Vásárlóerő -paritás

A devizakereskedelem sikere a Forex piacon feltételezi a legjövedelmezőbb ügyletek helyes azonosításának képességét. És itt nem nélkülözhetjük a deviza további mozgásának előrejelzésére szolgáló technológiákat. Ahhoz azonban, hogy hatékony előrejelzéseket lehessen készíteni, nemcsak a piac állapotának technikai elemzéséhez szükséges képességekkel kell rendelkeznünk - meg kell értenünk és elemeznünk kell az árfolyamváltozást befolyásoló alapvető tényezőket is. Ezek közül a legjelentősebbnek azokat az általános gazdasági feltételeket tekintik, amelyek jellemzik az ország helyzetét a világ pénzügyi piacán, és hosszú távon befolyásolják a nemzeti valuta árfolyamának változását.

Tudod, azt: közvetítő szervezeteken keresztül Binary.comés Binomo A bináris opciókkal 24x7 (heti hét napon) kereskedhet.

Az ideális árfolyam a vásárlóerő -paritás árfolyam (PPP Rate). Ezt két vagy több monetáris egység súlyozott átlag arányaként kell kiszámítani, vásárlóerejük és a szabványos áruk és szolgáltatások összessége szerint. Más szóval, a vásárlóerő -paritás határozza meg az egyik ország valutájának súlyát, más országok pénznemében kifejezve. Az egyik ország valutájának egy másik ország pénznemében kifejezett értékét általában azonnali árfolyamnak nevezik.

A valuták vásárlóerő -paritás elméletének lényege, hogy a hasonló áruknak egy pénznemben kifejezett költségei a nemzetközi kereskedelem keretében azonosak legyenek (az egységes ár törvénye). A vásárlóerő -paritás hipotézis, amely a nemzeti valutában szereplő árakat az árfolyamokhoz kötötte, annak a feltevésnek köszönhető, hogy a nemzetközi kereskedelem az alapvető nyersanyagok ármozgásainak tendenciáiban tapasztalható különbségeket egyenlíti ki.

Ebből következik, hogy az áruegység nemzeti pénznemben kifejezett árának meg kell egyeznie a devizaáru árának és a deviza árfolyamának szorzatával. Általánosságban elmondható, hogy a vásárlóerő -paritáson megállapított árfolyam a következő:

ahol P i az áruk nemzeti valutában kifejezett ára,
P j - az áruk devizában kifejezett ára,
k ij - az i valuta j árfolyama.

A képletből az következik, hogy a két ország inflációját figyelembe véve a következő arány érvényes a tervezett spot kamatra.

A vásárlóerő -paritás elméletét Gustav Kassel svéd közgazdász javasolta az 1920 -as évek elején.

Az elmélet abból az elképzelésből indult ki, hogy az árfolyamokat valahogy össze kell kapcsolni a belföldi árak szintjével. Ugyanakkor egyértelműen rögzítették csak az ilyen arány meglétének tényét, amelyből mind a belföldi árszínvonal közvetlen hatása az árfolyamokra, mind az árfolyamok belföldi árakra fordított hatása következhetett.

Vásárlóerő -paritás, PPP(vásárlóerő -paritás, PPP) - a különböző valuták vásárlóerejének egyenlősége állandó árszinten minden országban.

Első közelítésként a PPP azt javasolja, hogy ha az oroszországi rubel átlagára hatszoros MAGASABB mint az Egyesült Államokban, akkor a rubel dollárral szembeni árfolyamának 6 rubel / dollárnak kell lennie. Ez a következtetés azon a feltételezésen alapul, hogy tökéletes verseny körülményei között (a szállítási költségek és a nemzetközi kereskedelmi korlátok teljes hiánya) ugyanazt a terméket ugyanazon az áron értékesítik a különböző országok piacain. Így ha egy termék az Egyesült Államokban 1 dollárba kerül, akkor 6 rubel / dollár árfolyamon. Oroszországban 6 rubelbe kell kerülnie. Ha valamilyen oknál fogva a rubel árfolyama 12 rubel / dollárra esik, akkor ugyanez a termék 12 rubelbe kerül Oroszországban. Ha továbbra is 6 rubelbe kerül, akkor nyereséges lesz Oroszországban 6 rubelért megvásárolni, és 12: 6 = 2 dollár értékben eladni az USA -ban, miután minden egységért 100% -os nyereséget kapott. Az áru választottbírósági eljárás eredményeként az olcsó termék iránti kereslet növekedése emeli az árát Oroszországban, a termék kínálatának növekedése csökkenti az Egyesült Államok árát, ami a rubel árfolyamának növekedéséhez vezet korábbi szintjére, 6 rubel dollárra.

