سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru
1 المقدمة
4. الاستثمار الحقيقي
4.2 خصائص خصائص الاستثمار الحقيقي
استنتاج
فهرس
1 المقدمة
استثمار حقيقي
يلعب الاستثمار دورًا رئيسيًا على المستويين الكلي والجزئي. إنها أحد العوامل الرئيسية في تنمية الاقتصاد ، كما تحدد مستقبل البلد ككل ، كيان فردي ، مؤسسة. في مجال تدريب المتخصصين في الملف الاقتصادي تعتبر دراسة النشاط الاستثماري مرحلة مهمة. الاستثمار هو تبادل قيمة حالية معينة لقيمة مستقبلية غير مؤكدة.
إذا تحدثنا عن دور الاستثمار في الاقتصاد ، فلابد من الإشارة إلى أن الاستثمارات بشكل عام توفر التمويل اللازم لنمو وتطور اقتصاد الدولة. يعتمد أداء ونمو الاقتصاد إلى حد كبير على مدى سهولة تعبئة الأموال لتمويل الاحتياجات المتزايدة لكل من الحكومة والشركات والأفراد. بمعنى آخر ، النمو الاقتصادي والنشاط الاستثماري عمليتان مترابطتان.
الشرط الأساسي للنمو الاقتصادي المستدام هو تفعيل سياسة الاستثمار الحكومية. سياسة الاستثمار هي رابط لا يتجزأ من السياسة الاقتصادية للدولة ، وهي نظام من الإجراءات التي تحدد حجم وهيكل واتجاه الاستثمارات الرأسمالية ، ونمو الأصول الثابتة وتجديدها بناءً على أحدث إنجازات العلوم والتكنولوجيا. إنه يحفز وينظم عملية الاستثمار ، ويخلق الظروف للتنمية الاجتماعية والاقتصادية المستدامة للدولة ، والمنطقة ، والصناعة ، والأعمال التجارية بشكل عام. أهم توجهات سياسة الاستثمار الحكومية هي: تعزيز دعم الدولة للمجالات ذات الأولوية للتنمية الاقتصادية ، وخلق بيئة مؤسسية وقانونية واقتصادية تحفز الاستثمار في قطاع الاقتصاد الحقيقي ، وتنسيق سياسة الاستثمار للمركز الاتحادي والأقاليم.
إن أهم شرط لتفعيل عملية الاستثمار هو تحسين تنظيمها القانوني. القوانين الأساسية في مجال أنشطة الاستثمار في روسيا هي القانون الاتحادي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" رقم 39-FZ مع التعديلات والإضافات ، القانون الاتحادي "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي "No. 160-FZ. ينعكس الإطار القانوني لتنظيم مجال الاستثمار في القانون المدني للاتحاد الروسي.
2. مفهوم وجوهر الاستثمارات
الاستثمارات (من Lat. Investre - إلى clothe) - استثمارات طويلة الأجل لرأس المال العام أو الخاص في بلدهم أو في الخارج من أجل توليد الدخل في مؤسسات الصناعات المختلفة ، ومشاريع تنظيم المشاريع ، والبرامج الاجتماعية والاقتصادية ، والمشاريع المبتكرة. يعطون عائدًا بعد فترة زمنية طويلة بعد الاستثمار.
المستثمر - كيان قانوني أو فرد يستثمر أمواله الخاصة أو المقترضة أو أمواله المقترضة الأخرى في مشاريع استثمارية. المستثمر مهتم بتقليل المخاطر. التمييز بين المستثمرين الاستراتيجيين والمحافظين.
تسمح الاستثمارات بحل المهام التالية:
التوسع في أنشطة الأعمال الخاصة بهم من خلال تراكم الموارد المالية والمادية ؛
اكتساب أعمال جديدة ؛
التنويع من خلال تطوير مجالات عمل جديدة.
يمكن تقسيم جميع الاستثمارات إلى مجموعتين رئيسيتين:
استثمار المحفظة - استثمار رأس المال في مجموعة من المشاريع ، على سبيل المثال ، شراء الأوراق المالية لشركات مختلفة
استثمارات حقيقية - استثمارات مالية في مشروع محدد طويل الأجل عادة وعادة ما يرتبط بالاستحواذ على أصول حقيقية
الأنواع الرئيسية للاستثمارات:
أجنبي
ولاية
إنتاج
ذهني
المتابعة
غير مسيطر
من حيث التركيز ، تنقسم الاستثمارات إلى:
الاستثمار الأولي
التوسع في الاستثمار
إعادة الاستثمار - اتجاه الأموال المجانية للشركة لاقتناء أصول ثابتة جديدة
استثمارات لتحل محل الأصول الثابتة
التنويع الاستثمار
هناك مناهج مختلفة لتصنيف الاستثمارات حسب معيار التصنيف:
1. حسب هدف الاستثمار:
* الاستثمار الحقيقي ، كقاعدة عامة ، هو استثمار طويل الأجل في البيئة المادية لإنتاج أي منتج.
* الاستثمارات المالية (عمليات الأوراق المالية) - الاستثمارات في الأدوات المالية ، أي الاستثمارات في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى والودائع المصرفية وأصول الشركات الأخرى.
* استثمارات مضاربة - شراء الأصول فقط من أجل التغيرات المحتملة في الأسعار (العملة ، المعادن الثمينة ، إلخ.)
* الاستثمارات الفكرية هي استثمارات في البحث والتطوير والمعرفة وما إلى ذلك.
2. لأغراض الاستثمار الرئيسية:
* الاستثمارات المباشرة - تلك الاستثمارات التي يتم إجراؤها من قبل كيانات قانونية أو أفراد يمتلكون المشروع بالكامل أو يتحكمون في 10٪ على الأقل من أسهم الشركة أو رأس مالها.
* الاستثمار في المحفظة - شراء الأسهم والكمبيالات وسندات الدين الأخرى. أنها تشكل أقل من 10 ٪ من إجمالي رأس مال الشركة.
3. حسب شروط الاستثمار:
* قصيرة الأجل - استثمارات في رأس المال العامل: مخزونات ، أوراق مالية ، إلخ.
* طويل الأجل - استثمارات في إنشاء الأصول الثابتة وإعادة إنتاجها ، في الأصول الملموسة وغير الملموسة. وهي مرتبطة بتنفيذ البناء الرأسمالي في شكل إنشاءات جديدة ، فضلاً عن إعادة الإعمار والتوسع وإعادة التجهيز التقني للمؤسسات القائمة والمرافق غير الإنتاجية.
4. شكل ملكية الموارد الاستثمارية:
* نشر
* ولاية
* الأجنبية - تحتل مكانة خاصة في الاقتصاد العالمي.
* مختلط
5. على المستوى الإقليمي ، تنقسم الاستثمارات إلى استثمارات في الخارج واستثمارات داخل الدولة.
6. بحكم طبيعة المشاركة ، يتم التمييز بين الاستثمار غير المباشر (من المفترض أن هناك وسيط) والاستثمار المباشر (الاستثمار المباشر في شيء مادي).
3. طرق تمويل الأنشطة الاستثمارية
يوفر التمويل الذاتي لتنفيذ الاستثمارات على نفقتهم الخاصة. إن طرق الاستحقاق واستخدام الاستهلاك ، المسموح بها حاليًا للاستخدام ، جنبًا إلى جنب مع التغييرات في التشريعات المتعلقة باستخدام الأرباح لتطوير الإنتاج ، تحول التمويل الذاتي إلى مصدر هام لتمويل المشاريع الاستثمارية لتجديد وإعادة - تجهيز الإنتاج الحالي. لإعطاء التمويل الذاتي مثل هذه الأهمية في عملية التنمية ، سيكون من الضروري تغيير وتيرة إعادة تقييم الأصول الثابتة ، بما في ذلك حل هذه المشكلة في اختصاص الشركات. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في ظروف معدلات التضخم المرتفعة في ظل النظام الحالي لإعادة تقييم الأصول الثابتة ، يتم تخفيض قيمة هذا المصدر.
عادة ما يتم استخدام زيادة رأس المال من خلال إصدار الأسهم كطريقة تمويل لتنفيذ المشاريع الكبيرة.
يستخدم التمويل الائتماني ، كقاعدة عامة ، عند الاستثمار في مشاريع سريعة الخطى وذات كفاءة عالية.
التأجير التمويلي (الاستثماري) ، وهو نوع من الائتمان ، جديد في شكل مادي ، يستخدم لنفس سبب استخدام الائتمان. في الظروف المحلية ، ينطبق فقط على الممتلكات المنقولة.
يعتبر النشاط الاستثماري من أهم مجالات نشاط أي شركة ريادية. تستخدم الموارد المالية للمشروع لتمويل المصروفات والاستثمارات الجارية. يرد تعريف الاستثمارات في القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية". وفقًا لهذا القانون ، فإن الاستثمارات هي الصناديق النقدية ، والأوراق المالية ، والممتلكات الأخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، والحقوق الأخرى التي لها قيمة نقدية ، والمستثمرة في أهداف ريادة الأعمال و (أو) أنشطة أخرى من أجل الحصول على الربح و (أو) تحقيق أخرى تأثير مفيد.
تضمن الاستثمارات التطور الديناميكي للشركة وتسمح بحل المشكلات مثل:
التوسع في نشاطهم الريادي بسبب تراكم الموارد المالية والمادية ؛
اكتساب أعمال جديدة ؛
تنوع الأنشطة بسبب تطوير مجالات عمل جديدة.
يمكن للشركات الريادية الاستثمار بأشكال مختلفة ، نظرًا لوجود مجموعة متنوعة كافية من العناصر الاستثمارية:
4. الاستثمار الحقيقي
4.1 مفهوم الاستثمار الحقيقي
الاستثمارات الحقيقية تصبح مستحيلة بدون استثمارات مالية ، والاستثمارات المالية تحصل على استنتاجها المنطقي في تنفيذ استثمارات حقيقية.
تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:
1) في رأس المال السهمي ؛
2) في المخزون.
3) الأصول غير الملموسة.
أهداف الاستثمار الحقيقية:
يمكن تقسيم الاستثمارات الحقيقية إلى مجموعات معينة حسب أهداف هذا الاستثمار:
الاستثمارات الإجبارية هي تلك الاستثمارات الحقيقية التي تتم بناءً على طلب الدولة والضرورية لممارسة الأعمال التجارية. تشمل الاستثمارات الحقيقية الإلزامية تحسين السلامة البيئية في عمل الشركة ، وتحسين ظروف العمل إلى المستوى القياسي ، وما إلى ذلك ؛
استثمارات لتحسين الكفاءة - يتيح لك هذا الاستثمار الحقيقي تقليل تكاليف الإنتاج عن طريق تحديث المعدات والتقنيات ، والجودة الجديدة لتنظيم العمل وإدارته. هذا النوع من الاستثمار الحقيقي ضروري للشركات لتحسين قدرتها التنافسية ؛
استثمارات حقيقية في توسيع الإنتاج - تهدف هذه الاستثمارات إلى زيادة إنتاج السلع على قاعدة الإنتاج الحالية للشركة ؛
استثمارات حقيقية في الإنتاج الجديد - تسمح لك هذه الاستثمارات بتوسيع نطاق الشركة من خلال إنشاء مؤسسات جديدة لإنتاج أنواع جديدة من السلع أو تقديم خدمات جديدة.
ميزات الاستثمارات الحقيقية. الاستثمار الحقيقي هو عادة استثمار كبير طويل الأجل. الاستثمار في الأرض أو المعدات ، في تشييد المباني أو الهياكل الجديدة له عائد طويل إلى حد ما على الاستثمار ، ومع ذلك ، لا يمكن الإنتاج بدون استثمار حقيقي.
لاجتذاب استثمارات حقيقية ، بالإضافة إلى العرض الاستثماري الفعلي ، من الضروري إثبات الحاجة إلى استثمارات حقيقية وتقديم دراسة جدوى لها.
يتم ضمان ضمان الكفاءة المطلوبة للاستثمارات الحقيقية من خلال المراقبة الاقتصادية المستمرة للمشروع الاستثماري. في سياق هذه المراقبة ، من الضروري إجراء تحليل دقيق لمدى توافق النتائج الاقتصادية المحققة مع النتائج المخطط لها ، واعتمادًا على نتائج التحليل ، يتم تعديل تقدم المشروع الاستثماري.
4.2 يتميز تحقيق الاستثمارات الحقيقية بعدد من الميزات ، أهمها
1. الاستثمار الحقيقي هو الشكل الرئيسي لتنفيذ استراتيجية التنمية الاقتصادية للمشروع. يتم ضمان الهدف الرئيسي لهذا التطور من خلال تنفيذ مشاريع استثمارية حقيقية عالية الفعالية ، وعملية التطوير الاستراتيجي للمؤسسة نفسها ليست أكثر من مجموعة من هذه المشاريع الاستثمارية التي يتم تنفيذها بمرور الوقت. هذا النوع من الاستثمار هو الذي يسمح للشركة باختراق منتجات جديدة وأسواق إقليمية بنجاح ، لضمان زيادة مستمرة في قيمتها السوقية.
