الهيكل التنظيمي لدائرة الاستثمار. مالتسيفا يو.ن. الاستثمارات: الهيكل القطاعي الأكثر أهمية للاستثمارات

وينبغي أيضًا إدراج قطاعات البنية التحتية الاجتماعية في المجالات ذات الأولوية.

ويظهر التقييم أيضًا أن الاستثمارات الرأسمالية حاليًا تتشكل بشكل أساسي في مجال الإنتاج الأولي. وتتأثر كفاءة الأنشطة الإنتاجية سلباً بعدم وجود قطاع خدمي متطور. ولذلك يجب أن تركز استراتيجية الاستثمار في عصرنا هذا على تلبية احتياجات الصناعات الرئيسية التي تخدم وتكمل الإنتاج الرئيسي.

في السنوات الأخيرة، كان هناك انخفاض سريع في تكاليف الاحتياجات الاجتماعية والثقافية والعلوم والخدمات العلمية، مما أدى إلى الانخفاض النهائي في هذا المجال.

عند تحديد أولويات الاستثمارات الرأسمالية في الإنتاج الأساسي والبنية التحتية الاجتماعية والصناعية، يبدو من المستحسن الانطلاق من المعيار الرئيسي - مؤشر كفاءة الاستثمار.

ولكن في هذه الحالة، من الضروري تطوير طرق لحساب المنتج الذي تم إنشاؤه في مجالات الإنتاج غير الملموس والمادي.

تتشكل النسب العالمية للاقتصاد الوطني على أساس هيكل قطاعي معين للاستثمار.

وتحتل صناعات المواد الخام حصة عالية.

في الوقت الحاضر، تتمثل المهمة في إنتاج المزيد من السلع الاستهلاكية ووسائل العمل النهائية من المنتج الوسيط.

وأظهر التحليل أنه في الآونة الأخيرة تم استثمار جزء كبير من موارد الاستثمار في الصناعة. هناك أيضًا ضعف كبير في النشاط الاستثماري في قطاعات الاقتصاد الوطني مثل البناء والزراعة. بشكل أساسي، في ظروف النمو الاقتصادي، يجب أن يتغير هيكل الاستثمار القطاعي بحيث تزداد حصة تلك القطاعات ذات الإنتاجية الرأسمالية العالية.

بناءً على هذا المؤشر، يمكننا أن نستنتج أن الاتجاه ذو الأولوية القصوى لسياسة الاستثمار الحكومية يجب أن يكون إعادة توجيه بعض الاستثمارات الرأسمالية لصالح قطاعي الزراعة والاستثمار.

سيكون هذا استنتاجًا عامًا، حيث توجد داخل كل صناعة صناعات فرعية ومنظمات مختلفة ذات كفاءة إنتاجية غير متكافئة، ولهذا السبب يمكن أن يكون للتطوير ذي الأولوية لأكثرها تقدمًا تأثير حاسم على رفاهية الوضع الاقتصادي. في الصناعة بأكملها.

وللتغلب على هذا الوضع، من المهم تطوير علاقات السوق، وتوسيع ريادة الأعمال الخاصة، على سبيل المثال في مجال الإنتاج والبنية التحتية المالية، وفي توفير الخدمات الاستهلاكية والإنتاجية، وخصخصة منظمات خدمة المستهلك والاستثمار في الصناعات ذات أشكال السوق. هذه المناطق.

تعتمد كفاءة استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها. تحت هيكل الاستثمارفهم تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام، وكذلك حصتها في إجمالي الاستثمار.

في الاستثمارات الحقيقية يتميز الهيكل بما يلي:

• التكنولوجية؛
• الإنجابية؛
• صناعة؛
• إقليمي؛
• حسب مصادر الاستثمار

تحت الهيكل التكنولوجييشير إلى تكوين تكاليف بناء الكائن وحصتها في إجمالي التكلفة المقدرة. ويعرض كيفية توزيع حصص الاستثمارات الرأسمالية المخصصة لأعمال البناء والتركيب وشراء الآلات والمعدات والتصميم والمسح وغيرها من الأعمال.

