3.4. A kockázatkezelés alapvető módszerei. Külföldi tapasztalat kockázatkezelésben
A kockázatkezelésről szóló amerikai tankönyvekben egy példabeszéd hangzik el: „Két zárt ajtó előtt három fiatal áll, az egyik mögött egy éhes tigris, a másik mögött egy gyönyörű lány áll. Egy fiatalember gondolkodott, gondolkodott, megfordult és elment. A második fiatalember kockáztatott és kinyitotta az ajtót, de sajnos ott volt egy éhes tigris. A harmadik fiatalember oktatói tanfolyamokra járt, és egy idő után nem érdekelte, melyik ajtót nyissa ki. Ez a példázat a kockázatkezelés három fő területét mutatja be. Az első fiatalember a kockázatkerülést választotta. A második fiatalember vállalja a kockázatot. A harmadik fiatal pedig egy finomabb kockázatkezelési mechanizmust – a kockázatcsökkentést – választott.
Az elhangzott példabeszéd után azonban az orosz diákok egy másik megoldást kínáltak a problémára: menjenek fegyvert venni. Ez az orosz kockázatkezelési modell sajátossága.
A taktikai menedzsment részéről a siker azon múlik, hogy a vezető milyen eszközökkel rendelkezik egy adott gazdasági, jogi és szervezeti környezetben. A menedzser arzenálját a következő lista képviseli:
1) kockázatmegelőzés;
2) kockázat elkerülése;
3) a kockázat forrására gyakorolt hatás;
4) a veszélyes területeken eltöltött idő csökkentése;
5) tudatos és tudattalan kockázatvállalás;
6) a műveletek, objektumok vagy erőforrások megkettőzése;
7) a veszélyes viselkedés csökkentése;
8) a potenciális veszteségek csökkentése;
9) a helyzet technikai megfigyelése;
10) a tényleges veszteségek csökkentése;
11) az esetleges veszteségek bevételek szerinti elnyelési módja;
12) a kockázat megoszlása a különböző résztvevők között;
13) a kockázat bontása;
14) a kockázatok időbeni megoszlása;
15) a veszélyes, egymást erősítő tényezők elkülönítése egymástól;
16) a kockázat biztosítási átruházása (átruházása);
17) nem biztosítási kockázatátadás;
18) a bizonytalanság időtartamának csökkentése;
19) a nem kívánt események valószínűségének csökkentése;
20) kockázatfedezeti pénzügyi eszközök;
21) pénzügyi tervezés;
22) innováció;
23) proaktív módszerek;
24) árszabályozás.
Pénzügyi tőkeáttétel kezelése:
1) a kockázat szintjének korlátozása;
2) az adózás optimalizálása.
Működési tőkeáttétel kezelése:
1) a befektetési ügyleti szerződésből további kockázati prémium megszerzésének lehetőségének biztosítása;
2) a vis maior körülmények listájának csökkentése a vállalkozókkal kötött szerződésekben;
3) a szerződésekben foglalt kötbérrendszer miatti esetleges anyagi veszteségek megtérítésének biztosítása;
4) a gazdaság valamely alanya forgótőke-gazdálkodásának javítása;
5) információs és előrejelzési támogatás a befektetés-kezeléshez (menedzsmenthez);
6) a számviteli és osztalékpolitika szabályozása;
7) a gazdasági rendszer optimálisan hatékony befektetési stratégiájának és politikájának tervezése;
8) a kockázat mértékének ellenőrzése és a kockázatkezeléssel kapcsolatos döntések korrekciója (kockázatfigyelés).
A kezelői arzenál kiegészítése javasolt a befektetési tevékenységek kockázatainak kezelésére szolgáló módszerek, mechanizmusok és eszközök komplex felhasználásával vagy részleges kombinációjával.
Kockázatátadás (transzfer). A gazdasági rendszer egymásrautaltsága lehetővé teszi más szereplők bevonását a kockázatkezelési folyamatba, különösen úgy, hogy a kockázatot még az esemény bekövetkezte előtt áthárítják rájuk. A kockázattranszfer a kockázatkezelés legmegbízhatóbb módja, mind a gazdaság alanya, mind a gazdaság egésze szempontjából. Ez egy módszer a vagyonvesztés semlegesítésére azáltal, hogy bizonyos üzleti ügyletekben a kockázatot szerződéskötéssel a partnerekre ruházzák át.
A kockázatmegelőzés az egyes kockázattípusok előzetes tanulmányozásából és a fenyegetés megvalósulásához vezető események kialakulásának és a veszteségek bekövetkezésének megakadályozására irányuló intézkedések megtételéből áll. Kiemelten fontos a kockázatok megelőzése a hitelek kiadása során, és ez a vállalkozások által hitelfelvételhez benyújtott dokumentumok előzetes vizsgálatában is kifejezésre jut.
A kockázatkerülés abból áll, hogy nem „látogatunk” olyan területekre, vagy nem veszünk részt olyan tevékenységekben, ahol az ilyen típusú kockázat olyan mértékű, hogy az adott befektetési tevékenység nem képes hatékonyan megbirkózni vele. Ez a módszer a legegyszerűbb és legradikálisabb. Olyan intézkedések kidolgozásából áll, amelyek teljesen kizárnak egy adott típusú kockázatot. Az elkerülést bizonyos elvárások, kockázatos folyamatok elutasítása és a kockázat másokra hárítása alapján számolják. A gyakorlatban (leggyakrabban) úgy valósul meg, hogy egy gazdálkodó egység megtagadja egy innovatív (vállalkozási) projekt megvalósítását, magas kockázatú befektetési műveleteket hajt végre, és előnyben részesíti a kevésbé kockázatos vagy majdnem kockázatot. -szabad projektek vagy kockázatminimalizálás (konzervatív eszköz- és forráskezelés). Ezek tartalmazzák:
1) olyan befektetési műveletek végrehajtásának megtagadása, amelyek kockázati szintje túlságosan magas. Az intézkedés nagy hatékonysága ellenére használata korlátozott;
2) nagy mennyiségű kölcsöntőke felhasználásának megtagadása.
A felvett pénzeszközök arányának csökkentése a gazdasági forgalomban lehetővé teszi az egyik legjelentősebb kockázat – a pénzügyi stabilitás gazdálkodó egység általi elvesztésének – elkerülését. Az ilyen kockázatkerülés ugyanakkor a pénzügyi tőkeáttétel hatásának csökkenésével jár, pl. a befektetett tőkéből további összegű nyereség megszerzésének lehetősége;
3) a forgóeszközök alacsony likviditású formában (például készletek) történő túlzott használatának megtagadása. Az ilyen eszközök likviditási szintjének növelése lehetővé teszi a gazdálkodó egység fizetésképtelenségének elkerülését a következő időszakban. Az ilyen kockázatkerülés azonban megfosztja a gazdálkodó szervezetet az új termékek és szolgáltatások hitelre történő értékesítésének volumenének bővítéséből származó többletbevételtől, és részben új kockázatokat teremt a működési folyamat ritmusának a biztosítás méretének csökkenése következtében. nyersanyagok, anyagok, késztermékek készletei;
4) az átmenetileg szabad monetáris eszközök rövid távú pénzügyi befektetésekben való felhasználásának megtagadása. Ez az intézkedés elkerüli a betéti és kamatkockázatot, de veszteséget generál az inflációs kockázatból, valamint az elmaradt haszon kockázatából;
5) megbízhatatlan partnerek elutasítása.
A kockázati forrásra gyakorolt hatás abból áll, hogy megpróbáljuk megváltoztatni a kockázati forrás viselkedését oly módon, hogy az csökkentse az általa jelentett veszélyt. A veszélyes területeken eltöltött idő csökkentése például korlátozások felállításával, beléptetési szabályozással, befektetési tranzakciók felgyorsításával érhető el.
Kockázat elfogadása- ez a kockázat megértése és értékelése annak következményeivel, ha az ellene való védekezést elmulasztják, ugyanakkor megtagadják a kockázatkezelést. A szervezetek szándékosan sok rendszeres kis kockázatot vállalnak, időnként leírva a veszteségeket. Ilyen politika csak olyan kockázatokkal kapcsolatban lehetséges, amelyek elleni védekezés többe kerül, mint a kiszámítható veszteségek. Ilyen kockázatok esetén normál veszteségtartalékokat képeznek a költségvetésben.
Egy művelet, objektumok vagy erőforrások megkettőzése növeli azok megbízhatóságát.
A kockázatos magatartás csökkentése kockázatkezelési eszközként a veszélyes területek elkerítéséből, a munkavállalók magatartása feletti kölcsönös ellenőrzés kialakításából, a személyzet további képzéséből és oktatásából áll, bírságok és magasabb biztosítási ráták megállapítása magánszemélyek és osztályok számára, amelyek ismételten túlköltekezést és egyéb veszteségeket tesznek lehetővé.
Az esetleges veszteségek csökkentése célja a magas kockázatú területeken található befektetési források abszolút korlátainak meghatározása (például bizonyos iparágakba vagy régiókba történő tőkebefektetés korlátozása), törekedve arra, hogy ezeket a korlátokat fokozatosan a befektető zavartalan és hatékony működéséhez szükséges minimumra csökkentsék.
A döntéshozatali folyamatban a jóváhagyások és engedélyek rendszere különösen azt a célt szolgálja, hogy minden szakember a saját szemszögéből és az anyagi felelősség keretei között mérje fel a kockázatot. A limitek általános esetben a kockázatok realizálásával összefüggésben a befektető által vállalt veszteség mértéke alapján kerülnek megállapításra:
Limit = Megengedhető veszteségek mennyisége / A kockázat realizálásának valószínűsége.
A helyzet műszaki megfigyelése hozzájárul az olyan technikai kockázatok felméréséhez és gyors reagálásához, mint a technológiai változások, a projekthez kapcsolódó termelés minőségének és termelékenységének romlása, a beruházási projektben szereplő technológia konkrét kockázatai, a tervezési becslések hibái.
A befektetési tevékenység kockázatának következő befolyásolási módja - a tényleges veszteségek mértékének csökkentése - az olyan esetekre való felkészülés, amikor a veszély már megvalósult. A veszteségek jellemzően nem egyszerre jelentkeznek, hanem egy idő alatt halmozódnak fel. Ha egy kereskedelmi szervezet helyesen reagál egy nemkívánatos folyamat első tüneteire, amely veszteségekkel jár, akkor ezek a veszteségek kisebbek lesznek, mint késések vagy helytelen intézkedések esetén. A helyzetkontroll ideológiája, a rendszeres és nem szabványos ellenőrzési sémák meglehetősen alkalmasak magatartási szabályok kialakítására kedvezőtlen helyzetekben.
A befektetési tevékenység kockázatait csökkenteni lehet az esetleges veszteségek bevételekkel való abszorpciós módszerének alkalmazásával. A befektetők ezt az elvet magas kockázatú körülmények között alkalmazzák.
Ez abban rejlik, hogy egy adott területen vagy iparágban minden projektet szükségszerűen egy másik iparágban vagy területen lévő projektnek kell kísérnie. Ugyanakkor ezen iparágak és területek növekedésének és hanyatlásának időben egybe kell esnie. Tehát egy olyan időszakban, amikor az egyik iparág hanyatlóban van, egy másik növekszik, és fordítva. Ez nem azt jelenti, hogy a recesszió mindig megtéríti a megtérülést; egy feltörekvő gazdaságban az átlagos hozamok növekedni fognak. De a befektető védelme ugyanakkor jelentősen megnő.
Egy másik módszer a kockázatok több résztvevő közötti elosztása, a projektek közös finanszírozására való átállás. Ezt a szemléletet külföldön nagymértékben fejlesztették az elmúlt években, amikor számos olyan cég és befektetői szövetség jött létre, amelyek nagy nyereséget hoztak számukra a kockázatos befektetések terén. A befektetők akciói kockázati körülmények között hatékonyabbak és sikereket hoznak, ha nagy befektetői szövetségek akciói. A kockázatok különböző szereplők közötti megoszlása a veszélyes munka eljárási felosztása különböző végrehajtókra, amelyek mindegyikének megvannak a maga kockázati jellemzői. Ennek eredményeként ezen ügynökök egy része elkerülheti a rájuk eső kockázati részesedést, és a veszteségek csökkennek. A kockázat mértékének csökkentése a résztvevők (partnerek) közötti felosztással, vagy a kockázat egy részének (egyedi pénzügyi és egyéb tranzakciókra történő) áthárításával egy innovatív (vállalkozási) projekt résztvevőire (partnereire) többoldalú megállapodás megkötésével, ill. a projekt meghiúsulása esetén fennálló felelősséget szabályozó kétoldalú szerződések halmaza (termékek és szolgáltatások költségének indexelése; különféle biztosítási formák: ingatlan zálogjog; kölcsönös kötbérrendszer; saját kezességvállalás és a szerződéssel kapcsolatos bizonyos garanciák szerződő felektől történő átvétele kockázati esemény esetén a negatív pénzügyi következmények semlegesítése).
