Részvény forgalomban. A társaság saját tőkéjének meghatározásának céljai. A nettó forgótőke meghatározása a vállalkozás mérlege szerint

A forgótőke a vállalat tevékenységeinek finanszírozásához szükséges készpénz és likvid eszközök összessége. A működő tőke mennyiségének ismeretében hatékonyabban irányíthatja a vállalatot és befektetési döntéseket hozhat. A forgótőke értéke jellemzi a társaság rövid lejáratú kötelezettségeinek törlesztési képességét és gyorsaságát. Ha egy vállalatnak nincs forgótőkéje, vagy nagyon szerény, akkor valószínűleg nem lesz sikeres. A forgótőke kiszámítása hasznos a vállalat erőforrásainak hatékony felhasználásának felmérésében is. A forgótőke kiszámításának képlete:

Forgóeszköz = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek

Lépések

1. rész

Számítsa ki a forgóeszközöket. A forgóeszközök olyan eszközök, amelyek egy éven belül készpénzre válthatók. Ezen eszközök közé tartozik a készpénz és a rövid lejáratú tőke. Például a követelések, az előre fizetett költségek és a készletek forgóeszközök.

• Jellemzően a forgóeszközök és azok összértéke szerepel a társaság mérlegében.
• Ha a mérleg nem tartalmazza a forgóeszközök összegzését, nézze át a teljes jelentést, és keresse meg a forgóeszközökkel kapcsolatos tételeket. Adja hozzá azoknak a pontoknak az értékeit, amelyek megfelelnek a forgóeszközök meghatározásának, hogy megkapja a forgóeszközök összértékét. Például összeadja a mérleg alábbi tételeinek értékeit: Követelések, Készletek, Pénzeszközök és pénzeszköz -egyenértékesek.

1. Számítsa ki a rövid lejáratú kötelezettségeket. A rövid lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyeket egy éven belül rendezni kell. A rövid lejáratú kötelezettségek időbeli kötelezettségek, tartozások és rövid lejáratú tartozások.

   • Általában a rövid lejáratú kötelezettségeket és azok összértékét a vállalat mérlegében tüntetik fel. Ha a mérleg nem tartalmazza a rövid lejáratú kötelezettségeket, nézze át a teljes jelentést, keresse meg a rövid lejáratú kötelezettségekkel kapcsolatos tételeket, és adja hozzá azok értékeit. Például összeadja a mérleg következő tételeinek értékeit: Kötelezettségek, Be nem fizetett adók, Rövid lejáratú hitelek.

2. Számítsa ki a forgótőkét. Ehhez vonja le a rövid lejáratú kötelezettségek értékét a forgóeszközök értékéből.

   2. rész

   A forgótőke megértése és kezelése

   1. Számítsa ki a likviditási mutatót. A társaság pénzügyi helyzetének elemzéséhez sok finanszírozó a jelenlegi likviditási mutatót használja. Az aktuális likviditási ráta kiszámításához ismernie kell a forgóeszközöket és a rövid lejáratú kötelezettségeket, de ennek eredményeként nem az összeget fogja rubelben, hanem az arányt megkapni.

      Elemezze a vállalat pénzügyi helyzetét a jelenlegi likviditási ráta segítségével. Ez az arány jellemzi a vállalat azon képességét, hogy ki tudja fizetni jelenlegi pénzügyi kötelezettségeit, azaz kifizetni a számlákat. Általában ezt az arányt használják különböző vállalatok vagy iparágak elemzésekor.

   2. Forgóeszköz -kezelés. A vállalatvezetőknek figyelemmel kell kísérniük a forgótőkét alkotó mennyiségek értékét annak érdekében, hogy azok optimális szinten maradjanak. Ilyen mennyiségek a raktári készletek, követelések és tartozások. A vezetőknek értékelniük kell a forgótőke többletével vagy hiányával kapcsolatos lehetséges pozitív és negatív szempontokat.

