Tuje podjetje pri naftnih in plinskih projektih. Značilnosti razvoja naftne in plinske industrije tujih držav. Problemi izboljšanja državne ureditve. Naftni in plinski kompleks Rusije v kond.

Ne smemo misliti, da v zahodnih prestolnicah vsi samo sanjajo o tem, kako bi jezili Rusijo z oslabitvijo njenega gospodarskega potenciala. Pred dnevi so me poklicali z veleposlaništva ene od evropskih držav in me prosili, da mi pomaga pripraviti delovni načrt za naslednjih pet let, v katerem so začrtane glavne usmeritve bodočega sodelovanja podjetij iz te države v ruski nafti in plinu. projekti. Sankcije so sankcije, tuje vlagatelje pa preganja gigantski trg za razvoj najpomembnejše ruske industrije, kjer lahko dobro zaslužite z dobavo tehnologije, opreme in izkušenj, da ne omenjam donosnega posojila.

Veleposlaništvo je potrebovalo pomoč, ker je v Rusiji vse težje najti predmete za sodelovanje, razlogi za to zoženje možnosti pa niso v odsotnosti interesa zahodnih vlagateljev.

Diskriminacija tujih podjetij v ruski naftni in plinski industriji je dobila uradno obliko leta 2008, ko se je vodstvo države odločilo pravno zaostriti pravila za njihov dostop do virov industrije. Zunanjim so prepovedali pravo partnerstvo v projektih na epikontinentalnem pasu, pri čemer so imeli nekaj podobnega kot pogodbe o storitvah, ki ne predvidevajo lastništva dela rezerv in proizvodov. Poleg tega so bili tujci v zakonu o podzemlju opozorjeni, da če se na kopnem odkrije polje z zalogami več kot 70 milijonov ton nafte ali 50 milijard kubičnih metrov plina, jim lahko domača državna družba odvzame licenco za rudarjenje.

"Domoljubna" različica zakonodaje je močno prizadela možnosti za razvoj ruskih naftnih in plinskih virov. Licence na polici sta si razdelili Gazprom in Rosneft, tujcem pa niso prepustili ničesar (zasebnim podjetjem znotraj države pa so pustili le drobtine). Nespretni velikani niso mogli izpolniti svojih licenčnih obveznosti za pridobljena območja, na vlado pa so bile poslane zahteve za odložitev programov potresnih raziskav in vrtanja. Razvoj virov ogljikovodikov na ruskem polici se je upočasnil, s padcem cen nafte konec leta 2014 pa se je skoraj ustavil.

Nizke cene naftnih in plinskih proizvodov so postale drugi udarec možnosti za sodelovanje s tujci. Visoki stroški proizvodnje na arktični polici, ki so po nekaterih ocenah dosegli do 150 dolarjev za sod, so takšne projekte odstranili s seznama komercialno izvedljivih. In na kopnem se je izkazalo, da je skoraj 70 % ruskih naftnih rezerv razvrščenih kot težko izterljivih, s proizvodnimi stroški 70-80 $ na sod. Odkrivanje novih nahajališč (in novih nahajališč v starih nahajališčih), ki se na zemljevidu Rusije pojavljajo več kot 50 letno, je zdaj za malenkost. Velikih rezerv ni mogoče najti.

V takšnih razmerah so podjetja, ki delujejo v Rusiji, začela zmanjševati vlaganja v raziskovanje novih zalog in intenzivno izkoriščati obstoječa nahajališča, intenzivirati njihovo proizvodnjo, izčrpavati nizkocenovne rezerve in približevati konec starih projektov. Investicijski programi domačih operaterjev so se celo povečali v rubljih. Po podatkih Fitcha so lani ustvarili 13 % več kapitalskih naložb kot leta 2015.

Del mednarodnih sankcij, naloženih industriji v zvezi z zasegom Krima in vojaškimi operacijami v Donbasu, je izgubil svoj pomen. Prepovedi zahodnih podjetij, ki delujejo na arktični polici, in pri razvoju težko izkupljivih zalog so ob nizkih cenah nafte zbledele, kar je pri nas imelo veliko večji negativen učinek.

Strokovnjaki Državne komisije za mineralne rezerve pod pogojem anonimnosti trdijo, da načrti, ki jih je napovedala vlada za ohranitev proizvodnje nafte na ravni več kot 525 milijonov ton na leto do leta 2035, ne temeljijo na resničnem stanju v državi. industrijo. Po njihovem mnenju bo po letu 2020 ruska proizvodnja nafte začela hitro upadati - do 10% letno. Kar zadeva zemeljski plin, je potencial zalog v Rusiji skoraj neizčrpen, vendar omejeni trgi ustvarjajo nepremostljive ovire za znatno povečanje proizvodnje, po letu 2030 pa bodo privedle do hitrega padca povpraševanja.

Morebitno zvišanje cen nafte in izboljšanje tehnologij za njeno črpanje iz črevesja bosta le odložila čas za izčrpavanje donosnih rezerv. Dolgoročno bi morala nafta in plin izgubiti vodilno vlogo pri polnjenju državnega proračuna Rusije, zato bo zelo, zelo težko, če ne celo nemogoče, nadomestiti surovi vir dohodka z drugimi konkurenčnimi izvoznimi proizvodi. Vsekakor pa neodvisna avtorska ekipa nedavno objavljene Napovedi razvoja energetike v svetu in Rusiji do leta 2040 ni našla takšne alternative, ne glede na to, kako se je trudila.

Upanja zahodnih veleposlaništev, da bodo svojim vlagateljem pomagala pri iskanju velikih in zanesljivih objektov v Rusiji, da bi se potrudili in ustvarili dobiček v procesu sodelovanja, ne podpirajo občutki tujih podjetij, ki že delujejo v državi.

Glede na industrijsko raziskavo, ki jo je izvedel Deloitte, le 18 % vprašanih meni, da se bodo prilivi kapitala v rusko nafto in plin v naslednjih petih letih povečali. V letu 2015 je bilo takih optimistov 48 %. Še 36 % jih meni, da bo denarja manj, kot je zdaj, 37 % pa meni, da bodo kapitalske naložbe ostale na sedanji ravni.

Global Data Upstream Analytics je objavila podatke, ki kažejo na močan upad načrtovanih tujih naložb v rusko naftno in plinsko industrijo. Če so v letih 2010-2016 štirje največji vlagatelji - anglo-ameriški BP, nemški BASF, mednarodni Shell in italijanski Eni - vložili več kot 9,3 milijarde dolarjev, potem za obdobje 2017-2020 samo BASF in Shell načrtujeta nove kapitalske naložbe in celo potem manj kot pol milijarde. Obe podjetji morata ohranjati proizvodnjo pri dolgoletnih projektih.

Ameriški ExxonMobil, čeprav noče razglasiti izgubljenih sredstev, vloženih v skupni projekt z Rosneftom za iskanje zalog v Karskem morju, je tam zaradi sankcij prekinil naložbe, v načrtih pa je pustil morebitno gradnjo tovarne za utekočinjanje plina v sklopu stari projekt Sahalin-1. Naložbe za naslednja štiri leta načrtujejo tudi Novatekovi partnerji v projektu Yamal LNG, torej Francozi iz Totala in Kitajci. Toda tukaj je motivacija jasna. Po odločitvi ruskega vodstva, ki je želelo državo videti med večjimi dobavitelji utekočinjenega plina na svetovni trg, so bile zaloge plina za ta projekt preprosto "podarjene" konzorciju, da bi zagotovili vsaj minimalno donosnost vlagateljev. : Rusija tukaj ne bo prejela niti centa v obliki davkov in dajatev, poleg tega pa bo pokrila stroške izgradnje pristanišča, letališča in jedrskih ledolomilcev za ta projekt. Nekatere naložbe so bile vključene v načrte indijskega ONGC, japonskega JOGMEC in španskega Repsola, vendar zneski niso primerljivi s tem, kar so ta podjetja v letih 2010–2016 vložila v Rusiji.

Na splošno je mogoče sklepati, da ruski operaterji pospešujejo črpanje rezerv, da bi mudili, da bi pridobili dobiček iz opustošenih dobičkonosnih polj pred začetkom upada proizvodnje v državi, medtem ko so njihovi tuji kolegi zmanjšali naložbene programe za obdobje do leta 2020. Obeti za nove tuje vlagatelje v takšnih razmerah niso videti zelo svetli.

Študija tujih izkušenj pri upravljanju in razvoju naftne in plinske industrije, preučevanje glavnih problemov industrije v državah, ki so konkurenti Rusiji na svetovnem trgu nafte in plina, pa tudi razvojnih trendov svetovnega gospodarstva. naftni in plinski kompleks kot celota je nujen pogoj za oblikovanje znanstvenih idej o glavnih smereh za izboljšanje učinkovitosti sodobne ruske naftne in plinske industrije kot sestavnega dela sveta. Ruska praksa upravljanja naftne in plinske industrije se izrazito razlikuje od prakse v tujini. Na primer, v državah z liberalnim pristopom lahko zasebna podjetja razvijajo nahajališča sama, v proizvodnji ni neposredne udeležbe države ali je malo.