Például azáltal, hogy egy innovatív (vállalkozási) projektben résztvevők között elosztja a kockázatot, a gazdálkodó egység átruházhatja a vállalkozókra az építési és szerelési munkaterv nem teljesítésével, a munka rossz minőségével, az átadott építőanyagok ellopásával kapcsolatos kockázatok egy részét. nekik és másoknak. Az ilyen kockázatokat átruházó gazdálkodó egység kezelése abból áll, hogy a vállalkozó költségére újra elvégzi a munkát, kifizeti neki a kötbéreket és bírságokat, valamint a felmerült veszteségek egyéb formáit.
A kockázatkezelés korszerű gyakorlatában a kockázatelosztás következő főbb területei (a kockázatok egy részének átadása partnereknek) széles körben használatosak:
1) a szállítási és be- és kirakodási műveleteik során a tulajdon (vagyontárgyak) elvesztésével (károsodásával) kapcsolatos (elsősorban pénzügyi) kockázat megosztása a vállalkozás és az alapanyagok, anyagok és alkatrészek szállítói között. A kockázatok ilyen megosztásának formáit a vonatkozó nemzetközi szabályok szabályozzák - "INCOTERMS-90";
2) a kockázat megoszlása a lízingművelet résztvevői között. Tehát operatív lízing esetén a gazdálkodó szervezet a lízingbeadóra hárítja a használt (lízingelt) eszköz avulásának kockázatát, a műszaki termelékenység elvesztésének kockázatát (a megállapított működési szabályok szerint) és számos egyéb a megkötendő szerződés vonatkozó speciális pontjaiban előírt kockázatok;
3) a kockázat (elsősorban hitel) megosztása a faktoring (forfaiting) művelet résztvevői között, amelyet áthárítanak az érintett pénzügyi intézményre - kereskedelmi bankra vagy faktoring társaságra. A kockázatelosztásnak ez a formája a gazdaság alanyának fizetős, azonban lehetővé teszi hitelkockázatának negatív pénzügyi következményeinek jelentős mértékű semlegesítését;
4) a kockázat minőségi megoszlása (részleges átruházása) egy innovatív (vállalkozási) projekt résztvevőinek döntését jelenti, figyelembe véve a gazdasági (vállalkozási) tevékenység alanyának szervezeti és műszaki potenciálját, valamint jelenlétének formáit a vállalkozásban. piac a potenciális befektetők (az innovatív projekt résztvevői) számának bővítése (szűkítése). A kockázatcsökkentés problémájának megoldásában tett erőfeszítések összefogásával több gazdálkodó egység megoszthatja egymással az esetleges nyereséget és veszteséget. A partnerek keresése általában azon gazdálkodó egységek között történik, amelyek további pénzügyi forrásokkal, valamint a piac állapotáról és jellemzőiről szóló információkkal rendelkeznek. Erre részvénytársaságok, FIG-ek hozhatók létre. A kockázatok megoszlásának mértéke, következésképpen a gazdálkodó szervezetre gyakorolt negatív pénzügyi következmények mérséklésének mértéke a partnerekkel folytatott szerződéses tárgyalások tárgyát képezi, amelyet a velük kötött szerződések feltételei tükröznek.
A kockázat csökkentése csökkenti az egyetlen kockázati értéket. A kockázatok lebontását például rulírozó hitelek kibocsátásával érik el.
A kockázatok időbeli eloszlása abból adódik, hogy nem szabad egyszerre több veszélyes eseményt végrehajtani, ellenkező esetben több roncsolásmentes veszély együttese meghaladhatja az elfogadható veszteségek pénzügyi kritikus tömegét és tönkreteheti a befektetési tevékenység tárgyát. .
A veszélyes, egymást erősítő tényezők egymástól való elkülönítése az előző két módszer folytatása. Az a tény, hogy néhány, egyidejűleg bekövetkező esemény inkább erősíti egymást. Például a fogadó befektető hírnevének romlása a bevétel csökkenéséhez és a szolgáltatás romlásához vezethet, ami viszont tovább rontja a fogadó befektető hírnevét. Az ilyen ördögi körök lehetőségét különösen veszélyes tényezőnek kell tekinteni. A kockázatkezelési programok kidolgozása során biztosítani kell az ilyen körök előre nem látható körülmények bekövetkezte esetén történő megszakításának lehetőségét, valamint az egymást kiváltó és egymást erősítő nemkívánatos folyamatok elszigetelését térben és időben, valamint egyéb jelentős szervezeti paraméterekben.
A biztosítási kockázatátadás abban áll, hogy a kockázati kártalanítást egy professzionális szerződő fél-biztosítóra ruházzák át, akivel biztosítási szerződést kötnek.
A nem biztosítási kockázatátruházás abban különbözik a biztosításitól, hogy a tranzakciós kockázatokat nem a hivatásos biztosító, hanem az egyik partner vállalja. A kockázat átruházásának feltételeit a szerződésben szereplő pontok határozzák meg.
A nemkívánatos események bekövetkezési valószínűségének csökkentése nem a lehetséges veszteségek nagyságát, hanem azok átlagos értékét csökkenti egy bizonyos időszakon belül, mivel gyakoriságuk csökken. Ez azért fontos, mert lehetővé teszi a szervezet számára, hogy csökkentse a megfelelő tartalékokat, és pénzt utaljon át jövedelmezőbb eszközökhöz. A bizonytalanság időtartamának csökkentése magában foglalja a kockázati területen töltött idő és a kockázati relevancia idejének csökkentését is. Más szóval, ez a kockázattal való interakció idejének csökkenése.
A pénzügyi kockázat fedezeti eszközök vásárlása olyan értékpapírokkal való tranzakciókat jelent, amelyek ellentétes irányban emelkednek vagy csökkennek. Ez egy különálló és nagyon specifikus kérdés, bár jelentősége és lehetőségei a tőzsde fejlődésével nőnek. A fejlett piacgazdasággal és ennek megfelelően fejlett értékpapírpiaccal rendelkező országokban rendkívül fontosak a különféle fedezeti módszerek.
Pénzügyi tervezés- "pénzügyi innovációk forrása, azok a találmányok, amelyek lehetővé teszik a pénzügyi piaci szereplők számára, hogy hatékonyabban reagáljanak a változásokra a meglévő pénzügyi eszközök és működési konstrukciók e célokra történő adaptálásával vagy új fejlesztésével." Ez a kockázatkezelési módszer elméleti és gyakorlati szempontból is aktívan fejlődött az elmúlt két évtizedben. Feltételezhető, hogy egy átalakuló gazdaságban, amikor a törvények nem kellően kidolgozottak, a hagyományok nem működnek, a pénzügyi infrastruktúra nem kellően fejlett, a pénzügyi tervezés jelentős eredményeket hozhat. Az innováció példátlan új eszköz a kockázatok elleni védelemben. Becsléseink szerint a világ pénzügyi piacain akár 500 féle pénzügyi eszközt is használnak, amelyek többsége kockázatvédelemre alkalmazható.
A befektetési tevékenység kockázatkezelési módszereinek teljes osztályozása, melyben minden kockázatkezelési módszer 3 csoportba sorolható: kockázatvállalás (önbiztosítás), kockázatkerülés (kockázatkerülés), kockázatátadás (kockázatelosztás).
A befektetési tevékenység irányításának folyamata bizonytalan körülmények között 6 szakaszra osztható.
1. A cél meghatározása. Ennek célja lehet a befektetési tevékenység tárgyának előre nem látható körülmények (például magas infláció, a befektetési tevékenység tárgyából történő erőteljes kiáramlása) történő működésének biztosítása.
2. A kockázat kitalálása- a befektetési tevékenység alanya kockázattudatában fejeződik ki.
3. Kockázatértékelés- súlyosságának meghatározása a befektetési tevékenység tárgya által okozott esetleges károk valószínűsége és nagysága szempontjából (az értékelésről a disszertáció 3. fejezetében térünk ki bővebben).
4. A kockázatkezelési módszerek megválasztása a fentiek közül: megszüntetés, veszteségmegelőzés és -ellenőrzés, biztosítás, átvétel. A konkrét módszert a befektetési tevékenység alanya választja ki a kockázat típusától függően. A gyakorlatban a befektetéskezelés több módszerét alkalmazzák bizonytalan körülmények között.
5. A kiválasztott módszer alkalmazása. Ha például bizonytalanság mellett a biztosítást választják a befektetési tevékenység lebonyolításának módjaként, akkor a következő lépés a biztosítási szerződés megkötése (biztosítási kötvény vásárlása). A biztosítás mellett minden kockázatkezelési stratégia veszteségmegelőzési és -ellenőrzési programot is tartalmaz.
6. Az eredmények értékelése egy jól bevált pontos információrendszeren alapul, amely lehetővé teszi a fennálló veszteségek és az azok megelőzése érdekében tett intézkedések mérlegelését.
Megítélésünk szerint a gazdasági és befektetési tevékenységek bizonytalanság körüli irányítása 3 fő pozíciót foglal magában: a gazdálkodó szervezetek tevékenységének következményeinek feltárása bizonytalan helyzetben; a rendszerek változó környezeti feltételekhez való alkalmazkodási folyamatának és funkcióinak felépítése; olyan intézkedések kidolgozása és végrehajtása, amelyekkel a cselekvések valószínűsíthető negatív eredményei semlegesíthetők vagy kompenzálhatók.
A kockázatcsökkentő intézkedések hatékonyságát a következő algoritmus határozza meg:
1) figyelembe veszik azt a kockázatot, amely a beruházási projekt szempontjából a legnagyobb jelentőségű;
2) a költségtúllépés meghatározása a nemkívánatos esemény valószínűségének figyelembevételével történik;
3) meghatározzák a kockázati esemény valószínűségének és veszélyének csökkentését célzó lehetséges intézkedések listáját;
4) meghatározzák a javasolt intézkedések végrehajtásához kapcsolódó többletköltségeket;
5) a javasolt intézkedések végrehajtásához szükséges költségeket össze kell vetni a kockázati esemény bekövetkezése miatti lehetséges költségtúllépéssel;
6) döntés születik a kockázatellenes intézkedések végrehajtásáról vagy elutasításáról;
7) a valószínűség és az azt csökkentő intézkedések költségeinek összehasonlításának folyamata megismétlődik a következő legfontosabb kockázatnál.
A kockázati helyzetben végzett tevékenységek negatív következményeire időben történő reagálást lehetővé tevő eljárások és intézkedések egyik lehetősége egy speciálisan kidolgozott helyzeti terv, amely utasításokat tartalmaz arra vonatkozóan, hogy az egyes személyeknek mit kell tenniük egy adott helyzetben, és ismertetik az adott helyzetben végzett tevékenységeket. várható következményei. Szituációs terv alapján a kockázatos döntéseket végrehajtó emberek lehetőséget kapnak a gyors cselekvésre kedvezőtlen körülmények között, felkészültebbé válnak az előre nem látható helyzetekben való cselekvésre. Így a készenléti tervek a bizonytalanság csökkentésének eszközeiként szolgálnak, és pozitív hatással vannak a veszélyeztetett alanyok tevékenységére. Vis maior esetekre helyzeti tervet is készítenek.
A szervezet fő feladata a kockázatok kezelése, mint a bizonytalanság megnyilvánulási formája, amelynek a befektetési tevékenység során a célok elérését kell befolyásolnia. Ezzel egy új folyamat jelent meg a hétköznapi szervezetirányítási eszközök arzenáljában, amely minden kockázatot azonosít, felméri azok lehetséges hatását és bekövetkezési valószínűségét.