2. يرتبط الاستثمار الحقيقي ارتباطًا وثيقًا بأنشطة تشغيل المؤسسة. يتم حل مهام زيادة حجم الإنتاج ومبيعات المنتجات ، وتوسيع نطاق المنتجات المصنعة وتحسين جودتها ، وتقليل تكاليف التشغيل الحالية ، كقاعدة عامة ، كنتيجة للاستثمار الحقيقي. في المقابل ، تعتمد معايير العملية التشغيلية المستقبلية ، وإمكانية زيادة حجم أنشطتها التشغيلية ، إلى حد كبير على مشاريع الاستثمار الحقيقية التي تنفذها المؤسسة.
3. توفر الاستثمارات الحقيقية ، كقاعدة عامة ، مستوى أعلى من الربحية مقارنة بالاستثمارات المالية. هذه القدرة على توليد معدل عائد كبير هي أحد الحوافز لنشاط ريادة الأعمال في القطاع الحقيقي للاقتصاد.
4. توفر الاستثمارات الحقيقية المحققة للشركة صافي تدفق نقدي ثابت. يتكون هذا التدفق النقدي الصافي على حساب استقطاعات الاستهلاك من الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ، حتى في تلك الفترات التي لا يحقق فيها تشغيل المشاريع الاستثمارية المنفذة ربحًا للشركة.
5. تخضع الاستثمارات الحقيقية لمستوى عالٍ من مخاطر التقادم. تصاحب هذه المخاطر النشاط الاستثماري سواء في مرحلة تنفيذ المشاريع الاستثمارية الحقيقية أو في مرحلة عمليات ما بعد الاستثمار. شكل التقدم التكنولوجي السريع ميلاً لزيادة مستوى هذه المخاطر في عملية الاستثمار الحقيقي.
6. تتمتع الاستثمارات الحقيقية بدرجة عالية من الحماية ضد التضخم. تُظهر التجربة أنه في الاقتصاد التضخمي ، لا تتوافق معدلات نمو الأسعار للعديد من كائنات الاستثمار الحقيقي فحسب ، بل إنها في كثير من الحالات تتجاوز معدلات نمو التضخم ، مما يحقق الطلب التضخمي السريع من رواد الأعمال على الأشياء المادية لنشاط ريادة الأعمال.
7. الاستثمارات الحقيقية هي الأقل سيولة. ويرجع ذلك إلى التوجه الضيق المستهدف لمعظم أشكال هذه الاستثمارات ، والتي لا تحتوي عمليًا على شكل غير مكتمل للاستخدام الاقتصادي البديل. في هذا الصدد ، من الصعب للغاية التعويض ماليًا عن قرارات الإدارة الخاطئة المرتبطة ببدء استثمارات حقيقية.
يتم إجراء الاستثمارات الحقيقية من قبل الشركات في أشكال مختلفة ، أهمها
1. اقتناء مجمعات عقارية متكاملة. إنها عملية استثمارية للمؤسسات الكبيرة التي توفر تنوعًا قطاعيًا أو سلعيًا أو إقليميًا لأنشطتها. عادةً ما يوفر هذا الشكل من الاستثمار الحقيقي "تأثيرًا تآزريًا" ، والذي يتمثل في زيادة القيمة الإجمالية لأصول كلتا المؤسستين (مقارنة بقيمتها الدفترية) بسبب فرص الاستخدام الأكثر كفاءة لإمكانياتهما المالية الإجمالية ، وتكامل التقنيات ومجموعة المنتجات ، وفرص خفض مستوى تكاليف التشغيل ، ومشاركة شبكة التوزيع في الأسواق الإقليمية المختلفة وعوامل أخرى مماثلة.
بناء جديد. إنها عملية استثمارية مرتبطة ببناء منشأة جديدة ذات دورة تكنولوجية كاملة وفقًا لمشروع تم تطويره بشكل فردي أو مشروع معياري في مناطق مخصصة بشكل خاص. تلجأ المؤسسة إلى البناء الجديد في حالة حدوث زيادة جذرية في حجم أنشطتها التشغيلية في الفترة المقبلة ، أو التنويع القطاعي أو السلعي أو الإقليمي (إنشاء الفروع والشركات التابعة وما إلى ذلك).
تغيير الغرض. إنها عملية استثمار توفر تغييرًا كاملاً في تقنية عملية الإنتاج لإصدار منتجات جديدة.
إعادة الإعمار. إنها عملية استثمارية مرتبطة بتحويل كبير في عملية الإنتاج بأكملها بناءً على التطورات العلمية والتكنولوجية الحديثة. يتم تنفيذه وفقًا لخطة شاملة لإعادة بناء المؤسسة من أجل زيادة إمكاناتها الإنتاجية بشكل جذري ، وتحسين جودة المنتجات بشكل كبير ، وإدخال تقنيات توفير الموارد ، وما إلى ذلك. في عملية إعادة الإعمار ، يمكن تنفيذ توسيع المباني والمباني الصناعية الفردية (إذا تعذر وضع معدات تكنولوجية جديدة في المباني الحالية) ؛ إنشاء مبانٍ وهياكل جديدة لنفس الغرض بدلاً من تلك التي تمت تصفيتها على أراضي مؤسسة قائمة ، والتي يعتبر تشغيلها الإضافي ، لأسباب تكنولوجية أو اقتصادية ، غير مناسب.
تحديث. إنها عملية استثمارية مرتبطة بتحسين وإحضار الجزء النشط من الأصول الثابتة للإنتاج إلى حالة تتوافق مع المستوى الحديث للعمليات التكنولوجية ، من خلال التغييرات الهيكلية في الأسطول الرئيسي للآلات والآليات والمعدات التي تستخدمها المؤسسة في هذه العملية من أنشطة التشغيل.
تحديث أنواع معينة من المعدات. إنها عملية استثمارية مرتبطة بالاستبدال (بسبب البلى الجسدي) أو الإضافة (بسبب زيادة حجم النشاط أو الحاجة إلى زيادة إنتاجية العمل) لمجمع المعدات الحالي مع أنواع جديدة معينة من المعدات التي تعمل لا يغير المخطط العام للعملية التكنولوجية. تجديد أنواع معينة من المعدات يميز بشكل أساسي عملية الاستنساخ البسيط للجزء النشط من الأصول الثابتة للإنتاج.
يمكن اختزال جميع أشكال الاستثمار الحقيقي المدرجة في ثلاثة مجالات رئيسية: الاستثمار الرأسمالي أو الاستثمار الرأسمالي (الأشكال الستة الأولى) ؛ الاستثمار الابتكاري (النموذج السابع) واستثمار الزيادة في الأصول المتداولة (النموذج الثامن).
يتم تحديد اختيار أشكال معينة من الاستثمار الحقيقي للمؤسسة من خلال مهام التنويع القطاعي والسلعي والإقليمي لأنشطتها (بهدف توسيع حجم الدخل التشغيلي) ، وإمكانيات إدخال موارد جديدة وتقنيات توفير العمالة ( تهدف إلى خفض مستوى تكاليف التشغيل) ، وكذلك إمكانية تكوين موارد استثمارية (رأس المال في شكل نقدي وأشكال أخرى ، يتم جذبها للقيام باستثمارات في أهداف استثمارية حقيقية).
5. الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل
تتم الاستثمارات طويلة الأجل لمدة ثلاث سنوات أو أكثر ، واستثمارات قصيرة الأجل لمدة عام واحد. تضمن الإدارة الفعالة لجميع مجالات نشاط الشركة التطور الناجح في ظروف المنافسة المعقولة. ينطبق هذا أيضًا بشكل مباشر على العملية المعقدة للاستثمار طويل الأجل.
كما تعلم ، فإن التنفيذ الصحيح والسريع للإجراءات في هذا المجال يسمح للمؤسسة ليس فقط بفقدان المزايا الرئيسية في المعركة ضد المنافسين للحفاظ على سوق سلعها ، ولكن أيضًا لتحسين تقنيات الإنتاج ، وبالتالي ، يضمن المزيد الأداء الفعال ونمو الأرباح.
يتم تنفيذ جميع وظائف الإدارة الرئيسية في إطار خطة استراتيجية واحدة مصممة لضمان تنفيذ المفهوم العام.
يتيح تخصيص الموارد والعلاقات مع البيئة الخارجية (معرفة السوق) والهيكل التنظيمي وتنسيق عمل الإدارات المختلفة في اتجاه واحد للشركة تحقيق أهدافها والاستفادة المثلى من الأموال المتاحة.
تعتبر استراتيجية الاستثمار طويل الأجل عملية معقدة نوعًا ما ، حيث تؤثر العديد من العوامل الداخلية والخارجية على الحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة بطرق مختلفة.
أصبح بناء النماذج التي تساعد في تقييم آفاق تطوير الاستثمار للمؤسسات شائعًا بشكل متزايد في السنوات الأخيرة.
تتمثل المهام الرئيسية للنمذجة في مجال الأنشطة المالية والاستثمارية في اختيار الخيارات لقرارات الإدارة ، والتنبؤ بمجالات التنمية ذات الأولوية وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة المؤسسة ككل.
اكتسب استخدام أنواع مختلفة من المصفوفات وبناء وتحليل نماذج العوامل الأولية للأنظمة شعبية واسعة في الاستثمار طويل الأجل.
هناك ثلاثة مؤشرات يتم على أساسها اختيار استراتيجية الاستثمار: الإنتاج والإمكانات الاقتصادية للمشروع ، وجاذبية السوق وخصائص جودة المنتج (العمل ، الخدمات). كل واحد منهم هو مؤشر معقد.
يفترض كل موقف محدد سلوكًا معينًا في الاستثمار طويل الأجل.
إذا قمنا بتقييمها وفقًا لمعايير عامة ، مثل حجم استثمارات رأس المال ، وأنواع إعادة إنتاج الأصول الثابتة ، ووقت الاستثمار ، ودرجة المخاطر المقبولة وبعضها الآخر ، يُقترح التمييز بين خمس استراتيجيات ممكنة للاستثمار طويل الأجل:
1) التطور العدواني (النمو النشط) ؛
2) نمو معتدل.
3) التحسن بمستوى ثابت من النمو ؛
4) احتواء الركود وتطوير منتجات جديدة ؛
5) التحويل أو التصفية النشط.
6. أشكال وأساليب تنظيم الدولة لأنشطة الاستثمار
تنظم الدولة أنشطة الاستثمار من أجل تنمية علاقات السوق في الدولة. يتزايد الدور التنظيمي للدولة في سياق الأزمة ، فضلاً عن تنفيذ الإصلاحات. على العكس من ذلك ، فإنه يضعف في اقتصاد مستقر وحيوي.
يتم تنفيذ تنظيم الدولة لأنشطة الاستثمار من قبل سلطات الدولة في الاتحاد الروسي وفقًا للقانون الاتحادي الصادر في 25 فبراير 1999 رقم 39-FZ "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية".
تشمل اللوائح الحكومية:
1) التنظيم غير المباشر (تنظيم شروط النشاط الاستثماري) ؛
2) المشاركة المباشرة للدولة في الأنشطة الاستثمارية.
الهدف من التنظيم غير المباشر هو خلق ظروف مواتية لتنفيذ أنشطة الاستثمار.
ساعدت هذه اللائحة على تطوير طرق مختلفة للتأثير تحفز تطوير الأنشطة الاستثمارية.
تشمل أساليب التأثير ما يلي: حماية مصالح المستثمرين ، وسياسة الاستهلاك ، والسياسة الضريبية وغيرها من تدابير التأثير.
أشكال المشاركة المباشرة هي:
1) تطوير وتمويل المشاريع التي ينفذها الاتحاد الروسي ، وكذلك الممولة من الميزانية الاتحادية ؛
2) إعداد التقديرات الخاصة بإعادة التجهيز الفني للمنشآت الممولة من الموازنة الاتحادية.
3) توفير ضمانات حكومية على حساب ميزانيات الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ؛
4) إيداع الأموال على أساس الدفع والاستعجال والسداد ؛
5) تأمين جزء من الأسهم في ملكية الدولة ، والتي لا يمكن بيعها من خلال سوق الأوراق المالية إلا بعد فترة معينة ؛
6) فحص المشاريع الاستثمارية وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ؛
7) حماية السوق الروسية من الإمداد بالمواد القديمة المستهلكة للطاقة والتي لا يمكن الاعتماد عليها ؛
8) تطوير القواعد والقواعد والسيطرة على التقيد بها ؛
9) إصدار قروض الرهن ؛
10) المشاركة في عملية الاستثمار لمشاريع البناء المتوقفة مؤقتًا والمنشآت المملوكة للدولة ؛
11) توفير الأموال بناءً على نتائج المزادات للمستثمرين الروس والأجانب.
