Vegye figyelembe a nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek tevékenységét.
Világbank (Világbank). A Világbank nem bank a szó szokásos értelmében. Nem fektethet be pénzt, és nem rendelkezhet benne számlával. A Világbank egy nemzetközi szervezet, amely több mint 180 gazdag és szegény országhoz tartozik. Feladata a szegénység csökkentése a legszegényebb tagországok – többnyire fejlődő országoknak és gazdasági átalakuláson átmenő országoknak nevezett – kormányainak nyújtott kölcsönök révén. A Világbank hitelei hozzájárulnak a gazdasági termelékenység növeléséhez és ezen országok polgárainak életszínvonalának javításához.
A Világbankot 1944-ben egy konferencián alapították, hivatalos neve: Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank. Amikor 1946-ban megkezdte működését, 38 tagja volt. Számuk jelentősen megnövekedett az 50-es és 60-as években, amikor számos kolónia függetlenné vált és a Bank tagja lett. Jelenleg a világ országainak többsége a Bank tagja. Fejlesztése részeként a Világbank új szervezeteket hozott létre, amelyek különféle tevékenységekre szakosodtak. Ezeket a szervezeteket együtt nevezik Világbank-csoportnak, és a következőket foglalják magukban:
Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank, amely kölcsönöket nyújt közepesen gazdag országoknak,
Nemzetközi Fejlesztési Szövetség, amely kamatmentes hiteleket nyújt a legszegényebb fejlődő országoknak. Ezt a két szervezetet Világbanknak hívják.
Nemzetközi pénzügyi társaság, amely hiteleket nyújt és közvetlenül a magánszektorba fektet be.
Befektetési Garancia Ügynökség, amely befektetési garanciákkal támogatja a fejlődő országokba irányuló külföldi befektetéseket.
A Nemzetközi Befektetési Vitarendezési Központ választottbírósági eljárást kínál a kormányok és a külföldi befektetők közötti vitákban.
A Világbank egy nagyvállalat, amelynek tagjai egyben társtulajdonosai is. Az egyes államok részesedése nagyjából megfelel gazdasági erejének. A legnagyobb az Egyesült Államok, ezt követi Japán, Németország, Nagy-Britannia és Franciaország.
A Világbank-csoport felépítését az 1.1. ábra mutatja.
1.1. ábra - A Világbank-csoport felépítése
A Bank legfőbb irányító testülete az Igazgatóság, amely évente egyszer ülésezik őszi ülésén. A Világbankban minden tagállamot saját igazgató képvisel, aki a legtöbb esetben a pénzügyminiszter (például Csehország esetében). Az Igazgatóság a legmagasabb jogkörrel rendelkezik, dönt a legfontosabb kérdésekben, elfogadja a költségvetést, új tagokat fogad, vagy éppen ellenkezőleg, a tagságot megtagadja stb.
A Bank végrehajtó szerve a Kormányzótanács, az úgynevezett Ügyvezető Igazgatóság. A Kormányzótanács főszabály szerint napi rendszerességgel ülésezik különböző tárgyalásokra, és megvitatja a Bank dokumentumait és munkájának kérdéseit. A Tanács hetente legalább kétszer jóváhagyja a stratégiai dokumentumokat, igazgatási költségvetéseket, működési politikákat és egyedi műveleteket, például technikai segítségnyújtást, kölcsönöket és garanciákat. Az IMF tagállamait 24 csoportra osztják, amelyek szavazáskor összességében lépnek fel. A csoportokba való belépés önkéntes. Jelenleg 8 államnak, köztük a Bank legnagyobb 5 társtulajdonosának van saját csoportja, a fennmaradó 173 tag pedig 16 csoportba tömörült. Az egyes csoportok szavazati jogát a tagok szavazati joga határozza meg.
A Világbank tíz legnagyobb hitelfelvevője 1945 és 2010 között ábrán mutatjuk be.
1.2. ábra – A Világbank tíz legnagyobb hitelfelvevője 1945-2010 között
Nemzetközi Valutaalap.
Az IMF (Nemzetközi Valutaalap. IMF) egy kormányközi szervezet, amelynek célja a tagállamok közötti monetáris és hitelkapcsolatok szabályozása, valamint pénzügyi segítségnyújtás számukra a fizetési mérleg hiány okozta devizapiaci nehézségek esetén rövid és középtávú külföldi hitelek nyújtásával. valuta.
Az Alap – az Egyesült Nemzetek Szervezetének szakosított szervezete – gyakorlatilag a világ monetáris rendszerének intézményi alapjaként szolgál. Az IMF-et az ENSZ Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferenciáján (1944. július 1-22.) hozták létre Bretton Woodsban (USA, New Hampshire). A konferencia elfogadta az IMF Alapokmányát, amely alapokmányaként működik, és 1945. december 27-én lépett hatályba; az Alapítvány 1947. március 1-jén kezdte meg gyakorlati tevékenységét.
Az IMF tevékenységi formáinak osztályozását az 1.3. ábra mutatja.
1.3. ábra - Az IMF tevékenységi formáinak osztályozása
A világ monetáris rendszerének alakulásával összefüggésben az IMF Chartáját háromszor felülvizsgálták:
Az IMF egy részvénytársaság mintájára készült. Ezért az egyes résztvevők azon képességét, hogy szavazással befolyásolják tevékenységét, a tőkerészesedés határozza meg. A "súlyozott" szavazatszám elvének megfelelően minden államnak 250 "alap" szavazata van, függetlenül a tőke-hozzájárulás mértékétől, és egy további szavazat a kvótájának minden 100 ezer SDR-egysége után. A Kormányzótanácsban általában a szavazatok egyszerű szótöbbségével (legalább a felével), a legfontosabb kérdésekben - mind a működési, mind a gazdasági és politikai - "különleges többséggel" (illetve a szavazatok 70%-a, illetve 85%-a) hozzák meg a döntéseket. a tagországok szavazatai). A jelenlegi Charta 53 ilyen kérdést különít el (szemben az IMF létrehozásakor 9-cel) a vezető nyugati országok érdekében. Az IMF-ben a legtöbb szavazat:
USA - 17,7%;
Németország - 5,5%;
Japán - 5,5%;
Nagy-Britannia - 4,9%;
Franciaország - 4,9%;
Szaúd-Arábia - 3,4%;
Olaszország - 3,1%;
Oroszország - 2,9%.
