Részvény - részvénytársaság által kibocsátott értékpapír, amely igazolja a részvénytársaság jegyzett tőkéjében való részesedést. A részvénykibocsátásra: - részvénytársaság alapítása és alapítói részvényeinek kihelyezése esetén kerül sor; - az állami és önkormányzati vállalatok privatizációja társaságosítással, majd az állami vagyon alapból történő részvények visszaváltásával; - a JSC induló jegyzett tőkéjének növelése. A részvények tulajdonosaik - részvényeseik - a JSC alaptőkéjéhez való hozzájárulásáról tanúskodnak. A részvényesek a társaság vagyonának kollektív tulajdonosai, ami biztosítja, hogy a részvénytársaság tevékenységéből származó nyereség egy részét megkapják. Pénz behelyezésével Készlet, a befektető az alábbi jogokat szerzi meg: - a részvénytársaság felosztott nyereségének egy részének tulajdonjogára, pl. osztalék; - részt venni a részvénytársaság vezetésében; - felszámoláskor megkapni a társaság vagyonának egy részét; - újat szerezni Készlet az adott társadalomról. A részvények sajátossága, hogy nem fix forgalomba hozatali idejük van, tulajdonosaik mindaddig kapnak osztalékot, amíg a részvénytársaság sikeresen működik. A részvényosztály nagyon változatos. - Megkülönböztetni Készlet a kibocsátó által, azaz részvénytársaság, tőzsde, bank, befektetési alap és társaság által kibocsátott. - A részvényesi jogok tekintetében Készlet rendes (egyszerű) és kiváltságosra oszthatók. A törzsrészvény egy szavazatot ad a közgyűlési kérdések eldöntésekor, és csak a kötvényekből származó bevétel és az elsőbbségi részvények osztalékának kifizetése után vesz részt a nettó nyereség felosztásában. Az egy törzsrészvényre jutó osztalék összegét a közgyűlés határozza meg, és a társaság pénzügyi tevékenységének eredményétől függően növelhető vagy csökkenthető. Ha a részvénytársaság helyzete instabil, vagy a fejlesztési igények nagy források bevonását teszik szükségessé, akkor a törzsrészvények utáni osztalék nem fizethető, különösen a részvénytársaság megalakulását követő első években. Az elsőbbségi részvény nem ad szavazati jogot, hacsak a JSC alapszabálya másként nem rendelkezik, de a törzsrészvénytől eltérően garantált osztalékot hoz, és előnyt jelent a nyereség felosztásában és a társaság felszámolásában. Az elsőbbségi részvényekre vonatkozó fix osztalék nagyságát a kibocsátáskor határozzák meg, és a tulajdonosokkal folyó elszámolásokat a törzsrészvények tulajdonosával való elszámolás előtt kötik meg. Kiváltságos Készlet a kibocsátásukkor meghatározott feltételekkel közönségessé alakíthatók, és fordítva. - Mozgástükrözés útján Készlet névre szóló és bemutató papírokra oszthatók. A tulajdonos adatai Készlet részvénytársasági nyilvántartásba vannak bejegyezve. A bemutatóra szóló részvények az új tulajdonos szükséges regisztrációja nélkül vásárolhatók és adhatók el. Az utolsó értékpapírok likviditása magasabb, kézről kézre való átmenetük csak kettőt - a vevőt és az eladót - érinti, és csak attól függ, hogy megállapodtak -e az árban. Nincsenek további feltételek és formaságok. Ennek ellenére azonban Készlet hogy a hordozó jelentősen leegyszerűsítse és csökkentse a forgalmazási folyamat költségeit, komoly hátrányaik vannak. Az anonimitás rosszul kombinálható a törzsrészvények tulajdonosainak egyik alapvető jogának gyakorlásával - a részvénytársaság vezetésében való részvétel jogával. Az Anonymous nem kaphat személyes írásbeli értesítést a közgyűlés összehívásáról, amelyet minden bejegyzett részvényesnek megküldenek. Ha egy részvénytársaság nem rendelkezik információval a résztvevők személyi összetételéről, akkor az alaptőke tulajdonosi szerkezetéről sem. Nehéz vakon menedzselni anélkül, hogy ellenőriznénk a tőkeáramlást és az értékpapírok koncentrációját az egyéni befektetők kezében. Likviditási szint szerint Készlet jó minőségű, közepes és alacsony minőségű értékpapírokra oszthatók. A részvények likviditási szint szerinti megoszlása a befektető számára a legfontosabb, de egyben a legnehezebb kérdés is, hiszen a likviditás szintjét számos tényező befolyásolja, a kibocsátó tevékenységétől és nem függőtől egyaránt.
Részvényvisszatér Ez egy olyan mutató, amely felméri, hogy a részvények mennyi bevételt hoztak nekünk vásárlásuk óta. Általában úgy számítják ki, mint a kapott tőke és a kezdeti tőke közötti különbséget, osztva az induló tőkével. A magas jövedelmezőség sok tekintetben nagy kockázatot jellemez. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a jövedelmezőség lehet pozitív (azaz nyereség) vagy negatív (veszteség).
A részvények kétféle módon teszik lehetővé, hogy nyereséget termeljenek tulajdonosuknak:
a piaci érték növelésével
időszakos fizetések révén osztalék
Alakítással hosszú távú portfólió először is nyereségessé kell tennünk, likviditásés a megbízhatóság itt kevésbé fontos, bár ezek is jelentősek. És ezekre a célokra általában készleteket használnak.
Különböző kibocsátók részvényeinek jövedelmezősége
Attól függően, hogy mi a prioritása: a maximális bevétel elérése részvények birtoklása mellett, vagy több év várakozás, hogy aztán többszörösen drágábban értékesítsük eszközeinket, különböző stratégiákat választunk.
Az első esetben olyan vállalatok részvényeit választjuk legmagasabb osztalékhozam(általában az elsőbbségi részvények, a listát lásd itt), a másodikban fundamentális elemzés alapján felmérik a potenciális jövedelmezőséget, és kiválasztják a legnagyobb növekedési potenciállal rendelkező papírokat. Ha nehezen tudja elvégezni az ilyen elemzést, másolja le az egyik nyereséges (lásd a 3-5 éves időtartamra vonatkozó jövedelmezőségi mutatókat) befektetési alap portfoliójának szerkezetét. Vagy fektessen be egy index befektetési alapba – ez a legjobb megoldás az Ön számára.
