25. Pénzügyi költségvetések Háromféle pénzügyi költségvetés létezik. A pénzügyi források kialakításának és elosztásának költségvetése (előre jelzett egyenleg). Ez a mérlegtételek szerinti egyenlegek előrejelzése: követelések, készpénz, készletek, hosszú lejáratú

2.6. Pénzintézetek. Bankrendszer A pénzintézet pénzügyi közvetítő a hitelezők és a hitelfelvevők, illetve a befektetők és a megtakarítók (nyugdíjalapok, biztosítótársaságok stb.) Között. A pénzügyi intézmények szolgáltatásokat nyújtanak

67. Nem fektetek be pénzügyi eszközökbe, mert nem a tőzsdén játszom Szándék: Érthető módon szeretne pénzt megtakarítani ... Újradefiníció: Igen, a befektetés akkor jobb, ha érthető. Ezért ... Elválasztás: de hallgassa meg javaslatomat

A fejlett országok gazdaságát az intézmények bonyolult és változatos szerkezete jellemzi, amelyek befektetési erőforrásokat mozgósítanak a későbbi vállalkozói tevékenységbe történő befektetésükkel. Ezek az intézmények, mint pénzügyi közvetítők, a háztartások és cégek egyéni megtakarításait jelentős összegű befektetési tőkébe halmozzák fel, amelyet ezután a befektetések fogyasztói közé helyeznek.

A pénzügyi intézmények a legáltalánosabb formában a következő típusokat foglalják magukban:

• - kereskedelmi bankok (egyetemes és speciális),
• - nem banki hitel- és pénzügyi intézmények (pénzügyi és biztosító társaságok, nyugdíjalapok, zálogházak, hitelszövetkezetek és partnerségek),
• - befektetési intézmények (befektetési társaságok és alapok, tőzsdék, pénzügyi alkuszok, befektetési tanácsadók stb.).

Az intézményi befektetők minden csoportjának közös jellemzője az ideiglenesen szabad pénzeszközök felhalmozódása (az államtól, a cégektől, a lakosságtól) és a későbbi gazdaságba történő befektetésük. Ugyanakkor e csoportok mindegyikének megvannak a sajátosságai mind a vele járó funkciók végrehajtásában, mind a befektetési források felhalmozásának és további elhelyezésének mechanizmusában.

A pénzügyi világpiac feltételezi a pénzügyi rendszer létezését - a pénzügyi kapcsolatok különböző szféráinak halmazát, amelynek során a monetáris erőforrásokat alakítják ki és használják fel. Ilyen rendszer nélkül nem lehet kielégíteni a gazdasági szervezetek pénzügyi források iránti igényét. Mivel a pénz és más pénzügyi eszközök folyamatosan mozgásban vannak a pénzügyi piacon, egyik államból a másikba, egyik cégből a másikba, egyik magánszemélyből a másikba költöznek, szükség van különféle nemzetközi pénzügyi közvetítőkre. A globális pénzügyi piac fő szereplői a transznacionális bankok (TNB) - nagyméretű, univerzális típusú hitel- és pénzügyi komplexumok, amelyek széles körű külföldi vállalkozói hálózattal és részvételi rendszerrel rendelkeznek, és amelyek a deviza- és hitelügyletek jelentős részét ellenőrzik a világ pénzügyi piaca, nagyvállalatok, nem banki pénzügyi struktúrák, központi bankok és kormányzati szervek, nemzetközi pénzügyi intézmények.

Valójában a modern világ pénzügyi rendszere kétszintű: az első szintet nemzetközi kereskedelmi bankok képviselik, a másodikat - államközi pénzügyi intézmények. A kereskedelmi bankok központi szerepet játszanak a globális pénzügyi piacon. Nemcsak nemzetközi kifizetéseket hajtanak végre, hanem képesek arra is, hogy széles körben lefedjék a nemzetközi gazdasági kapcsolatok szinte minden aspektusát. A nemzetközi tőkepiacon csak az első osztályú pénzügyi közvetítők és a jó hírű hitelfelvevők működnek magas színvonalú és teljes körű információkkal. A nemzetközi bankok kisebb mértékben szolgálják az árucserét és nagyobb mértékben a tőkecserét.

A legnagyobb bankok alkotják a világ pénzügyi központjait, amelyeken keresztül a nemzetközi pénzügyi áramlások mozgását végzik. Mostanra már három fő régió alakult ki, ahol a nemzetközi bankok koncentrálódtak (USA, Nyugat -Európa és Délkelet -Ázsia).

Egyfajta nemzetközi pénzügyi mechanizmus alakult ki, amely éjjel -nappal működik, és szabályozza a világ pénzügyi áramlásának és a világ devizapiacának mozgását. Ez a mechanizmus a TNB mellett nemzetközi pénzügyi intézményeket is magában foglal, amelyek globális jelentőségű monetáris és pénzügyi szervezetek. Kialakulásuk a világintegrációs folyamatok megerősödésének, a nagy teljesítményű, nemzetközi műveleteket végző ipari és banki szövetségek létrejöttének köszönhető. Az ilyen szervezetek fő célja, hogy egyesítsék a világközösség országainak erőfeszítéseit a nemzetközi pénzügyek stabilizálása, valamint a hitel- és pénzügyi szabályozás problémáinak megoldásában. A felhatalmazás alapján (a szabadság mértéke a döntéshozatalban és a döntéshozatalban) a nemzetközi pénzügyi szervezetek három fő csoportja van:

• - az első csoportot az alapító államokat kiszolgáló pénzügyi struktúrák képviselik. Ezek a szervezetek nem rendelkeznek függetlenséggel a döntéshozatalban, és az államok közötti monetáris elszámolások végrehajtásának mechanizmusaként használják őket (Interstate Bank of the FIS, East African Development Bank);
• - a második csoportba az államközi megállapodásokat végrehajtó pénzintézetek tartoznak. Ezek a szervezetek önállóan járnak el jogszabályi céljaik és célkitűzéseik megvalósításában, de funkcionálisan jelenleg a nemzeti kormányoktól függenek (Amerikai Fejlesztési Bank, Északi Befektetési Bank, Ázsiai Fejlesztési Bank, Arab Bank for African Economic Development, Iszlám Fejlesztési Bank, African Fejlesztési Bank, Közép -Amerikai Gazdasági Integrációs Bank, stb.);
• - a harmadik csoportot a modern világ legjelentősebb nemzetközi pénzügyi intézményei alkotják, amelyek önállóan határozzák meg tevékenységük prioritásait és céljaik elérésének módjait (a Világbank Csoport, a Nemzetközi Valutaalap (IMF), az OPEC Nemzetközi Fejlesztési Alap) , az Arab Valutaalap (AVF), az Európai Központi EU Bank, az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD)). Ezek a szervezetek alkotják a pénzügyi és hitelpolitika világszabványait, és jelentős külső hatást gyakorolnak minden állam gazdasági fejlődésére.

A Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank Csoport vezető helyet foglal el a világ hitel- és pénzügyi szervezetei között. Annak ellenére, hogy cselekvéseikben teljes autonómiával rendelkeznek, tevékenységük kölcsönösen összefügg, kiegészítik egymást: csak az IMF tagja válhat az IBRD tagjává.

A gazdasági kapcsolatok nagyarányú globalizációjával összefüggésben a nemzetközi pénzintézetek szerepe növekszik. Tevékenységükben a növekvő partnerség tendenciái és a posztindusztriális társadalomra jellemző akut gazdasági ellentétek szorosan összefonódnak. A globális tőkepiacok működésének nehézségei a változás gyorsaságából fakadnak. A világkereskedelem bővülésével és a gazdasági kölcsönös függőség növekedésével a pénzügyi tranzakciók üteme elkerülhetetlenül megnő.

A nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek olyan nemzetközi szervezetek, amelyeket államközi megállapodások alapján hoztak létre a monetáris és pénzügyi kapcsolatok szabályozása érdekében, hogy biztosítsák a világgazdaság stabilizálódását.

A nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek megjelenése elsősorban a világgazdaságban zajló globalizációs folyamat fejlődésének, valamint a világ monetáris rendszerének és a világ pénzügyi piacainak növekvő instabilitásának köszönhető. Elsősorban a második világháború után jöttek létre, és jelenleg jelentős szerepet játszanak az országok közötti együttműködés fejlesztésében a monetáris és pénzügyi kapcsolatok területén, valamint e kapcsolatok államközi szabályozásában.

A nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok intézményi struktúrája számos nemzetközi szervezetet foglal magában. Néhányuk nagy hatáskörrel és erőforrásokkal rendelkezik, és szabályozza a nemzetközi monetáris, hitel- és pénzügyi kapcsolatokat. Mások fórumot biztosítanak a kormányközi vitákhoz, a konszenzusteremtéshez és a monetáris és pénzügyi politikával kapcsolatos ajánlásokhoz. Megint mások információgyűjteményt, statisztikai és kutatási kiadványokat szolgáltatnak aktuális monetáris és pénzügyi problémákról, valamint a gazdaság egészéről.

A nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezeteket feltételesen nemzetközi pénzügyi intézményeknek nevezhetjük. Ezeket a szervezeteket egy közös cél egyesíti - az együttműködés fejlesztése, valamint az összetett és ellentmondásos világgazdaság integritásának és stabilitásának biztosítása. A nemzetközi pénzügyi szervezetek lényeges helyet foglalnak el a pénzügyi kapcsolatok fejlesztésében, mivel ez a következő okok miatt következik be:

• 1. A gazdasági élet nemzetközivé válásának megerősítése, transznacionális vállalatok (TNC) és transznacionális bankok (TNB) megalakulása, amelyek túlmutatnak a nemzeti határokon.
• 2. A világgazdasági kapcsolatok, köztük a nemzetközi monetáris, hitel- és pénzügyi kapcsolatok államközi szabályozásának fejlesztése.
• 3. A világgazdaság, beleértve a világ monetáris rendszerét, a valuták, a hitelek, az értékpapírok és az arany világpiacai instabilitásának problémáinak közös megoldását.

A nemzetközi pénzügyi intézmények a következő célokat követik:

• - egyesítse a világközösség erőfeszítéseit a nemzetközi pénzügyek és a világgazdaság stabilizálása érdekében;
• - államközi valuta-, hitel- és pénzügyi szabályozás végrehajtása;
• - közösen dolgozzák ki és koordinálják a világ monetáris, hitel- és pénzügyi politikájának stratégiáját és taktikáját.

A nemzetközi szervezetek besorolása különböző jelek és kritériumok szerint végezhető, és a legfontosabbak az államok érdekei.

Céljaiknak megfelelően a nemzetközi hitel- és pénzintézetek a következő feladatokat látják el:

• a) hitelkeret biztosítása;
• b) projektfinanszírozás;
• c) pénzügyi támogatás nyújtása az egyes országok számára fizetési mérlegük stabilizálása érdekében;
• d) jótékonyság;
• e) fórumok tartása a különböző problémák és azok megoldásának közös megbeszélésére;
• f) a világgazdaság és működésének mechanizmusainak tanulmányozása;
• g) statisztikai jellegű anyagok közzététele.

