Termen "valută" se aplică în trei moduri:
Deoarece sarcina este de a promova dezvoltarea, atunci orice monedă națională ar trebui să aibă convertibilitate externă și internă, adică capacitatea de a se converti în monede ale altor state. Convertibilitatea determină gradul de lichiditate al unei valute pe piețele financiare internaționale. Astfel, convertibilitatea monedei caracterizează calitatea monedei. În funcție de gradul de convertibilitate, se pot distinge trei grupuri (clase) de valute.
1. Monedă convertibilă gratuită(SLE). O astfel de monedă este schimbată în mod liber și fără restricții cu alte valute străine, adică moneda valutară are convertibilitate externă și internă completă.
Sfera schimbului valutar se aplică atât operațiunilor curente (operațiuni legate de exportul-import de bunuri și servicii), cât și operațiunilor legate de circulația capitalului, de exemplu, obținerea de împrumuturi străine sau investiții străine.
Astfel, putem spune că convertibilul liber este moneda țării în care nu există restricții legislative cu privire la implementarea oricăror tranzacții cu aceasta.
Dolarul american (USD), lira sterlină britanică (GBF), francul elvețian (CHF) etc. sunt recunoscute ca valute liber convertibile.
2. Monedă parțial convertibilă(PCI). Astfel de valute includ monedele naționale ale acelor țări în care restricțiile valutare sunt aplicate rezidenților, precum și pentru anumite tipuri de tranzacții de schimb. De exemplu, rubla rusă este parțial convertibilă.
3. Monedă neconvertibilă (închisă)(NKV). Este o monedă națională care funcționează numai într-o anumită țară și nu este schimbată cu monede străine.
Categoria monedei este determinată de Fondul Monetar Internațional.
În plus, în comerțul internațional, se utilizează unități valutare care există doar sub formă non-numerar - valute de compensare.
Eliberarea monedelor- Acestea sunt unități monetare de decontare care există numai sub formă de numerar și sunt utilizate numai de țările participante la acordul de plată atunci când efectuează decontări reciproce pentru bunurile și serviciile livrate.
În economia mondială, există un concept de valută de rezervă.
Valută de rezervă- acestea sunt fondurile naționale de credit și monetare ale țărilor de frunte - participanți la comerțul mondial, care sunt folosite pentru decontări internaționale în operațiuni de comerț exterior și la stabilirea prețurilor mondiale.
Din punct de vedere istoric, rolul inițial al monedei de rezervă a fost jucat de lira sterlină britanică. Acest lucru a fost firesc, deoarece industria și comerțul se dezvoltă activ în Anglia. În plus, Anglia avea multe bunuri coloniale în care comerțul se baza pe lira sterlină. Cu toate acestea, ulterior, datorită dezvoltării rapide a Statelor Unite, moneda lor națională (dolarul) a început să deplaseze rapid lira sterlină, jucând rolul principalei monede de rezervă. Rolul monedei de rezervă (USD) a fost atribuit în cele din urmă dolarului SUA în 1944 la conferința de la Bretton Woods.
În prezent, dolarul SUA este principala monedă de rezervă din lume. Majoritatea decontărilor internaționale sunt efectuate în această monedă, prețurile mondiale pentru multe grupuri de mărfuri sunt fixe. În plus, toate statisticile mondiale se bazează pe USD.
Cursul de schimb are o mare influență asupra relațiilor economice internaționale. Trebuie remarcat faptul că în prezent politica monetară a statului poate avea o mare influență asupra cursului de schimb. Pentru a menține moneda națională, banca centrală a oricărei țări poate efectua intervenții valutare.
Intervenție valutară- Acesta este impactul asupra cursului de schimb al monedei naționale prin cumpărarea sau vânzarea unei cantități semnificative de valută străină de către agențiile guvernamentale. De exemplu, Banca Centrală a Rusiei (CBR) poate vinde o parte din rezervele sale valutare pe piața valutară pentru a consolida rubla.
Banii îndeplinesc măsurile valorii și mijloacelor de circulație numai în limitele statului respectiv. În afara acestor funcții, puterea de cumpărare este determinată prin comparație cu monedele străine, iar valoarea externă a banilor este exprimată în termeni de monede străine. Atunci când se determină valoarea externă a banilor, apar următoarele probleme: determinarea parității valutare de către agențiile guvernamentale; formarea ratelor pe piețele valutare.
