„Nemzetközi banki műveletek”, 2009, N 4
Ma az euró a második legfontosabb tartalékvaluta, és sok szakértő, különösen az amerikai jegybank korábbi vezetője, Alan Greenspan szerint minden előfeltétel megvan annak, hogy az euró a világ fő tartalékaként felváltsa az amerikai dollárt. valuta. A cikk az egységes európai valuta körüli helyzet elemzését mutatja be a pénzügyi válság kapcsán.
Az egységes európai valuta a nemzetek feletti bankrendszer (az Európai Központi Bank által vezetett központi bankok európai rendszere) joghatósága alá tartozik. Ezért az Európai Bank intézkedései nemcsak az Európai Unió tagállamainak gazdaságára, hanem az egész nemzetközi pénzügyi és monetáris rendszerre is a legközvetlenebb hatással vannak.
A jelenlegi világgazdasági zűrzavar kapcsán az Európai Unió tagállamai nemzeti jegybankjainak lépései még inkább függővé váltak az Európai Központi Bank politikájától, amely a monetáris unió létrehozásáról szóló döntés és a Az euró bevezetésével megbízták az Európai Unió monetáris és monetáris politikáját. A pénz- és devizapiacon minden tranzakciót a Központi Bankok Európai Rendszere bonyolított le.
Az árak stabilitása az Európai Unióban és az euró stabilitása a monetáris és pénzügyi piacokon attól függ, hogy az Európai Központi Bank vezetése, elsősorban a Kormányzótanács mennyire koordinált, ellenőrzött és időszerű döntéseket hoz.
Az Európai Központi Bank közleménye szerint az európai gazdaság fellendülésének kezdete legkorábban 2010-ben várható. Tekintettel azonban arra, hogy a valutablokk monetáris hatóságainak politikája mindig is konzervatív és rugalmatlan volt, az előre jelezhető a gazdasági mutatók stabil növekedése az euróövezetben. A megadott időpontnál később beszéljen. Így az Európai Központi Bank vezetésének válságellenes döntései lehetővé teszik az euró jövőbeni helyzetének előrejelzését a nemzetközi monetáris és pénzügyi rendszerben, valamint az európai államok gazdaságában.
A hatóságok monetáris politikájának összehangolásának nehézségét az európai államok integrációs szövetségének sajátosságai magyarázzák. Olyan államok integrációs szupranacionális szövetsége lévén, amelyek szuverén jogaik jelentős részét – különösen a gazdasági és monetáris szférában – az Európai Unió nemzetek feletti szerveire ruházták át, figyelembe véve a tagországok gazdaságainak eltérő fejlettségi szintjeit. (ez különösen igaz a közelmúltban az Európai Unió tagjává vált posztszovjet államokra) , Az Európai Unió megköveteli minden egyes tagország pénzügyi teljesítményének elengedhetetlen elszámolását.
Ezért a nemzeti központi bankok intézkedései az Európai Központi Bank politikájának hatálya alá tartoznak, amely viszont az euróövezethez tartozó államok nemzeti bankjainak helyzetétől függ.
Legnagyobb mértékben az európai országok nemzeti bankjainak függetlensége 1998-ban korlátozódott az euró készpénzforgalomba való bevezetése kapcsán, amelyre megalakult az Európai Központi Bank és a Központi Bankok Európai Rendszere, amelyek minden az Európai Unió monetáris politikájának folytatására vonatkozó hatáskörök, különösen az euro kibocsátásának joga. Ezek az intézmények váltak a politikai befolyástól leginkább függetlenné az Európai Unióban.
Az Európai Unió tagállamai egységes európai valutára való átállásának meglehetősen hosszadalmas folyamatát egy jól koordinált rendszer biztosította, amelyet 1997-ben az Európai Unió amszterdami csúcstalálkozóján hagytak jóvá, és amely meghatározta a monetáris politika fő elemeit. politikáját, beleértve az új árfolyam-mechanizmust (IOC-2), valamint az elfogadott programdokumentumokat - „Agenda – 2000”, amelyek meghatározták az Európai Unió és politikáinak fejlesztésének fő irányait a következő évszázadban, valamint a „ Stabilitási és Növekedési Paktum", amely megnyitotta az utat az euró 1999. január 1-jei bevezetése előtt. Ez utóbbi dokumentum nagyon fontos az Európai Unió tagállamai számára, hiszen első ízben írt elő szankciók bevezetéséről. a tagállamok az állami költségvetési normák általuk történő megsértése esetén.
E dokumentum értelmében, ha a gazdasági és monetáris unió valamely tagja meghaladja a Maastrichti Szerződésben megállapított összeget<1>Az Európai Tanács három hónapon belül elfogadja az országnak címzett ajánlásokat. A következő négy hónapon belül ezeket az ajánlásokat végre kell hajtani, ellenkező esetben három hónap elteltével szankciókat alkalmaznak a jogsértő országgal szemben: a GDP 0,2%-ának megfelelő kamatmentes betét plusz a reálkülönbözet 1/10-e. költségvetési hiány (a GDP %-a) és a megállapított határérték. Két év elteltével, ha a helyzet nem javul, a kaució automatikusan pénzbírsággá alakul. Emellett a fenti kormányközi konferencián megállapodtak az Európai Monetáris Rendszer-2 mechanizmusáról is. Ez a rendszer magában foglalta az euró és a monetáris unióhoz nem tartozó országok nemzeti valutái közötti kapcsolatok szabályozását.
<1>1992. február 7-én Maastrichtban (Hollandia) aláírt megállapodás, amely megalapozta az Európai Uniót, különös tekintettel a Központi Bankok Európai Rendszere Európai Uniójának monetáris politikájának felelősségére.
Az egységes európai valuta biztonsága ezen túlmenően a fizetési és elszámolási technikai alapok hatékonyságán keresztül valósul meg, különös tekintettel azon rendszerre, amelyen keresztül a nagyszabású, határon átnyúló tranzakciók egy napon belül lebonyolíthatók.
Három alternatíva létezik a nemzetközi fizetésekre Európában:
A TARGET rendszer, amelyen az Európai Unióban az összes határon átnyúló fizetés mintegy 25%-a halad át, közvetlenül kapcsolódik a nemzeti RTGS (valós idejű bruttó elszámolási) elszámolási rendszerhez, és lehetővé teszi a valós idejű fizetések teljesítését, ha elegendő. fedezet a fizető bank számláján. A TARGET rendszer fő feladata az euróövezet pénzintézetei közötti fizetési idő lerövidítése és biztonságuk lehetőség szerinti garantálása.
A TARGET felépítése decentralizált fizetési rendszer, míg csak a legáltalánosabb funkciók maradnak az Európai Központi Bank fennhatósága alatt.
Az Euro Bank Association egy euró klíringes nettó elszámolási rendszer, ahol a nap folyamán információcsere zajlik, és a végső elszámolás az elszámolási nap végén történik. 1985-ben alapították Párizsban az ECU kereskedelmi használatának elősegítésére<2>16 ország 56 klíringbankját egyesíti. Ez egy nagyon hatékony rendszer, amely megfelel a két- és többoldalú nettósítás minden követelményének. Az Európai Unióban a határokon átnyúló fizetések körülbelül egyharmada ezen keresztül történik.
<2>Az európai valutaegység rövidítése – egy európai pénzegység, amely 1979 és 1998 között, az euró bevezetése előtt működött Európában; Az ECU-t az európai monetáris rendszer részét képező összes valuta jegyzése alapján számították ki, és univerzális fizetési eszközzé vált - olyan számviteli és számviteli egységgé, amely lehetővé teszi az országok közötti fizetéseket és hitelek kibocsátását.
Az Európai Központi Bank rendelkezik a legmagasabb fokú nemzetek feletti hatáskörökkel az Európai Unió rendszerében. Azáltal, hogy a nemzetállamok kormányaival közösen folytatja politikáját, amelyek érdekei nem mindig azonosak, az Európai Központi Bank a következő négy területen bizonyítja függetlenségét: intézményi, működési, személyi és pénzügyi.
Ezeket a cselekvési területeket a Maastrichti Szerződés rögzíti, amely rögzítette, hogy az Európai Unió nemzeti központi bankjainak elnökei, akik az Európai Központi Bank Általános Tanácsának tagjai, ne rendelkezzenek politikai nézetekkel, rendelkezzenek személyes szabadsággal; az Európai Központi Bank alább tárgyalt három igazgatótanácsának tagjait nyolc évre, a nemzeti bankok elnökét öt évre választják; a bank működési szabadsággal rendelkezik: az Európai Központi Bank önálló választási lehetőséget kap a pénzpiaci eszközök alkalmazásában.
Az Európai Központi Bank monetáris politikája elsősorban a nyíltpiaci műveletekre, valamint a kötelező tartalék- és hitelkezelési politikára támaszkodik.
Jelentős jelentőségű az alapokmány külön cikkében rögzített „általános elv”, amely szerint a Központi Bankok Európai Rendszerét az Európai Központi Bank vezetése („döntéshozó testületei”), és mindenekelőtt az Európai Központi Bank vezeti. a Kormányzótanács, amely magában foglalja a végrehajtó bizottságot és a tagországok központi bankjainak elnökeit. A Végrehajtó Bizottság tagjainak kinevezését az Állam- és Kormányfők Európai Tanácsa végzi a Gazdasági és Pénzügyi Tanács javaslata alapján nyolc évre, újbóli kinevezése lehetetlen.
Az EU-országok közös monetáris politikájának kidolgozásának és végrehajtásának hatásköre a Kormányzótanácsot illeti, melynek fő funkciói: utasítások adaptálása és döntéshozatal a Központi Európai Rendszer létrehozásának céljainak megvalósítása érdekében. Bankok; az Európai Gazdasági és Monetáris Unió monetáris politikája kulcsfontosságú elemeinek meghatározása, mint például a kamatlábak, a nemzeti központi bankok kötelező tartalékának nagysága; az Európai Központi Bank belső szervezetére vonatkozó szabályok és a Központi Bankok Európai Rendszere nemzetközi együttműködés terén történő képviseletének rendje.
Az elnököt, alelnököt és négy tagot tömörítő Ügyvezető Igazgatóság az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által elfogadott, a nemzeti központi bankok intézkedéseit meghatározó utasítások és szabályok szerint végzi a monetáris politikát.