Z vidika regulacije naftnega in plinskega trga so zanimive izkušnje ZDA in Kanade. Svetovno gospodarstvo se sklicuje na značilne značilnosti ameriškega energetskega trga: ostro omejitev uporabe tujega kapitala pri proizvodnji ogljikovodikov; patentni sistem za pravico do raziskovanja in pridobivanja ogljikovodikov; učinkovita pravna podpora; stroga protimonopolna politika, ki zagotavlja enak dostop podjetij do trga, izključuje monopolni položaj katerega koli od njih tudi na ozemlju ločene države; težnja po povečanju centraliziranega regulativnega vpliva na naftni in plinski kompleks. Na ameriškem trgu deluje na tisoče zasebnih rudarskih podjetij. Hkrati ni davka na pridobivanje mineralnih surovin (TGO), kar olajša doseganje dobičkonosnosti. Proizvodnja nafte je debirokratizirana. Za razliko od Rusije, kjer se upravljanje izvaja prek težkega sistema načrtovanja proračuna z minimalnimi možnostmi za hitro prilagajanje, se v Združenih državah lahko lokalni proizvajalci nafte hitro in fleksibilno odzovejo na spremembe na trgu. Prisotnost znatnega števila malih rafinerij (rafinerij) popolnoma odpravlja problem prodaje proizvedene nafte. Torej je v Rusiji le 50, v ZDA pa več kot 8 tisoč malih in srednje velikih podjetij v naftnem sektorju. Kanada izvaja učinkovito in raznoliko urejanje področja rabe podzemlja, ki se izvaja na podlagi načel zagotavljanja učinkovite rabe podzemlja, preprečevanja neupravičenega izčrpavanja rezerv in zagotavljanja učinkovitosti izvoza z vidika nacionalni interesi.

Kanada ima fleksibilen sistem obdavčitve zemeljske uporabe: davčne stopnje so urejene, zagotovljene so »davčne počitnice« in se uporablja sistem popustov. Licenčnine so odvisne od cen nafte, pretoka vrtine, kakovosti nafte, vrste nahajališč, stroškov proizvodnje in transporta ter časa odkrivanja. Takšen mehanizem spodbuja iskanje in raziskovanje novih polj in območij, sistematično povečuje učinkovitost proizvodnje nafte. Davčna obremenitev proizvodnje nafte v državi je relativno visoka. Dohodnina je 40,8-45,8%, vključno z zvezno - 28%, odbitki v deželni proračun - 12,6-17,8%. Skupni delež države v dohodku od proizvodnje nafte je po strokovnih ocenah 45-52%. Poleg tega je eno glavnih področij regulacije spodbujanje privabljanja domačih in tujih naložb. Zakon o tujih naložbah vsebuje takšne pogoje za njihovo privabljanje, ki zagotavljajo spoštovanje kanadskih interesov na področju učinkovite rabe virov, varstva okolja, komercialnih interesov, podpore geološkim raziskovanjem (vključno z neposrednimi subvencijami), nadzora izvoza (vključno z nadzorom nad vračanje izvoznih zaslužkov), protekcionizem na območjih, bogatih z viri, a nerazvitih, pa tudi spoštovanje interesov avtohtonega prebivalstva.

Izjemno indikativno je z vidika ruske realnosti, da se takšni ukrepi uporabljajo tudi kot prepoved podjetjem in podjetjem s sodelovanjem države, da uporabljajo offshore sheme; prepoved sodelovanja menedžerjev podjetij z državno udeležbo pri ustanavljanju lastnih podjetij, ki se lahko uporabijo za umik sredstev podjetij, vključno z offshore; nadzor nad zaslužkom podjetja.

V velikih državah proizvajalkah nafte se dohodek od izvoza nafte organsko prebavi in ​​asimilira s strani nacionalnih gospodarstev ter prerazporedi med veliko prebivalstvo. V arabskih monarhijah je situacija drugačna. Ogromni prihodki od nafte so se raztopili v majhni populaciji.

Po zalogah nafte in plina je Bližnji in Bližnji vzhod na prvem mestu. Države te regije so bile v zadnjih desetletjih med prvimi desetimi svetovnimi proizvajalkami nafte in plina. Ogromne zaloge nafte in plina ter visoka stopnja njihove proizvodnje z majhnim številom avtohtonih prebivalcev so glavni dejavniki za tovrstne države. Industrija nafte in plina je v celoti nacionalizirana in nadzirana s strani države prek državnih naftnih podjetij.

Največje države izvoznice nafte na Bližnjem vzhodu so zelo uspešno vlagale v zahodno gospodarstvo s ciljno usmerjenimi naložbami v strukture transnacionalnih družb in velikih mednarodnih finančnih organizacij (vključno z IBRD in MDS). Tuje naložbe Savdske Arabije znašajo že več sto milijard dolarjev, večina pa gre v ZDA. Kuvajt je solastnik več deset britanskih, kanadskih, ameriških, zahodnoevropskih in japonskih podjetij (British Petroleum, General Motors, IBM, Kodak, Total, Sony itd.).

Kuvajt ima poleg treh rafinerij na svojem ozemlju še tri evropske tovarne - na Danskem, Nizozemskem in v Italiji. Kuvajt ima v lasti na tisoče bencinskih črpalk na Danskem, Švedskem, v Veliki Britaniji, Italiji in na Norveškem, deset bencinskih črpalk na večjih zahodnoevropskih letališčih. S floto 25 lastnih tankerjev ima Kuvajt danes dejansko lastno distribucijsko mrežo (celoten cikel od proizvodnje do prodaje do končnega uporabnika) za pomemben del proizvedene nafte. Dobiček iz tujih naložb postaja vse pomembnejši vir deviznih prihodkov. Tako je ena od strateških usmeritev naftne politike držav Bližnjega vzhoda ustvarjanje infrastrukture za rafiniranje nafte in trženje naftnih derivatov v tujini s pridobivanjem sredstev tujih naftnih družb, kar omogoča učinkovit nadzor nad celotnim ciklom. proizvodnje, predelave in trženja. Praktično zanimive so tudi izkušnje Norveške, kjer ima naftna in plinska industrija največji delež v strukturi BDP, medtem ko je v celoti pod državnim nadzorom. Ta industrija je največji vir dohodka v državi, pa tudi najpomembnejše gonilo tehnološkega in inovativnega razvoja. Naftni in plinski sektor je v letu 2012 predstavljal 23 % BDP, 30 % prihodkov državnega proračuna, 52 % prihodkov od izvoza in 29 % vseh investicij. Norveška je na sedmem mestu največjih svetovnih izvoznikov nafte in na tretjem mestu med izvoznicami plina (po podatkih iz leta 2013).

Prihodki iz naftne in plinske industrije na Norveškem gredo v državni pokojninski sklad, nato pa vlagajo v tuje vrednostne papirje. Sklad, ki je hkrati varčevalni in stabilizacijski sklad, zagotavlja dolgoročno stabilnost proračunskega sistema države. Norveška vlada oblikuje politiko naftnega in plinskega sektorja, izvaja dolgoročno načrtovanje v industriji, izbira ozemlja, za katera se lahko izdajo dovoljenja, ocenjuje rezerve, raziskuje neraziskana območja itd. Država nadzira izvajanje projektov v vseh fazah, od podjetij pa zahteva program vrtanja, poročilo o odkritju, načrt proizvodnje, načrt transporta, načrt predelave pridobljenih surovin in zagotavljanje njihove skladnosti. Norveško ministrstvo za energijo in nafto je odgovorno za oblikovanje energetske politike na Norveškem. Prav tako ima ključno vlogo pri izdajanju licenc.

Operativni nadzor nad izpolnjevanjem pogojev licenc izvaja Norveški direktorat za nafto, ki je podrejen ministrstvu. Moč norveškega naftnega in plinskega kompleksa je izbrani model upravljanja, katerega glavni element je državna ureditev. Država je sprva razvila učinkovit program razvoja naftnega in plinskega kompleksa, postavila prave naloge: nacionalni nadzor in sodelovanje v naftnih projektih, racionalno upravljanje virov, visoka raven tehnološke usposobljenosti in dolgoročni potencial. Med načini za doseganje zastavljenih ciljev je bilo izbrano aktivno vključevanje vodilnih tujih panog ter hitro zadolževanje finančnih in intelektualnih virov za vlaganje v proizvodnjo nafte. S tem, ko je tujim podjetjem omogočila dostop do svojih rezerv, jih je Norveška zavezala, da prenesejo svoje tehnološke izkušnje in usposobijo lokalno osebje. Poleg tega so morale multinacionalne naftne družbe prispevati k financiranju programov projektnega inženiringa, kar je državi omogočilo reševanje številnih raziskovalnih problemov. Visoka razvitost gospodarstva, zlasti socialne sfere (če parafraziramo, saj gospodarstvo in zasebna sfera nista isto) Norveške priča o učinkovitosti tekoče politike na področju rabe podzemnih tal, upravljanja z nafto. in plinskega sektorja ter njegove pravne ureditve. - zakaj je del besedila označen s sivo? P

Tabela 1. Značilnosti razvoja trga nafte in plina v tujini

Tako so številni zgoraj navedeni pristopi pomembni za nadaljnje izboljšanje mehanizmov razvoja trga nafte in plina. Ti vključujejo regulacijo industrije s strani države, ostro držo pri obrambi nacionalnih interesov, uporabo prihodkov od nafte in plina za naložbe v nacionalno gospodarstvo, osredotočenost na inovativne tehnologije itd. Študija in racionalna uporaba tujih izkušenj bo izboljšala učinkovitost ruskega naftnega in plinskega kompleksa.