A felelősségmegosztás alapja lehet a felelősségmegosztás lineáris térképeinek módszere, amely a kockázatkezelési alkalmazásban táblázatos formában is bemutatható. Ezt a módszert még az amerikai űrhajósok holdraszállási programja – az Apollo projekt – idejében fejlesztették ki. Azóta is többször indokolta alkalmazását a különböző szervezetekben a vezetői feladatok elosztásában és a legkülönfélébb munkacsomagokban történő alkalmazásban. Lényege egyszerű: a felelősségek a mátrix területén oszlanak meg, amelynek élén az ehhez a munkához szükséges döntéshozatali ciklus szakaszai és e döntések végrehajtása állnak; az oldalsáv felsorolja azokat a funkciókat, amelyek összehangolt végrehajtása az összes tervezett komplex munka elvégzéséhez vezet, és a mátrix mezőben szöveggel vagy szimbólumokkal jelzik az egyes szakaszokhoz és részfunkciókhoz tartozó társvégrehajtókat. Ugyanennek a módszernek a második változata egy kissé eltérő formájú mátrix felépítéséből áll. Ebben az esetben a mátrix fejébe kerül a társvégrehajtók listája, a mezőbe pedig a döntéshozatal szakaszait és azok végrehajtását jelző szimbólumok.
Az első módszer grafikusan kényelmesebb, ha sok társvégrehajtó vesz részt a munkában. Szem előtt kell tartani, hogy a kockázatkezelési létesítményben a felelősségek elosztása nem azonos a kockázatkezelési felelősségek elosztásával.
A kockázatkezelési funkció felépítésének folyamata a különböző szervezetekre éppúgy jellemző, mint az üzleti tevékenységükre. Ugyanakkor szerkezetileg stabil komponenseket is tartalmaz. Ez a kockázat feltérképezése és az ezt a munkát vállaló szolgáltatás szervezeti struktúrájának felépítése. Érintse meg ezeket a pontokat részletesebben.
A kockázati feltérképezés egy adott befektetési tevékenység veszélyes és szűk keresztmetszeti pontjainak feltárásából áll különböző szempontok szerint: technológiai, földrajzi, pszichológiai, pénzügyi stb. Meghatározott, méretükben is hasonló, ugyanabban a régióban elhelyezkedő és sok más paraméterben hasonló szervezetek, pl. Az azonos kockázati spektrummal rendelkezők azonban jelentősen eltérnek specifikus többdimenziós kockázati profiljukban. Ezek a különbségek fontosak a kockázati feltérképezésben. A kockázati feltérképezéshez külső szakértőket kell bevonni. Egy külső szakértő nemcsak friss pillantást vethet a szervezet helyzetére, hanem speciális elemzési és tervezési eszközökkel is rendelkezik. Például a szervezeti jelenségek többdimenziós elemzésének egyik ilyen eszköze, amely magában foglalja a kockázatok jelenségét is, a többdimenziós objektumok számítógépes elemzése olyan programok alapján, mint pl. GOGNOS Power Play. Ez egy nagyon specifikus és hatékony eszköz, amely kényelmes és egyszerű felületet hoz létre a végfelhasználók - egy kereskedelmi szervezet vezetői - számára, de komoly speciális tudományos és alkalmazott képesítést igényel a fejlesztőtől. Az ilyen technikák alkalmazása külső szakértők bevonásával indokolt a szervezet számára kritikus tevékenységi területeken. Ez különösen igaz a kritikus, i.e. potenciálisan pusztító, kockázatok. Az ilyen típusú kockázatokat elsősorban és konkrétan kell azonosítani és elemezni. Az érzékenység növelése pontosan erre a kockázati kategóriára, amely e kereskedelmi szervezet létét fenyegeti, a személyzet képzésének speciális feladata a szervezetben. Vállalati kockázati térkép Microsoft bizalmas, és pénzügyi és üzleti kockázatokkal is jár. Azt is megjegyezzük, hogy egyes kockázatok elhelyezkedése a térképen ésszerűbb a mennyiségi értékelésük szempontjából. A kockázatok egy részét megfelelő számítások nélkül kell a térképen feltüntetni, a gyakoriságukra és a károkra vonatkozó feltételezéseink alapján.
Kockázatkezelési rendszer fejlesztése a világ vezető vállalatainál ( Dupont, Microsoft) több éven keresztül és több szakaszban zajlott. Az első szakaszban DuPontúj kockázati besorolási rendszer jött létre, melynek bevezetését a társaság felső vezetése jóváhagyta. A vállalat kockázati politikát, irányelveket, stratégiákat és kockázatkezelési módszereket dolgozott ki a közvetlen vezetők számára. Kockázatkezelési bizottságot és kockázatkezelési hálózatot is létrehoztak. A bizottság és a hálózat tagjai a felső vezetés tagjaivá váltak DuPont akik kulcsszerepet játszottak a kockázatkezelésben. Akkoriban a kidolgozott kockázatkezelési rendszert tartották a legjobbnak. A menedzsment azonban nem állt meg itt, és elkezdte a kockázatkezelés integráltabb megközelítését alkalmazni. Például a működési és biztosítási kockázatokért a nemzetközi kockázatokkal foglalkozó kockázatmenedzser felelt. Ez lehetővé tette a pénzügyi kockázatoknál alkalmazott kockázatkezelési módszerek más típusokra való kiterjesztését. Kívül, DuPont módszereik és kockázatkezelési stratégiáik kölcsönös kompatibilitását sikerült meghatározniuk. Ám ezen erőfeszítések ellenére a vállalati vezetők nagyobb figyelmet fordítottak a kockázati tényezők kontrollálására, ahelyett, hogy a kockázatkezelést a vállalat értéknövekedési folyamataival kapcsolták össze. Ez a kockázatkezelési pozíció nem felelt meg a menedzsmentnek DuPont.
A kockázatok további integrálása érdekében a vállalatnak egyetlen „nyelvet” kellett kidolgoznia. A vezetés azt találta, hogy nem minden menedzser értette és nem volt hajlandó átstrukturálni tevékenységét a kockázati költség koncepciója alapján ( FÜL). A megértés hiánya megnehezítette a kockázatok, különösen az összetett kockázatok kezelését a teljes vállalkozás keretein belül. Azonban a vezetés DuPont szilárdan hitte, hogy élvonalbeli modellekre lesz szüksége ahhoz, hogy hatékonyan tudjon működni a mai üzleti világban. A közelmúltban a cég bejelentette, hogy megkezdi együttműködését a céggel Measurisk. com közös számításhoz FÜLés a pénzügyi kimutatások bemutatása szerint SAFS № 133. Measurisk. com nyújtja ezeket a szolgáltatásokat a vállalatnak DuPont tovább Internet, továbbá adatokat ad a piaci helyzetről, kockázati modelleket és speciális programokat a szükséges számítások elvégzéséhez.
A vezetők és a részvényesek jobban megértik a mutatót FÜL mint a kockázat bármely más mértéke. Ez az új kockázati mérőszám jobban járul hozzá a kockázatintegrációhoz, mint a korábbiak. Keresztül FÜL szakemberek DuPont minden kockázati osztályt tanulmányozhat, ezek hatását a nyereségre (vagy készpénzbevételekre). Ez a módszer alapvetően különbözik a relatív mutatókon alapuló kockázatkezeléstől. Vállalati vezetés DuPont keresztül FÜL elemezni tudja a stratégiai üzleti egységek kockázatait és az egyes kockázatok összetevőit. Ily módon DuPont képes azonosítani a természetes kockázati kompenzációt, és eldönteni, hogy fedezi-e, és értékeli a különböző fedezeti stratégiák hatékonyságát. Szakemberek DuPont lehetőséget kapott annak meghatározására is, hogy a vállalat nyeresége nem esik egy bizonyos szint alá. Információk a havi, negyedéves és éves értékekről FÜL majd felhívták a vezetők figyelmét.
Korábban kockázatkezelő cégnek DuPont az úgynevezett hengeres ( kályhacső) kockázatkezelési módszer. Az új módszer lehetővé teszi a vállalat egészének tevékenységének elemzését és a valós kockázatok, valamint az egymást kompenzáló kockázatok meghatározását. Korábban a vezetők folyamatosan konfliktusban voltak, mert mindenki a saját kockázatát akarta kezelni, ahelyett, hogy integrált módon nézte volna a kockázatokat ( vállalati szintű). Az új módszer lehetővé teszi a vezetők számára DuPont Világosan mutassa be és kommunikálja az információkat a szervezeten belül és kívül egyaránt. Az új technikák szintén hozzájárulnak a profitingadozás hatékony kezeléséhez. Kívül, DuPont képes elemezni a jövedelmezőség bizonyos szintjének megállapításával kapcsolatos döntéseket, egy bizonyos kockázati szint figyelembevételével, hiszen képes megmagyarázni az előtte álló kockázatokat.
Vállalati intranet Microsoft (intranet) ötvözi a napi üzletvezetést a kockázatkezeléssel. A Microsoft kockázatkezelési csapata a belső hálózat használatán alapuló kockázatkezelési módszereket javasol. BAN BEN intranet kockázati ellenőrző listát, bevált gyakorlatokat és egyéb releváns információkat tartalmaz a vezetők számára, amelyek segítenek nekik megoldani a napi problémákat és eligazodni a speciális projektekben. Ezen túlmenően a kockázatkezelési csoport tagjainak munkáját annak függvényében értékelik, hogy hány órát fordítottak a kockázati kérdésekre más vállalati vezetőkkel közösen. A kockázatkezelési csoport nemcsak arra törekszik, hogy a cég munkatársai növeljék kompetenciájukat és kockázati tudatosságukat, hanem egy „fordított hullámra” is számítanak, pl. hogy ezeknek a vezetőknek a tudása és készségei a kockázatkezelés gyakorlatát gazdagítják. A csoport egyik kockázatmenedzsere, Laurie Jorgensen ( Lori Jorgensen) úgy véli: "A kockázatkezelési csapat feladata, hogy az alkalmazottainktól tanuljon a kockázatkezelésről, majd ezt a tudást (a "fordított hullám" hatását) elterjessze a vállalaton belül, saját információikkal kiegészítve őket." Ahogy B. Kallinikos kijelenti: „A kockázatkezelési csapat szerepe az, hogy gondolkodást kezdeményezzen ezekről a kérdésekről, és rávegye az embereket, hogy gondolkodjanak el a vállalat lépéseiről ebben a forgatókönyvben, és különféle kérdéseket tegyenek fel maguknak, például: „Mit tegyünk? Mi a jó és mi a rossz?"
Egy időben minden fejlett piacgazdasággal rendelkező ország az oroszországi modern korszakhoz hasonló fejlődési periódusokon ment keresztül. Csak ez a folyamat evolúciósan több száz évre kiterjedt, ami lehetővé tette a tapasztalatgyűjtést, a szakirodalom létrehozását, a piaci infrastruktúra fejlesztését, a kultúra kialakítását. Mindez segít a nemzeteknek megbirkózni az indokolatlan kockázatokkal: indokolatlanul magas és indokolatlanul alacsony kockázatokkal. Jelenleg a fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban a kockázatkezelés a piaci kapcsolatok üzleti, pénzügyi, oktatási és szervezeti infrastruktúrájának részét képezi. Az Egyesült Államokban több tucat szervezet foglalkozik kockázatvédelmi eszközök tanulmányozásával, oktatásával, népszerűsítésével és értékesítésével: ezek tőzsdék, intézetek, egyetemek, bankok, brókerházak, biztosítók, minősítő és információs irodák, tanácsadó és szakértői cégek. A kockázati magatartás ellenőrzése a gazdaság kulcsfontosságú ágazataiban olyan kormányzati szervek és intézmények felelősségi körébe tartozik, mint a Federal Reserve. FRS); Szövetségi Betétbiztosítási Társaság ( FDIC); Pénzügyi Ellenőrző Iroda ( OSS); Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet ( SEC). A kockázatkezelési tevékenységet több mint 50 éve aktívan konszolidálja a Kockázatkezelési és Biztosító Társaság. KERÉK), amely többek között évente szervez világméretű szemináriumokat (kiállítások, kongresszusok) a kockázatokról. Ennek a társaságnak több mint 8000 professzionális, minősített kockázatkezelő és több mint 4200 vezető vállalat tagja az Egyesült Államokban, Kanadában és Japánban. A nemzetközi tevékenységeket ezen a területen a Kockázatkezelési és Biztosítási Szövetségek Nemzetközi Szövetsége (International Federation of Risk Management and Insurance Associations) koordinálja. IFRIMA), amelynek tagjai több mint 100 ország nemzeti szövetségei. Oroszország számára ez még mindig csak külföldi tapasztalat. Az orosz gazdaság a katasztrófák és veszteségek bajnokává válik, a tudatos megelőző kockázatkezelés pedig még nem vált bevett menedzsment tevékenységgé.
