تداول الأموال والنظام النقدي. تداول الأموال هو سك العملات

في النهج: مشكلة التداول النقدي كما كتب ماركس، في المناقشات البرلمانية المتعلقة بالقوانين المصرفية لعامي 1844 و1845. لاحظ رئيس الوزراء المستقبلي جلادستون ذات مرة أنه حتى الحب لم يجعل الكثير من الناس حمقى مثل الفلسفة حول جوهر المال في إنجلترا

فيما يتعلق ببيع البضائع، مع الدفع مقابل الخدمات المقدمة، مع إجراء مدفوعات مختلفة (دفع الأجور، ودفع الضرائب، والعودة وتوفير الائتمان، ودفع الفائدة، وما إلى ذلك).

أساس تداول الأموال هو تداول البضائع. في عملية التداول، لا تخرج النقود من نطاق التداول، بل تدور مرارًا وتكرارًا وفقًا لوظائفها.

يشمل مجال تداول الأموال ما يلي:

• الأموال النقدية وغير النقدية لها تداول مختلف. يتم تداول النقد عدة مرات ويخرج من التداول عندما يتم اهتراءه فعليًا. يتم تداول الأموال غير النقدية مرة واحدة في شكل خصم من حساب إلى آخر.
• إن حجم التداول النقدي وغير النقدي له أطراف مقابلة مختلفة (مشاركين). يرتبط حجم التداول النقدي دائمًا بالسكان، وفي حجم التداول غير النقدي، فإن الأطراف المقابلة هي كيانات تقوم بأنشطة ريادة الأعمال (المؤسسات والشركات وما إلى ذلك).
• تؤدي الأموال النقدية وغير النقدية وظائف مختلفة. النقد: وظيفة الدفع والتداول والادخار والتراكم. الأموال غير النقدية: الدفع والادخار (على شكل أرصدة حسابات).
• من الأسهل التحكم في المدفوعات غير النقدية.

استنادا إلى الارتباط بإنتاج الناتج المحلي الإجمالي، هناك نوعان رئيسيان من تداول الأموال:

1. عندما يرتبط حجم المبيعات بشكل مباشر ببيع السلع والخدمات؛ مع الحسابات في مجال بناء رأس المال؛ وكذلك الحسابات ل.

وبالتالي فإن النوع الأول يشمل:

• التسويات النقدية في التجارة؛
• المدفوعات المستلمة مقابل الخدمات التجارية والنقل وما إلى ذلك؛
• الحسابات في بناء رأس المال.
• العمليات في سوق الأوراق المالية.

2. عندما ينشأ تداول النقود فيما يتعلق بتنفيذ المدفوعات النقدية ذات الطبيعة غير السلعية وتشمل:

• المدفوعات؛
• مدفوعات الفوائد وأرباح الأسهم؛
• الضرائب والرسوم المدفوعة ل؛
• دوران العمليات المصرفية.
• معدل دوران عمليات شركات التأمين ، إلخ.

وهكذا، على الرغم من أن التداول النقدي يرتبط بتداول السلع، فإنه يخدم بشكل أكبر الروابط ذات الطبيعة غير السلعية.

نماذج تداول النقود

يحدث تداول الأموال في النظام الاقتصادي في دورات مختلفة. يظهر أبسط مخطط للتدفق النقدي في الشكل. 2.

1. تدفق السلع (الخدمات)؛
2. تدفق الأموال (الإنفاق العام على السلع والخدمات)؛
3. التدفق النقدي (المدفوعات مقابل الموارد المستهلكة)؛
4. تدفق الموارد اللازمة لإنتاج السلع والخدمات (المواد الخام، الخ).

يوضح النموذج أعلاه أن النظام الاقتصادي يدور دورتين.

الثورة الأولىويمثلها تدفق الموارد اللازمة لإنتاج السلع (الخدمات) (حركة في اتجاه عقارب الساعة). ويفترض المخطط أن الموارد مملوكة للسكان، الذين يقومون بتبادلها مع الكيانات الاقتصادية مقابل السلع والخدمات التامة الصنع. وتستبعد المقايضة استخدام المال كوسيط في التبادل.

ولذلك يظهر وسيط يساعد الطرفين في تنفيذ العمليات التجارية لبيع وشراء البضائع. المال هو مثل هذا الوسيط، ويتحرك التدفق عكس اتجاه عقارب الساعة. تشمل الموارد اللازمة لإنتاج السلع والخدمات الأصول المادية والعمالة والمهارات التنظيمية لرائد الأعمال. تتم موازنة تدفق هذه الموارد من خلال المدفوعات مقابل الموارد المستهلكة. وتظهر هذه المدفوعات النقدية في شكل أجور، وإيرادات الفوائد، ومدفوعات الإيجار، وإيرادات الإيجار، وما إلى ذلك. وفي نهاية المطاف، يشكل هذان التدفقان دورانًا مستقلاً قادرًا على موازنة كتلة البضائع.

المنعطف الثانيويمثلها تدفق السلع والخدمات التامة الصنع التي تقدمها الكيانات التجارية للسكان. تتم موازنة هذا التدفق من السلع والخدمات من خلال تدفق إجمالي المدفوعات والنفقات التي يدفعها السكان عند شراء السلع والخدمات.

من مخطط الدوران هذا يتضح ما الذي يجب أن يرتبط بكمية السلع والخدمات. خلاف ذلك، فإن التناقض بينهما يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة المال و.

العلاقات الماليةالناشئة في عملية تبادل "المال - البضائع" بمثابة العلاقات المالية. إن تداول الأموال هذا لا يخدم سوق السلع وسوق الخدمات وسوق الموارد فحسب، بل يخدم أيضًا.

1. نفقات المستهلك؛
2. النفقات المرتبطة باستثمار رأس المال؛
3. الضرائب والرسوم؛
4. الأصول المالية (السندات المحلية الحكومية، وأذون الخزانة، والذهب، وما إلى ذلك)؛
5. مدفوعات الأصول المالية الحكومية المشتراة؛
6. مرور رأس المال عبر السوق المالية (شراء الأسهم والسندات، وما إلى ذلك)؛
7. الدخل من الاستثمارات الرأسمالية.
8. تدفق الموارد؛
9. الدخل من بيع الموارد.

يوضح النموذج أعلاه (الشكل 3) أن رأس مال الكيان الاقتصادي ورأس مال السكان يهدف في النهاية إلى الحصول عليه.

رأس المال السكاني- هي الأموال المتبقية لدى السكان بعد دفع وشراء السلع والخدمات وطرحها للتداول بغرض تحقيق الربح.

يحدد قانون التداول النقدي مقدار الأموال اللازمة لأداء وظائف وسيلة التبادل ووسيلة الدفع.

يعتمد المبلغ الضروري من المال اللازم لأداء وظائف المال كوسيلة للتبادل على ثلاثة عوامل:

• عدد السلع والخدمات المباعة في السوق (الاتصال المباشر)؛
• مستوى أسعار السلع والتعريفات (اتصال مباشر)؛
• سرعة تداول النقود (علاقة عكسية).

يتم تحديد جميع العوامل حسب ظروف الإنتاج. كلما زاد تطور تقسيم العمل، زاد حجم السلع والخدمات المباعة في السوق. كلما ارتفع مستوى إنتاجية العمل، انخفضت تكلفة السلع والخدمات والأسعار.

د = تي ج/ت,

• د- عرض النقود؛
• ت— وزن السلعة؛
• ج- سعر؛
• الخامس- سرعة دوران الأموال.

يعبر قانون التداول النقدي عن الترابط الاقتصادي بين كتلة السلع المتداولة ومستوى أسعارها وسرعة تداول النقود.

إذا كان المال يعمل كوسيلة للدفع، فيجب أن تنخفض الكمية الإجمالية للأموال. الائتمان له تأثير معاكس على الكمية.

يتم تحديد مبلغ المال كوسيلة للدفع:

• الحجم الإجمالي للسلع والخدمات المتداولة (علاقة مباشرة)؛
• مستوى أسعار السلع الأساسية وتعريفات الخدمات (العلاقة مباشرة، فكلما ارتفعت الأسعار، زادت الحاجة إلى الأموال)؛
• درجة تطور المدفوعات غير النقدية (ردود الفعل)؛
• سرعة تداول الأموال، بما في ذلك أموال الائتمان (علاقة عكسية).

مع الأخذ في الاعتبار العلاقات الائتمانية

د = أ - ب + ج - م/ه,

• D هو عرض النقود اللازم للتداول؛
• A هو مجموع أسعار البضائع المباعة خلال فترة زمنية معينة؛
• ب - مجموع أسعار البضائع المباعة بالأجل التي حان أجل سدادها.
• ج - مقدار المدفوعات للبضائع المباعة سابقا (بموجب التزامات الديون)؛
• M هو مقدار مدفوعات الإطفاء المتبادلة؛
• E هو متوسط ​​عدد دوران الأموال كوسيلة للتداول والدفع لفترة زمنية معينة (السرعة).

كتب فيشر هذه الصيغة كمعادلة تبادلية:

م * ت = س * ص,

• M هي كتلة المال.
• v هي سرعة التداول.
• س - كمية البضائع؛
• ف - السعر.