Az EU-országok részesedése 26,2%.
Az 1.1. táblázat mutatja Oroszország és más FÁK-országok és balti országok kvótáinak dinamikáját az IMF-ben.
1.1. táblázat – Oroszország, más FÁK és balti országok kvótái az IMF-ben
|
A kvóták 9. felülvizsgálatának megfelelően 1993 |
A kvóták 11. felülvizsgálatával összhangban |
||||
|
Eredeti kvóta, 1992, millió SDR |
Részesedés a kvóták teljes összegéből,% |
Részesedés a kvóták teljes összegéből,% |
|||
|
Azerbajdzsán |
|||||
|
Fehéroroszország |
|||||
|
Kazahsztán |
|||||
|
Kirgizisztán |
|||||
|
Moldva |
|||||
|
Tádzsikisztán |
|||||
|
Türkmenisztán |
|||||
|
Üzbegisztán |
|||||
Annak ellenére, hogy a 70-es és 80-as években enyhén csökkent az amerikai és uniós szavazatok aránya, továbbra is megvétózhatják az Alap kulcsfontosságú döntéseit, amelyek elfogadásához maximális többség (85%) szükséges.
Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank.
Az államközi befektetési intézmények közül a legtöbb országban a gazdasági fejlődés ütemére és irányára a legszembetűnőbb befolyást az IBRD csoport gyakorolja, amely koordinálja az iparosodott országok gazdasági támogatásának politikáját, befolyásolja más nemzetközi gazdasági szervezetek tevékenységét és technikai segítséget nyújt. fejlődő országok számára a gazdasági fejlődésüket szolgáló programok kidolgozásában. Az IBRD-t és három leányvállalatát – a Nemzetközi Fejlesztési Szövetséget (MAP), a Nemzetközi Pénzügyi Társaságot (IFC) és a Multilaterális Befektetési Garancia Ügynökséget (MIGA) – magában foglaló államközi befektetési csoport a világ legnagyobb befektetési intézményévé vált. Az IBRD-csoport folyamatosan az összes kormányközi szerv által a fejlődő országoknak juttatott éves források legalább felét teszi ki. Az 1993-as pénzügyi évben (az IBRD-csoport pénzügyi éve június 30-án ér véget) az IBRD rekordösszegű hitelt utalt ki ezeknek az országoknak - körülbelül 17 milliárd dollárt, és fiókjaival együtt - körülbelül 26 milliárd dollárt.
Az IBRD az első államközi befektetési intézmény, amely az IMF-fel egyidejűleg jött létre 1944 júliusában. Az IBRD-ről szóló megállapodás, amely egyúttal alapokmánya is lett, hivatalosan 1945. december 27-én lépett hatályba, és a Bank megkezdte működését. 1946. június 25-én kezdett a magánbefektetések ösztönzése a második világháború által aláásott nyugat-európai országokban a tagországok által felhalmozott pénzeszközök és az amerikai vonzott tőke segítségével. befektetők. Így hozzájárult ezekben az országokban a gazdasági és politikai stabilizációhoz, valamint az amerikai tőke befolyásának elterjedéséhez gazdaságukra. Ennek eredményeként a Bank tevékenysége kiegészítette az Egyesült Államok Marshall-tervvel folytatott politikáját, amely pénzügyi és gazdasági támogatást jelentett a háború utáni nyugat-európai politikájához.
A Világbank (ahogyan gyakran nevezik az IBRD-t), mint az ENSZ szakosodott pénzügyi intézménye, célja, hogy a lehető legjobban elősegítse a stratégiai feladat végrehajtását: minden tagország gazdaságát integrálja a világgazdasági rendszer fő központjaiba. .
Nemzetközi Fizetések Bankja.
A Nemzetközi Fizetések Bankja (Basel) különleges helyet foglal el a nemzetközi monetáris szervezetek között. A BIS-t 1930-ban hozták létre hat állam (Belgium, Nagy-Britannia, Németország, Olaszország, Franciaország, Japán) kormányközi megállapodása, valamint ezen államok Svájccal kötött egyezménye alapján, amelynek területén a Bank működik. Valójában ezeknek az országoknak a központi bankjai szervezték meg. Az 1.4. ábra a Nemzetközi Fizetések Bankjának szervezeti felépítését mutatja be.
1.4. ábra - A Nemzetközi Fizetések Bankja szervezeti felépítése
1931-1932-ben. 19 európai ország központi bankja csatlakozott hozzá. Napjainkban Nyugat-Európa összes országa a BIS 33 tagja közé tartozik. Kelet-Európa 6 állama, amely a háború előtti időszakba lépett és utódlás útján részvényesei maradtak: USA, Japán, Ausztrália, Dél-Afrika stb.
A New York-i Federal Reserve Bank, mint a BIS tudósítója, megbízásából végez műveleteket az amerikai hiteltőkepiacon.
A BIS részvénytársaság formájában szerveződik, 1,5 milliárd aranyfrankos tőkével (19,7% fizetett). Annak ellenére, hogy 1978 óta államközi megállapodások születtek e nemzetközi számviteli egység SDR-ekkel való felváltásáról, a BIS továbbra is a 0,290 g tiszta arany aranytartalmú frankot használja, amelyet 1799-ben vezettek be Franciaországban, és 1865 óta a latin monetáris egység közös valutájaként szolgált. szakszervezet. A BIS irányító szervei a Közgyűlés és a 13 jegybank elnökéből álló Igazgatóság (köztük Németország, Belgium, Franciaország, Nagy-Britannia, Olaszország, amelyek a Bank alapítói voltak).
A többi tag osztalékra és ügyfélstátuszra korlátozódik.
