1. Pojem, funkcije in elementi denarnega sistema.

2. Razvoj denarnih sistemov.

3. Denarna emisija kot element denarnega sistema. Vrste izdaje denarja. mehanizem animacije.

4. Denarni sistem Rusije.

5. Monetarna reforma: predpogoji, bistvo, cilji in načini izvedbe.

1. Pojem, funkcije in elementi denarnega sistema

Denarni sistem je zgodovinsko uveljavljen in zakonsko določen način organiziranja denarnega obtoka države. Za organizacijo denarnih razmerij so potrebni nekateri objektivni in subjektivni predpogoji. Med objektivne predpogoje je doseganje dovolj visoke stopnje razvitosti TAR, med subjektivne pa potreba po zakonskem plačilnem sredstvu in ureditvi njihovega obtoka.

V funkcionalnem vidiku denarni sistem razumemo kot urejen niz denarnih razmerij, oblik, metod in načel organiziranja denarnega obtoka v državi ali posameznem gospodarskem prostoru. V institucionalnem vidiku- denarni sistem - skupek institucij, ki ustvarjajo in urejajo ekonomske in pravne temelje za izdajo denarja, načine njihovega obtoka, kopičenja, distribucije in prerazporeditve.

Sodobni denarni sistem ni reduciran na gotovinski sistem, temveč vključuje dva podsistema: podsistem negotovinskih plačil in podsistem gotovinskih plačil.

Funkcije denarnega sistema so:

- izdaja - določanje oblik in vrst zakonitega plačilnega sredstva, načinov njihovega zagotavljanja, postopka izdaje;

- regulativni - urejanje ponudbe denarja v obtoku, njene strukture, skladnosti s potrebami gospodarstva;

- nadzor - nadzor nad skladnostjo z regulativnim okvirom za organizacijo denarnega obtoka, monetarno disciplino.

Kot vsak sistem je tudi denarni sistem sestavljen iz številnih elementov, ki so v določeni strukturirani enoti.

Obstajajo naslednje blokov takšni elementi:

- osnovni (temeljni);

- vodstveni (funkcionalni);

- infrastrukturno.

osnovna enota združuje elemente, kot so:

- bistvo in funkcije denarja,

- oblike in vrste denarja,

- valutna enota,

— denarna ponudba in njena struktura,

– denarni obtok, njegova organizacija in struktura,

- načela organizacije denarnega sistema.

Bistvo in funkcije denarja se uresničujejo skozi denarni sistem. Oblike in vrste denarja v obtoku določajo vrsto denarnega sistema.

Valutna enota je zakonsko ustanovljena valuta, ki služi za merjenje in izražanje vrednosti cen blaga in je praviloma razdeljena na več delov.

Ta element denarnega sistema se praviloma razvija zgodovinsko, v nekaterih primerih pa lahko država določi novo ime za denarno enoto. Torej, v Rusiji v obdobju od 1922 do 1947. Obstajali sta dve imeni denarne enote: "rubelj" in "chervonets". Po denarni reformi leta 1947 in do danes se je v Rusiji ohranilo eno samo ime denarne enote - "rubelj", ki je zapisano v zakonu "O Centralni banki Ruske federacije".

Načela organizacije denarnega sistema vključujejo:

Načelo stabilnosti in elastičnosti denarnega obtoka. To načelo je v tem, da bi moral biti denarni sistem organiziran tako, da po eni strani ne dopušča inflacije, po drugi strani pa naj razširi denarni obtok, če se potrebe gospodarstva po denarju povečajo, in zoži če se te potrebe zmanjšajo.

Načelo varnosti bankovcev, izdanih v obtok. V pogojih modela tržnega gospodarstva so bankovci zavarovani z zalogami, zlatom in drugimi plemenitimi kovinami, prosto zamenljivo valuto, vrednostnimi papirji in drugimi dolžniškimi obveznostmi v premoženju bank.

Upravljalni (funkcionalni) blok denarni sistem vključuje:

— načela upravljanja denarnega sistema;

— emisijski mehanizem;

— mehanizem monetarne regulacije;

- postopek za določitev deviznega tečaja;

— denarna disciplina;

- postopek izvajanja negotovinskih plačil.

Načela upravljanja denarnega sistema vključujejo:

Načelo centraliziranega upravljanja denarnega sistema. To načelo predpostavlja obstoj enotnega državnega centra (ki ga zastopa Centralna banka), ki določa podlago za organizacijo denarnega obtoka in jo ureja. V razmerah tržnega modela gospodarstva ne pridejo v ospredje administrativne metode upravljanja (čeprav se tudi izvajajo), temveč ekonomske, ko država prek aparata centralnih bank postavlja pogoje trgi, ki silijo banke, finančne institucije in druge pravne osebe, da sprejemajo odločitve, potrebne za državo.

Načelo načrtovanja denarnih tokov. To pomeni, da je za zagotavljanje stabilnosti in elastičnosti denarnega sistema potrebno predhodno načrtovanje obsega in strukture denarne ponudbe in denarnega obtoka.

Načelo kreditne narave denarne emisije. Pojav novih bankovcev (negotovinskih in gotovinskih) v gospodarskem obtoku je možen le kot posledica kreditnih poslov, ki jih izvajajo banke. Pokrivanje proračunskega primanjkljaja z izdajo denarja iz centralne banke krši to načelo in je z zakonom prepovedano.

Načelo neodvisnosti centralne banke od države. To je povezano z dejstvom, da je ohranjanje stabilnosti denarnega obtoka, boj proti inflaciji prednostna naloga centralne banke. Če tega načela ne bi bilo, bi vedno obstajala grožnja, da bi država začela pritegniti sredstva centralne banke za reševanje težav, s katerimi se sooča, s čimer bi bila kršena stabilnost denarnega obtoka. Hkrati lahko centralna banka izvaja politike, ki so v nasprotju s trenutnimi nalogami države, zato je centralna banka odgovorna praviloma državnemu parlamentu.

Načelo nadzora in nadzora nad denarnim obtokom. Država mora prek bančnega, finančnega sistema, davčnih organov zagotoviti stalen nadzor tako nad celotnim denarnim prometom kot celoto kot tudi nad posameznimi denarnimi tokovi v gospodarstvu. Poleg tega je predmet nadzora, da subjekti denarnih razmerij spoštujejo osnovna načela organiziranja gotovinskih in negotovinskih transakcij.

Mehanizem emisije - to je element denarnega sistema, ki določa postopek izdaje gotovinskega in negotovinskega denarja v obtok in njihov dvig. V Ruski federaciji izdajanje in dvig gotovine izvajajo oddelki Centralne banke Ruske federacije - RCC. Negotovinski denar se sprosti v gospodarski obtok v procesu posojanja gospodarstva.

Mehanizem denarne regulacije je skupek metod in orodij monetarne regulacije, pravic in obveznosti denarnih oblasti.

Postopek za določitev menjalnega tečaja določa mehanizem kotacije valute. Kotacija - določitev in določitev tečaja tuje valute glede na nacionalno valuto. Kotacijo izvajajo centralne in največje poslovne banke. Obstajajo uradne in brezplačne (tržne) ponudbe. V sodobnih razmerah se uporablja predvsem metoda kotacije, ki temelji na košarici valut, pri kateri se nacionalna valuta primerja s številnimi tujimi valutami, vključenimi v "košarico".

Denarna disciplina - sklop splošnih pravil, obrazcev primarnih denarnih listin, obrazcev poročanja, ki jih morajo upoštevati poslovni subjekti pri gotovinskem poslovanju.

Postopek za izvajanje brezgotovinskih plačil vključuje urejanje računov, za katere se izvajajo negotovinska plačila, oblik plačila in obveznosti iz naslova negotovinskih plačil.

infrastrukturni blok denarni sistem vključuje:

— regulativni okvir (zakoni o centralni banki, denarnem sistemu, bankah in bančni dejavnosti, predpisi centralne banke, ki urejajo organizacijo denarnega obtoka);

- informacijsko-analitična baza (analiza stanja denarnega trga, obseg in struktura denarne mase, stopnja monetizacije gospodarstva, hitrost denarnega prometa, spremembe v kupni moči denarja itd.);

— tehnološka osnova (tehnologija izdajanja denarja, načini zaščite gotovine pred ponarejanjem, ponarejanje, metode zbiranja, tehnologije brezgotovinskega plačila itd.);

- institucionalni organi (institucije, ki urejajo denarni obtok.

Osnovni, upravljavski in infrastrukturni bloki denarnega sistema delujejo v neločljivi enoti.

2. Razvoj denarnih sistemov

Razvoj denarnih sistemov je posledica razvoja odnosov družbene reprodukcije.

Glede na oblike in vrste denarja v obtoku so:

- kovinski denarni sistemi, kjer denarno blago neposredno kroži in opravlja vse funkcije denarja, papirno-kreditni denar pa se menja za kovino;

- sistemi obtoka papirno-kreditnega denarja, ki ga ni mogoče zamenjati za kovino.

V okviru obtoka kovinskega denarja ločimo dve vrsti denarnih sistemov: bimetalizem in monometalizem.

Bimetalizem je denarni sistem, v katerem imata dve kovini, običajno zlato in srebro, vlogo univerzalnega ekvivalenta. Obstajale so tri vrste bimetalizma:

- vzporedni valutni sistem, ko se je razmerje med zlatniki in srebrniki vzpostavilo spontano na podlagi njihove tržne cene;

- dvovalutni sistem, ko je to razmerje vzpostavila država;

- sistem "hrome" valute, v katerem so zlatniki in srebrniki kot zakonito plačilno sredstvo, vendar ne enakopravno, saj je kovanje srebrnikov potekalo zaprto, v nasprotju s prostim kovanjem zlatnikov . V tem primeru srebrniki postanejo znak zlata.

Bimetalizem se je dolgo uporabljal v državah zahodne Evrope, vendar njegov obstoj ni bil močan. Uporaba dveh kovin kot denarja je bila v nasprotju z bistvom denarja kot enotnega vrednostnega ekvivalenta.

V letih obstoja Latinske monetarne unije (Italija, Švica, Belgija, Francija, 1792 - 1834) je bilo razmerje med zlatom in srebrom 15,5:1.

Vendar je s pojavom razlike med razmerjem cene na svetovnem trgu in uradno domačo ceno ena od obeh kovin postala bolj vredna od druge. Bolj donosno ga je bilo ne uporabljati kot denarno blago, ampak ga prodajati (kot dragoceno surovino). Na koncu je ena od kovin, ki je postala bolj vredna, šla iz obtoka v skladu z zakonom Oresmus-Copernicus-Gresham "Slab (cenejši) denar izganja dober (dražji) denar iz obtoka."

Leta 1972 so države članice Latinske monetarne unije ustavile brezplačno kovanje srebrnikov. Do konca 19. stoletja je bila vloga denarnega blaga dodeljena zlatu. Kot rezultat spontanega delovanja zakona vrednosti, notranjih protislovij bimetalizma, je bila dvojna mera vrednosti odpravljena in prišlo je do prehoda na monometalizem.

Monometalizem je denarni sistem, v katerem je ena denarna kovina univerzalni ekvivalent, medtem ko so v obtoku hkrati drugi znaki vrednosti (bankovci, zakladnice, drobiž), ki jih je mogoče zamenjati za zlato. Obstajale so tri vrste zlatega monometalizma: standard zlatih kovancev, standard zlatih palic in standard za trgovanje z zlatom.

Po standardu zlatih kovancev zlato opravlja vse funkcije denarja, tako zlati kovanci kot zlati žetoni so v obtoku, zlati kovanci s fiksno vsebnostjo zlata se prosto kujejo, zlati kovanci se prosto menjajo za zlate žetone po nominalni vrednosti, zlato se prosto giblje , tako znotraj države, kot tudi v mednarodni trgovini.

