الآن فقط الكسول ليس مهتمًا بالاستثمارات ، أي في مثل هذه الاستثمارات المالية التي ستكون مربحة لفترة طويلة ، وبالطبع.
عائد الاستثمار هو مستوى عائد الاستثمار الذي لا يتم فيه تغطية التكاليف من خلال الدخل فحسب ، بل تحقق أيضًا ربحًا.
يلجأ المستثمرون المتمرسون ، قبل استثمار الأموال ، إلى حسابات الكفاءة المحتملة باستخدام مؤشرات وصيغ خاصة.
نسبة العائد على الاستثمار شائعة جدًا وعالمية وسهلة الحساب. أفضل استخدام لهذا المؤشر النسبي في المقارنة: إما مع المؤسسات الأخرى في الصناعة ، أو مع المستوى المخطط له ، أو في الديناميكيات خلال الفترات السابقة.
لمزيد من المعلومات حول الصيغ وأمثلة الحساب ، حول تفسير النتائج التي تم الحصول عليها ، راجع المقالة.
يعد عائد الاستثمار أحد المعايير الرئيسية التي يتم أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار بالاستثمار.
الهدف الرئيسي من الاستثمار هو تحقيق الربح ، لذلك من المهم أن نفهم متى ستدفع الأموال المستثمرة ثمارها وما الدخل الذي يمكن أن تجلبه في المستقبل. مع معدلات العائد المنخفضة ، من المنطقي التفكير في خيارات الاستثمار الأخرى ، لأن نسبة المخاطرة إلى المكافأة ستكون مرتفعة للغاية.
يعد عائد الاستثمار مؤشرًا معقدًا لفعالية الاستثمارات ، حيث يقوم بتقييم نسبة الربح إلى التكاليف. يجب ألا تغطي الاستثمارات المربحة التكاليف مع الدخل فحسب ، بل يجب أيضًا أن تحقق ربحًا يزيد عن ذلك.
يجب أن يتأكد المستثمرون من تحديد عائد الاستثمار في التسويق أو أي مجال آخر. يمكن أن يؤدي تجاهل هذا المؤشر إلى مشاريع غير مربحة أو فترة سداد أطول.
يمكن تقييم الربحية من خلال المؤشرات النسبية أو المطلقة. تُظهر القيم المطلقة الربح بوحدات نقدية ، وتقارنه النسب النسبية بجميع التكاليف (النقدية والمادية والعمالة وغيرها).
يشير عائد الاستثمار إلى الأداء النسبي ويمكن التعبير عنه كنسبة مئوية أو كنسبة من عائد الاستثمار. بمعرفة هذه المؤشرات ، يمكننا أن نستنتج مدى فعالية أو ملاءمة استخدام الأموال:
بعد تقييم الآفاق من جميع الجهات ، يتم التوصل إلى استنتاج عام حول فعالية استخدام الأموال المستثمرة.
يتضمن المكونات التالية:
يمكن حساب مؤشر العائد على الاستثمار باستخدام الصيغة التالية:
والتي تأخذ في الاعتبار المؤشرات التالية:
NPV - صافي قيمة الاستثمار (بما في ذلك معدل الخصم ، عمر المشروع) ،
أنا هو مقدار الاستثمار.
عند حساب عائد الاستثمار ، يعرض أي نوع من المعادلات درجة عائد الاستثمار.
هذا المؤشر مهم لأي منطقة - يتم حساب عائد الاستثمار:
من المهم أن يتم حساب نسبة العائد على الاستثمار بشكل صحيح ، لأن الحساب غير الدقيق يمكن أن يؤدي إلى خسارة المال.
لتحديد عائد الاستثمار ، تحتاج إلى تحليل جميع الموارد. يتم ذلك على عدة مراحل:
تبدو الصيغة العامة على النحو التالي: العائد على الاستثمار = (الدخل من الاستثمارات / حجم الودائع) * 100٪ ، بينما غالبًا لا يكون المؤشر المطلق هو المهم ، ولكن التغيير في الديناميكيات.
ما هو العائد الجيد على رأس المال المستثمر؟ يُعتقد أنه يمكنك الاستثمار في الأعمال التجارية أو الأفكار بربحية تزيد عن 20٪.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تقييم ربحية المشروع من خلال مؤشر PI. القواعد العامة هي:
قد يختلف معدل الخصم الذي يؤخذ في الاعتبار عند حساب مؤشر المؤشر. كلما طالت مدة المشروع ، أصبح هذا المؤشر أقل قابلية للتنبؤ به ، مما يزيد من عدم اليقين وعامل التحيز في نتائج PI.
يوصى بالاستنتاج النهائي حول عائد الاستثمار للفت الانتباه إلى عدة مؤشرات: PI و NPV و IRR (معدل العائد الداخلي). في هذه الحالة ، تعتبر NPV> 0، PI> 1، IRR> معدلات الإقراض المصرفي مؤشرات جيدة.
إذا كان من الصعب حساب عائد الاستثمار بنفسك ، فعليك الاتصال بالمتخصصين الذين سيقومون بإجراء حسابات دقيقة خالية من الأخطاء. يجب على المستثمر تحديد عائد الاستثمار في كل من مرحلة اختيار المشروع وعند اكتماله من أجل معرفة ما إذا كانت التوقعات التي تم إجراؤها قد تحققت.
يعتبر مؤشر العائد على الاستثمار من أبسط المؤشرات وأكثرها وضوحًا والتي من المرجح أن تحدد جدوى الاستثمار في مشروع ما.
المصدر: "business-poisk.com"
عائد الاستثمار ، أو ROI ، هو مقياس يستخدم لتحديد أداء الاستثمار أو لمقارنة الاستثمار مع البديل. لحساب عائد الاستثمار ، عادةً ما يتم قسمة صافي العائد (الدخل) على قيمة الاستثمار. يتم توفير النتيجة كنسبة مئوية وكمعامل.
معادلة عائد الاستثمار (ROI) موضحة أدناه:
في الصيغة أعلاه ، "إجمالي الدخل" هو أي دخل على مدى عمر الاستثمار ، بالإضافة إلى سعر بيع الاستثمار.
يعتبر عائد الاستثمار مقياسًا شائعًا للغاية لأنه متعدد الاستخدامات ويسهل حسابه. من المعتقد أنه إذا كان للاستثمار عائد استثمار سلبي أو كانت هناك فرص ذات عائد استثمار أعلى ، فإن الاستثمار ليس مربحًا ويجب إلغاؤه.
صيغة حساب عائد الاستثمار ، وبالتالي ، يمكن تعديل تعريف المصطلح اعتمادًا على الموقف - كل هذا يتوقف على ما تقوم بتضمينه بالضبط في إجمالي الدخل والتكلفة.بمعنى واسع ، تم تصميم تعريف المصطلح والصيغة الأصلية لمراعاة مقياس العائد على الاستثمار ، ومع ذلك ، لا يوجد نهج واحد "صحيح" لحساب عائد الاستثمار:
هذه المرونة لها عيوبها حيث يمكن التلاعب بعائد الاستثمار بسهولة لتلبية احتياجات المقيم الذي يقوم بالحساب. عند إجراء الحسابات ، من الضروري فهم بيانات الإدخال المستخدمة.
المصدر: "investocks.ru"
ما هو عائد الاستثمار؟ هذا هو استخدام الأموال ، حيث لا يتم تغطية التكاليف فقط من خلال الدخل ، ولكن أيضًا من الأرباح.