A Charta szerint a BIS-nek két fő funkciója van:
A BIS forrásainak fő forrása a központi bankok rövid lejáratú (legfeljebb három hónapos) deviza- vagy aranybetétei. A kamatfizetés érdekében a Bank piaci feltételekkel más jegybankoknál, nemzetközi szervezeteknél vagy levelező bankoknál helyezi el őket. A BIS fő aktív tevékenysége a központi bankoknak nyújtott devizahitelek. Ezen túlmenően a BIS a jegybankok közötti együttműködés szervezőjeként számos speciális funkciót lát el. Ide tartozik a nemzetközi műveletek közös lebonyolítása, kölcsönös egyeztetések monetáris és pénzügyi kérdésekben, ügynökségi funkciók.
A világgazdaságban folyamatosan keveredik a pénztőke, amely az egyes országok újratermelési folyamatában képződik. A világ pénzügyi áramlásai az áruk, szolgáltatások, tőke mozgását szolgálják. Ezeket az áramlásokat a forma (általában monetáris formában, pénzügyi és hiteleszközök formájában) és a hely (piac) egysége különbözteti meg.
A piaci kapcsolatok sajátos területe a világ valuta-, hitel-, pénzügyi piacai, valamint az aranypiacok. Ez a piaci kapcsolatrendszer biztosítja a világ pénzügyi áramlásainak felhalmozását és újraelosztását az újratermelés folytonosságának és hatékonyságának biztosítása érdekében. A világ pénzügyi áramlásainak mozgása bankokon, szakosodott pénzügyi és hitelintézeteken, tőzsdéken keresztül történik.
A világban a vezető nemzeti piacokon alapuló verseny eredményeként tizenhárom pénzügyi világközpont alakult ki - New York, London, Tokió, Párizs, Zürich, Luxemburg, Frankfurt am Main, Szingapúr, Bahrein stb. Ezek a banki és pénzügyi intézmények koncentrációs központjai, amelyek nemzetközi valuta-, hitel- és pénzügyi, részvény- és arannyal kapcsolatos tranzakciókat hajtanak végre.
A világ pénzügyi áramlásainak mozgása a következő főbb piacokon keresztül történik.
A devizapiacok azok a hivatalos központok, ahol a külföldi valuták vétele és eladása a kereslet-kínálaton alapuló nemzeti árfolyamon történik. A devizapiac intézményi struktúrájába bankok, brókerek, vállalkozások tartoznak. Nyugaton a devizaügyletek 85-95%-át a bankközi piacon bonyolítják le. A nyugati valutaváltások csak néhány országban maradtak fenn, és szerény szerepet játszanak. Oroszország sajátossága abban rejlik, hogy a devizaügyletek egy részét nyolc devizatőzsdén bonyolítják le, elsősorban a moszkvai bankközi devizatőzsdén. A bankközi piac azonban fokozatosan visszaszorítja a devizapiacot. Devizakorlátozások esetén (például Oroszországban) devizaügyletek lebonyolításához engedély szükséges.
A devizapiaci tranzakciók eszközei a bankjegyek, váltók, csekkek, banki átutalások, különösen a távirati (bankjegyek - csak valutaváltáskor).
A devizaügyletek biztosítják a nemzetközi elszámolásokat, a deviza- és hitelkockázat-biztosítást, a devizapolitika lebonyolítását, a résztvevők nyereségét, és devizaspekulációra is felhasználják. E tekintetben a devizaműveletek, amint azt a világ tapasztalatai igazolják, már régóta az állami és bankfelügyelet és ellenőrzés tárgyává váltak. Számos bank küzd nehézségekkel és megy csődbe a devizaügyletek veszteségei miatt.
A világhitelpiac a kölcsöntőke országok közötti, törlesztési és kamatfizetési feltételekkel történő nemzetközi mozgásának sajátos területe, ahol kialakul a kölcsöntőke iránti kereslet és kínálat. Hagyományosan megkülönböztették a rövid lejáratú kölcsöntőke piacát (pénzpiac) és a közép- és hosszú távú tőke piacát (tőkepiac), ezen belül a pénzügyi piacot. A pénzügyi világpiac a hiteltőke-piac része, ahol elsősorban értékpapírok kibocsátása, adásvétele és eladása folyik. A gyakorlatban ez a felosztás fokozatosan veszít jelentőségéből, mivel kölcsönös tőketúlcsordulás tapasztalható, és a szokásos banki hiteleket értékpapír-kibocsátás váltja fel.
Az 50-es évek vége óta a világ hiteltőke-piacának szerves része. az eurovaluta piac lett, ahol az eurobankok főként az ezeket a devizákat kibocsátó országok nem rezidenseinek devizában (pl. dollár külföldi bankszámlákon az Egyesült Államokban és külföldön) hajtanak végre betéti és hitelműveleteket.
Az aranypiacok az arany kereskedésének speciális központjai, ahol rendszeresen vásárolják és adják el piaci áron.
Így kialakult egy éjjel-nappal működő nemzetközi piaci mechanizmus, amely irányítja a világ pénzügyi áramlását.
Az együttműködés fejlesztése, valamint a világgazdaság integritásának és stabilizálásának biztosítása érdekében elsősorban a második világháború után nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek jöttek létre. Közülük az élen a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank-csoport (WB) áll a nemzetközi konferencián résztvevő országok Bretton Woods-i Megállapodása alapján. A Szovjetunió a Kelet és Nyugat közötti hidegháború miatt nem ratifikálta ezt a megállapodást. A piacgazdaságra való átállást és a világgazdasági integrációt célzó reformok eredményeként azonban Oroszország 1992-ben csatlakozott ezekhez a szervezetekhez, akárcsak számos volt szocialista ország és a szétesett Szovjetunió tagköztársasága.
