Stabilitatea financiară a organizației de asigurări – capacitatea de a-și îndeplini obligațiile de asigurare asumate sub influența unor factori nefavorabili asupra activităților sale și a modificărilor situației economice.
Garantii pentru asigurarea stabilitatii financiare a asiguratorului in conformitate cu art. 25 din Legea „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă” sunt:
- tarife de asigurare justificate economic;
- rezerve de asigurare suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor din asigurare, coasigurare, reasigurare, asigurări mutuale;
- fonduri proprii;
- reasigurare.
Comentarii: Actele legislative care reglementează procedura de intrare a OBC pe piață și activitățile ulterioare ale acestora nu determină solvabilitatea și stabilitatea financiară a companiilor. Totodată, legiuitorul nu stabilește nicio restricție privind garanțiile pentru a asigura stabilitatea financiară pentru un asigurător care oferă asigurări mutuale.
Nu există prevederi în lege menite să asigure stabilitatea financiară a EIM și anume:
cerințe privind procedura de formare a resurselor financiare ale unei societăți de asigurări mutuale în etapa inițială a înființării acesteia;
cerințe pentru organizarea reasigurărilor.
Totalitatea acestor cerințe, împreună cu plasarea rezervelor de asigurare, constituie fundamentul fără de care o societate mutuală de asigurări nu poate exista în mod normal.
Criteriul stabilității financiare a asigurătorului este de obicei considerat a fi suficiența rezervelor de asigurare și a fondurilor proprii pentru îndeplinirea obligațiilor asigurătorului. Stabilitatea financiară a asigurătorului, solvabilitatea acestuia și capacitatea de a îndeplini obligațiile asumate pentru plățile de asigurări depind de cât de corect sunt calculate rezervele de asigurare, de modul în care acestea iau în considerare obligațiile neîndeplinite sau incomplet îndeplinite. Rezervele reprezintă un fel de tablou financiar al prestării obligațiilor asumate de asigurător. Companiile de asigurări mutuale calculează rezervele de asigurare începând din momentul obținerii licenței de asigurare mutuală.
În paragraful 2. Artă. 25 „Condiții de asigurare a stabilității financiare a asigurătorilor” din Legea N 4015-1 prevede că „fondurile proprii ale asigurătorilor (cu excepția societăților mutuale de asigurări care își asigură exclusiv membrii) cuprind capitalul autorizat, capitalul de rezervă, capitalul suplimentar, rezultatul reportat. " . Astfel, se declară diferența fundamentală dintre fondul de asigurări OBC și fondul unui asigurător comercial.
De menționat că Legea specială care reglementează asigurările mutuale nu prevede formarea fondurilor proprii ale OBC. Prin urmare, este posibil să se stabilească ipotetic prezența acestora, iar printre acestea capitalul autorizat (fondul autorizat) și capitalul de rezervă (rezerva de garanție).
informații de referință : Clauza 3, art. 25 din Legea nr. 4015-1 „Asigurători (excluzând companiile de asigurări mutuale) trebuie să aibă un capital autorizat integral vărsat, al cărui cuantum nu trebuie să fie mai mic decât valoarea minimă a capitalului autorizat stabilit prin prezenta lege.
Nu există un concept special în documentele de reglementare care să desemneze fondurile inițiale ale unei companii de asigurări mutuale, formate în stadiul creării unei organizații. În același timp, societățile de asigurări mutuale ar trebui să formeze un fond care, din punct de vedere al scopului său, al condițiilor de constituire și de cheltuire, este similar cu capitalul autorizat al societăților de asigurări pe acțiuni - capitalul „de pornire” care oferă garanții de asigurare în primii ani de activitate ai asigurătorului. Pe baza scopului utilizării lor, pot fi utilizate cele mai acceptabile denumiri ale acestui concept, cum ar fi fondul fondator, fondul inițial, fondul de garantare.
Se pare că formarea fondului inițial al companiei este principala sa problemă financiară. Dificultățile previzibile în activitățile OVS pot fi legate tocmai de găsirea surselor de constituire a fondului inițial de rezervă de asigurare la momentul începerii activității acestora. Pentru ca OBC să demareze activități de asigurare, trebuie să aibă la dispoziție fonduri suficiente pentru a efectua plăți de asigurare chiar înainte de acumularea fondurilor necesare din contribuțiile membrilor săi. În același timp, trebuie avut în vedere faptul că numărul minim de participanți (conform Legii) - persoane fizice - poate fi de 5 persoane.
Astfel, trebuie asigurată stabilitatea activităților societăților nonprofit, care este OBC fond mutual original a căror mărime minimă trebuie stabilită prin lege, precum și condițiile de formare a acestuia, limitele inferioare și superioare, diferențele în ordinea formării sale de către persoane juridice și persoane fizice. La alegerea modului optim de formare a fondului inițial, numărul de acorduri (membri) OBC va fi esențial, deoarece cu un număr mic dintre acestea poate fi dificil să se formeze un agregat de asigurare suficient pentru a acoperi pierderile, la fel ca o creștere. în numărul membrilor poate duce la complicaţii în conducerea societăţii. Prin urmare, este recomandabil să se stabilească prin lege normele minime și maxime pentru numărul de participanți la companie, ținând cont de experiența istorică internă și de practica străină veche de secole de asigurări mutuale.
Taxele de intrare ale membrilor societății și fondurile împrumutate ar putea fi considerate ca o sursă de formare a fondului inițial. Aceasta necesită o modificare a Legii în ceea ce privește determinarea direcției de utilizare a acestor fonduri – nu pentru a acoperi costurile asociate activităților statutare ale companiei, ci în scopul formării unui fond de asigurare „de pornire” (fond mutual inițial) pentru asigura indeplinirea obligatiilor de asigurare in primii ani de activitate societate. Mai mult, este prevăzută o sursă specială în scopul acoperirii cheltuielilor legate de activitățile statutare ale companiei.
Logica economică și practica istorică indică, de asemenea, necesitatea de a corela cuantumul participării financiare a unui membru individual al companiei la formarea fondului inițial, precum și cuantumul riscurilor pe care acesta le-a asigurat în companie, cu sfera de competență. al acestui membru - participant la adunarea generală la luarea deciziilor care afectează rezultatele economice ale activităților companiilor: aprobarea condițiilor de asigurare, procedura de constituire a rezervelor, sursa de acoperire a pierderii rezultate pe baza rezultatelor asigurării mutuale pentru anul de raportare, decizia privind efectuarea unei contribuții suplimentare de către membrii societății și determinarea mărimii acesteia, aprobarea mărimii ratei de asigurare, precum și a structurii tarifului etc.
Prezența unui fond inițial, reglementat de o lege specială a asigurărilor reciproce, ca condiție obligatorie pentru obținerea licenței OBC și garantarea îndeplinirii obligațiilor de asigurare de către societate la momentul înființării acesteia, ar nivela în mare măsură neîncrederea întreprinderilor și populaţia în societăţile mutuale şi să-şi consolideze poziţia pe piaţa asigurărilor.
Totodată, pentru a asigura solvabilitatea și întărirea situației financiare, societatea mutuală trebuie (poate) să formeze și rezerva de garantie, ale căror surse de formare sunt veniturile din activități de asigurări și investiții.
Valoarea rezervei ar trebui să fie determinată de actele de reglementare privind asigurările și de Carta OBC. În primii ani de activitate se poate forma folosind fonduri împrumutate. Ulterior, rezerva de garanție poate fi completată pe cheltuiala veniturilor din investiții sau a veniturilor primite ca urmare a unui excedent semnificativ al contribuțiilor primite față de plățile pe baza rezultatelor perioadei de raportare.