A tapasztalt befektetők azonban inkább olyan részvényeket választanak, amelyek értéke a jövőben jelentősen emelkedhet, és eladásuk bevétele jelentősen meghaladja az esetleges osztalékot.
A részvényvisszatérítés típusai:
A jövedelmezőség alábbi típusait különböztetjük meg:
Példa: Ivan 2011. október 3-án megvásárolta a Sberbank törzsrészvényeit 68,25 rubel részvényenkénti áron, és 2012. február 27-én 101,6 rubelért értékesítette. Számítsuk ki, milyen végső hozamot kapott, és számoljuk ki a részvények éves hozamát is adott időszakra.
Lezárult a 2016-os osztalékszezon, lejárt a közgyűlés, az osztalék már jóváírásra került a számlán. Sok érdekes esemény, hír és érdekesség volt benne. Ebben a cikkben összefoglalom az elmúlt szezont, kiemelem a legérdekesebb eseményeket és közzéteszem a részvényes osztalékportfólióm eredményeit.
Az idei év legfontosabb eseménye az állami tulajdonú vállalatok 2015. évi osztalékfizetéséről szóló kormányrendelet a RAS vagy IFRS szerinti nettó nyereség legalább 50%-ának megfelelő összegben, amelyik a nagyobb. Ezt megelőzően a RAS-tól a PE 25%-ának megfelelő osztalék kifizetésére vonatkozó végzés volt. Az újítás oka a költségvetési hiány volt, ezért a kormány úgy döntött, hogy megemeli a lécet annak érdekében, hogy több pénzt kapjon a költségvetésbe. A viták a kormányban nagyon sokáig tartottak, de a döntés megszületett.
Az osztaléknövekedéssel kapcsolatos várakozások alapján az állami vállalatok részvényeinek jegyzései növekedni kezdtek. Egyes cégek kapitalizációja több tíz százalékkal nőtt, a MICEX index pedig új történelmi csúcsot ért el.
Kezdésként nézzük meg, mely részvények osztaléka nőtt a legnagyobb mértékben az előző évhez képest. Az alábbiakban azoknak a részvényeknek a besorolását közöljük, amelyek osztaléka 2015 végén a duplájára vagy még többre nőtt.
Amint a táblázatból látható, nagyon sok ilyen akció van. Egyes vállalatok fizetései több száz vagy akár több ezer százalékkal nőttek. Az osztaléknövekedés tekintetében a Lenzolot elsőbbségi részvényei voltak a vezetők, amelyek általában magas osztalékot fizetnek, de tavaly egy per miatt nem fizették ki. Idén a tárgyalás lejárta után a cég visszatért a korábbi gyakorlatához.
A második helyen az MGTS áll, amely részvényenként 222 rubelt fizetett ki a részvényeseknek, nem csak a 2015-ös nettó nyereséget, hanem a korábbi időszakok eredménytartalékát is felhasználva a kifizetésre. A vállalat gyakorlatában először ilyen magas kifizetések a többségi részvényesnek - az AFK Sistemának - köszönhetők, amely a Bashneft részvényeinek állami tulajdonba kerülését követően pénzre van szüksége új beruházási projektekhez.
A harmadik helyen az FGC UES, az állami tulajdonú Rosseti cég leányvállalata a kormány rendelkezése alapján a rendkívüli állapot 95%-át fizette ki a RAS alapján. Megjegyzendő, hogy az FGC-n kívül sok más energiaszektorbeli vállalat is szerepel a TOP-ban: Inter RAO, IDGC of Volga, Tomsk RP, Mosenergo, MOESK és mások. A nettó nyereség 2015-ös növekedése és az anyavállalat, a Rosseti osztalékból történő nyereségkivonása több száz százalékos növekedésre kényszerítette a leányvállalatok osztalékát, sok cég a szükségállapot 50%-át adta a Rossetit. Ez viszont kihatott az idézetekre - a villamosenergia -ipar MICEX indexe az év eleje óta a vezető helyen áll a jövedelmezőség tekintetében.
Az osztalékfizetés azonban egyáltalán nem érintette magát Rossetit. Az év elején a befektetők a 2015-ös jó osztalék reményében vásároltak részvényeket, várva a kormány rendelkezését, emlékezve az osztalékfizetést tervező cégvezetés szavaira. A társaság azonban keményen megtörte a befektetők várakozásait, hiszen 2015 végén a RAS szerint papírveszteséget kapott, és a törvénynek megfelelően úgy döntött, hogy nem fizet osztalékot.
Ám mivel a költségvetésnek még mindig pénzre van szüksége, és költségvetési hiánnyal szemben a nyereséget kicsikarni nem jó, Rosseti úgy döntött, osztalékot fizet az első negyedévre. A Rosseti-részvények 2017-ben az egyik legjövedelmezőbbé válhatnak, mivel osztalékot kapnak leányvállalataiktól, plusz ugyanazon leányvállalatok részvényeinek átértékeléséből származó többletbevételt. Figyelembe kell venni azonban, hogy 2017-ben milyen kormányzati rendelkezések lesznek érvényben az állami vállalatok osztalékára vonatkozóan, valamint azt, hogy a Rosseti nyereségének egy része problémás leányvállalatokhoz kerül.
A Gazpromnak azt is sikerült kiharcolnia, hogy az IFRS 50%-át egy nagy beruházási programra hivatkozva kifizesse. A kormányban tárgyalták a kérdést, és az utolsó pillanatig senki sem tudta, milyen haszonból fizet. Ennek eredményeként a Gazprom 2015-ben részvényenként 7,4 rubelt, vagyis a RAS 50%-át fizette ki, ami valamivel több, mint a tavalyi 7,2 rubel. Ha a Gazprom 50%-ot fizetne az IFRS szerint, akkor az osztalék 16,62 rubel lett volna.
Forrás: Larisa Morozova
A vezetők az MGTS, a Tomsk RK és a TNS Energo Rostov részvényei. Amint látható, nem minden vállalat szerepelt ebben a táblázatban az előző táblázatból. Az osztalékok gyors növekedése nem mindig jelent magas hozamot.
A korábbiakhoz hasonlóan a magas osztalékhozam az alacsony likviditású részvények sokasága, nincsenek blue chipek a listán, kivéve a Surgutneftegazt. Ezért, aki nagy osztalékért vásárol ilyen részvényeket, annak tisztában kell lennie azzal, hogy egyszeri is lehet, és akkor problémák adódhatnak az eladásukkal. Az idei magas hozam nem garantálja a jövő évi azonos hozamot.