استنتاج
الاستثمار الحقيقي هو أداة قوية لضمان النمو الاقتصادي للشركة ، وزيادة قدرتها التنافسية ، وتجديد أصولها الثابتة ، وغزو أسواق جديدة ، وضمان الاستقرار المالي.
الاستثمارات الحقيقية ، أو الاستثمارات الرأسمالية ، هي استثمارات في وسائل الإنتاج - المعدات والمباني والأراضي.
ملامح جدوى الاستثمار الحقيقي وسياسة الإدارة:
تحدد الطبيعة المحددة للاستثمار الحقيقي وأشكاله مسبقًا ميزات معينة لتنفيذه في المؤسسة. مع وجود نشاط استثماري مرتفع للمؤسسة ، من أجل زيادة كفاءة إدارة الاستثمار الحقيقي ، يتم تطوير سياسة خاصة لهذه الإدارة.
تعد سياسة إدارة الاستثمار الحقيقي جزءًا من استراتيجية الاستثمار الشاملة للمؤسسة ، والتي تضمن إعداد وتقييم وتنفيذ أكثر المشاريع الاستثمارية الحقيقية فاعلية.
المؤلفات:
1. http://tvoydohod.ru/fin_54.php
2. Krushvits L. حسابات الاستثمار. - 2001. - 432 ثانية. (ص 33-38 ، 96-105).
3. Ustenko OL نظرية المخاطر الاقتصادية: دراسة. - ك .: MAUP ، 1997. - 164 ثانية. (ص 61 - 65).
1. تم النشر على www.allbest.ru
جوهر الاستثمار والنشاط الاستثماري. أغراض وأشكال الأنشطة الاستثمارية. طرق تنظيم الدولة للأنشطة الاستثمارية. تحديد مؤشرات أداء الاستثمار وجدولة التدفق النقدي.
الاختبار ، تمت الإضافة 09/20/2010
جوهر النشاط الاستثماري وتكوينه وهيكل الاستثمار الحقيقي. التقييم الاقتصادي للاستثمارات وطرق تقييم المشاريع الاستثمارية. منهجية احتساب الاحتياجات الاستثمارية ومصادر تمويلها في ظروف السوق.
ورقة المصطلح ، تمت إضافة 10/18/2011
القيمة الاقتصادية للاستثمارات. مكونات الاستثمارات حسب أهداف استثماراتها. الأسس القانونية والاقتصادية لأنشطة الاستثمار. ضمانات الدولة لحقوق موضوعات النشاط الاستثماري وسياسة الاستثمار.
الاختبار ، تمت إضافة 11/14/2008
الجوهر الاقتصادي وتصنيف الاستثمارات. العوامل التي تحدد محتوى سياسة الاستثمار للمؤسسة. استثمارات في الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة. أشكال تمويل الاستثمارات الرأسمالية. الاستثمارات المالية للمؤسسات.
تمت إضافة ورقة مصطلح 2011/06/21
جوهر الاستثمارات وتصنيف أنواعها. المفهوم والمواضيع والأشياء واتجاهات الأنشطة الاستثمارية للمؤسسات. دور وأشكال وأساليب تنظيم الدولة. ضمانات الدولة لحقوق المشاركين في الأنشطة الاستثمارية.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 2014/12/04
المفاهيم الأساسية للاستثمار والاستثمار والنشاط الاستثماري وأنواع الاستثمارات المستخدمة في ظروف اقتصاد السوق الروسي. الخصائص العامة للاستثمارات المالية والحقيقية وخصائص تكوينها وهيكلها.
الاختبار ، تمت إضافة 01/30/2011
إجمالي المدخرات الوطنية والاستثمار الرأسمالي. العلاقة بين الادخار والاستثمار الرأسمالي. ظروف الاقتصاد الكلي للأنشطة الاستثمارية. زيادة الاستثمارات في الأصول الثابتة. مصادر تمويل الاستثمار.
الاختبار ، تمت الإضافة في 05/07/2003
الاستثمار كفئة اقتصادية ومفهوم وجوهر وهيكل ودور الاستثمار في النظام الاقتصادي للدولة. مصادر تمويل الاستثمار ، دور الاستثمارات في اقتصاد إقليم بيرم ، زيادة جاذبية الاستثمار في المنطقة.
تمت إضافة ورقة مصطلح 03/02/2011
جوهر الاستثمار والأنشطة الاستثمارية للمؤسسات. طرق ومصادر إقراض وتمويل الأنشطة الاستثمارية. المناطق الاقتصادية الحرة كشكل من أشكال جذب الاستثمار الأجنبي في اقتصاد جمهورية بيلاروسيا.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 09/04/2014
الجوهر الاقتصادي وأنواع الاستثمارات. أهداف وموضوعات الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة. أشكال الأنشطة الاستثمارية في جمهورية بيلاروسيا. طرق تقييم فاعلية القرارات الخاصة بالمشاريع الاستثمارية.
مرحبا! اليوم سنتحدث عن الاستثمار الحقيقي.
عندما تُستخدم كلمة "استثمار" غالبًا لتخيل الاستثمارات المالية في أي أوراق مالية أو فوركس أو مشروع استثماري ضخم مثل نورد ستريم. هذه كلها أنواع مختلفة من الاستثمارات. سنخبرك اليوم ما هي الاستثمارات الحقيقية وما إذا كانت هناك استثمارات غير حقيقية.
قبل أن تبدأ في الاستثمار ، يجدر بنا أن نتذكر أن المحترفين يشاركون فيه! من المستثمر ، تتطلب هذه الاستثمارات معرفة في مجال إدارة الموارد البشرية ، ومعرفة بأسواق السلع والخدمات وخصائص توسعها ، ومعرفة ومهارات في مجال الاستثمارات المالية والإدارة المالية ، وأكثر من ذلك بكثير. خلاف ذلك ، هناك مخاطرة كبيرة بفقدان جميع استثماراتك!
لبدء الاستثمار الحقيقي ، عليك أن تأخذ في الاعتبار المخاطر ، وأن تكتب وتحسب معدل العائد ووقت الاسترداد والعديد من المعلمات المختلفة. حسنًا ، إذا كنت تقوم بهذا العمل بجدية وشاملة. يبدو الأمر صعبًا ، لكنني سأحاول وصف النقاط الرئيسية التي ستساعدك على التنقل في الاستثمار الحقيقي ، إذا كنت لا تزال ترغب في تحقيقه.
أولاً ، إذا كان لديك مؤسستك / شركتك الخاصة ، فسيتعين عليك القيام باستثمار حقيقي على أي حال ، لأن مثل هذا الاستثمار ، على عكس الاستثمار المالي ، هو الذي يمنحك مزايا تنافسية ضخمة ، خاصة بمرور الوقت.
ثانيًا ، يوجد في روسيا القانون الاتحادي رقم 39-FZ "بشأن الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي ، التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية". قبل القيام باستثمارات حقيقية ، يمكنك التعرف على هذا القانون ، بحيث لا تكون هناك أسئلة فيما بعد سواء على القانون أو على نفسك. إنه ليس كبيرًا.
ثالثًا ، تحتاج إلى فهم المهام التي تسعى إليها عند القيام باستثمارات حقيقية.
أهداف الاستثمار الحقيقية:
إذا لم يتم استيفاء هذه المتطلبات ، فسيكون من المستحيل من حيث المبدأ تنفيذ الأنشطة ، وبالتالي تصبح هذه الاستثمارات إلزامية وضرورية. يمكن أن يُعزى نفس الاستثمار إلى تحسين ظروف عمل العمال ، إذا كان القانون يقتضي ذلك أيضًا.
عندما تقرر المهام التي تسعى إليها في مؤسستك والتي من أجلها ستقوم باستثمارات حقيقية ، فإن الأمر يستحق دراسة الأشكال الرئيسية للاستثمار الحقيقي.
في الآونة الأخيرة ، نظرًا للعدد الكبير ، أصبح هذا الشكل من الاستثمار الحقيقي شائعًا للغاية ، لأنه خلال فترة إفلاس مؤسسة يمكن للمرء الحصول عليها بأقل تكلفة ، ولكن في نفس الوقت ، لكي تعمل هذه المؤسسة علاوة على ذلك ، من الضروري استثمار الكثير من الأموال فيه. لكن البنية التحتية والعملاء موجودون بالفعل.
بفضل إعادة الإعمار ، يمكنك إتقان تقنيات جديدة للإنتاج الخاص بك ، وتحسين جودة المنتجات المصنعة ، وزيادة إمكانات الإنتاج لديك.
هذا شكل مفيد للغاية من أشكال الاستثمار الحقيقي ، والذي يتم تنفيذه بشكل منهجي من قبل الشركات المتطورة والناجحة. في كثير من الأحيان في روسيا ، لا تعرف المباني ولا العمليات التكنولوجية ماهية التقنيات الجديدة وما هي فوائد الإنتاج التي يمكن أن تعود عليها بشكل عام. لذلك ، عادة ما تكون الشركات الروسية متخلفة جدًا عن الشركات الرائدة في العالم في مجال التنمية.
هذه هي أشكال الاستثمار الحقيقي التي يمكن أن يقوم بها كيان قانوني. سيختار الجميع الأشكال المناسبة له على وجه التحديد ، ولمؤسسته ، ولكن يجدر بنا أن نتذكر أن الاستثمار الحقيقي ، غالبًا على عكس الاستثمار المالي ، يؤتي ثماره جيدًا ، ويعطي دفعة كبيرة لتطوير عملك ، ومشروعك ، أثناء وجودك هناك هي مخاطر قليلة نسبيًا في الاستثمار الحقيقي ، فهي شكل موثوق من الاستثمار. لكنها غالبًا ما تكون باهظة الثمن.
دعونا نلخص كل ما سبق ونبرز السمات الرئيسية ، إيجابيات وسلبيات الاستثمار الحقيقي.
على سبيل المثالبالنسبة للأفراد الذين اشتروا شققًا للإيجار أو إعادة البيع: يزداد سعر الشقة تدريجيًا ، وغالبًا ما يتجاوز معدل نموها معدل التضخم في ظل اقتصاد مستقر. الشقة لا تنخفض قيمتها بقدر العملة. تعطي الاستثمارات التجارية الحقيقية أيضًا قوة دفع كبيرة لتطورها ، حيث تفوقت على التضخم لفترة طويلة.
إذا قمت باستثمارات حقيقية ، فإنك تراها في تمثيل مادي ، والاستثمارات الحقيقية لا تحمل أي "هواء" ، كما هو الحال في السوق.
أو قد لا يكون هناك وقت لبيع المواد الخام المشتراة أو بيعها ، وسوف تتدهور حالتها. في الوقت نفسه ، لن يكون هناك شيء للأدوات المالية ، كما سيتم بيعها بشكل أسرع في أي سوق مالي حر.
إذا كنت قد قررت بالفعل أنك تريد استثمارًا حقيقيًا في مؤسستك ، فأنت بحاجة إلى فهم الوسائل التي يمكن بها إجراء هذا الاستثمار الحقيقي.
يشير القانون الاتحادي رقم 39-FZ إلى المصادر التالية لاستثمار رأس المال:
ومن الأمثلة على الأموال التي تم جذبها ، على سبيل المثال ، الدخل من بيع الأسهم ، والمساهمات الإضافية في رأس المال المصرح به ، وما إلى ذلك ، أي أن هذا ليس قرضًا ، وليس قرضًا. الأموال التي يتم جمعها لا تعني دفع الفائدة ، ولكنها تحتاج أيضًا إلى "الدفع" عنها بطريقة معينة (على سبيل المثال ، للأسهم - أرباح الأسهم).
لذلك ، فإن إنفاق الأموال على القروض ليس فكرة جيدة. ماذا لو توقف المشروع؟ لا يقتصر الأمر على أن الاستثمار الحقيقي لا يستنفد في كثير من الأحيان في كثير من الأحيان ، ولكن عليك أن تدفع مقابل قرض الآن ، فهناك أيضًا خطر التحقيق غير الكامل لاستثماراتك. والمصارف ، كما تعلم ، ليست مهتمة بمشاكلك. لذلك ، من الأفضل إما الادخار للاستثمار الحقيقي ، أو البحث عن الأموال التي تم جذبها لعملك.
يتم تنفيذ إدارة الاستثمار الحقيقي في المنظمة من قبل متخصصين ، حيث تتطلب هذه العملية معرفة ومهارات معينة.