Az egy ár törvénye(egy ár törvénye) - tökéletes verseny körülményei között ugyanazon terméknek különböző országokban ugyanaz az ára, ha ugyanazon pénznemben fejezik ki.

Ha - az áruk országon belüli ára, - ugyanazon termék ára külföldön,
- árfolyam, akkor egy ár törvényét a következő képlet fejezi ki:

(11.1)

Honnan származik az árfolyam:

(11.2)

Az egy ár törvénye egy adott, több országban értékesített áru árára vonatkozik. A tökéletlen verseny, és mindenekelőtt a szállítási költségek és a nemzetközi kereskedelmi korlátok miatt az egy ár törvényét nem tartják be tiszta formájában. De ha a szállítási költségek és a kereskedelmi korlátok változatlanok maradnak, az áruk pontosan megegyeznek, és van kereskedelem az országok között, akkor áraiknak párhuzamosan kell mozogniuk. Előfordulhat, hogy az egy ár törvényét nem tartják be az áruk minőségi különbségei miatt: az autók különböző modellek lehetnek, cement - különböző márkájúak, búza - különböző fajták stb. Ezenkívül sok nemzetközi kereskedelemre szánt áru nem forgalmazható (vegytisztítási szolgáltatások, homok, helyiségek bérlése stb.), Így az árak közötti országok közötti különbségek sokáig fennállhatnak.

Az egyes országok nemzeti valutájának vásárlóereje a hazai árak szintjétől függ. D. Ricardo komparatív előnyökkel kapcsolatos elképzeléseiből kiindulva bizonyos mértékű egyetértéssel vitatható, hogy a belföldi árak emelkedése következtében a nemzeti valuta vásárlóerejét CSÖKKENNI KELL, ami arányos értékcsökkenéshez vezet. ITS PÉNZTŐZDÉJÉBŐL. Ha a belföldi árak szintje csökken, akkor a nemzeti valuta vásárlóereje nő, ami az árfolyam arányos növekedéséhez vezet.

Az abszolút PPP elmélete(abszolút PPP elmélet) - a két ország valutái közötti árfolyam megegyezik ezen országok árszínvonalának arányával.

Ha R d - a hazai árak szintje, R f - a külföldi árak szintje, E d / f - árfolyam, akkor az abszolút PPP elméletén alapuló árfolyamot a következő képlettel fejezzük ki:

(11.3)

Könnyen belátható, hogy a 13.3 képlet nagyon közel áll az árfolyam képletéhez, amely az egy ár törvényéből következik (13.2). Az alapvető különbség abban rejlik, hogy egy ár törvénye teszi az árfolyam alapját ugyanazon termék árává több országban, és az abszolút PPP elmélete - az árszintek aránya az összes áru tekintetében ezekben az országokban. Természetesen, ha minden termékre egy ár törvényét tartják be, akkor az abszolút PPP elmélete a két ország egészére is érvényes. Természetesen korántsem egyszerű kérdés merül fel, hogyan lehet mérni az általános árszintet itthon és külföldön. A leggyakoribb, de messze nem tökéletes módszer az, hogy azonos kosarakat állítanak össze homogén árukból, amelyeket az egyik vagy másik ország fogyasztói használnak, kiszámítják értéküket az egyes országok nemzeti pénznemében, majd összehasonlítják őket a csere meghatározásához mérték.

Az abszolút PPP elmélete alapján meghatározzák a számított egyensúlyi árfolyam egyik változatát, amely később kiindulópontként használható változásaihoz.

PPP alapú árfolyam(РРР árfolyam) - olyan árfolyam, amely két országban kiegyenlíti az azonos árukosár árát.

Az abszolút PPP elmélet hasznos oldala, hogy egyértelműen jelzi a nemzeti valuta megerősítésének módját - a belföldi infláció csökkentését és a nemzeti valuta vásárlóerejének erősítését az országon belül. Azonban az eredeti formában az abszolút PPP elmélete gyakorlatilag nem alkalmazható ugyanazon okokból, mint az egy ár törvénye: nehéz pontosan ugyanazokból az árukból kosarat készíteni különböző országokban; a szállítási költségek és a kormányzati kereskedelmi korlátozások tökéletlenné teszik a versenyt a globális piacon; sok nem forgalmazható áru van, amelyek ára befolyásolja a belföldi árak szintjét, de amelyek soha nem kerülnek nemzetközi forgalomba.