Az Általános Tanács, a harmadik irányító testület magában foglalja az Európai Központi Bank elnökét és alelnökét, valamint az Európai Gazdasági Közösség valamennyi országának nemzeti központi bankjának elnökeit, függetlenül attól, hogy részt vesznek-e az Európai Gazdasági és Monetáris Unióban. Az Általános Tanács fő feladatai a következők:
Az Európai Központi Bank elnöke, Jean-Claude Trichet egyidejűleg elnöke mindhárom irányító testületnek: a Kormányzótanácsnak, az Ügyvezető Igazgatóságnak és az Általános Tanácsnak. Az uniós jog szerint ő képviseli az Európai Központi Bankot külső szervezetekben.
A Központi Bankok Európai Rendszerének létrehozása során a fő cél az árstabilitás fenntartása volt, ahogyan azt a Központi Bankok Európai Rendszere és az Európai Központi Bank alapszabálya is rögzíti. A nevezett dokumentum szerint ez a következő konkrét feladatok végrehajtásával valósul meg:
Az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által meghatározott egységes monetáris politikát a nemzeti központi bankok decentralizálják. Meg kell felelnie a következő feltételeknek:
Ennek összhangban kell lennie a Központi Bankok Európai Rendszere irányítási döntéseivel is.
A Központi Bankok Európai Rendszere tárolja és kezeli az Európai Gazdasági és Monetáris Unió tagországainak hivatalos arany- és devizatartalékait. Az egyes nemzeti központi bankok hozzájárulását az Európai Központi Bank tőkéjében való részesedése alapján határozzák meg (az Európai Központi Bank alapokmánya szerint a központi bankoknak összesen 50 milliárd forintnak megfelelő összegű devizatartalékot kell átutalniuk neki. euró).
A nemzeti bankok rendelkezésére álló devizatartalékot saját, nemzetközi szervezetekkel szembeni kötelezettségeik teljesítésére használják fel.
Az Európai Központi Bank tevékenységei közé tartozik:
Jogosultság a fizetések zavartalanságának biztosítására és a tagországok devizatartalékának kezelésére, harmadik országokkal folytatott devizaügyletek lebonyolítására, a tagállamok hivatalos nemzetközi likvid tartalékainak tárolására és kezelésére, valamint a fizetés és elszámolás zavartalan működésének biztosítására. rendszerek szintén az Európai Központi Bank hatáskörébe tartoznak.
A nemzeti bankoknak hozzá kell járulniuk az eurózóna közös monetáris politikájának megvalósításához, az Európai Központi Bank pedig hozzá kell járulnia „az illetékes hatóságok által a hitelintézetek ésszerű felügyeletével és a hitelintézetek stabilitásával kapcsolatos politika zökkenőmentes végrehajtásához. a pénzügyi rendszer"<1>.
<1>Európai Únió. Múlt jelen jövő. Egységes Európai Okmány. Szerződés az Európai Unióról. M .: "Pravo" Nemzetközi Kiadói Csoport, 1994. S. 23.
Az Európai Központi Bank és a nemzeti központi bankok:
A Központi Bankok Európai Rendszerének fő monetáris politikai eszközeit a charta határozza meg (17-24. cikk). Ezek közé tartozik a nyílt piaci műveletek lebonyolítása, a diszkontráta betét- és hitelügyletekkel történő szabályozása, valamint a kötelező tartalékképzési kötelezettség a hitelintézetek számára.
A 2004-es alkotmányszerződés szerint<1>Az Európai Központi Bank részt vesz az Európai Unió intézményrendszerében, amely lehetővé teszi számára, hogy a jelen dokumentum valamennyi tagállama általi elfogadása esetén jelentős szerepet játsszon a pénzügyi és monetáris politikában, a célok további megvalósításában. és az európai integráció célkitűzései integrált alapvető strukturális összetevők alapján.
<1>Egy nemzetközi szerződés, amely az Európai Unió alkotmányának szerepét tölti be, és az Európai Unió összes korábbi alapító okiratának helyébe lép. Aláírták Rómában 2004. október 29-én. Még nem lépett hatályba.
Amíg azonban az Alkotmányszerződést az Európai Unió valamennyi tagállama el nem fogadja (ezáltal viharos politikai helyzet alakul ki Európában, ami a gazdaság fejlődését is érinti), addig a nemzetközi monetáris és pénzügyi rendszer kiterjedtségei destabilizálódnak. , kardinálisan átdolgozták az európai bankrendszer továbbfejlesztésére vonatkozó cselekvési tervet, melynek eredményeként soha nem látott lépések történtek a monetáris rendszer reformja érdekében.
Joaquín Almunia, az Európai Unió gazdasági és monetáris ügyekért felelős biztosa 2009. április 6-án Brüsszelben felszólította az unió tagjait, hogy tegyenek szolidaritást és koherenciát, valamint működjenek együtt a nemzetközi ügyekben a nagyobb befolyás érdekében. termelés a globális gazdaságban. Az Európai Unió résztvevője lett annak a kezdeményezésnek, hogy Londonban tartsák meg a 20-ak csoportja pénzügyi csúcstalálkozóját, amely a jelenlegi nemzetközi pénzügyi rendszer reformját és a pénzügyi struktúrák feletti ellenőrzés megerősítését szorgalmazta. Az Unió fontos szerepet játszott a gazdasági fellendülés ösztönzésében – az Európai Unió pénzügyi intézményei a mai napig aktívan folytatják tevékenységeiket a Nemzetközi Valutaalap keretein belül, hogy összehangolják tevékenységeiket.
Ezekkel a kijelentésekkel egyidejűleg az Európai Központi Bank tavaly ősz óta a legaktívabb lépéseket tette a globális pénzügyi válság euróövezet gazdaságára és pénzügyi piacaira gyakorolt hatásának korlátozása érdekében.
Különösen az Európai Központi Bank biztosítja a világ vezető jegybankjai által összehangolt kamatcsökkentést, annak ellenére, hogy a kamatláb mindig is az infláció elleni küzdelem eszköze volt, mint a bank alapszabályában rögzített fő cél.
Az Európai Unió gazdaságában a defláció veszélye új intézkedésekre kényszerítette a vezetőséget. 2008. november 27-én az Európai Bizottság közleményt küldött a Tanácsnak „Európai gazdaságélénkítési terv” címmel. Azzal kezdődik, hogy a jelenlegi körülmények „igazi próbát jelentenek az Európai Unió kormányai és intézményei számára”, amelyeknek fantáziát, elvek iránti elkötelezettséget és rugalmas megközelítést kell mutatniuk. A dokumentum készítői hangsúlyozzák, hogy a tagállamoknak közösen kell ellenállniuk a recessziónak. A meggyőzés kedvéért a dolgozat a következő mondattal zárul: "Együtt süllyedünk vagy úszunk."
A terv két pilléren nyugszik – a fogyasztói kereslet növelése és az EU versenypozíciójának hosszú távú erősítése. Ennek érdekében intelligens befektetési stratégiát dolgoztak ki, amely energiahatékonysági és energiatakarékossági beruházásokat, tiszta technológiákat, valamint kutatási infrastruktúra fejlesztést foglal magában.
A terv fő elve a szolidaritás és a társadalmi felelősségvállalás. Természetesen egy ilyen, túlzott érzelmekkel jellemezhető dokumentum inkább azt bizonyítja, hogy a válság kezdetén a közös gazdaságpolitika és a lisszaboni stratégia (amely célja a lisszaboni stratégia) elégtelen koordinációja volt az EU-tagországok gazdaságpolitikája. tegyék az EU gazdaságát a világ legversenyképesebb és legdinamikusabb tudásalapú gazdaságává"), biztosítsák fenntartható fejlődését, növeljék a munkahelyek számát, javítsák a termelékenységet és a munka minőségét, valamint növeljék a társadalmi kohéziót"), mint egy hatékony válságellenes terv. Ennek a programnak a hatékonyságát legkorábban 2009 végén lehet majd megítélni.
A nemzetközi gazdasági és monetáris rendszerben kialakult helyzet lehetővé tette az eurózóna potenciális tagjai számára megkövetelt kétéves átmeneti időszak csökkentésének lehetőségét, amelyről az Európai Unió 2009. március 1-jei csúcstalálkozóján tárgyaltak. csökkenteni kell a pénzügyi válság alatti átmeneti időszakot, ugyanakkor nem enyhíteni a tagjelölt országokkal szemben támasztott követelményeket. A kérdésben azonban még nincs pozitív döntés. Az Európai Központi Bank ellenzi az államok felgyorsított euróövezeti csatlakozását. A korai csatlakozás kérdésének megvitatása során különösen Lengyelország tette fel a kérdést.
Az európai bankrendszer pozícióinak további erősödése a gazdasági és monetáris téren nagyban függ a harmadik országok közös európai valutához való kötődésének folyamatától, amely az utóbbi időben igen aktív, és a pénzügyi válság elmélyülésével csak felgyorsul.
Jelenleg az Európai Unió 27 tagállama közül 16 tagja az euróövezetnek. Szlovákia csatlakozott legkésőbb az övezethez, ahol 2009. január 1-jén vezették be az eurót. Lettország, Litvánia és Észtország jelenleg átmeneti időszakban van, amelynek időtartama az Európai Központi Bank vagy az Európai Bizottság döntése alapján változhat. az országok gazdaságainak csatlakozási készségétől függően. Az Európai Központi Bank előrejelzései szerint azonban egy elhúzódó recesszió súlyosan érinti az euróforgalmi övezetet alkotó tizenhat ország meggyengült bankszektorát.
Ebből a helyzetből tehát az Európai Unió jegybankjainak egyes vezetői szerint a legjobb kiút az euróövezeti bankok erőteljes támogatása, valamint az Európai Központi Bank intézkedéseinek hatékonyságának folyamatos nyomon követése.
A. V. Sysoeva
Állami Egyetem -
Közgazdasági Gimnázium
WILLIAM R. WHITE
A Nemzetközi Fizetések Bankjának vezetője Bázelben
(Svájc)
Az euróra való átállás nagy nehézségekkel jár, és az egész európai bankrendszer megváltoztatását igényli.
Már a helyzet felületes elemzése is mélyreható változtatások szükségességét jelzi ezen a területen. Ennek oka a következő körülmények.
n Az európai bankok nem rendelkeznek szilárd kiindulóponttal a reformhoz. Elsősorban az alacsony hozamról van szó, és a hosszú távú kilátások is kedvezőtlenek.
