شركة أجنبية في مشاريع النفط والغاز. ملامح تطور صناعة النفط والغاز في الدول الأجنبية. مشاكل تحسين تنظيم الدولة. مجمع النفط والغاز الروسي في كوند.

لا ينبغي للمرء أن يفكر في أن كل شخص في العواصم الغربية يحلم فقط بكيفية إزعاج روسيا من خلال إضعاف إمكاناتها الاقتصادية. في اليوم الآخر ، تلقيت مكالمة من سفارة إحدى الدول الأوروبية وطُلب مني مساعدتي في إعداد خطة عمل للسنوات الخمس المقبلة ، تحدد الاتجاهات الرئيسية للمشاركة المحتملة لشركات من هذا البلد في النفط الروسي و مشاريع الغاز. العقوبات هي عقوبات ، والمستثمرون الأجانب تطاردهم السوق العملاقة لتطوير أهم صناعة في روسيا ، حيث يمكنك جني أموال جيدة من توريد التكنولوجيا والمعدات والخبرة ، ناهيك عن الإقراض المربح.

احتاجت السفارة إلى المساعدة لأنه أصبح من الصعب أكثر فأكثر العثور على أشياء للتعاون في روسيا ، وأسباب تضييق الفرص لا تكمن في غياب الاهتمام من جانب المستثمرين الغربيين.

اتخذ التمييز ضد الشركات الأجنبية في صناعة النفط والغاز الروسية شكلاً رسميًا في عام 2008 ، عندما قررت قيادة البلاد تشديد القواعد قانونًا للوصول إلى موارد الصناعة. مُنع الغرباء من إقامة شراكات حقيقية في مشاريع على الجرف القاري ، مما ترك لهم شيئًا مثل عقود الخدمة التي لا تنص على ملكية جزء من الاحتياطيات والمنتجات. بالإضافة إلى ذلك ، تم تحذير الأجانب في قانون باطن الأرض من أنه إذا تم اكتشاف حقل به احتياطيات تزيد عن 70 مليون طن من النفط أو 50 مليار متر مكعب من الغاز على اليابسة ، فيمكن لشركة محلية مملوكة للدولة سحب رخصة التعدين الخاصة بها.

وجهت النسخة "الوطنية" من التشريع ضربة قوية لآفاق تنمية موارد النفط والغاز الروسية. تم تقسيم التراخيص على الرف بين جازبروم وروسنفت ، دون ترك أي شيء للأجانب (وترك الفتات فقط للشركات الخاصة داخل البلاد). لم يتمكن العمالقة الخرقاء من الوفاء بالتزامات الترخيص الخاصة بهم للمناطق التي تم الحصول عليها ، وتم إرسال طلبات إلى الحكومة لتأجيل برامج البحث والحفر الزلزالية. تباطأ تطوير الموارد الهيدروكربونية على الجرف الروسي ، ومع انخفاض أسعار النفط في نهاية عام 2014 ، توقف تقريبًا.

أصبح انخفاض أسعار منتجات النفط والغاز الضربة الثانية لآفاق التعاون مع الأجانب. أدت التكلفة العالية للإنتاج على الجرف القطبي الشمالي ، التي وصلت ، وفقًا لبعض التقديرات ، إلى 150 دولارًا للبرميل ، إلى إزالة مثل هذه المشاريع من قائمة المشاريع القابلة للتطبيق تجاريًا. وعلى اليابسة ، اتضح أن ما يقرب من 70٪ من احتياطيات النفط الروسية مصنفة على أنها يصعب استردادها ، حيث تتراوح تكاليف الإنتاج بين 70 و 80 دولارًا للبرميل. اكتشاف رواسب جديدة (ورواسب جديدة في الرواسب القديمة) ، والتي تظهر على خريطة روسيا أكثر من 50 سنويًا ، أصبح الآن أمرًا ضئيلًا. لا يمكن العثور على احتياطيات كبيرة.

في ظل هذه الظروف ، بدأت الشركات العاملة في روسيا في تقليص الاستثمارات في استكشاف احتياطيات جديدة واستغلال الحقول الموجودة بشكل مكثف ، وتكثيف إنتاجها ، واستنزاف الاحتياطيات منخفضة التكلفة ، وتقريب نهاية المشاريع القديمة. بل إن برامج استثمار المشغلين المحليين زادت من حيث الروبل. لقد حققوا 13٪ زيادة في النفقات الرأسمالية العام الماضي مقارنة بعام 2015 ، وفقًا لوكالة فيتش.

جزء من العقوبات الدولية المفروضة على الصناعة فيما يتعلق بالاستيلاء على شبه جزيرة القرم والعمليات العسكرية في دونباس فقد معناها. تلاشى الحظر المفروض على الشركات الغربية العاملة على الجرف القطبي الشمالي وعلى تطوير الاحتياطيات التي يصعب استردادها في مواجهة أسعار النفط المنخفضة ، والتي كان لها تأثير سلبي أكبر بكثير هنا.

يجادل متخصصون من لجنة الدولة للمخزونات المعدنية ، شريطة عدم الكشف عن هويتهم ، بأن الخطط التي أعلنتها الحكومة للحفاظ على إنتاج النفط عند مستوى يزيد عن 525 مليون طن سنويًا حتى عام 2035 لا تستند إلى الواقع الحقيقي في الدولة. صناعة. في رأيهم ، بعد عام 2020 ، سيبدأ إنتاج النفط الروسي في الانخفاض بسرعة - ما يصل إلى 10 ٪ سنويًا. بالنسبة للغاز الطبيعي ، فإن إمكانات الاحتياطيات في روسيا تكاد لا تنضب ، لكن الأسواق المحدودة تخلق عقبات لا يمكن التغلب عليها أمام زيادة كبيرة في الإنتاج ، وبعد عام 2030 ستؤدي إلى انخفاض سريع في الطلب.

إن الزيادة المحتملة في أسعار النفط وتحسين تقنيات استخراجه من الأحشاء لن يؤدي إلا إلى تأجيل وقت استنفاد الاحتياطيات المربحة. على المدى الطويل ، يجب أن يفقد النفط والغاز دورهما الريادي في ملء ميزانية الدولة لروسيا ، وسيكون من الصعب للغاية ، إن لم يكن من المستحيل ، استبدال مصدر الدخل الخام بمنتجات تصدير منافسة أخرى. على أي حال ، لم يجد فريق مستقل من مؤلفي تقرير تنبؤات تطوير الطاقة في العالم وروسيا المنشور مؤخرًا حتى عام 2040 مثل هذا البديل ، بغض النظر عن مدى صعوبة المحاولة.

آمال السفارات الغربية في أنها ستساعد مستثمريها في العثور على منشآت كبيرة وموثوقة في روسيا لبذل الجهد وتحقيق ربح في عملية التعاون لا تدعمها مشاعر الشركات الأجنبية العاملة بالفعل في البلاد.

وفقًا لمسح صناعي أجرته شركة Deloitte ، يعتقد 18٪ فقط من المستطلعين أن تدفقات رأس المال إلى النفط والغاز الروسي ستزداد خلال السنوات الخمس المقبلة. في عام 2015 ، كان هناك 48٪ من هؤلاء المتفائلين. يعتقد 36٪ أن الأموال ستكون أقل مما هي عليه الآن ، ويعتقد 37٪ أن الاستثمار الرأسمالي سيبقى عند المستوى الحالي.

نشرت Global Data Upstream Analytics بيانات تظهر انخفاضًا حادًا في الاستثمار الأجنبي المخطط له في صناعة النفط والغاز الروسية. إذا استثمر أكبر أربعة مستثمرين في الفترة من 2010 إلى 2016 - شركة أنجلو أمريكان بي بي ، وشركة باسف الألمانية ، وشركة شل الدولية وإيني الإيطالية - أكثر من 9.3 مليار دولار ، ففي الفترة 2017-2020 فقط خطة باسف وشل للقيام باستثمارات رأسمالية جديدة ، و حتى ذلك الحين أقل من نصف مليار. يجب على كلتا الشركتين الحفاظ على الإنتاج في مشاريع طويلة الأمد.

على الرغم من رفض شركة ExxonMobil الأمريكية الإعلان عن خسارة أموال مستثمرة في مشروع مشترك مع Rosneft للبحث عن احتياطيات في بحر كارا ، فقد أوقفت الاستثمارات هناك بسبب العقوبات ، تاركة خططًا لبناء محتمل لمحطة تسييل الغاز كجزء من مشروع سخالين 1 القديم. كما تم التخطيط للاستثمارات للأربع سنوات القادمة من قبل شركاء Novatek في مشروع Yamal LNG ، أي الفرنسيون من توتال والصين. لكن الدافع هنا واضح. بقرار من القيادة الروسية ، التي كانت ترغب في أن ترى الدولة من بين الموردين الرئيسيين للغاز المسال إلى السوق العالمية ، تم "التبرع" باحتياطيات الغاز لهذا المشروع ببساطة إلى الكونسورتيوم من أجل ضمان الحد الأدنى من الربحية للمستثمرين على الأقل : روسيا لن تحصل هنا على فلس واحد على شكل ضرائب ورسوم ، بالإضافة إلى أنها ستغطي تكاليف بناء ميناء ومطار وكاسحات جليد نووية لهذا المشروع. تم تضمين بعض الاستثمارات في خطط شركة النفط والغاز الطبيعي الهندية وشركة JOGMEC اليابانية وشركة ريبسول الإسبانية ، لكن المبالغ لا يمكن مقارنتها بما استثمرته هذه الشركات في روسيا في 2010-2016.

بشكل عام ، يمكن الاستنتاج أن المشغلين الروس يكثفون استخراج الاحتياطيات ، في عجلة من أمرهم لجني الأرباح من الحقول المربحة المدمرة قبل بدء انخفاض الإنتاج في البلاد ، في حين أن نظرائهم الأجانب قد خفضوا برامج الاستثمار من أجل الفترة حتى عام 2020. آفاق المستثمرين الأجانب الجدد في مثل هذه الظروف لا تبدو مشرقة للغاية.

دراسة الخبرة الأجنبية في إدارة وتطوير صناعة النفط والغاز ، ودراسة المشاكل الرئيسية للصناعة في الدول المنافسة لروسيا في سوق النفط والغاز العالمي ، وكذلك اتجاهات التنمية العالمية. يعتبر مجمع النفط والغاز ككل شرطًا ضروريًا لتكوين الأفكار العلمية حول الاتجاهات الرئيسية لتحسين كفاءة صناعة النفط والغاز الروسية الحديثة كجزء لا يتجزأ من العالم. تختلف الممارسة الروسية في إدارة صناعة النفط والغاز بشكل ملحوظ عن تلك المستخدمة في الدول الأجنبية. على سبيل المثال ، في البلدان ذات النهج الليبرالي ، يمكن للشركات الخاصة تطوير الودائع من تلقاء نفسها ، ولا توجد مشاركة مباشرة للدولة في الإنتاج أو القليل.