يتم تقييم ربحية أو ربحية أي مؤسسة من خلال المؤشرات النسبية أو المطلقة:
بطريقة أو بأخرى ، تتأثر هذه المؤشرات دائمًا بالتضخم ، وليس بمقدار الربح ، حيث يتم التعبير عنها من خلال نسبة رأس المال والربح أو التكلفة والربح. إذا كنت تجري عملية حسابية ، فتأكد من مقارنة عائد الاستثمار المحسوب بالأرقام والمؤشرات المخططة للفترات السابقة أو المنظمات الأخرى.
ستتمكن بعد ذلك من تحديد كفاءة استخدام أموالك التي تم استثمارها في تطوير أي مؤسسة بنفسك.
اليوم هناك عدة تفسيرات لهذا المفهوم. من الممكن وجود صيغ مختلفة ، أولاً وقبل كل شيء ، بسبب الاختلاف في حساب المؤشر. يميز الخبراء اليوم ثلاث صيغ رئيسية:
في أي من الحالات المذكورة أعلاه ، يظل أساس تحسين معدل العائد على الاستثمار (مؤشر الأداء المالي) هو زيادة معدل دوران الأصول ، فضلاً عن زيادة مستوى ربحية مبيعات المنتجات.
لذلك ، من أجل تحديد ربحية استثمارك ، يجب عليك إجراء دراسة لجميع الموارد المستثمرة. يتضمن تحليل جميع استثماراتك عدة مراحل:
عائد الاستثمار = (الدخل من الاستثمارات / مبلغ الودائع) * 100٪
اعلم أن العديد من الشركات تستخدم معايير مختلفة لتحديد الاستثمار أو الدخل.
على أي حال ، لن يتم أخذ المؤشر المحسوب المطلق في الاعتبار ، ولكن دينامياته. لهذا السبب ، إذا كنت ستجري الحسابات ، تذكر أن المستوى يجب أن يتجاوز الفائدة على قرض السحب على المكشوف ، وكذلك الدخل من الاستثمارات الخالية من المخاطر قبل الضرائب.لتحسين الدخل من استثماراتك ، تحتاج إلى زيادة نمو معدل دوران الأصول ، فضلاً عن ربحية بيع المنتجات القابلة للتسويق.
كما ذكرنا أعلاه ، يجب أن يتجاوز هذا المؤشر الربح من استثمار خالي من المخاطر. ماذا يعني ذلك؟ يمكن أن يكون هذا ، على سبيل المثال ، أسهم شركات البناء ، ويجب تحديد الربح قبل دفع جميع الضرائب ، كما هو مطلوب في السعر القياسي. خلاف ذلك ، فإن معظم أرباحك ستأتي فقط من الاستثمار وجني الفوائد على استثماراتك.
إذا تجاوزت نسبة السحب على المكشوف الدخل ، فلن يتمكن الربح من تعويض جميع تكاليف اقتراض الاستثمار.
كما تظهر الممارسة ، يجب أن يكون المؤشر دائمًا أعلى بشكل ملحوظ ، حيث يجب أن تأخذ في الاعتبار التعويض لكل من موارد الإدارة المعنية وجميع المخاطر المفترضة. يجب أن تكون النسبة المقبولة للأصول التشغيلية 20٪ على الأقل.
تنفق كل عام حوالي 1000 دولار على الإعلان في مجلة مشهورة ، وفي كل مرة يأتي إليك عميل جديد ، تسأله كيف اكتشف عنك. لاحظ تلك الأوقات التي كانت فيها إعلانات المجلات هي المصدر الرئيسي لك.
في نهاية العام ، بعد حساب جميع البيانات ، ستكتشف أن الإعلانات جلبت لك أرباحًا قدرها 5000 دولار ، مما يعني أنه يمكن حساب عائد الاستثمار على استثمارك الإعلاني على النحو التالي:
(الأموال المكتسبة / الأموال المنفقة) * 100٪ = (5000/1000) * 100٪ = 500٪
هذا يعني أنه مقابل كل دولار تنفقه على الإعلان ، تحصل على ربح قدره 5 دولارات.
تريد استثمار أموالك في شراء أسهم Sberbank of Russia. استثمارك لا يتجاوز 100 دولار. ترتفع أسهمك إلى 110 دولارات. كيف تحسب؟
(الأموال المكتسبة / الأموال المنفقة) * 100 = (110/100) * 100 = 110٪
هذا يعني أنه مقابل كل دولار تضعه ، تحصل على ربح 110٪ ، أي + 10 سنتات ربح.
(الأموال المكتسبة / الأموال التي تم إنفاقها) * 100 = (36.000 / 30.000) * 100 = 120٪
هذا يعني أنه مقابل كل روبل تستثمره ، تحصل على ربح بنسبة 120٪.
الآن أنت تعرف كيفية إجراء مثل هذه الحسابات بنفسك. سيساعدك هذا في معرفة ما إذا كان استثمارك مربحًا. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلديك فرصة لزيادة أرباحك.
المصدر: "moneybrain.ru"
الاستثمارات هي استثمارات مالية طويلة الأجل تهدف إلى تحقيق ربح في المستقبل. ومن مؤشرات عملهم عائد الاستثمار.
يظهر عائد الاستثمار مدى فعاليتها. عادةً ما يتم استخدام الصيغة التالية لحساب عائد الاستثمار:
العائد على الاستثمار = (العائد على الاستثمار - تكلفة الاستثمار) * 100٪ / تكلفة الاستثمار
من أجل تحديد مقدار عائد الاستثمار الذي يبررهم ، من الضروري معرفة تكلفة الإنتاج ودخل الشركة والاستثمارات التي يتم إنفاقها على التسويق (أي الإعلان وترويج المنتج). يجب أن تكون القيمة المحسوبة أكبر من الصفر ، ثم يمكن اعتبار المشروع فعالاً.يساعدنا مؤشر العائد على الاستثمار في الإجابة عن السؤال المتعلق بمدى ارتفاع مستوى الدخل الذي سيحققه مشروعنا. علاوة على ذلك ، يشير هذا المستوى إلى وحدة الاستثمار. لعائد الاستثمار عدد من المزايا:
يوضح لنا معدل العائد على الاستثمار مستوى العائد الذي نحصل عليه من الاستثمارات الاستثمارية. يتم حساب نسبة العائد على الاستثمار باستخدام الصيغة:
تعتمد طريقة عائد الاستثمار على حقيقة أن عائد الاستثمار ، أي يجب أن تكون كفاءة المشروع الأولي من حيث التكلفة أقل من الأموال المستثمرة (وبالتالي المقترضة). يجب إضافة مقدار الفائدة على القرض إلى مجموع جميع التكاليف لكل وحدة إنتاج.
لذلك فهذه هي الطريقة الوحيدة التي تأخذ في الاعتبار حقيقة أنه يجب دفع نسبة معينة على الاستثمارات المتلقاة لتنفيذ المشروع.
يعتبر نهج عائد الاستثمار مناسبًا للمؤسسات التي لديها مجموعة واسعة من المنتجات ، ولكل منتج ، يلزم حساب التكلفة المتغيرة الفردية. إنه مناسب للسلع التقليدية بسعر محدد وللمنتجات الجديدة.
هناك عدة طرق لحساب عائد الاستثمار:
لتحديد مركز الربح ، يتم استخدام معدل عائد الاستثمار ، ويتم تحديده بقسمة صافي الربح على حجم الاستثمار. في بعض الحالات ، يتم قياس عائد الاستثمار بقسمة صافي الدخل على رأس مال الشركة.