Paritate valutară- Acesta este raportul stabilit legal între două valute, care stă la baza cursului de schimb. În condiții moderne, paritatea valutară se stabilește pe baza drepturilor speciale de tragere pentru DST. DST este moneda internațională de decontare colectivă utilizată de țările membre ale FMI.
- raportul dintre unitățile monetare din diferite țări în ceea ce privește puterea lor de cumpărare față de un anumit set de bunuri și servicii - certifică faptul că pe piața mondială același produs ar trebui să aibă același preț în toate țările dacă este calculat în aceeași monedă . Dar pe piața mondială, bunurile sunt cumpărate și vândute cu bani diferiți, deci trebuie să existe un anumit raport între monede. Acest raport este exprimat prin formula Kessel:
De exemplu, 1 dolar = 1,5 euro sau 1 euro = 0,75 dolari, ceea ce înseamnă posibilitatea de a cumpăra aceeași cantitate de produse utile atât pentru 1 dolar, cât și pentru 1,5 euro.
Ambele parități sunt utilizate în stabilirea cursurilor de schimb oficiale.
Rata de schimb se numește raportul dintre două valute sau este prețul unei monede exprimat printr-o altă monedă.
Cursul de schimb nominal este prețul real al unei monede în termeni de altă monedă. De exemplu, prețul de 1 dolar SUA pe piața rusă în ianuarie 2002 a fost egal cu 30 de ruble, iar prețul unei ruble a fost de aproximativ 0,33 dolari SUA.
Valoarea unei monede este exprimată într-un preț care este determinat de valoarea monedei în unități relative ale altei valute - naționale sau străine. Se numește prețul valutei străine rata de schimb.
Pentru a desemna monedele la încheierea tranzacțiilor, se aplică următoarele. ISO-coduri de valute. Codul monedei individuale este format din trei litere: primele două litere reprezintă țara, a treia - moneda. Exemple de coduri ISO pentru unele valute sunt prezentate în tabel.
Ratele de schimb sunt afișate de perechea de valute implicate în tranzacție, de exemplu GBP / USD sau USD / CHF, unde GBP / USD arată câți dolari SUA sunt conținuți în 1 lire sterline (câți dolari SUA pot fi cumpărați pentru 1 britanic lire sterline), iar USD / CHF arată câte franci elvețieni sunt conținuți în 1 dolar (câte franci elvețieni puteți cumpăra pentru 1 dolar).
Moneda care este cumpărată sau vândută, adică tranzacționată, se numește valută tranzacționată, iar moneda utilizată pentru evaluarea monedei tranzacționate este cotații valutare... Deci, la afișarea unei perechi valutare, prima dintre monedele indicate este moneda tranzacționată, iar a doua este moneda cotată.
De obicei, când este indicat cursul de schimb, moneda străină acționează ca moneda tranzacționată, iar moneda locală acționează ca moneda de cotare. Un astfel de citat se numește Drept, sau evaluativ: prețul unei anumite sume de valută este exprimat în unități naționale variabile. Un astfel de sistem de cotații este utilizat, în special, în Elveția, Japonia, Canada. De exemplu, cotația USD / JPY106,4 arată că există 106,4 yeni japonezi în 1 USD.
Indirect (verso) cotarea cursului este prețul unei unități standard din moneda locală exprimat în unități variabile în valută străină.
Sistemul cotațiilor indirecte ale monedelor lor, în special, este utilizat de Regatul Unit și Australia (GBP / USD și AUD / USD). Cotația indirectă este, de asemenea, utilizată la calcularea cursului de schimb euro (EUR / USD).
De exemplu, cotația EUR / USD 1,23 arată că 1 euro conține 1,23 USD.
În tranzacționarea valutară interbancară, banca care cotează moneda oferă, de obicei, ratele de cumpărare și vânzare. Rata de cumpărare este desemnată ca Rată de licitare, rata de vânzare - Ofertă (Ask).
Cu o cotare directă, rata de licitare este rata la care băncile cumpără moneda tranzacționată (străină) și vând moneda națională. Rata Ofertă (Ask) este rata la care banca vinde moneda tranzacționată și o cumpără pe cea națională. Se apelează suma cu care rata de ofertă diferă de rata de ofertă (Ask) răspândire.