من وجهة نظر تنظيم سوق النفط والغاز ، فإن تجربة الولايات المتحدة وكندا مثيرة للاهتمام. يشير الاقتصاد العالمي إلى السمات المميزة لسوق الطاقة الأمريكية: تقييد شديد لاستخدام رأس المال الأجنبي في إنتاج الهيدروكربونات ؛ نظام براءات الاختراع للحق في استكشاف وإنتاج المواد الهيدروكربونية ؛ دعم قانوني فعال ؛ سياسة صارمة لمكافحة الاحتكار تنص على المساواة في وصول الشركات إلى السوق ، باستثناء مركز احتكار أي منها حتى في أراضي دولة منفصلة ؛ الميل إلى زيادة التأثير التنظيمي المركزي على مجمع النفط والغاز. هناك الآلاف من شركات التعدين الخاصة العاملة في سوق الولايات المتحدة. في الوقت نفسه ، لا توجد ضريبة على استخراج المعادن (MET) ، مما يسهل تحقيق الربحية. إنتاج النفط منقوص البيروقراطية. على عكس روسيا ، حيث تتم الإدارة من خلال نظام تخطيط ميزانية ثقيل مع الحد الأدنى من الفرص للتعديل السريع ، في الولايات المتحدة ، لدى منتجي النفط المحليين القدرة على الاستجابة بسرعة ومرونة لتغيرات السوق. إن وجود عدد كبير من المصافي الصغيرة (المصافي) يزيل تمامًا مشكلة بيع النفط المنتج. لذلك ، يوجد في روسيا 50 فقط ، وفي الولايات المتحدة - أكثر من 8 آلاف شركة صغيرة ومتوسطة الحجم في قطاع النفط. تنفذ كندا تنظيمًا فعالًا ومتنوعًا لمجال استخدام باطن الأرض ، والذي يتم تنفيذه على أساس مبادئ ضمان الاستخدام الفعال لقاع التربة ، ومنع الاستنزاف غير المبرر للاحتياطيات ، وضمان كفاءة الصادرات من وجهة نظر المصالح الوطنية.

يوجد في كندا نظام مرن لفرض ضرائب على استخدام التربة: معدلات الضرائب منظمة ، ويتم توفير "إعفاءات ضريبية" ، ويتم تطبيق نظام الخصومات. تعتمد الإتاوات على أسعار النفط ومعدلات تدفق الآبار وجودة النفط ونوع الرواسب وتكاليف الإنتاج والنقل ووقت الاكتشاف. تشجع هذه الآلية البحث عن حقول ومناطق جديدة واستكشافها ، وتزيد بشكل منهجي من كفاءة إنتاج النفط. العبء الضريبي على إنتاج النفط في البلاد مرتفع نسبيًا. ضريبة الدخل 40.8-45.8٪ ، بما في ذلك الفيدرالية - 28٪ ، الخصومات على ميزانية المقاطعة - 12.6-17.8٪. تبلغ الحصة الإجمالية للدولة في الدخل من إنتاج النفط ، حسب تقديرات الخبراء ، 45-52٪. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أحد المجالات الرئيسية للتنظيم هو تحفيز جذب الاستثمار المحلي والأجنبي. يحتوي قانون الاستثمار الأجنبي على شروط لجذبها تضمن مراعاة مصالح كندا في مجال الاستخدام الفعال للموارد ، وحماية البيئة ، والمصالح التجارية ، ودعم الاستكشاف الجيولوجي (بما في ذلك الإعانات المباشرة) ، ومراقبة الصادرات (بما في ذلك السيطرة على عودة عائدات التصدير) ، والحمائية في المناطق الغنية بالموارد ولكن المتخلفة ، وكذلك احترام مصالح السكان الأصليين.

ومن الدلائل للغاية من وجهة نظر الواقع الروسي أن مثل هذه التدابير تُطبق أيضًا كحظر على الشركات والشركات بمشاركة الدولة في استخدام المخططات الخارجية ؛ حظر مشاركة مديري الشركات بمشاركة الدولة في إنشاء شركاتهم الخاصة التي يمكن استخدامها لسحب أصول الشركة ، بما في ذلك في الخارج ؛ السيطرة على أرباح الشركة.

في البلدان الكبيرة المنتجة للنفط ، يتم هضم الدخل من صادرات النفط واستيعابها من قبل الاقتصادات الوطنية وإعادة توزيعها بين عدد كبير من السكان. الوضع مختلف في الأنظمة الملكية العربية. تم تبديد عائدات النفط الضخمة في عدد قليل من السكان.

من حيث احتياطيات النفط والغاز ، يحتل الشرق الأدنى والأوسط المرتبة الأولى. كانت دول هذه المنطقة من بين أكبر عشرة منتجين للنفط والغاز في العالم على مدى العقود الماضية. تعتبر الاحتياطيات الضخمة من النفط والغاز ، فضلاً عن ارتفاع مستوى إنتاجها مع عدد قليل من السكان الأصليين ، من العوامل الرئيسية لبلدان من هذا النوع. صناعة النفط والغاز مؤممة بالكامل وتسيطر عليها الدولة من خلال شركات النفط المملوكة للدولة.

حققت أكبر الدول المصدرة للنفط في الشرق الأوسط نجاحًا كبيرًا في الاستثمار في الاقتصاد الغربي من خلال الاستثمارات المستهدفة في هياكل الشركات متعددة الجنسيات والمؤسسات المالية الدولية الكبيرة (بما في ذلك البنك الدولي للإنشاء والتعمير وصندوق النقد الدولي). تبلغ الاستثمارات الأجنبية السعودية بالفعل مئات المليارات من الدولارات ، يذهب معظمها إلى الولايات المتحدة. الكويت شريك في ملكية عشرات الشركات البريطانية والكندية والأمريكية وأوروبا الغربية واليابانية (بريتش بتروليوم ، جنرال موتورز ، آي بي إم ، كوداك ، توتال ، سوني ، إلخ).

بالإضافة إلى ثلاث مصافي على أراضيها ، تمتلك الكويت ثلاثة مصانع أوروبية - في الدنمارك وهولندا وإيطاليا. تمتلك الكويت آلاف محطات تعبئة الوقود في الدنمارك والسويد وبريطانيا العظمى وإيطاليا والنرويج وعشر محطات تعبئة في مطارات أوروبا الغربية الرئيسية. مع أسطول مكون من 25 ناقلة نفط خاصة ، تمتلك الكويت اليوم شبكة توزيع خاصة بها (الدورة الكاملة من الإنتاج إلى البيع إلى المستخدم النهائي) لجزء كبير من النفط المنتج. أصبح الربح من الاستثمار الأجنبي مصدرًا متزايد الأهمية لعائدات النقد الأجنبي. وبالتالي ، فإن أحد التوجهات الإستراتيجية للسياسة النفطية لدول الشرق الأدنى والأوسط هو إنشاء بنية تحتية لتكرير النفط وتسويق المنتجات البترولية في الخارج من خلال الاستحواذ على أصول شركات النفط الأجنبية ، مما يسمح بالسيطرة الفعالة على الدورة الكاملة للإنتاج والمعالجة والتسويق. من الأهمية العملية أيضًا تجربة النرويج ، حيث تحتل صناعة النفط والغاز الحصة الأكبر في هيكل الناتج المحلي الإجمالي ، بينما تسيطر عليها الدولة بالكامل. هذه الصناعة هي أكبر مصدر للدخل في البلاد ، فضلاً عن كونها المحرك الأكثر أهمية للتطور التكنولوجي والمبتكر. في عام 2012 ، استحوذ قطاع النفط والغاز على 23٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، و 30٪ من إيرادات الموازنة العامة للدولة ، و 52٪ من عائدات الصادرات و 29٪ من إجمالي الاستثمارات. تحتل النرويج المرتبة السابعة بين أكبر مصدري النفط في العالم والثالثة بين مصدري الغاز (وفقًا لبيانات عام 2013).

تذهب عائدات صناعة النفط والغاز في النرويج إلى صندوق التقاعد الحكومي ، ثم تستثمر في الأوراق المالية الأجنبية. يضمن الصندوق ، باعتباره صندوق ادخار واستقرار ، استقرارًا طويل الأجل لنظام الميزانية في البلاد. تشكل الحكومة النرويجية سياسة قطاع النفط والغاز ، وتنفذ تخطيطًا طويل الأجل في الصناعة ، وتختار المناطق التي يمكن إصدار التراخيص لها ، وتقيم الاحتياطيات ، وتستكشف المناطق غير المستكشفة ، إلخ. تتحكم الدولة في تنفيذ المشاريع في جميع المراحل ، حيث تتطلب من الشركات برنامج حفر وتقرير اكتشاف وخطة إنتاج وخطة نقل وخطة لتجهيز المواد الخام المستخرجة والتأكد من التقيد بها. وزارة الطاقة والبترول النرويجية هي المسؤولة عن صياغة سياسة الطاقة في النرويج. كما أنها تلعب دورًا رئيسيًا في إصدار التراخيص.

يتم تنفيذ الرقابة التشغيلية على الامتثال لشروط التراخيص من قبل مديرية البترول النرويجية ، التابعة للوزارة. قوة مجمع النفط والغاز النرويجي هو نموذج الإدارة المختار ، والعنصر الرئيسي فيه هو تنظيم الدولة. وضعت الدولة في البداية برنامجًا فعالًا لتطوير مجمع النفط والغاز ، وحددت المهام الصحيحة: الرقابة الوطنية والمشاركة في مشاريع النفط ، والإدارة الرشيدة للموارد ، ومستوى عالٍ من الكفاءة التكنولوجية ، وإمكانات طويلة الأجل. من بين طرق تحقيق الأهداف المحددة ، تم اختيار المشاركة النشطة لقادة الصناعة الأجنبية والاقتراض السريع للموارد المالية والفكرية للاستثمار في إنتاج النفط. من خلال السماح للشركات الأجنبية بالوصول إلى احتياطياتها ، ألزمتهم النرويج بنقل خبرتهم التكنولوجية وتدريب الموظفين المحليين. كما تم مطالبة شركات النفط متعددة الجنسيات بالمساهمة في تمويل برامج هندسة المشاريع ، مما سمح للبلاد بحل العديد من المشاكل البحثية. يشهد التطور المرتفع للاقتصاد ، ولا سيما المجال الاجتماعي ، (لإعادة الصياغة ، لأن الاقتصاد والمجال الخاص ليسا متماثلين) في النرويج على فعالية السياسة المستمرة في مجال استخدام باطن الأرض ، وإدارة النفط. وقطاع الغاز وتنظيمه القانوني. - لماذا تم تمييز جزء النص باللون الرمادي؟ ص

الجدول 1. ملامح تطور سوق النفط والغاز في البلدان الأجنبية

وبالتالي ، فإن عددًا من الأساليب المذكورة أعلاه ذات صلة لمزيد من التحسين لآليات تطوير سوق النفط والغاز. ويشمل ذلك تنظيم الصناعة من قبل الدولة ، والموقف المتشدد في الدفاع عن المصالح الوطنية ، واستخدام عائدات النفط والغاز للاستثمار في الاقتصاد الوطني ، والتركيز على التقنيات المبتكرة ، وما إلى ذلك. ستؤدي دراسة التجربة الأجنبية وتطبيقها بشكل منطقي إلى تحسين كفاءة مجمع النفط والغاز الروسي.

الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط والغاز الروسية والأجنبية

النشاط الاستثماري لشركات النفط والغاز الروسية والأجنبية

لازاريفا آنا إيغوريفنا

لازاريفا آنا إيغوريفنا

طالب دراسات عليا في قسم الاقتصاد والإدارة

في صناعة النفط والغاز ،

"جامعة أوفا الحكومية التقنية للنفط"

[بريد إلكتروني محمي]

حاشية. ملاحظة.يقدم هذا المقال نتائج تحليل الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط والغاز الروسية مثلمقارنة بين Rosneft و Lukoil و Gazpromneft و Tatneft و Surgutneftegaz"المجموع". أثناء الدراسة ، يمكن استنتاج أن ،

الملخص.يعرض هذا المقال نتائج تحليل الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط والغاز الروسية مثل "Rosneft" و "Lukoil" و "Gazpromneft" و "Tatneft" و "Surgutneftegaz" مقارنة بشركة "Total" الأجنبية. في سياق الدراسة ، يمكن الاستنتاج أنه على الرغم من سياسة الاستثمار النشطة لشركات النفط الروسية ، فإن الشركة الرائدة في السوق الروسية PJSC "NK Rosneft" أدنى من شركة "توتال" الأجنبية في إجمالي الاستثمار بمقدار 2-3 مرات.

الكلمات الدالة:النشاط الاستثماري ، شركة النفط والغاز ،Rosneft ، Lukoil ، Gazpromneft ، Tatneft ، Surgutneftegaz ،"المجموع".

الكلمات الدالة:الأنشطة الاستثمارية ، شركة النفط والغاز ، Rosneft ، Lukoil ، Gazpromneft ، Tatneft ، Surgutneftegaz ، Total.

مقدمة

إن تأثير عوامل الطاقة على تنمية الاقتصاد العالمي والوطني ، ونظام العلاقات الاقتصادية والجيوسياسية الدولية يتزايد باستمرار مع نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي وزيادة استهلاك الطاقة. وفقًا للتوقعات ، قد تزداد احتياجات الاقتصاد العالمي لموارد الطاقة في الثلاثين عامًا القادمة بنسبة 60٪ تقريبًا مقارنة ببداية القرن الحادي والعشرين ، الأمر الذي يتطلب مزيدًا من التطوير لصناعة النفط والغاز ، في العالم وفي كل من العالم. روسيا. .

إدارة تطوير شركات النفط والغاز هي مجموعة من الأنشطة والأساليب والوسائل المتعلقة بالتنظيم الهادف لحركة القيم النقدية والملكية والفكرية المستثمرة في المؤسسة من أجل تحقيق الأهداف المختارة.

أساس تطوير المشروع هو الاستثمارات. لتلبية الطلب المتزايد على الهيدروكربونات ، تحتاج الجهات الفاعلة الرئيسية في صناعة النفط والغاز - شركات النفط والغاز الدولية والوطنية - إلى تطوير استراتيجية استثمار واضحة وتطلعية تتضمن جذب استثمارات رأسمالية واسعة النطاق في التنقيب والإنتاج ونقل ومعالجة الهيدروكربونات ، ويهدف أيضًا إلى زيادة العائد على هذه الاستثمارات. تم تحديد اختيار موضوع البحث هذا من خلال دور شركات النفط والغاز في السوق العالمية لناقلات الطاقة والمنتجات النفطية ، وأهمية أنشطتها في الحفاظ على توازن الوقود العالمي والمحلي ، وما يتصل بذلك من ضرورة تنظيم عملية الاستثمار. وتحسين كفاءة برامج الاستثمار في الظروف الحديثة.

يتوافق تحليل النشاط الاستثماري لشركات النفط والغاز الرائدة مع الحاجة الحالية لدراسة متعمقة للعملية المذكورة أعلاه ، لا سيما في سياق عدم استقرار الأسعار في أسواق الهيدروكربونات العالمية ومراعاة عدم الاستقرار السياسي في مناطق إنتاجها ، مما يؤثر على كل من تطوير الصناعة وعملية اتخاذ قرارات الاستثمار. ترتبط الحاجة إلى دراسة شاملة لهذه القضية أيضًا بالزيادة المستمرة في دور صناعة النفط والغاز في قطاع الطاقة في الاقتصاد العالمي ، واستمرار عملية التحول إلى الدول عبر الوطنية في هذه الصناعة ، والنمو الدائم لها. التأثير على تنافسية الاقتصادات الوطنية وطاقتها وأمنها الاقتصادي.

الغرض من المقال هو تحليل الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط والغاز الروسية والأجنبية مثلRosneft و Lukoil و Gazpromneft و Tatneft و Surgutneftegaz و"المجموع".

القسم الرئيسى

يتم تعريف عملية الاستثمار على أنها سلسلة من المراحل والإجراءات والعمليات لتنفيذ الأنشطة الاستثمارية. الهدف النهائي للنشاط الاستثماري هو تحقيق ربح وخلق قيمة مضافة وزيادة القيمة السوقية للأعمال والشركة. فيما يتعلق بقطاع النفط والغاز ، تتمثل مهام النشاط الاستثماري في نمو الاحتياطيات المؤكدة من النفط والغاز ، وزيادة حجم مبيعات (إنتاج) الهيدروكربونات ، وتحسين مؤشرات الإنتاج (زيادة عامل استخراج النفط و معامل استرداد أو تجديد الاحتياطيات) ، والحفاظ على مكانة السوق وتوسيعها ، وتقليل تكاليف الوحدة لاستخراج ونقل المواد الخام. ولابد من أن نضيف إلى ذلك أن أهمية الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط والغاز ترجع إلى ضرورة ضمان عدم انقطاع إمدادات الطاقة للمستهلكين.

مشاريع النفط والغاز هي أنظمة متعددة الأغراض تجمع بين الإنتاج ، المالية ، الاقتصادية ، الاجتماعية ، التسويق أعلى وأهداف أخرى تتعلق بحل المشاكل التي تؤدي إلى مهم استراتيجيًا يتغيرون حفر . للقيام بنشاط استثماري فعال ، من الضروري حل مشكلة الاختيار مجالات الاستثمار ذات الأولوية ، أولئك. تابع عدد المشاريع الاستثمارية ب إمكانات استثمارية كافية وضمان تحقيق أهداف التنمية الاستراتيجية وتنفيذها اختيار تصميم الاستثمار بيانات لتنفيذ الخيارات.

في بداية XX I. في. للنفط والغاز وتشكل الصناعة ، إلى جانب الصناعات الاستخراجية الأخرى ، الحصة الأكبر من الاستثمار الأجنبي والمحلي المباشر. يعكس الاهتمام المتجدد بصناعة النفط والغاز جزئيًا تحولًا هيكليًا يحدث في جميع أنحاء العالم تقريبًا. خارج أسواق السلع. ويتميز بارتفاع الطلب على المعادن من الأسواق الآسيوية ، إلى جانب الطلب القوي في البلدان المتقدمة ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار المعادن. في هذا السياق ، من الجدير بالذكر أن العالمية تتميز أسواق المواد الخام المعدنية بتفاوت التوزيع الجغرافي للاحتياطيات والإنتاج والاستهلاك. على سبيل المثال ، بعض البلدان النامية هي دول ذات اقتصادات متعددة (إندونيسيا ، الجزائر ، ماليزيا ، نيجيريا ، روسيا ، كازاخستان تان ، وما إلى ذلك) ، فهي مصدرة صافية للهيدروكربونات ، في حين أن البلدان النامية الأخرى (الصين ، الهند ، تركيا ، أوكرانيا ، إلخ) ، وكذلك الدول المتقدمة (ألمانيا ، فرنسا ، إيطاليا ، إلخ) مستوردة صافية. تسبب هذه الاختلالات القلق بشأن أمن الإمدادات من جانب المستوردين وبشأن الوصول إلى الأسواق - من جانب المصدرين. وهذا أمر طبيعي ، بالنظر إلى أهمية الإمدادات الهيدروكربونية للتنمية الاقتصادية المستدامة للدول. في مثل هذا الغربال يمكن أن تكون الطلبات المقدمة من شركات النفط والغاز مفيدة للبلد المضيف والبلد الأم. بالنسبة للبلدان التي لا تملك القدرة اللازمة لتحويل مواردها الطبيعية بالكامل إلى سلع تجارية وشركات نفط وغاز ويمكن أن تكون بمثابة مصدر لرأس المال الضروري والمعرفة والدخول إلى الأسواق ، وبالنسبة للبلدان الأصلية - نوع من "الجسر" لتوفير الوصول إلى الإمدادات الأجنبية. كما يجب التأكيد هنا على سياسة شركات النفط والغاز والدولة يتشكل التلفزيون في سياق التقلبات في أسواق السلع مع ميل إلى زيادة الأسعار ، مما يدعم زيادة تكلفة استغلال الرواسب الهيدروكربونية الجديدة.

في صناعة النفط والغاز ، تظل شركات النفط والغاز العالمية هي الأكبر أكبر الشركات من حيث الأصول الأجنبية. في الوقت نفسه ، من وجهة نظر حجم الإنتاج ، بدأت شركات النفط والغاز الوطنية في البلدان النامية والبلدان ذات الاقتصادات الانتقالية منذ عام 2005 تتفوق على الشركات الدولية. لمثل هذه الشركات الآبار مملوكة لشركة أرامكو السعودية (المملكة العربية السعودية) وجازبروم (روسيا) وشركة النفط الوطنية الإيرانية (إيران) وغيرها. وعلى الرغم من أن تطوير شركات النفط والغاز الوطنية في السنوات الأخيرة اتسم بديناميكية كبيرة ، إلى جانب السيطرة على معظم احتياطيات مؤكدة من الغاز الطبيعي ريا وإنتاجها ، فإن درجة التدويل مقارنة بشركات النفط والغاز العالمية لا تزال منخفضة للغاية. وفي الوقت نفسه ، تقوم بعض الشركات من البلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية بتوسيع مصالحها الخارجية و أصبحت بسرعة لاعبين عالميين. تشمل هذه الشركات: CNPC و Sinopec (الصين) و Lukoil (روسيا) و ONGC (الهند) و Petrobras (البرازيل) و Petronas (ماليزيا) وغيرها. وتشارك CNPC (الصين) و Petronas (ماليزيا) في إنتاج النفط والغاز في أكثر من 10 دول أجنبية.

