(DJIA) a világ egyik legmeghatározóbb részvényindexe. A 120 éve, 1896-ban bevezetett Dow Jones csak az Egyesült Államok szállítási szektorát értékelte. Ma az S&P-vel együtt a világ értékének mérőszáma, és a (New York Stock Exchange, NYSE) kereskednek vele.
A 30 résztvevő cég kapitalizációja meghaladja az 5 billió értéket. dollárt, és tovább növekszik.
Minden struktúra a legnagyobb a világon, és nehéz túlbecsülni a pénzügyi folyamatokra gyakorolt hatásukat. Ez Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald's, Microsoft, American Express, DuPont és mások. A társaságban még a titánnak sem volt helye. Google.
Ez a legrégebbi és legtöbbet hivatkozott index. Kiszámítása úgy történik, hogy a benne lévő összes részvény záróárát összeadjuk, és az összeget elosztjuk egy meghatározott módon kiszámított osztóval. Mint az összes többi index, amelyről itt beszélünk, a Dow pontokban van kifejezve (nem dollárban).
A Dow Jones indexben szereplő vállalatok listája a tőzsdei kereskedés eredményétől függően változik. A kiadvány" Wall Street Journall» .
Jelenleg így néz ki:
A Dow Jones Index „dinoszaurusznak” mondható az Egyesült Államok piacának modern részvényindexei között. Egyértelmű feladattal született: nyomon követni és vizuálisan tükrözni az amerikai tőzsde ipari szférájának dinamikáját.
A koncepciót a főszerkesztő találta ki Wall Street Journalés gazdasági kommentátorok Edward Jones és Charles Dow. A mutató nem volt átfogó, és csak az Egyesült Államok közlekedési infrastruktúráját – 9 vasút és 2 ipari vállalkozás – értékelte. Az első cím így hangzott: Dow Jones Közlekedési Átlag" - Dow Jones szállítási érték.
1884-ben, amikor Charles Dow közgazdasági rovatokat kezdett írni a Wall Street Journal számára, az indexet 50 bázisponton állították be. Az Egyesült Államokban 7-10 évente előforduló gazdasági válságok sorozata után a közlekedési vállalatok kiestek, és az indexet átnevezték ""-re (Dow Jones Industrial Average – DJIA vagy Dow 30).
Bemutatás Dow Jones a már ismerős előtaggal" ipari"(Ipari átlag) 1896. május 26-án történt. Most a 12 legfontosabb amerikai vállalat értékpapírárainak számtani átlagát tükrözte. Ma már csak egy ilyen kibocsátó maradt a DJI soraiban: General Electric(1898 szeptemberétől 1899 áprilisáig és 1901 áprilisától 1907 novemberéig kizárták az indexből).
Az egyik oldalon Dow Jones index könnyen elemezhető, mivel sok újdonság van az indexen. Például sok tőzsdei résztvevő csak ezzel az indexszel dolgozik, és naponta több tucat tranzakciót hajt végre.
De másrészt nagyon nehéz elemezni az indexet, mivel nem mindig lehet mindent nyomon követni. Az index árát ráadásul nemcsak a benne szereplő cégek, hanem a világgazdaság és a politika is befolyásolja.
Például , 2015-ben A Dow Jones öt hónapos napon belüli csúcsot ért el. És mindez az oroszországi híreknek köszönhetően. A Biztonsági Tanács titkára szerint Oroszország úgy döntött, hogy továbbra is közvetítőként lép fel Kijev és Délkelet-Ukrajna között, és erőfeszítéseket tesz a konfliktus enyhítésére.
Mint látható, a hír egyáltalán nem kapcsolódik a , a Coca-Colához és az indexben szereplő többi céghez, de az amerikai gazdaságot, a politikai stabilitást és a Dow Jones indexet, mint az amerikai gazdaság mutatóját érintette.
Ahhoz, hogy pénzt keressünk a Dow Jones indexen, fontos megérteni, hogy ez az index a Wall Street és az amerikai gazdaság egészének megszemélyesítője lett.
Ebben figyelemmel kell kísérnie az Egyesült Államok ipari adatait, a legfontosabb gazdasági mutatókat, amelyek nagy jelentőséggel bírnak.
Használhat olyan előrejelzéseket, amelyekben az index el van nevezve US 30- ez az indexnév meglehetősen gyakori egyes tőzsdéken.
Az oldalon MarketWatch(http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news) megtekintheti az indexszel kapcsolatos legfrissebb híreket.
Mint látható, a technikai elemzés itt nem mindig segít, mivel az index ára közvetlenül függ a világ gazdasági és politikai helyzetétől. Elég gyakran jelennek meg hírek, és az index követi a világ eseményeit. Személy szerint nem vagyok biztos abban, hogy a mutatók vagy más technikai elemző eszközök pontosan megjósolhatják az árat. Lehet, hogy tévedek, de számomra úgy tűnik, hogy ebben az esetben a fundamentális elemzés hosszú távon megbízhatóbb lesz.
Inkább a brókert választottuk. Annak érdekében, hogy a legjövedelmezőbb módon keressen pénzt az indexen, a legjobb, ha használja, mivel kereskedésenként 70% feletti fix nyereséget ad.
Meg kell határoznia, hogy az ár emelkedni vagy csökkenni fog-e egy meghatározott időkereten belül, például a következő 20 percben. Adja meg az opciós időszakot, a befektetés összegét és adja meg előrejelzését.