      • Például egy forgóeszközhiányos társaság nem lesz képes törleszteni a rövid lejáratú kötelezettségeit. Másrészt a túlzott forgótőke is negatív mutató, mivel a többlet tőkét a vállalat fejlesztésébe kell fektetni annak érdekében, hogy növelje jövedelmezőségét. Például a többlet forgótőke befektethető további gyártóberendezések beszerzésébe vagy a kiskereskedelmi üzletek számának növelésébe. Az ilyen befektetések a vállalat jövedelmének növekedéséhez vezetnek.
      • Ha a vállalatnál többlet vagy hiány van a forgótőkéből, olvassa el a Tippek részt, hogy megtudja, hogyan csökkentheti vagy növelheti a forgótőkét.

"A saját forgótőke a saját forrásból képzett működő tőke része." Két módon számítják ki őket, mint sok más mutatót. Először is: a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségeket levonják a forgóeszközökből. Másodszor: a saját tőke és a befektetett eszközök közötti különbségként.

Saját forgótőke vagy saját forgalomban lévő eszközök: a gazdálkodó rendelkezésére álló forgalomban lévő eszközök összege, amely a vállalkozás rövid lejáratú adósságának teljes, egyszeri törlesztése után marad.

A saját forgótőkét (saját forgótőkét) a mérleg adatai alapján kell kiszámítani, a 3. szakasz "Tőke és tartalékok" (C&R) és a 4. szakasz "Hosszú lejáratú kötelezettségek" (DO) összesített értékeinek összegeként összesen az 1. szakaszban: „Befektetett eszközök” (VA):

SOK = KiR + DO - VA

Az egyszerűsített saját forgótőke a forgótőke (OC) és a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök (D) közötti különbségként számítható ki:

SOK = OK - D

A saját forgótőke lehet negatív, pozitív és nulla. A pozitív érték (a forgótőke meghaladja a rövid lejáratú adósság összegét) a társaság egészséges pénzügyi állapotát jelzi, mivel ebben az esetben a társaság a forgóeszközök eladásával képes törleszteni a hitelezőkkel szemben fennálló kötelezettségeit.

Az a helyzet, amikor a saját forgótőke egyenlő a nullával, jellemző az újonnan létrehozott vállalkozásokra, valamint azokra a vállalkozásokra, amelyekben a forgótőkét teljes egészében kölcsönökből és kölcsönökből finanszírozzák.

A saját forgótőke negatív értéke azt jelzi, hogy a rövid lejáratú hitelfelvett források egy része (egyenlő a különbözettel) állóeszközökben „elszámolt”, vagy legrosszabb esetben veszteségek fedezésére használták fel. Ebben az esetben a vállalkozás pénzügyi helyzete kedvezőtlen, mivel nyilvánvalóan hiányzik a pénzeszközökből.

Tőkéspont (nyereségességi küszöb)- ez olyan bevétel (vagy a termékek mennyisége), amely minden változó és feltételesen rögzített költség teljes fedezetét biztosítja nulla nyereség mellett. Bármely bevételváltozás ezen a ponton nyereséget vagy veszteséget eredményez.

Képlet: Hozzászólás. költségek / (Ár - Változó költségek 1 egységre)

A megtérülési ponton az ebből származó bevétel megegyezik a vállalkozás összes költségével, míg a nyereség nulla. A megtérülési pont bevételét küszöbértékű bevételnek nevezzük. Az értékesítés volumenét a megtérülési ponton ennek megfelelően a termelés (értékesítés) küszöbmennyiségének nevezzük.

Pénzügyi biztonsági tartalék

Biztonsági határ (biztonsági árrés) - A tényleges értékesítési bevétel a jövedelmezőségi küszöb felett van. Ez a különbség a tényleges termelés (értékesítés) és a küszöbértékes értékesítés között. Gyakran kiszámítják a pénzügyi biztonsági tartalék százalékos arányát a tényleges mennyiséghez képest.