يتم حساب معدل العائد على الاستثمار من خلال معدل الخصم (المعامل لإعادة حساب الدخل المستقبلي إلى القيمة الحالية). يجب أن يتجاوز هذا الرقم بشكل مثالي العائد على الاستثمارات الخالية من المخاطر ، والذي يتم حسابه قبل الضرائب.عند تقييم العائد على الاستثمار ، يجب أن نتذكر أن الاستثمارات المالية هي القوة الدافعة الرئيسية للأعمال التجارية. يجب عليهم ضمان التشغيل المستمر للمؤسسة ، وإنتاج المنتجات وتقديم الخدمات ، وكذلك ضمان تطوير الشركة في المستقبل.
المصدر: "kak-bog.ru"
يعتبر عائد الاستثمار من أهم المؤشرات التي تحدد ويظهر فاعلية الاستثمارات في مؤسسة تجارية معينة. يتم احتساب عائد الاستثمار كنسبة من إجمالي صافي أرباح المؤسسة إلى الاستثمارات (الاستثمارات) لمدة عام واحد.
ومع ذلك ، لا تلتزم جميع الشركات بهذه الصيغة. قد تكون هناك أوقات يتم فيها حساب عائد الاستثمار باستخدام طرق مختلفة قليلاً.
هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن تحديد مبلغ صافي الربح ومقدار الاستثمار في كل مؤسسة يتم حسابه بطرق مختلفة وقد يكون له قيم كمية مختلفة.
يرجع هذا الالتباس إلى الاختلاف في تعريف مفاهيم مثل الدخل والاستثمار. لذلك ، من الضروري معرفة التعاريف المختلفة لهذه المصطلحات الاقتصادية. ومع ذلك ، بالنسبة للتحليل داخل الشركة ، فإن هذا ليس مهمًا للغاية ، لأنه ليس المؤشر الكمي لعائد الاستثمار هو العامل الحاسم ، ولكن ديناميكيات التغيير.
يعتبر المستوى المقبول لعائد الاستثمار هو:
في الممارسة الواقعية ، يجب أن يكون معدل العائد على الاستثمار أعلى من ذلك بكثير ، لأن التكاليف الأخرى غير المخطط لها ممكنة في شكل تعويض ، ونفقات غير مخطط لها ، وما إلى ذلك.
هناك عدة تفسيرات لمثل هذا المفهوم مثل عائد الاستثمار ، وفي هذا الصدد ، قد تكون هناك بعض الاختلافات في حساب هذا المؤشر.
دعنا نلقي الضوء على ثلاث صيغ رئيسية لحساب مستوى عائد الاستثمار:
بناءً على الصيغ المذكورة أعلاه ، فإن أساس تحسين مؤشر الأداء المالي كعائد على الاستثمار هو زيادة مستوى ربحية مبيعات المنتجات وزيادة معدل دوران الأصول.
نسبة العائد على الاستثمار هي مؤشر مالي يميز ربحية الاستثمارات التي تتلقاها شركة معينة. بمعنى آخر ، مؤشر يوضح العائد على الاستثمار.
نسبة العائد على الاستثمار = (الدخل + سعر البيع - سعر الشراء) / سعر الشراء * 100 بالمائة ، حيث:
المصدر: "Investicii-v.ru"
تسمح لك نسبة العائد على الاستثمار (ROI) بحساب فعالية استثمارات الشركة. الهدف الرئيسي لأي عمل تجاري هو الحصول على منافع اقتصادية ، وتعزيز مكانتها في السوق ، والتطوير. إذا لم تستثمر في التطوير والصيانة والتوسع ، فقد لا تكون الشركة قادرة على المنافسة ، مما سيؤدي إلى انخفاض في الأرباح.
الاستثمار هو المورد الرئيسي لتحقيق أهداف العمل. لكن يجب أن يخضع كل قرار استثماري لتحليل نوعي حتى يكون ناجحًا ويؤدي إلى نتيجة يمكن التنبؤ بها. تصبح مسألة تقييم العروض البديلة ذات أهمية خاصة في ظروف الموارد المالية المحدودة.
وقبل استثمار الأموال ، يحدد المستثمرون جدوى استثماراتهم ، ويحددون الكفاءة المتوقعة ، وعائد الاستثمار (ROI). عائد الاستثمار هو نسبة العائد على الاستثمار ، وهي مقياس لعائد الاستثمار.يعكس ربحية المشروع كنسبة مئوية إذا كانت القيمة أكبر من 100٪ أو نسبة الخسارة إذا كانت القيمة أقل من 100٪. هناك العديد من الصيغ لحساب عائد الاستثمار. في أغلب الأحيان ، تُستخدم الصيغة التالية عمليًا لتقييم النشاط الاستثماري للشركة ككل:
عائد الاستثمار = (الدخل - التكلفة) / مبلغ الاستثمار * 100٪
لحساب المؤشر ، البيانات التالية مطلوبة:
توضح نسبة الربح إلى مبلغ الاستثمار عدد المرات التي يكون فيها الأول أكثر من الثانية. إذا كانت القيمة الناتجة أقل من 100 ، فلن يؤتي الاستثمار ثماره.
الصيغة المذكورة أعلاه عالمية ومرنة تمامًا ، لذا يمكن استخدامها في تقييم المنتجات الفردية وخطوط الأعمال ووحدات الأعمال.
من خلال إجراء تحليل مقارن لفعالية الاستثمارات ، من الممكن تغيير سياسة التنمية لاتجاه معين للنشاط أو المنتج. هناك فرصة لمزيد من الاستخدام الأمثل للموارد المالية. لذلك ، عند مقارنة العديد من المنتجات حسب الربحية ، فإن القادة في القائمة من حيث الربح من حيث القيمة المطلقة لا يقدمون دائمًا عائدًا مرتفعًا على الاستثمار.
دعونا نفكر ، باستخدام مثال شرطي ، في مقارنة عائد الاستثمار في تطوير ثلاثة أنواع من المنتجات:
العمليات الحسابية:
تظهر نتائج الحساب أن المنتج 2 له أعلى قيمة من حيث الربحية الحدية ويحقق ربحًا أكبر من حيث القيمة المطلقة ، لكن عائد الاستثمار فيه هو الأدنى.
لكن المنتج 3 ذو الربحية الحدية الأقل أظهر أفضل النتائج من حيث كفاءة الاستثمار.
يمكن للمديرين تعديل سياسة ترويج المنتج: زيادة حجم المنتج 3 ، وتحسين سعر التكلفة من أجل زيادة الربحية الهامشية.في الوقت نفسه ، من المهم الحفاظ على التوازن بحيث لا يؤدي النشاط وزيادة الاستثمارات في المنتج 3 إلى انخفاض في عائد الاستثمار. لهذا ، من المهم حسابها على أساس مستمر ومراقبة الديناميكيات ، واتخاذ قرارات الإدارة في الوقت المناسب.
إذا أضفت فترة إلى الصيغة السابقة ، فستسمح لك بتقدير الربحية لفترة ملكية الأصل ومقدار زيادة الأموال المستثمرة بنهاية الفترة:
عائد الاستثمار = (إجمالي الاستثمار في نهاية الفترة + ربح الفترة - مبلغ الاستثمار في الفترة) / مبلغ الاستثمار في الفترة * 100٪
عند حساب نسبة العائد على الاستثمار لمشروع أو كائن معين ، تأخذ الصيغة الشكل: عائد الاستثمار = (الربح + (سعر البيع - سعر الشراء)) / سعر الشراء * 100٪
في صناعة الإعلان ، يتم استخدام عائد الاستثمار لقياس الحملات الإعلانية الفردية. في هذه الحالة ، يتم استخدام عملية حسابية مبسطة لا تأخذ في الاعتبار تكاليف الشراء واللوجستيات والرواتب وما إلى ذلك. يتم تضمين تكلفة الحملة الإعلانية فقط في التقدير.
