Lichiditatea bilanțului- Acesta este gradul de acoperire a pasivelor companiei de către active, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde cu scadența datoriilor. Solvabilitatea întreprinderii depinde de gradul de lichiditate al bilanţului. Principalul semn al lichidității este excesul formal al costului activelor circulante față de pasivele pe termen scurt. Și cu cât acest exces este mai mare, cu atât este mai favorabilă situația financiară a companiei din poziția de lichiditate.
Relevanța determinării lichidității bilanțului are o importanță deosebită în condiții de instabilitate economică, precum și în lichidarea unei întreprinderi din cauza falimentului acesteia. Aceasta ridică întrebarea: compania are suficiente fonduri pentru a-și acoperi datoriile. Aceeași problemă apare atunci când este necesar să se stabilească dacă societatea are suficiente fonduri pentru decontările cu creditorii, adică. capacitatea de a lichida (rambursa) datoria cu fondurile disponibile. În acest caz, vorbind de lichiditate, ne referim la faptul că întreprinderea are capital de lucru într-o sumă teoretic suficientă pentru achitarea datoriilor pe termen scurt.
Pentru a analiza lichiditatea bilanțului întreprinderii, activele sunt grupate în funcție de gradul de lichiditate - de la cel mai rapid transformat în bani la cel mai puțin. Pasivele sunt grupate în funcție de urgența plății obligațiilor. O grupare tipică este prezentată în tabelul de mai jos:
Masa. Gruparea activelor si pasivelor bilantului pentru analiza lichiditatii
| Active | Datorii | ||||||
| Numele Grupului | Desemnare | Compoziţie | Numele Grupului | Desemnare | Compoziţie | ||
| Sold până în 2011 | Sold din 2011 | Sold până în 2011 | Sold din 2011 | ||||
| Cele mai multe active lichide | A1 | p. 260 + 250 | p. 1250 + 1240 | Cele mai urgente angajamente | P1 | p. 620 + 630 | p. 1520 |
| Active realizabile rapid | A2 | p. 240 + 270 | p. 1230 | Datorii pe termen scurt | P2 | bl. 610 + 650 + 660 | bld. 1510 + 1540 + 1550 |
| Active lent realizabile | A3 | p. 210 + 220 - 216 | bloc 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | Datorii pe termen lung | P3 | pagina 590 | p. 1400 |
| Active greu de vândut | A4 | p. 190 + 230 | p. 1100 | Datorii permanente | P4 | p. 490 + 640 - 216 | p. 1300 + 1530 - 12605 |
| Total active | VA | Liabilitati totale | BP | ||||
IAD. Sheremet subliniază necesitatea: deducerea cheltuielilor neacoperite de fonduri și finanțări vizate, precum și suma decontărilor cu angajații asupra împrumuturilor primite de aceștia. Cheltuieli care nu sunt acoperite de fonduri și finanțări vizate, precum și depășirea decontărilor cu angajații asupra împrumuturilor primite de aceștia față de valoarea creditelor bancare, ca urmare a eliberării de împrumuturi către angajați pe cheltuiala fondurilor speciale ale organizației, sunt reduse atunci când imobilizarea se scade din suma surselor de fonduri proprii. Dacă, în cursul unei analize interne, se constată imobilizare prin elemente ale altor debitori și alte bunuri, totalul activelor rapide se reduce și cu valoarea acestuia.(AD Sheremet. Analiza cuprinzătoare a activității economice – M .: „Infra – M”, 2009).
Pentru a evalua lichiditatea bilanțului, ținând cont de factorul timp, este necesar să se compare fiecare grup de active cu grupul de pasiv corespunzător.
1) Dacă inegalitatea A1> P1 este fezabilă, atunci aceasta indică solvabilitatea organizației la momentul întocmirii bilanţului. Organizația are suficient pentru a acoperi obligațiile cele mai urgente ale activelor absolut și cele mai lichide.
2) Dacă inegalitatea A2> P2 este fezabilă, atunci activele realizabile rapid depășesc pasivele pe termen scurt, iar organizația poate fi solvabilă în viitorul apropiat, ținând cont de decontările la timp cu creditorii, primind fonduri din vânzarea produselor pe credit.
3) Dacă inegalitatea A3> P3 este fezabilă, atunci în viitor, odată cu primirea în timp util a fondurilor din vânzări și plăți, organizația poate fi solvabilă pentru o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a capitalului de lucru după data de bilanțul.
Îndeplinirea primelor trei condiții duce automat la îndeplinirea condiției: A4<=П4
Îndeplinirea acestei condiții mărturisește respectarea condiției minime pentru stabilitatea financiară a organizației, disponibilitatea bunurilor proprii circulante.
Pe baza comparării grupurilor de active cu grupurile corespunzătoare de datorii, se face o judecată cu privire la lichiditatea bilanţului întreprinderii.
Comparația fondurilor lichide și a pasivelor vă permite să calculați următorii indicatori:
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că analiza lichidității bilanțului efectuată conform schemei de mai sus este aproximativă, mai detaliată este analiza solvabilității folosind indicatori financiari.