Ca posibilă opțiune pentru determinarea mărimii fondului de garantare, se poate folosi experiența societăților mutuale de asigurări din statele membre ale Uniunii Europene. Directiva Uniunii Europene (din 24 iulie 1973) a definit conceptul de solvabilitate a OBC, care „... trebuie să aibă rezerve tehnice corespunzătoare obligațiilor asumate, și o rezervă de solvabilitate liberă de orice obligații...”. Totodată, rezerva de garanție, constând în bunuri libere de obligații în cuantum de până la 2/3 din rezerva de solvabilitate a societății mutuale, nu trebuie să scadă sub pragul dincolo de care există pericol pentru stabilitatea financiară. Solvabilitatea unei societati mutuale este asigurata in primii ani de functionare printr-un fond minim initial - in cuantum de 1/3 din rezerva de solvabilitate, si un fond pentru cheltuieli organizatorice.
În acest fel, in cursul activitatii sale, solvabilitatea OBC poate fi asigurata prin rezerve de asigurare si rezerva de solvabilitate. Valoarea rezervei suficiente de solvabilitate este determinată de volumul operațiunilor asigurătorului. Conform procedurii adoptate în țările UE, solvabilitatea SVO se evaluează prin compararea rezervei de solvabilitate efective cu valoarea calculată - limita de solvabilitate. Mărimea rezervei de solvabilitate depinde și de clasificarea riscurilor acceptată de OBC și de natura activităților companiei (asigurări de viață și de sănătate sau alte asigurări decât asigurările de viață).
Astfel, în țările Uniunii Europene, mărimea fondului de garantare necesar pentru asigurarea solvabilității variază între 200 mii și 400 mii euro. Dacă volumul operațiunilor de asigurare mutuală depășește limita stabilită a primei încasate (în general 1.000 mii euro), fondul de garantare trebuie majorat de mai multe ori.
Aducerea în acest fel a normelor legislației interne a Federației Ruse în conformitate cu normele juridice internaționale (în special, reglementarea activităților companiilor de asigurări mutuale în cadrul directivelor UE) este relevantă în legătură cu aderarea Rusiei la comerțul mondial. Organizare. De asemenea, este necesar să se țină seama de faptul că, odată cu liberalizarea pieței ruse de asigurări, în Rusia pot apărea reprezentanțe sau filiale ale companiilor de asigurări mutuale străine, care în acest caz vor putea acționa în conformitate cu cerințele Legii „ Despre asigurări mutuale”.
În acest fel, eventuala discrepanță între plățile de asigurare preconizate și efective pot fi decontate pe cheltuiala rezervei de garanție și a fondului mutual inițial.
Pe lângă trăsăturile indicate de formare a resurselor de asigurare ale unei societăți mutuale de asigurări, o atenție deosebită trebuie acordată resurselor intangibile (potențiale) ale societății, asigurate de răspunderea subsidiară solidară a membrilor societății pentru obligații de asigurare (clauza 3, articolul 7). Pentru membrii care părăsesc societatea, răspunderea subsidiară rămâne în raport cu obligațiile companiei care au apărut înainte de ziua în care au părăsit societatea pentru încă 2 ani (clauza 8, articolul 8).
informații de referință : Clauza 3, art. 7 din Legea nr. 286 - FZ: Membrii societății poartă, în solidar, răspunderea subsidiară pentru obligațiile de asigurare ale societății în limita părții neachitate din contribuția suplimentară a fiecăruia dintre membrii societății. Această răspundere subsidiară înseamnă că, în cazul în care un membru al societății nu face o contribuție suplimentară, fiecare membru al societății este obligat să plătească o parte din această contribuție suplimentară proporțional cu prima de asigurare care trebuie primită de la membrul societății. companie.
Clauza 8.Articolul 8. Un membru al companiei în termen de doi ani de la data încetării calității de membru în societate, în condiții de egalitate cu toți membrii companiei, poartă răspunderea subsidiară pentru obligațiile de asigurare ale companiei care au apărut înainte de ziua încetării calității de membru în compania.
Ca furnizarea de fonduri pentru a sprijini activitățile proprii ale organizației pentru o anumită perioadă de timp, oferind, de asemenea, servicii de împrumuturi și împrumuturi și eliberarea de produse.
În ceea ce privește companiile de asigurări, stabilitatea financiară a asigurătorului aceasta este capacitatea sa de a-si indeplini obligatiile asumate prin contractele de asigurare semnate, indiferent de schimbarile din situatia economica.
Adică, baza care asigură un nivel suficient de stabilitate financiară este mărimea capitalului autorizat al organizației de asigurări și rezervele de asigurare acumulate, precum și sistemul de reasigurare.
Trebuie remarcat faptul că, dacă asigurătorul efectuează mai multe tipuri de asigurări, atunci rezervele pentru fiecare tip se formează separat.
În legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015-1 „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”, un capitol separat este dedicat stabilității financiare, motivul pentru care legiuitorul acordă atenție acestei probleme. este, fără îndoială, faptul că, stabilitatea financiară a companiei de asigurări este o chestiune de supraviețuire a acesteia, deoarece pe piața instabilă actuală, falimentul poate acționa ca rezultat probabil al activităților economice și financiare ale asigurătorului.
Ca orice alt obiect de studiu, stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este influențată de factori interni și externi.
Factorii externi includ:
Factorii interni care afectează stabilitatea financiară a unui asigurător includ:
LA cei mai importanţi factori ai stabilităţii financiare vom atribui: politica de prețuri, soldul portofoliului de asigurări, politica de gestionare a costurilor, reasigurarea, evaluarea precisă a pasivelor de asigurare (rezerve), managementul lichidității, politica de investiții, adecvarea capitalului propriu.
Sub Politica de prețuriînseamnă principiile și metodele utilizate pentru calcularea (construirea) tarifelor de asigurare și controlul ulterior asupra utilizării acestor tarife și stabilirea prețurilor pentru serviciile de asigurare, precum și controlul asupra adecvării ratelor și contribuțiilor (prime).
Cerinţă soldul portofoliului de asigurări este determinată de necesitatea respectării (portofoliului) acestuia cu condiţiile de aplicabilitate ale legii numerelor mari.
Managementul costurilor este definită ca stabilirea nivelului planificat al acestora și monitorizarea respectării bugetului de cheltuieli, precum și optimizarea proceselor de afaceri ale unei organizații de asigurări în scopul reducerii elementelor de cost.
Factori precum reasigurare, evaluarea datoriilor de asigurare(rezervele) și gestionarea lichidității, în opinia noastră, nu au nevoie de comentarii.
Vorbind despre suficiență capitalul asigurătorului, o înțelegem în sens larg, investind în acest concept:
Acest lucru duce la o înțelegere largă politica de investitii al asiguratorului, care include: plasarea rezervelor de asigurare, plasarea capitalului de risc, investitia in dezvoltarea societatii.
Printre primii indicatori care caracterizează stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări, este necesar să menționăm: Conformitatea mărimii capitalului autorizat cu valoarea normativă (Articolul 25 din Legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015- 1). Plasarea rezervelor de asigurare în conformitate cu normele stabilite prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 02.07.2012. nr. 100n.
Rata capitalurilor proprii sau rata proprietății:
K \u003d (Ks * 100) / (O + Ks)
unde, Кс - capitalul propriu al companiei de asigurări; O - suma totală a obligațiilor asigurătorului.
Acest indicator determină ponderea, în termeni procentuali, a capitalului propriu în suma totală a capitalului în moneda bilanţului. Un nivel ridicat al indicatorului caracterizează independența financiară, stabilitatea asigurătorului, garantează îndeplinirea obligațiilor sale față de asigurați și alți creditori. Valoarea normală a ratei capitalului propriu este considerată a fi la nivelul de 60-70%.
Rata datoriei:
K \u003d (Z * 100) / (Z + Ks)
unde, Z - capitalul împrumutat.
Coeficientul exprimă ponderea, în termeni procentuali, a fondurilor împrumutate (atrase) în suma totală a capitalului utilizat ca urmare a bilanţului şi este indicatorul invers al cotei de proprietate. Coeficientul normal este la nivelul de 30-40%.
