A gazdaság összes monetáris alapjának készpénzben és nem készpénzben, valamint a forgalmazási és felhalmozási eszköz funkcióit ellátó összes pénzeszközének együttese képezi a pénzkínálatot.
Az országban forgó egyes alaptípusok – saját likviditási szintjüknek megfelelően – monetáris aggregátumokba (M) egyesülnek. A magasabb likviditási fokú aggregátum az alacsonyabb likviditási szintû komplexum szerves részét képezi. Ennek eredményeként aggregátumok rendszere jön létre, amelyek mindegyike a pénzkínálat egy bizonyos szállítását és szerkezetét jellemzi.
Az M1 monetáris aggregátum tartalmazza a legtöbb mobil forrást: a forgalomban lévő fém- és papírpénzt (bankjegyeket) (bankkészpénz nélkül) a bankszámlákon (csekkbetétek).
Az M2 pénzkészlet M1-ből, csekk nélküli megtakarítási számlákból és kis összegű lekötött betétekből áll.
Az MH monetáris aggregátuma az M2-ből és a nagybetétekből alakul ki.
A monetáris aggregátumok lehetővé teszik a forgalomban lévő pénz mennyiségének meghatározását. De mitől függ? Erre a kérdésre a választ I. Fisher csereegyenlete adja meg, amely szerint a forgalomban lévő pénz mennyiségének olyannak kell lennie, hogy egyensúly alakuljon ki közöttük és az országban megtermelt áruk és szolgáltatások értéke között. számolják el áraikat.
M a pénz mennyisége (vagy pénzkínálat);
V a pénzforgalom sebessége (az átlagos évi alkalmak száma, amely az áruk és szolgáltatások vásárlásának pénzegysége);
P - árszínvonal (áruk és szolgáltatások súlyozott átlagárának indexe);
Q a nemzeti termelés valós mennyisége.
Az egyszerű átalakítások lehetővé teszik, hogy egy képletet kapjunk a forgalomhoz szükséges pénzmennyiség meghatározásához:
Ebből a képletből pedig jól látszik, hogy minél többet termel az ország által kreált nemzeti, annál több pénznek kellene forgalomban lennie. Az áruk fizikai mennyiségének növekedésével szükség van a pénzkínálat növelésére.
Mivel a pénz forgási sebességét és a termelés valós volumenét nem monetáris tényezők határozzák meg, ezek állandó értékeknek tekinthetők. Ekkor nyilvánvaló, hogy az árszínvonal és a forgalomban lévő pénz mennyisége közvetlen összefüggésben van: az árak emelkedése a pénzkínálat növekedéséhez vezet, és fordítva, a pénzkínálat növekedése az árak növekedéséhez vezet. . Az árak emelkedése azonban nem következik be, ha a pénzkínálat növekedése az áruk és szolgáltatások kibocsátásának volumenének bővülésével egyidejűleg történik.
A forgalomban lévő pénz mennyisége közvetlenül befolyásolja annak értékét.
A pénz értéke a vásárlóereje, azaz. a pénz egységért megvásárolható áruk és szolgáltatások mennyisége. Ez a mutató a tényleges értéket (valós értéket) fejezi ki, szemben a pénz nyomtatott névértékével (nominális értékével). A pénz értéke fordítottan függ a forgalomban lévő pénz mennyiségétől. Minél több pénz van forgalomban, annál alacsonyabb az értéke, és fordítva.
A gazdasági tevékenység során egyes gazdálkodó szervezetek átmenetileg szabad pénzforrásokat generálnak (a vállalkozásoknak van amortizációs alapja, béralapja, nyeresége stb., a lakosságnak megtakarítása van, az államnak fel nem használt költségvetési bevételei vannak), míg másoknak van alanya. további pénzeszközök iránti igény (áruk, szolgáltatások, munkák stb.
Szabad pénzeszközöket biztosítanak az arra rászorulóknak átmeneti használatra, eladósodva. Azt a mechanizmust, amellyel az ideiglenesen szabad pénzeszközök a tulajdonosuktól a hitelfelvevő felé mozognak, hitelnek nevezik. Az átmenetileg szabad pénzeszközök átutalása sürgősségi, törlesztési, fizetési és biztosítéki alapon történik, azaz. a kölcsönzött összeget meghatározott idő elteltével vissza kell fizetni, a pénz felhasználásáért díjat kell fizetni.
A hitel fontos funkciókat lát el a piacgazdaságban:
Biztosítja a szaporodási folyamat folyamatosságát;
Újraelosztja a pénzeszközöket vállalkozások, iparágak, területek, lakossági csoportok között;
Elősegíti a termelés hatékonyságának növelését, ösztönzi a tudományos és technológiai fejlődést; hitelpénzt generál;
Bővíti a készpénz nélküli körforgást, felgyorsítja a pénzáramlások mozgását;
A megtakarításokat tőkévé alakítja;
Elősegíti a tőkekoncentráció és centralizáció folyamatát.
A történelmi fejlődés során a hitel különböző formákat öltött, amelyek közül a legfontosabbak a kereskedelmi és banki hitelek.
A kereskedelmi hitel olyan kölcsön, amelyet a gyártók (eladók) nyújtanak a fogyasztóknak (vevőknek) a nyújtott árukért halasztott fizetés formájában, azaz a kereskedelmi hitelnek áruforma van. A kereskedelmi hitelviszonyokat törvényjavaslat formálja.
A váltó olyan írásos váltó, amelyet a törvényi normák szerint állítanak ki, és amelyet a hitelfelvevő bocsát ki a kölcsönadónak, és amely vitathatatlan jogot biztosít a hitelezőnek, hogy egy bizonyos időpontban követelje a tartozás megfizetését a hitelfelvevőtől. A váltó áru és szolgáltatás fizetésére, kölcsön nyújtására, illetve korábban felvett kölcsönök törlesztésére alkalmas fizetési, elszámolási és jóváírási bizonylat. A törvényjavaslat fontos tulajdonsága a tárgyalhatóság. Az átutalási felirat (lezárás) révén a váltó korlátlan körben foroghat a készpénz funkcióit ellátó személyek között.
A kereskedelmi hitel igénybevételének megvannak a korlátai: először is. a hitelező vállalkozás tartalékalapjának nagysága korlátozza; másodszor, mivel a kereskedelmi kölcsönt áruformában mutatják be, korlátozott az alkalmazási köre, például nem használható fel munkabér kifizetésére; harmadszor, a kereskedelmi hitelt a szállító nyújthatja a fogyasztónak, de nem fordítva.
A kereskedelmi hitelekben rejlő korlátokat leküzdi a banki hitelek fejlesztése, amely a modern világban a hitel fő formája.
A banki kölcsön olyan pénzintézetek (bankok, alapok, szövetségek) által meghatározott időre nyújtott kölcsön, amelyet magánszemélyek és jogi személyek nyújtanak készpénzhitel formájában.
Feltételek szerint a bankhitelek fel vannak osztva: rövid lejáratú (maximum egy év), középlejáratú (maximum 3 év) és hosszú lejáratú (3 év feletti). A kölcsönök lehetnek garanciális (tárgyi biztosíték, fedezet, bank vagy más természetes vagy jogi személy kezességvállalása ellenében kiadott) vagy nem garantált (üres). A bank által egy hitelfelvevőnek kiadott hitel maximális összege szabályozott.