Például a Surgutneftegaz osztalékát a rubel 2015 -ös leértékelődése okozza, aminek következtében a társaság a jelentésben a betétekre vonatkozó átértékelés nyereséget számolt el. De már a 2016 -os hat hónapra vonatkozó jelentésben a vállalat veszteséget mutat.
A Krasznojarskenergosbyt osztaléka a kisebb mennyiségű tartalék képzése miatt bizonyult ilyen nagynak, de egyáltalán nem szükséges, hogy ugyanez megismétlődjön 2016-ban.
A Szaratovi Finomító már két egymást követő évben jó osztalékot fizetett, de a tárgyévi közbenső pénzügyi adatok a nettó bevételben érezhető csökkenést mutatnak.
A cikk ezen részében összefoglalom a 2016 -os osztalékportfolióm jövedelmezőségét. A nettó jövedelmezőséget a részvénybe fektetett összeg után fizetendő osztalék összegével kell kiszámítani. Az osztalékkal járó nyereség valódi példájaként teszem közzé, és nem ajánlásként, ezért nem ajánlom senkinek, hogy másolja le az összetételét.
Százalékos arányban a Kazanorgsintez törzsrészvényei adták a legnagyobb nyereséget, az osztalékok több mint háromszorosára nőttek 1,0105-ről 3,2261 rubelre, és 48%-ot hoztak. Az elsőbbségi részvényekért hagyományosan 25 kopejkát fizettek.
Az MGTS-részvényeket pontosan egy évvel ezelőtt, az osztaléklezárás után szerezték meg az AFK Sistema nyereségének megvonása reményében, és teljesen igazolták magukat, rekord 222 rubel, 38%-os hozam. Nehéz megmondani, milyenek lesznek 2016-ban, de abban biztos vagyok, hogy a kifizetések folytatódnak.
A tavaly mindössze 3%-ot adó Tomsk Distribution Company részvényei ezúttal 23,6%-nál többszörösen többet hoztak, a kifizetések 1-szeresére nőttek.
Nagyon tetszik, ahogy a Phosagro osztaléka nő, 2015-ben 225 rubel részvényenként és 20% osztalékhozam. Későn vásároltam FGC részvényeket, de továbbra is elégedett vagyok az eredménnyel. A Surgutneftegas osztaléka 2015-ben 6,92 rubelre csökkent, de 10% felett maradt. Fennáll a veszélye, hogy 2017-ben kevesebb lesz. A szaratovi finomító ugyanazokkal a kockázatokkal rendelkezik.
A szuperosztalékról szóló hírekre kiszivárogva vásároltam részvényenként 16 rubel értékben, jó áron sikerült vásárolnom, ami 15%-ot biztosított. Most a részvények a vágás után talpra álltak, és már meghaladták a vételárat.
Az Acron 2015-ben részvényenként 180 rubelre emelte osztalékát, ami 13,7%-ot hozott, és a társaság a jövőben növelni kívánja. Az M.Video 2015-ben részvényenként 20 rubelre csökkentette az osztalékot, korábban 52 volt. De egyértelmű volt, hogy ez egyszeri kifizetés. Ennek ellenére a cég jó eredményeket mutat fel.
Az MTS emellett 2015-ben 19,62 rubelre csökkentette az osztalékot. A menedzsment kijelenti, hogy a következő években az MTS-nek legalább 20-25 rubel osztaléka lesz, véleményem szerint nem kell nagy növekedésre számítani.
Az EON Russia, amelynek mai neve Unipro, súlyos veszteségeket szenvedett el egy tavalyi súlyos baleset miatt. A veszteségek egy részét a biztosító befizetése fedezi, de a következmények helyreállítása több év és több tízmilliárd rubelbe kerül. Ennek ellenére a szomorú esemény ellenére az Unipro 2015 -ben osztalékot fizetett részvényenként 0,197 RUB összegben.
A moszkvai tőzsde kiváló osztalék- és jegyzésnövekedést mutat: 2015-ben 7,11 rubel részvényenként. És ha most 10% alatti is az osztalékhozam, ha ez a növekedés folytatódik, akkor a 10%-os küszöb is átlépik.
A Gazpromneft 2015-ös osztaléka részvényenként 6,47 rubelt tett ki, jövőre a tervek szerint 9 rubel lesz.
A Sberbank osztaléka 2016-ban 337%-kal nőtt, és 1,97 rubelt tett ki. Az alacsony bázis hatása érintett, de az osztalékhozam nem túl magas. A Sberbank és az AFK Sistema részvényeit nem szabad osztalékként vásárolni, bár maguk a cégek jók, és a nyereségük növekedni fog.
Az év eleje óta a portfólió hozama 22,4 százalékos éves szinten. Személyes pénzügyi tervemnek megfelelően megkezdtem részvényportfólióm értékesítését, és a következő hónapokban azt tervezem, hogy teljes egészében értékesíteni fogom.
Szeretnél a Gazprom részvényese lenni? Vagy talán szereti a Sberbankot vagy a Rosneftet? Vásároljon részvényeket és kapjon osztalékot minden évben. A szépség az, hogy miután megvásárolta, nincs szükség több erőfeszítésre.
Amíg Ön részvényes, jogosult arra, hogy a társaság nyereségének egy részét osztalékfizetés formájában megkapja. Ideális esetben egész életében pénzt kaphat. Csak egy tündérmese.
De sokan még azt sem tudják, hogyan kell ezt csinálni, és hová kell menniük. Osztalékrészvényvásárlási vágy van, de tudás nincs.
Egyszerű kérdésnek tűnik. És 3-4 mondatban szó szerint válaszolhatsz rá.
Az algoritmus a következő:
Az első 3 pont tisztán technikai jellegű, és nem okoz nehézséget.
Az egyetlen dolog, amire figyelni kell:
A megbízhatóság a legfontosabb. A bankválasztás analógiájára. Csak a legnagyobb és legmegbízhatóbb cégek.
A cikkben a következő problémákkal foglalkozunk:
Azok számára, akiknek nagyon homályos elképzelésük van a tőzsde szerkezetéről és különösen az osztalékokról, egy kis oktatási programot tartunk. Röviden, tájékoztatást adunk arról, hogy egy befektetőnek mit kell tudnia az osztalékhoz.
Az Igazgatóság minden év után összeül, és összefoglalja a társaság pénzügyi eredményeit.
A kapott eredmény alapján döntés születik: hová és milyen arányban költsük el a kapott nyereséget (ha van):
Az eseményeknek többféle következménye lehet:
Az osztalékfizetésre szánt teljes összeget elosztják a forgalomban lévő részvények számával. És megkapjuk az egy részvényre jutó pénzmennyiséget (az osztalék összegét).