1. Raportul de lichiditate curent arată dacă societatea are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru a-și achita obligațiile pe termen scurt în cursul anului. Acesta este principalul indicator al solvabilității companiei. Raportul curent de lichiditate este determinat de formula:
K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
În practica mondială, valoarea acestui coeficient ar trebui să fie în intervalul 1-2. Desigur, există circumstanțe în care valoarea acestui indicator poate fi mai mare, cu toate acestea, dacă rata de lichiditate actuală este mai mare de 2-3, aceasta, de regulă, indică utilizarea irațională a fondurilor întreprinderii. Valoarea ratei curente de lichiditate sub unu indică insolvența întreprinderii.
2. Raport rapid, sau coeficientul de „evaluare critică”, arată modul în care activele lichide ale întreprinderii își acoperă datoria pe termen scurt. Raportul rapid este determinat de formula:
K = (A1 + A2) / (P1 + P2)
Activele lichide ale unei întreprinderi includ toate activele curente ale întreprinderii, cu excepția stocurilor. Acest indicator determină ce proporție din conturile de plătit pot fi rambursate în detrimentul celor mai lichide active, adică arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale companiei poate fi rambursată imediat pe cheltuiala fondurilor din diferite conturi, pe termen scurt. titluri de valoare, precum și încasări din decontări. Valoarea recomandată a acestui indicator este de la 0,7-0,8 la 1,5.
3. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din conturile de plătit poate plăti compania imediat. Rata de lichiditate absolută se calculează folosind formula:
K = A1 / (P1 + P2)
Arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat pe cheltuiala fondurilor din diferite conturi, în titluri de valoare pe termen scurt, precum și încasările din decontări cu debitorii. Valoarea acestui indicator nu trebuie să scadă sub 0,2.
4. Pentru o evaluare cuprinzătoare a lichidității bilanțului în ansamblu, se recomandă utilizarea indicator general al lichiditatii bilantului societatii, care arată raportul dintre suma tuturor activelor lichide ale întreprinderii și suma tuturor obligațiilor de plată (pe termen scurt, pe termen lung, pe termen mediu), cu condiția ca diferite grupe de active lichide și obligații de plată să fie incluse în au indicat sume cu anumite ponderi care țin cont de semnificația lor în ceea ce privește momentul primirii fondurilor și rambursării obligațiilor. Indicatorul general al lichidității bilanțului este determinat de formula:
K = (A1 + 0,5 * A2 + 0,3 * A3) / (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)
Evaluează modificările situației financiare din companie din punct de vedere al lichidității. Acest indicator este utilizat atunci când alegeți un partener de încredere dintr-o varietate de potențiali parteneri pe baza situațiilor financiare. Valoarea acestui coeficient trebuie să fie mai mare sau egală cu 1.
5. Rata capitalului propriu arată cât de mult din activele proprii circulante ale companiei sunt necesare pentru stabilitatea sa financiară. Este definit:
K = (A4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
Valoarea acestui coeficient trebuie să fie mai mare sau egală cu 0,1.
6. Rata de flexibilitate a capitalului funcțional arată ce parte din capitalul funcțional este conținută în stocuri. Dacă acest indicator scade, atunci acesta este un fapt pozitiv. Se determină din raportul:
K = A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
În timpul analizei lichidității bilanțului, fiecare dintre ratele de lichiditate considerate se calculează la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Dacă valoarea reală a coeficientului nu corespunde limitării normale, atunci poate fi estimată prin dinamică (creștere sau scădere a valorii). Trebuie remarcat faptul că, în cele mai multe cazuri, obținerea unei lichidități mari este contrară asigurării unei rentabilități mai mari. Politica cea mai rațională este aceea de a asigura combinația optimă de lichiditate și rentabilitate a întreprinderii.
Alături de indicatorii de mai sus, pentru evaluarea stării de lichiditate, se pot folosi indicatori bazați pe: fluxul net de numerar (NCF - Net Cash Flow); fluxul de numerar din activități operaționale (CFO - Cash Flow from Operations); fluxul de numerar din activitățile de exploatare, ajustat pentru modificări ale capitalului de lucru (OCF - Operating Cash Flow); fluxul de numerar din activitățile de exploatare, ajustat pentru modificări ale capitalului de lucru și satisfacerea nevoii de investiții (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); fluxul de numerar liber (FCF - Free Cash Flow).
În același timp, indiferent de stadiul ciclului de viață în care se află întreprinderea, conducerea este obligată să rezolve problema determinării nivelului optim de lichiditate, deoarece, pe de o parte, lichiditatea insuficientă a activelor poate duce la atât insolvența, cât și eventuala faliment, iar pe de altă parte, excesul de lichiditate poate duce la o rentabilitate redusă. Din această cauză, practica modernă impune apariția unor proceduri din ce în ce mai avansate de analiză și diagnosticare a stării de lichiditate.
Capacitatea unei organizații de a-și plăti obligațiile pe termen scurt este de obicei numită lichiditate (solvabilitate curentă). Cu alte cuvinte, o organizație este considerată lichidă atunci când își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt.