A PPS elméletnek van a legnagyobb gyakorlati értéke a relatív fénytörésben. Az elképzelés az, hogy az árfolyamváltozások nagyobb megbízhatósága érdekében nem a két ország abszolút árszínvonalát kell összehasonlítani, hanem azok relatív értékeit- az időbeli változást.

Relatív PPP elmélet(relatív PPP elmélet) - a két ország valutái közötti árfolyamváltozás arányos ezekben az országokban az árszint relatív változásával.

Ha P° d - a bázisévi belföldi árak szintje,

P ° f - a külföldi árak ára a bázisévben,

- árfolyam a bázis évben

P l d - a belföldi árak szintje a tárgyévben,

R 1 f - a külföldi árak a tárgyévben,

a folyó év árfolyama, akkor a relatív PPP elméletén alapuló árfolyamot a következő képlet fejezi ki:

(11.4)

Amint a képletből látható, az árfolyam kiszámításához a relatív PPP elmélete szerint ismernie kell az egyensúlyi árfolyam abszolút értékét egy adott évben, amelyet alapként választanak, és az árindexeket mindkét ország számára. Ideális esetben a bázisév egyensúlyi rátáját kell figyelembe venni annak az időszaknak az arányaként, amikor az árfolyam stabil volt, vagy nagyon közel volt a mozgóátlagaihoz. Az indexek általában a fogyasztói árindex - CPI (fogyasztói árindex, CPI), nagykereskedelmi árindex (WPI) vagy GNP -deflátor (GNP -deflátor), amelyek mindegyike a maga módján méri ezen árak relatív mozgását a tárgyévhez az alapévnek választott évhez képest. Valójában az árfolyam előrejelzése a relatív PPP elmélete alapján azt jelenti, hogy a jövőbeli időszak aktuális árfolyamát kell extrapolálni a két ország inflációs rátája alapján. Könnyen belátható, hogy a relatív PPP (13,4) képletének áreláthatósági együtthatója (13.4) - az országon belüli infláció és a külföldi infláció aránya - lényegében fordítottja a reálárfolyam képletében szereplő árszínvonalnak - a külföldi inflációs ráta és a hazai ráta aránya. Ebből következik, hogy a PPP elmélet akkor működik, ha a reálárfolyam nem változik az idő múlásával. Ha a belföldi infláció magasabb, mint a külföldi, akkor a relatív PPP alapján előre jelzett árfolyam a tárgyévben alacsonyabb lesz, mint a bázisévben.

Az egyensúlyi árfolyam meghatározásának alternatív módja a relatív PPP elmélete alapján a következő:

(11.5)

ahol a bal oldalon az országon belüli inflációs ráták különbségei láthatók és külföldön , a helyes pedig a nemzeti valuta árfolyamának változása.

Mivel a legtöbb konkrét esetben a relatív PPP elmélete alapján számított árfolyamok eltérnek a jelenlegi piaci árfolyamoktól, felmerült az ötlet, hogy a PPP -től való eltérés esetén a valuták "túlértékeltnek" vagy "alulértékeltnek" bizonyulnak .

TÚLÉRTÉKELT / ALÁVÉTELT valuta(túlértékelt / alulértékelt valuta) - valuta, amelynek reálárfolyama gyorsabban / lassabban nő, mint a PPP alapján számított árfolyam.

Ha a nemzeti valuta árfolyama az inflációs ráta arányán alapulónál lassabban esik, akkor úgy kell tekinteni, hogy a nemzeti valuta túlértékelt, vagy ami ugyanaz, hogy a deviza alulértékelt. Ha éppen ellenkezőleg, a nemzeti valuta árfolyama gyorsabban esik, mint az inflációs ráta aránya, akkor úgy kell tekinteni, hogy a nemzeti valuta alulértékelt, vagy ami ugyanaz, hogy a deviza túlértékelt. A nemzeti valuta árfolyamának alul- és túlértékelésére vonatkozó értékelése súlyos gyakorlati következményekkel jár: a nemzeti valuta túlértékelése, még egy olyan nagyon feltételes számított mutatóhoz képest, mint a PPP, általában az exportot károsító tényezőnek tekinthető, és a fizetési mérleg hiányának növekedése. Például 1977-1980 és 1986-1990 között. a dollárt erősen alulértékelték a PPP -vel szemben a német márkával szemben; 1981-1985 között - ellenkezőleg, túlértékelt. A 80 -as évek elején a dollár átértékelődésének eredményeként. az Egyesült Államokban nagy fizetési mérleghiány alakult ki az NSZK -val kötött elszámolásokon, amely az egyik legnagyobb kereskedelmi partnere, ami jelentős politikai problémává vált, és megkövetelte a két ország kormányától, hogy összehangolt beavatkozásokat hajtsanak végre a devizapiacon annak csökkentése érdekében a dollár árfolyamát megközelítőleg a PPP szintjére.