Ha jóslata helyesnek bizonyul, megkapja 70-85% profit, még akkor is, ha az ár legalább 0,001 ponttal az előrejelzésed felé változik.
Felbontás után jeleztük az eszközt - Dow Jones index:
A tranzakció befejezési időpontja ekkor volt feltüntetve 18:10 (16 perc alatt):
A diagram elemzése és a technikai elemzések elvégzése után az index növekedésébe fektettünk - " FEL«:
Ha az opció zárásakor az indexár magasabb, mint a vásárláskor, akkor az opciós feltétel teljesülése miatt nyereséget termelünk.
16 perc után megkaptuk az eredményt:
A grafikon azt mutatja, hogy a tranzakció megnyitása után a Dow Jones jegyzése hogyan kúszott felfelé előrejelzésünk szerint. A DJA 42,9 dollár nettó nyereséget hozott nekünk!
A Dow Jones index a 30 legnagyobb amerikai vállalatot veszi figyelembe. Az „ipari” elnevezés inkább a jó hagyományra utal, mint a gazdasági mutatók valódi tükrözésére. Jelenleg az indexben szereplő kibocsátók többsége nem kapcsolódik az iparhoz, inkább az információs szolgáltatások és technológiák posztindusztriális szféráját képviselik.
A számítási módszer egyszerű: a 30 forgalmazott részvény összértéke egy lebegő mutatóra oszlik, amely a részvényfelosztások, többletbevételek és ráfordítások, a résztvevők cégszerkezetének változása alapján rendszeresen változik. Kezdetben az osztó a vállalatok kapitalizációjának számtani átlaga volt, most egy speciális képlettel számítják ki.
Ebben a képletben P a kereskedési részvény ára, és d- osztó. Mint fentebb említettük, lebegő jellegű, és amikor a részvények felosztásra kerülnek, vagy a cégek listája módosul, frissítésre kerül, de a régi jegyzés megegyezik az újjal.
A képlet 1 dolláros árváltozást figyelembe véve nem tükrözi közvetlenül a részvény árát és egy dollár részesedését.
Egy olcsó részvénynél ez komoly emelkedést jelent, egy drágánál pedig alig észrevehető kiigazítást.
2008 októberében részvények AIG a „medvék” miatt 27-ről 1,5 dollárra estek, ami 3000 bázisponttal csökkentette a részvényindikátort.
És tovább: az index legdrágább cégei a Goldman Sachs és a 3M, a legolcsóbb a Cisco Systems és a General Electric. Tekintettel arra, hogy a cégek részvényeinek árfolyama jelentősen ingadozik, és eltérő mennyiségű értékpapír van forgalomban, az indexben az első két vállalat játssza a maximumot, az utolsó kettő pedig a minimumot. Árajánlataik csökkenése nagyobb hatással lesz a piacra, mint másoké.
Dow Jones Index függőségek
A Dow Jones 30 index előnyei
A Dow Jones család számos mérést tartalmaz, amelyek közül a legfontosabb és legjelentősebb a Dow Jones ipari átlag volt és az is marad. Úgy is ismert mint:
Nincsenek egységes szabályok a tagok Dow 30-ba való felvételére vagy kizárására, a döntést a Wall Street Journal főszerkesztője által vezetett részvényelemző testület hozza meg.
Szintén nincsenek kiválasztási kritériumok, azok a résztvevők elmúlt hónapok pénzügyi eredményein alapulnak. Ez többször is kiváltotta a szakértők kritikáját, de a WSJ az egyik alapító DJIA.
A Dow Jones 30-zal való munka minden kezdő és nagyon sikeres kereskedő egyik kulcsfontosságú készsége.
A világ teljes pénzügyi piacának helyzete ettől a mutatótól függ, és a DOW 30 jeleit semmi esetre sem szabad elhanyagolni.
Ez egy bevált eszköz, amely kora és elavult értékszámítási megközelítése ellenére mindenképpen rendkívül érdekes eszköz a készletek ingadozásainak követésére.
A Dow-tracking index alapok közül – vagy , a legnépszerűbb az alap Dow Diamonds(a tickere DIA).
Ha hibát talál, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enter, és biztosan kijavítjuk! Nagyon köszönjük a segítséget, nagyon fontos számunkra és olvasóink számára!
A DJIA (Dow Jones Industrial Average) a világ első részvényindexének modern változata. A modern technikai vagy grafikus elemzés története Charles Henry Dow (1851-1902) munkásságára és elméletére vezethető vissza. A részvények záróárait tanulmányozva a Dow arra a következtetésre jutott, hogy létre lehet hozni egyfajta „barométert” vagy részvényindexet, amellyel a befektetők számszerűsíthetik a piac helyzetét.
Az első, 1884. július 3-án számított index 11 részvény átlagára volt. Dow Jones Railroad Average-nek hívták, mert a 11 részvényből 9-et vasúttársaságok bocsátottak ki. 1896-ra a Dow bevezette az ipari átlagot, amelyet 12 részvény árfolyamának számtani átlagaként határoztak meg. Az index értéke az első nap zárásakor 69,93 pont volt (a benne szereplő részvények összértéke ekkor 769,23 volt).