Orice parteneri externi ai organizației (creditori, investitori, proprietari, servicii fiscale), în primul rând, sunt interesați de capacitatea acesteia de a achita în timp util și în totalitate obligațiile curente. Prin urmare, este important să se analizeze lichiditatea bilanţului organizaţiei. Există două concepte de lichiditate în analiza financiară:
1. Lichiditatea pe termen scurt (până la 1 an) se referă la capacitatea organizației de a-și plăti obligațiile pe termen scurt. În acest caz, lichiditatea este apropiată în conținutul ei de solvabilitate;
2. Lichiditatea se referă la capacitatea de a converti activele în numerar și de a vă achita obligațiile de plată.
Atunci când se analizează lichiditatea unei organizații, trebuie avut în vedere faptul că activele imobilizate (capital fix) în cele mai multe cazuri nu pot constitui o sursă de rambursare a datoriei curente datorită scopului lor funcțional în procesul de producție și dificultății urgente a acestora. implementare. Prin urmare, acestea nu sunt incluse în active la calcularea ratelor de lichiditate.
În prima abordare, lichiditatea este înțeleasă ca fiind capacitatea unei organizații de a-și acoperi pasivele pe termen scurt pe termen scurt. O organizație este considerată nelichidă dacă există riscul de neplată a obligațiilor financiare curente. Acest lucru poate fi temporar sau poate indica probleme grave și persistente în activitățile organizației. Motivele acestei situații pot fi:
Legarea fondurilor organizației sub formă de active nelichide care nu pot fi convertite rapid în numerar;
Finanțarea irațională a principalelor sale activități de producție, care se caracterizează printr-o discrepanță între momentul rambursării datoriilor și momentul formării numerarului și o discrepanță între valoarea datoriei și capacitatea de a primi numerar.
Există mai multe niveluri de lichiditate. Lichiditatea insuficientă înseamnă că organizația nu poate profita de oportunitățile de afaceri profitabile care apar. La acest nivel, lipsa lichidității limitează libertatea de alegere și libertatea de acțiune a administrației. O lipsă mai semnificativă de lichiditate înseamnă incapacitatea organizației de a-și plăti obligațiile și datoriile curente. Acest lucru poate afecta ratingul de credit al organizației, poate duce la abandonarea activităților suplimentare, la vânzarea de investiții și active pe termen lung și, dacă situația se înrăutățește, la insolvență și faliment. Pentru proprietari, lichiditatea insuficientă duce la o scădere a profiturilor, la pierderea controlului asupra capitalului, în cel mai rău caz - la o pierdere completă a investițiilor. Lipsa lichidității este un semnal de alarmă pentru creditori și investitori, autoritățile fiscale și alți parteneri. Prezența acestuia la împrumutat poate provoca o întârziere a plății dobânzii și a sumei datoriei principale, iar în cel mai rău caz, poate duce la nerambursarea capitalului împrumutat. Lichiditatea insuficientă duce la incapacitatea de a îndeplini contractele și la pierderea legăturilor cu furnizorii.
În funcție de gradul de lichiditate, i.e. capacitatea și viteza de transformare în numerar, activele întreprinderii sunt împărțite în următoarele grupe:
1. Cele mai lichide active (A1), reprezentând suma tuturor elementelor de numerar și investiții financiare pe termen scurt (titluri de valoare). Cele mai lichide active pot fi utilizate pentru achitarea imediată a pasivelor curente.
2. Active cu vânzare rapidă (A2), care sunt creanțe pe termen scurt și alte active. Este nevoie de ceva timp pentru ca aceste active să se transforme în numerar.
3. Activele tranzacționate lent (A3) reprezintă stocuri, creanțe pe termen lung, TVA la valorile achiziționate. Stocurile de produse finite pot fi vândute numai după ce este găsit un cumpărător. Stocurile pot necesita o prelucrare suplimentară înainte de a fi vândute. Este recomandabil să excludeți suma rambursării din profitul organizației din valoarea TVA. Cheltuielile amânate nu sunt incluse în acest grup.
4. Activele greu de vândut (A4) sunt active imobilizate (1 secțiune a activului bilanțului). Acestea sunt destinate utilizării în afacerile unei organizații pe o perioadă lungă de timp. Conversia lor în bani întâmpină dificultăți serioase.
Primele trei grupe de active sunt legate de activele circulante, deoarece se poate schimba constant în perioada curentă de afaceri. Sunt mai lichide decât activele Grupului 4.
Pentru a analiza dependența de creșterea scadenței obligațiilor, pasivele sunt grupate în raport cu grupele corespunzătoare ale activului, după cum urmează:
1. Cele mai urgente obligații (P1) includ conturile de plătit, plățile de dividende, alte datorii pe termen scurt, împrumuturile nerambursate la timp;
2. Datoriile pe termen scurt (P2) reprezintă împrumuturi pe termen scurt de la bănci și alte împrumuturi care urmează să fie rambursate în termen de 12 luni;
3. Datorii pe termen lung (P3) - împrumuturi pe termen lung și alte datorii pe termen lung (linia 720 5 din secțiunea de pasive din bilanţ);
4. Datorii permanente (P4) - fonduri proprii (secțiunea 3 din pasivele bilanțului) și elementele din secțiunea 4 care nu sunt incluse în grupele anterioare.