بالنظر إلى ذلك ، من الأصح استدعاء مؤشر ROMI (عائد الاستثمار التسويقي) ، منذ ذلك الحين يقوم بتقييم فعالية الاستثمارات التسويقية. تبدو صيغة الحساب كما يلي:
لنحسب قيمة ROMI على سبيل المثال ، إذا عرفنا هامش الربحية (٪): هامش الربحية 25٪ ، وتكاليف الإعلان 190 ألف روبل ، والدخل 970 ألف روبل.
النتيجة: إجمالي الربح = 970 * 0.25 = 242.5 ألف روبل.
ROMI = (242.5 - 190) / 190 * 100٪ = 27.6٪
في المثال المذكور ، أتت الاستثمارات في الحملة الإعلانية ثمارها بالكامل وجلبت 27.6٪ من ربح النفقات. يحتوي مؤشر ROMI على أخطاء ، لأن لا تأخذ في الاعتبار جميع نفقات الأعمال خلال الحملة الإعلانية. لكن في هذه الحالة ، ديناميكيات التغييرات مهمة - هذا مؤشر موضوعي.
يوصى بإجراء هذا التحليل مرة واحدة على الأقل شهريًا. من خلال تتبع عائد الاستثمار ، نحصل على فرصة لتخصيصها بشكل أكثر كفاءة من أجل زيادة العائد على الاستثمار. الفرق بين مؤشري ROI و ROMI هو أن ROI هو المفهوم الأكثر عمومية ويظهر فعالية أي استثمار.
يعتبر العائد على الاستثمار في الواقع مؤشرًا ماليًا ، لكن المسوقين تبنوا هذا المعامل وبدأوا في استخدامه في تقييم الحملات التسويقية الفردية ، ونتيجة لذلك ظهرت حالة أكثر خصوصية - مؤشر ROMI - عائد الاستثمار التسويقي.
نتائج عائد الاستثمار نفسها لا تكون منطقية إلا إذا استخلصت استنتاجات معينة واتخذت الإجراء المناسب.
يستخدم تحليل عائد الاستثمار من أجل زيادة كفاءة الاستثمارات ، لفهم جدوى الاستثمارات ، والامتثال لأهداف الشركة. يجب أن تساعد الاستثمارات بشكل موضوعي في زيادة الأرباح.
يسمح لنا تحليل مؤشر العائد على الاستثمار (ROI) باستخلاص عدة استنتاجات:
في هذه الحالة ، يمكن أن يكون هناك بيانان لمشكلة الاستخدام الرشيد للاستثمارات:
عند الحديث عن هيكل عائد الاستثمار ، هناك أربع فئات للأرباح المحتملة التي يمكن أن تحصل عليها الشركة نتيجة لمشروع ما:
السؤال الذي يطرح نفسه في كثير من الأحيان - لماذا استخدام أربع فئات مختلفة لحساب العائد. الإجابة بسيطة: تعمل كل فئة من الفئات على إظهار جانب مهم من المؤشرات النسبية للدخل / النفقات. معًا ، تسمحان بإجراء تقييم دقيق إلى حد ما لنجاح المشروع ككل.
يتمثل الجانب السلبي الرئيسي لعائد الاستثمار في أنه لا يأخذ في الاعتبار توقيت العائد. في كل مرة يتم فيها استثمار أموال في مشروع ما ، يتم "تعليبها" حتى تبدأ في جني الأرباح.
لا يمكن استثمار الأموال التي يتم جمعها في مشروع واحد في مشروع آخر. لذلك ، يجب على المستثمرين النظر في فوائد جني الأموال من الاستثمارات في وقت مبكر من أجل الحصول على موارد لاستثمارات أخرى.هناك أيضًا عيوب أخرى لهذه الطريقة:
ومع ذلك ، فإن لعائد الاستثمار مزايا أيضًا:
لتقييم فعالية الاستثمارات الاستثمارية بشكل كامل من وجهة نظر المالك أو المستثمر أو البنك أو السلطات الحكومية ، من الضروري مراعاة المكونات المختلفة للمشروع.
إذا تم تشكيل مجموعة واحدة فقط من مؤشرات الأداء ، فقد يكون هناك خطر عدم كفاية عرض المشروع من وجهة نظر أصحاب المصلحة الآخرين.
يتم تضمين عائد الاستثمار في نظام تقييم الاستثمار ومن أجل الحصول على نتائج أكثر موضوعية ، يجب النظر إليه بالاقتران مع مؤشرات مثل صافي القيمة الحالية وفترة الاسترداد ومعدل العائد الداخلي.
المصدر: "fd.ru"
بادئ ذي بدء ، دعنا نقول أن الربحية (الربحية ، الربحية ، إلخ ، أيا كان) المشروع يمكن التعبير عنها في نوعين من المؤشرات:
لذلك ، فإن الصيغ الأكثر شيوعًا لحساب الربحية هي:
صعب؟ لا على الإطلاق ، في شكل معادلة ، تبدو هذه التعبيرات أبسط بكثير ، وبعد ذلك سترى بنفسك.
نعم ملاحظة صغيرة: ضع في اعتبارك أن العائد المحسوب على الاستثمار بطريقة أو بأخرى يجب مقارنته بالأرقام المخططة ومؤشرات الربحية للسنوات السابقة والمشاريع المماثلة لشركات أخرى.
سيساعدك التحليل المقارن فقط على اختيار المشروع الاستثماري الأكثر فاعلية والأكثر صحة والذي يمكنه زيادة الأموال المستثمرة فيه بشكل كبير.
لذلك ، إذا قررت التحقق من مدى فعالية استثماراتك ، ومقدار الربح الذي يجلبه رأس المال المستثمر ، وما إذا كانت الحقائق تلبي التوقعات ، قم بإجراء تحليل شامل ، يحدد فيه الباحثون المراحل التالية:
عند الحساب ، يمكنك استخدام صيغة جاهزة مشتقة من الخبراء ، تبدو كما يلي:
العائد على الاستثمار = (الدخل من الاستثمارات / مبلغ الودائع) * 100٪
وتذكر أن المنظمات المختلفة ، وخاصة الكبيرة منها ، لديها معايير الأداء الخاصة بها التي يجب أن تلبيها المشاريع الاستثمارية.علاوة على ذلك ، فإن الغالبية العظمى من المستثمرين ، في حساباتهم ، لا يستخدمون مؤشرات النقاط (للحظة معينة من الزمن) ، ولكن ديناميكياتهم ، والتي تعطي صورة كاملة لما يحدث.
وملاحظة أخرى: عند الحساب ، ضع في الاعتبار أن مستوى العائد على الاستثمار الناتج يجب أن يكون أعلى من فائدة السحب على المكشوف وأكثر بكثير من الدخل من الاستثمارات الخالية من المخاطر (دون خصم الخصومات الضريبية منها).
هذه ليست كلمات فارغة ، لأنه إذا كان مبلغ السحب على المكشوف أعلى مما ستحصل عليه عند انتهاء فترة الاستثمار ، فإن اللعبة ببساطة لا تستحق كل هذا العناء والحد الأقصى الذي يمكنك تحقيقه هو البقاء مع شعبك ، تجنب خسارة الأموال.
تدل الممارسة على أن مؤشر الأصول العاملة يجب أن يكون على الأقل 20-25٪.
دعونا نذكر أيضًا معاملًا مهمًا للمستثمرين المحتملين مثل ROIC (العائد على رأس المال المستثمر) ، والذي يميز عائد الاستثمار. كما يصف العلاقة بين صافي أرباح التشغيل للشركة ومقدار رأس المال المستثمر فيها.