1928-ban az index kiszámításához használt részvények számát 30-ra emelték, amely ma is változatlan. A NYSE (New York Stock Exchange) a tőzsdei nap folyamán félóránként frissíti és közzéteszi a DJIA indexet. 1928-ban változás történt az index számítási módszerében: speciális szorzót (aktuális osztó) vezettek be, amelynek célja, hogy megakadályozza a részvényfelosztás, az osztalékfizetés és a tőzsdei összetétel változása miatti értéktorzulásokat. . A tőzsdeindex a piac egészét és a gazdaság egy külön szektorát (ipar, közlekedés stb.) jellemezheti.
Nézzük a Dow Jones indexeket. A Dow Jones Industrial Average (DJIA) a 30 legnagyobb ipari vállalat részvényárfolyamának egyszerű átlagaként kerül kiszámításra (kivéve az American Expresst és az AT&T-t, amelyek nem tekinthetők tisztán ipari vállalatnak),
Az ebben az indexben használt részvények a New York-i tőzsdén (NYSE) jegyzettek, és az NYSE részvények teljes piaci értékének körülbelül 15-20 százalékát teszik ki. A Dow Jones Industrial Average összetétele nem fix, az index összetevői az amerikai gazdaságban és a piacon elfoglalt legnagyobb ipari vállalatok helyzetétől függően változhatnak.
Kezdetben ezt az indexet 12 vállalatra, most 30-ra számolták ki. Történetének kezdetén a Dow Jones indexet a tőzsdén jegyzett társaságok részvényárfolyamainak egyszerű számtani átlagaként számították ki. Az indexértékekben azonban időszakos torzulások következtek be, mivel a Dow Jones Industrial Average-t nem súlyozzák a piacon forgalmazott részvények számával.
Ezért 1928. szeptember 10-én elfogadták az „állandó osztó módszert”. Most pedig a Dow Jones ipari átlagot úgy számítjuk ki, hogy összeadjuk a benne szereplő részvények záróárát, és a kapott összeget elosztjuk egy „állandó osztóval”.
Korrigálja a kibocsátások piaci értékének 10 százalékát meghaladó részvény formájában történő részvényfelosztások és osztalékok összegét, valamint a tőzsdei tőzsdei komponensek cseréjét, azok egyesülését és felvásárlását. Érdemes odafigyelni az index növekedésének intenzitására is. Az index csak 1972-ben, azaz 88 év alatt lépte át az első 1000. küszöböt! Míg az elmúlt két évben mintegy 2000 ponttal emelkedett.
A Dow Jones Transportation Average (DJTA) egy olyan index, amely 20 közlekedési vállalat (légitársaságok, vasúti és közúti társaságok) részvényárfolyamának mozgását jellemzi. A Dow Jones Utility Average (DJUA) 15 gáz- és villamosenergia-vállalatért felelős. A Dow Jones Composite Average (DJCA) ipari, közlekedési és közüzemi indexek (összesen 65 vállalat) alapján kerül meghatározásra.
Mindhárom index koronája ma a Dow Jones-család többi indexébe tartozó, a NYSE-n forgalmazott 65 részvényt tartalmazó Dow Jones Composite Average, az indexek számítási módszertana az évek során gyakorlatilag változatlan maradt, de a listán szereplő a készletek többször változtak. Az indexekben szereplő részvények közül egyedül a General Electric büszkélkedhet irigylésre méltó stabilitással, a többi részvény pedig bekerült és kilépett az indexből, és általában eltűnt a piacról.
Megjegyzendő, hogy a Dow Jones meglehetősen sokáig nem szerepelt az „új gazdaságú” cégek részvényei között, és ezek szerepeltetése nagy gondot okozott az index értékének. Bár érdemes felismerni, hogy a bevonás ténye növelte a mutató reprezentativitását, és közelebb hozta összetételét az amerikai tőzsde valós erőegyensúlyához, Chicagóban forognak a határidős Dow Jones indexek. A chicagói árutőzsdén.
Az egész 1884-ben kezdődött. A Megrendelő délutáni levele című tájékoztató szerkesztője, Charles Dow el sem tudta képzelni, hogy számításai a híres Dow Jones index alapját képezik majd a vállalkozó kedvű Dow kiválasztott 9 vasúti és 2 iparvállalatot. 12 évvel később pedig a végső az index akkori változatát Dow Jones Industrial Average számították ki. Az összes modern vállalat közül csak a General Electric szerepelt a képletében.A Dow partnere egyébként Edward Jones szociológus volt.
Sok tőzsdei mutatóhoz (DAX, Nikkei) hasonlóan a Dow Jones is súlyozott érték. Nem csoda, hogy egyesülések, felvásárlások, további részvénykibocsátások stb. A Dow Jones modern változata nem a részvényárfolyamok számtani átlaga. Bár kezdetben pontosan ez volt a helyzet. Ez az összes összetevő részvényárfolyam összege osztva a nevezővel.
Mi a nevező? Képzelj el egy úszót, amely minden susogásra oszcillál. Ekkor azonban továbbra is kiegyenlít, és függőleges helyzetbe kerül. A Dow Jones esetében a nevező hasonló funkciót tölt be. Változó értékként vállalati eseményektől függ. Erre azért van szükség, hogy a számításokban ne legyenek pontatlanságok vagy torzulások, és a Dow Jones index megőrizze összehasonlíthatóságát a korábbi időszakokkal.
