A gazdaság e szektorának növekedési ütemét a következő példa alapján ítélhetjük meg: a legelőrelátóbb befektetők, akik 1997-ben 1000 dollár értékben vásároltak internetes cégek részvényeit, 2000-re milliomosokká váltak, megszégyenítve ezzel a legendás Lenyát. Golubkov szovjet bundájával és csizmájával a feleségének. Nyilvánvalóan ezek az eredmények nem maradhattak el, a kezdeményezést amerikaiak százezrei vették át, akik szintén „partnerek” akartak lenni. Néhányukat annyira lenyűgözte a gyors meggazdagodás gondolata, hogy elzálogosították a házukat, hogy bankhitellel több részvényt vásároljanak a nekik tetsző cégekből. 2000 márciusában-áprilisában történt az első kudarc az „új gazdaság” mechanizmusában, aminek következtében az összes részvény piaci értéke 2 billióval csökkent. dollárt. Nincs azonban egyértelmű bizonyíték arra, hogy széles körben elterjedt volna a kiábrándultság arról, hogy a modern technológia segítségével gyorsan meggazdagodjunk. Feltételezhető, hogy a NASDAQ még jó ideig a közfigyelem középpontjában lesz, fokozatosan háttérbe szorítva fő versenytársát, a New York-i tőzsdét. Ezen elektronikus piac üzleti tevékenységének mutatója a NASDAQ Composite index.
Hasonló amerikai indexeket számítanak a világ összes jelentős tőzsdéjén. A NYSE és a tokiói londoni tőzsde után a harmadik legnagyobb helyen a 30 legnagyobb társaság törzsrészvényeinek 1935-ben a Financial Times által létrehozott indexét, az FT Ordinary Share Indexet vagy FT 30-at határozzák meg naponta. , fejlettebb FT-SE 100 index ma már nagyon népszerű vagy Footsie (Futsy) a köznyelvben. A leghíresebb japán részvényindikátor a Tokiói Értéktőzsde Nikkei (Nikkei) indexe. A Frankfurti Értéktőzsde tevékenysége a DAX indexet tükrözi. A világhírű pénzügyi hírügynökség, a Reuters saját indexet számol. Az orosz tőzsde is rendelkezik aktivitási mutatókkal. Az RTS1-Interfax indexet tartják a leghitelesebbnek. A Kommerszant újság részvényindexe is található. Az RTS jelenleg a legnagyobb orosz szervezett tőzsde. Azok a vállalkozások, amelyek részvényeiket ebben a rendszerben jegyzik, nagyobb valószínűséggel a hagyományos „régi” gazdasághoz tartoznak (bár az olyan regionális távközlési cégek jelenléte, mint az Electrosvyaz JSC, feltűnő benne, azonban az általuk használt technológiák szintje még mindig nagyon messze van amelyek az internetes üzletre jellemzőek). Ez magyarázza az RTS kompozit index látszólagos vonzerejét a DJIA dinamikája iránt: empirikusan e két index változásában van összefüggés. A NASDAQ Composite-tal való kapcsolat azonban sokkal gyengébb.
A kötvénypiacokat jelentős sajátosságok jellemzik, ezeknek az értékpapíroknak a többségét nem szervezett piacokon (over the counter) értékesítik. Egy másik sajátos tényező magának az „árunak” – a kölcsöntőkének – a tulajdonságai. Előbb-utóbb az eredeti hitelösszeget vissza kell fizetni a hitelezőnek. Ezért nagyon fontos szerepet játszik a kötvénypiacon hitelminősítések független hitelminősítő intézetek teszik közzé. Az első ilyen minősítést 1909-ben tették közzé az Egyesült Államokban. Szerzője John Moody (John Moody), aki a Dun és Bradctreet által kidolgozott, a cégek hitelképességének felmérésére szolgáló módszertant használta. A John Moody hitelminősítő ügynökség jelenleg a Dun and Bradstreet része. Az ügynökség hitelminősítéseit Moody's Investors Service (röviden Moody's) néven terjesztik. A releváns információ egyik leghitelesebb forrásának tartják őket a világon. A Moody's fő versenytársa az ebben a bekezdésben már említett Standard and Poor's cég minősítése – általánosan elfogadott megnevezése az S&P. Ez a két minősítés osztozik a kötvénypiac (állami és vállalati) fő részén. Ezekkel az óriáscégekkel együtt további két cég minősítése vált híressé az Egyesült Államokban: a Fitch Investors Service (rövidítve Fitch) és a Duff and Phelps Credit Rating Company (rövidítve Duff és Phelps). A világon több nagy nemzeti minősítő intézet is működik (Ausztráliában, Kanadában, Japánban, Franciaországban, Malajziában stb.). Ezek egy része (például a francia ügynökség) már a Standard and Poor's tulajdonában van.
