Danes je celotna Rusija v krizi, v katero prihaja že več kot eno leto. Žal položaj le še poslabšajo nekateri dogodki, ki se dogajajo zunaj in znotraj naše države. Ne tako dolgo nazaj Centralna banka ni želela povedati ničesar o rublju, saj lahko danes predstavniki banke izrazijo svoje mnenje o tej zadevi, vendar tega ne moremo imenovati tolažilno in ugodno.
V prvih tednih krize v državi so mnogi izrazili svoje mnenje o tem, kaj se bo z rublom zgodilo leta 2016, mnenje strokovnjakov pred 2 urami. Mnenja strokovnjakov so se seveda razlikovala, kljub temu pa so napovedali, da se bodo do konca novega leta ali celo do začetka leta razmere v državi začele popravljati. Za te izboljšave je treba zahodne države odpraviti vse na novo uvedene sankcije za svoje izdelke, cena nafte pa bi se morala dvigniti na zahtevano raven, le v tem primeru se lahko stanje z rubljem v državi normalizira , rečeno je bilo tudi, da bi morala valuta končno sprejeti stabilen položaj in ne sme več narediti takšnih skokov. A še danes ni mogoče reči, da se je kriza začela zmanjševati, saj se sankcije le zaostrujejo, in če govorimo o ceni nafte, zdaj njena cena ne doseže niti šestdeset dolarjev za sod. In ker so zahodne države začele prodajati sljudno olje, so se stroški nafte v Rusiji začeli občutno zniževati.
Če želite vedeti, kaj se bo z rubljem zgodilo leta 2016, bi po mnenju strokovnjakov pred 2 urami morali natančneje spremljati ceno nafte v Rusiji. Rad bi opozoril, da več kot polovica odstotkov vseh prihodkov Ruska federacija račune za prodajo "črnega zlata", če cena občutno pade, potem to ne bo najbolj vplivalo na državo.
Novinarji so dolgo časa poskušali izvedeti mnenje enega najbolj znanih ekonomistov v vsej Rusiji o tem, kaj misli o položaju rublja v novem letu. Po besedah Vladislava Žukovskega se lahko že na začetku leta 2016 cena za en sod nafte zniža na kar dvajset dolarjev, kar bo privedlo do dejstva, da bo ruski proračun prejel minimalni znesek sredstev. To pomeni, da bo rubelj začel še nižati svojo ceno. Le če se bo na nek čudežen način cena nafte zvišala na petinšestdeset dolarjev, bo država lahko počasi izstopila iz krize. Rad pa bi opozoril, da drugi ekonomisti pri nas menijo, da je napoved Vladislava Žukovskega preveč pesimistična, zato ni treba verjeti njegovim ugibanjem, čeprav je vseeno vredno prisluhniti mnenju strokovnjaka.
Danes Rusi zelo pogosto slišijo vprašanje, kaj se bo zgodilo z rubljem leta 2016, mnenje strokovnjakov pred 2 urami, na forumu pravi, da se bo naša valuta nenehno spreminjala, medtem ko bodo na vrednost rublja vplivali različni dejavniki . Seveda navadni ljudje sami ne bodo mogli narediti ničesar glede gospodarske krize, zato bodo morali Rusi spremljati razmere v državi in opazovati tečaj dolarja. Omenil bi besede Khazina, ki je napovedal tudi precej žalostno sliko razvoja gospodarstva naše države. Khazin je dejal, da bo prišlo do neplačila jeseni, ko bo rubelj popolnoma razvrednoten. To bo konec ne le krize, ampak celotnega finančnega sistema, ne le ruske države, ampak tudi drugih držav po svetu, v tem obdobju se bodo zrušili vsi bančni sistemi.
Druge napovedi glede ruskega rublja
Danes je težko napovedovati ruski rubelj, saj se cena valute ne spreminja niti večkrat na teden, ampak vsak dan. Ko so financerji Ruske federacije rekli, da bo kmalu dolar normaliziral svoje položaje in se vrnil v normalno stanje, znižal obrestno mero na štirideset rubljev, a samo zato, da bi dobil takšen znesek dolarja v rubljih, bi morali ceno nafte zvišati na sto dolarjev za sod in to je v našem položaju preprosto nemogoče. Ko so strokovnjaki ugotovili, da tak razvoj dogodkov ni samo neverjeten, ampak tudi nemogoč, so prišli do zaključka, da bo dolar povišal vrednost v rubljih do osemdeset. Danes pa noben ekonomist ne želi napovedati sprememb v vrednosti rublja in drugih valut, saj dolar nenehno narašča. Kakor koli že, trg še nima stabilnega tečaja dolarja, zato še vedno ostaja na "spremenljivem tečaju", kar pomeni, da se lahko tečaj dolarja in evra spreminja vsak dan.
Danes je napoved rublja postala precej neprijetna, na primer ruski bruto domači proizvod je dosegel le 4,8 odstotka. Poleg tega v našem gospodarstvu, ki je tako pogosto prej podpiralo našo veliko državo, praktično ni naložb. Naložbe so prenehale pritekati v ruski proračun, saj so preprosto prenehale pritegniti pozornost vlagateljev. Rad bi opozoril, da se je ne tako dolgo nazaj v Rusiji nenehno razvijalo zunanje in notranje gospodarstvo, tako so privabili nove vlagatelje in želeli vlagati v nove ruske projekte, danes pa so se razmere zaradi zadnjih dogodkov korenito spremenile v državi so vlagatelji začeli manj pozornosti posvečati naši državi in se odločili, da bodo iskali bolj donosne projekte v drugih državah sveta, to resno vpliva na gospodarstvo Ruske federacije.
Dejansko lahko le zmanjšanje naložb resno vpliva na vrednost rublja v tem letu, saj so naložbe pripomogle k povečanju domačih državnih zmogljivosti, saj ta denar ne bo več prihajal, potem na primer industrija nafte in plina ne bo daljši čas pridobivanja potrebne količine surovin, bo to povzročilo zvišanje cen plina in električne energije, ljudje pa bodo to plačali iz svojega žepa. Hkrati bo zmanjšanje proizvodnje takšnih surovin nedvomno negativno vplivalo na tečaj dolarja in evra.
Kakšne so napovedi strokovnjakov glede rublja v letu 2016?
