Nettó működő tőke- Ez az egyik legfontosabb együttható, amelyet egy vállalat pénzügyi elemzése során használnak. A mutató (Net Working Capital, NWC) a rövid távú kötelezettségektől mentes működő tőke mennyiségét jellemzi. Az együttható második neve Forgótőke.
A nettó forgótőke szükséges a vállalat pénzügyi stabilitásának fenntartásához. A rövid lejáratú kötelezettségek feletti forgótőke-többlet azt jelenti, hogy a társaság képes törleszteni rövid lejáratú kötelezettségeit, és van tartaléka tevékenységének bővítésére.
A magántőke társaság nettó forgótőkéje abban különbözik a saját forgótőkéjétől, hogy a méretének meghatározásakor minden rövid lejáratú kötelezettséget le kell vonni a forgóeszközökből, amelyek lejárata egy éven belül lesz, függetlenül attól, hogy milyen célt szolgál a kölcsönzött pénzeszközöket használnak fel - hosszú lejáratú vagy forgóeszközök képzésére:
CHOA = OA - KO.
CHOA - nettó forgótőke;
ОА - forgó vagy forgóeszközök;
KO - rövid lejáratú vagy rövid lejáratú kötelezettségek.
A forgóeszközök közé tartoznak azok az eszközök, amelyek a vállalkozás sikeressége esetén egy éven belül megtérülnek. Ezek tartalmazzák:
1. rövid lejáratú követelések;
2. készletek és nyersanyagok;
3. a megvásárolt áruk áfája;
4. pénzügyi és monetáris befektetések.
A vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségei közé tartoznak azok a kötelezettségek, amelyek teljesítési ideje a vállalkozás eredményes működésével egy év. Azt:
1. különböző típusú tartozások (beszállítókkal és vevőkkel szemben, személyzettel szemben díjazásért, állami szervek felé adó- és illetékfizetésért);
2. rövid távú kölcsönök; tartozás azon kötelezettségek után, amelyeknek hosszú távú perspektívája van (itt a hosszú lejáratú hitelek kamatfizetését értjük);
3. a jövőbeli időszakban befolyni tervezett bevételek, valamint a jövőbeni kiadásokra tervezett tartalékok.
A nettó forgótőke pozitív értéke azt jelenti, hogy rendelkezésre állnak a pénzügyi források, amelyek potenciálisan készek a működő eszközökbe történő befektetések finanszírozására. A negatív érték azt jelenti, hogy a forgóeszközök finanszírozási forrásaként vonják be a tartozásokat. A negatív értékeket a kisvállalkozás likviditásával és pénzügyi stabilitásával kapcsolatos problémáknak kell tekinteni. A nettó forgótőke tekintetében nem lehet optimális szintet megállapítani, de a PSC értékének minden pillanatban 0-nak kell lennie (ami a forgóeszközök teljes tőketerhelését jelenti).
A nettó forgótőke megtérülését a következő képlet alapján számítják ki:
RobK = (PP / SK) * 100%,
ahol a RoBK a forgótőke megtérülési rátája. Ez százalékban jelenik meg;
PE - a vállalkozás nettó nyeresége ebben az időszakban;
SK - saját (nettó, forgó) tőke ugyanarra az időszakra. A nettó forgótőke megtérülését a vállalkozásba fektetett minden egyes rubel hozamának is nevezhetjük.
Így a következő következtetések vonhatók le.
1. A nettó forgótőke és a saját forgótőke nem szinonimák, hanem teljesen különböző mutatószámok mind gazdasági lényegüket, mind méretüket tekintve.
2. A nettó forgótőke (nettó forgóeszközök) a működő tőke azon része, amely a rövid távú kötelezettségek teljesítése után a szervezet rendelkezésére áll. Ez a mutató rövid távon jellemzi a fizetőképesség mértékét. Minél nagyobb annak mérete és részesedése a forgóeszközök teljes összegéből, annál nagyobb a garanciája a rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetésére.
3. A nettó forgótőke DCh0A részesedése és a Ktl aktuális likviditási mutató egymással összefüggő mutató. Kapcsolatuk a következőképpen ábrázolható:
4. A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség rövid távú megítéléséhez célszerű a rövid lejáratú kötelezettségektől mentes nettó forgótőke, illetve a forgóeszközök teljes összegéből való részesedésének kiszámítása, amely megfelel a nyugati számviteli és elemzési gyakorlatnak.