A relatív PPP elmélete komoly eszköz a belföldi árfolyam előrejelzéséhez és értékeléséhez a következő eseteket:

hosszú távú előrejelzéskor a nominális árfolyamra vonatkozó rendelkezésre álló hosszú statisztikai adatok és a PPP-re vonatkozó számított adatok alapján, lehetővé téve az árfolyam és a PPP közötti hosszú távú korreláció megállapítását;

magas száguldó infláció esetén, főként a monetáris tényező alapján történő előrejelzéskor - a forgalomban lévő pénzmennyiség hirtelen növekedése, amikor a gazdaság strukturális változásai nem kifejezettek: az oroszországi infláció összefüggésében, háromjegyű számokban kifejezve a 90-es évek elején, ugyanúgy, mint 1982-1985-ben. Izraelben, 1985-1989 Mexikóban és sok más országban;

egy indikatív árfolyam kiszámításakor, amelyet más makrogazdasági értékeléseknek kell figyelembe vennie, hogy meghatározzák a nemzeti áruk és szolgáltatások valódi nemzetközi értékét. A számítások azt mutatják, hogy átlagosan a nominális árfolyam és a PPP közötti különbség évente 14% -os ütemben csökken, ami elméletileg azt jelenti, hogy körülbelül 15 év múlva az árfolyamnak egyesülnie kell a PPP -vel.

A relatív PPP elméletének korlátai is nyilvánvalóak.

Az árfolyam eltér a PPP -től a következők miatt:

a tiszta verseny, a kereskedelmi akadályok és a szállítási költségek hiánya, amelyek léte nem teszi lehetővé, hogy ugyanaz a termék két különböző földrajzi helyen azonos áron legyen. Mivel a PPP -k nem egy, hanem sok terméket vesznek figyelembe, ezek az eltérések még hangsúlyosabbá válnak;

nagyszámú nem forgalmazható áru és szolgáltatás, amelyek árai szerepelnek a fogyasztói árindexben, de amelyek soha nem lépik át a határokat. Annak ellenére, hogy áraikat nem lehet nemzetközi szinten kiegyenlíteni, belföldi áraik változása hatással van a fogyasztói árindex egészére. Például Japánban a két legjelentősebb nem kereskedhető áru, amelynek ára folyamatosan emelkedik, a lakásbérlet és a golfklubtagság;

a kereskedelmi feltételek változása a kereskedett áruk csoportjában, ami ezen áruk részesedésének változásához vezet a különböző országok árindexében. A legszembetűnőbb példa az 1973-1974-es energiaválság következtében bekövetkezett olajárak emelkedése, ami az ipari termékekhez képest jelentősen megnövelte az olaj részarányát az árindexben. Az árindex szerkezetének változása a különböző országokban aszimmetrikusan történik, ennek következtében az árfolyam elkerülhetetlenül eltér a PPP -től;

az áruk helyettesítésének rövid távú rugalmassága. A szokás, az elégtelen információ, a fogyasztói magatartás tehetetlensége miatt a fogyasztók inkább azokat az árukat vásárolják meg, amelyekhez az árváltozás után egy bizonyos ideig hozzászoktak, és nem térnek át azonnal a helyettesítőkre. A vállalatok még a leértékelés után sem emelik azonnal áraikat, attól tartva, hogy elveszítik a piacokat, és az eladások növelésével próbálják kompenzálni a kieső nyereséget. Ezért lehetetlen egyértelműen azt állítani, hogy bármely termék, és még inkább egy termékcsoport esetében a nemzetközi kereskedelmi választottbíróság azonnal működni fog, és ennek ára kiegyenlítődik.

A PPP árfolyamelméleteket a 11.1. Táblázat foglalja össze.

Táblázat: 11.1.

A PPP -n alapuló árfolyamelméletek

A relatív PPP elmélete gyakorlatilag alkalmazható az árfolyam előrejelzésére hosszú távon, magas monetáris infláció esetén az indikatív árfolyam kiszámításához. Általánosságban elmondható, hogy a PPP-n alapuló elméleteknek nagyon korlátozott lehetőségeik vannak a tiszta verseny hiánya, a kereskedelmi akadályok és a szállítási költségek, a nem forgalmazható áruk megléte és más okok miatt.