V tej situaciji strokovnjaki želijo opozoriti, da obstajajo le trije odgovori na vprašanje, kaj se bo z rublom zgodilo leta 2016, mnenje strokovnjakov pred 2 urami video YouTube. Vsi trije ti scenariji niso tako optimistični, kot bi si želeli Rusi. Hkrati pa je ves ta razvoj v celoti odvisen od tega, kakšni bodo stroški "črnega zlata" na naftnem trgu; strokovnjaki začnejo napovedovati šele s preučevanjem cene nafte za sod. Če upoštevamo takšno napoved, da se bo cena nafte dvignila na sto deset dolarjev, se bo tečaj lahko odbil nazaj in poravnal na sedanji ravni in ne bo prišlo do skokov cen. Seveda lahko to napoved strokovnjakov označimo za eno najbolj optimističnih, saj le v tem primeru ne bo prišlo do popolne depreciacije rublja.
Če upoštevamo drugo možnost, ki so jo predlagali strokovnjaki, bo cena enega sodčka "črnega zlata" najmanj sedemdeset dolarjev ali vsaj šestdeset dolarjev, le v tem primeru bo rubelj v povprečju glede na dolar. Toda tudi v tem primeru Rusi ne bodo mogli živeti kot prej, saj se bodo plače znižale za kar deset odstotkov, BDP pa za tri ali štiri odstotke, to pa ne more vplivati na življenje ljudi v državi . Obstaja tretji scenarij, ki velja za enega najverjetnejših do danes, čeprav je najbolj negativen od vseh predstavljenih. V tem primeru bo rubelj praktično razvrednoten, saj se bo cena nafte znižala na petdeset dolarjev za sod. V tem trenutku lahko pride do popolne depreciacije ruskega rublja, kar bo privedlo do propada gospodarskega sistema celotne države. Takšen padec cene rublja bo povzročil takojšen padec plač v Rusiji in povečanje inflacije, kar bo negativno vplivalo na razvoj države in življenje ljudi na splošno. Na žalost vsi dogodki, ki se dogajajo pri nas, kažejo, da bi kmalu morali pričakovati izvor tretjega scenarija, zato bo komajda mogoče čakati na okrevanje države, saj se rubelj ne bo mogel vrniti na prejšnja mesta.
Vodja enega najuspešnejših finančnih podjetij, imenovanega FinamManager, Nikolay Salabuto, se je prav tako odločil, da bo leta 2016 izrazil lastno znanje o rublju, ta finančnik se pri izdelavi svoje napovedi zanaša tudi na stroške "črnega zlata" v Rusiji. Kot pravi Nikolaj, se bo cena tako dragega vira države začela hitro zniževati in prav to bo privedlo do povečanja tečaja dolarja in evra, kar pomeni, da se bo rubelj znižal. Mnogi se strinjajo, da lahko marca cena za en dolar doseže dvesto rubljev, vendar obstajajo financerji, ki imajo o tem vse mnenje. Stanislav Kleschev na primer pravi, da se bodo razmere kmalu začele izboljševati, rubelj pa bo kmalu lahko okrepil svoj položaj, kar bo državi pomagalo pri izhodu iz gospodarske krize. A takšni napovedi je precej težko verjeti, saj tudi danes dolar teča več kot sto rubljev, kar pomeni, da je znižanje cene težko pričakovati.
Napovedi MDS
Na žalost niti Mednarodni denarni sklad ne more dati jasnega odgovora o tem, kdaj bo ruski rubelj lahko dvignil svojo ceno in ali se bo to sploh zgodilo leta 2016 ali pa bomo morali počakati nekaj let, da se država opomore od gospodarske krize. Toda MDS pravi, da če se dolar kljub temu začne krepiti in stabilizirati, se bo v vseh državah začelo dolgo delo za dvig domačega in tujega gospodarstva. Analitiki iz tega sklada trdijo, da dolar ne bo mogel zavzeti stabilnega položaja, kar pomeni, da bo še naprej nihal, zaradi dviga cene dolarja Rusija ne bo mogla iz krize situacijo, ki bo privedla do neplačila. MDS pravi, da se bo rubelj v Rusiji še naprej zniževal, kar pomeni, da se bodo kazalniki bruto domačega proizvoda spet začeli zniževati, kmalu pa bodo dosegli le 3,8 odstotka, vendar stroški "črnega zlata" ne bodo padli za jaz za več kot petdeset odstotkov ...
Ker se je Zahod odločil za uvedbo novih sankcij pri uvozu proizvodov, je to Rusijo le še dodatno zapletlo pri izhodu iz finančne krize, prav sankcije drugih držav so pripeljale do dejstva, da je rubelj ruske države skoraj v celoti amortiziran. A vseeno si ne smemo misliti, da je to konec ruske zgodovine, kajti leta 2015 je prišlo do rahlega zvišanja rublja, bilo je to v drugi polovici leta, potem se je lahko rubelj podražil za 15 odstotkov na splošno pa se je njegova cena znižala za 46 %.
Že zdaj lahko povzamete zgoraj napisano. Rad bi opozoril, da lahko po mnenju številnih strokovnjakov padec cene rublja res pozitivno vpliva na državo kot celoto, saj če dolar pretvorite v rublje, lahko razumete, da bo država lahko dobite višji dohodek v koeficientu dolarja. Je pa tudi zelo velik minus takšnega prestrukturiranja, saj tako pozitiven vpliv na državo ne bo tako dolg, kot bi si želeli. Kmalu se bodo razmere v državi poslabšale do najbolj kritične točke, takšen dvig gospodarstva države bo kmalu povzročil resne gospodarske težave v Rusiji. Če se nacionalna valuta hitro zniža ali preprosto resno zniža svojo ceno, bo inflacija začela "naraščati". V tem primeru bo inflacija v Rusiji previsoka in vlagatelji se preprosto ne bodo želeli ukvarjati z ruskimi projekti. Vlagatelji nimajo koristi od vlaganja v drago industrijo v državni lasti, kar bo privedlo do popolnega neplačila rublja v državi in propada ruskega gospodarstva kot celote.
Kaj bi morali v takšnih razmerah storiti prebivalci Rusije?