توضح الصيغة أن كمية البضائع ترتبط ارتباطًا مباشرًا بمستوى السعر.

إذا كان المعروض النقدي كبيرا، فإن الأسعار مرتفعة وبالتالي التضخم.

1. حجم كتلة السلعة(كلما زاد ارتفاعه، زادت الحاجة إلى المال، لكن مفهوم السلعة يشمل كل ما يتم تبادله، بما في ذلك العمل والأرض والأوراق المالية. ويترتب على ذلك: لكي يحدث التبادل، يجب أن يكون هناك تشكيلة).

2. مستوى السعر. كلما انخفض السعر، زادت الحاجة إلى السلع، وبالتالي الأموال.

في الاتجاه المعاكس (أموال أقل) إذا انطبقت العوامل التالية:

• درجة التطور الائتماني (كلما زاد عدد السلع المقترضة، قلت الحاجة إلى الأموال)؛
• تطوير المدفوعات غير النقدية؛
• تواتر المدفوعات المالية (كلما تم دفع الأموال في كثير من الأحيان، قلّت الحاجة إليها لدورانها).

3. سرعة تداول النقود(عدد دورات الوحدة النقدية خلال فترة زمنية).

في البلدان المتقدمة، 2-3 دورانات في السنة. في روسيا، خلال فترة التضخم المفرط، ما يصل إلى 20 ثورة، الآن حوالي 7-8 دورات سنويا.

التنظيم القانوني لتداول الأموال

تعتبر الأوراق النقدية والعملات المعدنية التزامات غير مشروطة على بنك روسيا، وهي مدعومة بجميع أصوله ويتعين قبولها بالقيمة الاسمية لجميع أنواع المدفوعات.

لا يمكن اعتبار الأوراق النقدية والعملات المعدنية الخاصة ببنك روسيا غير صالحة (لم تعد صالحة كوسيلة قانونية للدفع) ما لم يتم تحديد فترة طويلة بما فيه الكفاية لاستبدالها بالأوراق النقدية والعملات المعدنية من نوع جديد.

الأساس القانوني للتداول النقدي هو قواعد دستور الاتحاد الروسي والقوانين الفيدرالية " حول البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا)"، "بشأن البنوك والأنشطة المصرفية" ، اللوائح المختلفة لرئيس وحكومة الاتحاد الروسي.

في مجال تنظيم التداول النقدي في البلاد، يحق لبنك روسيا فقط إصدار النقد، أي إصدار الأوراق النقدية للتداول بشكل إضافي.

يتم تنظيم التداول النقدي في البلاد من خلال عمليات مثل الإصلاح النقدي والمذهب.

إصلاح العملة- التحول الكامل أو الجزئي للنظام النقدي الذي تقوم به الدولة بهدف استقرار وتعزيز التداول النقدي.

فئةوعلى النقيض من الإصلاح النقدي، فهو عملية فنية يتم التعبير عنها في استبدال النقود القديمة بأخرى جديدة، معادلة وحدة نقدية واحدة في الفئات الجديدة بعدد أكبر من الروبلات في الفئات القديمة.

1. تزداد كمية النقود المتداولة إذا:

أ) زيادة القاعدة النقدية؛

ب) زيادة نسبة الاحتياطي المطلوب.

ج) زيادة الاحتياطيات الفائضة للبنوك التجارية؛

2. إذا كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي يساوي 5000 دن. الوحدات، وحدة نقدية واحدة تقوم بمتوسط ​​2.5 دورة في السنة،والطلب المضارب على النقود هو 400 دن. وحدات ، فإن إجمالي الطلب على النقود سوف يصل إلى:

أ) 5400 وحدة نقدية؛

ب) 2400 وحدة نقدية؛

ج) 2000 وحدة نقدية.

د) 400 وحدة.

3. الحجم الحقيقي للإنتاج هو 28 مليون وحدة، وسرعة تداول الوحدة النقدية تساوي 7. وتصل كتلة النقود الحقيقية في الاقتصاد إلى القيمة:

د) 4 ملايين

4. إذا كانت نسبة الاحتياطي المطلوب 100% فإن قيمة مضاعف النقود تساوي:

في 1.

5. يعني مفهوم "الطلب على النقود" ما يلي:

أ) الطلب على النقود كوسيلة للتبادل والطلب على النقود كمخزن للقيمة؛

ب) الرغبة في الاحتفاظ بأوراق مالية يمكن استخدامها، إذا لزم الأمر، لتحويلها إليها
المال بسعر ثابت؛

ج) مبلغ المال الذي يرغب رواد الأعمال في استخدامه لتقديم قرض بسعر فائدة معين؛

د) الرغبة في ادخار جزء من الدخل "ليوم ممطر".

6. تحقق من البند الذي لا ينطبق على وظيفة البنك المركزي:

أ) إصدار المال؛

ب) بنك البنوك؛

ج) التنظيم النقدي.

د) تنفيذ السياسة الاقتصادية الخارجية؛

7. M1 يشمل:

أ) كل الأموال و"المال تقريبًا"؛

ب) الودائع المعدنية والورقية النقدية والشيكات.

ج) النقد المعدني والورقي وجميع الودائع المصرفية.

د) النقد المعدني والورقي والودائع لأجل.

8. يظهر عرض النقود على الرسم البياني على النحو التالي:

أ) خط أفقي.

ب) خط منقط.

ج) منحنى ذو ميل سلبي.

د) خط مستقيم عمودي.

9. يقصد بمصطلح "سعر الخصم" ما يلي:

أ) مستوى تخفيض الأسعار بالنسبة للبنك المركزي عند شراء الأوراق المالية الحكومية.

ب) سعر الفائدة الذي يقدم به البنك المركزي القروض للبنوك التجارية.

ج) مدى الضغوط التي يمارسها البنك المركزي على البنوك التجارية من أجل تخفيض حجم القروض التي تصدرها
القروض؛

د) درجة تأثير البنك المركزي على نمو المعروض النقدي وحجم الناتج القومي الإجمالي.

10. كيف تختلف النقود الورقية عن النقود الائتمانية:

أ) النقود الورقية هي النقود، والأموال الدائنة موجودة في شكل قيد في الحسابات المصرفية؛

ب) لا يجوز تصدير النقود الورقية إلى خارج البلاد؛

ج) فرضت النقود الورقية القوة الشرائية، وكانت النقود الائتمانية عبارة عن كمبيالات
بنك الإصدار؛

د) تهدف النقود الورقية إلى دفع ثمن السلع الرخيصة، وتستخدم النقود الائتمانية لدفع ثمن السلع والخدمات الباهظة الثمن.

11. ربح البنك هو :

أ) الفرق بين أسعار الفائدة على القروض والودائع.

ب) الفرق بين جميع النفقات وإيرادات البنك.

ج) الفائدة على القروض المصرفية؛

د) الفوائد على الودائع المصرفية.

12. قيمة المال:

أ) دون تغيير دائمًا؛

ب) يرتفع مع ارتفاع الأسعار؛

ج) يتناقص دائما؛

د) يمكن أن ترتفع وتنخفض.

13. يتم تنفيذ السياسة النقدية:

أ) حكومة البلاد؛

ب) جميع المؤسسات المالية والائتمانية في البلاد؛

ج) البنك المركزي للبلاد؛

د) وزارة المالية.

14. السياسة النقدية التوسعية هي:

أ) سياسة "المال العزيز"؛

ب) سياسة "الأموال الرخيصة"؛

ج) السياسات الرامية إلى تحقيق التوازن بين إيرادات ونفقات الموازنة العامة للدولة.

15. يتم تنفيذ السياسة النقدية التقييدية

أ) في ظروف اقتصادية مستقرة؛

ب) من أجل الحد من التضخم؛

ج) لتحفيز النشاط التجاري.

16. رسوم سك العملات هي:

أ) الربح المحصل من بيع الأرض.

ب) الأرباح المحصلة من سك العملات المعدنية؛

ج) الربح المحصل من تجارة السلع الفريدة.

د) الأرباح المحصلة من تداول الأوراق المالية.

17. أي من عمليات البنك المركزي تزيد من كمية النقود المتداولة؟

أ) قيام البنك المركزي بزيادة نسبة الاحتياطي المطلوب.

ب) يقوم البنك المركزي بتحويل السندات الحكومية إلى السكان والبنوك؛

ج) يقوم البنك المركزي بزيادة سعر خصم الفائدة الذي يصدر به القروض للبنوك.

د) يشتري البنك المركزي السندات الحكومية في السوق المفتوحة.

18. قاعدة السياسة النقدية التي بموجبها يجب ألا يتجاوز معدل نمو المعروض النقدي معدل نمو الإنتاج في المدى الطويل:

أ) لن يكون له تأثير استقرار على الاقتصاد إذا كانت سرعة المال تخضع لتقلبات قوية؛

ب) لا يقلل من تأثير الاستقرار على الاقتصاد إذا كانت التغيرات في عرض النقود هي العيب الرئيسي للتقلبات الاقتصادية؛

ج) مرفوض من قبل النقديين المعاصرين؛

د) معترف بها كأفضل سياسة اقتصادية من قبل جميع الاقتصاديين المعاصرين.

19. البنك المركزي غير مشارك

أ) تغيير في قاعدة الاحتياطي البنكي؛

ب) إصدار القروض للبحث العلمي.