A NASDAQ Composite és az S&P 500 mellett a Dow Jones index tükrözi leginkább az amerikai gazdaság állapotát. Innen ered bizonyos nemzetközi hírektől való függése: természeti katasztrófák, terrorizmus, gazdasági tudósítások. A Dow Jones lehetővé teszi a befektetők és elemzők számára, hogy egyetlen érték alapján értékeljék a piaci helyzetet. A Dow Jones index kényelme, hogy nyomon követheti a helyzetet anélkül, hogy az egyes vállalatokra összpontosítana.
De ez nem ilyen egyszerű. A Dow Jones indexnek nyilvánvaló hátrányai is vannak. És jelentősek. Először is, a lista nem elég széles. Csak 30 pozíció. Összehasonlításképpen az S&P 500 kiszámításakor 500 vállalat adatait veszik figyelembe. Másodszor, a Dow Jones indexet a mögöttes értéktől elkülönítve számítják ki. Az egyetlen kiút a dinamikai együtthatók összehasonlítása. Harmadszor, a Dow Jones-számítás tökéletlensége. Az egy dolog, amikor a részvényárakat összeadjuk. Egy másik dolog, amikor összeadjuk a cégek kapitalizációját.
A Dow Jones egy részvény árfolyamából alakul ki. Vagyis ha az egyik cég árfolyama magasabb, mint egy másiké, akkor az első cégnek nagyobb befolyása van a tőzsdei mutatóra. De mi van akkor, ha ez a kapitalizáció sokkal alacsonyabb, mint a második vállalat kapitalizációja? Ez egy kérdés... Ó, igen – Charles Doe! Kétoldalas gazdasági hírleveléből később a Wall Street Journal nőtte ki magát, és maga Dow lett a főszerkesztője. Az újságíró másik ötlete a Dow Jones & Company kiadó.
Üdvözöljük a Financial Geniusban! Ma a híresekről fogunk beszélni Dow Jones index. Elmondom, mi a Dow Jones index, miből áll, hogyan számítják ki, mit jelent, és általában, mire való és hogyan használható. Ez az információ nem csak az elkötelezettek számára lesz hasznos, hanem minden személy számára az általános fejlődéshez, valamint a világgazdasági hírek kompetens megértéséhez és értelmezéséhez.
Tehát a Dow Jones index az egyik legnagyobb, amelyet az USA-ban számítanak ki, és tükrözi az amerikai ipar állapotát.
Ennek a mutatónak a teljes neve Dow Jones Industrial Average. Ez az első részvényindex, amelyet az Egyesült Államokban a 19. század második felében talált ki Charles Dow, a Dow Jones & Company alapítója a legnagyobb amerikai kiadvány, a Wall Street Journal szerkesztőjével, Edward Jonesszal együtt. ahogy ez az újság még áttekinti a mutató számításába bevont cégeket) . A Dow Jones index először 1896-ban jelent meg hivatalosan, és ezt megelőzően, 1884-től már létezett az első változata, amelyet sehol nem publikáltak, de szerzői elemző kutatásokhoz használták fel.
A legelső publikált Dow Jones index a 12 legnagyobb amerikai iparvállalat részvényárfolyamának számtani átlaga volt. Egyébként érdekes, hogy a mai Dow Jones indexben csak egy ilyen cég szerepel – a General Electric.
A 20. század elején az indexben szereplő cégek számát először 16-ra, majd 30-ra emelték, ahol ma is tart. Az indexben szereplő vállalatokat időszakonként cserélték – új cégek váltották fel a régieket.
Jelenleg a Dow Jones Index a 30 legnagyobb amerikai vállalat törzsrészvényeinek értékét tartalmazza különböző iparágakban. Vannak köztük ipari vállalatok, olaj- és gázipari társaságok, vegy- és gyógyszeripari, élelmiszeripari, távközlési vállalkozások, vendéglátó-éttermi lánc, szórakoztatóipari vállalkozás, pénzügyi, hitel-, biztosítótársaságok, fizetési rendszerek stb.
A leghíresebb cégek, amelyek részvényeit a Dow Jones index számításába beszámítják: American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald's, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.
Ezen cégek szinte mindegyikének részvényeit jegyzik a New York-i tőzsdén, az NYSE-n, három társaságot pedig a Nasdaq tőzsdén jegyzik. Ráadásul a Dow Jones indexben szereplő cégek összkapitalizációja az összes tőzsdén jegyzett társaság tőkéjének mintegy 15%-a.
A Dow Jones index összetételének legutóbbi jóváhagyására 2013. szeptember 20-án került sor.
Ha kezdetben a Dow Jones indexet a mutatóban szereplő összes részvény árfolyamának egyszerű számtani átlagaként számították ki, akkor mára a számítások kicsit bonyolultabbá váltak, és ez egy skálázott átlag, amely lehetővé teszi a mutatóban bekövetkező változások figyelembevételét. figyelembe vett értékpapírok belső szerkezete. Ez azt jelenti, hogy a jelenlegi Dow Jones index a részvények átlagos költségét mutatja azokban a tőkerészesedésekben, amelyeket a mutató összetételének jóváhagyásakor kiválasztottak a számításhoz. Így a számítási képlet nevezője folyamatosan változik, ami lehetővé teszi, hogy a Dow Jones Index minél közelebb kerüljön az amerikai gazdaság valós szerkezetéhez.