Na žalost je po vseh napovedih o rublju mogoče videti, da niso predvidene optimistične napovedi, kar pomeni, da se bo zelo kmalu rubelj še bolj pocenil in bo popolnoma izgubil vrednost. Oblasti pozivajo ljudi, naj ne delajo panike zaradi neplačila, ampak preprosto začnejo delati "drugače". Po navedbah vlade je državo mogoče obnoviti tudi po popolnem propadu gospodarstva, vendar le s skupnimi močmi, čeprav bodo morali Rusi v takih razmerah zelo težko preživeti. Na žalost navadni ljudje nikakor ne morejo vplivati na trenutne razmere v naši državi, o vsem bo odločala vlada naše države. Kljub temu, če želite izvedeti nekaj več o stanju rublja, morate spremljati ne le tečaj dolarja, ampak tudi spremljati ceno nafte pri nas. Kot pravijo oblasti, bodo ljudje preprosto morali preživeti to zelo težko obdobje za državo, po katerem se bo življenje začelo popravljati.
Dejavniki, ki bodo vplivali na krepitev rublja:
"Obdobje velikih plačil zunanjega dolga je minilo in Rosneft je prejšnji mesec od kitajskega podjetja prejel 15 milijard dolarjev, zato bo povpraševanje po tuji valuti iz Rusije prihodnje leto precej manjše kot v preteklem letu," je dejal analitik pri Naložbeni oddelek VTB 24. Aleksej Mihejev.
Kaj bo pritisnilo na rubelj:
"Neposredna odprava sankcij proti Iranu in njegov vstop na svetovni trg, kjer ponudba še vedno presega povpraševanje in zaloge še naprej rastejo, bi lahko povzročila povečano nestanovitnost in znižanje cen nafte, zlasti v prvem četrtletju," je dejal vodja Oddelek za naložbeno strategijo direktorata za poslovanje z zasebnimi strankami Citi Russia Dmitry Chernyadyev.
Po mnenju analitika Otkritie Broker Andreja Kočetkova, če se bo cena nafte še naprej zniževala ali bo ostala v območju 30-40 dolarjev, se bo rubelj težko znebiti inflacijskega pritiska in pokazal kakršno koli krepitev.
Drugi dejavniki, ki lahko vplivajo na stabilnost nacionalne valute v primerjavi s kotacijami nafte, so sekundarni. »Povečanje osnovne obrestne mere ameriških zveznih rezerv so trgi že v veliki meri upoštevali, zato ni razloga za pričakovanje velikega odliva kapitala z nastajajočih trgov in pritiska na valute nastajajočih gospodarstev. Pričakovano postopno znižanje ključne obrestne mere Centralne banke bo tudi sekundarni dejavnik v primerjavi z dinamiko cen nafte ", - komentira Olga Sterina, analitik pri Uralsib Capital.
Nesmiselno je kupovati ali prodajati valuto, če je bil zaradi enega od zgoraj naštetih dejavnikov že realiziran negativen scenarij - po tem, da je nedonosen. Da ne bi prišlo do panike na vrhuncu, se je vredno vnaprej pripraviti na morebitne sunke, opaziti pa jih je mogoče že v začetku leta in povprečno ceno dolarja.
Koliko bo rubelj stalo na začetku leta?
Konsenzna napoved za začetek leta je 74 rubljev na dolar. Najhujši scenarij je napovedan v banki Alfa. "Ker bodo cene nafte v prvem četrtletju 2016 verjetno ostale pod pritiskom, pričakujemo, da bo tečaj rublja / dolarja 80 rubljev / $ z možnostjo nekaj okrepitve v prihodnosti," - so zapisali v svojem pregledu.
Analitiki Citi * pričakujejo, da bo dolar v primerjavi s rubljem v prvem četrtletju 2016 nekoliko pod ravnijo 70 rubljev. "Ta pričakovanja temeljijo na premisi o izvajanju osnovne napovedi cene nafte Brent v prvem četrtletju pri 43 USD," pravi Dmitry Chernyadyev.
Po besedah Vladimirja Rozhankovskyja, direktorja analitičnega oddelka pri OK Broker, je v prvi polovici januarja dolar običajno ciklično močan, mogoče je doseči razpon 73-75 rubljev za dolar. »Od druge polovice januarja - spet ciklično - ponavadi dolar začne slabšati. Najverjetneje bo oznaka 70 zlomljena od zgoraj navzdol, «napoveduje strokovnjak.
Andrey Kochetkov iz Otkritie Broker meni, da je razpon 70-75 rubljev za dolar najbolj verjeten za prihodnje tedne, medtem ko Olga Sterina napoveduje približno 70 rubljev za dolar in 77 za evro.
Kakšna je napoved za povprečni tečaj nacionalne valute v letu 2016?
Povprečna cena dolarja v novem letu bo po soglasni napovedi okoli 66-69 rubljev.
Povprečni tečaj rublja v letu 2016
| Strokovnjak | Podjetje | Napoved tečaja dolarja za leto 2016 | Napoved tečaja evra za leto 2016 |
| Aleksej Mihejev | VTB 24 | 55-60 rubljev | - |
| Andrej Kočetkov | "Odpiranje posrednika" | 60-70 rubljev | - |
| Vladimir Rožankovski | IC "V redu posrednik" | 68-73 rubljev | - |
| - | Alfa Bank | 70 rubljev | - |
| Olga Sterina | Uralsib Capital | 70,9 rubljev | 78 rubljev |
| Dmitry Chernyadyev | Citi Rusija | 71 rubljev |
Po besedah Vladimirja Rozhankovskega bo tečaj ostal izjemno nestanoviten, poleg tega bo v prvi polovici leta rubelj pod pritiskom, v drugi polovici - nasprotno, v fazi nemotenega okrevanja.
Andrey Kochetkov čaka na trenutek resnice na naftnem trgu leta 2016 - val stečajev projektov iz skrilavca, učinek zmanjšanja naložb vodilnih podjetij, pa tudi postopno odpravo presežka z naraščajočo potrošnjo.
»V skladu s tem se bo rubelj odzval na spremembe cen nafte. Vendar to še zdaleč ni edini dejavnik. V letu 2016 se pričakuje stabilizacija in rast ruskega gospodarstva, kar bo ugodno vplivalo na domačo valuto. Poleg tega bo lahko, ko bo inflacijski pritisk popustil, Centralna banka Ruske federacije začela zniževati ključno obrestno mero, s tem pa se bodo vrnile obresti za nakup obveznic zveznega posojila, kar bo posledično povečalo povpraševanje po rubljih. Vse to bi moralo delovati v prid gibanju nacionalne valute v razponu 60-70 na dolar, «je prepričan.