وأخيرًا ، من أجل توحيد المادة النظرية وتبسيط تصورها ، سنقدم عدة أمثلة عملية لحساب عائد الاستثمار.
مثال 1: لنفترض أنك تبيع لوازم مكتبية وتعلن عن منتجاتك في صحيفة محلية. في المجموع ، لمدة عام واحد من وضع الإعلانات ، تنفق 500 دولار.
في كل مرة يأتي إليك عميل جديد ، اسأله عن كيفية معرفته بشركتك ، وإذا كان من إحدى الصحف ، قم بتجميع مبلغ مشترياته في حساب منفصل.بعد عام واحد ، ترى أن جميع العملاء الذين أتوا إليك بفضل الإعلان قد حققوا دخلًا إجماليًا قدره 2000 دولار. دعنا نحسب عائد الاستثمار (في هذه الحالة ، الإعلان):
(المبلغ المكتسب / المبلغ المنفق) * 100٪ = (2000/500) * 100٪ = 400٪.
يمكن أن نستنتج أنه مقابل كل دولار أنفقته على الإعلان ، حصلت على 4 دولارات في الإيرادات.
مثال 2: أنت على وشك الاستثمار في أسهم Apple وشراء أوراق مالية بقيمة 100 دولار. بعد فترة زمنية معينة ، ترتفع تكلفتها إلى 120 دولارًا. صيغة كيفية حساب الربحية:
(المبلغ المكتسب / المبلغ المنفق) * 100٪ = (120/100) * 100٪ = 120٪.
لذلك ، مقابل كل دولار يتم استثماره ، هناك 20 سنتًا من صافي الربح.
كما ترى ، فإن الصيغ الخاصة بحساب مؤشر مهم مثل الربحية بسيطة بشكل عام. من الصعب للغاية توقع حجمها في المستقبل ، لكن هذه قصة مختلفة تمامًا. في غضون ذلك ، يمكنك بحرية تقييم المشروع الذي تبين أنه الأكثر ربحية بالنسبة لك.
الهدف الرئيسي لأي استثمار هو وضعه الفعال من أجل الربح. وأحد المؤشرات المهمة التي تعكس مدى فعالية الاستثمار هو معدل العائد.
وبالتالي ، فإن عائد الاستثمار هو مؤشر مالي يسمح للمستثمر بتحديد ما إذا كان الاستثمار مربحًا أم غير مربح. يمكنك أيضًا استخدام التفسير التالي للمفهوم: فهو يوضح النفقات في شكل استثمارات يجب تكبدها لتحقيق المستوى المطلوب من الربحية / الربح.
الاختصار المقبول: عائد الاستثمار (ROI). تعكس الصيغة الموضحة أدناه في الصورة بمزيد من التفصيل والوضوح:
أين:
في الممارسة المالية ، يتم استخدام مفهوم العائد على رأس المال الاستثماري أيضًا. في الواقع ، هذا المفهوم مشابه لعائد الاستثمار ويمكنك ببساطة القول إن هذا اسم مختلف. يتم حساب المؤشر المعني عند تحديد كفاءة وربحية أي مشروع استثماري (انظر).
يتيح لك حسابها حل مشكلات مثل:
مع الأخذ في الاعتبار ما ورد أعلاه ، فإن ربحية المشروع الاستثماري هي مؤشر يعكس نسبة الإيرادات / الأرباح إلى المبلغ الإجمالي للاستثمار الأولي للمستثمر من حيث النسبة المئوية.
في الممارسة المالية ، يمكن تقسيم تحليل العائد على رأس المال الاستثماري والمشاريع إلى مجموعتين رئيسيتين.
هناك مجموعات تقوم على ما يلي:
في المجموعة الأولى ، يمكن تمييز الطرق التالية:
دعنا نلقي نظرة فاحصة على كل طريقة.
ماذا يظهر مؤشر الربحية؟ الجواب بسيط: فهو يعكس ما إذا كان الدخل من المشروع يغطي التكاليف التي يتكبدها المستثمر. إذا كان المؤشر ، نتيجة الحساب ، أكبر من أو يساوي 1 ، فإن المشروع مناسب للموافقة عليه ، وإلا فسيتم رفضه. محسوبة باستخدام الصيغة أدناه.
حيث: NPV - صافي الدخل المخصوم (المبلغ المخصوم للتدفقات النقدية للفترة التي تم تحليلها) ؛ و- الاستثمار.
نصيحة! عند اختيار مشروع من عدد من البدائل ، يجب عليك استخدام حساب PI. إنه الأكثر ملاءمة لتحديد فعالية المشروع في المرحلة الأولية.
معدل العائد الداخلي على الاستثمار هو المعدل الذي يساوي صافي الدخل المخصوم صفرًا.
تبدو الصيغة كما يلي:
حيث ، r هي تكلفة رأس مال المشروع الاستثماري
ماذا يعكس هذا المؤشر؟ الإجابة: تعكس الحد الأقصى المسموح به من التكاليف / المصروفات للمشروع ، حيث يتم الحفاظ على جدوى الاستثمار الرأسمالي.
في هذا الطريق:
تستند كلتا الطريقتين الموصوفتين إلى تقدير يأخذ في الاعتبار التغيرات الزمنية.
تتضمن المجموعة المحددة الثانية الطريقة التالية لحساب عائد الاستثمار - حساب معدل العائد المحاسبي (ARR). ما لم تظهر؟ الجواب: ما هو متوسط الربح السنوي الذي يمكن الحصول عليه من المشروع.
تُستخدم طريقة عائد الاستثمار هذه بشكل أساسي في تحليل الاستثمارات قصيرة الأجل. ما هو سبب ذلك؟ أولاً: لا يأخذ في الحسبان التغيير المؤقت ، وثانياً: يعامل الدخل على أنه صافي ربح. تعتبر الطريقة سهلة الحساب. تتميز الطرق الإحصائية للعائد على الاستثمار أيضًا ببساطة الحسابات دون استخدام الخصم.
ولهذا السبب ، يتم استخدام حساب مؤشر ARR في التحليل باستخدام الأساليب الإحصائية ويمكن تمثيله في صيغة مبسطة:
أين:
نصيحة! يُنصح باستخدام حساب مؤشر ARR فقط عند تحليل المشاريع قصيرة الأجل باستخدام بيانات الميزانية العمومية.
من أجل استثمار أكثر كفاءة لرأس المال وتحديد أكثر دقة للربح المحتمل الذي سيتم الحصول عليه في المستقبل ، من الضروري استخدام ليس فقط الأساليب الإحصائية ، ولكن من الضروري تطبيق الخصم. ماذا ستعطي؟ الجواب: تعريف أكثر دقة لما سيكون الاستثمار الأكثر ربحية لصاحب رأس المال.
إلى جانب المؤشرات المحسوبة ، هناك مفهوم قيمها المعيارية. إنها ، في الواقع ، الأساس الذي يتم على أساسه التوصل إلى استنتاج بناءً على نتائج الحساب الذي تم إجراؤه. وهي: ما إذا كانت المعاملات والمؤشرات المحسوبة تتوافق مع المعايير.
على سبيل المثال ، سنقدم المؤشرات الرئيسية لكفاءة (ربحية) الاستثمارات في سياق الصناعات وأنواعها: الاستثمار الأجنبي وربحية الصناعة - لا تقل عن 0.16 ؛ الزراعة - ما لا يقل عن 0.12 ؛ التجارة - 0.25 ؛ البناء - يعتبر 0.22 على الأقل هو القاعدة.