KÖVETKEZTETÉS
HASZNÁLT IRODALOM JEGYZÉKE:
1. Üres IA Encyclopedia of the Financial manager. M.: Omega-L, 2008.
2. Efimova OV Pénzügyi elemzés, Moszkva: Számvitel, 2009.
3. Kovalev V. V. Az egyensúly elemzése vagy az egyensúly megértése. M .: Prospect, 2010.
4. Lyubushin NP, Leshcheva VB, Dyakova VG A pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzése. M: UNITY-DANA, 2004.
5. Kovalev V. V. Pénzügyi számvitel és elemzés: fogalmi alapok. Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2004.
6.http://berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/
A vállalkozás üzleti tevékenysége során folyamatosan figyelemmel kíséri pénzügyi jellemzőit: fizetőképességét, likviditását stb. Ezen értékek egyike a saját forgótőke.
Egy vállalkozás akkor tekinthető pénzügyileg stabilnak, ha kiegyensúlyozott tőkeszerkezettel rendelkezik, vonzó a befektetők számára, és adósságait időben ki tudja fizetni.
A saját forgótőke (ROC) egy olyan mutató, amelyet a mérleg elemzése során használnak. Ez az érték azt tükrözi, hogy pontosan mekkora hányad a cég saját tőkéjéből, azaz forgóeszközeinek fedezetére szolgál.
Figyelem! A standard szabály szerint a következő arányt kell tartani a mérleg részei között: (rövidítve VNA) szavatolótőkéből, valamint hosszú lejáratú kötelezettségekből képezik; keringő (OA) - rövid lejáratú hitelek és belső finanszírozási források miatt.
A ROC meghatározásához elegendő a hosszú lejáratú pénzeszközök és a forgalomban nem érintett ingatlanok összegét levonni a vállalat belső finanszírozási forrásainak teljes nagyságából. A teljes számítás a következő:
SOK = SK - (VNA - TO), ahol
Ennek az együtthatónak legalább 0,1-es értéke elfogadhatónak tekinthető. Ennek a mutatónak a több időszakra vonatkozó összehasonlítása (dinamikában) a vállalat külső hitelfelvételtől való függésének növekedését vagy csökkenését mutatja.
A tőke manőverezhetőségi mutatója azt mutatja meg, hogy a cég tőkéje mekkora részt vesz a forgalomban, és a következőképpen számítható ki:
Egy másik fontos mutató az anyagkészletek rendelkezésre állása finanszírozási forrásokkal. Ha a készletek összege a fordulónapon kisebb, mint a ROC érték, a társaságot abszolút rövid távú pénzügyi stabilitás jellemzi. értékpapír, a ROC értékét elosztjuk a tartalékok összegével. Ennek az együtthatónak az értéke 0,5-től normálisnak tekinthető.
Elemezzünk egy példát konkrét számok felhasználásával végzett számításra. Ehhez bemutatjuk a nem létező LLC "Raduga" társaság jelentésének feltételes adatait 2016. december 31-én (ezer rubel):
Általában a vizsgált mutató normál szintjének fenntartásához, és ezáltal a vállalat pénzügyi stabilitásának biztosításához:
Ezek az intézkedések elősegítik a vállalkozás normális működését. A mutató segítségével felmérhető, hogy egy vállalat likvid pénzeszközök felhasználásával ki tudja-e fizetni rövid lejáratú tartozásait.
Írja meg kérdését az alábbi űrlapon
Bármely cég forgótőkéjében lévő rövid lejáratú kötelezettségek gyorsan kiszámíthatók, csak egy mérleg és egy kalkulátor van kéznél. De a kapott szám nem mond semmit, ha nincs információja ennek az általános pénzügyi mutatónak az összetételéről és értékéről. Cikkünkben erről fogunk beszélni.
Saját forgótőke - ez a kifejezés nem jellemző a mindennapi életre. Általában különféle vállalkozások, cégek és szervezetek finanszírozói használják. Azonban bárki, akinek semmi köze a kereskedelemhez, kiszámolhatja ezt az értéket, és levonhat bizonyos következtetéseket saját működő tőkéjére vonatkozóan.