Za standard zlate palice je značilno, da se bankovci zamenjajo za zlate palice, vendar le ob predložitvi določene količine le-teh.

Značilnost menjalnega standarda je bila, da se bankovci zamenjajo za moto, torej za tujo valuto, ki se zamenja za zlato. Zlatoborzni standard je določil valutno odvisnost nekaterih kapitalističnih držav od drugih, kar je bila osnova za kasnejše oblikovanje sistema mednarodnih valutnih sporazumov in sistemov valutne regulacije, ki zagotavljajo relativno stabilnost prosto zamenljivih valut.

Najbolj stabilna vrsta kroženja kovin je bil standard zlatnikov. V svojih pogojih je funkcija denarja kot zaklada delovala kot spontani regulator količine denarja v obtoku, ki je zagotavljal stabilnost in elastičnost denarnega sistema z ohranjanjem dinamičnega ujemanja med maso blaga in količino denarja v svojih razmerah. cirkulacijo. Standard zlatih kovancev je prispeval k razvoju mednarodne trgovine. Proizvodnja in kredit ter v največji meri skladna z zahtevami kapitalistične dobe svobodne konkurence. Vendar pa je v zgodovinskem razvoju rast gospodarskega prometa povzročila postopno spreminjanje razmerja med zlatom in bankovci v korist slednjih. Če je bil leta 1860 v zahodnih državah razmerje med zlatniki in vrednostnimi apoeni 50:50, je bilo leta 1913 10:90. Ker pa so tudi v teh razmerah veljala osnovna načela standarda zlatnikov, so denarni sistemi ostali stabilni. Med prvo svetovno vojno, ko so začeli izdajati fiat denar za financiranje vojaške porabe, so bili spodkopani temelji zlatega standarda – ustavljena je bila prosta menjava bankovcev za zlato, prost pretok zlata med državami je bil omejen.

Po vojni se zaradi motnje denarnega obtoka večina držav ni mogla vrniti k zlatemu standardu, ki se je ohranil le v ZDA. V številnih državah (Velika Britanija, Francija) je bil vzpostavljen standard zlatih palic, v večini drugih pa zlati menjalni standard, kar je povečalo njihovo odvisnost od ekonomsko močnejših držav.

Od 30-ih let. v svetu začnejo delovati denarni sistemi, zgrajeni na prometu fiat kreditnega denarja. To je predvsem posledica delovanja splošnega ekonomskega zakona ekonomije družbenega dela. Razvoj denarnih sistemov vodi v ustvarjanje vedno bolj ekonomičnih denarnih sistemov, kjer se stroški denarnega obtoka nenehno znižujejo, zato se znižujejo tudi stroški družbenega dela.

Za vse denarne sisteme, ki temeljijo na obtoku kreditnih bankovcev, je značilno:

Izpodrivanje zlata, tako iz notranjega kot zunanjega obtoka, in njegovo poravnavo v zlatih rezervah (predvsem v bankah); zlato še vedno opravlja funkcijo zaklada;

Izdaja gotovinskih in negotovinskih bankovcev na podlagi kreditnih poslov bank;

Razvoj negotovinskega denarnega prometa in zmanjšanje gotovinskega prometa;

Ustvarjanje in razvoj mehanizmov denarne regulacije denarnega obtoka s strani države.

3. Denarna emisija kot element denarnega sistema. Vrste izdaje denarja in metode njihovega urejanja

Denarno vprašanje predstavlja nastanek in vstop v denarni obtok različnih plačilnih sredstev.

Koncepta "izdaja denarja" in "izdaja denarja" nista enaka. Sprostitev denarja v obtok poteka nenehno. Negotovinski denar se izda v obtok, ko poslovne banke dajo posojila svojim strankam. Gotovina se da v obtok, ko jo banke pri opravljanju gotovinskega prometa izdajo strankam iz svojih poslovnih blagajn. Hkrati pa stranke odplačujejo bančna posojila in predajajo gotovino v poslovne blagajne bank. Hkrati se količina denarja v obtoku morda ne bo povečala.

Emisija se razume kot takšno sprostitev denarja v obtok, ki vodi do splošnega povečanja ponudbe denarja v obtoku.

Ker je sestava denarne mase in s tem tudi plačilnih sredstev raznolika, je koncept denarne emisije heterogen.

V širšem smislu je izdaja denarja izdajanje dodatne količine bankovcev in plačilnih sredstev v obtok, kar vodi v povečanje ponudbe denarja.

V ožjem smislu ustvarjanje nacionalnih valut s strani bančnega sistema (vključno s centralno banko) in zakladnic posameznih držav.

Izdajo denarja določajo naslednji dejavniki:

- rast mase blaga, proizvodnje in prometa, dejavnosti gospodarskih subjektov, kar vodi k povečanju ponudbe izdelkov;

- rast cen, ki ni povezana s spremembo lastnosti in kakovosti blaga in storitev, temveč s špekulativnim poslovanjem udeležencev na trgu, povečanim monopolom, neustrezno davčno politiko države itd.;

- zmanjšanje hitrosti denarnega obtoka zaradi povečanja deleža gotovine v strukturi denarne mase, pomanjkanja ponudbe izdelkov, administrativnih omejitev, šibke organizacije proizvodnje in trgovine ter splošnih tveganj.

Ti dejavniki določajo heterogenost denarne emisije in s tem njene različne vrste.

Vprašanje depozita denar - povečanje s strani centralne banke svojih kreditnih naložb z izdajanjem posojil, ki povečujejo stanja na računih, to je na depozite kreditnih institucij.

Proračunsko vprašanje izdajanje denarja za pokritje primanjkljaja državnega proračuna.

Izdaja bankovcev - izdaja bankovcev in kovancev, ki jo izvaja Centralna banka.

Vprašanje zakladnice – izdajanje zakladnih bankovcev in kovancev s strani zakladnic, ki imajo pravico do izdaje.

Regulatorna emisija - emisija v zvezi z začasnimi prilagoditvami sestave in strukture denarne mase se izvaja v okviru monetarne regulacije.

Vprašanje depozita - sprostitev denarja v gospodarski obtok z ustvarjanjem negotovinskih plačilnih sredstev. Pri izvajanju negotovinskih poravnav sredstva na računih komitentov v bankah odražajo evidenco računov prometnih sredstev. Banke z dajanjem kreditov strankam odpirajo račune za znesek danih posojil, s čimer oblikujejo dolžniške terjatve in jih spreminjajo v plačilno sredstvo. Vloge banke zbirajo preko nalogov za nakazilo v procesu brezgotovinskega plačil.

Problem je lahko:

- organizirano in neorganizirano (odvisno od tega, v kolikšni meri se predvidena dinamika ponudbe denarja odraža v delovanju Centralne banke);

- uradne in neuradne (odvisno od zakonodaje);

— stabilizacija ali destabilizacija (odvisno od vpliva na gospodarstvo);

- gotovina in negotovina (odvisno od oblike denarja).

Emisija negotovinskega denarja je primarna, izvaja se s knjiženjem dodatno izdanega denarja na korespondenčne račune v bankah v obliki posojil centralne banke ali proračunskih alokacija. Preden se gotovina pojavi v obtoku, se mora odražati v obliki vpisov na depozitne račune bank.

Izdaja negotovinskega denarja je lahko zunanja in notranja. Viri zunanje negotovinske emisije (ob upoštevanju domačega deviznega trga) so:

- nakup tuje valute s strani centralne banke;

- prihodki od uporabe tujega premoženja;

— pridobivanje posojil od mednarodnih finančnih in kreditnih organizacij;

— tuje naložbe;

- nakup in prodaja gotovine tuje valute s strani prebivalstva, ki jo spodbuja neorganiziran uvoz.

Viri notranje negotovinske emisije so posojila, ki jih zagotavlja bančni sistem:

— gospodarnost,

Država

tuja država.

Kreditna narava izdaje denarja je eno od temeljnih načel organizacije denarnega sistema države.

V tržnem gospodarstvu je funkcija izdajanja koncentrirana in razdeljena med udeležence gospodarskega prometa kot razlika med pritokom in odlivom plačilnih sredstev v dvotirnem bančnem sistemu:

- izdajo negotovinskega denarja izvaja bančni sistem (v celoti poslovne banke in delno centralna banka;

— izdajanje gotovine s strani centralne banke.

V pogojih upravno-distributivnega gospodarstva (kot je bila nekdanja ZSSR) je obe izdaji praviloma izvajala Državna banka.

Glavni namen izdajanja negotovinskega denarja v obtok je zadovoljevanje dodatnih potreb podjetja po obratnih sredstvih. Poslovne banke to potrebo zadovoljujejo z dajanjem posojil podjetjem. Banke pa lahko dajejo posojila le v mejah svojih razpoložljivih sredstev, torej tistih sredstev, ki so jih mobilizirale v obliki lastniškega kapitala in sredstev na depozitnih računih. S pomočjo teh sredstev je mogoče zadovoljiti le navadne in ne dodatne potrebe gospodarstva po obratnih sredstvih. Medtem pa se bodisi v povezavi z rastjo proizvodnje bodisi v povezavi z dvigom cen blaga nenehno pojavljajo dodatne potrebe gospodarstva in prebivalstva po denarju. Zato mora obstajati mehanizem za izdajo negotovinskega denarja, ki zadovoljuje to dodatno potrebo – multiplikacijski mehanizem. Centralna banka z nadzorom multiplikacijskega mehanizma širi ali zožuje izdajalne zmogljivosti komercialnih bank.

Dodelite: denar in bančni (depozit, kredit) multiplikatorji.

Denarno multiplikacijo razumemo kot proces izdajanja plačilnih sredstev udeležencev gospodarskega prometa s povečanjem denarne osnove (denar centralne banke, rezervni denar) za eno denarno enoto. Rezervni denar presega široko denarno osnovo za višino vpoglednih vlog poslovnih udeležencev, ki jih servisira centralna banka. Denarni multiplikator kaže, za koliko se bo ponudba denarja (količina denarja v državi) povečala, ko se bo denarna osnova povečala za eno. Opredeljen je kot razmerje med ponudbo denarja (M2) in denarno osnovo.

Pri ocenjevanju učinka denarnega multiplikatorja je treba upoštevati dejavnike, kot so:

— pogoje za prenos sredstev med bankami;

— vpliv gibanja sredstev na širitev kreditnih naložb bank;

- stopnja veljavnosti odvisnosti možnega obsega kreditnih naložb od razpoložljivosti depozitov v bankah;

- možnost, da banke rezervirajo več sredstev kot po normativih centralne banke;

- dvig dela bančnih depozitov v ideji o gotovini;

— preoblikovanje dela bančnih vlog v vezane depozite;

- plačilo bančnega posojila;

- stopnja interesa bank za ustvarjanje dobička;

— odprtost finančnega trga.

Bančni multiplikator je proces povečanja (množenja) denarja na depozitnih računih poslovnih bank med njihovim premikom iz ene poslovne banke v drugo. Bančni, kreditni in depozitni multiplikatorji označujejo multiplikacijski mehanizem z različnih zornih kotov.

Bančni multiplikator se določi z uporabo:

— bančni multiplikacijski faktor: razmerje med M2 ob koncu leta in (M2 ob koncu leta – М0 na začetku leta);

- koeficient spremembe denarne mase: razmerje med M2 ob koncu leta in M2 na začetku leta.

Vlogni multiplikator prikazuje največje povečanje vlog v poslovnih bankah s povečanjem denarne osnove za eno.

Kreditni multiplikator kaže, za koliko se lahko znesek bančnih posojil prebivalstvu čim bolj poveča s povečanjem denarne osnove za eno.