ج) تحديد معدل الخصم (معدل إعادة التمويل)؛

د) تنظيم كمية النقود المتداولة.

20. في معظم البلدان، لا تقوم المؤسسة التي تؤدي وظائف البنك المركزي...

أ) تعمل في تقديم القروض؛

ب) ينظم كمية المعروض النقدي في البلاد؛

ج) يدفع الضرائب؛

د) يحدد معدلات الضريبة على أنشطة البنوك التجارية.

في الأشكال النقدية وغير النقدية، فإنه يؤثر بنشاط على مسار عمليات التكاثر. ولذلك، فإن التأثير الواعي على معالم المجال النقدي من خلال تنظيمها مهم ليس فقط كوسيلة للتأثير على عمل المال ورأس مال القروض، ولكن أيضًا كوسيلة لتنظيم الاقتصاد ككل. وبما أن هذا التأثير يحدث على المستوى الكلي، فإن الموضوع الرئيسي للتنظيم هو الدولة ممثلة ببنكها المركزي.

إن اختيار طريقة أو أخرى للتنظيم النقدي (MCR) له أهمية كبيرة، لأن الأساليب المستخدمة ليس لها نفس الدرجة من الفعالية. بعضها مستقل تمامًا، والبعض الآخر يحتاج إلى استكماله بعدد من الأدوات. يتم تحديد اختيار أدوات التنظيم النقدي إلى حد كبير من خلال التكوين والخصائص الهيكلية لنظام الائتمان الذي من المفترض أن تنظمه، وبالتالي فإن أساليب التنظيم النقدي تختلف بين البلدان الفردية.

إعادة التمويل

تعتبر إعادة التمويل في نظام التنظيم النقدي بمثابة سياسة لها تأثير كمي وتكلفة، ويتم التعبير عن التأثير الكمي في مقدار إعادة التمويل وحجم التغيرات في عرض النقود، ويتم التعبير عن تأثير التكلفة في الأثر على مبلغ إعادة التمويل والسيولة المصرفية، حيث أن التغيرات في تكلفة إعادة التمويل تؤثر على مستوى الطلب على الموارد من البنوك التجارية. الهدف النهائي لإعادة التمويل هو السيطرة على سيولة البنوك.

إعادة التمويل، في صورتها الأكثر عمومية، هي سياسة مصرفية في مجال تمويل الاقتصاد. وبشكل أكثر تحديدًا، تشير إعادة التمويل إلى تنظيم المساعدة الائتمانية التي يقدمها البنك المركزي للبنوك التجارية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأخيرين غير قادرين على تلبية الاحتياجات الائتمانية للاقتصاد بشكل كامل بمفردهم. يمكن إجراء إعادة التمويل باستخدام طرق مختلفة اعتمادًا على الموقف والهدف المقصود والهيكل الوظيفي للبنوك ودرجة اعتماد البنوك التجارية على البنك المركزي.

عند إعادة التمويل، فإن الطريقة الأكثر استخدامًا هي معدل الخصم، ونسبة الاحتياطي المطلوب، وعمليات السوق المفتوحة، وأنواع مختلفة من تدخل البنك المركزي في سوق المال، وتستخدم إما بالتناوب أو في وقت واحد. في بلدان مختلفة، تختلف نسبة طرق إعادة التمويل، والتي تحددها العديد من العوامل. ومع ذلك، فإن الشرط العام لاستخدام هذه الأساليب هو حاجة البنوك التجارية إلى "تغذية" مواردها الخاصة.

تنظيم تداول الأموال

يعد تنظيم تداول النقود أحد أهم المجالات في أنشطة البنك المركزي. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأساليب التنظيمية المحددة والمحددة والقابلة للقياس بسهولة والتي تؤثر على التداول النقدي، من ناحية، تسمح للمرء بالحصول على نتائج كبيرة على مستوى الاقتصاد الكلي. تشكل الأخيرة الظروف المالية لعمل الاقتصاد ككل وتحدد درجة فعالية الطرق الأخرى لتنظيم الاقتصاد التي تستخدمها الدولة. وفي الوقت نفسه، في مجال تنظيم التداول النقدي، لا ينبغي أن يكون هناك فقط مصادفة بين مصالح البنك المركزي باعتباره هيئة تنظيمية حكومية والعنصر القيادي في النظام المصرفي المهتم باستقراره مع مصالح القطاعات الاقتصادية الأخرى. الكيانات والأفراد، ولكن أيضًا التأثير الهادف والشامل للبنك المركزي على العناصر المختلفة لآلية السوق. في هذه الحالة، أحد الشروط المهمة هو امتثال الأساليب المطبقة للتنظيم النقدي ليس فقط للأهداف المحددة للسياسة النقدية أو حالة الوضع الاقتصادي، ولكن أيضًا بمهام أكثر تحديدًا، أي. ميزات النظام المالي الوطني الحالي، ودرجة تطور النظام المصرفي وأدوات سوق المال، ودرجة تفاعل سوق المال مع قطاعات أو كتل أخرى من آلية السوق.

سياسة الائتمان النقدي

يعتمد كل من النجاح أو الفشل في مجال تنظيم الاقتصاد الكلي للاقتصاد ورفاهية الشعب على السياسة النقدية التي يتبعها البنك المركزي لأي دولة. ومن هنا يتضح أن التنظيم النقدي هو أهم أداة للتأثير على الحياة الاقتصادية للدولة، وبالتالي فإن مخالفة الآلية النقدية له تأثير ضار على حالة الحياة الاقتصادية بأكملها. على سبيل المثال، يؤدي فائض المعروض من النقود إلى التضخم، وانخفاض القوة الشرائية للوحدة النقدية، وانخفاض قيمة رأس المال، وعلى العكس من ذلك، فإن النقص في وسائل الدفع يحد من إمكانيات النمو الاقتصادي ويؤدي إلى ظهور ما يسمى بأزمة عدم الدفع. لذلك، من الطبيعي تمامًا أنه في ظروف اقتصاد السوق الحديث، تتزايد الوظائف الرقابية والتنظيمية للبنوك المركزية.

إن اختيار أدوات السياسة النقدية واسع للغاية. ويختلف استخدام أنواع مختلفة من الأدوات تبعا لاتجاه السياسة الاقتصادية للدولة، ودرجة انفتاح اقتصادها، والتقاليد الراسخة، والظروف المحددة. في الأدبيات الاقتصادية الأجنبية، تنقسم السياسة النقدية إلى “ضيقة”، والتي تضمن استقرار العملة الوطنية من خلال التدخلات في النقد الأجنبي، والتغيرات في مستوى سعر الخصم، فضلا عن الأدوات الأخرى التي تؤثر على حالة العملة الوطنية، و"الواسعة" التي تؤثر بشكل مباشر على حجم الكتل النقدية المتداولة. مقاييس التأثير هذه مترابطة ومترابطة. وتهدف في نهاية المطاف إلى تحقيق الهدف الرئيسي لأي بنك مركزي، وهو الحفاظ على استقرار العملة الوطنية والحد من مستوى التضخم. ولا يتم تنفيذ هذا الهدف بمعزل عن أولويات السياسة الاقتصادية الوطنية. وأهم هذه الأولويات هو الحفاظ على النمو الاقتصادي بالتزامن مع تلبية احتياجات الاقتصاد من الموارد المالية (النقدية).

في بلدان ما بعد الاتحاد السوفييتي، هناك نهجان لإدارة السياسة النقدية. يعتقد أنصار الأول أن السياسة النقدية يجب أن تكون متشددة، لأنه في هذه الحالة فقط سيكون من الممكن كبح التضخم وتنفيذ نهج نقدي لتنظيم الاقتصاد. ووفقا للاتجاه الثاني، ينبغي استخدام الانبعاثات الائتمانية بشكل فعال من أجل استقرار الإنتاج وإنعاشه. والدافع وراء ذلك هو حقيقة أن الاقتصاد المتحول يتكيف بسرعة مع ظروف التضخم. هناك وجهة نظر مفادها أنه وفقًا للوضع الاقتصادي المتطور في البلاد، في كل مرحلة محددة من التنمية الاقتصادية، يجب على البنك المركزي تطوير مفهوم التنظيم النقدي المتأصل في هذه المرحلة. ينطلق أنصار وجهة النظر الأولى من الحاجة إلى ضغط المعروض النقدي وإقراض الصناعات ذات الكفاءة العالية فقط. يعتقد أنصار وجهة النظر الثانية أن هذا لا يلغي الاختلافات في ربحية القطاعين الحقيقي والمالي للاقتصاد.

ومن المميزات أن مسألة المعروض النقدي ترتبط بمشكلة الحفاظ على توازن الاقتصاد الكلي بين الطلب والعرض النقدي. تعطي المدارس النقدية والكينزية تفسيرات مختلفة لهذا الأمر، ولكن عند النظر في الخلاف بين النقديين والكينزيين حول مشكلة الحفاظ على توازن الاقتصاد الكلي، لا يسع المرء إلا أن يلاحظ حقيقة أن الخلاف بين النقديين والكينزيين يعود إلى مناقشة حول ما إذا كانت النسبية كافية أم لا. الأسعار في الاقتصاد الحقيقي مرنة تمامًا. ومع ذلك، وبغض النظر عن عامل السعر والاعتماد فقط على عامل المال، يعتقد الممثل الرئيسي للمدرسة النقدية، م. فريدمان، أن عرض النقود في الاقتصاد هو أمر خارجي بطبيعته، أي. تحدده قوى خارج النظام الاقتصادي (أي الحكومة) ويعتقد أن التغيرات في عرض النقود لا تتبع مباشرة تغيرات في الطلب عليها، بل تتم بشكل مستقل.