Nyikolaj Szemenov gépész soha nem foglalkozott kereskedelemmel. Kiskora óta gyárban dolgozott, szállón élt, és a fizetésén kívül más bevételi forrása nem volt. A fizetése kicsi volt, és Semenovnak az előlegfizetéstől a fizetés napjáig pénzt kellett kölcsönkérnie szomszédjától és gyermekkori barátjától, Szergej Ivanovtól.
Nikolai saját forgótőkéjének kiszámításához ismernie kell forgóeszközeit és rövid lejáratú kötelezettségeit. Az egyszerűsített számításhoz tegyük fel, hogy Nyikolajnak nincs saját tulajdona és készlete, és a fizetése 10 000 rubel.
Meg kell jegyezni, hogy a saját tőke forgótőke-mutatóját egy adott napon számítják ki, és minden pillanatban eltérő értékei lehetnek. Számítsuk ki a lakatos forgótőkéjét a fizetés kézhezvételének napján.
Nyikolajnak a fizetés napján nem volt készpénz a zsebében, és a szomszédjával szemben fennálló adóssága 5000 rubel volt. Ezenkívül a postaládában volt egy 2000 rubel összegű szállóbeli szállás kifizetésének bizonylata. Így a fizetése átvételekor forgótőkéje 3000 rubel volt. (10 000 - (5 000 + 2 000)).
A fenti példa leegyszerűsített, és nincs gyakorlati jelentősége Nikolai számára, mivel soha nem végzett számításokat és nem elemezte működőtőkéjének hatékonyságát. Lehetővé teszi azonban, hogy megértse a saját forgótőke kiszámításának képletét, amely a forgóeszközök (bérek) és a rövid lejáratú kötelezettségek (a szálló és a szomszéd adóssága) közötti különbség.
Ezután megfontoljuk egy kereskedelmi cég saját forgótőkéjének kiszámításának példáját, megismerjük az érték meghatározásának másik algoritmusát, és arról is beszélünk, hogy miért van szükség egy vállalat forgótőkéjének kiszámítására.
Bármely kereskedelmi tevékenység kezdeti szakaszában a vállalkozást szervező vállalkozónak a kereseti vágy mellett induló tőkére van szüksége. Ilyen tőke lehet valódi pénz, felszerelés, ingatlan vagy egyéb eszközök. Ők teszik lehetővé, hogy a kereskedő saját vállalkozást indítson, mert a vállalkozói készség itt nem elegendő. Azonban nem minden eszköz használható egyformán hatékonyan kereskedelmi tevékenységekre, különösen a vállalat fejlődésének kezdeti szakaszában.
Például egy vállalkozó rendelkezik szakértelemmel és ismeretekkel az eldobható edények készítése terén, és ennek előállításához speciális berendezések állnak a rendelkezésére. A nyersanyagok vásárlásához szükséges pénz hiánya azonban minden vállalkozását nullára csökkentheti - fogyóeszközök nélkül a berendezések tétlenek lesznek, a tudásra és a készségekre nem lesz kereslet. Ennek az anyagnak a megszerzéséhez pedig szabad pénzeszközökre van szükség. Hol szerezhetem be őket?
A szükséges összeg megszerzésének többféle módja van: vegyen fel hitelt egy bankból, kérjen kölcsönt a barátoktól, adjon el saját ingatlant, vagy találjon ki más módokat a pénzszerzésre. A megjelent források lehetővé teszik a szükséges alapanyagok és anyagok beszerzését, a berendezések beindítását és a gyártás megkezdését.
A forgótőke fő célja a vállalat jelenlegi tevékenységének finanszírozása, ezért a forgótőke-mutató értékének kiszámítása lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy megértse, van-e elegendő lehetősége a vállalatnak a termelési folyamat zökkenőmentes, megszakítások és fennakadások nélküli megszervezésére.
A forgótőke kiszámításának képletét a következő részben tárgyaljuk.
A forgótőke számítása a mérleg mutatói szerint történik.
Az 1. részben már megismerkedtünk a saját forgótőke (ROC) számításánál használt képletek egyikével:
SOK = TA - AZ,
ahol TA és TO forgóeszközök, illetve rövid lejáratú kötelezettségek.
