يتميز النجاح المالي وإمكانات المؤسسة بمؤشرات مختلفة ، من بينها السيولة هي أحد المؤشرات الرئيسية. يستخدم مستواه ليس فقط للحكم على ملاءة الشركة ، ولكن أيضًا على استقرار السوق.
لنفكر في درجات سيولة الأصول وكيفية تحليل مستوى سيولة الشركة من خلال انعكاسها في الميزانية العمومية.
جميع الأموال التي تملكها منظمة لها قيمة معينة. يمكن تمثيل أي ملكية للشركة - مادية أو فكرية أو غيرها - من الناحية النقدية.
ومع ذلك ، فإن مبلغًا كبيرًا من جميع المكافئات النقدية المملوكة للشركة لا يشير دائمًا إلى "ثروتها". في هذا الصدد ، تختلف الشركات في المقام الأول في الالتزامات المالية.
في وضع مالي أكثر ملاءمة ، تكون الشركة قادرة على الوفاء بجميع التزاماتها ضمن الإطار الزمني المحدد ، بما في ذلك التكاليف الحالية والقروض والمدفوعات والمصروفات والديون الأخرى.
لا يتعلق الأمر بالنقد فحسب ، بل يتعلق أيضًا بإمكانية الحصول عليه في الوقت المناسب. بطبيعة الحال ، من الممكن الحصول على تمويل لمنظمة من خلال بيع أصولها. المعلمة ، كيف يمكن القيام بها في الوقت المناسب ، تميز السيولة.
يمكن أن يعرف السيولةكمؤشر اقتصادي: قدرة المنظمة على تحويل أصولها إلى نقد بأقل تكلفة بمبلغ يوفر دعماً كافياً للالتزامات المالية الأساسية (قصيرة الأجل عادة).
تشير السيولة المرتفعة إلى سرعة أكبر في تحويل الأصول إلى أموال.
تعتبر دراسة السيولة ذات أهمية قصوى في تحديد الوضع المالي للمنظمة. في أغلب الأحيان ، هذا يحتاج إلى تقييم لتحديد الجدارة الائتمانية (الملاءة)الشركات - درجة المسؤولية المالية المحتملة.
يمكنك إجراء حساب أولي من خلال النظر في مدى استيفاء شروط سيولة الأصول.
في حالة الحاجة إلى تحليل أكثر تفصيلاً ، يتم استخدام حساب دقيق ، بما في ذلك حساب نسب السيولة. إنه ينطوي على مقارنة أصول المنظمة مع التزاماتها ، مرتبة حسب السيولة.
درجة سيولة الأصولالشركات - سرعة تحويلها إلى أموال. عادةً ما يتم اعتبار الفترة المطلوبة لهذا التحول بالأيام. كلما كانت أقصر ، زادت سيولة هذا الأصل أو ذاك.
الميزانية العمومية للاتحاد الروسي مبنية على مبدأ نمو السيولة. يشمل أولاً الأصول التي تكون السيولة فيها هي الأدنى ، ثم تزداد هذه الدرجة تدريجياً.
وفقًا لمعدل تحويل الأصول إلى أصول مالية ، يتم تقسيم الأصول إلى عدة مجموعات.
المجموعة 1: الأصول السائلة المطلقة (عالية السيولة)
هذه هي مجموعة الأصول التي لا تحتاج إلى تغيير ، لأنها تمثل بحد ذاتها الموارد المالية المتاحة في الشركة:
تتضمن هذه المجموعة أيضًا استثمارات مالية تمت لفترة قصيرة من الزمن.
العامل المحدد لهذه المجموعة من الأصول هو أنه يمكن استخدامها للوفاء بالالتزامات المالية على الفور تقريبًا. عادة ما يتم الإشارة إليها بواسطة الفهرس A 1.
المجموعة 2: الأصول سريعة الحركة
يتضمن ذلك الأموال التي يمكن تحويلها بسرعة ، ولكن ليس على الفور ، إلى نقد. بالنسبة للأصول سريعة الحركة ، لا يمثل التحول إلى أموال مشكلة ، فهو يستغرق بعض الوقت فقط. وتشمل هذه:
الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة محددة أ 2.
المجموعة 3: الأصول بطيئة الحركة
هذه المجموعة من الأصول تتحول إلى سيولة أبطأ ، وإن كان ذلك من دون عقبات نسبية ، ولكن على مدى فترة زمنية أطول. تشمل هذه الأصول:
تم تعيين المؤشر A 3 لمجموعة الأصول هذه.
المجموعة 4: الأصول التي يصعب بيعها
وهي تشمل الأموال التي يصعب تحويلها إلى نقد. في البداية ، كانت هذه الأصول مخصصة لأنشطة تجارية طويلة الأجل. في الميزانية العمومية ، تنعكس في القسم 1 من "الأصول غير المتداولة" ، وقد تم تصنيفها على أنها أ 4.
الانتباه!يمكن أن تتغير أصول المجموعات A 1 و A 2 و A 3 ، حتى خلال نفس الفترة المشمولة بالتقرير ، مع بعضها البعض في المحتوى ، مما يشكل أصولًا متداولة أكثر سيولة من جميع الأصول الأخرى.
لتحليل سيولة المؤسسة ، سيكون من الضروري مقارنة الأصول بالخصوم ، مما يعني أنه يجب توزيع الالتزامات وفقًا لدرجة الإلحاح. ستوضح هذه المقارنة إمكانية سداد الالتزامات على حساب الأصول القابلة للتحقيق.
المجموعة 1: الخصوم الأكثر إلحاحًا
تلك الالتزامات التي يجب سدادها في أسرع وقت ممكن ، وهي:
يتم تحديد هذه الالتزامات ، عن طريق القياس مع الأصول السائلة تمامًا ، بواسطة مؤشر P 1.
المجموعة 2: الخصوم قصيرة الأجل
هذه هي النفقات التي يجب أن تتم خلال فترة زمنية محددة وليست طويلة جدًا (ليس أكثر من عام من تاريخ التقرير):
يتم تعيين الفهرس لهذه المجموعة P 2.
معلومات مهمة!بالنسبة للمجموعتين P 1 و P 2 ، من الضروري معرفة الوقت المحدد الذي يتم فيه حساب التزامات مالية معينة. هذا مستحيل مع التحليل الخارجي (عليك الاعتماد على البيانات من الفترات السابقة ، مما يقلل من الدقة) ، لكنه ممكن تمامًا مع دراسة داخلية للسيولة.
المجموعة 3: الخصوم طويلة الأجل
وتشمل الالتزامات التي لها نفس التصنيف في الميزانية العمومية:
تم تعيين هذه المجموعة P 3.