تشمل عملية الإدارة المراحل التالية:
في هذه المرحلة:
تعتبر جميع أشكال الاستثمارات واسعة النطاق تقريبًا (باستثناء الاستثمارات الضئيلة بسبب تآكل المعدات) بمثابة مشاريع استثمارية. بالنسبة للمشاريع الاستثمارية ، يجب وضع خطة عمل مفصلة.
عند تحليل المخاطر المحتملة ، يتم أخذ المؤشرات الرئيسية للمشروع وتغييرها في اتجاه سلبي. في نفس الوقت ، يتم تحليل حساسية المشروع لمثل هذه التغييرات السلبية. تسمح هذه النمذجة للمخاطر المحتملة للمستثمر بفهم كيف يمكن أن تتغير مؤشرات المشروع والإمكانية العامة لتنفيذه. وبعد ذلك ، مع التنفيذ المباشر لهذا المشروع ، من الجيد التنقل في جميع سيناريوهات تنفيذه.
في نفس المرحلة ، يتم النظر في مخاطر انخفاض ملاءة المنظمة ككل: الاستثمارات الحقيقية تحتاج إلى المال ، ويتم أخذها من أي مجالات أخرى محتملة لنشاط المؤسسة أو من الأسهم ، وهذا التحويل للأموال هو لفترة طويلة جدًا ، وبالتالي ، يمكن أن تنخفض الملاءة الكلية للمؤسسة بشكل كبير.
يتم تصنيف جميع الخيارات الممكنة لمشاريع الاستثمار في هذه المرحلة من إدارة الاستثمار الحقيقي وفقًا للربحية المحتملة ، والمخاطر ، وأهداف الاستثمار ، والسيولة ، وما إلى ذلك ، أكثر تطوراتها نشاطًا. سيتم تضمين هذه المشاريع في برنامج الاستثمار المستقبلي.
يتم تنفيذ برنامج الاستثمار باستخدام أدوات مثل:
تؤدي كل أداة وظيفتها ، وبمساعدة مجموعة من هذه الأدوات ، لن يكون تنفيذ برنامج الاستثمار طويلاً في المستقبل.
هنا مخطط بسيط لإدارة الاستثمار الحقيقي. إن إدارة الاستثمارات الحقيقية في مؤسسة ما ليس بالأمر السهل ، ويجب على كل مستثمر ، عند اتخاذ قرار بشأن هذه الخطوة ، أن يفهم أنه بالإضافة إلى الصداع ، سيخرج من هذه العملية برمتها.
كما ترى ، الاستثمار الحقيقي شيء جيد. إنها تحمل مخاطر (صغيرة نسبيًا) ومزايا ضخمة لأي عمل تجاري ؛ إنها تسمح لها بالتطور والعمل بكفاءة أكبر وتكون الأكثر تنافسية.
في الوقت نفسه ، فإن الاستثمار الحقيقي ، كنوع من أنواع الاستثمار الموثوق به للغاية ، متاح ليس فقط للمنظمات ، ولكن أيضًا للأفراد. غالبًا ما يكون مكلفًا ، لكن العائد سيكون جيدًا ، وقد يكون الاستثمار في الأشياء غير الملموسة ميسور التكلفة إذا قمت بإنشاء هذه الأشياء بنفسك.
باختصار ، الأمر متروك لك فيما إذا كنت تريد استثمارًا حقيقيًا أم لا ، لكن هذا بالتأكيد عمل يستحق العناء.
مقدمة ……………………………………………………………………… 2
اساسيات النشاط الاستثماري ...... .................. 4
جوهر الاستثمارات وتصنيفها …………… .................4
مواضيع النشاط الاستثماري ………………………… .7
مميزات الأنشطة الاستثمارية …………………… .. 10
إدارة الاستثمار …………………………………………. 13
مصادر الأنشطة الاستثمارية ...... 18
مفهوم وجوهر الاستثمارات الحقيقية ...................... 21
أشكال الاستثمار الحقيقي …………………………… .... 21
المراحل الرئيسية للاستثمار الحقيقي ………… .. 25
تطوير مشروع استثماري ………………… .. 27
تقييم كفاءة المشاريع الاستثمارية ..................... 31
الاستثمارات المالية للشركة ........................................... 36
أشكال الاستثمار المالي ………………… .. 36
مفهوم وتصنيف الأوراق المالية ………………… .37
مفهوم محفظة الأوراق المالية ومبادئها
تشكيل …………………………………………………… .47
تحديد ربحية الاستثمارات المالية ..................... 52
نشاط استثماري قصير المدى
منظور ………………………………………………………… .53
الخلاصة ………………………………………………………………………… .58
قائمة المصادر المستخدمة ………………………………………… ... 59
الملحق 1 ………………………………………………………………………… .61
الملحق 2 ………………………………………………………… ................. 62
الملحق 3 ………………………………………………………………………… .63
الملحق 4 …………………………………………………………………… .64
الملحق 5 ……………………………………………………………………… .65
الملحق 6 ………………………………………………………………… ..... 66
مقدمة:
الأهداف المحددة لكتابة هذا المقرر الدراسي هي دراسة شاملة وشاملة لمفهوم "الاستثمار" ، والنظر في عملية الاستثمار ، وفهم قيمة الاستثمارات في الأنشطة المالية للمؤسسة.
تحتل الشؤون المالية للمنظمات (الشركات) مكانة رائدة في النظام المالي للبلاد. أدت الإصلاحات الاقتصادية المرتبطة بالانتقال إلى علاقات السوق إلى تغييرات كبيرة في النظام المالي الروسي. كما تغيرت ظروف الأعمال التجارية للشركات الروسية بشكل كبير.
إن زيادة دور القطاع غير الحكومي في الاقتصاد ، وتوسيع حدود الاستقلال المالي للمؤسسات مع زيادة متزامنة في مسؤوليتها الكاملة عن نتائج الأنشطة الاقتصادية ، تعطي أهمية خاصة لأساليب السوق لتنظيم العلاقات المالية.
كما تعلم ، فإن الهدف الرئيسي لنشاط ريادة الأعمال هو تحقيق الربح. الربح هو المصدر الرئيسي لتطوير المشاريع وزيادة القدرة التنافسية ونمو دخلها ودخل أصحابها. لتحقيق هذا الهدف ، من الضروري حل العديد من المشاكل المتعلقة بتكوين الموارد المالية وتحديد اتجاهات استخدامها ، مع اختيار الأشكال والأساليب العقلانية لمنظمات التمويل ، وتحديد الهيكل الأمثل وتكلفة رأس مالها ، مع الحاجة إلى تخطيط النتائج المالية للمؤسسات.
يعتمد حل هذه المهام إلى حد كبير على الحالة المالية للمنظمات وعلى توافر المتخصصين المؤهلين تأهيلا عاليا في مجال الإدارة المالية للمنظمات (المؤسسات) ، الذين لا يعرفون فقط الأسس النظرية للتنظيم والإدارة المالية ، ولكن لديهم أيضًا خبرة عملية. مهارات في التحليل المالي والتنبؤ واستخدام الأدوات المالية في إدارة الاستثمار وما إلى ذلك.
تتمثل إحدى طرق تحقيق الربح في استثمار أموال الشركة. يجب استثمار هذه الأموال بطريقة تحقق أقصى ربح مع الحد الأدنى من المخاطر. ولكن كيف نفعل ذلك؟ للقيام بذلك ، من الضروري تحليل أنواع وأشكال وطرق الاستثمار واختيار الحل الأمثل.
في هذا العمل ، حاولت تحليل الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة. لهذا ، يصف الفصل الأول ويأخذ في الاعتبار مفهوم الاستثمارات وأنواعها ، ويميز المشاركين في علاقات الاستثمار ، والأشياء الاستثمارية الممكنة. الهدف هنا هو تقديم المعرفة بوضوح ودقة فيما يتعلق بالمفاهيم الأساسية - "لوضع الأساس". علاوة على ذلك ، يتم النظر في الجوانب القانونية للنشاط الاستثماري. والغرض من ذلك هو التعرف على الحقوق والالتزامات والأشياء وموضوعات النشاط الاستثماري. وفي نهاية الفصل تم بحث مصادر الأنشطة الاستثمارية.
في الفصل الثاني ، يتم النظر في تصميم الاستثمار بالتفصيل - تطوير خطة استثمار وتقديرات محددة وحسابات وتوقعات. كما يصف الأشكال والمراحل الرئيسية للاستثمار الحقيقي.
الفصل الثالث مخصص للاستثمارات المالية. في ذلك ، قمت بفحص استثمارات المحفظة بشكل منفصل وأنشطة الإصدار ذات الصلة. ويتم تسليط الضوء على آفاق النشاط الاستثماري في المستقبل القريب.
أساسيات النشاط الاستثماري
جوهر الاستثمارات وتصنيفها
يعتبر النشاط الاستثماري من أهم مجالات نشاط أي شركة ريادية. تستخدم الموارد المالية للمشروع لتمويل المصروفات والاستثمارات الجارية. يرد تعريف الاستثمارات في القانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" رقم 39-FZ بتاريخ 25 فبراير 1999. وفقًا لهذا القانون الاستثمارات - هذه هي الصناديق النقدية ، والأوراق المالية ، والممتلكات الأخرى ، بما في ذلك حقوق الملكية ، والحقوق الأخرى التي لها قيمة نقدية ، والمستثمرة في أغراض ريادية و (أو) أنشطة أخرى من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر. واحد
تضمن الاستثمارات التطور الديناميكي للشركة وتسمح بحل المشكلات مثل:
التوسع في أنشطة الأعمال الخاصة بهم من خلال تراكم الموارد المالية والمادية ؛
اكتساب أعمال جديدة ؛
تنويع الأنشطة بسبب تطوير مجالات عمل جديدة.
ص
حقوق الملكية الأصول الثابتة التي تم إنشاؤها وترقيتها
خصائص أخرى
كائنات الاستثمار
ضمانات
حقوق الملكية الفكرية
الودائع النقدية المستهدفة
المنتجات العلمية والتقنية
أرز. 1 - اهداف النشاط الاستثماري في روسيا الاتحادية
يمكن تصنيف الاستثمارات وفقًا لمعايير مختلفة (الملحق 1). السمة الرئيسية للتصنيف هي موضوع الاستثمار الرأسمالي ، على أساسه يتم تمييز الاستثمارات الحقيقية (المباشرة) والمالية (المحفظة).
استثمار حقيقي (مباشر) - أي استثمار للأموال في الأصول العقارية المرتبطة بإنتاج السلع والخدمات من أجل الربح. هي استثمارات تهدف إلى زيادة الأصول الثابتة للمؤسسة ، سواء للأغراض الإنتاجية أو غير الإنتاجية. تتحقق الاستثمارات الحقيقية من خلال البناء الجديد للأصول الثابتة أو التوسع أو إعادة التجهيز الفني أو إعادة بناء المؤسسات القائمة.
الاستثمارات المالية (المحفظة) - الاستحواذ على الأصول في شكل أوراق مالية من أجل الربح. هذه استثمارات تهدف إلى تكوين محفظة من الأوراق المالية.
العلامة التالية لتصنيف الاستثمار هي فترة الاستثمار ، والتي على أساسها يتم تمييز الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
استثمارات قصيرة الأجل - استثمار الأموال لمدة تصل إلى سنة واحدة. عادةً ما تكون الاستثمارات المالية للشركة قصيرة الأجل.
الاستثمار على المدى الطويل - استثمار الأموال في تنفيذ المشاريع التي تضمن حصول الشركة على مزايا لمدة تزيد عن عام واحد. الشكل الرئيسي للاستثمار طويل الأجل للشركة هو استثمار رأس المال في إعادة إنتاج الأصول الثابتة.
تتميز طبيعة مشاركة الشركة في عملية الاستثمار بالاستثمارات المباشرة وغير المباشرة. في حالة الاستثمار المباشر ، فإن المشاركة المباشرة للشركة المستثمرة في اختيار كائنات الاستثمار الرأسمالي ضمنية ، وتشمل هذه الاستثمارات رأس المال ، والاستثمارات في الصناديق المرخصة لشركات أخرى ، في بعض أنواع الأوراق المالية. يتضمن الاستثمار غير المباشر مشاركة وسيط أو صندوق استثمار أو وسيط مالي في عملية اختيار الاستثمار. غالبًا ما تكون هذه استثمارات في الأوراق المالية.