A mérleg II. „Forgóeszközök” rovata 6 fő sort tartalmaz, amelyek a leglikvidebb eszközöket (könnyen pénzre váltható ingatlanokat) sorolják fel. A leghatékonyabb a rendelkezésre állás szempontjából a cég forgótőkéjének részeként a készpénz: bármikor kifizethető a folyó tevékenység támogatásához szükséges forrás. Elegendő fizetési megbízást kiadni és elküldeni a banknak, vagy a pénztárból készpénzben kifizetni a szállítóknak.
A pénzzel együtt a készpénz-egyenértékesek is részt vesznek a forgótőke kiszámításában, amelybe a gyorsan pénzre váltható eszközöket szokás beleszámítani. A készpénz-egyenértékesekre példa a rövid lejáratú banki látra szóló betétek (legfeljebb 3 hónap). Készpénz hiányában ez az eszköz a leggyorsabban pénzzé váltható, amely a termelés technológiai láncának folyamatosságának fenntartásához szükséges.
A forgótőke-számításban részt vevő forgóeszközök összetétele a mérleg eszköz olyan mutatóit is tartalmazza, mint a készletek és a vevőállomány. Ezek olyan eszközök, amelyek kevésbé likvidek a pénzhez képest, és további időt és erőfeszítést igényel a pénzzé alakításuk. Ennek ellenére az összes meghatározott eszköz (beleértve az áfát és az egyéb forgóeszközöket) alkotja a forgóeszköz képletben szereplő forgóeszközök (TA) teljes összegét.
A forgóeszköz-számításkor a forgóeszközök összegéből levont rövid lejáratú kötelezettségek (TO) összetételéről a következő részben lesz szó.
A vállalat forgótőkéjének mutatója közvetlenül függ a rövid lejáratú kötelezettségek összegétől. Minél nagyobb a rövid lejáratú tartozások összege, annál alacsonyabb a forgótőke (ha a forgóeszközök változatlanok maradnak).
Az V. fejezetben bemutatott rövid lejáratú kötelezettségek a mérlegben rövid lejáratú kötelezettségek (TO). A mérlegben a Rövid lejáratú kötelezettségek rovat 1510-1550. A rövid lejáratú kötelezettségek közé tartoznak: kölcsönök, hitelezőkkel szembeni tartozások, tartalékok a jövőbeni kiadásokra, várható jövőbeni bevételek, valamint egyéb kötelezettségek. A mérlegben az 1550. oldalon szereplő egyéb rövid lejáratú kötelezettségek a társaság számára igen jelentős, az 1510-1540. oldalon el nem számolt kötelezettségek adatai. Például egy fejlesztő cég befektetőitől célzott finanszírozás formájában kapott pénzeszközök.
A törlesztés lejárata szempontjából a legfontosabbak a felvett pénzeszközök (1510): az ilyen tartozásokat rendszeresen vissza kell fizetni, a késedelmes fizetések pedig többletköltséggel járnak, a kölcsönszerződésekben meghatározott bírságok formájában.
A határidőben nem fizetett tartozás (1520) szintén negatív következményekkel jár. Például az időben kifizetetlen bérek jelenléte (rövid távú kötelezettségek) további anyagi költségeket igényel, mert pénzt kell találnia a kompenzáció kifizetéséhez. Méretét a refinanszírozási kamatláb 1/300-a alapján számítják ki minden késedelmes napra, hacsak a kollektív szerződés másként nem rendelkezik (az Orosz Föderáció Munka Törvénykönyvének 236. cikke). Ezt a pénzt ki kell vonni a forgalomból, és lehet, hogy a forrás nem lesz elegendő a jelenlegi gazdasági tevékenység támogatására.
Az a tény, hogy egy cégnek lejárt adókötelezettségei vannak, további kötbér- és bírságfizetési kiadásokat is jelenthet.
A hosszú lejáratú és rövid lejáratú kötelezettségek (a mérleg IV. és V. szakasza) a vállalkozás forrásai, kivéve a tőkét és a tartalékokat (III. fejezet). A rövid lejáratú kötelezettségek közé tartozik minden olyan adósság, amelyet év közben kell visszafizetni, míg a hosszú lejáratú kötelezettségek lejárata egy év vagy annál hosszabb.
Minél több pénzre van szükség a rövid lejáratú kötelezettségek törlesztéséhez, annál akutabb forgótőke-igény van a folyó tevékenységek biztosításához, és ennek következtében annál kisebb a forgótőke mennyisége.
A következő részben megtudhatja, hogyan számíthatja ki saját forgótőkéjét teljesen eltérő mérlegmutatók segítségével.