A pénz felhasználásának díját (hitelköltség) kamatnak nevezik. A kamatláb mértéke a hitelek jellegétől függően differenciált, és a pénzpiacon van meghatározva, ahol a pénzkereslet és a kínálat ütközik. Kivételt képez a diszkontráta (refinanszírozási ráta) - az a kamatláb, amelyet a Központi Bank a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelekre számít fel.
Az egyes hitelek kamatának meghatározásának alapja az úgynevezett alapkamat-a nagy bankok által a legmegbízhatóbb hitelfelvevőknek nyújtott rövid lejáratú (legfeljebb 180 napos) kölcsönökre felszámított hitelkamat. Továbbá az alapkamat a hitel futamideje és nagysága szerint differenciált, attól függően, hogy a hitel garantált vagy nem garantált, kisvállalkozásnak vagy nagy hitelfelvevőnek nyújtják-e.
Egyéb általános hitelformák a következők:
A jelzáloghitel hosszú lejáratú kölcsön ingatlan (föld, épület, építmény, stb.) fedezete mellett. Általában az ilyen kölcsönt magas kamatozású lakás- és ipari építkezésekre adják ki. Oroszországban a tervgazdaságban nem volt jelzáloghitel. Mára a piacra való átállással kidolgozták a jelzálogjogról szóló törvényt, amely lehetővé teszi az ingatlanfedezetű hitelek kibocsátását.
Fogyasztási kölcsön - a kereskedelmi vállalkozások által nyújtott magánszemélyeknek, ha tartós fogyasztási cikkeket vásárolnak halasztott fizetés céljából (részletekben történő értékesítés), vagy bankok vagy más pénzügyi intézmények, fogyasztói célú banki kölcsön formájában (képzés, kezelés, kikapcsolódás stb. .). A fogyasztási hitelek nagy hatással vannak a fogyasztásra és az aggregált keresletre.
Az állami hitel olyan hitelforma, amelyben a hitelfelvevő az állam, a hitelezők pedig magánszemélyek vagy jogi személyek.
A nemzetközi hitel a pénz mozgása a hitelezők és a hitelfelvevők között a különböző országokban. A nemzetközi hitel feltétele a külgazdasági kapcsolatok jelenléte, és kereskedelmi, banki, állami hitel formájában létezik, i.e. hitelezők és hitelfelvevők lehetnek bankok, magáncégek, kormányok, nemzetközi és regionális szervezetek.
A pénzt felhalmozó és kölcsönző hitel- és pénzügyi intézmények összessége alkotja az ország hitelrendszerét. A hitelrendszer fő láncszeme a bankok. A piacgazdaságban kétszintű bankrendszert fogadtak el. A felső szintet a Jegybank képviseli, amely nem közvetlenül hitelez a vállalkozásoknak és a lakosságnak, hanem ellenőrzi és szabályozza az ország pénzforgalmát, irányítja az országban létező teljes bankrendszert, ez a „bankok bankja”. A második szintet számos független kereskedelmi bank és nem banki pénzügyi és hitelintézet (nyugdíj-, biztosító-, befektetési alapok, takarék- és hitelszövetkezetek, hitelszövetkezetek stb.) foglalja el, amelyekre a megtakarítások felhalmozásának és a hitelezésnek a fő terhe hárul. . A kereskedelmi bankok független szervezetek. Közigazgatásilag nem a jegybanknak vannak alárendelve, bár a törvény által meghatározott normák keretein belül kötelesek követni a jegybank utasításait.
A bankok pénzügyi közvetítők, amelyek pénzt fogadnak el a betétesektől, és a nyereség érdekében visszafizetési, sürgősségi és fizetési feltételek mellett biztosítják azokat a hitelfelvevőknek. A banki nyereség az a különbség, hogy a bankok hány százalékot kapnak az általuk nyújtott pénzért és hány százalékot fizetnek az általuk adott pénzért, mínusz a bank tevékenységével kapcsolatos költségek.
Minden bank különböző kritériumokkal jellemezhető:
Az alaptőke képzésének módjával (szövetkezeti, részvénytársasági, vegyes);
hovatartozás szerint (nemzeti, közös, külföldi);
Az elvégzett műveletek típusa szerint - univerzális vagy speciális (jelzálog, befektetés, innováció, föld, kereskedelem, tőzsde stb.);
Tevékenységi kör szerint - ipar és nemzetgazdaság;
Területi alapon - regionális és országos.
A bankok fő funkciói: pénzeszközök felhalmozása és megtakarítások; Hitelnyújtás magánszemélyeknek és jogi személyeknek;
Készpénzes elszámolások és készpénzes szolgáltatások ügyfelek számára;
Fizetési bizonylatok és értékpapírok kibocsátása, vásárlása, eladása.
Minden banki művelet fel van osztva aktív és passzív.
Azokat a műveleteket, amelyek révén a bankok a rendelkezésükre álló erőforrásokat realizálják, aktívnak nevezzük; passzívnak nevezzük azokat a műveleteket, amelyeken keresztül a bankok az aktív műveletekhez szükséges erőforrásaikat formálják.
A kereskedelmi bankok vonzzák a betétesek pénzeszközeit, és az összegyűjtött pénzeszközöket kölcsönök nyújtására és értékpapírok vásárlására használják fel. A befektetők saját tőkéjüket birtokolják, és felhasználásra kölcsönadják bankoknak. A befolyt pénzeszközöket csekk, megtakarítás, lekötött betét formájában bocsátják ki, és a bank szempontjából adósságkötelezettségnek minősülnek, és kötelezettségekre vonatkoznak.
A betétek (banki betétek) hitelforrásként szolgálnak. A bankok azonban nem adhatnak hitelt a betéteik teljes összegére. A bank köteles készpénzben vagy betétben lévő betéteinek egy részét a jegybank kamatmentes számláin tartani. A minimális betétet, amelyet a banknak a Központi Banknál kell tartania, vagy készpénzben kell tartania, kötelező tartaléknak nevezik. A kötelező tartalékok összegét a jegybank által a bank betéteiből való részesedés (százalék) formájában megállapított norma alapján határozzák meg.
Első pillantásra úgy tűnhet, hogy a kötelező tartalék összege egyfajta biztosítási alap, amelyből a kereskedelmi bankok lehívhatják a szükséges forrásokat a betéteseik nagy és váratlan pénzkivonása esetén. Azonban nem. A helyzet az, hogy a kereskedelmi bankokban lévő betétek többszöröse is lehet a tartalékok összegének, pl. a tartalékok részlegesek. Ezért a betétesek hirtelen és nagymértékű forráskivonása esetén a kötelező tartalékok rendelkezésre állása nem menti meg a kereskedelmi bankokat a csődtől. A kötelezettségek egy részének tartalék formájában való megtartásának követelménye azzal magyarázható, hogy ellenőrizni kell a kereskedelmi bankok ügyfeleik hitelezési képességét. A jegybank, mint koordináló szerv, igyekszik megakadályozni a hiteltöbbletet vagy -hiányt, és ezáltal a szükséges befolyást gyakorolni a forgalomban lévő pénz mennyiségére és általában a makrogazdasági helyzetre. Valójában a bank tartalékai általában többek, mint az előírtak; ezeket a többleteket többlettartalékoknak nevezzük, amelyek hitelforrások.
A készpénz és a bankkal szembeni tartozások (kibocsátott kölcsönök) a bank eszközeit képezik. Ha a bank eszközei több mint a kötelezettségek, a bank fizetőképes. Az eszközök és források különbözete a bank saját tőkéje (részvények).