Pentru a menține egalitatea dintre sumele activelor și pasivelor, grupate după gradul de lichiditate și scadență, cuantumul datoriilor permanente trebuie redus cu suma cheltuielilor și pierderilor amânate.
Suma pasivelor pe termen lung și pe termen scurt ale organizației reprezintă pasivele sale externe. Pentru a determina gradul de lichiditate al bilanțului, părțile din activul bilanțului vândute până la o anumită dată sunt comparate cu părțile datoriei care trebuie plătite până la acel moment. Dacă comparația arată că aceste sume sunt suficiente pentru achitarea obligațiilor, atunci în această parte soldul este considerat lichid, iar organizația este solvabilă și invers.
Soldul este considerat absolut lichid dacă sunt îndeplinite următoarele inegalități:
A1> = P1 A3> = P3
A2> = P2 A4<=П4
Dacă aceste inegalități sunt îndeplinite, atunci putem spune că este îndeplinită condiția minimă pentru stabilitatea financiară a organizației. Dacă cel puțin o condiție nu se potrivește, balanța nu este absolut lichidă. Lipsa fondurilor dintr-un grup poate fi compensată printr-un surplus la alt grup dacă acesta are un nivel mai ridicat de lichiditate.
pentru că lichiditatea este de mare importanță pentru diferitele contrapărți ale organizației, inclusiv investitorii, în timpul analizei este necesar să se studieze cu atenție compoziția activelor curente și a pasivelor curente.
Activele curente includ:
Bani gheata;
Investiții financiare pe termen scurt;
Conturi pe termen scurt minus provizioanele pentru creanțe neperformante;
Stocuri, excluzând stocurile care depășesc cerințele actuale, bazate pe standarde. Cheltuielile amânate în stocuri sunt considerate active circulante, nu pentru că pot fi convertite în numerar, ci pentru că reprezintă avansuri pentru servicii care necesită costuri curente în numerar.
Datoriile (obligațiile) curente includ:
Credite pe termen scurt;
Creanțe;
În unele cazuri, proporția datoriei pe termen lung plătibile în perioada curentă.
Astfel, solvabilitatea, lichiditatea organizației și lichiditatea bilanțului acesteia sunt principalele criterii de evaluare a stării financiare a organizației.
1. Pe baza a ce doi indicatori se determină probabilitatea de faliment pentru SRL și SA care nu funcționează la bursa internațională? Dați acești indicatori. La ce valori numerice ale acestor indicatori este mare probabilitatea de faliment?
Principalul semn al falimentului este incapacitatea unei întreprinderi de a asigura îndeplinirea creanțelor creditorilor în termen de trei luni de la data scadenței plăților. După această perioadă, creditorii au dreptul să se adreseze unei instanțe de arbitraj pentru a declara societatea debitoare în faliment.
raporta:
rata de lichiditate curentă;
raportul provizionului cu capital propriu circulant;
coeficient de restabilire (pierdere) solvabilitate.
În conformitate cu regulile actuale, o întreprindere este recunoscută ca insolvabilă dacă este îndeplinită una dintre următoarele condiții:
Rata curentă de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare este sub valoarea standard pentru industria relevantă;
Ktek.lic. = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) ≥2
Raportul activelor proprii circulante ale întreprinderii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mic decât valoarea standard pentru industria relevantă.
Kobes.= (A1 + A2) / (P1 + P2) ≥0,1
Coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilitate este mai mic de unu.
2. Evaluați care dintre următorii factori vor afecta valoarea profitului din vânzări: creșterea veniturilor din vânzarea mijloacelor fixe; modificări în structura producției de produse; primirea despăgubirilor pentru pierderile cauzate întreprinderii; modificarea cererii pentru un produs.
Modificarea profitului este influențată de două grupe de factori: externi și interni. Factorii interni de modificare a profitului sunt împărțiți în majori și minori. Cele mai importante din grupa principală sunt: venitul brut și veniturile din vânzarea produselor (volumul vânzărilor), costul de producție, structura produselor și costurilor, valoarea deducerilor din depreciere, prețul produselor. Factorii non-principali includ factori asociați cu încălcarea disciplinei de afaceri, cum ar fi încălcarea prețurilor, încălcarea condițiilor de muncă și a cerințelor de calitate a produselor, alte încălcări care duc la amenzi și sancțiuni economice.
Factorii externi care afectează profitul unei întreprinderi includ: condițiile socio-economice, prețurile resurselor de producție, nivelul de dezvoltare a relațiilor economice externe, transportul și condițiile naturale.
Cei mai importanți factori în creșterea profitului sunt creșterea producției și vânzărilor de produse, introducerea dezvoltărilor științifice și tehnice, creșterea productivității muncii și îmbunătățirea calității produselor.
3. Care sunt motivele, din punctul dumneavoastră de vedere, pot avea un impact semnificativ asupra reducerii valorii activelor din bilanţ. Indicați cel puțin 3 motive.
Activele sunt resurse deținute sau controlate de o companie care se așteaptă să aducă beneficii.