A Dow Jones Index megmutatja, hogyan változik a 30 legnagyobb amerikai vállalat részvényárfolyama. Az amerikai gazdaság fő mutatójának tekinthető, az üzleti aktivitás mutatója nemcsak az Egyesült Államokban, hanem a világban is, mert az indexben szereplő cégek világszerte széles körben képviseltetik magukat. A Dow Jones index növekedése az üzleti aktivitás növekedését, a befektetési környezet javulását, valamint az amerikai vállalatok részvényei iránti kereslet növekedését jelzi a befektetők részéről. A befektetők azzal a várakozással vásárolnak részvényeket, hogy azok felértékelődnek, és osztalék formájában bevételt biztosítanak. Ennek megfelelően, ha a Dow Jones index növekszik, az azt jelenti, hogy az előrejelzések szerint a vállalati profitok, és bizonyos mértékig az amerikai és a világgazdaság növekedése várható. Ha a Dow Jones index esik, akkor ennek az ellenkezője igaz.
Most egy kicsit mesélek a Dow Jones index dinamikájáról a fennállásának teljes időszakában, és kitérek a legjelentősebb pontokra. Így néz ki a Dow Jones index az elmúlt évtizedekben, 1985-től kezdve:
Összességében hosszú távon a Dow Jones Industrial Average a kezdetek óta folyamatosan emelkedő tendenciát mutat. Ennek a mutatónak a legelső publikált értéke még csak 40,94 volt, de mára meghaladja a 18 000-et (!). Így fennállásának több mint 100 éve alatt a Dow Jones index megközelítőleg 440-szeresére (!) nőtt, valójában ez a szám nagyjából az amerikai gazdaság kapitalizációjának növekedésének tekinthető.
A mutató 1966-ban lépte át először az 1000-es lélektani határt, különösen gyors növekedése a 80-as években indult, és még erőteljesebben a múlt század 90-es éveiben. Így 1995-ben átlépték az 5000-es határt, 1999-ben pedig már a 10 ezret.
A Dow Jones index legnagyobb középtávú csökkenése 2008-2009-ben volt megfigyelhető, amikor elkezdődött. Aztán a korábban elért 14000 feletti csúcsok után 7000 alá esett - több mint 2-szer, de utána magához tért és folytatta a mai napig megfigyelhető növekedését.
A Dow Jones index legnagyobb napi esését az ún. „Fekete hétfő” 1987. október 19. - ezen a napon ez a szám 22,6%-kal esett vissza. A 2001. szeptember 11-i egyesült államokbeli terrortámadás után a Dow Jones index 7,1%-ot esett.
Annak ellenére, hogy a Dow Jones indexet továbbra is a világgazdaság fő mutatójának tekintik, ennek megvannak a maga hátrányai. A fő szempont az, hogy a mutató számításába bekerült cégek értékpapírjai viszonylag kis száma – mindössze 30. Emiatt a befektetők és az elemzők a pontosabb következtetések levonásához gyakran a Dow Jones indexet kombinálva nézik. az S&P 500 indexszel, amely már 500 amerikai vállalat részvényeit tartalmazza.
Ezenkívül a mutató számítási módszereiben bekövetkezett változások ellenére sokan tökéletlennek tartják. Például azért, mert a Dow Jones index kiszámításakor csak a részvények aktuális értékét veszik figyelembe, annak eredeti értékével vagy valamilyen alapértékkel való összehasonlítás nélkül, mint ahogyan ez más indexek kiszámításakor történik. Szintén a mutató értékét jobban befolyásolják az indexben szereplő legdrágább papírok, és nem mindegyik egyformán.
A Dow Jones Index egy olyan mutató, amelyet a befektetők mindig szorosan figyelemmel kísérnek világszerte, még azok is, akiknek semmi közük az amerikai részvénypiachoz. A helyzet az, hogy ennek az indexnek a változásai közvetett hatással vannak a dollár árfolyamára, a dollár árfolyama pedig mindenre, bármilyen befektetési eszközre.
Emellett maga a Dow Jones index is tőzsdei eszközként működik – a kereskedők a világ minden táján határidős kontraktusokon keresztül vásárolják és adják el, így pénzt keresnek a jegyzések változásaival.
Most már rendelkezik alapvető ismeretekkel arról, hogy mi a Dow Jones Index, hogyan számítják ki és mit mutat, ami azt jelenti, hogy helyesen értelmezheti a gazdasági és pénzügyi híreket, amelyek megemlítik ennek a mutatónak az emelkedését vagy csökkenését.
Növelje pénzügyi ismereteit ezzel. Csatlakozzon rendszeres olvasóink sorához, és még sok érdekességet, és ami a legfontosabb, hasznosat fog megtudni. Viszontlátásra az oldal oldalain!
Kezdetben egy olyan eszköz volt, amely lehetővé tette az ország (az egyes gazdasági ágazatok) jelenlegi gazdasági állapotának gyors felmérését. Elmondhatjuk, hogy a Dow Jones index a tőzsdén belüli ármozgások alapos tanulmányozásának eredménye.
Ismertté vált, hogy a legnagyobb cégek tevékenysége jelentős hatással van az állam helyzetére. A rendelkezésre álló statisztikai adatok tanulmányozása, feldolgozása és elemzése eredményeként olyan világmutató alakult ki, amely nélkül ma már elképzelhetetlen a modern tőzsde.