Naložbene dejavnosti ruskih in tujih naftnih in plinskih podjetij

Naložbena dejavnost ruskih in tujih naftnih in plinskih podjetij

Lazareva Anna Igorevna

Lazareva Anna Igorevna

podiplomski študent Oddelka za ekonomijo in management

v naftni in plinski industriji,

"Ufa State Oil Technical University"

[email protected]

Opomba.V tem članku so predstavljeni rezultati analize naložbenih dejavnosti ruskih naftnih in plinskih podjetij kot nprRosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz v primerjavi s tujim podjetjem"skupaj". Med študijo je mogoče sklepati, da

Povzetek.V tem članku so predstavljeni rezultati analize naložbenih dejavnosti ruskih naftnih in plinskih podjetij, kot so "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft" in "Surgutneftegaz" v primerjavi s tujim podjetjem "Total". Med študijo je mogoče sklepati, da je kljub aktivni naložbeni politiki ruskih naftnih družb vodilni na ruskem trgu PJSC "NK Rosneft" slabši od tujega podjetja "Total" v skupnih naložbah za 2-3 krat.

ključne besede:investicijska dejavnost, naftna in plinska družba,Rosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz,"skupaj".

ključne besede:naložbene dejavnosti, naftna in plinska družba, Rosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz, Total.

Uvod

Vpliv energetskih dejavnikov na razvoj svetovnega in nacionalnih gospodarstev, sistem mednarodnih gospodarskih in geopolitičnih odnosov se nenehno povečuje z rastjo svetovnega BDP in naraščanjem porabe energije. Po napovedih se lahko potrebe svetovnega gospodarstva po energetskih virih v naslednjih 30 letih povečajo za skoraj 60 % v primerjavi z začetkom 21. stoletja, kar zahteva nadaljnji razvoj naftne in plinske industrije, tako v svetu kot v Rusija. .

Upravljanje razvoja naftnih in plinskih podjetij je niz dejavnosti, metod in sredstev, povezanih z namenskim urejanjem gibanja denarnih, premoženjskih in intelektualnih vrednosti, vloženih v podjetje, da bi dosegli izbrane cilje.

Osnova za razvoj podjetja so naložbe. Da bi zadostili naraščajočemu povpraševanju po ogljikovodikih, morajo glavni akterji naftne in plinske industrije – mednarodne in nacionalne naftne in plinske družbe – razviti jasno, v prihodnost usmerjeno naložbeno strategijo, ki vključuje privabljanje obsežnih kapitalskih naložb v raziskovanje, proizvodnjo , transport in predelavo ogljikovodikov, ter tudi z namenom povečati donosnost teh naložb. Izbira tega raziskovalnega predmeta narekuje vloga naftnih in plinskih podjetij na svetovnem trgu energentov in naftnih derivatov, pomen njihovih dejavnosti pri ohranjanju svetovne in domače ravnotežje goriv ter s tem povezana potreba po regulaciji investicijskega procesa. in izboljšati učinkovitost investicijskih programov v sodobnih razmerah.

Analiza naložbene aktivnosti vodilnih naftnih in plinskih podjetij ustreza trenutni potrebi po poglobljenem preučevanju zgoraj navedenega procesa, zlasti v kontekstu nestabilnosti cen na svetovnih trgih ogljikovodikov in ob upoštevanju politične nestabilnosti v regijah njihovo proizvodnjo, kar vpliva tako na razvoj panoge kot na proces sprejemanja naložbenih odločitev. Potreba po temeljitem preučevanju tega vprašanja je povezana tudi s stalnim povečevanjem vloge naftne in plinske industrije v energetskem sektorju svetovnega gospodarstva, nadaljevanjem procesa transnacionalizacije v tej industriji, s stalno rastjo njenega sektorja. vpliva na konkurenčnost nacionalnih gospodarstev, njihovo energetsko in gospodarsko varnost.

Namen članka je analizirati investicijske dejavnosti ruskih in tujih naftnih in plinskih podjetij kot nprRosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz in"skupaj".

Glavni odsek

Naložbeni proces je opredeljen kot zaporedje faz, dejanj in operacij za izvajanje investicijskih dejavnosti. Končni cilj investicijske dejavnosti je ustvarjanje dobička, ustvarjanje dodane vrednosti in povečanje tržne vrednosti podjetja in podjetja. V zvezi z naftnim in plinskim sektorjem so cilji investicijske dejavnosti rast dokazanih zalog nafte in plina, povečanje obsega prodaje (proizvodnje) ogljikovodikov, optimizacija proizvodnih kazalnikov (povečanje faktorja pridobivanja nafte in koeficient izterjave ali regeneracije zalog), ohranjanje in širitev tržne niše, zniževanje stroškov na enoto za pridobivanje in transport surovin. K temu je treba dodati, da je pomen naložbenih dejavnosti naftnih in plinskih podjetij posledica potrebe po zagotavljanju nemotene oskrbe odjemalcev z energijo.

Naftna in plinska podjetja so večnamenski sistemi, ki združujejo proizvodnjo, finančno, gospodarsko, socialno, tržno višjih in drugih ciljev, povezanih z reševanjem problemov, ki vodijo do strateško pomembno spremeniti jame . Za učinkovito naložbeno dejavnost je treba rešiti problem izbire prednostna naložbena področja, tiste. submultiple število investicijskih projektov z zadostnega investicijskega potenciala in zagotavljanja doseganja strateških razvojnih ciljev ter izvajati izbira naložbenega dizajna podatke za izvedbo opcij.

Na začetku XXI v. za nafto in plin Industrija skupaj z drugimi rudarskimi panogami predstavlja največji delež tujih in domačih neposrednih naložb. Obnovljeno zanimanje za naftno in plinsko industrijo deloma odraža strukturni premik, ki se dogaja tako rekoč po vsem svetu. zunaj blagovnih trgov. Zanj je značilno naraščajoče povpraševanje po mineralih z azijskih trgov, skupaj z velikim povpraševanjem v razvitih državah, kar vodi v višje cene mineralov. V tem kontekstu je treba omeniti, da globalno Za trge mineralnih surovin je značilna neenakomerna geografska razporeditev zalog, proizvodnje in porabe. Nekatere države v razvoju so na primer države s tranzitivnim gospodarstvom (Indonezija, Alžirija, Malezija, Nigerija, Rusija, Kazahstanci). tan itd.), so neto izvozniki ogljikovodikov, medtem ko so druge države v razvoju (Kitajska, Indija, Turčija, Ukrajina itd.), pa tudi razvite države (Nemčija, Francija, Italija itd.) neto uvoznice. Takšna neravnovesja povzročajo zaskrbljenost glede varnosti oskrbe na strani uvoznikov in glede dostopa do trgov - na strani izvoznikov. In to je naravno, glede na pomen oskrbe z ogljikovodiki za trajnostni gospodarski razvoj držav. V takem situ Prijave naftnih in plinskih podjetij so lahko koristne tako za državo gostiteljico kot za matično državo. Za države, ki nimajo potrebnih zmogljivosti za popolno pretvorbo svojih naravnih virov v komercialno blago, naftna in plinska podjetja in lahko deluje kot vir potrebnega kapitala, znanja in vstopa na trge, za domače države pa nekakšen "most" za zagotavljanje dostopa do tujih zalog. Tu je treba poudariti tudi politiko naftnih in plinskih podjetij in države TV se oblikuje v okviru nestanovitnosti na blagovnih trgih s težnjo po dvigu cen, kar podpira dvig stroškov izkoriščanja novih nahajališč ogljikovodikov.

V naftni in plinski industriji ostajajo največje mednarodne naftne in plinske družbe največje družbe v smislu tujih sredstev. Hkrati pa z vidika obsega proizvodnje od leta 2005 začenjajo nacionalne naftne in plinske družbe držav v razvoju in držav s tranzicijskim gospodarstvom prehitevati mednarodne. Takim korporacijam vrtine so v lasti Saudi Aramco (Savdska Arabija), Gazprom (Rusija), NIOC (Iran) in drugih. In čeprav je v zadnjih letih za razvoj nacionalnih naftnih in plinskih podjetij značilna pomembna dinamika, skupaj z nadzorom nad večino dokazane zaloge zemeljskega plina rya in njene proizvodnje, stopnja internacionalizacije v primerjavi z mednarodnimi naftnimi in plinskimi podjetji ostaja precej nizka. Medtem nekatera podjetja iz držav v razvoju in držav z gospodarstvom v tranziciji širijo svoje čezmorske interese in hitro postajajo svetovni akterji. Ta podjetja vključujejo: CNPC, Sinopec (Kitajska), Lukoil (Rusija), ONGC (Indija), Petrobras (Brazilija), Petronas (Malezija) in druge. CNPC (Kitajska) in Petronas (Malezija) se ukvarjata s proizvodnjo nafte in plina v več kot 10 tujih držav.

V zadnjem desetletju – po obdobju minimalnih investicij v 90. letih prejšnjega stoletja – je bilo opaženo povečanje investicijskih tokov v svetovni naftni in plinski industriji. Kot je navedeno zgoraj, aktivni proces povečanja obsega naložb s s strani nacionalnih naftnih in plinskih podjetij se je začelo leta 2005 in jih pripeljalo na vodilno mesto v proizvodnji.

