تتمثل إحدى طرق زيادة ثراء الأثرياء في الاستثمار المباشر. واليوم حان الوقت للحديث عن هذه الطريقة لزيادة رأس المال الخاص بك. علاوة على ذلك ، على مدى العقد الماضي ، ظهر الاهتمام بها عدة مرات. بعد كل شيء ، فإن الاقتصاديين البارزين هم من يفكرون في الطريقة الوحيدة تقريبًا للتغلب على الأزمة الاقتصادية.
ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين لا يضعون لأنفسهم مثل هذه الأهداف الطموحة ، فهم مهتمون أكثر بفرصة الربح. ولكن لكسب المال ، عليك أن تفهم ما هو الاستثمار المباشر ، وكذلك كيف يمكن تطبيقه. دعونا نفهمها معا.
إذا اتخذنا تعريفًا اقتصاديًا بحتًا ، فإن هذه الاستثمارات تسمى مباشرة عندما يكون الهدف هو الحصول على حصة مسيطرة في شركة من أجل التأثير على سياستها. ومع ذلك ، في الواقع ، يُفهم الاستثمار المباشر على أنه شراء أسهم الشركات دون فائدة مضاربة. أي أن مثل هذا الاستثمار يعتبر لفترة طويلة بما فيه الكفاية ، مع توقع تطور الشركة ، وسيحصل المستثمر على ربح من ذلك. علاوة على ذلك ، يمكن أن يكون هذا الربح من استلام أرباح الأسهم من الأسهم ومن بيع الشركة.
استثمار المحفظة هو الاستحواذ على أسهم في العديد من المؤسسات لتحقيق أرباح مستقبلية من الفوائد أو توزيعات الأرباح عليها. في نفس الوقت ، المستثمر غير مهتم بإدارة الشركة. الاستثمار في شركات مختلفة عن طريق شراء أسهمها هو تنويع للاستثمارات. وبالتالي ، يتم تأمين الاستثمارات ضد الخسائر. إذا فشلت إحدى الشركات في دفع أرباح الأسهم لمساهميها ، فسيتم تعويض هذه الخسارة من خلال أرباح الشركات الأخرى.
الاستثمار المباشر هو الاستحواذ المقصود على أسهم في شركة مختارة بغرض إدارتها أو المشاركة في إدارتها. يحصل المستثمر على الربح الرئيسي من الاستثمار المباشر من أنشطة المشروع ، والتي لديه فرصة للتأثير فيها.
يرتبط الاستثمار المباشر ارتباطًا مباشرًا بنمو اقتصاد أي دولة ، وبالتالي فهو مدعوم من قبل العديد من الحكومات. وفي العالم خلال العقد الماضي ، انخفض عدد استثمارات الحافظة ، بينما كان الاستثمار المباشر أو الحقيقي ينمو. وعلى الرغم من أنه في الأدبيات الاقتصادية ، يمكن للمرء أن يجد تعريفًا بأن الاستثمار الحقيقي هو استثمار في القدرة الإنتاجية للمشروع ، فإن العديد من الاقتصاديين المعاصرين يساوي الاستثمار الحقيقي والمباشر. عادة ما يتم تصنيف الاستثمارات المباشرة وفقًا لظروف حدوث الاستثمار وتوقيته.
في أغلب الأحيان ، يتم إجراء الاستثمارات المباشرة من قبل المستثمرين الأجانب الذين لا يرون استخدامًا واعدًا لأموالهم في بلدهم. هذا هو السبب في التمييز بين الاستثمارات الواردة والصادرة. أي ، إذا استثمر المستثمرون الأجانب في مؤسسة روسية ، فهذا استثمار وارد ، بينما ، على العكس من ذلك ، يتم استثمار رأس المال المحلي في شركات أجنبية ، فهذا استثمار صادر.
تتمثل ميزة الاستثمار المباشر للدولة في أنها تتلقى الأموال ، وأحيانًا أحدث التقنيات ، لتطوير اقتصادها. وعلى الرغم من اهتمام المستثمرين ببيع الأسهم المشتراة لاحقًا من أجل كسب المال ، فإن الدولة لديها الفرصة لتطوير إمكاناتها الإنتاجية.
يشير الاستثمار الخارجي إلى استثمار الأموال في الشركات الأجنبية. تسمى البلدان التي تسود فيها الاستثمارات الخارجة على الاستثمارات الوافدة البلدان المانحة. هذه ، أولاً وقبل كل شيء ، تشمل البلدان ذات الاقتصادات المتقدمة (الولايات المتحدة الأمريكية ، كندا ، دول أوروبا الغربية). على الرغم من أن الصين نفسها في السنوات الأخيرة تتحول من دولة ذات استثمارات واردة مهيمنة إلى بلد يقوم بتصدير الاستثمارات بنشاط. جزء كبير من هذه الاستثمارات عبارة عن استثمارات المشاريع ، والتي تستهدف الشركات الجديدة ذات الأفكار التجارية المثيرة للاهتمام.
وبناءً عليه ، فإن الاستثمارات الواردة هي استثمارات في مؤسسات محلية تستخدم رأس مال أجنبي. أكبر المتلقين لهذه الاستثمارات هي البلدان النامية ذات الاقتصادات والأنظمة السياسية المستقرة. أي مستثمر يسعى أولاً وقبل كل شيء إلى ادخار أمواله ، وعندها فقط يكسب مليون ، أو حتى أكثر ، وإذا كانت الدولة التي يستثمر في شركتها لا تضمن سلامة أمواله ، فلن يتم استثمار الاستثمارات هناك. بالإضافة إلى ذلك ، تهتم الدول المتقدمة أيضًا باستقبال الاستثمارات الواردة من أجل الحفاظ على معدلات النمو الاقتصادي.
الاستثمار المباشر في حد ذاته هو استثمار طويل الأجل إلى حد ما. لن تنجح في جني الأموال بسرعة من خلال الاستثمار في مؤسسة اليوم وبيع حصتك غدًا. يختار المستثمرون على المدى القصير أدوات أخرى: العملات المشفرة ، والمعادن الثمينة ، والفوركس ، وما إلى ذلك. ولكن حتى هنا من المعتاد التمييز بين 3 أنواع من الاستثمارات حسب المدة:
فقط بضع كلمات عن كل نوع.
كاستثمار قصير الأجل ، من المعتاد فهم استثمار الأموال من 3 أشهر إلى سنتين. عادة ، يتم إجراء هذه الاستثمارات في الشركات الناشئة أو غيرها من المشاريع الواعدة التي يمكن أن تنمو بشكل كبير على المدى القصير. في هذه الحالة يمكن للمستثمر الحصول على ربح سريع من استثماره. ومع ذلك ، فإن الاستثمار المباشر قصير الأجل أمر نادر الحدوث وليس ممارسة مقبولة.