Pénzügyi erőhatár = Vállalati bevétel - Nyereségességi küszöb monetáris értelemben

Pénzügyi erőhatár = (a vállalkozás bevétele - jövedelmezőségi küszöb) / bevétel * 100%

Működési tőkeáttétel

A működési tőkeáttétel (működési tőkeáttétel) azt mutatja meg, hogy az árbevétel változásának mértéke hányszor haladja meg az árbevétel változásának ütemét ”. A működési tőkeáttétel ismeretében megjósolhatja a nyereség változását a bevétel változásakor. A működési tőkeáttétel hatása abban nyilvánul meg, hogy az árbevétel bármilyen változása mindig erősebb nyereségváltozást generál a feltételesen rögzített költségek megtakarításának köszönhetően. Például, ha a bevételek 25% -kal csökkennek, és a működési tőkeáttétel 3, akkor a végeredmény valószínűleg 75% -kal csökken.

Minél nagyobb az állandó költségek aránya az összes működési költségben, annál erősebb ez a tőkeáttétel.

P.S. A működési elemzések elvégzésekor nem elég csak az együtthatókat kiszámítani, hanem a számítások alapján helyes következtetéseket kell levonni:

· Készítsen lehetséges forgatókönyveket a vállalkozás fejlesztésére, és számítsa ki azokat az eredményeket, amelyekhez vezethetnek;

· Keresse meg a legelőnyösebb kapcsolatot a változó és az állandó költségek, a termékek ára és a termelés volumene között;

· Annak meghatározása, hogy mely tevékenységi területeket (milyen típusú termékek előállítását) kell bővíteni, és melyeket kell korlátozni.

A kezelőkar működési erejét különböző módon lehet kiszámítani.

A VAGY hatásának erőssége = (Értékesítési bevétel - Változó költségek) / Nettó nyereség = (Rögzített költségek + Nettó nyereség) / Nettó nyereség = 1 + Rögzített költségek / Nyereség.

A saját forgótőke (más néven saját forgótőke) a saját tőke része, amely a forgóeszközök kialakítására irányul. A saját forgótőke kiszámítása úgy történik, hogy a befektetett eszközöket levonják a saját tőke összegéből. Ha hosszú lejáratú kötelezettségeket használnak befektetett eszközök képzésére, akkor azokat a saját tőkével együtt figyelembe veszik a saját működőtőke összegének kiszámításakor. Így a saját forgótőke értékét a képlet határozza meg
SOC = SK + DO - VNA,
ahol SOK - saját forgótőke; SK - saját tőke; DO - hosszú távú kötelezettségek; VNA - befektetett eszközök.
A saját tőke mérleg szerinti meghatározásának egyszerűsített változatában a saját működőtőke mérleg szerinti kiszámításának módja a következő:
RNS = 490. oldal + 590. o.-190. oldal.
A felülvizsgált változat feltételezi a halasztott jövedelem saját forrásainak növekedését, ami a "Rövid lejáratú kötelezettségek" mérlegrészben, a 640. oldalon látható:
RNS = 490. oldal + 640. oldal + 590. o.
A saját forgótőke dinamikus növekedését általában pozitívan értékelik, mivel ez csökkenti a felvett tőke mennyiségét és vonzási költségeit (százalék).
A vállalkozás saját forgótőkével való ellátásának értékeléséhez két együtthatót kell kiszámítani:
1) a forgóeszközök szavatolótőke -biztosításának aránya:
.
Az együttható jellemzi a saját forrásból kialakult forgalomban lévő eszközök arányát. A megadott együttható normatív értéke legalább 0,1, különben a mérleg szerkezete nem kielégítő;
2) a szavatolótőke -készletek aránya:

ahol З - készletek.
Az együttható megmutatja, hogy a készletek mennyire fedezhetők saját finanszírozási forrásokból (a saját forrásból képzett részvények aránya). Az optimális értéknek legalább 0,5 értéket kell tekinteni.
Saját forgótőkéjének és a forgóeszközök kialakításában való részvételének növelése érdekében biztosítani kell:
nyereségnövekedés és ésszerű felhasználása;
a befektetett eszközök optimalizálása;
a készletek optimális értékének elérése;
a követelések csökkentése;
hosszú lejáratú hitelek és kereskedelmi hitelek felhasználása befektetett eszközök képzésére.