Az utóbbi időben a bankintézetek, köztük a Deutsche Bank helyzete is romlott. Ennek oka, hogy strukturális mutatóik korántsem optimálisak: létszámleépítés, magas tőkésítés, indokolatlan működési szétszórtság a gazdasági tevékenység különböző ágaiban.
n Az európai bankokban rejtett, mélyebb indíttatású, változást követelő erők jelennek meg, amelyek elsősorban az államnak a bankok irányításában betöltött szerepének megváltozásával kapcsolatosak. Korábban az állam nagy befolyást gyakorolt a bankok tevékenységére, minden lehetséges módon támogatta őket. Sok bank, különösen a kontinentális Európában, megszokta, hogy az állam védelme alatt dolgozik, így nehéz lesz alkalmazkodniuk az új feltételekhez. Ami a brit bankokat illeti, ők sokkal kisebb mértékben érezték az állam befolyását és védelmét.
n A modern információs technológia és a telekommunikáció a változás fontos mozgatórugója. Segítségükkel nő a banki műveletek volumene és összetettsége. Az információ mennyisége is növekszik, amelynek fogyasztói ára folyamatosan csökken.
Az európai bankrendszer munkájának alapja a partnerek közötti hosszú távú kapcsolatok, nem pedig az egyszeri, véletlenszerű tranzakciók.
Ami a bankár és az ügyfél közötti kapcsolatokat illeti, jól ismert információs aszimmetria jellemzi őket - a bankár volt a tájékozottabb fél. A különféle csatornákon, például az interneten keresztül az ügyfélhez eljuttatott információk elérhetőségének növekedésével és árának csökkenésével a meglévő bankrendszeren belül kialakult kapcsolati gyakorlat lényege is veszélybe kerül. A küszöbön álló változásokat ugyanakkor nagy valószínűséggel az európai kontinentális bankok személyi állománya is meg fogja szenvedni.
A bankon belüli technológia az ügyfélszolgálati rendszer alapvető átalakítását is megköveteli, beleértve a helyi bankfiókokat is, ahol a banki szolgáltatások nagy részét végzik. Az emberek fokozott információs támogatásának körülményei között már nem lehet a régi módon dolgozni. Az ügyfél elektronikus berendezésekkel rendelkezik, amelyeket a helyi bankfiókokkal való kapcsolattartásában használhat. Ez utóbbi megszűnik a bank mérlegének aktív elemeként játszani, és átkerül a passzív részébe. Az értékek ilyen jellegű újraértékelése különösen erős hatással lesz az európai kontinentális bankok helyzetére.
n A részvényesek pozícióját is be kell vonni az európai bankrendszer közelgő változásainak mozgatórugói közé. Korábban alacsonyak voltak az európai bankok részvénybevételei. Sok éven át valahogy megtalálták a kiutat ebből a helyzetből, miközben a részvényesek, köztük az állam, különösen nem mélyedtek el a megtett lépések lényegében.
Fokozatosan azonban a részvényesek elkezdték megváltoztatni kapcsolatukat a pénzintézetekkel. Közülük a legaktívabbak szó szerint berobbannak a bankok ajtaján, és előadják követeléseiket. Számos hazai és nemzetközi nyugdíjalap tagjai aktivizálódtak. Számos vállalat részvényesei, akik tudni szeretnének kilátásairól, közvetlenül a pénzintézetek igazgatóságához fordulnak osztaléknövelési követelésekkel. A részvényesek ilyen helyzete szokatlan az európai bankok számára, és kétségtelenül változásokhoz vezet gyakorlatukban.
n 1990-1993-ban számos banki irányelvet fogadtak el, egységes útlevelet az európai bankok számára, azzal az elvárással, hogy fokozódjon a verseny ebben a szektorban. Ezek az intézkedések azonban nem hozták meg a várt eredményeket. Nem jött létre a változásra alkalmas környezet. Ennek az az oka, hogy a status quo megváltoztatását szorgalmazó erők mellett vannak olyan erők is, amelyek a status quo megőrzését követelik.
A legerősebb konzervatív tényező az a tény, hogy bár első ránézésre Európában egységes a banki szolgáltatások nyújtásának gazdasági tere, közös irányelvekkel, egyetlen bankútlevéllel, azonban még mindig óriási különbségek vannak az országok között a bankrendszerek tekintetében. adózás, szabályozás, törvény, ellenőrzés és jelentéstétel, információ tárolási és továbbítási szabványok, műszaki szabványok, foglalkoztatási gyakorlatok, a kulturális különbségekről nem is beszélve.
Szeretném remélni, hogy a jelenlegi helyzet megváltoztatását szorgalmazó erők nyernek ebben a konfrontációban.
A közös valuta bevezetése Európában fordulópontot jelenthet a változás javára. Ennek két oka van.
n Az egyik az európai értékpapírpiacokra vonatkozik. Nem mondható el, hogy magas fejlettségi szintet értek el. Az euró megjelenésével lehetővé válik az összes nagy európai országot lefedő egységes értékpapírpiac létrehozása. A kibocsátási és előfizetési költségek meredeken csökkennek, ami igazi robbanást fog okozni ezen a piacon. Az értékpapírok iránti kereslet elérheti azt a szintet, mint korábban azokban az esetekben, amikor a címzett számára nagyon kedvező feltételekkel nyújtottak kölcsönt. Így az értékpapírpiacok az európai bankrendszer fontos versenytényezőjévé válnak.
Körülbelül tíz év múlva a régió első osztályú értékpapírpiaca lesz, de csak korlátozott számú, globális szinten működő banknak lesz esélye arra. Mások ádáz küzdelemmel néznek szembe a túlélésért. Az egységes valutát alkalmazó értékpapírpiacok sok további nehézséget okoznak számukra.
n Az is fontos, hogy az euró a bankközi verseny katalizátoraként működhessen a régióban, a közös valuta pedig a verseny természetében is változásokat okoz.
A folyamat közvetlenül az ügyféltől indulhat. Például, ha nem elégedett egy helyi bank kamatával, például Németországban, lehetősége van egy francia bank szolgáltatásait igénybe venni úgy, hogy pénzt helyez számlára, vagy hitelt vesz fel ettől a banktól. Kedvező feltételek, főleg, hogy egységes valuta esetén nincs árfolyamkockázat. Egy ilyen megoldás mellett meghatározó az elektronikus kommunikáció és az internet is, amelyek kiküszöbölik az ügyfél személyes jelenlétét a tranzakció megkötésekor. Így mind a modern technológiák, mind a közös valuta a bankok közötti verseny jelentős felerősödéséhez vezet ügyfélszinten.
Az euró bevezetése a verseny jogi vonatkozásait is érintheti. Már említettük az európai országok jogszabályi különbségeit. Ez vonatkozik a banki jogszabályokra is. A bankok közötti verseny fokozódásával az emberek jövedelme mindenféle nyomás alá kerül.
A banki ügyfelek (és a lakosság) kezdi felismerni, hogy a helyi bankok, mint például a cseh vagy a francia, több okból nem képesek felvenni a versenyt a külföldiekkel, például a németekkel vagy az olaszokkal, például az elégtelenség miatt. erős betéti garanciák. Ebben az esetben a bankok és az ügyfelek közötti kapcsolatok feszültsége a végsőkig fokozódhat. A helyzet protekcionista intézkedésekkel megoldható, de ez zsákutca, az integráció szempontjából elfogadhatatlan. A probléma megoldását a különbségek fokozatos elsimítása vagy gyors és radikális megszüntetése útján kell keresni. Mindenesetre erősödni fog a verseny a bankok között.
Végül a közös valuta hatására a pénzintézetek magatartása is megváltozhat. A változás az ügyfélhez való hozzáállással kezdődhet. A nemzeti bankok hamar rájönnek, hogy nemcsak ügyfeleik (például cseh vagy német) rokonszenvéért kell megküzdeniük, hanem az egész európai kontinens ügyfelei figyelméért. Ezt nem könnyű elérni. A bankoknak piacpolitikájuk során számos új szempontot kell figyelembe venniük. Például ma a bankok a pénzügyleteket végrehajtva kénytelenek felvállalni a tőkepiacban rejlő kockázatokat. Az euró bevezetésével az árfolyam-ingadozásokhoz kapcsolódó kockázatok legfontosabb formája azonnal megszűnik.
Az ügyfélért folyó küzdelem új feltételeihez alkalmazkodva a bankoknak jobban oda kell figyelniük a hitelezési kockázatokra, figyelemmel kell kísérniük, hogy hová mennek a hitelek, milyen célra használják fel, azaz. világosan megkülönbözteti a megbízható hiteleket a kétesektől. De amint a bankok ilyen magatartást tanúsítanak az ügyféllel kapcsolatban, ő viszont megpróbál olyan eljárásokat találni, amelyek lehetővé teszik számára, hogy megbízhatóan megkülönböztesse a jó hitelezőt a rossztól, megpróbálja megtalálni a " jó" kölcsön, pl az általa preferált feltételekkel, függetlenül attól, hogy a bank hol található - Franciaországban, Németországban, Svájcban vagy Európa vagy akár a világ bármely más országában. A nemzeti kapcsolatok egyrészt a bankok, másrészt az ügyfélkör között gyorsan megszakadnak. A bankok között maguk élesen fokozzák a versenyt az ügyfélért folytatott küzdelemben. E tekintetben az euró az európai bankrendszer jelentős változásainak erőteljes katalizátora lesz.