لوحظت زيادة في تدفقات الاستثمار في صناعة النفط والغاز العالمية خلال العقد الماضي - بعد فترة من الاستثمار الضئيل في التسعينيات. كما هو مذكور أعلاه ، فإن العملية النشطة لزيادة حجم الاستثمار مع من جانب شركات النفط والغاز الوطنية بدأت في عام 2005 وجعلتها في موقع الريادة من حيث الإنتاج.

خذ بعين الاعتبار الأنشطة الاستثمارية لشركات متكاملة رأسياً مثل Rosneft [6]، لوك أويل [5]، غازبرومنيفت [ 2],"تاتنفت" [7]، Surgutneftegaz [ 4].

1. شركة PJSC NK Rosneft هي شركة رائدة في صناعة النفط الروسية وواحدة من أكبر شركات النفط والغاز العامة في العالم. تم تشكيل البرنامج الاستثماري لشركة PJSC NK Rosneft وفقًا لمعايير السيناريو المحافظ. في عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 10،966 مليون دولار أمريكي (الجدول 1).

الجدول 1 - حجم استثمارات شركة المساهمة الوطنية "إن كيه روسنفت" في 2014-2016 مليون دولار

مقارنة بعام 2015 ، ارتفع حجم الاستثمارات بنسبة 6٪ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى قطاع التنقيب والإنتاج. هذا النموبسبب تحقيق الأهداف الإستراتيجية لنمو إنتاج الهيدروكربونات من خلال زيادة وتيرة تطوير الحفر وتطوير الحقول ، وكذلك بدء المرحلة النشطة لتطوير مشاريع إنتاج النفط والغاز الجديدة والكبيرة.في الوقت نفسه ، انخفضت الاستثمارات في قطاع التكرير والبتروكيماويات في عام 2016 بنسبة 35٪.

حسب الهيكلاستثمارات شركة PJSC NK Rosneft لعام 2016يشغل قطاع "التنقيب والإنتاج" الحصة الرئيسية البالغة 85٪.

2. شركة غازبروم نفط PJSC والشركات التابعة لها هي شركة نفط متكاملة رأسياً (VIOC) ، وتتمثل أنشطتها الرئيسية في استكشاف وتطوير وإنتاج وبيع النفط والغاز ، فضلاً عن إنتاج وتسويق المنتجات البترولية.

في عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 5،973 مليون دولار أمريكي ، مقارنة بعام 2015 ، انخفض إجمالي الاستثمار بنسبة 2٪. كما يتضح ، كان التحول الرئيسي في عام 2016 نحو كتلة المعالجة زيادة بنسبة 15 ٪ (الجدول 2).

الجدول 2 - حجم استثمارات شركة PJSC Gazprom Neft في 2014-2016 ، مليون دولار

وانخفضت الاستثمارات في قطاع التنقيب والإنتاج بمقدار 667 مليون دولار ، أو 17٪. في عام 2016 ، احتل القطاع الحصة الرئيسية في إجمالي حجم الاستثمار - 65 ٪.

وتجدر الإشارة إلى أنظلت المصروفات الرأسمالية للحقول الناضجة عند مستواها العام الماضي وبلغت 1.753 مليون دولار ، وانخفضت تكاليف المشاريع الجديدة بنسبة 5٪ لتصل إلى 1.887 مليون دولار ، نتيجة لانخفاض النشاط على المشاريع الخارجية. ارتفعت تكاليف التكرير بنسبة 41٪ بسبب استمرار تنفيذ مشاريع التحديث في مصافي أومسك وموسكو.

3. OAO Surgutneftegaz– واحدة من أكبر الشركات في صناعة النفط الروسية. تمثل حوالي 13 ٪ من إنتاج النفط في البلاد و 25 ٪ من الغاز الذي تنتجه شركات النفط الروسية.في عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 3،384 مليون دولار أمريكي ، مقارنة بعام 2015 ، انخفض إجمالي الاستثمار بنسبة 7٪. كما يتضح ، كان التحول الرئيسي في عام 2016 نحو وحدة المعالجة زيادة بنسبة 10٪ (الجدول 3).

الجدول 3 - حجم استثمارات OJSC “Surgutneftegas” في 2014-2016 ، مليون دولار

حسب الهيكلاستثمارات OJSC “Surgutneftegas” ، استثماراتيمثل قطاع التنقيب والإنتاج سنويًا أكثر من 90 ٪ من إجمالي الاستثمار.ومع ذلك ، في عام 2016 ، انخفض حجم الاستثمارات في قطاع إنتاج النفط والغاز بنسبة 9٪ وبلغ 3.106 مليون دولار أمريكي. ومن هذا المبلغ ، انخفض 89.4٪ أو 2777 مليون دولار أمريكي في غرب سيبيريا ، بنسبة 10.2٪ أو 317 مليون دولار. سيبيريا الشرقية و 0.4٪ أو 12 مليون دولار - لمقاطعة النفط والغاز Timano-Pechora.

4 - شركة Lukoil PJSC - واحدة من أكبر الشركات العالمية المتكاملة رأسياً ، حيث توفر 2.2٪ من إنتاج النفط العالمي. PJSC Lukoil تنفذ مشاريع استكشاف وإنتاج النفط والغاز في 12 دولة حول العالم.في عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 7،601 مليون دولار أمريكي (الجدول 4).

الجدول 4 - حجم استثمارات شركة لوك أويل PJSC "Lukoil" في 2014-2016 مليون دولار

مقارنة بعام 2015 ، انخفض الحجم الإجمالي للاستثمارات بنسبة 24٪. هذا الاختصارمن النفقات الرأسمالية نتيجة لاستكمال برنامج تحديث المصفاة الرئيسية وتقليل الاستثمارات في المشاريع الدولية.

ما يقرب من 80 ٪ من الاستثمارات الرأسمالية السنوية في التعدين و 10 ٪ فقط في التكرير. ويفسر ذلك حقيقة أن شركة Lukoil أكملت عملياً برنامج تحديث المصفاة ، وهناك حاجة للحفاظ على مستوى إنتاج النفط ، حيث كان ينخفض ​​كل عام منذ عام 2009 بسبب نضوب الحقول في غرب سيبيريا.

في قطاع التكرير والتسويق ، بلغت النفقات الرأسمالية في مصافي التكرير الروسية التابعة للمجموعة 416 مليون دولار أمريكي في عام 2016 ، أي أقل بنسبة 49٪ عن عام 2015. ويعزى الانخفاض إلى نهاية دورة الاستثمار الرئيسية لتحديث قدرات تكرير النفط.

5. شركة PJSC TATNEFT - واحدة من أكبر شركات النفط المحلية العاملة كمجموعة متكاملة رأسيا. تنتج الشركة حوالي 8٪ من النفط المنتج في روسيا الاتحادية وأكثر من 80٪ من النفطمشترك على أراضي تتارستان.

في عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 1445 مليون دولار (الجدول 5).

الجدول 5 - حجم استثمارات الشركة المساهمة العامة TATNEFT في 2014-2016 مليون دولار

كما يتضح ، كان التحول الرئيسي في عام 2016 نحو قطاع التكرير هو زيادة بنسبة 12٪.ومع ذلك ، فإن s ووجهت حصة كبيرة من الأموال الاستثمارية للتنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما - حوالي 805 مليون دولار ، وكذلك لبناء مجمع مصافي النفط ومعامل البتروكيماويات (أكثر من 536 مليون دولار). في نفس الوقت وتمثل الاستثمارات في قطاع التنقيب والإنتاج سنويًا حوالي نصف إجمالي الاستثمار.

وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمارشركة مساهمة عامة TATNEFT في عام 2016 وفقًا لخطط التطوير الإستراتيجية والأولويات الحالية في حل مشكلات الإنتاج. وبذلك تم استثمار 440 مليون دولار في عمليات التنقيب والإنتاج داخل جمهورية تتارستان ، و 304 ملايين دولار في تطوير حقول النفط اللزجة. ووجهت الأموال المتبقية وقرابة 61 مليون دولار للاستكشاف والإنتاج في الاتحاد الروسي ، فضلا عن المشاريع الخارجية.

وتجدر الإشارة إلى أن صناعة النفط والغاز في روسيا كثيفة رأس المال بشكل كبير ، وبالتالي فإن فترة العائد على رأس المال المستثمر أطول مما هي عليه في العديد من الصناعات الأخرى. ويرجع ذلك إلى عدد من الأسباب ، وهي:

- إنفاق الكثير من الوقت والمال على المفاوضات مع مالك الرواسب الهيدروكربونية المحتملة على التنقيب والاستكشاف وشروط الإنتاج في المستقبل ؛

- قد تكون أعمال الاستكشاف المباشر صعبة بسبب الظروف المناخية والجيولوجية والتكنولوجية والاجتماعية والسياسية غير المواتية وغيرها ؛

- البحث عن قوة عاملة مؤهلة تأهيلا عاليا لتوفير جميع الروابط في سلسلة القيمة - من استكشاف رواسب الهيدروكربون إلى مرحلة بيع المنتجات المصنعة إلى المستهلك النهائي ؛

- التكاليف الكبيرة للوقت والمال في المرحلة الأولى من الإنتاج المرتبطة بصعوبات نقل معدات الإنتاج (منصات الحفر ، وسلاسل الحفر ، وما إلى ذلك) ، إلى حد ما أعمال التشغيل الطويلة (هناك دائمًا احتمال حدوث تغيير جزئي محتمل في الهياكل أو هياكلها) التعديل وفقًا للظروف الحديثة في مكان الاستخراج) ؛

- حل مشاكل النقل الفعال من مكان الإنتاج إلى مكان المعالجة ومن مكان المعالجة إلى مكان البيع (بناء أو تحديث أسطول الناقلات وأسطول ناقلات الغاز ؛ إنشاء أو استخدام محطات تحميل النفط الحالية ومحطات نقل الغاز المسال ، وإنشاء خطوط أنابيب الغاز والنفط ، ومحطات الضخ ، وكذلك البنية التحتية اللازمة) ؛

- بناء أو تحديث قدرات تخزين ومعالجة المواد الخام الهيدروكربونية ؛

- إنشاء شبكة تجارة الجملة والتجزئة الصغيرة والمستهلكين لبيع المنتجات المصنعة ؛

- مستوى عالٍ من المخاطر النموذجية بالنسبة لصناعة النفط والغاز ككل.

دعونا نقارن الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط الروسية مع تلك الخاصة بالشركات الأجنبية. للمقارنة ، لنأخذ أحد الشركات الرائدة في توزيع الوقود في أوروبا الغربية وأفريقيا TNK "توتال". تم اختيار هذه الشركة للمقارنة لأنإنها رابع أكبر شركة في العالم بعد Royal Dutch Shell و BP و ExxonMobil.

نعم ق وفي عام 2016 ، بلغ إجمالي الاستثمار 20530 مليون دولار (الجدول 6).