A saját forgótőke, amelynek képletét az előző részben tárgyaltuk, eltérő algoritmussal számítható ki. Ebben az esetben a mérleg I., III. és IV. szakaszának mutatóit kell használni.
A saját forgótőke (ROC) kiszámítása ebben az esetben a következő képlet szerint történik:
SOK = SK + DO - VNA,
ahol: SK - saját tőke, amely a mérleg III. szakaszában tükröződik;
DO - hosszú lejáratú kötelezettségek (IV. szakasz);
VNA - a társaság befektetett eszközei a mérleg I. szakaszából.
Beszéljünk róluk részletesebben.
A saját tőke befolyása a saját tőke forgótőke nagyságára a következő példában követhető nyomon.
A korlátolt felelősségű társaság minimális engedélyezett tőkéje (MC) 10 000 rubel. (A Korlátolt Felelősségű Társaságokról szóló szövetségi törvény 14. cikkének 1. pontja, 1998.02.08., 14-ФЗ). Ha a kereskedő a meghatározott összeget folyószámlára helyezte, és vállalkozást kezdett fejleszteni, akkor további forgótőkét kell találnia az aktuális tevékenységéhez szükséges kiadások (pl. irodabérlet, anyagok és alkatrészek beszerzése, stb.). Ha több nagyságrenddel nagyobb lenne az alaptőke nagysága, akkor tevékenysége kezdeti szakaszában nem kellene azon gondolkodnia, hogy hol találja meg a szükséges forgótőkét.
Az alaptőkével együtt a saját forgótőke számításában részt vesznek a pót- és tartaléktőke, valamint a felhalmozott eredmény (fedezet nélküli veszteség) és a nem működő eszközök átértékelési összegének mutatói.
A mérleg IV. szakaszából a saját forgótőke összegének meghatározásához olyan mutatókat veszünk, mint a hosszú lejáratú kölcsönforrások, a becsült kötelezettségek, a halasztott adó kötelezettségek és az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek.
A társaság saját tőkéjének és hosszú lejáratú kötelezettségeinek összege csökken a mérleg I. rovatában (befektetett eszközök) szereplő eszközök összegével. E számítások eredményeként a cég saját forgótőkéje kerül meghatározásra.
A következő részben egy gyakorlati példa bemutatja a saját tőke forgótőke kiszámításának algoritmusát a 2 figyelembe vett képlet segítségével.
Az előző részekben tárgyalt saját tőke forgótőke (ROC) képletei teljesen eltérő mérlegmutatókon alapulnak, de ugyanarra az eredményre vezetnek. Tekintsük mindkét lehetőséget a ROC kiszámítására a következő egyenleg mutatóinak példáján:
|
A jelző neve |
2018.12.31-én ezer rubel |
|
|
Eszközök |
||
|
I. Befektetett eszközök |
||
|
Befektetett eszközök |
||
|
II. Forgóeszközök |
||
|
Követelések |
||
|
Pénzügyi befektetések (kivéve a készpénz-egyenértékeseket) |
||
|
Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök |
||
|
EGYENSÚLY |
||
|
Passzív |
||
|
IV. Tőke és tartalékok |
||
|
Alaptőke |
||
|
Fel nem osztott nyereség |
||
|
V. Hosszú lejáratú kötelezettségek |
||
|
Kölcsönzött pénzeszközök |
||
|
Vi. Rövid lejáratú kötelezettségek |
||
|
Kötelezett számlák |
||
|
EGYENSÚLY |
||
1. számítási lehetőség:
SOK = (100 000 + 20 000 + 34 000 + 90 000) - 210 000 = 34 000 rubel.
2. számítási lehetőség:
SOK = (10 000 + 104 000) + 350 000 - 430 000 = 34 000 rubel.
Különböző forrásokban a saját forgótőkét nettó forgótőkének (PSC) vagy forgótőkének (RK) nevezik, mivel ez azt mutatja meg, hogy az aktuális tartozások visszafizetése után mekkora forrás marad a vállalatnál, és állandó forgalomban (munkában) van. Mindenesetre saját forgótőke — ez a legfontosabb jellemzője a társaság jelenlegi tevékenységében érintett tőkének.
A saját forgótőke számítása segít a forgóeszközök finanszírozására szolgáló saját és azzal egyenértékű tőke összegének felmérésében. Az RNS lehet pozitív (> 0) vagy negatív (< 0) или принимать нулевое значение.