Bővebben a témában A saját forgótőke összegének kiszámítása és a szervezet biztonságának felmérése ezzel:

1. 7.3 A saját forgalomban lévő eszközök és a nettó forgóeszközök méretének kiszámítása és értékelése
2. 9.6.5. A forgótőke kiszámításának speciális esetei. A hosszú ciklusú projektek forgótőkéjének leírása
3. 1.4.1. A pénzügyi stabilitás elemzése a saját forgalomban lévő eszközök többletének (hiányának) összege alapján
4. 9.1. A szervezet forgótőkéje: a forgalom és a forgalom jellemzői, a forgótőke szerkezete
5. 13.2. A SZÁMVITELI POLITIKÁK HATÁSA A MŰKÖDŐ TŐKEHASZNÁLATI TELJESÍTMÉNYI MUTATÓKRA
6. 2.2.5. Az adott társaság számára elegendő saját tőke meghatározása
7. A hosszú távú és a rövid távú finanszírozás közötti arány kiválasztása (a nettó forgótőke összegének optimalizálása)
8. 5.2. A mezőgazdasági formációk tőkeszerkezetének racionalizálása a forgótőke elemeinek objektív értékelése alapján

A tőkét egy vállalkozás alapjának és fejlesztésének, vagyonának tekintik, pénzben kifejezve, amely közvetlenül részt vesz egy vállalkozás létrehozásában. Ő alkotja a vállalkozás eszközeit, és maga ítéli meg a szervezet sikerét.

Főváros két kategóriába osztva:

1. Alapvető- Ez egy olyan típusú eszköz, amely tulajdonosi alapon a vállalat használatában van, és amelynek költségét a gyártási költség kiszámításakor részenként veszik figyelembe.
2. Forgó- költségét a késztermékek ára tartalmazza. Tartalmazza a készleten lévő anyagokat, a befejezetlen építés tárgyait, az elemeket, amelyek értékét jelentéktelennek tartják, vagy magas értékcsökkenési arányt mutatnak, az eladásra kész árukat.

A vállalkozás nettó forgótőkéje - azok a forgótőkék, amelyeket nem használnak fel a jelenlegi kötelezettségek törlesztésére. Finanszírozásuk hosszú távú forrásokból származik.
Miután a társaság törleszti a rövid lejáratú hitelkötelezettségekre vonatkozó tartozását, a társaságnak lesz nettó saját forgótőke (CHSOK).

A szervezet gazdasági és pénzügyi helyzete alapján a PSCO lehet:

1. Pozitív- ebben az esetben a forgóeszközök rovására lehetséges a társaság által vállalt kötelezettségek teljes adósságtörlesztése.
2. Nulla- az ilyen eredmény azt jelzi, hogy a forgóeszközöket (OA) a társaság kölcsönök és kölcsönök segítségével szerezte meg. Ez különösen igaz a vállalkozás indítására.
3. Minusovoy- tükrözi a vállalkozás gazdasági helyzetének kedvezőtlen állapotát. Ez a tevékenység nyereségességéről és az árutermelés eredménytelenségéről tanúskodik.

A nettó forgótőke (PSC) az OA pénzügyi támogatása a költségek bármilyen lehetséges módon történő fedezésével: saját tőke, hosszú távú és rövid távú monetáris kötelezettségek.

A mérleg az kötelező cselekmény, amely a tőke állapotát és kialakulásának forrásait tükrözi. Az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban a dokumentum két részre oszlik - kötelezettségre és eszközre.

Fejezetben eszközök keresse meg a vállalat gazdasági életében részt vevő eszközök pénzbeli kifejezést.

BAN BEN passzív fel vannak tüntetve az ingatlan megszerzéséhez szükséges pénzeszközök forrásai. A mérleg minden szükséges információt tartalmaz a szervezetről, ezért ő határozza meg a PSC méretét.