Cel mai mare volum de tranzacții pe piața valutară se încadrează în tranzacțiile la vedere. Oferte loc sunt denumite toate tranzacțiile valutare, plățile pentru care se fac în a doua zi bancară după încheierea tranzacției. Dacă această zi cade într-un weekend, următoarea zi lucrătoare devine data scadenței (data valorii). Se numește rata la care se încheie tranzacțiile spot rata spot.
Un exemplu de calcul al datei valorii este prezentat în tabel.
Curs transversal- Acesta este raportul dintre două valute, care se calculează pe baza ratei acestora în raport cu rata celei de-a treia valute. De regulă, la calcularea ratelor încrucișate, a treia monedă este dolarul SUA. Acest lucru se datorează faptului că dolarul SUA nu este doar moneda principală de rezervă, ci și moneda tranzacției în majoritatea tranzacțiilor valutare.
Ca exemplu de utilizare a ratelor încrucișate, puteți calcula rata EUR / YPJ prin tarifele EUR / USD și USD / YPJ:
Procesul de stabilire a cursului de schimb se numește cotare valutară.
1. cotația monedei directe... Cu aceasta, valoarea unei unități de valută este exprimată în termeni de o anumită sumă din moneda națională.
Dacă tranzacția are loc în orice țară;
2. cotația indirectă a valutei... Cu aceasta, valoarea unei unități (adică 1 bucată) a unei unități monetare naționale este exprimată într-o anumită cantitate dintr-o unitate monetară străină.
Același preț, în funcție de țara în care se face tranzacția, poate fi directe și indirecte.
Cursul de schimb este cotat în două direcții:Cu o ofertă directă, rata vânzătorului este de obicei mai mare decât rata cumpărătorului.
Cu o ofertă indirectă, rata cumpărătorului este mai mare decât rata vânzătorului.
Dacă cotația a două valute se realizează prin calcul printr-o a treia monedă, atunci o astfel de cotație se numește rata încrucișată.
Convertibilitatea monedei este capacitatea de a schimba o monedă națională cu una străină. S-a întâmplat:Nu există restricții pe piața internă (cumpărarea de valută pentru ruble).
În relațiile din afara țării, Banca Centrală stabilește restricții.
Tranzacțiile economice între participanții la relațiile internaționale sunt imposibile fără schimbul unei monede naționale cu alta. Proporțiile în care se schimbă moneda unei țări cu moneda altei se numește curs de schimb. Cu alte cuvinte, fiecare valută străină are un curs de schimb - prețul exprimat în moneda națională a altei țări.
Cursul de schimb este necesar pentru schimbul de valute în comerțul cu bunuri și servicii, circulația capitalului și a împrumuturilor; să compare prețurile de pe piețele mondiale de mărfuri, precum și indicatorii de cost ai diferitelor țări; pentru reevaluarea periodică a conturilor în valută a firmelor, băncilor, guvernelor și persoanelor fizice. Exportatorul schimbă moneda străină primită cu cea națională, deoarece monedele altor țări nu pot fi vehiculate ca achiziție legală și plată legală pe teritoriul acestui stat. Importatorul schimbă moneda națională cu cel străin pentru a plăti bunurile cumpărate în străinătate.
Ratele de schimb sunt împărțite în două tipuri principale: fixe și variabile.
Cursul de schimb fix fluctuează în limite înguste. Ratele de schimb variabile depind de cererea și oferta de piață pentru valută și pot fluctua semnificativ în valoare.
Rata fixă se bazează pe paritatea valutară, adică raportul stabilit oficial de unități monetare din diferite țări. Sub monometalism - aur sau argint - baza cursului de schimb a fost paritatea monetară - raportul unităților monetare din diferite țări în funcție de conținutul lor de metal. A coincis cu conceptul de paritate valutară.
Sub monometalismul aurului, cursul de schimb s-a bazat pe paritatea aurului - raportul monedelor în funcție de conținutul lor oficial de aur - și a fluctuat spontan în jurul acestuia în cadrul punctelor de aur. Mecanismul clasic al punctelor de aur a funcționat în două condiții: cumpărarea și vânzarea gratuită a aurului și exportul său nelimitat. Limitele fluctuațiilor cursului de schimb au fost determinate de costurile asociate cu transportul aurului în străinătate și, de fapt, nu au depășit +/- 1% din paritate. Odată cu abolirea standardului auriu, mecanismul punctelor aurii a încetat să mai funcționeze.