A legjellemzőbb, leggyakoribb a következő banki műveletek:
Készpénz elfogadása (kibocsátása);
Elszámolás az ügyfelek nevében;
Csekk elszámolása; kölcsönök kiadása;
Értékpapírok vétele (eladása).
A modern bankok piacgazdaságban betöltött hatalmas szerepe összefügg a bankrendszer új pénzteremtő képességével.
Mindegyik banknak korlátozott kapacitása van hiteleinek és befektetéseinek bővítésére. Nem kölcsönözhet többet, mint amennyit a betétesektől kapott, a betét teljes összegét nem kölcsönözheti, hiszen a jegybank előírásai szerint a betétek egy részét az utóbbiak számláin kell vezetni. Amikor azonban egy kereskedelmi bank hitelt ad, a pénzkínálat nagyobb mértékben nő, mint a kiadott hitel összege.
Nézzük meg gyorsan, hogyan történik ez. Ugyanakkor emlékeznünk kell arra, hogy az M1 monetáris aggregátum nagy részét a csekkbetétek teszik ki.
Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékrátát a Központi Bank 0,2 -ben határozza meg. Ekkor az első kereskedelmi bank, amely 1000-nek megfelelő betétet kap, 800-as kölcsönt bocsáthat ki. A kapott kölcsönt számlák fizetésére fordítják (anyag-, felszerelés-, stb. szállításra), és a második bank számlájára kerül. A második bank, miután megkapta a 800 letétet, 640 értékű hitelt adhat ki. Ezt a hitelt az elsőhöz hasonlóan elköltik, és betét formájában érkezik egy harmadik bank számlájára, ami a 640-ben beérkezett betétből 512 stb. A végén látni fogjuk, hogy az újonnan létrehozott betétek a rendszer egésze számára a következők lesznek:
1000+ 800 + 640 + 512 + 410...=
1000x =
1000 x = 1000 x (1: 0,2) = 5000.
Így a teljes bankrendszer ötszörösére növelte az induló 1000 betétet. 5000-re fordítva, i.e. a betétek multiplikatív bővülése van. Vagyis a bankrendszer egésze többlettartalékának többszörösét meghaladó hiteleket tud nyújtani.
5000 pénzkínálatból 1000 „régi pénz”, 4000 pedig „új” a bankrendszer által létrehozott. Az újonnan létrehozott pénz teljes összege megegyezik a többlettartalék összegének szorzatával a pénzszorzóval.
A pénzszorzó (MR) egy olyan együttható, amely a többlettartalék növekedése következtében a pénzkínálat növekedésének mértékét jellemzi. A monetáris szorzó egyenlő egy osztva a kötelező tartalékrátával (év):
MR = 1 100%
A figyelembe vetteken kívül a kereskedelmi bankok több tucat más típusú műveletet is végeznek, miközben a banki szolgáltatások köre folyamatosan bővül. Különösen az olyan közvetítő és bizalmi banki szolgáltatások terjednek el manapság egyre szélesebb körben, mint a váltókönyvelés, faktoring és vagyonkezelő.
Számlák elszámolása - hitelművelet, amely abból áll, hogy a bank a számlákat a fizetés esedékessége előtt vásárolja meg. A váltó rögzítésekor előleget kell fizetni a váltó tulajdonosának. Ebben az esetben a bank bizonyos százalékot számít fel, és ennek megfelelően csökkenti a kifizetett összeget. A váltó lejáratakor annak névértéke a váltót kibocsátót terheli.
A faktoring egy olyan banki tevékenység, amely az ügyfél kötelezettségeinek megvásárlásából áll, az ügyfélnek a kötelezettségek összegének 60-90%-át megelőlegezve a tartozás visszafizetése utáni végső újraszámítással. A bank ezekért a szolgáltatásokért jutalékot számít fel.
Tröszti műveletek - az ingatlankezeléssel, egyes társaságok nyugdíjalapjaival, értékpapírok tárolásával kapcsolatos különféle funkciók bank általi ellátása az ügyfél meghatalmazása alapján. A vagyonkezelői eszközök összpontosításával a bankoknak lehetőségük nyílik tevékenységük és befolyásuk jelentős kiterjesztésére, ezzel biztosítva maguknak a magas nyereséget.
A piacgazdaság pénzgazdaság, minden piaci tranzakciót a pénz mozgása közvetít. Ráadásul a pénz nem csupán technikai csereeszköz; az ország egész gazdaságának állapota a pénzforgalom megszervezésétől, a forgalomban lévő pénz mennyiségétől függ. Az előző fejezetben az árupiaci egyensúly elérésének feltételeit vizsgáltuk, de az általános gazdasági egyensúly minden piacon, így a pénzpiacon is egyensúly. Ebben a fejezetben a pénzpiaci egyensúly elérésének feltételeit vizsgáljuk meg.
A téma fő kérdései:
A tanfolyam első szekciójában megismerkedtél a pénz lényegével, funkcióival, fajtáival. Emlékezzünk vissza, hogy a modern pénz nem cserélhető hitelpénz. A készpénz (bankjegy) a központi állami bank, a nem készpénz a kereskedelmi bankok adósságkötelezettsége.
A gazdaság összes monetáris alapjának összesített összege készpénzben és nem készpénzben, valamint a körforgás és a felhalmozás eszközeinek funkciója.
Az országban forgó egyes alaptípusok – saját likviditási szintjüknek megfelelően – monetáris aggregátumokba (M) egyesülnek. A magasabb likviditású aggregátum szerves része az alacsonyabb likviditású aggregátumnak. Ennek eredményeként aggregátumok rendszere jön létre, amelyek mindegyike a pénzkínálat egy bizonyos összetételét és szerkezetét jellemzi.
Leggyakrabban a következő egységeket használják:
М0 - papír (bankjegyek) és készpénz, fém (kispénz) forgalomban lévő pénz (banki készpénz nélkül);
M1 - tartalmazza az M0-t és a nem kamatozó bankszámlákon lévő pénzt igény szerint (vállalkozások folyó-, elszámolási számlái);
M2 - M1-ből, megtakarítási számlákból (kérésre kamatozó számlák) és kisméretű lekötött betétekből áll;
M3 - M2-ből és nagy lekötött betétekből jön létre.
Egyes országokban egy másik aggregátumot használnak - L, amely magában foglalja az M3 -at és bizonyos típusú nagyon likvid értékpapírokat (letéti igazolások, kincstárjegyek).
A forgalomban lévő pénz mennyiségének másik fontos mutatója a monetáris bázis ("erős pénz") - ez a központi állami bank közvetlen irányítása alatt álló pénz (forgalomban lévő készpénz és a kereskedelmi bankok számláin lévő pénz a központi állami bankban ).
Az orosz gazdaság pénzmennyiségéről képet adnak a 23.1. táblázat adatai.
23.1. táblázat
A monetáris aggregátumok dinamikája Oroszországban 1995-2002
(1995-1997 billió rubelben, 1998 óta - milliárd rubelben)
neg a pénz teljes tömegében - körülbelül 30%. Vegye figyelembe, hogy a nem készpénz és a készpénz aránya a fejlett piaci országokban 9:1.
A monetáris aggregátumok lehetővé teszik a forgalomban lévő pénz mennyiségének meghatározását. De mitől függ? Mennyi pénznek kell lennie a gazdaságban?