Mehanizem bančnega multiplikatorja je neposredno povezan s prosto rezervo – celoto virov poslovnih bank, ki se v določenem trenutku lahko uporabijo za aktivno bančno poslovanje.

Izdajateljsko dejavnost bančnega sistema lahko ponazorimo z naslednjim primerom:

Banka	Prejem depozitov	Obvezna rezerva	Izdaja posojil
№1
№2			80,9
Bančni sistem	1000

V praksi bančni multiplikator ne bo dosegel 10, ker se del sredstev vedno porabi za druge, nekreditne posle, na blagajni banke mora biti gotovina itd.

Delovanje takšnega mehanizma je možno le v okviru dvotirnega bančnega sistema.

Mehanizem bančnega multiplikatorja deluje tako, da centralna banka zagotavlja centralizirana posojila, kupuje vrednostne papirje ali valuto od poslovnih bank in znižuje stopnjo odbitkov v centralizirano rezervo. Posledično se povečajo proste rezerve teh bank, ki se uporabljajo za kreditno poslovanje, torej se vklopi mehanizem multiplikacije bank.

Izdaja gotovine. Izdaja gotovine je izdaja gotovine s strani centralne banke v obtok, s čimer se poveča količina gotovine v obtoku.

Gotovina sproščajo v obtok v procesu opravljanja gotovinskih transakcij poslovne banke, ki izdajajo gotovino strankam iz svojih poslovnih blagajn. Toda monopol nad izdajo gotovine pripada centralni banki.

Centralna banka je dolžna zagotoviti stabilnost nacionalne valute, bankovcev, povezovanje njihove izdaje bankovcev s procesom proizvodnje blaga in storitev. Glavna sredstva Centralne banke, ki zagotavljajo izdajo bankovcev v obtok, so uradne devizne rezerve, državni in drugi vrednostni papirji, posojila bankam, dana pod zavarovanje vrednostnih papirjev.

Izdaja gotovine se izvaja na decentraliziran način - s strani Centralne banke in njenih gotovinskih poravnalnih centrov (RCC). Velikost izdaje je določena s potrebo poslovnih bank po gotovini, ki pa je odvisna od potreb pravnih in fizičnih oseb, ki jih te banke oskrbujejo, in se nenehno spreminja. Zato zagotavljanje te potrebe prek RCC in ne enega samega centra prihrani stroške distribucije.

RCC se odpirajo v različnih regijah države in zagotavljajo poravnalne in gotovinske storitve poslovnim bankam, ki se nahajajo v teh regijah. Za izdajo gotovine v gotovinskih poravnalnih centrih se odpirajo rezervni skladi in vrtljive blagajne. Rezervni skladi hranijo zalogo bankovcev, namenjenih njihovi sprostitvi v obtok v primeru povečanja potreb gospodarstva določene regije v gotovini. Ti bankovci se ne štejejo za denar v obtoku, saj se ne premikajo, so rezerva.

Blagajna obračunsko-blagajnega centra nenehno prejema gotovino od poslovnih bank, hkrati pa se iz nje nenehno izdaja gotovina. Tako je denar v obtočni blagajni v nenehnem gibanju; štejejo za denar v obtoku. Če znesek gotovinskih prejemkov na blagajni obračunskega in blagajnega centra presega znesek dvigov gotovine iz njega, se denar umakne iz obtoka. Hkrati se prenesejo iz blagajne RCC v njegov rezervni sklad.

Rezervne sklade RCC upravljajo teritorialni oddelki Centralne banke Rusije. Poravnalni in gotovinski centri morajo v okviru svojih prostih rezerv izdajati prosti denar poslovnim bankam. Torej, če bo večina poslovnih bank, ki jih oskrbuje RCC, povečala potrebo po gotovini in se prejem denarja v njihovih poslovnih blagajnah ne bo povečal, bo RCC prisiljen povečati izdajanje gotovine v obtok. Da bi to naredil, bo na podlagi dovoljenja Centralne banke Ruske federacije nakazal denar iz rezervnega sklada v obtočno blagajno RCC. Za dano RCC bo to transakcija izdajanja, čeprav na splošno do izdaje gotovine morda ne pride v državi kot celoti.

Pri izdaji enega RCC lahko drugo RCC hkrati dodatno dvigne podoben znesek gotovine, tako da se skupni znesek denarja v obtoku ne sme spremeniti. Podatki o tem, ali je do izdaje prišlo ali ne na določen dan, so na voljo le Svetu Centralne banke, kjer se sestavlja dnevno stanje izdaje.

Denar, ki ga izda RCC v obtok, bo šel v poslovne blagajne komercialnih bank, od koder se bo izdal strankam teh bank, torej bo šel bodisi v blagajne podjetij bodisi neposredno prebivalstvu. . Hkrati se denar na zahtevo bremeni z računov strank. Posledično se gotovina preoblikuje iz negotovinskega denarja na depozitnih računih in je sestavni del denarne mase, ki jo poslovne banke ustvarijo kot rezultat bančnega multiplikatorskega mehanizma.

4. Denarni sistem Rusije

Sodobni denarni sistem Rusije, tako kot v večini drugih držav, temelji na denarju, ki ga ni mogoče zamenjati za zlato. Glavni parametri denarnega sistema Ruske federacije so opredeljeni v zveznem zakonu z dne 10. julija 2002 št. 86-FZ "O Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" (s spremembami).

Po tem zakonu je uradna valuta Ruske federacije rubelj, ki je enak 100 kopejk. Zakon prepoveduje obtok na ozemlju Rusije drugih denarnih enot ali različnih denarnih nadomestkov. Uradno razmerje med rubljem in zlatom ali drugimi plemenitimi kovinami ni določeno.
Monopolna pravica za izdajo ali dvig gotovine iz obtoka je bila podeljena Banki Rusije. Prav tako nosi polno odgovornost za organizacijo njihovega kroženja v nacionalnem gospodarstvu.

V zvezi s tem so Banki Rusije zaupane naslednje funkcije:

Napovedovanje in organizacija proizvodnje, transporta in skladiščenja bankovcev in kovancev, ustvarjanje rezervnih skladov;

Vzpostavitev pravil za shranjevanje, prevoz in zbiranje gotovine, postopek za opravljanje gotovinskih transakcij za kreditne institucije;

Ugotavljanje znakov plačilne sposobnosti bankovcev in kovancev, postopek njihovega uničenja, pa tudi zamenjava poškodovanih z veljavnimi.

V skladu z veljavno zakonodajo v Rusiji obstajata dve vrsti bankovcev: bankovci (bankovci) in kovanci. So brezpogojne obveznosti Banke Rusije in so zavarovane z vsem njenim premoženjem.

18. septembra 1997 je vlada Ruske federacije sprejela sklep o spremembi nominalne vrednosti ruskih bankovcev in kovancev. 1. januarja 1998 je Banka Rusije dala v obtok bankovce in kovance vzorca iz leta 1997:

bankovci v apoenih 5; 10; 50; sto; 500 rubljev;

Kovanci z apoenom 1; 5; 10; 50 kop. in 1; 2; 5 rubljev.

1. januarja 2001 je bil v obtok dan bankovec za 1000 rubljev, v prvi polovici leta 2006 - 5000 rubljev.

Plačila na ozemlju Ruske federacije se izvajajo v obliki gotovinskih in negotovinskih plačil. Banka Rusije odobri vzorce plačilnih dokumentov, ki se uporabljajo za negotovinska plačila.

5. Monetarna reforma: predpogoji, bistvo, cilji in načini izvedbe

Monetarna reforma je popolna ali delna preobrazba denarnega sistema, ki se izvaja z namenom racionalizacije in krepitve denarnega obtoka.

Glede na obseg transformacij obstajajo popolne (radikalne) reforme, povezane s spremembo načel organizacije denarnega sistema, in delne, katerih cilj je odprava določenih negativnih posledic.

Glede na cilje se razlikujejo reforme, katerih cilj je:

- oblikovanje novega denarnega sistema;

- delno preoblikovanje denarnega sistema (vrstni red izdaje, ime denarne enote ipd.);

— relativna stabilizacija denarnega obtoka za zajezitev inflacije.

V zgodovini denarnega obtoka so bile denarne reforme povezane z:

- s prehodom z enega denarnega blaga na drugo (s srebrnega na zlati denar, iz bimetalizma v monometalizem);

- zamenjava okvarjenega in amortiziranega kovanca s polnopravnim, amortiziranim fiat denarjem z denarjem;

- oblikovanje novega denarnega sistema kot posledica nastanka novih držav (ZSSR - Rusija), združitve monetarnih sistemov številnih držav (območje evra);

- delni ukrepi za stabilizacijo denarnega sistema.

Monetarne reforme se izvajajo v skladu z zakonodajnimi akti, katerih cilj je krepitev denarnega sistema države. Med monetarnimi reformami se razvrednoteni papirni denar umakne iz obtoka, izdajo se novi, denarna enota se spremeni in pride do prehoda iz enega denarnega sistema v drugega. V vseh teh primerih govorimo o spremembi denarne enote tako v gotovinskem obtoku kot pri negotovinskih plačilih. Hkrati ni treba, zlasti v sodobnih razmerah, spreminjati vsebnost zlata v denarni enoti, lahko pa se spremeni menjalni tečaj nacionalne valute.

Denarne reforme se izvajajo na različne načine, odvisno od oblik denarja v obtoku, družbene strukture države, ciljev in obsega reforme ter državne politike.

Glavne metode izvajanja denarnih reform so naslednje:

- razveljavitev - razglasitev države amortiziranih starih bankovcev za neveljavne in izdaja novih bankovcev;

- denominacija - sprememba nominalne vrednosti bankovcev z njihovo zamenjavo v določenem razmerju za nove večje denarne enote s hkratnim preračunom vseh denarnih obveznosti v državi;

- devalvacija - po zlatem standardu - zmanjšanje kovinske vsebnosti denarne enote, s prenehanjem menjave denarja za zlato - znižanje menjalnega tečaja nacionalnih bankovcev do tuje valute;

- revalorizacija - po zlatem standardu - povečanje kovinske vsebnosti denarne enote, s prenehanjem menjave denarja za zlato - zvišanje tečaja nacionalnih bankovcev proti tuji valuti;

- obnova - obnovitev nekdanje vsebine denarne enote.

Pri obtoku kovinskega denarja so denarne reforme sovpadale z navedenimi metodami in jih je spremljala ponovna vzpostavitev menjave papirnega denarja za kovino, sprememba njihove kovinske vsebnosti ali vrnitev k zlatemu ali srebrnemu standardu. V sodobnih razmerah se denominacija, devalvacija in revalvacija uporabljajo kot metode denarne in devizne politike.

Rast proizvodnje, ki prispeva k povečanju ponudbe blaga in omejuje možnost rasti cen, kar je izjemnega pomena za ohranjanje stabilnosti denarne enote;

Proračun brez primanjkljaja, ki omogoča brez uporabe denarne emisije in privabljanja kreditov za kritje proračunskih odhodkov, zaradi česar je efektivno povpraševanje omejeno in njegov možni vpliv na rast cen;

Prisotnost zadostnih zlatih in deviznih rezerv za ohranjanje stabilnosti nacionalne valute in, če je potrebno, uporabo teh rezerv za uvoz blaga, poveča njihovo ponudbo na trgu.

Pomen vsakega od teh dejavnikov pri izvajanju različnih denarnih reform ni enak, le če so ti predpogoji prisotni, je reforma lahko uspešna. Torej, med izvajanjem Wittejeve reforme v Rusiji v letih 1895-1897. obstajali so potrebni predpogoji v obliki rasti proizvodnje in proračuna praktično brez primanjkljaja. Ker pa je ta reforma predvidevala prehod na prosto menjavo bankovcev za zlato, je pridobivanje zadostne zlate rezerve pridobilo poseben pomen.