Cursul de schimb pentru banii fiduciari a fost rupt treptat de la paritatea aurului, deoarece aurul a fost împins din circulație într-o comoară. Acest lucru se datorează evoluției producției de mărfuri, sistemelor monetare și monetare. Până la mijlocul anilor '70, cursul de schimb se baza pe conținutul de aur al monedelor - scara oficială a prețurilor - și pe paritățile de aur stabilite de FMI după al doilea război mondial. Măsura raportului valutelor a fost prețul oficial al aurului în bani de credit, care, alături de prețurile mărfurilor, a fost un indicator al gradului de depreciere a monedelor naționale. În legătură cu separarea pentru o lungă perioadă de timp a prețului oficial al aurului stabilit de stat de valoarea sa, natura artificială a parității aurului a crescut.
Timp de mai mult de 40 de ani (1934-1976), scara prețurilor și paritatea aurului au fost stabilite pe baza prețului oficial al aurului. În cadrul sistemului monetar Bretton Woods, datorită dominanței standardului dolarului, dolarul a servit drept punct de referință pentru cursurile de schimb ale altor țări.
După încheierea schimbului de dolar contra aur la prețul oficial în 1971, conținutul de aur și paritățile de aur ale monedelor au devenit un concept pur nominal. Ca urmare a reformei valutare jamaicane, țările occidentale au abandonat oficial paritatea aurului ca bază a cursului de schimb. Odată cu abolirea parităților oficiale ale aurului, și conceptul de paritate monetară și-a pierdut semnificația. În condițiile moderne, cursul de schimb se bazează pe paritatea valutară - raportul dintre monedele stabilite prin lege și fluctuează în jurul acesteia.
În conformitate cu Statutul FMI modificat, paritățile valutare pot fi stabilite în DST sau în alte unități valutare internaționale. Un nou fenomen de la mijlocul anilor 1970 a fost introducerea parităților bazate pe coș. Este o metodă de comparare a ratei medii ponderate a unei monede în raport cu un anumit set de alte monede. Utilizarea unui coș valutar în locul dolarului reflectă tendința de îndepărtare a dolarului către un standard multi-valutar.
Există ipotetic cinci sisteme de curs valutar :
· Înot gratuit („curat”);
· Înot ghidat;
· Tarife fixe;
· Zone vizate;
· Sistem hibrid de cursuri de schimb.
Deci, într-un sistem flotant liber, cursul de schimb se formează sub influența cererii și ofertei pieței. În același timp, piața valutară valutară este cea mai apropiată de modelul unei piețe perfecte: numărul participanților, atât din partea cererii, cât și din partea ofertei, este imens, orice informație este transmisă instantaneu în sistem și este disponibilă pentru toți participanții la piață, rolul distorsionant al băncilor centrale este nesemnificativ și volatil.
Într-un sistem plutitor gestionat, pe lângă cerere și ofertă, valoarea cursului de schimb este puternic influențată de băncile centrale ale țărilor, precum și de diferite distorsiuni ale pieței în timp. În sfârșit, un exemplu de sistem hibrid de cursuri de schimb este sistemul monetar modern, în care există țări care plutesc liber cursul de schimb, există zone de stabilitate.
Multe cursuri de schimb pot fi clasificate în funcție de diverse criterii.
Tipuri de cursuri de schimb:
1. Metoda de fixare: plutitoare, fixă, mixtă;
2. Metoda de calcul: paritate, reală;
3. Tipul tranzacțiilor: tranzacții forward, tranzacții spot, tranzacții swap;
4. Metoda de stabilire: oficial, neoficial;
5. Atitudinea față de paritatea puterii de cumpărare a monedelor: supraestimată, subestimată, paritate;
6. Atitudinea față de participanții la tranzacție: rata de cumpărare, rata de vânzare, rata medie;
7. În ceea ce privește inflația: reală, nominală;
8. Prin metoda vânzării: rata de vânzare în numerar, rata de vânzare fără numerar, cursul de schimb valutar cu ridicata, bancnota;
Unul dintre cele mai importante concepte utilizate pe piața valutară este conceptul cursurilor de schimb reale și nominale. Cursul real de schimb poate fi definit ca raportul dintre prețurile bunurilor din două țări, luate în moneda respectivă. Cursul nominal de schimb arată cursul valutelor în vigoare în prezent pe piața valutară a țării. Un curs de schimb care menține o paritate constantă a puterii de cumpărare este un curs de schimb nominal la care rata de schimb reală rămâne neschimbată.