Ahhoz, hogy osztalékot kaphasson, nem kell egész évben részvényeket birtokolnia egy társaságban.
Elég egyetlen „szükséges” nap alatt részvényesnek lenni.
A társaságnak ahhoz, hogy osztalékot fizessen, ismernie kell a részvényeseit. Kinek hány részvénye van kéznél. És mennyi pénzt kell fizetni az egyes tulajdonosoknak.
A részvénykönyv rögzítésének napja kerül meghatározásra. A nyilvántartásba való belépéshez elegendő részvényt vásárolni a kereskedés végéig, és egy éjszakán át tartani!
Ezt nevezik osztalékcsökkentésnek.
Általában ezen a napon (és előtte néhány nappal) a jegyzések a bejelentett osztalékfizetés összegével (és még ennél is magasabban) emelkednek. Sokan szeretnének részt venni a nyereség felosztásában.
Az osztaléklevágást követő napon pedig ugyanennyit esnek.
Fontos!
A részvényekkel T2+ alapon kereskednek a tőzsdén. Minden adásvételi tranzakciót a tranzakció után 2 nappal rögzítünk. Azaz, ha az osztaléklezárást július 7-re tűzik ki, akkor a részvény tulajdonosának 2 nappal előtte kell lennie - 5-én.
A tőzsdén forgó cégek részvényei évente egyszer fizetéssel "örvendeztethetik meg" a részvényeseket. Ritkábban 2 alkalommal. Vannak negyedéves kifizetések is.
Az osztalék kifizetése általában egy hónapon belül jóváírásra kerül a tulajdonos számláján.
Azok, akik nem ismerik túlságosan a tőzsdét, valószínűleg érdekelni fogják, mennyit kereshet osztalékfizetéssel?
Az osztalék nagysága a szimbolikus 0,1-0,3%-tól a jó kétszámjegyű kifizetésekig (10-15-20% és több) is változhat.
Vegyük például a legnagyobb cégeket (), amelyekkel a moszkvai tőzsdén kereskednek.
Aktuális osztalékhozam 2017-ben részvényenként:
Mint látható, a terjedés meglehetősen nagy.
A MICEX részvényeinek átlagos osztalékhozama 5,28%.
Rögtön felmerül a kérdés – miért ilyen kevés?
Nem egyszerűbb pénzt elhelyezni egy betéten, amelynek hozama magasabb, és nyugodtan pénzt kapni minden évben.
Fontoljuk meg ezt a lehetőséget is. Illetve hasonlítsuk össze az osztalék és a bankbetétek jövedelmezőségét.
A betéten mindig van egy fix százalékos nyereség, amit előre tud. Ezt senki nem ígérheti részvényeken. Ha a cégnek "rossz" éve van, vagy ambiciózus terjeszkedési és fejlesztési tervei vannak, az osztalékot elfelejtheti.
A bankban kamatra elhelyezett alapok (a betét törzse) nem változnak. Mennyit teszel be, annyit és a betéti futamidő végén kiveszed (a felhalmozott kamat nélkül). A részvényárfolyam nagyon magas.
Az év során a jegyzések több tíz százalékkal változhatnak, és bármilyen irányban. Fel és le is.
A bankbetétek jövedelmezősége szinte mindig az infláció szintjén van. Ezért a betétek csak a tőke megőrzésének (és nem növelésének) módjának tekinthetők.
Egyetlen olyan történetet sem hallottam, hogy az, aki betétbe fektet, vagyont keres magának. De sok befektető van, akik tőkéhez jutottak a részvényekről szerte a világon. A leghíresebb természetesen. 50 év alatt a semmiből több mint 80 milliárd dollárt gyűjtött össze.
Miért olyan vonzóak a részvények a bankbetétekhez képest?
Oszd meg az üzletben. Részvények vásárlásával az üzlet egy részét vásárolja meg. Legyen a cég társtulajdonosa (bár egy apró részesedéssel). A vállalat növekedésével az értéke nő (és ennek megfelelően az Ön részesedése is drágulni kezd).
Ahogy a cég terjeszkedik, úgy kezd több profitot termelni. És mivel a részvények száma nem nő, az egy részvényre jutó hozam nő. Ebből kifolyólag, ha az osztalékhozam alacsonyabb is, mint a bankbetétek jelenlegi kamata, a jövőben akár többszörösére is emelkedhet.
Nézzük például az MTS -részvények osztalékfizetését.
Osztalék az MTS részvényekre 15 évre 15 év alatt az MTS osztalékfizetés nagysága 15-szörösére nőtt !!!
Infláció. Figyelembe véve az állandó áremelkedést, azt tapasztaljuk, hogy amikor pénzt fektetnek be a bankba, a kezdeti összeg minden évben alacsonyabb lesz a vásárlóereje. Gondolj bele, 10 ezer rubel most és 10 000 tizenöt évvel ezelőtt teljesen más érték.
Részvényekbe fektetve pénzt fektetünk valós eszközökbe. Értéküknek eleve a cég és üzletág bővülésének figyelembevétele nélkül is növekednie kell, igaz, az infláció miatt.
Befektetési horizont. A bevétel maximalizálásának legjobb módja minimális kockázat mellett, ha több évre osztalékrészvényeket vásárol.
Így a rövid időközönkénti áringadozások kockázatai kisimulnak. Mi pedig állandó, évről évre (ideális esetben) növekvő osztalékjövedelemről gondoskodunk.
Nem minden cég fizet részvényeseinek. Hogyan találhatok olyan részvényeket, amelyek osztalékot fizetnek? Megtudhatja az osztalékhozamot és a kifizetés dátumát?
Szinte minden bróker honlapján van úgynevezett osztaléknaptár. Hol találja meg a szükséges információkat.
A probléma az, hogy csak az aktuális évek láthatók. Nem tudjuk, mennyit fizetett a cég az elmúlt és az azt megelőző években.
Természetesen más forrásokban is megtalálható. Például a vállalatok hivatalos honlapjain mindig van egy ilyen menüpont „Befektetők és részvényesek”.
De gyakran az információ annyira el van temetve, hogy keményen kell dolgoznia, hogy megtalálja, amire szüksége van.
Szeretem nézni az információkat a Dokhod.ru webhelyen (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). A kifizetések dátuma és összege mellett megtudhatja a múltbeli kifizetések statisztikáit, az osztalékok összegének évenkénti változásának dinamikáját. És a társaság rövid alapszabálya: mi az osztalékfizetésre vonatkozó elfogadott politika.