تدوم الاستثمارات متوسطة الأجل لفترة أطول - 2-5 سنوات. هذه الفترة كافية لمشروع الاستثمار لتحقيق ربح. كقاعدة عامة ، تعتبر فترة الخمس سنوات علامة فارقة معينة ، وبعدها يقوم المستثمر إما ببيع مجموعته من الأسهم ، أو أن الأرباح المستحقة جذابة للغاية بحيث لا جدوى من القيام بذلك. في هذه الحالة ، يمكن اعتبار استثماره بالفعل على أنه استثمار طويل الأجل.
تسمى الاستثمارات المباشرة التي يستثمر فيها المستثمر لأكثر من 5 سنوات طويلة الأجل. عادة ما يتم تنفيذها من قبل مستثمرين كبار. إنهم مستعدون للقيام باستثمارات رأسمالية في الإنتاج ، دون الاعتماد على الأرباح السريعة. عادة ، يتم إجراء هذه الاستثمارات في المؤسسات الصناعية الكبيرة التي لديها إمكانات كبيرة غير مستغلة.
من المنطقي أن نفترض أن حجم الاستثمار المباشر كبير جدًا ولا يستطيع كل مستثمر خاص شراء حصة مسيطرة حتى في شركة صغيرة. لكن من قال إنه حتى مع وجود مبلغ صغير من المال ، فإن الطريق إلى الاستثمار المباشر مغلق؟ اللاعبون الرئيسيون في هذا السوق هم صناديق الأسهم الخاصة.
مهمتهم الرئيسية هي تجميع أموال المستثمرين ، الذين يذهبون بعد ذلك إلى مثل هذه الاستثمارات. المساهمون في هذه الصناديق مستعدون للانتظار عدة سنوات حتى يبيع الصندوق أجزاءه من الشركات المستثمرة من قبله ، ويقسم الربح بين المساهمين. يمكن للمستثمرين توفير هذا الدخل السلبي حتى مع وجود رأس مال أولي صغير يكفي لشراء سهم واحد.
إلى جانب الأفراد ، تشارك الشركات التجارية أيضًا في صندوق الأسهم الخاصة هذا:
كل هذا يسمح لمثل هذه الصناديق باستثمار الأموال حتى في المؤسسات الكبيرة التي تتطلب استثمارات مالية كبيرة. أشهر الصناديق في بلدنا هي Troika Capital Partner و Rosbank ، على الرغم من وجود صناديق أصغر. في الأساس ، تستثمر هذه المؤسسات المالية أموال مساهميها لمدة 3 إلى 5 سنوات.
الاستثمار الأجنبي المباشر هو عنصر مهم للغاية في اقتصاد أي دولة. ولا يتعلق الأمر بالمال فقط. عند الاستثمار في شركة أو إنتاج ، يكون المستثمر الأجنبي أكثر اهتمامًا بحقيقة أن الاستثمارات تؤتي ثمارها وتجلب له ربحًا. هذا يعني أن المشروع سوف يتطور ، وسيتم إنشاء وظائف جديدة ، وسيتلقى الموظفون مهارات ومعارف جديدة. غالبًا ما يتم تدريب المتخصصين المحليين بمشاركة متخصصين من الخارج ، مما يجعل من الممكن التعلم من خبراتهم.
في الوقت نفسه ، عادة ما تكون إنتاجية الشركة التي تلقت استثمارًا أجنبيًا مباشرًا أعلى من إنتاجية المنتجين المحليين وتجبر هذا الأخير أيضًا على السعي لزيادة الإنتاجية. مثل هذا "السباق على القائد" يؤدي إلى نمو الاقتصاد الوطني ككل وإعادة تشكيله في الصناعات الأكثر تقدمًا. بمرور الوقت ، تصبح المنتجات الوطنية جيدة مثل نظائرها الأجنبية من حيث الجودة ويمكن أن تنافسها بنجاح في الأسواق العالمية ، مما يؤدي إلى دمج السوق الوطنية في الاقتصاد العالمي.
تهتم أي دولة بالاستثمارات الأجنبية المباشرة ، لأنها توفر فرصة لتلقي جميع الفوائد من الاندماج في النظام الاقتصادي العالمي.
بعد النظر في الاستثمارات المباشرة ، يمكننا أن نستنتج أن جاذبيتها الرئيسية للمستثمر تكمن في الحصول على أرباح عالية. هذا ربح أكثر من الاستثمار في بلدك. من خلال الاستثمار في الشركات في الخارج ، يتم استكشاف أسواق جديدة وتنويع محفظة الاستثمار. الملكية الخاصة هي التسلية المفضلة لأصحاب المليارات ، ونادرًا ما يكونون على خطأ.
اشترك وابق على اطلاع بآخر الأخبار:
يتحدثون عن التدفقات المالية طوال الوقت: هذا الموضوع مذكور باستمرار في الأخبار ، رجال الأعمال يتحدثون عنها ، لديهم تأثيرهم حتى على الناس العاديين. ولكن ما هو بالضبط الاستثمار الأجنبي المباشر؟ ما مدى فائدة تدفق رأس المال ، وما هي عواقب تدفقه؟
يجب أن يعمل رأس المال ويحقق ربحًا ، وإلا فهو خيال. هذا القانون الاقتصادي معروف منذ زمن طويل وهو أحد القوانين الأساسية. الاحتفاظ بالمال في البنوك أو تحت مرتبة غير فعال للغاية ، لذلك يجب استثماره. شخص ما يشتري سبائك الذهب أو الماس ، ويشتري شخص ما العقارات ، ويمول البعض المشاريع المختلفة بطريقة أو بأخرى.
كل هذا ، في جوهره ، هو استثمار ، ولكن الحالة الأخيرة فقط هي التي تحظى باهتمام على نطاق عالمي. بعد كل شيء ، هذه الاستثمارات بالتحديد هي جزء لا يتجزأ من الاقتصاد الحديث ، وتدفعه إلى الأمام وتسمح له بالتطور. على عكس القروض ، لا يتم إرجاع الاستثمارات بالضرورة إلى المالك في الوقت المحدد وبفوائد متفق عليها. هناك عنصر مخاطرة هنا - إذا تبين أن المشروع مربح ، فسيكون الجميع في وضع أسود ، وإلا فهناك احتمال خسارة الاستثمار كليًا أو جزئيًا.
يمكن إجراء التصنيف وفقًا لمعايير مختلفة. على سبيل المثال ، يتم التمييز بين الاستثمار المحلي والأجنبي. من الواضح ، في الحالة الأولى ، أن التدفقات النقدية يتم وضعها داخل البلد ، وفي الحالة الثانية ، تتجاوزها.
لكن في كثير من الأحيان يتحدثون عن الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحافظ ، والتي في الواقع مختلفة بشكل خطير وتؤثر على اقتصاد المنطقة المضيفة بطرق مختلفة تمامًا. وعلى الرغم من أن التمييز بينهما غالبًا ما يكون عشوائيًا إلى حد ما ، فقد تم اعتماد تصنيف واضح تمامًا في الممارسة العالمية.