Az IMF és a WB csoport hasonlóságokat mutat. A részvénytársaságokhoz hasonló módon szervezik őket. Ezért a tőkéhez való hozzájárulás aránya meghatározza annak lehetőségét, hogy egy ország befolyást gyakoroljon tevékenységükre. A „súlyozott” szavazatok elve határozza meg az egyes tagországok szavazatainak számát. Az IMF-tagok számának 14%-át kitevő fejlett országok (24 van belőle) a szavazatok közel 60%-ával rendelkeznek, ezen belül az Egyesült Államok - 17,7%, az EU-országok - 26,2%. Az amerikai WB az összes szavazat 17%-ával rendelkezik, i.e. összesen 140 fejlődő ország. Az IMF és a Világbank-csoport székhelye Washingtonban, a fővárosukban a legnagyobb kvótával rendelkező ország fővárosában található. A WB csoporthoz tartozik a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (MBRD) és három fióktelepe.
Az IMF és az IBRD forrásainak kialakulása eltérő. Az IMF és az IBRD tagországainak kvótái eltérnek. Az IMF-tagországok kvótáit teljes egészében kifizetik (kb. 25% - SDR és szabadon átváltható valuta és 75% - nemzeti valuta). Az MBRD-be történő tőkejuttatás csak a jegyzett tőke 7%-a, 93%-a pedig garanciaalapként szolgál, amely fedezetként szolgál a Bank világpiaci kötvénykibocsátásához. A kvóták nagyságát az ország világgazdaságban és kereskedelemben való részesedésének figyelembevételével határozzák meg.
A nemzetközi pénzintézetek a részvénytőkén kívül kölcsönzött forrásokat is felhasználnak.
Az IMF fő feladatai a következők:
A kiegyensúlyozott növekedés előmozdítása a nemzetközi kereskedelemben;
Hitelek nyújtása a tagországoknak (3-5 éves időtartamra) a fizetési mérleg hiányával összefüggő devizapiaci nehézségek leküzdésére;
valutakorlátozások törlése;
Az államközi valutaszabályozás a világ monetáris rendszerének alapszabályában rögzített szerkezeti alapelvei betartásának figyelemmel kísérésével.
Az IMF-hitel megszerzésének lehetőségét a következő feltételek korlátozzák:
Az ország hitelfelvételi összege a kvóta függvényében korlátozott;
Az Alap bizonyos, esetenként szigorú követelményeket támaszt a hitelfelvevő országgal szemben, amelynek teljesítenie kell a makrogazdasági stabilizációs programot.
Ez lehetővé teszi az Alap számára, hogy befolyásolja az adós országok gazdaságát.
Új jelenség a 80-as évek közepe óta. az volt, hogy az IMF és az IBRD megtagadta a monetáris politika ajánlását a fejlődő országok számára, ami a gazdasági visszaeséssel összefüggésben tovább súlyosbította azt. A stabilizációs programok is az „ellátó gazdaság” koncepciójára kezdtek épülni, és a termelés fejlesztését, a gazdasági reformok végrehajtását, illetve azok negatív társadalmi következményeinek semlegesítését célozzák. Az IMF-nek a privatizáció, a gazdasági reformok, az árliberalizáció és a külgazdasági tevékenység felgyorsítása felé tett irányvonala Oroszországban felerősítette a sokkszerű piacgazdasági átmenet negatív következményeit (gazdasági recesszió, infláció, csődök, nemfizetés, korrupció stb.).
Az IMF-fel ellentétben a legtöbb IBRD hitel hosszú lejáratú (15-20 év). Ennek feltétele a gazdasági missziók azon ajánlásainak végrehajtása, amelyek előzetesen vizsgálják a hitelfelvevő országok gazdaságát és pénzügyeit, gyakran érintve szuverenitásukat.
Az IBRD az IMF-hez hasonlóan nemcsak stabilizációs, hanem strukturális hiteleket is nyújt (a gazdaság szerkezeti reformját célzó programok végrehajtásához). Tevékenységük egymáshoz kapcsolódik, kiegészítik egymást. Sőt, csak az IMF tagja lehet az IBRD tagja.
Az MBRD sajátossága, hogy három ága van:
A Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (MAP 1960-ban alakult) 35-40 éves futamidejű, kedvezményes kamatmentes hitelt nyújt az IBRD legkevésbé fejlett országainak, mindössze 3/4%-os jutalékot számít fel az adminisztrációs költségek fedezésére. E kölcsönök célja a fejlett országokból a legszegényebb országokba irányuló áruexport ösztönzése. A MAP tevékenységeinek sajátossága az IBRD-vel való tevékenységek összehangolása és a projektek közös hitelezése. Így a koncessziós állami hitelek, mint gazdasági segítségnyújtási forma és a drágább magánkölcsöntőke áramlása egyesül.
A Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC, 1956-ban alakult) ösztönzi a magánbefektetéseket a fejlődő országok iparágaiba a magánszektor növekedése érdekében. A legjövedelmezőbb vállalkozásoknak legfeljebb tizenöt évre (átlagosan három-hét évre) nyújtanak kölcsönt. Az IFC-hitelek sajátossága, hogy az IBRD-vel és a MAP-pal ellentétben nincs szükség állami kezességvállalásra, mivel a magántőke igyekszik elkerülni az állami ellenőrzést. Ezen túlmenően 1961 óta az IFC-nek joga van közvetlenül a vállalkozások saját tőkéjébe fektetni, majd a részvényeket magánbefektetőknek értékesíteni. Ez tükrözi a Világbank-csoport eredendő tendenciáját, hogy inkább együttműködjön, semmint versenyezzen a magánbefektetőkkel.
A Multilaterális Befektetési Garancia Ügynökség (MIGA 1988-ban alakult) biztosítja (tizenöt-húsz éves időtartamra) a közvetlen befektetéseket nem kereskedelmi kockázatok ellen, tanácsot ad a kormányzati szerveknek külföldi befektetési kérdésekben. A MIGA tagjai csak az IBRD tagjai.