المجموعة 4: الخصوم الدائمة
يتضمن ذلك الالتزامات التي تم تضمينها في القسم 3 "رأس المال والاحتياطيات" في الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى بعض بنود القسم 4 التي لم تُنسب إلى الدخل المؤجل والاحتياطيات المستقبلية.
لتحديد السيولة بشكل صحيح ، تحتاج إلى مقارنة أصول ومطلوبات المجموعات المعنية:
إذا تم استيفاء جميع الشروط الثلاثة ، فإن A 4 سيكون بالضرورة أقل من P 4. ستعني هذه النسبة وجود أصول متداولة ، أي أنه يتم ملاحظة الحد الأدنى من المتطلبات الكافية للتأكد من الاستقرار المالي للشركة.
المرجعي! من الملائم ترتيب البيانات للتحليل في شكل ما يسمى "جدول التغطية" ، حيث يتم النظر في الفرق بين الأصول والخصوم لكل درجة من السيولة والإلحاح في بداية العام والتاريخ النهائي للتقرير فترة.
يمكنك استكشاف السيولة ، وبالتالي الجدارة الائتمانية للمشروع بمزيد من التفصيل. للقيام بذلك ، تحتاج إلى النظر في ثلاث نسب مالية:
إلى السائل المطلق \ u003d A 1 / (P 1 + P 2).
إلى b.liqv. \ u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2).
عادة ، يجب أن يكون هذا المؤشر في حدود 0.7-1.5.
للتصفية الحالية \ u003d (A 1 + A2 + A 3) / (P 1 + P 2).
تسمح الممارسة بقيمة هذا المؤشر إلى 3 ، ويفضل 1-2. تشير القيمة الأقل إلى الإفلاس ، بينما تشير القيمة الأعلى إلى الاستخدام غير الرشيد للأموال.
معلومات مهمة! يجب النظر في كل معامل في الديناميات ، وحسابه في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير.
يجب أن يعتمد التحليل الاقتصادي الصحيح على دراسة جميع المؤشرات الضرورية ، وإلا فإن الاستنتاجات ستكون متحيزة ولن تتوافق مع الواقع.
عند النظر في الاستقرار المالي والملاءة المالية وجاذبية الاستثمار للمؤسسة ، من الضروري حساب السيولة وتحليلها. يتم ذلك من أجل فهم أفضل للقدرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
قبل أن تبدأ في تحليل الأنواع ، بالإضافة إلى إجراء أي تحليل ، فإن الأمر يستحق فهم مفهوم وجوهر المؤشر.
السيولة هي ما يسمى بقدرة المؤسسة على سداد جميع التزاماتها خلال فترة زمنية معينة. هذا يعني أنه بعد تحديد هذا المؤشر ، يمكن للمرء استخلاص استنتاجات حول إمكانية التسويات مع الدائنين والمستأجرين والموردين للموارد المتاحة حاليًا.
أيضًا ، غالبًا ما يُفهم هذا المفهوم على أنه سيولة الميزانية العمومية. لا يوجد خطأ في هذا ، لأن تحليل المؤشر يتألف بالتحديد من دراسة مجموعات التوازن ، ولكن المزيد عن ذلك لاحقًا.
من أجل فهم السؤال بشكل أفضل: "السيولة - ما هي؟" لنلق نظرة على المثال التالي.
هناك مؤسسة عاملة لإنتاج الزجاجات البلاستيكية. تخيل أن لديه قرضًا ، بالإضافة إلى فاتورة غير مدفوعة من مورد بلاستيك. بالإضافة إلى ذلك ، تستأجر الشركة مكتبًا ومنشآت إنتاج.
في هذه الحالة ، بعد إجراء تحليل السيولة ، سيكون من الممكن تحديد مدى السرعة التي ستتمكن الشركة من سدادها للموردين والمستأجرين والدائنين وعلى حساب أي من أصولها ، إذا تطلب كل منهم فجأة سدادًا فوريًا.
هذا ما يميز هذا المؤشر.
بمعنى آخر ، السيولة هي مؤشر يشير إلى السرعة المحتملة لبيع أصول مؤسسة من مجموعات مختلفة من أجل السداد السريع لجميع التزاماتها.
تتأثر خصائص السيولة بالأصول التي تختلف من حيث بيعها وإمكانية البيع السريع.
يمكن تمييز المجموعات التالية وفقًا لأصول الميزانية العمومية للمؤسسة:
من الممكن أيضًا التمييز بين مجموعات المطلوبات التالية وفقًا لالتزامات الميزانية العمومية:
دعونا نفكر في كل مجموعة بمزيد من التفصيل.
تتضمن هذه المجموعة أصول المؤسسة التي يمكن استردادها على الفور. على سبيل المثال ، هذه عبارة عن نقد في الصندوق وذمم مدينة قصيرة الأجل واستثمارات مالية أخرى قصيرة الأجل.
تتميز هذه الأصول بالسيولة المطلقة. وهذا يعني أنه يمكن استخدامها لسداد الالتزامات المحددة الأجل والالتزامات الحالية دون فقدان قيمتها.
وتشمل هذه الحسابات المستحقة القبض ، والتي تكون مدة سدادها مساوية أو أقل من سنة واحدة ، وكذلك الأصول المتداولة التي لها فترة قصيرة للتحويل إلى نقد.
إنهم يفهمون أموال المؤسسة التي لا يمكن تحويلها على الفور إلى أموال - وهذا يستغرق وقتًا. ومع ذلك ، بالمقارنة مع المجموعتين التاليتين ، فإن فترة تنفيذها أقصر بكثير.
تشمل هذه المجموعة الذمم المدينة طويلة الأجل (أكثر من عام واحد) ، ومخزون المؤسسة في المستودعات ، وضريبة القيمة المضافة والأصول الأخرى للمؤسسة ، والتي يتطلب بيعها قدرًا كبيرًا من الوقت.
جمعت هذه المجموعة الأصول ، وفترة التنفيذ طويلة جدًا. وتشمل هذه جميع الأصول غير المتداولة للمؤسسة: الأصول الثابتة ، والاستثمارات المالية طويلة الأجل ، وما إلى ذلك.
عادة ، لا تشارك مثل هذه الأصول في دوران إنتاج واحد ، ولكن في العديد. يهدد فقدان هذه الموارد المشروع بوقف الإنتاج أو الإفلاس.
تتضمن هذه المجموعة الالتزامات التي يتعين سدادها في غضون فترة تصل إلى ثلاثة أشهر. هذا حساب قابل للدفع يمكن أن يكون بمثابة دين لسلع أو خدمات.