الاستثمارات في هذه الفئة هي الأموال المستثمرة في التطوير الحقيقي للمؤسسة. إنها مصنوعة من أجل فرض السيطرة على أنشطتها ، واتخاذ القرار. الاستثمار المباشر هو أحد الأصول غير السائلة نسبيًا ، لذلك فهو يوفر فوائد مالية طويلة الأجل.
هذا السوق ليس نشطًا وديناميكيًا مقارنة بسوق الأوراق المالية. تتم معظم المعاملات من خلال وسطاء. بهذه الصفة ، يعمل صندوق الاستثمار المباشر ، والذي لديه مقترحات لأي شخص. في كثير من الأحيان ، يمكن لممثلي هذه المنظمات أيضًا العمل كمستشارين ماليين.
نظرًا لأن هذا النوع من الاستثمار يهدف إلى تطوير الإنتاج ، فهو ذو قيمة لأي اقتصاد. إنها توفر نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وظهور تقنيات ووظائف جديدة ، وتزيد من كفاءة المؤسسات ، وما إلى ذلك. ونتيجة لذلك ، فإنها تطور اقتصاد البلد المضيف ، بينما تجلب الأرباح للمستثمر نفسه.
هذا هو سبب حرص الشركات والحكومات على جمع الأموال. بالمناسبة ، في السنوات الأخيرة ، لاحظ الاقتصاديون وجود اتجاه نحو انخفاض استثمارات المحفظة مع التوسع المتزامن في السوق المباشر. ربما يرجع ذلك إلى رغبة رواد الأعمال في تنويع استثماراتهم وجعلها أكثر استقرارًا وطويلة الأجل.
كقاعدة عامة ، في هذه الحالة نتحدث عن أسهم الشركة - وهي أصول سائلة نسبيًا. غالبًا ما يكون هدف المستثمر ليس تطوير المنظمة وتحقيق ربح من أنشطتها ، ولكن جني الأرباح من خلال أساليب المضاربة. وفقًا لذلك ، لا يمتلك هذا المساهم القدرة على إدارة القرارات الرئيسية التي تتخذها إدارة الشركة والتأثير عليها.
بالطبع في هذه الحالة لا تتلقى الشركة تدفقات مالية حقيقية يمكن استخدامها لتطويرها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن بيع الأسهم في أي وقت ، بحيث لا يحقق تدفق رأس المال بهذه الجودة فوائد كبيرة للبلد - إنه أمر مؤقت. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من الاستثمار شائع للغاية وأكثر شيوعًا من الاستثمار المباشر. وهذا ليس مفاجئًا ، لأن المعاملات في البورصة أقل خطورة بكثير ، وفي ظل الظروف المواتية ، يمكن أن تحقق ربحًا على المدى القصير.
نادرًا ما تأتي الاستثمارات المباشرة إلى البلاد من تلقاء نفسها ، لذا فهم بحاجة إلى خلق ظروف خاصة تساعد الأشخاص الذين يديرون التدفقات المالية على اتخاذ القرار الصحيح. يمكن أن تكون هذه تدابير عالمية ، في إطار السياسة العامة ، أو قرارات تتخذها إدارة مؤسسة فردية. من بين جميع الإجراءات التي تهدف إلى الفوز بالسباق التنافسي ، المزايا التي لا يمكن إنكارها هي:
كل هذه المتطلبات معقولة تمامًا ، لأنه لا يوجد مستثمر واحد يريد أن يخسر أمواله ، على سبيل المثال ، بسبب الإطاحة بالحكومة الحالية أو التناقضات في التشريعات المالية.
أي استثمار مفيد في المقام الأول ، ولكن هذا أكثر ما يمكن ملاحظته في مثال الاستثمارات المباشرة وتلك التي جاءت من الخارج. إنهم يساهمون في خلق وظائف جديدة وأكثر مهارة ، وبالتالي زيادة الطلب على المهنيين المتعلمين جيدًا. بعد ذلك ، تتزايد الأجور في الصناعة ، وكذلك الإيرادات للميزانية.
المنافسة تزداد صرامة ، أي أن الأسعار تنخفض والجودة آخذة في الازدياد ، والتي يستفيد منها المستهلك النهائي. أخيرًا ، بشكل عام ، يتم إنشاء تقنيات جديدة ، ويزداد معدل تراكم رأس المال ، وتتطور الشركات ، وبعدها تتحسن البنية التحتية ، والرفاهية العامة للبلد دون عبء إضافي على أموال الميزانية. باختصار ، يبدو أنها إضافة قوية.
لسوء الحظ ، يمكن أن يؤثر الاستثمار الأجنبي المباشر أيضًا على اقتصاد البلد المضيف بطريقة سيئة ، والتي لا يتم تذكرها دائمًا.
أولامع زيادة حصة المشاركة الأجنبية في الشركات ، يزداد التأثير عليها من الخارج أيضًا ، وقد تتضرر مصالح الدولة.
ثانيابدأ سوق الأسهم الخاصة في مزاحمة اللاعبين المحليين ، مما يعني أن تدفقات الاستثمار المحلي يمكن أن تضعف ، مما يترك النظام بأكمله عرضة للخطر. بالإضافة إلى ذلك ، قد لا تتمكن بعض الشركات الصغيرة من التنافس مع الشركات الكبيرة ، ويحتاج الاقتصاد إلى شركات على جميع المستويات. ومع ذلك ، إذا تمت إدارة تدفقات رأس المال بشكل صحيح وحكيم ، يمكن تحقيق نتائج رائعة للغاية - لقد شهد العالم بالفعل مثل هذه الأمثلة.
على الرغم من جميع المخاطر الناشئة عن الاستيراد النشط لرأس المال ، تسعى معظم البلدان إلى جذب الاستثمار المباشر واستثمار المحفظة ، لأنه من الواضح أن الفوائد تفوق الضرر. هذا هو السبب في أن الدول تتنافس مع بعضها البعض ، مما يؤدي إلى تحسين مناخها المالي وجاذبيتها في عيون الشركات الغنية والأشخاص الذين يرغبون في استثمار الأموال. في محاولة للاحتفاظ برأس المال في الدولة ، يتم اتخاذ إجراءات لتحسين ما يلي:
يمكن أن تكون مجموعة العوامل مختلفة تمامًا ، حيث يتم توجيه بعض المستثمرين بشكل عام من خلال المشاعر الذاتية. ومع ذلك ، أولاً وقبل كل شيء ، يعتمد الأمر على الدولة فيما إذا كان سيتم إدراك وإدراك إمكاناتها.