Razmislite o naložbenih dejavnostih vertikalno integriranih podjetij, kot je Rosneft [6], Lukoil [5], Gazpromneft [ 2],"Tatneft" [7], Surgutneftegaz [ 4].

1. PJSC NK Rosneft je vodja ruske naftne industrije in eno največjih javnih naftnih in plinskih podjetij na svetu. Naložbeni program PJSC NK Rosneft je oblikovan po parametrih konzervativnega scenarija. Celotna naložba je v letu 2016 znašala 10.966 milijonov USD (Tabela 1).

Tabela 1 - Obseg naložb PJSC "NK Rosneft" v letih 2014-2016, milijon dolarjev

V primerjavi z letom 2015 se je obseg investicij povečal za 6 %, predvsem zaradi sektorja Upstream. Ta rastzaradi izpolnjevanja strateških ciljev za rast proizvodnje ogljikovodikov s povečevanjem hitrosti proizvodnega vrtanja in razvoja polja ter z začetkom aktivne faze razvoja novih in velikih naftnih in plinskih projektov.Hkrati so se naložbe v sektorju dolžine v letu 2016 zmanjšale za 35 %.

Glede na strukturonaložbe PJSC NK Rosneft za leto 2016glavni 85-odstotni delež zavzema sektor »Upstream«.

2. Gazprom Neft PJSC in njegove hčerinske družbe so vertikalno integrirano naftno podjetje (VIOC), katerega glavne dejavnosti so raziskovanje, razvoj, proizvodnja in prodaja nafte in plina ter proizvodnja in trženje naftnih derivatov.

Celotna investicija je v letu 2016 znašala 5.973 mio USD, v primerjavi z letom 2015 pa je bila nižja za 2 %. Kot je razvidno, je bil glavni premik v letu 2016 v predelovalni blok 15-odstotno povečanje (tabela 2).

Tabela 2 - Obseg naložb PJSC Gazprom Neft v letih 2014-2016, milijon dolarjev

Naložbe v segment Upstream so se zmanjšale za 667 milijonov dolarjev ali 17 %. V letu 2016 je sektor zavzemal glavni delež v celotnem obsegu naložb - 65 %.

Treba je opozoriti, da dokapitalski izdatki za zrela polja so ostali na ravni preteklega leta in so znašali 1.753 mio $, stroški za nove projekte so se znižali za 5 % in so znašali 1.887 mio $, kar je posledica zmanjšanja aktivnosti na tujih projektih. Stroški rafiniranja so se povečali za 41 % zaradi nadaljnjega izvajanja posodobitvenih projektov v rafinerijah v Omsku in Moskvi.

3. OAO Surgutneftegaz– eno največjih podjetij v ruski naftni industriji. Predstavlja približno 13 % proizvodnje nafte v državi in ​​25 % plina, ki ga proizvajajo ruske naftne družbe.Celotna investicija je v letu 2016 znašala 3.384 mio USD, v primerjavi z letom 2015 pa je bila nižja za 7 %. Kot je razvidno, je bil glavni premik v letu 2016 v smeri procesne enote 10-odstotno povečanje (tabela 3).

Tabela 3 - Obseg naložb OJSC Surgutneftegas v letih 2014-2016, milijon dolarjev

Glede na strukturonaložbe OJSC Surgutneftegas, naložbeSegment Upstream letno predstavlja več kot 90 % celotne naložbe.Vendar se je v letu 2016 obseg naložb v sektor proizvodnje nafte in plina zmanjšal za 9 % in je znašal 3.106 milijonov USD, od tega je 89,4 % ali 2.777 milijonov USD padlo na Zahodno Sibirijo, 10,2 % ali 317 milijonov USD - za Vzhodna Sibirija in 0,4% ali 12 milijonov dolarjev - za naftno-plinsko provinco Timano-Pechora.

4. PJSC "Lukoil" - eno največjih mednarodnih vertikalno integriranih podjetij, ki zagotavlja 2,2 % svetovne proizvodnje nafte. PJSC Lukoil izvaja projekte raziskovanja in proizvodnje nafte in plina v 12 državah po vsem svetu.Celotna naložba je v letu 2016 znašala 7.601 mio USD (tabela 4).

Tabela 4 - Obseg naložb PJSC "Lukoil" v letih 2014-2016, milijon dolarjev

V primerjavi z letom 2015 se je celoten obseg investicij zmanjšal za 24 %. Ta okrajšavakapitalskih izdatkov je posledica zaključka glavnega programa modernizacije rafinerije in zmanjšanja investicij v mednarodne projekte.

Približno 80 % letnih kapitalskih naložb je v rudarstvu in le 10 % v rafiniranju. To je razloženo z dejstvom, da je Lukoil praktično zaključil program posodobitve rafinerije in je treba ohraniti raven proizvodnje nafte, saj od leta 2009 vsako leto pada zaradi izčrpavanja polj v Zahodni Sibiriji.

V segmentu nadaljnjega poslovanja so kapitalski izdatki v ruskih rafinerijah skupine v letu 2016 znašali 416 milijonov USD, kar je 49 % manj kot v letu 2015. Znižanje je posledica zaključka glavnega investicijskega cikla za posodobitev zmogljivosti za rafiniranje nafte.

5. PJSC TATNEFT - ena največjih domačih naftnih družb, ki deluje kot vertikalno integrirana skupina. Podjetje predstavlja približno 8 % nafte, proizvedene v Ruski federaciji, in več kot 80 % naftepogosta na ozemlju Tatarstana.

V letu 2016 je skupna investicija znašala 1.445 milijonov dolarjev (tabela 5).

Tabela 5 - Obseg naložb PJSC TATNEFT v letih 2014-2016, milijon dolarjev

Kot je razvidno, je bil glavni premik v letu 2016 proti bloku rafiniranja 12-odstotno povečanje. Vendar pa s pomemben delež investicijskih sredstev je bil usmerjen v raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina - približno 805 milijonov dolarjev, pa tudi v izgradnjo Kompleksa rafinerij nafte in petrokemičnih obratov (več kot 536 milijonov dolarjev). Hkrati inNaložbe v segment Upstream letno predstavljajo približno polovico vseh naložb.

Treba je opozoriti, da naložba PJSC TATNEFT v letu 2016 potekala v skladu s strateškimi razvojnimi načrti in trenutnimi prioritetami pri reševanju proizvodnih problemov. Tako je bilo v raziskovanje in proizvodnjo znotraj Republike Tatarstan vloženih 440 milijonov dolarjev, v razvoj ekstraviskoznih naftnih polj pa 304 milijone dolarjev, preostala sredstva, približno 61 milijonov dolarjev, pa je bilo namenjenih raziskovanju in proizvodnji v Ruski federaciji. kot tudi tuji projekti.

Treba je opozoriti, da je naftna in plinska industrija v Rusiji izjemno kapitalsko intenzivna, zato je obdobje donosnosti vloženega kapitala daljše kot v mnogih drugih panogah. To je posledica več razlogov, in sicer:

- veliko časa in denarja, porabljenega za pogajanja z lastnikom potencialnih nahajališč ogljikovodikov o iskanju in raziskovanju ter pogojih za prihodnjo proizvodnjo;

- neposredna raziskovalna dela so lahko otežena zaradi neugodnih podnebnih, geoloških, tehnoloških, družbenopolitičnih in drugih razmer;

- iskanje visoko usposobljene delovne sile za zagotavljanje vseh členov v vrednostni verigi – od raziskovanja nahajališč ogljikovodikov do faze prodaje predelanih izdelkov končnemu potrošniku;

- znatni stroški časa in denarja v začetni fazi proizvodnje, povezani s težavami pri transportu proizvodne opreme (vrtalne ploščadi, vrtalne strune itd.), Precej dolgimi zagonski deli (vedno obstaja možnost možne delne spremembe konstrukcij ali njihovih sprememba v skladu s sodobnimi pogoji na mestu pridobivanja);

- reševanje problemov učinkovitega transporta od kraja proizvodnje do kraja predelave in od kraja predelave do kraja prodaje (gradnja ali posodobitev tankerske flote in flote plinovodov; izgradnja ali uporaba obstoječih terminalov za nakladanje nafte in terminali za transport utekočinjenega plina, izgradnja plinovodov in naftovodov, črpališč ter potrebne infrastrukture);

- izgradnja ali posodobitev zmogljivosti za skladiščenje in predelavo ogljikovodikovih surovin;

- vzpostavitev veleprodajne, male veleprodaje in maloprodaje ter potrošniške mreže za prodajo predelanih izdelkov;

- visoka raven tveganj, značilna za naftno in plinsko industrijo kot celoto.

Primerjajmo naložbene dejavnosti ruskih naftnih družb s tujimi. Za primerjavo vzemimo enega od vodilnih v distribuciji goriva v Zahodni Evropi in Afriki TNK "Total" . To podjetje je bilo izbrano za primerjavo, kerje četrta največja na svetu za Royal Dutch Shellom, BP in ExxonMobilom.

Ja, s in v letu 2016 je celotna investicija znašala 20.530 milijonov dolarjev (tabela 6).