إذا أخذنا في الاعتبار معايير الأساليب الإحصائية التي لا تأخذ في الاعتبار الطبيعة الزمنية للتدفقات النقدية ، فلا تستخدم بيانات الخصم واستخدام البيانات المحاسبية للتحليل ، إذن:
نسبة الربحية غير مرضية لأي صناعة بدون استثناء إذا كانت قيمتها أقل من صفر.
سيوافق أي مستثمر على أن العائد على الاستثمار هو شرط أساسي للإدارة الفعالة للأموال ، والتي بدونها يستحيل تحقيق النجاح وهدفك الرئيسي -. تكون الربحية ذات قيمة فقط إذا كانت قابلة للتحقق ويمكن التنبؤ بها. في نظرية وممارسة الاستثمار ، تم تطوير عدد من المعاملات والمؤشرات التي يمكن استخدامها في التخطيط والحساب. سنخصص مقال اليوم لهذه المؤشرات المهمة للمستثمر الخاص ونجيب عن الأسئلة التالية فيه:
لقد كنت أدير هذه المدونة منذ أكثر من 6 سنوات حتى الآن. طوال هذا الوقت ، أنشر بانتظام تقارير عن نتائج استثماراتي. الآن محفظة الاستثمار العام أكثر من 1000000 روبل.
خاصة بالنسبة للقراء ، قمت بتطوير دورة Lazy Investor Course ، والتي أوضحت فيها خطوة بخطوة كيفية ترتيب أموالك الشخصية واستثمار مدخراتك بشكل فعال في عشرات الأصول. أوصي كل قارئ بالمرور على الأقل في الأسبوع الأول من التدريب (إنه مجاني).
يحتوي المفهوم على العديد من الأسماء ، لكل منها الحق في الوجود ويعتمد غالبًا على الصناعة التي يتم تطبيقها فيها: العائد على الاستثمار ، والعائد على الاستثمار ، والعائد على الاستثمار ، ومعدل العائد ، والعائد على الاستثمار ، وما إلى ذلك. أفضل لاستخدام عبارة "عائد الاستثمار" لأنها أقرب من حيث معنى النشاط الذي أقوم به. يحدد أي مستثمر ، بغض النظر عن الموارد المالية المتاحة ، هدف استثماراته لتحقيق ربح. يبدو أن كل شيء بسيط: في نهاية فترة الاستثمار ، يجب أن يكون لديك في الميزانية العمومية رأس مال أكبر من رأس المال المستثمر. ومع ذلك ، لتحقيق هذا الهدف ، من الضروري مراعاة عدد من العوامل التي تؤثر على النتيجة المالية:
يقوم المستثمر المتمرس بحساب عائد الاستثمار ثم تتبعه لمعرفة:
المؤشر الأكثر استخدامًا والذي يعكس العائد على الاستثمار هو النسبة عائد الاستثمار (يعودتشغيلاستثمار)، العائد على رأس المال المستثمر. جاء أولاً إلى النظام المالي الروسي من حسابات الشركات التابعة. يعتبر عائد الاستثمار أمرًا أساسيًا لتقارير كفاءة رأس المال ، لأن هذه النسبة تعكس بموضوعية مقدار الربح أو الخسارة المالية التي سيحصل عليها المساهمون نتيجة لعمل الشركة.
المعامل له معنى اقتصادي مزدوج: تحليله مهم لكل من المستثمرين الحاليين ، الذين يتتبعون الربحية الحالية ونتائج مشروعهم ، وللمستثمرين المحتملين ، الذين يقيمون ربحية أو عدم ربح الاستثمارات قبل اتخاذ قرار الاستثمار. في سوق الأوراق المالية ، يشير عائد الاستثمار إلى جودة الأداء المالي لمُصدر معين. في سوق الفوركس ، سيساعد استخدام النسبة في حساب العائد المحتمل على محفظة الاستثمار. لا يمكن ضمان النتيجة المالية ، خاصة في الفوركس ، ولكن حتى هنا ، فإن استخدام عائد الاستثمار يعطي صورة شاملة عن المردود ، مع الأخذ في الاعتبار الإحصائيات المتاحة والإحصاءات الممكنة.
تبدو صيغة عائد الاستثمار كما يلي:
| عائد الاستثمار = | (الإيرادات - التكلفة) | * 100% |
| مبلغ الاستثمار |
ببساطة ، نقسم صافي الربح على مبلغ الاستثمار ونضربه في 100٪. من أجل توضيح الأهمية العملية لحساب العائد على حقوق الملكية ، سنقدم مثالاً بسيطًا. استثمرت 1000 دولار في المدير. في غضون عام ، تتوقع سحب جميع الأموال بمبلغ 1400 دولار دون جني الأرباح خلال فترة الاستثمار بأكملها ودون إدخال استثمارات إضافية. دعنا نأخذ في الاعتبار أنه يجب أن تأخذ في الاعتبار التكاليف المباشرة التي تم تكبدها خلال فترة الاستثمار. يمكن أن تكون هذه عمولات للإدخال / الإخراج ، والتحويل ، ومكافأة المدير. نحن نطبق صيغة عائد الاستثمار على الحسابات البديلة للمديرين الآخرين ونحسب العائد المحتمل عليهم.
| حسابات | مبلغ الاستثمار $ | الوزن في المحفظة المستثمرة | الجزء المستهلك ، $ | الدخل المخطط ، دولار | العائد على الاستثمار ،٪ |
| الحساب 1 | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| الحساب 2 | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| العد 3 | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| حقيبة | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
يتضح من الجدول أن الحسابين 2 و 3 لهما معامل أقل من 100٪ وإدراجهما موضع تساؤل. يقترب متوسط عائد الاستثمار للمحفظة ، مع مراعاة أوزان الأموال المستثمرة ، من 100٪ (نقطة دخول نقطة التعادل عند سحب الأرباح) ، بفضل الحساب 1. باستخدام هذا المعامل ، يمكنك أيضًا الحساب ، استنادًا إلى التاريخ الإحصائيات ، العائد المحتمل على الاستثمار في أسهم تلك الشركة أو غيرها أو محفظة مكونة من أسهم (مع مراعاة الأوزان حسب عدد الأسهم في المحفظة). في الحساب أعلاه ، من السهل ملاحظة مجموعة كاملة من العيوب:
ومع ذلك ، لم يتم تعيين هذه الوظيفة لمعامل العائد على الاستثمار. إنه فعال فقط عند استخدامه بالاقتران مع مؤشرات أخرى. على سبيل المثال ، مع الأخذ في الاعتبار الحد الأقصى للتراجع أو ظروف السوق أو آفاق الأعمال المحتملة ، حتى على الرغم من قيم عائد الاستثمار السلبية في الوقت الحالي. إذا احتجنا إلى تقييم مشروع استثماري مكتمل بالفعل ، فستبدو الصيغة كما يلي:
لنفترض أنك اشتريت أسهم شركة معينة مقابل 100 ألف روبل. في غضون ثلاث سنوات ، تلقيت ما مجموعه 80 ألفًا. فرك. أرباح على حساب ، بما في ذلك الضرائب والعمولات. بعنا العبوة مقابل 130 ألف روبل.
نضيف الربح والفرق بين سعري البيع والشراء ونقسم على سعر الشراء ونضرب في 100٪.
بعد ذلك ، ننتقل إلى تحليل مؤشر مشترك آخر - مؤشر عائد الاستثمار PI (الربحيةفهرس).للتحكم في ربحية المشروع ، يجب على المستثمر إجراء تحليل PI في جميع مراحل الاستثمار: في وقت اختيار كائن ، مقارنة بالبدائل والتنفيذ والإكمال. إذا كانت قيمة المؤشر أكبر من 1 ، يعتبر المشروع مربحًا. إذا كان أقل من 1 - غير مربح. إذا كان المؤشر يساوي واحدًا ، فمن الضروري إجراء تحليل أكثر شمولاً لعوامل الربحية الأخرى.