A legismertebb hitelminősítők a nagyvállalatok hitelképességét mérik fel az iparban, a kereskedelemben, a közlekedésben, az építőiparban, a közművekben stb. néha teljesítik a vállalkozások megrendeléseit olyan speciális iparágakban, mint a bankszektor és a biztosítás. Ennek a piacnak a nagy része azonban a szakosodott ügynökségekhez tartozik, mint például az AM Best Company biztosítási és a Thomson Bankwatch a banki és pénzügyi szektorban.
|
Ügynökség |
Magyarázat (S&P) |
|||
|
A kamatfizetési és a kölcsön tőketörlesztési képessége nagyon magas. |
||||
|
A törlesztőképesség magas, és csak kis mértékben tér el a legjobb besorolástól. |
||||
|
A kötelezettségek visszafizetési képessége magas, bár inkább a körülmények és a gazdasági feltételek kedvezőtlen változásaitól függ. |
||||
|
A megfelelő kötelezettségek visszafizetési képessége, de a kedvezőtlen gazdasági feltételek és a változó gazdasági körülmények gyengíthetik a fizetőképességet. (Az ennél alacsonyabb besorolású kötvényeket túlnyomórészt spekulatívnak tekintik a kötelezettségek visszafizetési képességét illetően.) |
||||
|
Kisebb a nemteljesítés kockázata, mint más spekulatív besorolású kötvényeknél. Jelentős bizonytalanságok vagy kedvezőtlen gazdasági, üzleti vagy pénzügyi körülményeknek való kitettség mutatkozik, amelyek csökkenthetik a kötelezettségek időben történő fizetésének képességét. |
||||
|
Jelenleg vissza tudja fizetni kötelezettségeit, de nagyobb a nemfizetés kockázata. A kedvezőtlen gazdasági, üzleti vagy pénzügyi körülmények ronthatják a kötelezettségek teljesítésének képességét vagy hajlandóságát. |
||||
|
Egyértelmű a nemteljesítés kockázata. Egy társaság kötelezettségeinek határidőre való teljesítése a kedvező üzleti, pénzügyi vagy gazdasági feltételektől függ. Ha ezek a körülmények kedvezőtlenek, a pénzügyi kötelezettségek teljesítésének valószínűsége alacsony. |
||||
|
A nemfizetés valószínűsége nagyon magas. (Fitch: valószínűleg alapértelmezett.) |
||||
|
A csődeljárási kérelmet már benyújtották, de a kifizetések még folyamatban vannak. (Fitch: Fizetések függőben.) |
||||
|
A kifizetések leálltak, vagy csődeljárási kérelmet nyújtottak be. Ezt a minősítést akkor kell megadni, ha a kamat- vagy tőkefizetés már nem történik meg időben, még akkor is, ha a törvényi késedelem még nem járt le. Kivételt képezhet, ha az S&P úgy véli, hogy a kifizetéseket a törvényes határidőn belül teljesítik. (Fitch: DDD-nek van a legnagyobb valószínűsége a felszínre kerülésnek, míg D-nek a legalacsonyabb.) |
||||
|
Az S&P a + és - jeleket használja az AA–CCC osztályokon belüli három alosztály jelölésére. Például A+, A, A-. Ugyanebből a célból a Moody's az 1-es, 2-es, 3-as szimbólumokat használja az Aa-tól B-ig terjedő osztályokhoz: Ba1, Ba2, Ba3. A Fitch + és - jelekkel osztja fel az osztályokat AA-ról C-re. Duff & Phelps + és - jeleket használ az osztályokhoz. osztályok felosztása AA-ról B-re. |
||||
A minősítések meghatározott kötvényekhez vannak rendelve, és tükrözik a nemteljesítés valószínűségét. Nem a kibocsátó egészét jellemzik – egy pénzügyileg instabil vállalkozás megbízható kötvényeket bocsáthat ki, ha nagyon komoly harmadik fél garanciákat (kezességet) nyújtanak rá. Egy adott értékpapír minősítésének jelenléte lehetővé teszi a befektető számára, hogy felmérje az azzal kapcsolatos pénzügyi kockázatot, és pontosabban meghatározza az értékpapírból fizetett jövedelem szintjére vonatkozó követelményeit. A kibocsátó (kölcsöntőke vásárlója) számára kötvényeinek minősítése viszonyítási alapként szolgál a felvett tőke árának meghatározásához. Nyilvánvaló, hogy a megbízható kötvényminősítés nem csak a tétlen kíváncsiság kielégítésének módja. A bennük található információk a legtöbb kölcsöntőke vonzásával kapcsolatos befektetési és pénzügyi döntés megalapozásához feltétlenül szükségesek.