A moszkvai tőzsde részvényeinek osztalékának növekedési dinamikája Mielőtt elkezdené osztalékot fizető részvények vásárlását, ki kell dolgoznia magának egy szabályt (és ami a legfontosabb be kell tartania), amely szerint tranzakciókat fog végrehajtani.
Természetesen vásárolhat szinte véletlenszerűen. Válassza ki a „legjövedelmezőbb” részvényeket, amelyek a legmagasabb osztalékot fizetik.
És nem mondom, hogy ez rossz, és nem fogsz profitot termelni.
A stratégia használata azonban lehetővé teszi:
Egy kicsit a kockázatokról.
Valamiért a kezdő befektetők mindig csak a jövedelmezőséget nézik. Mennyit lehet keresni. Esetünkben az osztalék összege. És teljesen elfelejtik a hátrányt - a veszteségeket.
Milyen veszteségek származhatnak – ha csak az osztalékfizetésre támaszkodunk?
Kérem, álljon itt néhány példa:
Legjobb esetben kieső haszonnal fenyeget. A legrosszabb esetben valódi veszteségek.
Kirívó példa erre a Gazprom részvényei. A jegyzések 2008 -ban érték el csúcsértéküket (részvényenként 360 rubel). Aztán éles összeomlás következett.
Az árak pedig egy évtizede meg sem közelítették a csúcsukat.
A Gazprom részvénytáblázata Számos stratégia és szabály létezik a kedvezőtlen tényezők hatásának csökkentésére és a befektetés megtérülésének növelésére.
Diverzifikáció
Mindenki ismeri a kifejezést: "Ne tartsa a tojásait egy kosárban."
Nem fektetheti be az egészet vagy annak nagy részét egyedi részvényekbe. Nem számít, mennyire jók és nyereségesek. Senki nem tudja, mi lesz a céggel 5-10 év múlva. A sikeres most nem azt jelenti, hogy sikeres lesz holnap.
Számos példa van arra, amikor még az ország gazdaságának egyik zászlóshajójának számító, százéves múlttal rendelkező cégek is komoly pénzügyi problémákkal szembesültek, beleértve a csődöt is.
Az orosz tőzsde rövid történetéből a Jukosz és a Transaero társaságok említhetők.
Stratégia. Tartsa egyszerre több vállalat részvényeit a portfólióban. Mindegyik részaránya maximum 5-10%. Ennek eredményeként 10-20 különböző cég részvényeit kellett volna vásárolnia.
Csőd esetén is (ami nem olyan gyakori) legfeljebb a teljes tőkéjének 5-10%-át veszíti el. Ezzel megvédte befektetésének nagy részét.
Ebből következik a következtetés: minél kisebb az egyes részvénytípusok részesedése, annál kisebbek a kockázatok. 5%-os részesedéssel 20-szor csökkenti a veszteségek valószínűségét !!!
A befektetési ágazatot is hasonló módon kell figyelembe venni. Az összes pénzt szétosztjuk közöttük.
Képzelje el, hogy 10 különböző olaj- és gázipari társaság részvényeit vásárolta. Csökkent az olaj ára, a vállalatok gyorsan veszítenek profitjukból, ami befolyásolja az osztalékfizetés mértékét.
Példa. A Surgutneftegaz nagylelkű osztalékfizetéséről volt híres. A dolgok sorrendje volt, hogy hatalmas összegeket küldjön a részvényeseinek. Az egy részvényre jutó eredmény 18, sőt 24% volt. De jött a válság és ... ..az osztalék nagyon szerény 3-4%-ra esett vissza.
Stratégia: részvények vásárlása a gazdaság különböző szektoraiból.
A MICEX-en ágazataink vannak:
A saját forrásainkból minden szektor számára egy bizonyos részt allokálunk. És pénzt osztunk szét a szektoron belül több cégnek.
Mikor kell vásárolni?
A rendszeres időközönkénti részvényvásárlás stratégiáját az egyik legegyszerűbb, legmegbízhatóbb és legjövedelmezőbb stratégiának tartják. Az aktuális piaci értéktől függetlenül. A részvények drágák vagy olcsók. Nem számít. Maga az ár korlátozza bizonyos számú részvény megvásárlását.
Ha olcsók, lehet többet is venni. Ha drága, kiderül, hogy ugyanannyiért kisebb összeget kell venni.
Ez a stratégia lehetővé teszi a portfólió átlagos részvényárának átlagolását. A legnehezebb az, ha állandóan ragaszkodunk egy stratégiához. Ne ijedjen meg a magas vagy csökkenő áraktól.
Más stratégiák
Számos más stratégia is létezik. Főleg részvényekkel való egyszerű kereskedésre készültek. De osztalékra sikeresen igényelhetők.
Az osztalékban részesülő bevétel bevételnek minősül. És a magánszemélyek minden jövedelme 13%-os adókulccsal adózik.
A bróker, mint adóügynök, önállóan levonja Öntől a szükséges adóösszeget, és utalja át a költségvetésbe.
Ezért az osztalék beérkezésekor megkapja a már elszámolt összeget, mínusz 13%.
Az év végén a bróker teljes körűen kiszámítja az Ön számlája adóalapját. És akár további adókat is visszatarthat. Például a részvények eladásából származó nyereségből kapott (100-ért vettem, 150-ért eladták). Az adót 50 rubeltől számítják fel.
Vagy visszaadja a túlfizetett adót. Például az év során kapott 50 000 rubel osztalékból 13% -ot visszatartottak Öntől, de az évek eredményei szerint újabb veszteséget kapott - 30 ezret. Összesen - a nettó nyeresége - 20 000 lesz.
És 30 000 -vel a bróker köteles visszatéríteni a túlfizetett adót - 3900 rubelt.
Ha jogosult a kapásra (szociális, vagyoni, kezelésre, képzésre), akkor kérhet igazolást a brókertől 2-NDFL formájában, és belefoglalhatja azt a teljes bevételbe.
Ha több évig kíván részvényeket birtokolni, azonnal nyissa meg (IIA).
Semmiben nem különbözik a megszokottól, csakhogy 3 évig (a nyitástól számítva) nem lehet belőle pénzt felvenni.
Ehhez az állam bizonyos adókedvezményeket ad.
A következők közül választhat:
Teljesen természetes kérdés. Minden a célodtól függ.