بناءً على شكل ملكية الأموال المستثمرة ، يتم تمييز الاستثمارات الخاصة والعامة. تميز الاستثمارات الخاصة استثمارات الأفراد ومؤسسات الأعمال ذات أشكال الملكية غير الحكومية. استثمارات الدولة هي استثمارات أموال مؤسسات الدولة ، وكذلك أموال ميزانية الدولة بمختلف مستوياتها والأموال الحكومية من خارج الميزانية.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم تمييز استثمارات المشاريع والمعاشات بشكل منفصل. استثمارات المجازفة - إنه استثمار رأسمالي محفوف بالمخاطر مدفوع بالحاجة إلى تمويل شركات الاستثمار الصغيرة في مجالات التكنولوجيا الجديدة. هي استثمارات في حصص الشركات أو المؤسسات الجديدة العاملة في مجالات عمل جديدة وترتبط بمستوى عالٍ من المخاطر. عند حساب العائد السريع على الاستثمار ، يتم توجيه استثمارات رأس المال الاستثماري إلى المشاريع التي لا ترتبط ببعضها البعض ، ولكنها تنطوي على درجة عالية من المخاطرة.
دخل سنوي - الاستثمارات التي تجلب للمودع دخلاً معينًا على فترات منتظمة. هذه هي بشكل رئيسي استثمارات في صناديق التأمين والمعاشات التقاعدية. 2
مواضيع النشاط الاستثماري
موضوعات الأنشطة الاستثمارية هي المستثمرين ، العملاء ، المؤديين للعمل ، مستخدمي الأنشطة الاستثمارية ، وكذلك الموردين ، منظمات الأعمال المختلفة - البنوك والتأمين والوسيط. يمكن للأفراد والكيانات القانونية (بما في ذلك الأجانب) ، وكذلك الدول والمنظمات الدولية أن يكونوا موضوعات للنشاط الاستثماري. يحق لموضوعات النشاط الاستثماري الجمع بين وظائف موضوعين أو أكثر. تتم العلاقات بين موضوعات النشاط الاستثماري على أساس اتفاق و (أو) عقد حكومي.
الموضوع الرئيسي للنشاط الاستثماري هو المستثمر الذي يستثمر أمواله الخاصة ، المقترضة و (أو) التي اجتذبها في شكل استثمارات. يمكن أن يكون المستثمرون:
الأفراد والكيانات القانونية ؛
جمعيات الكيانات القانونية التي تم إنشاؤها على أساس اتفاق بشأن الأنشطة المشتركة وليس لها صفة كيان قانوني ؛
الهيئات الحكومية ؛
هيئات الحكم المحلي ؛
كيانات الأعمال الأجنبية.
مع الأخذ في الاعتبار محور النشاط الاقتصادي الرئيسي الذي يقوم به المستثمرون ، يتم تمييزهم في المستثمرين الأفراد والمؤسسات. مستثمر فردي - هو كيان فردي أو قانوني يقوم باستثمارات في شكل استثمارات لتطوير الإنتاج الرئيسي والنشاط الاقتصادي. مستثمر مؤسسي - هو وسيط مالي يجمع أموال المستثمرين الأفراد ويقوم بأنشطة استثمارية. المستثمرون المؤسسيون هم شركات الاستثمار ، وصناديق الاستثمار ، والتي ، كقاعدة عامة ، متخصصة في عمليات الأوراق المالية.
اعتمادًا على أهداف الاستثمار التي حددها المستثمرون ، يبرز المستثمرون الاستراتيجيون والمحافظون. مستثمر استراتيجي القيام باستثمارات ، بهدف الحصول على حصة مسيطرة أو حصة غالبة من رأس المال المصرح به لمؤسسة أخرى من أجل الحصول على إمكانية إدارة حقيقية لهذا المشروع. مستثمر المحفظة يستثمر الأموال المستثمرة في مجموعة متنوعة من الأشياء الاستثمارية من أجل الحصول على الدخل الحالي أو مكاسب رأس المال.
يتمتع جميع المستثمرين بحقوق متساوية في:
تنفيذ الأنشطة الاستثمارية بأي شكل من الأشكال.
ملكية واستخدام والتخلص من الأشياء الاستثمارية ؛
التحديد المستقل لأحجام واتجاهات الاستثمار ؛
جذب موضوعات أخرى للنشاط الاستثماري على أساس تعاقدي ، بشكل أساسي على أساس تنافسي ؛
السيطرة على الاستخدام المستهدف للأموال المستثمرة ؛
تجميع الأموال الخاصة والمقترضة مع أموال المستثمرين الآخرين للاستثمار المشترك.
الموضوع التالي للنشاط الاستثماري هو العملاء. يمكن أن يكون العملاء مستثمرين ، وكذلك أفراد وكيانات قانونية مرخص لهم من قبل المستثمرين الذين ينفذون مشاريع استثمارية دون التدخل في الأعمال والأنشطة الأخرى لموضوعات النشاط الاستثماري الأخرى ، ما لم ينص الاتفاق المبرم على خلاف ذلك.
المقاولون هم أفراد وكيانات قانونية يؤدون العمل بموجب عقد عمل و (أو) عقد حكومي مبرم مع العملاء. يتعين على المقاولين الحصول على ترخيص للقيام بالأنشطة الخاضعة للترخيص وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي.
يمكن أن يكون مستخدمو النشاط الاستثماري من المستثمرين ، وكذلك الأفراد والكيانات القانونية الأخرى (بما في ذلك الأجانب) ، والهيئات الحكومية وهيئات الحكم الذاتي المحلية ، والدول الأجنبية ، والجمعيات والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء أهداف النشاط الاستثماري لها.
تعمل موضوعات النشاط الاستثماري في مجال الاستثمار ، حيث يتم تنفيذ التنفيذ العملي للاستثمارات المالية. منطقة الاستثمار تشمل:
مجال البناء الرأسمالي ، حيث يتم الاستثمار في الأصول الثابتة لأغراض الإنتاج وغير الإنتاج. يوحد هذا المجال أنشطة العملاء والمستثمرين والمقاولين والمصممين وموردي المعدات وغيرهم من موضوعات الأنشطة الاستثمارية ؛
مجال الاستثمار الذي تتحقق فيه المنتجات العلمية والتقنية والإمكانيات الفكرية ؛
مجال تداول رأس المال المالي: الالتزامات النقدية والقرضية والمالية بأشكال مختلفة.
وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، تضمن الدولة حماية الاستثمارات (بما في ذلك الاستثمارات الأجنبية) ، بغض النظر عن شكل الملكية. في الوقت نفسه ، يتم توفير ظروف نشاط متساوية للمستثمرين (بما في ذلك الأجانب) ، باستثناء استخدام التدابير التمييزية التي يمكن أن تعرقل إدارة الاستثمارات والتصرف فيها. لا يمكن تأميم الاستثمارات أو طلبها مجانًا ؛ ويمكن أيضًا تطبيق تدابير مساوية لتلك المشار إليها من حيث العواقب. لا يمكن تطبيق هذه التدابير إلا إذا تم تعويض المستثمر عن جميع الخسائر الناجمة عن نقل ملكية الممتلكات المستثمرة ، بما في ذلك الأرباح الضائعة ، وفقط على أساس القوانين التشريعية للاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي. 3
ملامح الأنشطة الاستثمارية.
هناك سمات معينة للنشاط الاستثماري لشركة ريادة الأعمال. دعونا ننظر في أهمها. بادئ ذي بدء ، تجدر الإشارة إلى أن النشاط الاستثماري للشركة هو الجزء الرئيسي من استراتيجية التنمية الاقتصادية الشاملة للشركة الريادية. تتطلب المهام الرئيسية للتنمية الاقتصادية للشركة توسيع حجم أو تجديد تكوين أصولها ، وهو ما يتحقق في عملية الأشكال المختلفة للنشاط الاستثماري.
ميزة النشاط الاستثماري هي أيضًا حقيقة أن حجم النشاط الاستثماري للشركة يسمح للشخص بتقييم معدل تطورها الاقتصادي. يتميز حجم النشاط الاستثماري للشركة بمؤشرين: مقدار الاستثمار الإجمالي ومقدار صافي استثمار الشركة.
الاستثمار الاجمالي - هذا هو المبلغ الإجمالي لصناديق الاستثمار في فترة معينة من نشاط الشركة الذي يهدف إلى إنشاء أو توسيع أو تحديث أصول الإنتاج الثابتة ، والحصول على الأصول غير الملموسة ، وزيادة المخزونات.
صافي الاستثمار - هو مبلغ الاستثمار الإجمالي لفترة معينة ، مخفضًا بمقدار استقطاعات الإهلاك لنفس الفترة.
إن ديناميكيات مبالغ صافي الاستثمار هي التي تحدد طبيعة التطور الاقتصادي لشركة ريادة الأعمال وإمكانية تكوين أرباحها. عندما يكون مبلغ صافي الاستثمار موجبًا ، أي يتجاوز حجم الاستثمار الإجمالي مقدار الإهلاك ، مما يعني أن الشركة الريادية توفر إعادة إنتاج موسعة للأصول غير المتداولة وتسمى هذه الشركة بالنمو.
عندما يكون مجموع صافي الاستثمار صفراً ، تفتقر الشركة الريادية إلى النمو الاقتصادي ، لأن القدرة الإنتاجية للشركة ، على الرغم من الاستثمار ، تظل دون تغيير. مثل هذه الشركة "بمناسبة الوقت". إذا كان مجموع صافي استثمار الشركة سالبًا ، فيمكن عندئذٍ استخلاص استنتاجات حول انخفاض في إمكانات الإنتاج ، أي الشركة "تلتهم" عاصمتها.
تتمثل إحدى سمات الأنشطة الاستثمارية للشركة في طبيعتها الدورية ، والتي تحددها عدد من العوامل:
الحاجة إلى التراكم الأولي أو تكوين موارد الاستثمار ؛
تأثير بيئة الأعمال الخارجية على نشاط النشاط الاستثماري من حيث خلق مناخ ملائم أو غير ملائم لتنفيذ هذا النشاط ؛
التكوين التدريجي للظروف الداخلية لما يسمى "أسواق الاستثمار".
في عملية النشاط الاستثماري لشركة ريادية ، تكون التكاليف طويلة الأجل ، ونتيجة لذلك ، كقاعدة عامة ، يمر الكثير من الوقت بين مرحلة تنفيذ التكلفة ومرحلة الحصول على ربح الاستثمار. يعتمد طول هذه الفترة على شكل عملية الاستثمار التي تقوم بها الشركة. هناك ثلاثة أشكال رئيسية لعملية الاستثمار: متسلسلة ومتوازية وفاصلة. عندما تستمر عملية الاستثمار بالتوازي ، يبدأ تكوين ربح الاستثمار عادة حتى قبل اكتمال عملية الاستثمار الرأسمالي. مع التدفق المتسلسل لعملية الاستثمار ، يتم تكوين ربح الاستثمار فور انتهاء استثمار الأموال. في حالة عملية الاستثمار الفاصلة ، هناك فترة زمنية معينة بين فترة إتمام استثمار رأس المال وتكوين ربح استثمار الشركة.
يقترن النشاط الاستثماري للشركات الريادية بإمكانية وجود أنواع محددة من المخاطر ، والتي تسمى مخاطر الاستثمار. عادة ، يتجاوز مستوى مخاطر الاستثمار مستوى مخاطر الإنتاج. 4
إدارة الاستثمار.
تشمل إدارة الاستثمار:
إدارة الأنشطة الاستثمارية على مستوى الدولة ، والتي تنطوي على تنظيم ورقابة وتحفيز الأنشطة الاستثمارية بالطرق التشريعية والتنظيمية ؛
إدارة المشاريع الاستثمارية الفردية ، والتي تشمل التخطيط والتنظيم والتنسيق والتحكم في دورة حياة المشروع الاستثماري من خلال تطبيق نظام من الأساليب والتقنيات الحديثة للإدارة ؛
إدارة الأنشطة الاستثمارية لكيان اقتصادي منفصل - شركة ريادية ، والتي تتضمن اختيار أهداف الاستثمار والتحكم في مسار عملية الاستثمار.
على مستوى الشركة ، تهدف إدارة الاستثمار إلى ضمان تنفيذ أكثر أشكال الاستثمار الرأسمالي فعالية. وبناءً على ذلك ، فإن إدارة الاستثمار تشمل عدة مراحل (الملحق 2).
تتمثل المرحلة الأولى من إدارة الاستثمار على مستوى المؤسسة في تحليل مناخ الاستثمار في الدولة. يتضمن فحص التنبؤات التالية:
ديناميات الناتج المحلي الإجمالي والدخل القومي والإنتاج الصناعي ؛
ديناميات توزيع الدخل القومي (التراكم والاستهلاك) ؛
تطوير عمليات الخصخصة ؛
التنظيم التشريعي للدولة لأنشطة الاستثمار ؛
تطوير أسواق الاستثمار الفردي وخاصة أسواق المال والأوراق المالية.
