K. Marx képlete
Két fő képlet van, amellyel kiszámíthatja a pénzforgalmat vagy a pénzmennyiség mennyiségét egy adott területen.
Megjegyzés 1
A K. Marx által levezetett képlet leegyszerűsített változatban így hangzik: "A teljes pénzösszeg = az összes ár összege / a pénz forgásának száma (a keringési sebesség)".
A képlet teljes verziója így néz ki:
Az a teljes pénzmennyiség, amelyre a gazdaságnak szüksége van a pénzforgalom működéséhez = (C - T + P - VP) / C, ahol:
Térjünk át a következő képletre.
Ez a képlet az egyensúlyi egyenletre épül, amelyből a szükséges ismeretlen megtalálható.
2. megjegyzés
Tehát a képlet így néz ki: $ MV = PQ $
Nézzük meg, hogyan működnek ezek a képletek a számítási példán keresztül.
Határozzuk meg a pénzkínálat forgási sebességének mutatóit a forgalomban ($ V $) $ N $ országra, ha ismertek a bázisévi és tárgyévi GDP-értékek, valamint a pénzkínálat (a monetáris aggregátumok összege). A számításokhoz kényelmesebb az I. Fisher képlet, vagyis az egyensúlyi egyenlet használata.
A kezdeti adatokat az 1. ábra mutatja be.
Ekkor a bázisévre $ V $ = 62 / 8,5 = 7,29-szer vagy (365 / 7,29 = 50,068 nap).
A jelentési évben $ V $ = 153/20 = 7,65-szer vagy (365 / 7,65 = 47,712 nap).
Ezen számítások alapján elmondható, hogy az ország gazdaságában a pénzeszközök áramlási ütemének növekedése tapasztalható, ami a gazdaság színvonalának és a gazdasági növekedésnek a növekedését jelezheti.
Valójában az ország termelésének növekedésével a forgalomban lévő pénzmennyiség jelentős növekedése tapasztalható. Feltételezhető az iparcikkek és szolgáltatások iránti kereslet növekedése is, ami a gazdaság pénzkínálatának növekedését okozta.
3. megjegyzés
Ebben az esetben össze kell hasonlítani a pénzkínálat növekedését az inflációval, ezért a számításokhoz az ország folyó áron számított bruttó hazai termékét használjuk. Ha az árszínvonalat nem vesszük figyelembe, akkor az ország változatlan áron kifejezett bruttó hazai terméke használható, de ez befolyásolhatja a pénzkínálat elemzésének, előrejelzésének eredményeit.
Egy másik példaként számoljuk ki a pénzeszközök forgásának sebességét az Orosz Föderáció gazdaságában 2016-ra. A kezdeti adatokhoz a Szövetségi Állami Statisztikai Szolgálattól vesszük az információkat.
Az Orosz Föderáció GDP-je 2016-ban folyó áron = 86 043,6 milliárd rubel.
A forgalomban lévő pénzkészlet = 35179,7 milliárd rubel.
Tehát 2016-ban $ V $ = 86043,6 / 35179,7 = 2,44-szer vagy (365 / 2,44 = 149,6 nap).
Összehasonlításképpen 2015-ben ez a mutató a következő volt: V $ = 83232,6 / 31615,7 = 2,63 vagy (365 / 2,63 = 138,8 nap).
A gazdaságban a pénzkínálat forgalmi ütemének csökkenését látjuk, ami a gazdasági növekedés visszaesésének jele. Az ország teljes pénzkínálatának növekedésével ugyanis az ország bruttó hazai terméke 3,27%-kal csökkent 2016-ban 2015-höz képest.
A papírpénz jegyeit megszerző hitelpénzt az állami hatóságok vezetik be, ami kötelező kamattal ruházza fel őket. Kibocsátásuk az országban előállított áruk és nyújtott szolgáltatások értékének figyelembevétele nélkül elkerülhetetlenül többletet okoz, és végső soron értékcsökkenéshez vezet.
Ebben a tekintetben nagy jelentősége van annak a kérdésnek, hogy meg kell-e határozni a forgalomba hozatalhoz szükséges pénzmennyiséget. A "csereegyenlet" szerint a pénz mennyiségét az árszínvonalnak a pénzkínálattól való függése határozza meg.
Ebből következően egy bizonyos árutömeg forgalmához szükséges pénzmennyiség
és az áru ára
Ebben az esetben az árszínvonal a forgalomban lévő pénz tömegének változásával arányosan változik.
A modern piacgazdaságban többféle képletet használnak a forgalomhoz szükséges pénzmennyiség meghatározására. Az egyik így néz ki:
Fel = (Tc + Ps - Zvp - DP - Riv - Op + Bn): V,
ahol To a forgalomhoz szükséges pénzmennyiség; ТЦ - az eladott áruk árának összege; Ps - a kifizetések összege, amelynek esedékessége eljött; Zvp - a kölcsönös kifizetések összege; Дп - az adósságok átutalásának összege; Riv - a devizáért eladott áruk árának összege; Op - a halasztott fizetések összege; Bp - a jegybank által újradiszkontált váltóösszeg; V a pénzforgalom sebessége.
A modern oroszországi körülmények között a bemutatott képletet a következő mennyiségben kell megadni:
A pénzkínálat növekedését elősegíti a pénzszorzó (a latin szorzóból - szorzás), amely a kreditrendszer fejlődésével (két vagy több szintű feltételek mellett) jön létre. Lényege, hogy a forgalomban lévő pénzmennyiség megnövekszik a bankok ügyfeleikkel folytatott hitelezési tevékenységének bővülése következtében az Oroszországi Bank központi, a bankok kötelező levonásaiból képzett tartalékából történő forrásbevétellel. Elméletileg a szorzó egyenlő az Orosz Nemzeti Bank által az ország bankjai számára meghatározott fordított kötelező tartalékrátával. Egy bizonyos időtartamra, általában egy évre számítják, és azt jellemzi, hogy ebben az időszakban mennyivel nő a forgalomban lévő pénzmennyiség. A pénzszorzót kezelő Bank of Russia monetáris szabályozást hajt végre az országban.
A pénzkínálat változásának másik tényezője a pénz forgási üteme. Kiszámításához, amikor a pénz csereeszköz és fizetőeszköz funkcióit látja el, a következő mutatókat használják:
V = GDP / M;
Od = Dbs: Üzenet,
ahol Дбс - a bankszámlákon lévő pénz mennyisége; Msg a forgalomban lévő pénzmennyiség átlagos éves értéke.
Ez a mutató a készpénz nélküli fizetés sebességét jelzi. A pénz forgási ütemének egyéb mutatóit is alkalmazzák. A pénzforgalom sebességét befolyásolják:
A pénzforgalom sebessége függ a jövedelemfizetés gyakoriságától, a lakosság pénzeszközeinek elköltésének egységességétől, a megtakarítások és megtakarítások mértékétől. Mivel a pénz forgási sebessége fordítottan arányos a forgalomban lévő pénz mennyiségével, forgalmuk felgyorsulása a pénzkínálat növekedését jelenti. A pénzkínálat növekedése azonos mennyiségű áruval és szolgáltatással a piacon a pénz leértékelődéséhez vezet, vagyis végső soron az inflációs folyamat egyik tényezője.
A pénzforgalom fogalma és főbb mutatói
Pénzforgalom olyan készpénzes és nem készpénzes pénzösszeg, amely mozgásban van, és az áruk és szolgáltatások értékesítése során, fizetéskor (adókötelezettségek fizetése, kölcsönök, alkalmazottak törlesztése stb.) teljesíti funkcióját.
Az áruk és szolgáltatások forgalma a pénzforgalom alapja.
A pénzforgalom körébe tartozik:
A pénzforgalom résztvevői:
A készpénzes és nem készpénzes pénzforgalom számos jellemzővel rendelkezik:
A pénzforgalom nagyon szorosan összefügg a GDP termelésével, ezért a pénzforgalomnak két fő típusa van:
Pénznem modell
A pénzforgalomnak több modellje is létezik a gazdasági kapcsolatrendszerben. A legegyszerűbb modell az 1. ábra diagramja.
1. ábra. Egy egyszerű pénzforgalom sémája a gazdasági kapcsolatok rendszerében
ábrán. Az 1. ábra több pozíciót mutat:
Ez alapján azt látjuk, hogy a gazdasági kapcsolatrendszerben két áramkör működik.
Első kör erőforrás-áramlások formájában mutatják be, amelyeket a termékek előállításához használnak fel. A modell azt feltételezi, hogy az elfogyasztott erőforrások a lakosság birtokában vannak, amely azokat gazdasági egységek késztermékeire cseréli. Ez a barter kapcsolat kiküszöböli a pénz közvetítőként való felhasználásának szükségességét. Ennek alapján egy másik objektum jelenik meg az áramkörben, egy közvetítő, aki segít a termékek előállításában és értékesítésében, valamint az áruk és szolgáltatások beszerzésében. A pénz az, amely ilyen közvetítőként működik (az óramutató járásával ellentétes mozgás). Ennek eredményeként a két megvalósult áramlás független forgalom, amely képes egyensúlyba hozni az áru- és pénzkínálatot.
Második áramkör késztermékek és szolgáltatások áramlását jelenti, amelyeket az üzleti szervezetek kínálnak a lakosságnak. Ennek az áramlásnak az egyensúlyát a lakosság által az áruk és szolgáltatások vásárlása során végrehajtott általános kifizetések és kiadások áramlásával érik el.