A 19. század végén. Összeállításánál Charles Dow 11 részvényt használt fel, amelyek legnagyobb része az első nagy vasúti állami vállalatoké volt. Összehasonlította az indexet a tengerparti homokra kihelyezett pálcákkal, amelyeket a szörfözés széléhez közel helyeztek el, hogy meghatározza a dagály vagy apály kezdetét az egyes hullámokon keresztül. Így egy olyan helyzetben, amikor az index csúcsai és mélypontjai meglehetősen erősen emelkedtek, úgy vélték, hogy az úgynevezett bikapiac érvényesül, ha pedig estek, akkor medvepiac.
Ez az újítás akkoriban erős jeladóvá vált: a Dow Jones Industrial Average etalon lett az egyes részvények piaci kamatlábával (általános) vagy a jelenlegi gazdasági helyzet egyéb mutatóival való összehasonlításában.
Károly már 1896 őszén kizárta az eredeti indexből a megmaradt (nem vasúti) részvényeket, majd 20 vasúti részvényre igazította azt. A Dow Jones Industrial Average csak 1929-ben jelent meg (egy negyedszázaddal a halála után). 1970-ben pedig megváltozott a név: a vasúti részvényindexet átkeresztelték közlekedésre.
Eleinte meglehetősen szabálytalanul jelent meg. Évente csak 1896. október 7-én kezdték megjelenni a The Wall Street Journalban. 1916-ban a Dow Jones Industrial Average 20 részvényre bővült, 1928-tól napjainkig pedig 30-ra. Ugyanebben az évben a fent említett újság szerkesztői az indexet egy másik osztóval kezdték el számítani, a szokásosat felváltva. - a részvények száma, a részvények névértékének társaságok általi esetleges csökkentése vagy az egyik kibocsátási osztályú értékpapír másikkal való cseréje miatti torzulás elkerülése érdekében. Így megszokásból ezt a mutatót továbbra is átlagnak tekintették.
Ma mind a 30 cég, amelynek részvényei képviseltetik magukat a Dow Jones Industrial Average-ben, vezető szerepet töltenek be saját iparágakban. A magán- és intézményi befektetők többsége ezeknek a részvényeknek a tulajdonosa. Ez a 30 vállalat a meglévő amerikai részvények piaci értékének körülbelül 1/5-ét képviseli, ami 8 billió dollárnak felel meg, és a NYSE-n jegyzett részvények értékének körülbelül ¼-ét.
A felfedezések és működési elve lehetővé tették, hogy a tőzsdék kaotikus szabályozásától egy kompetensebb, különböző geopolitikai eseményekhez kötött szabályozás felé mozduljunk el. Ez egy fejlettebb, tudományosan megalapozott elemzési és ajánlattételi folyamatot eredményezett.
Kiszámítása meglehetősen egyszerű. Praktikusságát hosszú fennállása bizonyítja.
Ahogy az index definíciójának pénzügyi elemzése nőtt és javult, számos új mutatót ismételten hozzáadtak. Ma az amerikai Dow Jones Index a legnagyobb vállalatok részvényárfolyamainak átlagértéke. Fontos megjegyezni, hogy mivel az index a vállalatok részvényeinek tényleges árfolyamát veszi figyelembe, nem pedig a kapitalizációját, ezért ennek módosítása csak az összetételében szereplő árfolyamot érinti.
Kezdetben a Dow Jones részvényindexet az összes összetevőjének átlagértékeként számították ki. A nyilvántartásában például 4 cég szerepel, amelyek értéke A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. Az átlagérték a nap végén 27 dollár.
Feltételezhetjük, hogy a C Corporation, amelynek részvényei egységenként 45 dollárt érnek, egyesült egy másik céggel, majd E részvényeket bocsátott ki, amelyek ára 37 dollár volt. Egy egyszerű konverzió meredeken 25 dollárra ugrott volna.
A mutatók torzulásának és a piaci valóságnak való megfelelésük elkerülése érdekében bevezették a feltételes mutatót, az úgynevezett nevezőt (osztó). A bemutatott példában ez X. Akkor használatos, ha egy új nap nyitó ára megegyezik az előző nap záró árával.
A fentiek mindegyike a következőképpen írható fel:
(A + B + D + E): X = 27.
A nevező implementálásakor a következőket kapjuk:
X - (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.
Jelenleg a különböző iparágakban működő 30 legnagyobb amerikai vállalat részvényeinek (közös) értéke alapján számítják ki. Ide tartoznak az ipari vállalatok, távközlési vállalkozások, vegyipari, gyógyszeripari, élelmiszeripari szervezetek, olaj- és gázipari vállalatok, vendéglátó-éttermi láncok, szórakoztatóipari társaságok, hitel-, biztosító-, pénzügyi cégek, fizetési rendszerek stb.
A leghíresebb cégek, amelyek részvényei szerepelnek az indexben:
A fenti cégek szinte mindegyikének részvényei szerepelnek a NYSE tőzsdei listáján (tőzsdén), és 3 társaság szerepel a Nasdaq-on. A Dow Jones Fenntarthatósági Indexben szereplő vállalatok teljes kapitalizációja a tőzsdén jegyzett összes társaság tőkéjének 15%-a.
A 30 legnagyobb amerikai vállalat részvényárfolyamának változását mutatja. Az index az amerikai gazdaság fő mutatója, az üzleti tevékenység mutatója mind az Egyesült Államokban, mind az egész világon, mivel a benne szereplő vállalkozások világszerte ismertek.