Scăderea activelor din bilanţ poate fi afectată de
Volume de producție reduse
Optimizarea inventarului
Schimbarea sistemului de plată
4. Enumerați principalele semne ale unui echilibru bun (cel puțin 4.)
În termeni generali, semnele unui echilibru „bun” în ceea ce privește câștigurile de eficiență (creștere) sunt:
1) moneda bilanţului la sfârşitul perioadei de raportare a crescut comparativ cu începutul;
2) ritmul de creștere al activelor circulante este mai mare decât ritmul de creștere al activelor imobilizate;
3) capitalul propriu al organizației depășește capitalul împrumutat și ritmul de creștere a acestuia este mai mare decât ritmul de creștere a capitalului împrumutat;
4) ratele de creștere ale creanțelor și datoriilor sunt aproximativ aceleași.
5) rata lichidității curente> 2,0;
6) asigurarea intreprinderii cu capital de rulment propriu> 0,1;
7) absența unor schimbări bruște în elementele individuale ale bilanțului;
8) nu există elemente „bolnave” în bilanţ (pierderi, datorii restante către bănci şi buget);
9) rezervele întreprinderii nu depășesc valoarea minimă a surselor de formare a acestora (active proprii circulante, credite și împrumuturi pe termen lung, credite și împrumuturi pe termen scurt).
5. Ce motive, din punctul dumneavoastră de vedere, pot avea un impact semnificativ asupra creșterii valorii activelor circulante din bilanţ? Indicați cel puțin 3 motive.
Active circulante- numerar, precum și acele tipuri de active care vor fi convertite în numerar, vândute sau consumate cel târziu într-un an: titluri de valoare ușor de tranzacționat, conturi ale debitorilor, stocuri, cheltuieli amânate. Activele circulante pot include sau nu numerar și echivalente de numerar, la alegerea companiei
Creșterea valorii activelor circulante din bilanţ poate fi afectată de:
Creșterea stocurilor de materiale și materii prime
Creșterea conturilor de încasat
Rămâne de lucrări în curs
Resturi de produse finite .
6. Ce se înțelege prin lichiditatea bilanțului? În ce scop este determinat?
Lichiditatea bilanţului este definită ca gradul de acoperire a pasivelor organizaţiei de către activele sale, al căror timp de conversie în bani corespunde cu scadenţa pasivului. Lichiditatea bilanţului trebuie să fie diferenţiată de lichiditatea activelor, care este definită ca reciproca timpului necesar pentru a le converti în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca un anumit tip de activ să se transforme în bani, cu atât lichiditatea acestora este mai mare. Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul lor de lichiditate și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pentru pasive, grupate pe scadență și dispuse în ordine crescătoare a scadenței. Astfel, forma principală în analiza stării financiare este bilanţul. Bilanțul oferă o estimare aproximativă a sumei fondurilor de care dispune întreprinderea.
Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei entități comerciale de a converti activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată sau, mai degrabă, este gradul în care obligațiile de datorie ale organizației sunt acoperite de activele sale, a căror perioadă de conversie în numerar corespunde până la scadența obligațiilor de plată. Diferența calitativă dintre acest concept și lichiditatea activelor constă în faptul că lichiditatea bilanţului reflectă măsura coerenţei volumelor și lichidității activelor cu mărimea și scadența datoriilor, în timp ce lichiditatea activelor este determinată indiferent de pasiv bilanț.
Sarcina principală de evaluare a lichidității bilanțului este de a determina valoarea de acoperire a pasivelor organizației de către activele sale, a căror perioadă de transformare în formă monetară (lichiditate) corespunde cu scadența obligațiilor (urgența returnării).
7. Ce 4 grade de lichiditate a bilanțului cunoașteți? Care este diferența dintre ele?
Pentru analiza lichidității bilanțului, activele și pasivele sunt grupate după următoarele criterii:
1) după gradul de scădere a lichidității (activului)
2) după gradul de urgență al plății (rambursării) (răspunderii).
Primul grup (A1) include active absolut lichide, cum ar fi numerar și investiții financiare pe termen scurt.
A doua grupă (A2) este reprezentată de active rapid realizabile: produse finite, mărfuri expediate și conturi de încasat. Lichiditatea acestui grup de active circulante depinde de oportunitatea livrării produselor, de executarea documentelor bancare, de viteza documentelor de plată în bănci, de cererea de produse, de competitivitatea acestora, de solvabilitatea cumpărătorilor, de formele de plată etc. .
A treia grupă (A3) este reprezentată de active cu realizare lent (stocuri de producție, lucrări în curs, cheltuieli amânate). Va dura mult mai mult timp pentru a le transforma în produse finite și apoi în numerar.
A patra grupă (A4) este activele greu de vândut: active fixe, active necorporale, investiții financiare pe termen lung, construcție în curs.
În consecință, obligațiile organizației sunt, de asemenea, împărțite în patru grupuri:
P1 - cele mai urgente obligații care trebuie rambursate în termen de o lună (conturi de plătit și împrumuturi bancare, a căror perioadă de rambursare a sosit, plăți restante);
P2 - pasive pe termen mediu cu scadență de până la un an (împrumuturi bancare pe termen scurt);
P3 - credite bancare și credite pe termen lung;
P4 - capital propriu (social), care se află în permanență la dispoziția organizației.