Pentru a determina impactul gradului de deficit al fondurilor asigurătorului asupra gradului de stabilitate financiară, un coeficient elaborat de F.V. Konshin pentru un portofoliu omogen și pentru un portofoliu arbitrar împărțit în subportfolii omogene:
Unde T este tariful mediu pentru portofoliul de asigurări; n este numărul de obiecte asigurate.
După cum se poate observa din formulă, acest indicator depinde direct de mărimea tarifului și de mărimea portofoliului de asigurări (numărul de obiecte asigurate) și nu depinde de sumele asigurate. Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât stabilitatea financiară a companiei de asigurări este mai mare.
Dezavantajele coeficientului propus includ faptul că cele mai precise rezultate sunt atunci când portofoliul de asigurări este format din obiecte cu aproximativ aceleași riscuri (adică fără catastrofe, cutremure, pierderi de nave spațiale, aeronave etc.).
Deoarece stabilitatea financiară a asigurătorului depinde destul de mult de volumul de reasigurare, pentru a evalua stabilitatea financiară se poate folosi raportul de stabilitate financiară a fondului de asigurări:
Unde ΣD - suma venitului pentru perioada tarifară; ΣZF - suma fondurilor din fonduri de rezervă; ΣР - suma cheltuielilor pentru perioada tarifară.
Stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare va fi cu cât mai mare, cu atât coeficientul de stabilitate al fondului de asigurare va fi mai mare.
Un factor important care caracterizează stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este profitabilitatea operațiunilor de asigurare, care este exprimată prin raportul dintre profitul (brut) din bilanţ și partea veniturilor:
Cu toate acestea, din cauza naturii neproductive a activităților organizațiilor de asigurări, în acestea nu se creează venituri, iar profitul se formează prin redistribuirea fondurilor asigurătorilor, adică. produs necesar și excedentar creat în alte zone de producție. Prin urmare, ar fi mai corect să se determine profitabilitatea operațiunilor de asigurare ca indicator al nivelului de rentabilitate (D), și anume ca raport dintre valoarea totală a profitului pentru o anumită perioadă și valoarea totală a plăților pentru aceeași perioadă. perioadă:
Unde ΣBP - valoarea profitului bilanțului pentru anul; ΣCB - suma totală a primelor de asigurare pentru anul.
Pe lângă cele discutate mai sus, există și următoarele indicii de stabilitate financiară a unei companii de asigurări:
Nivelul rezervelor de asigurare este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stabilității financiare, arată ponderea rezervelor de asigurare în capitalul unei companii de asigurări:
Kav = rezerve de asigurare / active totale
Cu cât valoarea numerică a coeficientului și creșterea sa în dinamică este mai mare, cu atât stabilitatea financiară a asigurătorului este mai mare în ceea ce privește asigurarea acoperirii de asigurare. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 0,7 sau mai mult.
Raportul dintre capitaluri proprii și pasive arată cât de mult capitalul social al unei organizații de asigurări depășește suma capitalului împrumutat:
Ksk = capitaluri proprii / pasive
Este esențial important să existe o valoare numerică a acestui coeficient mai mare de 1,0. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât gradul de solvabilitate al asigurătorului este mai mare în ceea ce privește rambursarea obligațiilor sale care nu au legătură cu protecția prin asigurare a clienților.
Raportul dintre valoarea primelor de asigurare și rezervele de asigurare arată dependența creșterii sau scăderii dimensiunii fondului de asigurare direct de activitățile de asigurare (valoarea primelor de asigurare), acest indicator se calculează astfel:
Kspav = prime de asigurare pentru toate tipurile de asigurare/rezerve de asigurare
O creștere a valorii numerice a coeficientului cu o creștere a volumului rezervelor de asigurare reflectă o tendință de creștere a încrederii asiguraților în asigurător. Este de neîndoielnic interes pentru analiză să compare modificările valorilor ratelor de creștere și creșterea coeficientului în ansamblu cu modificările valorilor numărătorului și numitorului.
Raportul dintre capitalul de rulment și capitalul imobilizat arată modificarea structurii capitalului asigurătorului în contextul celor două grupe principale ale acestuia. Valorile acestui indicator depind de perioada de activitate a organizațiilor de asigurări pe piața serviciilor de asigurări și de situația economică din țară și din regiune. În general, odată cu îmbunătățirea situației economice în organizațiile de asigurări în continuă dezvoltare, valoarea numerică a coeficientului ar trebui să scadă:
Kso = capital de lucru / capital necirculant
Fluctuațiile semnificative ale valorii coeficientului necesită un studiu mai detaliat al situației financiare care a determinat aceste modificări.
Nivelul capitalului investit arată ponderea activelor organizației de asigurări direcționate către investiții pe termen lung și pe termen scurt. Fluctuațiile în dinamica valorilor numerice ale coeficientului pot fi utilizate pentru a evalua schimbările în politica de investiții a companiei de asigurări analizate:
Kik = (investiții financiare pe termen lung + pe termen scurt) / active totale
În funcție de strategia economică pe termen lung a asigurătorului care vizează îmbunătățirea stabilității financiare și creșterea lichidității activelor, valorile coeficientului pot crește sau scădea, dar trebuie avut în vedere că odată cu extinderea activităților de asigurare, coeficientul valorile cresc mereu.
Nivelul capitalului permanent reflectă ponderea întregului capital pe termen lung în activele societății de asigurări:
Kpc = (capital propriu + rezerve de asigurare + pasive pe termen lung) / total active
Raportul dat arată capacitățile financiare și fiabilitatea organizației de asigurări pe termen lung. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 90%.
Acest model propune o regrupare a elementelor din bilanţ pentru alocarea omogene, din punct de vedere al termenelor de rambursare, a sumelor de fonduri împrumutate.
Astfel, raportul dintre costul activelor materiale circulante și valorile surselor proprii și împrumutate de formare a acestora determină stabilitatea situației financiare a asigurătorului. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare este esența stabilității financiare, în timp ce solvabilitatea acționează doar ca manifestare externă a acesteia. Totodata, gradul de disponibilitate a rezervelor si a costurilor cu surse este motivul unui anumit grad de solvabilitate, care actioneaza ca o consecinta a securitatii.
Cel mai general indicator al stabilității financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, obținute ca diferență între valoarea surselor de fonduri și valoarea rezervelor și costurilor. Aceasta se referă la securitatea anumitor tipuri de surse (proprii, de credit și alte împrumutate), deoarece suficiența sumei tuturor tipurilor posibile de surse (inclusiv conturile de plătit pe termen scurt și alte datorii) este garantată de identitatea rezultatelor. a activului si pasivului bilantului.
Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei companii de asigurări, există un întreg sistem de indicatori și ratinguri publicate ale companiilor de asigurări.
Există de mult timp agenții de rating specializate în străinătate care publică în mod regulat ratinguri ale companiilor de asigurări și analize analitice ale activităților acestora. Agențiile de rating de renume mondial sunt Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, care sunt abordate de mulți asigurători și investitori pentru a obține informații calificate despre activitățile unui asigurător sau reasigurător.
Pentru a atribui un rating unei companii, sunt analizați un număr mare de indicatori financiari. Experiența de management a managementului, strategia de marketing, politica companiei de vânzare a polițelor, politica de asumare a riscurilor și de reasigurare a companiei, structura organizatorică și de management, inclusiv analiza mamă și a filialelor, politica de investiții a companiei și multe altele sunt de asemenea studiate.
Literatură:
O organizație de asigurări, alături de alte instituții (bănci, burse, fonduri de investiții etc.), constituie un element organic al sistemului financiar al economiei publice. Principiul acumulării și distribuției ulterioare a fluxurilor de numerar semnificative predetermina compoziția și structura capitalului unei companii de asigurări, alocand resurse financiare ca parte principală. Acestea din urmă reprezintă cel mai adesea, de fapt, capital atras, care de ceva timp constituie un grup de fonduri temporar libere ale asigurătorului.