Ali je vredno v bližnji prihodnosti zamenjati obstoječe prihranke v dolarjih in evrih?
Strokovnjaki o tem vprašanju težko svetujejo - špekulacije o tečaju so občutljiv in tvegan posel. Torej, Andrej Kočetkov ugotavlja, da so takšne operacije z majhnimi zneski načeloma nesmiselne, če pa obstajajo znatni prihranki, lahko tvegate, vendar le delno. »Vendar je vredno opraviti kakršne koli transakcije, kadar obstajajo znatni znaki spremembe razmer na trgu. Takšni znaki so lahko panika in očitne spremembe v gospodarstvu ali na trgu. Na primer, nafta bo prenehala padati in bo začela obnavljati svoje pozicije zaradi dejanskega oblikovanja primanjkljaja. Kar se tiče preostalega, se morate do deviznih in rubljenskih prihrankov dotakniti le iz nuje, «je dejal strokovnjak.
Analitik pri Uralsib Capital opozarja: ni gotovosti, da so cene nafte dosegle dno, zato so tveganja za rusko valuto še vedno velika.
V zvezi s tem predsednik uprave Riabank Boris Lipkin predlaga, da počakate še kakšen mesec ali mesec in pol pred prodajo, da počakate na stabilen trend.
Kakšno strategijo naj bi leta 2016 izbrali Rusi za kopičenje?
Tu ni enotnega recepta, razen za diverzifikacijo tveganj - ista ista "razvpita jajca v različnih košarah". »Uporaba ene valute ne more biti dolgoročno zmagovalna strategija. Vsaka valuta / instrument ima svoje prednosti in slabosti. Na primer, naložbe v tuji valuti lahko zaščitijo prihranke v primeru neugodnega razvoja razmer na finančnih trgih, vendar bodo v mirnem času izgubile pri naložbah v rublje, kjer ostajajo visoke obrestne mere, «pojasnjuje Dmitrij Černjadijev.
Delež "jajc" v teh košarah bi moral biti odvisen od obzorja načrtovanja in ciljev kopičenja. »Razmerja je treba izbrati posamično, odvisno od tega, za kaj nameravate porabiti prihranek (nakup stanovanja v Ruski federaciji, počitek v Evropi, študij v ZDA itd.). Če ni določenih ciljev, potem naredi koš v enakih razmerjih, «svetuje Boris Lipkin.
A trenutno se ne splača teči naokoli in kupovati dolarje in evre za košarico po trenutni visoki ceni. "Obstaja en pogoj: vredno je kupiti valuto, ko je rubelj močan, in prodati, ko je rubelj šibek. Zato, če je rubelj prešibek, ni posebnega pomena pri nakupu valute in odpiranju depozita, razen če se načrti podaljšajo za dolga leta. V nasprotnem primeru bi bilo pametno obdržati del kapitala v rubljih, da bi pokrili operativne in nepredvidene stroške, preostanek pa razdelili glede na razpoložljive valute: evre, dolarje, vklj. Kanadski, avstralski. Možno je, da bo prišlo do situacije, ko bo juan lahko zasedel svoje mesto. Vendar pa je tudi kitajska valuta danes v procesu oslabitve, «pravi Andrei Kochetkov.
Tisti, ki želijo shranjevati le v eni tuji valuti, se bodo morali odločiti sami, mnenja strokovnjakov se razlikujejo. Tako v "Okay Broker" v pasivni različici predlagajo, da se držijo varčevanja v ameriških dolarjih, v VTB 24 pa v evrih. »Evro je boljši od dolarja, saj je dolar glede na evro 12 let najvišji, kar je leta 2015 doseglo najmočnejši 25-odstotni dobiček, kar predstavlja velike težave za ameriško industrijo. V letu 2016 bo evro verjetno zrasel, saj je prejšnji dvig dolarja vplival na začetek cikla zvišanja obrestnih mer Fed, zgodovinski podatki pa kažejo, da se v takih primerih dolar povečuje glede na pričakovanja, v resnici pa pada, «pravi Aleksej Mihejev.
Kateri so najboljši meseci leta 2016 za nakup dolarjev in evrov?
7. septembra 2015 se je z dolarjem na borzi trgovalo po 69,11 rubljev. Analitiki so nato dejali, da bo oktober najuspešnejše obdobje za nakup tuje valute, medtem ko bo rubelj počival med septembrom in decembrskim plačilom zunanjega dolga. Dejansko je ta mesec vrednost ameriške valute večkrat padla na 61 rubljev plus kopeck.
"Za šibkost in moč rublja ni strogega časovnega razporeda. Kljub temu se rubelj konec leta pogosto srečuje v slabem stanju, poskusi njegove okrepitve pa se kažejo sredi pomladi in jeseni. V skladu s tem je nakup tuje valute za dolgoročno varčevanje v teh obdobjih bolj upravičen, «pravi Andrey Kochetkov.
Olga Sterina kupcem valute priporoča, naj bodo pozorni na prve tri mesece v letu. "Prvo četrtletje leta je tradicionalno dobro za rubelj; najpogosteje se okrepi zaradi močne plačilne bilance in relativno majhnih plačil zunanjega dolga," pravi.
In po napovedih Vladimirja Rozhankovskega bo vstop v dolar mogoče začeti v drugi polovici januarja.
* Citi Analitiki pomenijo objavo in analizo naložb Citi, Citigroup Global Markets (CGM) in člane z glasovalno pravico v odboru za globalno naložbo Global Wealth Management. To besedilo je samo za razpravo in ni priporočilo ali predlog za transakcijo.
Današnje napovedi strokovnjakov so precej zanimive za preučevanje. Razmere v gospodarstvu se dnevno spreminjajo in to je posledica nihanja cen nafte, vpliva mednarodnih sankcij na Rusijo, delovanja notranjih prepovedi na izdelkih tujih partnerjev, nepopolne proizvodnje in še veliko več. V ozadju vsega tega postaja vprašanje še posebej pomembno: kaj čaka rubelj leta 2016.