A választ erre a kérdésre I. Fischer csere -egyenlete adja, amely szerint a forgalomban lévő pénzmennyiségnek olyannak kell lennie, hogy egyensúlyt tartson fenn közte és az országban előállított áruk és szolgáltatások értéke között, figyelembe véve vedd figyelembe az áraikat:
M x V = P x Q,
ahol M a forgalomban lévő pénz (vagy pénzkínálat) mennyisége;
V a pénzforgalom sebessége (az átlagos éves szám, ahányszor a pénzegységet áruk és szolgáltatások vásárlására fordították);
Р - árszint (az áruk és szolgáltatások súlyozott átlagárainak indexe);
Q a nemzeti termelés valós mennyisége.
Az egyszerű átalakítások lehetővé teszik a körforgáshoz szükséges pénzösszeg kiszámítását:
M = (P x Q): V.
Ebből a képletből kitűnik, hogy minél nagyobb a nemzeti termék, amelyet az országban hoztak létre, annál több pénznek kell forgalomban lennie. Az áruk fizikai mennyiségének növekedésével a pénzkínálat növelése szükséges.
Mivel a pénzforgalom sebességét nem monetáris tényezők határozzák meg, állandó értéknek tekinthető. Ha az egyenlet mindkét oldalát elosztjuk V-vel, és az (1 / V) értéket k-val fejezzük ki, egy Cambridge-i egyenletnek nevezett képletet kapunk:
M = k x P x V,
ahol k a nominális jövedelem (P x V) és a kívánt pénzmennyiség arányossági együtthatója, azaz. a jövedelem egy része, amelyet az üzleti szervezetek készpénzben akarnak tartani.
A k együtthatót monetizációs együtthatónak nevezzük, mivel a gazdaság pénzzel való telítettségét jellemzi. A gyakorlatban a monetizációs együtthatót (k) úgy számítják ki, hogy az M2 GDP-hez viszonyított arányát megszorozzák 100%-kal.
Például 2002-ben Oroszországban a monetizációs együttható 19%volt, míg a fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban ez az érték eléri az 50-80%-ot.
A vizsgált képletből látható, hogy az árszínvonal és a forgalomban lévő pénz mennyisége közvetlen kapcsolatban áll egymással: az árak növekedése a pénzkínálat növelését teszi szükségessé, és fordítva, a pénzkínálat növekedése áremelkedés. Nem lesz áremelkedés azonban, ha a pénzkínálat növekedésével egyidejűleg az áruk és szolgáltatások kibocsátásának volumene ugyanolyan vagy nagyobb mértékben bővül.
A forgalomban lévő pénz mennyisége közvetlenül befolyásolja annak értékét. A modern pénznek, az árupénzzel ellentétben, nincs saját értéke. A készpénz papírpénz csak egy darab papír, a bankbetétek bejegyzések a bankok könyveiben. Ami a fémpénzt illeti, azok névértékének mindig nagyobbnak kell lennie a ténylegesnél (fémérték). Mi tehát a modern pénz értéke? Miért érik meg?
A pénz értéke a valódi vásárlóereje, azaz. egy pénzegységért megvásárolható áruk és szolgáltatások mennyisége. Ez a mutató a tényleges értéket (valós értéket) fejezi ki, szemben a pénz névértékével (nominális értékével). A pénz értéke fordítottan arányos a forgalomban lévő pénz mennyiségével. Minél több pénz van forgalomban, annál alacsonyabb az értéke, és fordítva.
Önellenőrző kérdések
A pénz iránti keresletet előre meghatározzák olyan funkciók, mint csereeszköz és felhalmozási eszköz. Az üzleti ügynököknek pénzre van szükségük, hogy elköltsék, csereeszközként használják a jelenben, és felhalmozzák a jövőbeli kifizetésekhez.
J. M. Keynes, elemezve, hogy a gazdasági szereplők milyen indítékok miatt preferálják vagyonuk egy részét likvid monetáris eszközök formájában megtartani, a következő pénztárolási motivációkat azonosítja:
- tranzakciós indíték, amely a pénz fizetési eszközként való használatának kényelméből fakad. Az emberek tranzakciók lebonyolítása céljából tartják a pénzt. Ugyanakkor a tranzakciós kereslet függ a jövedelem szintjétől (a jövedelem növekedésével a tranzakciós kereslet nő) és a jövedelem megszerzése közötti időintervallumtól;
Az összesített (teljes) pénzigény (Dm) a következőket tartalmazza:
Üzleti kereslet – Dm (Q) a vásárláshoz és fizetéshez szükséges pénzkereslet. Minden gazdálkodó egységnek adott pillanatban rendelkeznie kell bizonyos pénzmennyiséggel (készpénzegyenleggel), hogy szabadon bonyolíthasson tranzakciókat. A háztartásoknak pénzre van szükségük áruvásárláshoz, közüzemi számlák fizetéséhez stb. A vállalkozásoknak pénzre van szükségük nyersanyagokért, anyagokért, bérek kifizetéséhez stb.
A „pénzegyenlegek” iránti kereslet mértéke a nominális GNP-től függ. Az üzleti pénzkereslet közvetlenül arányos a GNP valós mennyiségével és az árszínvonallal. Nyilvánvaló, hogy a reál GNP növekedése (minden más tényező azonossága mellett) a bevétel növekedéséhez vezet, ami magasabb költségeket és nagyobb pénzkeresletet serkent a tranzakciókhoz. Ugyanez a közvetlen kapcsolat áll fenn az üzleti kereslet és az árak között. Ismeretes, hogy a pénz vásárlóerejét a vele megvásárolható áruk és szolgáltatások mennyiségével mérik. Ha az árak emelkednek, a pénz vásárlóereje csökken, és több pénzre lesz szükség a reáljövedelmek szinten tartásához.
És így:
Dm (Q) = f (Q P),
ahol Q a bruttó nemzeti termék valós mennyisége;
p az abszolút árszint.
Az emberek megtakarítják a jövedelmük egy részét, és ez a megtakarítás történhet készpénzben (készpénz vagy pénzeszközök felhalmozása betétszámlákon), vagy különféle pénzügyi eszközök (állampapírok, részvények, kötvények stb.) formájában. Ezen megtakarítási formák mindegyikének megvannak a maga előnyei. A pénz abszolút likvid, de nem termel bevételt. Az értékpapírok kevésbé likvidek, de bevételt termelnek. A pénz, mint tartalékérték (mint értéktároló) kereslete - Dm (i) - a likviditás preferenciájától függ.
Ha a gazdálkodó szervezetek inkább a magas likviditású eszközöket részesítik előnyben, a pénz iránti kereslet nő, ha kevésbé likvid, de jövedelmező, akkor csökken. Azt a kérdést viszont, hogy a megtakarítások hogyan oszlanak meg a pénz és a nem monetáris eszközök között, a kamatláb (i) függvényében dől el. Ha a kamatláb emelkedik, akkor az értékpapírok árfolyama (piaci ára) csökken, jövedelmezőségük nő, a gazdasági szereplők pedig a nem monetáris eszközök formájában történő megtakarításokat részesítik előnyben - csökken a pénz, mint értéktároló kereslet. És fordítva.
Ennélfogva:
Dm (i) = f (i).
Így az aggregált pénzkereslet a termelés valós mennyiségétől, az árszínvonaltól és a hitelek kamatától függ. Ezt a függőséget a következő képlet írja le:
Dm = Dm (Q) + Dm (i).