Vagy a kapott jövedelemből él, vagyis mindent elkölt. Vagy fektesse be újra a nyereséget a tőke felhalmozására.
Az első esetben jelentős pénzeszközöket kell befektetni ahhoz, hogy többé -kevésbé kézzelfogható jövedelemhez jussanak. És nem mindenkinek vannak.
Például 7-8%-os átlagos osztalékhozam mellett minden befektetett millió rubelre 70-80 ezer rubel nyereségünk van. Vagy havi 6-7 ezer körül.
Ezzel a pénzzel nem lehet sok mókát csinálni.
A második lehetőség azt feltételezi, hogy a kapott kifizetések után új részvénycsomagokat vásárol. És így évről évre. Ennek eredményeként egy ilyen kis stratégia lehetővé teszi a befektetett tőke sokkal gyorsabb felépítését. A profit (osztalék) pedig csak nőni fog minden évben.
Ez különösen hosszú ideig lesz észrevehető - 10-15 év között.
Ez a stratégia nagyon hasonlít a bankbetét kamatainak tőkésítéséhez.
Példa. 20 év alatt 8%-os osztalékhozam mellett a profit 370%-os lenne. Ha minden évben újra befektetünk, a végeredmény 430% lesz. Vagy 60%-os többlethozam az induló befektetett tőke után. Vagyis minden 100 ezer befektetett után 60 ezerrel többet kap.
És ezt még nem vettük figyelembe a szokásos saját befektetés előtt. Vagy idővel az osztalékfizetés mértékének növekedése. Akkor sokkal nagyobb lesz az anyagi különbség.
Az a befektető, akinek akár egy részvénye is van, már számíthat díjazásra. Az osztalék kifizetése a részvények teljes számából a rendelkezésre álló részvények számának arányában történik.
A gyakorlatban egyes társaságok számára nem lesz lehetőség egy részvény vásárlására. Tételenként árusítják. A tétel tartalmazhat egyet vagy többet. Általában tíz többszöröse - 10, 100, 1000 db.
Például a Sberbank és a Gazprom 1 darab részvénye - 10 db. Mágnes - 1 tétel = 1 darab, a Surgutneftegaz 100 darabért kapható.
Az osztalékfizetésre való jogosultsághoz a papírt az osztaléklezárás előtt 2 nappal birtokolni kell. De ez általában nem hoz kézzelfogható pénzügyi hasznot. Az árfolyamok a megadott dátum előtt meredeken emelkednek, majd esnek.
Logikusabb néhány hét alatt érdekes papírokat szerezni, miközben az "osztalékvadászok" körében nincs kereslet.
Nem minden társaság fizet osztalékot. A „szükséges” részvények listája megtekinthető az osztaléknaptárban, amely a minket érdeklő eszközöket tartalmazza. Itt azonnal megtudhatja a kifizetés dátumát és a részvényenkénti kifizetések becsült (vagy már jóváhagyott) összegét.
2017-ben a részvényesek 6 rubelt kaptak osztalék formájában a Sberbank részvényei után. Egy évvel korábban - valamivel kevesebb, mint 2 rubel. És 2015-ben - csak 45 kopecket.
A Sberbank az egyik legfukarabb a részvényeseknek történő kifizetésekben.
Az egy részvényre jutó osztalékhozam 0,5% és 4% között van.
Az elmúlt 3 évben a Gazprom részvényenként 7-8 rubel "örvendeztette meg" részvényeseit. Figyelembe véve a 150 rubel jegyzések átlagos árát, részvényenként 4-6% -os hozamot kapunk.
Április-május vége az orosz tőzsdén az osztalékötletek hagyományos időszaka. Ebben az időszakban a társaságok az osztalékfizetés miatt bezárják a részvényesi nyilvántartásokat. Gyakran néhány héttel a levágás után a tőzsdei jegyzések visszatérnek korábbi szintjükre, míg maguk az osztalékok a részvényesek számlájára kerülnek. Ennek megfelelően a piaci szereplőknek lehetőségük van megnövekedett jövedelmezőségre.
1. kép Orosz vállalatok osztalékfizetései 2015 -ben ( a társaságok által jóváhagyott kifizetési összegek vastag betűvel vannak kiemelve, a fennmaradó értékek megfelelnek az igazgatóság ajánlásainak és elvárásainknak).
Állami társaságok osztaléka
Nem sok olyan cég van az orosz tőzsdén, amely szolid osztalékkal kényezteti részvényeseit. Idén magas kifizetésekre számítanak az állami vállalatoktól. Emlékezzünk vissza, hogy április 19-én Dmitrij Medvegyev rendeletet írt alá, amely szerint az állami tulajdonú vállalatok 2016-ban nettó nyereségük 50%-át (a legnagyobb RAS vagy IFRS) osztalékra fordítják. Uljukajev bejelentette, hogy nem lesz kivétel az állásfoglalás alól (ahogy az előző években is történt). Emellett a korábbi évek eredménytartaléka is felhasználható osztalékra.
Ez a Gazprom osztalékának növekedéséhez vezethet ( GAZP), Rosseti ( RSTI), ALROSA ( ALRS), Rosneft ( ROSN) és számos más vállalat. Néhány kérdés azonban továbbra is fennáll. Tehát a Rossetinek nagy felhalmozott nyeresége van az elmúlt években, és a jelenlegi források nem biztos, hogy elegendőek a részvényesek kifizetésére. Nem világos, hogy a társaság hitelt vesz-e fel osztalékfizetésre? A Gazpromnak furcsa helyzete van. A gáztársaság igazgatósága már bejelentette, hogy RAS nettó nyereségének 50%-át osztalékra fordítja (ez részvényenként 7,4 RUR-nak felel meg). A Gazprom IFRS szerinti nyeresége hagyományosan magasabb, mint a RAS szerinti nyereség. Ha az IFRS szerinti nyereséget nézzük, akkor az osztalék 10 rubellel növelhető (pontosan így nőttek a Gazprom részvényei), így a Gazprom teljes egészében eljátszotta ezt a hírt. Valójában a 2015-ös IFRS pénzügyi kimutatásokat a jövő héten teszik közzé (az utolsóként az orosz vállalatok között). Mint tudják, a jelentés bizonyos mértékben manipulált dolog. A Gazprom az árfolyam-különbözetből veszteséget mutathat ki (ahogyan tavaly is volt), ezzel csökkentve a profit (és ezzel az osztalékfizetés) összegét.