ábrán látható modell alapján. 1, azt látjuk, hogy folyamatos kapcsolatnak kell lennie a forgalomban lévő pénz mennyisége és a kínált termékek mennyisége között. Ennek a feltételnek a megsértése a pénz leértékelődéséhez vezet, ami viszont inflációt von maga után.
A „pénz – áru” cserefolyamatában keletkező kapcsolatokat úgy mutatjuk be pénzügyi kapcsolatok. A bemutatott áramkör mind az áru- és erőforrás-, mind a pénzügyi piacot szolgálja.
Rizs. 2. A pénz és a pénzügyi eszközök forgalmának vázlata a gazdasági kapcsolatrendszerben.
Rizs. A 2-nek több pozíciója is van, amelyek a következők:
ábra alapján. A 2. ábrán látható, hogy a gazdasági társaságok és a lakosság tőkebefektetésének végső célja a kapott nemzeti jövedelem.
A lakosság fővárosa a birtokukban lévő pénzeszközökre vonatkozik (a fizetett adók és a vásárolt áruk levonása után), amelyeket a lakosság haszonszerzési céllal forgalomba hoz.
A pénzforgalom állami szabályozása adózással, állami kölcsönök kibocsátásával stb.
A lakosságnak a tőkebefektetéssel vagy az erőforrások értékesítésével összefüggő összes bevétele összességében a nemzeti jövedelmet jelenti.
Nemzeti jövedelem- Ez az a jövedelem, amelyet egy adott állam lakossága (különböző forrásokból) kap egy bizonyos ideig, ez az időszak általában egy év.
A pénzforgalom törvényének lényege
A pénzforgalom törvénye megmutatja, hogy mennyi pénzt kell forgalomba hozni ahhoz, hogy funkcióikat elláthassák, nevezetesen: a pénz, mint fizetőeszköz, a pénz, mint a forgalom eszköze.
A normál működésükhöz szükséges teljes pénzösszeg több körülménytől függ:
A termelés körülményei igen fontos tényezőt jelentenek, mivel a munkamegosztás magas szintű fejlettsége nagyszámú eladott terméket eredményez. Ezenkívül a munkatermelékenység fordított kapcsolatban áll az árképzéssel, mivel ennek növekedése a termelési költségek csökkenéséhez vezet.
Az alapok teljes összegét a következő képlet határozza meg:
D = (T * C) / V
ahol D a pénzeszközök tömege;
T - piacképes súly;
V a pénzforgalom sebessége.
A pénzforgalom törvényéből adódóan az árutömeg, az ár és a pénz forgási üteme között gazdasági kapcsolat áll fenn.
Amikor a pénzalapok fizetőképes funkciót látnak el, a teljes pénzösszegnek csökkennie kell. A felvett hitelek fordított oldalról befolyásolják értéküket.
A pénz fizetőképességét a következők határozzák meg:
A forgalomhoz szükséges pénztömeg képlete:
D = (A - B + C - M) / E
ahol D a szükséges források tömege;
A - egy bizonyos időszakra eladott összes termék költségének összege;
B - a hitel alapon értékesített összes termék költségének összege, amelynek fizetési ideje már lejárt;
С - a korábban eladott termékek hosszú távú kötelezettségeinek összege;
M a kölcsönösen visszafizetendő kifizetések összege;
E - a pénzforgalom átlagos értéke egy bizonyos időszakra.
Fisher a pénzforgalom törvényét a következő képlet formájában határozta meg:
ahol M a pénzkínálat;
V a pénzforgalom üteme;
Q a termékek száma;
P az áru költsége (ár).
Ez alapján látható, hogy a termékek számának közvetlen kapcsolata van azok költségével. Ezért a pénzkínálat növekedésével az árszínvonal emelkedik, ami inflációhoz vezet.
A pénz univerzális csere- és fizetési eszköz. Számos funkciót látnak el, amelyek között megkülönböztethető a keringés és a felhalmozódás. Ha a pénzt nem költik el, akkor azt a tulajdonos erre szakosodott pénzintézetekben tartja. A fogyasztás és a pénzfelhalmozás közötti egyensúly ideális megoldás az emberi elégedettség képletére.
Maga a monetáris forgalom a funkcióját ellátó pénz folyamatos mozgásának folyamata. A mozgás készpénzben (főleg magánszemélyektől) és készpénzmentes formában (szervezetek között) egyaránt történik. A pénzforgalom folyamatos folyamat. Biztosítja minden intézmény zavartalan működését, az egyéni vállalkozói tevékenység területétől az állami költségvetésig.
Jelentős pénzáramlás kering az áruforgalomban, hiszen az emberek elsősorban anyagi javakra (élelmiszerre, ruházatra) költenek pénzt, azonban fajsúlyát tekintve az elköltött pénzek nagy része az áruforgalom területén költik el. nem áru jellegű.
Az áruügyletek lebonyolítása során a pénz folyamatosan kering a készpénzes és nem készpénzes ügyletek között, amelyek egymással szoros kapcsolatot alkotnak, és nem létezhetnek külön. A pénz az anyagi formát megelőzően nem készpénzes bankszámlákon közlekedik betétek, átutalások, elszámolások formájában. Mindkét elszámolási mód képezi az ország teljes pénzkínálatát. A pénzforgalom törvényének lényegét Karl Marx fedezte fel. Abból áll, hogy ekkora mennyiségű pénzt kell forgalomban tartani, hogy teljes mértékben el tudják látni feladataikat.
A jogelmélet szerint a rábízott feladatok zavartalan ellátásához szükséges pénzösszeg az alábbi mutatók figyelembevételével határozható meg:
Mindhárom tényező a termelési területtől függ. Ebben vesz részt a legtöbb munkaerő. Minél magasabb a munkatermelékenység, annál alacsonyabbak a költségek. Minél alacsonyabbak a költségek, annál alacsonyabbak az árak. Minél alacsonyabbak az árak, annál nagyobb az áruk és szolgáltatások értékesítésének volumene a piacon.
Létezik egy algoritmus, amellyel a pénzforgalom törvénye értelmezhető. A képlet így néz ki:
D = T * C / V, ahol
A pénzforgalom törvénye határozza meg az előállított áruk és szolgáltatások mennyisége, árszintje és a pénzeszközök forgási üteme közötti kapcsolatot.
Ha a pénz funkcióját fizetőeszközként tekintjük a pénzforgalomban, akkor a következő tényezők befolyásolják a mennyiségét:
Van egy képlet, amely teljes mértékben tükrözi a pénzkínálat volumene és az áruk és szolgáltatások kibocsátása közötti kapcsolatot bizonyos árszinteken. Ezt a képletet a pénzforgalmi adathalász törvény fedezi fel. Így néz ki:
A pénzforgalom törvényét leíró képlet meghatározza a szükséges egyensúlyi szintet a megtermelt áruk mennyisége és ára között.
Fischer számításai szerint a pénztöbblet magas inflációt vált ki, mivel a termelés nem elégíti ki a vevő keresletét, ezért bizonyos áruk árait mesterségesen felfújják.
A pénzforgalom szabályozása átkerült hazánk pénzintézeteihez. A pénzforgalmat nagyrészt a banki és nem banki pénzintézetek szabályozzák. A jegybank szükség esetén bizonyos mennyiségű bankjegyet bocsáthat ki az árupénz-tranzakciók zavartalan lebonyolítása érdekében, illetve az infláció kialakulásának megakadályozása érdekében kivonhat pénzt a forgalomból.
Annak megértéséhez, hogy milyen tényezők befolyásolják a forgalomban lévő pénz mennyiségét, ismernie kell a következőket:
1. Minél több a pénz, annál nagyobb legyen az árutermékek mennyisége (az áru tartalmazhat földet, munkaerőt, portfólióbefektetéseket is). Ez azt jelenti, hogy elegendő forrás mellett sokféle választéknak kell lennie, amely teljes mértékben kielégíti a fogyasztói igényeket.
2. A termék árszintjei. Minél alacsonyabb az ár, annál inkább szükséges az áru bemutatása, mivel az alacsony árak nagy keresletet okoznak az áruk iránt. És minél több árut kell előállítani, annál több pénzt kérnek majd a vevő eladójától.
A következő tényezők ellenkező hatást fejtenek ki:
3. A pénzforgalom sebessége.
Az árszínvonal, a termékek mennyisége és a forgalomban lévő pénz mennyisége közötti egyensúlyhiány esetén az állam kétféle műveletet alkalmazhat az ország gazdasági helyzetének stabilizálására. A szabályozás magában foglalja a monetáris reform bevezetését vagy egy felekezet magatartását.
A monetáris reform a pénzügyi rendszer átalakítása a pénzforgalom erősítése (a szervezetek állami támogatása) érdekében.
A címletre úgy kerül sor, hogy új valutát bocsátanak ki, amely nagyobb számú rubelnek felel meg a régi jelekben.
Mindkét módszer jelentősen csökkentheti az állam életszínvonalát, de ez segít elkerülni az országot érintő súlyosabb következményeket - alapértelmezett.
Pénzügyi törvények
Bevezetés
Pénzügyi törvények
Pénzforgalom és pénzkiadás
Következtetés
Szójegyzék
Alkalmazások
Bevezetés
A kurzusmunka témája azért aktuális, mert a pénz információs intézmény. De a hordozó típusa nagyban meghatározza az információ jellegét és felhasználási lehetőségeit. Háromféle pénzre jellemző háromféle információhordozó - fém, papír, elektronikus adathordozó (mindenféle véletlenszerű és helyi adathordozó - kagylók, szőrmék, gyöngyök stb.). Ennek a három információhordozó-típusnak megfelelően az emberi civilizációnak sikerült feltalálnia a pénzfajták fémre, papírra és elektronikusra való felosztását. A pénz, mint értékes jogi kötelezettség paradigmája éppen az, ami a különböző pénzfajták történelmi egyenértékűségét adja. A pénzforgalom problémáinak jelentősége a történelmi fejlődés kritikus szakaszaiban növekszik, amint azt a modern Oroszország tapasztalatai is bizonyítják.