Soldul este considerat absolut lichid dacă:
A1 > P1 A2 > P2; A3 > P3; A4 < P4,.
8. Ce se înțelege prin solvabilitatea organizației. În ce scop este determinat?
Sub solvabilitateînseamnă capacitatea organizației de a-și achita în timp util obligațiile monetare pe termen scurt și lung. Solvabilitatea este unul dintre principalele semne externe ale stabilității financiare. Atunci când evaluează solvabilitatea, utilizatorii externi calculează ratele de lichiditate financiară. În același timp, valorile satisfăcătoare ale acestor coeficienți sunt o condiție necesară, dar insuficientă pentru solvabilitate.
Scopul principal al analizei solvabilității este identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor activităților financiare și găsirea rezervelor pentru îmbunătățirea solvabilității.
9. Ce se înțelege prin stabilitatea financiară a organizațiilor? Enumerați semnele de stabilitate financiară stabilă (cel puțin 3)
Sub stabilitate Financiară înseamnă capacitatea organizației de a implementa procesul de creare, circulație, distribuție și redistribuire a fondurilor în așa fel încât fluxul de numerar pozitiv la un moment dat să depășească fluxul de numerar negativ sau, dacă fluxul negativ depășește fluxul de numerar pozitiv, soldul de numerar nu este coborât sub minimul stabilit de organizație.
Evaluarea stabilității financiare se realizează în următoarele domenii: analizează structura surselor de finanțare, natura alocării capitalului în active și dependența organizației de factori externi și interni.
Stabilitatea unei organizații este influențată de mulți factori, cum ar fi poziția organizației pe piața produselor, producția și lansarea de produse ieftine, la cerere mare, nivelul materialului și echipamentului tehnic de producție și utilizarea tehnologiilor avansate. , etc. O astfel de varietate de motive determină diferite fațete ale sustenabilității în sine, care în raport cu întreprinderea pot fi generale, financiare, de preț etc.
Semne de ciot. fin. durabilitate
Fără neplăți și apariția lor, fără încălcări ale disciplinei financiare interne și externe, fără dependență de creditori
10. Ce tipuri de activități sunt clasificate ca activități de exploatare? Ce tipuri de venituri sunt clasificate ca venituri din exploatare?
Activitatea de exploatare este principala activitate care generează venituri ale companiei, precum și alte activități, cu excepția activităților de investiții sau de finanțare.
Activitățile de exploatare includ: numerar din operațiuni, costul plății dobânzii la un împrumut (indiferent de durata acestuia),
Venitul din exploatare include dobânda câștigată pe obligațiuni, depozite, titluri de stat, venituri din participarea la alte organizații, venituri din vânzarea de active fixe și alte active etc.
Dacă se pierde solvabilitatea, pe baza cărui indicator se apreciază restabilirea acesteia?
Principalul indicator care caracterizează prezența unei oportunități reale pentru o organizație de a-și restabili (sau pierde) solvabilitatea într-o anumită perioadă este coeficientul de recuperare (pierdere) solvabilității. În cazul în care este îndeplinită cel puțin una dintre condițiile care stau la baza recunoașterii structurii bilanţului ca nesatisfăcătoare, iar organizaţia ca fiind insolvabilă, se calculează coeficientul de restabilire a solvabilității pentru perioada stabilită egală cu 6 luni. În cazul în care rata de lichiditate curentă este mai mare sau egală cu 2, iar cota capitalurilor proprii este mai mare sau egală cu 0,1, se calculează rata pierderilor de solvabilitate pentru perioada stabilită egală cu 3 luni. Rata de recuperare a solvabilității este definită ca raportul dintre rata lichidității curente calculată și valoarea sa stabilită. la începutul perioadei de raportare;
Dacă există motive pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare, dacă coeficientul de restabilire a solvabilității este mai mare de unu, se poate lua o decizie cu privire la existența unei oportunități reale a organizației de a-și restabili solvabilitatea. În lipsa unor temeiuri stabilite pentru recunoașterea ca nesatisfăcătoare a structurii bilanțului, dacă coeficientul de recuperare a solvabilității este mai mic de unu, se poate lua decizia că organizația nu își va putea îndeplini obligațiile față de creditori în apropiere. viitor (cu privire la pierderea solvabilității organizației).
Lichiditatea bilantului - capacitatea unei entități comerciale de a converti activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată sau, mai degrabă, acesta este gradul de acoperire a obligațiilor de datorie ale companiei de către activele sale, al căror moment de conversie în numerar corespunde cu scadența plății obligatii. Depinde de gradul în care valoarea mijloacelor de plată disponibile corespunde cu valoarea obligațiilor de datorie pe termen scurt.
Lichiditatea soldului presupune căutarea mijloacelor de plată numai din surse interne.
Evaluarea lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor pentru un activ, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordine descrescătoare, cu pasivele pentru pasive, grupate după scadență și dispuse în ordine crescătoare. Grupările de mai jos sunt efectuate în raport cu echilibrul.