Különösen fontosak azok a tanulmányok, amelyek az egyes államok és a világ különböző régiói lehetőségeinek összehasonlítására szolgálnak. Mivel azonban eredetileg nemzeti valutában számítják ki őket, a kutatók elkerülhetetlenül szembesülnek azzal a problémával, hogy értékeiket ugyanabba a pénznembe konvertálják.

Egy ország vagy régió gazdasági fejlődésének fő mutatója a bruttó hazai termék. A számlálási lehetőségek egyike a használatán alapul együtthatók a valuták vásárlóerejének összehasonlítására a különböző országokból származó azonos árukészlet (kosár) árainak aránya határozza meg.

Vásárlóerő -paritás Szükséges -e egy valuta összege egy másik pénznem egységében kifejezve ugyanazon termék vagy szolgáltatás megvásárlásához mindkét ország piacán. Például egy kenyér ára az Egyesült Államokban 1 dollár, míg Oroszországban az azonos minőségű kenyér ára 10 rubel. Következésképpen a kenyér dollárjának PPP -ja 10 rubel, a rubel kenyéré pedig 0,1 USD.

Nemzetközi összehasonlítások keretében 600-800 alapvető fogyasztási cikket és szolgáltatást, 200-300 alapvető befektetési árut és 10-20 tipikus építési projektet vesznek fel. Ezután határozza meg, hogy mennyit ér ez a készlet egy adott ország nemzeti valutájában az adott ország árain, és amerikai dollárban amerikai áron.

Formailag a vásárlóerő -paritás hasonló, megmutatja, hogy egy adott ország pénznemének hány egységét kell elkölteni ugyanannyi áru és szolgáltatás megvásárlására, amely egy másik ország pénznemével vásárolható meg ebben a másik országban ország, vagyis a nemzeti valuta vásárlóerejét mutatja.

A vásárlóerő -paritás az, amelyet nemzetközi összehasonlításokra és elszámolásokra számítanak ki. Valós.

2002 -ben a rubel vásárlóerő -paritása 9,27 volt. Ez azt jelenti, hogy az Egyesült Államokban 100 dollárért körülbelül ugyanannyit vásárolhat, mint 927 rubelért. Oroszországban. Egyes szakértők szerint 2005-ben ez az együttható 14-15 volt, vagyis a dollár piaci árfolyama (1 $ = 26 rubel) majdnem kétszer túlbecsült.

Abszolút és relatív PPP fogalmak

A vásárlóerő -paritás fogalma az árfolyamok meghatározásának elméleteként keletkezett és alakult ki. Alkotóját általában svéd közgazdásznak, a Stockholmi Egyetem professzorának, Gustav Kasselnek (1866-1945) hívják. Kassel vásárlóerő -paritás elmélete pusztán gyakorlati jellegű volt. A tény az, hogy az új világ pénzügyi rendszerének feltételei között, amelyek a vége után keletkeztek, a törléssel (és ennek megfelelően a világ legfontosabb valutáinak árfolyamarányaival), sürgősen felmerült az új, "helyes" "a különböző országok pénze közötti arányok, függetlenül attól, hogy nemesfémekre cserélhetők -e. Az elmélet korai változatában G. Kassel azt javasolta, hogy tegyük fel árfolyam a valuták között a szabad kereskedelemben(azaz minimális kereskedelmi korlátozásokkal) vásárlóerejük közötti kapcsolat határozza meg... Az árfolyam ilyen meghatározásának nyilvánvalóan az volt a lényege, hogy a pénz fő és elsődleges funkciójának megfelelően - hogy csereeszközként működjön - a gazdasági szereplők azon vágya, hogy egyik pénznemet másikra cseréljék. közvetlenül kapcsolódik ahhoz, hogy hány terméket és szolgáltatást vásárolhat meg a megfelelő országban (természetesen itt a devizaspekuláció helyzete teljesen kizárt az elemzésből). Így a valuták vásárlóerő -paritás elméletének eredeti elképzelése az volt, hogy a valuták árfolyama közvetlenül függ a kibocsátó országok területén belüli vásárlóerejüktől, valamint a valutákat "magát vásárlóerő -paritásnak nevezték.

G. Kassel elismerte, hogy ha a szabad kereskedelem feltételeit megsértik (különböző okokból), akkor az árfolyam eltérhet a valuták vásárlóerő-paritásától, bár úgy vélték, hogy ez az eltérés nem lesz túl jelentős és rövid lesz. élt.