Grafikusan a pénzkereslet a következőképpen ábrázolható (23.1. ábra).
Rizs. 23.1. Aggregált pénzkereslet |
Ábrán. 23.1, üzleti pénzigény kerül bemutatásra. A tranzakciók pénzkeresleti görbéje függőleges, mivel a kereslet nem a kamatszinttől függ, hanem a nominális GNP határozza meg.
Ábrán. A 23.1, b a pénzkeresletet (tartalékértéket) mutatja be, amely fordítottan arányos a kamatláb szintjével.
Ábrán. 23.1, az aggregált pénzkeresletben - az üzleti kereslet és a pénz, mint értéktároló kereslet összege. A teljes pénzkereslet görbéjét úgy határozzuk meg, hogy a vízszintes tengely mentén eltoljuk a közvetlen pénzkeresletet, mint tartalékértéket a tranzakciós pénzkeresletnek megfelelő összeggel.
Önellenőrző kérdések
A pénzkínálat az ország pénzkínálatának kialakulását jelenti. A piac nem teremt pénzt. A gazdaság pénzellátása az állam feladata. A központi állami bank közvetlen ellenőrzést gyakorol a pénzkínálat és annak szabályozása felett.
A modern monetáris rendszer egyik jellemzője a készpénz és a nem készpénz létrehozásának funkcióinak szétválasztása. A készpénz létrehozása a jegybank feladata, a nem készpénzt pedig a kereskedelmi bankok rendszere hozza létre a gazdaság hitelezése során.
A kereskedelmi bank olyan pénzügyi közvetítő, amely átmenetileg szabad pénzeszközöket halmoz fel (pénz vásárlása), és azt hitelre kölcsönzi (pénzt ad el). A bankokkal kapcsolatos további információkért lásd a fejezetet. nyolc.
A bankok azonban nem adhatnak ki hitelt a betéteik (betéteik) teljes összegére. A bank köteles készpénzben vagy betétben lévő betéteinek egy részét a jegybank kamatmentes számláin tartani. Kötelező tartaléknak nevezzük azt a minimális betétet, amelyet a banknak a jegybankban kell tartania vagy készpénzben kell lennie.
A kötelező tartalék összegének meghatározása a kötelező tartalék (rr) aránya (rátája) alapján történik, amelyet a jegybank a bank betéteinek hányadában (százalékában) állapít meg. Például, ha a bank betéteinek összege 100 millió rubel, és a kötelező tartalékráta 20%, akkor a bank köteles 20 millió rubelt a központi bankszámlákon tartani.
Első pillantásra úgy tűnhet, hogy a kötelező tartalék összege egyfajta biztosítási alap, amelyből a kereskedelmi bankok lehívhatják a szükséges forrásokat a betéteseik nagy és váratlan pénzkivonása esetén. Azonban nem. A helyzet az, hogy a kereskedelmi bankokban lévő betétek többszöröse a tartalékok összegének, azaz. A tartalékok részlegesek, ezért a befektetett források hirtelen és nagymértékű kivonása esetén a kötelező tartalékok rendelkezésre állása nem menti meg a kereskedelmi bankokat a csődtől.
A kötelezettségek egy részének tartalék formájában való megtartásának követelménye azzal magyarázható, hogy a központi banknak ellenőriznie kell a kereskedelmi bankok ügyfelei hitelezési képességét. A jegybank, mint koordináló szerv, a hitelforrások túl- vagy hiányát igyekszik megakadályozni, és ezáltal a szükséges befolyást gyakorolni a forgalomban lévő pénz mennyiségére és általában a makrogazdasági helyzetre. A bank tényleges tartalékai általában meghaladják az előírtakat. Ezt a többletet többlettartaléknak nevezzük. Ők a hitelforrások.
Folytassuk a példával. Ha a banknak 100 millió rubel van. tényleges tartalékokat, akkor új kölcsönöket bocsáthat ki 80 millió rubel összegben. (100 millió rubel tényleges tartalék mínusz 20 millió rubel kötelező tartalék).
A bankok szerepe és jelentősége a piacgazdaságban azzal függ össze, hogy a hitelezési folyamat során új pénzt hoznak létre (nem készpénzes pénzkibocsátást hajtanak végre), és ezáltal befolyásolják a forgalomban lévő pénz mennyiségét.
A kölcsönök kibocsátásával és a hitelfelvevő bankszámláján történő jóváírásával a bankok új (nem készpénzes) pénzt hoznak létre.
Ha meg szeretné tudni, hogyan keresnek pénzt a bankok, nézze meg a következő példát. Emlékeztetni kell arra, hogy a bankbetétek nem készpénzes pénzek, és a forgalomban lévő pénztömeg (M) nagy részét ezek alkotják.
Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta mértékét a jegybank 0,2-ben határozza meg. Ezután az A bank, amely 1000 dennek megfelelő betétet kapott. egységek, 800 den összegű kölcsönt adhatnak ki. egységek ... A kapott kölcsönt számlák kifizetésére fordítják (anyag, felszerelés stb. szállítására), és a 800 den letét beérkezése után a B. Bank B bank számlájára kerül. egységek, 640 den értékű kölcsönt adhatnak ki. egységek ... Ezt a kölcsönt, hasonlóan az elsőhöz, elköltik, és betét formájában érkezik a B bank számlájára, amely a beérkezett 640 den letétből. egységek 512 den kölcsönt adhat. egységek stb.
A betétek létrehozásának láncolatának összesített eredménye a táblázatban bemutatható.
Bank |
Betétek |
Kötelező |
Felesleges |
|
Banki tevékenység |
Kezdeti letét 1000 den. egységek másodlagos raktárláncot okozott
2 3
zits, a betétek teljes összegét időnként növelve. Ez a kifejezés egy végtelen geometriai progresszió tagjainak összege, amely egyenlő
, vagy - (1: 0,2), azaz. 5.
Kezdeti letét 1000 den. egységek, a teljes bankrendszer ötszörösére nőtt, és 5000 den -re változott. egységek, azaz a betétek multiplikatív bővülése van.
A teljes pénztömegből 4000 den. egységek a bankrendszer által létrehozott új pénz. Az újonnan létrehozott pénz teljes összege megegyezik az eredeti többlettartalék szorozva a pénzszorzóval (800 x 5).
A bankbetét kismértékű változása miatti jelentős változás a hitelállományban és a pénzkínálatban annak köszönhető, hogy a bankrendszer képes ugyanazt a pénzt felhasználni hitelek kibocsátására.
A többlettartalék növekedése következtében a pénzkínálat növekedésének mértékét jellemző együtthatót pénzszorzónak (MRm) nevezzük. A pénzszorzó egyenlő eggyel osztva a kötelező tartalékráta (év):
MRm = (1:rr) x 100%.
A kötelező tartalékolási követelmények színvonalának változása a forgalomban lévő pénz mennyiségében tükröződik: ennek növelése csökkenti a bankok által megtermelt pénzmennyiséget, csökkenése pedig növeli.
A teljes pénzkínálat változásának mértéke a kötelező tartalékráta értékén túl attól is függ, hogy a gazdálkodó szervezetek mennyire hajlandóak készpénzt tartani a bankrendszeren kívül. A teljes pénzszorzó, figyelembe véve a lakosság készpénzre való hajlamát, a következő:
MRm = (сс + 1): (сс + rr), ahol rr a kötelező tartalékráta;
сс - a készpénz részesedése a teljes pénztömegben (%).