Így azt mondhatjuk, hogy a nemzetközi intézmények globális (IMF, IBRD), amelyek a világgazdaság szintjén működnek, és regionális (EU), amelyek egy bizonyos területen működnek, és a vele járó gazdasági feltételek és jellemzők.

nemzetközi pénzügyi intézmény

Az országok közötti együttműködés fejlesztése és a világ pénzügyi rendszerének stabilitása érdekében a második világháború után nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek jöttek létre. Közülük a vezető helyet a következők foglalják el:
- Nemzetközi Valutaalap (IMF);
- Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD);
- Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD).

Oroszország 1992 -ben csatlakozott ezekhez a szervezetekhez, és a gazdasági reformok időszakában célzott hiteleket kapott e szervezetek rovására. Tekintsük röviden e szervezetek működésének jellemzőit.

Nemzetközi Valutaalap. Az IMF tőkéje a résztvevők - az IMF tagországai - hozzájárulásaiból áll. Az alap kölcsönzött forrásokat is vonz.

Az alap fő feladata a nemzetközi kereskedelem kiegyensúlyozott növekedésének elősegítése. A megoldáshoz az IMF:
- rövid lejáratú hitelt nyújt az IMF tagországainak a deviza nehézségek leküzdésére;
- törekszik a valuta korlátozások eltörlésére;
- államközi valuta szabályozást hajt végre.

Az IMF által nyújtott hitel nagysága függ az ország IMF tőkéjében lévő kvótájától (részesedése, hozzájárulása). Hitel esetén az IMF megköveteli a hitelfelvevőtől, hogy szigorú monetáris politikát folytasson, hogy korlátozza a pénzkínálatot és a költségvetési kiadásokat, hogy stabilizálja valutája árfolyamát. Az ilyen politika azonban, amint azt az 1990 -es évek Oroszország tapasztalatai kimutatták, a tényleges kereslet súlyos korlátozása miatt a gazdasági recesszió felerősödéséhez vezet.

Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank. Ez magában foglalja a kvóták kiosztását is a részt vevő országok számára, azonban a készpénzes hozzájárulások a kvóta mindössze 7% -át teszik ki, a fennmaradó 93% -ot garancia formájában adják ki. A kapott garanciák összegére az MBRD kötvényeket bocsát ki, és kölcsönvett pénzeszközöket vonz.

Az IBRD fő célja a fejlődő országok gazdaságainak fejlődésének ösztönzése. Ennek megfelelően az IBRD:
- befektet a hitelfelvevő ország gazdaságának fejlesztésébe (egészségügy, oktatás, vezető iparágak stb.);
- elemző tevékenységet folytat, és konzultál az országokkal az ígéretes fejlődési területekről;
- közvetítő szerepet tölt be az erőforrások gazdag és szegény országok közötti újraelosztásában.
Az IBRD által finanszírozott programok többsége hosszú távú (15-20 év).
Az MBRD három ággal rendelkezik:
-Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (IDA)-kedvezményes kamatmentes kölcsönt nyújt 35-40 évre a legkevésbé fejlett országoknak-az IBRD tagjainak-exportágazatuk fejlesztéséhez;
- A Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC) - a fejlődő országok iparának nyújtott hitelekkel foglalkozik, a legjövedelmezőbb projektekhez legfeljebb 15 évre adnak ki hiteleket;
- A Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség (MIGA) - biztosítja a közvetlen befektetések biztosítását a nem kereskedelmi kockázatok ellen, és tanácsokat ad a külföldi befektetések vonzására.

Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD). Az EBRD fő célja, hogy megkönnyítse a piacgazdaságra való áttérést a volt Szovjetunió államaiban, beleértve Oroszországot is. Az EBRD alapítói 60 állam, köztük Oroszország. A tőke az IBRD -hez hasonlóan alakul, de a részt vevő országok pénzbeli hozzájárulásának aránya 30%. A kibocsátott hitelek mennyisége kicsi - 15-150 millió dollár.

Tevékenységek:
- befektetési projektek közvetlen finanszírozása, beleértve a kisvállalkozásokat is;
- garanciák nyújtása a vállalkozásoknak;
- privatizált vállalkozások alaptőkéjébe történő befektetések
stb.

Az EBRD oroszországi tevékenységének sajátossága, hogy kezdeményezésére létrehozta az Orosz Projektfinanszírozási és Közvetlen Tőkebefektetési Bankot (Tokobank - 1994), valamint megszervezte a kisvállalkozásoknak az EBRD terhére történő hitelezéssel kapcsolatos munkát. az Orosz Föderáció Sberbank fiókrendszerét.

A nemzetközi hitel- és pénzintézetek olyan nemzetközi szervezetek, amelyeket államközi megállapodások alapján hoztak létre a monetáris és pénzügyi kapcsolatok szabályozása érdekében, a világgazdaság stabilizálása érdekében.

Az ilyen intézmények megjelenése a világgazdaságban a globalizációs folyamat fejlődésének, valamint a világ monetáris rendszerének és a világ pénzügyi piacainak növekvő instabilitásának köszönhető. A pénzügyi és hitelintézetek főként a második világháború után jöttek létre, és jelenleg jelentős szerepet játszanak az országok közötti együttműködés fejlesztésében a monetáris és pénzügyi kapcsolatok, valamint ezen kapcsolatok államközi szabályozása terén.

A nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek a következők: Nemzetközi Valutaalap, Világbank, Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, Nemzetközi Fizetések Bankja és regionális fejlesztési bankok Ázsiában, Amerikában, Afrikában stb.