Ez a fogalom meghatározott változata, amely megkapta a nevet abszolút vásárlóerő -paritás, kronológiailag a szóban forgó elmélet legkorábbi változata. Az abszolút PPP definíciója nagyszámú vitát váltott ki szinte a huszadik század második felében való megjelenése óta, de emlékeztetünk rá, hogy a vásárlóerő -paritás fogalmának alkalmazása a gyakorlatban nemzetközi összehasonlításokon alapul. Annak ellenére, hogy a PPP abszolút formája „népszerűbbnek” bizonyult (általában a PPP fogalmát úgy értik, hogy ez azt jelenti), néhány évvel a „PPP” kifejezés tudományos forgalomba hozatala után professzor G. Kassel meglehetősen távolodott az eredeti megfogalmazástól, és áttért az ún a relatív PPP fogalma. Jelentése abból fakadt, hogy ha az egyik vagy mindkét ország árszínvonala megváltozik, akkor az árfolyamnak az árváltozások végeredményének megfelelően kell változnia. Azok. ha az a országban az árszint 50%-kal emelkedett, és a b ország árszínvonala változatlan maradt, akkor az A ország pénznemének B ország pénznemében kifejezett értékének 50%-kal kell csökkennie. Ha az A árszintje 60%-kal, B -ben pedig 25%-kal emelkedett, akkor az A valuta ára csak 28%-kal csökken a B valutához képest.

Az abszolúthoz képest a relatív PPP elmélete kevésbé kategorikus, sőt intuitív módon könnyebb egyetérteni vele: az infláció következtében (mondjuk a további pénzkibocsátás miatt) a nemzeti valuta vásárlóereje minden áru és szolgáltatás tekintetében beleértve azokat is, amelyek nemzetközi kereskedelmét nem hajtották végre. Mindazonáltal e változások világos mennyiségi meghatározását G. Kassel által javasolt formában empirikusan nem erősítik meg.

Egy évszázaddal később naivnak tűnhetnek a vásárlóerő -paritás elméletének premisszái és kijelentései az árfolyam meghatározásának mechanizmusával és viselkedésének jellegével kapcsolatban. A G. Kassel által javasolt elmélet jelentősen leegyszerűsíti a devizapiacon végbemenő valós folyamatokat, figyelmen kívül hagyva az árfolyamokat ténylegesen befolyásoló tényezőket.

A vásárlóerő -paritás elméletének egyes rendelkezéseinek vonzereje és hasznossága ellenére empirikus megfigyelések alapján különböző kutatók azt találták, hogy az árfolyam és a valuták PPP -jének dinamikája általában nem egyezik meg a rövid távú, bár viszonylag hosszú időszak figyelembevételével konvergencia mutatkozik a trendjeikben. Fontos hangsúlyozni, hogy a valuták nominális árfolyamai és vásárlóerő -paritása alapvetően eltérő szemantikai tartalommal rendelkeznek, és nem tekinthetők felcserélhetőnek.

A PPP alkalmazása és szerepe a világgazdaságban

Vásárlóerő -paritás alkalmazása konverziós tényezőként elengedhetetlen megváltoztatni a világ földrajzi-gazdasági képét, közelebb hozza egymáshoz a fejlett és a fejlődő országokatés ez utóbbiak részesedésének növelése a globális GDP -ben.

A PPP -k használata során a fejlődő országok és a fejlődő országok közötti volumenbeli különbségek szűkülésének okai különösen azzal magyarázhatók, hogy a vásárlóerő -paritások kiküszöbölik az áruk és szolgáltatások bizonyos csoportjaira jellemző árkülönbséget, és ez statisztikai tény. Így a nominális árfolyamokon alapuló becslésekhez képest a vásárlóerő-paritások általában jelentősen növelik az alacsony és közepes jövedelmű országok GDP-jét, ugyanakkor kissé alacsonyabbak e mutató értékét a magas jövedelmű országok esetében. Ezért különösen fontos a valuták vásárlóerő -paritásának alkalmazása, amely segít reálisabb képet kapni a világ GDP -ből való részesedésükről, valamint a két országcsoporthoz tartozó államok gazdasági összehasonlításáról.

Annak ellenére, hogy a valuták vásárlóerő -paritás fogalmának számos előnye van, a megfontolt módszer (azonban, mint bármely más) nem mentes bizonyos hátrányoktól. Ide tartozik a valuták vásárlóerő -paritás következő számításai közötti viszonylag hosszú idő.