Circulația fondurilor unei organizații de asigurări nu se limitează la implementarea operațiunilor de asigurare, este complicată de implicarea constantă a unei părți a fondurilor în procesul investițional. Acest lucru vă permite să desemnați fondurile din cifra de afaceri a asigurătorului ca potențial financiar al acestuia.
potential financiar O societate de asigurări se referă la resursele financiare care se află în circulație economică și sunt utilizate pentru a efectua operațiuni de asigurare și pentru a desfășura activități de investiții.
Mecanismul de formare și utilizare a capitalului unei companii de asigurări, studiat de profesorul G. Lukarsh, este prezentat în fig. 3.3.
La momentul organizării unei societăți de asigurări, primul și elementul de bază este capitalul propriu, care este reînnoit în procesul de activitate din diverse surse.
Efectuarea operațiunilor de asigurare presupune acumularea primelor de asigurare, iar încasarea contribuțiilor de la toți participanții la fondul de asigurare este însoțită de faptele îndeplinirii obligațiilor asigurătorului de a plăti despăgubiri de asigurare doar unora dintre aceștia. Din suma plăților încasate (prime de asigurare), se rambursează cheltuielile companiei de asigurări pentru desfășurarea afacerilor, incluse în structura tarifară. Structura resurselor financiare ale societății de asigurări este prezentată în fig. 3.4.
Orez.
Orez. 3.4.
Problemele găsirii abordării optime a analizei stării financiare a companiilor de asigurări nu sunt noi. Recent, diverși coeficienți și indicatori au fost utilizați pe scară largă pentru a caracteriza stabilitatea financiară și solvabilitatea asigurătorului, justificați metodic și testați practic. Această secțiune încearcă să ofere câteva abordări metodologice generale ale analizei stabilității financiare și solvabilității unei companii de asigurări.
Sub stabilitatea financiară a companiei de asigurări se înțelege ca o astfel de stare a resurselor financiare ale organizației, în care aceasta este capabilă să își îndeplinească obligațiile financiare curente și viitoare față de contrapărți pe cheltuiala fondurilor proprii și împrumutate în timp util și în suma prescrisă. La baza stabilității financiare a asigurătorilor se află prezența capitalului lor autorizat plătit, a rezervelor de asigurare, precum și a unui sistem de reasigurare.
Stabilitatea financiară are anumite limite. La atingerea punctului critic inferior, i.e. valori minime admisibile ale indicatorilor de stabilitate financiară, reducerea resurselor financiare poate duce la insolvența și falimentul societății de asigurări.
Pe lângă cele două puncte extreme - stabilitatea financiară și insolvența - există două stări financiare tranzitorii ale organizației de asigurări - instabilă și prag (Tabelul 3.3).
Tabelul 3.3
Opțiuni posibile pentru situația financiară a companiei de asigurări
|
Starea financiară |
Financiar insolventa |
||||
|
durabil |
instabil |
prag |
faliment |
||
|
Solvabilitate |
Normal |
Variabil |
Limitat |
Nu sau limitat |
|
|
Lichiditate |
Suficient |
scăzut, poate crește |
scăzut, poate crește |
se ridică |
|
|
Adaptarea la mediu |
Variabil |
Variabil |
|||
|
Abateri de la reglementările financiare |
neregulat, individual |
Regulat |
Neregulat |
||
|
Structura |
Sănătos |
Normal |
Necesar restructurare |
Necesar restructurare |
Restructurare |
Un algoritm aproximativ pentru analiza stabilității financiare a unei companii de asigurări.
Atingerea obiectivelor de analiză a stabilității financiare a unei companii de asigurări este posibilă numai cu organizarea eficientă a unui astfel de proces, care, la rândul său, depinde de următorii factori:
Indicatorii care caracterizează stabilitatea financiară și solvabilitatea unei companii de asigurări sunt împărțiți în următoarele grupe principale:
Principalii indicatori (factori) ai stabilității financiare societate de asigurări, al cărei statut și influență sunt luate în considerare în orice analiză, indiferent de caracteristicile definitorii ale acesteia, sunt următoarele:
Ultimii doi factori stau la baza determinării stabilității financiare a unei companii de asigurări și a solvabilității acesteia în cadrul situațiilor financiare oficiale.
Analiza adecvării capitalului propriu și pasivelor se efectuează la calcularea raportului dintre activele libere și pasivele asumate ale asigurătorului.
Dacă mărimea efectivă a activelor gratuite ale asigurătorului pe baza rezultatelor muncii pentru perioada de raportare este sub standard, atunci se iau măsuri pentru a îmbunătăți fără greșeală situația financiară prin creșterea mărimii capitalului autorizat, extinderea operațiunilor de reasigurare, modificarea politica tarifară, modificarea structurii activelor, reducerea creanțelor și datoriilor etc.
Stabilitatea financiară a fondului de asigurări compania de asigurări este, de asemenea, determinată de indicatorul gradului de probabilitate a lipsei de fonduri (coeficientul V.F. Konypin) în orice an:
unde TS avg - tariful mediu pentru întregul portofoliu de asigurări; P- numarul de obiecte asigurate.
Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât gradul de variație a volumului total al fondului de asigurare este mai scăzut și stabilitatea financiară a acestuia este mai mare.
Stabilitatea financiară a organizației de asigurări este asigurată de factori controlabili și necontrolabili. De o importanță deosebită sunt circumstanțele externe pe care organizația nu le poate schimba și este obligată să se adapteze la acestea, și anume:
Factorii controlați ai stabilității financiare acoperă
parametrii interni ai organizației, inclusiv următorii:
Conceptul de stabilitate financiară este de obicei asociat cu capacitatea unei organizații de asigurări în orice perioadă curentă și viitoare de a-și îndeplini obligațiile, în primul rând din contractele de asigurare încheiate. Nivelul de stabilitate financiară a unei organizații de asigurări la o anumită dată de raportare este caracterizat de solvabilitate.
Solvabilitatea companiei de asigurări- capacitatea companiei de asigurări de a îndeplini toate obligațiile la o anumită dată de raportare. Solvabilitatea este un „indicator instantaneu” al stabilității financiare, deoarece caracterizează starea financiară a asigurătorului la momentul analizei.
Solvabilitatea asigurătorului depinde de caracterul adecvat al rezervelor de asigurare formate. Cu toate acestea, din cauza naturii probabilistice a proceselor de risc, chiar și un calcul precis al rezervelor de asigurare nu este o garanție a suficienței acestora. Asa de garantie de solvabilitate este că asigurătorul are suficientă gratuită, i.e. fonduri neobligatorii. Aceste fonduri sunt formate din două surse: capitalul autorizat vărsat și profitul. Pentru asigurarea solvabilității, mărimea acestora trebuie să corespundă cu valoarea obligațiilor asumate în cadrul contractelor de asigurare. Partea din fonduri gratuite care poate fi utilizată pentru a îndeplini obligațiile în temeiul daunelor în cazul lipsei rezervelor de asigurare se numește marja de solvabilitate.
Indicatori de solvabilitate ai companiei de asigurare. Indicatorii de solvabilitate includ indicatori normativi pentru aprecierea solvabilității determinării valorii activelor nete, aprecierea solvabilității curente.
Prime de asigurare (minus ponderea reasiguratorilor) / Plăți de asigurare (pierderi finalizate - pentru tipuri de asigurări altele decât asigurările de viață) + Cheltuieli de exploatare (toți indicatorii minus ponderea reasigurătorilor).
fonduri proprii/prima netă în perioada de raportare;
Raportul de adecvare a capitalului, sau CAR, se calculează folosind următoarea formulă:
unde Uf (n) - nivelul real (normativ) de solvabilitate.
Valorile indicelui CAR sunt date în tabel. 3.4.
Tabelul 3.4
Evaluarea calitativă a caracterului adecvat al acoperirii prin fonduri proprii
Alți indicatori de impact asupra stabilității financiare a societății de asigurări, calculul și evaluarea valorilor acestora sunt prezentați în Anexa 4.