Napovedi rubljev za leto 2016 se danes dnevno spreminjajo... Sprva je bilo predvideno, da bo ruska valuta ostala na ravni do 40 rubljev za ameriški dolar. Z načrtovano ceno nafte okoli 100 Američanov za sod bi bilo to kar dobro. Poleg tega so predstavniki vlade in ljudje, ki preučujejo stanje v gospodarstvu, vključno z mednarodnimi, takšne napovedi dali že v začetku decembra lani.
Vendar je le nekaj tednov po objavi take napovedi rubelj močno padel. In dolar je postal več kot dvakrat težji. Glede na to, kaj rubelj pričakuje leta 2016 in celo leta 2015, se nihče ne zavezuje uganiti. Poleg tega so ostri skoki gladko odstopili od majhnih nihanj, ko tečaj vsak dan plava naprej in nazaj za nekaj rubljev, ne da bi bistveno spremenili kazalnike.
Strokovnjaki Višje ekonomske šole so poskušali izračunati, kaj ruski rubelj čaka leta 2016... Za svoje izračune so vzeli tri možne scenarije za razvoj dogodkov, ki bodo na svoj način vplivali na stanje nacionalne valute.
Seveda so se pri svojih izračunih opirali na stroške sodčka nafte, na katerem je določen celoten ruski proračun. S ceno sodčka 110 USD, napoved rublja glede na dolar za leto 2016 dokaj ravno... Navsezadnje se vsi finančniki in ekonomisti zanašajo na take številke. Zato bi moral biti s takšnimi podatki ruski rubelj dovolj močan.
Drugi scenarij predvideva, da je cena sodčka nafte 70 USD... Ta napoved za rubelj v letu 2016 bo imela zelo negativen vpliv. V tem primeru se bo BDP države zmanjšal za 3%. Raven plač tistih, ki jo prejemajo v trdi nacionalni valuti, se bo zmanjšala za vsaj 10%.
Zadnji scenarij je zelo pesimističen.... Predvideva, da nafta ne bo dobila več kot 50 dolarjev za sod. V tem primeru postaja vprašanje: ali se bo rubelj v letu 2016 depreciiral. Dejansko v teh razmerah inflacija postane skoraj rekordna, raven zaslužka večine prebivalstva države hitro pada, BDP pa se slabša. Poslabšale se bodo tudi naložbe - lahko se potopijo za najmanj 25%.
Sodeč po stopnji, s katero se nafta poceni, in dejstvu, da se je njena cena na začetku leta 2015 gibala med 45-50 USD, je slednji scenarij čim bližje izvedbi. To pomeni, da lahko ruska valuta dobro potone.
Kaj rubelj pričakuje v bližnji prihodnosti - v letih 2016, 2017? Strokovnjaki danes ne tvegajo takšnih dolgoročnih napovedi in zaključkov. Je pa nekaj jasno in na vrhu se vse pogosteje omenja, da se bo država za nekaj let soočila z recesijo. To bo precej globoko, zaradi česar se ta kriza že imenuje najtežja zadnje čase... Posledično ima Rusija po mnenju strokovnjakov vse možnosti, da izgubi status obetavnega trga, ki si ga je prislužila s tako težavo. Sodeč po rednem zniževanju ZDA, Ruska federacija je pod hudim napadom.
Rusija mora opustiti model vedenja, ki temelji na virih, da bi izboljšala svoje gospodarsko stanje. Konec koncev se lahko svetovna cena nafte še bolj zniža in takrat se ni mogoče izogniti globokim napakam. V tem primeru napoved tečaja dolarja / rublja v letu 2016 postane skrajno nerazumljiva in popolnoma nepredvidljiva. Danes pogosto lahko slišite, da bo rubelj padel, tako da bo za Američana namenjenih vsaj 100-200 rubljev... V tem primeru bo prebivalstvo države dobesedno postalo berači.
V povezavi s poskusi centralne banke Rusije, da bi prihranila rubelj (njen idealni padec leta 2016 bi bilo treba ustaviti), postaja vse težje, ker menjalni tečaj je nestabilen, nafta niha in se bo verjetno še bolj podražila (strokovnjaki so ugotovili, da se bo njena cena povzpela na 20 USD za sod).
Obstajajo tudi tisti strokovnjaki, ki menijo, da bo leto 2016 prelomno, potem pa se bo gospodarstvo počasi začelo okrevati in rasti. Poleg tega se bo, kot upajo mnogi, to zgodilo v drugi polovici leta 2016. Nedavni komentarji strokovnjakov o tem, kaj rublja čaka leta 2016, so precej sporni.... Nekateri trdijo, da bo rast brezposelnosti precej velika, vendar da se bo večina zmanjšanj zgodila leta 2015. Prva polovica leta 2016 bo manj uničujoča. Vendar se ni smiselno spraševati, kdaj se bo rubelj leta 2016 zvišal. Zaenkrat še ni mogoče gledati tako daleč. Konec koncev spremembe prihajajo vsak dan in številnih dogodkov ni mogoče predvideti vnaprej.
Priljubljeni ekonomist Mihail Khazin daje svoje predloge o tem, kaj država pričakuje v bližnji prihodnosti. Napoved Mihaila Khazina o tem, kaj čaka rubelj leta 2016, je precej razočaranje. Poleg tega strokovnjak ne daje posebne napovedi za rusko valuto - preprosto trdi, da bi moralo propasti celotno svetovno gospodarstvo. In vse se bo začelo z razpokom ameriškega balona. Čas bo pokazal, ali je tako ali ne. Zdaj je poskušanje napovedati, kaj čaka svet, Rusijo in rubelj, nehvaležna naloga. Seveda lahko poskusite uganiti, da vidite, kako prav ste imeli. Ostalo bo naredil čas.
Strokovnjaki pravijo: ker situacije ne moremo spremeniti, je treba spremeniti svoj odnos do tega. Na primer, takšni negativni scenariji za razvoj dogodkov (tudi najbolj skrajno negativnih) vam omogočajo, da se naučite delati drugače, obnoviti svoje gospodarstvo, se znebiti odvisnosti od surovin... Dovolj je, da se obrnete proti svojim proizvajalcem, da okrepite nacionalno valuto. Proizvajali bodo domače surovine, ki se bodo prodale za rublje. Kupci bodo za rublje kupili kakovosten izdelek lastne proizvodnje po nižji ceni kot tuji izdelki. Tako bo rusko gospodarstvo postopoma lahko brez poravnav v dolarjih. Na podlagi tega bo ruska nacionalna valuta postala bolj stabilna in močna. Tako pravijo strokovnjaki normalno tržno gospodarstvo.