A SOC hiánya (hiánya) a vállalatot csődbe vezetheti, mivel a saját forgótőkéjének negatív értéke azt jelzi, hogy a vállalat nem tudja időben megfizetni a rövid lejáratú kötelezettségeit. Ezt a helyzetet különböző tényezők okozhatják:
De nemcsak az SOC hiánya, hanem annak többlete is negatívan befolyásolja a cég munkáját. Ha a saját forgótőke mutatója jelentősen meghaladja az optimális igényt, akkor a cég erőforrás-felhasználásának alacsony hatékonyságáról beszélhetünk. A CRS ilyen irracionális használatára példa lehet a szükséges szükségleteket meghaladó kölcsönök megszerzése vagy a gazdasági tevékenységekből származó nyereség irracionális felhasználása.
A nulla saját forgótőke jellemző az újonnan alapított cégekre, valamint azokra a cégekre, amelyek működőtőkéjét teljes egészében hitelből finanszírozzák.
Az RNS elemzése segít időben megtenni az optimalizálását célzó intézkedéseket. Ezen intézkedések közé tartozik a készletekben lévő forgótőke csökkentése, amelyet a társaság raktáraiban lévő túlzott készletek számának csökkentésével, a kintlévőségek beszedésére irányuló munka megszervezésével és egyéb intézkedésekkel érnek el.
A saját forgótőke számított értékének elemzése segít időben megtenni annak optimalizálását és a vállalat hatékonyságának javítását.
Bármely tevékenység kezdetén és végrehajtásának további folyamatában különös figyelmet fordítanak a forgótőke kiszámítására, mivel a saját eszközök e kategóriája nélkül lehetetlen fogyóeszközöket, berendezéseket vásárolni, illetve elszámolni partnerekkel és hitelezőkkel.
A forgótőke fő célja, hogy finanszírozási forrásokat találjon egy gazdálkodó szervezet jelenlegi tevékenységéhez. Ezért a forgalomban lévő eszközök számítása segíti a vállalat vezetését annak meghatározásában, hogy kellően el vannak látva a forgó eszközökkel a zökkenőmentes termelési folyamathoz.
Az ilyen számítások lehetővé teszik az OA finanszírozását célzó források nagyságának becslését. Ugyanakkor a SOC hiánya gyakran csődbe vezet egy céget, mivel nem tudja időben törleszteni adósságkötelezettségeit. A helyzet okai között szerepel:
A működőtőke-többlet is hátrányosan befolyásolhatja a gazdálkodó szervezet tevékenységét. Az optimális OA-szükséglet mutatójának túllépése azt jelenti, hogy a vállalat racionálisan használja fel erőforrásait.
Ezért a saját forgótőke elemzése és számítása segítheti a menedzsmentet az érték és az igényeknek való megfelelés optimalizálásában.
A forgótőke számítása a kamatperiódusra vonatkozó pénzügyi kimutatások (mérleg) adatai alapján történik.
A forgótőke kiszámításának legegyszerűbb képlete a következő:
SOK = TA - AZ,
A TA az eszközök értéke a vizsgált időszakban;
TO - a társaság aktuális kötelezettségeinek összege.
Ez a számítási módszer a mérleg II. és V. szakaszának adatait használja fel. A második rész a "Forgóeszközök" nevet viseli, és a társaság leglikvidebb eszközeit tartalmazza, amelyek bármikor készpénzre válthatók. A kevésbé likvideket a kintlévőségek és az áru- és anyagkészletek, valamint a késztermékek jelentik.
A mérleg V. rovata a rövid lejáratú kötelezettségeket tartalmazza. Értékük közvetlenül befolyásolja a forgótőke nagyságát: minél nagyobb a kötelezettségek összege, annál kevesebb forgótőke áll a vállalat rendelkezésére. Ezek a kötelezettségek magukban foglalják:
Ez a rész azokat a kötelezettségeket tartalmazza, amelyeket egy éven belül kell rendezni. Minél több pénzt kell visszafizetnie a vállalkozásnak, annál akutabb forgótőke-igénye van, és annál kevesebb forgótőke áll majd az év végén a gazdálkodó egység rendelkezésére.