A nemzetközi pénzügyi intézmények - az IMF és a Világbank-csoport - fontos szerepet töltenek be a nemzetközi hitelkapcsolatok szabályozásában. Még kis hiteleik is lehetőséget adnak az országnak arra, hogy a globális hiteltőkepiacon magánbankoktól vegyen fel hitelt. Az IMF-től és az IBRD-től kapott hitelek mintegy megerősítik az ország fizetőképességét.
Az IMF, az IBRD más nemzetközi szervezetekkel együtt aktívan részt vesz a fejlődő országok, Oroszország, más FÁK-országok és Kelet-Európa külső adósságának rendezésében.
Az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bankot (EBRD) 1990-ben hozták létre, székhelye London. Az EBRD fő célja a piacgazdaságra való átállás elősegítése a volt Szovjetunió államaiban, valamint Közép- és Kelet-Európa országaiban. Az EBRD csak bizonyos kereteken belül hitelez projekteket.
Az EBRD forrásait az IBRD analógiájával alakítják ki. Az EBRD befizetett alaptőkéje azonban magasabb (30% versus 7%). A ki nem fizetett részvények szükség esetén igényelhetők, de általában garanciaként használják fel a globális hitelpiacon felvett források bevonásakor.
Az EBRD szakterülete a termelés hitelezése (beleértve a projektfinanszírozást), az újjáépítéshez és az infrastruktúra fejlesztéséhez nyújtott technikai segítségnyújtás (beleértve a környezetvédelmi programokat is), valamint a tőkebefektetés, különösen a privatizált vállalkozásokba. Az EBRD tevékenységének fő területei, így Oroszországban is, a pénzügyi, banki, energia-, távközlési infrastruktúra, közlekedés és mezőgazdaság. Nagy figyelmet fordítanak a kisvállalkozások támogatására. Más nemzetközi pénzintézetekhez hasonlóan az EBRD is tanácsadási szolgáltatásokat nyújt a célzott befektetésfejlesztési programok kialakításában. Az EBRD egyik stratégiai célja a privatizáció, a vállalkozások államosításának, szerkezetátalakításának és korszerűsítésének elősegítése, valamint az ezekkel kapcsolatos tanácsadás.
A regionális fejlesztési bankok a 60-as években jöttek létre. Ázsiában, Afrikában és Latin-Amerikában konkrét problémák megoldására és az e régiókban lévő fejlődő országok közötti együttműködés kiterjesztésére.
Amerika-közi Fejlesztési Bank (IDB, Washington, 1959-ben alapították). Az Afrikai Fejlesztési Bank (AfDB, Abidjan, 1963-ban alapított) és az Ázsiai Fejlesztési Bank (ADB, Manila, 1965-ben alakult) ugyanazokat a célokat követi: hosszú távú hitelezést nyújtanak fejlesztési projektekhez az adott régiókban, hitelezést regionális szövetségeknek. E bankok közös jellemzője, hogy tevékenységüket jelentős mértékben befolyásolják a fejlett országok, amelyek a bankok tőkéjének jelentős részét birtokolják, és tagjaik mintegy 1/3-át teszik ki. A regionális fejlesztési bankok ugyanazt az elvet alakították ki a forrásképzésben, a kölcsönforrások bevonásával a szociális alapokhoz, és a hitelpolitikát nagyrészt a WB-csoport mintájára folytatják.
A regionális fejlesztési bankok tevékenységében azonban vannak eltérések. Ezeket három kontinens – Latin-Amerika, Ázsia és Afrika – országainak eltérő gazdasági és kulturális fejlettsége, történelmi hagyományaik sajátosságai határozzák meg.
- Szerzői jog - Jogi hivatás - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Trösztellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Reáljog - Államjog és gazdálkodás - Polgári jog és eljárás - Pénzforgalom , pénzügy és hitel - Pénz -
A nemzetközi hitel- és pénzintézetek államközi megállapodások alapján létrejött nemzetközi szervezetek, amelyek célja a monetáris és pénzügyi kapcsolatok szabályozása a világgazdaság stabilizálása érdekében.
A nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek megjelenése elsősorban a világgazdasági globalizációs folyamat fejlődésének, valamint a világ monetáris rendszerének és a világ pénzügyi piacainak fokozódó instabilitásának köszönhető.
Ezek tartalmazzák:
A Nemzetközi Valutaalap (IMF) egy nemzetközi monetáris szervezet. Az IMF-et az 1944-es Bretton Woods-i (USA) Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencián hozták létre, de 1947 márciusában kezdte meg működését. Az IMF igazgatótanácsa Washingtonban, irodája Párizsban található. A Testület öt fő osztályból áll: Afrika, Európa, Ázsia, a Közel-Kelet és a nyugati félteke.
Az IMF-et a feltételesség elve vezérli, amely szerint az országok bizonyos egyenérték függvényében kaphatnak hitelt. politikusok. A hitelfelvétel feltételei: költségvetési hiány csökkentése, den növekedési ütemének csökkentése. tömeges, az inflációs ráta fölé emelve a hitelek kamatait. Az IMF a nemzetközi intézményi keretként szolgál. pénzügyi rendszer.
Tevékenységének fő céljai: a nemzetközi monetáris együttműködés támogatása, valamint a világ monetáris rendszerének és a valuták árfolyamának stabilitása; kedvező feltételek megteremtése a nemzetközi kereskedelem kiegyensúlyozott növekedéséhez; az IMF-tagországok közötti folyó ügyletek többoldalú elszámolási rendszerének kialakításának és a nemzetközi kereskedelem növekedését gátló árfolyamkorlátozások megszüntetésének segítése; átmeneti pénzügyi források biztosítása tagjai számára fizetési mérlegük kiigazításához korlátozó intézkedések alkalmazása nélkül a külkereskedelem és elszámolás területén; segítségnyújtás az IMF-tag országok fizetési mérleg hiányának időtartamának és mértékének csökkentésében.
Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS) – 1930-ban alapították, és a legrégebbi nemzetközi pénzügyi és hitelintézet, amelynek tevékenysége a nemzetközi együttműködés fejlesztését célozza a valutakapcsolatok terén. Az IDB alapítói Belgium, Nagy-Britannia, Németország, Olaszország, Franciaország és Japán. Jelenleg 34 állam a tagja. A BIS helyszíne Bázel (Svájc).