الجدول 6 - حجم الاستثمارات "المجموع" 2014-2016 ، مليون دولار

يشير الانخفاض بنسبة 27٪ في الاستثمار مقارنة بعام 2015 إلى اكتمال وإطلاق تسعة مشاريع نمو رئيسية في عام 2015 وخمسة في عام 2016. وكان الانخفاض أيضًا نتيجة لبرنامج ناجح لكفاءة رأس المال استجابة لانخفاض أسعار نفط برنت.

تمثل الاستثمارات في قطاع التنقيب والإنتاج سنويًا ، مثل الشركات الروسية ، أكثر من 80 ٪ من إجمالي الاستثمار.

بعد ذلك ، نعطي المؤشر (حجم الاستثمارات) في ظروف قابلة للمقارنة ، حيث تختلف جميع الشركات من حيث الإنتاج والمؤشرات المالية. للمقارنة ، لنأخذ حجم إنتاج مكافئ النفط (الجدول 7).

الجدول 7 - حجم الاستثمارات لكل طن من النفط المنتج للفترة 2014-2016 ، دولار / طن

من الجدول 7 ، يمكننا أن نستنتج أنه في عام 2016 ، كانت الشركات النفطية الرائدة من بين شركات النفط المدروسة هي شركة غازبروم نفت ش.م.ع. ولوك أويل ش.م.ع. ومع ذلك ، فإن شركة Rosneft هي الوحيدة التي رفعت هذا المؤشر في عام 2016 بنسبة 6٪ ، بينما أظهرت شركات أخرى انخفاضًا في هذا المؤشر. استنادًا إلى البيانات التي تم الحصول عليها مسبقًا ، يشغل قطاع التنقيب والإنتاج الحصة السائدة (أكثر من 50٪) سنويًا. على الرغم من زيادة حجم الاستثمارات في قطاع التكرير والمعالجة والتسويق ، إلا أن الحصة لا تزال صغيرة ، لا تزيد عن 20٪.

في قطاع "المصب" تغيرت ديناميكيات إنتاج المنتجات البترولية في جميع الشركات في عام 2016 بشكل طفيف (لم تكن نسبة التغيير أكثر من 3٪). في الوقت نفسه ، بالنظر إلى هيكل المنتجات النفطية ، يمكننا أن نستنتج أن حصة بنزين المحركات في الشركات الروسية قيد الدراسة هي 20٪ ، وقود الديزل - 32٪ ، زيت الوقود وزيت الغاز الفراغي - 29٪. بينما في "المجموع

وهكذا يتبين أن مصافي النفط (المصافي)تنتج المزيد من نواتج التقطير الثقيلة ، والتي تقع في الطرف الأدنى من النطاق السعري ، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن البلدان المتقدمة تدير مصافي تكرير معقدة تنتج بشكل أساسي البنزين (التكسير التحفيزي) ونواتج التقطير المتوسطة (المعالجة الحرارية والتكسير الهيدروجيني). في المصافي الروسية ، عادة ما يتم استكمال عملية التقطير الفراغي لزيت الوقود من خلال الإصلاح التحفيزي لإنتاج البنزين والمعالجة المائية الأساسية لإنتاج وقود الديزل.

استنتاج

بعد تحليل الأنشطة الاستثمارية لشركات النفط في روسيا وخارجها يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية:

حجم الاستثمارات السنوية للشركات الروسية لكل طن من النفط المنتج يتوافق مع مستوى شركة أجنبية "المجموع "- 59 دولار / طن في عام 2016. ومع ذلك ، في السنة المشمولة بالتقرير ، استثمرت شركة Gazprom Neft PJSC و Lukoil PJSC 100 دولار و 92 دولارًا لكل طن من إنتاج النفط. في الوقت نفسه ، قامت شركة PJSC NK Rosneft فقط بزيادة هذا المؤشر في عام 2016 بنسبة 6٪ ، بينما أظهرت باقي الشركات انخفاضًا.

ويشغل القطاع الحصة السائدة (أكثر من 50٪) سنويًا "المنبع ". على الرغم من حجم الاستثمار في القطاع "المصب »زيادات لكن الحصة تبقى صغيرة لا تزيد عن 20٪.

كان هيكل إنتاج المنتجات النفطية على مدى السنوات الثلاث الماضية على النحو التالي: حصة بنزين السيارات في الشركات الروسية المعتبرة 20٪ ، وقود الديزل - 32٪ ، زيت الوقود وزيت الغاز الفراغي - 29٪. بينما في "المجموع »كانت هذه الأرقام: 28٪ ، 45٪ وأقل من 5٪ على التوالي.

بلغ متوسط ​​عمق التكرير في السنة المشمولة بالتقرير بالنسبة للشركات الروسية 77٪ ، "المجموع "- 97٪. يبلغ إنتاج منتجات النفط الخفيف 66٪ و 83٪ على التوالي.

تتميز الاستثمارات الرأسمالية في قطاع تكرير النفط والبتروكيماويات بالميزات التالية: في روسيا ، تستهدف معظم المشاريعتقليل محتوى مركبات الكبريت في المنتجات البترولية التجارية أو الحصول على مكون من البنزين عالي الأوكتان ، وزيت الغاز الخفيف ، إلخ.

في عام 2016 ، أكملت المصافي الروسية بناء وتشغيل وحدات التكسير التحفيزي والتكويك المتأخر والمعالجة المائية وما إلى ذلك. فقط OJSC “Surgutneftegas” في عام 2016 ولأول مرة في روسيا قدمت نظام التحكم الآلي في العمليات. في المقابل ، الشركةالمجموع »تسعى إلى تحقيق أهداف أخرى تميزها بشكل كبير عن أنشطة الشركات الروسية وهي: الاستفادة من أنواع مختلفة من المواد الخام - تخطط الشركة لإطلاق برامج جديدة لتطوير تقنيات مختلفة لإنتاج الوقود السائل والمونومرات والمنتجات الوسيطة من غاز؛ تعظيم قيمة الأصول. شركة "المجموع »يطور الخبرة والتقنيات لزيادة قيمة الأصول. تركز الجهود بشكل رئيسي على البرامج التي تهدف إلى المرونة وسهولة الوصول إلى المرافق. تساعد مواد الإدخال المتقدمة ونمذجة العمليات الأقسام في التغلب على قيود المعالجة والعمل مع استغلال تلك القيود في الوقت الفعلي. ويتم استكشاف الفرص الجديدة التي توفرها التكنولوجيا الرقمية لتمهيد الطريق لـ "مصنع المستقبل" الذي سيوفر بيئة عمل أكثر أمانًا وزيادة الإنتاجية مع استهلاك طاقة أقل وتقليل النفايات ؛

وبالتالي ، فإن استثمار شركات النفط الأجنبية والروسية مختلف. ولعل سبب ضعف كفاءة استخدام الاستثمارات هو أن السياسة الاستثمارية لشركات النفط الروسية تهدف إلى استغلال الحقول الموجودة وتحديث الصناديق القائمة. تعطى الأفضلية لتلك المشاريع الاستثمارية التي لها فترة استرداد قصيرة. لا يسعون إلى تطوير منتجات مبتكرة أو مصادر طاقة متجددة. تشير هذه الظروف إلى أنه في مؤسسات المجمع النفطي المحلي ، لا يتم إيلاء الاهتمام الواجب لمبررات استراتيجية الاستثمار ، وتقييم فاعلية المشاريع الاستثمارية ، وزيادة مستوى الجاذبية الاستثمارية لتنفيذ المشاريع المبتكرة. . .

بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها ، يمكن الاستنتاج أنه في الواقع الحالي ، من الأفضل لشركات النفط الاستثمار في تكرير النفط والبتروكيماويات.وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنعلى الرغم من سياسة الاستثمار النشطة لشركات النفط الروسية ، من حيث إجمالي الاستثمار ، فإن الشركة الرائدة في السوق الروسية ، PJSC NK Rosneft ، أدنى بمقدار 2-3 مرات من شركة Total الأجنبية.

قائمة ببليوغرافية

1. سوق الغاز الطبيعي العالمي: اخر الاتجاهات / روك. إد. عد س في جوكوف. - م: IMEMO RAN ، 2009. - 107 ص.

2.5.8. سيفولينا ل د. إدارة تطوير مؤسسة على أساس نمذجة النشاط الاستثماري: أطروحة لمرشح العلوم الاقتصادية: 08.00.05 / L. D. Saifullina. - أوفا ، 2006. - 168 ص.

9. Cherepovitsyn A. E. النهج المفاهيمية لتطوير استراتيجية موجهة نحو الابتكار لتطوير مجمع النفط والغاز: دراسة / A. E. Cherepovitsyn. - سان بطرسبرج: SPGGI ، 2008. - 212 ص.

روسيا هي أكبر منتج للهيدروكربونات في العالم. تساهم أسعار النفط والغاز المرتفعة في تراكم موارد استثمارية كبيرة من قبل شركات النفط والغاز الروسية. في هذا الصدد ، أصبحت مشاركة الشركات الأجنبية في أعمال النفط والغاز كمصدر كبير للاستثمار الرأسمالي أقل أهمية مقارنة بإمكانية جذب التقنيات التي تسمح للشركات الروسية بزيادة كفاءة أعمالها في المناخ القاسي والجغرافي. الظروف (البحار الشمالية). بالإضافة إلى ذلك ، من خلال تصدير الجزء الأكبر من منتجاتها ، تهتم الشركات الروسية بالوصول إلى أصول النفط والغاز في البلدان المستهلكة. حتى الآن ، طورت روسيا العديد من المخططات الفعالة التي تم اختبارها جيدًا لأنشطة الشركات الأجنبية.

شراء كتلة من أسهم شركة VIOC الروسية الكبيرة . على وجه الخصوص ، تعمل شركة BP البريطانية بموجب هذا المخطط (في عام 2003 ، استحوذت BP على 50 ٪ من OAO TNK من المجموعة المالية والصناعية الروسية Alfa Group والشركة الروسية الأمريكية القابضة Access / Renova مقابل 6.57 مليار دولار ؛ في يناير 2004 ، BP و Access / Renova في اتفاقية بشأن إدراج حصة BP البالغة 50٪ في Slavneft في OAO TNK-BP) ، والشركة الأمريكية ConocoPhillips (الاستحواذ في عام 2004 على حصة 7.59٪ في OAO "NK" LUKOIL "، التي كانت في الملكية الاتحادية بمبلغ 1.988 مليار دولار ، وبالتالي ارتفعت حصة المستثمر الأجنبي إلى 11.3٪ ، ومن المخطط في المستقبل توسيع الحزمة إلى 20٪).

في عام 2006 ، كانت حصة المستثمرين الأجانب في هيكل رأس مال شركة OAO Gazprom 7.4٪ ، منها 4.4٪ تم تداولها في شكل ADRs ، و 3٪ في شكل أسهم عادية مملوكة للشركة (الجدول 9). في الوقت نفسه ، انخفض هذا الرقم خلال العام الماضي بنسبة 4.1٪. تم إعادة تسجيل جزء من أسهم الشركة المسجلة في الخارج إلى كيانات قانونية روسية.