Nemzetközi Valutaalap (IMF) azért jött létre, hogy az abban részt vevő országok aranyának és devizatartalékainak részleges nemzetközivé tétele révén létrehozzák a nemzetközi likvid források útját, amely ideiglenes fedezetként szolgálhat az országok passzív fizetési mérlegéhez. nem rendelkeznek a szükséges likvid forrásokkal, és nem tudják külföldön megszerezni a szokásos banki hitelt.

Az IMF biztosítja a forrásokat a részt vevő országok számára a nemzeti deviza értékesítéséhez.

Az IMF irányító struktúrája a Kormányzótanács. Minden országot egy menedzser és helyettese képvisel, akiket 5 évre neveznek ki.

Az IMF egy részvénytársaság példája, ezért minden résztvevő szavazati képességét a tőke részesedése határozza meg.

Az IMF nemcsak hitelez országoknak, hanem megkönnyíti számukra, hogy hitelt vegyenek fel az iparosodott országok kormányaitól, a központi bankoktól, az IBRD csoporttól, a Nemzetközi Fizetések Bankjától és magán kereskedelmi bankoktól. Az IMF kezesként jár el.

Világbank (WB) egy speciális ENSZ -ügynökség, amely a szegénység csökkentésére és az életminőség javítására, valamint a fenntartható gazdasági növekedés előmozdítására törekszik a fejlődő országokban és az átmeneti gazdaságú országokban. A WB segítséget nyújt ezeknek az országoknak azokon a területeken, ahol nehéz más forrásból finanszírozást szerezni. Ez különösen a mezőgazdaság fejlesztésére, a környezetvédelemre, az oktatás és az egészségügy fejlesztésére, az áramtermelés növelésére, a kommunikációs hálózatok bővítésére stb.

Különbséget tenni a Világbank Csoport és a Világbank között. A Világbank Csoport számos, egymással szorosan összefüggő kormányközi pénzügyi és hitelintézetből áll: a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), a Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (MAP), a Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC), a Nemzetközi Beruházási Garancia Ügynökség (MIGA) és a Nemzetközi Befektetési Vitarendezési Központ (ICSID). Az IBRD és leányvállalata, a MAP a Világbankot alkotja.

Az IBRD csoport folyamatosan az összes kormányzati testület által a fejlődő országok számára elkülönített éves pénzeszközök legalább felét teszi ki.

Az IDA célja, hogy a legkevésbé fejlett országoknak kamatmentes kölcsönt biztosítson 35-40 évre, 10 éves türelmi idővel. Elsősorban azoknak az országoknak nyújtják, amelyek egy főre jutó GNP -je nem haladja meg az évi 650 dollárt. Ahhoz azonban, hogy részt vegyen az IDA -ban és hozzáférjen kedvezményes hiteleihez, csatlakoznia kell az IBRD -hez.

Az IFC ösztönzi a magánvállalkozást, elősegíti a helyi és külföldi tőke közös befektetéseit.

A MIGA, mint az IBRD harmadik ága, olyan különleges célt szolgál, hogy ösztönözze a részesedést és egyéb közvetlen befektetéseket a részt vevő országokban a nem kereskedelmi kockázatok elleni biztosításuk révén. Továbbá tanácsokat ad a tagállamok kormányzati hatóságainak a külföldi befektetésekkel kapcsolatos politikák, programok és eljárások (eljárások) kidolgozásában és végrehajtásában, találkozókat és tárgyalásokat szervez a nemzetközi üzleti közösség és az érdekelt országok helyi hatóságai között befektetési kérdésekben, és biztosítja a szükséges információs szolgáltatásokat.

Az ICSID -t 1966 -ban alapították, és azóta nemzetközi döntőbíróként szolgál a külföldi befektetők és a hitelfelvevő országok közötti viták rendezésében. Ennek érdekében az ICSID megállapodásokat vagy választottbírósági eljárásokat folytat le a felek között. Jelenleg az ICSID vitatott kérdésekben fellebbezésre vonatkozó rendelkezése a nemzetközi befektetési megállapodások és szerződések standard záradéka.

1990 -ben 40 ország, valamint az EGK (ma az EU) és az Európai Beruházási Bank (EIB) hozta létre Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD)... Ennek a nemzetközi pénzügyi és hitelintézetnek a részvényesei lehetnek mind az európai, mind a nem európai államok, amelyek az IMF tagjai. Jelenleg 60 ország részvényese az EBRD -nek, beleértve az összes európai országot, valamint az EU -t és az EBB -t.

Az EBRD célja, hogy segítse Közép- és Kelet-Európa országait a piacgazdaság megteremtésében, és támogassa a magánvállalkozások fejlődését azokban az országokban, amelyek elkötelezettek a többpárti demokrácia, a pluralizmus és a piacgazdaság mellett.

Az EBRD irányító szervei a Kormányzótanács, az Igazgatóság és a bank elnöke. A bank irányító szerve a Kormányzótanács, amely minden országból egy kormányzót és helyettesét foglalja magában. A Kormányzótanács évente egyszer ülésezik, hogy a bank működése szempontjából stratégiai fontosságú kérdésekről döntsön.

Az Igazgatótanács az EBRD fő végrehajtó szerve, és 23 tagból áll, akiket háromévente újraválasztanak. Irányítja az EBRD napi működését és gyakorolja a Kormányzótanács által átruházott hatásköröket. Az igazgatótanács minden tagjának annyi szavazata van, mint a jegyzett részvények száma a bank alaptőkéjében

Az EBRD elnökét a Kormányzótanács választja négy évre, ő az Igazgatóság elnöke és irányítja a bank napi működését.