Mindazonáltal, a meglévő nehézségek ellenére, és figyelembe véve azt is, hogy a GDP továbbra is a nemzeti számlák rendszerének szerves mutatója, e mutató értékeinek összehasonlítása a különböző országok és régiók tekintetében, a valuták vásárlóerő -paritása szerint számítva. (és nem az árfolyam szerint), lehetővé teszi, hogy megfelelőbb képet kapjunk gazdasági méretükről, gazdasági potenciáljukról és gazdasági erejükről.

A vásárlóerő -paritás Gustav Kassel svéd közgazdász által javasolt elmélet. Bár hasonló elképzeléseket korábban is említett Ricardo D.

Az elmélet lényege

A kereslet -kínálat törvénye szerint a különböző országok között forgalmazott árukat nem szabad nagyon eltérő áron értékesíteni a piacon. Erre azért van szükség, hogy elkerüljük a spekulánsok erőteljes tevékenységét, amely végül az árak kiegyenlítéséhez vezet. Vagyis hosszú távon a nemzetközi kereskedelemre szánt áruk értékének azonosnak kell lennie, ha az adókat és a tarifákat nem veszik figyelembe és nem ugyanazon pénznemben mérik. Ezt a törvényt "vásárlóerő -paritás" (PPP) kifejezésnek nevezik.

PPP koncepció

Az elméletnek megfelelően a valódi iránynak a jövőben változatlannak kell maradnia. Ezért a valuták paritása mindig annyiban változik, amennyire szükséges a különböző országokban tapasztalható áringadozások dinamikájának különbségeinek kompenzálására. Ha egy adott országban az infláció növekedése meghaladja a külföldi árak emelkedését, akkor a nominális valuta egyenlő feltételek mellett olcsóbb lesz.

A PPP elmélet hátrányai

A vásárlóerő -paritás nem mentes bizonyos hátrányoktól. Például az árak kiegyenlítése a különböző országokban bonyolult, mivel nem minden nyújtott szolgáltatás és áru vesz részt a nemzetközi kereskedelemben. Ezenkívül az országok között forgalmazott áruk nem cserélhetők fel egyes fogyasztói csoportok számára. Ez az oka annak, hogy a vásárlóerő -paritáson számított GDP valójában kissé ingadozhat, de ingadozásai ideiglenesek lesznek.

A reál- és a nominális árfolyamok aránya

Ha át akarja gondolni az árfolyamok arányának kérdését, vegyen egy egyszerű példát. Tegyük fel, hogy kialakult egy helyzet, amikor minden ország egy termék előállításával foglalkozik, és minden áru szabadon mozog a különböző országok között. Természetesen ebben az esetben nincs értelme belföldi terméket hasonló külföldi termékre cserélni, kivéve egyenlő arányban egy az egyhez. Következésképpen a reálárfolyam mindig egy lesz.

Rövid távú vásárlóerő-paritás

A PPP elmélet csak hosszú távon működik, mivel lehetetlen nyomon követni az árfolyam viselkedését rövid időn belül. A PPP kudarca a következő okokkal is magyarázható: például az országok különböző áruk és szolgáltatások csoportjait állítják elő, és nem hasonlóakat, ahogy azt az elmélet fogalma is sugallja. Vagy abban az esetben, ha bizonyos áruk és szolgáltatások nem vesznek részt a nemzetközi kereskedelemben, és a szállítási költségek és a jogi árnyalatok megakadályozzák a különböző országok közötti cserében részt vevő áruk és szolgáltatások árának kiegyenlítését. Ez azt jelenti, hogy a vásárlóerő -paritást nem mindig tartják be szigorúan, de nagyon várható, hogy az áruk árai fokozatosan közelednek egymáshoz. Általában ez az elmélet jól alkalmazható a magas inflációs rátájú országokra, mivel a relatív inflációs ráták általában sokkal nagyobbak, mint az árfolyam valós változásai.

A szerkesztőtől.
A cikk 2012 februárjában íródott. Az olvasók e kiadvány iránti érdeklődése miatt a cikk szövegét áthelyeztük a "Legutóbbi beszerzések" kategóriába.

Egy év véget ér egy nap alatt.

És szeretném bemutatni a 2011 -es eredményeket, hogy fel lehessen mérni és összehasonlítani a világgazdaság fejlődését ...

Mi a GDP - a bruttó hazai termék, jól ismert: ez az összes végtermék és szolgáltatás (azaz közvetlen fogyasztásra szánt) piaci értéke, amelyet évente termelnek a gazdaság minden ágazatában az állam területén fogyasztásra, export és felhalmozás, nemzetiségtől függetlenül a termelési tényezőket használták.

Ezt a koncepciót először Simon Kuznets javasolta 1934 -ben.