Az új feltételek mellett a bankok kénytelenek lesznek áttérni a tőkeáttételről az alkalmazkodási intézkedésekre. A változást támogató tényezők olyan erőssé válnak, hogy a bankok már nem tudnak ellenállni nekik, és kénytelenek lesznek alkalmazkodni hozzájuk. Az alkalmazkodási intézkedések választéka meglehetősen széles.
n Mindenekelőtt a banki cégeknek csökkenteniük kell költségeiket, ami például a létszám csökkentésével vagy a tevékenységi kör szűkítésével érhető el. Európában más régiókhoz képest nagyon keveset tettek ebben az irányban. Eközben az ilyen intézkedések elutasítása azt jelenti, hogy utat engedünk a versenytársaknak.
n Egy másik lépés az alkalmazkodás felé az új típusú szolgáltatások felkínálása, de itt az a nehézség, hogy ezt bármelyik versenytárs meg tudja tenni. Ezért a banknak lehetőséget kell találnia arra, hogy új termékei fejlesztésében megelőzze a versenytársakat.
n Fontos lehet a bankközi tevékenység keretében végzett tevékenységek köre is fúziók, felvásárlások, szerkezetátalakítások stb. formájában. Ha a konkrét adatok felé fordulunk, akkor ezek azt jelzik, hogy a szerkezetátalakítás mértékét tekintve a kontinentális Európa messze elmarad az angol nyelvű országoktól (USA, Egyesült Királyság, Kanada és Ausztrália). Így az 1991 és 1997 közötti időszakban az egyesült államokbeli bankszektorban a fúziók, konszolidációk és felvásárlások következtében gazdát cserélt tőke teljes összege 330 milliárd dollárt tett ki, míg Európában ezt a számot 111 milliárd dollárra becsülik. tartalmazza a Svájci Bankszövetség friss adatait a 23 milliárd dolláros egyesülésekről). A lényeg persze az, hogy ne változtassuk meg a bankok ajtaján lévő táblákat, nevezzük ezt egyesülésnek vagy konszolidációnak. Konkrét eredményekre van szükség a banki költségek csökkentéséhez, ami különösen nehéz az átmeneti időszakban.
n A gyorsan változó környezethez való sikeres alkalmazkodás feltételeként megemlíthető a bankok további kockázatvállalási hajlandósága is, amely politikájuk elemévé kell, hogy váljon. Valójában a kockázatvállalási hajlandóság, különösen a nehéz időkben, mindig is a bankárok hagyományos tulajdonsága volt, már a banki vállalkozói szellem megszületésekor is benne rejlett. A bankok ma is veszélyben vannak, tehát tévednek azok, akik azt hiszik, hogy ez többé nem történik meg. Az elmúlt két évben például a Banque de France két levelet küldött a nagy bankoknak, amelyben figyelmeztette őket, hogy hiteleik veszteséget okoznak, és a hitelezést gyakorlati feltételek mellett fel kell függeszteni egy bizonyos ügyfélkörnek.
A 90-es évek közepén a hazai piacon nehézségekkel küzdő európai bankok tevékenységük tárgyává tették az ázsiai régiót, úgy érezve, hogy a kockázatok ellenére jól kereshetnek ott. Nagy kockázatot vállaltak az ázsiai ügyfeleknek nyújtott hitelezéssel, és kockázataik jóval magasabbak voltak, mint a mai japán bankoké a régióban.
A kockázatvállalási hajlandóságnak elvileg a bankárok magatartásában hagyományos tulajdonságnak kell maradnia, különösen, ha a magas nyereség megszerzésének lehetőségéről van szó.
Befejezésül ismételten szeretném felhívni a figyelmet arra, hogy az európai bankrendszerben a változást szorgalmazó és a status quo-t védelmező erők szembesülnek egymással. Az euró bevezetése olyan tényező lesz, amely a banki üzletág minden területén a gyors változás javára billenti a mérleget. Ezek a változások elkerülhetetlenül a verseny éles növekedéséhez vezetnek az európai bankrendszerben, és a lakosság minden szegmensét érintik. A közpolitika szintjén minden változást, különösen a gyorsakat, gondosan figyelemmel kell kísérni. A bankok fokozott kockázatvállalásának legkisebb lehetősége esetén meg kell erősíteni a felügyeletet és a szabályozást. Ez láthatóan az európai bankrendszerrel kapcsolatos állami politika fontos feladata lesz a következő 10 évben.
Az Európai Bank- és Pénzügyi Fórumon-98 (Prága, 1998. március 24.) elhangzott beszédéből.
A nyugat-európai bankintegráció már jóval az Európai Unió (a továbbiakban: EU) létrejötte előtt kialakult, és a monetáris integráció elemeivel kezdődött. A létrejöttét megszilárdító Római Szerződést a többoldalú pénzbeli kompenzációról szóló megállapodás előzte meg Franciaország, Olaszország, Belgium, Hollandia, Luxemburg és Németország között, amelyek 1947-ben csatlakoztak hozzájuk. A bankszektor integrációs folyamata azonban a gazdasági és monetáris unió kialakulásának szakaszában kezdődik, amelyen belül az áruk, szolgáltatások, tőke, valuták szabad mozgása az egyenlő versenyfeltételek és a bankok egységesítése alapján biztosított. jogszabály ezen a területen.
A háború utáni első években megalapított európai bankrendszer az európai integráció és az Európai Monetáris Rendszer eredménye és egyben egyik fontos eszköze. A hatékony bankrendszer megteremtése nemcsak a monetáris unió részét képező országok jogszabályi szintű radikális változtatásait követelte meg, hanem valamennyi tagország egységes követelményrendszerének elfogadását is. Az Európai Monetáris Unió országai bankrendszereinek átszervezésének és az európai bankrendszer létrehozásának folyamatai több fontos fejlődési szakaszon mentek keresztül.
Az első szakaszban a nyugat-európai országok közötti valutaszerződések elsősorban kétoldalú alapon jöttek létre. Ezen megállapodások alapján megtörtént a fizetési mérleg kölcsönös szabályozása, készpénz nélküli fizetés, kölcsönös követelések és kötelezettségek kötelező beszámítása, kedvezményes hitelezés. Tehát 1947-1950 között pp. több mint 400 devizaelszámolási ügyletet kötöttek, ami az Európán belüli kereskedelem közel kétharmadát tette ki.
A valutaviszonyok fejlődésének következő állomása az Európai Fizetési Unió (a továbbiakban: ESZP) 1950-1958 közötti működése volt, amely többoldalú elszámolási alapon alakult ki. Ez az unió 17 nyugat-európai országot egyesített. Az ezen belüli számításokat hagyományos pénzegység segítségével végeztük, mert az aranytartalom 1 Amer-nek felelt meg. dollár Ez az egység lett az európai valutaegység prototípusa, az ENP pedig az európai bankrendszer prototípusa.
Az Európai Gazdasági Közösséget (a továbbiakban: EGK) létrehozó Római Szerződés 1957-es aláírása megkezdte a monetáris kapcsolatok fejlődésének következő állomását. 1959. január 31-én megkezdte működését az Európai Monetáris Unió (a továbbiakban: GMU), amelyben mind a 17 ország, amely a korábbi ENP tagja volt, együttműködött. Ezt követően a Közös Piacban részt vevő országok Monetáris Uniója alakult ki a GMU-struktúrából. Az unió létrehozásának programját egy különleges bizottság dolgozta ki, amelyet Luxemburg korábbi miniszterelnöke, P. Werner vezetett. Miután 1971. március 22-én a GMU Minisztertanácsa elfogadta ezt a programot, ezt a dokumentumot "Werner-tervnek" nevezték el, amelynek végrehajtása fontos volt az európai bankrendszer fejlődésében, és 10 évre készült. - 1980-ig
Az első szakasz (1971-1974 o.) az árfolyamok ingadozási határainak leszűkítését, először ± 1,2%-ra, majd 0%-ra, a valuták teljes kölcsönös visszafordíthatóságának bevezetését, a monetáris politika alapú egységesítését irányozta elő. harmonizációjáról és összehangolásáról, a gazdaság-, pénz- és monetáris politika harmonizációjáról. A második szakaszt (1975-1976 o.) ezeknek a tevékenységeknek a befejezése jellemezte. A harmadik szakasz (1977-1979 o.) alapja: a nemzeti kormányokhoz tartozó jogkörök egy részének nemzetek feletti EU-szervek átadása, egy európai valuta létrehozása az árfolyamok és árak fixen alapuló kiegyenlítése érdekében. paritások. Egységes költségvetési rendszer kialakítását, a bankok tevékenységének és a banki jogszabályok optimalizálását tervezték. A feladat egy közös monetáris és pénzügyi kérdések megoldási központ létrehozása, valamint az EU jegybankjainak egyesítése volt az amerikai jegybankrendszer mintájára a monetáris és devizapolitika összehangolása érdekében.
Az integrációs folyamat bizonyos elmozdulásai ellenére a „Werner-terv” nem valósult meg. Ennek oka az EU-ban tapasztalható nézeteltérések, különösen a nemzeti szuverenitás és a monetáris és hitelviszonyok nemzetek feletti szabályozására tett kísérletek, a gazdasági fejlődés ütemének különbségei, valamint a 70-es és 80-as évek eleji válságok.
Az európai bankrendszer létrehozásának hosszú stagnálása a 70-es évek közepétől a 80-as évek közepéig folytatódott. A helyzet az 1980-as években kezdett minőségileg megváltozni. Ekkorra a gazdasági egymásrautaltság és az államközi szabályozás felerősödött. Elágazó intézményi és szervezeti struktúra alakult ki.
Az európai bankrendszer létrehozásának következő kísérlete az Európai Monetáris Uniónak az Európai Monetáris Rendszerré történő átalakulásával függött össze. E folyamatok kidolgozásának lényegét J. Delors, az EU Bizottság elnökének javaslatainak végrehajtása határozta meg, amelyek 1989. áprilisi mindenkori jóváhagyásuk után. Az EU Tanácsa ezt Delors-tervnek nevezte. Előirányozta az Európai Monetáris Rendszer fokozatos átalakulását az Európai Monetáris Unióvá – nemcsak mély monetáris integrációt, hanem az EU-tagországok közös Európai Központi Bankjának megalakítását és a nemzeti valuták jövőbeni egységes közösségi valutára való felváltását. .
Az EBU intézményi és jogi alapjait meghatározó Maastrichti Megállapodás 1992. februári Maastrichtban és (Hollandia) aláírása fontos esemény volt a Delors-terv megvalósítása felé vezető úton.
A megállapodás meghatározza a GMU megalakulásának fő előfeltételeit: a nemzeti valuták teljes korlátlan konvertibilitásának az EU országai által történő megvalósítását, a tőkemozgás abszolút liberalizációját, a banki és egyéb pénzügyi piacok integrációját, szigorú rögzítést.
(minden marginális feltevések nélkül) árfolyamok. Meghatározzák az európai bankrendszer kialakulásának főbb szakaszait.