يتم تعريف PI على النحو التالي:
NPV (شبكةحاضرقيمة)- صافي القيمة الحالية للاستثمار. من نظائرها في اللغة الروسية لـ NPV ، غالبًا ما يتم العثور على الاختصار NPV - صافي القيمة الحالية. IC - الاستثمار في المشروع (رأس المال المستثمر).
أين:
CFt - (التدفق النقدي) في العام t ؛
N هي مدة دورة حياة المشروع (بالأشهر والسنوات) ؛
R - من كلمة معدل أو معدل أو معدل خصم.
معدل الخصم هو السعر بالنقاط المئوية الذي يرغب المستثمر في دفعه مقابل تكاليف ومخاطر المشروع. يمكن أن يسمى هذا المعدل أيضًا تكلفة تمويل الاستثمار. قد يعتمد فقط على سعر القرض ، ولكن الأمر يستحق النظر في التكاليف الأخرى: العملة والمخاطر السياسية ، والعامل البشري في تنفيذ خطة العمل ، وما إلى ذلك. في أي حال ، يجب أن تكون ربحية المشروع التي يخطط لها المستثمر أعلى من معدل الخصم ، ويجب أن يكون التدفق الإجمالي أكبر من الاستثمار مع التكاليف.
كمثال ، دعنا نحاول استبدال البيانات الحقيقية في الصيغة. لنفترض أنك استثمرت 300 دولار لمدة 3 سنوات. يكلفك القرض البنكي 13٪ سنويًا (لا أوصي باستثمار أموال الائتمان). نظرًا لأنه لم يكن لديك أي تكاليف أخرى لجمع الأموال ، فسنعمل على مساواة ذلك بمعدل الخصم بشكل مشروط. نتوقع التدفق النقدي بناءً على إحصائيات مشاريع مماثلة مع مراعاة أكبر عدد ممكن من العوامل (المخاطر والتكاليف وما إلى ذلك). بادئ ذي بدء ، نحسب معدل الخصم للمبلغ المستثمر ، لكل سنة من دورة الاستثمار ، وفقًا للصيغة 1 (1 + R) t. في لحظة استثمار 300 دولار ، لدينا معدل خصم يساوي واحدًا. بناءً على نتائج السنة الأولى نحصل على المعامل 1 (1 + R) 1 = 0.885 ، للسنة الثانية 1 (1 + R) 2 = 0.783 ، للسنة الثالثة - 1 (1 + R) 3 = 0.693 . نترجم خطة الاستثمار إلى جدول:
| عام | تدفق مالي | معامل الخصم | التدفقات النقدية المخصومة |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| صافي القيمة الحالية | 11,17 |
المشروع مناسب للتنفيذ حيث أن صافي القيمة الحالية إيجابي. نستنتج أنه كلما ارتفع معدل الخصم ، انخفض صافي القيمة الحالية. يعد مؤشر PI مفيدًا للاختيار من بين مجموعة من المشاريع البديلة التي ستوفر أفضل عائد على الاستثمار. يسمح لك بتصنيف المشاريع ذات قيم NPV المتشابهة. على عكس عائد الاستثمار ، فإنه يأخذ في الاعتبار المخاطر من خلال تطبيق معدل الخصم ، ويقدر أيضًا التدفقات النقدية المستقبلية باستخدام معدل الخصم. هذه الأداة مناسبة لوضع خطة عمل واختيار هدف استثمار مربح. عيب PI هو صعوبة التنبؤ بمعدل الخصم ، والذي يعتمد أحيانًا على عوامل لا يمكن السيطرة عليها: تكلفة الموارد المقترضة ، وأسعار الصرف ، والعقوبات.
أيضًا ، في إطار معادلة PI ، ليس من السهل التخطيط للتدفقات النقدية المستقبلية ، والتي قد تنخفض في المستقبل لأسباب موضوعية. تزداد عدم الدقة في الحسابات بشكل طبيعي مع فترات الاستثمار الطويلة. من المفيد أن نلاحظ هنا أنه في ممارسة الاستثمار الروسية ، يُظهر تقدير صافي القيمة الحالية أن عائد الاستثمار يجب ألا يتجاوز 3-4 سنوات ، اعتمادًا على المخاطر. بالنسبة للإقراض المصرفي الاستهلاكي ، يمكن أن يصل الحد الأقصى للعائد على دورة الاستثمار إلى خمس سنوات. هذا يرجع إلى كبير و. كل هذا يؤثر سلبًا على إمكانية التنبؤ بمعدل الخصم والتدفق النقدي. إذا تحدثنا عن ذلك ، ففي البلدان المتقدمة يتم التخطيط لمؤشر PI إيجابي لمدة 7 سنوات أو أكثر.
كل استثمار مربح!
عائد الاستثمارهو مؤشر يوضح العلاقة بين التكاليف والأرباح المتوقعة للمشروع.
هذا المؤشر محسوب:
PI = NPV / IC
إذا كان مؤشر الربحية هو 1 ، فهذا هو أدنى مؤشر مقبول. أي قيمة أقل من 1 تشير إلى أن صافي ربح المشروع أقل من الاستثمار الأولي. مع زيادة قيمة المؤشر ، تزداد الجاذبية المالية للمشروع المقترح.
مؤشر الربحية هو أسلوب تقييم يتم تطبيقه على النفقات الرأسمالية المحتملة. تقسم هذه الطريقة تدفقات رأس المال المتوقعة على تدفقات رأس المال الخارجة المتوقعة لتحديد ربحية المشروع. السمة الرئيسية لاستخدام مؤشر الربحية هي أن الطريقة تتجاهل مقياس المشروع. لذلك ، قد تُظهر المشاريع ذات التدفق النقدي الكبير قيم مؤشر أقل في الحسابات ، لأن أرباحها ليست عالية جدًا.
NPV - صافي قيمة الاستثمار أو صافي قيمة الاستثمار الحقيقي (الحالي)
NPV = PV - Io
توضح صيغة صافي القيمة الحالية أعلاه الدخل النقدي بطريقة مبسطة.
يعد حساب القيمة الصافية المتوقعة للاستثمار في الأعمال التجارية أمرًا صعبًا. هذا يرجع إلى حقيقة أن الأموال تنخفض بمرور الوقت (يحدث التضخم). لذلك ، لا يمكن معادلة $ 1 المكتسب الآن بـ $ 1 الذي تم استلامه في السنة. من أجل مقارنة الربح الناتج بالربح المتوقع ، سوف تحتاج إلى استخدامه معامل المقايسة.
عند الاستثمار ، من المعتقد أنه كلما تم اكتساب 1 دولار بشكل أسرع ، زادت قيمته في المستقبل.
تمثل التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة المخصومة التكاليف الرأسمالية الأولية للمشروع.
الاستثمار الأولي هو فقط التدفق النقدي المطلوب لبدء المشروع.
يمكن أن تحدث جميع التكاليف الأخرى في أي وقت أثناء وجود المشروع ، ويتم أخذها في الاعتبار عند حساب استخدام صافي ربح الشركة المخصوم. يمكن أن تؤثر تكاليف رأس المال الإضافية هذه على مزايا الضرائب أو الإهلاك.
يجب ألا يكون لمؤشر العائد على الاستثمار (PI من مؤشر الربحية الإنجليزي) أقل من واحد. إذا كان الأمر كذلك ، فمن الضروري تهيئة الظروف لزيادتها.
عند استخدام مؤشر الربحية ، يتم النظر في المشاريع التي ستكون قيمتها أكثر من واحدة.