إن تحليل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية له أهمية كبيرة على المستويين العلمي والعملي. إن الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية له تأثير كبير على كفاءة استخدامها. ويتكون تحسين هذا الهيكل من زيادة حصة الآلات والمعدات (الجزء النشط من الأصول الثابتة) في التكلفة المقدرة للمشروع إلى المستوى الأمثل. في جوهره، يشكل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية العلاقة بين الأجزاء النشطة والسلبية لأصول الإنتاج الثابتة للمنظمة.

إن زيادة حصة الآلات والمعدات، أي الجزء النشط من أصول الإنتاج الثابتة، تساعد على زيادة الطاقة الإنتاجية، وبالتالي تقليل الاستثمارات الرأسمالية لكل وحدة إنتاج. يتم تحقيق الكفاءة الاقتصادية أيضًا من خلال زيادة مستوى الميكنة وأتمتة العمل وخفض التكاليف لكل وحدة إنتاج.

إن بنيتها الإنجابية لها تأثير كبير على كفاءة استخدام الاستثمارات. تحت هيكل الإنتاج الحربييُفهم الاستثمار على أنه توزيعها وفقًا لأشكال إعادة إنتاج أصول الإنتاج الثابتة. ويمكن استخدامه لتحديد حصة الاستثمارات الرأسمالية المخصصة للبناء الجديد وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي وتوسيعه وتحديثه.

إن زيادة حصة الاستثمارات الرأسمالية المخصصة لإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي تجعل من الممكن تحسين هيكل التكاثر. تظهر الممارسة أن هذا أكثر ربحية من البناء الجديد. أولاً، يتم تقليل فترة التشغيل للطاقة الإنتاجية الإضافية. ثانيا، يتم تخفيض الاستثمارات الرأسمالية بشكل كبير.

من الأهمية بمكان بالنسبة لاقتصاد البلاد توزيع الاستثمارات الحقيقية حسب الصناعة. تحت الهيكل القطاعيتُفهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها توزيعها وارتباطها عبر الصناعات والاقتصاد ككل.

ويتكون تحسين الهيكل القطاعي من ضمان تناسبه والتنمية الأسرع لتلك القطاعات التي تضمن تسريع العملية العلمية والتقنية. يحدد تخطيط الهيكل القطاعي للاستثمارات الرأسمالية التوازن في تنمية جميع قطاعات الاقتصاد الوطني، وتسريع التقدم العلمي والتكنولوجي وكفاءة أداء اقتصاد البلاد ككل.

ويشكل الهيكل الإقليمي للاستثمار شريحة أخرى تميز النشاط الاستثماري داخل الاقتصاد الوطني. الهيكل الإقليميتعكس الاستثمارات توزيع الاستثمارات عبر المناطق المختلفة. يتيح لنا تحليل مثل هذا الهيكل تحديد المناطق الأكثر جاذبية للمستثمرين.

أحد العناصر المهمة في تحليل هيكل الاستثمارات هو دراسة مصادر تمويلها. تحت هيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويلويتم فهم توزيعها ونسبتها على أساس مصادر التمويل (الخاصة والمقترضة). ويتكون تحسين هذا الهيكل الاستثماري من زيادة حصة الأموال الخاصة، وخاصة أرباح المؤسسات ورسوم الاستهلاك المستخدمة لأغراض إعادة الاستثمار.

إن تحليل هيكل الاستثمارات في مختلف المجالات له أهمية علمية وعملية مهمة. تكمن الأهمية العملية للتحليل في أنه يسمح لنا بتحديد اتجاه التغيرات في هيكل الاستثمارات، وعلى هذا الأساس، تطوير سياسة استثمارية أكثر فعالية وكفاءة. تكمن الأهمية النظرية لتحليل هيكل الاستثمارات في أنه بمساعدته يتم تحديد الاتجاهات في تطوير عملية الاستثمار والعوامل المؤثرة على هذه العملية.