În funcție de gradul de lichiditate, i.e. viteza de transformare în numerar, activele organizației sunt împărțite în următoarele grupuri:
A1 - absolut și cele mai multe active lichide- fondurile organizatiei si investitiile financiare pe termen scurt;
A2 - active realizabile rapid- conturi de încasat și alte active. Este indicat, folosind datele contabile, să se deducă cheltuielile neacoperite de fonduri și finanțări direcționate, precum și valoarea decontărilor cu angajații pe creditele primite de aceștia. Cheltuielile care nu sunt acoperite prin fonduri si finantari vizate, precum si depasirea sumei decontarilor cu salariatii asupra creditelor primite de acestia fata de valoarea creditelor bancare pentru lucratori si angajati, reprezinta o imobilizare a fondului de rulment.
A3 - active cu mișcare lentă- grupa de posturi „Stocuri” din secțiunea a II-a a activului bilanțului, cu excepția postului „Cheltuieli amânate”, precum și articolelor „Venituri din investiții în imobilizări corporale” și „Investiții financiare pe termen lung” din secțiunea I din activul și creanțele bilanțului, plățile pentru care se preconizează a fi mai mult de 12 luni de la data de raportare;
2. Determinarea modalităților de investiție eficientă a capitalului, evaluarea gradului de utilizare rațională a acestuia;
3. Identificarea rezervelor în fermă pentru creșterea profitului datorită utilizării economice a fondurilor;
4. Stabilirea de relaţii financiare raţionale cu bugetul, deservirea băncilor şi contrapărţilor;
5. Respectul pentru interesele acționarilor și ale altor investitori;
6. Controlul asupra stării financiare, solvabilității și bonității întreprinderii.
FP include următorii pași:
1. Analiza situației financiare (Analizează indicatorii financiari ai întreprinderii pentru perioada anterioară pe baza bilanţului, a situaţiei de profit şi pierdere, a situaţiei fluxurilor de numerar. Atenţia principală este acordată unor indicatori precum volumul vânzărilor, costurile, profit.capacitatea de a evalua rezultatele financiare ale întreprinderii și de a identifica problemele cu care se confruntă.);
2. Elaborarea unei strategii financiare generale a întreprinderii (elaborarea unei strategii financiare și a politicii financiare pentru principalele domenii de activitate financiară a întreprinderii, în această etapă se întocmesc principalele documente de previziune care se referă la planurile financiare pe termen lung; și sunt incluse în structura planului de afaceri dacă acesta este elaborat pentru întreprindere);
3. Întocmirea planurilor financiare curente (clarificarea și precizarea principalilor indicatori ai documentelor financiare de prognoză prin întocmirea FI actuală);
4. Ajustarea, legarea și precizarea planului financiar (potrivirea indicatorilor planurilor financiare cu planurile și programele de producție, comerciale, de investiții, construcții și alte planuri și programe elaborate de întreprindere);
5. Implementarea planificării financiare operaționale
6. Îndeplinirea planului financiar (implementarea activităților curente de producție, financiare și de altă natură ale întreprinderii, care determină rezultatele financiare finale ale activității în ansamblu);
7. Analiza si controlul implementarii planului (determinarea activitatilor financiare finale efective, compararea acestora cu indicatorii planificati, identificarea cauzelor si consecintelor abaterilor de la indicatorii planificati, elaborarea masurilor de eliminare a fenomenelor negative).
Toate subsistemele FP din întreprindere sunt interconectate și realizate într-o anumită secvență. Etapa inițială de planificare este prognozarea principalelor direcții ale activității financiare, desfășurată în procesul de planificare pe termen lung, care determină sarcinile și parametrii actualului FP. Baza elaborării planurilor financiare operaționale se formează în etapa de planificare financiară curentă.
Vă permite să aduceți la suprafață informații despre și gradul de sustenabilitate economică a acesteia în acest moment.
Cu cât este mai mare estimarea numerică a lichidității bilanțului, cu atât va dura mai puțin timp pentru rambursarea numerarului disponibil al întreprinderii. Lichiditatea extrem de scăzută a bilanţului este un prevestitor sigur al ceva în curând.
Analiza lichidității bilanțului și a solvabilității întreprinderii presupune repartizarea în cluster a activelor și pasivelor acesteia.
Împărțirea activelor în grupuri se bazează pe viteza de conversie a acestora în numerar, în timp ce pasivele se bazează pe viteza de răscumpărare a acestora.
Cu cât este mai mare rata de lichiditate a unui activ sau pasiv, cu atât va dura mai puțin timp pentru ca acestea să fie transferate în numerar.
Banii în sine nu sunt clasificați, deoarece sunt considerati cea mai lichidă marfă care există în acest moment.
Index P3... Datorii pe termen lung.
Figura 7. Compoziția grupului de pasive P3 (linia 1400)
Din 2011, acest grup include tot ceea ce ar trebui inclus în rândul 1400 al bilanţului - împrumuturi, impozit amânat, datorii estimate şi alte datorii.
Până în 2011, s-a folosit o terminologie ușor diferită - datorii pe termen lung, care includeau toate tipurile de împrumuturi și împrumuturi, precum și impozit amânat și alte datorii.
Index P4... Datorii permanente.
Ultimul indice calculat include datele agregate despre și rezervele întreprinderii, precum și despre diferența dintre și cheltuielile amânate.