"Elők" Szurgutnyeftyegaz ( SNGS)
Nézzük külön az orosz tőzsdén az elmúlt évek egyik fő osztalékötletét - az elsőbbségi részvényeket Szurgutnyeftyegaz... Mint tudják, a vállalat szilárd készpénzpárnával rendelkezik (körülbelül 32 milliárd dollárt tartanak egy dollárbetétben - ez a szám összehasonlítható az oroszországi tartalékalappal és az Orosz Föderáció államadósságának nagyságával). Ennek megfelelően a nettó nyereség összegét és az előlegre jutó osztalékfizetések összegét (a nettó nyereség 10% -át fizetésekre osztják ki) nagyobb mértékben nem a működési mutatók határozzák meg, hanem a dollárbetét devizaátértékelése. A 2014. és 2015. évi szilárd osztalékot a rubel erős leértékelődése magyarázza. Nem számítunk a rubel arányos gyengülésére 2016-ban - ennek megfelelően jövőre ennek az értékpapírnak az osztaléka (és így a befektetők érdeklődése is) kisebb lesz.
Magánvállalat osztaléka
Megjegyezzük a magas osztalékot fizető cégek között NKNKh, M Videó, Moszkvai tőzsde, Bashneft ( CSAPÁS), Rostelecom ( RTKM), MTS ( MTSS). Azt is megjegyezzük, hogy a LUKOIL mérlegeli az osztalékfizetés növelésének lehetőségét (a nettó nyereség 50%-áig) LKOH) és az MMC Norilsk Nickel ( GMKN) a fémpiac nehéz helyzete miatt lefelé módosíthatja osztalékpolitikáját.
Befektetési ötletek
Javasoljuk, hogy figyeljen az AFK-ra" Rendszer”, amely az osztalék növelésére irányult – a holding célja a szabad cash flow növelése. E tekintetben megemelték az MTS osztalékát, és számos eszköz (Detsky Mir, Segezha Group) tőzsdére bocsátásának lehetőségeit is mérlegelik. Ezzel kapcsolatban a Sistema osztaléka a jövőben növekedhet. Megafon részvények ( MFON) - megérett bennük a felfelé ívelés.
Összefoglaló
2016 eleje óta az index MICEX 25%-kal nőtt, és elérte történelmi csúcsát. Több tényező is volt (az olajárak emelkedése, az állami vállalatok osztalékának növekedése stb.), De tény, hogy a jelenlegi szinten egyre kevesebb vásárolni hajlandó ember van, a korrekció megérett. Sok értékpapír felismerte előnyét, és az új befektetési ötletekből hiány van. Az egyik ilyen a nyilvántartás zárása utáni értékpapír vásárlás - hagyományosan sok részvény 1-2 hónapon belül bezárja az „osztalékrést”.
Roman Tkachuk, vezető elemző, Okey Broker Investment Company
A részvény megtérülésének meghatározása nagyon fontos mind az eszközvásárlással kapcsolatos döntési folyamatban, mind a befektetések kezelésében.
A részvény olyan értékpapír, amelyet egy részvénytársaság egy bizonyos időpontban bocsát ki. Ez a dokumentum igazolja a dokumentumokban rögzített megfelelő JSC alaptőkéjében lévő részvény tulajdonjogát.
A részvények kibocsátójaként számos vállalkozás, kereskedelmi (és nem csak) bankok, különféle befektetési társaságok és bármely más JSC formátumban létrehozott tőzsdei, ipari, kereskedelmi struktúra működhet.
A jelenlét miatt létezés több szakasza Az értékpapírok meglehetősen hosszú forgalomba hozatala miatt több részvényárfolyam is létezik, amelyek értékelésében mindegyik igen fontos szerepet játszik: névérték, kibocsátás és piac.
Egy részvény jövedelmezőségét több paraméter határozza meg, de ennek meghatározása előtt meg kell érteni más fontos mutatókat, számítási jellemzőket. Névleges ár- Ez az a költség, amelyet úgy számítanak ki, hogy a JSC alaptőkéjének teljes összegét elosztják a kibocsátott értékpapírok számával.
NC = UK: N
Itt: NC a névérték, MC a jegyzett tőke, N a részvények száma.
Ez a fajta árfolyam egy bizonyos viszonyítási alap az értékpapír értékének meghatározásában, amely alapul szolgál a piaci és a kibocsátási érték, valamint az osztalék mértékének kialakításához.
Részvénytársaság felszámolása esetén az értékpapírok névértékével arányos a részvényesek részvényeinek kifizetése.
Az ár, amelyért a befektetőt hívják beszerzési költség.
Abban az esetben, ha az értékpapírt magától a kibocsátótól (az elsődleges értékpapírpiacról) vásárolják, a költséget kibocsátási árnak nevezzük, de amikor a tranzakció a másodlagos piacon történik, akkor már piaci árról beszélünk.
Piaci ár 100 denenként. A paritás egységei az árfolyam, amelyet a következő képlet határoz meg:
KA = RC x 100: NC
Itt: CA - részvényárfolyam, RC - piaci ára, NC - névleges.
A részvény jövedelmezősége az értékpapír piaci árának növekedésének és az osztaléknak az összege. A teljes éves nyereséget százalékban számítják ki a következő képlet segítségével:
IGEN = (DG + (KC - NC)) x 100: NC
Itt: IGEN - részvényből származó jövedelem, DG - évi osztalék rubelben, CC - árfolyam a számítások idején rubelben, NC - névleges vagy piaci ár rubelben.
Ha az értékpapírokat a naptári pénzügyi év kezdete után vásárolták meg, vagy annak vége előtt értékesítették, akkor a nyereséget nem az egész évre, hanem csak bizonyos napokra számítják ki, és a képlet így néz ki:
IGEN = (DG + (KC - NC)) x B x 100: (NC x 365)
Itt: B - a papír év közbeni tartásának ideje napokban.
Ebben az esetben az érték és a jövedelmezőség felmérése annak érdekében történik, hogy megértsük, mekkora nyereséghez juthat egy részvényes az áremelkedésből. De a nyereség csak akkor realizálható, ha a részvényt új értéken értékesítik. A nyereség ebben az esetben megegyezik a tőkenyereséggel és a részvényes (potenciális) lehetséges bevételével.
Osztalék- ez a részvénytársaság felosztott nyereségének egy részvényenkénti átszámításban meghatározott része. Az osztalék egyfajta prémiumnak tekinthető a befektető számára azért a kockázatért, amelynek kitette pénzeszközeit azáltal, hogy az adott részvénytársaság értékpapírjaiba fektette be azokat. A Sberbank értékpapírok vásárlása esetén a kockázatok azonosak lesznek, míg startupba történő befektetés esetén teljesen eltérőek, de mindig jelen vannak.