Pe lângă cursul de schimb real calculat pe baza raportului de preț, puteți utiliza același indicator, dar cu o bază diferită. De exemplu, luând în considerare raportul dintre costul forței de muncă din două țări.
Cursul de schimb al monedei naționale poate varia inegal în raport cu diferite monede în timp. Deci, în raport cu monedele puternice, poate scădea, iar în raport cu monedele slabe, poate crește. De aceea, pentru a determina dinamica cursului de schimb în ansamblu, se calculează indicele cursului de schimb. La calcularea acesteia, fiecare monedă își primește ponderea în funcție de ponderea tranzacțiilor economice externe dintr-o anumită țară care se încadrează pe ea. Suma tuturor greutăților este una (100%). Ratele valutare sunt înmulțite cu ponderile lor, apoi toate valorile obținute sunt însumate și se ia valoarea lor medie.
În condițiile moderne, cursul de schimb se formează, ca orice preț de piață, sub influența cererii și ofertei. Echilibrarea acestuia din urmă pe piața valutară conduce la stabilirea unui nivel de echilibru al cursului de schimb al pieței. Acesta este așa-numitul „echilibru fundamental”.
Mărimea cererii de valută străină este determinată de necesitățile țării pentru importul de bunuri și servicii, de cheltuielile turiștilor din această țară care călătoresc în țări străine, de cererea de active financiare străine și de cererea de valută străină în legătură cu intențiile rezidenților de a derula proiecte de investiții în străinătate.
Cu cât cursul valutar este mai mare, cu atât este mai mică cererea acestuia; cu cât cursul valutar este mai mic, cu atât este mai mare cererea pentru acesta.
Mărimea ofertei de valută străină este determinată de cererea rezidenților unui stat străin pentru moneda unui anumit stat, cererea turiștilor străini pentru servicii în acest stat, cererea investitorilor străini pentru active denominate în moneda națională din acest stat și cererea pentru moneda națională în legătură cu intențiile nerezidenților de a realiza proiecte de investiții în acest stat.
Deci, cu cât rata monedei străine este mai mare în raport cu cea internă, cu atât mai puțini subiecți naționali ai pieței valutare sunt gata să ofere monedă națională în schimbul monedei străine și invers, cu atât este mai mică rata monedei naționale în raport în străinătate, cu atât mai mulți subiecți ai pieței naționale sunt gata să cumpere valută străină.
Factori care afectează valoarea cursului de schimb:
Ca orice preț, cursul de schimb se abate de la baza valorii - puterea de cumpărare a monedelor - sub influența ofertei și a cererii monedei (Anexa 3). Raportul dintre cerere și ofertă depinde de o serie de factori. Natura multifactorială a cursului de schimb reflectă relația sa cu alte categorii economice - valoare, preț, bani, dobânzi, balanța de plăți etc. Mai mult, există o împletire complexă a acestora și promovarea ca factori decisivi ai uneia sau alteia.
Factorii care afectează valoarea cursului de schimb sunt împărțiți în structurali (acționând pe termen lung) și conjuncturali (provocând fluctuații pe termen scurt ale cursului de schimb).
Factorii structurali includ:
· Competitivitatea bunurilor țării pe piața mondială și schimbarea acesteia;
· Starea balanței de plăți a țării;
· Puterea de cumpărare a unităților monetare și a ratelor inflației;
· Diferența ratelor dobânzii în diferite țări;
· Reglementarea de stat a cursului de schimb;
· Gradul de deschidere a economiei.
Factorii pieței sunt asociați cu fluctuațiile activității de afaceri din țară, situația politică, zvonurile și previziunile.
Acestea includ:
· Activitatea piețelor valutare;
· Tranzacții valutare speculative;
· Crize, războaie, dezastre naturale;
· Prognoze;
· Natura ciclică a activității de afaceri din țară.
Să luăm în considerare mai detaliat mecanismul de influență al unor factori asupra valorii cursului de schimb.
Creșterea masei monetare, starea și rata inflației și așteptările inflaționiste au un impact semnificativ asupra cursului de schimb.
Creșterea accelerată a ofertei monetare, atât în numerar, cât și sub formă de numerar, are un efect descendent asupra cursului de schimb al unității monetare.