Így a következő következtetések és ajánlások tehetők:
1) a gazdasági és befektetési tevékenységek irányítása bizonytalan körülmények között az a folyamat, amely során feltárják az előre jelzett eredmény eltéréseinek mértékét, olyan vezetői döntéseket hoznak és hajtanak végre, amelyek megakadályozzák vagy csökkentik a véletlenszerű tényezők újratermelődésének folyamatára és eredményeire gyakorolt negatív hatást, magas szintű bevétel biztosítása mellett;
2) a gazdasági és befektetési tevékenységek kockázatkezelési rendszere toborzási megközelítés alapján épüljön fel, azaz. a megfelelően bejövő információáramlás minden szakaszában képesnek kell lennie a folyamatos módosításra egy sor irányítási módszer segítségével;
3) a kockázatkezelés 3 fő pozíciót foglal magában: a kockázati helyzetben lévő gazdálkodó egységek tevékenysége következményeinek azonosítása; a rendszerek szerkezetének és funkcióinak a változó környezeti feltételekhez való hozzáigazítási folyamatának felépítése; olyan intézkedések kidolgozása és végrehajtása, amelyekkel a megtett intézkedések valószínűsíthető negatív eredményei semlegesíthetők vagy kompenzálhatók;
4) a gazdasági és befektetési tevékenységek eredményes irányításának feltételei a bizonytalansági tényező figyelembevételével a következők: a befektetéskezelés centralizálásának és decentralizálásának optimális kombinációja, figyelembe véve a bizonytalansági tényezőt, a szervezési folyamat tudományos jellegét. befektetés-menedzsment elemző támogatása a bizonytalansági tényező figyelembe vételével, új célok, célkitűzések kialakítása a szervezet fejlesztését szolgáló befektetési tevékenység irányításának módszertani apparátusának analitikus támogatása a bizonytalansági tényező figyelembevételével; a beruházásmenedzsment folyamatos fejlesztése a bizonytalansági tényező figyelembevételével, az interakció és az ésszerű szabályozás, a befektetés-menedzsment elemző támogatásának és információs elégségességének állandósága, a bizonytalansági tényező figyelembe vétele, a munka jellegének a kivitelező potenciális képességeinek való megfelelése, a vezetők szakmai fejlődésének folyamatossága a vállalati tevékenység irányításában, a bizonytalansági tényező figyelembevételével.
A Project Management for Dummies című könyvből szerző Portney Stanley I.Kockázatkezelési stratégia kidolgozása A kockázatkezelésre a javasolt megközelítések közül választhat. Minimalizálja a kockázati esemény valószínűségét. Tegyen lépéseket annak érdekében, hogy csökkentse a nem kívánt esemény bekövetkezésének esélyét. Tegyük fel, hogy új alkalmazottat rendelnek hozzá
A Marketing oktatás című könyvből [töredék] szerző Vankina Inna VjacseszlavovnaProjektkockázatkezelési terv készítése A projekt kockázatkezelési tervének középpontjában olyan speciális módszerek állnak, amelyek csökkentik a nem kívánt események negatív hatását a projektre. Ezt a tervet a projekt tervezési szakaszában kell elkészíteni, és a projekt végéig felül kell vizsgálni.
A Marketingoktatás című könyvből szerző Vankina Inna Vjacseszlavovna A Key Strategic Tools című könyvből írta: Evans Vaughan2.2. Külföldi tapasztalatok az MBA program fejlesztésében Vállalkozások és szervezetek vezetőinek kiegészítő szakmai továbbképzése világszerte fejlődik és egyre inkább nemzetközivé válik. Ez elsősorban annak a ténynek köszönhető, hogy a képzés a vezetői személyzet
A Szervezeti kockázatkezelés című könyvből szerző Yermasova Natalya B. A Szervezet társadalmi fejlődésének irányítása: Tanulmányi útmutató című könyvből szerző Oksinoid Konsztantyin Eliasovics3.1. A kockázatkezelés lényege és elvei A vállalkozások működési körülményeinek változékonysága számos lehetőséget nyit meg előttük, ugyanakkor számos olyan nehéz pillanatot okoz, amelyeket a hagyományos gazdasági és gazdasági menedzsment megközelítésekkel nem lehet áthidalni.
Az Üzleti informatizálás című könyvből. Kockázatok kezelése szerző Avdosin Szergej Mihajlovics4. fejezet Az irányítási rendszer fejlesztésének főbb módjai
A szerző könyvéből4.1. A kockázatkezelés belső módszereinek fejlesztése A gazdasági és befektetési tevékenységek belső irányításának módszereinek kialakítása a bizonytalansági tényező figyelembevételével szempontunk szerint a kockázatvállalás és a belső kockázat kombinációján alapuljon.
A kockázatok mértékének hatékonyabb csökkentése érdekében széles körben alkalmazzák az általánosan elfogadott módszereket, amelyek bizonyos típusú vállalati tevékenységeket érintenek.
És természetesen magának a kockázatkezelési hatásnak az értékét az előre jelzett hatás és a kockázatkezelés tényleges költségei közötti különbségként számítjuk ki.
A kockázatkezelési módszerek, mint a biztosítás, jelentősen megnövelik a vezetők felelősségét, ugyanakkor arra kényszerítik őket, hogy a döntéshozatali folyamatot komolyabban és felelősségteljesebben vegyék, a biztosítási szerződésnek megfelelő védőintézkedéseket a lehető leggyakrabban hajtsák végre. A kockázatkezelési módszer nagyon hatékony pénzügyi eszköz.
Azokban az esetekben, amikor új típusú termékek jönnek létre, problémák merülnek fel a biztosítás igénybevételében, ennek oka, hogy a biztosítók nem rendelkeznek statisztikai adatokkal, ezért félnek olyan technológiákat biztosítani, amelyeket ismernek.
Ennek eredményeként kiderül, hogy minden esetben nagyon fontos tudni, hogy ez a tényező lehet-e a biztosítás tárgya. Ebből azt kell érteni, hogy a kockázatbiztosításnak mindig megvannak a maga sajátosságai. Először is tudnia kell, hogy nem a kockázat a biztosított, hanem a biztosított érdeke, a veszteségek visszafizetésének lehetőségéről.
Mint ilyen, a kockázatot nem szabad megtartani, ami azt jelenti, hogy a befektetőnek nem kell kockázatot vállalnia, például ha a veszteség elég nagy a prémium megtakarításához képest. Egy olyan helyzetben, amelyben csak egy megoldás létezik, természetesen először más megoldásokat kell keresni. Valószínű, hogy léteznek. Azokban az esetekben, amikor az előzetes elemzés más megoldás hiányát jelzi, akkor a "legrosszabbra számolva" szabály szerint terveznek, ami azt jelenti, hogy negatív döntést kell hozni.
A vállalati kockázatkezelési módszerek rendszerében ezek semlegesítését szolgáló belső mechanizmusoké a főszerep (kockázatvédelmi módszerek, kockázatcsökkentési módszerek).
Belső mechanizmusok a pénzügyi kockázatok semlegesítésére negatív következményeik minimalizálására szolgáló módszerek, amelyeket magán a vállalkozáson belül választanak meg és alkalmaznak.
A belső semlegesítési mechanizmusok alkalmazásának tárgya az elfogadható kockázatok valamennyi fajtája, a kritikus csoport kockázatainak jelentős része, valamint a nem biztosítható katasztrófakockázatok, amennyiben azokat a vállalkozás objektív szükségszerűségből elfogadja.
A belső kockázatsemlegesítő mechanizmusok alkalmazásának előnye a vezetői döntések nagyfokú alternatívája, amelyek nem függenek más üzleti egységektől. A vállalkozás tevékenységének és képességeinek megvalósításának sajátos feltételeiből indulnak ki, lehetővé teszik a belső tényezők kockázati szintre gyakorolt hatásának a legnagyobb mértékben figyelembe vételét a negatív következmények semlegesítése során.
Minden kockázatcsökkentő tevékenység felosztható esemény előtti (előre tervezett és végrehajtott) és esemény utáni (tervezve és végrehajtva, miután előre nem látható esemény már bekövetkezett) tevékenységekre.
Általánosságban elmondható, hogy a kockázatok elleni védekezés módszerei a hatás tárgyától függően két típusba sorolhatók: fizikai védelem, gazdasági védelem.
Fizikai védelem olyan eszközök használatából áll, mint a riasztók, széfek vásárlása, termékminőség-ellenőrző rendszerek, adatvédelem a jogosulatlan hozzáférés ellen, biztonsági őrök bérbeadása stb.
Gazdasági védelem a többletköltségek mértékének előrejelzéséből, az esetleges károk súlyosságának felméréséből áll, a teljes pénzügyi mechanizmus felhasználásával a kockázat vagy annak következményeinek kiküszöbölésére.
A gazdaságvédelmi módszerek a következők:
Kockázatkerülés- Ez egy olyan módszer, amely olyan tevékenységek kidolgozásából áll, amelyek teljesen kizárnak egy adott fajt. Ezen intézkedések főbb részei a következők:
A kockázatkerülés formái megfosztják a vállalkozást további profitforrásoktól, és ennek megfelelően negatívan befolyásolják gazdasági fejlődésének ütemét és a saját tőke felhasználásának hatékonyságát. Ezért a kockázatok semlegesítésére szolgáló belső mechanizmusok rendszerében ezek elkerülését nagyon óvatosan kell végrehajtani a következő alapvető feltételek mellett:
Kockázatkoncentráció korlátozása határt állít fel. Ezt a módszert általában olyan típusú kockázatokra alkalmazzák, amelyek túllépik az elfogadható szintet, pl. kritikus vagy katasztrófaveszélyes területen végzett műveletekre.
A korlátozás a megfelelő belső standardok kialakításával valósul meg a vállalkozásnál a pénzügyi politika kialakítása során. Ez a szabványrendszer a következőket tartalmazhatja:
A pénzügyi kockázatok csökkentésének módszere a fedezés. Fedezeti határidős ügyletek és ügyletek megkötésére szolgáló rendszer, amely figyelembe veszi az árfolyamok jövőbeni várható változásait, és azt a célt szolgálja, hogy elkerülje e változások kedvezőtlen következményeit.
Tág értelmezésben a "fedezet" azt a folyamatot jellemzi, amely során bármilyen mechanizmust alkalmaznak az esetleges pénzügyi veszteségek kockázatának csökkentésére - mind belső (maga a vállalkozás által), mind külső (a kockázat átruházása más gazdálkodó egységekre - biztosítókra). Szűk értelemben a „fedezet” kifejezés a pénzügyi kockázatok semlegesítésére szolgáló belső mechanizmust jellemez, amely azon alapul, hogy biztosítják a kockázatot a kedvezőtlen árváltozások ellen olyan szerződések és kereskedelmi ügyletek keretében, amelyek a jövőben áruszállítást (eladást) foglalnak magukban (általában származékos termékek). értékpapírok – származékos termékek).
Azt a szerződést, amely az árfolyamok (árak) változásából eredő kockázatok elleni biztosítást szolgálja, „fedezetnek”, a fedezeti ügyletet végző gazdálkodó szervezetet „fedezeti ügyletnek” nevezik. Ez a módszer lehetővé teszi az ár rögzítését és a bevételek vagy kiadások kiszámíthatóbbá tételét. A fedezéssel járó kockázat azonban nem tűnik el. Átveszik a spekulánsok, i.e. vállalkozók, akik egy bizonyos, előre kiszámított kockázatot vállalnak.
Kétféle fedezet létezik: felfelé és lefelé.
Fedezés (fedezeti ügylet vásárlása) határidős ügyletek vagy opciók vásárlására irányuló ügylet. A felfelé irányuló fedezetet olyan esetekben alkalmazzuk, amikor az esetleges jövőbeni áremelkedés (kamatláb) ellen kell biztosítást kötni. Lehetővé teszi a vételár sokkal korábbi beállítását, mint a tényleges termék vásárlása. A felfelé irányuló fedezeti fedezeti ügylet biztosítja magát egy esetleges jövőbeni áremelkedés ellen.
Lefelé irányuló fedezeti ügylet (fedezet eladása) csereügylet egy határidős szerződés eladásával. Az a fedezeti ügyintéző, aki lefedezi, egy áru eladására számít a jövőben, ezért a határidős kontraktus vagy opció tőzsdei eladásával biztosítja magát egy esetleges jövőbeni árcsökkenés ellen. A rövid fedezetet akkor alkalmazzák, ha egy árut egy későbbi időpontban el kell adni.
A felhasznált származékos értékpapírok típusától függően a következő pénzügyi kockázati fedezeti mechanizmusokat különböztetjük meg.
1. A határidős ügyletekkel történő fedezés egy olyan mechanizmus, amely az árutőzsdéken vagy a tőzsdéken lebonyolított ügyletek kockázatait semlegesíti azáltal, hogy különböző típusú tőzsdei ügyletekkel ellentétes ügyleteket hajt végre.