Jelenleg a különböző minősítési kategóriák betűkombinációkkal történő megjelölése az irányadó. Az ilyen módszertan de facto szabványa a Standard and Poor's által használt rendszer. A 4.4.1. táblázat a négy legnagyobb amerikai hitelminősítő intézet által alkalmazott pontozási módszereket mutatja be. Tekintettel arra, hogy ezek a rendszerek szorosan kapcsolódnak az S&P módszertanához, a szimbólumok magyarázatát ennek a cégnek a kiadása tartalmazza.
Egy cég (vagy egy egész állam) egyik minősítési kategóriából a másikba kerülése fontos esemény az életében. Például amikor a legmagasabb Moody's AAA besorolást eltávolították az ausztrál államkötvényekből, az ügynökséget megtiltották a működéstől az országban. Az orosz államkötvények besorolása továbbra is lényegesen alacsonyabb szinten van. 2000 elején összeállította a CCC+-t az S&P és a Fitch besorolása szerint. A Moody's besorolása B-szintre emelkedett, azonban a Fitch és az S&P is azt tervezte, hogy a közeljövőben felfelé módosítja Oroszország besorolását. Az állampapírok magasabb osztályba kerülése minden bizonnyal a hazai cégek értékeltségének és kötvényeinek növekedését jelenti.
A fent tárgyalt mutatók nem merítik ki a pénzügyi piac teljes információs infrastruktúráját. A számítógépes és kommunikációs technológiák fejlődése hozzájárul gyors növekedéséhez és bonyolításához. Ezt elősegíti a világ legnagyobb szervezett piacai közötti fokozott verseny is. Ebből elsősorban maga a piac nyer, amely leginkább abban érdekelt, hogy a hatékonyságára vonatkozó hipotézis „valóra váljon”.
További olvasnivalók a 4. fejezethez
Belykh L.P. A pénzügyi piac alapjai - M .: Pénzügy, UNITI, 1999, 14-38.
Braley R., Myers S. A vállalati pénzügy alapelvei. - M .: CJSC "Olimp - Business", 1997, 309-395.
Weisveller R. Választottbíróság. A pénzügyi és árupiaci műveletek lehetőségei és technikája. – M.: „Zerich-PEL”, 1995. – 208 p.
Veytilingem R. Útmutató a pénzügyi információk felhasználásához. - M.: Pénzügy és statisztika, 1999. - 400 p.
Hogyan lehet pénzt keresni és megtakarítani. (Herbert N. Casson 12 szabálya). - M .: "Történelmi örökség" kiadó, 1992. - 32 p.
Kovalev VV Pénzügyi elemzés. - M.: Pénzügy és statisztika, 1997, 7-47.o.; 379-417.
Little J., Rhodes L. Hogyan juthatunk el a Wall Streetre. - M.: CJSC "Olimp-Business", 1998. - 384 p.
O'Brien J., Srivastava S. Pénzügyi elemzés és értékpapír-kereskedelem (FAST). – M.: „Delo LTD”, 1995, 111–136.
Perar J. Nemzetközi pénzáramlások kezelése. - M.: Pénzügy és statisztika, 1998. - 208 p.
Soros J. A pénzügyek alkímiája. – M.: „INFRA-M”, 1998. – 416 p.
Pénzügy („Mastery” sorozat). - M .: CJSC "Olimp-Business", 1998, 222-319.
Sharp W., Alexander G., Bailey J. Investments. - M.: INFRA-M, 1997, 21-94.
.jpg)