Zaključek denarne reforme ne zagotavlja stabilnosti nove denarne enote v prihodnosti. Po denarni reformi je treba sistematično izvajati določene ukrepe za ohranitev doseženih rezultatov. Pri tem ima pomembno vlogo razumna denarna politika, s pomočjo katere je mogoče izvesti potrebno ureditev monetarne sfere.

Monetarne reforme v Rusiji

1531-1535 Denarne reforme Elene Glinske. Prvo centralizirano denarno reformo v Rusiji je izvedla Elena Glinskaya, moskovska vdovka velika vojvodinja, žena Vasilija III. in mati dojenčka Ivana IV Vasiljeviča "Groznega". Glavni razlog za reformo je bila raznolikost kovancev, ki se uporabljajo v Rusiji, kar je povzročilo velike težave pri denarnem obtoku in sklepanju trgovinskih poslov. Obrezovanje in mešanje kovancev je cvetelo. Cilj reforme je bil prepovedati vse stare ruske in tuje kovance (obrezane in neobrezane) in jih nadomestiti z novim kovancem - penijem.

1654-1663 Reforma Alekseja Mihajloviča Romanova. Pod carjem Aleksejem Mihajlovičem (1645-1676) so bili prvič izdani pravi srebrniki v rubljih - "efimki", kovani iz zahodnonemških talirjev - polnopravni sprehajalni kovanci Evrope. Prvič je bil na kovancu postavljen napis "Rubelj", na sprednji strani - dvoglavi orel, na zadnji strani - kralj na konju. Vendar je bil takrat rubelj slabši kovanec, vseboval je manj srebra kot 100 srebrnih kopejk. Njeni dejanski stroški so bili 64 kopekov. Tudi bakrene kopejke so bile dane v obtok po vzoru srebrnih, pravzaprav glede na kup kovancev za 400 rubljev. Poskus uvedbe nezavarovanega lahkega denarja v denarni obtok je privedel do inflacije in povečanja notranje napetosti, na koncu pa se je končal z ljudskimi nemiri.Leta 1655 je bila proizvodnja »efimkov« ukinjena, nadomestili so jih polnotežni talirji z blagovno znamko (jezdec na konju in letnik - 1655), ki so se imenovali "efimki z znaki", je bakren kovanec prenehal izdajati. Redno kovanje srebrnih rubljev in bakrenih kopej se je začelo šele leta 1704 med denarno reformo 1700- 1718.

1700-1718 Finančna reforma Petra I. Glavni razlog za finančno reformo je bila potreba po sredstvih za izgradnjo flote, opremljanje vojske in vodenje velike severne vojne 1700-1721. Peter I. se je odločil uvesti nov denarni sistem, ki bo ustrezal zahtevam razvijajočega se gospodarstva in trgovine. Reforma se je izvajala postopoma v 15 letih. Med reformo leta 1701 so bili v obtok dani zlati kovanci - chervonet (3 rublje), ki je po teži enak zahodnoevropskemu dukatu (3,4 grama), dvojni chervonet (6 rubljev) in dvojni rubelj (približno 4 grame). . Leta 1704 se je v obtoku pojavila bakrena kopejka, enaka 1/100 srebrnega rublja.

1730-1755 Odkup lahkega kovanca. V prvi četrtini 18. stoletja se je Rusko cesarstvo podalo na pot intenzivne modernizacije, vodilo aktivno zunanjo politiko in v državi so bile izvedene številne reforme. Hkrati so odhodki presegli višino prihodkov od davkov in drugih tradicionalnih vrst dohodkov. Uspešna denarna reforma 1700-1718. vladi dal novo orodje za ustvarjanje dohodka – izkoriščanje denarnih regalij. Od leta 1718 so v državi začeli izdajati bakrene kovance po 40 rubljev. iz puda bakra (po ceni bakra približno 8r). Velika razlika v stroških surovega in "monetiziranega" bakra je povzročila porast ponarejanja (ponarejenega denarja niso izdali samo posamezniki, to so storile tudi kovnice drugih držav). Ti procesi so začeli dobivati ​​grozeč značaj. Normalizacija denarnega obtoka je trajala več kot 20 let. Od leta 1730 je bila izdaja lahkih kovancev ukinjena, namesto tega se je začela izdaja kovancev (denar in pol kovancev) za 10 rubljev. iz puda. To je omogočilo umik kovancev za eno kopejko iz obtoka (ki so bili kovani v nov denar), vendar je bila glavna težava veliko število kovancev za pet kopejk (do leta 1730 so bili uradno izdani le za 3,2 milijona rubljev, število ponarejenih ni mogoče oceniti), katerega odkup v blagajno ni bil dostopen. Od leta 1744 kupna moč kovancev za 5 kopejk je bila zakonsko zmanjšana in je dosegla do leta 1755. dve kopejki. Po tem je bil v kratkem napovedan odkup lahkih kovancev po 2 kopejki na kos, čemur je sledila prepoved njihovega obtoka. Zaradi omejenega obdobja izmenjave je bilo za odkup v kosih po pet kopejk predloženih približno 206 tisoč rubljev. Odkupljeni kovanci so bili kovani v nove kopejke kovanca za 8 rubljev.

1769 Prvi papirnati denar v Rusiji. Leta 1769, v času vladavine Katarine II (1729-1796), so bili v Rusiji dani v obtok prvi papirnati bankovci, ki so obstajali pod imenom bankovci do leta 1843. Razlog za potrebo po uvedbi bankovcev je bil, da je bil srebrni rubelj osnova denarnega obtoka, ki je igral vlogo univerzalnega ekvivalenta in ga zagotavljala cena kovine, ki jo vsebuje. Toda produktivnost domačih rudnikov (6-7 tisoč kg srebra na leto) ni zadostovala za izpolnjevanje povečanih zahtev glede količine denarja v gospodarstvu. Z bankovci so financirali tudi vojno s Turčijo. Kot glavni razlog za uvedbo bankovcev je Manifest z dne 29. decembra 1768 navedel potrebo po zamenjavi bakrenih kovancev za bankovce, ki so primerni za prevoz. Bankovci prve izdaje 1769-1786. trdno vstopila v ruski denarni obtok. Posamezniki jih niso morali sprejeti, vendar je bila za tisti čas njihova stopnja zelo visoka - od 98 do 101 kopejk. srebro za rubelj v bankovcih, torej so bili enakovredni srebrniku. Vendar je povečana izdaja bankovcev, ki je presegla vrednost vrednostnega papirja, povzročila padec tečaja. Leta 1797 se je vlada odločila zapleniti del bankovcev, danih na trg; v prisotnosti Pavla I. je prišlo do slovesnega sežiga bankovcev v vrednosti 6 milijonov rubljev. Nenehne vojne so zahtevale nujne stroške in do leta 1802 se je skupna količina bankovcev povečala s 151 milijonov na 212 milijonov rubljev, kar je končno znižalo tečaj papirnatega rublja, padec rublja se je še posebej okrepil med domovinsko vojno 1812.

1839-1843 Reforme E.F. Kankrin in Nikolaj I. V letih 1839-1843, v času vladavine Nikolaja I., je minister za finance grof EF Kankrin izvedel denarno reformo, med katero so bankovce umaknili iz obtoka in jih nadomestili z bankovci, zamenjanimi za srebro. . V Rusiji je bil uveden srebrni monometalizem, ki je v Rusiji obstajal do leta 1852. Toda do leta 1849 so vstopnice in stare bankovce zamenjali za bankovce nove vrste, ki so kmalu devalvirali. Zato so z začetkom krimske vojne 1853-1857 banke prenehale z menjavo bankovcev za zlato in srebro. V Rusiji se je začelo obdobje razširjenega obtoka papirnega denarja.

1895-1897 Denarna reforma S.Yu. Witte in Nikolaj II. V letih 1895-1897 je minister za finance S. Yu. Witte (1849-1915) izvedel novo denarno reformo, katere namen je bil vzpostaviti zlati monometalizem v Rusiji. Temelji na zlati podpori državnega denarnega sistema. Po načrtu reformatorjev je bila za zagotovitev stabilne konvertibilnosti rublja vzpostavljena brezplačna izmenjava kreditnih zapisov, katerih izdaja je bila omejena na zlatnik po tečaju en papirnati rubelj za en rubelj v zlatu, in zmanjšala se je tudi vsebnost zlata v imperialu. Z izbruhom prve svetovne vojne leta 1914 je bila menjava denarja za zlato prekinjena.

Monetarne reforme v ZSSR. Reforma 1922-1924 Sokolnikov in Yurovsky. Prva denarna reforma v ZSSR je bila izvedena v letih 1922-1924. Med državljansko vojno so se papirnati denar zamenjali s stabilnimi bankovci - chervoneti in stabilnimi menicami. Pri prvem apoenu je bil en rubelj vzorca iz leta 1922 izenačen z 10.000 rubljev v bankovcih vseh prejšnjih izdaj. Posledično so bankovce različnih motivov, ki so bili v obtoku, nadomestili znaki istega dizajna. Z drugo denominacijo leta 1924 je bil 1 rubelj modela iz leta 1923 izenačen s 100 rublji izdaje iz leta 1922 oziroma z 1.000.000 rubljev v apoenih pred letom 1922. Obe apoeni sta bili prvi korak k stabilizaciji sovjetske valute, ki je zmanjšala kupno moč kot posledica državljanske vojne in tuje vojaške intervencije. Leta 1923 so bili izdani prvi sovjetski zlati chervoneti, ki so glede na vsebnost čistega zlata ustrezali predrevolucionarnim 10 rubljev. Sovjetski chervoneti so prejeli vzdevek "sejalec", ker je bila podoba sejalca izbrana za sprednjo stran kovanca po skulpturi Ivana Dmitrijeviča Šadra (1887-1941). Avtor skice je bil glavni dobitnik medalje kovnice A.F. Vasyutinskiy.

Denarna reforma iz leta 1947 je bila izvedena z namenom umika iz obtoka presežne količine denarja in zamenjave starega denarja z novim vrednim denarjem, ki je bil med veliko domovinsko vojno amortiziran. Denarna reforma v obliki denominacije z zaplembo. 10 starih rubljev je bilo zamenjanih v gotovini za en rubelj novih. Menjava gotovine je bila izvedena v enem tednu ("Kdor ni imel časa, je zamujal"). Prevrednotenje vlog v Sberbank je bilo izvedeno na naslednji način: znaša do 3 tisoč rubljev. spremenila ena proti ena, pri depozitih od 3 tisoč na 10 tisoč rubljev. za tri stare rublje so dali dva nova. Če je znesek depozita presegel 10 tisoč rubljev, je bil za dva stara dodeljen en nov rubelj. Prvi so bili zaradi te reforme prizadeti prebivalci podeželja, ki niso zaupali hranilnicam in so svoj denar hranili v gotovini. Stroški blaga v trgovinah so ostali na enaki ravni, vendar so bile kartice za hrano preklicane.

Denarna reforma iz leta 1961 je bila izvedena v obliki "čiste" denominacije. Centralni komite CPSU je to denarno reformo označil za "najbolj humano v zgodovini". Za vse depozite v Sberbank so državljani prejeli en nov rubelj za 10 starih rubljev. Gotovina je bila menjana brez omejitev po enakem koeficientu. Do začetka februarja 1961 je bilo približno 90 % gotovine zamenjanih za nove bankovce. Cene v državnih trgovinah so se znižale za 10-krat, čeprav na kolektivnih tržnicah ni bilo podobnega znižanja.