قد تكون هناك أيضًا فواتير خدمات غير مدفوعة أو ممتلكات أو معدات للإيجار ، ولكن الشيء الرئيسي هو أن فترة السداد الإلزامية يجب ألا تتجاوز ثلاثة أشهر.
قد تكون هذه الالتزامات قروضًا أو ائتمانات قصيرة الأجل. يمكن أن تتراوح فترة السداد من ثلاثة إلى ستة أشهر.
قد تتضمن هذه المجموعة أيضًا حسابات أخرى مستحقة الدفع بآجال استحقاق تصل إلى 6 أشهر.
وهذا يشمل القسم الرابع من الميزانية العمومية. أي ، جميع الالتزامات طويلة الأجل والقروض والأنواع الأخرى من ديون كيان قانوني لكيانات تجارية أخرى.
إن وجود مثل هذا الدين هو شرط طبيعي لعمل أي مؤسسة ولا يعني وجود ملاءة سلبية.
يمكننا القول أن هذا هو ديون الشركة لمساهميها. هذا هو إنصاف المنظمة. وهذا يشمل الأصول الثابتة. سيتعين تقديمها فقط عند إغلاق المؤسسة.
بعد أن نتعرف على المجموعات المذكورة أعلاه ، سننظر في كيفية تحليلها وكيفية حساب المعامل الحالي. السيولة ، فضلا عن المؤشرات الأخرى.
إذا كنت قد تعاملت مع مجموعات الأصول والخصوم ، فيمكنك المتابعة إلى مبادئ تحليل مكونات المؤشر قيد الدراسة.
يعتبر رصيد السيولة مثاليًا إذا تم استيفاء الشروط التالية:
إذا لم يتم استيفاء جميع الشروط ، ولكن جزئيًا فقط ، فقد تكون هذه هي الإشارة الأولى إلى أن السيولة في الميزانية العمومية ليست في المستوى المناسب.
ومع ذلك ، يجب أن يكون مفهوما أنه بالنسبة لبعض الصناعات مثل هذا الانحراف أمر طبيعي. هذه ، على سبيل المثال ، قطاعات الاقتصاد التي تعني أن المؤسسة لديها قدر كبير من الممتلكات قيد التشغيل لا تنتمي إليها. في هذه الحالة ، ستكون الالتزامات طويلة الأجل دائمًا أكبر بشكل غير متناسب من أي أصول للشركة.
لفهم مستوى الملاءة التي تقع فيها المؤسسة ، يمكن استخدام معاملات خاصة.
لنفكر أولاً في المعامل الحالي. السيولة.
وتسمى أيضًا نسبة السيولة الإجمالية. للحساب ، من الضروري استخدام الصيغة التالية: Kteq.l. = الأصول المتداولة / الخصوم طويلة الأجل.
تعكس النسبة المحسوبة بهذه الطريقة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الحالية فقط على حساب الأصول المتداولة. تعتبر السيولة الحالية جيدة إذا كان المؤشر بين 1.5 و 2.5. إذا كان المؤشر أقل ، فيمكننا التحدث عن وضع مالي خطير ، وإذا كان أكثر من 2.5 ، فهذا يشير إلى الاستخدام غير العقلاني للأموال.
يتم احتساب نسبة السيولة الفورية على النحو التالي: Km.l. = (الأصول المتداولة - الأسهم) / الخصوم طويلة الأجل.
وبهذه الطريقة ، يحسبون إمكانية التسوية السريعة للديون قصيرة الأجل على حساب الأموال عالية السيولة ، باستثناء الأسهم. تعتبر قيمة المعامل من 0.6 إلى 1.0 طبيعية.
يمكن حساب نسبة السيولة المطلقة على النحو التالي: Cabs.l. = (النقدية + استثمارات قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة.
ستكون السيولة المطلقة للمؤسسة عند المستوى العادي إذا كانت النسبة أعلى من 0.2. كلما انخفضت القيمة ، قلت ملاءة الشركة.
من خلال إجراء تحليل السيولة وفقًا للصيغ والتوصيات الموضحة أعلاه ، يمكن للمرء استخلاص استنتاجات كاملة وموثوقة حول الوضع الحالي للمؤسسة في السوق ، وكذلك فهم وإيجاد طرق لحل مشاكل الملاءة المالية.
لكن لا تنسى ضرورة احتساب مؤشرات الاستقرار المالي والملاءة المالية وغيرها التي تؤثر على الصورة العامة ، وتظهر الحماية المالية والجاذبية الاستثمارية للشركة.
أو النقد هو أكثر الأصول سيولة ، حيث يمكن استخدامه للقيام بأنشطة اقتصادية في أي وقت.
الإجراءات الاقتصادية تعني الشراء والبيع وسداد الديون وتلبية الاحتياجات والرغبات العاجلة. لكن عليك أن تضع في اعتبارك أن أيًا منها ، بما في ذلك الرئيسي ، يمكن أن يفقد السيولة بسهولة بسبب أحداث التصفية الكبرى. على سبيل المثال ، في حالات مثل الإغراق النشط للسندات الدولارية من قبل الدول الكبيرة.
اليوم ، تمتلك اليابان والمملكة العربية السعودية والصين تريليونات الدولارات في هذه السندات وسيؤثر بيعها سلبًا على سيولة السوق للدولار الأمريكي ، كما لن تؤثر جميع الأصول المقومة بهذه العملة سلبًا.
شرط السيولةيشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الدفع والأصول نفسها. تسمى عملية تبادل الأصول غير عالية السيولة بالأصول الأكثر سيولة بالتصفية.
تحليل السيولة
السيولة -تنقل أصول المؤسسات والشركات والبنوك ، مما يعني إمكانية السداد دون انقطاع في الوقت المحدد للالتزامات الائتمانية والمالية والمطالبات النقدية المشروعة. يميز السيولةالبنوك والشركات والأصول السائلة والأموال السائلة. لتحديد الدرجة السيولةتستخدم العديد من البلدان أنظمة المعامل السيولةكنسبة لبعض بنود الأصول والخصوم ، يجري تطوير واعتماد اللوائح التنظيمية التي تنص على الحفاظ على المستوى المحدد لهذه المعاملات. السيولةالشركات - نسبة مبلغ ديونها والأموال السائلة ، أي تلك الأموال التي يمكن استخدامها لسداد الديون: النقدية ، والودائع المصرفية ، والعناصر القابلة للتحقيق من رأس المال العامل ، وما إلى ذلك. يوجد تصنيف للأصول النقدية والمالية حسب الدرجة السيولة، بمعنى آخر. من خلال سرعة وسهولة تحويلها إلى نقد أو وسائل دفع أخرى مقبولة ؛ كلما ارتفعت الدرجة السيولة، كلما انخفضت قيمة العائد على هذا الأصل ، كقاعدة عامة ، والعكس صحيح.