يعارض الكينزيون الجدد تأكيد النقديين على العرض الخارجي للنقود، لأنه، في رأيهم، لم يتم تأكيد ذلك من خلال الممارسة (في أعمال جي إم كينز، فكرة الطبيعة الخارجية للمعروض من النقود كان مسموحا). وهم يعتقدون أن عرض النقود يعتمد بشكل مباشر على الطلب عليها وهو داخلي المنشأ. وفي الوقت نفسه، لا يمكن فهم جوهر الخلافات الحديثة بين النقديين والحركات الأخرى دون تحليل النظرية الكلاسيكية الجديدة للإنتاج والنظرية الكمية للنقود.

الاختلافات النظرية حول هذه القضية ذات طبيعة عملية. إذا اتبعنا أفكار علماء النقد واعتقدنا أن الطلب على النقود مستقر ويمكن التنبؤ به، وأن عرض النقود خارجي المنشأ، فإن البنك المركزي قادر على تنظيم التنمية الاقتصادية للدولة بشكل فعال. إذا افترضنا أن الطلب على النقود غير مستقر وأن العرض داخلي بطبيعته، فإن السياسة النقدية للبنك المركزي ستكون غير فعالة، وبالتالي فمن الأكثر موثوقية تنظيم الاقتصاد من خلال السياسة المالية (الميزانية والضرائب).

ويجب أن يكون تنسيق السياسات النقدية والمالية إلزاميا. وفي الوقت نفسه، تعتبر السياسة النقدية حاسمة، لأنها ترتبط بتكوين الناتج المحلي الإجمالي، وديناميكياته وهيكله، ودوران المخزونات. وترتبط السياسة المالية بشكل غير مباشر بالناتج المحلي الإجمالي من خلال إعادة توزيعه، ولكنها ترتبط بشكل مباشر بالاستثمار من خلال الضرائب، وبالتالي. وفي الوقت نفسه، يشير وجود وحتى نمو معاملات المقايضة وأزمة نظام الدفع إلى تفكك السياسات النقدية والمالية. إذا كانت السياسة النقدية تعمل وكأنها تعمل بمفردها، أو، مجازياً، موجهة "داخل" النظام المصرفي، فإن تأثيرها على الاقتصاد يكون ضئيلاً وأحياناً سلبياً. وفي بعض الحالات، قد يكون هذا هو الحال عندما، بسبب "خطأ" كتل أخرى من السياسة الاقتصادية، يكون عملها غير منسق مع السياسة النقدية.

يجب أن تأخذ السياسة النقدية للبنك المركزي في الاعتبار النهج النقدي والكينزي لتنظيم الاقتصاد. وهذا ما تؤكده تجربة تطوير السياسة النقدية لعدد من الدول في التسعينيات. القرن العشرين، عندما تم اتخاذ تدابير، بناءً على سياسة نقدية تضخمية معتدلة، لتعزيز الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد. تؤكد الممارسة العالمية أن السياسة النقدية لا ينبغي أن تتطور بمعزل عن السياسة الاقتصادية العامة للدولة. ولذلك، على سبيل المثال، لا ينبغي أن تتعارض تدابير الاستقرار المالي مع مهمة ضمان النمو الاقتصادي، الذي يمكن تحقيقه من خلال إشباع الاقتصاد بالأموال اللازمة. وفي هذه الحالة، يمكن تحقيق الاستقرار المالي من خلال تقييد نمو المعروض النقدي إدارياً والحد من إصدار الائتمان من قبل البنوك التجارية. لكن نتيجة لذلك سيعاني الإنتاج بسبب نقص الأموال، مما سيؤدي إلى خسائر مالية كبيرة.

وللحفاظ على التوازن الحالي بين مقدار الانبعاثات الائتمانية ونمو إنتاج السلع والخدمات، من الضروري استخدام الهيئات التنظيمية النقدية التي تؤثر على الطلب الكلي. وقد يلعب دور خاص إمكانية تأثير البنك المركزي على الوضع في سوق رأس مال القروض وعرض النقود ومستوى عملية الإقراض. تتيح هذه الآليات النقدية تنظيم حجم الطلب على الاستثمار ومستوى مدخرات السكان، ويجب أن تحتل مشكلة تلبية الطلب الداخلي للسكان مكانًا خاصًا في السياسة الاقتصادية للدولة.

ومن المميزات أن تحفيز الطلب الكلي المحلي في البلدان المتقدمة يتم بشكل هادف تحت سيطرة الدولة، عندما تتفاعل السياسة النقدية بشكل وثيق مع السياسة الضريبية وسياسة الميزانية. على وجه الخصوص، في الولايات المتحدة الأمريكية خلال هذه الفترة "اقتصاد ريغان"وتم تخفيض الضرائب لتحفيز الطلب، وتم تقصير فترة استهلاك المعدات، وتم تقديم الإعفاءات الضريبية لنفقات البحث والتطوير والاستثمارات في الصناعات كثيفة المعرفة. في نهاية الثمانينات. القرن العشرين في اليابان، نتيجة لتخفيض ضريبة الدخل وضريبة أرباح الشركات، كان هناك انخفاض عام في الضرائب وزيادة في الطلب الفعلي المحلي. ولذلك فإن اتباع مثل هذه السياسة يتطلب من البنوك المركزية اتخاذ التدابير اللازمة لمنع الاتجاهات التضخمية. وفي هذه الحالة ينبغي زيادة دور البنك المركزي في مجال أسعار الفائدة من أجل التنظيم المستمر لأسعار الادخار والفائدة على الودائع في البنوك التجارية.

إلا أن أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي لا تقتصر فقط على تحفيز المدخرات النقدية وتطوير آلية تحويلها لأغراض الاستثمار. تلعب السياسة النقدية دورًا مهمًا في استقرار التنمية الاقتصادية الشاملة، على الرغم من أنه يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في البلدان ذات النظام النقدي المتخلف، يتم لعب هذا الدور بشكل مختلف عنه في البلدان المتقدمة. وفي البلدان الصناعية، كانت السياسة النقدية بمثابة واحدة من أهم أدوات التنظيم لمواجهة التقلبات الدورية. أساس هذا التنظيم هو قدرة البنك المركزي (بعيداً عن أن تكون غير محدودة) على تسريع أو تقييد نمو المعروض النقدي وزيادة أو خفض سعر الائتمان.

إن تنظيم الدولة للاقتصاد في مرحلة الانتقال إلى علاقات السوق يمكن وينبغي أن يخضع لتغييرات مستمرة. يتضح هذا من خلال التجربة العالمية لتنظيم الدولة للاقتصاد ككل ومجالاته الفردية، على وجه الخصوص، النقدية. وفي الوقت نفسه، تاريخياً، فإن الآلية الأولية لتنظيم المجال النقدي هي آلية السوق، التي تحدد من خلال العلاقة بين العرض والطلب (مستوى الأسعار وحجم السلع) كمية النقود المتداولة، وسرعة تداولها، وسرعة تداولها. سعر الائتمان، وشروط المال لأداء وظائف مختلفة، وما إلى ذلك.

يمكن أن يستهدف تنظيم تداول الأموال من قبل البنك المركزي أيًا من عناصر سوق المال: حجم المعروض النقدي في الأشكال النقدية وغير النقدية، وحجم الطلب على الائتمان وسعره، والعمليات المفتوحة (الثانوية). ) السوق المرتبط بشراء الأوراق المالية وإعادة بيعها لاحقًا. يتم ضمان إمكانية التأثير على عرض النقود من خلال الجمع، في شخص البنك المركزي، بين موضوع إصدار النقود في أشكاله النقدية وغير النقدية وموضوع التنظيم. وفي الوقت نفسه، فإن احتكار إصدار الأوراق النقدية يخلق الأساس للسيطرة على المكون النقدي لتداول الأموال، والدور الخاص للبنك المركزي في تكوين الموارد الائتمانية للنظام المصرفي ككل هو الأساس تحديد الحجم المحتمل للقروض المصرفية.

وفي الظروف الحديثة التي تتميز بغلبة جزء الودائع من تداول النقود، تزداد أهمية تنظيم البنك المركزي لحجم المعروض من القروض المصرفية. ولهذا السبب، يتم تنظيم الطلب على النقود في المقام الأول من خلال تنظيم شروط إصدار القروض من البنك المركزي، والذي يحدد شروط تقديم القروض من قبل النظام المصرفي ككل، على الرغم من أن الأخير يؤثر أيضًا السياسة الائتمانية للبنك المركزي. علاوة على ذلك، فإن الدور التنظيمي للبنك المركزي يفرض قيودًا معينة على ظروف التداول النقدي، مما يؤدي في النهاية إلى استجابة السوق، والتي تتجلى في حقيقة أنه، من ناحية، هناك إعادة توجيه ليس فقط للتداول النقدي، ولكن أيضًا برمته. نظام السوق نحو تحقيق توازن السوق، ومن ناحية أخرى، يتم تحويل أو تكييف أشكال نشاط السوق بهدف القضاء على التدابير التنظيمية المفرطة من جانب الدولة التي يمثلها البنك المركزي.