Figura 8. Compoziția grupului de pasive P4 (suma liniilor 1300 și 1530 minus linia 12605)
În mod tradițional, acest grup includea evaluarea capitalului autorizat, propriu, de la acționari, capital suplimentar, rezultat reportat.
Începând cu anul 2011, legiuitorul a identificat separat în structura bilanţului elemente pentru evaluarea capitalului comun, capitalului autorizat, aporturilor asociaţilor, reevaluării activelor imobilizate.
Acest lucru nu a schimbat radical sensul indicelui luat în considerare.
Cel mai interesant lucru - utilizarea practică a indicilor selectați pentru analiza lichidității bilanțului întreprinderii - ne așteaptă înainte.
Pentru a afișa indicatorul general al lichidității bilanțului întreprinderii, se recomandă compararea mai multor active și pasive.
Se compară mărimea lor, exprimată în ruble sau alte unități monetare.
Mai jos este evaluarea solvabilității, care este derivată din analiza lichidității.
Îndeplinirea anumitor inegalități oferă cele mai precise judecăți despre organizație:
Asigurarea îndeplinirii primelor trei inegalități (și a patra – automat) mărturisește solvabilitatea companiei și lichiditatea bilanţului său.
Nerespectarea celei de-a patra condiții indică lipsa de lichiditate a bilanțului și prezența unor probleme cu solvabilitatea întreprinderii.
Următoarea etapă presupune calcularea ratelor relative de lichiditate ale bilanţului întreprinderii.
Vom lua în considerare șase coeficienți de bază, al căror calcul va permite o caracterizare obiectivă a stării financiare a întreprinderii.
... RAPORTUL DE LICHIDITATE ACTUAL
Acest parametru vă permite să estimați ponderea acoperirii pe active a celor mai urgente și pe termen mediu conturi de plătit ale întreprinderii.
Formula de calcul este următoarea:
K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
Valoarea coeficientului este considerată acceptabilă dacă este în intervalul de la unu la doi.
Dacă raportul este sub unu, activele existente ale întreprinderii nu vor fi suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen și pe termen mediu.
Dacă valoarea coeficientului depășește 2, întreprinderea va rămâne solvabilă, dar cheltuirea resurselor va fi cel mai probabil excesivă.
Indicatorul lichidității curente vă permite, de asemenea, să evaluați gradul de capacitate de a plăti datoriile companiei într-un timp scurt.
... RAPORT RAPID DE LICHIDITATE
Parametrul evaluează posibilitatea acoperirii datoriilor curente ale organizației cu proprietăți realizabile rapid și active foarte lichide.
Formula arată astfel:
K = (A1 + A2) / (P1 + P2)
Valoarea minimă a coeficientului este considerată a fi 0,7.
... RAPORTUL DE LICHIDITATE ABSOLUT
Se demonstrează ponderea de acoperire a pasivelor existente în acest moment, active cu lichiditate maximă.
Indicatorul de lichiditate absolută se calculează folosind următoarea formulă:
K = A1 / (P1 + P2)
Dacă valoarea indicatorului scade sub 0,2, compania se confruntă cu dificultăți critice în îndeplinirea obligațiilor.
Dacă valoarea coeficientului este de 0,2, aceasta înseamnă că societatea este capabilă să ramburseze imediat 20% din datoriile curente.
În perioada de raportare, valoarea acestui coeficient se poate modifica într-o direcție sau alta, ceea ce va indica eficacitatea întreprinderii, în scopul creșterii solvabilității întreprinderii.
... LICHIDITATE TOTALĂ BILANȚĂ
Acest parametru arată ponderea plății de către întreprindere a tuturor obligațiilor existente.
Formula arată ca raportul dintre suma ponderată a activelor și pasivelor. Arata cam asa:
K = (A1 + A2 / 2 + A3 / 3) / (P1 + P2 / 2 + P3 / 3)
Pentru o evaluare pozitivă a lichidității bilanțului, valoarea trebuie să depășească unu.
... RAPORTUL ACTIVULUI CURENT
Indicatorul demonstrează gradul de utilizare în fondul de lucru zilnic al întreprinderii.
Formula arată astfel:
K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
Valoarea standard începe de la 0,1 și mai mare.
... COEFICIENTUL DE MANEBRABILITATE AL CAPITALULUI
Indicatorul vă permite să vedeți ponderea capitalului propriu în rezervele disponibile. Pentru calcul se aplică formula:
K = A3 / [(A1 + A2 + A3) - (P1 + P2)]
În mod ideal, acest indicator ar trebui să tinde spre zero (datorită unei creșteri colosale a activelor sau unei scăderi la fel de impresionante a pasivelor - datorii și pasive - ale întreprinderii).
În practică, este posibil să se utilizeze alți coeficienți calculați, a căror considerare o vom lăsa în afara domeniului de aplicare al acestei publicații.
Aceste formule sunt destul de suficiente pentru a evalua rapid poziția financiară a companiei și pentru a prezice dezvoltarea acesteia în viitorul apropiat.
De asemenea, fac posibilă observarea problemelor manageriale asociate cu implicarea ineficientă în cifra de afaceri a celor existente și utilizarea irațională a forței de muncă.