إن تصنيف الاستثمارات يجعل من الممكن تقييم هيكلها، وهو أحد أدوات مراقبة تنفيذ عملية الاستثمار في المؤسسة.

يُفهم الهيكل العام للاستثمارات على أنه العلاقة بين الاستثمارات الحقيقية والمالية. هيكل الاستثمارات الحقيقية هو النسبة بين الاستثمارات في رأس المال الثابت ورأس المال العامل. هيكل الاستثمارات المالية هو نسبة الاستثمارات في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى وأصول المؤسسات الأخرى.

تم تحليلها تقليديا هيكل الإنتاج للاستثمارات والهياكل الإنجابية والتكنولوجية والإقليمية والقطاعيةالاستثمارات الرأسمالية، وكذلك حسب أنواع الملكية ومصادر التمويل.

هيكل الإنتاجكيف تسمح لنا نسبة الاستثمارات الموجهة إلى أشياء مختلفة بتقديم صورة مستقبلية للأنشطة الإنتاجية للمؤسسة.

يتم تنفيذ الاستثمارات المكونة لرأس المال في شكل استثمارات رأسمالية في الأصول الثابتة. لتحليل ومراقبة وتخطيط التكاثر المكثف أو المكثف للأصول الثابتة وتقييم مدى عقلانية توزيع الاستثمارات الرأسمالية عبر مراحل الدورة التكنولوجية لإنتاج البناء، يتم أخذ هياكلها الإنجابية والتكنولوجية في الاعتبار تقليديًا.

الهيكل الإنجابيتتميز الاستثمارات في رأس المال الثابت بالاستثمارات الرأسمالية المخصصة للبناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية للمؤسسات القائمة. يتيح لك تحليلها في الديناميكيات تتبع الأولويات الفنية والتكنولوجية للمؤسسة والتخطيط لمزيد من إعادة إنتاج الأصول الثابتة.

يتضمن البناء الجديد إنشاء مجمع من المرافق للأغراض الرئيسية والمساعدة والخدمية للمؤسسات والمباني التي تم إنشاؤها حديثًا، فضلاً عن الفروع ومرافق الإنتاج الفردية، والتي بعد التشغيل ستكون في ميزانية عمومية مستقلة، ويتم تنفيذها في مواقع جديدة لخلق قدرة إنتاجية جديدة. إذا كان من المقرر تنفيذ بناء مؤسسة أو هيكل في طوابير، فإن المراحل الأولى والمراحل اللاحقة تعتبر إنشاءات جديدة حتى تشغيل جميع القدرات المصممة للتطوير الكامل للمؤسسة (الهيكل). يشمل البناء الجديد أيضًا البناء في موقع جديد لمؤسسة ذات قدرة مماثلة أو أكبر لتحل محل المؤسسة المصفاة، والتي يعتبر استمرار تشغيلها غير مناسب بسبب الظروف الفنية والاقتصادية والبيئية. يشمل توسيع المؤسسات القائمة بناء مرافق إنتاج جديدة في مؤسسة (هيكل) قائمة، بالإضافة إلى بناء ورش عمل ومرافق فردية جديدة وتوسيعها للأغراض الرئيسية والمساعدة والخدمات على أراضي المؤسسات القائمة أو المجاورة المواقع لخلق قدرات إنتاجية إضافية أو جديدة. ويشمل توسيع المؤسسات القائمة أيضًا إنشاء فروع ومرافق إنتاج تشكل جزءًا منها، والتي، بعد تشغيلها، لن تكون في ميزانية عمومية مستقلة.

عند توسيع مؤسسة قائمة، يجب أن تتم زيادة طاقتها الإنتاجية في وقت أقصر وبتكاليف رأسمالية محددة أقل مقارنة بإنشاء قدرات مماثلة من خلال البناء الجديد، مع زيادة المستوى الفني للمنتجات وتحسين المستوى الفني والتقني في نفس الوقت. المؤشرات الاقتصادية للمؤسسة ككل.