ولذلك، فإن الدولة الحديثة ذات اقتصاد السوق، من خلال التحكم، على سبيل المثال، في تداول الأموال، وحركة فوائد القروض، وتدفق المعاملات في السوق الثانوية، يمكن أن تؤثر على جميع معايير الإنتاج الاجتماعي تقريبًا. وعلى وجه الخصوص، تعمل الدولة، باستخدام هذه الأساليب، على تعزيز المدخرات النقدية، وخفض الأسعار واستقرار الأجور، وزيادة كفاءة الإنتاج، وزيادة حالات الإفلاس والبطالة، وزيادة سعر صرف العملة الوطنية وتقليل القدرة التنافسية لسلعها، زيادة تكلفة الصادرات وخفض تكلفة استيراد السلع، وزيادة رأس مال الواردات وكبح صادراتها، الخ.

يتم ضمان فعالية أساليب التنظيم النقدي من خلال تطورها المستمر، المرتبط بالتغيرات في آلية تنظيم الاقتصاد ككل، مع نسبة عناصر التنظيم الذاتي والتنظيم الواعي فيه. لذلك، تتأثر أساليب التنظيم النقدي للبنك المركزي باتجاهات إلغاء القيود التنظيمية المرتبطة بحقيقة أنه مع الحفاظ على أولوية علاقات السوق، لا يوجد انخفاض كبير في دور التنظيم النقدي بقدر ما يحدث تغيير في خصائصه النوعية. وترتبط هذه التغييرات بتحقيق مرونة تنظيمية أكبر من خلال استخدام أدوات السوق البحتة، وإدراج معلمات السوق في الأساليب التنظيمية المستخدمة أو مع مراعاة ظروف السوق، وما إلى ذلك.

طرق تنظيم تداول النقود

تشمل طرق تنظيم تداول الأموال المعتمدة في الممارسة العالمية ما يلي:

• متطلبات الاحتياطي أو سياسة الحد الأدنى لمتطلبات الاحتياطي
• تنظيم سعر الخصم لدى البنك المركزي
• معاملات السوق المفتوحة أو الثانوية

بالإضافة إلى ذلك، تؤثر البنوك المركزية على حالة تداول الأموال من خلال متطلبات الاستثمار والأسقف الائتمانية.

الطريقتان الأخيرتان للتأثير على التداول النقدي قريبتان من سياسة الحد الأدنى من متطلبات الاحتياطي. على وجه الخصوص، تمثل متطلبات الاستثمار التزام مؤسسة ائتمانية بالاحتفاظ في حساب لدى البنك المركزي بجزء من مبلغ الأصول أو جزء من زيادتها خلال فترة معينة في شكل سندات حكومية أو أوراق مالية صادرة عن مؤسسات ائتمانية خاصة ( المؤسسات). ومن المميزات أنه في عدد من البلدان (فرنسا وبلجيكا) سبق إدخال متطلبات الاستثمار إدخال متطلبات الاحتياطي أو كان يعتبر بديلاً عن الأخير. في إيطاليا في الستينيات. وفي القرن العشرين، كان من الممكن تلبية متطلبات الاحتياطي إما في شكل ودائع في حسابات البنك المركزي أو في شكل أوراق مالية حكومية.

ائتمان "السقوف"تمثل الحدود العليا لمجموع القروض أو نموها المقررة للبنوك (أحياناً على أساس فردي)، أو حداً لمبلغ أو عدد القروض الصادرة لعميل واحد. ويتم تطبيق ذلك عندما لا تؤدي قواعد الاحتياطي المطلوبة، في بعض الحالات، إلى استقرار المعروض النقدي وانخفاض الاستثمارات الائتمانية. ثم تقوم البنوك المركزية بإدخال قيود مباشرة على القروض، ويتلخص جوهرها في تحديد سقف ائتماني يتوافق مع معدل النمو المتوقع للمعروض النقدي. ولتحديد الحد الأقصى لنمو عرض النقود، يعتمد البنك المركزي على توقعات النمو في حجم الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر تغير الأسعار. ويفترض أن يكون معدل نمو المعروض النقدي أقل قليلاً من معدل النمو المتوقع للناتج المحلي الإجمالي من حيث القيمة لضمان انخفاض تدريجي في نسبة السيولة في الاقتصاد وتباطؤ نمو الأسعار.

لذلك، فإن الحد من القروض ينطوي على تقييد نمو المعروض النقدي وفي الوقت نفسه يوفر فرصة لتمويل القطاعات ذات الأولوية (الإنتاج) في الاقتصاد بأسعار فائدة منخفضة بشكل مصطنع مقارنة بسعر الفائدة المتوازن في السوق. المشكلة الرئيسية التي تواجهها سياسة الحد من القروض في الممارسة العملية هي تقديم القروض لتلك الكيانات التي لا تخضع دائمًا للحد الأقصى. لقد كشف نظام الحد الائتماني عن اتجاه نحو التحول في الأنشطة المصرفية، حيث بدأ يتحول إلى تخصيص بسيط للموارد، وليس إلى البحث عن المجالات الأكثر فعالية لتطبيق رأس مال البنك. وكثيراً ما يتم تعزيز الطبيعة الانتقائية أو الانتقائية للقيود الائتمانية من خلال نظام الإعانات والمزايا المقدمة لقطاعات معينة من الاقتصاد، مثل الزراعة والطاقة والصناعات الموجهة للتصدير.

تمثل متطلبات الاستثمار وسقوف الائتمان تدخلات إدارية في تنظيم تداول الأموال. ويؤدي مثل هذا التدخل إلى رد فعل عنيف من جانب مؤسسات نظام الائتمان بهدف التحايل على التدابير التنظيمية. ويؤدي ذلك إلى انخفاض أهمية متطلبات الاستثمار والقيود الائتمانية في النظام العام لأساليب تنظيم التداول النقدي من قبل البنك المركزي.

وبذلك يكون تحت تصرف البنك المركزي مجموعة من أساليب التنظيم النقدي التي تشكل محتوى السياسة النقدية. قد تختلف هذه الأساليب في شكل التأثير (المباشر وغير المباشر)، في أهداف التأثير (عرض النقود والطلب على النقود)، في معايير التنظيم (الكمي والنوعي). ومن السمات المميزة لهذه الأساليب أنها تستخدم وتعمل في نظام موحد للتنظيم النقدي.

ومع ذلك، اعتمادًا على الأهداف المحددة، يمكن أن يهدف التنظيم النقدي للبنك المركزي إما إلى تحفيز الانبعاثات الائتمانية (التوسع الائتماني) أو الحد منها (تقييد الائتمان). من خلال التوسع الائتماني، تسعى البنوك المركزية إلى تحقيق أهداف زيادة الإنتاج وإنعاش وضع السوق، وبمساعدة القيود الائتمانية تحاول منع "السخونة الزائدة" في وضع السوق الذي لوحظ خلال فترات التوسع الاقتصادي.

من حيث الشكل، تنقسم أدوات التنظيم النقدي إلى إدارية (مباشرة) وسوقية (غير مباشرة). الأدوات الإدارية هي تلك التي تتخذ شكل توجيهات وأنظمة وتعليمات صادرة عن البنك المركزي وتهدف إلى الحد من نطاق نشاط مؤسسة الائتمان. وهي تحتل مكانًا معينًا في ممارسات البنوك المركزية في البلدان المتقدمة، كما أنها تستخدم على نطاق واسع في البلدان النامية. أحد أساليب التدخل الرسمي المباشر في أنشطة النظام المصرفي هو استخدام عدد من الدول لسياسة إعادة الخصم في التخصيص، أي. - الحد من حجم إعادة خصم سندات المؤسسات الائتمانية من قبل البنك المركزي بهدف تنظيم وضع السيولة والإمكانات الائتمانية للبنوك. ويمكن أيضا تعديل حجم القرض الإجمالي. وهكذا، في ألمانيا، وبموجب قرار صادر عن المكتب الفيدرالي للإشراف على مؤسسات الائتمان التابع لوزارة الاقتصاد بتاريخ 16 يناير 1980، تم تحديد العلاقة بين حجم رأس مال البنوك والمبلغ الإجمالي للسيولة. وبموجب هذه الوثيقة، يجب ألا تتجاوز القروض ومشاركة البنوك رؤوس أموالها الخاصة بأكثر من 18 مرة.

تشير الأدوات القائمة على السوق إلى الطرق التي يؤثر بها البنك المركزي على المجال النقدي من خلال تشكيل شروط معينة في سوق المال وسوق رأس المال. وأدوات السوق (غير المباشرة) أكثر مرونة من الأدوات الإدارية، ولكن نتائج استخدامها لا تكون دائما كافية للغرض المقصود. ومع ذلك، هناك في الوقت الحاضر خروج للبنوك المركزية في البلدان المتقدمة من أساليب التأثير المباشر إلى أساليب السوق للتنظيم النقدي.