Az EBRD tevékenységének fő területei a következők:

• - a magánszektor fejlesztését, strukturális kiigazítását, privatizációját és e projektek végrehajtását biztosító infrastruktúra pénzügyi támogatását szolgáló projektek közvetlen finanszírozása. Az ilyen finanszírozás eszközei a magán- és privatizált vállalkozásoknak nyújtott EBRD -hitelek, a vállalatok alaptőkéjébe történő befektetések vagy részvényeik elhelyezésének garantálása, valamint garanciák nyújtása;
• - finanszírozás közvetítők segítségével, amely a következő formákban valósulhat meg: közép- és hosszú távú hitelnyújtás pénzügyi közvetítőknek hitelkeret formájában; projektek társfinanszírozása helyi és külföldi bankokkal együtt; magánvállalkozásokba fektető befektetési alapok tőkéjében való részvétel; garanciák kibocsátása azon külkereskedelmi tranzakciók részleges kifizetésére, amelyekben a helyi bankok részt vesznek, és amelyekért fizetést akkreditívvel hajtanak végre; hosszú távú hitelezés olyan kormányoknak, amelyek a kereskedelmi vagy befektetési bankokon keresztül kapott pénzeszközöket a kis- és középvállalkozások fejlesztésének finanszírozására irányítják;
• - tanácsadó szolgáltatás és technikai segítségnyújtás. A bank által finanszírozott valamennyi projektnek és programnak műszaki, gazdasági, pénzügyi, jogi és környezeti indoklással kell rendelkeznie. Az EBRD biztosítja a hitelfelvevőknek a szükséges tanácsadást és technikai segítséget, és e célból jogosult arra, hogy részvényeseinek vagy adományozóinak többségétől térítésmentesen pénzt kérjen.

Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS) a kapitalista világ létező nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetei közül a legrégebbi. 1930 -ban hozták létre. Az IDB -k alapítói Belgium, Nagy -Britannia, Németország, Olaszország, Franciaország és Japán voltak. Jelenleg 34 tagja van. A BIS helye Bázel (Svájc).

Az MDB tevékenységének fő célkitűzései a központi bankok közötti együttműködés előmozdítása, a nemzetközi pénzügyi tranzakciók kedvező feltételeinek biztosítása, valamint a tagok nemzetközi elszámolásaiban megbízott vagy ügynök. Az IDB irányító szervei a részvényesek közgyűlése, az igazgatóság, a bank elnöke és a közigazgatás. A részvényesek közgyűlését évente hívják össze, és a tagországok központi bankjainak képviselőiből áll. A részvényesek szavazatai az egyes országok központi bankjának kiosztott jegyzési részvények arányában oszlanak meg. Az IDB Igazgatóságának üléseit évente legalább 10 alkalommal tartják. Az igazgatótanács nevezi ki a bank elnökét, aki felügyeli a közigazgatás tevékenységét.

Az MDB -k fő tevékenységi területei a következők:

• - banki műveletek végrehajtása - betét, hitel, deviza, részvény stb. az állami pénzeszközök betétekre történő elfogadásáról - olyan megállapodások alapján, amelyekben megbízottként jár el; arany vételi és eladási és tárolási ügyletei (saját költséggel és a központi bankok rovására); deviza és értékpapírok adásvételi ügyletei, a részvények kivételével (saját költséggel és a központi bankok rovására); a központi bankok rövid távú finanszírozásával kapcsolatos műveletek stb.
• - a tagállamok monetáris és hitelpolitikájának középpontjában áll. A BIS tevékenysége során rendszeres ülésekre kerül sor a jegybankelnökökről, hogy megvitassák a monetáris és hitelszféra helyzetét, valamint egyéb közös érdekű kérdéseket, és közös döntéseket is kidolgozhassanak monetáris és hitelpolitikájuk összehangolására, valamint beavatkozások végrehajtására. a devizapiacokon;
• - olyan nemzetközi banki tevékenységek ellenőrzése, amelyek nem tartoznak egyik ország nemzeti jogszabályai hatálya alá sem. A BIS nemzetközi banki műveletek végrehajtására vonatkozó szabályok kidolgozásával kapcsolatos munkája eredményeként létrejött a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság, amely egy fórum a felügyelet konkrét problémáinak megvitatására, koordinálja a felügyeleti hatáskörök elosztását a nemzeti részlegek között a külföldi fióktelepekkel kapcsolatban. a nemzetközi bankrendszer megbízhatóságának és stabilitásának megerősítésével kapcsolatos kérdésekkel foglalkozik.
• - az információs és kutatóközpont szerepének betöltése, különösen a nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok működésének elméleti alapjainak kialakításában való segítségnyújtás, a nemzetközi banki fejlődéssel kapcsolatos alkalmazott kérdések megoldásában való segítségnyújtás, az irányítási rendszerek megszervezése központi bankok és a központi bankokat érdeklő egyéb kérdések. A BIS éves jelentéseit és negyedéves közleményeit a világ legjobb statisztikai forrásainak és elemző publikációinak tekintik;
• - az elszámolási és elszámolási rendszer ügynökei az euróban, az OECD, az Európai Központi Bank stb.
• - technikai segítségnyújtás az átmeneti gazdaságú országok központi bankjainak, ezen országok banki alkalmazottainak képzése.

Regionális fejlesztési bankok Ázsiában, Amerikában és Afrikában század 60 -as éveiben jött létre. a gyarmati rendszer összeomlása után. Kialakulásuk oka a fejlődő országok szerepének megváltozása a politikai függetlenség megszerzése kapcsán, valamint a nemzeti és regionális fejlesztési problémák kollektív megoldásának szükségessége.

A regionális bankok célja a régió országainak gazdasági fejlődésének, együttműködésének és társadalmi fejlődésének elősegítése, az adósság és a szegénység szintjének csökkentése, a nők helyzetének javítása, a magánszektor fejlődésének támogatása és a bankok ésszerű használatának biztosítása. természetes erőforrások.