Az MDB-k fő céljai a jegybankok közötti együttműködés elősegítése, a nemzetközi pénzügyi tranzakciók kedvező feltételeinek biztosítása, valamint a tagok nemzetközi elszámolásaiban vagyonkezelői vagy ügynöki szerepvállalás.
A BIS betét- és hitelügyleteket, deviza-, részvénytranzakciókat, arany adásvételt és tárolást végez, jegybankok ügynökeként működik. Nyugat-európai nemzetközi bankként a BIS a monetáris és hitelviszonyok államközi szabályozását végzi.
Világbank (WB). A bank az ENSZ szakosodott ügynöksége, amelynek célja a szegénység csökkentése és az életminőség javítása, valamint a fenntartható gazdasági növekedés előmozdítása a fejlődő és átmeneti gazdaságú országokban.
A Világbank olyan területeken nyújt segítséget ezeknek az országoknak, ahol nehéz más forrásból finanszírozást szerezni. Ez elsősorban a mezőgazdaság fejlesztését, a környezetvédelmet, az oktatás és az egészségügy fejlesztését, a villamosenergia-termelés növelését, a kommunikációs hálózatok bővítését stb. A Világbank a világ legnagyobb befektetési intézménye, amely 40 fiókkal rendelkezik szerte a világon. Hiteleket nyújt a fejlődő országok gazdaságának, azonban a Világbank a többi banktól eltérően tanácsot ad az országoknak a kapott források hatékony felhasználásában, technikai és tanácsadási segítséget nyújt számukra a gazdaság szerkezetátalakításában és fejlesztésében, valamint a magánszféra bevonását is segíti. külföldi befektetések a kölcsönt kapott országok gazdaságába.
A Világbankot az IMF-hez hasonlóan 1944-ben hozták létre a Bretton Woods-i Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencia döntése alapján. Ezen intézmények közös célja, hogy hozzájáruljanak a világgazdaság fenntartható fejlődéséhez. Tevékenységük kiegészíti egymást. A Bank elsősorban közép- és hosszú lejáratú hiteleket nyújt, hogy segítse az országokat a gazdasági növekedés hosszú távú feltételeinek megteremtésében és az életszínvonal javításában. Számos területen működik együtt az IMF-fel, és az utóbbi időben ez az együttműködés egyre szorosabbá vált.
Különböztesse meg a Világbank-csoportot, amely számos szorosan kapcsolódó kormányközi pénzügyi és hitelszervezetből áll:
1. Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (MAP), Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC), Nemzetközi Befektetési Garancia Ügynökség (MIGA) és Beruházási Viták Rendező Nemzetközi Központja (ICSID). Az IBRD és leányvállalata, a MAP alkotja a Világbankot.
1. A Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD) az ENSZ szakosított ügynöksége, államközi befektetési intézmény, amelyet az IMF-fel egyidejűleg hoztak létre az 1944-es Bretton Woods-i Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencia határozatai alapján.
Az IBRD hivatalos célja, hogy hosszú lejáratú hitelekkel és hitelekkel, magánbefektetések garantálásával segítse a tagországokat gazdaságuk fejlődésében.
2. A Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (IDA) 1960-ban alakult azzal a céllal, hogy kedvezményes kölcsönöket nyújtson a fejlődő országoknak (legfeljebb 50 évre, évi 0,75%-os törlesztéssel), amelyek nem tudnak kölcsönt felvenni a fejlődő országoktól. IBRD. Az IDA évente legfeljebb 5 milliárd dollár kölcsönt ad ki.
3. A Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC) az Egyesült Államok kezdeményezésére jött létre 1956-ban. a magánbefektetések ösztönzése a fejlődő országok iparában. Az IFC kölcsönt nyújt a rendkívül jövedelmező magánvállalkozásoknak, de az IBRD-vel ellentétben állami garancia nélkül. A kölcsönöket legfeljebb 15 évre adják ki, a projekt költségének legfeljebb 20%-áig. Ily módon az IFC támogatja a magánszektor által létrehozott projektek további finanszírozását. Elősegíti az ek. a fejlődő országok növekedése, támogatja a gyakori. ágazat (műszaki segítségnyújtás, tanácsadás).
A gazdasági globalizációval összefüggésben egyre fontosabbá válik a nemzetközi hitelpiac, amely a hitelforrások országok közötti mozgásának megszervezésének szférája és formája. A kölcsöntőkepiac része, amely közép- és hosszú lejáratú külföldi hiteleket nyújt. Ezt a piacot különböző nemzetközi hitel- és pénzintézetek képviselik, amelyek fő célja az egyes régiók, gazdasági ágazatok gazdasági fejlődésének, világgazdasági integrációjának elősegítése.
A nemzetközi pénzügyi szervezetek által nyújtott kölcsönöket általában díjazás alapján nyújtják, ami okot ad arra, hogy olyan fogalomról beszéljünk, mint a hitelkamat. A hitelkamat lényegében a kölcsönzött pénzeszközök felhasználásáért fizetett fizetés. A pénzeszközök biztosítására vonatkozó kifizetések fogadása a hitel- és pénzintézetek egyik fő bevételi forrása, ami viszont lehetőséget biztosít számukra az aktív tranzakciók volumenének növelésére, és hozzájárul a gazdasági rendszer egészének fejlődéséhez.
E munka célja tehát, hogy fogalmakat alkosson a nemzetközi hitel- és pénzintézetekről, azok formáiról, céljairól és tevékenységi területeiről, valamint olyan jelenségről, mint a hitelkamat. Ebben a munkában a gyakorlati feladat szemlélteti a bank által bevont források kamatfelhalmozódását.