وفقًا لطبيعة المعايير المحددة في عملية تأثير البنك المركزي على المجال النقدي، تنقسم أدوات التنظيم النقدي إلى كمية ونوعية. ومن خلال استخدام الأساليب الكمية، تتأثر حالة القدرات الائتمانية للبنوك، وبالتالي، على تداول الأموال ككل. تمثل الأدوات النوعية شكلاً مختلفًا من أشكال التنظيم المباشر للمعلمة النوعية للسوق، أي. تكلفة القروض المصرفية.

بناءً على مدة تأثيرها، تنقسم أدوات التنظيم النقدي، وفقًا لأهداف تنفيذ الأهداف المباشرة والطويلة الأجل للسياسة النقدية، إلى طويلة الأجل وقصيرة الأجل. الأهداف طويلة المدى (النهائية) للتنظيم النقدي تعني مهام البنك المركزي، والتي يمكن تنفيذها من سنة واحدة إلى عدة عقود. تشمل الأدوات قصيرة المدى أدوات التأثير التي يتم من خلالها تحقيق الأهداف المتوسطة للتنظيم النقدي.

ومع ذلك، فإن هذا لا يستنفد ترسانة أدوات التنظيم النقدي. وفي بعض البلدان، تلجأ البنوك المركزية إلى أساليب مثل وضع قيود ائتمانية، والحد من مستوى أسعار الفائدة على الودائع والقروض من البنوك التجارية، وقيود المحافظ وغيرها. يعتمد اختيار ودمج أدوات التنظيم النقدي في المقام الأول على المهام التي يحلها البنك المركزي في مرحلة معينة من التنمية الاقتصادية للبلاد.

إن الأموال المتداولة اقتصاديًا في ظروف السوق كانت موجودة وموجودة دائمًا. يتم تداول الأموال الجديدة من البنوك التي تنشئها نتيجة لعمليات الائتمان. ولذلك فإن الطبيعة الائتمانية لإصدار النقود تعتبر من المبادئ الأساسية لتنظيم النظام النقدي للدولة. إن مفهومي "إصدار النقود" و"إصدار النقود" ليسا متساويين. يحدث إطلاق الأموال للتداول باستمرار. يتم إصدار الأموال غير النقدية عندما تقدم البنوك التجارية القروض لعملائها. يتم إطلاق النقد للتداول عندما تقوم البنوك، أثناء إجراء المعاملات النقدية، بإصدارها للعملاء من مكاتب النقد العاملة لديها. ومع ذلك، في الوقت نفسه، يقوم العملاء بسداد القروض المصرفية وتسليم الأموال النقدية إلى مكاتب النقد العاملة في البنوك. وفي الوقت نفسه، قد لا يزيد حجم الأموال المتداولة. يُفهم الأمر على أنه إطلاق الأموال للتداول، مما يؤدي إلى زيادة عامة في المعروض النقدي المتداول. هناك مسألة الأموال غير النقدية والنقدية. وتسمى مسألة النقد أيضًا بمسألة الأموال المتداولة. في ظروف الاقتصاد الإداري التوزيعي، تم تنفيذ كلا النوعين من الانبعاثات من قبل بنك الدولة. تم إصدار الأموال غير النقدية على أساس خطط الائتمان من خلال توسيع القروض المقدمة وفقًا لها. وفي البلدان التي تتبنى نموذج اقتصاد السوق، عندما لا يكون هناك احتكار للانبعاثات، فإن تشغيل مثل هذه الآلية يصبح مستحيلاً. تنقسم وظيفة الانبعاثات في اقتصاد السوق إلى:

1) يتم إصدار الأموال غير النقدية من خلال نظام البنوك التجارية؛

2) إصدار النقد – من قبل البنك المركزي للدولة.

في هذه الحالة، القضية الأساسية هي الأموال غير النقدية. قبل أن يتم تداول النقد، يجب تسجيله كإدخال في حسابات الودائع لدى البنوك التجارية. الهدف الرئيسي من إصدار الأموال غير النقدية للتداول هو تلبية الاحتياجات الإضافية للمؤسسات لرأس المال العامل. تلبي البنوك التجارية هذه الحاجة من خلال تقديم القروض للشركات. لا يجوز للبنوك إصدار القروض إلا في حدود مواردها المتاحة. وبمساعدة هذه الموارد، من الممكن تلبية احتياجات الاقتصاد المعتادة فقط، وليس الإضافية، لرأس المال العامل. وفي الوقت نفسه، بسبب زيادة الإنتاج أو ارتفاع أسعار السلع، تنشأ باستمرار حاجة إضافية للمال من قبل الاقتصاد والسكان. ولذلك يجب أن تكون هناك آلية لإصدار الأموال غير النقدية لتلبية هذه الحاجة الإضافية. يتم إصدار النقد من قبل البنك المركزي ومراكز التسوية النقدية التابعة له. أنها تفتح في مناطق مختلفة من البلاد. بالنسبة لإصدار النقد، يتم فتح الصناديق الاحتياطية ومكاتب النقد المتداولة في مراكز التسوية النقدية. تقوم الصناديق الاحتياطية بتخزين مخزون من الأوراق النقدية المعدة لطرحها للتداول في حالة زيادة حاجة اقتصاد منطقة معينة إلى. نقدي. يتلقى مكتب النقد التابع لمركز التسوية النقدية النقد باستمرار من البنوك التجارية، ولكن يتم أيضًا إصدار النقد منه باستمرار. تداول الأموال هو تداول التدفقات النقدية في شكل نقدي وغير نقدي. مثل هذا التداول ممكن بسبب حقيقة أن شخصًا ما لديه فائض من المال (العرض)، ويشعر شخص ما بالحاجة (الطلب). يخدم تداول الأموال تدفق السلع والأعمال والخدمات، ومن خلاله يعمل النظام المالي (تراكم الموارد وإعادة توزيعها). تداول الأموال هو الأوعية الدموية للنظام المالي. تداول الأموال له شكلان رئيسيان: نقدي وغير نقدي.

تداول النقدية– هذا هو التدفق النقدي، أي. الأوراق النقدية من مالك إلى آخر. دوران النقد هو مجموعة من المدفوعات النقدية في وظائف وسيلة التبادل ووسيلة الدفع في بلد ما لفترة زمنية معينة. يعد تداول النقد عملية إعادة توزيع البضائع الأكثر كثافة في العمالة والأقل أمانًا. يحتوي تداول النقد على قيود (من حيث الراحة والتطبيق العملي) لكيانات الأعمال. وهو أقل خضوعًا لرقابة الحكومة، لذلك في بعض الحالات يكون مرغوبًا فيه أكثر للمؤسسات. وإدراكًا لذلك، تضع الدولة قيودًا معينة على معدل دوران النقد، والتي تتعلق بشكل أساسي بالحد الأقصى لمبالغ المدفوعات النقدية وفترة تخزين النقد في مكتب النقد بالمؤسسة. ويرتبط نطاق استخدام المدفوعات النقدية بشكل رئيسي ببيع دخل الأسرة.

تتم المدفوعات نقدا:

الشركات والمؤسسات والمنظمات مع السكان؛

التسويات بين المواطنين الأفراد في أسواق السلع والأغذية؛

التسويات الجزئية بين السكان والنظام المالي والائتماني؛

مدفوعات محدودة بين الشركات ضمن الحدود التي وضعتها الحكومة. يتم تنظيم تداول النقد على أساس المبادئ التالية:

1) يجب على جميع المؤسسات الاحتفاظ بالنقود، باستثناء الحد المقرر، في البنوك التجارية؛

2) تضع البنوك حدودًا للرصيد النقدي للمؤسسات؛

3) تداول النقد هو موضوع التخطيط المتوقع؛

4) تتم إدارة تداول الأموال مركزيا؛

5) يهدف تنظيم تداول النقد إلى ضمان استقرار ومرونة واقتصاد تداول الأموال؛

6) لا يمكن للمؤسسات الحصول على النقد إلا من البنوك التي تخدمها.

يعود الحق الحصري لإصدار (إصدار) الأموال للتداول إلى البنك المركزي الروسي، فيما يتعلق بوظيفته الرئيسية - مركز الانبعاثات في البلاد. تتمثل المهمة الرئيسية للبنك المركزي الروسي في إدارة التداول النقدي من أجل ضمان استقرار الوحدة النقدية (الروبل). يتعين على الشركات والجمعيات والمنظمات والمؤسسات، بغض النظر عن شكلها القانوني ومجال نشاطها، تخزين الأموال المتوفرة في البنوك. لإجراء المدفوعات النقدية، يجب أن يكون لدى كل مؤسسة سجل نقدي وأن تحتفظ بدفتر نقدي بالشكل المحدد. يجب أن يتم قبول النقد من قبل الشركات في المستوطنات مع السكان باستخدام سجلات النقد. يحدد البنك التجاري حدًا للرصيد النقدي للمؤسسة، والذي لا ينبغي تجاوزه في نهاية يوم العمل. ويجب تسليم العائدات النقدية الزائدة إلى البنك واحتسابها في الحساب الجاري للشركة. يُسمح بتجاوز حد الأرصدة النقدية في سجلات النقد للمؤسسات خلال، كقاعدة عامة، 3 أيام عمل عند إصدار الأجور. يتم إضافة الأموال المستلمة من البنك إلى السجل النقدي وفقًا لأمر استلام نقدي، ويتم إدخال الإدخال المقابل في دفتر النقدية. يتم إصدار النقد من مكتب النقد الخاص بالمؤسسة وفقًا لأوامر الإنفاق النقدي أو كشوف الدفع والتسوية وكشوف المرتبات وطلبات إصدار الأموال والفواتير وما إلى ذلك، مع فرض ختم على هذه المستندات بتفاصيل أمر الإنفاق النقدي. يتم توقيع وثائق إصدار الأموال من قبل المدير وكبير المحاسبين في المؤسسة.