Tabela 6 - Obseg naložb "Skupaj" 2014-2016, milijon dolarjev

27-odstotni upad investicij v primerjavi z letom 2015 pomeni dokončanje in začetek devetih večjih projektov rasti v letu 2015 in petih v letu 2016. Zmanjšanje odraža tudi uspešen program kapitalske učinkovitosti kot odziv na padajoče cene nafte Brent.

Naložbe v segment Upstream letno, tako kot ruska podjetja, predstavljajo več kot 80 % vseh naložb.

Nato podajamo kazalnik (obseg investicij) v primerljivih pogojih, saj se vsa podjetja razlikujejo tako po proizvodnih kot finančnih kazalnikih. Za primerjavo vzemimo obseg proizvodnje oljnega ekvivalenta (tabela 7).

Tabela 7 – Znesek naložb na 1 tono proizvedene nafte za obdobje 2014-2016, USD/t

Iz tabele 7 lahko sklepamo, da sta bila leta 2016 vodilna med obravnavanimi naftnimi družbami Gazprom Neft PJSC in Lukoil PJSC, katerih naložbe so znašale 100 $ in 92 $ na 1 tono proizvedene nafte. Vendar je le Rosneft ta kazalnik v letu 2016 povečal za 6 %, druga podjetja pa so kazala upad. Glede na prej pridobljene podatke prevladujoč delež (več kot 50 %) letno zavzema sektor Upstream. Čeprav se obseg investicij v sektorju nižje oskrbne verige povečuje, delež ostaja majhen, ne več kot 20 %.

V sektorju "Downstream". Dinamika proizvodnje naftnih derivatov po vseh podjetjih se je v letu 2016 neznatno spremenila (odstotek spremembe ni bil večji od 3 %). Hkrati lahko glede na strukturo naftnih derivatov sklepamo, da je delež motornega bencina v obravnavanih ruskih podjetjih 20%, dizelskega goriva - 32%, kurilnega olja in vakuumskega plinskega olja - 29%. Medtem ko " Skupaj

Tako se izkaže, da rafinerije nafte (rafinerije)proizvajajo več težkih destilatov, ki so na spodnjem koncu cenovnega razreda, to je posledica dejstva, da razvite države upravljajo kompleksne rafinerije, ki proizvajajo predvsem bencin (katalitski kreking) in srednje destilate (toplotna obdelava in hidrokreking). V ruskih rafinerijah se postopek vakuumske destilacije kurilnega olja običajno dopolnjuje s katalitskim reformingom za proizvodnjo bencina in osnovnim hidročiščenjem za proizvodnjo dizelskega goriva.

Zaključek

Po analizi naložbenih dejavnosti naftnih družb v Rusiji in tujini lahko sklepamo naslednje:

Velikost letnih naložb ruskih podjetij na 1 tono proizvedene nafte ustreza ravni tujega podjetja " Skupaj »- 59 $/tono v letu 2016. Vendar sta v poročevalnem letu Gazprom neft PJSC in Lukoil PJSC vložila 100 $ in 92 $ na 1 tono proizvodnje nafte. Hkrati je le PJSC NK Rosneft ta kazalnik v letu 2016 povečal za 6%, medtem ko so ostala podjetja pokazala upad.

Pretežni delež (več kot 50 %) letno zaseda sektor " Gorvodno ". Čeprav je znesek naložb v sektor " Nizvodno » narašča, a delež ostaja majhen, ne več kot 20 %.

Struktura proizvodnje naftnih derivatov v zadnjih 3 letih je bila naslednja: delež motornega bencina v obravnavanih ruskih podjetjih je 20%, dizelskega goriva - 32%, kurilnega olja in vakuumskega plinskega olja - 29%. Medtem ko " Skupaj » te številke so bile: 28 %, 45 % oziroma manj kot 5 %.

Povprečna globina rafiniranja v poročevalnem letu za ruska podjetja je bila 77 % " Skupaj »- 97 %. Proizvodnja lahkih naftnih derivatov je 66 % oziroma 83 %.

Za kapitalske naložbe v segmentu rafiniranja nafte in petrokemije so značilne naslednje značilnosti: v Rusiji je večina projektov namenjenihzmanjšanje vsebnosti žveplovih spojin v komercialnih naftnih derivatih ali pridobivanje sestavine visokooktanskega bencina, lahkega plinskega olja itd.

V letu 2016 so ruske rafinerije zaključile gradnjo in zagon enot za katalitični kreking, odloženo koksiranje, hidročiščenje itd. Samo OJSC Surgutneftegas je leta 2016 prvič v Rusiji uvedel avtomatski sistem za nadzor procesov. Po drugi strani pa družba Skupaj » zasleduje druge cilje, ki ga bistveno ločijo od dejavnosti ruskih podjetij, in sicer: izkoriščanje različnih vrst surovin - podjetje načrtuje uvedbo novih programov za razvoj različnih tehnologij za proizvodnjo tekočih goriv, ​​monomerov in vmesnih izdelkov iz plin; maksimiranje vrednosti sredstev. Podjetje " Skupaj » razvija izkušnje in tehnologije za povečanje vrednosti sredstev. Prizadevanja so usmerjena predvsem v programe, ki so usmerjeni v fleksibilnost in dostopnost objektov. Napredno modeliranje vhodnih materialov in procesov pomaga oddelkom premagati omejitve obdelave in dela, medtem ko te omejitve izkoriščajo v realnem času. In nove priložnosti, ki jih ponuja digitalna tehnologija, se raziskujejo, da bi utrli pot "tovarni prihodnosti", ki bo zagotavljala še varnejše delovno okolje in večjo produktivnost, hkrati pa bo porabila manj energije in zmanjšala količino odpadkov;

Tako se naložbe tujih in ruskih naftnih družb razlikujejo. Morda je razlog za nizko učinkovitost uporabe naložb v tem, da je naložbena politika ruskih naftnih družb usmerjena v izkoriščanje obstoječih nahajališč in posodobitev obstoječih sredstev. Prednost imajo tisti investicijski projekti, ki imajo kratko dobo vračila. Ne stremijo k razvoju inovativnih izdelkov ali obnovljivih virov energije. Te okoliščine kažejo, da se v podjetjih domačega naftnega kompleksa ne posveča ustrezne pozornosti utemeljitvi naložbene strategije, ocenjevanju učinkovitosti naložbenih projektov in povečanju stopnje naložbene privlačnosti za izvajanje inovativnih projektov. . .

Na podlagi dobljenih rezultatov je mogoče sklepati, da je v trenutnih realnostih za naftne družbe bolje vlagati v rafiniranje nafte in petrokemijo.Omeniti je treba tudi, daKljub aktivni naložbeni politiki ruskih naftnih družb je po skupnih naložbah vodilni na ruskem trgu PJSC NK Rosneft 2-3 krat slabši od tujega podjetja Total.

Bibliografski seznam

1. Svetovni trg zemeljskega plina: najnovejši trendi / Ruk. ur. grof S. V. Žukov. - M.: IMEMO RAN, 2009. - 107 str.

2.5.8. Saifullina L.D. Upravljanje razvoja podjetja na podlagi modeliranja investicijske dejavnosti: disertacija kandidata ekonomskih znanosti: 08.00.05 / L. D. Saifullina. - Ufa, 2006. - 168 str.

9. Cherepovitsyn A. E. Konceptualni pristopi k razvoju inovativno usmerjene strategije za razvoj naftnega in plinskega kompleksa: monografija / A. E. Cherepovitsyn. - Sankt Peterburg: SPGGI, 2008. - 212 str.

Rusija je največji proizvajalec ogljikovodikov na svetu. Visoke cene nafte in plina prispevajo k kopičenju znatnih naložbenih virov ruskih naftnih in plinskih podjetij. V zvezi s tem postaja sodelovanje tujih podjetij v naftni in plinski dejavnosti kot vir znatnih kapitalskih naložb v primerjavi z možnostjo privabljanja tehnologij, ki ruskim podjetjem omogočajo, da povečajo učinkovitost lastnega poslovanja v težkih naravnih, podnebnih razmerah. in geografske razmere (police severnih morij). Poleg tega so ruska podjetja z izvozom večine svojih izdelkov zainteresirana za dostop do naftnih in plinskih sredstev v državah potrošnikih. Do danes je Rusija razvila več učinkovitih, dobro preizkušenih shem za dejavnosti tujih podjetij.

Nakup paketa delnic velikega ruskega VIOC . Po tej shemi deluje zlasti britansko podjetje BP (leta 2003 je BP kupil 50 % OAO TNK od ruske finančne in industrijske skupine Alfa Group in rusko-ameriškega holdinga Access / Renova za 6,57 milijarde dolarjev; januarja 2004 je BP in Access/Renova sta sklenila pogodbo o vključitvi BP-jevega 50-odstotnega deleža v Slavneftu v OAO TNK-BP) in ameriške družbe ConocoPhillips (v letu 2004 pridobitev 7,59-odstotnega deleža v OAO "NK" LUKOIL", ki je bil v zvezno lastništvo za 1,988 milijarde dolarjev, nato se je delež tujega vlagatelja povečal na 11,3 %, v prihodnosti pa je načrtovana razširitev paketa na 20 %.

Leta 2006 je delež tujih vlagateljev v strukturi osnovnega kapitala JSC "Gazprom" znašal 7,4 %, od tega je bilo 4,4 % v obtoku v obliki ADR, 3 % v obliki navadnih delnic pa je pripadalo družbi (tabela 9 ). Hkrati se je v zadnjem letu ta številka zmanjšala za 4,1 %. Del delnic družbe, registriranih v tujini, je bil preknjižen na ruske pravne osebe.