المرحلة التالية هي اختيار مجالات محددة من الأنشطة الاستثمارية للشركة ، مع مراعاة استراتيجية التنمية الاقتصادية والمالية للشركة. في هذه المرحلة ، تحدد الشركة التركيز القطاعي لأنشطتها الاستثمارية ، وكذلك الأشكال الرئيسية للاستثمار في مراحل النشاط الفردية. لهذا الغرض ، تتم دراسة جاذبية الاستثمار للقطاعات الفردية من الاقتصاد - ظروفها ودينامياتها وتوقعات الطلب على منتجات هذه القطاعات.
يتم تقييم جاذبية الاستثمار لقطاعات الاقتصاد في سياق التحليل الصناعي الذي يتكون من ثلاثة أجزاء:
تحديد مرحلة دورة حياة الصناعة ؛
تحديد موقع الصناعة فيما يتعلق بدورة الأعمال ؛
التحليل النوعي والتنبؤ بآفاق تطوير الصناعة.
هناك المراحل التالية في دورة حياة الصناعة:
مرحلة رائدة تتميز بتسارع المبيعات ونمو الأرباح ، والمخاطر العالية والمنافسة ، وداخلين جدد إلى السوق واستثمار رأسمالي منخفض نسبيًا ؛
مرحلة التوسع ، وتتمثل سماتها الرئيسية في نمو المبيعات دون تسارع أو مع بعض التباطؤ ، ووقف زيادات الأسعار أو انخفاض طفيف في الأسعار ، وتدفق حاد للاستثمارات ، وارتفاع تكاليف إنشاء وشراء الآلات والمعدات ، وزيادة في الأرباح الموزعة؛
مرحلة الاستقرار - يتوقف نمو المبيعات والأرباح أو يتباطأ ، وينتهي تحديث المنتجات ، ويستقر النطاق ، ويتوقف نمو تكاليف رأس المال ويلاحظ انخفاضها ؛
مرحلة الاضمحلال التي تتميز بانخفاض عدد الشركات العاملة في الصناعة والأرباح والمبيعات واستثمارات رأس المال.
بالنسبة للمستثمر ، من الأفضل الاستثمار في أشياء من تلك الصناعات التي هي في مرحلة التوسع ، عندما يكون هناك أكبر زيادة في القيمة السوقية لأسهمهم وتكون آفاق العمل الإيجابية واضحة للعيان.
يعتمد تقييم الطبيعة الدورية للنمو على مقارنة ديناميكيات التنمية مع الاتجاهات الاقتصادية العامة. على هذا الأساس ، يتم تمييزهم:
ينمو مرة أخرى، التي يحجب الركود الاقتصادي العام نموها ، وبالتالي ، يتم تحديدها من خلال مقارنة النمو الإجمالي بالصناعة ؛
الصناعات المحميةالتي لا تتأثر بالتغيرات في حالة الاقتصاد ككل (إنتاج الغذاء) ؛
الصناعات الدوريةحيث تحدث تقلبات الأسعار والأحجام بالتوافق مع التغيرات الاقتصادية العامة (إنتاج الأجهزة الكهربائية) ؛
الصناعات المضادة للتقلبات الدورية، في المقام الأول استخراج المعادن ، وخاصة الذهب والنفط. غالبًا ما يبلغ تطوير هذه الصناعات ذروته خلال فترات الانكماش الاقتصادي القصيرة والسطحية نسبيًا. يمكن أن يؤدي الكساد العميق إلى انخفاض في الإنتاج في أي صناعة ، بما في ذلك تعدين الذهب ؛
حساسة للتغيرات في الربحية.في الصناعات في هذه المجموعة ، تحدث التقلبات اعتمادًا على التغيرات في أسعار الفائدة (على سبيل المثال ، الخدمات المالية).
يسمح لنا هذا التحليل بالتنبؤ بنمو أسعار الفائدة والتغيرات المحتملة في البيئة الاقتصادية العامة.
يوضح التحليل النوعي في ختام دراسات الصناعة القضايا التالية:
الجانب التاريخي لتطور الصناعة في بلد معين وفي العالم ؛
شروط المنافسة - وجود حواجز الدخول في الصناعة ، والعلاقة بين المنافسين الحاليين ، وإمكانية ظهور السلع التناظرية ؛
القدرة الإنتاجية للمصنعين والقوة الشرائية ؛
الأحكام التشريعية السارية في الصناعة.
بناءً على هذه المواد ، يتم استخلاص النتائج حول آفاق الاستثمار في الشركات في هذه الصناعة.
المؤشر الرئيسي لتقييم جاذبية الاستثمار للصناعات هو مستوى ربحية الأصول المستخدمة ، والتي يتم احتسابها في نسختين:
الربح من بيع المنتجات (السلع ، الخدمات) المتعلقة بالمبلغ الإجمالي للأصول المستخدمة ؛
إجمالي الربح المتعلق بإجمالي الأصول المستخدمة.
بالإضافة إلى تقييم جاذبية الاستثمار للصناعات في عملية إدارة الاستثمار ، تقوم الشركة أيضًا بتقييم جاذبية الاستثمار في المناطق ، نظرًا لأن منتجات الشركات من نفس الصناعة الموجودة في مناطق مختلفة لها جاذبية مختلفة. تتشكل جاذبية المناطق من عوامل مثل الموقع ، وتطوير شبكة النقل ، وخصائص الظروف الاجتماعية ؛ تطوير البنية التحتية للأعمال ؛ الظروف الطبيعية والمناخية. توافر الموارد ، إلخ.
يتم تقييم جاذبية الاستثمار في مناطق الاتحاد الروسي وفقًا لعوامل مهمة مختلفة ، وتتم مقارنة مؤشرات المنطقة بمتوسط مؤشرات الاتحاد الروسي.
بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها ، تقرر الشركة الريادية اختيار مجالات وأشكال محددة للاستثمار.
المرحلة التالية هي اختيار كائنات استثمارية محددة ، والتي تبدأ بتحليل العروض في سوق الاستثمار. بعد ذلك ، يتم اختيار المشاريع الاستثمارية الفردية الحقيقية والأدوات المالية التي تتوافق مع المجالات الرئيسية للنشاط الاستثماري والاستراتيجية الاقتصادية للشركة. يتم تحليل جميع كائنات الاستثمار المختارة من وجهة نظر كفاءتها الاقتصادية. بناءً على نتائج هذا التحليل ، يتم ترتيب الكائنات وفقًا لمعيار كفاءتها - الربحية ، ومن هذه القائمة يتم اختيار هذه الكائنات للتنفيذ التي توفر أكبر قدر من الكفاءة.
الخطوة التالية هي تحديد سيولة الاستثمارات. في عملية تنفيذ الأنشطة الاستثمارية ، يجب على الشركات الريادية أن تأخذ في الاعتبار أنه نتيجة للتغيرات في مناخ الاستثمار لأهداف الاستثمار الفردية ، قد تنخفض الربحية المتوقعة بشكل كبير. لذلك ، من الضروري مراقبة كل هذه التغييرات بعناية واتخاذ قرار في الوقت المناسب بشأن الخروج من برامج الاستثمار الفردية وإعادة استثمار رأس المال. مع الأخذ في الاعتبار إمكانية حدوث مثل هذا الموقف ، بالنسبة لكل كائن استثماري ، يجب على المرء في البداية تقييم درجة سيولة الاستثمارات وإعطاء الأفضلية لأولئك الذين لديهم أعلى مستوى محتمل من السيولة.
من المراحل المهمة في إدارة الاستثمار تحديد الحجم المطلوب لموارد الاستثمار والبحث عن مصادر تكوينها. في هذه المرحلة ، من المتوقع أن يؤدي إجمالي الحاجة إلى موارد الاستثمار إلى تنفيذ الأنشطة الاستثمارية لشركة ريادة الأعمال في الاتجاهات المخطط لها. بناءً على الحاجة إلى موارد الاستثمار ، يتم تحديد مصادر تكوينها. في حالة نقص الموارد المالية الخاصة ، يتم اتخاذ قرار بجذب الأموال المقترضة.
ونتيجة لتنفيذ كل هذه الأنشطة ، يتم تكوين محفظة استثمارية ، وهي مجموعة من البرامج الاستثمارية التي تنفذها الشركة.
المرحلة الأخيرة من إدارة الاستثمار هي إدارة مخاطر الاستثمار. في هذه المرحلة ، من الضروري أولاً تحديد المخاطر التي قد تواجهها الشركة في عملية الاستثمار في جميع الأشياء الاستثمارية ، ثم وضع تدابير لتقليل مخاطر الاستثمار. 5
مصادر الأنشطة الاستثمارية.
بالنسبة للشركات ، يمكن أن تكون مصادر الأنشطة الاستثمارية:
الموارد المالية الخاصة بالمستثمر والاحتياطيات في المزرعة ، والتي تشمل المساهمات الأولية للمؤسسين في وقت تنظيم الشركة وجزء من الأموال المستلمة نتيجة للأنشطة الاقتصادية ، أي على حساب الربح ، واستقطاعات الاستهلاك ، والأموال التي تدفعها سلطات التأمين في شكل تعويض عن الخسائر الناجمة عن الحوادث ، والكوارث الطبيعية ، وما إلى ذلك ؛
الأموال المقترضة من المستثمر ، وهي القروض المصرفية وقروض ضريبة الاستثمار وقروض الميزانية والصناديق الأخرى ؛
جذب الموارد المالية للمستثمر والأموال المستلمة من بيع الأسهم والأسهم والمساهمات الأخرى للكيانات القانونية وموظفي الشركة ؛
الأموال النقدية المتلقاة عن طريق إعادة التوزيع من صناديق الاستثمار المركزية ذات الاهتمام والجمعيات واتحادات الشركات الأخرى ؛
المخصصات الاستثمارية من ميزانيات الدولة في الاتحاد الروسي والجمهوريات والكيانات الأخرى المكونة للاتحاد داخل الاتحاد الروسي ، والميزانيات المحلية والأموال المقابلة خارج الميزانية. يتم تخصيص هذه الأموال بشكل أساسي لتمويل البرامج المستهدفة الاتحادية أو الإقليمية أو القطاعية. تمويل المنح من هذه المصادر يتجاوز في الواقع مصدر أموالهم ؛
أموال المستثمرين الأجانب المقدمة في شكل مشاركة مالية أو مشاركة أخرى في رأس المال المصرح به للمشاريع المشتركة ، وكذلك في شكل استثمارات مباشرة في شكل نقدي للمنظمات الدولية والمؤسسات المالية والدول والشركات من مختلف أشكال الملكية والأفراد . إن جذب الاستثمار الأجنبي يضمن تطوير العلاقات الاقتصادية الدولية وإدخال الإنجازات العلمية والتكنولوجية المتقدمة.
بناءً على مصادر التمويل التي تجتذبها الشركة لتمويل أنشطتها الاستثمارية ، هناك ثلاثة أشكال رئيسية لتمويل الاستثمار:
تمويل ذاتي
تمويل ائتماني
الأسهم أو التمويل المختلط.
التمويل الذاتي - هذا هو تمويل الأنشطة الاستثمارية بالكامل على حساب مواردها المالية الخاصة ، والمكونة من مصادر داخلية. عادة ما يستخدم هذا الشكل من التمويل في تنفيذ مشاريع استثمارية قصيرة الأجل ذات معدل عائد منخفض.
تمويل القرض تستخدم ، كقاعدة عامة ، في تنفيذ مشاريع استثمارية قصيرة الأجل ذات معدل عائد مرتفع على الاستثمار. خصوصية رأس المال المقترض هي أنه يجب إعادته بشروط محددة مسبقًا ، في حين أن المقرض لا يدعي المشاركة في الدخل من بيع الاستثمارات.
تمويل أسهم رأس المال هو مزيج من عدة مصادر تمويل. هذا هو الشكل الأكثر شيوعا لتمويل الأنشطة الاستثمارية ويمكن استخدامه في تنفيذ المشاريع الاستثمارية المختلفة.
عند اختيار مصدر تمويل لأنشطة الاستثمار ، يجب حل المشكلة عن طريق الشركة مع مراعاة العديد من العوامل: تكلفة رأس المال المجتذب ، وكفاءة العائد عليه ، ونسبة رأس المال السهمي والديون ، والتي تحدد مستوى الاستقلال المالي للشركة ، والمخاطر الناشئة عن استخدام مصدر أو آخر للتمويل ، وكذلك المصالح الاقتصادية للمستثمرين. 6
مفهوم وجوهر الاستثمار الحقيقي
يعتمد النشاط الاستثماري لشركة ريادة الأعمال على الاستثمار الحقيقي. في الظروف الاقتصادية الحديثة ، يعتبر هذا الشكل من الاستثمار للعديد من الشركات هو الاتجاه الوحيد لنشاط الاستثمار. يسمح الاستثمار الحقيقي للشركات بدخول أسواق منتجات جديدة وضمان زيادة مستمرة في قيمتها السوقية.