Az 1992-ben kezdődött és 1994 elején végződő első szakasz fő eredménye a Maastrichti Megállapodás valamennyi résztvevő ország általi ratifikálása volt; a tőkemigráció teljes liberalizációja az EU-n belül; az inflációt az ehhez kedvező mutatókkal rendelkező országok szintjéhez közelítő intézkedési rendszer megvalósítása (17.1. táblázat); a költségvetési hiány csökkentése.
17.1. táblázat – Az országok főbb teljesítménymutatói a Maastrichti Megállapodás rendelkezéseinek megfelelően
|
Aktivitási arány |
Megfelelési kritérium |
|
Infláció,% |
Ebben a mutatóban 1,5%-kal nem haladhatja meg az EU legjobb három tagállamának átlagos inflációját |
|
Hosszú lejáratú hitelek nominális kamata,% |
Ennél a mutatónál nem térhet el 2%-nál nagyobb mértékben az első három tagország és az EU átlagától |
|
Állami költségvetési hiány, a GDP %-a |
Legfeljebb a GDP 3%-a |
|
Államadósság, a GDP %-a |
Nem több, mint a GDP 60%-a |
|
A nemzeti valuta árfolyamának stabilitása,% |
Két év sikeres részvétel az ERM II rendszerben (elkerülve az árfolyamnak az Európai Bizottság által meghatározott ingadozási határoktól való eltérését) |
A második szakaszt (1994. január 1. - 1998. december 31.) a tagországok további felkészítésének és az euró bevezetésének szentelték. A közös valutára való átállás szervezeti struktúrájának kialakításában a fő esemény az Európai Monetáris Intézet létrehozása volt, amely az Európai Központi Bank (a továbbiakban: EKB) prototípusaként működött, és amelynek fő feladata az volt, hogy a harmadik szakasztól kezdve meghatározza azokat a jogi, szervezeti és logisztikai feltételeket, amelyek az EKB-nak feladatai ellátásához szükségesek. Az Európai Monetáris Intézet feladata volt a tagországok monetáris politikájának koordinációjának erősítése is a gazdasági és monetáris unió létrejöttének előestéjén, és javaslatokat tehetett a nemzeti jegybankok felé. Ebben a szakaszban a következő integrációs folyamatok zajlottak:
Olyan jogszabály elfogadása, amely megtiltja a közszféra tevékenységének támogatását a tagországokban működő vállalkozások és szervezetek jegybanki hitelezésén, valamint az államadósság jegybankok általi közvetlen felvásárlásán keresztül. Ugyanez a tilalom a harmadik szakaszban vonatkozik az EKB-ra is;
A jogszabályok elfogadása megszünteti a közszféra vállalkozások és szervezetei számára a pénzintézetek forrásaihoz való kiemelt hozzáférését. Hasonló tilalom vonatkozik az EKB-ra is a harmadik szakaszban;
Olyan jogalkotási aktusok jóváhagyása, amelyek megtiltják az egyik tagállam közszférája kötelezettségeinek egy másik tagállam vagy az EU egésze általi vállalását;
Annak a követelménynek a megfogalmazását, miszerint a tagállamoknak erőfeszítéseket kell tenniük a túlzott államháztartási hiány elkerülésére (a költségvetési hiány nem haladhatja meg a GDP 3%-át, az államadósság pedig nem haladhatja meg a GDP 60%-át), amelyet aztán az EU nyomon követési eljárása is megerősített. Költségvetési Tanács egy olyan folyamat, amelyet a tagok javasolnak korrekciós intézkedésekre, ha ilyen túlzott hiány áll fenn;
A nemzeti jogszabályok elfogadása a tagországok központi bankjai számára törvényi függetlenséget biztosít kormányaiktól annak érdekében, hogy összehasonlíthassák jogi státusukat az EKB által biztosítottal.
A második szakasz végére a GMU-tagországok fő makrogazdasági mutatói között érezhető konvergencia következett be, valódi előrelépés történt az árstabilitás biztosításában, az államháztartás javításában, a hosszú lejáratú kamatlábak csökkentésében, az árfolyamok stabilizálásában. nemzeti valuták (17.2. táblázat).
17.2. táblázat - Az euró bevezetésének feltételeit teljesítő országok
|
Állapot. hiány, |
adósság, |
inflációs ráta, |
Munkanélküliségi ráta, |
Gazdaság, növekedés, |
||||||
|
Németország |
||||||||||
|
Írország |
||||||||||
|
Luxemburg |
||||||||||
|
Hollandia |
||||||||||
|
Portugália |
||||||||||
|
Finnország |
||||||||||
Az Európai Tanács 1998. május 2-án döntött arról, hogy a gazdasági és monetáris unió harmadik szakaszának kezdetétől mely országok térhetnek át az euróra. Ausztria, Belgium, Németország, Írország, Spanyolország, Olaszország, Luxemburg, Hollandia, Portugália, Finnország és Franciaország voltak. Ezt a döntést az EU Gazdasági és Pénzügyi Tanácsának ajánlásai alapján hozták meg, az EU Bizottság és az Európai Monetáris Intézet egyedi ellenőrzési értékelései alapján arról, hogy az egyes tagországok mennyire teljesítik a Maastrichti Szerződésben meghatározott konvergenciakritériumokat, ill. a protokollját.
A harmadik szakasz (1999. január 1. – 2002. július 1.) a tagországok közös valutára való gyakorlati átállásának szakasza volt. 1999. január 1-jén rögzítették az eurónak az euróövezet tagországainak nemzeti valutáihoz viszonyított árfolyamait, és az euró lett a közös fizetőeszközük. Az ecu-t is felváltotta az euró 1:1 arányban.
Megkezdte működését a Központi Bankok Európai Rendszere (a továbbiakban: KBER), amely magában foglalja az EKB-t és az eurót bevezető országok központi bankjait.
Általános rendelkezések
A KBER működését az EKB és szervei látják el, amelyek döntéshozatali joggal és jogilag kötelező erejű szabályozással rendelkeznek. Az Art. 106. cikkének (2) bekezdése értelmében az EKB jogi személy. Minden tagállamban a legszélesebb körű jogképességgel és jogképességgel rendelkezik, amelyet a nemzeti jogszabályok biztosítanak jogi személyeknek. Különösen ingó és ingatlan vagyont szerezhet vagy elidegeníthet, és félként részt vehet a bíróságon. A kiváltságokról és mentességekről szóló jegyzőkönyv rendelkezései vonatkoznak rá. A bank különösen mentesül az általa végzett műveletek után azon államnak, amelynek területén található (jelen esetben a Németországi Szövetségi Köztársaságban, Frankfurt városában), és mentesül az adófizetés alól. általában az üzleti tranzakciók összegére megállapított díjak fizetése.
A Lisszaboni Szerződés által a Közösségek és az Unió intézményeivel azonosított EKB jogi státuszának sajátossága és sajátossága, hogy a gyakorlatban nem közigazgatási szerv, hanem saját tőkével és erőforrásokkal rendelkező bankintézmény. .
Az EKB tehát mindenekelőtt a jegybank, amely ellátja a bankintézményben rejlő összes funkciót, és egyben adminisztratív jogkörrel és törvényi előírás kiadási joggal felruházott intézmény. Az Európai Monetáris Intézethez (EMI) hasonlóan az EKB-ra is vonatkozik a függetlenség elve. Sem a Bizottság, sem a nemzeti központi bankok, sem az EKB irányító testületeinek tagjai hatáskörük, feladataik és kötelezettségeik gyakorlása során nem kérhetnek és nem kaphatnak utasításokat sem az uniós intézményektől, sem a tagállamok nemzeti hatóságaitól. Ennek megfelelően az Unió intézményei és a nemzeti hatóságok kötelesek tartózkodni minden olyan intézkedéstől, amelynek célja az EKB vagy a nemzeti központi bankok vezetőinek befolyásolása az alapszerződések és a másodlagos jogi rendelkezések végrehajtásával kapcsolatos feladatok ellátásában. a monetáris unió létrehozása és működése.
Az EKB biztosítja, hogy a KBER-re bízott feladatokat függetlenül vagy a nemzeti központi bankokon keresztül hajtsák végre. Ugyanakkor a KBER-re háruló feladatok megoldásában a monetáris funkciók mellett az Eurobanknak más fontos feladatokat is el kell látnia.
Például az Art. Az EK-Szerződés 105. (4) bekezdése értelmében jogosult tanácsot adni a hatáskörébe tartozó bármely közösségi jogi aktusra vonatkozóan. Azt is meg kell jegyezni, hogy az EKB tanácsot ad a nemzeti hatóságoknak minden, a hatáskörébe tartozó jogszabálytervezettel kapcsolatban, de a Tanács által meghatározott keretek között és feltételek mellett.
Az EKB a hatáskörébe tartozó kérdésekben véleményt nyújthat be az érintett közösségi intézményeknek vagy szerveknek, illetve a nemzeti hatóságoknak.
A KBER feladatainak végrehajtása érdekében az EKB a nemzeti központi bankok segítségével összegyűjti a szükséges statisztikai információkat az illetékes nemzeti hatóságoktól, vagy közvetlenül a gazdasági tevékenység résztvevőitől. Ennek érdekében együttműködik a közösségi intézményekkel és szervekkel, valamint a tagállamok vagy harmadik országok illetékes hatóságaival és nemzetközi szervezetekkel. A nemzeti központi bankok lehetőség szerint ugyanazokat a feladatokat látják el.
Az EKB szükség esetén elősegíti a statisztikai adatok gyűjtésének, feldolgozásának és terjesztésének megszervezésére vonatkozó szabályok és gyakorlatok összehangolását a hatáskörébe tartozó területeken.
A Tanács határozza meg a magánszemélyek és jogi személyek körét, figyelembe véve az információgyűjtésre, azok titkosságának betartására vonatkozó követelményeket, valamint azokat a rendelkezéseket, amelyek biztosítják az adatszolgáltatást.
A nemzetközi együttműködés területén az EKB dönt a KBER képviseletéről. Az EKB és jóváhagyásával a nemzeti központi bankok részt vehetnek a nemzetközi monetáris szervezetekben.
Az EKB negyedéves jelentéseket készít és tesz közzé a KBER tevékenységéről. A KBER konszolidált pénzügyi jelentését hetente teszik közzé. Az Art. Az EKB az EU-Szerződés 109b. (3) bekezdése szerint megküldi a KBER tevékenységéről és a monetáris politikáról szóló éves jelentését mind az előző évben, mind a tárgyévben az Európai Parlamentnek, a Tanácsnak és a Bizottságnak, valamint az Európai Tanács. A fenti jelentések és jelentések az érdeklődők számára ingyenesen hozzáférhetők.