Oroszország modern monetáris politikája rövid formációval rendelkezik, és ennek megfelelően a kitűzött célok elérésének tapasztalata. Megvalósításának nehézségei a piaci típusú monetáris és pénzügyi kapcsolatok fejletlenségével, valamint a gazdaság nehéz helyzetével függnek össze.
A pénzforgalom stabilizálása fontos előfeltétele a gazdasági helyzet normalizálásának, a piac biztosításának és a gazdasági növekedés feltételeinek megteremtésének. A monetáris viszonyok zavara, a jelentős infláció a piaci mechanizmusok aláásásához, a termelés visszaeséséhez, a társadalmi-gazdasági rendszer tönkremenetelének veszélyéhez vezet. E folyamatok sajátosságainak tanulmányozása különösen fontos a mai Oroszország gazdasága szempontjából. Az áru-pénz kapcsolatok bizonyos mennyiségű pénzt igényelnek a forgalomhoz. A pénzforgalom a pénz folyamatos mozgása. A monetáris forgalom a gazdasági mechanizmus fontos eleme, stabilitása az általános gazdasági egyensúly szükséges feltétele. A pénzforgalom stabilitásának hosszú távú megzavarása negatívan hat a gazdaság fejlődésére, így vagy olyan mértékben, szinte minden gazdasági folyamatot érint.
A monetáris forgalom stabilitása a pénz vásárlóerejének relatív stabilitásában nyilvánul meg, amely az egy pénzegységért megvásárolható keresett áruk és szolgáltatások számának állandóságában vagy növekedésében fejeződik ki.
A monetáris egység stabilitásának megőrzéséhez nagyon fontos a forgalomban lévő pénzmennyiség optimális mennyiségének helyes meghatározása, azaz a pénzmennyiség és a közgazdaság indokolt pénzszükségletének való megfelelés biztosítása. A pénzkínálat dinamikája közvetve vagy közvetlenül befolyásolja a nemzetgazdaság fő fejlesztési céljainak elérését - a gazdasági növekedés, a magas foglalkoztatás, az árstabilitás, a fizetési mérleg stb.
A forgalomhoz szükséges pénz mennyiségét a pénzforgalom általános törvénye határozza meg, amely minden típusú monetáris rendszerben működik, és megköveteli a pénz- és árutömegek kötelező egyensúlyozását. A pénz formái, a kibocsátási mechanizmus, valamint a pénzkereslet kialakulásának feltételei azonban a gazdasági fejlődés folyamatában jelentős változásokon mentek keresztül, amelyek jelentős hatással voltak e követelmény végrehajtásának mechanizmusára.
A modern pénzforgalom a bővülés szempontjából rugalmasabb, vagyis rugalmasabban reagál a gazdasági szereplők pénzkeresletének növekedésére. A visszaválthatatlan bankjegyek kibocsátása ugyanakkor főként állami kötelezettségek fejében történik (állampapírral fedezve), és a kiadások finanszírozására vonatkozó kormányzati igények határozzák meg. Ennek eredményeként a bankjegykibocsátás és a sokszorosítási folyamat dinamikájának közvetlen kapcsolata elvész. Ez megfosztja a modern monetáris keringést a belső szabályozótól a stabilitástól. Az expanzió értelmében rugalmas az összes gazdasági szereplő, így az állam keresletéhez képest, de kevéssé rugalmas az áruforgalom szükségleteihez képest: a modern monetáris rendszerekben nincs automatikus kapcsolat a pénz növekedési üteme között. és árutömegek.
A zsugorodás körülményei között a modern pénz forgása sem túl rugalmas, mivel nem váltható aranyra. A forgalomba hozatalt követően hosszú ideig ott maradnak, és inflációs leértékelésnek vannak kitéve.
Így a nem átváltható hitel- és papírpénz forgalmát a kellő rugalmasság hiánya és krónikus instabilitás jellemzi. A pénzforgalomnak a termelés változásaira való automatikus spontán válaszának mechanizmusa megszűnik, és szükség van az állami szabályozási módszerek alkalmazására a pénz stabilitásának fenntartása érdekében.
1. Pénzügyi törvények
Az áru-pénz kapcsolatok normális működéséhez minden országban bizonyos mennyiségű pénzre van szükség. A forgalomhoz szükséges pénzmennyiséget a pénzforgalom törvénye határozza meg. Ezt a törvényt Karl Marx fedezte fel, aki megállapította az ország által a piaci viszonyok normális működéséhez szükséges pénzmennyiséget. A következő képlettel írható le:
D = (C - B + P - VP) / S.o. , (1)
ahol D az adott időszakban a forgalomhoz szükséges pénzegységek száma;
C - az értékesítendő áruk árának összege;
B - azon áruk árának összege, amelyek kifizetése kívül esik ezen időszakon;
P - a korábbi években eladott áruk árának összege, amelyekre kifizetések érkeztek;
VP - a kölcsönös kifizetések összege;
Így. - a pénzegység forgalmi üteme.
Ebből a képletből azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a pénz működőképességének fenntartásához szükséges pénzmennyiség elsősorban három tényezőtől függ. Közvetlenül arányosan - a piacon értékesített áruk és szolgáltatások számától, valamint az árak és tarifák szintjétől. És fordítottan arányos - a pénzforgalom sebességétől.
Mindezek a tényezők a termelési feltételek alapján meghatározhatók. A társadalmi munkamegosztás fejlődése az áruk és szolgáltatások értékesítésének volumenének növekedéséhez vezet a piacon, ami viszont csökkenti az áruk és szolgáltatások költségeit. Ez alapján az (1) képlet egyszerűsített formában is bemutatható:
D = (M * C) / S.o. , (2)
ahol M az eladott áruk tömege;
C egy termék átlagos ára;
Így. - a pénzkínálat átlagos forgási üteme.
A (2) képletet átalakítva a csereegyenletet kapjuk:
D * S.o. = M * Ts. (3)
A csereegyenlet jelentése az, hogy a pénz mennyiségének és a pénzforgalom keringési sebességének szorzata megegyezik az árutömeg árszínvonalának szorzatával. Ennek az egyenlőségnek a megsértése a pénz leértékelődését és ennek következtében az ország gazdasági válságát jelenti. Ebben az esetben a (3) egyenlőség így fog kinézni:
D * S.o. > M * Ts.
Az értékjelek számát aranystandard hiányában a forgalomban szükséges scrofula pénz becsült mennyiségével azonosították. Abban az esetben, ha az arany elveszíti monetáris funkcióit, pl. demonetizálása, a pénzforgalom törvénye némi változáson ment keresztül. Az áruk és szolgáltatások értékének mérőszáma a pénztőke, amely a termelési folyamatban méri az értékeket, pl. termékről termékre. Ugyanakkor a pénzkínálat kibocsátása az eladott áruk és nyújtott szolgáltatások valós költségének figyelembevétele nélkül inflációhoz vezethet az országban, ami többletet okoz. Az országban a monetáris egység stabilitásának megőrzésének fő és szükséges feltétele a gazdálkodó szervezetek pénzigényének kiegyenlítése és tényleges forgalomba hozatala. A fentiek alapján megállapíthatjuk, hogy a pénzforgalom törvénye olyan objektív gazdasági törvény, amely megmagyarázza, hogy a nemzeti jövedelem egy részét a termelési folyamat növelésére, minőségi javítására, az ország nemzeti vagyonának pozitív növekedésére kell fordítani.
A pénzforgalom volumene, mint a pénzmozgás legjelentősebb mennyiségi mutatója, a beszerzések, megtakarítások és a gazdasági kapcsolatokban részt vevő fizetőeszközök összessége mind a gazdálkodó szervezetek magánkapcsolatai között, mind a gazdálkodó szervezetek és az állam között.
A pénzkínálat összetétele és szerkezete a történelem során az áru-pénz viszonyok fejlettségi szintjétől függően változott. Így például a huszadik század elején a pénzkínálat szerkezete a következőképpen ábrázolható:
aranyérmék - 40%;
bankjegyek és egyéb hitelpénzek - 50%;
hitelintézeti számlaegyenlegek - 10%.
Az első világháború előtti időszakban a szerkezet ennek megfelelően változik - 15, 22, 67%. Az evolúció folyamatában a pénz helyébe nem váltható hitelpénz került, mind készpénzben, mind nem készpénzes monetáris formában, ami végső soron az aranypénz teljes eltűnéséhez vezetett az áru-pénz kapcsolatok rendszeréből.
A pénzkínálat változásaira, valamint a likviditás mértékében egymástól eltérő pénzfajtákra és monetáris alapokra vonatkozó statisztikák tanulmányozásának kényelme érdekében elkezdték használni a pénzkínálat szerkezetére vagy a monetáris aggregátumokra vonatkozó mutatókat. Ugyanakkor a monetáris aggregátumok összetétele országonként eltérő. Kiemelhetjük a leggyakrabban használt mértékegységeket, mint az M0, M1, M2, M3, M 4.
A M0 egység készpénzt – érméket és papírpénzt (bankjegyek és kincstárjegyek) jelent.