سيولة كيان اقتصادييمكن العثور عليها في ميزانيتها العمومية. لذلك ، من حيث الجوهر ، فإن سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة قيد الدراسة ستعني سيولة المؤسسة بأكملها ككل.
سيولة الميزانية العمومية للشركة- درجة تغطية التزامات المنشأة بأصولها ، وتتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع تاريخ استحقاق الالتزامات. يتم تحديد السيولة من خلال نسبة مبلغ الدين والأموال السائلة تحت تصرف المؤسسة. الأموال السائلة هي تلك التي يمكن استخدامها لسداد الديون (النقدية في متناول اليد ، والودائع الموضوعة في الحسابات المصرفية ، والأوراق المالية ، والعناصر القابلة للتحقيق من رأس المال العامل ، مثل: الوقود ، والمواد الخام ، وما إلى ذلك).
تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم ملاءة المنظمة ، أي قدرتها على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل. السيولة تعني الملاءة غير المشروطة للمؤسسة وتنطوي على مساواة ثابتة بين الأصول والخصوم ، سواء من حيث المبلغ الإجمالي أو من حيث الاستحقاق.
تحليل سيولة الرصيدهو مقارنة الأموال حسب الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي للسيولة ، مع الخصوم على الخصوم ، مجمعة حسب النضج.
حسب درجة السيولة ، أي معدل التحويل إلى نقد ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية.
أ 1.معظم الأصول السائلة - إلى يشمل جميع بنود الأصول النقدية للمؤسسة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية). يتم حساب هذه المجموعة على النحو التالي:
A1 \ u003d الاستثمارات المالية + النقدية
أو ص 1240 + ص 1250.
أ 2.أصول البيع السريع - الذمم المدينة.
A2 = حسابات القبض أو السطر 1230.
AZ.أصول البيع البطيء - البنود الواردة في القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، بما في ذلك المخزون ، وضريبة القيمة المضافة ، والمبالغ المستحقة القبض (المدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى.
AZ = المخزونات + حسابات القبض طويلة الأجل + ضريبة القيمة المضافة + الأصول المتداولة الأخرى.
أو ص 1210 + 1 ص. 220 + ص 1260
A4.من الصعب بيع الأصول - مواد القسم 1 من رصيد الأصول - الأصول غير المتداولة.
A4 = الأصول غير المتداولةأو الصفحة 1110.
يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة إلحاح السداد.
P1.الالتزامات الأكثر إلحاحًا - إلى يشمل الحسابات الدائنة.
P1 = الحسابات الدائنةأو ص .1520.
P2. مطلوبات قصيرة الأجل - هذه أموال قصيرة الأجل مقترضة ، وديون للمشاركين لدفع الدخل ، ومطلوبات أخرى قصيرة الأجل.
P2 = قروض قصيرة الأجل + مطلوبات أخرى قصيرة الأجل
أو ص 1510 + ص 1550.
PZ.مطلوبات طويلة الأجل - هذه هي بنود الميزانية العمومية المتعلقة القسمان الرابع والخامس ، أي القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، وكذلك الدخل المؤجل ، واحتياطيات النفقات والمدفوعات المستقبلية.
LL = الخصوم طويلة الأجل + الدخل المؤجل + المطلوبات المقدرة
أو صفحة 1400 + صفحة 1530 + صفحة 1540.
ص 4.الخصوم الدائمة أو مستقرة - هذه هي البنود الواردة في القسم الثالث من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات".
P4 = رأس المال والاحتياطيات (رأس المال الخاص للمنظمة)
أو الصفحة 1300.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم.
التوازن يعتبر سائل تماما ،إذا كانت العلاقات التالية صحيحة:
تيالسيولة الحاليةيشير إلى الملاءة المالية (+) أو الإعسار (-) للمؤسسة في أقرب وقت الفترة الزمنية قيد الدراسة:
TL = (Al + A2) - (P1 + P2) ؛
صالسيولة المرتقبة - هي عبارة عن توقع للملاءة يعتمد على مقارنة الإيصالات والمدفوعات المستقبلية:
PL \ u003d A3 - PZ.
ضع في اعتبارك الأنواع الرئيسية للمواقف المحتملة.
1. A1> P1 ؛ A2> P2 ؛ A3> PZ ؛ A4< П4; А1 >P1 ؛ أ 2< П2; A3 >البرمجيات؛ A4< П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
الملاءة العادية والموثوقة والاستقرار المالي للمنظمة.
2. A1> P1 ؛ أ 2< П2; A3 >البرمجيات؛ A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>П1 ؛ А2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
هناك إفلاس عرضي وعدم استقرار مالي للمؤسسة.
3. A1> W ؛ أ 2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2 ؛ A3< ПЗ; А4 >P4 في (A1 + A2)<(Ш + П2).
هناك زيادة في الإعسار وعدم الاستقرار المالي للمؤسسة.
4. أ 1< П1; А2 < П2; A3 >البرمجيات؛ A4> P4 (A4< П4).
هناك إعسار مزمن وعدم استقرار مالي للمؤسسة.
5. أ 1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >ص 4.
هناك أزمة مالية للمؤسسة ، قريبة من الإفلاس.
تتيح لك مقارنة الأموال السائلة والمطلوبات حساب الأداء النسبي. هذه المؤشرات هي نسب سيولة الشركة. تسمح لك هذه النسب بتحديد قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة التقرير. ومن أهمها من وجهة نظر الإدارة المالية ما يلي:
نسبة السيولة الإجمالية (الحالية) ؛
نسبة السيولة السريعة
نسبة السيولة المطلقة
رأس المال العامل الخاص.
نسبة السيولة الإجمالية (الحالية).يعطي تقييمًا عامًا لسيولة الأصول ، ويوضح عدد روبل الأصول المتداولة التي تمثل روبل واحد من الخصوم المتداولة. منطق حساب هذا المؤشر هو أن الشركة تسدد الالتزامات قصيرة الأجل بشكل أساسي على حساب الأصول المتداولة ؛ لذلك ، إذا تجاوزت الأصول المتداولة المطلوبات المتداولة ، فيمكن اعتبار المؤسسة تعمل بنجاح (على الأقل من الناحية النظرية).