تداول الأموال غير النقدية– هذه هي حركة النقود الإلكترونية، أي. إدخالات الحساب. لا يمكن التداول غير النقدي المتطور إلا في ظل نظام مصرفي متطور، عندما توفر السرعة وضمان معالجة الدفع وجودة الخدمات ذات الصلة راحة أكبر مقارنة بالتداول النقدي، مما يعني التخلي عن التداول النقدي. الأدوات الرئيسية للتداول غير النقدي هي الأوراق المالية (الفواتير والشيكات) وكذلك بطاقات الائتمان. المؤشر المهم بشكل خاص هو سرعة دوران الأموال. لا يمكن تنظيم مقدار الأموال عن طريق إصدار أموال جديدة، ولكن عن طريق تسريع معدل دوران الأموال الموجودة. يُطلق على شكل تنظيم التداول النقدي في البلاد ، والذي تطور تاريخياً والمنصوص عليه في التشريعات الوطنية ، اسم النظام النقدي. تم تشكيل الأنظمة النقدية في القرنين السادس عشر والسابع عشر. مع ظهور وتأسيس نمط الإنتاج الرأسمالي.

الأشكال الأساسية للأنظمة النقدية:

1. نظام التعامل مع المعادن.

2. نظام تداول النقود الورقية، والذي تم استبداله تدريجياً بالبطاقات البلاستيكية.

وكان تداول النقود المعدنية على نوعين:

1. ثنائية المعدن.

2. أحادية المعدن.

نظام المعدنين- عندما يتكافئ معدنان نبيلان في التداول: الفضة والذهب. في عام 1865، أبرمت 4 دول: فرنسا وبلجيكا وسويسرا وإيطاليا اتفاقية "الاتحاد النقدي اللاتيني"، لتأمين نظام المعدنين، وكانت نسبة التبادل 1 ذهب: 15.5 رمادي. ولكن كان لأسعار الذهب والفضة ديناميكيات مختلفة، فقد تخلف ارتفاع أسعار الفضة عن ارتفاع أسعار الذهب، ولم يعد المال معادلاً عالميًا، أي. كانت قيمة العملة الذهبية أكثر من قيمتها الاسمية.

أحادية المعدن- نوعين:

1. فضة– في روسيا كان ذلك قبل إصلاح ويت النقدي، أي. حتى عام 1897

2. ذهب– تم تقنينه في عام 1816 في بريطانيا العظمى. موجودة في ثلاثة أشكال:

معيار العملة الذهبية؛

معيار سبائك الذهب؛

تبادل الذهب أو معيار تبادل الذهب.

معيار العملة الذهبية– يوجد في البلاد عملات ذهبية ونقود رديئة قابلة للاستبدال بنسبة 100٪ بالعملات الذهبية، أي. لا يوجد ذهب في الخزانة أقل من النقود الورقية. ولم تعد موجودة بعد الحرب العالمية الأولى، عندما أصبح الذهب نادرا.

معيار سبائك الذهب- لا توجد عملات ذهبية متداولة، لكن الدولة استبدلت النقود الرديئة بسبائك الذهب (1700 جنيه إسترليني مقابل 12.5 كجم (سبيكة) من الذهب).

تبادل الذهب أو معيار تبادل الذهب- شكل أكثر تجريدًا، لا توجد عملات ذهبية، ولا يوجد تبادل لأموال أقل قيمة مقابل سبائك ذهبية. تقوم الدولة باستبدال العملة الوطنية بعملات الدول ذات معيار سبائك الذهب. في عام 1944، وضع مؤتمر بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) الأسس لمعيار الدولار الذهبي، الذي كان موجودًا فقط للبنوك المركزية (قام البنك المركزي بتبادل العملة، والعملة بالذهب). قامت وزارة الخزانة الأمريكية باستبدال الدولارات بالذهب، ولكن فقط للبنوك المركزية للدول الموقعة على المؤتمر. وفي عام 1976، مؤتمر جامايكا (أصبح احتياطي الذهب نادراً). رفضت الحكومة الأمريكية استبدال الدولار بالذهب، والآن لا يمكن استبدال النقود الورقية بالذهب.

حاليا، جميع البلدان لديها نظام نقدي تنظمه الدولة. عناصر النظام النقدي هي عناصر مكوناته التي يقوم عليها تنظيم تداول الموارد النقدية:

1. الوحدة النقدية - علامة نقدية يحددها القانون. في الاتحاد الروسي هو الروبل.

2. مقياس السعر - تحديد محتوى سعر الوحدة النقدية من خلال محتوى وزن الذهب (الآن غير موجود).

3. أنواع المال. الأوراق النقدية والعملات المعدنية هي التزامات غير مشروطة على البنك المركزي ومدعومة بجميع أصوله. ويشترط أن يتم قبولها لجميع أنواع المدفوعات.

4. نظام الانبعاثات. يتم إصدار النقد وتنظيم تداوله وسحبه من التداول على أراضي الاتحاد الروسي حصريًا من قبل البنك المركزي.

يتميز النظام النقدي الحديث بالسمات المميزة التالية:

لا تحدد الحكومة محتوى الذهب في وحدات العملة الوطنية؛

تم الانتهاء من التحول إلى النقود الائتمانية التي لا يمكن استبدالها بالذهب، وحدث عدم وضوح بين النقود الورقية والنقود الائتمانية؛

غلبة التداول غير النقدي في تداول النقود؛

- تعزيز التنظيم الحكومي لتداول الأموال.

يتم تنظيم تداول المدفوعات غير النقدية في الدولة على أساس مبادئ معينة. مبادئ تنظيم المستوطنات هي المبادئ الأساسية لتنفيذها.

يتيح لنا الامتثال للمبادئ معًا التأكد من أن الحسابات تلبي المتطلبات: التوقيت المناسب والموثوقية والكفاءة.

المبدأ الأول هو النظام القانوني للتسويات والمدفوعات.

المبدأ الثاني هو إجراء التسويات في المقام الأول من خلال الحسابات المصرفية.

والمبدأ الثالث هو الحفاظ على السيولة عند مستوى يضمن عدم انقطاع المدفوعات.

المبدأ الرابع هو وجود قبول (موافقة) الدافع للدفع.

المبدأ الخامس هو إلحاح الدفع.

المبدأ السادس هو سيطرة جميع المشاركين على صحة الحسابات والامتثال للأحكام المعمول بها بشأن إجراءات تنفيذها.

المبدأ السابع هو مسؤولية ممتلكاتهم عن عدم الامتثال للشروط التعاقدية.

يمكن اقتراض مصادر المدفوعات غير النقدية وأموالك الخاصة والمقترضة.

لتخزين الأموال والقيام بعمليات التسوية، يتم فتح حسابات التسوية والحسابات الجارية والقروض والودائع وغيرها لكل كيان تجاري في أحد البنوك التجارية، وذلك حسب وضع المنشأة وطبيعة نشاطها ومصدر التمويل.

لفتح حساب جاري، يجب على الشركة تزويد البنك بقائمة معينة من المستندات.

مع المؤسسات التي فتحت حسابات مختلفة، يدخل البنك في اتفاقية بشأن التسوية والخدمات النقدية، والتي تعكس حقوق والتزامات الأطراف، وتكلفة الخدمات المقدمة والمسؤولية المالية عن انتهاكات شروط الاتفاقية.

في عملية تنفيذ عمليات الدعم الذاتي، ينشأ أحيانًا موقف عندما لا يكون رصيد الأموال في الحساب الجاري للشركة كافياً لتلبية المطالبات الحالية من الموردين والمقاولين والميزانية. تنشأ المشكلة بشأن الدفعات التي يجب سدادها أولاً وثانيًا وما إلى ذلك. طابور. ولضمان اتباع نهج موحد وتجنب التمييز ضد بعض المؤسسات والمنظمات، تم إنشاء ما يسمى بترتيب المدفوعات.

هناك الأنواع التالية من أولويات الدفع:

1) ترتيب الهدف.

2) تسلسل التقويم.

3) تسلسل التقويم المستهدف.

4) الأولوية التفضيلية (الأولوية حسب تقدير الدافع).