Metodologia de calcul a marjei de solvabilitate pentru asigurarile, altele decat asigurarile de viata a fost stabilita prin Directiva 73/239/CEE din 24 iulie 1973, iar Metoda de calcul a marjei de solvabilitate pentru asigurarile de viata a fost stabilita prin Directiva 79/267/CEE din 5 martie. 1979.
În prezent, Directiva 79/267/CEE privind asigurările de viață a fost înlocuită cu Directiva 2002/12/CE „Directiva Solvabilitate I Viață” (prima directivă privind solvabilitatea companiilor de asigurări de viață) și Directiva 73/239/CEE privind asigurarea în alt mod. , decât asigurarea de viață, a înlocuit Directiva 2002/13/CE „Directiva privind solvabilitatea 1 non-viață” (prima directivă de solvabilitate pentru companiile de asigurări care furnizează asigurări, altele decât asigurările de viață).
Metodologia de calcul a marjei de solvabilitate utilizată în Rusia, aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 2 noiembrie 2001 nr. 90n „Cu privire la aprobarea regulamentelor privind procedura de calcul al raportului de reglementare a activelor și pasivelor de asigurare acceptate de asigurători” și se bazează pe metodologia elaborată și folosit în țările UE încă din anii 70 ai secolului XX.
Conform acestei prevederi, marja de solvabilitate se calculează pe baza datelor contabile și de raportare ale asigurătorului.
Marja de solvabilitate reală a asigurătorului se calculează ca suma:
pierderi neacoperite ale anului de raportare și ale anilor anteriori, datorii ale acționarilor (participanților) la aporturile la capitalul (social) autorizat, acțiuni proprii răscumpărate de la acționari, active necorporale,
creanțe care au expirat.
Marja de solvabilitate normativă a unui asigurător de asigurări de viață este egală cu produsul 5% rezerva de asigurare de viata prin factorul de ajustare.
Factorul de ajustare este definit ca raportul dintre rezervele de asigurări de viață minus ponderea reasiguratorilor din rezerva de asigurări de viață și valoarea rezervei specificate.
Dacă factorul de corecție este mai mic de 0,85, se presupune că este 0,85 în scopuri de calcul.
Mărimea standard a marjei de solvabilitate a unui asigurător pentru asigurări, altele decât asigurările de viață, se calculează pe baza datelor privind primele de asigurare (contribuții) și plățile de asigurare în baza contractelor de asigurare (contracte principale), coasigurări și contracte acceptate pentru reasigurare, aferente la asigurări, altele decât asigurările de viață (denumite în continuare contracte de asigurare, coasigurare și contracte acceptate pentru reasigurare).
Mărimea normativă a marjei de solvabilitate a asigurătorului pentru alte asigurări decât asigurările de viață este egală cu cel mai mare dintre următorii doi indicatori, înmulțit cu factorul de ajustare.
Primul dintre ele este un indicator calculat pe baza primelor de asigurare (contribuții). Perioada de calcul pentru calcularea acestui indicator este anul (12 luni) anterior datei de raportare.
Primul indicator este egal cu 16% din valoarea primelor (contribuțiilor) de asigurare acumulate în cadrul contractelor de asigurare, contractelor de coasigurare și contractelor acceptate pentru reasigurare pentru perioada de facturare, redusă cu suma:
Un asigurător care a trecut mai puțin de un an (12 luni) de la data obținerii licenței pentru asigurări generale în conformitate cu procedura stabilită și până la data de raportare, utilizează perioada de la data obținerii licenței până la data de raportare. ca perioadă de calcul la calculul primului indicator.
Al doilea este un indicator calculat pe baza plăților de asigurări. Perioada de calcul pentru calcularea acestui indicator este de 3 ani (36 de luni) anterior datei de raportare.
Al doilea indicator reprezintă 23% dintr-o treime din sumă:
Un asigurător care a trecut mai puțin de 3 ani (36 de luni) de la data primirii în conformitate cu procedura stabilită a unei licențe de asigurare, alta decât asigurarea de viață, până la data de raportare, nu calculează al doilea indicator.
Perioada de calcul pentru calcularea factorului de ajustare este anul (12 luni) anterior datei de raportare.
Factorul de corecție este definit ca raportul sumei:
În lipsa plăților de asigurare în cadrul contractelor de asigurare, contractelor de coasigurare și contractelor acceptate pentru reasigurare în perioada de facturare, se ia coeficientul de ajustare egal cu 1.
Dacă factorul de corecție este mai mic de 0,5, atunci pentru calcul se ia egal cu 0,5, dacă mai mult de 1 - egal cu 1.
Un asigurător care a trecut mai puțin de un an (12 luni) de la data primirii, în conformitate cu procedura stabilită a unei licențe de asigurare, alta decât asigurarea de viață, până la data de raportare, folosește perioada de la data primirii licenței pentru a data de raportare ca perioadă de calcul la calculul factorului de ajustare.
Dacă datele efective privind operațiunile pe tip de asigurare obligatorie pe o perioadă de cel puțin 3 ani indică rezultate financiare pozitive stabile pentru fiecare an pentru tipul de asigurare specificat și dacă valoarea primelor (contribuțiilor) de asigurare pentru acest tip de asigurare este de cel puțin 25% a sumei prime de asigurare (contribuții) pentru asigurări, altele decât asigurările de viață, apoi, în acord cu Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, procentele utilizate pentru calcularea primului și al doilea indicator pentru acest tip de asigurare pot fi utilizate în sume mai mici decât cele prevăzute la paragraful 7 din Regulament, dar nu mai puțin de două treimi din valorile specificate în paragraful specificat.
În același timp, marja standard de solvabilitate pentru asigurările, altele decât asigurările de viață, se determină ca suma marjelor standard de solvabilitate calculate separat pentru tipurile de asigurări obligatorii specificate la primul paragraf al prezentei clauze și alte tipuri de asigurări, altele decât asigurările de viață. .
Marja de solvabilitate normativă a unui asigurător care furnizează asigurări de viață și asigurări altele decât asigurările de viață se determină prin adăugarea marjei de solvabilitate normative pentru asigurările de viață și a marjei de solvabilitate normative pentru asigurări altele decât asigurările de viață.
Dacă mărimea standard a marjei de solvabilitate a asigurătorului este mai mică decât valoarea minimă a capitalului (social) autorizat, stabilită de art. 25 din Legea privind organizarea activității de asigurări în Federația Rusă, atunci valoarea minimă stabilită legal a capitalului social (social) este luată ca mărime standard a marjei de solvabilitate a asigurătorului.
Mărimea reală a marjei de solvabilitate a asigurătorului nu trebuie să fie mai mică decât mărimea standard a marjei de solvabilitate a asigurătorului. Calculul raportului dintre marja de solvabilitate reală și cea standard este efectuat de către asigurător trimestrial.
Dacă la sfârșitul anului de raportare mărimea reală a marjei de solvabilitate a asigurătorului depășește mărimea standard a marjei de solvabilitate cu mai puțin de 30%, asigurătorul prezintă un plan de redresare financiară ca parte a situațiilor financiare anuale spre aprobare de către Ministerul de Finanțe al Rusiei.
Planul de redresare financiară ar trebui să includă măsuri pentru a asigura conformitatea cu raportul dintre marja de solvabilitate reală și cea standard la sfârșitul fiecărui exercițiu financiar în cursul căruia este planificat să fie implementat.
Planul indică măsuri specifice care contribuie la stabilizarea situației financiare, indicând durata evenimentului și suma veniturilor (economiilor) planificate a fi primite din acest eveniment. Planul de redresare financiară este însoțit de un calcul al raportului dintre marja de solvabilitate reală și cea standard planificată pentru sfârșitul fiecărui exercițiu financiar, în cursul căruia planul urmează să fie implementat. La întocmirea unui plan trebuie să se acorde prioritate măsurilor care conduc la îmbunătățirea situației financiare a asigurătorului în cel mai scurt timp posibil.
În cazul în care asigurătorul nu respectă raportul dintre marja de solvabilitate reală și cea standard, nu ia măsuri pentru a îmbunătăți situația financiară, asigurătorului i se aplică sancțiuni în conformitate cu Legea privind organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă.