نسبة السيولة الإجمالية (الحالية)يتم حسابه على أنه حاصل قسمة الأصول المتداولة مقسومًا على الخصوم المتداولة ويوضح ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة معينة. وفقًا للمعايير الدولية المقبولة عمومًا ، يُعتقد أن هذا المعامل يجب أن يتراوح من واحد إلى اثنين. يرجع الحد الأدنى إلى حقيقة أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، وإلا ستكون الشركة معرضة لخطر الإفلاس. تعتبر الزيادة في رأس المال العامل على الخصوم قصيرة الأجل بأكثر من مرتين (ثلاثة) مرات غير مرغوب فيها ، لأنها قد تشير إلى هيكل رأس مال غير منطقي. يمكن أن تختلف قيمة المؤشر حسب الصناعة ونوع النشاط ، وعادة ما يُنظر إلى نموه المعقول في الديناميكيات على أنه اتجاه موات.
K tl \ u003d الأصول المتداولة / الخصوم قصيرة الأجل \ u003d
صفحة 1200 / ص. 1500 - (1530 + 1540 + 1430 + 1550)
التالي على قائمتنا هو نسبة السيولة العاجلة (السريعة)، الكشف عن نسبة الجزء الأكثر سيولة من الأصول المتداولة (النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والمدينون) إلى المطلوبات قصيرة الأجل. المؤشر مشابه لنسبة السيولة الحالية. ومع ذلك ، يتم حسابها على نطاق أضيق من الأصول المتداولة. يتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - مخزون الإنتاج - من الحساب. إن المنطق الكامن وراء هذا الاستبعاد ليس فقط أن المخزونات أقل سيولة بشكل ملحوظ ، ولكن الأهم من ذلك أن النقد الذي يمكن جمعه إذا اضطرت المخزونات للبيع قد يكون أقل بكثير من تكلفة الحصول عليها.
وفقًا للمعايير الدولية ، يجب أن يكون مستوى نسبة السيولة السريعة أعلى من واحد. في روسيا ، يتم تحديد قيمته المثلى على أنها 0.7 - 0.8. ترجع الحاجة إلى حساب هذه النسبة إلى حقيقة أن سيولة فئات معينة من رأس المال العامل بعيدة كل البعد عن نفسها. يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار خصوصيات تطبيق هذا المؤشر في روسيا ، في ظروف السوق لدينا. والحقيقة هي أنه ، على النحو التالي من وصف الصيغة ، فإن رأس المال العامل الأكثر سيولة هنا لا يشمل النقد فحسب ، بل يشمل أيضًا الأوراق المالية والمبالغ قصيرة الأجل. في ظل ظروف اقتصاد السوق المتقدم ، فإن هذا النهج له ما يبرره تمامًا: الأوراق المالية قصيرة الأجل ، بحكم تعريفها ، هي أموال عالية السيولة ؛ يتم تقييم الذمم المدينة ، أولاً ، بالصافي من الديون المشكوك في تحصيلها ، أي أن المدينين فقط الذين يمكنهم سداد ديونهم بالكامل لشركتنا يؤخذون في الاعتبار. ثانيًا ، تمتلك المؤسسة في اقتصاد السوق المتقدم عددًا من الفرص المنظمة قانونًا والتي يمكنها من خلالها تحصيل الديون من العميل. من الواضح أن مثل هذه الظروف غير موجودة في الاقتصاد الروسي. عند تحليل ديناميكيات هذا المعامل ، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تسببت في تغييره. لذلك ، إذا كان نمو نسبة السيولة السريعة يرجع أساسًا إلى نمو المستحقات غير المبررة ، فإن هذا لا يمكن أن يميز نشاط المؤسسة من الناحية الإيجابية.
K sl \ u003d (نقدًا + استثمارات مالية قصيرة الأجل + حسابات القبض) / مطلوبات قصيرة الأجل \ u003d
ص 1260 + ص 1240 + ص 1230 / ص. 1500
بناءً على ما سبق ، في ممارسة الإدارة المالية الروسية ، نادرًا ما يتم حساب نسبة السيولة السريعة. الأكثر استخداما نسبة السيولة المطلقة، أي أن سيولة المشروع تقدر بالنقد ، والتي ، كما نعلم ، لديها سيولة مطلقة. يعتبر المستوى الأمثل لهذا المعامل في روسيا هو 0.2 - 0.25. نسبة السيولة المطلقة (الملاءة) هي المعيار الأكثر صرامة لسيولة المؤسسة وتوضح أي جزء من التزامات الديون قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على الفور إذا لزم الأمر. نظرًا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة مستقبلية ، فمن المستحسن عمليًا تحليل ديناميكيات هذه المؤشرات ، مع استكمالها بتحليل مقارن للبيانات المتاحة عن المؤسسات التي لها توجه مماثل لنشاطها الاقتصادي.
C al = النقدية / المطلوبات المتداولة = Str. 1250 / ص 1500
من المؤشرات المهمة في الدراسة ، تحليل سيولة المؤسسة رأس المال العامل الخاص، والتي تم العثور على قيمتها على أنها الفرق بين الأصول المتداولة للشركة وخصومها قصيرة الأجل.
SOS = رأس المال العامل - المطلوبات المتداولة =
صفحة 1200 - ص 1500
قيمة رأس المال العامل الخاص بها تميز ذلك الجزء من رأس مال الشركة ، والذي هو مصدر تغطية أصولها الحالية (أي الأصول التي يبلغ معدل دورانها أقل من سنة واحدة). يعتمد هذا المؤشر المقدر على هيكل الأصول وعلى هيكل مصادر الأموال. مع ثبات العوامل الأخرى ، فإن نمو هذا المؤشر في الديناميات يعتبر اتجاهًا إيجابيًا. الربح هو المصدر الرئيسي والثابت لزيادة الأموال الخاصة. من الضروري التمييز بين "رأس المال العامل" و "رأس المال العامل الخاص". يميز المؤشر الأول أصول المؤسسة (القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية) ، والثاني - مصادر الأموال ، أي جزء رأس مال الشركة ، الذي يعتبر مصدرًا لتغطية الأصول المتداولة. قيمة رأس المال العامل الخاص تساوي عدديًا زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. يكون الوضع ممكنًا عندما تتجاوز قيمة الخصوم المتداولة قيمة الأصول المتداولة. يعتبر المركز المالي للمؤسسة في هذه الحالة غير مستقر ؛ مطلوب إجراء فوري لتصحيحه.
يمنح رأس المال العامل الخاص الشركة ثقة أكبر بالنفس. بعد كل شيء ، هو الذي يساعد المؤسسة بمجموعة متنوعة من مظاهر الجوانب السلبية للسوق. على سبيل المثال: مع تأخير في سداد المستحقات أو صعوبات في بيع المنتجات أو الاستهلاك أو فقدان رأس المال العامل. يتأثر المركز المالي للمشروع سلبًا بكل من النقص والفائض في صافي رأس المال العامل.