Ustanovitev skupnih podjetij in konzorcijev z ruskimi podjetji. Primeri so Polar Lights JV (po 50 % Rosneft Oil Company in ConocoPhillips z obsegom proizvodnje 0,7 milijona ton); Vanyeganneft JV LLC (po 50 % iz Zahodne Rusije in OAO "TNK-BP"); JV Naryanmarneftegaz (JSC NK LUKOIL in ConocoPhillips); kot tudi skupno podjetje, ki sta ga ustanovila OAO NK Rosneft in kitajski Sinopec (JV za upravljanje proizvodnih dejavnosti OAO Udmurtneft, v katerem bo ruska stran imela 51-odstotni delež, kitajska - 49-odstotni delež ); Skupno podjetje za geološko raziskovanje in preučevanje območja Veninsky v okviru projekta Sahalin-3. Sem spada tudi JV Vostok Energy (OJSC NK Rosneft in CNPC z 51 oziroma 49 % delnic).

Tabela 9. Struktura lastniškega kapitala Gazproma v letih 1996-2006

Omeniti velja tudi skupno podjetje Nord Stream AG (JSC Gazprom, BASF in E.ON - 51,0 %; 24,5 % oziroma 24,5 %) za gradnjo severnoevropskega plinovoda (NEGP). Celotna investicija, potrebna za izvedbo projekta NEGP v dvovrstični izvedbi, bo presegla 4 milijarde evrov.

Drug primer je skupno podjetje, ki sta ga ustanovila Gazprom in Wintershal za razvoj južno-ruskega polja. Načrtuje se, da bo OAO Gazprom povečal svoj delež v rusko-nemškem JV Wingas na 50% (minus 1 delnica) in prejel delež v kapitalu družbe skupine Wintershal. Wintershal pa bo prejel 25% (minus 1 delnica) in paket delnic brez glasovalne pravice v OAO Severneftegazprom, ki ima v lasti licenco za Južno-Rusko polje. Drugo skupno podjetje, LLC Achimgaz, sta ustanovila OAO Gazprom in Wintershal pod paritetnimi pogoji za razvoj prvega pilotnega območja Achimovskih nahajališč plinskega in naftnega kondenzatnega polja Urengoy.

Nazadnje, Salym Petroleum Development (JV med Royal Dutch/Shell in Evikhon, pod nadzorom Sibir Energy) razvija tri polja v skupini Salym.

Ustanovitev skupnega podjetja za razvoj polja Shtokman je še vedno nejasna.

Sodelovanje v projektih pod pogoji PSA. V Rusiji se trenutno izvajajo trije projekti pod pogoji PSA - razvoj polja Kharyaginskoye s strani Total, projekti Sahalin-1 in Sahalin-2.

Projekt Sahalin-1 vključuje tri priobalna polja: Chayvo, Odoptu in Arkutun-Dagi. Udeleženci projekta - ExxonMobil (30 % operater), japonski konzorcij SODECO (30 %); Indijski ONGC Videsh (20 %), OAO NK Rosneft (20 %).

Projekt Sahalin-2 je "napadlo" rusko ministrstvo za naravne vire in je zdaj v procesu reforme, kjer so kontrolni delež vlagatelji (Shell, Mitsui in Mitsubishi) odstopili OAO Gazprom za 7,45 milijarde dolarjev.

Usoda projekta Kharyaga, katerega udeleženci so francoski Total (50 % upravljavec), norveški Hydro (40 %) in ruska OAO Nenets Oil Company (10 %), je postala jasna. Trenutno so vse medsebojne terjatve umaknjene. je bil odstranjen.

Sodelovanje pri nakupu malih naftnih podjetij. Tuji vlagatelji aktivno pridobivajo majhna ruska podjetja, ki niso združena v velike VIOC, pa tudi registrirajo pravne osebe v Rusiji za sodelovanje v projektih za razvoj malih naftnih in plinskih polj. Primeri vključujejo Eastern Transnational Company, OJSC Pechoraneftegaz, CJSC Tatekh, OJSC Samara-Nafta itd. V vzhodni Sibiriji ima licenco za raziskovanje in razvoj polja Dulisma NK Dulisma LLC, v lasti Urals Energy Holdings Ltd. (Velika Britanija ), polje Tambeyskoye je pod nadzorom OAO Tambeyneftegaz in Repsol (Španija).

Sodelovanje pri pogodbenih delih in sklepanje pogodb o storitvah. Velika tuja in multinacionalna storitvena, gradbena in naftna in plinska podjetja sodelujejo v projektih ruskega naftnega in plinskega kompleksa s sodelovanjem pri pogodbenih delih in opravljanju storitev. Tuji kapital stoji za večino storitvenih podjetij, ki delujejo v Rusiji - Evroazijskega vrtalnega podjetja, skupine Integra in ruskih oddelkov globalnih storitvenih podjetij Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes in drugih - skupine Eurasia Drilling Company Ltd. Julija 2005 je bil kontrolni delež v ruskem servisnem podjetju Petroalliance prenesen na Schlumberger. Ameriško podjetje Baker Hughes je ustvarilo velik servisni center v avtonomnem okrožju Yamalo-Nenets.

Dejavnosti tujih podjetij kot izvajalcev so v glavnem koncentrirane v sektorjih, kjer so ruske tehnologije slabše od zahodnih:

· Raziskovanje in pridobivanje ogljikovodikov na polici;

· načrtovanje konstrukcije vrtine, telemetrija med vrtanjem, ocena rezervoarja za optimizacijo učinkovitosti vrtanja in pozicioniranje odklonskih vrtin; ocenjevanje zbiralnika;

· storitve "izvrtin" za spodbujanje proizvodnje (vključno s hidravličnim lomljenjem, obdelavo s kislino itd.);

testiranje vrtin, vzorčenje na površini in iz območja dna, uporaba merilnih instrumentov in večfaznih črpalk, nadzor v vrtini, meritve temperature in tlaka z optičnimi metodami, standardne in »pametne« metode dokončanja vrtine itd.

Kvazituje naložbe. Ta shema predstavlja registracijo podjetij v tujini s strani ruskih podjetnikov, predvsem v offshore conah ali v državah z liberalnim davčnim režimom. V devetdesetih letih prejšnjega stoletja številne ruske naftne in plinske družbe so registrirale družbo za upravljanje v offshore coni, da bi čim bolj zmanjšale obdavčitev, zato so bila sredstva, prvotno umaknjena iz Rusije v tujino, pozneje vrnjena v obliki tujih naložb. V zadnjih letih je zaradi zaostrovanja finančne discipline v državi, oblikovanja nove organizacijske strukture naftne in plinske industrije, spremembe lastniške strukture in krepitve državnih podjetij (OJSC NK Rosneft, OJSC Gazprom), skoraj vse vodstvene in proizvodne strukture ruskih VIOC so prišle pod jurisdikcijo RF.

Hkrati ostaja dokaj veliko število malih podjetij, ki so pod nadzorom ruskih podjetij, vendar so formalno registrirana v drugih državah (Sibir Energy, Yeniseineftegaz itd.).

V skladu z veljavno zakonodajo mora obseg državnih poroštev, izdanih kot zavarovanje za zunanje posojilo, odobriti zvezni zakon o proračunu. V njegovem okviru je mogoče povzeti obseg državnih jamstev za izvajanje projektov PSA, ki jih zagotavlja prihodnji državni delež nafte v teh projektih, in jih postaviti v ločeno vrstico.

Danes ruska zakonodaja zahteva odobritev vsakega projekta PSA z ločenim zveznim zakonom. To pomeni, da je pri oblikovanju proračuna za naslednje leto dovolj sešteti obseg državnih deležev dobičkovnega olja za letošnje leto, v skladu z ratificiranimi sporazumi, ne da bi jih v okviru postopka sprejemanja proračuna obravnavali ločeno. . Po drugi strani (prikrit je blagoslov) ratifikacija posameznih projektov (zahteva, ki je bila uvedena v zakonodajo o PSA, ki je bistveno »obtehtala« postopek, da investitor sklene pogodbo z državo za vsak projekt) zagotavlja vlagateljev z največjo pravno zaščito v razmerah visoke nestabilnosti ruskega gospodarstva v tranziciji in s tem bistveno zmanjša tveganje in poveča dolgoročno finančno oceno državnih jamstev, izdanih na podlagi PSA.

Res je, po našem mnenju pod enim pogojem - da se državna jamstva, izdana na podlagi določenega projekta PSA, uporabijo za potrebe projektnega financiranja tega projekta. Ta pristop bo omogočil odstranitev teh državnih jamstev iz območja državnega tveganja in znatno znižanje stroškov zadolževanja. Če se državna jamstva, izdana na podlagi posameznega projekta PSA, ne uporabijo le v okviru tega projekta, temveč tudi v interesu drugih projektov, torej prerazporedijo skozi tekoči proračun, bodo takoj padla v državno tveganje, ki bo znatno povečala stroške zadolževanja in postavila pod dvom smotrnost uporabe predlagane sheme kot celote.