إنشاء مشاريع مشتركة واتحادات مع شركات روسية.ومن الأمثلة على ذلك شركة Polar Lights JV (50٪ من شركة Rosneft Oil Company و ConocoPhillips بحجم إنتاج يبلغ 0.7 مليون طن) ؛ Vanyeganneft JV LLC (50٪ من شركة Occidental Russia و OAO "TNK-BP") ؛ JV Naryanmarneftegaz (JSC NK LUKOIL و ConocoPhillips) ؛ بالإضافة إلى JV التي أنشأتها OAO NK Rosneft و Chinese Sinopec (JV لإدارة أنشطة الإنتاج لشركة OAO Udmurtneft ، حيث سيمتلك الجانب الروسي حصة 51٪ ، الصينية - 49٪ ) ؛ JV للاستكشاف الجيولوجي ودراسة منطقة Veninsky ضمن مشروع Sakhalin-3. ويشمل ذلك أيضًا شركة JV Vostok Energy (OJSC NK Rosneft و CNPC بحصة 51 و 49٪ من الأسهم ، على التوالي).

الجدول 9. هيكل رأس المال السهمي لشركة غازبروم في الفترة 1996-2006

تجدر الإشارة أيضًا إلى المشروع المشترك لـ Nord Stream AG (JSC Gazprom و BASF و E.ON - 51.0٪ ؛ 24.5٪ و 24.5٪ على التوالي) لبناء خط أنابيب غاز شمال أوروبا (NEGP). سيتجاوز إجمالي الاستثمار المطلوب لتنفيذ مشروع NEGP في نسخة من سطرين 4 مليارات يورو.

مثال آخر هو المشروع المشترك الذي أنشأته شركة غازبروم ووينترشال لتطوير حقل يوجنو روسكوي. من المخطط أن تزيد OAO Gazprom حصتها في شركة JV Wingas الروسية الألمانية إلى 50 ٪ (ناقص 1 سهم) وستحصل على حصة في رأس مال شركة مجموعة Wintershal. في المقابل ، ستحصل Wintershal على 25 ٪ (ناقص 1 سهم) وكتلة من الأسهم غير المصوتة في OAO Severneftegazprom ، التي تمتلك ترخيص حقل Yuzhno-Russkoye. تم إنشاء مشروع مشترك آخر ، وهو شركة ذات مسؤولية محدودة Achimgaz ، من قبل OAO Gazprom و Wintershal بشروط تكافؤ لتطوير أول منطقة تجريبية من رواسب Achimov في حقل Urengoy للغاز والنفط.

أخيرًا ، تقوم شركة Salym Petroleum Development (JV بين Royal Dutch / Shell و Evikhon ، التي تسيطر عليها Sibir Energy) بتطوير ثلاثة حقول في مجموعة Salym.

لا يزال إنشاء مشروع مشترك لتطوير حقل شتوكمان غير واضح.

المشاركة في مشاريع بشروط PSA.يتم حاليًا تنفيذ ثلاثة مشاريع في روسيا بموجب شروط PSA - تطوير حقل Kharyaginskoye بواسطة مشاريع Total و Sakhalin-1 و Sakhalin-2.

يشتمل مشروع سخالين -1 على ثلاثة حقول بحرية: تشايفو ، وأودوبتو ، وأركوتون-داجي. المشاركون في المشروع - ExxonMobil (30٪ ، عامل) ، اتحاد ياباني SODECO (30٪) ؛ ONGC Videsh الهندية (20٪) ، OAO NK Rosneft (20٪).

تعرض مشروع سخالين -2 "للهجوم" من قبل وزارة الموارد الطبيعية الروسية وهو الآن في طور الإصلاح ، حيث تم التنازل عن الحصة المسيطرة من قبل المستثمرين (شل وميتسوي وميتسوبيشي) لشركة OAO Gazprom مقابل 7.45 مليار دولار.

تم توضيح مصير مشروع Kharyaga ، والمشاركين فيه هم شركة توتال الفرنسية (50٪ ، مشغل) ، النرويجية للطاقة المائية (40٪) وشركة Nenets Oil Company OJSC الروسية (10٪). في الوقت الحاضر ، جميع المطالبات المتبادلة قد أزيلت.

المشاركة في شراء شركات النفط الصغيرة.يستحوذ المستثمرون الأجانب بنشاط على الشركات الروسية الصغيرة التي لم يتم دمجها في شركات VIOC كبيرة ، فضلاً عن تسجيل الكيانات القانونية في روسيا للمشاركة في مشاريع تطوير حقول النفط والغاز الصغيرة. ومن الأمثلة على ذلك شركة Eastern Transnational Company ، و OJSC Pechoraneftegaz ، و CJSC Tatekh ، و OJSC Samara-Nafta ، وما إلى ذلك. في شرق سيبيريا ، تمتلك NK Dulisma LLC ، المملوكة لشركة Urals Energy Holdings Ltd. (بريطانيا العظمى) ) ، يتم التحكم في حقل Tambeyskoye بواسطة OAO Tambeyneftegaz و Repsol (إسبانيا).

المشاركة في أعمال العقد وإبرام عقود الخدمة.تشارك كبرى شركات الخدمات والبناء والنفط والغاز الأجنبية والمتعددة الجنسيات في مشاريع مجمع النفط والغاز الروسي من خلال المشاركة في أعمال التعاقد وتقديم الخدمات. يقف رأس المال الأجنبي وراء غالبية شركات الخدمات العاملة في روسيا - شركة الحفر الأوروبية الآسيوية ، ومجموعة Integra والأقسام الروسية لشركات الخدمات العالمية Schlumberger و Halliburton و Baker Hughes وغيرها. مجموعة - Eurasia Drilling Company Ltd. في يوليو 2005 ، تم نقل حصة مسيطرة في شركة الخدمات الروسية Petroalliance إلى شركة Schlumberger. أنشأت شركة Baker Hughes الأمريكية مركز خدمة كبير في Yamalo-Nenets Autonomous Okrug.

تتركز أنشطة الشركات الأجنبية كمقاولين بشكل أساسي في القطاعات التي تكون فيها التقنيات الروسية أدنى من التقنيات الغربية:

· استكشاف وإنتاج الهيدروكربونات على الرفوف.

· تصميم بناء الآبار ، والقياس عن بعد أثناء الحفر ، وتقييم التكوين لتحسين كفاءة الحفر وتحديد مواقع الآبار المنحرفة ؛ تقييم الجامع

· خدمات "الآبار" لتحفيز الإنتاج (بما في ذلك التكسير الهيدروليكي ، والمعالجة بالحمض ، وما إلى ذلك) ؛

اختبار البئر ، وأخذ العينات على السطح ومن منطقة البئر السفلية ، واستخدام أدوات القياس والمضخات متعددة الأطوار ، ومراقبة الآبار ، وقياسات درجة الحرارة والضغط باستخدام طرق الألياف البصرية ، وطرق إكمال البئر القياسية و "الذكية" ، إلخ.

شبه استثمار أجنبي.يمثل هذا المخطط تسجيل رواد الأعمال الروس للشركات في الخارج ، ولا سيما في المناطق الخارجية أو في البلدان ذات النظام الضريبي الليبرالي. في ال 1990 سجلت العديد من شركات النفط والغاز الروسية شركة إدارة في منطقة خارجية من أجل تقليل الضرائب ، لذلك تم إعادة الأموال المسحوبة في البداية من روسيا في الخارج في شكل استثمارات أجنبية. في السنوات الأخيرة ، بسبب تشديد الانضباط المالي في البلاد ، وتشكيل هيكل تنظيمي جديد لصناعة النفط والغاز ، وتغيير في هيكل الملكية ، وتعزيز الشركات المملوكة للدولة (OJSC NK Rosneft ، OJSC Gazprom) ، أصبحت جميع هياكل الإدارة والإنتاج لشركة VIOC الروسية تقريبًا تحت اختصاص RF.

في الوقت نفسه ، لا يزال هناك عدد كبير نسبيًا من الشركات الصغيرة التي تسيطر عليها الشركات الروسية ولكنها مسجلة رسميًا في بلدان أخرى (Sibir Energy ، Yeniseineftegaz ، إلخ).

وفقًا للتشريع الحالي ، يجب أن تتم الموافقة على حجم ضمانات الدولة الصادرة كضمان للقروض الخارجية بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية. في إطارها ، يمكن تلخيص أحجام الضمانات الحكومية لتنفيذ مشاريع PSA ، التي توفرها حصة الدولة المستقبلية من النفط في هذه المشاريع ، ووضعها كخط منفصل.

اليوم ، يتطلب التشريع الروسي الموافقة على كل مشروع PSA بموجب قانون فيدرالي منفصل. وهذا يعني أنه عند تشكيل موازنة العام المقبل يكفي حصر أحجام حصص الدولة من النفط المربح لهذا العام وفق الاتفاقيات المصدق عليها ، دون إخضاعها لمناقشة منفصلة كجزء من إجراءات اعتماد الموازنة. من ناحية أخرى (هناك نعمة مقنعة) ، فإن التصديق على المشاريع الفردية (مطلب تم إدخاله في التشريع الخاص بـ PSA ، والذي "يزن" بشكل كبير الإجراء الخاص بالمستثمر لإبرام اتفاقية مع الدولة لكل مشروع) مستثمرون يتمتعون بأقصى قدر من الحماية القانونية في ظروف عدم الاستقرار المرتفع للاقتصاد الروسي الذي يمر بمرحلة انتقالية وبالتالي يقلل بشكل كبير من المخاطر ويزيد التصنيف المالي طويل الأجل لضمانات الدولة الصادرة على أساس PSA.

صحيح ، في رأينا ، بشرط واحد - أن يتم استخدام ضمانات الدولة الصادرة على أساس مشروع PSA محدد لاحتياجات تمويل المشروع لهذا المشروع بالذات. سيسمح هذا النهج بإزالة ضمانات الدولة هذه من منطقة المخاطر السيادية وتقليل تكلفة الاقتراض بشكل كبير. ومع ذلك ، إذا تم استخدام الضمانات الحكومية الصادرة على أساس مشروع دعم البرامج والإدارة ليس فقط داخل هذا المشروع ، ولكن أيضًا لمصالح مشاريع أخرى ، أي أنه تم إعادة توزيعها من خلال الميزانية الحالية ، فإنها ستقع على الفور تحت المخاطر السيادية ، الأمر الذي سيزيد بشكل كبير من تكلفة الاقتراض ويضع موضع الشك جدوى تطبيق الخطة المقترحة ككل.

سيجعل هذا النهج من الممكن كسر النمط المقبول عمومًا ، التقليدي للاقتصادات النامية المستقرة (غير الانتقالية) ، والتي وفقًا لها لا يمكن أن يكون التصنيف المالي للمشروع أعلى من تصنيف الشركة التي تنفذها ، والتي بدورها لا يمكن أن تكون أعلى من التصنيف المالي للجهة الأم و / أو البلد المضيف حيث يتم تنفيذ هذا المشروع.