تتضمن إعادة بناء المؤسسات القائمة إعادة تنظيم ورش العمل والمرافق الحالية للأغراض الرئيسية والمساعدة والخدمية، كقاعدة عامة، دون توسيع المباني والهياكل الحالية للغرض الرئيسي. وترتبط إعادة الإعمار بتحسين الإنتاج وزيادة مستواه الفني والاقتصادي. عند إعادة بناء المؤسسات القائمة، يمكن القيام بما يلي:

توسيع المباني والهياكل الفردية للأغراض الرئيسية والمساعدة والخدمية في الحالات التي لا يمكن فيها وضع معدات جديدة عالية الأداء في المباني القائمة؛

بناء جديدة وتوسيع الورش القائمة والمرافق المساعدة والخدمية للقضاء على الاختلالات الناشئة؛

تشييد المباني والمنشآت لأغراض مماثلة
بدلاً من تلك التي تمت تصفيتها على أراضي مؤسسة قائمة، والتي يعتبر تشغيلها الإضافي غير مناسب بسبب الظروف الفنية والاقتصادية.

أثناء إعادة الإعمار من الضروري التأكد من:

زيادة القدرة الإنتاجية للمؤسسة.

وإدخال تقنيات منخفضة النفايات وغير نفايات والإنتاج المرن؛

زيادة إنتاجية العمل؛

تقليل كثافة المواد والطاقة في تكاليف الإنتاج والإنتاج؛

زيادة إنتاجية رأس المال والمؤشرات الفنية والاقتصادية الأخرى للمؤسسة العاملة.

تتضمن إعادة التجهيز الفني للمؤسسات القائمة مجموعة من التدابير لتحسين المستوى الفني والاقتصادي للصناعات الفردية وورش العمل والمناطق بناءً على إدخال معدات وتكنولوجيا جديدة وتحديث واستبدال المعدات القديمة والمتهالكة بمعدات جديدة وأكثر إنتاجية، فضلا عن تحسين المرافق الفرعية والمساعدة. تتم إعادة المعدات الفنية للمؤسسات القائمة وفقًا للمشاريع والتقديرات للأشياء الفردية أو أنواع العمل، كقاعدة عامة، دون توسيع القدرات الإنتاجية الحالية. عند إعادة تجهيز المؤسسات القائمة تقنيًا، من الممكن إجراء تركيبات إضافية للآلات والمعدات في مناطق الإنتاج الحالية، وإدخال أنظمة الإدارة والتحكم الآلية وتنفيذ تدابير أخرى عالية الفعالية. في حالة إجراء مراجعة للمشروع، وفقًا للإجراء المعمول به، خلال فترة البناء الجديد أو توسيع مؤسسة قائمة، قبل تشغيل المرافق التي تضمن إنتاج المنتج النهائي الرئيسي، فإن الاستمرار يُنسب البناء وفقًا للمشروع المعدل إلى المفهوم المقابل وفقًا للمشروع المعتمد مبدئيًا. عند مراجعة مشروع إعادة إعمار مؤسسة قائمة، يتم تصنيف استمرار البناء وفقًا للمشروع المعدل على أنه إعادة بناء أو توسيع في الحالات التي يتوافق فيها محتوى وطبيعة نطاق العمل المعدل مع هذا المفهوم.

الهيكل التكنولوجيوتعكس الاستثمارات الرأسمالية علاقتها بين أعمال التصميم والمسح، وصيانة مديرية المنشأة قيد الإنشاء، وأعمال البناء والتركيب، واقتناء معدات جديدة للمؤسسة قيد الإنشاء. إنه يُظهر عقلانية اتخاذ القرارات الفنية في عملية إنشاء القاعدة المادية والتقنية للمؤسسة. ووفقا للبيانات الإحصائية، فقد تدهور الهيكل التكنولوجي للاستثمارات بشكل ملحوظ بسبب انخفاض حصة تكاليف شراء الآلات والمعدات.