1991 - Pavlovska reforma. Zaplemba denarne reforme, kasneje imenovane "Pavlovskaya", v čast ministra za finance ZSSR Pavlova Valentina Sergejeviča. V treh dneh januarja so državljani lahko zamenjali bankovce po 50 in 100 rubljev za nove. Zamenjava je bila mogoča le v gotovini do 500 rubljev. V Sberbank je bilo mogoče prejeti le 500 rubljev iz depozita. novo. Manj kot dva tedna pred tem dogodkom je Pavlov izdal izjavo, da denarne reforme ne bo. Po mnenju pristojnih naj bi ta ukrep zamrznil nepreslužene dohodke, sredstva špekulantov, skorumpiranih uradnikov, senčne posle in ponarejen denar ter posledično stisnil ponudbo denarja in zaustavil inflacijo. Hkrati so bile vloge v Sberbank zamrznjene, 1. aprila pa so se cene zvišale po vsej državi. 40 % je bilo natečenih na zamrznjene vloge, denar bi lahko prejeli v gotovini šele naslednje leto. Hiperinflacija, ki je samo v letu 1992 dosegla 2600 %, je razvrednotila prihranke državljanov v Sberbank.

Monetarne reforme v Rusiji. 1993 Zaradi povečane inflacije leta 1993 ruska vlada izvaja novo zaplembno valutno reformo. Zamenjava bankovcev sovjetskih bankovcev za ruske je bila izvedena 26. julija - 7. avgusta 1993. Državljani Rusije (glede na registracijo v potnem listu) so lahko zamenjali zneske do 100 tisoč rubljev, ki so bili vtisnjeni v potni list. Govorice o reformi so šle vnaprej, oblasti so jih zanikale, medtem ko so reformo izvajali med počitnicami, ko so bili mnogi odsotni od kraja registracije. Zaradi tega mnogi fizično niso imeli časa zamenjati svojih denarnih prihrankov in ta denar je izginil. Zaradi nezadovoljstva prebivalstva so se roki za menjavo bankovcev bistveno podaljšali. "Želeli smo najboljše, a se je izkazalo kot vedno" - stavek, ki ga je 6. avgusta 1993 na tiskovni konferenci izrekel predsednik vlade Ruske federacije Viktor Černomirdin, ki je povedal, kako se pripravlja monetarna reforma iz leta 1993.

Denominacija 1998 Predsednik Ruske federacije Boris Jelcin je 4. avgusta 1997 podpisal odlok št. 822, po katerem sta vlada in Centralna banka 1. januarja 1998 izvedli denominacijo rublja. Zdaj je bil 1 nov rubelj enak 1000 starim rubljem. Tudi mednarodna koda rublja se je spremenila iz RUR v RUB. Kmalu po denominaciji, 17. avgusta 1998, je vlada zamujala z domačimi obveznostmi, rubelj pa je močno padel v primerjavi z drugimi valutami. Kljub temu, da sta ta dva dogodka narazen več kot šest mesecev, ju ljudje nerazumno povezujejo. V letu 1998 sta vzporedno krožila stari in nov denar, cene pa so bile navedene tako v starem kot v novem denarju. V tem obdobju je bilo skupno zakonito plačilno sredstvo:

star denar

Bankovci Banke Rusije iz leta 1993 (in njihove spremembe iz leta 1994)

Bankovci vzorca Banke Rusije 1995

Vzorec kovancev Banke Rusije 1992

Vsi kovanci Državne banke ZSSR, vzorec 1961

Kovanci Državne banke ZSSR 1, 2 in 3 kopejke izdaj pred letom 1961

Nov denar

Bankovci vzorca Banke Rusije 1997

Vzorec kovancev Banke Rusije 1997

Od 1. januarja 1999 je stari denar izgubil svojo plačilno sposobnost, vendar so ga v skladu z zgoraj omenjenim odlokom predsednika in uredbo Banke Rusije z dne 15. decembra 1998 št. 63-P zamenjali v vseh podružnicah banka za nove v količinah, deljivih z 1 novo kopejko do leta 2002 (kasneje se je to obdobje podaljšalo do leta 2003), tj. teoretično je bilo mogoče zamenjati tisoč sovjetskih kopejk za eno rusko.
Denarni promet in njegova struktura
Finančni sistem države
Valutna razmerja in valutni sistem

Načela delovanja denarnega sistema

Sodobni denarni sistem temelji na naslednjih načelih delovanja:
1) centralno upravljanje denarnega sistema se izvaja z ekonomskimi metodami prek aparata centralne banke;
2) napovedno načrtovanje denarnega toka pomeni razvoj centraliziranih in decentraliziranih načrtov, načrtov napovedi;
3) stabilnost in elastičnost denarnega obtoka na eni strani izključuje inflacijo, po drugi strani pa širi ali zožuje denarni obtok v povezavi s potrebami gospodarstva po gotovini;
4) kreditna narava izdaje denarja - izdajanje novih bankovcev v gospodarski obtok - se izvaja le kot posledica kreditnih poslov, ki jih izvajajo banke;
5) varovanje - bankovci, dani v obtok, morajo biti dejansko zavarovani s premoženjem banke (blagovno premoženje, zlato, plemenite kovine, tuja valuta, vrednostni papirji in druge dolžniške obveznosti);
6) sredstva se državi zagotavljajo le v obliki posojil na podlagi vračila in odplačevanja;
7) kompleksno monetarno regulacijo izvaja centralna banka z različnimi metodami;
8) nadzor in nadzor nad denarnim obtokom izvaja država prek bančnega, finančnega in davčnega sistema;
9) nacionalna valuta deluje izključno na ozemlju države.

Značilnosti inflacijskih procesov v Rusiji.

Leta 1992 je vlada Ruske federacije napovedala liberalizacijo cen. Odpravljen je bil administrativni nadzor nad cenami in proizvodnjo, razporejanje virov, izvozne in uvozne kvote, večkratni menjalni tečaji so bili odpravljeni oziroma so ostali v omejenem obsegu. Poskusi države (v začetku leta 1992), da bi ob odsotnosti močne nacionalne valute in deviznega nadzora vodila ostro davčno in monetarno politiko, so se izkazali za nesmiselne in neuspešne. Pred uvedbo nadzora nad monetarnim sistemom so bili potrebni ukrepi za poostritev nadzora nad pretokom nenadzorovano izdanih rubljev iz držav "območja rubljev", pa tudi carinski in valutni nadzor. Zaradi šibkosti pravne in administrativne podpore pogodbeni disciplini so neplačila postala množičen pojav. Hiter razvoj sive ekonomije in kriminala je prispeval k paralizi številnih podjetij in podjetnikov, finančnega sistema.

Zaradi liberalizacije cen se je stopnja njihove rasti izkazala za tako močno, da ji denarna ponudba ni mogla slediti, ni bila dovolj za poravnave. Da bi povečala svoj obseg, je Centralna banka Rusije razširila apoen bankovcev, nato pa sprejela ukrepe za organizacijo gotovinskih poravnalnih centrov za negotovinska plačila. Ti ukrepi so se izkazali za nezadostne. Denarna masa, gotovina in negotovina, se je v letu 1992 povečala za 7,6-krat, cene pa za 26-krat. V letu 1993 se je gotovinska in negotovinska zaloga povečala za 5,1-krat, cene pa skoraj 10-krat. Leta 1994 so se cene povečale skoraj 4-krat, medtem ko je ponudba denarja le 2,9-krat. Do določene mere je sprejel ideje denarnega koncepta, ki je sestavljen iz dejstva, da centralna banka spreminja količino denarja v bančnem sistemu, kar omogoča spreminjanje obrestne mere, kar vpliva na naložbe in dohodke. Povečanje ponudbe denarja znižuje obrestno mero, zmanjšanje ponudbe denarja pa jo dviguje, se lotil vrste reform. V skladu s tem konceptom je treba državno urejanje gospodarstva izvajati na skrajno omejen način, predvsem zaradi stabilne in enotne emisije denarja. Ker do inflacije pride zaradi presežka denarja v obtoku, je treba zmanjšati obseg agregatnega povpraševanja prebivalstva. Ruska različica inflacije, ki ni nastala zaradi proračunskega primanjkljaja, ki je bil, nasprotno, posledica inflacijskih procesov, temveč zaradi inflacijskih stroškov, za njeno premagovanje ne zahteva monetarističnih metod, temveč drugačen pristop. Poskusi zajezitve inflacije le z omejevanjem ponudbe denarja, čeprav so dali nekaj pozitivnih rezultatov, a so hkrati povzročili številne negativne posledice: upad proizvodnje, povečanje neplačil in padec življenjskega standarda.

Ruska inflacija je inflacija stroškov in delno proračunskega primanjkljaja in ne presežek ponudbe denarja.

V Rusiji je bila inflacija združena sočasno z upadom proizvodnje, t.j. prišlo do stagflacije. Za Rusijo je najbolj zaželena možnost za uravnavanje inflacije stagflacijska politika, kjer se uporablja politika dohodkov - usklajevanje in povezovanje stopenj rasti plač in cen pod nadzorom in posredovanjem države. Tako bi morala protiinflacijski politiki uporabljati dva regulatorja: trg in državo.

Pojav in rast inflacije so spremljali procesi na področju blagovnega in denarnega obtoka: hitra rast cen (v letih 1992-1994 so se povečale skoraj 1000-krat); močan padec realno ponujenega blaga in storitev (za več kot 50 %); upad BDP (1992 - za 19%, 1993 - za 12%, 1994 - za 15%); padec investicij (1992 - za 40 %, 1993 - za 12 %, 1994 - za 26 %)

Depreciacija denarja v Rusiji je bila posledica monopolnega povečanja cen ob odsotnosti konkurence in prisotnosti državne regulacije inflacijskega procesa. Cene so zvišali posredniki-trgovci v trgovini na debelo in drobno. Maloprodajne cene blaga in storitev so bile nekajkrat višje od cen proizvajalcev.

Širitev kreditne ekspanzije je samo okrepila prevladujočo raven inflacije in zahtevala izdajanje vedno več denarja. Primanjkljaj državnega proračuna se je v letih 1992-1994 povečal. in je leta 1994 presegla 60 bilijonov rubljev. Nastali primanjkljaj je bil pokrit s centraliziranimi posojili Centralne banke in je imel inflacijsko naravo. Zadolženost za posojila zveznemu proračunu se je samo v letu 1994 povečala s 13 na 66 bilijonov rubljev. Maja 1994 je Ministrstvo za finance Ruske federacije za znižanje inflacije začelo izdajati državne obveznice (GKO). Proces dolarizacije je imel pomembno vlogo pri dvigu inflacije: dolarji, ki jih kupuje prebivalstvo, povečujejo vrednost vsote cen blaga in storitev v Rusiji. Obstaja dodatno efektivno povpraševanje prebivalstva, podjetij in bank. Devizno blago, kupljeno za rublje, je na zalogah tako v državi kot v tujini, njegova protivrednost (rublji) pa ostaja v domačem denarnem obtoku, kar samo po sebi služi kot spodbuda za inflacijo.

Tako je treba za glavni vzrok inflacije v Rusiji šteti sproščanje cen, ki se izvaja na neformiranem trgu in pomanjkanje konkurence. V Rusiji so že leta 1993 opazili padec produktivnosti dela in upad obsega proizvodnje.

Od vseh vrst inflacije je najbolj uničujoča hiperinflacija, ki jo spremlja astronomsko povečanje ponudbe denarja v obtoku in posledično katastrofalno povišanje cen potrošniškega blaga. Vloga denarja v teh razmerah je močno zmanjšana, obstajajo vzporedne, vključno s tujimi valutami. V Rusiji je bila v prvi polovici leta 1997 stopnja inflacije 17-20% na mesec oziroma približno 700% na leto, kar kaže na vse znake hiperinflacije.