Az M1 egység a forgalomban lévő készpénz, valamint a látra szóló betétek és csekkek mennyiségét jellemzi. A GDP értékesítésére, a nemzeti jövedelem elosztására és újraelosztására, a felhalmozásra és a fogyasztásra irányuló műveleteket szolgálja, i.e. magas likviditású pénzügyi eszközök.
Az M2 aggregátum az M1 aggregátum és a leggyakoribb lekötött betétek (kereskedelmi banki lekötött és takarékbetétek, rövid lejáratú állampapírok) összeadásával jön létre.
M3 aggregátum - az aggregált M2 és bizonyos típusú nagy lekötött betétek és a fordított kibocsátásra vonatkozó határozott lejáratú megállapodások, valamint a pénzpiacon forgó értékpapírok (letéti igazolások, államkötvények) figyelembevételével jön létre.
Az M4 aggregátum egyenlő az aggregált M3 és a hitelintézetekben elhelyezett különféle betétek összegével.
A monetáris aggregátumokat hierarchikus rendszernek tekinthetjük, ahol minden következő aggregátum tartalmazza az előzőt. Az aggregátumok ugyanakkor nemcsak összetételükben különböznek egymástól, hanem a likviditás mértékében is, amely az M0 aggregátumról az M4 aggregátumra csökken.
A pénzforgalom törvénye azt mondja, hogy a gazdaság normális működéséhez szükséges pénzmennyiségnek egyenlőnek kell lennie az eladott áruk árának összegével, osztva a keringés sebességével. Ezért abban az esetben, ha a kibocsátott pénz mennyisége megegyezik az aranypénz elméleti mennyiségével, nem szabadna fellépnie negatív jelenségeknek. Ha a pénzkibocsátás nincs korlátozva, akkor ez azonnal a pénzforgalom törvényének megsértéséhez vezet. Ha többletpénz van és a pénz leértékelődik, pl. infláció.
Megállapítható, hogy a monetáris keringés stabilitásának fenntartása két egymással összefüggő tényezőtől függ: a gazdálkodó szervezetek pénzigényétől és a forgalomban lévő valós mennyiségtől.
A pénz az áruk forgalmának teljes folyamatát összekapcsolja, helyettesíti az árut, és így eljuttatja a fogyasztóhoz. A pénzforgalom ugyanazon folyamat állandó monoton ismétlődése. A pénz, mint vásárlási eszköz folyamatosan a vevő oldalán áll.
Ugyanakkor az áru az eladó oldalán áll. Az állandó cserefolyamatban (áru-pénz-áru) a pénz folyamatosan vevőről eladóra mozog, ugyanakkor az eladót vevővé változtatja és mozgását folytatja. Így a pénz a forgalom közegének funkcióját látja el.
A hitelpénz megjelenésekor szinte fedezetlen probléma lép fel, pl. a pénz mennyisége tetszőleges lehet. Ebben az esetben az infláció elkerülhetetlen. Ebben az esetben nyomon kell követni a monetáris kötelezettségek azon részét, amely kölcsönösen, további kibocsátás nélkül törleszthető. Első pillantásra úgy tűnhet, hogy ahhoz, hogy a pénz fizetőeszközként működjön, további összegre van szükség. Ez nem teljesen igaz. Az a tény, hogy az áruk egy részét hitelre adják el, és bizonyos időn belül kifizetik. Ennek eredményeként a szükséges pénzegységek száma megfelelő összeggel csökken. Ráadásul az adósságkötelezettségek jelentős részét nem készpénzben, hanem azok kölcsönös beszámításával fizetik ki. Figyelembe kell vennie a számlázási időszak előtt hitelre eladott áruk fizetési összegét is. A forgalomhoz szükséges pénz tömegét meghatározó fő paraméterek a forgalomban lévő áruk tömege, az áruk árának szintje és a pénz forgási sebessége, és egy pénzegység keringési sebességének növekedése egyenértékű a a pénzkínálat csökkenése.
Amikor a teljes értékű pénz működött, csak a szükséges mennyiségű pénz volt forgalomban. A tartalék szerepét, mennyiségüket szabályozó szerepét spontán módon a pénz vagyongyarapító eszköz (megtakarítások, kincsek) funkcióját ellátó pénzrészek töltötték be. Ha csökken a pénzszükséglet, egy része „kiesik” a forgalomból, megtakarításokká alakul; ha éppen ellenkezőleg, nő a pénzforgalom iránti igény, akkor a megtakarításokból kerül forgalomba további összegük.
A jó minőségű pénzen kívül azonban van forgalomban papír-hitelpénz is, amelyre a papírpénz forgási törvénye vonatkozik. Ennek a konkrét törvénynek a lényege, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége egyenlő legyen a kereskedelem normális működéséhez szükséges aranypénz mennyiségével.
A fentiekből következik a monetáris forgalom egy nagyon fontos alapelve, amely kimondja, hogy a gazdaság egyensúlyát, a kereslet-kínálat egyensúlyát az áruk tömege biztosítja, amelyet a vásárlás és a gazdaságot szolgáló fizetési eszközök összegével becsülnek meg. az államhoz, cégekhez és magánszemélyekhez való forgalom és hozzátartozás. A pénzkínálatban vannak aktív készpénzes és nem készpénzes forgalomban lévő pénzek, valamint passzív (megtakarítások, tartalékok, számlaegyenlegek), amelyek csak potenciálisan használhatók fel megállapodásokban. A bankjegyek és érmék mintáit az Orosz Nemzeti Bank hagyja jóvá. Az új mintájú bankjegyek és érmék kibocsátásáról szóló hirdetmény, valamint leírásuk a tömegtájékoztatásban jelenik meg. Ezeket névértékükön kell elfogadni az ország egész területén és minden típusú fizetésnél, valamint számlán történő jóváírásnál, betétnél és átutalásnál. A régi bankjegyek bevonásának határideje nem lehet kevesebb egy évnél, de legfeljebb öt év. Csere esetén a csere mennyiségének és tárgyának korlátozása nem megengedett. A bankjegyeket és érméket törvény érvénytelenné nyilváníthatja (már nem törvényes fizetőeszköz). A pénzhamisítást és az illegális pénzszerzést törvény bünteti.
A pénzforgalom törvénye kimondja: a forgalomban lévő pénz mennyisége egyenesen arányos az árutömeg árának összegével és fordítottan arányos a pénz keringési sebességével.
Ez a képlet azt mutatja, hogy minél nagyobb az országban létrejött nemzeti termék, annál több pénznek kell forgalomban lennie. A megtermelt árumennyiség fizikai mennyiségének növekedésével növelni kell a pénzkínálatot.
Ha az országban megsértik a pénzforgalmi törvényt, és többletpénz jelenik meg, akkor a pénz leértékelődése következik be, ami a termékek árának növekedésével jár, anélkül, hogy a termékek minősége javulna. Ez az infláció jelenségének megnyilvánulása (a lat. Inflatio - puffadás).
A modern pénz lényegében egy névleges (csak névben, papíron létező) értékjel, amely semmiképpen sem felel meg az előállítási költségnek. Ebből következően a pénz értéke a vásárlóereje, azaz. egy valutáért megvásárolható áru mennyisége. Ha minden más tényező egyenlő, minél több pénz van forgalomban, annál alacsonyabb az értéke, és fordítva.
Ma a papírpénz kibocsátását (a lat. Emissio szóból - kibocsátás) nem az arannyal társítják, azt a jegybank szabályozza, és a nemzeti termelési volumen határozza meg.
Pénzforgalom és pénzkiadás
A pénzforgalom, amely nem a legnehezebb folyamat a gazdaságban, ennek ellenére félreérthetően értelmezhető. Az értelmezés attól függ, hogy milyen kritériumokat határoztak meg az elemzési folyamat során. Így a pénzforgalom:
pénz technikai mozgása;
a pénz lényegének és funkcióinak megnyilvánulása a forgalom folyamatában;
folyamatos pénzmozgás vagy pénzforgalom;
készpénz és nem készpénz forgalom;
a fizetések összegét és azok forgalmát egy bizonyos ideig.
Ugyanakkor a pénzforgalmat nem csak a pénz mozgásának tekintik. A monetáris forgalom szükséges feltétele a bankjegyek egyik gazdálkodó egységből a másikba való mozgásának folyamata, azaz. a pénz csak ebben az esetben tölti be fő csereeszköz funkcióját.
A pénz és javak folyamatosan ismétlődő körforgása a profit érdekében a forgalom. Mindezek alapján a következő definíció tekinthető a legteljesebbnek: "a pénzforgalom a pénzforgalom készpénzes és nem készpénzes formáinak forgatási folyamata, amely a forgalom és a fizetés funkcióit látja el" 1.
A készpénzforgalom a készpénz mozgása a forgalmi szférában, valamint a fizetőeszköz és a forgalmi eszköz funkcióinak ellátása.
A fizetési forgalom egy olyan ország pénzforgalma, amelyben a pénz fizetőeszközként funkcionál.
A készpénz nélküli pénzforgalom a készpénz felhasználása nélküli teljes pénzforgalomnak a bankszámlára történő átutalással végrehajtott része. A készpénzes elszámolások nem készpénzes átutalással történő megszervezése sokkal előnyösebb a készpénzes fizetéssel szemben, mivel lehetővé teszi a készpénz megtakarítását, a forgalmi költségek csökkentését, az elszámolások felgyorsítását, a vállalkozások működésének, az adó-, fizetési és elszámolási fegyelem betartásának figyelemmel kísérését.