إن الهيكل التكنولوجي للاستثمارات له التأثير الأكبر على كفاءة استخدامها. ويتكون تحسين هذا الهيكل من زيادة حصة الآلات والمعدات. يشكل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات العلاقة بين الأجزاء النشطة والسلبية لأصول الإنتاج الثابتة للمؤسسة.

في حالة قيام إحدى الشركات بإنشاء فروع في الدولة وخارجها، فمن المهم تحليل الجوانب التكنولوجية والتكنولوجية الهيكل الإقليميالاستثمارات الرأسمالية، والتي تسمح لك بتحديد التوسع الإقليمي للمؤسسة.

ويعتمد الهيكل الإقليمي للاستثمارات في المقام الأول على التنمية الصناعية وجاذبية الاستثمار في منطقة معينة، فضلا عن عوامل أخرى. يؤثر الهيكل الإقليمي للاستثمارات الرأسمالية بشكل كبير على العمليات الاقتصادية والاجتماعية، وبالتالي على كفاءة الإنتاج الاجتماعي.

قبل القيام باستثمارات كبيرة في منطقة معينة، لا بد من تقديم المبررات الأكثر تفصيلا، مع الأخذ في الاعتبار تأثيرها على الاقتصاد ليس فقط على المدى القصير، ولكن أيضا على المدى الطويل.

تحت الهيكل القطاعيتُفهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها توزيعها ونسبتها عبر الصناعات والاقتصاد الوطني ككل. ويكمن تحسينها في ضمان التناسب والتنمية السريعة لتلك القطاعات التي تضمن تسريع التقدم العلمي والتقني في جميع أنحاء الاقتصاد الوطني.

إن هيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويل وأشكال الملكية مهم لكفاءة الاستثمارات في اقتصاد البلاد.

تحت هيكل الاستثمار حسب نوع الملكيةيُفهم على أنه توزيعها ونسبتها حسب نوع الملكية في مبلغها الإجمالي، أي. ما هي حصة الاستثمارات المملوكة للدولة أو السلطات البلدية أو الكيانات القانونية الخاصة والأفراد، أو أشكال الملكية المختلطة.

تحت هيكل الاستثمار حسب مصادر التمويلومن المفهوم توزيعها وارتباطها من حيث مصادر التمويل. ويتكون تحسين هيكل الاستثمار هذا من زيادة حصة الأموال من خارج الميزانية إلى المستوى الأمثل. وينبغي أن يُفهم هذا على أنه الحصة المثلى لمشاركة الدولة في عملية الاستثمار.

وبتلخيص ما سبق يمكننا أن نستنتج أن تحليل هيكل الاستثمارات في مختلف المجالات له أهمية علمية وعملية هامة. تكمن الأهمية العملية لهذا النوع من التحليل في أنه يسمح لنا بتحديد اتجاه التغييرات في هيكل الاستثمارات، وعلى هذا الأساس، تطوير سياسة استثمارية أكثر فعالية وكفاءة.

تكمن الأهمية النظرية لتحليل هيكل الاستثمارات في أنه يتم على أساسه تحديد عوامل جديدة لم تكن معروفة من قبل تؤثر على النشاط الاستثماري وكفاءة استخدام الاستثمارات، وهو أمر مهم أيضًا لتطوير سياسة الاستثمار.

إن التصنيف القائم على أسس جيدة للاستثمارات لا يسمح فقط بأخذها بعين الاعتبار بشكل صحيح، بل يسمح أيضًا بتحليل مستوى استخدامها من جميع الجوانب، وعلى هذا الأساس، الحصول على معلومات موضوعية لتطوير وتنفيذ سياسة استثمار فعالة على كلا الجانبين. المستويين الكلي والجزئي.