يُعتقد تقليديًا أن التدفقات المالية الرئيسية تقع في أوروبا الغربية والولايات المتحدة الأمريكية. لكن العقود الأخيرة أظهرت أن السياسة الاقتصادية المصممة جيدًا والتي تهدف إلى جذب الاستثمار المباشر يمكن أن تسمح لك بسهولة "بسحب البطانية على نفسك". نحن نتحدث عن الصين ، التي تسمح التمويلات الأجنبية لها ببناء الاقتصاد بوتيرة هائلة ، وتخفيف حالات الأزمات ، وتعمل بشكل عام كنوع من "حماية" الأمان. في صوت واحد ، يقول العلماء إن القفزة التي حققتها الصين ستكون ببساطة مستحيلة بدون إعادة توجيه التدفقات النقدية في اتجاهها بهذا الحجم.
من بلد فقير عمليًا به احتياطيات معدنية نادرة جدًا وظروف غير مواتية بشكل عام ، لم يتوقع أي شخص مثل هذا التقدم ، خاصة في الاقتصاد الموجه. لكن حدثت معجزة - على مدى عدة عقود ، طورت الصين مجمعًا صناعيًا خطيرًا ، قطاع الخدمات ، مع عدم التخلي عن الزراعة. بالطبع ، هناك قضية مثيرة للجدل حول مستوى معيشة السكان ، ولكن من الغريب ببساطة إنكار قوة الاقتصاد ، الذي أصبح أحد القادة ، حتى وقت قريب متخلفًا عن الركب. لذا فإن السياسة المعقولة لإدارة الاستثمارات التي يتم تلقيها يمكن أن تصنع العجائب ، والتي يجب أن يأخذها الجميع في الاعتبار دون استثناء.
الاتحاد الروسي بلد صعب للمستثمرين ، يعترف الكثيرون بذلك. التشريعات غير الناضجة ، والمشاكل الخطيرة مع البيروقراطية ، والفساد المستشري ، وعدم الاستقرار النسبي للاقتصاد ، والهوس بصادرات الطاقة ، والافتقار إلى الدعم الحقيقي من الدولة ، والظروف المناخية المعاكسة - كل هذا معروف منذ فترة طويلة. للعديد من هذه الأسباب ، يعتبر الاستثمار المباشر في روسيا محفوفًا بالمخاطر ، ولهذا السبب يتجنبه المالكون الماليون ، ويفضلون البلدان الأقل ربحية والنامية ديناميكيًا ، ولكنها "الآمنة".
ربما هذا هو السبب في أن الاتحاد الروسي هو مصدر لرأس المال بشكل أساسي. على الرغم من فرص الاستثمار التي لا نهاية لها داخل البلاد ، حتى رواد الأعمال المحليين يفضلون سحب أرباحهم في الخارج والاحتفاظ بالمال بالعملة الأجنبية. من الصعب التأثير على الموقف ، لكن من الممكن أن تبذل الحكومة جهودًا لإنشاء مناطق اقتصادية خاصة وتقديم حوافز ضريبية واعدة للمستثمرين ، لكن التغييرات للأفضل لن تكون ملحوظة على الأرجح قريبًا ، إذا نجحت جميع الإجراءات على الإطلاق .
يفجيني سميرنوف
#
الاستثمار المباشر هو شراء أسهم في شركة والمشاركة في إدارتها. المستثمر المباشر هو الشخص الذي يحصل على دخل من هذه الاستثمارات.
تصفح المادة
تنقسم الاستثمارات عادة إلى مجموعتين عامتين: المباشرة والمحفظة. تنص الأخيرة على استثمار رأس المال في الأوراق المالية من أجل الحصول على دخل معين نتيجة لذلك. أحد الفروق الدقيقة هو أن المستثمر لن يكون قادرًا على التحكم في المشروع وغالبًا ما يكون مهتمًا بتلقي الدخل ، وفي أسرع وقت ممكن. الآن دعونا نلقي نظرة على ما هو الاستثمار المباشر.
ينطوي المفهوم على مساهمة بشرط أن يحصل المستثمر على حصة في الشركة من 10٪. هذا استثمار في رأس المال المصرح به لمؤسسة من أجل المشاركة في إدارتها. يكون الاستثمار مباشرًا فقط إذا كان المستثمر يلعب دورًا في إدارة مؤسسة معينة.
شرط آخر هو عدم إمكانية إدراج أسهم الشركة في البورصة. تتضمن طريقة الكسب هذه بالضرورة اختبارًا ، أو على الأقل دراسة أولية لمكانة معينة. بعد كل شيء ، تكون مثل هذه الاستثمارات في بعض الأحيان محفوفة بالمخاطر. على سبيل المثال ، قد ينطوي الاستثمار المباشر على قرض لشركة محلية تنمو للتو.
لذلك ، توصلنا إلى المقصود بالاستثمار المباشر ، والآن سننظر في هوية المستثمر المباشر والأنواع الرئيسية لهذه الاستثمارات.
الاستثمار المباشر هو شراء أسهم في شركة والمشاركة في إدارتها. المستثمر المباشر هو الشخص الذي يحصل على دخل من هذه الاستثمارات. تكمن خصوصية هذه الاستثمارات في الطبيعة طويلة الأجل ، فضلاً عن القدرة على التأثير في تطوير المشروع.
تستوفي الشركات التي تتلقى استثمارًا مباشرًا عددًا من المعايير:
لا يمكن للمستثمر الاستثمار في شركة إلا إذا وافق جميع المشاركين في الصفقة على تطويرها. يجب أن يهتم الجميع بزيادة قيمة المشروع ، وإلا فسيظهر أن المرء يعمل ، والثاني يتلقى فقط دخلًا سلبيًا.
اعتمادًا على عوامل معينة ، تختلف أنواع الاستثمارات وفقًا لظروف حدوثها ومدتها.
حسب شروط الحدوث:
حسب فترة الصلاحية:
كلما زاد عدد الاستثمارات الواردة ، زادت سرعة نمو اقتصاد البلاد. يفضل المستثمرون في أغلب الأحيان الاستثمارات متوسطة وطويلة الأجل.
تفعيل النشاط الاستثماري أداة مهمة للتنمية الاقتصادية.
هيكل الاستثمارات هو تكوين الاستثمارات حسب النوع واتجاه الاستخدام.هناك 3 أنواع رئيسية:
في روسيا ، هيكل الاستثمارات ودينامياتها على مدى السنوات العشر الماضية غامضة. ولوحظ أكبر حجم للاستثمارات المباشرة في عام 2008 - 74 مليارًا ، ثم حدث انخفاض حاد ، ولكن كما تظهر ممارسة عام 2017 ، من المتوقع حدوث زيادة في الاستثمارات. معظم الاستثمارات في تجارة الجملة والتجزئة والتمويل والتعدين. أصبح المجال المعدني والرعاية الصحية والبحث التربوي أقل شعبية.
لذلك ، يشمل الاستثمار المباشر أعمال البناء ، وتوسيع أو إطلاق خطوط إنتاج جديدة ، وشراء الأصول والمنتجات والشركات مع توقع النمو.
تتم الاستثمارات المباشرة في شكل:
النظر في الأمثلة الرئيسية لهذه الاستثمارات.