الاسم لا يعني المنفعة!
كقاعدة عامة ، تأتي الاستثمارات الأكثر استقرارًا وربحًا من الشركات التي تنتج المنتجات اليومية. وغالبًا ما لا تؤدي المنظمات المبتكرة ذات التقنية العالية إلا إلى الخسارة.
الثروة هي الاستثمار الصحيح!
يستثمر معظم أصحاب الشركات والشبكات الكبيرة مدخراتهم في الاستثمارات. وبالتالي ، فإنهم يحمون أنفسهم من المواقف المعاكسة المحتملة.
يعد عائد الاستثمار أحد المؤشرات الاقتصادية الأساسية التي يعتمد عليها المستثمرون ورجال الأعمال لتقييم أداء الأعمال أو الأدوات المالية أو الأصول الأخرى. نظرًا لأن الاستثمارات تعني استثمارات طويلة الأجل ، فمن المهم لملاك الأعمال المحتمل أن يعرف مدى السرعة التي ستدفع بها استثماراته وما الدخل الذي سيحققه في المستقبل.
تتم مراقبة نسبة عائد الاستثمار (ROI) باستمرار من قبل رواد الأعمال والمستثمرين بهدف واحد بسيط: تحديد مدى فعالية أصول معينة في توليد الدخل.
ROI - العائد على نسبة الاستثمار
يعد عائد الاستثمار طريقة متعددة الاستخدامات بدرجة كافية لمعرفة ما يلي:
باستخدام المؤشرات المتاحة مجانًا والمتاحة للتحليل للجميع ، يمكنك بسهولة حساب معامل العائد على الاستثمار والتوصل إلى نتيجة مناسبة. إذا كان عائد الاستثمار أقل من 100٪ ، فإن هذا الأصل المالي غير فعال. إذا كان أكثر من 100 ، فهو فعال.
عادةً ما تكون البيانات التالية كافية للحسابات:
بالنسبة لرجال الأعمال ، عند تحليل المنتجات ، فإن حساب عائد الاستثمار له معنى خاص. مع مجموعة واسعة من السلع أو الخدمات ، يقوم المحللون بتحليل كل مجموعة من السلع لمؤشرات مختلفة. نتيجة لذلك ، وببساطة ، فقد تبين أن ما هو البيع أسوأ وما هو أفضل. أحيانًا يقوم أصحاب الأعمال باكتشافات مثيرة للاهتمام لأنفسهم. لذلك ، قد يتضح أن المنتجات ذات الهامش المنخفض تجلب دخلاً أكثر من المنتجات ذات الهامش المرتفع ، على الرغم من أنه وفقًا للتقارير بالأرقام المطلقة ، يبدو كل شيء مختلفًا.
اعتمادًا على النتائج التي تم الحصول عليها ، يمكنك تطوير إستراتيجية عمل: تقوية تلك المواقف التي يكون فيها عائد الاستثمار هو الأعلى للحصول على المزيد من الأرباح ، أو "رفع" المراكز الضعيفة من أجل "رفع" النشاط التجاري ككل.
هناك العديد من الصيغ لحساب عائد الاستثمار. يبدو أبسط ما يستخدمه المستثمرون والمسوقون كما يلي:
عائد الاستثمار = (الدخل - التكلفة) / مبلغ الاستثمار * 100٪.
يمكن التعبير عن نفس الصيغة بطريقة مختلفة قليلاً إذا كنت بحاجة إلى تقييم الأصول المالية ، والتي تتغير تكلفتها بمرور الوقت (على سبيل المثال ، الأسهم):
العائد على الاستثمار = (العائد على الاستثمار - مبلغ الاستثمار) / مبلغ الاستثمار * 100٪.
تم تصميم هذه الصيغ على المدى القصير ، أي أنها مصممة لحساب الكفاءة لفترة زمنية معينة. ولكن غالبًا ما يحدث أنه للحصول على قيمة أكثر دقة لمعامل عائد الاستثمار ، تحتاج إلى إضافة فترة. ثم يتم تحويل هذه الصيغ إلى الشكل التالي:
عائد الاستثمار = (مبلغ الاستثمار في نهاية الفترة + الدخل للفترة المحددة - مبلغ الاستثمار) / مبلغ الاستثمار * 100٪.
بالنسبة لبعض الأصول المالية ، تكون الصيغة التالية أكثر ملاءمة:
عائد الاستثمار = (الربح + (سعر البيع - سعر الشراء)) / سعر الشراء * 100٪.
وبالتالي ، فإن هذه الصيغ مرنة بما يكفي بحيث يمكنك استبدال مجموعة متنوعة من القيم واستخدامها في مواقف مختلفة لأدوات مالية مختلفة.
أحد أبسط الأمثلة لحساب نسبة العائد على الاستثمار عندما تحتاج إلى مقارنة كفاءة مبيعات المنتجات المختلفة في منفذ واحد.
على سبيل المثال (السلع والأسعار مشروطة).
لحساب عائد الاستثمار ، تم استخدام الصيغة التالية: عائد الاستثمار = (الربح - سعر التكلفة) * عدد المشتريات / المصاريف * 100٪.
يعد تحليل البيانات التي تم الحصول عليها صاحب المنفذ للعديد من الاكتشافات المثيرة للاهتمام. لذلك ، من الواضح أن بيع الدراجات غير مربح بالنسبة له ، والدراجات البخارية مربحة ، ولا تجلب الزلاجات أي نفقات أو دخل.
من أجل إصلاح المركز "الضعيف" ، يحتاج إما إلى تقليل التكاليف (على سبيل المثال ، العثور على مورد أرخص) ، أو زيادة سعر البيع. أما بالنسبة للزلاجات ، فأنت بحاجة إلى التفكير في الأمر. إذا كان الصيف ، فقد يكون عدد المبيعات الصغيرة مبررًا بحقيقة أنه "خارج الموسم". في الخريف ، سيكون من الضروري إجراء مراقبة مماثلة مرة أخرى.
بالنسبة للأسهم ، سيتم حساب نسبة العائد على الاستثمار على النحو التالي.
نستخدم صيغة عائد الاستثمار = (توزيعات الأرباح + (سعر البيع - سعر الشراء)) / سعر الشراء * 100٪.
من تحليل الجدول أعلاه ، يمكن للمساهم استخلاص عدة استنتاجات. على الرغم من أن سعر السهم قد يكون قد ارتفع ، إلا أن عدم تلقي أرباح على السهم يترجم إلى انخفاض عائد الاستثمار ، على الرغم من حقيقة أن الصفقة تبدو مربحة بشكل عام. وعلى العكس من ذلك ، أدى تلقي توزيعات الأرباح إلى تحقيق عائد استثمار كبير على الرغم من انخفاض قيمة السهم الواحد.
يوضح هذا المثال تمامًا المبدأ الأساسي للاستثمار في الأسهم: طبيعتها طويلة الأجل.
تساعد نسبة العائد على الاستثمار المستثمرين وأصحاب الأعمال المحتملين على تقييم مدى فعالية المشروع. كلما ارتفع عائد الاستثمار ، زادت جاذبية المشروع في أعين المشاركين الآخرين في السوق المالية.
بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع مؤشر الربحية بالعديد من المزايا الأكثر وضوحًا:
في الوقت نفسه ، لا يخلو هذا المعامل من عيوبه:
تتيح لك قيمة عائد الاستثمار ، جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الأخرى ، إجراء تقييم معقول لمدى ربحية الأداة المالية وما إذا كان الأمر يستحق المخاطرة بأموالك ووقتك للاستثمار في مشروع آخر.