Evaluări ale stabilității financiare a companiilor de asigurări. Un element obligatoriu al infrastructurii unei piețe de asigurări dezvoltate îl reprezintă agențiile de rating specializate care efectuează evaluări independente ale fiabilității companiilor de asigurări. Evaluare- aceasta este o evaluare cuprinzătoare a activităților unei companii de asigurări, care caracterizează capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile față de clienți în timp util și complet. Pe baza ratingului, variind organizațiile de asigurări, de ex. atribuirea unei anumite clase de fiabilitate.
Agențiile de rating din străinătate publică în mod regulat ratinguri ale companiilor de asigurări și analize analitice ale activităților acestora. Șase agenții de rating au recunoaștere mondială în domeniul asigurărilor: A.M. Best Co, Duff&Phelps, Moody's Investor Service Inc., Standard&Poors Corp., Weiss Research Inc. și Fitch Ratings.
Evaluări internaționale de putere financiară companiile de asigurări (IFS) evaluează stabilitatea financiară a unei companii de asigurări și capacitatea acesteia de a îndeplini în timp util obligațiile prioritare față de asigurați și obligațiile contractuale. Un rating de putere financiară este atribuit direct unei companii și nu pasivelor acesteia, cu excepția cazului în care se specifică altfel (de exemplu, Fitch Ratings poate atribui un rating separat datoriei unei companii de asigurări). IFS poate fi atribuit companiilor de asigurări și reasigurări care operează în oricare dintre segmentele pieței de asigurări, inclusiv asigurări de viață și medicale, asigurări de bunuri și accidente, asigurări ipotecare, asigurări de garanții financiare și de titlu și sectorul îngrijirii gestionate.
Evaluarea puterii financiare nu măsoară gradul de pregătire a conducerii unei companii de asigurări de a îndeplini obligațiile sau calitatea procedurilor sale de tratare a daunelor. În cazul unui IFS, oportunitatea plăților este luată în considerare atât în raport cu termenii contractelor, cât și/sau cu termenii politicilor. De asemenea, recunoaște posibilitatea unor întârzieri tolerabile cauzate de circumstanțe specifice industriei asigurărilor, cum ar fi gestionarea daunelor, investigațiile privind fraudele și litigiile colaterale.
IFS se bazează pe o analiză cuprinzătoare a factorilor relevanți care evaluează în mod semnificativ puterea financiară a unei companii de asigurări, inclusiv caracteristicile de solvabilitate de reglementare, lichiditatea, performanța operațională, flexibilitatea financiară, puterea bilanțului, calitatea managementului, competitivitatea și performanța pe termen lung.
Evaluările sunt plasate în Evaluare Lista de urmărire să informeze investitorii cu privire la probabilitatea existentă a unei modificări rezonabile a ratingului, precum și direcția unei astfel de modificări. În mod obișnuit, un rating este plasat pe lista de evaluare pentru o perioadă relativ scurtă de timp.
Clasamente naționale nu sunt afectate de riscul suveran și permit utilizarea tuturor nivelurilor scalei de rating, de la AAA la C. Este important de menționat că scala națională de rating este specifică fiecărei țări și este concepută pentru a răspunde nevoilor unei anumite piețe locale.
Scara națională a unei anumite țări nu este legată de scala de rating de putere financiară a nici unei alte piețe naționale. Astfel, scalele naționale ale diferitelor țări sau scara națională a unei anumite țări și scara internațională a ratingurilor de putere financiară nu sunt comparabile între ele, iar compararea lor ar duce la concluzii eronate. Pentru a se asigura că piața națională la care se referă un anumit rating este identificată cu acuratețe, se adaugă un sufix special la definițiile naționale de rating pentru a identifica statul suveran relevant, cum ar fi AAA(rus).
Evaluarea puterii financiare pe termen scurt companiile de asigurări, atribuite de Fitch (denumite în continuare CSIF), oferă o evaluare a stării financiare a unei companii de asigurări pe termen scurt și a capacității unei astfel de companii de a îndeplini obligațiile prioritare față de asigurați și obligațiile contractuale cu o scadență așteptată. în termen de un an. Analiza efectuată la atribuirea unui CS IFS include luarea în considerare a acelorași factori ca și atunci când se atribuie rating-urilor de putere financiară companiilor de asigurări. Cu toate acestea, acordă mai multă pondere lichidității pe termen scurt, flexibilității financiare și caracteristicilor de solvabilitate de reglementare ale unei companii, în timp ce se acordă mai puțină pondere factorilor pe termen lung, cum ar fi competitivitatea și tendințele câștigurilor.
Evaluare cantitativă a puterii financiare companiile de asigurări diferă de un IFS tradițional prin metodologia pe care o folosesc agențiile. Un IFS tradițional este determinat de un comitet de rating al agenției folosind o metodologie care include o analiză cuprinzătoare atât a factorilor cantitativi, cât și calitativi. În astfel de evaluări, de regulă, discuțiile detaliate cu conducerea companiilor evaluate joacă un rol important.
Spre deosebire de IFS-urile tradiționale, IFS-urile cantitative sunt determinate exclusiv folosind un model statistic folosind date de raportare financiară. Acest model încorporează o „logică de rating” care reflectă analiza cantitativă utilizată în sarcinile IFS tradiționale și este supusă revizuirii de către comitetul de rating. Cu toate acestea, ratingurile individuale nu sunt atribuite și nu sunt luate în considerare de comitetul de rating.
Modelul statistic necesită, în general, cel puțin trei ani de date ale situațiilor financiare. În ciuda limitărilor asociate cu utilizarea unei abordări strict cantitative de rating (de exemplu, factori precum calitatea managementului și relațiile cu afiliații/societățile-mamă nu sunt luați în considerare), IFS cantitative permit o evaluare rezonabilă a puterii financiare independente a companiei și a caracteristicile operațiunilor sale.
Litera „q” este adăugată la definițiile IFS cantitative. Evaluările sunt revizuite cel puțin o dată pe an. Aceste ratinguri nu fac obiectul unei perspective de rating și nu sunt plasate pe lista de monitorizare a ratingurilor, spre deosebire de IFS-urile tradiționale.
Asigurarea de rating a organizațiilor de asigurări din Rusia a început să se dezvolte abia recent, odată cu dezvoltarea unei piețe libere a serviciilor de asigurare. În 2001, agenția de rating Expert RA a acordat pentru prima dată un rating de fiabilitate mai multor companii de asigurări. Din punct de vedere organizatoric, procedura de rating a agenției Expert RA este similară cu procedurile utilizate de agențiile de rating străine. Cu toate acestea, piața modernă de asigurări din Rusia este prea specifică și majoritatea metodelor clasice de analiză nu sunt potrivite pentru aceasta. Prin urmare, scala de rating a agențiilor internaționale nu este încă acceptabilă pentru asigurătorii ruși.