يمكن أن تحقق الاستثمارات المباشرة في الأسهم عوائد كبيرة تتجاوز بكثير الاستثمارات الأخرى. يمكنك البدء في جني الدخل باستثمارات صغيرة ، على سبيل المثال ، شراء حصة واحدة من شركة. في هذه الحالة ، يمكنك اختيار إحدى طريقتين لكسب الدخل:
من بين العيوب - على المدى الطويل ، الدخل غير مستقر ، ومخاطر عالية بسبب احتمال إفلاس أي مؤسسة ، مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة أو سوف تضطر إلى الدفع مقابل خدمات الوسيط.
الاستثمار المباشر في البناء هو وسيلة أكثر فعالية من حيث التكلفة من ، على سبيل المثال ، شراء منشأة منتهية. تضمن العقارات آفاقًا جيدة ، حيث تتمتع بطلب مستقر. يقدم المستثمر مجموعة واسعة من الأشياء للاستثمارات.
الاستثمار المالي المباشر في الأعمال التجارية هو أكثر أنواع الاستثمار شيوعًا. من ناحية ، تحصل الشركة على الأموال اللازمة للتطوير ، ومن ناحية أخرى ، يشارك المستثمر في تطوير الشركة ويحصل على دخل مقابل هذا يساوي حصته.
يعتمد مقدار الاستثمار بالنسبة المباشرة على:
بالإضافة إلى أن حجم الاستثمار يعتمد على مستوى السعر وتكاليف الإنتاج والوضع السياسي في الدولة.
الاستثمار المباشر هو استثمار حقيقي في:
لا تنخفض قيمة هذه الاستثمارات بنفس الطريقة التي تنخفض بها قيمة العملة الوطنية. نادرًا ما ترتفع قيمة الكائن أو تنخفض. وفقًا لذلك ، فإن طريقة الاستثمار هذه هي الأكثر استقرارًا.
تعتمد مصادر تمويل الاستثمار المباشر على ظروف نشاط الشركة وديناميكيات تطورها. يمكن أن يكون:
ترتبط مصادر الاستثمار ارتباطًا وثيقًا بالعلاقات المالية والائتمانية التي تنشأ بين المشاركين الآخرين في هذه العملية. مصدر آخر لا يقل أهمية هو الربح من النشاط الرئيسي. يساهم استخدام الودائع الأجنبية في تطوير العلاقات الاقتصادية الدولية.
أثر تكوين سوق الاستثمار المباشر على تنمية التجارة الحرة والمنافسة واستقرار الاقتصاد. في ظل هذه الظروف ، تساعد الاستثمارات البلدان في الحصول على جميع مزايا التكامل الاقتصادي العالمي.
بالإضافة إلى ذلك ، لا يتم استثمار الموارد المالية في الشركة فحسب ، بل يتم أيضًا استثمار معرفة المستثمر وخبرته واتصالاته ، لأنه يمتلك نصيبًا في المؤسسة ويساهم في تطويرها. تتمثل النتائج المباشرة لهذه الاستثمارات في تنمية اقتصاد البلاد وزيادة فرص العمل وتقليل المشكلات الاجتماعية. كما أنه يحفز تنمية الصناعات المتقدمة وتدفقات السلع الدولية.
يمكن أن يكون المستثمر شخصًا خاصًا أو اعتباريًا أو مجموعة من الأشخاص أو مؤسسة. الاستثمارات المباشرة هي استثمارات محفوفة بالمخاطر ، ولكنها في نفس الوقت يمكن أن تحقق الحد الأقصى من الدخل. لذلك ، لا ينصح باستخدامها للمبتدئين ، ومن الأفضل للمستثمرين ذوي الخبرة استخدام خدمات PEFs (صناديق الاستثمار الخاصة).
مبدأ عمل هذه المنظمات هو أنها تجمع رأس مال معين من مجموعة من الأشخاص وتستثمره بشكل مستقل في شركات واعدة ، والمشاركة في تنميتها ثم توزيع الأرباح على جميع المساهمين.
ما هو الاستثمار المباشر ، وكيف يختلف عن أنواع الاستثمارات الأخرى؟ الاستثمارات المباشرة هي تلك التي تهدف إلى المشاركة في إدارة الشركة.. الاستثمار المباشر يلبي المعايير التالية:
الاستثمار المباشر هو الطريقة الأكثر خطورة لاستثمار الأمواللأنها تنطوي على الاستثمار في عمل لا يزال في مهده. وفي حالة التطوير الناجح للشركة ، فإن الاستثمار المباشر لأفكار الأعمال ومشاريع التكنولوجيا العالية يحقق أكبر عائد. في كثير من الأحيان ، من أجل الحصول على مساعدة ودعم مؤهلين ، يلجأ المستثمر إلى وكالة استثمار مباشر واحدة أو أخرى ، بما في ذلك الوكالة الوطنية للاستثمار المباشر المنشأة في روسيا.
ميزة أخرى تميز الاستثمار المباشر هي الاستثمار طويل الأجل للأموال. ترجع هذه الميزة إلى حقيقة أن الاستثمار المباشر يرتبط في معظم الحالات بنشاط تجاري مطور لا يوفر ربحًا مبكرًا. السمة المميزة الأخرى هي السيولة المنخفضة للاستثمارات المباشرة مقارنة بالاستثمارات غير المباشرة.
يتطلب الاستثمار المباشر أحيانًا موافقة من مؤسسة مالية تنظيمية أو أخرى. على سبيل المثال ، إذا تم شراء حصة مسيطرة في أحد البنوك ، فمن الضروري أن توافق قيادة البنك المركزي للاتحاد الروسي على هذا الإجراء. على الرغم من هذه الظروف المقيدة ، يظهر الاستثمار المباشر ، على عكس الاستثمار غير المباشر ، اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا في الحجم. هذا يرجع إلى متطلبات التقدم العلمي والتكنولوجي ، والمنافسة الدولية والمحلية ، التي تحفز تطوير الأفكار والحلول والتقنيات الجديدة بشكل أساسي.
يتم تنفيذ الاستثمارات المباشرة من قبل كل من الأفراد (الأفراد) الخاصين بأموال كافية والشركات الاستثمارية. أيضا ، يمكن أن يتم الاستثمار عن طريق صندوق استثمار مباشر واحد أو آخر.
الفرصة الرئيسية للاستثمار المباشر للأفراد هي الودائع المصرفية والصناديق المشتركة (UIFs). يمكن استخدام كل من الروبل والعملات الأجنبية للودائع في روسيا ، وتختلف شروط الاستثمار ، كقاعدة عامة ، من شهرية إلى عشر سنوات - اعتمادًا على نوع العمل ، وحجم رأس مال الشركة المصرح به ، ودرجة المخاطرة وعوامل أخرى .
من سمات الصناديق المشتركة أن استثمار المستثمرين فيها يتم تجميعه واستخدامه من قبل شركة الإدارة. الاستثمار الناجح في الصناديق المشتركة مربح أكثر منه في البنوك ، لكن المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون في الصناديق أعلى.