A regionális bankok fő tevékenységi körei:

• - kölcsönök nyújtása és saját tőke befektetése beruházási programokba és fejlesztési projektekbe; projektfinanszírozás megszervezése kormányzati, kereskedelmi és export-import szervezetekkel. Ugyanakkor különféle hitelezési módszereket alkalmaznak: kölcsönök konkrét projektek finanszírozására, ágazati és strukturális kiigazításra nyújtott hitelek, rehabilitációs hitelek, hitelkeret stb.;
• - a tagállamok gazdaságainak fejlesztésére irányuló állami és magánberuházások növelésének ösztönzése;
• - tanácsadás és technikai segítségnyújtás a nemzeti és regionális programok és fejlesztési projektek előkészítésében, valamint e programok és projektek végrehajtásában. A bankok technikai segítséget nyújtanak szakértői tanácsadás formájában, szemináriumokat és workshopokat tartanak a projekteket végrehajtó szervezetek számára.

• 1. A nemzetközi hiteltőke -piac a következő szegmensekből áll (válassza ki a helyes válaszokat):
  • a) az értékpapírpiac;

b ) pénz piac;

c) a tőzsde;

G ) fő piac;

e) a kincstári kötvények piaca.

Helyes válasz: B), D) A világ hiteltőke -piacának vezető szektorai a világpiac és a világpiaci tőkepiac.

• 2. A Világbank a következőkből áll (illessze be a helyes válaszokat):
  • a) IBRD;
  • b) az IMF;
  • c) IDA;
  • d) OECD;
  • e) Európai Beruházási Bank.

Helyes válasz: A), B) Világbank - Nemzetközi Pénzügyi és Hitelcsoport, amely négy pénzintézetből áll: Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC), Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (IDA), Többoldalú Befektetési Garancia ügynökségek (MIGA).

• 3. Az IMF -et a következő döntések hozták létre:
  • a) a Bretton Woods -i konferencia 1944 -ben;
  • b) az 1976 -os jamaikai megállapodások

Helyes válasz: A) Az 1944 -ben Bretton Woods -ban (USA) megtartott Nemzetközi Monetáris és Pénzügyi Konferencia eredményeként megállapodás született a szabályozott kapcsolt árfolyamrendszer (Bretton Woods -rendszer) létrehozásáról. Megkapta az aranycsere -rendszer nevét is, hiszen alatta a világpénz funkcióját papírpénz - mottók - is elláthatta.

Létrejött a Nemzetközi Valutaalap (IMF), amelynek az új monetáris rendszer életképességét kellett volna biztosítania. A Bretton Woods -rendszerben részt vevő országok kötelezettséget vállaltak arra, hogy nemzeti jövedelmük nagyságának, népességének és kereskedelmi forgalmának megfelelően hozzájárulnak az IMF -hez. Bár a Bretton Woods -rendszer csak 1971 -ig tartott, az IMF továbbra is fontos szerepet játszik a nemzetközi pénzügyi szférában.

Bevezetés

A gazdaság globalizációjával összefüggésben egyre fontosabbá válik a nemzetközi hitelpiac, amely a hitelezési források országok közötti mozgásának szervezési szférája és formája. A hitel-tőkepiac része, amely közép- és hosszú lejáratú külföldi hiteleket nyújt. Ezt a piacot különböző nemzetközi hitel- és pénzintézetek képviselik, amelyek fő célja az egyes régiók és gazdasági szektorok gazdasági fejlődésének elősegítése, a világgazdaságba való beilleszkedésük.

Általában a nemzetközi pénzügyi szervezetek által nyújtott kölcsönöket díjazás alapján végzik, ami okot ad arra, hogy olyan fogalomról beszéljünk, mint a hitelkamat. A hitelezési kamat lényegében a kölcsönvett pénzeszközök felhasználásáért járó kifizetés. A pénzeszközök biztosításáért járó kifizetések a hitel- és pénzintézetek egyik fő bevételi forrása, amely viszont lehetőséget biztosít számukra, hogy növeljék az aktív tranzakciók mennyiségét, és hozzájárulnak a gazdasági rendszer egészének fejlődéséhez .

E munka célja tehát, hogy fogalmakat alkosson a nemzetközi hitel- és pénzintézetekről, azok formáiról, céljairól és tevékenységi területeiről, valamint olyan jelenségről, mint a hitelkamat. Ennek a munkának a gyakorlati feladata illusztrálja a bank által vonzott pénzeszközök kamatgyűjtését.

Nemzetközi hitel- és pénzintézetek

Az együttműködés fejlesztése, valamint a világgazdaság integritásának és stabilitásának biztosítása érdekében, főként a második világháború után, nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek jöttek létre. Közülük a vezető helyet a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank Csoport (WB) foglalja el, amelyeket a nemzetközi konferencián részt vevő országok Bretton Woods -i megállapodása alapján szerveznek. A Szovjetunió a Kelet és Nyugat közötti hidegháború miatt nem ratifikálta ezt a megállapodást. A piacgazdaságra való áttérést és a világgazdaságba való integrációt célzó reformok eredményeként azonban Oroszország 1992 -ben csatlakozott ezekhez a szervezetekhez, csakúgy, mint az összeomlott Szovjetunió számos volt szocialista országa és köztársasága.