يمكن أن يؤدي نقص هذه الأموال إلى إفلاس الشركة ، حيث يشير ذلك إلى عدم قدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المناسب. يمكن أن يكون العيب ناتجًا عن الخسائر في النشاط الاقتصادي ، ونمو الذمم المدينة المعدومة ، والاستحواذ على أصول ثابتة باهظة الثمن دون التراكم الأولي للأموال لهذه الأغراض ، ودفع أرباح الأسهم في حالة عدم وجود أرباح مقابلة ، وعدم الاستعداد المالي للسداد لفترة طويلة- التزامات المدى للمؤسسة. تشير الزيادة الكبيرة في صافي رأس المال العامل عن الحاجة المثلى لذلك إلى الاستخدام غير الفعال للموارد. ومن الأمثلة على ذلك: إصدار أسهم أو الحصول على قروض دون حاجة حقيقية لها للنشاط الاقتصادي للمشروع ، والاستخدام غير العقلاني لأرباح النشاط الاقتصادي.
يُعد تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي يتم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه تقريبيًا. الأكثر تفصيلاً هو تحليل الملاءة باستخدام النسب المالية.
أ) الاحتياطيات والاستثمارات المالية طويلة الأجل
ب) الذمم المدينة والأصول الأخرى
ج) الاستثمارات المالية قصيرة الأجل والنقدية
د) النقدية والذمم المدينة
يعتمد حساب جميع المؤشرات النسبية للنشاط التجاري للمؤسسة على
أ) إجمالي وصافي ربح المنشأة
ب) الإيرادات والتكلفة وصافي الربح للمشروع
ج) إيراد المشروع وصافي ربحه
د) الإيرادات والتكلفة من بيع المنتجات (الأشغال ، الخدمات)
28. تشمل المفاهيم الأساسية للإدارة المالية جميع البنود باستثناء
أ) القيمة الزمنية للموارد النقدية
ب) تكلفة رأس المال
ج) التدفق النقدي
د) تعظيم القيمة السوقية لرأس المال
مجموعة الظروف الخارجية التي تعمل فيها المؤسسة والتي تعتمد عليها كفاءة عملها
أ) البيئة الضريبية
ب) بيئة خارجية
ج) البيئة الداخلية
د) البيئة القانونية
النمو
أ) عملية جلب القيمة المستقبلية للنقود إلى قيمتها الحالية عن طريق طرح مبلغ الفائدة المناسب من المبلغ المستقبلي
ب) نسبة المبلغ المتراكم إلى مبلغ الدين الأولي
ج) عملية تحويل القيمة الحالية للنقود إلى قيمتها المستقبلية في فترة معينة عن طريق إضافة الفائدة المتراكمة إلى قيمتها الأولية
د) عملية زيادة رأس المال عن طريق إصدار أسهم إضافية
اختبار رقم 2
1. يتم إجراء التحليل الرأسي للبيانات المالية من أجل
أ) مقارنة بسيطة بين عناصر التقارير وبيانات من فترات سابقة
ب) تحديد حصة عناصر التقارير الفردية في المؤشر النهائي ثم مقارنة النتيجة مع بيانات الفترة السابقة
ج) حساب الانحرافات النسبية لمؤشرات التقارير لعدد من السنوات من مستوى فترة التقرير
2. يتم تحديد سعر المصدر "رأس المال السهمي"
أ) الصناديق المقترضة / رأس مال حقوق الملكية
ب) صافي الدخل / رأس المال
ج) الغرامات / رأس المال
د) أرباح الأسهم / رأس المال
3.
ب) 1,67
4.التزامات الشركة هي ...
أ) حقوق الملكية + مطلوبات الشركة
ب) حقوق الملكية - المطلوبات المتداولة للشركة
ج) رأس المال العامل + الخصوم المتداولة للشركة
5. آلية التأثير على مقدار الربح بسبب احتساب نسبة التكاليف الثابتة والمتغيرة هي
أ) الرافعة المالية
ب) الرافعة المالية للأصول
ج) الرافعة التشغيلية
6. ما هو معدل الفائدة السنوي الفعلي بمعدل اسمي قدره 12٪ مركبًا شهريًا؟
ج) 12,68%
7. تعظيم عوائد المساهمين هو
أ) الهدف المالي الاستراتيجي للنشاط
ب) هو غرض غير مالي
ج) لا ينبغي تحديده كهدف مالي
د) هدف قصير المدى للشركة
8.
أ)
ب) نسبة الاستثمارات الرأسمالية إلى متوسط ربح المشروع الاستثماري
ج) نسبة الاستثمار إلى الربح الكتابي
9. الحالة عندما تكون Vt> Pm ، حيث Vt هي القيمة النظرية للأصل المالي ؛ PM - سعر السوق)
أ) الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، ومن المربح شرائه
ب) الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، ومن المربح بيعه
ج) الأصل مبالغ فيه ، من المربح شرائه
د) تم المبالغة في تقييم الأصل ، ومن المربح بيعه
10. أساس تطوير خطة مالية طويلة الأجل لأهم مجالات النشاط المالي للمؤسسة هو
أ) صافي التدفق النقدي المتوقع للمشروع
ب) الحجم المتوقع للاستثمار الحقيقي للمؤسسة
ج) الوضع المتوقع للأسواق المالية في سياق أنواعها الرئيسية
11. تم شراء الحصة مقابل 100 روبل ، وأرباحها خلال العام هي 10 روبل. في نهاية العام ، من المخطط بيعه مقابل 110 روبل. تقدير العائد الحالي للمخزون
ج) 10%
12. تقليص عدد مرات استحقاق الفوائد السنوية
أ) لا يؤثر على قيمة السعر الفعلي
ب) تسبب في زيادة قيمة السعر الفعلي
ج) يؤدي إلى انخفاض في قيمة المعدل الفعال
13. تسريع معدل دوران رأس المال العامل يؤدي إلى
أ) لجذب رأس مال عامل إضافي إلى الإنتاج
ب) للإفراج عن جزء من رأس المال العامل
14. ما هو المصطلح الأوسع؟
أ) يتعهد
ب) الرهن
15. نسبة الأرباح لكل سهم من الأسهم العادية إلى سعر السوق هي
أ) الكفاءة
ب) عودة الأسهم
ج) حصة الدخل
د) الربحية
16. وفقًا لمصادر التكوين ، ينقسم رأس المال العامل إلى _______
أ) صناديق الإنتاج والتداول
ب) الخاصة والاقتراض
17. يتميز التأجير التمويلي بحقيقة أن الفترة التي يتم فيها نقل العقار المؤجر للاستخدام المؤقت تقترب من المدة إلى الفترة ...