A pénzforgalom a folyamatos mozgásban lévő készpénzes és nem készpénzes fizetések összességét jelenti. Magában foglalja az áruforgalmat, a nem áruforgalmat és az újraelosztási műveleteket, amelyek több pénzforgalomra oszlanak el: áru, munkaerő, pénzügyi és hitel.
A mozgásban lévő pénz nem tölti be az értékmérő funkciót. A pénz ezt a funkciót mozgásának kezdetén tölti be, amikor az áru ára kialakul. Ez a függvény hatással van a pénzforgalomba bevont pénz tömegére, így a forgalom pénzmennyiségére. Az áruk piaci forgalmát először az áru ára határozza meg, majd a pénz forog, és a vevő kezéből nem az eladó kezébe kerül.
A fémforgalom körülményei között a pénzforgalom az áruforgalomhoz hasonlóan értékforgalomként működik, mivel a fémérmének (aranynak vagy ezüstnek) a rajta feltüntetett címletnek megfelelő saját értéke volt, ezért a pénz értékének mozgása megtörtént. az áruk értékének mozgásával egyidejűleg. Az értékforgalom a pénz- és áruforgalmat egyaránt kombinálta.
A modern pénzforgalom nem monetáris, hiszen egy bankjegy költsége – készpénzben és nem készpénzben egyaránt – a névértékhez képest annyira elhanyagolható, hogy elhanyagolható. Ezért csak az áruforgalom tekinthető értéknek.
A pénzforgalom szerkezete különféle szempontok szerint határozható meg. Ezek közül a legelterjedtebb a pénzforgalom besorolása a benne működő pénzforma szerint. Ennek alapján a pénzforgalmat nem készpénzes és készpénzes forgalomra osztják. A besorolás fontossága ellenére azonban nem tükrözi a pénzforgalom egyes részeinek gazdasági tartalmát. Ezért a pénzforgalom besorolásának ezen jellemzője mellett egy másik jelet kell használni - azoknak a kapcsolatoknak a természetét, amelyeket a pénzforgalom egyik vagy másik része szolgál.
A készpénz nélküli és a készpénzforgalom közötti kapcsolat kétoldalú. Ez azt jelenti, hogy a pénz mozgásának folyamatosan két irányban kell történnie: a nem készpénzforgalom szférájából a készpénzforgalom szférájába és fordítva. Ha a nem készpénz készpénzre váltása normálisan megy végbe, de a készpénz fordított mozgása nem történik meg, akkor a kétirányú kommunikáció megszakad, és túl sok készpénz jelenik meg a forgalomban.
A készpénz készpénznek nem minősülő forgalmi alapokká történő átalakulása a készpénznek áruvásárlásra, szolgáltatások fizetésére, nem áru jellegű fizetésekre történő felhasználása eredményeként következik be. Készpénzátutalások a nem készpénzforgalom körébe kereskedelmi vállalkozásoktól, közlekedési és fogyasztói szolgáltatásoktól, szórakoztató szolgáltatásoktól stb. származó bevételek átvételekor; adófizetés a lakosság részéről; hitelek törlesztése egyéni lakásépítéshez; utalványok fizetése stb.
A készpénz átvételének különösen jelentős csatornája a nem készpénzforgalom területén a lakosság banki betétei, értékpapír-vásárlása. A nem készpénzes forgalomban lévő pénzeszközök felkutatása gazdaságosabb (felgyorsul a számítások, megtakaríthatók a forgalmi költségek stb.).
A fizetés jellemzőitől függően megkülönböztetik a pénzmozgást, amely áru- és nem áruforgalmat közvetít. Az áruforgalom elsősorban a termékek előállítási és értékesítési folyamataihoz, a szolgáltatások nyújtásához, a munkavégzéshez kapcsolódik. Nem áru jellegű - pénzügyi kötelezettségek teljesítésével és egyéb, nem áru jellegű kifizetések végrehajtásával.
A pénzforgalom szerkezete attól függően, hogy mely entitások között történik a pénzmozgás, a pénzforgalom csatornáinak figyelembevételével alakul ki. Ez lehet bankközi forgalom (bankok között); banki forgalom, ahol a forgalom egyik résztvevője egy bank, partnerei pedig jogi és magánszemélyek; vállalkozások közötti forgalom jogi személyek között; háztartási forgalom egyének között stb.
A pénzforgalom funkcionális szerkezete magában foglalja a nemzetgazdasági láncszemek pénzforgalmát - az anyagi termelés, a nem termelési szféra, a népesség, a pénzügyi és a hitelrendszer.
A pénzforgalom alapelvei a következők:
vállalkozások, vállalkozók, magánszemélyek önállóan választanak bankot elszámolási és készpénzes szolgáltatásokhoz;
minden vállalkozás (egyesület), szervezet, intézmény köteles pénzeszközöket bankszámlán tartani. A bankok minden típusú számlanyitására egységes eljárást alakítottak ki, amely minden bank, egyéb jogi személy, egyéni vállalkozó, magánszemély számára kötelező;
az elszámolások és kifizetések rendjének szabályozása;
a nemzeti bankjegyek nem banki forgalomban forognak;
az objektíven szükséges forrásmennyiség kialakítása a strukturális kapcsolatokhoz és az egész gazdaságban. Ebben a formációban fontos tényező a gazdálkodó szervezetek készpénzigénye (készpénzes, nem készpénzes formák), pénzköltési vagy -tartási vágy.
Koncepció pénzforgalom nem azonosítható a fogalommal fizetési forgalom ... Fizetési forgalom - a pénzt fizetőeszközként használó fizetések halmaza. Minden átutalással történő fizetésre kiterjed, pl. minden készpénz nélküli pénzforgalom. Ezt az határozza meg, hogy a számlákon keresztül történő átutaláskor a pénzeszközök mindig fizetőeszközként szolgálnak, mivel az átutalások a hitelügyletek során történnek. A készpénzforgalom nem teljes egészében a fizetési forgalomban szerepel, hanem annak azon részében, amelyben a készpénz fizetőeszközként funkcionál. Például fizetések kifizetése, pénzügyi kötelezettségek fizetése, magánszemélyek banki hiteleinek törlesztése.
Így a fizetési forgalom a pénzforgalom része, és a pénzforgalom nem mindig fizetés.
A következő tényezők befolyásolják a pénzforgalom nagyságát;
a társadalmi termék és egyéb elemek értéke;
milyen mértékben kerülnek forgalomba az előállított termékek;
vállalkozások koncentrációja, specializációjuk;
a pénz, mint forgalom és fizetőeszköz működésének változásai.
Jelenleg kialakult egy bizonyos rendszer a pénzforgalom szervezésére. Ez biztosítja:
vállalkozások, szervezetek, intézmények pénzeszközeinek kötelező tárolása a kis összegek kivételével bankokban;
a készpénzes elszámolások nagy részének bankokon keresztül történő lebonyolítása készpénzben és nem készpénzes formában;
a készpénz elköltését főként bérekre és egyes áruvásárlásokra biztosítják;
készpénz korlátozása vállalkozások, szervezetek, intézmények számára;
a bankok gondoskodnak a vállalkozások, szervezetek számlavezetéséről, azokon megfelelő ellenőrzés mellett készpénzmentes és készpénzes elszámolások lebonyolításáról, valamint a lakosság megtakarításainak átvételéről és tárolásáról, azok igény szerinti készpénzes kibocsátásáról vagy készpénz nélküli felhasználásáról kifizetések;
bankon belüli forgalomban csak a megállapított formájú elszámolási bizonylatokat, a nem banki forgalomban pedig állami bankjegyeket használnak.
A készpénzforgalom az állam és a lakosság, a társadalom egyes polgárai, a lakosság csoportjai, a vállalkozások és szervezetek közötti kapcsolatokban valósul meg.
Készpénz nélküli pénzforgalom. Túlnyomólagos fejlődését objektív okok és az állam szándékos intézkedései magyarázzák, amelyek célja a racionális pénzfizetési rendszer kialakítása és a társadalmi elosztási költségek megtakarítása.
A pénzkibocsátást nem annyira a devizatartalékok növekedése, mint inkább a termelési szektor pénzkereslete, azaz a fizetőképes vállalkozások egytől ötig terjedő időtartamra kibocsátott váltói biztosítéka ellen kell lefolytatni. évek. A pénzkínálat fő csatornája a kereskedelmi bankok refinanszírozása legyen, a fő szabályozó pedig a kamatláb (refinanszírozás).
A kétszintű bankrendszerben a készpénz nélküli pénz kibocsátását a kereskedelmi bankok, a készpénz kibocsátását a jegybank végzi, hiszen monopóliuma van a bankjegykibocsátásban. Ebben az esetben az elsődleges kérdés nem készpénz, mert a kibocsátott készpénz először a kereskedelmi bankok betéti számláin jelenik meg bejegyzések formájában, azaz. nem készpénzes formában jár el.
Jelenleg a gazdaságilag fejlett országokban a készpénz nélküli fizetések adják a teljes pénzforgalom több mint 95%-át. Ezért a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedése elsősorban nem a készpénz, hanem a nem készpénz kibocsátás miatt következik be.
Oroszországban azonban teljesen más az arány a forgalomban lévő készpénz és a nem készpénz mennyisége között: a készpénz a pénzkínálat 40%-át teszi ki. Ez azt jelenti, hogy a gazdaságilag fejlett országokkal ellentétben a készpénzkibocsátás hatása az orosz monetáris rendszerre továbbra is igen nagy.