A határidős ügyleteket alkalmazó fedezeti mechanizmus elve azon alapul, hogy ha a gazdálkodó egy ingatlan vagy értékpapír eladójaként az átadáskor bekövetkezett árváltozások miatt pénzügyi veszteséget szenved el, akkor a vevővel azonos összegben nyer. ugyanannyi eszközre vagy értékpapírra vonatkozó határidős ügyletek és fordítva.
2. Fedezet opciók használatával - jellemzi az értékpapírokkal, devizával, ingatlanokkal vagy más típusú származékos ügyletekkel végzett tranzakciók kockázatainak semlegesítésének mechanizmusát. Ez a fedezeti forma egy értékpapír, deviza, ingatlan vagy származékos értékpapír, deviza, ingatlan vagy származtatott ügylet meghatározott időtartamon belüli, meghatározott összegű eladási vagy vételi jogáért (de nem kötelezettségéért) fizetett prémium (opció) ügyletén alapul. és előre meghatározott áron.
3. Fedezeti ügylet csereművelettel - jellemzi a kockázatok semlegesítésének mechanizmusát a vállalkozás valutával, értékpapírokkal, adósság-pénzügyi kötelezettségeivel végzett műveletekben. A swap-művelet a megfelelő pénzügyi eszközök vagy pénzügyi kötelezettségek cseréjén (vásárlásán és eladásán) alapul azok szerkezetének javítása és az esetleges veszteségek csökkentése érdekében.
Diverzifikáció a tőke elosztásának folyamata különböző, egymással nem közvetlenül összefüggő befektetési objektumok között. Ez a legésszerűbb és viszonylag olcsóbb módja a kockázat csökkentésének. A nem szisztematikus (specifikus) típusú kockázatok negatív következményeinek semlegesítésére szolgál. Lehetővé teszi bizonyos típusú szisztematikus (specifikus) kockázatok – deviza, kamat és mások – bizonyos mértékig történő minimalizálását. A diverzifikáció működési elve a kockázatok felosztásán alapul, azok koncentrációjának megelőzése érdekében.
A kockázatdiverzifikáció fő formái a következők:
A vállalkozások tevékenységük során gyakran alkalmaznak olyan módszert, mint a kockázatbiztosítás. Kockázati biztosítás - ez a vállalkozás vagyoni érdekeinek védelme biztosítási esemény (biztosítási esemény) esetén a speciális biztosítók (biztosítók) által. A biztosítás az általuk a biztosítóktól befolyó biztosítási díjak (biztosítási hozzájárulások) által képzett pénzalapok terhére történik.
A biztosítási folyamat során a vállalkozás minden fő kockázati típusára (a szisztematikus és nem szisztematikusra egyaránt) biztosítási védelmet kap. Ugyanakkor a biztosítók által a kockázatok negatív következményeiért járó kártérítés mértéke nincs korlátozva - azt a biztosítási tárgy értéke (biztosítási értékelésének nagysága), a biztosítási összeg és a fizetett biztosítási díj összege határozza meg. .
A biztosítók szolgáltatásainak igénybevételekor a társaságnak mindenekelőtt meg kell határoznia a biztosítás tárgyát - azokat a kockázatokat, amelyekre külső biztosítási védelmet kíván nyújtani.
Az ilyen kockázatok összetételét számos feltétel határozza meg:
A piacon kínált, egy vállalkozás kockázataira biztosítást nyújtó biztosítási szolgáltatásokat formák, tárgyak, mennyiségek és típusok szerint osztályozzák.
A nyomtatványok kötelező és önkéntes biztosításra oszlanak.
Kötelező biztosítás- Ez egy olyan biztosítási forma, amely végrehajtásának jogszabályi kötelezettségén alapul mind a biztosított, mind a biztosító számára.
A vállalkozásoknál a kötelező biztosítás fő tárgya a vagyon (ingatlan), amely a működő tárgyi eszközök részét képezi. Ennek az az oka, hogy a döntően saját tőkéből képzett, nem biztosított működő tárgyi eszközök elvesztése a vállalkozás pénzügyi stabilitásának jelentős csökkenését okozhatja. Ennélfogva kibővített értelmezésben ez a vállalkozás pénzügyi stabilitási szintjének csökkenésének kockázata elleni biztosítás, amely a saját tőke arányának esetleges csökkenésével jár.
Önkéntes biztosítás- Ez egy olyan biztosítási forma, amely kizárólag a biztosított és a biztosító között önkéntesen megkötött megállapodáson alapul, mindegyikük biztosítási érdeke alapján. Az önkéntesség elve mind a vállalkozásra, mind a biztosítóra vonatkozik, lehetővé téve az utóbbi számára, hogy kikerülje a számára veszélyes vagy veszteséges kockázatok biztosítását.
Az objektumok megkülönböztetik a vagyonbiztosítást, a felelősségbiztosítást és a személybiztosítást.
Lefedi a vállalkozás minden főbb tárgyi és immateriális eszköztípusát.
- biztosítás, amelynek tárgya a vállalkozás és a személyzet felelőssége harmadik felek felé, akik a biztosított bármely cselekménye vagy mulasztása következtében kárt szenvedhetnek. Ez a biztosítás biztosítási védelmet nyújt a vállalkozás számára az általa harmadik személyeknek – magánszemélyeknek és jogi személyeknek – okozott károk kapcsán a törvény által őt terhelő veszteségek kockázatai ellen.
Személyi biztosítás kiterjed a munkavállalók vállalkozás általi életbiztosítására, valamint a munkaképesség elvesztésének lehetséges eseteire stb. E biztosítás meghatározott fajtáit a vállalkozás önkéntes alapon, nyeresége terhére köti, összhangban a kollektív munkaszerződés és egyéni munkaszerződés.
Volumen szerint a biztosítás teljes és részlegesre oszlik.
Teljes körű biztosítás biztosítási védelmet nyújt a vállalkozásnak a kockázatok negatív következményei ellen biztosítási esemény bekövetkezte esetén.
Részleges biztosítás korlátozza a vállalkozás biztosítási védelmét a kockázatok negatív következményei ellen, mind bizonyos biztosítási összegekkel, mind pedig a biztosítási esemény bekövetkezésének konkrét feltételrendszerével.
Típusonként megkülönböztetünk vagyonbiztosítást, hitelkockázati biztosítást, betéti kockázatot, befektetési kockázatot, közvetett kockázatot, pénzügyi garanciát és egyéb kockázatokat.
Vagyon (vagyon) biztosítás kiterjed a vállalkozás összes tárgyi eszközére és immateriális javaira. Megfelelő szakértői értékelés esetén valós piaci értékük mértékében végezhető el. Ezen vagyontárgyak különböző típusai több (nem egy) biztosítónál is biztosíthatók, ami a biztosítási védelem nagyobb megbízhatóságát garantálja.
Hitelkockázati (vagy elszámolási kockázati) biztosítás- ez a biztosítás, amelynek tárgya a termékek vásárlóinak nem fizetésének (késéses fizetésének) kockázata, amikor áru (kereskedelmi) kölcsönt nyújtanak számukra, vagy utólagos fizetési feltételekkel szállítanak ki termékeket.
Betéti kockázat biztosítás rövid és hosszú távú pénzügyi befektetések megvalósítása során valósul meg a vállalkozás által különféle betéti eszközök felhasználásával. A biztosítás tárgya annak kockázata, hogy a bank csődje esetén nem téríti vissza a betétek és a betéti jegyek tőkeösszegét és kamatát.
Befektetési kockázati biztosítás- ez a biztosítás, amelynek tárgya a valós beruházás különféle kockázatai (egy beruházási projekt tervezési munkáinak idő előtti befejezésének kockázata, az építési és szerelési munkák idő előtti befejezése, a tervezett tervezési gyártási kapacitás elmulasztása stb.) .
Közvetett kockázati biztosítás- ez a biztosítás, amely magában foglalja a becsült nyereség biztosítását, az elmaradt haszon biztosítását, a tőke- vagy folyó költségek megállapított költségvetésének túllépésének biztosítását, a lízingdíjak biztosítását stb.
Pénzügyi garanciabiztosítás— a biztosítás tárgya a tőketartozás összegének vissza nem adása (késett visszatérés) és a meg nem fizetés (a megállapított összegű kamat késedelmes fizetése) kockázata. A pénzügyi garanciabiztosítás feltételezi, hogy a vállalkozás bizonyos, a kölcsöntőke bevonásával kapcsolatos kötelezettségeit a kölcsönszerződés feltételei szerint teljesíti.
Egyéb kockázati biztosítások- a tárgy más típusú kockázatok, amelyek nem szerepelnek a hagyományos biztosítási típusokban.
Az alkalmazott biztosítási rendszerek szerint megkülönböztetik a biztosítást az ingatlan tényleges értékén, az arányos felelősségi rendszer szerinti biztosítást, az "első kockázat" rendszerű biztosítást, a franchise-alapú biztosítást.
Biztosítás az ingatlan tényleges értékére A vagyonbiztosításban használatos, és a vállalkozás biztosított vagyontárgyaiban okozott kár teljes összegében biztosítási védelmet nyújt (a vagyontárgy biztosítási értékbecslésének nagyságának megfelelő szerződés szerinti biztosítási összeg erejéig). Így e biztosítási rendszer alapján a biztosítási kártérítés az elszenvedett anyagi kár teljes összegében kifizethető.
Arányos felelősségbiztosítás részleges biztosítási fedezetet nyújt bizonyos típusú kockázatokra. Ebben az esetben a biztosítási kártérítés a bekövetkezett kár összegére a biztosítási együttható (a biztosítási szerződésben meghatározott biztosítási összeg aránya és a biztosítási tárgy biztosítási értékelésének nagysága) arányában történik.
Biztosítás az „első kockázat” rendszerben. Az „első kockázat” a biztosítási esemény bekövetkeztekor a biztosítottat érő, a biztosítási szerződés megkötésekor előre becsült, az abban meghatározott biztosítási összeg összegére becsült kárt jelenti. Ha a tényleges kár meghaladta a kikötött biztosítási összeget (a biztosítási első kockázatot), azt jelen biztosítási rendszer keretében csak a felek által előzetesen megállapított biztosítási összeg keretein belül térítik meg.
Feltétel nélküli önrész biztosítás. Franchise- ez a biztosítottat ért kár azon minimális része, amelyet a biztosító nem térít meg. A feltétel nélküli önrész igénybevételével történő biztosításkor a biztosító minden biztosítási eseményben az önrész összegével csökkentett biztosítási kártérítés összegét fizeti ki a biztosítottnak, azt nála hagyva.
Biztosítás feltételes önerővel. Ennél a biztosítási rendszernél a biztosító nem vállal felelősséget a biztosítási esemény bekövetkezte következtében a társaságot ért károkért, ha e kár összege nem haladja meg a vállalt önrész összegét. Ha a kár összege meghaladta az önrész összegét, úgy azt a vállalkozás részére kifizetett biztosítási kártérítés részeként (azaz jelen esetben az önrész összegének levonása nélkül) teljes egészében meg kell téríteni.
Önbiztosítás (belső biztosítás, foglalás) egy kockázatcsökkentő módszer, amely azon alapul, hogy a vállalkozás erőforrásainak egy részét lefoglalja, és lehetővé teszi a negatív következmények leküzdését, általában azonos típusú kockázatokra.
Az önbiztosításban a vállalkozások alapokat (kockázati alapokat) hoznak létre, amelyek a kijelölés céljától függően lehetnek természetbeni vagy készpénzesek. Például a gazdálkodók és más mezőgazdasági szervezetek természetbiztosítási alapokat hoznak létre: vetőmagot, takarmányt stb. Létrehozásukat a kedvezőtlen éghajlati és természeti viszonyok valószínűsége okozza.
Az önbiztosítás megkötése az alábbi esetekben válik szükségessé:
Az önbiztosítás főbb formái a következők:
A hatékony kockázatkezeléshez:
Formálisan határozza meg a kockázat fogalmát, és ne keverje össze hasonló problémákkal, amelyek nem kockázatok;
Határozza meg, hogy milyen kritériumok alapján kell nyomon követni a kockázatok alakulását;
A személyzet képzése a tipikus és öröklött kockázatok azonosítására és kezelésére, mint a legveszélyesebbekre;
Vezessen nyilvántartást a kockázatokról és elemezze a régi projekteket;
Foglaljon időt a projektben a kockázatok kezelésére.