إذا لم تكن هناك أموال كافية في الحساب لتلبية كافة المتطلبات المقدمة إليه، يتم حالياً شطب الأموال بالترتيب التالي:

بادئ ذي بدء، تتم عمليات الشطب وفقا للوثائق التنفيذية التي تنص على تحويل أو إصدار الأموال من الحساب لتلبية مطالبات التعويض عن الضرر الذي لحق بالحياة والصحة، فضلا عن مطالبات تحصيل النفقة (المجموعة 1). );

ثانيًا، تتم عمليات الشطب وفقًا للوثائق التنفيذية التي تنص على تحويل أو إصدار الأموال لتسويات دفع مكافأة نهاية الخدمة والأجور مع الأشخاص العاملين بموجب عقد عمل، بما في ذلك بموجب عقد دفع الأجر بموجب اتفاقية المؤلف (المجموعة 2)؛

في المقام الثالث، يتم شطب وثائق الدفع التي تنص على تحويل أو إصدار الأموال لتسويات الأجور مع الأشخاص العاملين بموجب اتفاقية عمل (عقد)، وكذلك للمساهمات في صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي، صندوق التأمين الاجتماعي في الاتحاد الروسي والتأمين الطبي الإلزامي في الاتحاد الروسي (المجموعة 3)؛

في المقام الرابع، شطب مستندات الدفع التي تنص على مدفوعات الميزانية والأموال من خارج الميزانية، والتي لم يتم النص على الخصومات فيها في المقام الثالث (المجموعة 4)؛

في المقام الخامس، تتم عمليات الشطب بموجب وثائق تنفيذية تنص على تلبية المطالبات النقدية الأخرى (المجموعة 5)؛

في المركز السادس، يتم إجراء عمليات شطب لمستندات الدفع الأخرى حسب الترتيب التقويمي (المجموعة 6).

وفقا للتشريعات الحالية، في الظروف الحديثة، يسمح بالأشكال التالية من المدفوعات غير النقدية: أوامر الدفع؛ خطابات الاعتماد؛ الفحوصات؛ استمارة التجميع. أمر الدفع (PP)– أمر كتابي من صاحب الحساب إلى البنك بتحويل مبلغ معين من حسابه إلى حساب مؤسسة أخرى – متلقي الأموال في نفس البنك أو في بنك آخر. بمساعدة PP، يتم إجراء التسويات في المزرعة، سواء بالنسبة للمعاملات السلعية وغير السلعية. في هذه الحالة، يتم سداد جميع المدفوعات غير السلعية حصريًا بواسطة PP. تتمتع تسويات PP بعدد من المزايا مقارنة بأشكال الدفع الأخرى: تدفق المستندات بسيط وسريع نسبيًا، وتسريع التدفق النقدي، وقدرة الدافع على التحقق مسبقًا من جودة السلع أو الخدمات المدفوعة، والقدرة على استخدام هذا النموذج المدفوعات للمدفوعات غير السلعية. خطاب اعتماديمثل أمراً من بنك المشتري إلى بنك المورد لدفع ثمن مستندات التسوية. عند استلام طلب للحصول على خطاب اعتماد، يحتفظ بنك الدافع بهذه الأموال في حساب منفصل. وبالتالي، فإن أموال الضمان تضمن للمورد الدفع في الوقت المناسب. يتم إيداع الأموال في حساب المورد من قبل البنك بعد تقديم المستندات التي تؤكد الشحن أو أداء العمل والخدمات. يمكن أن يكون خطاب الاعتماد نقديًا أو سلعيًا. في حالة خطاب الاعتماد النقدي، يتم دفع الأموال لحاملها مقابل تقديم وثيقة هوية من قبله. يمكن للضامن أيضًا الإشارة إلى نفسه كمتلقي للأموال من أجل حجز مبالغ كبيرة من المال للرحلات إلى مدن أخرى. يتم استخدام خطاب الاعتماد في التسويات بين المورد والمشتري. يفتح المشتري خطاب اعتماد مع بنك المورد ويعطي تعليمات بدفع الفواتير مقابل تسليم المورد للمستندات المتفق عليها. وبالتالي، يحصل المورد على ضمان بأنه سيتم استلام مبلغ الفاتورة من قبله، والمشتري - أن البضائع قد تم شحنها إليه بالفعل. التحصيل هو عملية مصرفية يحصل من خلالها البنك نيابة عن العميل على الأموال المستحقة له من مؤسسات أخرى على أساس التسوية والمستندات السلعية والنقدية.

يفحص- أمر كتابي من الدافع إلى بنكه بأن يدفع من حسابه إلى حامل الشيك مبلغا معينا من المال.

فاتورة الصرف- هو التزام دين على الساحب أو أي شخص آخر محدد في الكمبيالة بدفع مبلغ محدد من المال في وقت معين وفي مكان معين. تتمثل ميزة نموذج دفع الفاتورة على نموذج الشيك في إمكانية إجراء التظهير.

التسويات بين البنوك هي نظام للمدفوعات غير النقدية بين البنوك على أساس التحويلات المباشرة للأموال والتعويضات المنتظمة لمطالباتها والتزاماتها المتبادلة. واستناداً إلى التسويات بين البنوك المختلفة، يمكن استكمال التسويات داخل الاقتصاد الوطني في النهاية. ولتنفيذ التسويات، تقيم البنوك التجارية علاقات مراسلة فيما بينها على أساس تعاقدي. موضوع هذه العلاقات هو نوعان من العمليات: خدمة العملاء والعمليات بين البنوك نفسها. الأول يشمل العمليات المتعلقة بالمعاملات التجارية للعملاء وتقديم خدمات الثقة لهم. تشمل عمليات البنوك الخاصة توفير واستلام القروض والودائع وشراء (بيع) العملات والأوراق المالية وما إلى ذلك. وعادة ما تكون علاقات المراسلين مصحوبة بفتح حسابات على أساس متبادل (مع بعضها البعض). هناك أيضًا علاقات بين المراسلين بدون حساب، عندما تتم التسويات المتبادلة على الحسابات المفتوحة من قبلهم في مؤسسة ائتمانية ثالثة. حالة خاصة لمثل هذا الهيكل من العلاقات التعاقدية هي التسويات على حسابات المراسلين المفتوحة في أقسام بنك روسيا. ومع ذلك، يمكن تنفيذها أيضًا على الحسابات المفتوحة في أي بنك تجاري، والذي عادة ما يكون مركزًا كبيرًا للتسويات بين البنوك، ما يسمى ببنك التسوية، ومن الممكن أيضًا إنشاء علاقات مراسلة من خلال مراكز المقاصة التي يتم فيها فتح حسابات المقاصة كنوع من حساب المراسلة للمقاصة. وفي هذه الحالة يتم سداد المطالبات والالتزامات المالية المتساوية، ويتم شطب الرصيد أو إضافته إلى حساب المراسلة الرئيسي. حساب المراسلة هو حساب بنك مفتوح لدى بنك آخر. وهي تعكس المدفوعات التي قام بها الأخير نيابة عن البنك الأول وعلى نفقته على أساس اتفاقية مراسلة مبرمة بينهما. في بلدنا، يتم تنفيذ معظم التسويات بين البنوك من خلال نظام التسوية التابع للبنك المركزي للاتحاد الروسي. يتم تنفيذ التسويات بين البنوك من خلال أقسام بنك روسيا التي تم إنشاؤها خصيصًا لهذه الأغراض - مراكز التسوية النقدية (RCCs). يتم فتح حسابات البنوك المراسلة في RCC في موقع مجالس إدارة البنوك التجارية.

المقاصة- إحدى طرق الدفع غير النقدي. يعتمد على تعويض المطالبات والالتزامات المتبادلة للكيانات القانونية والأفراد مقابل السلع والخدمات والأوراق المالية. أثناء المقاصة، يتم سداد مبالغ متساوية من المطالبات المتبادلة للدائنين والتزامات المدينين تجاه بعضهم البعض، ويتم الدفع فقط مقابل الفرق. يمكن إجراء المقاصة بين كيانين اقتصاديين، جماعيين وبين الصناعات، دون مشاركة البنوك التجارية أو بمساعدة البنوك. عند إجراء المقاصة لمرة واحدة من خلال البنوك، يفتح كل مشارك من قبل البنك الذي يخدمه مؤقتا (خلال فترة المقاصة) بالتوازي مع الحساب الجاري، حساب مقاصة منفصل. ويتم شطب المبالغ وقيدها وفقا لذلك. ثم يتم إغلاق حسابات الأوفست ويتم عرض الرصيد الخاص بكل مشارك. ويمكن أيضًا استخدام المقاصة في التسويات بين البنوك. ففي نهاية المطاف، يعمل كل بنك في وقت واحد أو بالتناوب كمتلقي ودافع للأموال. يمكن تنظيم تسويات المقاصة بين بنكين عندما تكون مطالبة الدين لدى الأول هي التزام دين على الثاني، والعكس صحيح. وفي الوقت نفسه، يتم سداد الديون المتبادلة. لكن المقاصة تحقق أكبر قدر من الفعالية مع وجود عدد كبير من المشاركين. يمكن تنظيم المقاصة من خلال أكبر البنوك التجارية ومن خلال غرف المقاصة (المراكز). في هذه الحالة، من الضروري أن يأخذ مركز المقاصة في الاعتبار جميع مطالبات الديون لكل مشارك فيما يتعلق بمشاركين المقاصة الآخرين والالتزامات تجاههم مع السداد اللاحق للقيم السلبية والإيجابية. تفتح البنوك حساباتها في غرف المقاصة، وتحول إليها جزءا من أموالها. وتقوم غرف المقاصة بدورها بفتح حساباتها المراسلة لدى البنك المركزي.