A készpénz nélküli pénz forgalomba hozatalának (a készpénzkibocsátás nem önálló, hanem a készpénz nélküli kibocsátás következményeként működik) fő célja a vállalkozások forgóeszköz-többletigényének kielégítése. Ehhez a kereskedelmi bankoknak további hiteleket kell nyújtaniuk a vállalkozásoknak. E hitelek kibocsátásához a bankoknak további forrásokat kell bevonniuk. Ezek a források nem készpénzes kibocsátás eredményeként keletkeznek.
A kétszintű bankrendszerben a készpénz nélküli kibocsátási mechanizmus banki szorzó alapján működik. A banki szorzó egy szám, amely azt a folyamatot jellemzi, amely a kereskedelmi bankokban lévő betétszámlákon lévő pénz mennyiségének növekedését jellemzi az egyik kereskedelmi bankból a másikba való mozgás során.
A banki multiplikátor mechanizmus csak akkor működik, ha a bankrendszernek két vagy több szintje van. Ennek a rendszernek az első szintje - a Központi Bank - kezeli a szorzási mechanizmust, a második - a kereskedelmi bankok - pedig cselekvésre készteti, és automatikusan cselekedni.
A banki multiplikátor hatásmechanizmusa a kötelező banki tartalék és a szabad tartalék mértékének fogalmaihoz kapcsolódik.
Mint már említettük, a készpénzkibocsátás monopóliuma a Központi Banké. Megjósolja a kibocsátás mértékét, és szétosztja az ország egyes régiói között.
A készpénzkibocsátás decentralizáltan történik. Ennek az az oka, hogy a kereskedelmi bankok pénzigénye, amely további forgalomba hozatalukat igényli, folyamatosan változik, mert ügyfeleik (jogi és magánszemélyek) pénzigényétől függ. Nyilvánvaló, hogy ilyen helyzetben aligha lehetséges időben kézbesíteni a pénzt a központból. Különösen igaz ez Oroszországra: a hatalmas távolságok miatt a pénz szállítása meglehetősen sokáig tartana, és mire megérkezett volna a rendeltetési helyére, ott már megváltozott volna a pénzigény. Ebből adódóan ebben a régióban vagy többlet, vagy készpénzhiány képződik, aminek következtében a gazdaságban különféle problémák jelentkeznek.
A készpénz kérdése a forgalomba hozatal, amelyben, mint már említettük, a készpénz össztömege növekszik. A bankok készpénzforgalma és az elkészített analitikus jelentések alapján a Bank of Russia megjósolja a tervezett kibocsátás nagyságát, valamint a megvalósítás régióit.„Nemcsak a Bank of Russia, hanem annak tartalékot tartalmazó regionális RCC-i is. alapok és forgópénztárak, vegyenek részt a kibocsátásban.
Az RCC tartalékalapjaiban bankjegykészletet tárolnak, amelyet a régió gazdaságának készpénzigényének növekedése esetén forgalomba bocsátanak. Ez a pénz nincs forgalomban, mivel nem mozog, nem halmozódik fel, nem szolgál fizetőeszközként és tartalék. A bankok készpénzét folyamatosan fogadják és bocsátják ki a körforgó pénztárból. Ez a pénz állandó mozgásban van, forgalomban van. Ha a bankszámlán lévő készpénzbevételek összege meghaladja az erre az RCC-re megállapított korlátot, akkor a pénzt kivonják a forgalomból, és a tartalékalapba utalják. Amikor a banknak készpénzre van szüksége, az ellenkező folyamat megy végbe. A bank számlájáról a szabad tartaléka keretein belül az RCC kiállítja a szükséges mennyiségű készpénzt, amelyet a jegybank engedélyével a tartalékalapból az RCC forgópénztárába utal. Ennél az RCC-nél ez problémás művelet lesz. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának Igazgatósága az RCC-hálózat információi alapján napi egyenleget állít össze: hol történt készpénzkibocsátás, és hol vették fel. Az egységes állami monetáris politika keretében megvalósuló monetáris kibocsátást egységes követelmények, szabványok, formák, módszerek és eszközök alapján kell megvalósítani.
Különféle szabályozási formák, amelyeket egyetlen szubjektum - az Orosz Föderáció a szövetségi jogszabályok által meghatározott eszközökkel és módszerekkel alkalmaz, a PR egyetlen szférájában - a pénz és a hitel szférája a pénzeszközök befektetésének ösztönzésére vagy korlátozására. az ország gazdasága (vagy a gazdaság egyes ágazataiban), a hitelezés, a gazdasági kapcsolatok alanyainak biztosítása monetáris szabályozás.
Az oroszországi alkotmánytól eltérően az oroszországi reformok évei alatt kialakult jogszabályok, banki gyakorlat és monetáris szabályozási gyakorlat nem zárja ki, hanem feltételezi a készpénz nélküli pénzkibocsátás hitelintézetek általi végrehajtását, beleértve a banki hitelezési folyamatot is. .
A modern körülmények között a készpénz-kibocsátás során megtagadták a készpénz és a monetáris tervezés elkülönítését. Most áttértünk a monetáris forgalom helyzetének monetáris paraméterek szerinti elemzésére és előrejelzésére. A pénzalapokban a gazdasági forgalom szükségességének előrejelzése a pénzkínálat növekedésének minimum és maximum határára vonatkozó kontrollszámok megállapításával történik.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja a pénzkeresleti és -kínálati függvények közgazdasági és matematikai modelljeit használja, és ebben a szakaszban megbecsüli az aggregált pénzforgalom és a potenciális pénzkínálat optimális kapacitását. A forgalomba hozatal mennyiségére vonatkozó limitek célmutatói nincsenek külön meghatározva.
A kibocsátási műveletek végrehajtása során az Orosz Föderáció Központi Bankja a gazdasági forgalom és az állam szükségleteiből indul ki. A Központi Banknak össze kell kapcsolnia a bankjegyek kibocsátását az áruk és szolgáltatások előállításának és cseréjének folyamatával. Ez tulajdonképpen azt jelenti, hogy akár a fizikailag elhasználódott pótlás, akár a nemzeti vagyon gyarapítása érdekében új készpénzkibocsátást lehet végrehajtani.
Az Orosz Föderáció monetáris rendszere
pénzforgalmi kibocsátási rendszer
Az Orosz Föderáció monetáris rendszere ma a piaci típusú monetáris rendszerhez tartozik. Az Orosz Föderációban a hivatalos pénzegység (nemzeti pénznem) a rubel. Nincs hivatalos kapcsolat a rubel és az arany vagy más nemesfémek között. Hazánk területén a készpénz kibocsátásának, megszervezésének és forgalomból való kivonásának kizárólagos joga az Orosz Föderáció Központi Bankját (Oroszországi Bankot) illeti meg.
Oroszország területén a kifizetések készpénzes és nem készpénzes elszámolások formájában történnek (fizetési megbízások, váltók, csekkek).
A kibocsátási és készpénzszabályozás végrehajtásához készpénzszolgáltatás a kereskedelmi bankok és szervezetek számára az Oroszországi Bank fő területi osztályaiban, készpénzelszámolási központokban, készpénz elfogadására és kibocsátására szolgáló forgópénztárak, valamint készpénzes jegyek tartalékalapjai vannak. és érmék (ki nem bocsátott jegyek és érmék készletei).
Az Orosz Föderáció monetáris rendszerének fő paramétereit a 2002. július 10-i szövetségi törvény határozza meg. 86-FZ „Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank) (a 2003. január 10-i módosítással) 2. E törvény szerint az Orosz Föderáció hivatalos fizetőeszköze a rubel, amely 100 kopeckának felel meg. A törvényben: "A rubel és az arany vagy más nemesfémek hivatalos aránya nincs megállapítva." A készpénz kibocsátásának vagy forgalomból való kivonásának monopóliumát az Orosz Bank kapott. Őt terheli a nemzetgazdasági körforgásuk megszervezése is.
A jelenlegi oroszországi jogszabályok szerint kétféle bankjegy létezik: bankjegy (bankjegy) és érme. Ezek az Oroszországi Bank feltétel nélküli kötelezettségei, és minden eszköze biztosított.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja bankközi elszámolásokat intéz intézményein keresztül. Rendszerébe a központi iroda, regionális irodák, készpénzelszámolási központok, számítástechnikai központok stb. tartoznak. Jelenleg Oroszországban 1333 készpénzelszámolási központ és egyéb intézmény működik, amelyek 2208 hitelintézetnek, e szervezetek 6045 fiókjának, valamint költségvetési számlák minden szinten és állami költségvetésen kívüli alapok, szövetségi kincstári szervek és egyéb jogi személyek törvényben meghatározott esetekben.
A monetáris forgalom területe állami szabályozás és szigorú szabályozás alá tartozik, melynek főbb szempontjait jogszabály rögzíti („A készpénzes műveletek végzésének rendje”). Ezen eljárás szerint a bankrendszer nemcsak a készpénzforgalom szervezője, hanem irányítója is ennek a folyamatnak.
A pénzforgalom Oroszországban és más országokban is nemcsak készpénzt használnak a fizetések kiszolgálására, hanem a nem készpénzes fizetéseket is, amelyek jelenleg uralkodnak. Az ország monetáris forgalmát a készpénzes és nem készpénzes formájú fizetések összessége, amelyekben a pénz bizonyos ideig a forgalmi eszköz, a fizetőeszköz és a felhalmozás funkcióját tölti be. Ez utóbbi közvetíti az áru- és nem áruforgalmat, valamint az újraelosztási műveleteket.