Az IMF és a WB csoport hasonlóságokat mutat. Ezeket egy részvénytársasággal analógia szerint szervezik. Ezért a tőkéhez való hozzájárulás aránya határozza meg annak lehetőségét, hogy egy ország befolyásolja tevékenységüket. A súlyozott szavazás elve határozza meg az egyes tagországok szavazatainak számát. A fejlett országok (24 -en vannak), amelyek az IMF tagjainak 14% -át teszik ki, majdnem 60% -os szavazattal rendelkeznek, köztük az USA - 17,7%, az EU -országok - 26,2%. Az amerikai WB rendelkezik az összes szavazat 17% -ával, azaz 140 fejlődő ország együttvéve. Az IMF és a Világbank Csoport székhelye Washingtonban van, a fővárosban a legnagyobb kvótával rendelkező ország fővárosában. A WB csoportba tartozik a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (MBRD) és három fiókja.

Az IMF és az IBRD források kialakulása eltérő. Az IMF és az IBRD tagországainak kvótái eltérőek. Az IMF tagországainak kvótáit teljes mértékben kifizetik (kb. 25% - SDR és szabadon átváltható valuta, 75% - nemzeti valutában). Az MBRD -be történő tőkebefizetést a jegyzett tőke mindössze 7% -ában fizetik, és 93% -a garanciaalapként szolgál, amelyet a Bank világpiaci kötvénykibocsátásának fedezeteként használnak fel. A kvóták méretét az ország világgazdaságban és kereskedelemben való részesedésének figyelembevételével határozzák meg.

A nemzetközi pénzügyi intézmények a saját tőke mellett kölcsönzött forrásokat is felhasználnak.

Az IMF fő feladatai a következők:

A kiegyensúlyozott növekedés előmozdítása a nemzetközi kereskedelemben;

Kölcsönök nyújtása a tagországoknak (három -öt évre) a fizetési mérleg hiányával összefüggő deviza nehézségek leküzdésére;

Valuta korlátozások megszüntetése;

Államközi valutaszabályozás a világ monetáris rendszerének alapokmányában rögzített strukturális elveinek való megfelelés nyomon követésével;

Az IMF -hitel megszerzésének lehetőségét a következő feltételek korlátozzák:

Az ország hitelfelvételi mennyisége a kvótájától függően korlátozott;

Az Alap bizonyos követelményeket támaszt a hitelfelvevő országgal szemben, amelynek teljesítenie kell a makrogazdasági stabilizációs programot. Ez lehetővé teszi az Alap számára, hogy befolyásolja az adós országok gazdaságát.

Új jelenség a 80-as évek közepe óta. az IMF és az IBRD nem volt hajlandó monetáris politikát ajánlani a fejlődő országoknak, ami a gazdasági visszaesés összefüggésében tovább súlyosbította azt. A stabilizációs programok szintén a "kínálati gazdaság" koncepciójára épültek, és a termelés fejlesztésére, a gazdasági reformok végrehajtására és azok negatív társadalmi következményeinek semlegesítésére irányultak. Az IMF oroszországi privatizáció, gazdasági reformok, árliberalizáció és külföldi gazdasági aktivitás felgyorsítása felé tett iránya fokozta a sokk piacgazdaságba való átmenetének negatív következményeit (gazdasági recesszió, infláció, csőd, fizetésképtelenség, korrupció stb.)

Az IMF-fel ellentétben az IBRD-hitelek többsége hosszú lejáratú (15-20 év). Feltételük a gazdasági missziók ajánlásainak végrehajtása, amelyek előzetesen megvizsgálják a kölcsönvevő országok gazdaságát és pénzügyeit, gyakran befolyásolva szuverenitásukat.

Az IBRD az IMF -hez hasonlóan nem csak stabilizáció, hanem strukturális hitelek is (a gazdaság strukturális reformjait célzó programok végrehajtására). Tevékenységük kölcsönösen összefügg, kiegészítik egymást. Ezenkívül csak az IMF tagja lehet az IBRD tagja.

Az MBRD sajátossága, hogy három ága van:

Nemzetközi Fejlesztési Szövetség (IDA)-1960-ban alapították. 35-40 évre kedvezményes kamatmentes kölcsönt nyújt az IBRD legkevésbé fejlett országainak-csak jutalékot számít fel? % az igazgatási költségek fedezésére. Ezeknek a kölcsönöknek az a célja, hogy ösztönözzék az áruk kivitelét a fejlett országokból a legszegényebb országokba. Az IDA tevékenységének sajátossága, hogy összehangolja a tevékenységeket az IBRD -vel és a projektek közös hitelezését. Így a kedvezményes állami hitelek, mint a gazdasági segítségnyújtás és a drágább magánhitel -tőke áramlása összekapcsolódik.

Nemzetközi Pénzügyi Társaság (IFC)- 1956 -ban alapították. Serkenti a fejlődő országok iparába irányuló magánbefektetések irányát a magánszektor növekedése érdekében. A legjövedelmezőbb vállalkozásoknak kölcsönt nyújtanak legfeljebb 15 évre (átlagosan három -hét évre). Az IFC hitelek sajátossága, hogy az IBRD -vel és az IDA -val ellentétben nincs szükség állami garanciákra, mivel a magántőke igyekszik elkerülni az állami ellenőrzést. Ezenkívül 1961 óta az IFC -nek joga van közvetlenül befektetni a vállalkozások alaptőkéjébe, ezt követően pedig tovább értékesítve a részvényeket magánbefektetőknek. Ez azt tükrözi, hogy a Világbank Csoport eredendően hajlamos az együttműködésre, nem pedig a magánbefektetőkkel való versenyre.

Többoldalú Befektetési Garancia Ügynökség (MIGA)- 1988-ban alapították. Biztosítja (15-20 évre) a közvetlen befektetéseket a nem kereskedelmi kockázatok ellen, tanácsot ad a kormányzati szerveknek a külföldi befektetésekkel kapcsolatban. A MIGA tagjai csak az IBRD tagjai.