Az Art. Az EK-Szerződés 105a. (1) bekezdése értelmében a Kormányzótanács kizárólagos joggal engedélyezi a bankjegyek Közösségen belüli kibocsátását. Az EKB és a nemzeti központi bankok kibocsáthatnak ilyen bankjegyeket. Az EKB és a nemzeti bankok által kibocsátott bankjegyek az egyedüli ilyen típusú bankjegyek, amelyek törvényes fizetőeszköz státusszal rendelkeznek a Közösségen belül. Az EKB-nak lehetőség szerint tiszteletben kell tartania a bankjegy-kibocsátás és -kibocsátás jelenlegi gyakorlatát.
Hangsúlyozni kell, hogy az Art. A Szerződés 105. cikkének (6) bekezdése értelmében a Tanács egyhangú határozattal kötelezheti az EKB-t a hitelintézetek és egyéb pénzügyi intézmények – a biztosítók kivételével – felügyeleti politikájával kapcsolatos konkrét feladatok elvégzésére.
A rábízott funkciók maradéktalan ellátásához az Eurobank jelentős jogi hatáskörrel rendelkezik. rendelkezései alapján különösen a Kbt. Az EU-Szerződés 108a. cikke értelmében az EKB-nak joga van:
A rendeletek, mint az EU másodlagos jogának egyik forrása, általános érvényűek. Ezek teljes egészükben kötelezőek, és valamennyi tagállamban közvetlenül alkalmazandók. Az ajánlások és vélemények nem kötelező érvényűek. A határozat teljes egészében kötelező a címzettekre nézve. Figyelemre méltó, hogy a Ptk. A Szerződés 190-192. cikke értelmében a rendeletekre és határozatokra az uniós intézmények szabályzataiban előírt szabályok vonatkoznak. Az EKB dönthet úgy, hogy közzéteszi határozatait, ajánlásait és véleményét.
Az EKB jogosult átalányösszegű vagy időszakos szankciókat kiszabni a vállalkozásokra a rendeleteiből és határozataiból eredő kötelezettségek be nem tartása esetén.
Az EKB fel van ruházva keresetindítási joggal, és egyedi esetekben az EKB cselekményeit vagy mulasztásait a Bíróságnak meg kell vizsgálnia és értelmeznie kell. Az egyrészt az EKB, másrészt a hitelezői, adósai vagy bármely más személy közötti vitákat az illetékes nemzeti bíróságok vizsgálják, kivéve az Európai Unió Bíróságának hatáskörébe tartozó eseteket.
Az EKB az Art. Az EK-Szerződés felelősségi rendszerről szóló 215. cikke. A nemzeti központi bankok nemzeti jogszabályaik szerint felelősek.
A Bíróság hatáskörrel rendelkezik az EKB által vagy nevében kötött szerződésben foglalt választottbírósági kikötések eldöntésére, függetlenül attól, hogy az adott szerződés köz- vagy magánjog hatálya alá tartozik. Az EKB határozatát a Bíróság előtti kereset benyújtásáról a Kormányzótanács hozza meg.
A Bíróság hatáskörébe tartozik a Chartából eredő kötelezettségek nemzeti központi bankok általi teljesítésével kapcsolatos viták elbírálása. Ha az EKB úgy ítéli meg, hogy a nemzeti központi bankok nem teljesítették az alapokmányból eredő kötelezettségeiket, indokolással ellátott véleményt kell adnia az ügyben, miután lehetőséget biztosított az érintett nemzeti központi banknak észrevételeik megtételére. Ha az érintett nemzeti központi bank az EKB által meghatározott határidőn belül nem tesz eleget a véleményben foglalt ajánlásoknak, az EKB a Bírósághoz fordulhat.
Így a KBER-en belüli vitás kérdések megoldásában, azaz az EKB és a nemzeti központi bankok közötti vitákban az EU Bírósága a legfőbb bíró.
Az EKB-t a tagállamok területén megilletik a feladataik ellátásához szükséges kiváltságok és mentességek, az Európai Közösségek kiváltságairól és mentességeiről szóló, az Egységes Európai Közösséget létrehozó szerződéshez csatolt jegyzőkönyvben megállapított feltételekkel összhangban. az Európai Közösségek Egységes Bizottsága.
Az EKB szervezeti felépítése
(3) bekezdése szerint Az EU-Szerződés 106. cikke és a Az alapokmány 9.3. pontja értelmében az Európai Központi Bank irányítását annak irányító szervei, nevezetesen az Igazgatótanács, az Igazgatóság és az Általános Tanács látják el.
Az EKB fő irányító testülete a Kormányzótanács. Az EKB igazgatótanácsának 6 tagjából és az „eurózónához” tartozó 12 tagállam nemzeti központi bankjainak elnökeiből áll. Minden tagnak egy szavazata van. Ennek a testületnek a fő feladata az euróövezet monetáris politikájának kidolgozása. Ezzel kapcsolatban a Kormányzótanács meghatározhatja a kamat mértékét, amely szerint a kereskedelmi bankok pénzt kaphatnak. Az Európai Közösséget létrehozó szerződéshez csatolt, a Központi Bankok Európai Rendszere és az Európai Központi Bank alapokmányáról szóló jegyzőkönyv. HL. C 191, 1992.07.29. rendelkezéseket is tartalmaz a kormányzótanács hatékony működésének biztosítására az euróövezet bővítési folyamatában. Ezeket a módosításokat a Tanács 223/2003/EK határozata tette, amelyek a rotációs rendszerre vonatkoznak.
Az Igazgatóság az EKB elnökéből és alelnökéből, valamint további négy tagból áll. Őket az euróövezet tagállamainak állam- vagy kormányfői nevezik ki. Ez a szerv biztosítja a monetáris politika végrehajtását az Igazgatótanács utasításaival összhangban, és megadja a szükséges utasításokat az NKB-nak. Az Igazgatóság megszervezi a Kormányzótanács üléseit is, és felelős az EKB napi irányításáért.
Az Általános Tanács az EKB harmadik irányító testülete, amely az EKB elnökéből és alelnökéből, valamint az összes EU-tagállam nemzeti központi bankjának elnökeiből áll. Az EU Tanácsának elnöke és a Bizottság egy tagja részt vehet az EKB Általános Tanácsának ülésein, de nem szavazhat. Az Art. A Jegyzőkönyv 47. cikke tartalmazza az Általános Tanács feladatainak kimerítő felsorolását, nevezetesen:
A KBER pénzügyi tevékenységeinek és monetáris műveleteinek jogi szabályozása
Monetáris politikája fő céljának elérése érdekében a KBER kiterjedt monetáris funkciókat lát el. Az alapokmány 17. cikkével összhangban az EKB és a nemzeti központi bankok műveleteik végrehajtása céljából:
A KBER minden hitelezési művelete megfelelő biztosítékhoz kötött, amely elsősorban a teljes euróövezet normáinak megfelelő likvid hiteleszköz lehet. Nem kizárt ugyanakkor a csak államokon belül gazdasági jelentőségű, azokban engedélyezett likvid és nem likvid eszközök felhasználása sem.
A KBER céljainak elérése és feladatai teljesítése érdekében az EKB és a nemzeti központi bankok a következő műveleteket hajthatják végre:
Az EKB általános elveket állapít meg a nyitott piac működésére és a saját maga vagy a nemzeti központi bankok által végzett hitelezési műveletekre vonatkozóan, beleértve azon feltételek bejelentését, amelyek mellett hajlandóak részt venni az ilyen műveletekben.
Az EKB megkövetelheti a tagállamokban letelepedett hitelintézetektől, hogy a monetáris politika célkitűzéseivel összhangban kötelező tartalékot tartsanak az EKB és a nemzeti központi bankok számláin. Az Igazgatótanács szabályokat állapíthat meg a kötelező tartalék kiszámítására és meghatározására vonatkozóan. Szabálysértés esetén az EKB jogosult bírságkamatot felszámítani és egyéb, hasonló hatású szankciókat alkalmazni.
A Tanács meghatározza a kötelező tartalék alapját, a tartalékok értéke és alapja közötti maximálisan megengedhető arányokat, valamint a be nem tartása esetén a megfelelő szankciókat.
A Kormányzótanács a leadott szavazatok 2/3-os szótöbbségével dönthet a legmegfelelőbb árfolyamellenőrzési módszerek alkalmazásáról. A Tanács megfelelő eljárás alapján meghatározza az ilyen módszerek körét, ha azok alkalmazása harmadik felekre nézve kötelezettséget ró.
Külön kiemelendő, hogy az Európai Központi Bank bejelentette azon szándékát, hogy fenntartja a folytonosságot, és a KBER monetáris politikájának minden olyan formáját alkalmazni kívánja, amely pozitív oldalon bizonyult.
Az Art. Az EK-Szerződés 104. cikke tiltja az EKB-nál vagy a nemzeti központi bankoknál folyószámlahiteleket vagy bármely más engedélyezett hitelt a közösségi intézmények és szervek, központi kormányzatok, regionális, helyi és egyéb közjogi hatóságok vagy a tagállamok állami vállalatai javára. , valamint az EKB vagy a nemzeti központi bankok közvetlen adósságvásárlásai tőlük.
Az EKB és a nemzeti központi bankok azonban felléphetnek fiskális ügynökként a fenti struktúrákkal kapcsolatban.
Megjegyzendő azonban, hogy az állami hitelintézetekre, amelyeket a központi banki tartalékképzés keretében a nemzeti központi bankok és az EKB ugyanolyan bánásmódban részesít, mint a magánhitelintézeteket, nem vonatkoznak ezek a szabályok.
A Közösségen belüli és harmadik országokkal folytatott elszámolási és fizetési rendszer hatékonyságának és fenntarthatóságának biztosítása érdekében az EKB és a nemzeti központi bankok hitelt nyújthatnak.
Az EKB és a nemzeti központi bankok külső funkciói a következők:
Az EKB és a nemzeti központi bankok a feladataikból eredő tranzakciókon túlmenően adminisztratív célból végrehajtott ügyletekben is részt vehetnek, amelyek a személyzetüknek szólnak.