A nem készpénzes fizetési módok egyik vagy másik formájának megválasztása az ország gazdasági fejlettségi szintjétől függ. A készpénz nélküli elszámolások legelterjedtebb formája Oroszországban jelenleg a fizetési megbízás: ezekkel lehet elszámolni a szállítókkal, vállalkozókkal előlegfizetés esetén, a biztosítási és nyugdíjpénztár szerveivel, adó- és egyéb befizetésekkel.
Az akkreditív fizetési forma nem elég elterjedt, aránya csekély. Az Orosz Föderáció törvényei szerint a csekket magánszemélyek és jogi személyek is használhatják elszámolásokban, de a magánszemélyek közötti csekkel történő elszámolás nem megengedett.
A törvény általános határidőt ír elő a készpénz nélküli fizetések teljesítésére: legfeljebb két munkanap az Orosz Föderációt alkotó egységen belül, és öt nap az Orosz Föderáción belül. A gazdaság szabályozása érdekében az Orosz Föderáció Központi Bankja a következő eszközöket alkalmazza: diszkont kamatlábak; a hitelintézetek kötelező tartalékráta; nyílt piaci műveletek; szabályozza a hitelintézetekre vonatkozó gazdasági standardokat. A hitelintézetek és más jogi személyek készpénzszolgáltatásának nyújtására készpénzelszámolási központokat (RCC) hoznak létre az Orosz Föderáció területén az Oroszországi Bank területi központja alatt. Ezek a központok egy forgópénztárat alkotnak készpénz fogadására és kibocsátására, valamint tartalék alapokat bankjegyek és érmék számára.
A Központi Bank 1997. december 3-i utasítása alapján. Az 51-U számú "Az elszámolási dokumentumok új formátumának bevezetéséről" megállapította, hogy az Orosz Föderációban január óta nem készpénzes fizetésre használt fizetési kérelmek, fizetési felszólítások-megbízások, akkreditív iránti kérelmek, beszedési megbízások (megbízások) 1998. az OK 011-98 ("Egységes Banki Dokumentációs Rendszer" osztály) Összoroszországi Vezetési Dokumentáció Osztályozó Formáin kell elkészíteni. Az elszámolási tranzakciók szabályainak megsértéséért a bankok, vállalkozások, intézmények, szervezetek és állampolgárok a hatályos jogszabályok szerint felelnek. A tartalékalapok az Orosz Föderáció Központi Bankjának trezoraiban forgalomban nem lévő bankjegyek és érmék készleteit jelentik, és fontosak a készpénzforrások megszervezése és központosított szabályozása szempontjából. A forgalomban lévő pénztárban a készpénz egyenlege korlátozott, és a limit túllépése esetén a pénzfelesleg a forgópénztárból a tartalékalapba kerül.
A tartalék források objektív szükséglete a következő szükségletekből adódik: a gazdaság készpénzes szükségleteinek kielégítése; a forgalomban lévő pénzmennyiség megújítása egyes bankjegyek megromlásával összefüggésben; a pénzkínálat egészének kötelező vásárlási összetételének fenntartása az országban és a régiókban; a bankjegyek szállítási és tárolási költségeinek csökkentése.
A készpénzt kibocsátási engedély alapján bocsátják forgalomba - ez egy olyan dokumentum, amely feljogosítja az Orosz Föderáció Központi Bankját, hogy a bankjegyek és érmék tartalékalapjai terhére biztonsági másolatot készítsen a forgalomban lévő pénztárról. Ezt a dokumentumot az Oroszországi Bank Igazgatósága a kibocsátási irányelv korlátain belül bocsátja ki, pl. az Orosz Föderáció kormánya által megállapított maximális pénzforgalom.
A pénzforgalom fogalmának közgazdasági tartalma szerint összetevői megkülönböztethetők, és a pénzforgalom összefüggő, belsőleg alárendelt struktúrája építhető fel (A. melléklet). A készpénzforgalom jelentős bővülése az állam és az Orosz Föderáció Központi Bankja költségeinek növekedéséhez vezet a készpénz forgalomba hozatalához, szállításához, tárolásához, a régi bankjegyek újakra cseréjéhez, a bankjegyek megjelenéséhez. fekete készpénz" és a költségvetésbe történő adófizetés hiánya. 2010. január 1-től 735513,5 millió rubel értékű készpénz-bankjegy volt forgalomban. A készpénz teljes mennyiségében a bankjegyek 99,1%-ot, az érmék 0,9%-ot tettek ki.
A kibocsátási és készpénzszabályozás, a hitelintézetek, valamint a Jegybank fő területi főosztályain, a készpénzelszámolási központokon működő vállalkozások, szervezetek és intézmények készpénzszolgáltatásának végrehajtásához forgópénztárak készpénz- és tartalékalap fogadására és kibocsátására szolgálnak. készpénzes jegyekért és érmékért. 1992-ben regionális bankjegy- és érmetartalék-alapokat is létrehoztak a jegybank külön fő területi kirendeltségein.
A forgalomban lévő pénztárban lévő készpénz egyenlege korlátozott, mivel az benne van a forgalomban lévő pénz teljes tömegében. Ha a forgalomban lévő készpénzben lévő pénz mennyisége meghaladja a megállapított határt, akkor a pénztöbblet a forgalomban lévő készpénzből a tartalékalapba kerül. Ne feledje, hogy valójában nem minden fizetés megy keresztül a Központi Bankon. A fizetések egy része bankon belüli, egy részét más bankok levelező számlái, valamint elszámolóházak használják fel.
De még ezt szem előtt tartva is az eredmény egyszerűen katasztrofálisnak tűnik. Oroszország monetáris rendszere alapvetően nem képes még a meglévő kereskedelmi forgalmat sem biztosítani. Sőt, nemcsak képtelen, hanem egyenesen megfojtja őt, és ezzel magát a produkciót is.
Nem túlzás azt állítani, hogy a gazdaságnak nincs szörnyűbb fojtogatója. Még az adórendszer sem olyan romboló az ország gazdaságára nézve, mint a pénzrendszere. A testület pedig arra szólított fel, hogy tartsa be az ország, a Központi Bank érdekeit. legrosszabb ellensége és pusztítója lett.
A készpénz- és érmetartalék alapok ki nem bocsátott jegyek és érmék a Központi Bank trezoraiban. Ezeket az alapokat a jegybank megbízásából hozzák létre, amely értéküket a forgalomban lévő pénztár mérete, a készpénzforgalom mennyisége, a tárolási feltételek alapján határozza meg. A tartalékalapok kialakítása lehetővé teszi a nemzetgazdaság készpénzes szükségleteinek kielégítését, a forgalomban lévő pénzkészlet azonnali frissítését, a szükséges számlaösszetétel fenntartását, a bankjegyek szállítási és tárolási költségeinek csökkentését. Az ilyen alapokat nem a bankokban hoznak létre, hanem működő pénztárakkal rendelkeznek.
Az orosz gazdaság – ezen belül az állami költségvetés – meglehetősen nagy függősége a gyakran változó külső gazdasági feltételektől előrevetíti, hogy az Orosz Nemzeti Bank jelenleg egy irányított lebegő árfolyamrendszert alkalmazzon.
Ez a rendszer teljesen megfelel a gazdasági helyzetnek, mivel lehetővé teszi a világpiaci árak instabilitási tényezőjének a monetáris politikára gyakorolt negatív hatásának csökkentését az Oroszországi Bank kisebb beavatkozásával a hazai devizapiac munkájába. Az erős fizetési mérleg feltételeket teremt a 2003-as erősödéshez. a rubel árfolyamát nemcsak reálértéken, hanem nominálisan is. Az orosz jegybank azonban számos lépést tett annak biztosítására, hogy ez a folyamat ne legyen hirtelen vagy mesterséges.
Az orosz jegybank rövid és középtávon célszerűnek tartja a monetáris politika kialakításának és végrehajtásának alapelveiben a folytonosságot. Ez elsősorban az infláció következetes csökkentését jelenti, ezáltal kedvező feltételeket teremtve az ország hosszú távú gazdasági fejlődéséhez. Ezért a Bank of Russia és az Orosz Föderáció kormánya által közösen folytatott egységes állami monetáris politika fő célja az infláció fenntartható csökkentése és alacsonyan tartása.
A pénz, a Bank által ellenőrzött monetáris rendszer olyan erős eszköz, amely a társadalom gazdasági, társadalmi és gyakran politikai szférájának egész állapotát meghatározza, hogy alapvetően tévedés a feladatot csak tisztán monetáris kérdésekre redukálni. Ez az alapvetően hibás paradigma szó szerint meghatározza a Központi Bank összes mélyen hibás és romboló politikáját. Lehetséges egy stabil monetáris rendszer egy teljesen lerombolt gazdasággal, és éppen a stabilizálása érdekében rombolják le. Arról, hogy az ország jegybankjának monetáris politikája hogyan hat az állam életének minden területére, bármelyik banki könyvben olvashat. Köztudott, hogy a világ összes központi bankja milyen komolyan veszi bármely technikai és jelentéktelennek tűnő döntésének gazdasági és társadalmi következményeit.
Közvetlenül kijelenthető, hogy a jegybanki döntések sokszor sokkal erősebben és közvetlenebbül érintik a közéletet, mint bármely törvényhozói aktus, mint az elnöki és kormányok döntései. Valójában a központi bankok a modern világban a modern államok életének és létezésének leghatalmasabb szabályozói.
Következtetés
Ebben a kurzusmunkában tehát a pénzkibocsátás elméleti vonatkozásait, megvalósításának mechanizmusát és a pénzkínálatra gyakorolt állami befolyásolás módszereit vettük figyelembe, egy orosz gazdaságból vett példával szemléltetve.