Vendar pa obstaja tudi odtenek. V V Rusiji proizvodnja različnih sestavnih delov in naprav sploh ni vzpostavljena... Obstoječe tovarne so že dolgo spremenjene v nakupovalna središča. Vse to bo trajalo zelo dolgo, da se popolnoma opomore. Do takrat bo gospodarstvo dovolj šibko.
Vlada zdaj aktivno razvija protikrizni načrt, ki naj bi državi pomagal skozi vse gospodarske preizkušnje z manj izgubami. Trenutno povzroča veliko kritik, vendar predvideva podporo socialno nezaščitenih slojev prebivalstva - upokojencev, upravičencev, zaposlenih v državni upravi.
Na podlagi tega stanja se predvideva, da bo zvišanje cen vplivalo na vse. To so predvsem tarife naravnih monopolov... Cene železniškega prometa, oskrbe s toploto in še veliko več se bodo dvignile. Dvig cen hrane, zdravil in drugih stvari, ki jih potrošniki najhitreje odkupijo, se je že močno povečal. Zdaj jih prevzema tožilstvo in drugi nadzorni organi. Njihova naloga je, da poskrbijo, da dvig cen ne preseže inflacije, ki naj bi bila leta 2015 prvič dvomestna.
Novi ukrepi, ki se izvajajo v zvezi s podjetji, zlasti velikimi, za odvzem denarne pomoči, kot pravijo strokovnjaki, lahko privedejo do znatnega odliva kapitala iz države. To bi lahko v ozadju propada, ki trenutno poteka v državi, postala dodatna pomanjkljivost, ki spodkopava gospodarstvo.
Neplačilo Rusije ni ogroženo, saj država nima javnega dolga. Glede na to bodo vse težave večinoma notranje.
V kateri valuti naj obdržim denar? Ruskega rublja leta 2016 načeloma (upajmo, začasno) ne upoštevamo za dolgoročne prihranke. Predstavljamo verjetno napoved tečaja (ameriški dolar, evro, frank, funt, tenge, grivna in beloruski rubelj) za tekoče leto.
ameriški dolar
Nihče ne dvomi, da se bo rubelj v letu 2016 še naprej zniževal glede na ameriški dolar. Vprašanje je le, kako hitro se bo to zgodilo in na kateri stopnji se bo proces ustavil.
Obstaja več kot ducat pomembnih razlogov, zakaj se rubelj zmanjšuje glede na dolar. Toda na napoved valute vplivajo le trije glavni dejavniki.
Cena nafte
Sestavljen je od izvoznih prihodkov od prodaje nafte, plina in naftnih derivatov. V tem primeru prihodki gredo izvoznikom v ameriških dolarjih, proračun pa se obračuna v rubljih.
Da bi se izognili nevarnim primanjkljajem, se znižanje cen nafte izravna z devalvacijo nacionalne valute. Proračun za leto 2016 je bil sestavljen na podlagi povprečne letne cene nafte Urals 50 USD za sod in menjalnega tečaja 63 rubljev za dolar.
Če se ena komponenta popravi v tej "enačbi", ne da bi spremenili druge, se bo znižanje cene na 20-30 USD za sod nafte dvignilo tečaj dolarja glede na rubelj na 100 in več. V nasprotnem primeru bo v proračunu nastala velika luknja v višini nekaj bilijonov rubljev.
Seveda bo vlada uporabila druge načine za uravnoteženje "bremenitve s kreditom". Na primer, da se proračun sekvestrira za 10%, o čemer se je v začetku leta toliko govorilo. Toda dokler cena črnega zlata ostane pod 50 USD, ki jih je načrtovala vlada, rubelj ne bo rastel.
Zahodne sankcije
Preden so velika ruska podjetja najela posojila za svoj razvoj v tujini. Poleg tega so jih vzeli po simboličnih obrestnih merah in po normalnem tečaju.
Do leta 2014 je bilo podjetjem donosno delno odplačevati taka posojila in jih večinoma refinancirati v isti (ali drugi) banki v tujini. Sredstva za vračilo izposojenih sredstev praktično niso bila izločena iz prometa podjetij. Trenutek odplačila dolga pa ni vplival na tečaj rublja v Rusiji.
Zdaj so trgi poceni dolžniškega kapitala za naša podjetja zaprti. Za poplačilo starih (in precej velikih) dolgov je treba zdaj ameriške dolarje in evre kupiti na domačem trgu. Povpraševanje po valuti potiska dolar navzgor.
Politika zveznih rezerv ZDA
Tu je vse čim bolj preprosto. Če bodo ameriške centralne banke nadaljevale poostreno politiko, ki se je začela decembra lani, se bo dolar še dodatno okrepil glede na rubelj. Tudi če se cena nafte dvigne na 100 USD za sod, in zahodne sankcije popolnoma odpravijo.
Napoved
Skozi vse leto 2016 bo rubelj padel glede na dolar. Res je, z različnimi hitrostmi in ob rednih poskusih, da bi odskočili in se utrdili pri naslednji "psihološki" oznaki. Včasih lahko par USD / RUB zraste do sto rubljev. Povprečna napoved tečaja rublja pa je še vedno 80-85 rubljev na dolar.
Evro
Po poročanju Bloomberga bo evro do konca tekočega leta v primerjavi z dolarjem padel na paritetno raven. Glavni razlog: večsmerna denarna politika ameriških zveznih rezerv in ECB ter drugih centralnih bank razvitih držav.
Napoved
V letu 2016 bo rubelj oslabel v primerjavi z evrom, vendar veliko počasneje kot v primerjavi z ameriškim dolarjem. Najprej bo odvisno od tečaja EUR / USD. Mimogrede, mnogi analitiki priporočajo, da Rusi kupijo evro takoj, ko par EUR / USD doseže 0,90–0,95.