في الممارسة العالمية ، هناك المثال الوحيد المعروف لنا عندما يتجاوز التصنيف المالي للمشروع التصنيف المالي للدولة التي يتم تنفيذه فيها - مشروع قطرغاز في قطر (إنتاج الغاز الطبيعي في حقل سيفيرنوي الواقع على الحدود) مع إيران في الخليج الفارسي ، وتسييلها في مصنع الغاز الطبيعي المسال الواقع على الطرف الشمالي من شبه الجزيرة). سيجعل النهج المقترح من الممكن ضمان تصنيفات مالية عالية لنوع جديد من ضمانات الدولة الصادرة في إطار مشاريع PSA الروسية ، بغض النظر عن التصنيف المالي لروسيا نفسها ، لتوسيع الفرص أمام الشركات الروسية لجذب تمويل المشاريع إلى النفط. ومشروعات الغاز المطورة بشروط PSA ولتخفيض سعر رأس المال المقترض المطلوب لها.

استنتاج

اليوم ، يختلف الوضع في إنتاج النفط العالمي إلى حد ما عما كان عليه قبل عقد من الزمن. جعلت التقنيات الأكثر تقدمًا لاستكشاف وإنتاج المواد الخام الهيدروكربونية من الممكن فتح مناطق جديدة في العالم. على سبيل المثال ، منطقة التعدين في أعماق البحار قبالة الساحل الغربي لأفريقيا. أصبحت مناطق مثل المملكة العربية السعودية أكثر انفتاحًا على الشركات العالمية ، حيث يمكنك استخراج برميل من النفط عالي الجودة مقابل دولار أو دولارين ومن السهل نقله إلى أسواق التصدير. بالنسبة للبلدان المنتجة ، كان عالم النفط والغاز أكثر قدرة على المنافسة في عام 2001 مما كان عليه في عام 1991. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تجربة الشركات الأجنبية في روسيا لم تلب توقعاتها في أوائل التسعينيات.

في حين أن العديد من المشاريع المشتركة التي بدأت قبل 10 سنوات كانت ناجحة من الناحية الفنية ، إلا أن القليل منها قد حقق عائدًا كافيًا على الاستثمار ، إن وجد.

المشاكل الرئيسية التي كان على المستثمرين الأجانب مواجهتها في روسيا معروفة جيدًا. هذه ، أولاً وقبل كل شيء ، قاعدة تشريعية غير كاملة ، وعدم القدرة على التنبؤ بالنظام الضريبي والرقابة البيروقراطية المفرطة.

هل يمكن لمجمع النفط والغاز الروسي الاعتماد على استثمارات أجنبية واسعة النطاق في المستقبل؟ في رأيي ، إذا تم توجيه استثمارات كبيرة من قبل الشركات الأجنبية إلى صناعة الوقود والطاقة الروسية ، فسيحدث هذا فقط على أساس تشريع المشاركة في الإنتاج.

هذا لا يعني أن PSA هو دواء سحري. والسبب ليس أن تقاسم الإنتاج يفترض أنه ينطوي على "إعفاءات ضريبية" أو امتيازات أخرى: فالخبراء يدركون جيدًا أنه عندما تكون أسعار النفط مرتفعة ، يمكن لشركات النفط أن تكسب الكثير بموجب نظام الترخيص. السبب الحقيقي وراء التزام الشركات الأجنبية بالعمل وفقًا لشروط PSA هو أن مشاركة الإنتاج يمكن أن تضيف إلى مشاريعها المكون الأساسي الذي كان مفقودًا في روسيا في السنوات الأخيرة - الاستقرار وإمكانية التنبؤ بشروط الاستثمار.

هذا ليس هو نفس القدرة على التنبؤ بالربح. عند تقاسم الإنتاج ، يتحمل المستثمر المخاطر الجيولوجية والفنية والمالية. في ظل هذه الظروف ، بالطبع ، ليس من الضروري الحديث عن أرباح مضمونة.

ومع ذلك ، مع الاستقرار القانوني والضريبي الذي يمكن أن توفره مشاركة الإنتاج ، تستطيع الشركات وضع خطط طويلة الأجل. وهذا يعني أن ربحية مشروع معين تعتمد بشكل أكبر على كفاءة الشركة (وبالطبع على عامل خارجي واحد لا يمكن لأي منا التحكم فيه - أسعار النفط) أكثر من اعتماده على العلاقات الجيدة مع المسؤولين الحكوميين.

في كثير من الأحيان ، يرتبط قسم المنتج بشركات أجنبية. في الواقع ، من بين الحقول الـ 22 التي تمت الموافقة عليها لتقاسم الإنتاج ، هناك 9 حقلاً فقط لديها مستثمرون أجانب. كل هذه الحقول التسعة لديها مستثمرون روس.

لذلك ، يمكننا القول بثقة أن الشركات الروسية ستستفيد حقًا من نظام مشاركة الإنتاج. هناك فوائد مباشرة وغير مباشرة.

الفائدة الأكثر مباشرة هي الوصول إلى التمويل الذي سيجلبه تقاسم الإنتاج. إن القدرة على التنبؤ والاستقرار والانفتاح لأنظمة المشاركة في الإنتاج هي ما يجعلها جذابة ليس فقط للشركات الأجنبية ، ولكن أيضًا للبنوك الأجنبية والمؤسسات المالية الأخرى التي يمكنها توفير معظم رأس المال للمشاريع. اسمحوا لي أن أذكركم بأن العديد من مشاريع PSA سوف تتطلب استثمارات من 10 مليار دولار إلى 15 مليار دولار.

تهتم البنوك بنظام تقاسم الإنتاج الجذاب والتنافسي مثلها مثل شركات النفط. يريد المصرفيون عادة التأكد من أنهم سوف يستردون استثماراتهم ويحققون ربحًا.

إذا كان نظام المشاركة في الإنتاج الروسي غير تنافسي ، فلن تستثمر الشركات الأجنبية فحسب ، بل لن تمول البنوك مشاريع الشركات الأجنبية والروسية على حد سواء.

تتمثل إحدى خصائص صناعة النفط والغاز العالمية في حقيقة أن الشركات التي عادة ما تكون منافسة تعمل في مشاريع كبيرة معًا. تستفيد الشركات من تجميع الموارد بعدة طرق: يتم تقاسم المخاطر ، ويمكن للشركاء التعلم من بعضهم البعض. كما ستستفيد الشركات الروسية من تبادل التكنولوجيا والمهارات الإدارية ، مما سيجلب العمل المشترك مع الشركات الأجنبية في مشاريع PSA. والعكس صحيح. لا توجد عقبات تحول دون تحول العمل المشترك إلى ممارسة منتشرة في روسيا. يمكن أن تؤدي الشراكة الناجحة في روسيا إلى عمل مشترك في بلدان أخرى.

فائدة أخرى غير مباشرة لشفافية تقاسم الإنتاج في مجال الخبرة. إذا نظرنا إلى القيمة السوقية لأسهم شركات النفط الروسية فيما يتعلق بالاحتياطيات التي تمتلكها ، فسنرى أن قيمتها أقل بكثير من أسهم الشركات الأجنبية.

لماذا يحدث هذا؟ أحد الأسباب الرئيسية هو الافتقار إلى الشفافية والحوكمة الرشيدة للشركات في روسيا. في الوقت نفسه ، يتفاعل السوق بشكل إيجابي مع التغييرات نحو الأفضل في هذا المجال. وهذا ما يؤكده أيضًا مثال شركة Yukos ، التي تمكنت خلال السنوات الأربع الماضية من تحقيق زيادة قدرها 40 ضعفًا في سعر السوق لأسهمها.

كما أن السوق قادر على الاستجابة بشكل إيجابي للخطوات التي اتخذتها الحكومة ، والتي قررت أن تظهر أن روسيا تتجه نحو نظام استثماري أكثر شفافية.

تتمثل إحدى النتائج المباشرة لاستكمال نظام مشاركة الإنتاج في زيادة ثقة الاستثمار في أن روسيا تسير على المسار الصحيح وأنه يمكن في النهاية تطوير الودائع الكبيرة غير المستغلة - إما من خلال التعاون بين الشركات الروسية والأجنبية ، أو من خلال الشركات الروسية مع الشركات الأجنبية. التمويل. هذه العوامل ستزيد من القيمة السوقية للشركات الروسية.

لذا فإن مشاركة الإنتاج هي قضية مهمة ليس فقط للشركات الأجنبية في روسيا. هذه هي الطريقة الأفضل ، وفي المستقبل المنظور ، الطريقة الوحيدة لجذب رأس المال والتكنولوجيا اللازمين لتطوير مجالات رئيسية جديدة في روسيا.

من الواضح أن مشاركة الإنتاج هي مشكلة يمكن للشركات الروسية والأجنبية العمل عليها معًا. إن إنشاء نظام استثماري مفهوم ومستقر ويمكن التنبؤ به ومنفتح ومناسب وتنافسي في روسيا يخدم مصلحتنا المشتركة. لا توجد حاليا مثل هذه الشروط. لذلك ، لم تكن هناك استثمارات في روسيا بموجب شروط تقاسم الإنتاج ، باستثناء مشاريع PSA المبرمة أمام القانون الفيدرالي "بشأن PSA".

لكن هذه المجموعة من القوانين لها مزاياها حتى في الإصدار الحالي ، وهي ليست الأكثر فاعلية بالنسبة للمستثمرين. ومع ذلك ، هناك أيضًا قيود على استخدامه. تم بالفعل استنفاد حصة "الموارد" من الودائع المخصصة للتنمية وفقًا لشروط دعم البرامج والإدارة (30٪ من الاحتياطيات المؤكدة للبلاد). يعتبر إجراء الحصول على حق استخدام باطن الأرض وفقًا لشروط PSA معقدًا وبيروقراطيًا بشكل مفرط. إن الحصول على جميع التصاريح والتأشيرات المطلوبة لمشاريع PSA يستغرق وقتًا طويلاً وبالتالي يكون مكلفًا. هذا يقلل من القدرة التنافسية لجميع الشركات العاملة في روسيا. يدعم المستثمرون الجهود التي تبذلها حكومة الاتحاد الروسي لإنشاء "نافذة واحدة" لـ PSA من أجل تقليل البيروقراطية البيروقراطية.