A nemzetközi hitelintézetek - az IMF és a Világbank Csoport - fontos szerepet játszanak a nemzetközi hitelviszonyok szabályozásában. Még a kis kölcsöneik is hozzáférést biztosítanak az országnak ahhoz, hogy magánbankoktól vegyenek fel hitelt a globális hiteltőke -piacon. Az IMF és az IBRD hitelei mintegy megerősítik az ország fizetőképességét.

Az IBRD és az IMF mellett más hitel- és pénzintézetek is léteznek a világon. Ide tartozik az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, az Amerikai Fejlesztési Bank, az Afrikai Fejlesztési Bank, az Ázsiai Fejlesztési Bank és mások.

Az Európai Fejlesztési Bank (EBRD) 1990 -ben jött létre, és Londonban található. Az EBRD fő célja, hogy megkönnyítse a piacgazdaságra való áttérést a volt Szovjetunió államaiban és Közép- és Kelet -Európa országaiban. Az EBRD csak bizonyos korlátok között nyújt kölcsönöket projekteknek.

Az EBRD erőforrásait az IBRD -vel analógia útján alakítják ki. Az EBRD befizetett alaptőkéje azonban magasabb (30% szemben 7% -kal). A ki nem fizetett részvények igénylhetők, ha szükségesek, de általában garanciaként szolgálnak, amikor kölcsönvett forrásokat vesznek fel a globális hitelpiacon.

Az EBRD a termelésre (beleértve a projektfinanszírozást) nyújtott kölcsönökre, technikai segítségnyújtásra az újjáépítéshez és az infrastruktúra -fejlesztéshez (beleértve a környezetvédelmi programokat is), valamint részvénybefektetésekre szakosodott, különösen a privatizált vállalkozásokban. Az EBRD tevékenységének elsődleges területei, beleértve Oroszországban - pénzügyi, banki, energetikai, távközlési infrastruktúra, közlekedés, mezőgazdaság. Nagy figyelmet fordítanak a kisvállalkozások támogatására. Az EBRD egyik stratégiai célja a vállalatok privatizációjának, szerkezetátalakításának és korszerűsítésének elősegítése és tanácsadása.

Az Amerikai Fejlesztési Bank (1959-ben jött létre), az Afrikai Fejlesztési Bank és az Ázsiai Fejlesztési Bank (a 60-as években jött létre) közös célokat követnek: hosszú távú hitelezés az adott régiók fejlesztési projektjeihez, hitelezés a regionális szövetségeknek. E bankok közös jellemzője, hogy jelentős befolyást gyakorolnak a fejlett országok tevékenységére, amelyek a bankok tőkéjének jelentős részét birtokolják, és tagjaik mintegy 1/3 -át teszik ki. A regionális fejlesztési bankok ugyanezt az elvet határozták meg az erőforrások képzésében, a kölcsönvett pénzeszközök társadalmi alapokba vonzásában, és nagyrészt a Világbank mintájára folytatott hitelpolitikában.

A regionális fejlesztési bankok tevékenységében azonban különbségek vannak. Ezeket három kontinens országainak - Latin -Amerika, Ázsia és Afrika - eltérő gazdasági és kulturális fejlettségi szintje, valamint történelmi hagyományaik sajátosságai határozzák meg.

Az Európai Unió fő regionális szervezetei a következők:

Európai befektetési bank(EIB, Luxemburg), 7-20 évre, a fejlődő országok pedig legfeljebb 40 évre nyújt hitelt. Az EBB célja az uniós országok elmaradott régióinak fejlesztése, a vállalkozások újjáépítése, közös gazdasági objektumok létrehozása, a kiemelt ágazatok fejlesztése.

Európai Fejlesztési Alap(EDF, 1958), kollektív uniós politikát folytat a fejlődő országokkal szemben, koordinálja ezen országok kétoldalú hivatalos fejlesztési segítségnyújtási programjait.

Európai Alapítvány a Mezőgazdasági Irányításért és Garanciáért(1969), elősegíti a közös mezőgazdasági piac létrehozását és fejlesztését.

Európai Regionális Fejlesztési Alap (ERFA, 1975) kölcsönöket nyújt az EU közös költségvetéséből a tagállamok regionális egyensúlyhiányának kiegyenlítése érdekében, mivel 25 legszegényebb régió van.

Európai Monetáris Intézet (EMI, Frankfurt am Main, 1994) helyettesítette az 1973 -ban létrehozott Európai Monetáris Együttműködési Alapot. Ez egy nemzetek feletti testület, amely tizenkét központi bank elnökéből áll, és koordinálja e bankok monetáris és hitelpolitikáját, hozzájárul az európai központi bankok rendszerének létrehozásához és az egységes valuta. 1998 júliusa óta az EMI helyébe az eurót kibocsátó Európai Központi Bank lép. 1999 óta megkezdte működését az Európai Központi Bankrendszer, amely magában foglalja az Európai Központi Bankot és az eurót bevezető uniós országok központi bankjait.

A Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS, Bázel, 1930) különleges helyet foglal el a nemzetközi monetáris szervezetek között. Lényegében a központi bankok bankja (34 ország, köztük Oroszország 1996 óta) A BIS elősegíti együttműködésüket, elfogadja betéteiket és kölcsönöket nyújt. A BIS sajátossága, hogy ügynöki bankként vesz részt a nemzetközi elszámolásokban a devizaelszámolásnál és a tagállamok egyéb elszámolásainál. A BIS a központi bankok kollektív devizaintervencióját is megszervezi a vezető devizák árfolyamának fenntartása érdekében, a kormányközi hitelek megbízottjaként működik, és figyelemmel kíséri az európai piac állapotát. Ezenkívül a BIS vezető információs és kutatóközpont.