Az EKB tanácsot és tanácsot adhat a Tanácsnak, a Bizottságnak és a tagállamok illetékes hatóságainak a hitelintézetek tevékenységének ésszerű felügyeletére és a pénzügyi rendszer stabilitására vonatkozó közösségi jogszabályok hatályával és végrehajtásával kapcsolatban. Az EK-Szerződés 105. cikkének (6) bekezdésével összefüggésben a Tanács bármely határozatára is figyelemmel az EKB különleges feladatokat végezhet a hitelintézetek és más pénzügyi intézmények – a biztosítóintézetek kivételével – ésszerű ellenőrzésére vonatkozó politikákkal kapcsolatban.
Az EKB és a nemzeti központi bankok pénzügyi éve január első napjával kezdődik és december utolsó napján ér véget. A KBER éves beszámolóját az Igazgatóság állítja össze a Kormányzótanács által megállapított elvekkel összhangban. A beszámolót az Igazgatótanács hagyja jóvá, majd közzéteszi. Elemzési és működési célból a Testület összevont mérleget készít a KBER-ről, amely tartalmazza a nemzeti központi bankok azon eszközeit és forrásait, amelyek a KBER hatálya alá tartoznak. E célból az Igazgatótanács megállapítja a nemzeti központi bankok által végrehajtott ügyletekkel kapcsolatos jelentéstétel és jelentéstétel szabványosításához szükséges szabályokat.
Az EKB és a nemzeti központi bankok elszámolásait az Igazgatótanács által javasolt és az Igazgatóság által jóváhagyott független külső könyvvizsgálók vizsgálják felül. A könyvvizsgálók felhatalmazást kapnak az EKB és a nemzeti központi bankok könyveinek és számláinak, valamint az ügyleteikre vonatkozó valamennyi információ vizsgálatára.
Alapvető fontosságú az alapokmány 28. és 29. cikke, amely az EKB tőkéjére és a jegyzés feltételeire vonatkozik. Az alapokmány ezen rendelkezései szerint az EKB megalakulása után 5 milliárd euró volt a birtokolandó tőke. Tekintettel azonban arra, hogy akkoriban 4 uniós ország nem volt tagja a Gazdasági Monetáris Uniónak, az EKB tőkéje közvetlenül az alapítás után 3947 millió eurót tett ki. Ugyanakkor az Alapszabály előírja, hogy a tőkeemelés az Igazgatóság minősített többséggel hozott határozatával meghatározható összeggel történhet. Az EKB működésének fontos jellemzője, hogy az EKB tőkéjének kizárólagos jegyzői és tulajdonosai a nemzeti központi bankok.
A KBER és az EKB megalakulása után az EKB tőkéjének jegyzésére ún. elosztási kritériumot határoztak meg. Ennek a kritériumnak megfelelően minden nemzeti központi bankhoz saját kvótákat rendeltek, amelyek megegyeznek a következők összegével:
Ezeket a százalékban számolt értékeket 0,05 pontossággal a legközelebbi értékre kell kerekíteni.
A Kormányzótanács minősített többséggel határozza meg a tőke összegét és befizetési módját. A nemzeti központi bankoknak az EKB jegyzett tőkéjében lévő részvényei nem ruházhatók át, nem zálogba helyezhetők vagy lefoglalhatók.
Az elosztási kritérium változása esetén a nemzeti központi bankok olyan összegben ruházzák át egymásnak a tőkerészesedéseket, amelyek ahhoz szükségesek, hogy a tőkerészesedés összhangba kerüljön az elosztási kritérium alkalmazásával. Az ilyen átutalások feltételeit az Igazgatótanács határozza meg.
A nemzeti központi bankokhoz rendelt részvényeket a KBER létrehozását követően ötévente módosítják. A korrigált elosztási kritériumot a gyakorlatban a következő év első napjától alkalmazzák.
A nemzeti központi bankokon keresztül az EKB-t a tagállamok valutáján kívüli devizatartalék-eszközök, euró, a Nemzetközi Valutaalap (IMF) tartalékai és a különleges lehívási jogok (SDR) fedezik, legfeljebb 50 000 milliárd eurónak megfelelő összegben. A Kormányzótanács dönt az EKB által a létrehozását követően bejelentett arányokról és a későbbiekben bejelentett összegekről. Az EKB jogosult a részére átadott devizatartalékokat tartani és kezelni, és azokat az alapokmányban meghatározott célokra felhasználni.
Az egyes nemzeti központi bankok hozzájárulásait az EKB jegyzett tőkéjében való részesedésük arányában határozzák meg. Az EKB kérésre minden nemzeti központi bankot hozzájárulásával arányosan jóváír. Az ilyen követelések névértékét és kifizetését az Igazgatótanács határozza meg. A devizatartalék-eszközökre vonatkozó, a megállapított limiteken felüli további követeléseket az EKB a Tanács által a jelenlegi eljárásnak megfelelően megállapított kereteken belül és feltételekkel teljesítheti.
Az EKB tarthatja és kezelheti az IMF tartalékait és SDR-eit, és ezeket az eszközöket közös alapba vonhatja össze.
A nemzeti központi bankoknak felhatalmazást kell kapniuk a tranzakciók lebonyolítására a nemzetközi szervezetekkel szembeni kötelezettségeik teljesítése érdekében. A fent említett átutalások után a nemzeti központi bankokban maradó devizatartalék-eszközök minden egyéb tranzakciója, valamint a tagállamok egy bizonyos határt meghaladó folyó devizaegyenlegükkel kapcsolatos ügylete az EKB jóváhagyásához kötött az átváltás koherenciájának biztosítása érdekében. kamatláb és a Közösség monetáris politikája. A Kormányzótanács iránymutatásokat dolgoz ki az ilyen műveletek megkönnyítésére.
A nemzeti központi bankok által az EKB monetáris politikájának végrehajtása során felhalmozott bevételek (az ún. "devizabevétel") minden pénzügyi év végén felosztásra kerülnek. Az egyes nemzeti központi bankok devizabevételének összegének meg kell egyeznie a forgalomban lévő bankjegyek és a hitelintézetekkel szembeni betéti kötelezettségek eszközeiből való levonása után fennmaradó éves bevételével. Ezeket az eszközöket a nemzeti központi bankoknak kell tartalékolniuk, az Igazgatótanács által meghatározott fő iránymutatásokkal összhangban.
Ha a nemzeti központi bankok mérlegszerkezete a Kormányzótanács megítélése szerint nem teszi lehetővé a fenti szabályok alkalmazását, a Kormányzótanács minősített többséggel dönthet úgy, hogy a devizabevételt a Kormányzótanács megítélése szerint kell mérni. valamilyen alternatív módszert, legfeljebb öt évet. Az egyes nemzeti központi bankok devizabevételének értékét a jegybank által a hitelintézetekkel szembeni betéti kötelezettségei után fizetett kamattal megegyező összeggel csökkentik.
A Kormányzótanács dönthet úgy, hogy a nemzeti központi bankok számára meg kell téríteni a bankjegykibocsátással kapcsolatban felmerülő költségeiket, vagy kivételes körülmények között a KBER által követett monetáris politikából eredő különleges veszteségeket. A visszatérítést a Kormányzótanács által elfogadhatónak ítélt módon kell teljesíteni. Ezek az összegek beszámíthatók a nemzeti központi bank devizabevételeibe.
A nemzeti központi bankok devizabevételének összegét a nemzeti központi bankok az EKB tőkéjében való befizetett részesedésük arányában osztják fel, a Tanács bármely határozatától függően.
A készpénz nélküli elszámolásokat és a devizabevételek felosztásából származó mérlegek kiegyenlítését az EKB a Kormányzótanács által meghatározott főbb iránymutatások szerint végzi.
Az EKB nettó nyeresége a következőképpen oszlik meg: a Kormányzótanács által meghatározott, a nettó nyereség 20%-át meg nem haladó összeget az általános tartalékalapba utalnak át, a tőke 100%-os korlátja mellett; a fennmaradó nettó nyereséget az EKB részvényesei között osztják fel, az általuk befizetett tőkerész arányában. Az EKB-nál elszenvedett veszteségek esetén a hiány pótolható az EKB általános tartalékalapjából, és szükség esetén a Kormányzótanács döntése alapján a tárgyévi devizaeredményből, arányosan, ill. a nemzeti központi bankok között felosztott összegek keretein belül.
A KBER feladatai a jelenlegi szakaszban
Jelenleg az Európai Gazdasági Rendszer fő feladatai a következők:
Az EKB kidolgozott egy stratégiát az árstabilitás fenntartására – az úgynevezett monetáris politikai stratégiát. Ez a stratégia két pilléren nyugszik: a pénz alapvető szerepén – ezt a szó tágabb értelmében vett pénzkínálat növelésének javasolt mértéke határozza meg, míg az inflációt csak a túl sok pénzzel való együttélés eredményeként értelmezik. korlátozott mennyiségű áru és szolgáltatás. Ez a MOH néven ismert pénzfogalom meghatározza a forgalomban lévő készpénz mennyiségét, a hitelintézetek (valamint más pénzügyi intézmények) rövid lejáratú betéteit és az ezen intézmények által kibocsátott rövid lejáratú kötelezettségeket. A MOH mutató javasolt éves növekedési üteme (1999-től: 4,5%) hivatott segíteni a Kormányzótanácsot a monetáris fogalmakkal kapcsolatos elemzések és információk nyújtásában. A KBER monetáris politikai stratégiájának második pillére a további áremelések kilátásainak és az eurózóna árstabilitási kockázatainak átfogó értékelése. Ezt az értékelést olyan gazdasági mutatók széles skálájával végzik, amelyek további áremelkedésekről tájékoztatnak. Ilyen mutatók a következők: a bérek szintje, az árfolyam, a gazdasági aktivitás különböző mutatói, a fiskális politika mutatói stb. Általánosságban elmondható, hogy az EKB stratégiájának e két pillére együttesen ad részletes tanulmányt és elemzést a monetáris, pénzügyi és gazdasági helyzetről. fejlődés. Ez lehetővé teszi az EKB számára, hogy a legjobb kamatlábat határozza meg az árstabilitás fenntartása érdekében. Az EKB monetáris politikája az euróövezeten kívül is támogatja az euró értékét.