خيار مربح للاستثمار المباشر هو الاستثمار في المعادن الثمينة (الذهب ، إلخ). يعد شراء المجوهرات متعددة الاستخدامات وغير المستهلكة ، في كثير من الحالات ، أفضل طريقة لحماية مدخراتك أثناء فترات التضخم. سيسمح الاستثمار المباشر بذلك حتى في حالة انخفاض قيمة كل من الروبل وأي عملة قابلة للتحويل في العالم. بالإضافة إلى ذلك ، يعد شراء المعادن الثمينة طريقة مثبتة لتأمين مدخراتك في حالة ظروف قاهرة مختلفة (صراع عسكري ، كارثة طبيعية ، كارثة ، إلخ).
حسب مكان منشأ رأس المال الاستثماري ، تنقسم الاستثمارات المباشرة إلى محلية وأجنبية. الاستثمار الأجنبي المباشر ، بدوره ، يأتي إلى البلاد (الأموال تستثمر في اقتصادها) ، ويخرج منها. المقارنة بين حجم هذه الاستثمارات وغيرها يوضح سياسة الاستثمار للدولة.
يمكن أن يكون الاستثمار المباشر قصير الأجل أو متوسط الأجل أو طويل الأجل. في معظم البلدان ، يتم حساب الاستثمار قصير الأجل لفترات تتراوح من ربع إلى عامين ، متوسط الأجل - من سنتين إلى خمس سنوات ، طويل الأجل - من خمس إلى ثلاثين عامًا.
لا يمكن ضخ كميات كبيرة من الاستثمارات طويلة الأجل في الاقتصاد إلا في ظل ظروف استقرار الدولة ، ورفاهها الاجتماعي والاقتصادي ، وارتفاع معدلات التطور العلمي والتكنولوجي. تلعب السياسة الخارجية دورًا مهمًا هنا. وبالتالي ، نظرًا للوضع الجيوسياسي المتوتر ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا أقل حجمًا بكثير من إمكانيات سوق الاستثمار في البلاد.
ميزة الاستثمار المباشر ليست فقط تلقي الأموال اللازمة لتنمية اقتصاد السوق. في الأعمال الحديثة ، بالإضافة إلى الشؤون المالية ، يتم استثمار المعلومات التجارية المتراكمة من قبل المستثمر وخبرته وتقنياته وعلاقاته التجارية وسمعته وما إلى ذلك. لذلك ، من المستحسن النظر في حجم الاستثمار المباشر ليس فقط كمبالغ مستثمرة من المال ، ولكن أيضًا كمجموعة من عدد من العوامل الاقتصادية التي تؤدي إلى تنميتها الناجحة والمستدامة. وفي الأعمال التجارية الحديثة ، يتزايد باستمرار عدد هذه العوامل المهمة التي لا ترتبط مباشرة بالتمويل والتمويل.
الاستثمار المباشر ، النقدي والتكنولوجي ، يقوي الاقتصاد الوطني ويخلق وظائف جديدة ، مما يقلل في النهاية من العديد من المشاكل الاجتماعية. مثل هذا الاستثمار يطور أكثر قطاعات الاقتصاد تقدمًا ، ويفضل تدفقات السلع عبر الحدود ، ويدمج مختلف قطاعات الاقتصاد الوطني مباشرة في السوق العالمية.
تظهر الفوائد التي تعود على الشركة المستثمر فيها بشكل ملحوظ في البلدان ذات الاقتصادات المفتوحة ، حيث يتم احترام مبادئ المنافسة الاقتصادية والتجارة الحرة.
يساهم الاستثمار الأجنبي المباشر أكثر من غيره في رفع المستوى العام للإدارة الوطنية. يتم التعبير عن هذا في التدريب المنهجي لموظفي المؤسسات المستثمرة على أساليب العمل المتقدمة ، ومشاورات كبار الخبراء ، وما إلى ذلك.
نظرًا للطبيعة طويلة الأجل لجزء كبير من الاستثمارات الأجنبية ، فإن متلقي حزم الاستثمار لديه عدد من الضمانات الإضافية ، مما يساهم في استقرار أعماله.
الاستثمار الأجنبي المباشر في روسيا مفيد أيضًا للمستفيدين منه نظرًا لارتفاع إنتاجية العمالة في الشركات الأجنبية مقارنة بالشركات المحلية.
بالإضافة إلى الأفراد والشركات الذين يقومون باستثمارات مباشرة ، هناك أيضًا منظمات متخصصة في تجميع الأموال العائدة لمستثمرين مختلفين (شركات التأمين ، صناديق التقاعد غير الحكومية ، الأفراد ، إلخ). يشارك كل صندوق من صناديق الأسهم الخاصة دائمًا في إدارة الشركة التي يستثمر فيها ويحدد مدة سحب رأس ماله.
فيما يلي المراحل الرئيسية لعمل صندوق الاستثمار المباشر خلال نشاطه:
بفضل صناديق الاستثمار المباشر ، تتطور الشركات المتوسطة والصغيرة في روسيا. يتم دعم المشاريع الكبيرة التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات. أشهر صناديق الأسهم الخاصة هي Troika و Rosbank و RDIF.
تتراوح مدة ودائع الاستثمار المباشر من 5 إلى 10 سنوات. خلال هذه الفترة ، قد يكون هناك تغيير حاد في الوضع في الأسواق. لذلك ، بالنسبة للصناديق ، فإن أفضل تأمين ضد الخسائر المالية هو الاستثمار في مشاريع مختلفة في نفس الوقت. هذا هو السبب في أن صناديق الأسهم الخاصة لا تساهم عادةً بأكثر من خمسة عشر بالمائة من أموالها في شركة واحدة.
في الوقت نفسه ، تعتبر كفاءة الاستثمار هي الحد الأقصى إذا تم الترويج لفكرة يتم تنفيذها في الإنتاج بمساعدة صناديق الاستثمار.
في سوق اليوم ، يعتبر الاستثمار المباشر من أكثر الأسواق تنافسية. عندما يعمل المستثمر مباشرة داخل المشروع ، مما يؤثر على تنفيذه ، فإنه يثق في متلقي الاستثمارات الاستثمارية أكثر بكثير. تعمل صناديق الاستثمار المباشر المتعاونة مع الشركة على زيادة جاذبيتها في نظر المستثمرين ، بما في ذلك أولئك الذين يقومون بالاستثمار الأجنبي المباشر في الأعمال التجارية المحلية.
يُطلق على المحترفين ذوي الخبرة الواسعة في مجال الاستثمار "ملائكة الأعمال". يمكن أن يكون هؤلاء متخصصين بأجور عالية في المناصب العليا للشركات الرائدة والشركات عبر الوطنية ، ورجال الأعمال الذين يتصرفون على مسؤوليتهم الخاصة. بفضل خبرتهم ومدخراتهم المالية الكبيرة ، يستثمر "رعاة الأعمال" في مختلف المجالات الواعدة من الاقتصاد.