Minél több pénz van a bankrendszeren kívül, annál alacsonyabb a szorzó értéke. Így a pénzkínálat végső változásának mértéke függ a tartalékolási kötelezettség arányától és attól, hogy a pénz milyen arányban oszlik meg készpénzre és bankbetétre.
Önellenőrző kérdések
A pénzkínálat (Sm) és a teljes pénzkereslet (Dm) kombinálása képet ad a pénzpiacról. A pénzpiac olyan piac, ahol a pénz kereslete és kínálata határozza meg a kamatszintet, a pénz árát.
A pénzpiac fő szereplői a cégek, a kormányzat, a központi és kereskedelmi bankok, stb. A vételi és eladási tárgy az ideiglenes használatra biztosított pénz. A pénz ára az a pénzösszeg, amelyet a pénzhasználatért fizetnek, azaz hitelkamat.
A pénzpiac sajátossága, hogy az árupiacoktól eltérően, ahol a vételi és eladási folyamat az áruk és szolgáltatások pénzegységben mért áron történő cseréje, a pénzpiacon a pénz ténylegesen más likvid eszközökre cserélődik alternatív költséggel. a névleges kamatláb egységeiben mérve.
Mint minden piacon, az egyensúly a keresleti és kínálati görbék metszéspontjában áll be (23.2. ábra).
|
Mivel a pénzkínálatot nem az ára határozza meg, hanem az állam szabályozza, a makrogazdasági fejlődés általános céljaiból kiindulva (bővebben lásd a 29. témakört), a pénzkínálat teljesen rugalmatlan, i. nem függ a kamatláb értékétől (azok árától). Ugyanakkor a pénzkereslet a kamat függvénye, és fordítottan arányos a kamatláb szintjével.
A pénzpiaci egyensúly azt jelenti, hogy a gazdasági szereplők által pénz formájában megszerzett eszközök mennyisége megfelel a bankrendszer által kínált pénzmennyiségnek. Ez az egyensúly bizonyos kamatláb mellett érhető el (azaz).
Ha a kamatláb (i \) meghaladja az egyensúlyi szintet, akkor a gazdasági szereplők nem akarják a bankrendszer által kínált pénzmennyiséget, és pénztöbblet keletkezik. Ez azzal magyarázható, hogy a kamatemelés hatására az értékpapírok értéke csökken, jövedelmezőbbé válnak, és az üzleti ügynökök a nem monetáris eszközöket (értékpapírokat) részesítik előnyben a monetárisokkal szemben. A pénzkereslet visszaesése azonban a hitelkamat egyensúlyi szintre csökkenéséhez vezet. A piacon helyreáll az egyensúly.
Ha éppen ellenkezőleg, a kamatláb alacsonyabbnak bizonyul, mint az egyensúlyi kamatláb (i2), akkor csökken azoknak a száma, akik értékpapírban kívánják tartani eszközeiket. A megtakarításokkal rendelkezők egyre inkább a likviditást részesítik előnyben, felismerve, hogy az alacsony kamatlábak a magas értékpapírárak szinonimája. Csökken a kereslet irántuk, ami az arányuk növekedését okozza. Ez megnövekedett pénzkereslethez és magasabb kamatokhoz vezet, amelyek emelkedni fognak. Az egyensúly helyreáll a piacon.
Mint minden piacon, a pénzpiacon is kialakult egyensúly számos nem ártényező hatására felborulhat:
A GNP értékének változása, az áruk ára a pénz keresleti görbéjének eltolódásához vezet (23.3. ábra).
 Rizs. 23.3. A pénz iránti kereslet változása |
A pénz iránti kereslet állandó kínálat melletti növekedése a pénzpiaci egyensúly megváltozásához és a kamatláb i \-ről i2-re történő emelkedéséhez vezet. A pénzkereslet visszaesése azonos feltételek mellett a kamatláb i \ -ról i3 -ra történő csökkenéséhez vezet.
A pénzkínálat megváltozása, a kínálati görbe eltolódása a kamatláb megváltozásához is vezet, ami a beruházási keresletben és közvetve a termelés mennyiségében és a foglalkoztatás szintjében is megmutatkozik. További részletek a 29-es témában.
Ebből egy fontos következtetés vonható le: a pénz- és árupiac szorosan összefügg. A pénzpiaci események tükröződnek az árupiacon. Az áruk és szolgáltatások termelésében bekövetkezett változások viszont a pénzkeresletben tükröződnek. A pénzpiac és az árupiacok kapcsolata sematikusan a következőképpen ábrázolható.
 |
A GNP növekedése, a jövedelmek növekedése növeli a pénzkeresletet, ami viszont a kamatláb növekedéséhez vezet. A kamatlábak emelkedése hatással van a beruházásokra és az aggregált keresletre. Az aggregált kereslet változása a termelés volumenében és a jövedelem nagyságában is megmutatkozik.
Önellenőrző kérdések
Pénzbeli támogatás,
monetáris aggregátumok,
monetáris bázis,
I. Fischer-féle csereegyenlet,
sok pénz van forgalomban,
monetizációs együttható,
a pénz értéke;
összesített pénzkereslet,
a likviditás preferálása,
tranzakciós indíték,
elővigyázatossági okokból,
spekulatív indíték,
üzleti igény,
a pénzkereslet mint tartalékérték;
pénz ajánlat,
kötelező helyfoglalás,
felesleges tartalékok,
pénzszorzó;
A pénzpiac egyensúlya.
Elméletileg a válasz arra a kérdésre, hogy "mennyi pénzre van szükség a forgalomban?" Nagyon egyszerű. A pénzkínálatnak olyannak kell lennie, hogy az uralkodó áron megvásárolja azt, amit az országban termelnek. Ha a pénz kevesebb, mint ez az összeg, akkor a költségek kisebbek lesznek, mint a kínált áruk és szolgáltatások árának összege. Vagyis nem minden árut értékesítenek, aminek következtében az árak csökkenni fognak, a termelés csökkenni fog, mert számos gyártó számára veszteségessé válik. Ha több pénz van, mint amennyi szükséges, az árak ennek megfelelően emelkednek. A folyamatos drágulás már infláció.
Tehát elegendő pénznek kell lennie a gazdaságban az áruk és szolgáltatások beszerzési költségeinek fedezésére a megtermelt bruttó társadalmi termék összegében:
Pénztöbblet => túlköltekezés => infláció
Pénzhiány => túl kevés kiadás => termeléscsökkenés és depresszió
Ezért a gyakorlatban meglehetősen nehéz meghatározni a normál forgalomhoz szükséges pénzösszeget. Ez mindenekelőtt abból adódik, hogy a pénzmennyiség az aktuális árakhoz kapcsolódik, az árak pedig a forgalomban lévő pénz mennyiségétől függenek. A pénzkínálat elemzésének kiindulópontja a pénz mennyiségi elmélete. Ez az elmélet a következő egyenletre épül:
M V = P T, ahol
M - a forgalomban lévő pénz mennyisége
V a pénzforgalom sebessége, azaz. azon alkalmak átlagos száma, amikor egy pénzegység tulajdonost vált egy bizonyos időszak alatt
P egy pénzügylet megfelelő időszakának átlagára
T a pénzügyi tranzakciók átlagos száma az adott időszakban
M V = P Y, ahol
P – átlagos egységár (GNP-deflátor)
Y - egy bizonyos gyártási időszakra gyártott egységek száma
(azaz ez a valódi GNP)
Р У - nominális GNP
Ez az egyenlet - Fisher-féle csereegyenlet- szoros összefüggést mutat a pénz mennyisége, forgalmuk gyorsasága és az árak szintje között.