Švicarski frank
Od "ločitve" švicarske valute od evropske je frank ostal precenjen za približno 15%. Močna nacionalna valuta je poslabšala deflacijo v Švici, iz katere bo država v najboljšem primeru izstopila naslednje leto. Zdi se, da se bo frank v letu 2016 še naprej krepil proti evru, ki beži iz držav v razvoju.
Takoj po ukinitvi zgornje meje tečaja je frank skočil glede na dolar in evro za 30%. 12. januarja je par EUR / CHF trgoval na 1,2, le pet dni pozneje pa je bil en evro vreden manj kot en frank. Da bi prestrašili "nepotrebne" vlagatelje, je SNB znižala diskontno mero z -0,25% na -0,75%, s čimer se je stopnja izenačila na 1,07.
Upoštevajte, da bo morala Švicarska narodna banka v bližnji prihodnosti obdržati obrestne mere refinanciranja na nižji ravni, kot jo določa ECB. To je edini način, da se "prestraši" tok špekulativnega kapitala in "zamrzne" nadaljnja krepitev franka glede na evro.
Napoved
V začetku tega leta se evro trguje po 1,10 franka. V tekočem letu se bo frank verjetno "vrtel" okoli te vrednosti. To pomeni, da bo v primerjavi s švicarsko valuto padel tudi rubelj. Zato lahko del rubeljskega prihranka varno prenesemo v švicarski frank. Švicarji bodo v letu 2016 ostali ena najbolj zanesljivih in stabilnih svetovnih valut.
britanski funt
Par GBP / USD je 21. januarja padel na rekordno raven 1,41. V primerjavi z ameriškim dolarjem je funt lani končal na osemmesečnih najnižjih vrednostih. V zadnjih šestih mesecih se je Britanec pocenil celo glede na evro, jen in novozelandski dolar.
Vendar le malo ljudi ve, da je britansko gospodarstvo leta 2016 pokazalo najboljše rezultate med gospodarstvi iz TOP-10 (+ 2,1%). Združeno kraljestvo je CAGR objavilo hitreje kot EU, Japonska, Kanada in Avstralija.
In verjetno bo Angleška centralna banka povišala obrestne mere. Spomnimo vas, da so bile stopnje v tej državi od leta 2009 rekordno nizke: + 0,5%.
Toda glede na dejavnike, kot sta krepitev ameriške valute in upočasnitev rasti plač v Veliki Britaniji, se bo povečanje zgodilo šele leta 2017. Letos se to ne bo zgodilo iz dveh razlogov: možen izstop države iz EU in nizke cene na blagovnih trgih.
Napoved
Čakanje na rezultate referenduma bo oslabilo britansko nacionalno valuto in ne okrepilo. Vendar ta napoved velja le za par GBP / USD. Kar zadeva rubelj, v letu 2016 verjetno ne bomo opazili ostrih nihanj funta glede na rubelj.
Tudi v najslabšem scenariju za Združeno kraljestvo bo funt glede na dolar padel počasneje kot rubelj. Zato bi Rusi leta 2016 britansko valuto lahko uporabili kot orodje za diverzifikacijo premoženja.
Ukrajinska grivna
Več kot 52% (kar je skoraj dvakrat manj kot leta 2014). Ta proces se bo zagotovo nadaljeval tudi letos. Nacionalne valute države, na ozemlju katere je vojaški spopad, ni mogoče okrepiti. In ni upanja, da bo konflikt v Donbasu rešen v bližnji prihodnosti.
Poleg tega ima Ukrajina zdaj velike težave s trgovinsko bilanco - obseg uvoznih in izvoznih operacij se je leta 2015 zmanjšal celo v grivni. V prvi polovici lanskega leta pa je bil zabeležen presežek izvoza nad uvozom (kar se skoraj nikoli ne zgodi).
Če bi se ta trend nadaljeval vse leto, bi resno podprl Ukrajinko. Toda leta 2016 je v državi začel delovati trgovinski sporazum z EU. In najverjetneje bo povečanje uvoza iz Evrope povzročilo primanjkljaj tuje valute v državi in sprožilo nov val devalvacije grivne.
Edini pozitivni trenutki za grivno so resne devizne injekcije v gospodarstvo s strani MDS, dopolnitev prej zapravljenih zlata in deviznih rezerv ter stroge omejitve deviznih transakcij s strani Narodne banke.
Napoved
Zdi se, da bosta leta 2016 ruski rubelj in ukrajinska grivna odigrala igro "kdo bo padel nižje in hitreje". Skozi vse leto se bo rubelj proti grivni nenehno krepil in šibel.
Kazahstanski tenge
Že prvi dan "prostega plavanja" se je do dolarja depreciral za 26%. 18. avgusta je 1 $ stal 188,2 tenge, do konca leta pa je tečaj skočil na 340 tenge.
Kazahstanski BDP pa se je povečal za 1,2%, kar je bilo le 0,3% manj od načrtovanega v začetku leta. Inflacija v državi vzdržuje 14% zahvaljujoč denarni politiki NBK in nadzoru nad številnimi izdelki. Stopnja refinanciranja je določena na visoki ravni (16%). Razvrednotenje tenge je izboljšalo stanje trgovinske bilance z uvozom, a žal le na račun blaginje prebivalstva.
Kazahstansko gospodarstvo je zaradi nizkih cen nafte izgubilo manj kot rusko. Toda pri 30 USD za sod v letu 2016 čakajo tudi veliki šoki. Poleg tega vlada še ni načrtovala posebnih protikriznih ukrepov. Manj kot 0,5% BDP je bilo namenjenih "varnostni blazini".
Dodatna tveganja za sosedsko gospodarstvo ustvarja Kitajska, pomembna trgovinska partnerica Kazahstana (tja se izvažajo nafta in kovina). Razvrednotenje juana zaradi padca kazahstanskega izvoza bo spodbudilo povpraševanje po kitajskem blagu in povečalo pritisk na tenge.
Napoved
Če v letu 2016 ne bo novih negativnih dejavnikov za rusko valuto, se bo rubelj okrepil glede na tenge.
Beloruski rubelj
Prej je bil tečaj beloruskega rublja trdno vezan na košarico valut (60% ruskega rublja, 30% evra in 30% ameriškega dolarja). Toda od začetka lanskega leta je bilo v državi uvedeno oblikovanje prostega tečaja. In dobesedno naslednji dan je beloruska valuta začela mehko, a vztrajno devalvirati.