Ta pristop bo omogočil prekinitev splošno sprejetega vzorca, tradicionalnega za stabilno razvijajoča se (netranzicijska) gospodarstva, po katerem finančna ocena projekta ne more biti višja od ocene podjetja, ki ga izvaja, kar pa ne more biti višja od finančne ocene matične in/ali države gostiteljice, kjer se ta projekt izvaja.

V svetovni praksi je edini, ki nam je znan primer, ko finančna ocena projekta presega finančno oceno države, v kateri se izvaja, je projekt Qatargas v Katarju (proizvodnja zemeljskega plina na polju Severnoye, ki se nahaja ob meji). z Iranom v Perzijskem zalivu in njegovo utekočinjanje v tovarni za utekočinjeni zemeljski plin, ki se nahaja na severnem koncu polotoka). Predlagani pristop bo omogočil zagotavljanje visokih finančnih ocen nove vrste državnih jamstev, izdanih v okviru ruskih projektov PSA, ne glede na finančno oceno same Rusije, da bi se razširile možnosti za ruska podjetja, da pritegnejo financiranje projektov za naftne in plinske projekte. razviti pod pogoji PSA in znižati ceno zanje potrebnega izposojenega kapitala.

ZAKLJUČEK

Danes je stanje v svetovni proizvodnji nafte nekoliko drugačno kot pred desetletjem. Naprednejše tehnologije za raziskovanje in pridobivanje ogljikovodikov so omogočile odpiranje novih področij v svetu. Na primer, globokomorsko rudarsko območje ob zahodni obali Afrike. Regije, kot je Savdska Arabija, postajajo vse bolj odprte za mednarodna podjetja, kjer je mogoče pridobiti sod kakovostne nafte za en ali dva dolarja in od koder jo je enostavno prepeljati na izvozne trge. Za države proizvajalke je bil svet nafte in plina leta 2001 veliko bolj konkurenčen kot leta 1991. Poleg tega tudi izkušnje tujih podjetij v Rusiji v začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja niso izpolnile njihovih pričakovanj.

Medtem ko so bila številna skupna podjetja, ki so se začela pred 10 leti, tehnično uspešna, je le malo od njih ustvarilo zadosten donos naložbe, če sploh.

Znane so glavne težave, s katerimi so se morali soočiti tuji vlagatelji v Rusiji. To so predvsem nepopolna zakonska podlaga, nepredvidljivost davčnega režima in pretiran birokratski nadzor.

Ali lahko ruski naftni in plinski kompleks v prihodnosti računa na obsežne tuje naložbe? Po mojem mnenju, če bodo velike naložbe tujih podjetij usmerjene v rusko industrijo goriva in energije, se bo to zgodilo le na podlagi zakonodaje o delitvi proizvodnje.

To ne pomeni, da je PSA zdravilo. In razlog ni v tem, da naj bi delitev proizvodnje pomenila "davčne olajšave" ali druge privilegije: strokovnjaki se dobro zavedajo, da lahko naftne družbe, ko so cene nafte visoke, v sistemu licenc zaslužijo veliko več. Pravi razlog, zakaj so tuja podjetja zavezana delu pod pogoji PSA, je ta, da lahko delitev proizvodnje njihovim projektom doda tisto bistveno komponento, ki je v Rusiji v zadnjih letih manjkala – stabilnost in predvidljivost naložbenih pogojev.

To ni isto kot predvidljivost dobička. Pri delitvi proizvodnje investitor prevzema geološka, ​​tehnična in finančna tveganja. V teh pogojih seveda ni treba govoriti o zagotovljenem dobičku.

Vendar pa s pravno in davčno stabilnostjo, ki jo lahko zagotovi delitev proizvodnje, lahko podjetja oblikujejo dolgoročne načrte. To pomeni, da je donosnost posameznega projekta bolj odvisna od učinkovitosti podjetja (in seveda od enega zunanjega dejavnika, ki ga nihče od nas ne more nadzorovati – cene nafte) kot od dobrih odnosov z državnimi uradniki.

Zelo pogosto je oddelek izdelkov povezan s tujimi podjetji. Dejansko ima od 22 polj, odobrenih za delitev proizvodnje, le 9 tuje vlagatelje. Vseh teh 9 polj ima tudi ruske investitorje.

Zato lahko z gotovostjo trdimo, da bodo ruska podjetja resnično imela koristi od režima delitve proizvodnje. Obstajajo tako neposredne kot posredne koristi.

Najbolj neposredna korist je dostop do financiranja, ki ga bo prinesla delitev proizvodnje. Predvidljivost, stabilnost in odprtost režimov delitve proizvodnje je tisto, zaradi česar so privlačni ne le za tuja podjetja, temveč tudi za tuje banke in druge finančne institucije, ki lahko zagotovijo večino kapitala za projekte. Naj vas spomnim, da bodo številni projekti PSA zahtevali od 10 do 15 milijard dolarjev naložb.

Banke so prav tako zainteresirane za privlačen in konkurenčen režim delitve proizvodnje kot naftne družbe. Bankirji običajno želijo biti prepričani, da bodo povrnili svoje naložbe in ustvarili dobiček.

Če ruski režim delitve proizvodnje ne bo konkurenčen, ne samo, da tuja podjetja ne bodo vlagala, ampak tudi banke ne bodo financirale projektov tako tujih kot ruskih podjetij.

Ena od značilnosti svetovne naftne in plinske industrije je dejstvo, da podjetja, ki so običajno konkurenti, delajo na velikih projektih skupaj. Podjetja imajo koristi od združevanja virov na več načinov: tveganje se deli in partnerji se lahko učijo drug od drugega. Ruska podjetja bodo imela koristi tudi od izmenjave tehnologije in vodstvenih veščin, kar bo prineslo skupno delo s tujimi podjetji v projektih PSA. In obratno. Ni ovir, da bi skupno delo postalo razširjena praksa v Rusiji. Uspešno partnerstvo v Rusiji bi lahko vodilo do skupnega dela v drugih državah.

Druga posredna prednost preglednosti delitve proizvodnje je na področju izkušenj. Če pogledamo tržno vrednost delnic ruskih naftnih družb glede na zaloge, ki jih imajo, bomo videli, da so vrednotene bistveno nižje od delnic tujih podjetij.

Zakaj se to dogaja? Eden glavnih razlogov je pomanjkanje preglednosti in dobrega korporativnega upravljanja v Rusiji. Hkrati se trg pozitivno odziva na spremembe na bolje na tem področju. To potrjuje tudi primer podjetja Yukos, ki mu je v zadnjih 4 letih uspelo doseči 40-kratno povečanje tržne cene svojih delnic.

Trg se lahko pozitivno odzove tudi na korake vlade, ki se je odločila pokazati, da se Rusija premika v smeri preglednejšega naložbenega režima.

Ena od neposrednih posledic dokončanja režima delitve proizvodnje bi bilo večje zaupanje v naložbe, da je Rusija na pravi poti in da se lahko sčasoma razvijejo velika neizkoriščena nahajališča – bodisi s sodelovanjem med ruskimi in tujimi podjetji bodisi ruskih podjetij s tujimi podjetji. financiranje. Ti dejavniki bi povečali tržno vrednost ruskih podjetij.

Zato je delitev proizvodnje pomembno vprašanje ne le za tuja podjetja v Rusiji. To je najboljši in v bližnji prihodnosti edini način za privabljanje kapitala in tehnologije, potrebne za razvoj velikih novih področij v Rusiji.

Jasno je, da je delitev proizvodnje vprašanje, na katerem lahko sodelujejo ruska in tuja podjetja. Ustvarjanje v Rusiji razumljivega, stabilnega, predvidljivega, odprtega, ugodnega in konkurenčnega naložbenega režima je v našem skupnem interesu. Trenutno takih pogojev ni. Zato v Rusiji ni bilo naložb pod pogoji delitve proizvodnje, razen projektov PSA, sklenjenih pred zveznim zakonom "O PSA".

A ta zakonski blok ima svoje prednosti tudi v trenutni različici, ki za vlagatelje ni najbolj učinkovita. Vendar pa obstajajo tudi omejitve glede njegove uporabe. Kvota "virov" depozitov za razvoj pod pogoji PSA (30% dokazanih rezerv države) je že praktično izčrpana. Postopek pridobitve pravice do uporabe podzemlja pod pogoji PSA je pretirano zapleten in birokratski. Pridobivanje vseh dovoljenj in vizumov, potrebnih za projekte PSA, je dolgotrajno in zato drago. To zmanjšuje konkurenčnost vseh podjetij, ki poslujejo v Rusiji. Vlagatelji podpirajo prizadevanja vlade Ruske federacije za vzpostavitev "enotnega okna" za PSA, da bi zmanjšali birokratsko birokracijo.

Če govorimo o drugih sektorjih gospodarstva (proizvodnja, storitve), potem PSA tukaj sploh ni mogoče uporabiti. Gospodarska in investicijska zakonodaja države potrebuje postopen razvoj ne le prek PSA

Za povečanje naložbene privlačnosti in konkurenčnosti naftne in plinske industrije je potrebno:

Neposredna prizadevanja za povečanje baze virov naftnega in plinskega sektorja gorivnega in energetskega kompleksa zagotavljajo zadostno obveščanje javnosti o stanju te baze;

Ustvariti centralizirano banko podatkov domačih naprednih vrst opreme in tehnologij, ki jih lahko kupijo in uporabljajo vlagatelji;

Razviti program za postopno povečanje naložbene privlačnosti ruskega naftnega in plinskega kompleksa, vključno z ukrepi za krepitev borznega trga, ki naj postane učinkovit mehanizem za mobilizacijo naložb, ki jih usmerja v najbolj obetavne projekte razvoja nafte in plina ter najbolj učinkovite poslovne strukture. Preveč časa in truda je bilo že porabljenega za predpise. Prišel je čas, da jih dokončamo (v obliki, ki bi zagotovila oblikovanje privlačnega investicijskega režima) in gremo naprej.