Ezen adatok elemzése alapján a munkában már levontunk néhány következtetést. Most foglaljuk össze.
A pénzkibocsátás értelemszerűen a forgalomban lévő pénz mennyiségének változását vonja maga után. Ésszerű keretek között ez a változás nem jelent veszélyt a gazdaságra, de a túlzott vagy elégtelen kibocsátási arányok mellett számos probléma adódik. Ezek közül - a barter és a pénzhelyettesítők elterjedése a gazdálkodó szervezetek közötti elszámolásokban, valamint a nem fizetések felhalmozódása - a jelen írásban tárgyalt kérdések. Ebben az esetben az állam a monetáris szabályozás különféle eszközeivel tudja és kell is befolyásolnia a jelenlegi helyzetet, figyelembe véve azonban az esetleges mellékhatásokat.
A vizsgált problémák elemzése után a következő következtetések vonhatók le.
A forgalomban lévő pénz mennyiségének megváltoztatása nemcsak a jegybank által képviselt állam, hanem a kereskedelmi bankrendszer hatáskörébe is tartozik. De csak az állam vázolja fel a pénzkínálat dinamikájának trendjeit. Ez lehetővé teszi számára, hogy irányítsa a pénzpiacot, és megteremtse rajta azt a helyzetet, amely egy adott pillanatban szükséges.
Infláció esetén célszerű szigorú monetáris politikát alkalmazni, amelynek célja a forgalomban lévő pénz mennyiségének csökkentése. A monetáris politika túlzott szigorításával azonban negatív eredmények egész sora jelentkezhet (amelyek azonban nem érintik a politika fő célját). Az átmeneti gazdaság különösen hajlamos a monetáris szféra különböző problémáinak megjelenésére, ezért ilyen körülmények között rendkívül óvatosan kell monetáris politikát folytatni.
Most ez a probléma Oroszország számára is aktuális, amit egy példa is jól mutat. Az állam monetáris politikája jelenleg két irányba fejlődhet: vagy keményedik, vagy tovább lágyul. Az első esetben az 1995-1998-as helyzet megismétlődik. a gazdasági forgalom jelentős részének pénzkivonásával tovább folytatódik a termelés növekedésének lassulása. Magától értetődően. hogy a második lehetőség sokkal előnyösebb. Bár ebben az esetben az infláció enyhe emelkedése lehetséges, összességében egy ilyen politika eredménye pozitív lesz: a hitelműveletek bővülése és a gazdasági növekedés felgyorsulása következik be.
Kétségtelen, hogy Oroszországban most éppen ezt a monetáris politikát kell folytatni. Az inflációtól való félelem esetén a pénzkibocsátást alacsony ütemben kell elkezdeni növelni, figyelve az egyidejűleg zajló folyamatokat. Így most már empirikusan is meghatározható lesz a forgalomban lévő pénz mennyisége.
Szójegyzék
№ p / n Fogalom Definíció 1 A monetáris aggregátum a pénzmennyiség vagy a pénzkínálatnak minősített pénzügyi eszközök mutatója 2 A forgalomban lévő pénzkínálat a pénz mozgásának mennyiségi jellemzője egy adott időpontban és egy bizonyos időszakban. osztva: az azonos nevű pénzegységek fordulatszáma 4 A pénzforgalom sebessége egy olyan szám, amely megmutatja, hogy a forgalomban lévő pénzegységet évente hányszor költik áruk és szolgáltatások vásárlására gyors készpénzre váltás mutatói a pénzkínálat szerkezete. 6 A szorzó olyan közgazdasági mutató, amelynek értéke azt jellemzi, hogy a beruházási kereslet növekedése vagy maga a beruházás milyen mértékben idéz elő változást ezen termékek kibocsátásának és fogyasztói keresletének (és ennek következtében a bevételnek) volumenében. Számszerűen a szorzó (M) nagyobb, mint egy, és egyenlő a következő aránnyal: M = 1 / PSP, ahol a PSP a fogyasztó végső hajlandósága egy adott termék vagy termék fogyasztására; vagy az egyensúlyi GNP és a beruházások volumenváltozásának aránya. 7Régi államadósság törlesztésének refinanszírozása, törlesztése új hitelek kibocsátásával, elsősorban a rövid lejáratú kötelezettségek hosszú lejáratú értékpapírra cseréjével, illetve a lejáró kötelezettségek más, új kötvényekkel. 8 Kibocsátás Értékpapírok, bankjegyek forgalomba hozatala minden formában. A pénzkibocsátás nemcsak bankjegynyomtatást jelent, hanem a forgalomban lévő készpénz és nem készpénz teljes tömegének növelését is. 9 A tartaléktőke a társaság saját tőkéjének a nyereségből való éves levonásokból képzett része, amely készpénztartalékot jelent. A tartalékalap a vállalkozás társadalmi fejlődését, a veszteségek fedezését, valamint az elégtelen nyereség esetén osztalékfizetést és tőkepótlást szolgálja. 10Papírpénz - speciális papírra nyomtatott pénztáblák, amelyeknek az állam a hivatalos pénz szerepét és hatalmát adja. A papírpénz lényegében fiat (feltételes) pénz, hiszen valódi értéke egy papírjel, egy bankjegy elkészítésének költségében mérve jóval alacsonyabb, mint a táblán feltüntetett címlet. Papírpénzt használnak, mert olcsó és könnyen kezelhető. A történelmi fejlődés során a papírpénzt felváltotta a forgalomban lévő fémpénz. Speciális papírra vannak nyomtatva, és többféle védelemmel rendelkeznek a hamisítás ellen. 11 A pénz inflációs leértékelődése, amely az áruk és szolgáltatások árának növekedésében nyilvánul meg, nem pedig azok minőségének javulása miatt. 12 Akkreditív - az okiratban meghatározott feltételek szerint meghatározott pénzösszeg természetes vagy jogi személy részére történő fizetésére vonatkozó megbízást tartalmazó dokumentum. A készpénzes akkreditívek névre szólóak. Lehetővé teszik az akkreditívben meghatározott összeg teljes vagy részleges átvételét meghatározott időn belül 13 Az ilyen politika fő összetevői a nyílt piaci műveletek, a számviteli politika és a kötelező tartalék megléte.
A felhasznált források listája
1Pénz, hitel, bankok. Expressz tanfolyam: tutorial / count. szerző; szerk. megbecsült aktív Az Orosz Föderáció tudománya, a közgazdaságtan doktora. Tudományok, prof. O.I. Lavrushin. - 4. kiadás, törölve. - M .: KNORUS, 2010 .-- 320 p.
Az Orosz Föderáció jogszabályainak gyűjteménye. 2002. 28. sz. Művészet. 2790; 2003. 2. sz. 157.
Pénz, hitel, bankok. Tankönyv / Szerk. G. N. Beloglazova G. N. Beloglazova - M .: Felsőoktatás, 2009 .-- 392 p.
Társadalmi gazdagság elmélete. A mikro- és makroökonómia alapjai: Tankönyv / A.V. Sorokin. - M .: ZAO Kiadó "Közgazdaságtan", 2009. - 587 p. - (Felsőoktatás).
Kanke V.A. Gazdaságtudományi filozófia: Tankönyv. - M .: INFRA-M, 2009 .-- 384 p. - (Felsőoktatás).
Közgazdasági elmélet. Makroökonómia. Átmeneti gazdaság: tankönyv. pótlék: 2 óra / B.I. Geraszimov, N.S. Koszov, V.V. Drobyshev és mások; összesen alatt. szerk. Dr. közgazdász. Tudományok, prof. KETTŐS. Gerasimov és dr. Tudományok, prof. NS. Koszovó. - Tambov: Tamb kiadó. Állapot Tech. Egyetem, 2009. - 2. rész - 204 p.
Világgazdaság: tankönyv / V.M. Kudrov. - M .: Yustitsinform, 2009 .-- 512 p. - ("Oktatás" sorozat).
Egy vállalkozás (cég) gazdaságtana: Tankönyv / Szerk. prof. O.I. Volkova és Assoc. O.V. Devyatkina. - 3. kiadás, Rev. és add hozzá. - M .: INFRA-M, 2009 .-- 604 p. - (Felsőoktatás)
Ivanov V.V. Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv., Prospect Kiadó, 2003 .-- 624 p.
Pénzügy. Pénzforgalom. Kredit: tankönyv egyetemistáknak / Szerk. G.B. Polyaka. - 3. kiadás, Rev. és add hozzá. - M .: UNITI-DANA, 2008 .-- 639 p.
Pénzügy, pénzforgalom és hitel: tankönyv / Grekov I.E., Zbinyakova E.A. - Orel: Orel State Technical University, 2008. - 217 p.
Pénz. Hitel. Bankok. Értékpapír. Workshop: tankönyv. kézikönyv a közgazdasági és menedzsment szakokon tanuló egyetemisták számára / szerk. E. F. Zsukova. - 2. kiadás, Rev. és add hozzá. - M .: UNITI-DANA, 2008 .-- 431 p.
Pénz. Hitel. Pénzügy: tanulmányi útmutató / S.V. Galitskaya. - 2. kiadás, Rev. és add hozzá. - M .: Eksmo, 2008 .-- 736 p. - (Felsőfokú gazdasági végzettség).
Segítségre van szüksége egy téma feltárásához?
Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Kérelmet küldeni a téma megjelölésével már most tájékozódni a konzultáció lehetőségéről.