ومن المعتاد التمييز بين ما يلي أنواع الاستثمارات:

الاستثمارات الحقيقية (الاستثمارات المادية) - الاستثمارات في المباني والهياكل والمعدات وإمدادات المواد؛

الاستثمارات المالية (المحفظة) (شراء الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى)؛

الاستثمارات غير الملموسة (التراخيص، وبراءات الاختراع، والدراية، ومنتجات البرمجيات، وما إلى ذلك)

يتم تنفيذ الاستثمارات في إعادة إنتاج الأصول الثابتة بالشكل الاستثمارات الرأسمالية. تشمل الاستثمارات الرأسمالية تكاليف أعمال البناء والتركيب وشراء المعدات والأدوات والمخزون والأعمال الرأسمالية الأخرى والنفقات.

الاستثمارات الحقيقية هي تكاليف تهدف إلى الحصول على الممتلكات المنقولة وغير المنقولة التي تم إنشاؤها بالفعل، أي. المتعلقة بالأصول المادية.

الجميع استثمارات المحفظةبناءً على النفوذ والسيطرة على الشركة التي يستحوذ المستثمر على أسهمها، فإنها تصنف إلى:

وجود تأثير كبير - الاستحواذ على أكثر من 20%، ولكن أقل من 50% من الأسهم التي تتمتع بحقوق التصويت؛

ضمان السيطرة - ملكية المستثمرين لأكثر من 50% من الأسهم مع حقوق التصويت؛

عدم السماح بممارسة السيطرة وعدم ممارسة تأثير كبير - ملكية أقل من 20% من الأسهم مع حقوق التصويت؛

عدم السماح بممارسة السيطرة، ولكن ممارسة تأثير كبير - ملكية أكثر من 20%، ولكن أقل من 50% من الأسهم التي تتمتع بحقوق التصويت؛

ضمان السيطرة - ملكية أكثر من 20% ولكن أقل من 50% من أسهم الشركة الأم و100% من أسهم الشركة التابعة.

للاستثمار في الأصول غير الملموسةوتشمل أيضًا حقوق استخدام الأراضي وباطن الأرض والموارد الطبيعية الأخرى، فضلاً عن حقوق الملكية.

التصنيف المقترح له أهمية معينة لتشكيل الهيكل الأمثل لاستثمارات المحفظة في المؤسسة.

يتم تقديم التصنيف الأكثر شمولاً للاستثمارات في عمل N. A. Blank، حيث يتم تصنيف جميع الاستثمارات وفقًا للمعايير التالية: حسب الكائنات الاستثمارية، وطبيعة المشاركة في الاستثمار، وفترة الاستثمار؛ أشكال ملكية موارد الاستثمار والخصائص الإقليمية (الشكل 1).

على مستوى المؤسسة، يمكن استخدام التصنيف التالي للاستثمارات (الشكل 2).

وميزة هذا التصنيف عن تلك التي سبق مناقشتها هو أنه يعطي فكرة حقيقية عن الأغراض التي يمكن للمؤسسات أن تنفق استثماراتها عليها. في جوهرها، يميز هذا التصنيف المحفظة الاستثمارية للمؤسسة. يعد تحسين هذه المحفظة لتقليل المخاطر وتعظيم الفوائد الاقتصادية أحد أهم المشكلات في المؤسسة.

تعتمد كفاءة استخدام الاستثمارات إلى حد كبير على هيكلها. تحت هيكل الاستثمار فهم تكوينها حسب النوع واتجاه الاستخدام وحصتها في إجمالي الاستثمارات.

هناك هياكل استثمارية عامة وخاصة.

ل هياكل الاستثمار العامة يمكن تصنيف توزيعها على أنه حقيقي ومحفظة (تكوين رأس المال ومالي).

في الحجم الإجمالي للاستثمارات، تتكون الحصة الأكبر من الاستثمارات المكونة لرأس المال

في عدد الهياكل الخاصة استثمار يتم تضمين الأنواع التالية من هياكل استثمار رأس المال: التكنولوجية والإنجابية والقطاعية والإقليمية.