Ruska kriza je sistemske in strukturno-tehnološke narave. Nastal je zaradi dejstva, da je nekdanji sistem gospodarstva, ki je temeljil na ukazih od zgoraj, strogi centralizaciji materialnih in finančnih virov, zatiranju tržnih mehanizmov in konkurence, na izenačevanju in odvisnosti podjetij, državo pripeljal v slepo ulico. . Prejšnji sistem je vodil v: tehnološko in gospodarsko stagnacijo, strukturna izkrivljanja v gospodarstvu, pomanjkanje, zanemarjanje potrošniškega sektorja, preobremenjenost osnovnih industrij z velikansko militarizacijo. Te pomanjkljivosti so ovirale prehod na novo tehnološko paradigmo, ki se je razvila v svetovnem gospodarstvu.

Glavni razlog za rusko inflacijo so nesorazmerja v procesu družbene reprodukcije. Posledica inflacije je kršitev zakona o denarnem obtoku. Glavna oblika manifestacije inflacije je bila dvig cen in depreciacija denarja. Odvisno je od sektorskih nesorazmernosti, nerazvitosti družbenih parametrov, nezadostne razporejenosti tržnih struktur, t.j. blago-denar, tržni odnosi na vseh področjih gospodarstva in posameznih sektorjih. Zatiranje inflacije od vlade zahteva, da se usmeri v izboljšanje družbeno-ekonomskih razmer in začetek gospodarske rasti, treba je spodbuditi rast nove proizvodne in tehnološke baze, ki omogoča globoke in strukturne preobrazbe v gospodarstvu. . Toda ta usmeritev gospodarske politike se je izkazala za nesprejemljivo za posebne ruske razmere, zlasti zaradi nemonetarne narave ruske inflacije, z drugimi besedami, glavni razlog je bil skok cen, opažen v industriji surovin. za dvig ravni cen na drugih področjih nacionalnega gospodarstva. Uvedba davka na dodano vrednost v ruskih razmerah je še dodatno poslabšala inflacijo, neposredno je vplivala na dvig cen, saj vključuje stroške v vsaki fazi proizvodnje in promocije blaga.

Po avgustovski finančni krizi (1998) je devalvacija rublja postala pomemben zagon za trend rasti cen, kar je povzročilo močno podražitev uvoženih izdelkov, ki so bili prej pogosto relativno poceni v primerjavi z domačimi. Stopnja zaposlenosti prebivalstva pada, kar povzroča nepredvidene izdatke države za nadomestila za brezposelnost. Proračunski primanjkljaj se povečuje zaradi neplačil, zaradi primanjkljaja davkov od podjetij, ki so ukinila dejavnost. V zadnjih letih prvega vala inflacije (1996-prva polovica 1998) je ob ohranjanju visokih stopenj rasti cen prišlo do sprememb v vzrokih inflacijskih procesov v Rusiji. V tem obdobju se je začel uvajati nov model pokrivanja proračunskega primanjkljaja. Namesto neposredne denarne emisije se je začel izdajati državni kratkoročni dolg. Posledično so med razlogi za inflacijsko rast cen stopili v ospredje dejavniki, povezani ne z rastjo denarne mase v obtoku, ki je bila zadržana, včasih pa se je izvajala politika njenega zniževanja, temveč z rastjo denarne mase v obtoku. stroški zaradi povečanja obresti za posojila, stroškov servisiranja GKO in drugih razlogov. Hkrati so se stopnje inflacije začele zniževati, zlasti od druge polovice leta 1996, ko se je izvajala politika zniževanja stroškov posojil in servisiranja GKO. Leta 1996 so cene rasle za 50 % počasneje kot leta 1995, v letu 1997 pa za 10 % počasneje kot leto prej. K zniževanju stopnje inflacije je prispevala politika stabilizacije deviznega tečaja. Ohranjanje, na primer, stopnje depreciacije rublja v primerjavi z ameriškim dolarjem na ravni, ki ne presega 1 % na mesec v prvi polovici leta 1998, je omogočilo znižanje stopnje rasti ruskih življenjskih cen na 0,2 % -0,5 % na mesec in jih vzdrževati do avgusta 1998 Na splošno je od avgusta 1998, ko je izbruhnila kriza neplačil ruske vlade in poslovnih bank, do marca 1999 stopnja inflacije, ki jo je izračunala revija Expert, znašala 72,5 %. Hkrati so se cene najbolj povečale avgusta 1998 - 31,7 %, v preostalih mesecih je bila stopnja inflacije 2,2-9,7 %. Zaradi zavrnitve ruske vlade trimesečnega plačila zunanjih in notranjih dolgov ter vzdrževanja tečaja rublja proti ameriškemu dolarju v okviru ustaljenega valutnega koridorja se je tečaj rublja močno znižal. Zaradi znatnega zvišanja cen uvoženih izdelkov se je povpraševanje po njih na domačem trgu močno zmanjšalo, uvoz pa se je zmanjšal. Zmanjšanje povpraševanja po uvoženih izdelkih je okrepilo konkurenčni položaj ruskih proizvajalcev podobnih izdelkov in jim omogočilo dvig domačih prodajnih cen ter s tem okrepilo inflacijske trende na domačem trgu, uvozniki pa so, da bi ohranili svoje položaje na ruskem trgu, prisiljeni znižati dolarske cene.

Torej je bil izvor inflacije v Rusiji naslednji razlogi:

globoke deformacije in nesorazmerja družbene proizvodnje;

strukturna izkrivljanja gospodarstva,

monopolizem proizvajalcev blaga;

militarizirano gospodarstvo;

otekel državni aparat.

Delovanje inflacijskih mehanizmov v Rusiji je spodbudilo državno (proračunsko) financiranje in koncesijsko posojilo. Nizka raven konkurence na področju industrijske proizvodnje in ohranjanje monopolističnih struktur nista omogočila, da bi se "keynesian učinek" manifestiral. Posledično naraščanje cen opreme, surovin, goriva in višje plače ob zmanjšanju proizvodnje je povzročilo, da se je inflacija povpraševanja spremenila v drugo obliko inflacije proizvodnih stroškov (inflacija ponudbe).

Mehanizem inflacije ponudbe temelji na dejavnikih, kot so:

Naraščajoče cene vmesnega blaga, diktatura podjetij, ki proizvajajo električno energijo in druge energetske vire;

Slabo razvita tržna infrastruktura, zlasti instrumenti zasebnih naložb, pretok kapitala, kopičenje prihrankov prebivalstva, kar je še posebej značilno za tranzicijsko gospodarstvo;

Nepopolna konkurenca na trgu, njegova monopolizacija; prisotnost ovir za konkurenco v obliki visoke stopnje diferenciacije izdelkov, zakonodajnih omejitev za vstop v industrijo "tujih" struktur (licenciranje);

Nerazvitost trga dela.

V razmerah nerazvitega tržnega gospodarstva, brez tržnih spodbud, začnejo blagovno-denarni odnosi deloma delovati po zakonih monopoliziranega trga, kot je bilo to v Rusiji. V takih pogojih mehanizem ravnotežne cene preneha delovati.

Posebnosti inflacije v Rusiji so naslednje:

rast in razvoj inflacije sta potekala v pogojih pomanjkanja blaga v ozadju nenehno nastajajočih kriz neplačil, tudi v bančnih strukturah, ki so dosegle velike velikosti;

inflacijo je spremljala prisotnost nerealnega menjalnega tečaja, ki ga ni oblikoval trg, temveč le njegov potrošniški del;

naložbe v nacionalno gospodarstvo niso bile vložene zaradi nezmožnosti enakomernega oblikovanja realnega tečaja na potrošniškem trgu in na investicijskem trgu (stavbe, objekti, zemljišča);
itd.................

Sestavljen je iz številnih elementov. Spomnimo se, da tisto, kar je organizirano in urejeno z državnimi zakoni države, imenujemo denarni sistem. Prvi temeljni element denarnega sistema so načela njegove organizacije.

Načela upravljanja denarnega sistema so razumljena kot določena pravila, ki vodijo državo pri organizaciji denarnega sistema države.

Denarni sistem tržnega tipa temelji na naslednjih načelih:

• napovedno načrtovanje denarnega toka;
• stabilnost in elastičnost denarnega obtoka;
• kreditna narava izdaje denarja;
• varnost bankovcev, danih v obtok:
• relativna svoboda centralne banke in odgovornost njenemu parlamentu;
• zagotavljanje sredstev državi samo po vrstnem redu posojanja;
• integrirana uporaba instrumentov kreditnega regulacije (stopnja obveznih rezerv, diskontna mera, devizne intervencije);
• nadzor in nadzor denarnega obtoka;
• delovanje samo nacionalne valute na ozemlju države.

Načelo centraliziranega upravljanja denarnega sistema

To načelo obstaja tudi v prvem tipu denarnega sistema, ki je značilen za administrativno-distributivni model gospodarstva. Vendar se je po tem modelu upravljanje izvajalo s pomočjo vladnih direktiv, ki so bile zavezujoče za vse državne banke in njihove podružnice v vseh regijah različnih držav.

Za upravljanje denarnih sistemov v tržnem sistemu je značilno, da ne pridejo v ospredje administrativne metode načrtovanja (čeprav se tudi dogajajo), temveč ekonomske, ko država preko aparata centralnih bank, določa pogoje na trgih, ki silijo banke, finančne institucije in druge pravne osebe, da sprejemajo odločitve, potrebne za državo.

Načelo centraliziranega upravljanja nacionalnega denarnega sistema se izvaja skozi potrebe razvoja države pri reševanju skupnih ciljev in ciljev za oblikovanje enotnega centraliziranega denarnega sistema.

Načelo napovednega načrtovanja denarnega toka

Pomeni, da tako centralizirani kot decentralizirani načrti denarnega obtoka in njegovih sestavnih delov niso pripravljeni kot direktivni načrti, ki jih morajo izvajati posebni organi, pristojni za njihovo izvajanje, temveč kot napovedi, t.j. merila uspešnosti. Izjema je takšen finančni načrt, ki pri kateri koli vrsti denarnega sistema ostaja direktivni načrt, za izvajanje katerega je odgovorna vlada in praviloma ministrstvo za finance države.

Načelo stabilnosti in elastičnosti denarnega obtoka

To načelo pomeni, da mora biti sprememba količine denarja v obtoku sorazmerna s potrebami nacionalnega gospodarstva: povečati s povečanjem povpraševanja, zmanjšati z zmanjšanjem povpraševanja, hkrati pa preprečiti razvoj inflacijskih procesov v državi.

Načelo kreditne narave izdaje denarja

V skladu s tem načelom je pojav novih bankovcev (negotovinskih in gotovinskih) v gospodarskem obtoku možen le kot posledica kreditnih poslov, ki jih izvajajo banke. Iz drugih virov, vključno z zakladnicami držav, bankovci ne bi smeli priti v obtok.

Načelo varnosti bankovcev, danih v obtok

V pogojih modela tržnega gospodarstva so bankovci zavarovani z zalogami, zlatom in drugimi plemenitimi kovinami, prosto zamenljivo valuto, vrednostnimi papirji in drugimi dolžniškimi obveznostmi v premoženju bank.

Načelo neodvisnosti centralne banke od vlade in njene podrejenosti parlamentu države

Izraža se v tem, da je centralna banka struktura, ki jo nadzoruje parlament, zakonodajni organ in ni podrejena izvršilni veji, t.j. vlada. To načelo določa sposobnost centralne banke, da opravlja eno svojih najpomembnejših funkcij - ohranja stabilen menjalni tečaj nacionalne valute, ki ustreza trendom v razvoju gospodarstva države.