تندرج المئات من المشاريع في مجال رؤية "ملائكة الأعمال" خلال العام. ولكن يتم اختيار أكثرها واعدة فقط ، بما يلبي متطلبات الكفاءة في اقتصاد السوق التنافسي. يشارك "ملائكة الأعمال" بنشاط في أعمال الشركات التي يمولونها ، سواء كان ذلك التخطيط الاستراتيجي أو الإدارة اليومية. لا توصف مثل هذه الأنشطة بالتمويل فحسب ، بل توصف على وجه التحديد بـ "تنمية" الشركة ، بما في ذلك الدعم التكنولوجي والموظفين وغير ذلك من أشكال الدعم. هذه هي طبيعة الاستثمار الأجنبي المباشر ، بما في ذلك في الأعمال التجارية المحلية.
يُعرَّف الاستثمار الأجنبي المباشر دائمًا بأنه شكل من أشكال المشاركة النشطة للمستثمرين الأجانب في مشاريع الاستثمار في أراضي البلدان المتلقية. غالبًا ما تتخذ مثل هذه الاستثمارات شكل إنشاء مؤسسة أو فرع أو شركة فرعية خارج حدود دولة الفرد ، وشراء حصص مسيطرة ، وما إلى ذلك. الفوائد من الاستثمار موجودة لجميع المشاركين في العملية ، وكذلك لاقتصاد كل بلد مشارك فيها - المتلقين والمانحين على حد سواء.
بالنسبة للبلد المستفيد ، يصبح الاستثمار الأجنبي المباشر حافزًا للتنمية الاقتصادية الوطنية ، وزيادة القدرة الإنتاجية وزيادة النمو الاقتصادي. يؤدي هذا في النهاية إلى تحسن المؤشرات الاجتماعية - مثل مستوى العمالة ورفاهية السكان. تتمتع الدولة المانحة بفرصة تعظيم الأرباح ، بما في ذلك عن طريق خفض الضرائب والمخاطر مقارنة بالاستثمار المحلي في الاقتصاد.
الاستثمارات المباشرة من المانحين الأجانب هي شكل ضروري من أشكال الاستثمار الرأسمالي للاقتصاد الروسي. فهي تجعل من الممكن تنفيذ أهم المشاريع ، والتطور التكنولوجي ، وإدخال ممارسات الإدارة الحديثة. يتمتع الاتحاد الروسي بإمكانات استثمارية ضخمة. بالنسبة للمستثمرين من البلدان المتقدمة ، فهي سوق جديدة ذات آفاق كبيرة بسبب المنافسة الضعيفة. في هذا الصدد ، تتزايد أهمية آلية التنظيم القانوني للاستثمار المباشر.
تعتمد سيطرة الدولة على أنشطة المستثمرين المباشرين على استخدام القانونين الوطني والدولي. في الحالة الأولى ، بالإضافة إلى التشريعات التقليدية ، طورت العديد من البلدان قوانين وقوانين الاستثمار الخاصة بها التي تتوافق مع المعايير الدولية المقبولة والثابتة. على سبيل المثال ، في الاتحاد الروسي ، يتم تنظيم الآلية القانونية الحالية للاستثمار الأجنبي ، بما في ذلك الاستثمار المباشر ، بموجب القانون رقم 160-FZ المؤرخ 9 يوليو 1999.
هناك أشكال مختلفة من تنظيم الدولة للاستثمارات.
يعتبر التنظيم الدولي لعملية الاستثمار من عمل الاتفاقيات بين الدول. يمكن أن تكون هذه الاتفاقات ثنائية ومتعددة الأطراف. المعاهدات المتعددة الأطراف هي التي تنظم عملية الاستثمار العالمي ويتم إبرامها في صيغ صندوق النقد الدولي والمنظمات المماثلة الأخرى. تمارس الدول الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية التحكيم بين الدول ، وتعمل كمحكمة تحكيم.
لا تزال أعمال الاستثمار في الاتحاد الروسي تواجه العديد من التحديات ، بما في ذلك المعلومات غير الدقيقة ، والافتقار إلى الشفافية المالية ، وضعف المهارات الإدارية ، والحواجز اللغوية والثقافية.
نظرًا لحقيقة أن المخاطر المرتبطة بالاستثمار المباشر كبيرة جدًا ، فإن الأعمال الاستثمارية في هذه الحالة تتطلب دعمًا شاملاً. يتم توفيره من قبل وكالة الاستثمار المباشر. هذا هو اسم شركة استثمار واستشارات مستقلة واحدة أو أخرى تعمل في سوق الاستثمار. تجري وكالة الاستثمار المباشر تقييماً مهنياً للمهام التي تواجه المستثمرين وتقدم المشورة والمساعدة المؤهلة في حل القضايا الإدارية والقانونية وغيرها.
تأسست الوكالة الوطنية للاستثمار المباشر ، التي تعمل منذ عام 2001 ، لدعم الشركات والمناطق والصناعات الروسية ، فضلاً عن الشركات الأجنبية التي تجذب الاستثمارات لتطوير الأعمال في روسيا. لهذه الأغراض ، تتعاون الوكالة الوطنية للاستثمار المباشر بانتظام مع الحكومة الفيدرالية ، وإدارة مناطق مختلفة من الاتحاد الروسي ، والشركات الكبرى والشركات عبر الوطنية ، فضلاً عن المؤسسات المالية الدولية.
مرحبا عزيزي قراء المدونة!
في المقالات السابقة ، تعاملنا بشكل غير مباشر مع استثمارات الحافظة ، لكننا لم نفكر في الاستثمار المباشر. هل تعلم ما هو الاستثمار المباشر وما هو دوره الرئيسي؟ - في هذه المقالة سوف نصف الهيكل بمزيد من التفصيل.
أي استثمارات حسب المعايير الدولية هي: محفظة ومباشرة.
استثمارات المحفظة - هذا استثمار في الأسهم والسندات (الأوراق المالية) من أجل الربح. مع الاستثمار في المحفظة ، من المستحيل على المستثمر أن يسيطر على المنظمة ، مما يعني أنه ليس لديه مصلحة في تطوير الكائن لفترة طويلة.
لديهم موقف مختلف الاستثمارات المباشرة - هذه هي الأموال التي يتم استثمارها في الإنتاج المادي (الحقيقي). سيكون الهدف الرئيسي في هذا الخيار هو إدارة منظمة ، أو مؤسسة ، أو عقد ، وما إلى ذلك. حيث يتم استثمار الأموال لاشتقاق الفوائد (الدخل). من خلال الاستثمارات المباشرة ، يمتلك المستثمر تلقائيًا مجموعة من الأسهم المسيطرة ، وليس فقط ، ولكن أيضًا على الأقل عشرة بالمائة من الحصة في رأس المال المصرح به للمؤسسة.