Az együttműködés fejlesztése, valamint a világgazdaság integritásának és stabilizálásának biztosítása érdekében elsősorban a második világháború után nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek jöttek létre. Közülük az élen a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank-csoport (WB) áll a nemzetközi konferencián résztvevő országok Bretton Woods-i Megállapodása alapján. A Szovjetunió a Kelet és Nyugat közötti hidegháború miatt nem ratifikálta ezt a megállapodást. A piacgazdaságra való átállást és a világgazdasági integrációt célzó reformok eredményeként azonban Oroszország 1992-ben csatlakozott ezekhez a szervezetekhez, akárcsak számos volt szocialista ország és a szétesett Szovjetunió tagköztársasága.
Az IMF és a WB csoport hasonlóságokat mutat. A részvénytársaságokhoz hasonló módon szervezik őket. Ezért a tőkéhez való hozzájárulás aránya meghatározza annak lehetőségét, hogy egy ország befolyást gyakoroljon tevékenységükre. A súlyozott szavazat elve határozza meg az egyes tagországok szavazatainak számát. Az IMF-tagok 14%-át kitevő fejlett országok (24 van belőle) a szavazatok közel 60%-ával rendelkeznek, ezen belül az USA - 17,7%, az EU-országok - 26,2%. Az amerikai WB az összes szavazat 17%-ával rendelkezik, i.e. összesen 140 fejlődő ország. Az IMF és a Világbank-csoport székhelye Washingtonban, a fővárosukban a legnagyobb kvótával rendelkező ország fővárosában található. A WB csoporthoz tartozik a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (MBRD) és három fióktelepe.
Az IMF és az IBRD forrásainak kialakulása eltérő. Az IMF és az IBRD tagországainak kvótái eltérnek. Az IMF-tagországok kvótáit teljes egészében kifizetik (kb. 25% - SDR és szabadon átváltható valuta és 75% - nemzeti valuta). Az MBRD-be történő tőkejuttatás csak a jegyzett tőke 7%-a, 93%-a pedig garanciaalapként szolgál, amely fedezetként szolgál a Bank világpiaci kötvénykibocsátásához. A kvóták nagyságát az ország világgazdaságban és kereskedelemben való részesedésének figyelembevételével határozzák meg.
A nemzetközi pénzintézetek a részvénytőkén kívül kölcsönzött forrásokat is felhasználnak.
Az IMF fő feladatai a következők:
A kiegyensúlyozott növekedés előmozdítása a nemzetközi kereskedelemben;
Hitelek nyújtása a tagországoknak (3-5 éves időtartamra) a fizetési mérleg hiányával összefüggő devizapiaci nehézségek leküzdésére;
valutakorlátozások törlése;
államközi valutaszabályozás a világ valutarendszerének alapszabályában rögzített szerkezeti alapelvei betartásának figyelemmel kísérésével;
Az IMF-től való hitelfelvétel lehetőségét a következő feltételek korlátozzák:
Az ország hitelfelvételi összege a kvóta függvényében korlátozott;
Az Alap bizonyos követelményeket támaszt a hitelfelvevő országgal szemben, amelynek teljesítenie kell a makrogazdasági stabilizációs programot. Ez lehetővé teszi az Alap számára, hogy befolyásolja az adós országok gazdaságát.
Új jelenség a 80-as évek közepe óta. az volt, hogy az IMF és az IBRD megtagadta a monetáris politika ajánlását a fejlődő országok számára, ami a gazdasági visszaeséssel összefüggésben tovább súlyosbította azt. A stabilizációs programok is az „ellátó gazdaság” koncepciójára kezdtek épülni, és a termelés fejlesztését, a gazdasági reformok végrehajtását, illetve azok negatív társadalmi következményeinek semlegesítését célozzák. Az IMF-nek a privatizáció felgyorsítására, a gazdasági reformokra, az árliberalizációra és a külgazdasági tevékenységre irányuló oroszországi irányvonal felerősítette a sokkszerű piacgazdaságra való átállás negatív következményeit (gazdasági recesszió, infláció, csőd, nemfizetés, korrupció stb.)
Az IMF-fel ellentétben a legtöbb IBRD hitel hosszú lejáratú (15-20 év). Ennek feltétele a gazdasági missziók azon ajánlásainak végrehajtása, amelyek előzetesen vizsgálják a hitelfelvevő országok gazdaságát és pénzügyeit, gyakran érintve szuverenitásukat.
Az IBRD az IMF-hez hasonlóan nemcsak stabilizációs, hanem strukturális hitelek is (a gazdaság szerkezeti reformját célzó programok végrehajtására). Tevékenységük egymáshoz kapcsolódik, kiegészítik egymást. Sőt, csak az IMF tagja lehet az IBRD tagja.
Az MBRD sajátossága, hogy három ága van:
Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (IDA)- 1960-ban alakult. Kedvezményes kamatmentes kölcsönt nyújt 35-40 éves futamidőre az IBRD legkevésbé fejlett országainak, csak összegű jutalékot számít fel? % az adminisztratív költségek fedezésére. E kölcsönök célja a fejlett országokból a legszegényebb országokba irányuló áruexport ösztönzése. Az IDA tevékenységeinek sajátossága az IBRD-vel való tevékenységek összehangolása és a projektek közös hitelezése. Így a koncessziós állami hitelek, mint gazdasági segítségnyújtási forma és a drágább magánkölcsöntőke áramlása egyesül.
Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC)- 1956-ban alapították. Ösztönzi a magánbefektetések irányát a fejlődő országok iparában a magánszektor növekedése érdekében. A legjövedelmezőbb vállalkozásoknak legfeljebb 15 éves (átlagosan három-hét éves) futamidőre nyújtanak kölcsönt. Az IFC-hitelek sajátossága, hogy az IBRD-vel és az IDA-val ellentétben nincs szükség állami garanciákra, mivel a magántőke igyekszik elkerülni az állami ellenőrzést. Ezen túlmenően 1961 óta az IFC-nek joga van közvetlenül a vállalkozások saját tőkéjébe fektetni, majd a részvényeket magánbefektetőknek értékesíteni. Ez tükrözi a Világbank-csoport eredendő tendenciáját, hogy inkább együttműködjön, semmint versenyezzen a magánbefektetőkkel.