Kockázatok kezelése- ezek a kockázatok azonosításával, elemzésével és döntéshozatalával kapcsolatos folyamatok, amelyek magukban foglalják a kockázati események bekövetkezésének pozitív és negatív következményeinek maximalizálását és minimalizálását. A projekt kockázatkezelési folyamata általában a következő eljárásokat tartalmazza:
1. Kockázatkezelési tervezés - megközelítések kiválasztása és kockázatkezelési tevékenységek tervezése.
2. Kockázat azonosítás - a projektet befolyásoló kockázatok azonosítása, jellemzőik dokumentálása.
3. Kvalitatív kockázatértékelés - a kockázatok és előfordulásuk feltételeinek kvalitatív elemzése a projekt sikerére gyakorolt hatásuk meghatározása érdekében.
4. Számszerűsítés – a kockázatok bekövetkezésének valószínűségének és következményeinek kvantitatív elemzése.
5. Kockázat-válasz tervezés - a kockázati események negatív következményeinek mérséklésére és az esetleges előnyök felhasználására szolgáló eljárások és módszerek meghatározása.
6. Kockázatfigyelés és ellenőrzés - kockázatok nyomon követése, a fennmaradó kockázatok azonosítása, a projekt kockázatkezelési tervének végrehajtása és a kockázatcsökkentési intézkedések hatékonyságának értékelése.
Mindezek az eljárások kölcsönhatásban állnak egymással, valamint más eljárásokkal. Minden eljárást minden projektben legalább egyszer végrehajtanak.
Kockázatkezelési tervezés megoldásokat tartalmazhat
a szervezésről, a projekt kockázatkezelési eljárásainak személyzetéről, a preferált módszertan megválasztásáról, a kockázatazonosítás adatforrásairól, a helyzetelemzés időintervallumáról. Fontos, hogy a kockázatkezelést a kockázat szintjének és típusának, valamint a projekt szervezet számára való fontosságának megfelelően tervezzük meg.
Kockázat azonosítás meghatározza, hogy mely kockázatok érinthetik a projektet, és dokumentálja e kockázatok jellemzőit. A kockázatazonosítás nem lesz hatékony, ha azt nem végzik el rendszeresen a projekt teljes időtartama alatt.
A kockázatazonosításban minél több résztvevőt kell bevonni: projektmenedzsereket, ügyfeleket, felhasználókat, független szakembereket. A kockázat azonosítása iteratív folyamat. A kockázatazonosítást kezdetben a projektmenedzserek egy része vagy kockázatelemzők csoportja végezheti. A további azonosítást a projektmenedzserekből álló törzscsoport tudja kezelni. Az objektív értékelés érdekében független szakemberek vehetnek részt a folyamat utolsó szakaszában. A lehetséges válaszok a kockázatazonosítási folyamat során azonosíthatók.
Kockázatelemzés és értékelés- a kockázati tényezők azonosítására és jelentőségük felmérésére szolgáló eljárások, valójában annak a valószínűségének elemzése, hogy bizonyos nemkívánatos események bekövetkeznek, és hátrányosan befolyásolják a projekt céljainak elérését. A kockázatelemzés magában foglalja a kockázatértékelést és a kockázatok csökkentésére vagy a velük kapcsolatos káros hatások csökkentésére szolgáló módszereket.
A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra osztható: kvalitatív és kvantitatív.
Kvalitatív kockázatelemzés lehetővé teszi a projektben rejlő lehetséges kockázattípusok azonosítását és azonosítását, valamint meghatározásra és leírásra kerülnek azok az okok és tényezők, amelyek befolyásolják az ilyen típusú kockázatok szintjét. Ezenkívül le kell írni és költségbecslést kell adni az azonosított kockázatok feltételezett megvalósulásának minden lehetséges következményéről, és intézkedéseket kell javasolni e következmények minimalizálására és/vagy kompenzálására, miután kiszámították ezen intézkedések költségbecslését. Így a kvalitatív elemzés célja a tényezők, a kockázatok területeinek és típusainak azonosítása.
A kvalitatív kockázatelemzés főbb eredményei a következők: a beruházási projekt konkrét kockázatainak és okainak azonosítása, a megjelölt kockázatok lehetséges megvalósításának feltételezett következményeinek elemzése és költségegyenértéke, javaslat a károk minimalizálását célzó intézkedésekre és ezek költségbecslése. A kvalitatív elemzés további, de nagyon jelentős eredményei közé tartozik a projekt összes tényezőjének (változójának) lehetséges változásának határértékeinek meghatározása, kockázati szempontból tesztelve.
A kvalitatív kockázatértékelés a kockázatok előfordulásának feltételeinek felmérése, valamint azok projektre gyakorolt hatásának standard módszerekkel és eszközökkel történő meghatározása. Ezen eszközök használata segít részben elkerülni a projektben gyakran előforduló bizonytalanságot. A projekt életciklusa során folyamatosan újra kell értékelni a kockázatokat.
A kvalitatív kockázatelemzés végeredménye pedig kiinduló információként szolgál a kvantitatív elemzéshez.
Kvantitatív kockázatelemzés beruházási projekt kockázata a projekt egészére. A kvantitatív elemzés a valószínűségszámításon, a matematikai statisztikán, a műveletek kutatási elméletén alapul.
A mennyiségi kockázatértékelés lehetővé teszi a következők meghatározását:
A projekt végső céljának elérésének valószínűsége
A kockázat milyen mértékben érinti a projektet, és mekkora a szükséges váratlan költségek és anyagok.
Azonnali reagálást és nagyobb figyelmet igénylő kockázatok, valamint ezek következményei a projektre.
Tényleges költségek, becsült befejezési dátumok.
A projektkockázatok kvantitatív elemzésének elvégzéséhez két feltétel szükséges: a projekt alapszámításának megléte és egy teljes értékű kvalitatív elemzés. A kvalitatív elemzés során egy beruházási projekt lehetséges kockázati típusait azonosítják és azonosítják, valamint meghatározzák és ismertetik az egyes kockázattípusok szintjét befolyásoló okokat és tényezőket.
A kvantitatív megközelítés feladata, hogy számszerűen mérje a projekt kockázati tényezőiben bekövetkezett változások hatását a projekt teljesítménykritériumainak viselkedésére.
A gyakorlatban leggyakrabban a következő módszereket alkalmazzák a beruházási projektek kvantitatív kockázatelemzésére:
Diszkontráta-módosítási módszer;
A teljesítménymutatók (nettó jelenérték, belső megtérülési ráta, jövedelmezőségi index stb.) érzékenységi elemzése
forgatókönyv módszer;
Döntésfák;
Szimulációs modellezés - Monte Carlo módszer.
A felsorolt befektetési kockázatelemzési módszerek a pénz időértékének koncepcióján és a valószínűségi megközelítéseken alapulnak.
A befektetési kockázatelemzés konkrét módszerének megválasztása véleményünk szerint az információs bázistól, a végső eredményekkel szemben támasztott követelményektől (mutatószámoktól), valamint a befektetési tervezés megbízhatóságának szintjétől függ. Kis projekteknél korlátozhatja magát az érzékenységelemzés módszereire és a diszkontráta beállítására, nagy projekteknél - szimulációk elvégzésére és valószínűségi eloszlási görbék felépítésére, valamint ha a projekt eredménye bizonyos események bekövetkezésétől vagy bizonyos események elfogadásától függ. döntéseket, döntési fát is készít. A kockázatelemzési módszereket átfogóan kell alkalmazni, a legegyszerűbbet az előzetes értékelési szakaszban, a komplex és többletinformációt igénylő felhasználásával - a végső beruházási indokláskor.
A mennyiségi értékelés végrehajtása azonban azzal a ténnyel is szembesül a legnagyobb nehézségekkel, hogy megfelelő kezdeti információkra van szükség a kockázatok mennyiségi értékeléséhez.
A kvantitatív kockázatértékelés gyakran kíséri a minőségi értékelést, és kockázatazonosítási folyamatot is igényel. A kvantitatív és mennyiségi kockázatértékelés külön-külön vagy együtt is alkalmazható, a rendelkezésre álló idő és költségvetés, a mennyiségi vagy minőségi kockázatértékelés szükségessége függvényében.
Jelenleg a kockázatelemzés integrált megközelítése a leghatékonyabb. Ez a megközelítés egyrészt lehetővé teszi, hogy teljesebb képet kapjunk a projekt lehetséges eredményeiről, pl. minden pozitív és negatív meglepetésről, ami a befektetőre vár, másrészt lehetővé teszi a matematikai (különösen valószínűségi-statisztikai) módszerek széles körű alkalmazását a kockázatelemzésben.
Kockázatkezelési tervezés- módszerek és technológiák fejlesztése a kockázatok projektre gyakorolt negatív hatásának csökkentésére. Felelősséget vállal a projekt kockázatokkal szembeni védelmének hatékonyságáért. A tervezés magában foglalja az egyes kockázatok azonosítását és kategorizálását. A választerv hatékonysága közvetlenül meghatározza, hogy a kockázat projektre gyakorolt hatása pozitív vagy negatív lesz.
A választervezési stratégiának meg kell felelnie a kockázatok típusának, az erőforrások költséghatékonyságának és az ütemezésnek. Az értekezletek során megvitatott kérdéseknek a projekt minden szakaszában a feladatokhoz kell igazodniuk, és a projektvezetői csapat minden tagjával egyeztetni kell. Általában több lehetőségre van szükség a kockázatkezelési stratégiákhoz.
Az innovációs projektmenedzsment gyakorlatában a következőket használják: kockázatcsökkentési módszerek:
|
Kockázatkompenzációs módszerek csoportja |
A szervezet tevékenységének stratégiai tervezése Aktív marketing A külső környezet előrejelzése A társadalmi-gazdasági és jogi környezet figyelemmel kísérése Tartalékrendszer kialakítása |
|
Kockázatelosztási módszerek csoportja |
A tevékenységek diverzifikálása Az értékesítés és az ellátás diverzifikálása A szállítók diverzifikálása A befektetések diverzifikációja A felelősség megosztása a résztvevők között A kockázatok időbeli eloszlása |
|
Kockázatlokalizációs módszerek csoportja |
Kockázati tőkefinanszírozást igénybe vevő szervezetek létrehozása Speciális részlegek létrehozása a kockázatos projektek megvalósítására |
|
Kockázatkerülési módszerek csoportja |
Megbízhatatlan partnerek elutasítása Kockázatos projektek elutasítása Különféle kockázatok biztosítása Keress kezeseket |
Nézzük meg közelebbről a kockázatkezelési módszereket.
Kockázatkerülési módszerek legelterjedtebb az üzleti gyakorlatban, olyan vállalkozók használják őket, akik szívesebben cselekszenek. A kockázat elkerülési módszerek a következőkre oszthatók:
Megbízhatatlan partnerek elutasítása, i.e. a vágy, hogy csak megbízható, bevált partnerekkel dolgozzunk együtt, a partnerek körének bővítése nélkül; a partnerek körének bővítésének szükségességével kapcsolatos projektekben való részvétel megtagadása, beruházások és innovatív projektek elutasítása, amelyek megvalósíthatóságába vagy eredményességébe vetett bizalom kétséges;
Kockázatos projektek visszautasítása, pl. olyan innovatív és egyéb projektek elutasítása, amelyek megvalósíthatósága vagy hatékonysága kétséges;
A kockázatcsökkentés fő módszere, a kockázatbiztosítás, a várható veszteségek biztosítása nemcsak megbízható védelmet nyújt a sikertelen döntések ellen, hanem növeli a döntéshozók felelősségét is, rákényszerítve őket arra, hogy a fejlesztést és a döntéshozatalt komolyabban vegyék, rendszeresen végezzék. védelmi intézkedések a biztosítási szerződésekkel összhangban. Igaz, új termékek vagy új technológiák fejlesztésekor nehéz a biztosítási mechanizmust alkalmazni, mivel ilyen esetekben a biztosítók nem rendelkeznek elegendő adattal a számításokhoz;
Így keress kezeseket. a kezesek felkutatásánál – akárcsak a biztosításnál – a kockázat harmadik félre történő áthárítása a cél. A kezes funkcióit különféle jogalanyok (különböző pénztárak, állami szervek, vállalkozások) láthatják el, miközben be kell tartani az egyenlő kölcsönös hasznosság elvét, pl. a kívánt kezes egyedi szolgáltatásban, közös projekt megvalósításban érdekelt lehet;
Alkalmatlan alkalmazottak elbocsátása.