A PSC -k meghatározásának mechanizmusa:

1. A második részben a "Forgóeszközök" 1200 -as sor található - az adatok ebből származnak.
2. Meghatározzák az ötödik szakasz "Rövid lejáratú kötelezettségek" 1500. sorának értékét.
3. Számítások készülnek. Ki kell számítani a két mutató közötti különbséget.

Nettó forgótőke arány nincs külön sora a mérlegben... A rendelkezésre álló saját tőke vagy azonos értékű forrás alapján jön létre, amelyet az OA megszerzésére fordítanak.

Mérlegképlet a PSC kiszámításához:

CHOK = 1200 - 1500. oldal, ahol

PSC – , 1200. o- OA, amelyek szerepelnek a vállalkozás mérlegében, 1500. o- rövid lejáratú kötelezettségek.

1. Ha az OA méretét túllépik az adósságkötelezettségek előtt, pozitív eredmény. Ez a mutató a vállalkozás megbízhatóságáról, sikerességéről, a vállalat gazdasági helyzetének stabilitásáról és a szervezet fizetőképességéről tanúskodik.
2. A pénzügyi instabilitást negatív eredmény jelzi. Ha az adósságok meghaladják az OK méretét, ez azt jelenti, hogy a vállalatnak nincs elegendő saját forrása az üzlet támogatásához. Ilyen esetekben további kölcsönzött forrásokat vonzanak. Rendszeres negatív eredménnyel akár csődöt is lehet hirdetni. Ezért nagyon fontos a PSC -k ellenőrzése, és problémák esetén az elemzések, elemzések és a tevékenységek optimalizálása.

Az elemzés során azonban figyelembe kell venni, hogy a pozitív mutató az OA nem hatékony használatát jelezheti: nem használja fel a vállalkozás tevékenységeire, vagy nem fektet be jövedelemszerzés céljából. Emiatt többlet OA jelenhet meg.

Ezenkívül a PSC-k mennyiségét befolyásolhatja az a tény is, hogy a cég a hosszú lejáratú adósságkötelezettségekből költi el a pénzeszközöket, és nem. Ebben az esetben a dinamikát negatívnak tekintik, ami negatívan befolyásolja az üzleti stabilitás értékelését.

A kiszámított nettó tőke mutatja a vállalat függetlenségét a külső tényezők és forrásforrások hatásaitól. Minden számítást kényelmesen végeznek a mérlegből származó adatok felhasználásával.

Számítás

PSC = SOK + KROB + Cr rövid távú - O, ahol

PSC- nettó működő tőke, A GYÜMÖLCSLÉ – , Krob- hosszú végrehajtási időtartamú kötelezettségek, amelyek szükségesek az állóeszközök vásárlásához, Cr rövid távon.- rövid lejáratú tartozások, O- az OA méretének átlagos mutatója.

CHOK = Aob - P rövid távú, ahol

Aob- működő tőke, NS- kötelezettségek (kötelezettségek) rövid végrehajtási idővel.

A megszerzett OA megtérülési ideje átlagosan 1 év. Az összeg tartalmazza:

• rövid lejáratú követelések;
• tulajdonban lévő részvények;
• HÉA a vásárolt árukra, pénzeszközökre és forrásokra;
• pénzügyi befektetések.

A rövid lejáratú kötelezettségek olyan tartozások, amelyeket legfeljebb 1 éven belül kell fizetni:

• kifizetetlen pénzeszközök bérekhez, kormányzati szerveknek történő kifizetésekhez, szolgáltatásokért és árukért való fizetéshez a partnerek számára;
• nem rövid időre felvett hitelek;
• más típusú kötelezettségek és kamatok a meglévőkre;
• jövedelem, amelynek bevétele a közeljövőben várható;
• tartalékok a jövőbeli bevételek alapján.

Az elemzést a mérlegből (BB) kapott mutatók segítségével végzik.
A PSC a különbség 1200 és 1500 sor között BB -ben.