Multilaterális Befektetési Garancia Ügynökség (MIGA)- 1988-ban alakult. Biztosítja (15-20 éves időtartamra) a közvetlen befektetéseket nem kereskedelmi kockázatok ellen, tanácsot ad kormányzati szerveknek külföldi befektetésekkel kapcsolatban. A MIGA tagjai csak az IBRD tagjai.
A nemzetközi pénzügyi intézmények - az IMF és a Világbank-csoport - fontos szerepet töltenek be a nemzetközi hitelkapcsolatok szabályozásában. Még kis hiteleik is lehetőséget adnak az országnak arra, hogy a globális hiteltőkepiacon magánbankoktól vegyen fel hitelt. Az IMF-től és az IBRD-től kapott hitelek mintegy megerősítik az ország fizetőképességét.
Az IBRD és az IMF mellett más hitel- és pénzintézetek is léteznek a világon. Ezek közé tartozik az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, az Amerika-közi Fejlesztési Bank, az Afrikai Fejlesztési Bank, az Ázsiai Fejlesztési Bank és mások.
Az Európai Fejlesztési Bankot (EBRD) 1990-ben hozták létre, székhelye London. Az EBRD fő célja a piacgazdaságra való átállás elősegítése a volt Szovjetunió államaiban, valamint Közép- és Kelet-Európa országaiban. Az EBRD csak bizonyos kereteken belül hitelez projekteket.
Az EBRD forrásait az IBRD analógiájával alakítják ki. Az EBRD befizetett alaptőkéje azonban magasabb (30% versus 7%). A ki nem fizetett részvények szükség esetén igényelhetők, de általában garanciaként használják fel a globális hitelpiacon felvett források bevonásakor.
Az EBRD szakterülete a termelés hitelezése (beleértve a projektfinanszírozást), műszaki segítségnyújtás az újjáépítéshez és infrastruktúra-fejlesztéshez (beleértve a környezetvédelmi programokat is), valamint tőkebefektetések, különösen a privatizált vállalkozásokba. Az EBRD elsődleges tevékenységi területei, beleértve a Oroszországban - a pénzügyi és bankszektor, az energia, a távközlési infrastruktúra, a közlekedés, a mezőgazdaság. Nagy figyelmet fordítanak a kisvállalkozások támogatására. Az EBRD egyik stratégiai célja a vállalkozások privatizációjának, szerkezetátalakításának és modernizációjának előmozdítása és tanácsadása.
Az Amerika-közi Fejlesztési Bank (1959-ben), az Afrikai Fejlesztési Bank és az Ázsiai Fejlesztési Bank (a 60-as években) ugyanazokat a célokat követi: hosszú távú hitelezést nyújtanak fejlesztési projektekhez az adott régiókban, hitelezést regionális szövetségeknek. E bankok közös jellemzője, hogy tevékenységüket jelentős mértékben befolyásolják a fejlett országok, amelyek a bankok tőkéjének jelentős részét birtokolják, és tagjaik mintegy 1/3-át teszik ki. A regionális fejlesztési bankok ugyanazt az elvet határozták meg a forrásképzésben, a kölcsönforrások bevonásával a szociális alapokhoz, és a hitelpolitikát nagyrészt a Világbank mintájára folytatják.
A regionális fejlesztési bankok tevékenységében azonban vannak eltérések. Ezeket három kontinens – Latin-Amerika, Ázsia és Afrika – országainak eltérő gazdasági és kulturális fejlettsége, történelmi hagyományaik sajátosságai határozzák meg.
Az Európai Unió fő regionális szervezetei a következők:
európai befektetési bank(EBB, Luxemburg), 7-20 éves futamidőre, a fejlődő országok pedig 40 évre nyújt kölcsönöket. Az EIB célja az EU-országok elmaradott régióinak fejlesztése, vállalkozások rekonstrukciója, közös gazdasági objektumok létrehozása, kiemelt ágazatok fejlesztése.
Európai Fejlesztési Alap(EDF, 1958), kollektív EU-politikát folytat a fejlődő országokkal szemben, koordinálja ezen országok hivatalos fejlesztési támogatásának kétoldalú programjait.
Európai Alapítvány a Mezőgazdasági Irányításért és Garanciaért(1969) elősegíti a közös mezőgazdasági piac létrehozását és fejlesztését.
Európai Regionális Fejlesztési Alap (ERFA, 1975) hiteleket nyújt az EU közös költségvetéséből azzal a céllal, hogy kiegyenlítse a regionális egyenlőtlenségeket a tagországokban, mivel 25 legszegényebb régió van.
Európai Monetáris Intézet (EMI, Frankfurt am Main, 1994) felváltotta az 1973-ban létrehozott Európai Monetáris Együttműködési Alapot. Ez egy tizenkét központi bank elnökéből álló nemzetek feletti testület, amely koordinálja e bankok monetáris és hitelpolitikáját, hozzájárul az európai központi bankok rendszerének létrehozásához és az európai központi bankok rendszerére való átálláshoz. egységes valuta. 1998 júliusa óta az EMI-t az eurót kibocsátó Európai Központi Bank váltotta fel. 1999-től megkezdte működését az Európai Központi Bankrendszer, amely magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurót bevezető EU-országok központi bankjait.
A nemzetközi monetáris szervezetek között különleges helyet foglal el a Bank for International Settlements (BMR, Basel, 1930). Lényegében a központi bankok bankja (34 ország, köztük 1996 óta Oroszország), a BIS elősegíti együttműködésüket, fogadja betéteiket és hiteleket nyújt. A BIS sajátossága, hogy ügynökbankként teljesít a nemzetközi devizaelszámolások és a tagországok egyéb elszámolásai során. A BIS emellett megszervezi a jegybankok kollektív devizaintervencióját a vezető devizák árfolyamának fenntartása érdekében, a kormányközi hitelek vagyonkezelőjeként tevékenykedik, valamint figyelemmel kíséri az európai piac helyzetét. Emellett a BIS vezető információs és kutatóközpont.