Do konca leta 2015 je bil en ameriški dolar vreden že 18.569, en evro - 20.300 in en ruski rubelj - 255 beloruskih rubljev. Leto 2015 je pokazalo, da je tečaj beloruske valute res nihajoč - Narodna banka se skoraj ni vmešala v proces oblikovanja tečaja.
V začetku januarja so se vrstile vrste v bližini menjalnic v Minsku - Belorusi so aktivno kupovali evre in dolarje. Uvedbo novega denarja, načrtovano za letošnje poletje, bodo zaradi visoke stopnje inflacije v državi najverjetneje preložili. 11. januarja je bila v Belorusiji odpovedana državna uredba o družbeno pomembnem blagu in storitvah, komunalne tarife in potovanja v javnem prevozu so se zvišala za 20-30%.
Za leto 2016 naj bi se beloruska valuta v primerjavi z glavno košarico valut znižala za vsaj 12%. Cene beloruskega rublja za bližnjo prihodnost so najprej odvisne od tega, ali država prejema zahodna posojila in ali se bo Lukašenkova vlada odločila za reformo.
Napoved
Tudi če se ruski rubelj okrepi, Narodna banka ne bo dovolila, da bi se beloruska valuta "dvignila". Zdaj je za naše sosede bolj pomembno, da podpirajo domačega izvoznika in napolnijo svoje zlate in devizne rezerve. Letos se bo tečaj ruskega rublja v primerjavi z beloruskim povečal.
Ob odprtju trgovanja na moskovski borzi v ponedeljek, 11. in torek, 12. januarja, se je dolar zvišal za nekaj rubljev - na 77,04 rubljev. Prvič po decembru 2014 je dolar presegel 77 rubljev. Tečaj evra je skočil na 83,85 rubljev. Če pogledate konec leta 2015, boste opazili, da so v tem obdobju tudi tečaj dolarja in evra aktivno posodabljali svoje najvišje vrednosti.
Devizni trg je aktivno v vročini, eno od glavnih vlog pri tem pa imajo znižanje cene nafte, dejavniki, kot so sankcije, ki so jih Rusiji naložile tuje države, pa tudi znižanje stopnje rasti naše gospodarstva, vplivajo tudi na tečaj, vse to vleče inflacijo in znižuje raven BDP.
Številni različni strokovnjaki, bonitetne agencije ter vladna ministrstva in oddelki dajejo svoje napovedi o tem vprašanju, vendar so te napovedi pogosteje zadržane in natančne, saj je trenutno zaradi gospodarske nestabilnosti po vsem svetu precej težko in nepremišljeno naredite drzne in daljnosežne napovedi.
Vodja ministrstva za gospodarski razvoj Aleksej Ulyukaev je trdil, da bo domače gospodarstvo v letu 2016 nadaljevalo rast. Čeprav bo to odvisno od okrevanja cen nafte, ki bi se morale povzpeti nad 60 USD / bbl. V takšnih razmerah bo nacionalna valuta lahko okrepila in si povrnila del izgubljene vrednosti. A kot vidimo, od začetka leta cene nafte le padajo in še ni jasno, kdaj se bodo cene zvišale.
Po besedah namestnika ministra Alekseja Moisejeva bi se morala rast domačega gospodarstva nadaljevati konec leta 2015, kar bi moralo pripeljati do okrepitve rublja v začetku leta 2016. Najbolj ugodno obdobje za rusko valuto bi moralo biti februar-maj 2016. Hkrati pa nestabilnost na naftnem trgu ne dopušča določitve posebne vrednosti tečaja, je dejal Moiseev.
Toda Alexander Razuvaev, direktor analitičnega oddelka pri Alpariju, meni, da bo pri svetovnih cenah nafte okoli 35 dolarjev za sodček in potrebi po izpolnitvi proračuna za leto 2016 s primanjkljajem v višini 3% BDP tečaj ameriške valute približno 94 rubljev. Kot je zapisal Interfax, pri Alfa-Bank ekonomisti predvidevajo, da bo povprečni tečaj dolarja v prihodnjem letu 70 rubljev. Občasno se bo dolar povzpel na 80 rubljev. Vodja Sberbank German Gref je dejal, da bo tečaj rublja v letu 2016 padel po ceni nafte, in tudi opozoril, da bo politika ameriškega sistema zveznih rezerv vplivala tudi na kotacije surovin.
Če upoštevamo optimistične napovedi, je na primer vodja VTB Andrey Kostin prepričan, da bi na trgu morala ostati nepomembna nestanovitnost in ostrih skokov vrednosti rublja ni pričakovati. Analitiki Commerzbank so v svojih napovedih še bolj optimistični - rast cen nafte in nadaljevanje gospodarske rasti bosta rubelju pomagala okrepiti na 50 rubljev / dolar. in 52 rubljev / evro do poletja prihodnje leto. Predstavniki oblasti naše države pričakujejo, da se bodo razmere v letu 2016 stabilizirale: gospodarska rast se bo nadaljevala, cene "črnega zlata" pa se bodo dvignile nad 50 dolarjev za sod. Posledično bo tečaj dolarja 50-60 rubljev / dolar, evro pa se bo znižal na 52-65 rubljev / evro.
Mnogi strokovnjaki so manj optimistični glede uradnikov na tečaj rublja. Po njihovem mnenju upanja na krepitev rublja leta 2016 ne podpirajo ničesar, ob padcu gospodarstva države cene nafte še naprej padajo (analitiki pri Morgan Stanley priznavajo rekordno znižanje cen nafte v preteklosti 30 let, v primeru vrnitve na iranski trg in reševanja spora v Libiji) se rezerve Centralne banke hitro zmanjšujejo, pomembno vlogo pri nestanovitnosti svetovnih valut pa ima znižanje kitajsko gospodarstvo in padec kotacij na ameriških borzah. Zlasti nizozemska Rabobank, mednarodna finančna družba, ki je ena izmed TOP 30 bank na svetu, priznava, da se lahko tečaj dolarja dvigne na 100 rubljev. To poroča Rambler News Service s sklicevanjem na mnenje analitika finančne organizacije Pyotra Matisa, objavljeno v reviji The Financial Times.