يحصل المستثمرون على أرباح ضخمة عندما يولد المشروع للتو أو عندما لا يكون لديه الوقت لإدراك نفسه. علاوة على ذلك ، في هذه الحالة ، ستصبح استثمارات المشاريع (المشاريع المتقدمة وذات التقنية العالية ، والابتكار) أكثر فاعلية ، وتشجع دائمًا ولها إمكانات عالية.
الصناديق الخاصة والكيانات القانونية والأفراد - يمكن أن تعمل كمساهم في الاستثمار المباشر.
تنقسم الاستثمارات المباشرة إلى نوعين: الصادرة والواردة.
الاستثمار المباشر الصادر - هذه هي تلك الاستثمارات المباشرة التي يقوم بها رعايا هذا البلد في الخارج. يصل نشاط الاستثمار المباشر الصادر من البلدان النامية إلى مستويات قياسية في كل عام. لقد زادت بلدان أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي وآسيا بشكل كبير من حجم الاستثمار في الخارج ، أما بالنسبة للقارة الأفريقية ، فقد انخفضت على العكس من ذلك.
إذا تطرقنا بمزيد من التفصيل إلى شرق آسيا ، وخاصة الصين ، فإن نمو الاستثمارات المباشرة الصادرة هنا مرهون بالاتفاقيات الدولية بشأن اندماج واستيعاب الشركات القابضة الكبيرة. ولكن بغض النظر عن هذا العامل ، فإن الاستثمار الخارجي من الصين كان دائمًا بوتيرة ديناميكية وأعطى أداءً عاليًا ، على عكس الاستثمار في قطاع الاقتصاد ، فقد سادت تدفقات رأس المال الخارجة هنا لبعض الوقت. إلى جانب الصين ، هناك دول ذات اقتصادات نامية أو انتقالية تشارك أيضًا في هذا النوع من الاستثمار - كوريا وروسيا والكويت وماليزيا وتايوان.
الاستثمار المباشر الوارد - التي يرتكبها المستثمرون الأجانب في هذه الدولة. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن نسبة الاستثمارات المباشرة الصادرة والواردة تميز مؤشرًا اقتصاديًا كليًا مهمًا - القدرة الاستثمارية للدولة على المستوى الدولي.
بشكل منفصل ، نفرد نوعًا آخر من الاستثمار المباشر - هذا هو صندوق مشترك (صناديق الاستثمار المشترك) ، حيث يتم جمع جميع الأموال من مستثمرين مختلفين في صندوق مشترك ، لمزيد من الاستخدام ، حيث ستقوم شركة الإدارة بإجراء معاملات التبادل.
تصبح سمات هذه الاستثمارات أكثر وضوحا في التجارة الحرة والمنافسة السليمة وبيئة الاستثمار المفتوحة والاستقرار على مستوى الاقتصاد الكلي.
تمت ملاحظة الديناميات العامة للاستثمار المباشر في البلاد بشكل نشط حتى عام 2014 ، لكنها انخفضت بعد ذلك بشكل حاد ، تقريبًا مرتين. وفقا لنتائج عام 2015 ، حدث التخفيض بنسبة 46 في المئة ، من الناحية النقدية - 2.8 مليار دولار.
وهذا يعني أيضًا أن الدولة قد تحركت في الترتيب ، وأفسحت المجال للبوسنة والهرسك والمغرب والفلبين وكازاخستان. وبحسب توقعات البنك المركزي الروسي ، بلغ تدفق رأس المال إلى الخارج 85 مليار دولار. ومن المتوقع أن يبلغ 56 مليار دولار هذا العام ، و 52 مليار دولار في 2017 ، ونحو 46 مليار دولار في 2018. كما نرى ، هناك فرص كل عام في أن ينخفض تدفق رأس المال تدريجياً.
إلا أن هناك دولاً شريكة وهي السعودية بدأت في استثمار نحو 10 مليارات دولار في مشاريع مشتركة مع صناديق الاستثمار المباشر الروسية.
صناديق الأسهم الخاصة - هذا هو تجميع أموال المستثمرين السلبيين (صناديق التقاعد ذات الطبيعة الاقتصادية ، وشركات التأمين ، والأفراد الأفراد الذين لديهم أموال) ، لغرض الاستثمار المشترك في منظمة معينة.
تنقسم مهمة الصناديق إلى عدة مستويات:
يمكن تقسيم الأموال إلى جمعيات عالمية ومنفصلة. على سبيل المثال ، هناك صناديق منفصلة تستثمر فقط في مجال تقنيات تكنولوجيا المعلومات ولا شيء غير ذلك. وعليه ، سيتم توزيع حجم الأموال على نفس المبدأ ، مع احتساب بعض رؤوس الأموال بملايين الدولارات والبعض الآخر بالمليارات.
في روسيا ، لا تحتوي الصناديق على أكثر من 15 استثمارًا من نفس الحجم تقريبًا في محافظها. لكن العديد من الشركات ليس لديها صندوق واحد ، ولكن العديد منها في وقت واحد ، وبالتالي تشكل "شجرة عائلة" من الصناديق. هذا التماسك الضخم له تأثير إيجابي ، حيث إنه يتوقع تفضيلات أي مستثمر وفقًا لتوقعات الاستثمار وحجمه وبيئة الاستثمار.
في بلدنا يتم احتساب العائد على الاستثمار المباشر لمدة لا تزيد عن سبع سنوات.
من المفيد لروسيا أن يكون لديها مثل هذه الأموال ، لأنها تعطي دفعة كبيرة لتطوير الهياكل التنظيمية. الأكثر شعبية وضرورية في الدولة:
تعد Alfa Group واحدة من أكبر اتحادات المال والاستثمار الخاصة في روسيا. تمتلك أجزاء من الاتصالات المتنقلة في تركيا - تركسل ، وسلاسل البيع بالتجزئة ، وأصول بعض الصناديق الاستثمارية. الإيرادات الموحدة حوالي 15 مليار دولار في السنة.
ترويكا كابيتال بارتنرز هو صندوق استثمار خاص. لديه انحياز نحو المراحل اللاحقة من الاستثمار. التخصص: رعاية صحية ، خدمات أعمال ، إعلام. يفضل أن يتعاون الصندوق مع مؤسسات كبيرة باستثمارات تتراوح من 3 إلى 100 مليون دولار.
Rosbank (PIF) - تختار بدقة الشركات الشريكة وفقًا لمستوى الربحية في سوق الأوراق المالية.
صندوق الاستثمار المباشر الروسي - أسستها الحكومة الروسية للاستثمار في القطاعات النامية للدولة. رأس المال المبدئي 10 مليارات دولار ، ومجموع الاستثمار في القطاع الاقتصادي 770 مليار روبل.
فيديو عن صندوق الأسهم الخاصة:
ها نحن نصل إلى نهايته. آمل أن تكون هذه المعلومات قد ساعدت في فهم موضوع الاستثمار على نطاق أوسع.
.jpg)