O creștere a ofertei monetare în circulație în condițiile unei scăderi reale a producției duce la o creștere a prețurilor și contribuie la o creștere a eficienței valutare a importurilor și, în consecință, la o extindere a cererii pentru o monedă și la o scădere a schimbului său rată. Odată cu creșterea ofertei de bani, creșterea prețurilor rămâne de obicei în urmă. Această tendință continuă chiar și în timpul crizei. În termeni practici, această poziție teoretică a fost confirmată în timpul „crizei asiatice” din iunie 1997 - iulie 1998.
Un factor important care influențează cursul de schimb este nivelul ratei dobânzii. O creștere a ratelor dobânzii înseamnă o creștere a costului banilor și o scădere a gradului de disponibilitate a acestora, ceea ce înseamnă că contribuie la o creștere a cursului de schimb al monedei naționale. Ratele ridicate ale dobânzii (reale, adică minus rata inflației) schimbă investiția și cererea speculativă din valută străină pe piața monetară internă, unde apar modalități mai profitabile de a investi fonduri.
O creștere a ratelor dobânzii într-o țară face ca moneda sa să fie mai atractivă și să stimuleze fluxul de investiții străine, în primul rând pe termen scurt, iar o scădere a acestora duce la o revărsare a investițiilor în acele țări în care nivelul dobânzii este mai mare.
Reglementarea cursului de schimb este o parte integrantă a politicii monetare urmărite în țară, care joacă un rol important în sistemul de reglementare a economiei de piață. Prin urmare, putem spune că politica monetară urmărită în țară este, de asemenea, un factor care determină cursul de schimb al banilor săi.
Cuvântul „Paritate” provine din latină - egalitate. Desigur, aceasta nu înseamnă egalitate absolută, ci echivalare în funcție de un anumit criteriu, parametru. În terminologia pieței valutare paritate valutară- cursul de schimb oficial fix al unei anumite perechi valutare. Până în 1978, conform Cartei FMI (Fondul Monetar Internațional), paritatea în materie valutară a fost stabilită pe baza conținutului de aur în unități monetare specifice. După 1978, s-a decis îndepărtarea de aur ca bază condiționată pentru stabilirea parității.
Astăzi, paritatea valutară se stabilește pe baza disponibilității drepturilor de împrumut. După ce au primit date cu privire la dimensiunea parităților valutare, băncile naționale pot efectua operațiuni de schimb. Cei care s-au ocupat deja de tranzacții valutare înțeleg că, în ciuda parității stabilite de FMI, cursul de schimb diferă adesea. Acest fenomen este asociat cu influența asupra ratei locale a unui număr imens de factori - politici, sociali, legali, economici. dacă sunteți interesat de ceea ce puteți tranzacționa. apoi citeste-l.
După cum sa menționat, determinarea cursurilor de schimb se bazează pe drepturi speciale de tragere (DST). DST este o monedă specială noțională acceptată de toate țările membre ale FMI. Fiecare monedă națională corespunde unei anumite cantități de drepturi speciale de tragere. Utilizarea unui astfel de sistem vă permite să stabiliți relația dintre diferite valute și să setați cursul de schimb oficial.
Paritatea valutară în relațiile internaționale vă permite să schimbați moneda monetară a unei țări cu unitățile monetare ale altei țări. În același timp, FMI stabilește indicatori oficiali de paritate, ceea ce permite analiza fundamentală și simplifică activitatea pe piața valutară.
Unul dintre factorii determinanți ai parității pe piața valutară este paritatea puterii de cumpărare (PPP). PPP determină numărul de unități monetare din diferite țări pentru care același produs poate fi achiziționat. Calculul se bazează pe ideea că valoarea bunurilor echivalente este aceeași la nivel mondial. Desigur, un astfel de fenomen este puțin probabil pe o piață reală, prin urmare rata de schimb determinată prin această metodă poate fi considerată condiționată. Informații mult mai fiabile pot fi obținute prin efectuarea unei analize generale a ratelor de schimb noționale, a planificării pe termen lung și a strategiei de dezvoltare economică a unei țări.
Sunt împărțite următoarele regimuri ale cursului de schimb:
Rata fixă este stabilită pe baza raportului de valute, acest raport este stabilit ținând seama de legislația țării. Cursul de schimb poate fluctua ușor, dar baza este întotdeauna paritatea. Cei mai importanți factori care afectează rata de schimb a monedei naționale sunt rata inflației, mărimea venitului național și balanța comercială a țării. Există mai mult de o duzină de astfel de factori în total.