Így a pénzkínálat növekedése, amelyet nem biztosít a valódi nemzeti termék megfelelő növekedése, áremelkedéshez vezet.
A Fisher-egyenlet formailag közel áll Karl Marx által a forgalomba hozatalhoz szükséges pénzegységek mennyiségének képletéhez:
D - az adott időszakban a forgalomhoz szükséges pénzegységek száma.
CR - az eladásra szánt áruk árának összege.
CC - a hitelre felvett áruk árának összege, amelyek kifizetése egy adott időszakon kívül esik.
CP - az áruk árának összege, amelyek fizetési feltételei megérkeztek.
VP - a kölcsönös kifizetések összege.
О - a pénz forgási sebessége.
Bár ezek a képletek formailag hasonlóak, azonosításuk megengedhetetlen, mivel ezek az egyenletek eltérő módszertani alapokra épülnek.
Jelenleg mélyebb a jelentése figyelembe vesszük a monetáris forgalom cambridge -i egyenletét, amelyet a pénzelmélet a Fisher-féle csereegyenlet továbbfejlesztésének tekint:
M = K R Y, ahol
K a Cambridge-i együttható, amely meghatározza a nominális jövedelem és a pénznek a készpénzállományt alkotó része közötti arányt.
Ennek megfelelően a pénzforgalomhoz szükséges pénzmennyiség meghatározásának cambridge-i változatát a monetáris "pénzegyenleg elmélete" kapta.
A pénzkínálatban bekövetkezett változások a gazdasági élet minden területét érintik a gazdasági mutatók közötti összetett kapcsolatrendszeren keresztül. Ha az aggregált nemzeti termék volumene növekszik, az azt jelenti, hogy az áruk és szolgáltatások árainak összege nő. Így nő a pénzkereslet, i.e. a pénzkínálatnak növekednie kell. Jó, ha ez a két növekedés egyensúlyban van. Ha azonban a pénzkínálat valójában több vagy kevesebb, mint a tényleges pénzkereslet, akkor ez inflációhoz, illetve a termelés visszaeséséhez vezet.
A pénz iránti kereslet számos tényező hatására alakul ki, köztük a pszichológiai tényezők sem utolsósorban. Ezért a pénzkínálat szabályozása állandóan a piacgazdaság velejárója.
A pénz leértékelődését, amely vásárlóerejük csökkenésében nyilvánul meg, ún infláció.
Az infláció nemcsak abban nyilvánulhat meg nyitott forma amikor az árak emelkednek, hanem be is rejtett, ami hiányban, termékminőség romlásban nyilvánul meg.
Az infláció összetett folyamat, amelynek számos oka van.
Az infláció okai:
A pénz- és árukínálat inkonzisztenciája az országban,
pénzkibocsátás,
áruk és szolgáltatások hiánya,
Az áruk és szolgáltatások rossz minősége,
Kiegyensúlyozatlanság a társadalmi termelésben,
Megnövekedett katonai kiadások, túlzott hitelezés
· Magas adók stb.
Az árak emelkedése a világpiacon,
Az ország külső adósságának növekedése,
· Strukturális világválságok stb.
Az árak emelkedésétől függően a következőket különböztetjük meg az infláció típusai:
Az infláció rendkívül negatív hatással van a gazdaság fejlődésére, ami az árak emelkedésében, a lakosság életszínvonalának csökkenésében, az általános gazdasági hatékonyság csökkenésében, a politikai instabilitás fokozódásában, a hiperinfláció kialakulásának és az ország gazdaságának stagnálásában mutatkozik meg.
Az Ukrajnát átélt strukturális gazdasági válság csak a monetáris szférában tükröződött. Hazánkban 1993-ban volt megfigyelhető a maximális infláció.
A monetáris rendszer szabályozásának egyik legnehezebb feladata a pénzkínálat olyan szinten tartása, amely biztosítaná a gazdaság hatékony működését.
Először a legegyszerűbb képlet formájában a forgalomban lévő természetes pénzmennyiséget határozta meg Marx.
Ha az újraelosztási folyamatban részt vevő összes árut és szolgáltatást pénzben ábrázoljuk, és Q -n keresztül jelöljük, valamint ezt az újraelosztást szolgáló pénzmennyiséget M -en keresztül, akkor ezt írhatjuk:
M = Q, ahol n a pénzkínálati forgalom száma a
a meghatározott időtartamra.
Nyilvánvalóan n reciprokát a pénzforgalom sebességeként értelmezhetjük. Természetesen a monetáris forgalom ilyen primitív ábrázolása több kérdést vet fel, mint amennyit a folyamatban lévő folyamatok lényegét tisztázza, mint amennyit már nem tesz lehetővé gyakorlati következtetések levonására e folyamat hatékony irányítására.
Nyilvánvaló, hogy M értékét csak jól ismert karokkal - kibocsátással, refinanszírozási rátával és a kötelező tartalék mértékével - lehet közvetlenül befolyásolni. De mindent bonyolít az a tény, hogy a keringési folyamatok időben mennek végbe, és Q értéke nem M és n értékétől függ egy adott időpontban, hanem attól, hogy mik voltak az előző időszakokban, a jövő.
mint sok más tényezőtől is függ. A pénzkínálat működésében és a forgalom sebességében látens késleltetés van Q értékével. Ezenkívül Q nem egységes érték, és helyes lenne leírni:
Q = X p \ "x \" ahol pi és qi az i-edik típus ára és mennyisége
újraelosztás tárgyát képező vars (szolgáltatások), k pedig az árutípusok (szolgáltatások) összesített száma.
Nyilvánvaló, hogy a forgalom elemzésének ilyen megközelítése pusztán technikai nehézségek miatt terméketlen. Ha közelebbről megvizsgáljuk, a pénzkínálat forgási sebességének meghatározásának problémája nem olyan egyszerű és érthető, mint azt sok monetarista bemutatja.
A pénzkínálat nem definiálható úgy, mint egy bizonyos időszakon keresztüli áramlás. Mindig pénzmennyiségként számítják ki egy adott időpontban, pl.
Részvényként. A készlettel kapcsolatban lehet, hogy nem a forgalom sebességéről van szó, hanem arról, hogy hány nap alatt alakul ki ez a készlet, vagy arról, hogy hány napot töltenek el.
A 3. táblázat az elmúlt években Oroszországban a lakosság kezében lévő fogyasztói kiadásokra és készpénzellátásra vonatkozó adatokat mutatja be.
A táblázatból látható, hogy az árindex jelentős változásával a lakosság kezében lévő pénzkészletek a gyakorlati forgalom napjaiban
3. táblázat
Készpénz Oroszország lakosságának kezében 1994-2000 között (billió rubelben, 1998. 01. 01-től milliárd rubelben) \ r \ n MUTATÓK AZ ÉV VÉGÉN \ r \ n 1994 1995 1996 1997 99 9 r \ n Készpénzállomány a lakosság kezében 27,6 60,7 79,5 107 134,8 182,4 \ r \ n Fogyasztói kiadások naponta 0,954 2,52 2,56 3, 1 3,7 7,4 \ r \ n Készpénzállomány a lakosság körében a forgalom napjaiban 28,9 24,1 31,1 34,5 36,4 24,6 \ r \ n Fogyasztói árindex (decembertől decemberig) 3 , 2 2,3 1,22 1,11 1,844 1,365 \ r \ n
fizikailag ne változzon. Ez azt jelenti, hogy a pénz kvantitatív elméletének minden "nyilvánvalósága" mellett az egyik alapja - a pénzforgalom átlagos sebességének meghatározásának lehetősége, és még inkább a stabilitása az emelkedő árak normál körülményei között. - rendkívül elvontnak tűnik (AM Matlin, Pénz és gazdasági döntések.M., "Delo". 2001).