Kockázatlokalizációs módszerek Ritka esetekben alkalmazzák, amikor lehetséges egyértelműen azonosítani a kockázatokat és előfordulásuk forrásait. A gazdaságilag legveszélyesebb szakaszok vagy tevékenységi területek külön szerkezeti egységekre történő szétválasztásával lehetőség nyílik azok jobban ellenőrizhetővé tételére és a kockázati szint csökkentésére. Ezek a lokalizációs módszerek a következők:
A kockázati vállalkozások létrehozása magában foglalja egy kis leányvállalat létrehozását, amely független jogi személy a high-tech (kockázatos) projektek számára. A projekt kockázatos részét a leányvállalatban lokalizálják, megtartva az anyavállalat tudományos és műszaki potenciáljának kihasználásának lehetőségét;
Speciális strukturális divíziók kialakítása (külön mérleggel) kockázatos projektek megvalósítására;
Kockázatos projektek megvalósítására irányuló közös tevékenységekre vonatkozó megállapodások megkötése.
Kockázatdiverzifikációs módszerek a teljes kockázat megoszlásából áll, és a következőkre oszlik:
A felelősség megosztása a projekt résztvevői között szükséges a projekt résztvevői közötti munkamegosztás során, hogy egyértelműen körülhatárolják az egyes résztvevők tevékenységi és felelősségi területeit, valamint a munka és a felelősség egyik résztvevőről a másikra való átruházásának feltételeit, és jogilag ezt rögzíteni a szerződésekben. Nem lehetnek szakaszok, műveletek vagy munkák homályos vagy kétértelmű felelősséggel;
A tevékenységek és irányítási területek diverzifikációja az alkalmazott technológiák számának növekedése, a nyújtott termékek vagy szolgáltatások körének bővítése, a fogyasztók különféle társadalmi csoportjaihoz, a különböző régiók vállalkozásaihoz való orientáció;
Az értékesítés és az ellátás diverzifikálása, i.e. egyidejűleg több piacon is működni, amikor az egyik piac veszteségeit más piacokon elért sikerek, a készletek sok fogyasztó közötti elosztása, az egyes partnerek részvényeinek egyenletes eloszlására való törekvés kompenzálhatja. Diverzifikálhatjuk a nyersanyagok és anyagok beszerzését is, ami sok beszállítóval való interakciót jelent, ami lehetővé teszi számunkra, hogy csökkentsük a vállalkozás „környezetétől” való függőségét. Az ellátás különböző okok miatti megszakadása esetén a vállalkozás biztonságosan át tud dolgozni egy másik hasonló termék beszállítójával;
A beruházások diverzifikálása a beruházások szempontjából több, viszonylag kis projekt megvalósításának előnyben részesítése, nem pedig egy nagy beruházási projekt megvalósítása, amely a vállalkozás összes erőforrásának és tartalékának felhasználását igényli, mozgásteret nem hagyva.
A kockázat időbeli megoszlása (munkaszakaszok szerint), pl. a kockázat időben történő felosztása és rögzítése a projekt megvalósítása során szükséges. Ez javítja a projektszakaszok megfigyelhetőségét és ellenőrizhetőségét, és viszonylag egyszerűvé teszi azok szükség szerinti korrekcióját.
Kockázatkompenzációs módszerek kockázat-megelőzési mechanizmusok létrehozásával kapcsolatos. A kockázatkompenzációs módszerek munkaigényesebbek, és kiterjedt előzetes analitikai munkát igényelnek a hatékony alkalmazásuk érdekében:
A tevékenységek stratégiai tervezése, mint kockázatkompenzációs módszer akkor pozitív hatást fejt ki, ha a stratégia kialakítása a vállalkozás minden területére kiterjed. A stratégiai tervezési munka szakaszai megszüntethetik a bizonytalanság nagy részét, lehetővé teszik a projektek megvalósítása során a szűk keresztmetszetek kialakulásának előrejelzését, a kockázati források előzetes azonosítását és a kompenzációs intézkedések, a tartalékok felhasználási tervének kidolgozását;
A külső környezet előrejelzése, i.e. forgatókönyvek időszakos kidolgozása az üzleti környezet jövőbeli állapotának fejlesztésére és értékelésére a projekt résztvevői számára, a partnerek viselkedésének és a versenytársak lépéseinek előrejelzése általános gazdasági előrejelzés;
A társadalmi-gazdasági és szabályozási környezet figyelemmel kísérése magában foglalja a releváns folyamatokkal kapcsolatos aktuális információk nyomon követését. Széles körben kell alkalmazni az informatizálást - a szabályozási és referenciainformációs rendszerek megszerzését és folyamatos frissítését, a kereskedelmi információs hálózatokhoz való kapcsolódást, saját prediktív és elemző tanulmányok elvégzését, valamint tanácsadók bevonását. A kapott adatok lehetővé teszik számunkra, hogy megragadjuk a gazdálkodó egységek közötti kapcsolatok alakulásának tendenciáit, időt adjunk a szabályozási újításokra való felkészülésre, lehetőséget biztosítanak az új üzleti szabályokból eredő veszteségek kompenzálására, valamint az operatív és stratégiai tervek kiigazítására megfelelő intézkedések megtételére;
Tartalékrendszert létrehozva ez a módszer a biztosításhoz közel áll, de a vállalkozáson belül koncentrálódik. A vállalkozás nyersanyagokból, anyagokból, alkatrészekből biztosítási készleteket, tartalék alapokat hoz létre, terveket dolgoz ki azok válsághelyzetekben történő felhasználására, nem használja fel a szabad kapacitásokat. Lényeges a pénzügyi stratégia kialakítása eszközeik és forrásaik kezelésére, optimális szerkezetük és a befektetett pénzeszközök megfelelő likviditásával.
Személyzeti képzés és oktatás.
Az innovációs kockázat minimalizálásának konkrét módja a vezető tapasztalatától és az innovációs szervezet képességeitől függ. A hatékonyabb eredmény elérése érdekében azonban a projekt minden szakaszában általában nem egy, hanem a kockázatminimalizálási módszerek kombinációját alkalmazzák.
Felügyelet és ellenőrzés figyelemmel kíséri a kockázatok azonosítását, azonosítja a fennmaradó kockázatokat, biztosítja a kockázati terv végrehajtását, és értékeli annak hatékonyságát a kockázatcsökkentéssel szemben. Rögzítésre kerülnek a terv végrehajtási feltételeinek megvalósításához kapcsolódó kockázatok mutatói. Monitoring és ellenőrzés kíséri a projekt megvalósításának folyamatát.
A projekt-végrehajtás minőségellenőrzése olyan információkat nyújt, amelyek segítik a hatékony döntések meghozatalát a kockázatok előfordulásának megelőzésére. Az összes projektmenedzser közötti kommunikáció szükséges ahhoz, hogy teljes körű tájékoztatást kapjunk a projekt végrehajtásáról.
A felügyelet és ellenőrzés célja annak megállapítása, hogy:
Tervnek megfelelően megvalósított kockázatkezelési rendszer
A válasz elég hatékony, vagy változtatásokra van szükség
A kockázatok változtak a korábbi értékhez képest
A kockázatok hatásának kezdete
A szükséges intézkedések megtétele
A kockázatok hatása tervezettnek bizonyult, vagy véletlen következménye volt.
Az ellenőrzés magában foglalhatja az alternatív stratégiák kiválasztását, a kiigazítások elfogadását, a projekt újratervezését az alapállapot elérése érdekében. Folyamatos interakció legyen a projektmenedzserek és a kockázati csoport között, minden változást, jelenséget rögzíteni kell. A projekt előrehaladásáról szóló jelentéseket rendszeresen kell készíteni.
| Előző |
Az innovációban a kockázatkezelés alatt olyan gyakorlati intézkedések összességét értjük, amelyek csökkentik az innováció eredményeinek bizonytalanságát, növelik az innováció megvalósításának hasznosságát, és csökkentik az innovációs cél elérésének költségeit. A kockázatkezelés fő feladatai az innovációs tevékenységekben:
- az innovációs folyamat dinamikáját befolyásoló negatív tényezők megnyilvánulásának előrejelzése;
- a negatív tényezők innovációs tevékenységre és az innovációk bevezetésének eredményeire gyakorolt hatásának felmérése;
- módszerek kidolgozása az innovatív projektek kockázatainak csökkentésére;
- kockázatkezelési rendszer kialakítása az innovációs tevékenységben.
A kockázatkezelés céljainak és célkitűzéseinek megvalósítása az innovatív projektek menedzsereinek feladata.
Az innovációs tevékenység eredményeinek bizonytalanságának csökkentése az innovációs projektek adatbázisának létrehozásával és a megvalósítás mértékére és minőségére vonatkozó információk felhalmozásával valósul meg. Az innovációval kapcsolatos információtöbblet azonban nem csökkenti a bizonytalanságot. Az innovációs tevékenységek kockázatainak kezeléséhez biztosítani kell az információk relevanciáját (elégségességét) a döntéshozatalhoz.
Ha a cég vezetése úgy dönt, hogy egy új piaci szegmensbe lép, akkor az eredeti szegmens állapotára vonatkozó tökéletes információs bázis nem csökkenti az új szektorban folyó tevékenységek bizonytalanságát, minden felhalmozott információ irreleváns és alkalmatlan lesz a kockázatkezelésre.
Az innovációs kockázatkezelési ciklus a következő lépéseket tartalmazza:
1. A kockázatok előrejelzése és azonosítása. A kockázati helyzetek előrejelzése nemcsak az innovatív tevékenységek megvalósításához kapcsolódó események lehetséges alakulásának előrejelzésének és kiszámításának képességén, hanem a struktúra ismeretén, a kockázatok azonosításának képességén is alapul. Az innovációs kockázat különböző tényezők együttes hatásának eredménye: tudományos és műszaki, gazdasági, politikai, vállalkozói, társadalmi, környezeti és mások.
Az innovátorok a kockázati események lehetőségének ismeretében, valamint azok típusok és alapjellemzők szerinti osztályozóban való leírásával lehetőséget kapnak olyan konkrét intézkedések elemzésére és kidolgozására, amelyek célja a kockázati helyzetek lehetőségének csökkentése vagy következményeik mérséklése az innovációs tevékenységek során.
2. A kockázatok elemzése és mennyiségi értékelése. A kockázatelemzés mind számítási és elemzési módszerek alapján, mind szakértői értékelések bevonásával történik. Ugyanakkor az innovációs kockázatok számos tényezőjét figyelembe kell venni, amelyeket általában alapvető, piaci és belső kockázatokra osztanak fel.
Az alapvető kockázati tényezőket az egyes országok és a világközösség egészének politikai, gazdasági, pénzügyi és hitelpolitikájának elemzése alapján határozzák meg.
A piaci tényezők a mikrokörnyezet jelenlétének köszönhetőek, amelyek közvetlenül befolyásolják a szervezet innovációs tevékenységét.
A belső tényezők közé tartoznak azok a tényezők, amelyek a vállalkozás innovációs potenciálját jellemzik.
A kockázat direkt és közvetett mutatókkal mérhető.
A vállalkozói kockázat közvetlen mutatói közé tartoznak a fő gazdasági jellemzők növekedési mutatói (termelési vagy értékesítési volumen, nettó nyereség és mások).
A közvetett kockázati mutatókat akkor használják, ha lehetetlen a közvetlen mutatók értékeinek beszerzése vagy a közvetlen mutatók értékeinek megbízhatóságának ellenőrzése. Ide tartoznak a tőke minőségi állapotának jellemzői (az eszközforgalom intenzitása, a felvett és saját tőke aránya, az eszközök likviditása stb.);
3. Kockázatkezelési módszerek kidolgozása. Az innovációs tevékenységek kockázatkezelési módszerei általában a kockázatok jellege szerint oszthatók fel:
- Ha a kockázati paraméterek nem függenek a projektmenedzsment csapat intézkedéseitől (tiszta kockázatok), akkor a kockázatkezelés a kockázati helyzetek előfordulásának következményeinek mérséklésére irányul;
- Egyéb esetekben az innovációs tevékenység kockázatkezelési tevékenysége a kockázati helyzetek lehetőségének teljes kiküszöbölésére, csökkentésére irányul (kockázatmegelőzés, képzés, kockázatkezelési rendszer kialakítása stb.).
A kockázatkezelés elmélete a valószínűségszámítás és a matematikai statisztika megközelítésére épül, és a kvantitatív kockázatértékelés ugyanazokkal a koncepciókkal működik, amelyeket ezeken a tudományterületeken dolgoznak ki.
4. Az innovációs folyamat nyomon követése és a kockázatok csökkentését célzó döntések meghozatala szükséges az innováció kiigazításához és a szervezet céljainak eléréséhez instabil környezetben.