DS = DD: NC
Itt: DS - mutató, DD - osztalékbevétel, NC - névérték.
A jövedelmezőség a nyereség és a befektetett források aránya.
TP = DD: ERC
Itt: ERC - piaci vagy kibocsátási érték.
De nem az osztalék az egyetlen forrása az értékpapírok megtérülésének. Egy befektető számára a fő bevétel gyakran egy részvény árfolyamának változása – az a várakozás, hogy a tőzsdei árfolyam a jövőben jelentősen emelkedni fog. jó keresetet biztosíthat.
Abszolút méret többletnyereség a piaci ár és a vételár különbözete. További bevételek számítanak:
DD = HELL: CPU = (RC - CPU): CPU
Itt: DD - további jövedelmezőség, AD - a további nyereség abszolút összege, CP - vételár, RC - piaci ár.
A teljes bevételt az osztalékkamat és a többletjövedelem összegének kell tekinteni.
Fontos koncepció az várható részvényhozam- a kamatláb vagy az az összeg, amelyet a befektető egy bizonyos idő elteltével az eszközhöz való hozzájárulás eredményeként kapni kíván. Ezt a mutatót az árváltozásokra vonatkozó múltbeli adatok alapján vagy a valószínűségek teljes készletével számítják ki.
Ha a valószínűségek teljes halmaza van, akkor a várható hozam a következő képlettel számítható ki:
Pi - az események egy bizonyos kimenetelének i előfordulásának lehetősége
ki - jövedelmezőség ilyen feltételek mellett
n - esemény kimeneteleinek száma
De a pénzügyi piac valós körülményei között a befektetők leggyakrabban történelmi adatokat veszik figyelembe. Ekkor a várható jövedelmezőséget számtani átlagként számítjuk ki:
ki - az értékpapír jövedelmezősége az i
n - megfigyelések száma
Az értékpapírpiacon vannak olyan eszközök, amelyek jövedelmezősége meglehetősen könnyen megjósolható. Így a Yandex eszközök ára valószínűleg nem sokat fog változni, de a Gazprom részvényeinek jövedelmezősége bizonyos körülmények miatt nem olyan jól kiszámítható. A befektetés kilátásainak felméréséhez több tényezőt is figyelembe kell venni.
1) Először is vegye figyelembe az értékpapírok valós piaci értéke- a legvalószínűbb összeg, amelyért egy jól informált, hozzáértő eladóval megkötve üzletet lehet cserélni. Mindkét félnek – az eladónak és a vevőnek – elegendő információval kell rendelkeznie az eszközről, és nyíltan kell eljárnia.
Amikor a részvény árfolyama jóval alacsonyabb a valósnál (minden képlettel számolva és a kibocsátó kilátásaival összhangban becsülve) - meg kell vásárolni az eszközt, ha magasabb az értéke -, akkor célszerű gyorsan eladni. Így elég könnyű volt nyomon követni, hogy az orosz vállalatok egyes részvényeinek jövedelmezősége 2016 -ban a vártnál sokkal alacsonyabb volt a gazdaság bizonyos eseményei és sokkjai miatt. Ugyanakkor az alulértékelt eszközök váratlan nyereséget mutattak, és jó tartót adtak.
2) Ha egy cég/vállalkozás értékpapírjait kívánja vásárolni, értékelnie kell növekedési kilátások: valós és várható bevétel, a szolgáltatások / áruk versenyképessége és kilátásai, a tevékenységek bővítésének és az új piacok "befogásának" képessége, a vezetők és menedzserek képzettségi szintje stb.
A befektetők gyakran ódzkodnak attól, hogy az eszközök dráguljanak. De ne féljen, hogy most már csak zuhanás vár rájuk: például az Apple részvényei folyamatosan nőnek, és minden új felszállás után, amikor úgy tűnik, hogy nem lesz drágulás, a számok ismét az ellenkezőjét bizonyítják. Ezért ebben az esetben elemezni kell az áremelkedés okait, és azonosítani kell a kilátásokat.
3) Ügyeljen arra kapitalizációs arány(értékpapírok teljes ára) nyereségre (P / E). Minél magasabb az arány, annál drágább a részvény a vállalat nyereségéhez képest. Ha egy vállalat magas teljesítményt mutat, az azt jelzi, hogy a befektetők számíthatnak az üzlet gyors növekedésére.
Emlékeztetni kell arra, hogy az ipar, a gazdaság különböző ágazataiban ez a mutató nagyon eltérő lehet. Ha elemezzük az orosz részvények 2016-os osztalékhozamát, teljesen más számokat láthatunk, és nem mindig beszélnek rossz és jó pénzügyi helyzetről a cégnél, gyakran egyszerűen más-más tevékenységi területre utalnak: az árucikkek alacsony számokkal rendelkeznek. , a technológiai cégeknek magasak.
4) A befektetők a kapitalizáció arányát is nézik szabad pénzügyi áramlás(Р / СF) - pénz, amely a vállalatnál marad minden költség kifizetése után. Ha a mutató alacsony, akkor az üzlet egészséges és az osztalék jó lesz; ha magas, ez azt jelzi, hogy problémák vannak. Másrészt a nagyon jó mutatók arra utalhatnak, hogy az üzlet nem fejlődik, és minden nyereséget a projektből vesznek.
5) Egy másik fontos kritérium a hozzáállás kapitalizáció a könyv szerinti árhoz eszközök (P / BV), amely eszközök mínusz kötelezettségek és adósságok. Tehát, ha az kapitalizáció 2 millió, és az eszközök 1 millió, akkor P / BV 2 lesz, ami jó adat.
6) Hasznos lehet a tőkésítés számítása a bevételhez (Ár / Értékesítés) viszonyítva - sok befektető a nagyon nagy bevételű társaságokat részesíti előnyben, de ez nem mindig garantálja a magas jövedelmet.
Képesnek lenni bevételhez jutniértékpapír-befektetésekből jól ismerni kell a piacot, meg kell keresni az alulértékelt eszközöket, előre jelezni a változásokat. A befektetési portfóliót célszerű diverzifikálni a gazdaság különböző ágazataiban működő vállalatok értékpapírjaiba történő befektetéssel. Ha nehéz önállóan kezelni az eszközöket, felveheti a kapcsolatot a vezetőkkel és csatlakozhat az alaphoz.