أ) انخفاض قيمة العقار بالكامل
ب)٪ -50٪ من تسليم المعدات للمستأجر
ج) مدفوعات الإيجار
د) تشغيل المعدات
18. يظهر نموذج تسعير الأصول الرأسمالية
أ) اعتماد ربحية الاستثمارات المالية للمنظمة على التغيرات في ربحية السوق ككل
ب) اعتماد عائد توزيعات الأسهم على التغيرات في ربحية السوق ككل
ج) اعتماد ربحية أداة مالية فردية على التغيرات في ربحية السوق ككل
19. أي من العبارات التالية ينقل بدقة أكبر جوهر فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار
أ) الوقت الذي يستغرقه صافي الدخل المتراكم للاستثمار المتكافئ
ب) نسبة الاستثمار إلى الربح الكتابي
ج) نسبة الاستثمارات الرأسمالية إلى متوسط ربح المشروع الاستثماري
20. غير مدرج في حقوق الملكية
أ) مخصص الديون المشكوك في تحصيلها
ب) رأس مال إضافي
ج) الأرباح المحتجزة للسنوات السابقة
21. يتم التعبير عن تكلفة (سعر) مصدر التمويل
أ) بالوحدات النقدية وبالنسب المئوية
ب) بوحدات نقدية
ج) بالنسب المئوية
د) حسب الحالة - إما بوحدات نقدية أو كنسبة مئوية
22. توضح نسبة السيولة المطلقة الجزء الذي يمكن سداده من التزامات الديون قصيرة الأجل
أ) على حساب الذمم المدينة لفترة غير محددة
ب) من خلال بيع جزء من الاحتياطيات على المدى الطويل
ج) في الحال
د) خلال 3 سنوات
23.تحديد قوة تأثير الرافعة المالية ، إذا كان إجمالي إيرادات المبيعات 2500 ألف روبل ، والتكاليف الثابتة 400 ألف روبل ، والتكاليف المتغيرة 1500 ألف روبل ، ومقدار الفائدة على رأس المال المقترض 300 ألف روبل.
أ) 1,67
24. مخطط الفائدة البسيط مقابل مخطط الفائدة المركبة
أ) أكثر فائدة لمتلقي الأموال
ب) أكثر فائدة للمقرض في حالة المعاملات المالية طويلة الأجل
ج) دائما أفضل للمقرض
25. معطى: الاحتياطيات - 2328 وحدة عملة ؛ ذمم مدينة - 803 ألف وحدة عملة ؛ النقد - 97 ألف وحدة عملة ؛ إجمالي الأصول المتداولة - 3228 ألف وحدة عملة.
إجمالي المطلوبات قصيرة الأجل - ١٦٩٦ ألف وحدة عملة. نسبة السيولة المطلقة تساوي
ب) 0,06
26. حسب مفهوم تكلفة رأس المال
أ) مصادر رأس المال مجانية
ب) مصادر الأموال الخاصة مجانية ، مقترضة - مدفوعة
ج) لكل مصدر من مصادر رأس المال سعره
27.إذا كان معدل الاستثمار الحقيقي في بعض السنوات 6.0٪ والمعدل الاسمي 11.3٪ ، فما هو معدل التضخم في ذلك العام؟
أ) 5%
ج) كل الإجابات خاطئة
28. هل يمكن استخدام نموذج جوردون لتقدير القيمة الجوهرية للسهم إذا تجاوز معدل نمو الأرباح معدل الخصم؟
أ) لم يتم تعريف هذه الحقيقة في النموذج
ب) يمكن استخدامها
ج) لا يمكن استخدام
29. تم شراء الحصة مقابل 100 روبل ، وأرباحها خلال العام هي 10 روبل. في نهاية العام ، من المخطط بيعه مقابل 110 روبل. تقدير العائد الإجمالي للسهم
ب) 20%
أ) إم جوردون ود. لينتنر
ب) موديجلياني وميلر
ج) إي التمان
31. إذا كانت Z> 0 عند استخدام نموذج عاملين لـ E. Altman
أ) احتمال الإفلاس أكثر من 50٪.
ب) تقل احتمالية الإفلاس عن 50٪.
ج) احتمال الإفلاس صفر
32. يتم تعريف السعر الاسمي للسهم على أنه النسبة
أ) مبلغ صافي الربح ، مخفضًا بمقدار الأرباح الموزعة على الأسهم الممتازة ، إلى عدد الأسهم المتداولة
ب) قيمة رأس المال المصرح به إلى إجمالي عدد الأسهم المتداولة
ج) قيمة صافي أصول المؤسسة إلى عدد الأسهم العادية المتداولة
33. التدفق النقدي من أنشطة _____________ هو عائدات بيع أصول الإنتاج الثابتة
أ) المالية
ب) غرفة العمليات
ج) استثمار
34. تعكس سيولة الميزانية العمومية
أ) حالة الممتلكات والمطلوبات التي تخضع فيها المؤسسة للتصفية
ب) الدرجة التي يتم فيها تغطية التزامات الشركة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق المطلوبات
ج) فترة فقدان الملاءة للمشروع
35. لا توجد كفاءة للمشروع الاستثماري ...
أ) تجاري
ب) الخدمات المصرفية
ج) الجمهور
د) الميزانية
36. تحديد هامش القوة المالية بالقيمة المطلقة بالروبل ، إذا كان إجمالي إيرادات المبيعات 2000 ألف روبل ، فإن التكاليف الثابتة 400 ألف روبل ، والتكاليف المتغيرة 1500 ألف روبل. (في السابق كان من الضروري تحديد عتبة الربحية)
أ) 100 ألف روبل
ب) 1900 ألف روبل
ج) 1600 ألف روبل
د) 400 ألف روبل
قائمة إرشادية بالأسئلة للتحضير للشهادة المؤقتة
1. مفهوم الإدارة المالية ، الهدف الرئيسي ومبادئ وأهداف الإدارة المالية.
2. مفهوم الإدارة المالية الهدف الرئيسي ومهام الإدارة المالية.
3. نظام معلومات الإدارة المالية ، مشاكل الحصول عليها
معلومات موثوقة.
4. نظام النسب المالية للإدارة المالية ودورها في إدارة المشاريع.
5- ترتيب ومبادئ رسم الميزان التحليلي للتحليل الاقتصادي ونطاقه.
6. المبادئ الأساسية للإدارة المالية: المحتوى الرئيسي ودورها في اتخاذ القرارات المالية.
7. تصنيف التكاليف المحاسبية للمنشأة: مزايا وعيوب كل نوع ، دور في الإدارة المالية للمنظمة.