Egy olyan helyzetben, amikor az index növekszik, nő az üzleti aktivitás, javul a befektetési tőke, és nő a kereslet az amerikai vállalatok részvényei iránt a befektetők részéről. Utóbbiak részvényeket vásárolnak, előre jelezve jövőbeli növekedésüket, és ebből következően osztalékbevételüket. Elmondhatjuk, hogy az index növekedése a vállalat profitjának növekedését, ezáltal az amerikai és a világgazdaság erősödését jelzi. A Dow Jones index esése azonban teljesen ellentétes képet fest.
Hosszú távon tekintve az index folyamatosan emelkedik. A legelső közzétett érték 40,94 volt. Mára már meghaladta a 18 000-et, vagyis fennállásának több mint 100 éve alatt a Dow Jones index megközelítőleg 440-szeresére nőtt.
1966-ban az index először átlépte az 1000-es határt, különösen gyors növekedés a 80-90-es években volt megfigyelhető. múlt század. 1995-ben átlépték az 5000-es szintet, 1999-re pedig a 10.000-et. A szóban forgó index legnagyobb középtávú esését 2008-2009-ben, a globális pénzügyi válság idején tapasztaltuk. A 14 000-es érték elérése után 7000-re zuhant, utána magához tért és tovább nőtt, ami ma megfigyelhető.
A legjelentősebb napi csökkenést (22,6%) a fekete hétfőn (1987.10.19.) regisztrálták. Szeptember 11. után az index 7,1%-ot esett.
A fő hátrány az olyan vállalkozások kis száma, amelyek részesedése beleszámít a számításba. Ezzel kapcsolatban a befektetők és elemzők a pontosabb következtetések érdekében ezt a mutatót az S&P 500 indexszel együtt veszik figyelembe, amely 500 amerikai vállalatot foglal magában.
Ezen túlmenően, még a Dow Jones ipari átlag számítási módszereiben bekövetkezett változások ellenére is, egyesek messze nem tökéletesek. Például amiatt, hogy a számítások során csak a részvények aktuális értékét veszik figyelembe, vagyis nincs összehasonlítás az eredeti értékkel, illetve az adott időpontra megállapított alapértékkel. Ráadásul nem minden értékpapír egyformán érinti, hanem kizárólag a legdrágábbak.
Ez egy olyan mutató, amely mindig a befektetők figyelme alatt áll világszerte. Ennek az indexnek a változása közvetetten befolyásolja a dollár árfolyamát, ami viszont minden befektetési eszközt érint.
Ráadásul maga is tőzsdei eszköz: a kereskedők megvásárolják, majd határidős kontraktusokon keresztül eladják, így pénzt keresnek a megváltozott jegyzéseken.
Indexei között a legfiatalabbnak tartják. Ennek a mutatónak a debütálására 1929 januárjában került sor. Elemzők szemszögéből a közüzemi társaságok árfolyamának emelkedése azt mutatja, hogy a befektetők kamatcsökkenést jósolnak. Ez azzal magyarázható, hogy a közszolgáltatók nagy hitelfelvevők, nyereségük alacsony kamat esetén nő, és fordítva.
Amikor a befektetők a kamatok emelkedésére számítanak, akkor ez a mutató csökkenni fog. Emiatt az érzékenység miatt a hasznossági indexet egyesek az egész tőzsde vezető mutatójának tekintik.
Összegezve a fentieket, érdemes még egyszer felidézni, hogy számos Dow Jones index létezik: ipari, közüzemi, közlekedési, kompozit. Az első a 30 legnagyobb ipari vállalat részvényárfolyamának dinamikájának egyszerű átlagos mutatója. A másodikba 15 villamosenergia- és gázszolgáltatással foglalkozó vállalkozás tartozik. A harmadik 20 közlekedési vállalat (vasút, közút, légitársaság) részvényeinek árfolyamának mozgását jellemzi. A negyedik az előző 3 alapján kerül telepítésre. Pontosabban 65 céget elemeznek már.
A cikk egy grafikont is bemutat, amely bemutatja a Dow Jones index viselkedését (az indikátor dinamikáját) 1985 óta. Az indexszámítás módszertana sokáig nem változott, de a tőzsdei listán szereplő részvényeket többször módosították. Számos részvénypapír közül egyedül a General Electric tűnik ki irigylésre méltó stabilitásával. Az összes többi időnként belépett, elhagyta a listát, vagy teljesen eltűnt.
Mi ez a Dow Jones index, ami megrendíti az alapokat? És milyen örök forradalmár ez a Dow Jones? Vagy talán ez két különböző ember, Doe és Jones?
Emlékszem, hogy Nyikolaj Petrovics Jurcsenko fizikát tanított nekünk az iskolában. Alaposan és informálisan tanított. Egyebek mellett figyelmeztette a leendő jelentkezőket, hogy a fizikából a felvételi vizsga alkalmával még egy nagyon buta kérdésnél is „lemaradhatnak”. Kérdezd meg például: „Boyle-Marriott francia tudós vagy angol?” Aztán lazán elmagyarázta, hogy Boyle angol fizikus, Marriott pedig francia fizikus, vagyis Boyle és Marriott két különböző ember. De Gay-Lussac egy személy, egy francia fizikus, kettős vezetéknévvel. Szolovjov-Szedojnak tűnik.
Tehát tisztázzuk. A Dow Jones Industrial Average, a tőzsdei aktivitás fő és legrégebbi indexe, két személyről kapta a nevét: Charles Henry Dow (1851-1902)És Edward Jones (1856-1920).