Az eredmények magyarázata:

1. Ha a számítások során kiderült pozitív az eredmény a vállalkozás gazdasági és pénzügyi tevékenységének hatékony és hozzáértő irányítását jelzi. De ha az összeg magas, akkor ez ok arra, hogy azt gondoljuk - hirtelen az emelkedés az ellenkező folyamathoz kapcsolódik - a PSC -k hatástalan használata.
2. Negatív- sürgős változtatás a vállalat politikájában és az ügyek korrektebb kezelése. Ilyen helyzetben a cég nem tudja fedezni a hitelezők költségeit, ami a szervezet csődjéhez vezethet.
3. Nulla- ritka, de bizonyos esetekben úgy tűnik. Ez azt jelenti, hogy minden erőforrás részt vesz a vállalat termelési vagy egyéb folyamatában. Ilyen helyzetekben a múlt és a jövő időszakának szoros megfigyelését és gondos elemzését vezetik be.

Egy eszköz pénzbeli egyenértékűvé konvertálásának képességét nevezzük. A likviditás mértékétől függően az ebbe a kategóriába tartozó eszközöket felosztják a következő módon:

1. 1250 -es vonal- magas likviditású áruk készpénz és megfelelőség tekintetében.
2. 1240 -es vonal- beruházások (leggyakrabban az állami színvonalon).
3. 1230 -as vonal- tartozás terheléssel.

Átlagos likviditás - a társaság hitelből nyújt eszközöket vagy szolgáltatásokat. A legalacsonyabb fok a 1210. sorban található, amely a készletekről tartalmaz információkat.

Minél magasabb a magas likviditású eszközök szintje, annál könnyebben tudja a vállalkozás kifizetni adósságait.

A PSC jövedelmezőségi arányának meghatározásához a BB adatai alapján kell kiszámítania. Segít látni, hogy mennyit fizet és mennyit hoz az egyes OA rubel.

A képlet alapján számítva:

Rob. = (Pt / Oach) * 100%, ahol

Rob. – , Pch- a szervezet nettó nyereségének nagysága (amely az összes tartozás fedezése után is megmarad), Oach- tiszta OA.

A PSC -k mutatói mutatják a forgalom mértékét.

Kukoricacső.- a jelentési időszak fordulatainak száma. Képlet:

Kukoricacső. = (Drealiz - N) / OAh, ahol

Drealiz A gyártott termékek értékesítéséből származó bevétel összege, H- a jelentéstételi időszak során a jövedéki adókhoz és az áfa -kifizetésekhez való hozzájárulás.

Jelentése Kzagr.(PSC terhelési tényező) a befektetett eszközök számát tükrözi az áru értékének 1 rubelének megszerzése érdekében. Minél alacsonyabb a mutató, annál hatékonyabb a vállalat vezetése. Képlet:

Kzagr. = OAh / (Drealiz - N) vagy Kzagr. = 1 / Kob

Az egy forgalom időtartama az anyagok és nyersanyagok beszerzésétől az eladásra kerülő gyártott termékek átvételéig eltelt idő.

Az elemzést általában: 360 nap- év, 90 - negyedév, 30 - a beszámolási hónap.

Az OA hatástalan alkalmazása vagy a pozitív dinamika növelése érdekében számos szabványos intézkedést kell megtenni:

• a készletek iránti igény csökkentése - ellátási mechanizmus létrehozása;
• a túlzott készletek ellenőrzése;
• a nyersanyagok és a gyártási anyagok költségeinek csökkentése (bármilyen módszerrel);
• a termelés csökkenése vagy a még nem befejezett tárgyak száma, ami csökkenti a forgótőke szintjét;
• a fennálló követelés vagy hitel típus csökkentése;
• a kifizetések ellenőrzése;
• az adósok tartozásainak és az adósságleírások szintjének minimalizálása;
• a beszállítók és a vevők részletfizetési feltételeinek visszaállítása;
• az értékek mutatóinak nyomon követése egy adott jelentési időszakban.

A forgótőke kezelésének módját ebben a videóban találja.