Načelo zagotavljanja sredstev državi samo po vrstnem redu posojanja. Običajno je v zakonih tržnega gospodarstva določeno, da centralna banka ne sme financirati države, temveč ji zagotavlja sredstva po vrstnem redu posojanja pod določeno vrednostno vrednost (nepremičnine, ki pripadajo državi, federaciji ali subjektom države). zveza, inventar, državni vrednostni papirji itd.) vrednostni papirji). Uporaba tega načela omogoča, da se denar ne črpa v stalno pokritje primanjkljaja zveznega in lokalnega proračuna in s tem ne daje spodbude za razvoj inflacijskega procesa. Poleg tega skladnost s tem načelom prisili vlado, da poišče druge vire proračunskih prihodkov za kritje zveznih in lokalnih stroškov.

Načelo celostne uporabe instrumentov denarne regulacije. Njegovo bistvo je v tem, da se centralna banka za ohranjanje stabilnosti denarnega obtoka ne sme omejevati na noben instrument regulacije, temveč naj uporablja kombinacijo teh instrumentov, sicer ni mogoče doseči želenega učinka.

Ta orodja vključujejo:

• sprememba normativov obveznih rezerv bank;
• spremembe obrestnih mer za poslovanje centralne banke;
• operacije na odprtem trgu, tj. posli za nakup in prodajo državnih obveznic, zadolžnic in drugih vrednostnih papirjev;
• politika valutnih intervencij;
• politika refinanciranja.

Načelo nadzora in nadzora nad denarnim obtokom - sestavni del sistema upravljanja javnih financ.

Država mora prek bančnega, finančnega sistema, davčnih organov zagotoviti stalen nadzor tako nad celotnim denarnim prometom kot celoto kot tudi nad posameznimi denarnimi tokovi v gospodarstvu. Poleg tega je predmet nadzora spoštovanje s strani subjektov denarnih razmerij osnovnih načel organiziranja gotovinskega in negotovinskega prometa.

Stalni nadzor in nadzor izvajajo pooblaščeni državni organi (finančni, davčni, bančni) za gotovinski in negotovinski denarni obtok.

Načelo delovanja izključno nacionalne valute na ozemlju države

V skladu s tem načelom je samo nacionalna valuta zakonito plačilno sredstvo za plačila in obračune v državi. Prebivalstvo ima pravico kupovati in prodajati tujo valuto, jo polagati na depozite pri poslovnih bankah in jo uporabljati kot plačilno sredstvo v tujini.

1. Centralno upravljanje denarnega sistema se izvaja z ekonomskimi metodami preko aparata centralne banke.

2. Prediktivno načrtovanje denarnega toka pomeni razvoj centraliziranih in decentraliziranih načrtov, načrtov napovedi.

3. Stabilnost in elastičnost denarnega obtoka po eni strani odpravlja inflacijo, po drugi strani pa širi ali zoži denarni obtok v povezavi s potrebami gospodarstva po gotovini.

4. Kreditna narava denarne emisije - izdajanje novih bankovcev v gospodarski obtok - se izvaja le kot posledica kreditnih poslov, ki jih izvajajo banke.

5. Varščina - bankovci, dani v obtok, morajo biti dejansko zavarovani s premoženjem banke (blagovna sredstva, zlato, plemenite kovine, tuja valuta, vrednostni papirji in druge dolžniške obveznosti).

6. Sredstva se državi zagotavljajo le v obliki posojil na podlagi vračila in odplačevanja.

7. Celovito monetarno regulacijo centralna banka izvaja na različne načine.

8. Nadzor in nadzor nad denarnim obtokom izvaja država prek bančnega, finančnega in davčnega sistema.

9. Na ozemlju države deluje samo nacionalna valuta.

Med ukrepi, namenjenimi odpravljanju ali zmanjševanju negativnih posledic upada stabilnosti denarne enote, opozarjajo na periodične spremembe velikosti denarne enote v različnih državah, njenega imena ter tekoče denarne reforme. Denominacija sestoji iz spremembe imena denarne enote, praviloma pod pogojem, da se stara denarna enota v določenem razmerju (na primer 10:1) nadomesti z novo denarno enoto.

Devalvacija- taka sprememba tečaja nacionalne valute glede na tujo valuto, ki jo spremlja zmanjšanje kupne moči denarne enote.

Monetarna reforma predstavlja radikalno odpravo pomanjkljivosti v denarni sferi, ki zagotavlja prehod na uporabo stabilne denarne enote, za katero je značilna stabilna kupna moč, kar lahko prispeva k razvoju odnosov, ki so značilni za tržno gospodarstvo, povečuje vlogo denarja v razvoj nacionalnega gospodarstva.

INFLACIJA

Inflacija predstavlja depreciacijo denarja, upad njihove kupne moči, ki je posledica dvigov cen, pomanjkanja blaga in zmanjšanja kakovosti blaga in storitev.

· Na denarne dejavnike inflacije vključujejo: prelivanje sfere obtoka s presežno maso sredstev zaradi prevelike izdaje denarja, ki se uporablja za pokrivanje proračunskega primanjkljaja; prenatrpanost kreditov v nacionalnem gospodarstvu; metode vlade za vzdrževanje menjalnega tečaja nacionalne valute, omejevanje njenega gibanja itd.

· Na nedenarne dejavnike inflacije vključujejo: dejavnike, povezane s strukturnimi neravnovesji v družbeni reprodukciji, z dragim mehanizmom upravljanja, državno gospodarsko politiko, vključno z davčno politiko, cenovno politiko, zunanjo gospodarsko dejavnostjo itd.

Vzroki za inflacijo

• Rast javne porabe, za financiranje katere se država zateka k denarni emisiji, povečuje ponudbo denarja, ki presega potrebe blagovnega obtoka. Najbolj izrazita je v vojnih in kriznih obdobjih.
• Monopol velikih podjetij pri določanju cen in lastnih proizvodnih stroškov, zlasti v primarnih panogah;
• Monopol sindikatov, ki omejuje zmožnost tržnega mehanizma za določanje višine plač, sprejemljive za gospodarstvo;
• Zmanjšanje realnega obsega nacionalne proizvodnje, ki ob stabilni ravni ponudbe denarja vodi v zvišanje stopnje inflacije, saj manjša količina blaga in storitev ustreza enaki količini denarja.

Vrste inflacije

1. Glede na stopnjo državne intervencije:

· odprta inflacija za katerega je značilno makroekonomsko neravnovesje v smeri povpraševanja, v katerem pade realna vrednost denarja.

· Potlačena inflacija za katero je značilna zunanja stabilnost cen (z aktivnim posredovanjem države), vendar povečanje pomanjkanja blaga, kar zmanjšuje tudi realno vrednost denarja.

2. Glede na stopnjo rasti so:

· Inflacija v ozadju(od 1% do 3% na leto), ki je posledica pojava novih izdelkov, izboljšanja tehnologije, velja za neizogibno v kontekstu gospodarskega razvoja

· Plazeča (zmerna) inflacija(Rast cene manj kot 10 % na leto). Zahodni ekonomisti ga obravnavajo kot element normalnega razvoja gospodarstva, saj lahko nepomembna inflacija (spremljanje ustreznega povečanja ponudbe denarja) pod določenimi pogoji spodbudi razvoj proizvodnje in posodobitev njene strukture. Hkrati pa vedno obstaja nevarnost, da bo plazeča inflacija ušla izpod nadzora države. Še posebej visok je v državah, kjer ni dobro uveljavljenih mehanizmov za regulacijo gospodarske dejavnosti, raven proizvodnje pa je nizka in za katero je značilna prisotnost strukturnih neravnovesij;

· Galopirajoča inflacija(letno zvišanje cene z 10 na 50 %). Nevarno za gospodarstvo, zahteva nujne protiinflacijske ukrepe. Prevladuje v državah v razvoju;

· Hiperinflacija (cene rastejo z astronomsko hitrostjo, dosegajo nekaj tisoč odstotkov na leto ali več kot 100 % na mesec). Paralizira gospodarski mehanizem, z njim pride do prehoda na menjavo. Značilno je tudi za države v določenih obdobjih, ko doživljajo korenit prelom v svoji gospodarski strukturi.

Uporabljajo tudi izraz kronična inflacija za dolgoročno inflacijo.

· stagflacija imenujemo stanje, ko inflacijo spremlja upad proizvodnje (stagnacija).

Vrste inflacije

Vrste odprte inflacije:

· Inflacija povpraševanja- nastane zaradi presežka agregatnega povpraševanja v primerjavi z realnim obsegom proizvodnje. (pomanjkanje izdelka)

· Inflacija ponudbe(stroški) - pomeni povišanje cen zaradi povečanja proizvodnih stroškov v pogojih premalo izkoriščenih proizvodnih virov. Povečanje stroškov na enoto zmanjšuje obseg izdelkov, ki jih ponujajo proizvajalci na trenutni ravni cen.

· Uravnotežena inflacija- cene različnega blaga ostanejo med seboj nespremenjene.

· Neuravnotežena inflacija- cene različnih izdelkov se med seboj razlikujejo v različnih razmerjih.

· Predvidena inflacija je inflacija, ki se upošteva pri pričakovanjih in obnašanju gospodarskih subjektov.

· Nepredvidljiva inflacija- preseneča prebivalstvo, saj dejanska stopnja rasti ravni cen presega pričakovano.

Stopnje inflacije

1. stopnja inflacije:

kje R- stopnja inflacije;

P1- povprečna raven cen v tekočem letu; P0 je povprečna raven cen v izhodiščnem letu.

2. Individualni indeks inflacije:

kje IP- individualni indeks inflacije; P1- cena produkta poročevalskega obdobja; P0- cena produkta baznega obdobja.

3. Splošni indeks inflacije(posploševalni indeks inflacije domačega rublja):

4. deflator:

kjer je nominalni BNP - odhodki v tekočem letu v tekočih cenah;

realni BNP - poraba v tekočem letu v cenah baznega leta.

Politika proti inflaciji

Aktivno je namenjeno odpravi vzrokov inflacije.	Prilagodljivo prilagajanje razmeram inflacije in zmanjševanje njenih negativnih posledic
1) Monetarni pristopi (nadzor denarne emisije, preprečevanje izdajanja financiranja državnega proračuna, tekoči nadzor ponudbe denarja z operacijami odprtega trga, zatiranje obtoka denarnih nadomestkov, izvajanje denarne reforme tipa zaplembe) Učinkovitost prvih 4 metod je zagotovljena le za zajezitev ali preprečevanje inflacije. V razmerah hiperinflacije je edini izhod denarna reforma.	1) Indeksacija - sprememba nominalnih gotovinskih plačil za ublažitev učinkov inflacije. Velja za prejemnike fiksnih dohodkov, torej tiste, ki zaradi inflacije največ izgubijo
2) Nedenarni pristopi:- Proti inflaciji povpraševanja(zmanjšanje državne porabe, zvišanje davkov, zmanjšanje primanjkljaja državnega proračuna, prehod na ostro monetarno politiko, stabilizacija deviznega tečaja z njegovo fiksiranjem) - Oskrba proti inflaciji(zadrževanje rasti faktorskih dohodkov in cen, boj proti monopolu v gospodarstvu in razvoju tržnih institucij, spodbujanje proizvodnje znotraj gospodarstva)	2) dogovor s podjetniki in sindikati o stopnji rasti cen in plač.