Az árstabilitás elérése érdekében az eurorendszer bizonyos monetáris politikai eszközöket alkalmaz. Céljuk a piaci kamatok befolyásolása, a bankrendszer likviditásának biztosítása és a monetáris politika fő irányának meghatározása. A monetáris politika irányvonalait az EKB Kormányzótanácsa határozza meg. Sok esetben a nemzeti központi bankok végzik ezeket.
Az EKB monetáris politikájának fő eszközei: refinanszírozási műveletek, pontműveletek, a hivatalos kamatláb szabályozása, betételfogadás.
Az irányadó refinanszírozási műveletek a bankrendszer likviditásának biztosítására és a monetáris politika fő irányának meghatározására szolgálnak. Ezeket hetente egyszer tartják, és két hét után tekintik befejezettnek.
A hosszú lejáratú refinanszírozási műveletek is biztosítanak likviditást, de havi rendszerességgel tartják őket, és három hónap elteltével tekinthetők befejezettnek.
Két további lehetőség is van: a hatósági kamat szabályozása és a betételfogadás lehetősége.
Az azonnali ügyletek ideiglenes jelleggel valósulnak meg a piaci helyzet likviditásának meghatározása és a kamatlábak kezelése érdekében. Ezen ügyletek sajátossága a piaci kamatlábak váratlan ingadozásainak kölcsönhatásainak mérséklésére irányuló kísérlet.
A Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) egy nemzetközi bankrendszer, amely a nemzetek feletti Európai Központi Bankból (EKB) és az Európai Gazdasági Közösség tagállamainak Nemzeti Központi Bankjaiból (NKB) áll.
Ennek a rendszernek a megléte az Európai Gazdasági és Monetáris Unió kialakulásának szerves része. A KBER felépítése némileg hasonlít az Egyesült Államok Federal Reserve Systeméhez, amely 13 bankból áll, amelyet a The Bank of New-York vezet, és általában központi bankként működik. Ugyanakkor Nagy-Britannia, Dánia, Görögország és Svédország nemzeti jegybankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének különleges státuszú tagjai: nem vehetnek részt az egységes monetáris rendszer megvalósításával kapcsolatos döntéshozatalban. az „euroövezetre” vonatkozó politikát, és hajtsa végre ezeket a döntéseket.
A Központi Bankok Európai Rendszere magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurózóna tagországainak nemzeti központi bankjait. A KBER és az EKB alapokmánya kinyilvánítja e szervezetek függetlenségét az Unió más szerveitől, az EEMU tagországainak kormányaitól és bármely más intézménytől. Ez teljesen összhangban van a központi bankok egyetlen országon belüli szokásos státusával. Ugyanakkor az alapokmány külön cikkében rögzített „általános elv”, amely szerint a Központi Bankok Európai Rendszerét az Európai Központi Bank vezetése („döntéshozó szervei”) irányítja, és mindenekelőtt , a Kormányzótanács által, jelentős jelentőségű. 32
A Kormányzótanácsba, a legfelsőbb irányító testületbe kizárólag az Európai Gazdasági és Monetáris Unió tagállamaiban az Ügyvezető Igazgatóság valamennyi tagja és az NKB-k elnökei tartoznak.
A Kormányzótanács fő funkciói a következők:
olyan utasítások adaptálása, döntések meghozatala, amelyek biztosítják a Központi Bankok Európai Rendszere létrehozásának céljainak elérését;
az EEMU monetáris politika kulcsfontosságú elemeinek meghatározása, mint a kamatlábak, a nemzeti központi bankok kötelező tartalékának nagysága,
végrehajtására vonatkozó konkrét utasítások kidolgozása.
Ezen túlmenően a Kormányzótanács jóváhagyja az Európai Központi Bank és irányító szervei belső szervezetére vonatkozó szabályokat, az EKB tanácsadójaként tevékenykedik, és meghatározza a Központi Bankok Európai Rendszerének képviseletét a nemzetközi együttműködés területén.
Az ügyvezető igazgatóság az elnökből, az alelnökből és a pénzügyi vagy bankszektorban széleskörű szakmai tapasztalattal rendelkező jelöltek közül kiválasztott négy tagból áll. Őket az EEMU-tagországok állampolgárai közül nevezik ki ezen országok kormányfőinek ülésén, az Európa Tanács javaslatára, az Európai Parlamenttel és az EKB Kormányzótanácsával folytatott konzultációt követően (a későbbi választásokra). ). Az Ügyvezető Igazgatóság a monetáris politikát az Európai Központi Bank Kormányzótanácsa által elfogadott utasításoknak és szabályoknak megfelelően hajtja végre, és így irányítja az NKB intézkedéseit, és szükség esetén osztályi utasításokat fogad el.
Az Általános Tanácsba, a Központi Bankok Európai Rendszerének harmadik irányító testületébe tartozik az Európai Központi Bank elnöke és alelnöke, valamint az Európai Gazdasági Közösség valamennyi országának nemzeti központi bankjainak elnökei, függetlenül attól, hogy részt vesznek-e a Központi Bankok Európai Rendszerében. az EEMU.
Az Általános Tanács olyan feladatokat lát el, amelyeket korábban az Európai Monetáris Intézet látott el, és amelyeket az EEMU-terv harmadik szakaszában is folytatni kell.
Az Általános Tanács fő feladatai a következők:
a KBER tanácsadói funkcióinak gyakorlása;
statisztikai információk gyűjtése és feldolgozása;
negyedéves és éves jelentések készítése az EKB tevékenységéről, valamint heti konszolidált pénzügyi kimutatások készítése;
az NKB által végzett műveletek elszámolásának és jelentésének szabványosításához szükséges szabályok kidolgozása és elfogadása;
az Európai Központi Bank jegyzett tőkéjének kifizetésével kapcsolatos intézkedések elfogadása az EGK Általános Megállapodása által nem szabályozott mértékben;
munkaköri leírások és az EKB-ban történő foglalkoztatásra vonatkozó szabályok kidolgozása;
a nemzeti valuták euróval szembeni végleges rögzített árfolyamának megállapítására irányuló eljárás szervezeti előkészítése.
Az Európai Központi Bank elnöke egyidejűleg elnöke mindhárom irányító testületének: a Kormányzótanácsnak, az Ügyvezető Igazgatóságnak és az Általános Tanácsnak; sőt az első két esetben a szavazatok egyenlő eloszlása esetén döntő szavazata van.
Ezenkívül az elnök képviseli az EKB-t külső szervezetekben, vagy meghatalmazottat nevez ki erre a szerepre. Harmadik felekkel kapcsolatban a törvény értelmében ő képviseli az EKB-t.
A tagországok nemzeti központi bankjai a Központi Bankok Európai Rendszerének szerves részét képezik, és az EKB utasításainak és utasításainak megfelelően járnak el. Az Európai Központi Bank tevékenységének megszervezésében széles körben és sikeresen alkalmazzák a kurátori intézetet, amelyben az ügyvezető igazgatóság hat tagja mindegyike felügyeli az Európai Központi Bank tevékenységének egy-egy területét.
Az EKB Kormányzótanácsa a monetáris politika kialakítására, az Ügyvezető Igazgatóság pedig annak végrehajtására jogosult. Az Európai Központi Bank, amennyire lehetséges és helyénvaló, a nemzeti központi bankok forrásait veszi igénybe.
A KBER kialakítása és létrehozása során az előkészítő munkát különösen három bizottság és hat szakosodott munkacsoport végezte, amelyekben a nemzeti központi bankok és az Európai Monetáris Intézet képviselői tömörültek.
Ez a szoros együttműködési tapasztalat a KBER-en belül a szükséges módosításokkal folytatódik.
A Kormányzótanács irányítása alatt tizenhárom bizottság működik:
Belső Ellenőrök Bizottsága;
Bankjegybizottság;
Költségvetési Bizottság;
Külső Kommunikációs Bizottság;
Számviteli és Pénzforgalmi Bizottság;
Jogi Bizottság;
Piaci Műveleti Bizottság;
Monetáris Politikai Bizottság;
Nemzetközi Kapcsolatok Bizottsága;
Statisztikai Bizottság;
Bankfelügyeleti Bizottság;
Információs Rendszerek Bizottsága;
Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottsága.
|
|
Az erre a célra kiválasztott hitelintézeteknek számos kritériumnak kell megfelelniük:
a kötelező lekötés feltételei mellett az engedélyezett szerződő felek köre csak azon hitelintézetekre korlátozódik, amelyek kötelező tartalékot képeztek;
egyébként a lehetséges engedélyezett szerződő felek köre az „euroövezetben” található összes hitelintézetre kiterjed.
Az EKB-nak joga van megkülönböztetéstől mentesen megtagadni az olyan hitelintézetek hozzáférését, amelyek tevékenységük természeténél fogva nem lehetnek hasznosak a monetáris politika gyakorlásában;
az engedélyezett szerződő felek pénzügyi helyzetét a nemzeti hatóságoknak ellenőrizniük kell, és azt kielégítőnek kell találniuk (ez a rendelkezés nem vonatkozik az Európai Gazdasági Térségen kívüli székhellyel rendelkező szervezetek fióktelepeire);
az ügyfeleknek meg kell felelniük a nemzeti központi bankok vagy az EKB által meghatározott konkrét működési kritériumoknak.
A felhatalmazott szerződő felek csak a székhelyük szerinti EEMU-tagállam Nemzeti Központi Bankján keresztül férhetnek hozzá a Központi Bankok Európai Rendszerének eszközeihez. Az NKB-k összegyűjtik az Európai Központi Bank műveleteiben való részvételre vonatkozó kérelmeket, és továbbítják ezeket az adatokat az EKB frankfurti központi számítógépéhez. Az összegyűjtött kérelmek alapján az EKB meghatározza az erőforrások piaci árát, és megfelelő utasításokat ad a nemzeti központi bankoknak, amelyek elosztják a műveleteket az ügyfelek között.
A modern információs technológia lehetőségei mellett viszonylag kis szervezetek is részt vehetnek a KBER működésében.
A pályázatok szükség esetén egy órán belül elektronikus információcsere alapján lebonyolíthatók.
A Központi Bankok Európai Rendszerének jogában áll megtagadni a monetáris politikai eszközökhöz való hozzáférést megbízhatósági okokból, vagy abban az esetben, ha a szerződő fél súlyosan vagy ismételten megszegi kötelezettségeit.
.jpg)