Zaradi velikih razdalj Rusije in neskladja med domačimi in svetovnimi cenami bo transport nafte vedno pomembno vprašanje. Toda nobeno zasebno podjetje ne bo zgradilo več milijard dolarjev vrednega cevovoda, razen če je gotovo, da bo imelo prost dostop do cevovoda za prevoz svojih izdelkov. Zato bi moral osnutek zakona "o magistralnih cevovodih" predvideti cevovode, ki jih polagajo zasebna podjetja in so zato v njihovi lasti in upravljanju.

Končno, za sporazume o delitvi proizvodnje je treba izboljšati sistem upravljanja.

Za zaključek je mogoče izpeljati naslednje zaključke.

Naftni in plinski kompleks je in bo nedvomno ostal najpomembnejši del ruskega gospodarstva, saj zagotavlja četrtino stroškov industrijske proizvodnje, tretjino proračunskih prihodkov in približno polovico vseh deviznih prihodkov tudi v trenutni krizi. Ostaja temelj življenjske podpore naroda, trdna podlaga za gospodarsko varnost države in pomemben vir odplačevanja zunanjega dolga.

Reševanje problemov naftnega in plinskega kompleksa je tesno povezano z reševanjem problemov celotnega ruskega gospodarstva. Stanje v naftno-plinskem kompleksu se poslabšuje - slabša se socialno-ekonomski položaj celotne države. Zato je treba probleme naftnega in plinskega kompleksa obravnavati kot prednostno nalogo, skupaj s problemi agroindustrijskega kompleksa, vojaško-industrijskega kompleksa, prometa in komunikacij.

Vloga naftnega in plinskega kompleksa v prihodnjih letih ne samo, da se ne bo zmanjšala, temveč se bo dosledno povečevala, da bi Rusiji zagotovili možnost, da obnovi svoj splošni gospodarski potencial, izvede potrebno strukturno prestrukturiranje celotnega gospodarstva in Rusom zagotoviti novo kakovost življenja.

OGC bo še naprej igral ključno vlogo v zunanji gospodarski strategiji Rusije. To se bo nanašalo predvsem na priložnosti za pridobivanje izvoznih zaslužkov, ki so tako nujni za izvajanje reform. NGK in njegove potencialne priložnosti bodo še naprej delovali kot glavni porok v naši politiki pridobivanja dolgoročnih posojil in kreditov v državah zunaj CIS. Enako pomembna je vloga gorivnega in energetskega kompleksa pri spodbujanju razvoja povezovanja drugih držav CIS z Rusijo na podlagi nenehnega zanimanja teh držav za dobavo ruskih goriv in energentov. "Energijski faktor" lahko prispeva k bolj aktivni politiki Rusije v njenih odnosih z EU, ZDA, Japonsko in drugimi državami.

Problemi naftnega in plinskega kompleksa niso in ne bodo oportunistične narave, so dolgoročni in se rešujejo le v splošni povezavi s problemi celotnega gospodarskega razvoja Rusije. Zaradi tega je izjemno pomembno stalno usklajevanje pri izvajanju programov ES-2020 in Strategije-2010.

Količina investicij, ki jih je treba pritegniti v naftni in plinski kompleks Rusije, da bi rešili prednostne naloge ruske gospodarske strategije, je tako velika, da je spor o prioriteti določenih virov naložb nesmiseln. Na tem področju je dovolj prostora za vse - tako zasebne domače strukture, kot država in tuje podjetnike. Vprašanje je, kako in kje dobiti investicijska sredstva.

Mobilizacijo velikih investicij za potrebe nadaljnjega razvoja naftno-plinskega kompleksa je mogoče izvesti le v primeru bistvene spremembe investicijske klime tako za domači kot tuji kapital.

Obeti za razvoj svetovnega trga nafte in plina so ugodni za povečanje naložb v ruski naftni in plinski sektor.

Rusija ima zadostno naložbeno privlačnost, vendar so potrebna znatna prizadevanja za njeno nadaljnje povečanje

Za zaključek želim poudariti, da tuja naftna podjetja vidijo v Rusiji ogromen potencial. Zato so še vedno tukaj – kljub težavam, s katerimi se srečujejo na poti. Kljub temu je treba za ustvarjanje pogojev za privabljanje dolgoročnih naložb v ruski naftni in plinski kompleks še veliko dela.

Ustvarjanje teh pogojev je v skupnem interesu tako ruskih kot tujih naftnih in plinskih podjetij.

BIBLIOGRAFIJA:

Lebedeva T.Ya. "Glavne usmeritve za privabljanje naložb v rusko naftno in plinsko industrijo". Moskva 2001

Khvalynsky A.S. "Mednarodne in regionalne gospodarske organizacije". Moskva 2002

NA. Tsvetkov "Ruski naftni in plinski kompleks: mednarodno investicijsko sodelovanje" (Moskva: Arhiv-M, 2001

"Gospodarstvo. Nadzor. Kultura. №5,6 1999

CHRISTIAN CLOTINKS "PSA in energetski dialog" - "Naftna in plinska vertikala", št. 2, 2002.

GLENN WALLER "Za naložbe se je treba boriti" - Vertikala za nafto in plin, št. 3, 2001.

"Naftna industrija Rusije, januar-december 2002",

ANALITIČNA SLUŽBA Naftne in plinske vertikale, Deset obrazov naftne industrije,

M. B. KHODORKOVSKY, "Počakati moramo na primerne situacije",

KRAVETS M.A., "Naložbeni potencial 2030",

PAVLOVA G.S., "Sahalin projekti, rezultati in obeti" - "Vertikala nafte in plina". №2,3,4,16, 18, 2003 oz.

VOLKOVA E.K., "Življenje ali denarnica",

ANALITIČNA SLUŽBA Vertikale za nafto in plin, “Zmagovalci se ne sodijo”,

SMIRNOV S.P., "Nacionalni sklad Kazahstana za izvoz kapitala" - "Vertikala nafte in plina". №1,2,3, 2004 oz.

TEREKHOV A.N., "Kdo ima koristi od vlaganja v rusko nafto?" – “Naložbe v Rusiji” št. 9, 2001.

ANALITIČNI ODDELEK, "Investicijska klima 2002" - "Tujskoekonomski bilten". št. 18, 2002

A. Yu. KIRCHEN, "Yukos je vodilni v industriji" - "Nafta. plin. Posel". št. 1, 2003

SHAPRAN V.M., "Naftne naložbe v Rusiji ali nejasne možnosti" "Trg vrednostnih papirjev", št. 16, 2003.

DREXLER CLYDE, "PSA je neučinkovit mehanizem" - "International Affairs", št. 1, 2001.

Kokuškina I.V. "Tuje naložbe in skupna podjetja v ruskem gospodarstvu". St. Petersburg State University 1999

Kokuškina I.V., "Zakonodajna osnova investicijske dejavnosti Ruske federacije" - "Pravna misel". št. 2, 2001

Spletno mesto IPA CIS www.mpa.ru

Konoplyanik A.A. »Svetovni trg nafte: vrnitev obdobja nizkih cen? (posledice za Rusijo)" Moskva 2000.

Konoplyanik A.A. "Razvoj zakonodajnega in investicijskega procesa v Rusiji pod pogoji zveznega zakona "O sporazumih o delitvi proizvodnje". Moskva 1999

projektno financiranje. Knjiga seznamov 1999. - Dodatek k »Projektni financi«

Projekt Sahalin-2. Odprt proizvodni kompleks Vityaz. - Sakhalin Energy Investment Company, 1999

Davek in projektno financiranje. posebna izdaja. - “International Business Lawyer”, maj 1998, (Mednarodna odvetniška zbornica, oddelek za poslovno pravo).

IEA nafta, plin in premog. Obeti za ponudbo. Pariz. 1995. str. 63.

zapleteno Rusija kot vir za gospodarsko rast Povzetek >> Ekonomska teorija

Delo je treba upoštevati nafta in plin zapleteno Rusija kot gospodarski vir... nafta in plin zapleteno, ki teh virov ne more hitro spremeniti v interne naložbe... z tuji kapital oz tuji podjetja na...

1. Problemi izboljšanja državne ureditve. nafta in plin zapleteno Rusija v konv.

   Povzetek >> Upravljanje

   Esej št. 1: Problemi izboljšanja državne ureditve nafta in plin zapleteno Rusija v tržnih razmerah Izpolnil: Preveril: ... velika naložbe v nove oblike poslovanja: prevzemi v rudarskih dejavnostih drugih držav; tuji ...

2. Težave in možnosti razvoja nafta in plin zapleteno Rusija 2.1. Težave Rusov nafta in plin industrija V zadnjih 10 ... srednje velika naftna dejavnost v Rusija, vključno s tistimi, ki vključujejo tuji naložbe, zadržuje pomanjkanje potrebnih ...