8. التكاليف غير المحاسبية ودورها في اتخاذ القرارات الإدارية.
9. تصنيف التكاليف حسب ارتباطها بحجم الإنتاج ودورها في الإدارة المالية. أهمية الطرق الرياضية لتفاضل التكلفة.
11. نظام مؤشرات التحليل التشغيلي: إجراءات الحساب والنطاق.
12. عتبة الربحية: المفهوم ، طرق الحساب ، مجال التطبيق العملي.
13. عتبة التعادل: المفهوم ، إجراء الحساب ، العلاقة مع مفهوم دورة حياة المنتج ، النطاق.
14. معايير اتخاذ القرارات الإدارية بشأن تشكيل البرنامج المتنوع للمؤسسة في المواقف المختلفة.
15- خصائص المخاطر التشغيلية للشركة والمقاربات الرئيسية لإدارتها.
16. خوارزمية لتشكيل هيكل رأس المال الأمثل (العقلاني).
17. مفهوم أوروبا الغربية لتأثير النفوذ المالي ، والنطاق.
18. المفهوم الأمريكي لتأثير النفوذ المالي والنطاق.
19- خصائص المخاطر التراكمية لأنشطة الشركة ، المناهج الرئيسية لإدارة المخاطر التراكمية.
20. تصنيف مصادر التمويل الداخلية والخارجية للشركة ومزاياها وعيوبها. الترابط بين التمويل الداخلي والخارجي.
21. معايير الاختيار بين مصادر تمويل الشركة التي تم استقطابها أو اقتراضها.
22- العلاقة بين سياسة توزيع الأرباح وسياسة تطوير المنظمة. إجراء حساب معدل التوزيع ومعدلات النمو الداخلي للمنظمة.
23. مفهوم إستراتيجية الإدارة المالية. دوافع اتخاذ قرارات الاستثمار.
24. أنواع كفاءة الاستثمار. نظام مؤشرات تقييم الأداء المالي.
25. مفهوم الاحتياجات المالية والتشغيلية (الاحتياجات المالية الحالية). طرق التحكم في FEP (DFT).
26. مفهوم الأصول والخصوم المتداولة. أنواع وخصائص الخيارات لسياسة تشغيلية شاملة لإدارة الأصول والخصوم المتداولة.
27. صيغة دوبونت: المحتوى ، الاستخدام في إدارة الأنشطة المالية لمنظمة.
28. التدفق النقدي الصافي: المفهوم ، طرق الحساب ، مجال التطبيق العملي.
29. دور التخطيط المالي في المؤسسة. هيكل ميزانية المؤسسة.
30- مصادر المعلومات للتخطيط المالي. خوارزمية الموازنة.
31. الفروق بين الربح وصافي التدفق النقدي. طرق حساب التدفق النقدي الصافي.
32. مفهوم وأنواع مراكز المسؤولية المالية ودورها في عملية الميزنة.
33- دور الميزنة في إدارة المنظمة. تصنيف الميزانيات.
34. تكوين الميزانية الرئيسية للمنظمة ، وطرق الميزنة.
35- تكوين القوائم المالية للمنظمة. دورها في صنع القرار المالي.
معايير التقييم
1. التقييم "رائعة"
· أظهر معرفة ممتازة بالأحكام النظرية والمهارات العملية.
2. التقييم "جيد"يُعطى للطالب إذا ، عند الإجابة على الأسئلة:
· أظهر معرفة جيدة بالنظرية والمهارات العملية.
· يمتلك ثقافة تفكير وقادر على التعميم والتحليل وإدراك المعلومات وتحديد الهدف واختيار طرق تحقيقه.
قادر على بناء خطاب شفهي ومكتوب بشكل صحيح ومنطقي وواضح ؛
· لديه القدرة على استخدام المعرفة المكتسبة فيما يتعلق بالأنشطة المهنية في مجال السياحة.
3. التقييم "بشكل مرضي"يُعطى للطالب إذا ، عند الإجابة على الأسئلة:
· أظهر معرفة مرضية بالأحكام النظرية والمهارات العملية.
· يمتلك ثقافة تفكير وقادر على التعميم والتحليل وإدراك المعلومات وتحديد الهدف واختيار طرق تحقيقه.
قادر على بناء خطاب شفهي ومكتوب بشكل صحيح ومنطقي وواضح ؛
· يفتقر إلى القدرة على استخدام المعرفة المكتسبة فيما يتعلق بالأنشطة المهنية في مجال السياحة.
4. التقييم "غير مرض"يُعطى للطالب إذا ، عند الإجابة على الأسئلة:
· أظهر معرفة غير مرضية بالأحكام النظرية والمهارات العملية.
· لا يمتلك ثقافة تفكير ، وهو قادر على التعميم والتحليل وإدراك المعلومات وتحديد الهدف واختيار طرق تحقيقه.
غير قادر على بناء خطاب شفهي ومكتوب بشكل صحيح ومنطقي وواضح ؛
· ليس لديه القدرة على استخدام المعرفة المكتسبة فيما يتعلق بالأنشطة المهنية في مجال السياحة.
1. التقييم "تم الاجتياز بنجاح"يتعرض للطالب عند إجابته على أسئلة الاختبار:
· أظهر معرفة قوية بالأحكام النظرية والمهارات العملية.
يتقن الكفاءات الثقافية والمهنية العامة ذات الصلة تمامًا ؛
· يمتلك ثقافة تفكير وقادر على التعميم والتحليل وإدراك المعلومات وتحديد الهدف واختيار طرق تحقيقه.
قادر على بناء خطاب شفهي ومكتوب بشكل صحيح ومنطقي وواضح ؛
· درس الجهاز المفاهيمي والمصطلحات المقابلة.
قادر على بناء خطاب شفهي ومكتوب بشكل صحيح ومنطقي وواضح ؛
· لديه القدرة على استخدام المعرفة المكتسبة فيما يتعلق بالأنشطة المهنية في مجال السياحة.
2. التقييم " لا تقيد»تُعطى للطالب عند الإجابة على أسئلة الاختبار:
· لم يُظهر معرفة مرضية بالأحكام النظرية والمهارات العملية.
لا يتقن الكفاءات الثقافية والمهنية العامة ذات الصلة بشكل كامل ؛
لم تدرس بشكل كاف الجهاز المفاهيمي والمصطلحات المقابلة ؛
غير قادر بشكل كاف على البناء الصحيح والمنطقي والواضح للكلام الشفوي والمكتوب ؛
· لا يمتلك بشكل كافٍ القدرة على استخدام المعرفة المكتسبة فيما يتعلق بالأنشطة المهنية في مجال السياحة.