Fontos az adósságok rendszeres és időben történő törlesztése, mivel a késedelmek további költségekkel járnak szankciók, bírságok, kártérítés formájában, amelyek tovább csökkentik a működő tőke összegét.
A cég saját forgótőkéjének kiszámításának második módszere is a mérlegadatok felhasználásán alapul, de teljesen más algoritmus szerint. Ebben az esetben az I., III. és IV. szakasz adatait használjuk.
Ebben az esetben a ROC számítása a következő képlet szerint történik:
SOK = SK + DO - VNA,
SK - saját tőke (a mérleg III. szakasza);
DO - hosszú lejáratú kötelezettségek (IV. szakasz);
VNA - a társaság befektetett eszközei (I. szakasz)
Azaz a társaság saját tőkéjének (alapkönyv, tartalék, többlet, felhalmozott eredmény) és hosszú lejáratú (1 évnél hosszabb lejáratú) kötelezettségeinek összege csökken a befektetett eszközök összegével.
A szabványok alapján kerül meghatározásra a vállalat forgótőke-szükséglete. A forgótőke-arány számítása a vállalkozás normál zavartalan működéséhez szükséges ésszerű normák kialakítása.
A következő módszerek állnak rendelkezésre a működő tőke standardjainak kiszámításához:
ahol: Н - az n-edik elem állományi árfolyama, napok;
Az A az a mutató, amelyhez viszonyítva a normát megállapítják.
Így a mérleg adatai alapján többféleképpen is kiszámítható a saját forgótőke nagysága, egy gazdálkodó egység minimális szükségletének nagysága. Egy ilyen érték elemzése pedig fontos szerepet játszik a forgóeszközök finanszírozásának optimalizálása és a szervezet egészének hatékonysága szempontjából.
A forgótőke a készpénz és a likvid eszközök összessége, amely egy vállalat tevékenységének finanszírozásához szükséges. A forgótőke nagyságának ismeretében hatékonyabban irányíthatja a céget, hozhat befektetési döntéseket. A működő tőke értéke a vállalat rövid lejáratú kötelezettségeinek visszafizetési képességét és gyorsaságát jellemzi. Ha egy cégnek nincs működő tőkéje, vagy nagyon szerény, akkor nagy valószínűséggel nem lesz sikeres. A működő tőke számítása a vállalat erőforrásainak hatékony felhasználásának felméréséhez is hasznos. A forgótőke kiszámításának képlete:
Forgótőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek
1. rész
A forgótőke számításaForgóeszközök számítása. A forgóeszközök olyan eszközök, amelyek egy éven belül készpénzre válthatók. Ezek az eszközök készpénzt és rövid lejáratú tőkét tartalmaznak. Például a követelések, az előre fizetett költségek és a készletek forgóeszközök.
Számítsa ki a rövid lejáratú kötelezettségeket. A rövid lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyeket egy éven belül kell rendezni. A rövid lejáratú kötelezettségek időbeli kötelezettségek, szállítói kötelezettségek és rövid lejáratú adósságkötelezettségek.
Számítsa ki a forgótőkét. Ehhez le kell vonni a rövid lejáratú kötelezettségek értékét a forgóeszközök értékéből.
2. rész
A forgótőke megértése és kezeléseSzámítsa ki a likviditási mutatót! Egy vállalat pénzügyi helyzetének elemzéséhez sok finanszírozó az aktuális likviditási mutatót használja. Az aktuális likviditási mutató kiszámításához ismernie kell a forgóeszközöket és a rövid lejáratú kötelezettségeket, de ennek eredményeként nem a rubelben kifejezett összeget kapja meg, hanem az arányt.
Elemezze a vállalat pénzügyi helyzetét a jelenlegi likviditási mutató segítségével. Ez az arány jellemzi a vállalat aktuális pénzügyi kötelezettségeinek törlesztésére, azaz számláinak fizetésére való képességét. Általában ezt az arányt használják különböző vállalatok vagy iparágak elemzésekor.
Forgótőke menedzsment. A cégvezetőknek figyelemmel kell kísérniük a forgótőkét alkotó mennyiségek értékeit annak érdekében, hogy azok optimális szinten maradjanak. Ilyen mennyiségek a raktári készletek, követelések és kötelezettségek. A vezetőknek értékelniük kell a működőtőke-többlettel vagy -hiánnyal kapcsolatos lehetséges pozitív és negatív szempontokat.