بناءً على المهام التي تضعها الشركة لنفسها في عملية الاستثمار ، يتم تلخيص جميع الاستثمارات الحقيقية المحتملة في المجموعات الرئيسية التالية:
الاستثمارات الإلزامية (أو الاستثمارات لتلبية متطلبات الحكومة) هي استثمارات ضرورية للشركة الريادية لمواصلة العمل. تشمل هذه المجموعة استثمارات تهدف إلى تنظيم السلامة البيئية لأنشطة الشركة أو تحسين ظروف العمل لموظفي الشركة إلى مستوى يلبي المتطلبات التنظيمية ، وما إلى ذلك ؛
الاستثمارات في تحسين كفاءة الشركة.هدفهم ، أولاً وقبل كل شيء ، تهيئة الظروف لتقليل تكاليف الشركة من خلال ترقية المعدات ، وتحسين التقنيات المستخدمة ، وتحسين تنظيم العمل والإدارة. هذه الاستثمارات ضرورية لشركة ريادة الأعمال من أجل البقاء في المنافسة ؛
الاستثمارات في توسيع الإنتاج.هدفهم هو زيادة حجم إنتاج السلع للأسواق المشكلة مسبقًا في إطار الصناعات القائمة بالفعل ؛
الاستثمارات في إنشاء صناعات جديدة. الخامسنتيجة لهذه الاستثمارات ، يتم إنشاء مؤسسات جديدة تمامًا تنتج سلعًا لم تصنعها الشركة من قبل أو تقدم نوعًا جديدًا من الخدمات.
بشكل عام ، يتم إجراء الاستثمارات الحقيقية من قبل الشركات الريادية في أشكال محددة ، وهي معروضة في الشكل 2.7
بناء جديد
اقتناء الأعمال
إعادة الإعمار
أشكال الاستثمار الحقيقي
إعادة المعدات التقنية
شراء الأصول غير الملموسة
توسع الشركة
أرز. 2 - أهم أشكال الاستثمار الحقيقي
المجالات الرئيسية للاستثمار الحقيقي هي استثمارات رأس المال. وفقًا للقانون الاتحادي للاتحاد الروسي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" رقم 39-ФЗ بتاريخ 25 فبراير 1999 ، تُفهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها استثمارات في الأصول الثابتة (الأصول الثابتة ) ، بما في ذلك تكلفة الإنشاءات الجديدة والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات التقنية للمؤسسات القائمة ، وشراء الآلات والمعدات والأدوات والمخزون والتصميم وأعمال المسح والتكاليف الأخرى. لذلك ، تشمل الاستثمارات الرأسمالية الاستثمارات التي يتم تنفيذها على شكل: إنشاءات جديدة ، وتوسيع الشركة ، وإعادة الإعمار ، وإعادة المعدات التقنية ، والاستحواذ على المؤسسات العاملة.
في ظل البناء الجديد ، من المعتاد فهم بناء منشأة جديدة بدورة تكنولوجية كاملة وفقًا لمعيار أو مشروع مطور بشكل فردي ، والذي سيحصل بعد التكليف على وضع الكيان القانوني. كقاعدة عامة ، تلجأ الشركة الريادية إلى البناء الجديد عندما يكون من الضروري زيادة حجم الإنتاج والنشاط الاقتصادي أو من أجل تنويع النشاط الرئيسي للشركة.
نتيجة لتوسع الشركة ، يتم إنشاء مرافق إنتاج جديدة في مباني جديدة بالإضافة إلى المباني القائمة أو توسيع مباني ومباني الإنتاج الفردية. يتم التوسع في حالة عدم وجود طاقة إنتاجية كافية لاستيعاب معدات إضافية أو جديدة.
إعادة الإعمار هي تنفيذ أعمال البناء والتركيب في المناطق القائمة دون إيقاف الإنتاج الرئيسي مع استبدال جزئي للمعدات - التي عفا عليها الزمن ومتهالكة جسديًا. عادة ما يتم تنفيذ إعادة الإعمار من أجل زيادة القدرة الإنتاجية لشركة ريادة الأعمال ، وتحسين جودة المنتجات بشكل كبير ، وإدخال تقنيات توفير الموارد ، وما إلى ذلك. يمكن أيضًا إجراء إعادة الإعمار من أجل تغيير ملف تعريف شركة ريادية وتنظيم إطلاق منتجات جديدة في مرافق الإنتاج الموجودة بالفعل.
إعادة المعدات الفنية هي حدث يهدف إلى استبدال وتحديث المعدات ، في حين لا يتم توسيع مناطق الإنتاج. في أغلب الأحيان ، تتم إعادة المعدات التقنية من خلال إدخال معدات وتقنيات جديدة ، وميكنة وأتمتة عمليات الإنتاج ، وتحديث واستبدال المعدات القديمة والمتهالكة جسديًا بأخرى جديدة. تتم إعادة المعدات التقنية من أجل ضمان نمو إنتاجية العمل وحجم المنتجات ، وتحسين جودة المنتجات ، وكذلك تحسين ظروف وتنظيم العمل.
هذا الشكل من الاستثمار ، مثل الاستحواذ على الشركات ، يتم تنفيذه فقط من قبل الشركات التجارية الكبيرة ، لأنه يتطلب مبلغًا كبيرًا من الأموال المستثمرة. يؤدي هذا الشكل من الاستثمار إلى زيادة القيمة الإجمالية لأصول كلتا المؤسستين ويمنحهما مزايا معينة على المنافسين ، بسبب تكامل التقنيات ومجموعة المنتجات ، بسبب ظهور إمكانية خفض مستوى التكاليف من خلال التوفير في المشتريات الكبيرة الحجم للمواد الخام والمواد ، بسبب الاستخدام المشترك لشبكات التسويق ، إلخ.
يعد الاستحواذ على الأصول غير الملموسة استثمارًا طويل الأجل من قبل شركة من خلال الحصول على براءات الاختراع والتراخيص والعلامات التجارية والعلامات التجارية وحقوق أخرى لاستخدام معلومات الإنتاج وحقوق استخدام الأراضي والموارد الطبيعية ومنتجات برامج الكمبيوتر وحقوق الملكية الفكرية ، إلخ. . ثمانية
في عملية تشغيل شركة ريادة الأعمال ، يتم تحديد اختيار شكل معين من الاستثمار من خلال العديد من العوامل:
أولاً ، مهام الصناعة والسلع والتنويع الإقليمي لأنشطة الشركة ؛
ثانياً ، إمكانيات إدخال تقنيات جديدة ؛
ثالثًا ، توافر موارد الاستثمار الخاصة و (أو) القدرة على استخدام الموارد المقترضة أو التي تم اجتذابها. 9
2.2. المراحل الرئيسية للاستثمار الحقيقي
تتضمن عملية الاستثمار الحقيقي عدة مراحل ومراحل. في الممارسة الدولية ، من المعتاد التمييز بين ثلاث مراحل رئيسية:
مرحلة ما قبل الاستثمار ، والتي يتم خلالها اختيار وتقييم مشروع استثماري محدد ؛
مرحلة الاستثمار ، والتي تتعلق مباشرة بتنفيذ مشروع استثماري معين.
مرحلة ما بعد الاستثمار - مرحلة تشغيل كائن الاستثمار.
تشكل مرحلة ما قبل الاستثمار أساس عملية الاستثمار الحقيقي ، حيث يتم في هذه المرحلة تطوير خيارات الحلول الاستثمارية البديلة ، ويتم إعداد المشروع الاستثماري. بدورها ، تتضمن هذه المرحلة أربع مراحل أبرزها دليل اليونيدو (منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية ، UNYDO - منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية):
مرحلة البحث عن فكرة استثمارية (مفهوم).
مرحلة الإعداد الأولي للمشروع الاستثماري ؛
مرحلة تقييم الجاذبية الفنية والاقتصادية والمالية للمشروع الاستثماري.
مرحلة اتخاذ القرار النهائي بشأن المشروع الاستثماري.
في الواقع ، في عملية الاستثمار الحقيقي ، من الضروري في البداية تحديد هدف الاستثمار. ثم من الضروري إجراء دراسة شاملة لجميع جوانب تنفيذ فكرة الاستثمار وتطوير مشروع استثماري. في كثير من الأحيان يتم تطويره في شكل خطة عمل. إذا كان من الممكن تطوير مثل هذا المشروع الاستثماري ، وكان ذا فائدة ، فإن الشركة الريادية تواجه مهمة تقييم فعاليتها. إذا كانت نتائج هذا التقييم جذابة للشركة ، تبدأ مرحلة اتخاذ القرار النهائي بشأن تنفيذ المشروع الاستثماري وتحديد مصادر تمويله.
تتمثل ميزة هذا التنفيذ المرحلي للاستثمار الحقيقي في أنه لا يتطلب مبلغًا كبيرًا من التكاليف لمرة واحدة ، ولكنه يسمح للشركة بزيادة حجم الأموال المدرجة في إعداد مشروع استثماري تدريجيًا. تتضمن كل مرحلة من هذه المراحل تقييمًا للنتائج التي تم الحصول عليها ، والتي على أساسها يتم اختيار الأفكار والمشاريع الاستثمارية الواعدة ويتم تنفيذ المزيد من العمل فقط مع هذه المشاريع. تم رفض المشاريع الاستثمارية التي لا تهم شركة ريادة الأعمال بالفعل في المرحلة الأولى ، مما يوفر أموالًا كبيرة كان من الممكن إنفاقها على تقييم فعالية هذه المشاريع. بالطبع ، يحدث استثمار كبير للوقت والمال على وجه التحديد في المراحل الثلاث الأولى من فترة ما قبل الاستثمار للاستثمار الحقيقي ، لذلك سيتم النظر فيها بمزيد من التفصيل. 10
اذكر أنواع الاستثمارات التي يمكن للشركة القيام بها
مصطلح "الاستثمار" يأتي من الكلمة اللاتينية "استثمر" ، والتي تعني "الاستثمار". في تفسير أوسع ، الاستثمار هو استثمار لرأس المال لغرض زيادته اللاحقة.
في الممارسة التجارية ، من المعتاد التمييز بين أنواع الاستثمارات التالية:
1) الاستثمارات في الأصول المادية ؛
2) الاستثمارات في الأصول النقدية.
3) الاستثمارات في الأصول غير الملموسة.
تحت اصول فيزيائيةيشير إلى المباني والمنشآت الصناعية ، وكذلك أي أنواع من الآلات والمعدات ذات عمر خدمة يزيد عن عام. تحت الأصول النقديةيعني الحق في تلقي الأموال من الأفراد والكيانات القانونية (على سبيل المثال ، الودائع في أحد البنوك والأسهم والسندات وما إلى ذلك). تحت الأصول غير الملموسةتعني القيم التي اكتسبتها الشركة نتيجة الحصول على التراخيص ، وتطوير العلامات التجارية ، وتنفيذ برامج تدريب الموظفين ، وما إلى ذلك.
عادة ما تسمى الاستثمارات في الأوراق المالية (CB) استثمارات المحفظةوالاستثمارات في الأصول المادية والأراضي وفي كل ما يرتبط بها ارتباطًا صارمًا يسمى الاستثمارات في الأصول الحقيقية... كلا النوعين من الاستثمارات لهما أهمية كبيرة في الاقتصاد ، حيث أنهما يوفران الآلية اللازمة لنمو وتطور اقتصاد الدولة.
من أجل تحليل وتخطيط الاستثمارات ، يعتبر تصنيف الاستثمارات أمرًا مهمًا.
علامات التصنيف:
1) حسب أهداف الاستثمار:
الاستثمارات الحقيقية - تمثل الاستثمارات المالية في مشاريع محددة وترتبط بالاستحواذ على الأصول العقارية (الأرض ، المباني ، وسائل الإنتاج ، إلخ) ؛
استثمارات المحفظة المالية هي استثمارات في الأسهم والسندات والكمبيالات والأوراق المالية الأخرى ؛
2) حسب طبيعة المشاركة في الاستثمار:
الاستثمارات المباشرة - المشاركة المباشرة للمستثمر في اختيار الأغراض الاستثمارية واستثمار الأموال ؛
الاستثمار غير المباشر - يعني الاستثمار بوساطة أشخاص آخرين (كقاعدة عامة ، الاستثمار في المحافظ) ؛
3) بحلول فترة الاستخدام:
استثمارات قصيرة الأجل - استثمار رأسمالي لمدة لا تتجاوز سنة واحدة ؛
الاستثمارات طويلة الأجل - استثمار رأس المال لمدة تزيد عن عام واحد ؛
4) عن طريق أشكال ملكية الموارد الاستثمارية:
الاستثمار الخاص - استثمار الأموال التي يقوم بها المواطنون ، وكذلك من قبل الشركات ذات أشكال الملكية غير الحكومية ؛
استثمارات الدولة - التي تنفذها السلطات المركزية والمحلية على حساب الميزانيات على جميع المستويات ، والأموال من خارج الميزانية ، والأموال المقترضة ، وكذلك الشركات الحكومية على حساب أموالها الخاصة والمقترضة ؛
الاستثمارات الأجنبية - الاستثمارات التي يقوم بها المواطنون الأجانب والكيانات الاعتبارية والدول ؛
الاستثمارات المشتركة - الاستثمارات التي يقوم بها رعايا دولة معينة ودول أجنبية.