Mi a GDP a vásárlóerő -paritáson?

A modern gazdasági szótár a vásárlóerő -paritás ilyen jellegzetességét adja - két vagy több monetáris egység, a különböző országok valutái arányát, amelyet vásárlóerőjük határoz meg bizonyos áruk és szolgáltatások vonatkozásában.

A vásárlóerő -paritás lehet privát, meghatározott árucsoportra megállapított, és általános, a teljes társadalmi termékre vonatkozóan megállapított.

Például, ha ugyanaz a fogyasztási cikk, például egy fogyasztói kosár, 1600 rubel és 50 dollárba kerül, akkor a vásárlóerő -paritás 1600: 50 = 32 rubel / 1 dollár.

Véleményem szerint a bruttó termékek mennyiségének tényleges értékelése és a végső GDP -t alkotó tényleges jelentési adatok objektívebbek.

A PPP eredmények számításai pedig nagyon relatívak, ebben a példában Oroszország GDP -jének arányát mutatja az Amerikai Egyesült Államok GDP -jéhez.

Bár érthető a leköszönő orosz elnök „büszkesége”, aki „emelte” Oroszország vásárlóerő -paritás terén elért eredményeit a globális GDP -besorolás tényleges 10. helyéről a becsült 6. helyre. És nyilvánvaló, hogy ezek a számítások irreálisak. Hiszen a gazdasági tevékenység valódi eredményei semmiképpen sem értékelhetők ilyen magas szinten.

Hasonlóképpen megbecsülhetjük a "paritásos" kínai GDP 77% -os különbségét - a ténylegesen várt GDP -ből.

Ugyanez mondható el Indiáról is, ahol a „paritásos” GDP 2,8 -szor magasabb, mint a tényleges. És még Ukrajna is 220 százalékos növekedést "mutatott be" a tényleges GDP -hez képest.

Hogyan ne emlékezzen a keleti bölcsességre - bármennyi halvát mondasz, nem lesz édesebb a szádban!

És így nézi a tényleges GDP és a világ vezető országainak vásárlóerő -paritáson számított sajátos értékeit.
A világ vezető országainak várható GDP -je 2011 -ben (a Nemzetközi Valutaalap 2010 -es adatai és a 2011 -es növekedési ráták alapján) (billió dollár):

USA - 14,8, Kína - 6,2, Japán - 5,3, Németország - 3,4, Franciaország - 2,6, Nagy -Britannia - 2,3, Olaszország és Brazília - 2, Kanada - 1,6, Oroszország - 1,54, India - 1,5.

Különösen az izraeli és ukrán olvasók számára tájékoztatjuk Önöket, hogy Izrael a 41. helyen áll 211 milliárd dolláros GDP -vel, Ukrajna - az 52. helyen 142 milliárd dolláros GDP -vel.

De a tucatnyi ország a vásárlóerő -paritáson számított GDP -kritérium szerint másképp néz ki (billió dollár): az USA - a 14.8 -hoz hasonlóan - a számítást a GDP -hez viszonyítva végzi, Kína - 11, Japán és India - egyenként 4,2, Németország - 3, Oroszország - 2,3, Brazília - 2,2, Nagy -Britannia és Franciaország - 2,1, Olaszország és Kanada - 1,7.

Amint látható, az összes BRIC -ország a GDP tucatjainak utolsó helyeiről a tucatnyi GDP közepére költözött vásárlóerő -paritáson.

Ukrajna pedig az 52. helyről a 38. helyre lépett 314 milliárd dolláros mutatóval, Izrael pedig 228 milliárd dollárral a 43. helyről a 49. helyre esett vissza.

Észrevették, hogy minél alacsonyabb az életszínvonal az országokban, annál magasabb a becsült GDP a vásárlóerő -paritás tekintetében: Ukrajna felugrott, Izrael pedig nem.

Tehát - mondjuk ezer dollár a zsebedben - meggyőzheted magad arról, hogy megvannak (dollár) 3 ezer. Vagyis mondjuk Ukrajnában élve azzal vigasztalja magát, hogy ezernyi kenyeret vagy nagy macit vehet, mint egy amerikai az ő Bostonjában.

De először is nem kell annyi kenyér, másodszor pedig jobb, ha nem hagyja el Ukrajnát - Bostonban azonnal sokszor szegényebb lesz, mint az amerikaiak. Kellemetlen ...

A vásárlóerő -paritás a Big Mac költsége az országokban ... Így viccelődnek a bloggerek, és van némi igazság ebben a viccben ...