Protiinflacijska politika vključuje dve komponenti:

1) Strategija proti inflaciji:

· Ugasne inflacijska pričakovanja: razvoj tržnih mehanizmov

· To je dolgoročna denarna politika: regulacija medbančne kreditne mere, ureditev obvezne rezerve. V skladu s to normo se izračuna znesek denarja, ki ga je Komercialna banka dolžna voditi na računu pri Centralni banki in ga nima pravice posojati. V razmerah inflacije centralna banka dviguje stopnjo obveznih rezerv.

· Poslovanje na odprtem trgu z vrednostnimi papirji.

2) Taktični ukrepi:

Državna podpora prednostnim sektorjem nacionalnega gospodarstva

・Ugodna obdavčitev

Kratkoročna regulacija trenutnega povpraševanja

· Izhodi: Odpravite z drastičnimi ukrepi ali se temu prilagodite.

· Država vodi jasno politiko pridobivanja zaupanja prebivalstva.

· Zmanjšanje proračunskega primanjkljaja z zvišanjem davkov in zmanjšanjem državne porabe.

· Vzpostavitev strogih omejitev letne rasti ponudbe denarja.

· Oslabitev vpliva zunanjih dejavnikov.

1.2 Načela organizacije denarnega sistema

Načela organizacije denarnega sistema so temeljni element denarnega sistema. Z njimi so mišljena pravila, po katerih država organizira določen denarni sistem.

Obstajajo naslednja načela organizacije denarnega sistema:

1. Za administrativno-distributivni model gospodarstva je značilno načelo centraliziranega upravljanja denarnega sistema. Izvaja se z vladnimi direktivami, ki so zavezujoče za vse banke v državni lasti in njihove podružnice. Za upravljanje denarnih sistemov v pogojih tržnega modela gospodarstva je značilno, da tukaj ne pridejo v ospredje administrativne metode upravljanja (čeprav se tudi izvajajo), temveč ekonomske, ko država, prek aparata centralnih bank postavlja pogoje na trgih, ki silijo banke, finančne institucije in druge pravne osebe, da sprejemajo odločitve, potrebne za državo. Izvajanje načela centraliziranega upravljanja nacionalnega denarnega sistema omogoča na podlagi razvojnih potreb zastavljanje skupnih ciljev in sprejemanje odločitev, ki so koristne za gospodarstvo države kot celote.

2. Načelo napovednega načrtovanja denarnega toka. Pomeni, da tako centralizirani kot decentralizirani načrti denarnega obtoka in njegovih sestavnih delov niso pripravljeni kot direktivni načrti, ki jih morajo izvajati posebni organi, pristojni za njihovo izvajanje, temveč kot napovedi, t.j. merila uspešnosti. Načrti prometa denarja so pripravljeni kot skupek splošnih ocen, ki temeljijo na znanstvenih zamislih o stanju in perspektivah nacionalnega gospodarstva oziroma njegovih posameznih sektorjev v prihodnosti. Izdelava zanesljive makroekonomske napovedi je ena najpomembnejših in najtežjih nalog upravljanja. Takšni načrti, ki so usmerjeni v prihodnost, niso direktivne narave in za njihovo izvajanje niso oblikovani družbeni upravni organi. Izjema je takšen finančni načrt, kot je državni proračun, ki v kateri koli vrsti denarnega sistema ostaja direktivni načrt, katerega izvajanje je v pristojnosti vlade in praviloma državnega ministrstva za finance.

3. Načelo stabilnosti in elastičnosti denarnega obtoka. To načelo je, da mora biti monetarni sistem organiziran tako, da prepreči inflacijo na eni strani; po drugi strani pa razširiti denarni obtok, če se potrebe gospodarstva po denarju povečajo, in jih zožiti, če se te potrebe zmanjšajo. Pod določenimi pogoji (padec proizvodnje, proračunski primanjkljaj, nezadostna ponudba plačilnih sredstev za promet itd.) se lahko poruši stabilnost denarnega prometa in nastane plačilna kriza. Premagovanje takšne krize je mogoče s pomočjo niza ukrepov, vključno z razvojem proizvodnje, zmanjšanjem proračunskega primanjkljaja, zagotavljanjem prometa potrebne mase sredstev itd.

4. Načelo kreditne narave izdaje denarja - pojav novih bankovcev (negotovinskih in gotovinskih) v gospodarskem obtoku je možen le kot posledica posojilnih operacij bank. Iz drugih virov, vključno z zakladnicami držav, bankovci ne bi smeli priti v obtok.

5. Načelo varnosti izdanih bankovcev v obtoku. V pogojih modela tržnega gospodarstva so bankovci zavarovani z zalogami, zlatom in drugimi plemenitimi kovinami, prosto zamenljivo valuto, vrednostnimi papirji in drugimi dolžniškimi obveznostmi v premoženju bank. Hkrati vsebnost zlata v denarni enoti v Ruski federaciji ni bila zabeležena od leta 1992.

6. Načelo neodvisnosti centralne banke od vlade in njene podrejenosti parlamentu države. To je povezano z dejstvom, da je ohranjanje stabilnosti denarnega obtoka, boj proti inflaciji prednostna naloga Centralne banke. Če tega načela ne bi bilo, bi vedno obstajala grožnja, da bi vlada za reševanje nalog, ki so pred njo postavljene, začela "izčrpati" sredstva Centralne banke in s tem kršila stabilnost denarnega obtoka. . Načelo neodvisnosti centralne banke od vlade in njene podrejenosti parlamentu države je povezano z načelom izgradnje države, ki je sestavljena iz delitve oblasti. Izraža se v tem, da je centralna banka države struktura, ki jo nadzoruje parlament, zakonodajni organ, in ni administrativno podrejena izvršilni veji, t.j. vladi ali kateremu koli drugemu organu, javnemu svetu itd. Samo v tem primeru lahko centralna banka opravlja funkcijo vzdrževanja stabilnega menjalnega tečaja nacionalne valute, ki ustreza trendom v razvoju gospodarstva države. Če neodvisnost v praksi ni zagotovljena, dobi vlada možnost izvajati nenadzorovano izdajo bankovcev, denarni obtok je izpostavljen grožnji krize in uničenja. Hkrati lahko centralna banka izvaja politike, ki so v nasprotju s trenutnimi nalogami države, zato mora centralna banka sistematično poročati državnemu parlamentu, ki je zasnovan tako, da pomaga pri premagovanju nesoglasij med centralno banko in vlado.

7. Načelo zagotavljanja sredstev državi samo v obliki posojil. Običajno je v zakonodaji držav s tržnim gospodarstvom določeno, da centralna banka ne sme financirati države, ampak ji zagotavlja sredstva le po vrstnem redu posojanja pod določeno zavarovanje (nepremičnine, zaloge v lasti države). , državni vrednostni papirji, drugi vrednostni papirji itd.), ki pripadajo državi (zveza ali subjekti federacije)). Uporaba tega načela omogoča preprečevanje porabe denarja za pokrivanje primanjkljaja zveznih lokalnih proračunov in s tem ne spodbuja razvoja inflacijskega procesa. Poleg tega uporaba tega načela prisili vlado, da išče druge vire sredstev v proračun za kritje zveznih in lokalnih stroškov.

8. Načelo celostne uporabe instrumentov monetarno-kreditne regulacije. Njegovo bistvo je v tem, da se centralna banka za ohranjanje stabilnosti denarnega obtoka ne sme omejevati na noben instrument monetarne regulacije, temveč naj uporablja kombinacijo teh instrumentov, sicer denarnega učinka ni mogoče doseči.

9. Načelo nadzora in nadzora nad denarnim obtokom je sestavni del sistema javne uprave. Načelo nadzora in nadzora nad denarnim obtokom - država prek bančnega finančnega sistema, davčni organi morajo zagotoviti stalen nadzor tako nad celotnim denarnim prometom kot celoto kot posameznimi denarnimi tokovi v gospodarstvu. Poleg tega je predmet nadzora, da subjekti denarnih razmerij spoštujejo osnovna načela organiziranja gotovinskih in negotovinskih transakcij.

10. Načelo delovanja izključno nacionalne valute na ozemlju države. Zakonodaja države določa, da se plačila za blago in storitve v državi opravijo izključno v nacionalni valuti. To seveda ne pomeni, da prebivalstvo ne more svobodno menjati nacionalne valute za valute drugih držav na ozemlju države, vendar je dovoljeno, da takšno valuto, ki jo prejme med menjavo, uporablja za plačila v tujini, pa tudi za depozite. v bankah. Načelo delovanja izključno nacionalne valute na ozemlju države prežema vse zakonodajne akte v zvezi z denarnim obtokom v državi.

Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja "Omega"

Finančna razmerja podjetij, odvisno od ekonomske vsebine, lahko razvrstimo v naslednja področja: * ki nastanejo med ustanovitelji ob ustanovitvi podjetja glede oblikovanja statuta (zaloge) ...

Proračunska poraba za izobraževanje in kulturo

Vsaka država ima svojo organizacijo proračunskega sistema in načela njegove konstrukcije, t.j. proračunska naprava. Osnove proračunske naprave določa oblika državne strukture države ...

Državna monetarna politika

Končni cilj denarne politike je zagotoviti stabilnost cen, polno zaposlenost in rast realne proizvodnje. Glavna institucija ...

Denarni sistem Republike Belorusije, njegova nastanek in razvoj

Po mojem mnenju je najbolj pomembna smer za izboljšanje monetarnega sistema Republike Belorusije združitev z monetarnim sistemom Ruske federacije ...

Monetarni sistem Rusije (bistvo, vsebina in razvoj)

Monetarni sistem Rusije in značilnosti njegovega delovanja v sodobnih razmerah

Monetarni sistem Rusije deluje v skladu z Zveznim zakonom o Centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije) z dne 10. julija 2002, ki je določil njegovo pravno podlago. Uradna denarna enota v naši državi (valuta) je rubelj ...

Monetarni sistem Ruske federacije

Kot vsak sistem je tudi denarni sistem sestavljen iz številnih elementov. V sodobnih razmerah se je treba odmakniti od tradicionalne definicije denarnega sistema. Ta koncept se je razvil v pogojih obstoja starih denarnih sistemov ...

Davki in organizacija davčnega sistema Republike Kazahstan

Celotna vrsta davkov, ki se obračunavajo v državi, oblike in metode njihove izgradnje, davčni organi tvorijo davčni sistem države. Davčni sistemi lahko predstavljajo precej zapletene modele ...

Davčni sistem Republike Kazahstan, oblikovanje in možnosti za njegov razvoj

davčni kazahstanski sistem prejemkov Načela (iz latinskega principium - osnova, začetek) so temeljne in vodilne ideje, vodilne določbe, ki določajo začetek nečesa ...

Organizacija finančnega upravljanja v podjetju ANOO "Center za tuje jezike "Express"

Razmislite o stališčih domačih in tujih ekonomistov o konceptih finančne analize. Torej, zlasti I.T. Balabanov meni, da je finančna analiza globoka...

Plačilni sistem Ruske federacije

Prisotnost učinkovitega plačilnega sistema spodbuja denarni nadzor, pomaga bankam pri dejavnem upravljanju likvidnosti, s čimer se zmanjša potreba po velikih in presežnih rezervah ...

Načela za izvajanje proračunskega sistema v organizaciji

1.1. Koncept in načela organizacije proračunskega sistema Proračunski sistem je organizacijski in gospodarski kompleks, ki ga predstavljajo številni posebni atributi, vneseni v sistem upravljanja podjetja ...

Načela organizacije zakladniškega sistema izvrševanja proračuna

Razvoj novih sistemov elektronskega denarja v Rusiji

Koncept razvoja nacionalnega denarnega sistema, kot vsak koncept v interpretaciji določenega načina razumevanja predmeta raziskave, je vodilna ideja za njegovo sistematično pokrivanje)