إذا تحدثنا عن قطاعات أخرى من الاقتصاد (التصنيع والخدمات) ، فلا يمكن تطبيق PSA هنا على الإطلاق. تحتاج التشريعات الاقتصادية والاستثمارية للبلد إلى تطوير تدريجي ليس فقط من خلال PSA

لزيادة جاذبية الاستثمار والقدرة التنافسية لصناعة النفط والغاز ، من الضروري:

الجهود المباشرة لزيادة قاعدة الموارد لقطاع النفط والغاز في مجمع الوقود والطاقة ، وضمان الدعاية الكافية فيما يتعلق بحالة هذه القاعدة ؛

إنشاء بنك بيانات مركزي للأنواع التقدمية المحلية من المعدات والتقنيات التي يمكن شراؤها واستخدامها من قبل المستثمرين ؛

وضع برنامج لزيادة الجاذبية الاستثمارية لمجمع النفط والغاز الروسي بشكل تدريجي ، بما في ذلك إجراءات لتقوية سوق الأوراق المالية ، والتي ينبغي أن تصبح آلية فعالة لتعبئة الاستثمارات ، وتوجيهها إلى أكثر المشاريع الواعدة لتطوير النفط والغاز. شركات الغاز والهياكل التجارية الأكثر فعالية. لقد تم بالفعل إنفاق الكثير من الوقت والجهد على اللوائح. لقد حان الوقت لوضع اللمسات الأخيرة عليها (بشكل يضمن إنشاء نظام استثماري جذاب) والمضي قدمًا.

مع مسافات روسيا الشاسعة والتفاوت بين الأسعار المحلية والعالمية ، سيظل نقل النفط دائمًا قضية مهمة. لكن لن تقوم أي شركة خاصة ببناء خط أنابيب بمليارات الدولارات ما لم تكن متأكدة من أنها ستتمتع بحرية الوصول إلى خط الأنابيب لنقل منتجاتها. لذلك ، يجب أن ينص مشروع قانون "خطوط الأنابيب الرئيسية" على خطوط الأنابيب التي تضعها الشركات الخاصة وبالتالي تمتلكها وتشغلها.

أخيرًا ، بالنسبة لاتفاقيات مشاركة الإنتاج ، من الضروري تحسين نظام الإدارة.

في الختام ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية.

يعتبر مجمع النفط والغاز ، ولا شك أنه سيظل الجزء الأهم في الاقتصاد الروسي ، حيث يوفر ربع تكلفة الإنتاج الصناعي ، وثلث إيرادات الميزانية ، ونحو نصف إجمالي عائدات النقد الأجنبي حتى في الأزمة الحالية. ويظل أساس دعم الحياة للأمة ، وأساسًا متينًا للأمن الاقتصادي للبلاد ، ومصدرًا مهمًا لسداد الديون الخارجية.

يرتبط حل مشاكل مجمع النفط والغاز ارتباطًا وثيقًا بحل مشاكل الاقتصاد الروسي بأكمله. الوضع في مجمع النفط والغاز آخذ في التدهور - الوضع الاجتماعي والاقتصادي للبلاد كلها آخذة في التدهور. لذلك ، يجب اعتبار مشاكل مجمع النفط والغاز كأولوية ، إلى جانب مشاكل مجمع الصناعات الزراعية ، والمجمع الصناعي العسكري ، والنقل والاتصالات.

لن يتناقص دور مجمع النفط والغاز في السنوات القادمة فحسب ، بل سيتزايد باستمرار من أجل إتاحة الفرصة لروسيا لاستعادة إمكاناتها الاقتصادية الشاملة ، وتنفيذ إعادة الهيكلة الهيكلية اللازمة للاقتصاد بأكمله ، و تزويد الروس بنوعية حياة جديدة.

سوف تواصل OGC لعب دور حاسم في استراتيجية الاقتصاد الخارجي لروسيا. وسيرتبط هذا في المقام الأول بفرص الحصول على عائدات التصدير ، والتي تعتبر ضرورية للغاية لتنفيذ الإصلاحات. ستستمر NGK وفرصها المحتملة في العمل كضامن رئيسي في سياستنا للحصول على قروض طويلة الأجل وائتمانات في البلدان غير الأعضاء في رابطة الدول المستقلة. لا يقل أهمية عن دور مجمع الوقود والطاقة في تعزيز تنمية تكامل بلدان رابطة الدول المستقلة الأخرى مع روسيا على أساس الاهتمام المستمر لهذه البلدان بتزويد الوقود ومنتجات الطاقة الروسية. "عامل الطاقة" قادر على المساهمة في سياسة أكثر فاعلية لروسيا في علاقاتها مع الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة واليابان ودول أخرى.

إن مشاكل مجمع النفط والغاز ليست ولن تكون ذات طبيعة انتهازية ، فهي طويلة الأجل ولا يمكن حلها إلا بالاقتران مع مشاكل التنمية الاقتصادية لروسيا بأكملها. لهذا السبب ، فإن التنسيق المستمر في تنفيذ برنامج ES-2020 و Strategy-2010 مهم للغاية.

إن حجم الاستثمار الذي يجب جذبه إلى مجمع النفط والغاز في روسيا من أجل حل المهام ذات الأولوية للاستراتيجية الاقتصادية الروسية كبير لدرجة أنه يجعل الجدل حول أولوية بعض مصادر الاستثمار بلا معنى. في هذا المجال ، توجد مساحة كافية للجميع - سواء الهياكل المحلية الخاصة أو الدولة أو رواد الأعمال الأجانب. السؤال هو كيف وأين تحصل على صناديق الاستثمار.

لا يمكن حشد استثمارات كبيرة لاحتياجات التطوير الإضافي لمجمع النفط والغاز إلا في حالة حدوث تغيير كبير في مناخ الاستثمار لكل من رأس المال المحلي والأجنبي.

آفاق تطوير سوق النفط والغاز العالمي مواتية لزيادة الاستثمار في قطاع النفط والغاز الروسي.

تتمتع روسيا بجاذبية استثمارية كافية ، ولكن هناك حاجة إلى بذل جهود كبيرة لزيادة هذه الجاذبية

في الختام ، أود أن أشير إلى أن شركات النفط الأجنبية ترى إمكانات هائلة في روسيا. لهذا السبب لا يزالون هنا - على الرغم من المشاكل التي يواجهونها على طول الطريق. ومع ذلك ، من أجل تهيئة الظروف لجذب استثمارات طويلة الأجل في مجمع النفط والغاز الروسي ، لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به.

إن خلق هذه الظروف يخدم المصالح المشتركة لشركات النفط والغاز الروسية والأجنبية.

فهرس:

ليبيديفا ت. "الاتجاهات الرئيسية لجذب الاستثمارات في صناعة النفط والغاز الروسية". موسكو 2001

Khvalynsky A.S. "المنظمات الاقتصادية الدولية والإقليمية". موسكو 2002

على ال. Tsvetkov "مجمع النفط والغاز الروسي: التعاون الاستثماري الدولي" (موسكو: Archive-M ، 2001

"اقتصاد. مراقبة. ثقافة. №5 ، 6 1999

كريستيان كلوتينكس "PSA and Energy Dialogue" - "Oil and Gas Vertical" ، رقم 2 ، 2002.

GLENN WALLER "يجب محاربة الاستثمارات من أجل" - النفط والغاز عمودي ، رقم 3 ، 2001.

"صناعة النفط الروسية ، كانون الثاني (يناير) - كانون الأول (ديسمبر) 2002" ،

الخدمة التحليلية لقطاع النفط والغاز العمودي ، عشرة أوجه لصناعة النفط ،

M. B. KHODORKOVSKY ، "يجب أن ننتظر المواقف المناسبة" ،

KRAVETS MA ، "إمكانية الاستثمار 2030" ،

بافلوفا جي إس ، "مشاريع سخالين ، نتائجها وآفاقها" - "قطاع النفط والغاز". №2،3،4،16 ، 18 ، 2003 على التوالى.

VOLKOVA E.K. ، "Life or wallet" ،

الخدمة التحليلية لقطاع النفط والغاز ، "لا يتم الحكم على الفائزين" ،

SMIRNOV S.P. ، "الصندوق الوطني لكازاخستان لتصدير رأس المال" - "النفط والغاز عموديًا". №1 ، 2 ، 3 ، 2004 على التوالى.

TEREKHOV A.N. ، "من المستفيد من الاستثمار في النفط الروسي؟" - "الاستثمارات في روسيا" رقم 9 ، 2001.

القسم التحليلي "مناخ الاستثمار 2002" - "النشرة الاقتصادية الأجنبية". رقم 18 ، 2002

A.Yu. KIRCHEN ، "يوكوس هي الشركة الرائدة في الصناعة" - "النفط. غاز. اعمال". رقم 1 ، 2003

SHAPRAN V.M. ، "استثمارات النفط في روسيا أو الآفاق الغامضة" "Securities Market" ، رقم 16 ، 2003.

DREXLER CLYDE، "PSA هي آلية غير فعالة" - "الشؤون الدولية" ، رقم 1 ، 2001.

Kokushkina I.V. "الاستثمارات الأجنبية والمشاريع المشتركة في الاقتصاد الروسي". جامعة ولاية سان بطرسبرج 1999

Kokushkina IV ، "القاعدة التشريعية للنشاط الاستثماري للاتحاد الروسي" - "الفكر القانوني". رقم 2 ، 2001

IPA CIS website www.mpa.ru

Konoplyanik A.A. سوق النفط العالمية: عودة عصر الأسعار المنخفضة؟ (العواقب بالنسبة لروسيا) "موسكو 2000.

Konoplyanik A.A. "تطوير العملية التشريعية والاستثمارية في روسيا بموجب شروط القانون الاتحادي" بشأن اتفاقيات تقاسم الإنتاج ". موسكو 1999

تمويل المشروع. كتاب القوائم 1999. - ملحق "تمويل المشروع"

مشروع سخالين 2. افتتاح مجمع Vityaz للإنتاج. - شركة سخالين لإستثمار الطاقة 1999

الضرائب وتمويل المشروع. عدد خاص. - "المحامي التجاري الدولي" ، مايو 1998 ، (نقابة المحامين الدولية ، قسم قانون الأعمال).

النفط والغاز والفحم من وكالة الطاقة الدولية. توقعات العرض. باريس. 1995. ص 63.

مركب روسياكمورد للنمو الاقتصادي الخلاصة >> النظرية الاقتصادية

العمل هو النظر النفط والغاز مركب روسياكمورد اقتصادي ... النفط والغاز مركب، وهو غير قادر على تحويل هذه الموارد بسرعة إلى موارد داخلية الاستثمارات... مع أجنبيالعاصمة أو أجنبيالشركات في ...

1. مشاكل تحسين تنظيم الدولة. النفط والغاز مركب روسيافي التحويل

   ملخص >> الإدارة

   مقال رقم 1: مشاكل تحسين تنظيم الدولة النفط والغاز مركب روسيافي ظروف السوق أُكمل بواسطة: فحص: ... كبير الاستثماراتفي أشكال جديدة من النشاط التجاري: عمليات الاستحواذ في الصناعات الاستخراجية في البلدان الأخرى ؛ أجنبي ...

2. مشاكل وآفاق التنمية النفط والغاز مركب روسيا 2.1. مشاكل الروس النفط والغازصناعة على مدى السنوات العشر الماضية ... أعمال نفطية متوسطة الحجم في روسيا، بما في ذلك تلك التي تنطوي على أجنبي استثماريقيد عدم الضرورة ...