تحت الهيكل التكنولوجيتُفهم الاستثمارات الرأسمالية على أنها تركيبة تكاليف بناء أي منشأة حسب نوع التكلفة وحصتها في إجمالي التكلفة المقدرة، أي أنها توضح حصة الاستثمارات الرأسمالية في قيمتها الإجمالية المخصصة لأعمال البناء والتركيب (CEM) لشراء الآلات والمعدات وتركيبها، للتصميم والمسح وغيرها من التكاليف.

إن الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية له الأثر الأكبر على كفاءة استخدامها. ويتكون تحسين هذا الهيكل من زيادة حصة الآلات والمعدات في التكلفة المقدرة للمشروع إلى المستوى الأمثل. في جوهرها، يشكل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية العلاقة بين الأجزاء النشطة والسلبية لأصول الإنتاج الثابتة للمؤسسة المستقبلية.

رسم بياني 1. تصنيف الاستثمارات حسب الخصائص الفردية

الصورة 2. تصنيف الاستثمارات في المؤسسة

تساعد الزيادة في حصة الآلات والمعدات، أي الجزء النشط من أصول الإنتاج الثابتة للمؤسسة المستقبلية، على زيادة طاقتها الإنتاجية، وبالتالي تقليل الاستثمارات الرأسمالية لكل وحدة إنتاج. وتتحقق الكفاءة الاقتصادية أيضًا من خلال زيادة مستوى الميكنة والأتمتة للعمل وخفض التكاليف شبه الثابتة لكل وحدة إنتاج. إن تحليل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية مهم من الناحيتين العلمية والعملية.

ترتبط التغييرات في الهيكل التكنولوجي للاستثمارات في رأس المال الثابت إلى حد كبير بالتغيرات غير المتكافئة في مستوى الأسعار لأعمال البناء والتركيب والمعدات وأعمال التصميم والمسح، وكذلك بالتغيرات الهيكلية في الاقتصاد.

كما أن للهيكل التكاثري للاستثمارات الرأسمالية تأثير كبير على كفاءة استخدامها.

تحت الهيكل الإنجابي للاستثمارات الرأسماليةيتم فهم توزيعها ونسبتها في إجمالي التكلفة المقدرة وفقًا لأشكال إعادة إنتاج أصول الإنتاج الثابتة. من الممكن تحديد حصة الاستثمارات الرأسمالية في قيمتها الإجمالية المخصصة لـ: البناء الجديد وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي وتوسيع الإنتاج الحالي والتحديث.

يتكون تحسين البنية الإنجابية من زيادة حصة الاستثمارات الرأسمالية المخصصة لإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي، وهو ما يعد أكثر ربحية من البناء الجديد، لأنه:

يتم تقليل فترة التشغيل للطاقة الإنتاجية الإضافية؛

يتم تخفيض الاستثمارات الرأسمالية المحددة بشكل كبير.

يعد توزيع الاستثمارات الحقيقية عبر قطاعات اقتصاد البلاد أمرًا مهمًا لاقتصاد البلاد، حيث أن مستقبلها يعتمد إلى حد كبير على هذا التوزيع. تعتمد الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات الرأسمالية بشكل كبير على هيكلها القطاعي والإقليمي (الإقليمي).

تحت الهيكل القطاعي للاستثمارات الرأسماليةويتم فهم توزيعها وارتباطها عبر الصناعات والاقتصاد ككل. ويكمن تحسينها في ضمان التناسب والتنمية السريعة لتلك القطاعات التي تضمن تسريع التقدم العلمي والتقني في جميع أنحاء الاقتصاد الوطني.

إن هيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويل وأشكال الملكية مهم لكفاءة الاستثمارات في اقتصاد البلاد.