A kockázatok és bizonytalanságok elszámolása magában foglalja a projekt teljesítménymutatóiban bekövetkezett változások kiszámítását a kockázatokkal összefüggésben, valamint a kockázatok csökkentésére irányuló lehetséges vezetői döntéseket, és a következő lépéseket tartalmazza.
1) Az értékelési probléma megfogalmazása.
2) A kiindulási adatok kombinációinak kiválasztása az értékeléshez. Ebben a szakaszban a következőket hajtják végre:
. a projekt paramétereinek beállítása, amelyeket módosítani kell;
. a károk minimalizálását célzó intézkedések értékelése (kockázatbiztosítás, előre nem látható körülmények miatti levonások stb.);
. a javasolt értékelési eszközöktől függően a kezdeti információk keresése (valószínűségek, eloszlási függvények stb.). Attól, hogy mennyire helyesen választották ki a további elemzéshez szükséges információkat, annak teljességétől és megbízhatóságától függ.
3) A kockázatok okozta károk minimalizálását célzó megoldások és intézkedések keresése és előzetes elemzése. Ebben a szakaszban szükséges:
. azonosítsa a lehető legjobb lehetőségeket a bizonytalanság és a kockázat kezelésére, hogy ne hagyja ki a jó lehetőségeket;
. annak meghatározása, hogy valóban van-e az információban olyan bizonytalanság, amely döntési bizonytalansághoz vezet, amelynek következményei erősen befolyásolhatják a projekt megvalósíthatóságát és eredményességét;
. minőségileg értékelje a kockázat és a bizonytalanság szintjét.
Alacsony kockázati és bizonytalansági fok mellett lehetséges az egyetlen, a jelenlegi körülmények között optimális opció azonosítása, és ezen a ponton befejezhető az elemzés. A 2. és 3. szakasz párhuzamosan zajlik, és szorosan összefügg egymással.
4) A projekt paramétereinek kiszámítása és a hatékonyság értékelése a különböző döntési és tevékenységi lehetőségekhez a kezdeti adatok összes kiválasztott kombinációjára vonatkozóan.
Ebben a szakaszban a kockázatok és bizonytalanságok kvantitatív elemzésére kerül sor, amely az alábbi módszerek valamelyikével vagy azok kombinációival végezhető el:
. a projektköltségek kárminimalizálási intézkedések miatti változásainak elszámolása, a projekt teljesítménymutatóinak újraszámítása ezen költségek figyelembevételével;
. korrekciós együtthatók és további becslések bevezetése a becsült tényezők és értékek megvalósulásának valószínűségére;
. érzékenységvizsgálat;
. forgatókönyv-elemzés;
. matematikai modellek használata: kockázatok szimulációja Monte Carlo módszerrel, fizetési mátrixok felépítése stb.
A korrekciós tényezők alkalmazása meredeken növeli a költségeket és növeli az elemzési probléma dimenzióját. Mivel a valószínűségek gyakran szakértői becsléseken alapulnak, ennek a módszernek az alkalmazása többszörösen növeli a kapott becslések hibáját.
Érzékenység elemzésben:
. meghatározzák az elfogadható értékek tartományát (eloszlási függvények);
. ellenőrzik az integrálmutató „érzékenységét” az egyes összetevőinek „ingadozásaira”.
Ez a módszer lehetővé teszi az értékelési folyamat befejezését, ha a javasolt variációs tartomány nem befolyásolja nagymértékben a végeredményt, és csak akkor koncentrálhat a finomításokra (a kezdeti tartomány szűkítésére), ha a faktorértékek kezdetben elfogadott szórása alapvetően megváltoztatja a faktor értékét. az integrált hatékonysági mutató. Ez csökkenti a számítások bonyolultságát az első módszerhez képest, mivel csökken a kezdeti mutatók száma, amelyek értéke az értékelési folyamat során változik. Az érzékenység értékelésénél azonban marad egy jelentős szakértői komponens. Ezenkívül nem elemezzük a megváltoztatandó változók közötti kapcsolatot (korrelációt).
A forgatókönyvek elemzésekor a változók teljes csoportja egyidejűleg konzisztens (realisztikus) változásnak van kitéve. Kiszámításra kerül a változók lehetséges változásának pesszimista változata (forgatókönyve), az optimista és a legvalószínűbb változat. Ezekkel a számításokkal összhangban az NPV és az IRR kritériumok új értékeit határozzák meg.
A matematikai modellek alkalmazása meglehetősen bonyolult technika, csak számítógép segítségével valósítható meg, ami a szakemberek magas professzionalizmusát, munkaintenzitást és az értékelés költségét feltételezi. Egy ilyen elemzés eredménye a projekt lehetséges kimeneteleinek valószínűségi eloszlása. Egy adott módszer kiválasztásakor össze kell hasonlítani az alkalmazásának idő-, anyagi- és humánerőforrás-költségét azokkal az eredményekkel, amelyeket az alkalmazása ad.
5) A projekt megvalósításának racionális lehetőségeinek elemzése és kiválasztása
A kockázati és bizonytalansági módszerek alkalmazása következtében általában nem lehet egy végső becslést készíteni. Csak néhány racionális lehetőség található. A végső döntés a projekt megvalósításáról, vagy egy projekt több alternatíva közül történő kiválasztása speciális kritériumok, szakértői módszerek vagy intuitív módon történhet.
6) Végső döntés
Nyilvánvaló, hogy az innovatív projektekben a bizonytalanság aránya magasabb, mint bármely más projektben, de ennek elszámolásának módszerei továbbra is gyengén formalizáltak. De még összetett matematikai modellek használatával sem lehet teljesen kiküszöbölni a döntési bizonytalanságot, hiszen a döntéseket az ember saját tapasztalatai és intuíciói alapján hozza meg.
A fő kockázatkezelési módszerek a következők: kockázatelosztás, diverzifikáció, limitálás, biztosítás, fedezeti ügylet, kockázatkerülés és egyebek.
A kockázatok elosztása általában a projekt résztvevői között történik annak érdekében, hogy lehetőség szerint minden résztvevő felelős legyen a kockázatért, aki ilyen körülmények között kénytelen lesz kiszámítani és ellenőrizni a kockázatokat, valamint megtenni a szükséges intézkedéseket a kockázat leküzdésére. a kockázatok következményeit.
A diverzifikáció lehetővé teszi a csökkentést a tevékenységek, az értékesítések és az ellátások, a szállítók, a befektetések stb. sokszínűsége miatt.
A többirányú befektetések legegyszerűbb példája egy olyan portfólió, amelyet két olyan értékpapírból alkotnak, amelyek együtthatói modulusban megegyeznek, de előjelben eltérőek. Emiatt egyes értékpapírok piaci értékének csökkenését szinte teljesen kompenzálja mások növekedése, pl. a piaci helyzettől függetlenül a portfólió értéke stabil marad, a befektetések csak szisztematikus kockázatnak vannak kitéve.
Az így kialakított portfólió összességében alacsonyabb kockázatot jelent, mint az azt alkotó pénzügyi eszközök mindegyike. A befektetési portfólió diverzifikálásának lehetséges lehetőségei a következők:
- a piaci indexekkel párhuzamosan mozgó pénzügyi eszközök és az ellenkező trendű egyéb pénzügyi eszközök kombinációja;
- külföldi értékpapírok jelenléte, mivel a különböző országok gazdaságai nem mindig mozognak szinkronban stb.
A korlátozás (korlátozás) biztosítja a kiadások, eladások, hitelek maximális összegének megállapítását. Ezt a módszert a bankok a kockázat mértékének csökkentésére használják gazdálkodó szervezeteknek nyújtott hitelek kibocsátásakor, áruk hitelre történő eladásakor, hitelnyújtáskor, a tőkebefektetés összegének meghatározásakor stb.
A biztosítás mint gazdasági kapcsolatrendszer magában foglalja egy speciális pénzalap (biztosítási alap) kialakítását és annak felhasználását (felosztása és újraelosztása) a nemkívánatos események (biztosítási események) által okozott különféle veszteségek és károk biztosítási kártérítésének kifizetésével. A biztosításnál két fél jelenléte kötelező: az adott pénztárt irányító speciális szervezet (biztosító), valamint a pénztárba fix befizetést teljesítő jogi vagy természetes személyek (biztosított). Kölcsönös kötelezettségeiket a biztosítási feltételeknek megfelelően a szerződés szabályozza.
A biztosítási jogviszony rendszerétől függően különböző biztosítási típusokat különböztetnek meg: társbiztosítás, kettős biztosítás, viszontbiztosítás, önbiztosítás.
Az együttes biztosításban két vagy több biztosító bizonyos részesedésben vesz részt ugyanazon kockázat biztosításában, közös vagy külön szerződést kötve a részükre eső biztosítási összegre.
A kettős biztosítás több, azonos érdekeltségű biztosító jelenlétét jelenti ugyanazon veszélyek ellen, ha a teljes biztosítási összeg meghaladja az egyes biztosítási szerződések biztosítási összegét.
Viszontbiztosítás esetén a biztosítási kártérítés vagy a biztosító által a biztosítási szerződés alapján átvállalt biztosítási összeg kifizetésének kockázata részben vagy egészben más biztosítónál (biztosítóknál) is biztosítható.
Önbiztosítás - készpénzes és természetbeni biztosítási alapok létrehozása közvetlenül az üzleti vállalkozásokban. Az önbiztosítás fő feladata a pénzügyi és kereskedelmi tevékenység során felmerülő átmeneti nehézségek gyors leküzdése.
A fedezés hatékony módja az árkörnyezet kedvezőtlen változásainak kockázatának csökkentésének határidős ügyletek (futures és opciós) megkötésével. A módszer lehetővé teszi, hogy a vételi vagy eladási árat egy bizonyos szinten rögzítsék, és így a határidős ügyletek piacán nyereséggel kompenzálják az azonnali piacon (azonnali piacon) a veszteségeket. A határidős kontraktusok adás-vételével a vállalkozó megvédi magát a piaci áringadozásoktól, és ezzel növeli termelési és gazdasági tevékenysége eredményének biztonságát.
A vezetői gyakorlatban néha vannak olyan esetek, amikor el kell kerülni a kockázatos újításokat. projekteket, vagy megszünteti a közös tevékenységeket a partnerekkel. Ennek érdekében vannak módszerek a kockázatok elkerülésére:
- megbízhatatlan partnerek elutasítása;
- kockázatos projektek elutasítása;
- kezesek felkutatása stb.
Így az innovációs tevékenységet az eredményeit meghatározó fő tényezők dinamikájának nagyfokú bizonytalansága jellemzi. Az innovációk a stabil folyamatokkal ellentétben teljes kudarccal végződhetnek. Ennek ellenére az innovációk bevezetését megkezdő vállalkozók egyre nagyobb része előszeretettel kalkulálja kockázatait és esélyeit, előre látja a szűk keresztmetszeteket és próbálja csökkenteni az esetleges negatív eltéréseket. Ezeket a feladatokat a kockázatkezelési rendszer kialakításakor oldjuk meg.
Biztonsági kérdések a témában
1. Határozza meg az üzleti kockázatot.
2. Milyen típusú kockázatok jellemzőek az innovatív vállalkozásra?
3. Mondjon példákat kockázati helyzetekre a K+F szakaszban!
4. Sorolja fel a lehetséges kockázati helyzeteket a marketing szakaszban!
5. Mi az a kvalitatív kockázatelemzés?
6. Milyen módszereket alkalmaznak a kvalitatív elemzéshez?
7. Sorolja fel a kvalitatív kockázatértékelési módszereket!
8. Mi a kvalitatív, analógia útján végzett kockázatértékelés lényege?
9. Mi a Delphi módszerrel végzett kvalitatív kockázatértékelés lényege?
10. Mi a konkordancia?
11. Ismertesse a kockázati pontszám módszer lényegét!
12. Mi az a rangsorolás és a kockázati rangsor?
13. Sorolja fel a kvantitatív kockázatértékelési módszereket!
14. Ismertesse a kockázatértékelés statisztikai módszerének lényegét!
15. Mi az érzékenységelemző módszer lényege?
16. Mikor alkalmazzák a Monte Carlo módszert a kockázatelemzésben?
17. Milyen előnyei vannak a forgatókönyv módszerrel végzett kockázatértékelésnek?
18. Hogyan határozzák meg a projekt indikátorait a PERT elemzés?
19. Mit értünk az innovációmenedzsmentben kockázatkezelés alatt?
20. Mi az üzleti diverzifikáció, és hogyan befolyásolja a kockázatokat?
21. Ismertesse a kockázati biztosítások különféle típusainak alkalmazását az innovatív üzleti életben!
22. Mondjon példákat és magyarázzon kockázatelkerülési módszereket!
.jpg)