Charles Dow örökre bevéste nevét a pénzügyi tudomány azon részébe, amelyet ma az értékpapírok technikai elemzésének neveznek. Azonban élete elején a pénzügyekhez való viszonya olyan volt, mint a legtöbb emberé: sosem volt elég. Végül is C. Doe nem pénzügyi oligarchák családjába született, hanem egy connecticuti farmon. A fiúnak nagyon korán kemény munkába kellett fognia. Amikor hat éves volt, apja meghalt, és a családnak meg kellett küzdenie a túlélésért. Ezért C. Doe soha nem fejezte be a középiskolát.
De nem volt hülye falusi bolond, és 18 évesen már tudósítóként dolgozott egy híres újságnál. Az egyik téma, amely a fiatal újságírót érdekelte, az üzleti hírek voltak. C. Dow zseniális elemző cikkei hamarosan népszerűvé tették nevét mind az olvasók, mind az üzletemberek körében. 1882-ben New Yorkba költözött, és egy évvel később itt alapította meg partnereivel, Edward Jonesszal és Charles Bergstresserrel, az első publikációt, amely az amerikai üzleti élet elemzésével foglalkozott. A kisméretű, kétoldalas napilap nagy népszerűségre tett szert, és 1889-ben ennek alapján indult meg az újság megjelenése. "Wall Street Journal". Ma ez az újság sikeresen befejezte fennállásának második évszázadát. Az amerikai és a globális pénzügyi folyóiratok elismert vezetője.
És a maga idejében egyszerűen forradalmi kiadvány volt. Addig senki nem tett közzé napi állományjelentéseket. A cégek pénzügyi helyzetére vonatkozó információk szintén rendkívül ritkán jelentek meg. Az ok nyilvánvaló volt: a vezetők nem ok nélkül attól tartottak, hogy a cég vagyonának értékét feltáró publikáció a nagyobb vállalatok ellenséges felvásárlásához vezethet. Az Egyesült Államokban meglehetősen későn, csak 1934-ben fogadták el azt a törvényt, amely előírta az értékpapírokat kibocsátó cégeknek, hogy negyedéves és éves jelentéseket tegyenek közzé. Nem a törvényhozók változtatták meg a tőzsde szabályait, hanem Charles Dow újságíró és Edward Jones statisztikus.
Az átlagközönség halálosan unalmasnak találhatja az újságot. Nincsenek vicces történetek a hírességek életéből, nincsenek szaftos pletykák! Az egyes számok fő részét az árfolyamtáblázatok, a számsorok és semmi több foglalták el. A cikkek az értékpapír-tőzsdén jegyzett társaságok pénzügyi helyzetével foglalkoztak. Emészthetetlen olvasmány is! Ám a Wall Street Journalt egy egészen más olvasónak szánták, aki az első oldaltól az utolsóig „lenyelte”, hiszen ezen múlott az anyagi sikere. Vagy kudarc.
Ugyanígy a vezérkar főnöke nagy érdeklődéssel olvassa fel az ellenséges hadsereg állapotáról szóló titkosszolgálati jelentéseket - általában unalmas táblázatokat is. A felderítők konkrét csetepatéiról és kalandjairól szóló történetek kevéssé érdeklik őt. A lövöldözés vagy az üldözés a legérdekesebb része a kalandregényeknek. De általában a felderítő csapat kudarcát jelzik.
C. Dow újságja nagyon fontos információkat tett mindenki számára elérhetővé, amely addig kevesek birtokában volt. Így kiegyenlítettek a tőzsde nagy és kis szereplői. Mindenki a saját tábornagya lett.
Az újság megjelenése szembesítette C. Dow-t és E. Jones-t azzal, hogy be kell vezetni a New York-i tőzsde tevékenységének valamilyen globális mutatóját. Ehhez kiválasztották azt a tíz legnagyobb céget, amelyek részvényeit akkor tőzsdére jegyezték, és elkezdték naponta meghatározni e cégek papírjainak átlagárát. Ez volt az első Dow Jones index. Ennek az indexnek a növekedése természetesen az indexált vállalatok (és így bizonyos értelemben az egész amerikai gazdaság) értékének növekedésével függött össze, az esés pedig az üzleti tevékenység visszaesését és a fő tőkéjének csökkenését jelentette. az akkori üzlet szereplői. Érdekes módon a C. Dow és E. Jones által indexük kiszámításához kiválasztott tíz legnagyobb vállalat közül kilenc volt a vasút. Az 1880-as évek az amerikai vasutak gyors építésének időszaka volt.
A jelenlegi Dow Jones Industrial Average (úgynevezett Dow Jones ipari átlag, vagy röviden DJIA), elvileg ugyanúgy számítják ki. A ma jegyzett legnagyobb amerikai cégek között természetesen nincs vasúttársaság, de ott van a Microsoft, a Coca-Cola és a McDonald's. Az indexet is kiszámítják NASDAQ, amely az értékpapírok adásvételére irányuló tőzsdén kívüli ügyletek tevékenységét jellemzi.
Más országokban a tőzsdei aktivitási indexet hasonlóan számítják ki, mint a legnagyobb nemzeti cégek átlagos tőkeköltségét. De minden országban ezt az indexet másként hívják. Az index a tokiói tőzsde aktivitását jelzi NIKKEI, a német gazdaság üzleti aktivitását pedig az index jellemzi DAX.