A pénzforgalom képe még bonyolultabbá válik, ha figyelembe vesszük, hogy a pénzkínálat megoszlik:
árupiac;
áruk és tőke pénzpiaca;
pénzpiac;
tőke- és befektetési piac;
készpénzes és nem készpénzes megtakarítás.
És nem csak el van osztva, hanem állandó átmeneti állapotban van ezen összetevők között. Ezért csak egyet kell értenünk egyes közgazdászok állításával, miszerint a tudománynak nincs megfelelő kvantitatív modellje a pénz mozgására és elosztására, azon egyszerű oknál fogva, hogy egy ilyen modell csak az egész gazdaság megfelelő tükröződéseként hozható létre.
- Szerzői jog - Jogi hivatás - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Trösztellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Realjog - Államjog és gazdálkodás - Polgári jog és eljárás - Pénzforgalom , pénzügy és hitel - Pénz - Diplomáciai és konzuli jog - Szerződésjog - Lakásjog - Földjog - Választási jog - Befektetési jog - Információs jog - Végrehajtási eljárások - Állam- és jogtörténet - Politikai és jogi doktrínák története - Versenyjog - Alkotmányjog törvény -
MAKROÖKONÓMIA
10. TÉMAKÖR.
PÉNZFORGALOM ÉS HITEL- ÉS BANKRENDSZER. PÉNZ-HITELPOLITIKA
A pénz lényege és funkciója.
A forgalomhoz szükséges pénzmennyiség.
A pénz fajtái és a pénzkínálat mutatói.
Hogyan teremtenek pénzt a bankok. Pénz szorzó.
Pénz piac. A pénzkínálat és a pénzkereslet.
Pénz-hitel politika.
A pénz lényege és funkciója
A pénz egy különleges árufajta, amely kiemelkedik az áruk világából, és egyetemes megfelelőjeként szolgál. Más szóval, a pénz olyan áru, amely minden más árura cserélhető.
A pénz az ókorban az áruk cseréjének eredményeként jelent meg. Eleinte hétköznapi volt a csere. A társadalmi munkamegosztás, a termelés és a csere fejlődésével egy árucikk alakult ki (mint egyetemes megfelelője), amely a pénz szerepét kezdte betölteni. Következésképpen a pénz áru eredetű. A pénz segítségével történő árucsere alapja az érték, vagyis a javak előállítására fordított és abban materializálódott társadalmi munka.
Az univerzális megfelelő szerepét sokáig a nemesfémek, az arany és az ezüst töltötték be, a 19. század második felétől. - csak arany. Történelmi fejlődése során a pénz különböző formákban kezdett megjelenni - fém, papír, hitel és végül az elektronikus pénz új, modern formája.
A papírpénz egy hosszadalmas folyamat során jött létre. Kezdetben a kérdésük a fémérmék természetes törlésével és az államhatalom általi szándékos károsítással volt összefüggésben. Ezt követően a papírpénzt, mint bankjegyet, az állam széles körben kezdte használni kiadásai (költségvetési hiány) fedezésére. A papírpénz leértékelődésének oka az volt, hogy mennyiségüket nem szabályozták, és nem korlátozták az áruforgalom valós szükségletei.
A hitelpénz a fejlett kapitalizmus időszakában keletkezett. Nemcsak az árucserét kezdték szolgálni, hanem a tőke működését (mozgását) is.
A pénz lényege az ábrán bemutatott öt funkcióban fejeződik ki. 10.1.
Így a pénz az egyik országból a másikba átvitt társadalmi vagyon egy részét testesíti meg.
A modern piacgazdaságban a pénz funkciói módosultak. Az áru-pénz kapcsolatok általános és globális jelleget nyertek. Így ma kivétel nélkül minden árut, szolgáltatást, természeti és szellemi erőforrást, valamint az emberek munkáját és képességeit pénzben értékelik.
A forgalomhoz szükséges pénzmennyiség
A pénzforgalom a pénz mozgása funkcióinak ellátása során.
A monetáris forgalom szervezésének egy adott országban történelmileg kialakult és a nemzeti jogszabályokban rögzített formáját a monetáris rendszer képviseli.
A monetáris rendszer a következő elemeket tartalmazza:
A pénzegység az értékmérőként elfogadott pénzegység (például rubel vagy dollár).
A kibocsátó rendszer a pénz forgalomba hozatalát szabályozó intézmény, vagyis a Központi Bank. A pénzforgalom szabályozásában a Pénzügyminisztérium és az ország hitel- és bankintézetei is részt vesznek. Például Oroszországban a pénzkibocsátás joga (pénzkibocsátás) az Orosz Föderáció Központi Bankját illeti meg.
A törvényes fizetőeszközként működő pénztípusok a következők:
Az Orosz Föderációban forgalomban vannak 10, 50, 100, 500, 1000 és 5000 rubel címletű bankjegyek.
A gazdaságilag fejlett országokban a nem készpénzes fizetés skálájának állandó növekedési tendenciája figyelhető meg. Tehát az USA-ban 1991-1999. 1,8-szorosára nőttek, Japánban - 1,5-szeresére. Ugyanezen években Oroszországban más helyzet alakult ki - a készpénz nélküli fizetések mérete több mint felére csökkent. Ennek fő oka a gazdasági válság, valamint az árutermelés és -forgalom visszaesése volt.
A forgalmi és fizetési eszköz funkcióinak ellátásához szükséges pénzmennyiséget a pénzforgalom törvénye határozza meg.
E törvény szerint a forgalomban lévő pénzmennyiségnek biztosítania kell az egyensúly fenntartását közte és az eladni kívánt áruk és szolgáltatások értéke között (figyelembe véve azok árát).
A pénzforgalom fenntartásának feltételeit két tényező kölcsönhatása határozza meg: a gazdaság pénzszükséglete és a pénz tényleges forgalomba hozatala. Ha több pénz van forgalomban, mint amennyire a gazdaságnak valóban szüksége van, akkor a pénz leértékelődik, vagyis a pénzegység vásárlóereje csökken.
Tehát a forgalomban lévő pénz mennyiségét különböző tényezők befolyásolják, amelyek viszont az áruk és szolgáltatások előállításának fejlődésének feltételeitől függenek. A nemzetgazdaság pénzszükségletét a forgalomban lévő áruk és szolgáltatások mennyiségének változása, valamint az árutömeg szintje és összára határozza meg.
A forgalomhoz szükséges pénzmennyiségre fordított hatást a hitel fejlettségi foka fejt ki: minél többet adnak el hitelre, annál kevesebb pénzre van szükség a forgalomban. Ugyanilyen hatást gyakorol a forgalomban lévő pénz mennyiségére a készpénz nélküli (reciprok) elszámolások, vagyis az elszámolások nagysága.