Esența metodologiei „Expert RA” este evaluarea nivelului actual de solvabilitate al unei organizații de asigurări și o analiză cuprinzătoare a posibilităților de acoperire a obligațiilor viitoare, i.e. stabilitatea financiară a acesteia (Tabelul 3.5).
|
Nume |
Descriere |
|
|
Nivel ridicat de solvabilitate cu stabilitate financiară ridicată |
Pe termen mediu, există o probabilitate mare de îndeplinire a obligațiilor din contractele de asigurare chiar și în fața unor schimbări negative semnificative ale indicatorilor macroeconomici și de piață |
|
|
Nivel ridicat de solvabilitate cu stabilitate financiară acceptabilă |
Pe termen scurt, este foarte probabil ca societatea să asigure îndeplinirea la timp a obligațiilor financiare, atât curente, cât și apărute în cursul activităților de asigurare. Pe termen mediu, o probabilitate mare de îndeplinire a obligațiilor din contractele de asigurare este posibilă doar în condițiile unor indicatori macroeconomici și de piață stabili. |
|
|
Nivel ridicat de solvabilitate cu stabilitate financiară scăzută |
Pe termen scurt, este foarte probabil ca societatea să asigure îndeplinirea la timp a obligațiilor financiare, atât curente, cât și apărute în cursul activităților de asigurare. |
Continuare
|
Numele clasei |
Descriere |
|
W Suficient nivel de solvabilitate cu stabilitate financiară ridicată |
Pe termen scurt, este foarte probabil ca societatea să asigure îndeplinirea la timp a tuturor obligațiilor curente, precum și a obligațiilor minore și mijlocii care decurg în cursul activităților de asigurare. Există posibilitatea apariției unor dificultăți financiare în starea actuală a fluxurilor financiare în cazul unor obligații care necesită plăți semnificative. Cu toate acestea, compania are oportunități reale de manevră financiară pentru a-și îndeplini obligațiile emergente. Pe termen mediu, există o probabilitate mare de îndeplinire a obligațiilor din contractele de asigurare chiar și în fața unor schimbări negative semnificative ale indicatorilor macroeconomici și de piață |
|
B 2 Suficient nivel de solvabilitate cu stabilitate financiară acceptabilă |
Pe termen scurt, este foarte probabil ca societatea să asigure îndeplinirea la timp a tuturor obligațiilor curente, precum și a obligațiilor minore și mijlocii care decurg în cursul activităților de asigurare. Există posibilitatea apariției unor dificultăți financiare în starea actuală a fluxurilor financiare în cazul unor obligații care necesită plăți semnificative. Cu toate acestea, compania are oportunități reale de manevră financiară pentru a-și îndeplini obligațiile emergente. Pe termen mediu, o probabilitate mare de îndeplinire a obligațiilor din contractele de asigurare este posibilă doar în condițiile unor indicatori macroeconomici și de piață stabili. |
|
B 3 Suficient nivel de solvabilitate cu stabilitate financiară scăzută |
Pe termen scurt, este foarte probabil ca societatea să asigure îndeplinirea la timp a tuturor obligațiilor curente, precum și a obligațiilor minore și mijlocii care decurg în cursul activităților de asigurare. Există posibilitatea apariției unor dificultăți financiare în starea actuală a fluxurilor financiare în cazul unor obligații care necesită plăți semnificative. Cu toate acestea, compania are oportunități reale de manevră financiară pentru a-și îndeplini obligațiile emergente. Pe termen mediu, probabilitatea îndeplinirii obligațiilor din contractele de asigurare depinde atât de stabilitatea indicatorilor macroeconomici și de piață, cât și de performanța companiei însăși în perioada următoare. |
Final
Necesitatea de a atribui un rating de fiabilitate unei companii de asigurări se datorează nevoilor deținătorilor de polițe și ale altor contrapărți ale asigurătorilor și ale asigurătorilor înșiși. Evaluarea companiilor de asigurări are indirect un impact pozitiv asupra dezvoltării pieței asigurărilor datorită procedurilor deschise și corecte de identificare a fiabilității companiilor de asigurări.
Ca urmare a studierii acestui capitol, studentul ar trebui să aibă o idee despre:
Cuvinte cheie: stabilitatea financiară a unei societăți de asigurări, solvabilitatea unei societăți de asigurări, marja de solvabilitate, marja de solvabilitate normativă, marja de solvabilitate efectivă, bugetarea activităților financiare ale unei societăți de asigurări, proiect de buget.
Stabilitatea financiară a organizației de asigurări- aceasta este capacitatea sa de a-si indeplini obligatiile de asigurare acceptate sub influenta unor factori nefavorabili asupra activitatilor sale si a modificarilor situatiei economice.
Desigur, asigurătorul are obligații externe și interne. Obligații externe acceptate subdivizate în asigurare și neasigurare (alții). Dacă nu se specifică altfel, datorită semnificației speciale a obligațiilor de asigurare, stabilitatea financiară este înțeleasă în primul rând ca fiind capacitatea asigurătorului de a-și îndeplini obligațiile de asigurare.
Stabilitatea financiară a unei organizații de asigurare este asigurată de: capital autorizat suficient și vărsat, rate de asigurare corect calculate, rezerve de asigurare adecvate obligațiilor asumate, precum și un sistem de reasigurare adoptat. Utilizarea sistemului de reasigurare presupune ca responsabilitatea asiguratorului direct ramane doar acele riscuri pentru care acesta isi poate indeplini obligatii in baza capacitatilor sale financiare. Criteriul stabilității financiare a asigurătorului este de obicei considerat a fi suficiența rezervelor de asigurare și a fondurilor proprii libere pentru îndeplinirea obligațiilor asigurătorului. Cel mai important indicator al stabilității financiare a asigurătorului, fiabilitatea acestuia, este solvabilitatea.
Solvabilitatea companiei de asigurări este capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile în orice moment al timpului.
La fel ca și în cazul stabilității financiare, atunci când se evaluează solvabilitatea, de obicei, dacă nu se prevede altfel, se ține cont de capacitatea acesteia de a îndeplini, în primul rând, obligațiile de asigurare.
Condiția de solvabilitate a asigurătorului este mai semnificativă decât condiția de stabilitate financiară, deoarece impune o cerință suplimentară asupra activelor companiei. Pe lângă faptul că ar trebui să fie suficiente, ar trebui să fie lichide în măsura necesară pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare în orice moment.
Baza normativă
Regulamentul privind procedura de calcul de către asigurători a raportului normativ al activelor și pasivelor de asigurare asumate de aceștia, aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Rusiei din 02.11.2001 nr. 90n.
Garanția financiară pentru îndeplinirea obligațiilor privind plățile de asigurare pentru asigurător o constituie rezervele de asigurare constituite, precum și fondurile libere de obligații, denumite activele nete. Semnificația ultimului element se datorează faptului că, din cauza caracterului aleatoriu al asigurării, fondurile rezervelor de asigurare pot să nu fie suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare.
Deoarece rezervele de asigurare sunt calculate după metode speciale și, prin urmare, dimensiunea lor este destul de sigură, evaluarea solvabilității unei companii de asigurări poate fi redus la evaluarea suficienței mărimea fondurilor proprii gratuite ale asigurătorului (activele nete), care, împreună cu activele care acoperă rezervele de asigurare, sunt utilizate pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare (Tabelul 13.1).
Tabelul 13.1
Raportul dintre activele și pasivele asigurătorului
Notă!
O evaluare a solvabilității unei companii de asigurări se reduce la evaluarea suficienței fondurilor proprii proprii.
Excesul dintre activele asigurătorului față de pasivele acestuia reprezintă marja de solvabilitate (activul net al asigurătorului).
Marja de solvabilitate există o diferență între valoarea tuturor activelor companiei și pasivele de asigurare ale acesteia.
Diferența pozitivă dintre toate activele asigurătorului și pasivele acestuia este utilizată pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare în cazul insuficienței fondurilor rezervelor de asigurare. Esența metodologiei actuale de evaluare a solvabilității unei societăți de asigurări este de a compara mărimea reală a marjei de solvabilitate (mărimea reală a activelor nete ale asigurătorului) cu dimensiunea standard a acesteia, calculată în funcție de societatea de asigurări evaluată în conformitate cu cu materialele de îndrumare.
Evaluarea solvabilității se realizează în trei etape.
Etapa 1. Calculul marjei standard de solvabilitate (valoarea normativă a activului net al asigurătorului), datorită specificului contractelor de asigurare încheiate, precum și volumului obligațiilor acceptate și îndeplinite.
Notă!
În termeni economici, marja de solvabilitate normativă este de suma minimă a fondurilor proprii gratuite, pe care ar trebui sa le aiba o organizatie de asigurare, tinand cont de obligatiile asumate si indeplinite.
În conformitate cu legislația actuală în materie de asigurări, o organizație de asigurări se poate implica simultan sau tipuri de asigurări personale (asigurare de viață; asigurare de accident și boală; asigurare medicală), sau tipuri de asigurare de risc (asigurare împotriva accidentelor și bolilor; asigurare medicală; toate celelalte tipuri de asigurări de proprietate).