5) على أساس إقليمي:
الاستثمارات المحلية - استثمارات في أغراض استثمارية تقع ضمن الإطار الإقليمي لبلد معين.
الاستثمارات في الخارج - الاستثمارات في أهداف الاستثمار خارج الحدود الإقليمية لبلد معين ؛
6) حسب درجة الخطورة:
استثمارات منخفضة المخاطر - تعتبر وسيلة آمنة لكسب دخل معين ؛
تعتبر الاستثمارات عالية المخاطر تخمينية.
ما هي الاستثمارات الأكثر حماية من تأثيرات النمو التضخمي
الأكثر حماية من التضخم الاستثمار في الأصول الحقيقية (عقارات ، تحف ، أعمال فنية ، مجوهرات ، إلخ) ، لأن ارتفاع أسعار هذه السلع يفوق معدل التضخم العام في البلاد. من السمات المميزة للاستثمارات الحقيقية أنها لا تخضع لمستوى عالٍ جدًا من المخاطر ، وبالتالي فهي تتمتع بربحية أعلى مقارنة بالاستثمارات المالية.
استثمار حقيقي الممتلكات العقارية حقيقي
تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات التالية
اعتمادًا على موضوع الاستثمار ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى حقيقي ومالي.
استثمار حقيقي- هي ، في الأساس ، استثمارات طويلة الأجل مباشرة في وسائل الإنتاج والسلع الاستهلاكية. وهي تمثل استثمارات مالية في مشاريع محددة وعادة ما ترتبط بالاستحواذ على أصول حقيقية. الممتلكات العقارية - هذه هي الأرض ، المباني ، وسائل الإنتاج ، إلخ. في هذا الطريق، حقيقيالاستثمارات هي استثمارات في قطاعات الاقتصاد وأنواع الأنشطة الاقتصادية التي تؤدي إلى زيادة رأس المال الحقيقي ، أي زيادة في وسائل الإنتاج والقيم المادية. من الضروري توضيح أن رأس المال الحقيقي (الثروة) يشمل القيم الملموسة وغير الملموسة ، بما في ذلك نتائج البحث والتطوير ، والمعلومات المختلفة ، وتثقيف الموظفين ، إلخ. خدمات مثل تنظيم القمار ، وخدمات إعادة توزيع الثروة الاجتماعية لبعض الأفراد لصالح الآخرين (إعادة توزيع الممتلكات) ، وما إلى ذلك ، لا تنتمي إلى الثروة الحقيقية.
يمكن للمستثمر الذي يتقن فقط العالم المالي ، أو يخطط لتوسيع آفاقه ، والتعرف على مجالات جديدة للاستثمار ، أن ينتبه إلى الاستثمارات الحقيقية والمالية.
من ناحية ، هناك الكثير من القواسم المشتركة ، نفس المبادئ والأهداف لكسب الدخل ، ولكن هناك اختلافات أكثر بكثير. وسنحاول معرفة ما هو ، وما هي إيجابيات وسلبيات كل نوع من الاستثمار ، لفهم ما هو الأفضل للمستثمر المبتدئ وذوي الخبرة.
قد يقرر شخص ما أن إتقان الاتجاهات والآفاق الجديدة مهمة غير مجدية ، خاصة إذا كان لديك مبلغ معين من رأس المال ، وقد تمكنت بالفعل من استثماره في عمل مربح. لماذا تبحث عن شيء جديد إذا كانت الأمور تسير على ما يرام بالفعل؟
لكن شيئًا لا يرحم مثل الإحصائيات يظهر أن أكثر من نصف المستثمرين الناجحين كانوا قادرين على الاعتماد على الدخل المرتفع على وجه التحديد بسبب التطور المنتظم للاتجاهات الجديدة.
الاستثمار الحقيقي هو مجال تمت دراسته بشكل سيئ بالنسبة لفرد خاص ، ويعتقد أن هذا هو الكثير من الشركات الكبيرة ، لأن كمية الضخ المالي كبيرة. الاستثمار التجاري الحقيقي هو شراء الأصول المرتبطة مباشرة بدورة الإنتاج.
على سبيل المثال، توجد عيادة أسنان ليس لديها أموال مجانية. يقوم المستثمر بشراء المعدات اللازمة لجيل جديد - معدات طبية حديثة ، مقابل جزء من الربح حسب شروط العقد.
هناك العديد من أكثر أشكال الاستثمار الحقيقي شيوعًا:
لا يوجد طلب مرتفع على هذا النوع من الاستثمار في روسيا ، خاصة بين الأفراد. هذا ليس مفاجئًا: الدخول يتطلب رأس مال محسوبًا ملايينو بلايين الروبلات ... من ناحية أخرى ، فإن المردود هنا أعلى بكثير ، ويتم تقليل المخاطر ، لأن المال موجه لدعم إنتاج المواد.
لا يكون الاستثمار في تطوير الإنتاج دائمًا طوعيًا ؛ يحدث أيضًا أن الاستثمار إلزامي - بدونه ، لن تكون الشركة قادرة على العمل.
نحن نتحدث عن الامتثال للوائح البيئية والسلامة والالتزام باللوائح والمعايير. على سبيل المثال ، ينتج مصنع زيتًا نباتيًا ويلوث الهواء ، ويستثمر المستثمر في شراء المرشحات مقابل نسبة مئوية متفاوض عليها من الدخل.
ومع ذلك ، يتم توفير تصنيف عام يقسم الاستثمارات إلى ثلاثة أنواع:
يمكن للشركة اقتراض الأموال من أجل التنمية ، بغض النظر عن نوع الاستثمار ، من أموالها الخاصة ، أو الحصول على قروض من البنوك ، أو جذب مؤسسات وأفراد آخرين مهتمين بتحقيق ربح. يوصى غالبًا بطلب المساعدة من الدولة: إذا كان المنتج مهمًا من الناحية الاستراتيجية أو الاجتماعية ، أو مفيدًا للسكان ، أو نادرًا أو مبتكرًا ، فيمكنك الاعتماد على دعم الأعمال التجارية.
لتسهيل فهم آلية العمل وزيادة رأس المال ، يمكنك إعطاء بعض الأمثلة على الاستثمارات المالية الحقيقية:
في كثير من الأحيان ، لا تكون الاستثمارات الحقيقية موجهة للربح على الإطلاق ، ولكنها ذات أهمية اجتماعية.
على سبيل المثال، كانت إدارة مدينة Orel تبحث عن مستثمرين لتركيب إضاءة LED في الشوارع - وافق Rostelecom على تنفيذ العمل. تتوقع الشركة فقط إعادة التكاليف المتكبدة ، دون الحصول على دخل. مثال آخر هو تنظيم السفر عبر جسر السكك الحديدية في ريازان ، مما سمح للسكان المحليين بتوفير الوقت بشكل كبير في الاختناقات المرورية في الصباح والمساء.
يتمثل تعريف الاستثمار المالي ، كما يوحي الاسم ، في استثمار الأموال من أجل التنمية المستقبلية ، وتوليد الدخل على المدى القصير أو الطويل.
الجميع ، على دراية أو غير مألوفين بعالم الأعمال ورأس المال ، لا يزالون يقومون بالاستثمارات المالية. على سبيل المثال ، عندما يدفع مقابل دراسته ، يذهب إلى دورات اللغة من أجل العثور على وظيفة بأجر مرتفع في المستقبل.
ومع ذلك ، في كثير من الأحيان تحت الزعنفة. لا تزال الاستثمارات تفهم الاستثمارات النقدية للأموال المجانية في جميع أنواع الأدوات. مجال النشاط واسع بما فيه الكفاية ، لذا يمكنك اختيار أحد مجالات العمل:
الميزة الرئيسية للاستثمارات المالية هي بساطتها - حتى مع وجود مبلغ محدود من رأس المال ، بدون خبرة ومعرفة كافيين ، يمكنك الدخول إلى مكانة معينة والاعتماد على جني الأرباح. بالنسبة للمبتدئين الذين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى استثمارات حقيقية ، فإن هذا الخيار هو الأكثر ربحية ، وهو الخيار الوحيد الممكن بالفعل.
يعد اختيار اتجاه استثمار الأموال لكل مستثمر أمرًا ضخمًا ، لذلك من الضروري الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات ، لفهم الخيار الجذاب في حالتك. يجب تحديد أيهما أكثر أهمية - الدخل المرتفع ، القدرة على زيادة رأس المال في وقت قصير أم تقليل المخاطر؟ الأنواع الأكثر شيوعًا هي:
تتميز الاستثمارات المالية حسب درجة المخاطرة والدخل والخصائص والفترة التي يمكن خلالها توقع الربح. يمكننا القول أن مثل هذه الاستثمارات مثالية للمبتدئين ، فهي لا تتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال. ومع ذلك ، نظرًا لحقيقة أن الأشخاص الذين ليس لديهم خبرة يشترون الأسهم والعقود الآجلة والخيارات ، وبعد أن "يتم سكبها" بسعر منخفض ، فقد نما الرأي القائل بأن مخاطر السوق هائلة ، ويعتقد شخص ما بصدق أنه لا توجد طريقة للاعتماد على الدخل. التكاليف.
هناك الكثير من الأمثلة عندما تقوم الشركات بجمع الأموال من الخارج ، فهذه طريقة شائعة لتحسين وضعها المالي. يجب أن يكون المال مصدر تطوير المشروع. من أجل التوضيح ، يمكن إعطاء مثالين:
ستكون قادرة على الاستثمار في تطوير مئات الشركات حول العالم. إن PayPal و Netflix و Apple و Amazon هي تأكيد واضح على ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المستثمر الانتباه إلى الشركات الأقل شهرة ولكنها واعدة للغاية.
تلخيصًا لما سبق ، وتقييم ميزات وخصائص كلا النوعين من الاستثمار ، تم تجميع ورقة الغش ، مع مراعاة أوجه التشابه والاختلاف بينهما.
| معيار التقييم | استثمار حقيقي | استثمارات مالية |
| حجم التسريب | كبير - من عدة ملايين روبل | طفيفة - يمكنك البدء حتى لو كان لديك 1000 روبل |
| كبار المستثمرين | الشركات والمؤسسات الكبرى | الأفراد والمبتدئين واللاعبين غير المحترفين |
| المخاطر | أقل لأن الأموال تُستثمر في الأصول الملموسة | أعلاه ، هناك احتمال فقدان الأموال التي تم استخدامها لشراء الأدوات المالية |
| سهولة التنفيذ | من الصعب أن تبحث بشكل مستقل عن شركة مهتمة بجذب المستثمرين | بسيط - يمكنك الاتصال بالمؤسسات المتخصصة والبنوك والبورصة والعمل عبر الإنترنت |
| الربحية | يمكن أن تصل إلى 100-150٪ | في المتوسط حوالي 15-20٪ |
| المنفعة العامة | كبيرة ، خاصة عند الاستثمار في الصناعات المهمة اجتماعيًا | غير مهم ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مستوى المضاربة المتزايد |
| الايجابيات | أرباح عالية ، وتحسين رفاهية الشعب ، ومخاطر قليلة | القدرة على استثمار مبلغ صغير ، وبساطة الإجراء ، يمكنك تحقيق التوازن بين الدخل والمخاطر عن طريق اختيار الأدوات المالية من قائمة رائعة |
| سلبيات | حجم الدخول الكبير ، والمعرفة حول الصناعة التي يتم استثمار الأموال فيها مطلوبة ، وعدم إمكانية الوصول إلى الشخص العادي. | هناك احتمال أكبر لخسارة رأس المال ، وانخفاض حجم الربحية. |
إذا لم تكن مليونيرا ، فلا يستحق التفكير في الاستثمارات الحقيقية من وجهة نظر عملية ، ولكن يمكنك الاستثمار في الأدوات المالية - الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى والمعادن الثمينة وصناديق الاستثمار المشترك.
دع هذا النوع من الاستثمار يكون أقل ربحية ، وتزداد المخاطر هنا ، مع إدارة الأعمال الماهرة ، واكتساب الخبرة والمعرفة في القطاع الاقتصادي ، سيكون من الممكن الاعتماد على زيادة رأس المال السهمي.