تحت هيكل الاستثمارات حسب نوع الملكيةيشير إلى توزيعها ونسبتها حسب نوع الملكية في مبلغها الإجمالي، أي إلى من تنتمي: الدولة أو السلطات البلدية أو الكيانات القانونية الخاصة أو الأفراد، أو شكل مختلط من الملكية. إن زيادة حصة الاستثمارات الخاصة من إجمالي حجمها له تأثير إيجابي على مستوى استخدامها.

تحت هيكل الاستثمارات حسب مصادر التمويلويتم فهم توزيعها ونسبتها من حيث مصادر التمويل وفقًا لذلك. ويتكون تحسين هيكل الاستثمار هذا من زيادة حصة الأموال من خارج الميزانية إلى المستوى الأمثل.

يعتمد الوضع المالي للمؤسسة وكذلك كفاءة استخدام الاستثمارات على هيكل الاستثمارات. يُفهم الهيكل العام للاستثمارات في المؤسسة على أنه النسبة بين الاستثمارات الحقيقية واستثمارات المحفظة. إن تحسين هيكل الاستثمار يعني الحصول على أقصى عائد من المحفظة والاستثمارات الحقيقية.

هيكل الاستثمارات الحقيقية والمحفظة مهم للمؤسسات. تحت هيكل استثمارات المحفظةيشير إلى توزيعها ونسبتها حسب نوع الأوراق المالية التي حصلت عليها المؤسسة، وكذلك الاستثمارات في أصول المؤسسات الأخرى.

الاستثمارات لها هيكل متفرع.

الهيكل هو اتصال وعلاقة طبيعية ومستقرة بين أجزاء وعناصر النظام ككل. ويظل الهيكل دون تغيير على الرغم من التغيرات المستمرة في الأجزاء وفي الكل نفسه، ولا يتغير إلا عندما يخضع الكل لقفزة نوعية. من ناحية أخرى، تعتمد جميع عناصر الكل بشكل كبير على هيكلها وتلعب دورا مختلفا نوعيا اعتمادا على طريقة ونظام اتصالها.

ويمكن عرض هيكل الاستثمار على النحو التالي:

1. الاستثمارات غير المالية:

تكاليف الإصلاح الرأسمالية؛

الاستثمارات في شراء قطع الأراضي ومرافق الإدارة البيئية.

2. الأصول المالية: تتم في إنتاج السلع أو الخدمات أو الأعمال. يتم تنفيذها في مجال إنتاج فائض القيمة سواء بشكل مباشر من قبل مالك الأموال (في شكل شراء أسهم أو أوراق مالية أخرى، أو إصدار قرض نشط، أو حصة في رأس المال الأولي لمشروع آخر)، وبواسطة مساعدة الوسطاء (البنوك وشركات التأمين وصناديق الاستثمار والصناديق الاستئمانية).

3. استثمارات المحفظة: ترتبط بتكوين المحفظة وتمثل الاستحواذ على الأوراق المالية والأصول الأخرى.

الاستثمارات في ممتلكات الدولة والبلديات؛

الاستثمار في الملكية الخاصة؛

الاستثمارات في العقارات الروسية المختلطة.

5. هيكل الاستثمارات حسب القطاعات الاقتصادية:

الاستثمار في الصناعة؛

الاستثمارات في مجال النقل؛

الاستثمارات في مجال الاتصالات؛

الاستثمارات في التجارة والمطاعم العامة؛

الاستثمار في الزراعة؛

الاستثمار في بناء المساكن.

الاستثمارات في النقل، الخ.

6. الهيكل التكنولوجي:

تمويل أعمال البناء والتركيب؛

تمويل الأعمال الرأسمالية وتكاليف رأس المال والإصلاحات الحالية للمساكن وشبكات المدن والمرافق؛

الاستثمارات في التجميع والأدوات والمخزون.

7. الاستثمارات حسب مصدر التمويل: يوضح الجدول 1 مثالاً على الهيكل.

الجدول 1. هيكل الاستثمارات في 1)
(كنسبة مئوية من المجموع)