Din acest motiv, calculul mărimii standard a marjei de solvabilitate a unei organizații de asigurare se realizează în moduri diferite.
Cazul 1 Organizația de asigurări se ocupă cu tipuri de asigurări personale.
Aceasta înseamnă că este angajat în asigurări de viață și două sau unul dintre următoarele două tipuri de asigurări de risc: asigurări de accident și de sănătate, asigurări de sănătate.
Prin urmare, marja de solvabilitate standard totală este calculată ca suma a doi termeni - pentru asigurarea de viață și, respectiv, tipurile de asigurări, altele decât asigurările de viață.
Pentru asigurările de viață, rata privată este calculată ca o cotă din rezerva de asigurare de viață și ajustată pentru reasigurare.
Notă!
Conform legislației ruse, o organizație de asigurări care se ocupă de asigurări de viață este solvabilă pentru acest tip de asigurare dacă suma reală a fondurilor proprii gratuite depășește suma minimă găsită pentru organizație pe baza rezervei de asigurare de viață, de exemplu. ia in considerare obligatiile de asigurare acceptate si indeplinite de asigurator.
La calcularea standardului privat pentru alte tipuri de asigurări decât cele de viață, se iau în considerare doi factori principali: cuantumul obligațiilor de asigurare acceptate de asigurător (prin volumul primelor de asigurare) și cuantumul obligațiilor de asigurare îndeplinite (prin volumul). a plăților de asigurări efectuate). Standardul privat ia în considerare și participarea asigurătorului la reasigurare.
Notă!
Mărimea standard totală a marjei de solvabilitate pentru o companie de asigurări angajată în asigurări de viață este calculată ca suma a două standarde private găsite.
Notă!
Rata generală de solvabilitate arată suma minimă de fonduri proprii gratuite pe care ar trebui să o aibă o organizație de asigurări care se ocupă de tipuri de asigurări personale.
Cazul 2 Organizația de asigurări se ocupă numai cu tipuri de asigurări de risc.
În această situație, marja standard de solvabilitate coincide cu standardul de solvabilitate calculat pentru alte tipuri de asigurări decât cele de viață.
Dacă societatea este angajată în asigurări de viață și alte tipuri de asigurări, iar valoarea standard calculată a marjei totale de solvabilitate „H” se dovedește a fi mai mică decât suma minimă a capitalului autorizat prevăzut de lege, atunci suma standard „N „ se stabilește egal cu această sumă statutară a capitalului autorizat.
Etapa 2.Determinarea marjei efective de solvabilitate – activele nete.
Conform legislației ruse, marja de solvabilitate reală este calculată ca sumă :
Conform legislației europene, valoarea reală a solvabilității este calculată aproape în același mod.
Etapa 3.Compararea mărimii efective a marjei de solvabilitate cu cea normativă.
Dacă marja de solvabilitate reală depășește standardul cu cel puțin 30%, atunci se ajunge la concluzia că organizația de asigurări este solvabilă. Dacă marja efectivă de solvabilitate depășește standardul, dar este mai mică de 30% din standard, atunci autoritățile de supraveghere a activităților de asigurare exercită controlul asupra recuperării financiare a asigurătorului. Dacă marja de solvabilitate efectivă este mai mică decât cea normativă, societatea de asigurări este în insolvență.
Notă!
Esența evaluării solvabilității este o comparație a marjei efective de solvabilitate cu cea normativă care îndeplinește obligațiile de asigurare acceptate, îndeplinite și îndeplinite.
În general, insuficiența rezervelor de asigurare pentru tipurile de asigurări riscante se datorează în mare măsură manifestării riscurilor tehnice - cele asociate desfășurării operațiunilor de asigurare. Impactul riscurilor investiționale pentru aceste tipuri de asigurări nu este semnificativ, întrucât contractele sunt pe termen scurt și în baza acestora asigurătorul nu promite asiguratului să primească venituri din investiții. De asemenea, riscurile netehnice nu sunt luate în considerare la determinarea marjei de solvabilitate de reglementare. Prin urmare, evaluarea solvabilității pentru tipurile de asigurări riscante, de fapt, este o evaluare a suficienței fondurilor proprii gratuite ale companiei pentru a rambursa posibilul impact negativ al riscurilor tehnice ale asigurătorului.
Solvabilitatea unei companii de asigurări de viață este afectată semnificativ nu numai de riscurile tehnice asociate cu desfășurarea operațiunilor de asigurare, ci și de riscurile de investiții ale asigurătorului, prin urmare, evaluarea solvabilității acestora se reduce la aprecierea suficienței propriei. fonduri gratuite pentru a acoperi posibilul impact negativ atât al riscurilor tehnice, cât și ale riscurilor investiționale.
Sub stabilitate Financiară O societate de asigurări ar trebui să înțeleagă stabilitatea poziției sale financiare, oferită de o cotă suficientă din propriul capital în componența surselor de finanțare.
O manifestare externă a stabilității financiare a unei organizații de asigurări este ea solvabilitate- capacitatea asigurătorului de a-și îndeplini obligațiile de plată a sumei asigurate sau a despăgubirilor de asigurare către asigurat sau persoanei asigurate în baza contractelor de asigurare în orice moment al activității. Solvabilitatea organizațiilor de asigurări este principalul obiect de control al autorităților de supraveghere a asigurărilor.
Conform capitolului 3 din Legea asigurărilor garanţii pentru asigurarea stabilităţii financiare a asigurătorului sunt:
Tarife de asigurare justificate economic;
Rezerve de asigurare suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor din coasigurare, reasigurare, asigurare mutuală
fonduri proprii;
Reasigurare.
Rezervele de asigurare și fondurile proprii ale asigurătorului trebuie să fie garantate cu active care îndeplinesc cerințele de diversificare, lichiditate, recuperabilitate și rentabilitate. Fondurile proprii ale asigurătorilor (cu excepția companiilor mutuale de asigurări) includ capitalul autorizat, capitalul de rezervă, capitalul suplimentar, rezultatul reportat.
Asigurătorii (cu excepția companiilor mutuale de asigurări) trebuie să aibă capital social vărsat integral, al cărui cuantum nu trebuie să fie mai mic decât valoarea minimă a capitalului autorizat stabilit de Legea asigurărilor.
Suma minimă a capitalului autorizat al unui asigurător care oferă exclusiv asigurări medicale este stabilită la 60 de milioane de ruble. Valoarea minimă a capitalului autorizat al unui alt asigurător este determinată pe baza sumei de bază a capitalului său autorizat, egală cu 120 de milioane de ruble, și a următorilor coeficienți:
1 - pentru asigurari de accidente si boli, asigurari medicale, asigurari de bunuri, asigurari de raspundere civila;
2 - pentru implementarea asigurărilor de viață, asigurărilor de accident și boală, asigurărilor medicale;
4 - pentru implementarea reasigurărilor, precum și a asigurărilor în combinație cu reasigurarea.
Modificările cuantumului minim al capitalului autorizat al unui asigurător sunt permise numai de legea federală nu mai mult de o dată la doi ani, sub rezerva stabilirii obligatorii a unei perioade de tranziție.
Nu este permisă contribuția la capitalul autorizat al fondurilor împrumutate și al proprietăților gajate.
Un asigurător (cu excepția unei companii de asigurări mutuale) poate transfera obligațiile asumate de acesta în temeiul contractelor de asigurare (portofoliul de asigurări) unuia sau mai multor asigurători (înlocuirea unui asigurător) care dețin licențe pentru a efectua acele tipuri de asigurări pentru care portofoliul de asigurări este transferat și dispune de fonduri proprii suficiente, adică de cerințele de solvabilitate corespunzătoare, ținând cont de obligațiile nou asumate. Transferul portofoliului de asigurări se efectuează în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse.
Concomitent cu transferul portofoliului de asigurări, activele sunt transferate în cuantumul rezervelor de asigurare corespunzătoare pasivelor de asigurare transferate.