Paritatea este un cuvânt împrumutat din limba latină, care este scris ca „paritas” și înseamnă egalitate. În rusă, sensul cuvântului „paritate” implică egalitatea părților (două sau mai multe) într-un aspect sau altul. Pentru a înțelege corectitudinea utilizării cuvântului, este necesar să aprofundăm în interpretarea acestuia.
Ce este paritatea și cum poate fi aplicată în viața de zi cu zi? Poate avea mai multe interpretări, precum: egalitatea părților, scopuri, responsabilități și alți factori. În același timp, paritatea se referă la raportul dintre unitățile monetare din diferite țări, care poate fi stabilit în raport cu o altă monedă, aurul și chiar cu o marfă, care va fi definită ca paritate a puterii de cumpărare. Separat, există paritatea juridică, care este utilizată activ în practica judiciară, și paritatea militară sau egalitatea în puterea armelor strategice.
Cuvântul „paritate” este folosit în aproape toate sferele vieții umane, dar unele dintre tipurile sale sunt utilizate în mod activ pentru interacțiunea mondială de către țări.
Fiecare persoană a întâlnit cel puțin o dată în viață conceptul de „paritate valutară”, chiar dacă nu a folosit această expresie.
Paritatea valutară este o expresie bine stabilită, ceea ce înseamnă raportul cursurilor de schimb din două sau mai multe țări, asigurând echilibrul cererii și ofertei în fiecare caz. Este stabilit de fiecare stat în mod oficial, bazându-se pe asigurarea rezervelor de aur ale țării sau pe puterea de cumpărare.
Paritatea valutară poate însemna concepte mai restrânse, în funcție de modul în care sunt furnizate și susținute unitățile monetare ale țărilor:
În mod separat, se distinge conceptul de disparitate, adică o încălcare a echilibrului prețurilor, atunci când o schimbare într-o zonă nu corespunde și nu echilibrează schimbările dintr-o altă industrie. Acest fenomen este cel mai adesea observat în țări în timpul perioadei de reformare.
Paritatea puterii de cumpărare este cel mai ușor de interpretat pe baza exemplelor de pe piața mondială. Echilibrul ar trebui realizat prin menținerea unui preț unic pentru același produs sau produse pentru țări diferite, luând în considerare cursul de schimb stabilit. Sumele cheltuite pentru același produs pentru țări diferite ar trebui să fie egale, ținând seama de conversia unei monede la alta.
În cea mai pură formă, paritatea consumatorului este rară. Sumele pe care țările le cheltuiesc pentru același produs pot fi supuse modificărilor sub influența taxelor, amenzilor și costurilor asociate.
Paritatea juridică este o expresie comună atunci când se determină egalitatea în reprezentarea a două sau mai multe părți în practica judiciară.
Este utilizat atunci când se examinează cazuri în instanțele de arbitraj, în special atunci când se iau în considerare conflictele de muncă.
Paritatea militară, militară-strategică, nucleară este egalitatea puterilor mondiale sau a grupurilor lor, care este determinată de nivelul de arme, inclusiv de cantitatea de arme nucleare.
Unul dintre cei mai importanți indicatori din domeniul forțelor armate.
Banii împlinesc funcţie măsuri de valoare și mijloace de circulație numai în limitele statului respectiv. În afara acestor funcții, puterea de cumpărare este determinată prin comparație cu monedele străine, iar valoarea externă a banilor este exprimată în termeni de monede străine. Atunci când se determină valoarea externă a banilor, apar următoarele probleme: determinarea parității valutare de către agențiile guvernamentale; formarea ratelor pe piețele valutare.
Paritate valutară- Acesta este raportul stabilit legal între două valute, care stă la baza cursului de schimb. În condiții moderne, paritatea valutară se stabilește pe baza drepturilor speciale de tragere pentru DST. DST este moneda internațională de decontare colectivă utilizată de țările membre ale FMI.
Paritatea puterii de cumpărare- raportul dintre unitățile monetare din diferite țări în ceea ce privește puterea lor de cumpărare față de un anumit set de bunuri și servicii - certifică faptul că pe piața mondială același produs ar trebui să aibă același preț în toate țările dacă este calculat în aceeași monedă . Dar pe piața mondială, bunurile sunt cumpărate și vândute cu bani diferiți, deci trebuie să existe un anumit raport între monede. Acest raport este exprimat prin formula Kessel:
De exemplu, 1 dolar = 1,5 euro sau 1 euro = 0,75 dolari, ceea ce înseamnă posibilitatea de a cumpăra aceeași cantitate de produse utile atât pentru 1 dolar, cât și pentru 1,5 euro.
Ambele parități sunt utilizate în stabilirea cursurilor de schimb oficiale.
Rata de schimb se numește raportul dintre două valute sau este prețul unei monede exprimat printr-o altă monedă.
Cursul de schimb nominal este prețul real al unei monede în termeni de altă monedă. De exemplu, prețul de 1 dolar SUA pe piața rusă în ianuarie 2002 a fost egal cu 30 de ruble, iar prețul unei ruble a fost de aproximativ 0,33 dolari SUA.
curs de schimb fix- aceasta este relația oficială dintre cele două valute, stabilită prin lege;
plutitoare- instalat la tranzacționare la schimb valutar;
curs transversal- acesta este raportul dintre două valute, care rezultă din rata lor în raport cu o a treia monedă;
actual- aceasta este rata numerarului, adică o tranzacție în numerar. Se fac calcule asupra acestuia în termen de două zile;
redirecţiona sau rata unei tranzacții forward este rata de decontare a unui contract de schimb valutar (forward) după un anumit timp după încheierea contractului.
Valoarea unei monede este exprimată într-un preț care este determinat de valoarea monedei în unități relative ale altei valute - naționale sau străine. Se numește prețul valutei străine rata de schimb.
Pentru a desemna monedele la încheierea tranzacțiilor, se aplică următoarele. ISO-coduri de valute. Codul monedei individuale este format din trei litere: primele două litere reprezintă țara, a treia - moneda. Exemple de coduri ISO pentru unele valute sunt prezentate în tabel.
Ratele de schimb sunt afișate de perechea de valute implicate în tranzacție, de exemplu GBP / USD sau USD / CHF, unde GBP / USD arată câți dolari SUA sunt conținuți în 1 lire sterline (câți dolari SUA pot fi cumpărați pentru 1 britanic lire sterline), iar USD / CHF arată câte franci elvețieni sunt conținuți în 1 dolar (câte franci elvețieni puteți cumpăra pentru 1 dolar).
Moneda care este cumpărată sau vândută, adică tranzacționată, se numește valută tranzacționată, iar moneda utilizată pentru evaluarea monedei tranzacționate este cotații valutare... Deci, la afișarea unei perechi valutare, prima dintre monedele indicate este moneda tranzacționată, iar a doua este moneda cotată.
De obicei, când este indicat cursul de schimb, moneda străină acționează ca moneda tranzacționată, iar moneda locală acționează ca moneda de cotare. Un astfel de citat se numește Drept, sau evaluativ: prețul unei anumite sume de valută este exprimat în unități naționale variabile. Un astfel de sistem de cotații este utilizat, în special, în Elveția, Japonia, Canada. De exemplu, cotația USD / JPY106,4 arată că există 106,4 yeni japonezi în 1 USD.
Indirect (verso) cotarea cursului este prețul unei unități standard din moneda locală exprimat în unități variabile în valută străină.
Sistemul cotațiilor indirecte ale monedelor lor, în special, este utilizat de Regatul Unit și Australia (GBP / USD și AUD / USD). Cotația indirectă este, de asemenea, utilizată la calcularea cursului de schimb euro (EUR / USD).
De exemplu, cotația EUR / USD 1,23 arată că 1 euro conține 1,23 USD.
În tranzacționarea valutară interbancară, banca care cotează moneda oferă, de obicei, ratele de cumpărare și vânzare. Rata de cumpărare este desemnată ca Rată de licitare, rata de vânzare - Ofertă (Ask).
Cu o cotare directă, rata de licitare este rata la care băncile cumpără moneda tranzacționată (străină) și vând moneda națională. Rata Ofertă (Ask) este rata la care banca vinde moneda tranzacționată și o cumpără pe cea națională. Se apelează suma cu care rata de ofertă diferă de rata de ofertă (Ask) răspândire.
Cel mai mare volum de tranzacții pe piața valutară se încadrează în tranzacțiile la vedere. Oferte loc sunt denumite toate tranzacțiile valutare, plățile pentru care se fac în a doua zi bancară după încheierea tranzacției. Dacă această zi cade într-un weekend, următoarea zi lucrătoare devine data scadenței (data valorii). Se numește rata la care se încheie tranzacțiile spot rata spot.
